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Seguros de daños
El Seguro de Incendio y
Terremoto
Evolución y Dinámica del Ramo
Luis Alberto Palacios, Carlos Varela / Julio de 2011
‥ 452 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
‥ 453 ‥
Fasecolda 35 años
‥ 454 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
Otro de los sucesos que influenció notablemente el devenir de los seguros para
propiedad fue el atentado terrorista al World Trade Center, el 11 de septiembre
de 2001. En dólares de 2007, este suceso representó pérdidas aseguradas en
pólizas de propiedad que alcanzaron los USD $23.171 millones, de los cuales
USD $4.500 millones corresponden al seguro de propiedad perteneciente a las
dos torres. Entre las compañías más afectadas se encuentran ING, Met Life,
Prudential Financial, Manulife y Northwestern Mutual. Ante este evento, las
aseguradoras se vieron obligadas a quitar de sus pólizas el amparo automático
ante terrorismo.
‥ 455 ‥
Fasecolda 35 años
▶ Tabla 1
‥ 456 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
Para Colombia se tienen algunos datos para el ramo de incendio desde los años
treinta, aportados por la Superintendencia Bancaria, hoy Superintendencia
Financiera. Con ayuda de estas cifras, se puede establecer que para 1932 las
primas de incendio correspondían al 30,8% del total de primas emitidas, mien-
tras que para 1985 esta proporción descendió al 16%. Por su parte, la industria
aseguradora colombiana comienza a emitir pólizas de terremoto desde 1977.
En la actualidad, la participación del ramo de incendio dentro de todo el sector
asegurador alcanza únicamente el 3,5%, mientras que el ramo de terremoto
▶ Tabla 2
ǀŽůƵĐŝſŶĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĞŶůŽƐƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐƌĂŵŽƐ
ǀŽůƵĐŝſŶĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĚĞů^ĞŐƵƌŽĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽ͘DŝůůŽŶĞƐĚĞWĞƐŽƐ͘
Fuente: Fasecolda.
‥ 457 ‥
Fasecolda 35 años
aporta el 2,9% de las primas emitidas. Es así que la contribución de los ramos
de incendio y terremoto dentro de la industria aseguradora fue reducida por
otros ramos como automóviles y riesgos profesionales, que ahora tienen las
mayores cifras del sector en términos de producción. Este comportamiento se
evidencia en la Tabla 2.
‥ 458 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
que explotaban el ramo, pasando de 15,5% a 8,2%. Esta baja se compensó con la
creación de pequeñas compañías de seguros nacionales y la Compañía Central de
Seguros que se encargó de asegurar contra incendio a toda la cartera hipotecaria
financiada por el Banco Central Hipotecario. Adicionalmente, es importante anotar
que la compra de bienes inmuebles se usó como herramienta para evitar la pérdida
del poder adquisitivo, dado el estado permanente de inflación en el país haciendo
que el mercado potencial de seguros de este ramo aumentara significativamente.
El crecimiento real de las pólizas de incendio entre 1976 y 1984 apenas llegó a
un 26%, evidenciando un crecimiento muy moderado que se aproximó al 2,4%
anual. Entre 1984 y 1986 el incremento real fue cercano al 20%, este incre-
mento sustancial se dio por la fuerte devaluación del peso durante 1985 que
tuvo una variación del 51,2%, y por el alto porcentaje de riesgos industriales o
comerciales cuyos activos asegurados tienen un valor ligado a su costo de repo-
sición en dólares. De esta manera, se pude afirmar que no hubo una expansión
real de la actividad aseguradora y por el contrario ésta cedió su importancia al
aseguramiento de nuevos riesgos como automóviles.
Por su parte, los datos de emisión de pólizas entre 1975 y 1985, muestran que
el número de seguros vigentes se mantuvo aproximadamente alrededor de
las 330.000 pólizas. Esto confirma que no se dio un crecimiento significativo
del mercado, y el crecimiento del valor recaudado por concepto de primas se
dio por el aumento en la cuantificación de los mismos riesgos. Así mismo, en
cuanto a la siniestralidad cuenta-compañía, entre 1975 y 1985 se mantuvo en
el 36,8% promedio anual, siendo un nivel moderado si se compara con otros
ramos. Este comportamiento sustenta la rentabilidad presentada en estos diez
años, dados los altos costos administrativos debido a las exigentes normas que
precisan una inspección técnica y ciertos estudios requeridos.
