ESTADOS FINANCIEROS DE VELASQUEZ FO

VELÁSQUEZ FOTOCOPIAS

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

del 01 de enero al 31 de diciembre de 1997
(En nuevos soles)
VENTAS 105,300
I sem 42,300
II sem 63,000 Activo
COSTO DE VENTAS Activo Corriente
Compras (-) 15,075 15,075
UTILIDAD BRUTA 90,225

GASTOS DE OPERACIÓN 43,350 Total activo corriente

Alquiler de oficinas 18,000
Sueldos 21,600 Activo no corriente
Depreciación de maquinaria 3,500
Amortización de gastos preoperativos (- 250 43,350

UTILIDAD OPERATIVA 46,875 Total activo no corriente

PARTIDAS FINANCIERAS Total Activo

Gastos por intereses 1,620
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO DE LA RE 45,255
IMPUESTO A LA RENTA 13,577

UTILIDAD NETA 31,678.50

VELÁSQUEZ FOTOCOPIAS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

del 01 de enero al 31 de diciembre de 1997
(En nuevos soles)

Reserva Utilidades
Capital social Total
Legal retenidas
Saldo al 01-0 0 0 0 0
Aporte de capi 50,000 50,000
Reserva legal del periodo 10,000 -10,000 0
Utilidad del ejercicio 31,679 31,679
Saldo al 31-1 50,000 10,000 21,679 81,679
 EROS DE VELASQUEZ FOTOCOPIAS
VELÁSQUEZ FOTOCOPIAS

BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(Expresado en Nuevos Soles)

Activo Pasivo
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja - bancos 95,385 Tributos por pagas 14,526
Cuentas por cobrar 6,195 Prestamos 4,050
Materias primas 1,525
Total activo corriente 103,105 Total pasivo corriente 18,576

Activo no corriente Pasivo no corriente

Maquinaria y equipo 8,000 Prestamos 8,100
Depreciación acumulada (- 3,500
Gastos preoperativos 750 Total pasivo 26,676
Total activo no corriente 5,250
Patrimonio neto
Total Activo 108,355 Capital social 50,000
Reserva legal 10,000
Utilidades retenidas 21,679
Total Patrimonio Neto 81,679

Total Pasivo + Patrimonio 108,354.50

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

del 01 de enero al 31 de diciembre de 1997
(En nuevos soles)

Actividades de Operacion
Entradas:
ventas 118,059

Salidas 73,765
Gastos preoperativos 1,000
Compras 19,588
Alquiler de local 18,000
sueldos 21,600
Impuesto a la renta 13,577

Total de efectivo proveniente de las actividades de operacion 44,295

Actividades de Inversion
Salidas
Compra de maquinarias y equipos 9,440 NEGATIVO

Total de efectivo proveniente de las actividades de inversion 9,440 NEGATIVO

Actividades de financiamiento
Entradas 66,200
Aporte de capital 50,000
prestamos bancarios 16,200

Salidas
Amortizaciones de prestamos bancarios 5,670 5,670

Total de efectivo proveniente de las actividades de financiamient 60,530

Aumento neto en Caja - Bancos 95,384.50

total de vent 105,300
IGV 18,954
venta total 124,254

ventas hasta 10,500

IGV 1,890
12,390
ventas al cred 6,195
compras 15,075 16,600
IGV 2,714 2,988
17,789 19,588
compras 2do 1,525
IGV 275

2,988
compra de ma 8,000
IGV 1,440
 DATOS RECOGIDOS DEL CASO
Primer Segundo
A. Ventas E. Compras Primer trimestre
trimestre trimestre
Paginas 7000 10000 Hojas (millares) 162
Hojas 20000 30000 Cartuchos de tinta* 27
* cada cartucho de tinta rinde 6000 fotocopias
B. Salarios Mes (S/.)
Empleados (2) c/u S/ 400.00
Administrador S/ 1,000.00 F. Otros gastos
Gastos de acondicionamS/ 1,000.00
C. Financiamiento Alquiler S/ 1,500.00
Capital propio S/ 26,000.00 Maquinaria S/ 4,000.00
Principal S/ 10,000.00 Impuesto a la renta 30%
Periodo de repago1/ 4
Tasa de interes 2/ 20% Precio de fotocopias
1/ no hay periodo de gracia Pagina 0.15
2/ sobre el remanente de la deuda Hoja 0.3

