INFORME

GESTIÓN
EMPRESARIAL
RESPONSABILIDAD
CORPORATIVA
 ES EL
MOMENTO
DE
Desarrollo
del Informe
2017
En el desarrollo de este informe, identificamos los puntos
más relevantes de nuestra gestión durante el año para los
diferentes públicos, dando cuenta de los principales logros
articulados a la estrategia y las metas que aún quedan por
cumplir. En la parte final presentamos el índice de contenidos
GRI, los indicadores en las áreas económicas, ambientales y
sociales que aplican para la construcción de una memoria de
sostenibilidad. Para este año hemos utilizado el Estándar GRI,
de conformidad con la opción esencial. Nos comprometemos a
continuar trabajando bajo esta metodología para que cada vez
les entreguemos un informe más ajustado sobre nuestra gestión
a los distintos grupos de relación y a seguir aprendiendo en el
proceso. Este informe fue verificado por un tercero que revisó
la adaptación de los contenidos al Estándar para la elaboración
de Memorias de Sostenibilidad de Global Reporting Initiative
(Estándar GRI). Igualmente damos cuenta del compromiso
que tenemos con la sostenibilidad evidenciando el trabajo
realizado para la gestión de los 10 principios de Pacto Global,
Principios de Ecuador, Carbon Disclosure Project, Dow Jones
Susteinability Index, ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible),
PRI (Principios de Inversión Responsable), CEO Mandato por el
Agua y Empresas por la Paz de Naciones Unidas.
Índice 3 4
123 Innovación 135 Experiencia superior
125 Soluciones digitales que hacen más sencilla del cliente
la vida de nuestros clientes 1 137 Evolucionamos en el conocimiento
129 Generamos un entorno innovador: de nuestros clientes
131 ecosistemas y alianzas 140 Evolucionar y optimizar los canales para estar
132 Nuevos productos y servicios en negocios clave donde, cuando y como el cliente nos necesite
Mensaje corporativo Nuevas formas de hacer banca 142 Comportamiento de canales
8 A nuestros accionistas 144 Diseñar experiencias centradas en el cliente

1 2 5 6
13 Quiénes somos hoy 23 Crecimiento rentable 147 Excelencia operacional 153 Cultura humanista
14 Nuestros accionistas y sostenibilidad y tecnológica y alto desempeño
15 Junta Directiva
25 Crecimiento Internacional 149 Canales cuando nuestros clientes lo necesitan 155 Evolucionamos a formas de trabajo
16 Estructura organizacional
26 Informe económico 150 Mejoramos en Ciberseguridad innovadoras y flexibles
18 Diálogo con nuestros grupos de relación
28 Bancolombia, banco comercial 156 Desarrollamos y mantenemos el mejor talento
20 Reconocimientos
30 Resultados Grupo Bancolombia 157 De la mano con nuestros
32 Compromiso con nuestros inversionistas proveedores y aliados estratégicos
34 Gestión de la eficiencia y rentabilidad 160 Relación con los colaboradores
35 Proposición distribución de utilidades
36 Seguimos siendo generadores de confianza

7 8
43 Promover la sostenibilidad y más alta reputación
44 Así acompañamos el desarrollo sostenible
46 Campaña de marca: Es el Momento de Todos
48 Así acompañamos a las comunidades
51 Nuestro compromiso con la sostenibilidad
84 Gobierno Corporativo
86 Junta Directiva
88 Informe de Gobierno Corporativo
110 Informe de gestión de los Riesgos
173 Memoria de sostenibilidad GRI 189 Estados financieros
 Nos inspira...
generar preferencia
Grupo
y satisfacción Bancolombia
en nuestros
Clientes Empleados Sucursales, Cajeros Corresponsales Puntos
Colombia agencias y
oficinas
electrónicos Bancarios de Atención
Móvil

Personas y Pymes
9,309,897 13,001 726 4,199 9,651 567
Empresas y Gobierno 1,127,563 1,541 16 - - -
Administrativos - 6,594 - - - -

Total 10,437,460 21,136 742 4,199 9,651 567

Operación Clientes Empleados Sucursales,

agencias y
Cajeros
electrónicos
Corresponsales
Bancarios
Puntos
de Atención
internacional oficinas Móvil

BC Puerto Rico 855 15 - - - -

BC Panamá 11,740 147 - - - -
Puerto Rico Banco Agrícola 1,175,437 2,967 97 572 578 16
Guatemala
El Salvador Perú - 77 - - - -
y contribuir 3,863 - - - - -
Panamá
Cayman
Colombia
928,767 3,172 203 178 - -
a hacer BAM

592,281 2,217 44 331 140 7

realidad Banistmo

sus sueños Total 2,712,943 8,595 344 1,081 718 23

Dato total 13,150,403 29,731 1,086 5,280 10,369 590

Esta información contiene empleados contratados de manera directa por el Grupo Bancolombia, no incluye aprendices.