‥ 459 ‥
Fasecolda 35 años
Durante los años setenta y ochenta, el crecimiento de las pólizas contra in-
cendio, así como el aseguramiento contra terremoto, tuvieron un comporta-
miento muy semejante. Esto resulta lógico dada la complementariedad de
estos cubrimientos. Sin embargo a partir de 1990, se comienza a presentar una
diferencia significativa entre las primas emitidas por concepto de incendio y
‥ 460 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
De esta forma, el monto de las primas emitidas para este año creció en 75,2%
con respecto al año anterior. Adicionalmente, este aumento también se vio
influenciado por el incremento en las tasas cobradas por las reaseguradoras
internacionales. Por otro lado, a pesar de las catástrofes de Popayán, Armero y
en 1992 del terremoto entre Antioquia y Chocó, el monto pagado por concepto
de siniestros entre 1980 y 1992 no alcanza a superar los $25.600 millones a
precios de hoy. Cifra que es significativamente inferior a los montos cancelados
por siniestros ante catástrofe en otros países, evidenciando la baja penetración
de este seguro en el país.
‥ 462 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
$800,000
$700,000
$600,000
$500,000
$400,000
$300,000
$200,000
$100,000
$0
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1087
1089
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĞŶŵŝůůŽŶĞƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽĂƉƌĞĐŝŽƐĚĞϮϬϭϬ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 463 ‥
Fasecolda 35 años
El primer estadio de crecimiento está influido por la presencia del sistema UPAC
para la financiación de vivienda, ya que los créditos otorgados por la Corporación
de Ahorro y Vivienda debían estar respaldados por pólizas que cubrieran incendio
y terremoto. Sin embargo, se observa un decrecimiento entre los años 1991 y 1992
que se debió a un proceso de fuerte competencia entre las compañías del sector
asegurador, después de la liberalización del mercado. Para mediados de los años
noventa se observa un comportamiento poco dinámico del ramo, presentando
tasas de crecimiento real promedio de 1% anual. Por el contrario, el ramo de se-
▶ 'ƌĄĮĐŽϮ
Relación Primas Incendio - PIB
$600,000
$550,000
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐŝŶĐĞŶĚŝŽ;ƉƌĞĐŝŽƐϮϬϬϱͿ
$500,000
$450,000
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$100,000
$150,000
$200,000
$250,000
$300,000
$350,000
$400,000
$450,000
W/ƌĞĂů;ϮϬϬϱͿ
ZĞŐƌĞƐŝſŶůŝŶĞĂůWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐ/ŶĐĞŶĚŝŽсĨ;W/ͿĂƉƌĞĐŝŽƐĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐĚĞϮϬϬϱ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 464 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϯ
Crecimiento: PIB vs Primas Incendio
10% 50%
8% 40%
30%
4%
10%
2%
0%
0%
-10%
-2%
-20%
-4% -30%
-6% -40%
1976
1977
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůW/LJĚĞůĂƐWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐĚĞůƌĂŵŽĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 465 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϰ
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐdĞƌƌĞŵŽƚŽ
$600,000
$500,000
$400,000
$300,000
$200,000
$100,000
$0
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1087
1089
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĞŶŵŝůůŽŶĞƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽĚĞdĞƌƌĞŵŽƚŽĂƉƌĞĐŝŽƐĚĞϮϬϭϬ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 466 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
Las primas de Terremoto tienen una mayor relación con los ciclos económicos
que el ramo de Incendio. Esto se evidencia al realizar un análisis de correlación,
el cual muestra que el PIB y el primaje de Terremoto muestran un coeficiente
de correlación 94,14. Cabe anotar que existen algunos valores que se encuen-
tran por fuera de la tendencia y corresponden a períodos posteriores a eventos
catastróficos sucedidos en el país.
