APRENDA A OPERAR NO MERCADO DE AÇÕES

Operações de Mercado Bem sucedidas necessitam de três Ms, MENTE, MONEY,

MÉTODO!

Investindo em Ações

Opções

DETERMINADA ação, alcançará DETERMINADO preço, em DETERMINADO prazo.

Assim como a palavra determinado aparece três vezes, o Acerto na hora de comprar
ação deve ter três obstáculos certos, o preço a ser alcançado no prazo estipulado e
com isso esse deve ter a volatilidade esperada.

BARREIRAS EXTERNAS AO SUCESSO

São três:

- Comissões; (valor que se paga por trade de ações, geralmente R$ 20,00.)

- Slippage; (ordens de compra e venda à preço de mercado, assim será comprado ou

vendido a ação quase que de imediato sendo que o preço será um risco a se correr...
outra opção é traçar preço de venda e compra, é importante, principalmente no
momento de entrada no mercado.)

- Despesas. (valor quanto à gastos como livros, serviços que vendam gráficos e etcs.)

HARDWARE E SOFTWARE

O autor traz em questão necessidades de se contratar um serviço de Análise Técnica,

sendo que hoje em dia na net pode-se encontrar gráficos gratuitos que posso eu
próprio fazer Análise.

Que ações monitorar?

O autor aconselha monitorar o mercado em determinado setor, ex. Minérios, porem

focar em ações de poucas empresas, como Gerdau e Vale por ex., acompanhando o
desenvolvimento destas diariamente. E iniciar investindo em poucas ações, 2 ou 3 que
não sejam muito voláteis.

OS TRES M´s DAS OPERAÇÕES DE MERCADO BEM SUCEDIDAS

O operador deve ter paciência para esperar o momento de comprar, reconhecendo
padrões específicos que espera que apareçam em suas análises, assim também
deverá ter sangue frio para saber o correto momento da venda.

ANÁLISE TÉCNICA

Linhas de Tendência: compreendem conjunto de linhas traçadas que medem

resistências e retas suportes que tem tendência de alta, baixa ou horizontal.

Para traça-las, na tendência de alta, se traça retas nas bases do gráfico, na tendência
de baixa, se traça reta nos topos do gráfico.

Retas Suporte e Resistência: estas retas duram muito tempo e refletem o sentimento
psicológico do investidor de ações, uma vez que o preço comprado fica sempre na
memória deste. Assim, tais retas em um gráfico sempre devem ser traçadas, uma vez
que tal tendência pode durar meses ou até anos.

CINCO BALAS NO TAMBOR

São:

1- Médias Móveis
2- Envelope
3- Macd
4- Índice de Macd
5- Índice de Força

Os indicadores técnicos podem ser divididos em três grupos: Acompanhamento de

tendências, osciladores e mistos.

Acompanhamento de Tendências: Médias Móveis e Macd.

Osciladores: estes são os índices de força. (mostram quando o mercado esta alto
demais, momento de venda, ou baixos de mais, momentos para compra.)

Indicadores mistos: indicam o clima dos mercados, se esta altista ou baixista.

Dicas de Análise

Tempo: é aconselhável analisar a ação de uma empresa de modo a se conhecer sua

tendência por um determinado período que mostre sua história. Assim mesmo se for
operar no Diário, é necessário observar sua tendência mensal ou anual.

1- Médias Móveis: esta ferramenta nos indica a tendência do mercado, o

otimismo ou pessimismo. Quanto maior forem os dias que abrange, mais
prescisa é e será de grande valia para investidores de longo prazo. Quanto
menor é o tempo de indicação, mas sensível esta se faz para as mudanças de
 tendência de mercado, se mostrando indicadas para pessoas que operaram
diariamente.
No que diz respeito à médias que se mostram ascendentes, estas nos indicam
que devemos operar “Comprados”, já as médias descendentes, nos indicam
que devemos operar “Vendidos”.
Como as Médias Móveis nos indicam tendências, caso a ação esteja estável, a
média se apresentará na horizontal, assim quanto mais horizontal estiver a
média, significa um mercado estável, e é sinal que devemos utilizar outro tipo
de análise.
Essa mudança nos tipos de análise também valem caso o mercado não
apresente tendência definida, ocilando muito rapidamente. É MOMENTO DE
SE MANTER FORA!
DICAS: para momento de entrada, utilize médias móveis curtas, para saber a
tendência, utilize médias móveis de período maior.