6 7
A nuestros
accionistas
Quiero darles la bienvenida a esta asamblea que reúne a
los accionistas de Bancolombia, muchos de los cuales, la
mayoría diría yo, nos han acompañado años, décadas, en
este esfuerzo de construir el motor más importante de las
economías donde estamos presentes y de los sueños de
los ciudadanos. Este es, para las más de 30 mil personas
que trabajamos en el banco, un momento muy especial.
Gracias por estar aquí.
Responsabilidad, coherencia, determinación y
evolución han sido los conceptos que han caracterizado
la historia de Bancolombia, y que nos han permitido
crecer y consolidarnos como organización financiera
líder a nivel regional. Parecen palabras vacías, pero
son esenciales para una organización que quiere generar
valor para la comunidad, o para el individuo que quiere
ser un miembro importante de su sociedad.
Esas cuatro palabras son los grandes pilares que nos
permiten ser el grupo financiero líder en Colombia y
la región, que marca tendencia, que busca día a día
generar experiencias superiores a sus clientes y valor de
manera sostenible para ustedes, nuestros accionistas.
Y son lo que nos permite ser una organización con
visión de futuro.
La evolución, para empezar, implica estar en permanente
transformación. Estamos logrando facilitar la operación
a partir de la alineación de los procesos, y de trabajar
desde la innovación para mejorar la experiencia de
nuestros clientes. En este sentido, quiero enfatizar
que la innovación la vemos no como un fin sino como
un medio para hacer las interacciones más fáciles, más
ágiles, para darle un valor agregado a nuestros clientes.
Necesitamos transformarnos porque el mundo y nuestros
clientes lo están haciendo, y porque el mercado nos hace
exigencias a las que debemos responder con velocidad y
excelencia. Estamos en un mundo que cambia todos los
días y el sector financiero no es una excepción a ese reto
maravilloso de cambio.
Cuando revisamos las tendencias mundiales, vemos cómo de
manera constante se observan deterioros en el retorno sobre el
patrimonio en los bancos del mundo. Hay nuevos competidores,
con buenas ideas, llenos de entusiasmo. Cada día nacen y se
fortalecen pequeñas empresas conocidas como Fintechs, ligeras
en su operación y versátiles en su servicio, que dan nuevas y muy
flexibles alternativas a los clientes, que facilitan el acceso al crédito
y promueven de manera más creativa el ahorro, ideas que surgen
en países del Lejano Oriente que ya colonizan grandes mercados,
pero que no solo se consolidan en geografías lejanas, sino que
también empiezan a tener relevancia en nuestro continente.
Este renovado y cambiante panorama nos llena de energía,
nos amima a cambiar. Tenemos la actitud para mejorar
nuestras formas de trabajo ofreciendo experiencias
digitales, desarrollando productos y servicios en negocios
clave, creando nuevos modelos de negocio, y desarrollando
ecosistemas y alianzas.
Necesitamos evolucionar alrededor de lo que hoy significa ser un
banco: potenciar oportunidades, acelerar ejecuciones y remover
obstáculos en ese camino. Nos estamos preparando para
responder a estas tendencias. Permítanme hacer referencia a
algunas estadísticas interesantes sobre el tema.
Hoy 51% de nuestros clientes utilizan nuestros canales
digitales, y 8 de cada 10 transacciones son hechas por fuera
de las oficinas tradicionales. Adicionalmente, más de 3 millones
de clientes personas están utilizando nuestra APP, lo que la
convierte en nuestro principal canal transaccional.
Nequi, nuestra banca digital, superó los 300 mil clientes, lo que
representa un crecimiento superior al 650% en el último año.
Es muy valioso el comportamiento de Ahorro a la Mano, la
cuenta de ahorros sin cuota de manejo en el celular con retiros
gratuitos en la red de cajeros Bancolombia, que al cierre de 2017
ya reportaba más 773 mil cuentas abiertas y un crecimiento
de 40.2%; de hecho, hoy ya superamos las 800 mil cuentas.
Con Invesbot, el primer modelo automático de asesoría finan-
ciera en Colombia para el mercado de capitales, gestionamos
más de 60 mil millones de pesos en negocios.
En la misma línea, creamos el Centro de Excelencia en
Inteligencia Artificial, el espacio que nos permitirá desarrollar
capacidades de inteligencia artificial y cognitivas, un recurso
del que ya podemos señalar unos primeros logros, como Tabot,
el chatbot de Messenger que lanzamos recientemente y que
facilita consultas con el banco de manera más simple y ágil.
Así mismo pusimos al servicio del mercado la posibilidad de
abrir cuentas de ahorro a través de Internet, sin ir a una
sucursal ni requerir la intervención de una persona, y en pocos
días tendremos la APP para pymes.
Somos pioneros y líderes en recursos para que las personas
utilicen la tecnología de pago sin contacto: más rápido y más
seguro; logramos que ahora sea más simple hacer el envío
de giros y remesas a través de la Sucursal Virtual, así como
acceder a una tarjeta de crédito a través de Internet.
Nuestros esfuerzos son valorados por expertos que
reconocen nuestros avances. En septiembre, recibimos
la resolución de certificación como Unidad de I+D+i
-innovación, desarrollo e investigación-, acreditada por
Colciencias, con la cual demostramos estructura, talento e
inversión en innovación, un logro que nos permite aplicar a
beneficios tributarios en todas las iniciativas que tengan un
alto componente investigativo.
Naturalmente, estos nuevos servicios benefician a todos los
mercados en los que operamos: Colombia, Guatemala, El
Salvador y Panamá. Hemos creado el Centro de Innovación
Banistmo, evolucionamos la APP de BAM -un recurso con el
que se hicieron más de 13 millones de operaciones durante el
año que pasó- y pusimos en marcha el Centro de Operaciones
del Banco Agrícola.
Hemos avanzado de manera significativa en la pre aprobación
de créditos. El recurso de analítica, análisis de información de
hábitos de comportamiento de los clientes, nos ha permitido
entender mejor sus necesidades y capacidad de pago, para
poner a su disposición créditos que podrán usar cuando los
requieran. Estamos transformando la dinámica de hacer banca
porque entendemos que un banco que no esté al servicio de los
9
 sueños y emprendimientos de sus clientes no es un aliado, no
es un socio de negocios, no es una mano que ayuda.
También hemos entendido que el crecimiento y el desarrollo
van de la mano de las alianzas con otras organizaciones, y
para facilitar la interacción eficiente de nuestros clientes
con nosotros, hemos establecido vínculos acordes con las
nuevas tendencias.
Bancolombia fue la primera empresa en Colombia en acercarse
y hacer parte del gremio de las Fintech, y luego de eso, se
destaca la firma con Plug and Play, uno de los aceleradores
de emprendimientos más reconocidos en Silicon Valley. De
esa manera, la organización busca expandir su red a uno de
los ecosistemas de innovación más dinámicos del mundo,
y así abrir nuestras puertas a empresarios, aceleradores y
fondos de capital de riesgo.
El proceso de evolución permanente nos ha permitido trascender
del concepto de servicio al de experiencia; en este sentido
tenemos grandes retos para 2018 como continuar adelante
con la descentralización de la innovación, un proyecto
que invita a todos los empleados, sin importar su rol o cargo,
a retar lo convencional, a buscar nuevas y mejores maneras
de hacer las cosas. Avanzamos en nuestro propósito de ser el
banco donde, cuando y como el cliente lo necesita incorporando
nuevas formas de relacionamiento y generando conexiones
más productivas entre los clientes y nuestra organización: una
mejor experiencia, una experiencia memorable.
Cada día asumimos como un reto la responsabilidad con
nuestros clientes y, en general, con las comunidades a las
que servimos. Nos sabemos y entendemos como ciudadano
corporativo que tiene obligaciones con la sociedad y que
debe ser generador de confianza para cumplir con nuestro rol
de ser motor de desarrollo.
Por eso, hemos promovido inversiones que, además de ser
sostenibles, demuestran en sus resultados que contamos con la
confianza de los mercados internacionales. Dos ejemplos de
este tipo de instrumentos son la emisión de bonos verdes que
10
hicimos hace ya más de un año por 350 mil millones de pesos,
y más reciente la emisión de bonos híbridos por 750 millones
de dólares, una emisión que se soportó en un instrumento
nuevo con las implicaciones naturales que representan nuevos
lineamientos regulatorios.
Muy importante destacar que todas nuestras operaciones
-Banco Agrícola, Banistmo, BAM y Bancolombia- han
sido protagonistas de emisiones que han sido sobre
demandadas, lo que demuestra la relación de confianza
que hemos construido con los mercados. No es gratuito
que seamos la empresa con mejor reputación en
Colombia por tercer año consecutivo, y que por sexto año
en línea hagamos parte del Índice Global del Dow Jones,
en donde el logro es aún más importante si consideramos
que somos el banco mejor ubicado en el ranking de todo
el continente americano.
Todos estos objetivos cumplidos se traducen en cifras que
demuestran que continuamos con muy buena salud como
organización, en un contexto económico que en 2017 marcó un
punto de inflexión para las economías de la región que superaron
la fuerte desaceleración de años anteriores y vieron que la
expansión de su producto real retornó a registros positivos.
Al cierre del ejercicio alcanzamos una utilidad neta de
2.6 billones de pesos, 8.7% por debajo del resultado del
año anterior; la principal razón para la disminución de la
utilidad fue el aumento del riesgo de crédito ocasionado
por los retos que impuso la desaceleración económica,
particularmente en Colombia.
Es motivo de orgullo para todos nosotros resaltar que el
Grupo Bancolombia opera la primera institución financiera en
Colombia, también la primera en El Salvador, Banco Agrícola;
la segunda de Panamá, Banistmo; y la cuarta en Guatemala,
BAM, con lo que conformamos la red financiera líder en el
mercado regional.
Los invito a profundizar todas estas cifras en nuestro Informe de
Gestión Empresarial y Responsabilidad Corporativa 2017.
Tenemos unos resultados buenos, con retos, pero que nos de invertir en Bancolombia. Por supuesto, gracias a nuestros
permiten estar satisfechos y ser optimistas. Estamos logrando clientes por permitirnos hacer parte de sus sueños y sus
interpretar en nuestras actuaciones la premisa de que es proyectos de vida que sentimos como propios, bien sea
posible conciliar resultados superiores con una cultura que se comprar una casa, exportar mil toneladas de fruta a Europa,
preocupa genuinamente por el bienestar de sus empleados, la estudiar o abrir un negocio. Agradecimiento para nuestros
esencia de esta organización, de sus clientes y de la sociedad a empleados, orgullo y alma de esta organización, a quienes
la que servimos. Esta es la materialización de nuestra definición reconozco su actitud frente al cambio y vocación de servicio,
de ser una banca humanista y de alto desempeño. un reconocimiento que hago extensivo a nuestros aliados
estratégicos. Naturalmente, gracias a la Junta Directiva
A lo largo de esta intervención ya he venido mencionando por su orientación; y a los medios de comunicación por su
algunos retos y proyectos en los que ya estamos trabajando. acompañamiento.
En total, nuestra expectativa es invertir cerca de 400 mil
millones de pesos este 2018, recursos destinados a mejorar Gracias a todos porque, con su aporte, hacemos parte de una
nuestras operaciones, el servicio, la seguridad, el diseño de misma causa: la de construir, aportar y promover el desarrollo y
nuevos productos y digitalización, todo con el fin de acercarnos la prosperidad de las geografías en las que estamos presentes.
a las personas y facilitar su interacción con nosotros.
Afortunadamente, vemos un comportamiento positivo en ¡Muchas gracias!
las proyecciones de la región y del mundo que nos permite
ser moderadamente optimistas. Las grandes economías, como
Estados Unidos y Europa, vienen creciendo bien, y a nivel
regional las expectativas son buenas, con algunas decisiones
que seguramente se aplazarán para el segundo semestre de Juan Carlos Mora Uribe
2018, debido a eventos como las elecciones en Colombia. Presidente Bancolombia
Para concluir, quisiera resaltar que cuando hablamos de que
Es el momento de todos, queremos decir que es el momento
de que nuestros clientes tengan una experiencia positiva en su
relación con nosotros y se beneficien de la relación con el Grupo
Bancolombia, de que sientan que su vida es más fácil gracias al
acompañamiento y asesoría que les ofrecemos.
Queremos generar preferencia y satisfacción entre
nuestros clientes y contribuir a hacer realidad sus sueños.
Este es nuestro propósito y lo estamos consiguiendo gracias al
compromiso, la disciplina y vocación por el cliente.
Lo estamos logrando también gracias a ustedes, nuestros
accionistas e inversionistas, personas e instituciones que
nos han acompañado por años, que nos han entregado su voto
de confianza, que han sido constantes en su determinación
11
Quiénes
somos hoy
Somos una organización
que contribuye a hacer
realidad los sueños de
las personas.
Quiénes somos hoy Quiénes somos hoy

