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Bogotá D.C
2019
Tabla de contenido
Introducción ........................................................................................................................................ 3
Inversión Inmobiliaria en Venezuela .................................................................................................... 4
1. Identificación del Riesgo................................................................................................................. 4
2. Análisis del Riesgo........................................................................................................................... 6
3. Evaluación del Escenario de Riesgo .............................................................................................. 9
4. Tratamiento del Riesgo................................................................................................................. 12
Actividades de Control ..................................................................................................................... 12
Información y Comunicación........................................................................................................... 13
Monitoreo y Seguimiento.................................................................................................................. 14
Recomendaciones y Conclusiones ........................................................................................................ 15
Referencias................................................................................................................................................. 17
Introducción
Una mala administración de un país puede ocasionar qué el mismo se venga abajo, a eso
se le puede añadir un pueblo “Ciego” incapaz de hablar y reclamar los que al mismo le
pertenece, pero sí lleno de críticas pero no de soluciones, hoy en día uno de los casos más
sonados a nivel mundial de dictadura y un pésimo mandatario ha sido Venezuela, un país lleno
de riquezas, con mucho petróleo pero que de un momento a otro comenzó a decaer y con él su
pueblo dándose una de las mayores crisis migratorias a nivel mundial, afectando a muchos países
que nos están preparados para recibir la cantidad de venozolanos que salen cada vez de su país
buscando un mejor presente para ellos y sus familias. Sin embargo no todo puede ser malo
partiendo desde la idea de que muchos inversionistas han puesto son ojos en éste país con la
A lo largo de éste trabajo abordaremos los riesgos a los que se pueden ver sometidos
quiénes invierten en inmobiliaria en Venezuela, el análisis y evaluación de los mismos, así como
A continuación definimos los 2 principales riesgos a los que están sometidos quiénes deciden
invertir en inmobiliaria en Venezuela, teniendo en cuenta que actualmente éste país atraviesa una
de las peores crisis de su historia dónde miles de personas han tenido que migrar a otros países
incluso dejando sus bienes para buscar mejores oportunidades en otro lugar.
RIESGOS EXTERNOS
Riesgo Económico: Inflación disparada y por ende Adquisición de vivienda a bajo
precio: Partiendo desde la idea y en vista de toda ésta crisis presentada, la adquisición de
vivienda está a bajo costo, muy por debajo del valor que presentaba hace unos años atrás,
muchas personas optaron por vender lo que poseen casi que regalado con el fin de no perder
del todo lo que con mucho esfuerzo consiguieron durante años en su país, teniendo en cuenta
que la escases de alimentos cada vez es más notoria, miles de personas mueren en hospitales,
no hay una calidad de vida digna.
El gangaso de adquirir inmobiliaria está latente y muchos inversionistas colocaron sus ojos en
éste, partiendo del supositorio de que en algún momento la crisis va a mejorar y por ende las
ganancias a futuro serán extraordinarias. Pero quién asegura que esto vaya a suceder de ésta
forma?
Riesgo Entorno:Políticas cambiantes a voluntad del Presidente: Teniendo en cuenta que el
actual gobierno maneja las leyes a su antojo y que todo en el país se hace a voluntad del
mismo, la mayoría de políticas a nivel interno tienden a cambiar cuándo los mismo lo decidan,
siendo así entramos en un conflicto ya que muchos inversionistas entran y compran pero en
algún momento existe el riesgo de puedan ser expropiados de sus nuevos inmuebles con
alguna justificación absurda, por “invasión” de los mismos o porque se piense que se están
aprovechando de la crisis para “robar” a las personas.