2-Bandas de Bollinger: Estas ficam estreitas se a volatilidade é baixa ou se

alargam se a volatilidade é alta, assim o livro aconselha a comprar quando esta
estável e vender quando a volatilidade é alta.

Os topos das Bandas de Bollinger são mais facilmente alcançados se compará-

los aos seus fundos.

Assim, como as médias móveis nos indicam tendências, podemos utilizar

medias móveis associadas a Bandas de Bollinger, de modo a comprar ação, quando
seus valores ficarem à baixo das médias e vende-los quando alcançarem proximidade
com as retas superiores das Bandas de Bollinger. Agindo assim, realizaremos lucro e
avaliaremos o melhor momento de entrar na Bolsa!

No andamento do capítulo referente à canais, é visto sobre canais estreitos, ou

seja, pouca variação de preço, onde um Operador que opera portanto à curto prazo
não conseguirá boas metas e objetivos de auferir lucro em pouco tempo... assim é
aconselhável entrar operando em ações que apresentem canais mais amplos, mais
voláteis.

3-Linhas MACD: estas são a união de 02 médias móveis que se tornam a linha
MACD que indica tendências à curto prazo, composta também por outra linha, que
representa uma média móvel sozinha que nos indicará uma tendência mais
duradoura.

Assim, uma MACD rápida reflete o consenso de valor a curto prazo, enquanto
que a linha lenta reflete consenso de valor mais duradouro.

Quando a linha rápida sobe acima da linha lenta, isso significa que os
participantes do mercado estão ficando mais altistas. Quando os touros se tornam
mais forte, é hora de operar comprado.

Quando a linha rápida do MACD cai abaixo da linha lenta, isso mostra que
os participantes do mercado estão ficando baixistas. Quando os ursos ganham
força, é hora de operar vendido.
 Em um mercado muito agitado, as linhas se mostraram na forma de picos, e
como todos os indicadores de tendência, o historiograma MACD melhor
funciona quando no mercado existe movimento.

Obs.: perguntar ao Vinicius como se procede a leitura dos historiogramas MACD.

4- Índices de força: este mede Preço (algo acertado entre os que negociam ações)
Volume (nível de comprometimento com os que negociam ações) .

Movimentos fortes apresentam mais inércia que os mais fracos, assim é mais fácil
apostar que uma determinada ação continuará subindo se esta for sua tendência e se
seu volume for maior.

O calculo do Indice de Força, utiliza médias móveis, assim é aconselhável utilizar

médias de 2 dias!

Quando comprar ou quando vender?

Obs.: Quando a Tendencia de nossa ação ou futuro é de alta e a MME de dois dias do
índice de força cai abaixo de zero, o sinal é de compra. Quando a tendência é de
baixa e a MME de dois dias do índice de força sobe acima de zero, o sinal é de Venda.

A chave par usar um índice de força de curto prazo é combiná-lo com um indicador de
acompanhamento de tendência. Por exemplo, quando a MME de 22 dias do preço
esta em alta e a MME de dois dias do Índice de força torna-se negativa, isso revela um
surto baixista de curto prazo, dentro de uma tendência de alta, uma oportunidade de
compra. Depois de assumir posição comprada, várias são as estratégias de saída. Se
sua orientação for muito de curto prazo, venda no dia seguinte aquele em que o índice
de força se torna positivo, mas , se seu horizonte de tempo for mais amplo, espere ate
que os preços atinjam a linha de canal ou a MME fique na horizontal.

Quando a MME de 22 dias dos preços esta em baixa e a MME de dois dias do Indice
de força sobe acima de zero, revela-se um surto de alta a curto prazo dentro da
tendência de baixa, oportunidade de opera vendido. Se sua orientação for muito de
curto prazo, realize rápido o lucro e cubra o dia depois que o índice de força se tornar
negativo. Se seu horizonte de tempo for mais amplo, adote a parede mais baixa do
canal como meta de lucro.

Quando as MME formarem um espigão, ou seja, picos que ultrapassam em muito as

linhas traçadas, isso significa exaustão... ou seja, compre ou venda!

