RÉGIMEN CAMBIARIO Y DE INVERSIONES INTERNACIONALES

ESPECIALIZACIÓN DE DERECHO COMERCIAL

NOMBRES:

 CESAR STIVEN MORENO GAMBOA

 HAROLD NICOLÁS GARCÍA BAUTISTA

TALLER DE DERECHO CAMBIARIO

1. Explique en qué consiste la canalización de divisas a través del

mercado cambiario. Qué son las cuentas de compensación y qué
obligaciones generan.

En primera medida se debe decir que el mercado cambiario, esta

constituido por la totalidad de las divisas que deban ser transferidas o
negociadas a traves de intermediarios autorizados por la Ley, lo que
quiere decir es que existen unos taxativos legales (RESOLUCIÓN 1 DE
2018. ART. 41 ) que exigen a las personas, ya sean naturales o juridicas,
que para participar en el mercado cambiario deben dejar un registro en
relación a la operación de cambio a realizar frente a las entidades de
control y frente al Banco de la Republica, con el fin de evaluar año tras
año el desarrollo economico del pais, asi mismo permitir controlar al
estado toda prevención de fraude o actividades ilicitas como sería el
lavado activos.

Por otro lado se debe mencionar que esta exigencia de canalizar las
operaciones de cambio, o sea de ubicar la operación cambiaria acorde a
la norma y a la que en efecto realizará el individuo, se pueden llevar a
cabo por medio de un intermediario autorizado por la ley (un banco) o
por medio de cuentas de compensación, las cuales consisten en la
potestad legal que dá el legislador a que los residentes pueden utilizar
los recursos depositados en cuentas corrientes bancarias en el exterior
para efectuar operaciones que deban canalizarse a través del mercado
cambiario.

Las cuentas de compensación generán ciertas obligaciones, una de ellas

es que estas cuentas deban ser registradas frente al Banco de la
Republica,dentro del mes siguiente a la fecha de la realización de la
primera operación de obligatoria canalización a través del mercado
cambiario o del pago entre residentes en moneda extranjera.
 Así mismo la obligación de suministrar informes al BR y a la DIAN cesa
al momento de solicitarle al Banco de la República la cancelación del
registro de la cuenta de compensación, por ultimo se deben presentar
informes mensuales al Banco de la República y trimestrales a la DIAN,
en lo que se refiere a las operaciones que son de vigilancia de dicha
entidad.

2. Explique las diferentes operaciones de cambio autorizadas a ser

pagadas en divisas entre residentes.

Vale mencionar, que esta figura de poder realizar operaciones de cambio

entre residentes, ha tenido varios cambios regulatorios, ya que en
prinicipio en el Decreto 1735 de 1993 estableció:

“DECRETO 1735 DE1993. ART. 3.

Salvo autorización expresa en contrario, ningún contrato,
convenio u operación que se celebre entre residentes se
considerará operación de cambio.
En consecuencia, las obligaciones que se deriven de tales
contratos, convenios u operaciones, deberán cumplirse en
moneda legal colombiana.”

Podemos detallar en principio el decreto si guardaba, la posibilidad de

que podia existir una autorización expresa en contrario, para poder
efectuar operaciones de cambio, no obstante el decreto es restrictivo
para poder realizar estas entre residentes.

Posteriormente en:
“RESOLUCIÓN 1 DE 2018. ART. 86 (RESOLUCIÓN 8 DE 2000.
ART. 79.)
No obstante la imposibilidad de pagar obligaciones en moneda
extranjera entre residentes, el régimen cambiario autoriza a
pactar operaciones en moneda extranjera pagadera en pesos
colombianos a la tasa convenida o en su defecto a la TRM del día
en que fueron contraídas.
“Las obligaciones que se estipulen en moneda extranjera y no
correspondansan a operaciones de cambio serán pagadas en
moneda legal colombiana a la tasa de cambio representativa del
 mercado en la fecha en que fueron contraídas, salvo que las
partes hayan convenido una fecha o tasa de referencia distinta.”

Por otro lado frente a las obligaciones estipuladas en moneda extranjera

entre residentes. Esta resolución es clara en mencionar que a pesar de
que las mismas se establezcan en moneda extranjera, la operación de
cambio sería pagada en moneda legal colombiana.