Nuestros Junta
accionistas Directiva

25%
Suramericana
de Inversiones y filiales

21%
Programa ADR

23%
Fondos de pensiones
colombianos

21%
Otros accionistas
internacionales

10%
1. Arturo Condo Tamayo 2. Andrés Felipe Mejía Cardona
3. Luis Fernando Restrepo Echavarría 4. David Emilio Bojanini García
Otros accionistas 5. Roberto Steiner Sampedro 6. Hernando José Gómez Restrepo
locales 7. Gonzalo Alberto Pérez Rojas.
1 2 3 4 5 6 7

14 15
Quiénes somos hoy
Estructura
organizacional
Presidente
Juan Carlos Mora Uribe
Vicepresidentes
Corporativos
Riesgos
Rodrigo Prieto Uribe
Auditoría
Carmenza Henao Tisnes
Jurídico y Secretaría General
Mauricio Rosillo Rojas
Estrategia y Finanzas
Jaime Velásquez Botero
Servicios Corporativos
Jaime Villegas Gutiérrez
Personas y Pyme
María Cristina Arrastía Uribe
Medios de Pago
Liliana Vásquez Uribe
Empresas y Gobierno
Gonzalo Toro Bridge
Gestión Humana
Enrique González Bacci
Innovación y Transformación Digital
Gabriel Di Lelle
16
Quiénes somos hoy
Bancolombia Banistmo Banco Agrícola Banco Agromercantil
BAM
Presidente Presidente Presidente
Aimeé Sentmat De Grimaldo Rafael Barraza Domínguez Christian Schneider Will
Vp. Riesgos Vp. Riesgos Vp. Riesgos Gerencia Dirección de Riesgos
Lucas Ochoa Garcés Jorge Andrés Botero Soto Silvia Eugenia Bruni Palomares Natalia Velásquez Montoya
Vp. Auditoría Vp. Auditoría Vp. Auditoría Gerencia Auditoría
María Teresa Díez Castaño Juan Carlos Arias Osorio José Mauricio Rodríguez Ríos Jaime Alejandro Zafra Gutiérrez
Vp. Jurídico Vp. Jurídico y Secretaría General Vp. Jurídico y Secretaría General Dpto. Jurídico y Cobro Judicial
Juan Sebastián Barrientos Saldarriaga María C. Vilá de Van Hoorde Dionisio Ismael Machuca Massis Vacante
Vp. Financiera - José Humberto Acosta Martín Vp. Estrategia y Finanzas Vp. Estrategia y Finanzas Gerencia Dirección de Finanzas
Vp. Posición Propia - Hernán Alzate Arias Juan Gonzalo Sierra Ortiz Ana Beatriz Marín Restrepo Manuel Chávez Rivera
Vp. Tesorería
Claudia María López Novoa
Vp. Servicios Administrativos - Mauricio Botero Wolff Vp. Servicios Corporativos Vp. Servicios Corporativos Gerencia División
Vp. Servicios de Tecnología - Jorge Ospina Lara Alejandro Toro Villa Carlos Mauricio Novoa González Servicios Corporativos
Vp. Servicios para los Clientes - Jorge Iván Otálvaro Tobón Daniel Villatoro Valladares
Vp. Personas y Pyme Vp. Personas y Pyme Vp. Personas y Pyme Gerencia Dirección Banca Personas
Luz María Gerente de Sufi John Alejandro Rozo Uribe Hernando Suárez Sorzano Federico José Bolaños Coloma
Velásquez Zapata Carlos Arango Botero
Director Banca Seguros
Jorge Arango Herrera
Vp. Empresas y Gobierno Vp. Empresas y Gobierno Gerencia Dirección Banca Empresas
Vp. Empresas y Gobierno - Julián Botero Larrañaga
Eddy Silvera Antebi Ana Cristina Arango Escobar Claudia Amado de Bregel
Vp. Inmobiliaria y Constructor - Luis Ignacio Gómez Moncada
Asset Management - Juan Pablo Camacho Suárez
Banca de Inversión - Jean Pierre Serani Toro
Fiduciaria - Julián Mora Gómez
Leasing - Esteban Gaviria Vásquez
Valores - Juan Felipe Giraldo Ospina
Unidad Transaccional - Héctor Felipe Rojas Guzmán
Vp. Gestión Humana Dirección Gestión de lo Humano Vp. Gestión de lo Humano Gerencia Gestión de lo Humano
Enrique González Bacci Allie Valdés Smith Alejandro Gómez Fernández Ricardo Rivera
Vp. Innovación y Transformación Digital Vp. Innovación
Gabriel Di Lelle Diego Fernando
Ponce García-Rada
17
Quiénes somos hoy Quiénes somos hoy

Diálogo con
nuestros grupos 1

de relación 2

4
Es de gran importancia para nosotros conocer las
expectativas que los grupos de relación tienen frente 5
a nuestra gestión, sus prioridades y necesidades, 3
para generarles valor en el largo plazo. En nuestra
organización no solo nos preocupamos por obtener
resultados, sino particularmente de cómo generamos
ese valor compartido.

Las interacciones que realizamos con cada público

Nuestro modelo de hacer se ven reflejadas a través de espacios presenciales,
banca se fortalece a través medios de comunicación y relaciones interpersonales,
lo cual nos ha permitido seguir fortaleciendo relaciones
del relacionamiento: basadas en la confianza.
Relevancia
alta
Relevancia
media
Relevancia
baja

Accionistas: Clientes: Empleados: Proveedores:

37,907 13.1 millones

29,731 21,320 Temas materiales Página Grupos de relación
del Grupo Bancolombia
En 2017 realizamos un proceso de diálogo y consulta
a nuestros grupos de relación, particularmente con
empleados, clientes y proveedores, de acuerdo con
1. Experiencia superior del cliente 135 Empleados / clientes - proveedores
el estándar de Global Reporting Initiative y la nueva
visión estratégica de la organización, en la que se 2. Innovación 123 Empleados / clientes - proveedores
definieron los siguientes temas materiales: Experiencia
superior del cliente, Innovación, Cultura humanista y 3. Cultura humanista y alto desempeño 153 Inversionistas / comunidad /empleados
alto desempeño, Crecimiento rentable y sostenibilidad,
4. Crecimiento rentable y sostenibilidad 23 Inversionistas / comunidad / autoridades
y Excelencia operacional y tecnológica; esto con el fin
de comprender mejor los asuntos que para ellos son 5. Excelencia operacional y tecnológica 147 Inversionistas / autoridades / clientes
relevantes y dar a conocer nuestro desempeño en el
campo económico, ambiental y social.

18 19
Quiénes somos hoy
Reconocimientos
Los reconocimientos que nos hacen terceros, además de generar
orgullo, son un compromiso que asumimos con responsabilidad para
mantener y mejorar en la calidad de los productos y servicios que
ofrecemos, siempre buscando contribuir a hacer realidad los sueños
y proyectos de nuestros clientes.
• The Banker nos escogió como el banco número uno
en Colombia y el número cinco entre los mejores
bancos de Latinoamérica, gracias a nuestra exce-
lencia operativa y tecnológica.
• En el ranking de Euromoney estamos en el primer
lugar en Experiencia Cliente en Colombia.
• Euromoney y Global Finance nos escogieron como
el mejor banco digital en Latinoamérica.
• En el ranking de Euromoney ocupamos el primer
lugar en las categorías de ‘Capacidades en Banca
Comercial’ y ‘Tecnología Innovadora en Colombia’.
• Global Finance seleccionó a Banistmo como el mejor
banco en Panamá.
• Según Global Finance somos el mejor banco en
Colombia para Comercio Exterior.
• Global Finance distinguió como la mejor de nuestro
país a Banca Privada Bancolombia.
• Euromoney, Global Finance y Latin Finance eli-
gieron a nuestra Banca de Inversión como la
mejor en Colombia.
• Obtuvimos medalla de plata en el Foro Económico
Mundial como el banco más sostenible en el conti-
nente americano y el séptimo del mundo, entre el
3% de los bancos más sostenibles del planeta,
según el Sustainability Yearbook 2018.
• Somos el primer banco latinoamericano en emitir
bonos verdes, según la conferencia mundial Initia-
tive Climate Bonds.
• Governart reconoció a Bancolombia en la categoría
ALAS20, la máxima distinción para una empresa en
la Agenda Líderes Sustentables 2020.
• En el ranking del CDP (Carbon Disclosure Project)
de las empresas más sostenibles del mundo para
invertir en ellas, Bancolombia es la mejor califi-
20
Quiénes somos hoy
cada en Colombia y es una de las cuatro entidades
líderes en Latinoamérica en generar estrategias
para enfrentar el cambio climático.
• El centro de Operaciones de Banco Agrícola fue
reconocido con el sello LEED Categoría Oro para
nuevos edificios que otorga el Consejo de la Cons-
trucción Verde de los Estados Unidos – USGBC.
• El Grupo Bancolombia es la empresa con mejor
reputación en Colombia, según el ranking de MERCO
– Monitor Empresarial de Reputación Corporativa.
• Bancolombia es la mejor empresa privada para
trabajar en Colombia, según MERCO Personas.
• Fuimos reconocidos por Colciencias como Unidad de
Investigación, Desarrollo e Innovación por enfocar
nuestra planificación estratégica en la innovación
y trabajar con entidades del Sistema Nacional de
Ciencia, Tecnología e Innovación.
• Global Finance reconoce a Bancolombia como
líder en soluciones digitales en Colombia y en
Latinoamérica, y nos ubica en el primer lugar
de las categorías de mejor banco digital, mejor
diseño web y mejor sitio integrado para banca de
consumo en la región.
• Fuimos reconocidos en el Congreso Internacional de
las TIC - ANDICOM 2017, en la categoría de Trans-
formación Digital en Grandes Empresas, por los
resultados tangibles obtenidos en el desarrollo de
las capacidades digitales.
• El Fondo Nacional de Garantías nos premió como
Mejor entidad en los procesos de registro y actuali-
zación de datos.
• Bancolombia es la institución que mejor promueve
la inclusión financiera en Latinoamérica y el Caribe,
según el BID, que nos otorgó el premio Interameri-
cano a la Innovación Financiera y Empresarial.
21
Crecimiento
rentable
y sostenibilidad
Construir los resultados
de hoy comprometidos
con un mejor futuro.
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Crecimiento
SEGUIMIENTO A
METAS 2017