5- Quinta Bala na agulha: esta quinta ferramenta para análise gráfica apresentada é
uma complementação. No livro são propostas várias, de modo que o escritor deixa a
carga a escolha destas para o operador. Achei por bem não descrever aqui a Quinta!

É frisado que o importante não é a utilização de muitos índices, mas sim o

aprofundamento no conhecimento dos quatro Indices apresentados no inicio desta
apostila, e a utilização em sincronia dos quatro, de modo que na dúvida, se passe para
o próximo e assim por diante ou na “quase certeza”, também se utilize outros índices
para confirmação do previsto na analise gráfica.

OPERANDO NOS MERCADOS...

Existem dois tipos de Operadores, o Sistemico e o Discricionário.

Suponha que todas as manhas você entre no seu carro, ligue o motor para que
esquente, abra o portão da garagem e vá dirigindo até seu trabalho.

Isto é uma atitude sistêmica , ou seja, é um sistema quase automático, uma rotina que
você estabeleceu para ir de carro ao seu trabalho.

Assim, caso ocorra alguma alteração inesperada, com alguém atravessar a rua
correndo, você terá de “desligar” o piloto automático e fazer uma manobra brusca no
veículo, assim passará do automático para o discricionário.

Da mesma forma, para operar é interessante possuir um método que lhe de certa
vantagem ou mesmo tranqüilidade, de modo que vc preveja os momentos de entrada
e saída do mercado, prevendo a possível perda ou ganho. (método que eu tenho dos
-5% e +10%!!!), no entanto, caso o método não de certo devido a vários
acontecimentos que não se podem prever, desligue o automático e se Vire!

TRIPLE SCREM

Tela Tres

Momento de Compra

Nesta fase, o autor nos mostra o momento de entrar no mercado. Diz que se
operamos no diário, devemos escolher o momento de entrar, observando o gráfico
intra-day.

Assim quando os gráficos semanais estarem com tendência de alta, observe o diário
que esta em baixa. Observe-o mais atentamente no intra-day, pois este é o momento
de compra.

É observável que quanto mais fundo corremos o risco de comprá-lo, mais lucro
teremos, no entanto mais arriscado é.
Se preferir-mos comprar em uma tendência semanal de alta, estando uma dia de
baixa, porem colocar-mos ordem de compra em um preço razoável, estaremos
correndo menos risco.

Então, ao usar gráficos diários, observe uma semana de alta, e compre no dia em que
ocorrer baixa, e no exato momento de compra, faça pelo intra-day, de modo a oferecer
um preço a baixo do mercado e logo após a compra, já defina preço de venda e stops.

NA TABELA DO VINÍCIUS.

Quando a ação valorizar.

Atualize diariamente a tabela do “Ten Vinicius”, de modo que os stops e preços de

venda sempre sejam positivos, de acordo com o preço das ações, assim as perdas
serão menores.

Quando a ação perder valor.

Mantenha os stops e preço de venda como estão, uma vez que os Stops, Nunca
Recuam!!!

Impulse Sistem

O autor traz que devemos comprar com precaução, ou seja, quando todos os sinais
apontarem para compra. E Vender rápido, isto é, quando apenas um dos sinais
apontarem queda.

Assim este explica a principal diferença entre operadores profissionais e amadores,

sendo que os primeiros, tem paciência, disciplina para aguardar o momento para
entrarem no jogo, e o segundo, são extremamente ansiosos para entrarem no jogo,
não aguardando o momento correto, e após adquirirem a ação, ficam com elas por
tempo demasiado.

No Sistema da Tabela do Vinícius, o correto é com aguardar o momento de entrada,

que pode ser observado como o autor descreve (somente entre se todos os
indicadores mostrarem isso!), assim espere o momento correto para entrar.

No momento de saída, descrito pelo autor, é diferente do método da tabela do

Vinícius, uma vez que esta é sempre atualizada quando a ação sobe, de modo que os
Stops, -5%, e os preços de venda, +10%, sempre irão subir, de modo que vc atualize
diariamente estes valores no Itautrade, de acordo com a tabela.

Este método é interessante, uma vez que caso se observe meses de lucro, e por
ventura ocorrer uma reviravolta no mercado, perderemos apenas 5%, porem, dos
lucros que auferimos durante os meses anteriores, assim não perderemos nosso
patrimônio, apenas mínima parte de lucros....