Un ejemplo de esta disposicion podria ser un contrato de arrendamiento

que se pacte en moneda extranjera, el mismo por ser de naturaleza de
tracto sucesivo, siguiendo esta norma, no se permitirá que mes tras mes
se genere el pago con la tasa de cambio representativa del mes a
cobrar. Razon por lo que la norma establece que en dado caso, la tasa
de cambio representativa a tener en cuenta, salvo que la misma no se
haya pactado dentro del contrato, será la establecida el día en que se
contrajo las obligaciones o en su defecto la del TRM en que fueron
contraidas.
• Nueva autorización:
“RESOLUCIÓN 1 DE 2018. ART. 37. El 28 de enero de 2013, la
Junta Directiva del Banco de la República expidió la Resolución 1
de 2013 mediante la cual modificó el artículo 56 de la Resolución
8 de 2000, autorizando el pago en moneda extranjera de
cualquier operación entre residentes, siempre que se realice a
través de cuentas de compensación.”
Esta nueva autorización, permite sin contradicción alguna que las
operaciones de cambio, si se puedan efectuar entre residentes, siempre
y cuando las mismas se efectuen por medio de cuentas de
compensación y cumplan con las condiciones de registro frente al Banco
de la República.

3. Explique el concepto de residencia para efectos cambiarios

actualmente vigente de acuerdo con la última reforma expedida por
el Gobierno Nacional.

El concepto de residencia modificado en el actual regimen cambiario,

busca entablar un termino de tiempo objetivo, para establecer que
persona es considerada residente o no residente en el pais, por ello
disopone que toda persona residente son “Las personas naturales
nacionales colombianas que habiten en el territorio nacional o las
extranjeras que permanezcan continua o discontinuamente en el país
por más de ciento ochenta y tres (183) días calendario, incluyendo los
días de entrada y de salida del país, durante un periodo de trescientos y
sesenta y cinco (365) días calendario consecutivos.

Lo cual no ocurria en la anterior normatividad que establecia

mencionada definición, toda vez que no indicaba de manera objetiva el
termino para considerar como residente a un extranjero, dejando este
termino reducido a seis meses continuos o discontinuos en un período
de doce meses, lo cual no permitia dar certeza del cumplimiento de
dicho termino para darse reconocimiento de la calidad de
residente,como hoy dia se puede evidenciar:

“MODIFICADO POR EL DECRETO 119 DEL 26 DE ENERO DE

2017 (ANTIGUO DECRETO 1735 DE1993. ART. 2.) DECRETO
1068. Artículo 2.17.1.2. .
“Definición de residencia para fines cambiarios. Sin perjuicio de lo
establecido en tratados internacionales y leyes especiales, para
efectos del régimen cambiario:
Se consideran como residentes:
a) Las personas naturales nacionales colombianas que habiten en
el territorio nacional o las extranjeras que permanezcan continua
o discontinuamente en el país por más de ciento ochenta y tres
(183) días calendario, incluyendo los días de entrada y de salida
del país, durante un periodo de trescientos y sesenta y cinco
(365) días calendario consecutivos.
b) Las entidades de derecho público, las personas jurídicas,
incluidas las entidades sin ánimo de lucro, que tengan su domicilio
principal en el país. Igualmente, tienen la condición de residentes
para efectos cambiarios las sucursales de sociedades extranjeras
establecidas en el país.”
DECRETO 1068 DE 2015 MODIFICADO POR EL DECRETO 119
DE 2017. Artículo 2.17.1.2. Definición de residencia para fines
cambiarios. Sin perjuicio de lo establecido en tratados
internacionales y leyes especiales, para efectos del régimen
cambiario:

Se consideran como no residentes:

a) Las personas naturales nacionales colombianos o extranjeros
que no cumplan la condición de permanencia prevista en el
literal a) del numeral 1 de este artículo;
b) Las personas jurídicas que no tengan su domicilio principal
dentro del territorio nacional, incluidas aquellas sin ánimo de
lucro, y
 c) Otras entidades que no tengan personería jurídica ni domicilio
dentro del territorio nacional.

4. Explique el manejo actual de las importaciones financiadas.

Explique la modificación y el tratamiento que anteriormente era
aplicable sobre la financiación de importaciones y su excepción.

Para resolver esta pregunta, hay que empezar por decir que las
importaciones de bienes son de obligatoria canalización, por lo cual, los
residentes que realicen estas operaciones deberán intermediar allí los
recursos destinados para pagar estos bienes.