Rentable
Eficiencia financiera: Emisión de bonos Dow Jones: con 90 puntos,
el indicador cerró en híbridos: un hito en ocupamos el séptimo lugar
46.4%, superando la meta el mercado de a nivel mundial y el primero
establecida para 2017 capitales de Colombia. en América

Eficiencia financiera: La meta para el 2020 es llegar a una eficiencia del 44%.
METAS 2018
Retornar la cartera a los niveles esperados: Crecer en los buenos riesgos.
Énfasis en Productividad para impactar eficiencia, para llegar al x%
Aumento de Comisiones: las Comisiones netas / Ingresos netos operativos cerraron 2017 en 15%,
cuando la meta esperada era del 20%. Para 2018 se espera llevar este indicador al x%.

Crecimiento
internacional
La información que se incluye corresponde a la concentración de la cartera de créditos de operación
de Leasing .

Concentración de Créditos por país / Diciembre 31, 2017

(Cifras en millones de pesos colombianos COP)

País Cartera de créditos

y operaciones de
leasing financiero
%
Participación
Deterioro cartera de
créditos y operaciones
de leasing financiero
%
Participación

Queremos generar valor hoy y en el futuro. Colombia 112,862,226 70.3% 7,164,085 87.1%
Porque buscamos seguir comprometiéndonos Panamá 28,722,853 17.9% 507,181 6.2%
con nuestro entorno, el crecimiento rentable y El Salvador 9,120,415 5.7% 358,258 4.4%
la sostenibilidad constituyen una de nuestras Puerto Rico 847,767 0.5% 14,941 0.2%
prioridades. Nos corresponde optimizar los Guatemala 8,902,627 5.5% 177,895 2.1%
recursos, ser éticos en los negocios y actuar Otros Países 12,206 0.1% 743 0.0%
pensando en el equilibrio de largo plazo entre
lo económico, lo ambiental y lo social. Total 160,468,094 100.0% 8,223,103 100.0%

24 25
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Mejorar la eficiencia y la rentabilidad

Informe económico
Bancolombia
Banco Comercial Grupo Bancolombia
Resultados financieros sin consolidar filiales Resultados financieros consolidados
2017 vs 2016 2017 vs 2016

Resultados y balance
(Cifras al cierre en millones de pesos)
2017 2016 2015 Variación $ Variación % Resultados y balance
(Cifras al cierre en millones de pesos)
2017 2016 2015 Variación $ Variación %
Ingresos operacionales directos 16,210,900 14,851,839 10,603,399 1,359,061 9.15% Ingresos Operacionales 21,997,761 20,697,855 15,644,477 1,299,906 6.28%
Resultado operacional neto (Utilidad operacional) 3,066,221 3,301,084 2,700,500 (234,863) (7.11%) Resultado Operacional Neto 3,992,771 3,968,282 3,235,635 24,489 0.62%
Utilidad neta 2,204,155 2,444,061 2,462,778 (239,906) (9.82%) Utilidad neta 2,615,000 2,865,328 2,518,890 (250,328) (8.74%)
Activos totales 146,251,669 137,203,650 115,827,876 9,048,019 6.59% Activos totales 203,908,211 196,261,044 192,972,867 7,647,167 3.90%
Cartera de Créditos, neta 105,377,313 98,416,815 77,500,352 6,960,498 7.07% Cartera de Créditos y Leasing financiero, neto 152,244,991 145,125,575 140,371,884 7,119,416 4.91%
Inversiones netas 24,641,605 20,810,369 22,435,810 3,831,236 18.41% Inversiones, neto 16,377,253 13,060,653 14,277,824 3,316,600 25.39%
Pasivos totales 124,857,306 117,181,724 97,217,168 7,675,582 6.55% Pasivos totales 179,478,661 173,784,064 172,564,948 5,694,597 3.28%
“Depósitos “Depósitos (Cuentas Corrientes, Cuentas de 131,959,215 124,624,011 121,802,028 7,335,204 5.89%
(Cuentas Corrientes, Cuentas de Ahorro y CDT´s)” 86,602,336 79,723,609 65,130,418 6,878,727 8.63% Ahorro y CDT´s)”
Patrimonio 21,394,363 20,021,926 18,610,708 1,372,437 6.85% Patrimonio 24,429,550 22,476,980 20,407,919 1,952,570 8.69%

Eficiencia y rentabilidad 2017 2016 2015 Eficiencia y rentabilidad 2017 2016 2015
Margen neto de interés 6.32% 7.03% 5.92% Margen neto de interés 6.07% 5.96% 5.25%
Eficiencia Financiera 44.24% 45.54% 46.96% Eficiencia Financiera 49.23% 51.02% 54.57%
Eficiencia Operativa 3.46% 3.65% 3.45% Eficiencia Operativa 3.60% 3.64% 3.62%
Rentabilidad promedio del activo total 1.55% 2.00% 2.28% Rentabilidad promedio del activo total 1.30% 1.49% 1.53%
Rentabilidad promedio del patrimonio 10.87% 12.70% 13.99% Rentabilidad promedio del patrimonio 11.99% 14.52% 13.62%
“Calidad de la cartera (Cartera vencida / 4.65% 3.11% 3.07% “Calidad de la cartera (Cartera vencida / 4.49% 3.31% 2.98%
Cartera Bruta )” Cartera Bruta )”
“Cobertura cartera vencida total 146.90% 179.52% 164.99% “Cobertura cartera vencida total 107.52% 125.90% 115.16%
(Provisiones / Cartera vencida )” (Provisiones / Cartera vencida )”
Solvencia Básica 9.30% 8.41% 7.30% Solvencia Básica 10.15% 9.02% 7.51%
Solvencia Total 16.60% 15.94% 15.82% Solvencia Total 14.18% 13.26% 12.46%

2017 vs 2016

Mercado
(Cifras al 31 de diciembre)
2017 2016 2015 Variación $ Variación % 3,000
Colombia: COLCAP - Acción Bancolombia
Diciembre 2015 - Diciembre 2017
35,000
Capitalización Bursatil Ponderada
Diciembre 2015 - Diciembre 2017
Miles Millones de Pesos
29,980 35,100

Acción Ordinaria
33,600
2,500 31,500 32,100

Precio Ponderado en bolsa de la acción 29,952 26,141 21,271 3,810 14.58% 30,600

COLCAP
29,100
2,000 28,000 27,600

Capitalización Bursátil (en millones) 28,808,446 25,143,437 20,459,446 3,665,009 14.58% 1,500 24,500
26,100
24,600
23,100

Número de acciones en circulación 961,827,000 961,827,000 961,827,000 - 0.00% 21,600

20,100
1,000 21,000 18,600
17,100
Valor intrínseco 22,243 20,817 19,349 1,427 6.85% 500 17,500
15,600