Para o Iniciante

Escolha 01 ou 02 setores para acompanhar, e dê preferência ao setor que mais lhe

agrada, de forma que o acompanhe diariamente...

Assim o iniciante deve dentre estes setores, escolher poucas ações, para facilitar a
abordagem e observação.

Blue chips e Estipulativas

Blue Chips são grandes e respeitadas empresas, com VALE ou PETRO. Estas por
serem grandes e respeitadas, são muito pesquisadas e comercializadas, de forma que
se apresentam pouco voláteis, o que proporciona maior segurança para o operador,
porem menor lucro.

Estipulativas já são pequenas empresas, e possuem muita volatilidade, o que faz com
que proporcionem muito lucro ou muito prejuízo, não sendo seguras.

De forma geral, o lucro é proporcional ao risco.

Assim, para se investir em ações, observe seu perfil, se for mais conservador, aplique
maior porcentagem de seu dinheiro em blue chips.

Operadores de Tendência e Operadores de Virada

Os operadores de Tendência, procuram seguir tendências mais constantes, empresas

mais estáveis, enquanto que os Operadores de Virada, procuram empresas mais
voláteis, que apresentem viradas.

Os primeiros, normalmente lucram menos, porem fazem operação mais segura,

enquanto que os de virada podem lucrar mais, porem com mais risco.

Há inclusive a diferença nos gastos de operação, enquanto os operadores de

tendência gastam menos pois fazem menos operações, como vai ser meu caso!

Operadores de Tendência: utilize o esquema do Triple Screm, ou seja, se opera no

Diário, procure outra medida de tempo, (vezes cinco), ou seja, semanal, e assim
analise sua tendência, após isso multiplique novamente por cinco, e analise a
tendência mensal. De maneira que se ambas, mensal e semanal, forem de alta, é um
bom momento para comprar. Este momento de compra surgirá no instante que ocorrer
baixa naquele dia. (Aproveite para entrar!).

O momento de saída, ocorre no oposto, ou seja, os gráficos semanais e mensais

acusam baixa, assim aproveite o índice de alta no determinado dia e venda!

Ainda sobre Operadores de Tendência, o autor diz que é necessário um pouco de

analise fundamentalista adicionado à análise técnica.

Operadores de Virada

Segundo o autor, este método de operar é o mais válido para iniciantes. Neste pode-
se operar em ação voláteis e com o canal alongado, uma vez que se compra quando
no meio do canal, e com tendência semanal de alta, e preferência diária de baixa, e se
vendo quando sobe para proximidade da linha de resistência do canal. Desse modo,
não se lucra muito de uma so vez, porem se lucra várias vezes em pouca quantidade.

A regra do Triple Scren aqui também é valida, ou seja, se uma tendência semanal for
de alta, esta possui maior inércia do que uma tendência diária, assim, o momento de
entrar é a tendência diária que apresentar baixa, uma vez que se pressupõem que a
ação ganhará força no dia seguinte.

No método da tabela do Vinicius, caso se altere diariamente os stops (estes só

se movem para cima!) quando as ações aumentarem o valor, e assim for sempre
atualizando a tabela e alterando as ordens de venda e stops, aproveitamos a
modalidade de operar em tendência e também podemos utilizar as Viradas para
compra ações, assim será alferido ganho de toda maneira!

REGRAS DE GESTÃO DE DINHEIRO

O autor aconselha a utilizar o padrão de perda aceitável de apenas 2% do patrimônio

investido. Segundo o Autor, porém estes valores seriam facilmente levados por ondas
de pessimismo na bolsa, o que não é favorável, pois teria de correr sempre com novas
compras e novos gastos com operações.

Assim, devo permanecer com os 5% de perda da tabela.

O sistema da tabela pode ser usado até um limite de 50mil, após esta quantia, fazer
outros cálculos para stops.

O interessante é que o autor coloca o total que aceito perder, 5%, como gastos totais
que pretendo ter com a operação, assim seria como a regra abaixo.
Regra: a cada 1000 reais, devo colocar stops de 3%, visto os gastos com compra
e venda, ou então, tentar lucrar os 10% + os gastos de compra e venda!

Sobre gestão de dinheiro, é importante observar que o autor trás a regra que ele
chama dos 2% e dos 6%, assim, vale absorver que o patrimônio aplicado no início de
cada mês deve ser medido, afim de observar-mos se no mês seguintes estamos
ganhando ou perdendo.