D. Insumos Ventas
Hojas (millar) S/ 25.00 Cantidad mensual Paginas
Cartuchos de tinta S/ 75.00 Hojas
Fotocopiadoras c/u (2) S/ 4,000.00 Valor mensual Ventas paginas
Vida util (años) 2 Ventas hojas
Valor de Rescate S/ 500.00
OS DEL CASO
Segundo Primer Segundo Resto de
Compras
trimestre semestre semestre años
240 Hojas 162 240 240
40 Cartuchos 27 40 40
0 fotocopias Precios
Hojas(Millar) 25 25 25
Cartuchos 75 75 75
TOTAL 6075 9000 9000
Total mensual 1012.5 1500 1500

IGV 18%

Primer semesSegundo semResto de años

7000 10000 10000
20000 30000 30000
1050 1500 1500
6000 9000 9000
 MODULO DE INGRESOS IGV 18%
1 2 3 4 LIQ.
Ventas mensuales
I sem 7,050 10,500 10,500 10,500
II sem 10,500
Ventas anuales 105,300 126,000 126,000 126,000
Ventas al credito 5,250 5,250 5,250 5,250
INGRESOS SIN IGV 100,050 126,000 126,000 126,000 5,250
Ventas con IGV 124,254.00 148,680.00 148,680.00 148,680.00
Ventas al credito con IGV 6,195.00 6,195.00 6,195.00 6,195.00
INGRESOS CON IGV 118,059.00 148,680.00 148,680.00 148,680.00 6,195.00
IGV INGRESOS -18,009.00 -22,680.00 -22,680.00 -22,680.00 -945.00
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO CAMB
1 2
Ventas Netas 105,300.00 126,000.00 Cambio en el KL
Cuentas por cobrar promedio 4,387.50 5,250.00 Egresos totales
Costo de ventas 15,075.00 18,000.00 Coeficiente de rotacion
Existencias promedio 1256.25 1500 Capital de trabajo (KL)
RATIOS
Razon de las cuentas por cobrar 24.00 24.00
Dias en cuentas por cobrar 15.00 15.00 El capital de trabajo es
calculado a partir del Metodo
Razon de rotacion de existencias 12.00 12.00 del periodo de desfase,
Dias en existencias 30.00 30.00 primeramente hallando los
ratios, para podeer hallar el
Periodo de desfase 45.00 45.00 coeficiente de rotacion
Coeficiente de rotacion 8.00 8.00
 Las ventas al credito, son debido a que la
mitad de la produccion mensual se
destina a una empresa, la cual paga con
un tiempo de espera de una semana.
Ejemplo: al finalizar el primer año en el
mes de diciembre de los S/ 10,500 solo
recibe S/5,250 y el resto se lo paga en
enero, por tal razon el ultimo pago q
recibe es en el mes de enero del 5 año
(LIQ.)

CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

0 1 2 3 4 LIQ.
1,884.38 365.63 - - -2,250.00
15075 18000 18000 18000
8.00 8.00 8.00 8.00
1,884.38 2,250.00 2,250.00 2,250.00

