REGÍMENES FINANCIEROS

1) CONCEPTO
Un régimen financiero es la expresión formal del conjunto de pactos o acuerdos
que rigen una operación de financiación en el mercado financiero. Estos
acuerdos hacen referencia al precio, a la cuantía sobre la que se calcula el precio
y al momento de pago. Los regímenes financieros se pueden clasificar según
diferentes criterios. Atendiendo a su contrastación empírica con las leyes
financieras teóricas, los regímenes financieros se pueden dividir en dos grandes
grupos

2) CLASIFICACION

2.1 Regímenes financieros de Interés Simple. El interés simple se refiere a los

intereses que produce un capital inicial en un período de tiempo, el cual no se
acumula al capital para producir los intereses del siguiente período;
concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital invertido
o prestado será igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras
la tasa de interés y el plazo no cambien.

Características del Interés Simple

a. Los intereses no se capitalizan

b. Los intereses son directamente proporcionales al plazo, al capital invertido y

a la tasa de interés.

c. La tasa de interés simple se puede dividir o multiplicar por algún factor

numérico para cambiarle el periodo de tiempo, con la finalidad que la tasa de
interés y el plazo estén siempre expresados en la misma unidad de tiempo.

2.2 Regímenes financieros de Interés Compuesto. Es la ganancia de dinero que se

genera en una unidad de tiempo y se capitaliza, o sea, se incorpora al capital
inicial de dicha unidad de tiempo, formando un nuevo capital para la siguiente
unidad de tiempo y así sucesivamente durante el plazo pactado con la entidad
financiera o empresa.

Características del Interés Compuesto

a. Los intereses se integran o adicionan sucesivamente al capital invertido

inmediato anterior de cada período de capitalización.

b. Los intereses ganan intereses en todos los períodos que siguen al de su

capitalización.

c. El capital impuesto cambia automáticamente al finalizar cada período de

capitalización al adicionarse los intereses correspondientes.

2.3 Regímenes financieros prácticos. Se caracterizan por utilizar expresiones

sencillas pero que presentan algunas limitaciones que deben tenerse en cuenta
en su aplicación práctica, para evitarlas suelen aplicarse en operaciones de
plazo inferior o igual a un año.

En este grupo se incluyen:

2.3.1 Régimen financiero de interés simple vencido. Formalmente coincide con el

llamado régimen de descuento matemático o racional.

Los pactos que caracterizan al régimen financiero de interés simple vencido son:

a. El precio o interés total se paga al final de la operación conjuntamente con la

devolución de la cuantía inicial.

b. El precio o interés total es proporcional a la cuantía inicial y al plazo

de la operación y se

Calcula en base a una constante de proporcionalidad, i, que es el tanto nominal

de interés.
El régimen financiero de interés simple vencido también se denomina
régimen financiero de descuento matemático o racional cuando se centra el
análisis en la figura del sujeto pasivo. Las expresiones a utilizar son las
mismas, únicamente se sustituye el tanto nominal de interés, i, por el tanto
nominal de descuento, d.

2.3.2 Régimen financiero de descuento simple comercial. Formalmente coincide con el

llamado régimen financiero de interés simple anticipado.

Los pactos que caracterizan el régimen financiero de descuento comercial son:

a. El precio o descuento total se hace efectivo al inicio de la operación.

b. El precio o descuento total es proporcional a la cuantía final y al plazo de la
operación y se calcula en base a una constante de proporcionalidad, d, que es
el tanto nominal de descuento.

El régimen financiero de descuento comercial también se denomina régimen

financiero de interés simple anticipado cuando se centra el análisis en la
figura del sujeto activo. Las expresiones a utilizar son las mismas, únicamente
se sustituye el tanto nominal de descuento, d, por el tanto nominal de interés, i.

También se caracteriza por la “no productividad de los intereses “. Si en la

capitalización el aplazamiento de la operación provocaba, para mantener el
principio de subestimación de capitales, que el capital sustituto en n fuese mayor,
es decir el capital generaba intereses que se devengaban al final, en este caso
se produce un adelantamiento del capital lo que supondrá obtener un descuento,
una rebaja, sobre el capital al hacerlo efectivo antes de su vencimiento.
El descuento serán los intereses que en este caso se devengan, ya se cobren o
se paguen, al principio de la operación.
Al rédito de la operación se le designará con d, que es el tanto anticipado de la
operación, frente a i que era el tanto postpagable de la operación. El descuento
se obtendrá multiplicando el capital por el rédito (D = C · d) y el valor actual del
capital será la diferencia entre el capital final y los intereses generados
(Co = Cn - D).