Se atingir-mos um nível mensal de perda, 5%, do patrimônio total que estava-

mos no início daquele mês, devemos parar o restante do mês e só operar no
mês seguinte. (mesmo que o restante do mês seja claro que haverão altas, deve
ser obedecida a regra acima, ou então isso se tornará um ciclo vicioso de
perdas!)

Em síntese, se no mês perdeu 5% de seu patrimônio investido, PARE!

Assim, começarei com 1000, caso perca 50 reais, devo aguardar até mês seguinte,
neste meio tempo opero só em simuladores para não perder o jeito!

TAMANHO DAS OPERAÇÕES

O autor da uma dica sobre a psicologia humana para grandes investimentos, com um
exemplo de aposta:

- Disse em uma reunião de operadores, que quem fosse capaz de subir na mesa da
sala e atravessá-la até seu termino, ganharia 10 dólares de seu bolso, assim
apareceram muitos convidados ali presentes que disseram que seriam capazes.

- Então o autor subiu as apostas, disse que quem fosse capaz de fazer a mesma
proeza, com uma tábua do tamanho e largura da mesa, porem atravessar de um
prédio de 10 andares para o outro, ganharia 1000 em dinheiro. Nenhum voluntário
apareceu.

Síntese: Estamos mais preparados a operar com pouco, com muito perdemos
capacidade para raciocinar. O emocional toma conta.

Assim o iniciante deve começar com pouco valor, e quando for progredindo, aumentar
gradualmente esta quantia.

ENTRE NA MINHA SALA DE OPERAÇÕES

Este é um dos capítulos finais, onde o autor, Dr. Alexander Elder, diz que o principal
quesito para se tornar um bom operador é disciplina.
Assim é de fundamental importância que estude, anote e acompanhe diariamente o
mercado.

Manter anotações das operações efetuadas é um meio excelente para o sucesso

neste campo.

Operador organizado

Existem quatro tipos de anotações, sendo três que refletem o passado e o quarto que
mostra as perspectivas do dia seguinte.

1º - Planilha de Operações: esta avalia a operação.

2º - Curva de Patrimônio: esta mostra ganhos e perdas que serão incorporados ao

patrimônio.

3º - Diário de Operações: este é um diário mesmo, que reflete observações sobre

determinada empresa e o processo decisório, compra, venda etc.

4º - Plano de Operações: é o único que reflete o futuro, já que é o plano que devo
seguir para o dia seguinte.

Devo, todos os dias, após fechamento ou antes do mercado se abrir, passar por estes
quatro tipos de observações sobre o mercado.

1º Planilha de Operações

Posso usar a planilha criada pelo Vinícius e por mim modificada, de forma que esta
seja atualizada diariamente.

2º Curva de patrimônio

Da mesma forma, inseri tal curva na planilha de operações, assim este quesito deve
ser mensalmente observado.

3º Diário de Operações

Para este quesito, utilizo um programa que me fornece índices passados de

empresas, afim de que possa estudar e acompanhar certo número de papéis.

4º Plano de Operações

Este segue o que pretendo fazer após ter analisado o comportamento passado de
certos papéis.
Gestão de tempo para os mercados

O iniciante deve se preocupar com poucos mercados, 1 a 3, visto que estes

demandam tempo. Assim é melhor se preocupar com poucos mercados e analisa-los
mais profundamente. O tempo gasto deve ser de no mínimo 1 hora por dia.

O intermediário, já pode se aventurar para mais mercados, 4 a 10, e o tempo para

análise gasto será menor para analisar como um principiante, assim o aproveitamento
será maior, podendo analisar mais mercados e mais profundamente. O tempo gasto
mínimo deve ser de 2 horas dia.

O Avançado, já pode acompanhar mais mercados e muito profundamente. Nesse caso

é o operador profissional que ganha sua vida dessa maneira, e para chegar a esse
grau de elevação, são necessários vários anos de prática. O tempo gasto é de 4 a 6
horas dia.

Gestão de tempo para os mercados, sistema ABC

Como nenhum de nós consegue analisar todos os dados ao mesmo tempo, este
sistema é simples e nos ajuda a melhor selecionar nosso tempo, assim,
classificaremos com A, as ações que iremos Operar amanha, B, as ações que iremos
operar ainda na semana vigente, e C, as ações que operaremos somente na próxima
semana.