A continuación tendremos en cuenta para ésta identificación de Riesgo la siguiente Tabla
Amenaza Código
Amenaza 1 A
Amenaza 2 B
Tomamos ésta tabla como referente para asignar un código a las 2 amenazas que encontramos
Con ésta tabla medimos el grado de riesgo y la importancia de ser abordado el mismo, para
la actual Venezuela, es de entreverse que aunque muchos ven la crisis como una oportunidad el
riesgo que se debe asumir es muy alto porque no se sabe cuánto tiempo tarde el país en
es no perder lo invertido.
poder adquisitivo de la moneda cada vez es mayor, un bolívar no tiene ninguna validez,
tanto así que el Salario Mínimo del país puede llegar a alcanzar solo para adquirir un atún
extranjeros cada vez es limitado, el PIB está en decaída porque no entran productos ni
servicios al país y mucho menos salen, casi que se está viviendo una cárcel en el país,
todos estos factores generan incertidumbre porque no se sabe cuánto pueda tardar el país
en buscar prontas soluciones, soluciones que no están a la vista y que no van a solucionar
la crisis de manera inmediata porque de la misma forma en el que la economía del país
Cuando el valor de la moneda ya es tan insignificante es lógico que muchos traten de salvar
lo poco que les queda, comenzando por vender los bienes a su cargo, pero aquí se entra en un
dilema principalmente conseguir quién quiera comprar y segundo cómo hacer para mantener
dicha inversión en pie cuando muchos inversionistas son extranjeros y entrar al país cada vez
es más difícil si no se comparte los ideales del presidente, cómo evitar la invasión de predios
y cómo generar algún tipo de rendimiento aun sabiendo que ni siquiera se puede arrendar
porque quien habite dicho predio no cuenta con los recursos para pagar, son muchos los
contras que hacen que la idea de comprar en Venezuela sea una idea muy descabellada, pero
Lo interesante de lo anterior puede darse porque existen proyectos muy costosos que se
están ofreciendo en precios muy bajos, lugares de lujo que pasaron a no tener valor alguno,
pueden ser muy buenas oportunidades, pero todos están trabajando bajo el supuesto de que
en 15 0 20 años las cosas podrán mejorar, pero qué pasa cuándo el inversionista ya tiene 40 o
30 años esperar 20 años para que esto le genere ganancias es no poder disfrutar de las
posibles ganancias que esto puede dar, sí llegase a dar alguna ganancia porque ya se está
avanzado en edad y quizás ya ni haya tiempo para poder hacerlo. Ésta inversión es a largo
plazo, pero que solo podrá generarse una ganancia en el año 20 o 15, pero que en el camino
solo representará gastos y muy probablemente bastantes dolores de cabeza porque no se
puede pretender comprar un predio para dejarlo abandonado, por lo menos se deben
para que lo cuide y nos tenga al tanto de cualquier imprevisto cuándo se es un inversor
extranjero.
conocemos que la administración del Estado en Venezuela ésta a cabeza de una persona
con falta de conocimientos para administrar y a su vez una persona que pareciera que no
ve más de lo que se le presenta al frente, haciendo las cosas un poco más difícil para
todos. Han sido muchos los rompimientos de relaciones con otros países, países como
Estados Unidos han decidido no apoyar más al país lo cual le ha quitado posibilidades
porque ni siquiera podría aplicar a un préstamo porque nadie está dispuesto a darlo.
Las restricciones de ingreso al país por extranjeros cada vez es más evidente por lo que estar
dentro del país es cada vez imposible y aun cuando ni siquiera los mismos venezolanos pueden
entrar porque tienen prohibiciones y deben recurrir a caminos poco favorables y con mucho
riesgo para entrar y salir del mismo de forma ilegal porque ni siquiera de forma legal pueden
ingresar y salir, es como sí estuviesen presos. A esto también se le puede incluir el hecho de que
cualquier decisión del presidente debe ser cumplida por ende en cualquier momento sí él lo
deseara puede expropiar a las personas de sus viviendas, por lo que nadie asegura que el hecho
de comprar un inmueble lo haga directamente dueño del mismo, así pasó ya hace unos 3 años
atrás cuándo miles de colombianos siendo dueños de propiedades tuvieron que abandonar sus
hogares porque el presidente lo decidió y el único medio de desalojarlos fue derribando sus
casas, marcándolas como sí fueran delincuentes, obligándolos a salir solo por voluntad del
presidente quién según mencionaba no podía seguir “manteniendo” a tantas personas por lo que
ésta medida era más que necesaria para lograr lo que él deseaba.