Dic - 15

Feb - 16

Abr - 16

Jun - 16

Ago - 16

Oct - 16

Dic - 16

Feb - 17

Abr - 17

Jun - 17

Ago - 17

Oct - 17

Dic - 17

Ene - 16
Feb - 16
Mar - 16
Abr - 16
May - 16
Jun - 16
Jul - 16
Ago - 16
Sep - 16
Oct - 16
Nov - 16
Dic - 16
Ene - 17
Feb - 17
Mar - 17
Abr - 17
May - 17
Jun - 17
Jul - 17
Ago - 17
Sep - 17
Oct - 17
Nov - 17
Dic - 15
Utilidad por acción 2,292 2,541 2,561 (249) (9.82%)
COLCAP Ordinaria Nota: Este ejercicio es realizado con el precio de cierre de la acción ordinaria y preferencial de Bancolombia
Parametrización de cuentas contables según informe de Junta Directiva y press release. Fuente: Bolsa de Valores de Colombia (BVC) Fuente: Bolsa de valores de Colombia (BVC) - Cálculos Bancolombia

26 27
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Bancolombia,
banco comercial

Registramos un crecimiento de los activos totales de COP 9
billones, ascendiendo a COP 146.3 billones, lo cual repre-
senta una variación del 6.6% con respecto al cierre del año
anterior, concentrado principalmente en la cartera bruta,
que creció 8.5%, permitiendo que mantuviéramos nuestra
posición de liderazgo en el sistema bancario colombiano,
tanto en participación en el nivel de activos (25.5%), como
en cartera y leasing financiero (26.5%) y en depósitos
totales (23.7%).
El crecimiento de la cartera bruta, el cual ascendió a COP
8.9 billones (8.5%), se fundamentó en el dinamismo que
mostraron las modalidades de consumo y de vivienda, las
cuales registraron variaciones de 22.3% y 10.4% respec-
tivamente, aportando en conjunto la mitad del mencionado
incremento, en tanto que la cartera empresarial moderó su
crecimiento y cerró con una variación de 5.6% con respecto
al año anterior. Por su parte, durante el año se presentó una
revaluación de COP 16.71 por dólar (0.56%), afectando
directamente la cartera en moneda extranjera, la cual repre-
senta el 6.2% de la cartera total.
mercado; dichas inversiones aumentaron COP 2.8 billones
(40.7%). Respecto a los demás activos, éstos disminu-
yeron COP 1.7 billones (9.3%), explicado principalmente
por los menores saldos de Repos y Simultáneas, dadas las
condiciones de alta liquidez en el mercado que se presen-
taron al final del año.
El pasivo total cerró en COP 124.9 billones, COP 7.7 billones
(6.6%) más que el año anterior, en el que las cuentas de
ahorro se destacan como el rubro que más aportó al creci-
miento como consecuencia de las condiciones del mercado,
las cuales fortalecieron esta clase de depósitos, dando la
posibilidad de obtener fondeo a un costo más bajo a lo largo
del segundo semestre del año.
Por su parte, el patrimonio creció COP 1.4 billones (6.9%),
producto de las reservas realizadas y de la utilidad generada
en el ejercicio; asimismo, la solvencia básica se situó en
9.30%, 90 pbs por encima de la registrada el año anterior,
gracias a la apropiación de utilidades realizadas en el primer
trimestre del año.

Por otro lado, las provisiones netas mostraron un creci-
miento de 33.1% frente al año anterior, aumentando COP
1.9 billones y dando cuenta del sistemático deterioro en
la calidad de cartera a través de todo el sector bancario
en lo corrido del año; como consecuencia de ello, el indi-
cador de cartera vencida registró un incremento de 155
puntos básicos (pbs), ubicándose en 4.65%. La cobertura
de cartera vencida, si bien bajó 3.3 pps hasta 146.9%,
continuó alineada con las políticas internas de cubrimiento
de activos productivos que mantenemos en la organización.
En lo referente a la operación y sus resultados, si bien
evidenciamos una caída en el margen neto de interés como
consecuencia del efecto de la fusión con Leasing, cuya
cartera tiene una tasa de colocación inferior a la del banco,
así como la progresiva disminución de tasas que se dio en
el mercado a lo largo del año, fue posible mitigar sus efectos
gracias a la participación que ganaron las nuevas coloca-
ciones de cartera de consumo dentro del total, las cuales
tienen una mejor tasa, además del aporte que tuvieron los
rendimientos de las inversiones.
Cabe destacar que los egresos operativos mostraron un
moderado crecimiento, producto de los esfuerzos por
Registramos
mantener los niveles de eficiencia, gracias a lo cual, la un crecimiento
eficiencia financiera mejoró 131 pbs y se ubicó en 44.24%.
de los activos totales
Con respecto a la provisión de impuestos y como resultado
de la reforma tributaria que entró a regir en 2017, la tasa
de COP 9 billones,
lo que representa
efectiva de impuestos ascendió a 28%, incrementándose
215 pbs frente a la registrada en 2016.
una variación del

Las inversiones netas mostraron un sólido crecimiento,
tanto en las inversiones en títulos participativos (7.2%)
–los cuales reflejan las variaciones en el patrimonio de las
filiales y subsidiarias adscritas - como en las inversiones
en títulos de deuda, las cuales se comportaron en concor-
dancia con los movimientos de las tasas de referencia del
Por otro lado, se presentó un sostenido deterioro en la capa-
cidad de pago de los clientes, incrementando significati-
vamente los niveles de provisiones de cartera, por lo cual
los ingresos operativos aumentaron COP 221 MM (miles de
millones) (2.8%) en el año, a pesar de que los ingresos netos
por intereses crecieron 10.2%.
6.6%
Por todo lo anterior, las utilidades netas de Bancolombia
mostraron una disminución frente al año anterior de COP
240 MM (9.8%), cerrando el periodo en COP 2.2 billones,
generando una caída de 183 pbs en el ROE, pasando de
12.70% a 10.87%.
frente a 2016.