Para hallar el capital de trabajo se hace

o es uso de la siguiente formula:
del Metodo 𝐾�=(𝐸𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)/
sfase, (𝐶𝑜𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛)
ando los Donde los egresos totales estan
r hallar el comprendidos por la compra de los
cion insumos Papel bond y cartuchos
 MODULO COSTOS NIVEL PREOPERATIVO IGV
COSTOS DE INVERSION SIN IGV
0 1 2 3 4
Gastos preoperativos S/ 2,500.00
Alquiler S/ 1,500.00
Gastos de acondicionamiento S/ 1,000.00
Maquinaria S/ 8,000 S/ 8,000
Recuperacion Maq. S/ -1,000.00
TOTAL COSTOS SIN IGV S/ 10,500.00 S/ - S/ 7,000.00 S/ - S/ -
COSTOS DE INVERSION CON IGV
Gastos preoperativos S/ 2,680.00
Alquiler S/ 1,500.00
Gastos de acondicionamiento S/ 1,180.00
Maquinaria S/ 9,440.00 S/ - S/ 9,440.00
Recuperacion Maq. S/ -1,180.00
TOTAL COSTOS CON IGV S/ 12,120.00 S/ - S/ 8,260.00 S/ - S/ -
DIFERENCIA IGV S/ 1,620.00 S/ - S/ 1,260.00 S/ - S/ -
En el primer cuadro se presentan los costos a nivelde gastos preoperativos, es decir aquellos activos
que se requieren para dar comienzo al proyecto, es necesario indicar que la maquinaria
(fotocopiadoras) que tienen 2 años de vida util se vende a S/ 500 cada una, en la pate inferior se
encuentra los costos con IGV añadiendole mas 18%, excepto el ALQUILER no se le incluye IGV
 18% MODULO DE COSTOS NIVEL OPERATIVO
COSTOS DE INVERSION SIN IGV
LIQ. 0 1 2 3
Alquiler S/ 18,000.00 S/ 18,000.00 S/ 18,000.00
Insumos S/ 15,075.00 S/ 18,000.00 S/ 18,000.00
Hoja bond S/ 10,050.00 S/ 12,000.00 S/ 12,000.00
Cartucho S/ 5,025.00 S/ 6,000.00 S/ 6,000.00
S/ -1,000.00 Salarios S/ 21,600.00 S/ 21,600.00 S/ 21,600.00
S/ -1,000.00 TOTAL COSTOS SIN IGV S/ 54,675.00 S/ 57,600.00 S/ 57,600.00
COSTOS DE INVERSION CON IGV
Alquiler S/ 18,000.00 S/ 18,000.00 S/ 18,000.00
Insumos 17788.5 21240 21240
Hoja bond 11859 14160 14160
Cartucho 5929.5 7080 7080
-1180 Salarios S/ 21,600.00 S/ 21,600.00 S/ 21,600.00
S/ -1,180.00 TOTAL COSTOS CON IGV S/ 57,388.50 S/ 60,840.00 S/ 60,840.00
S/ -180.00 DIFERENCIA IGV S/ 2,713.50 S/ 3,240.00 S/ 3,240.00
IGV EGRESOS S/ 1,620.00 S/ 2,713.50 S/ 4,500.00 S/ 3,240.00
IVO

4 LIQ.
S/ 16,500.00
S/ 18,000.00
S/ 12,000.00
S/ 6,000.00
S/ 21,600.00
S/ 56,100.00

S/ 16,500.00
21240
14160
7080
S/ 21,600.00
S/ 59,340.00
S/ 3,240.00
S/ 3,240.00 S/ -180.00
 MODULO DE IGV
0 1 2 3 4
IGV INGRESO -18,009.00 -22,680.00 -22,680.00 -22,680.00
IGV EGRESOS S/ 1,620.00 S/ 2,713.50 S/ 4,500.00 S/ 3,240.00 S/ 3,240.00
Diferencia S/ 1,620.00 S/ -15,295.50 S/ -18,180.00 S/ -19,440.00 S/ -19,440.00
Credito Fiscal S/ 1,620.00 S/ -13,675.50
IGV por pagar -13,675.50 -18,180.00 -19,440.00 -19,440.00

MODULO DE FINANCIAMIENTO IR 30%

0 1 2 3 4
Principal S/ 10,000.00
Amortizacion S/ -2,500.00 S/ -2,500.00 S/ -2,500.00 S/ -2,500.00
Saldo S/ 10,000.00 S/ 7,500.00 S/ 5,000.00 S/ 2,500.00 S/ -
Intereses S/ -2,000.00 S/ -1,500.00 S/ -1,000.00 S/ -500.00
Escudo tributario 600 450 300 150
Total financiamiento S/ 10,000.00 S/ -3,900.00 S/ -3,550.00 S/ -3,200.00 S/ -2,850.00
MODULO DE DEPRECIACION
Fotocopiadora 2
Valor de adquisicion S/ 4,000.00 La depreciacion es de linea recta, dado
Vida util 2 la vida util, por utlimo se tiene la
depreciacion total es la depreciacion en
Valore de rescate S/ 500.00 conjunto de ambas fotocopiadoraas
DEPRECIACION TOTAL S/ 3,500.00
 El credito fiscal se usa en cada
LIQ. periodo, hasta que el credito fiscal
-945.00 deje de ser positivo, en el presente
S/ -180.00 caso desde el periodo 1 deja de ser
negativo, entonces la fotocopiadora
S/ -1,125.00 empieza a pagar desde dicho periodo,
debido a que ya tiene suficiente
capacidad para pagar el IGV
-1,125.00