Ahora bien, estas importaciones, pueden ser financiadas por los

Intemediarios del Mercado Cambiario (IMC), el proveedor, y otros no
residentes.

Anteriormente, los créditos o financiaciones, no debián ser informados al

Banco de la República, por lo tanto, la presentación de la Declaración de
Cambio se realizaba de la siguiente manera:

1. Cuando el giro de la importación, se efectuaba entre 1 mes y 12 meses,

contados a patir de la fecha del documento de transporte, se debía
diligenciar el antiguo Formulario No. 1 conocido como “Declaración de
Cambio por Importación de Bienes”.

2. Cuando el giro de la importación, se efectuará después de los 12 meses,

contados a patir de la fecha del documento de transporte, también se
debía diligenciar el antiguo Formulario No. 1 conocido como
“Declaración de Cambio por Importación de Bienes”.

Hoy por hoy, independientemente de la fecha de pago de las

importaciones, la financiación de este tipo de operaciones, no requiere
ser registrada ante el Banco de la República.

5. Explique el régimen actual de endeudamiento externo pasivo,

haciendo particular énfasis en la moneda de negociación y las
calidades que se exigen para el acreedor. Describa los requisitos y
obligaciones, paso a paso, que se deben cumplir en caso de que un
residente en Colombia reciba un crédito externo pasivo.

En primera medida, habrá que decir, que los residentes en el país, podrán
obtener crédito en moneda extranjera de entidades financieras en el
exterior independiente del plazo y destino de las divisas; así mismo,
también podrán conceder créditos en moneda extranjera a residentes en
el exterior, independiente del plazo y destino de las divisas.

Los ingresos y egresos de divisas por concepto de crédito un moneda

extranjera otorgado u obtenido por los residentes en el país deberán
 canalizarse por el mercado cambiario, debiendo informar de manera
previa al Banco de la República.

Ahora bien, el Artículo 45 de la Resolución No. 1 de fecha 25 de mayo de

2018 proferida por la Junta Directiva del Banco de la República, ha
establecido las siguiente reglas:

“(…)Los créditos externos otorgados por intermediarios del

mercado cambiario a residentes o a otros intermediarios del
mercado cambiario deberán estipularse en moneda extranjera y
podrán desembolsarse y pagarse en moneda legal o en moneda
extranjera, según lo acuerden las partes. (…)”

De otra parte, se ha establecido que este tipo de crédito debe ser

informado al Banco de la República.

Así mismo, en el Paragrafo 2 del Artículo 45, se ha establecido que los

créditos externos que se debembolsen en moneda legal que hayan sido
otorgados por los no residentes a los residentes y a los Intemediarios del
Mercado Cambiario (IMC), pueden realizarse con cargo a recursos que se
encentren en el exterior.

El desembolso mencionado anteriormente, debe realizarse haciendo uso

de cuentas en moneda legal de uso exclusivo para este tipo de
operaciones.

Para este tipo de procedimientos, deberá constituirse según el Artículo 47

de la mencionada resolución, un depósito ante el Banco de la República,
como requisito previó para realizar el desembolso, y la canalización de las
siguientes operaciones:

1. “(…) Los créditos externos que obtengan los residentes de no

residentes y las transferencias de recursos del exterior que ingresen
a las cuentas de no residentes en moneda legal de uso exclusivo
para crédito externo.

2. Los créditos externos que obtengan los residentes de los

intermediarios del mercado cambiario.

3. Los giros de inversiones no perfeccionadas de que trata el artículo

57 de esta resolución.(…)”

6. De acuerdo con los puntos pertinentes del Capítulo 1 de la Circular

Reglamentaria Externa DCIN 83:

- Cuáles procesos que afecten las declaraciones de cambio pueden

realizarse?
 Se podrán hacer: a) modificaciones, b) cambios de declaración de
cambio, c) correcciones por errores de digitación, y d) anulación de
declaraciones de cambio.

- En qué plazo?

Respecto de los anteriores procesos, cabe resaltar que se pueden

realizar en cualquier tiempo.

- Que datos no son susceptibles de modificación, corrección o

enmienda?

No podrán ser modificados los siguientes datos:

1. Código de la cuenta de compensación.

2. Fecha.
3. Periodo del formulario.
4. Número.
5. Valor.
6. Operación de Ingreso o egreso.