(Garrigasait, 2019) Hasta el 2017 países como Islandia se convirtieron en los países con
mayor riesgo para invertir, Turquía, Indonesia, Sudáfrica, México, Costa Rica, Gran Bretaña,
España, Estados Unidos algunos de estos gravemente afectados por la Crisis Subprime del 2008
y que a la fecha aún están reparándose de ésta crisis, quizás estos países son de los más cercanos
aspectos más específicos la crisis del país es casi que irreparable según nuestro concepto y volver
a ser la Venezuela de hace uno 10 años atrás puede tardar muchos, muchos años que inclusive ni
porcentaje en Impago por ende el riesgo de invertir en la misma es muy alto. (Datosmarco.com,
s.f)
Se toma la anterior Matriz como referente con el fin de medir la frecuencia e impacto que
pueden generar los anteriores riesgos, lo cual juega un papel fundamental ya que nos permite
tener porcentajes con los cuales podemos medir mayor y mejor el riesgo
Efe4
Para los riesgos expuestos es de suma importancia cuáles serán los nieles de aceptación que se
está dispuesto a asumir, teniendo en cuenta que el riesgo es de alto impacto, partiendo de la idea
de que a mayor riesgo mayor puede ser la ganancia, pues en todo negocio solo existen 2
medida que la inversión tenga más contra que pro, como el caso de la Inmobiliaria en Venezuela.
Constante C1
Frecuente
Moderado
Frecuencia
Ocasional
Remoto
Improbable
Desastroso Catastrófico
Consecuencia
Con las anteriores matrices definimos el perfil al cual nuestros riesgos están sometidos,
en el cual son INADMISIBLES porque es un país que atraviesa una crisis económica, política y
social bastante fuerte, un país con una dictadura muy latente y un alto grado de migración que
aunque hace atractivo la inversión en inmobiliaria también ocasiona que el riesgo al que están
sometidos quiénes invierten sea muy alto, pues muchos han apostado a que en unos años se
obtendrán rendimientos de la inversión, suposición y riesgo que nadie puede certificar pero por
Por lo anterior creemos conveniente tomar las siguientes medidas con el fin de minimizar el
Actividades de Control
precio: Para quienes optaron por comprar vivienda asumiendo dicho riesgo deberán
contar con un respaldo del dinero qué van a invertir, es decir deberán utilizar dinero que
saben que no necesitan y que sí llegasen a perder no les va a afectar en gran medida. Así
como ocurre cuándo se invierte en la Bolsa, en dónde lo que más se aconseja es invertir
nuestro bolsillo, así minimizamos el riesgo que estamos afrontando, por ende es adecuado
comenzar con una inversión pequeña y a medida que vaya avanzando el tiempo y cómo
no más de lo que ya se ha puesto en marcha. De igual forma se tendrá que contar con una
persona que habite o cuide de dicho inmueble con el fin de que no sea invadido o alguien
se apropie del mismo sin ningún documento legal o en su defecto el mismo Estado,
tenemos que saber si se opta porque alguien habite dicho lugar no podremos cobrar un
arriendo por la escasez de dinero que hay allí o sí decide vivir allí como dueño del lugar
deberá estar preparado para someterse a las políticas que allí en el país reina y aún a la
cambio de políticas internas a nivel de país que se puedan presentar, es decir cuándo se
inmueble con el verdadero propietario y todo deberá estar en orden, así mismo se deberá
conocer todos aquellos trámites necesarios en temas de impuestos es decir tratar de hacer
todo lo legalmente posible para que en cualquier imprevisto no puedan quitar lo que le
pertenece al inversionista.
Información y Comunicación
PERIODICIDAD: Quincenal.