En el modulo de financiamiento se
registra la alternativa de financiamiento
que tiene el proyecto el cual es de S/10
000 y el escudo tributario resulta de:
𝐸�=𝐼𝑅∗𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Dicho dato no servira para averiguar el
IR en el FLUJO DE CAJA
 ESTADO DE PERDIDA Y GANANCIAS
1 2 3 4
Ventas netas S/ 105,300.00 S/ 126,000.00 S/ 126,000.00 S/ 126,000.00
Costo de ventas S/ 15,075.00 S/ 18,000.00 S/ 18,000.00 S/ 18,000.00
UTILIDAD BRUTA S/ 90,225.00 S/ 108,000.00 S/ 108,000.00 S/ 108,000.00
Gastos generales S/ -43,350.00 S/ -43,350.00 S/ -43,350.00 S/ -41,850.00
Sueldos S/ -21,600.00 S/ -21,600.00 S/ -21,600.00 S/ -21,600.00
Alquiler S/ -18,000.00 S/ -18,000.00 S/ -18,000.00 S/ -16,500.00
Depreciacion S/ -3,500.00 S/ -3,500.00 S/ -3,500.00 S/ -3,500.00
Amortizacion de gastos preoperativos S/ -250.00 S/ -250.00 S/ -250.00 S/ -250.00
UTILIDAD OPERATIVA S/ 46,875.00 S/ 64,650.00 S/ 64,650.00 S/ 66,150.00
Gastos por intereses S/ -2,000.00 S/ -1,500.00 S/ -1,000.00 S/ -500.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS S/ 44,875.00 S/ 63,150.00 S/ 63,650.00 S/ 65,650.00
Impuesto a la renta S/ -13,462.50 S/ -18,945.00 S/ -19,095.00 S/ -19,695.00
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO S/ 31,412.50 S/ 44,205.00 S/ 44,555.00 S/ 45,955.00
En el estado de perdidas y ganancias es
necesario incluir la depreciciacion de las
fotocopiadoras que utiliza la empresa. asi
mismo de la amortizacion de los gastos
preoperativos de esa forma reducir el
impuesto a la renta (IR(EPYG)).
 FLUJO DE CAJA
0 1 2 3
Ingresos 118,059.00 148,680.00 148,680.00
Egresos S/ -12,120.00 S/ -57,388.50 S/ -69,100.00 S/ -60,840.00
Costos de inversion S/ -12,120.00 S/ - S/ -8,260.00 S/ -
Costos operativos 0 S/ -57,388.50 S/ -60,840.00 S/ -60,840.00
Cambio en el capital de trabajo -1,884.38 -365.63 - -
Pago de IGV - -13,675.50 -18,180.00 -19,440.00
Impuesto a la renta S/ -14,062.50 S/ -19,395.00 S/ -19,395.00
FLUJO ECONOMICO -14,004.38 32,566.88 42,005.00 49,005.00
Principal S/ 10,000.00
Amortizacion S/ -2,500.00 S/ -2,500.00 S/ -2,500.00
Intereses S/ -2,000.00 S/ -1,500.00 S/ -1,000.00
Escudo Tributario 600 450 300
FLUJO DE FINANCIAMIENTO NETO S/ 10,000.00 S/ -3,900.00 S/ -3,550.00 S/ -3,200.00
FLUJO FINANCIERO S/ -4,004.38 S/ 28,666.88 S/ 38,455.00 S/ 45,805.00
 4 LIQ.
148,680.00 6,195.00
S/ -59,340.00 S/ 1,180.00
El FLUJO DE CAJA es la union de todos los modulos
S/ - S/ 1,180.00 ya anteriores elaborados. Asi mismo cabe resaltar
S/ -59,340.00 S/ - que para hallar el IR en el FLUJO DE CAJA se hace uso
de la siguiente formula:
- 2,250.00 ��(���)=��(���)−������ ����������
-19,440.00 -1,125.00 Posteriormente se halla el flujo economico para
S/ -19,845.00 S/ - finalmente hallar el FLUJO FINANCIERO
50,055.00 8,500.00

S/ -2,500.00
S/ -500.00
150
S/ -2,850.00
IMPORTANTE: En la solucion del libro de
S/ 47,205.00 S/ 8,500.00 ARLETTE BELTRAN (2012) presenta un error
en el Impuesto a la Renta debido a que se
encuentra de manera positiva es decir en el
año 1 se encuentra como S/14,063. este es un
error que altera el flujo de caja