Los estados financieros

Los estados financieros, como el estado de resultados, el de variaciones en el capital contable o el

de flujo de efectivo,

nos proporcionan información sobre el resultado de la operación de una empresa por un

periodo (normalmente de un año)

la combinación de todos los estados financieros sirve primariamente para evaluar el rendimiento de
una empresa y su salud financiera; Los estados de situación financiera
proporcionan información útil a bancos, clientes, proveedores,
acreedores y accionistas, entre otros, para tomar decisiones adecuadas
con respecto a un negocio.

Estados financieros Pro-forma

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se
pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa
muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto que el Balance pro-forma
muestra la posición financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el
periodo pronosticado.

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Los estados financieros pro-forma son estados financieros proyectados. Dicho de otra
forma son el estado de resultados y balance “presupuestados”, Para realizar debidamente
el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse primero los presupuestos,
de ahí elaborar el flujo para posteriormente realizar el estado financiero a una fecha
determinada futura. Para esto es necesario contar con el detalle de los presupuestos, como
ejemplo.

Presupuesto de ventas, de producción (para obtener el costo) de sueldos directos, gastos

indirectos, gastos de administración, entre otros. Después para el flujo de efectivo se parte del
presupuesto de caja. Para poder determinar las cuentas de balance.
Pronosicos de los estados financieros

¿Qué es un pronóstico financiero?

Contenido producido por Visa

El pronóstico financiero lo ayuda a predecir el costo de sus productos y servicios,

la cantidad de ingresos por ventas y las ganancias que puede anticipar. Si su
negocio todavía no opera comercialmente, el pronóstico financiero le explicará
cuánto dinero deberá invertir o pedir en préstamo.

Obviamente, el pronóstico financiero depende del tipo de negocio. Es decir, si es

un negocio minorista, una empresa de servicios, de fabricación, una empresa
mayorista o una empresa de desarrollo de proyectos (similar a un negocio de
rehabilitación de bienes raíces en el que trabaja en una casa por vez).

Los antecedentes financieros son muy útiles

Hacer el pronóstico siempre resulta más sencillo si hace tiempo que está en el
negocio, porque ya cuenta con meses (o años) de ingresos y gastos reales en los
que podrá basar los pronósticos. Si no tiene antecedentes, esta sección puede
resultarle útil para empezar.

No se sienta intimidado. El pronóstico financiero no es tan difícil. Se trata de

realizar predicciones fundamentadas sobre cuánto dinero ingresará a su empresa
y cuánto dinero deberá gastar. Luego, usará estas estimaciones para calcular
cómo y cuándo su negocio será rentable.

A continuación le presentamos las proyecciones financieras que debe hacer:

ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Este análisis le indica cuántos ingresos necesitará por semana o por mes para
cubrir los gastos. Para calcularlo, necesita hacer dos estimaciones:

 Los costos fijos. También llamados gastos generales, estos costos generalmente
incluyen alquileres, seguros y otros gastos fijos habituales. (El pago de préstamos y los
costos que paga por los bienes que revenderá no son costos fijos).
 El porcentaje de ganancia bruta. Comience con su ganancia bruta: el monto que queda
después de deducir los costos directos por cada venta. Por ejemplo, si pagó $150 por
una bicicleta y la vendió a $250, su ganancia bruta es de $100. A fin de determinar el
 porcentaje de ganancia bruta, dividirá la ganancia por el precio de venta que, en este
caso, dará un resultado del 40% ($100/250).

Para calcular el punto de equilibrio, dividirá los gastos generales mensuales por el
porcentaje de ganancia (como decimal). Por ejemplo, si su tienda de bicicletas
tiene gastos fijos mensuales de $4.000, y un porcentaje de ganancia de 40%,
entonces necesitará ventas por un monto de $10.000 por mes para lograr el punto
de equilibrio ($4.000 dividido por 0,40). En el caso de la tienda de bicicletas, si
usted vendiera las bicicletas a $250 cada una, debería vender 40 por mes para
alcanzar el punto de equilibrio. Si la cantidad es menor a sus ingresos por ventas
anticipados, entonces estará experimentando una pérdida y deberá reducir los
gastos o aumentar las ventas para alcanzar el punto de equilibrio.