▶ 'ƌĄĮĐŽϱ
Relación Primas Terremoto - PIB
$450,000
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐdĞƌƌĞŵŽƚŽ;ƉƌĞĐŝŽƐϮϬϬϱͿ
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$100,000
$150,000
$200,000
$250,000
$300,000
$350,000
$400,000
$450,000
W/ƌĞĂů;ϮϬϬϱͿ
ZĞŐƌĞƐŝſŶůŝŶĞĂůWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐdĞƌƌĞŵŽƚŽсĨ;W/ͿĂƉƌĞĐŝŽƐĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐĚĞϮϬϬϱ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 467 ‥
Fasecolda 35 años
10% 60%
8% 50%
4% 30%
2% 20%
0% 10%
-2% 0%
-4% -10%
-6% -20%
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůW/LJĚĞůĂƐWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐĚĞůƌĂŵŽĚĞdĞƌƌĞŵŽƚŽ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
A pesar del crecimiento real del primaje mostrado por los ramos de Incendio y
Terremoto, haciendo un análisis relativo con respecto al PIB, se evidencia que
no ha existido una variación importante en el nivel de aseguramiento a través
del tiempo, con excepciones en los años 1989 y 2002.
‥ 468 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϳ
Part. del Ramo en PIB
0,35%
0,30%
0,25%
0,20%
0,15%
0,10%
0,05%
0,00%
1975
1976
1977
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
/ŶĐĞŶĚŝŽͬW/ ሁ dĞƌƌĞŵŽƚŽͬW/ ሁ /EнdZͬW/
WĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶĚĞůŽƐƌĂŵŽƐĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽLJdĞƌƌĞŵŽƚŽĞŶĞůW/͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 469 ‥
Fasecolda 35 años
‥ 470 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϴ
Siniestros pagados
$500,000
Terremoto de Armenia
$450,000
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$50,000
$0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ሁ Incendio ሁ Terremoto
Siniestros pagados brutos en millones para el ramo de Incendio y Terremoto a precios de 2010.
Fuente: Fasecolda.
En particular, obviando las cifras presentadas en 1999, se observa que para las últi-
mas dos décadas, en el año de mayor pago por concepto de siniestros el monto no
excedió el umbral de $60.000 millones. Sin embargo, en el año 1999 se presentaron
reclamaciones por una suma de $467 mil millones; lo cual se debe al terremoto de
Armenia, evento natural de mayor severidad en términos de costos en la historia de
‥ 471 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϵ
Siniestros pagados (Esc. Log)
$531,441
$117,147
$59,049
$19,683
$6,561
$2,187
$729
$243
$81
$27
$9
$3
$1
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ሁ Terremoto
Siniestros pagados en millones brutos para el ramo de Incendio y Terremoto a precios de 2010.
Escala Logarítmica.
Fuente: Fasecolda.
2 El evento de mayor severidad en términos de pérdidas físicas fue la Tragedia de Armero en 1985.
‥ 472 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϬ
Siniestralidad Cuenta-Compañía
300%
dĞƌƌĞŵŽƚŽLJdƐƵŶĂŵŝWĂĐşĮĐŽ
250%
Terremoto de Armenia
200% Terremoto de Popayán
Terremoto de Pereira
Tragedia de Armero
150%
100%
50%
-50%
-100%
1975
1976
1977
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Terremoto ሁ Incendio
Para analizar estos aspectos en detalle, es muy útil tener en cuenta el índice
de siniestralidad cuenta-compañía, que detalla la relación entre los siniestros
incurridos y las primas devengadas. Este indicador es importante para analizar
la frecuencia y severidad de los siniestros.