Assim, é prudente que continuemos a acompanhar todas as ações que selecionamos,

porem, as que se encontrarem com prespectivas horizontais, ou forte queda, podemos
marcar com C, já as que nos indicam que terão reversão nos próximos dias, B, a as
que estamos comprados ou mesmo terão reversão amanha, A.

Plano de Operações

Perdas e ganhos

Meu plano, consiste em aplicações sucessivas em valor baixo, R$ 500,00/mês, e

almejando um lucro mínimo de 10% com perdas máximas aceitas de 5%.

A quantidade de 5%, em princípio, é pouca, assim, esse valor, pode ser modificado, de
forma que para empresas estáveis pode ser diminuídos e para empresas voláteis,
caso eu queira um risco maior, pode ser mantido, MAS NUNCA AUMENTADO!
5%

Esse valor não deve ser aumentado, visto que é um bom índice de variação percentual
no valor de uma ação, não apresentando uma perda significativa, mas uma importante
margem de variação para que stops não sejam acionados com um pequeno tripidar do
mercado.

Tempo de investimento

O objetivo é alcançar este lucro mensal por, 4 anos. Assim caso haja mês que houver
perdas, deverei paralisar naquele mês, minha atuação, deixando de operar de verdade
e só estudar o mercado.

Quantas empresas devo comprar:

O numero de empresas que devo investir:

- 1 empresa: no mínimo, R$ 1000,00.

- 2 empresas: após a quantia de R$ 8000,00. (R$ 4000,00 Cada.)

- 3 empresas: é o máximo! Isso após R$ 21000,00, poderei estar aplicando em uma

terceira empresa. (R$ 7000,00 cada.)

NIVEIS DE OPERADORES

INICIANTE: este, segundo o autor, deve se contentar em obter um lucro, semelhante

aos proporcionados por meios seguros de investimento, como por exemplo poupança,
CDBs, e outros. Assim o lucro mensal, tirando todos os gastos, deve ser de 0,65%.

Anual : 10% de retorno para todo o patrimônio aplicado.

Mensal: cerca de 0,65%.

AMADOR: este, ainda segundo o autor, deve ter lucros anuais duas vezes maiores do
que fundos fixos de investimentos, como a poupança... assim seria um retorno mensal
de 1,3% ao mês.

Anual: 20% de retorno para todo o patrimônio aplicado.

Mensal: cerca de 1,3%.

EXPERTS: estes tem um retorno variável, porem constante e sem risco. Suas médias
anuais de retorno são em níveis acima de 30%.

Anual: 30% de retorno para todo o patrimônio aplicado.

Mensal: cerca de 2%.

Obs.: estes valores, são apresentados por um autor norte americano, em países
como o Brasil, podemos acatar tais índices como o mínimo aceitável, mesmo pq
nossa bolsa de valores muito volátil se comparar-mos a de um país como os
EUAs, sendo observado que muitos extrangeiros aplicam na nossa Bovespa.

Tal observação nos traz obrigação de arrecadar maiores porcentagens de lucro!

SALA DE OPERAÇÕES

Estratégias

Neste ultimo capitulo, o autor explica algumas estratégias que nos chama a atenção
para alguns fatos.

Grafico 1

Momento de entrada após uma forte queda de meses.

Neste ele, escolhe o momento de entrada, observando a diminuição desta queda a

medida que o gráfico se aproxima da borda direita. Este sinal é percebido pois as
divergências vão se reduzindo e o histograma MACD também dá um sinal positivo e o
Índice de Força começa a reagir.

Assim temos num cenário após meses de queda (Sinais de Compra):

Uma redução da queda. Histograma MACD subindo. Indice de Força subindo.

OBS.: a regra dos 5% para stop, pode ser usada, assim como a dos 10%, porem o
melhor é que se observe o gráfico para tentar prever onde a ação pode avançar! 27-
07-09.

Momento de saída.

Após comprar, por 31,91 com stop a 13,18 , o autor observou que:
- o topo formado tocava a média exponencial móvel;

- que o IFR estava perdendo força e ficando abaixo do 0, (Zero);

Assim deduziu que este era o momento de saída. Vendendo a 18,85 obtendo 55% de
lucro.