EL PRONÓSTICO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

En su Pronóstico de Ganancias y Pérdidas (o G y P), refina las estimaciones de

ventas y gastos que usó para el análisis del punto de equilibrio a fin de obtener
una proyección formal, mes por mes, de las ganancias que tendrá su empresa en
uno o dos años de funcionamiento. Básicamente, es una hoja de cálculo que
detalla los gastos y los ingresos previstos mes a mes.

PROYECCIÓN DE FLUJO DE CAJA

La proyección de flujo de caja se concentra en las operaciones diarias e intenta

predecir si la empresa podrá sobrevivir a los tiempos de transición en los que deba
pagar sus cuentas, pero no genere ingresos. Por ejemplo, el flujo de caja para los
primeros meses de un negocio suele ser negativo. Para poder continuar, es
posible que deba pedir dinero prestado durante ese período. Las proyecciones de
flujo de caja son útiles para todos los negocios, pero resultan de particular ayuda
si todavía no ha iniciado las actividades comerciales.

Para hacer su proyección de flujo de caja, deberá elaborar un plan de gastos, y

establecer los artículos que necesita comprar para su empresa y los gastos que
deberá pagar. Después deberá ingresar estas cantidades en una hoja de cálculo,
junto con la información obtenida en su proyección de ganancias y pérdidas.
Deberá determinar y agregar detalles tales como si venderá a crédito y el plazo de
pago; por ejemplo, otorga 90 días para pagar una factura (90 días netos). De este
modo sabrá cuándo esperar los pagos.

¿QUÉ SON LOS COEFICIENTES Y POR QUÉ SON IMPORTANTES?

Los informes y los pronósticos son muy útiles, pero no le indican si su negocio
está funcionando bien en relación con otros negocios de la industria. Por ejemplo,
¿es favorable o desfavorable que las deudas totales de su salón de belleza sea
igual al total de su activo? Dado que las empresas se establecen en diferentes
formas y dimensiones, la mejor manera de hacer comparaciones es mediante el
uso de coeficiente: comparaciones de diferentes elementos de su balance.
Coeficientes: El desafío

El desafío de los coeficientes es que resulta necesario que exista algún estándar.
Si usted descubre que el agua que sale de la canilla es marrón y hace revisar el
tanque y le informan que tiene magnesio a 47 partes por millón, no entenderá lo
que eso significa hasta que lo compare con un estándar. Lo mismo sucede con los
coeficientes.

Los coeficientes suelen expresarse en porcentajes (generalmente x dividido y), o

sencillamente “x:y”. Al final de cada período contable, deberá revisar y calcular
algunos coeficientes. Le recomendamos utilizar cuatro coeficientes de referencia:

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ (TAMBIÉN CONOCIDO COMO “PRUEBA

ÁCIDA”)

Este coeficiente mide cuán preparado está su negocio para saldar deudas a corto
plazo (o, como suele decirse a veces, el tamaño de su “colchón”). Se define
dividiendo el activo corriente por el pasivo corriente. Por ejemplo, si el total de su
activo es $100.000 y el total de su pasivo corriente, $50.000, la liquidez será un
coeficiente favorable de 2 (o 2:1). (Es decir, tiene un total de $2,00 de activo
corriente por cada $1,00 de deuda corriente). Si pagó $40.000 del pasivo
corriente, de modo que su activo corriente es ahora de $60.000 y su pasivo
corriente de $10.000, su coeficiente de liquidez subiría a 6 (o 6:1). Si, por el
contrario, tuviera $50.000 en activos y $100.000 en deudas, tendría un índice
desfavorable de 0,5 o 1:2).

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ SECA

Al igual que el coeficiente de liquidez, el índice de liquidez seca mide la capacidad

que tiene su empresa de pagar las deudas pendientes. La diferencia es que el
coeficiente de liquidez seca analiza la cantidad de dinero en efectivo (o los activos
que pueden convertirse rápidamente en efectivo) que puede usarse para pagar
dichas deudas. Así, define el coeficiente de liquidez seca restando el inventario de
su activo corriente y luego dividiendo el resultado por el pasivo corriente. (Resta el
inventario porque éste no puede convertirse rápidamente en dinero en efectivo).
Por lo tanto, si tuviera un activo corriente de $100.000, un pasivo corriente de
$50.000 y un inventario de $50.000, el coeficiente de liquidez seca se expresaría
favorablemente como 1 (o 1:1).

COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

Este coeficiente se calcula dividiendo el total de las deudas (pasivo) por el total del
patrimonio neto de la empresa. Este coeficiente mide el riesgo para los acreedores
actuales y futuros: cuanto más alto el coeficiente, mayor el riesgo para la empresa
(y para un acreedor). Idealmente, las deudas de su empresa no deberían exceder
la cantidad de dinero invertida en ella. Por ejemplo, si todas las deudas de su
empresa alcanzan un monto de $110.000 y su patrimonio neto es $95.000, su
coeficiente de endeudamiento es de 1,157. Si ese coeficiente se elevara
significativamente, por ejemplo, si las deudas aumentaran a $250.000, lo que
subiría el coeficiente a 2,63, se interpretaría como una señal de que su empresa
podría estar en problemas (o podría llegar a estarlo), y se debería abstener de
incurrir en más deudas.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO

Además de los cuatro coeficientes anteriores, el coeficiente de rentabilidad

también puede serle útil. Este es el cálculo que más interesa a la mayoría de los
propietarios de empresas porque indica claramente cuánto de cada peso en
ventas se convierte finalmente en ganancia. Es un porcentaje que se calcula
dividiendo los ingresos netos de cualquier período por las ventas netas del mismo
período. Es decir, el coeficiente le indica qué cantidad de sus ganancias se está
destinando a pagar gastos. Por ejemplo, si su tienda de electrodomésticos obtuvo
ingresos netos de $100.000 por ventas de $1 millón durante los últimos doce
meses, su coeficiente de rentabilidad es de 10%.

otro

¿En qué consisten los

pronósticos financieros?
Posteado por: Sandra Teruel | 24/10/2014 | Categorias: Control financiero

Los pronósticos financieros son predicciones de futuro

del comportamiento de las empresas, normalmente a
nivel de ingresos por ventas o ganancias (rentabilidad).
Se pueden realizar pronósticos a corto medio o largo
plazo en circunstancias parecidas a las actuales o
simular diferentes contextos o entornos: crisis
financiera, situación de la empresa en el caso que se
realizasen determinadas inversiones o cambios
importantes de logística o producción, etc.

Los pronósticos financieros pueden entenderse como una parte del control
financiero de la empresa, pues permiten prever la situación de la organización
en distintas circunstancias. Es una manera muy efectiva de preparar a la
empresa ante determinadas contingencias e imprevistos y de dotar a los
directivos de los conocimientos suficientes para, llegado el caso, saber qué pasos
o decisiones tomar y tener una rápida capacidad de reacción ante situaciones
adversas.

El análisis del punto de equilibrio

El pronóstico financiero se basa, esencialmente, en realizar predicciones
sobre cuánto dinero está previsto que ingrese una empresa y también la
previsión de gastos. Estos datos son tremendamente útiles para realizar
estimaciones con el fin de conocer los niveles de rentabilidad de la empresas.

Otra cuestión importante es el análisis del punto de equilibrio. Para calcular

este punto, se deben realizar dos tipos de estimaciones: los costos fijos o
gastos generales (alquileres, seguros, servicios…) y el porcentaje de ganancia
bruta, que es la cantidad que queda después de deducir los costos directos por
cada venta.
Una vez realizadas estas estimaciones, es muy fácil calcular el punto de
equilibrio: únicamente hay que dividir los gastos generales mensuales entre el
porcentaje de ganancia bruta.

El pronóstico de ganancias y
pérdidas
Para realizar un pronóstico de ganancias y pérdidas es preciso refinar las
estimaciones de ventas y gastos usadas en el punto de equilibrio con el
objeto de de conseguir una proyección formal en fechas futuras y en base a
distintos escenarios.

Flujo de caja y pronósticos

financieros
El estado flujo de caja (efectivo) es un elemento fundamental en la técnica y
formulación de pronósticos financieros. En base al flujo de caja la empresa u
organización tiene una visión de cómo utilizar los fondos y determinar de qué
forma se realiza las financiación de estos usos. Así mismo, se pueden evaluar
los flujos futuros mediante un estado de fondos basado en los pronósticos.