‥ 473 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϭ
Resultado técnico
$40,000
$20,000
$0
($20,000)
($40,000)
($60,000)
($80,000)
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ሁ Incendio ሁ Terremoto
‥ 474 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ Tabla 3
WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐĂƚĄƐƚƌŽĨĞƐĞŶŽůŽŵďŝĂLJWĠƌĚŝĚĂƐƐŽĐŝĂĚĂƐ
Pérdidas
Año Evento Humanas Materiales
ŝĨƌĂƐƐƚĂĚşƐƟĐĂƐĚĞůŽƐƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐĐĂƚĄƐƚƌŽĨĞƐĚĞƐĚĞϭϵϳϱ͘
&ƵĞŶƚĞ͗ŝĨƌĂƐƚŽŵĂĚĂƐĚĞůĂW>͘
‥ 475 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϮ
1ŶĚŝĐĞĚĞ,ĞƌĮŶĚĂŚů
0.20
0.18
0.16
0.14
0.12
0.10
0.08
0.06
0.04
0.02
0.00
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1ŶĚŝĐĞĚĞ,ĞƌĮŶĚĂŚůĞŶƚƌĞϭϵϵϴͲϮϬϭϭ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 476 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
pactadas para ese año. Sin embargo esta cifra se redujo en los años posteriores,
hecho que revela la competitividad del ramo.
3.5 Conclusiones
‥ 477 ‥
Fasecolda 35 años
4. RETOS Y PERSPECTIVAS
Los cúmulos de riesgos no sólo crecen en número sino en valor y las necesidades
de los clientes requieren de productos cada vez más sofisticados. Las grandes y
medianas empresas (que conforman parte importante de la demanda por estos
productos) empiezan a tener dentro de su staff, personas dedicadas a la identi-
ficación del riesgo y su transferencia por medio de los seguros u otros mecanis-
mos. Las personas naturales, por su parte, tendrán acceso a una mayor y mejor
información no sólo de los riesgos que enfrentan, sino referente a los productos
que les ofrecen protección y que están disponibles en el mercado. En una eco-
nomía emergente como la nuestra, se espera que tanto empresas como personas
adquieran en el tiempo un mayor poder de compra para tomar estas protecciones.
‥ 478 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
‥ 479 ‥
Fasecolda 35 años
‥ 480 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
‥ 481 ‥
Fasecolda 35 años
del ramo, sean suficientes para pagar los siniestros y el costo de operación en
cada línea de negocio4. La normativa tendrá un profundo impacto en ramos
como Incendio y aliadas.
Es probable que se deban hacer ajustes a los ingresos de primas, a la vez que se
generarán presiones para aumentar la eficiencia de la compañía reduciendo o
manteniendo los costos de operación, e incluso, puede plantear un panorama
diferente a cierto tipo de comisiones. Las compañías que tarifan basados en
tasas5 deberán migrar hacia esquemas más sofisticados de asignación de precios
para poder identificar nichos de mercado, diferenciar tipos de riesgo y obtener
diferentes precios para su portafolio (o segmentos del mismo)6. De nuevo, la ade-
cuada identificación del riesgo deberá ser la premisa para la operación del ramo.
4 Se tomarán en cuenta los ingresos reales de las inversiones, sin contemplar la valoración de las
mismas.
5 Tarifa con base en el valor del bien solamente.
6 Esto se hace utilizando modelos de estimación de pérdidas.
‥ 482 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
En este sentido, existe una necesidad crítica por parte de los países de desa-
rrollar programas de financiación ex ante que sean más eficientes para atender
los desastres naturales.
Sin duda alguna, los seguros son una de las herramientas que los gobiernos pue-
den utilizar para transferir riesgos dentro de los programas públicos de atención
de desastres. Existen diversos esquemas en los cuales la actividad aseguradora
puede actuar para ampliar su participación en la protección de la sociedad. Los
Pools regionales de seguro catastrófico, por ejemplo, pueden ofrecer a países en
desarrollo acceso al reaseguro internacional, a tasas competitivas y ofrece nuevas
oportunidades de negocio a la industria reaseguradora.
‥ 483 ‥
Fasecolda 35 años
reaseguro, agrupando los riesgos del país en un solo y bien estructurado portafolio,
y aprovechando las ventajas de las economías de escala. Adicionalmente, estos Pools
generan nuevas oportunidades a la industria reaseguradora, que no podría participar
en el mercado ofreciendo su capacidad a cada cedente de manera individual, por
los altos costos de transacción que esto implicaría.
‥ 484 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
‥ 485 ‥
Fasecolda 35 años
REFERENCIAS
Zürich. Fasecolda (1991). “Estudio del Seguro de Incendio. Tasas puras de riesgo y
reglamento guía”
‥ 486 ‥