28 29
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Resultados
Grupo Bancolombia
Contexto económico
El año pasado marcó un punto de inflexión para las economías
de la región, que superaron la fuerte desaceleración de años
previos y vieron que la expansión de su producto real retornó
a registros positivos. Para este año, prevemos que el creci-
miento regional se acelere a 1.9%. Por país, estimamos que
entre 2017 y 2018 el PIB en Colombia pasará de crecer 1.6%
a 2.5%; en Guatemala, de 3.1% a 3.4%; en Panamá, de 5.4%
a 5.5%, y en El Salvador se mantendría en 2.1%.
Una sólida dinámica productiva global permitirá un desem-
peño robusto de la demanda externa; además, el crecimiento
sostenido de EE.UU favorecerá los flujos de remesas, con un
impacto particularmente favorable en las economías centro-
americanas. Prevemos aumentos en los precios de las mate-
rias primas, que generarán repercusiones desfavorables en
El Salvador y Panamá, pero que favorecerán los términos de
intercambio para Colombia y Guatemala.
Es previsible una moderación de los flujos de portafolio hacia
la región. En efecto, los agentes internacionales tendrán
menor disposición por invertir en las economías emergentes
debido a tres factores: primero, el incremento previsto de
las tasas de interés en EE.UU; segundo, la reducción en los
retornos esperados de los activos financieros de la región tras
las valorizaciones que han tenido en años recientes; y tercero,
los efectos negativos que podría tener la reforma tributaria
en este país sobre los flujos de inversión extranjera directa a
América Latina.
En el mediano plazo, las economías latinoamericanas deben
enfrentar el desafío que representa una disminución de los
niveles de crecimiento potencial, lo que hace necesaria la
implementación de políticas que eleven la productividad y la
competitividad. De la misma forma, es indispensable forta-
lecer las finanzas públicas a partir de reformas estructurales
y promover el ahorro interno.
30
Desempeño financiero
Nuestros activos totales finalizaron en COP 203.9 billones, con
un crecimiento anual de COP 7.6 billones (3.9%) comparado con
2016. Lo anterior como resultado del dinamismo de la cartera y
las inversiones denominadas en COP, que crecieron en el año COP
11.3 billones y COP 2.7 billones, respectivamente. Este creci-
miento de los activos se vio afectado por la revaluación anual
de 0.56% del peso frente al dólar, explicando en gran parte la
disminución nominal de los activos en USD por COP 3 billones.
La cartera bruta total ascendió a COP 160.5 billones, presentando
un incremento de COP 8.7 billones (5.7%), como resultado del
incremento de las modalidades de cartera comercial (COP 3.7
billones) y consumo (COP 3.7 billones), principalmente.
De manera adicional, el efecto de la revaluación impactó los
saldos en USD por COP 0.3 billones. Las provisiones de cartera
y leasing financiero cerraron en COP 8.2 billones, registrando un
incremento de COP 1.6 billones (24.2%), asociado al deterioro
general de la cartera. En consecuencia, el indicador de cartera
vencida se deterioró y tuvo un incremento de 118 puntos básicos
(pbs) en el año, cerrando en 4.5%. La cobertura de cartera cerró
en 107.5%, disminuyendo con respecto al año pasado 18 pbs,
principalmente por Bancolombia S.A.
Las inversiones netas cerraron en COP 16.4 billones con un
incremento de COP 3.3 billones (25.4%) en el año, como
consecuencia del aumento en el portafolio en Bancolombia
S.A, principalmente en inversiones en títulos de deuda. En
los demás activos, presentamos un decrecimiento de COP 2.8
billones (7.3%) asociado al decrecimiento de los repos, las
simultáneas y el efectivo.
Los pasivos con costo tuvieron un crecimiento un poco menor
que el de los activos productivos, apalancado en el creci-
miento de los depósitos de clientes (5.9%), contrarrestando
la disminución en créditos con entidades financieras (26.9%).
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
De esta manera, los pasivos cerraron en COP 179.5 billones, regis-
trando un incremento de COP 5.7 billones (3.3%). El saldo de las
registró un incremento de COP 23 mil millones
(12.7%) en el año, gracias a la implementación del
cuentas de ahorros creció COP 5.6 billones (11.5%), y los CDTs COP modelo corporativo en servicios bancarios.
1.3 billones (2.4%); el saldo con el que cerraron estos depósitos fue de
COP 108.3 billones, representando el 60.4% del total de los pasivos, 5. Los egresos operativos aumentaron COP 248 mil
incrementando su participación en 2 pbs. millones, 3.6%, como consecuencia del registro de
gastos de sistematización, el aumento de los gastos
El patrimonio, después de interés minoritario, se ubicó en COP de mantenimiento y reparación y el control de los
23.1 billones, registrando un crecimiento anual de COP 1.8 billones gastos laborales, que decrecieron en el año 0.6%.
(8.7%), explicado por el efecto neto entre la acumulación de las Lo anterior, adicional al crecimiento de los ingresos,
utilidades del ejercicio y los dividendos decretados en 2016. En permitió que la eficiencia financiera finalizará en
consecuencia, el apalancamiento patrimonial del balance pasa de 49.23%, presentando una mejora de 179 pbs frente
10.8% en diciembre de 2016 a 11.3% en diciembre de 2017. Como al registrado al cierre del año anterior.
resultado de las anteriores apropiaciones de utilidades y de un mode-
rado crecimiento de cartera mantuvimos los niveles de solvencia por 6. Por último, la provisión de impuesto de renta
encima de los límites exigidos por el regulador, finalizando con una creció COP 62 mil millones, 5.2%, cerrando el año
relación de solvencia básica de 10.15%. en COP 1.2 billones, como consecuencia de la apli-
cación de la reforma tributaria.
La utilidad neta acumulada finalizó en COP 2,615 mil millones, regis-
trando un decrecimiento con respecto al año anterior en COP 250 mil Finalmente, el indicador de rentabilidad sobre el
millones (8.7%), debido a varios componentes, como: patrimonio cerró en 11.99%, 253 pbs por debajo del
registrado en 2016, en un año en el que el patri-
1. Los ingresos netos por interés crecieron COP 757 mil millones (7.8%), monio creció más que las utilidades en línea con el
por una adecuada gestión del fondeo que permitió un menor crecimiento objetivo de mantener un adecuado nivel de capital.
de los egresos por intereses. Como resultado, el margen neto de interés
creció 11 pbs y cerró en 6.07%.
2. El gasto de provisión de cartera y leasing neto incrementaron en COP
731 mil millones, 26.8% más que el año pasado, principalmente en los
libros de Bancolombia S.A. y Banco Agrícola.
3. Los otros ingresos operativos netos incrementaron COP 61 mil millones
(3.7%), principalmente por el reconocimiento del método de participa-
ción de las inversiones en asociadas.
4. Los ingresos netos por comisiones crecieron COP 185 mil millones
8.0% principalmente por servicios fiduciarios, de mercado de
capitales y bancarios, tarifas de adquirencia y cuotas de manejo,
asociados a las compañías de Colombia. Al mismo tiempo, Banistmo
31
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Compromiso con
nuestros inversionistas
Somos un emisor reconocido en los mercados nacional e
internacional, y nuestro interés siempre ha sido tener una
permanente comunicación con la comunidad de inversio-
nistas y analistas, buscando con ello tener una interacción
que permita llevarles el impacto de nuestra estrategia.

Cercanos
con la comunidad
de analistas • Participamos en 11 eventos con inversionistas y
e inversionistas analistas en los que interactuamos con más de
320 Fondos.

• Recibimos la visita de más de 150 inversionistas,

analistas y calificadoras de riesgo, todos
interesados en el desempeño de Bancolombia.

• Realizamos cuatro conferencias de resultados

trimestrales para comunicar el desempeño del
banco, aclarar inquietudes y conocer más sobre
las perspectivas del negocio.

• Ejecutamos dos emisiones de títulos de deuda

que tuvieron gran acogida en el mercado: Porcentaje de Comisiones
vs Ingresos Operativos
» Banistmo: bonos ordinarios por USD 500 antes de Provisiones Concepto
(cifras expresadas en millones
2017 2016
millones. Sobredemanda de 4.5 veces sobre de pesos colombianos COP)
el monto anunciado. Primera emisión inter- Se presentó un incremento en esta relación de 11
nacional. pbs respecto al cierre del año anterior, producto
Comisiones Netas 2,504,193 2,318,964
de la profundización en Banca Seguros de Banco
» Bancolombia: bonos híbridos por USD 750 Agrícola y la estructuración de nuevos servicios
millones. Bono subordinado. El monto deman- Ingresos Op antes
financieros en Banistmo, generando así un incre-
dado superó cinco veces el valor ofertado. mento del 8.0% en las comisiones netas. Por su
de provisiones 14,682,061 13,678,484
parte, los ingresos operativos antes de provi-
• Mantuvimos informado al mercado mediante las siones tuvieron la misma tendencia de las comi- Indicador Comisiones
comunicaciones de información relevante, tanto siones, logrando crecer el 7.3%, lo cual estuvo Netas / Ingr op antes
en las páginas de los reguladores como en la alineado con el crecimiento de la intermediación de provisiones 17.06% 16.95%
página web de Relación con Inversionistas. financiera del Grupo.

32 33
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Gestión de la eficiencia
y rentabilidad Proposición de distribución de utilidades

Seguimos avanzando en la mejora de la eficiencia Con el fin de dar un cumplimiento oportuno a las obligaciones fiscales,
financiera logrando un indicador para 2017 de 49.2%, de acuerdo con las normas vigentes, estamos en permanente revisión Utilidad bruta 2017 3,066,220,216,274.33
lo que significó un avance de 2% con respecto al y análisis de las leyes, decretos, doctrinas y jurisprudencia que son Apropiaciones para impuesto de renta corriente y diferido (862,066,478,330.91)
2016. Esto lo logramos con un buen desempeño de los emitidos en cada una de las geografías.
ingresos y un control permanente de los gastos, reali-
zando permanentes esfuerzos en intervenciones de Las bases fiscales de los impuestos para las compañías con presencia
procesos que ayudan a la digitalización, innovación y en Colombia, fueron modificadas para el año gravable 2017, por la Ley
diversificación de formas de trabajo, con el objetivo de 1819 de 2016.
mantener la productividad y competitividad. Utilidad Líquida del Periodo 2017 2,204,153,737,943.42
En la siguiente gráfica se detalla nuestra participación en las finanzas
públicas de cada país para la vigencia fiscal 2017:
Política de impuestos Método de participación año 2017 1,107,092,994,015.89
Utilidad antes del Método de Participación 1,097,060,743,927.53
Como actor regional presente en diez países aten- Impuestos registrados por región
demos de manera responsable y oportuna las (Cifras en millones de COP)
Liberación de recursos provisionados para pago de
funciones como contribuyente tributario, enten-
Región Valor registrado dividendos de acciones preferenciales 57,701,443,511.80
diendo que pagar los impuestos correspondientes a
la gestión que realizamos debe hacerse en el lugar en
el que operamos. Esto tiene un significativo impacto Colombia 1,615,133
Panamá 153,547
en lo social, pues dichos recursos apalancan el
El Salvador 138,545
desarrollo de las comunidades en las que hacemos Guatemala 32,506
presencia, ya que es una forma de contribuir con la Perú 7,094 Total Repartible 2,261,855,181,455.21
sostenibilidad fiscal que promueven los gobiernos Islas Caymán 252

mediante las diferentes medidas que han imple- Costa Rica 56
mentado y que tienen como fin garantizar unas Puerto Rico 13
finanzas públicas sanas. Total 1,947,146 Para pagar un dividendo correspondiente a 509,704,584
acciones ordinarias y 452,122,416 acciones con dividendo
preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 981,063,540,000.00
Participación por país 7% 31 de diciembre de 2017, a razón de $1,020 por acción,

en el total
El Salvador
pagaderos así: $255 por cada acción y trimestre, en las

de impuestos 8%
Panamá
siguientes fechas: 2 de abril, 3 de julio, 1 de octubre de
2018 y 2 de enero de 2019.