Monitoreo y Seguimiento
Alerta Temprana, cuando se evidencie que la crisis del país tiende a aumentar, es decir la
devaluación de la moneda sigue en crecimiento, la migración crece y crece cada vez más, las
medidas adoptadas por el gobierno cada vez tienden a ser descabelladas hasta el punto de
prohibir el ingreso al país de toda persona extranjera, así mismo cuándo la venta de inmuebles
sea cada vez más baja, casi que regaladas es decir esto implica que los informes no están
funcionando y el riesgo tiende a crecer más que prácticamente se sale de manos y no hay forma
de controlarse, de por sí que el control de estos riesgos son poco controlables porque el mercado
cambia casi que por segundo y las ideas del Estado de la misma forma.
Recomendaciones y Conclusiones
A nivel personal consideramos qué quién opta por invertir debe asumir riesgos y debe ser
consciente de los pros como los contras, que en las inversiones se pueden presentar, que muchas
veces se gana pero como se gana también se puede perder, básicamente podemos decir que sí se
quiere invertir se debería hacer con dinero que sabemos no se va a necesitar y que no va afectar
nuestra economía en dado el caso que las cosas salgan mal. Nadie nos puede asegurar que
siempre vamos a ganar cuándo las decisiones son netamente propias, una mala jugada puede
llevar a que se pierda todo lo que se ha conseguido hasta el momento, pero para ganar hay que
Siempre será bueno contar con matrices y tablas que nos permitan visualizar con mayor
eficiencia el riesgo que estamos afrontando, las probabilidades de los mismos y cómo podemos
mejorarlos para que no nos afecte en gran magnitud, reiteramos que nadie nos asegura la
viabilidad de una inversión porque son muchos los factores que aquí pueden incidir, desde
internos hasta externos y en muchos casos son incontrolables pero sí podemos prepararnos para
que el impacto no sea tan grande. Invertir en Venezuela puede ser un negocio redondo, pero es
un negocio que genera mucha incertidumbre y que muchas personas no harían sino que
preferirían invertir en la bolsa porque la pérdida sería mucho menor, cuándo hay incertidumbre y
no se está al 100% seguro crece las probabilidades de perder, aún cuándo se vaya contra todo
necesario comenzar con pequeñas inversiones e irlas aumentando a medida que vayamos
conociendo la economía del país. España, Estados Unidos fueron países golpeados duramente
por la crisis Subprime y aun cuando lo sucedido fue en el 2008 aún hay graves secuelas y a la
fecha se siguen reponiendo de lo ocurrido, la desconfianza se apoderó y muchas personas
optaron por no continuar porque fueron muchas las personas y las empresas que quebraron por
un negocio que se consideraba el mejor de todos y por asumir el mayor riesgo, el que generaba
Adentrarse al mundo de la inversión no requiere del todo ser un experto pero sí requiere
ser astuto y tener conocimiento del entorno, de los parámetros macroeconómicos que atraviesa el
país estos factores ayudan a que el impacto no sea tan duro y nos preparemos para todo percance.
Manejar el COSO permite mirar en todos sus aspectos los riesgos así nos da herramientas
para prevenirlos y hacerles constantes seguimiento para disminuir su impacto, conocer éstas
muchas ocasiones no se necesita ser un experto para evidenciar cuándo estamos llevando malos
procedimientos y esto nos está generando ineficiencia, ineficacia y graves daños, solo se requiere
ser crítico y no dejar pasar por alto situaciones que nos pueden llevar a la bancarrota.
Referencias
Castañeda, J. (2016). Módulo: Prevención y Gestión del Riesgo Fundación Universitaria del
https://degerencia.com/articulo/las_pequenas_empresas_y_las_causas_de_sus_fracasos/
https://investorsconundrum.com/2016/12/11/los-paises-economicamente-mas-peligrosos-
para-invertir-o-comerciar-en-2017/
Pérez, J. U. (s.f.). CCPG Comisi´pn de Dictamen Fiscal Modelo de Control Interno Coso III.
Obtenido de http://www.ccpg.org.mx/descargables/blog/2015/11-
noviembre/MODELO%20DE%20CONTROL%20INTERNO%20COSO%20III.pdf