1.7%
Guatemala
93% Apropiación reserva legal por utilidades del año 2017 1,280,791,641,455.21
0.364% Perú
Colombia


SUMAS IGUALES 2,261,855,181,455.21 2,261,855,181,455.21
0.001% 0.003% 0.013%
Puerto Rico Costa Rica Islas Caymán
Cifras expresadas en pesos colombianos

34 35
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Seguimos siendo
generadores de confianza
Emitimos el primer
instrumento híbrido de
una entidad financiera
en Colombia
Ratificamos la confianza que hemos alcanzado al ser un
emisor recurrente en el mercado de capitales con herra-
mientas cada vez más innovadoras. Fue así como nos
convertimos en la primera entidad financiera en Colombia
en cerrar la emisión de bonos subordinados híbridos por USD
750 millones, cuya demanda superó cinco veces el monto
ofertado con una tasa que fijamos en 4.875%, siendo la
más competitiva para el banco de un bono subordinado en
dólares. Participaron 166 inversionistas, principalmente de
Europa, EEUU y Asia.
Alta calificación como
administradores de activos
Mantuvimos la más alta calificación como Administradores
de Activos - “Los Más Altos Estándares (Col)” otorgada por
FitchRating Colombia, en revisión conjunta realizada a Fidu-
ciaria Bancolombia y Valores Bancolombia. Adicionalmente,
los clientes de los portafolios delegados resaltaron el alto
conocimiento en el mercado de valores y acompañamiento
en el logro de sus objetivos, otorgando a Asset Management
una calificación de 9.4 en el indicador de servicio NPS.
Los ingresos acumulados por comisiones de negocios admi-
nistrados en Asset Management crecieron 26% en 2017,
ascendiendo a más de COP 315 mil millones. Esto como
resultado de gestionar activos por COP 33 billones, supe-
rando los volúmenes históricos, con un aumento en más
de COP 6 billones frente diciembre de 2016. El crecimiento
anual fue equivalente a 23%. Los portafolios delegados
36
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
superaron los COP 12.8 billones, registrando un crecimiento Líderes en créditos COP 1.2 billones en proyectos
del 20% (más de COP 2.2 billones).
de fomento en Colombia de inversión social
Los Fondos de Inversión alcanzaron COP 20.2 billones en activos,
creciendo a una tasa del 28% (equivalente a COP 4.2 billones), Con más de COP 5 billones colocados en créditos de
Bancoldex, Finagro y Findeter, nos consolidamos por
Fortalecimos nuestro acompañamiento en la financiación de planes
de desarrollo y en el manejo eficiente y transparente de los recur-
con más de 944 mil cuentas gestionadas. La participación en el
mercado comparable de fondos se incrementó en casi un punto segundo año consecutivo como el banco líder en crédi- sos, brindando soluciones financieras innovadoras.
porcentual llegando a 31% ratificando a Asset Management tos de fomento en Colombia.
Grupo Bancolombia como líder de la industria local. Alcanzamos los COP 1.2 billones entre desembolsos y cie-
Desembolsamos COP 3.9 billones a través de Finagro – rres financieros que hicieron viable la ejecución de proyec-
con un crecimiento del 85% frente al año anterior-, COP tos de inversión social en sectores estratégicos como edu-
Acompañamos el desarrollo 587 mil millones por la línea de Bancoldex y COP 583
mil millones a través de Findeter.
cación, agua potable, saneamiento básico, cultura, deporte
e infraestructura vial.
desde los proyectos de
infraestructura
Nuestro compromiso con el desarrollo del país a través de
los proyectos de infraestructura se materializó con la firma
Proyecto Monto: COP(Valores en millones
de pesos)
de nuevos contratos fiduciarios con diferentes concesiona-
rios por 948 kilómetros que tienen impacto en siete departa-
mentos de Colombia.
Así mismo, aportamos transparencia como soporte a la fi- Malla vial en Barranquilla 300,000
nanciación y configuración de estructuras que han dado al Plan de desarrollo en Cali 110,000
mercado de capitales una fuente de financiación novedosa
para este tipo de proyectos y que nos permitió tener el cierre Obras en Bogotá 90,000
financiero de la App La Pintada y la App Ruta al Mar.
Cable aéreo en Pereira 80,000
Protección costera en Cartagena 60,000
Al lado de las entidades Financiación de pago de matrículas del Icetex 60,000
gubernamentales Proyecto en Avenida del Río Medellín 50,000
Entendemos que nuestro papel en la sociedad va más allá
Obras en Neiva 25,000
de ofrecer servicios financieros, y se evidencia en el acom-
pañamiento que tuvimos con los entes gubernamentales en Centro de eventos Puerta de oro en Barranquilla 32,000
sus planes de desarrollo, buscando con ellos generar mejor
Obras con Gensa en Manizales 16,000
calidad de vida para los habitantes de los municipios y con-
tribuir con la competitividad y productividad de las regiones.
37
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Apoyamos las necesidades
de inversión de
las entidades públicas
Con alternativas tanto en moneda legal como extranjera,
acompañamos a las entidades públicas en sus objetivos
de inversión y manejo de liquidez, alcanzando un monto
de COP 6.7 billones entre cuentas corrientes, de ahorros,
Certificados de Depósito a Término -CDT´s- y Fondos
de Inversión, que registraron un crecimiento aproximado
de 34.6%.
Contribuimos con
el recaudo de las entidades
gubernamentales
Con diferentes soluciones y facilidades de recaudo,
contribuimos en la gestión fiscal de 16 entidades terri-
toriales en Colombia, entre departamentos y municipios
en los que el recaudo de los impuestos territoriales a
través de diversos canales creció un 25%, canalizando
un monto de COP 3.8 billones.
38
Un aporte decidido
a la educación del país
Desarrollamos nuestra propuesta de valor con la implementa-
ción de las cuentas maestras SGP-Educación para apoyar lo
requerido por municipios y departamentos en esta materia, con
lo cual fuimos seleccionados para el manejo de los recursos
de Bogotá y de los municipios de Neiva y Armenia, los cuales
movilizarán 21% del total de recursos a nivel nacional.
Asesoría estratégica
al sector salud
Brindamos nuestra asesoría en el manejo eficiente de los
recursos de la tesorería al inicio de operaciones de la Admi-
nistradora de los Recursos del Sistema General de Seguridad
Social en Salud -ADRES-, entidad creada por el Gobierno
Nacional para administrar recursos del sector de la salud por
un valor cercano a los COP 40 billones.
Una oferta integral
para los pensionados
Nuestra cobertura llegó a 220 mil pensionados de Colombia,
a quienes apoyamos con un portafolio integral de servicios
financieros, destacándose nuestra línea de crédito a través de
la modalidad de Libranza, cuyo saldo se ha incrementado en
20.4%. Con el fin de continuar mejorando la vida de los pensio-
nados, seguiremos implementando estrategias de bancarización;
hasta el momento hemos realizado la preapertura de alrededor
de ocho mil cuentas Plan -18, haciendo más fácil la vida del
adulto mayor.
Financiadores exclusivos del
proyecto que cambiará la cara
del centro de Bogotá
Dimos inicio a la financiación del proyecto inmobiliario más
importante de Colombia, Atrio, un complejo inmobiliario donde
está el edificio más alto del país y que juega un papel tras-
cendental en la renovación del centro de Bogotá. Participamos
como único financiador desembolsando, al cierre de diciembre,
COP 161 mil millones.
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Creamos la Unidad
Transaccional para
una asesoría completa
Unificamos los negocios de Cash Management,
Comercio Internacional y Factoring en una nueva
Unidad Transaccional que busca entregar una
asesoría integral para nuestros clientes.
Ofrecemos soluciones innovadoras y de alto estándar
tecnológico para la operación de sus tesorerías. Movi-
lizamos COP 945.9 billones a través de los diferentes
canales transaccionales, participando en 26.81% de
los flujos totales del sistema financiero e incremen-
tando dicha participación en 47 puntos básicos en
relación al 2016. En total, movilizamos 2.1 veces el
PIB colombiano.
El 50.97% de los flujos fueron a través de canales
electrónicos, mejorando este indicador en 156 puntos
básicos. De los canales físicos, destacamos el alto
crecimiento que siguen presentando los correspon-
sales bancarios, con una participación en el primer
trimestre de 71.65% del total de flujos del sistema
financiero.
Atrajimos nuevos
emisores al mercado
público de valores
Lo hicimos gracias a la posibilidad de ofrecer
underwriting (compromiso de suscripción) en las
emisiones estructuradas por Banca de Inversión
Bancolombia y distribuidas por Valores Bancolombia,
producto diseñado para emisores con calificación
de riesgo inferior a AA-. Así mismo, apalancados en
nuestro balance y la capacidad de Valores, aumen-
tamos el nivel de comisiones generadas para una
emisión de bonos.
Este producto nos permitió operar con los estándares
de una Banca de Inversión Internacional y diferen-
ciarnos en el mercado. La emisión fue por COP
400,000 millones, tuvo una demanda de COP 927,645
millones y una oferta para cubrir de 2.3 veces el
monto ofrecido.
39
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

El medio de pago
más conveniente
Redujimos en 100 puntos básicos la tasa de interés para Más de
las tarjetas de crédito, beneficiando a más de 1,250,000 1,250,000
personas en Colombia. Así mismo, seguimos siendo el personas
medio de pago más conveniente para nuestros clientes en Colombia
tanto en tarjetas débito como en crédito.

Nuevas Totales

Tarjeta Colombia
Panamá
1,577,162
83,055
8,777,057
279,931
débito El Salvador 235,439 771,823
Guatemala 101,135 187,796

Tarjeta Colombia
Panamá
694,528
15,021
2,472,308
92,319
de crédito El Salvador 58,188 248,824
Guatemala 35,710 107,040

Más colombianos con casa propia Facturación Colombia

Panamá
37 billones COP
208 MM USD
5.8 billones COP
595 MM USD

Decidimos darle un impulso a una de las actividades que más jalona la economía
acumulada El Salvador 2.9 MM USD 524 MM USD
Guatemala 621 MM USD 561 MM USD
como es la construcción y le trasladamos a nuestros clientes los beneficios de reducir
en 150 puntos básicos de la tasa de interés para la financiación de vivienda nueva o
usada para crédito hipotecario y leasing habitacional.

Vivienda # Desembolsos Valor desembolsado Saldo

digna 2017 (Miles de millones COP) (Miles de millones)
616,219 tarjetas nuevas
Mi Casa Ya Subsidio a la tasa de interés
(Frech II) VIP y VIS - F2 3,885 191.44 1,001.30
colocamos en Tuya.
Mi Casa Ya - Ahorradores (Vipa) -F4 1,988 43.55 75.10 COP 4.7 billones logramos
Mi Casa Ya - Cuota inicial VIP y VIS - F5
Mi Casa Ya mayor a VIS - F6
1,990
4,905
98.86
523.19
168.81
993.04
en facturación, 17.13% más
que 2016.
40 41
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Una nueva experiencia
en solo minutos
Lanzamos la herramienta de crédito en minutos de Sufi que
nos permitió ofrecer una solución en la aprobación de créditos
de consumo en los establecimientos de terceros, en pocos
minutos y sin anexar documentos físicos. Estuvimos presentes
en 365 comercios y desembolsamos COP 17,221 millones.
Promover la sostenibilidad
y la más alta reputación
los equipos comerciales y lograr un aumento en la produc-
tividad de ventas.
Por medio de la Sistemática Comercial cubrimos 100% de
las sucursales en Colombia (632) más los distintos equipos
comerciales especializados, un trabajo que nos permitió ser
un equipo de alto desempeño que cumple sus metas:
• El crecimiento en número de personas que cumplen con el
Plan de Gestión Comercial pasó de 69.2% a 81.9%.

Transformamos a nuestros • Mejoramos la productividad del equipo comercial al pasar de

equipos comerciales 8.5 productos promedio semanal vendido por asesor a 12.4.

• La efectividad en las ventas creció un 45.9%.

Implementamos una metodología de trabajo en los dife-
rentes equipos comerciales que consiste en tener un día
a día organizado, sistemático y sostenible a través de
herramientas que nos permiten evolucionar en la visión de
producto a cliente, lograr un balance óptimo entre ventas
y servicio al cliente (experiencia) y ofrecer oportunidades
comerciales para los clientes en todos los canales. Esto nos
permitió asegurar cada vez una mejor calidad de vida para
En saldos de
crédito de consumo
alcanzamos una
participación de
En Panamá intervenimos 43 sucursales, y allí incremen-
tamos la productividad de ventas en un 25%.
Posicionamiento
de nuestra casa
de Valores en Panamá
Consolidamos la nueva casa de Valores Banistmo en el
mercado panameño gracias al desarrollo de nuevos productos
y al fortalecimiento de la distribución de emisiones de libros
del Grupo Bancolombia en el exterior. Logramos crecimientos
Gestión de la reputación

16.20%
en ingresos comerciales de 37%.

Profundizar en el conocimiento de nuestros grupos de dimensiones Oferta, Integridad y Liderazgo, un fuerte capital reputacio-
interés para generarles una experiencia superior en nal para Bancolombia que unido al sentido de orgullo y pertenencia de
Trascendimos la relación la promesa de valor, afianzar nuestras relaciones con sus empleados, hacen que tengamos un resultado de 74.28 y estemos
con las pymes acciones que fortalezcan la confianza y evaluar el desem- por encima de la medición del sector financiero en Colombia que obtiene

La participación Con la estrategia Pyme a la Carta profundizamos, rentabili-

peño organizacional incluyendo la reputación como uno de
los activos intangibles más valiosos que tenemos, ha sido
69.2 en una escala de 0 a 100.

de mercado en zamos y fidelizamos a nuestros clientes con atención en cuatro

necesidades: ahorro e inversión, financiación, transaccional,
nuestro propósito en cada decisión que tomamos dentro de
nuestro modelo de negocio.
De otro lado, el reconocimiento que obtenemos de Merco Empresas que

desembolsos fue de
por tercer año consecutivo nos eligió a Bancolombia como la empresa

17.74%
gestión de riesgo, con beneficio en tasa para producto ancla
de cartera comercial. Cerramos con 9,122 combos, bene-
ficiando a unos 7,620 clientes con un monto desembolsado
de COP 857,880 millones. Para 2018 ampliaremos el porta-
folio de productos y los beneficios económicos que podemos
ofrecer a los clientes por hacer uso de la solución.
Realizamos el estudio de reputación acompañados
del modelo de Reputation Institute. En esta medición,
los colaboradores, los clientes y no clientes del seg-
mento Personas, los clientes del segmento Empresas
y los clientes del segmento Pymes reconocieron en las
con mejor reputación en el país por su solidez financiera, ética y respon-
sabilidad corporativa; y la valoración de Merco Talento que por segundo
año nos califica como la mejor organización para atraer y retener
talento en el país a partir de dimensiones como calidad laboral, marca
empleador y reputación interna; son una muestra clara del impacto y
foco de nuestra estrategia organizacional.

42 43
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Cumplimos nuestra meta

de reducir un 50% el
consumo de agua a 2020,
lo cual equivale a 64
piscinas olímpicas.
En Bancolombia desarrollamos
iniciativas económicas, sociales y Llevamos agua a 900
ambientales para aportar al desarrollo personas en la alta Guajira,
sostenible de las comunidades donde a través de un sistema por
hacemos presencia. Estos son algunos gravedad y de bombeo con
paneles solares.
de los principales logros.

Hemos beneficiado a
178 familias rurales
del Urabá antioqueño
a través de un modelo
de asociación y conexión
con mercados.
6.500 familias rurales se han
vinculado a BanCO2 permitiendo la
conservación de 45,000 hectáreas
de ecosistemas estratégicos. Más de 3,000 empleados se han
sumado a la movilidad sostenible.
Desde la creación de la
línea Verde Bancolombia Somos el banco más Fuimos reconocidos por
sostenible de América, la Alcaldía de Medellín
hemos financiado 115 séptimos en el mundo, líder como el mejor voluntariado
proyectos por más de de mercados emergentes y corporativo en la ciudad
COP $366 mil millones. del Índice de Sostenibilidad
Dow Jones MILA.
basado en la transferencia
de conocimiento.
Somos líderes en el país
y uno de los mejores Lanzamos la línea de crédito Beneficiamos a más de
Agroverde, que promueve la 1,290 jóvenes becarios de
de Latinoamérica en productividad del campo de los cuales 140 se graduaron
combatir el cambio una manera sostenible. como profesionales.
climático según el CDP
(Carbon Disclosure Si quieres conocer más sobre nuestras estrategias de sostenibilidad, ingresa a www.grupobancolombia.com sección Sostenibilidad
Project).
44 45
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Campaña de Marca
Es el momento de Todos
Decidimos sembrar una reflexión que también se convirtiera en
una decisión de acción con compromiso, con entregables y con
coherencia: si es la gente el motor de todo lo que hacemos, ¿no
deberíamos enfocar todos nuestros esfuerzos en lograr que las
personas puedan vivir mejor cada segundo de su vida?
ES EL
MOMENTO Es el momento de entregar el poder a las personas. De eso
se trató la campaña Es el Momento de Todos, una declara-
DE ción de que nuestros clientes son el centro de todo lo que
hacemos y una apuesta por conectarse con sus nuevas
realidades, mostrando que estos responden a diferentes
características, motivaciones y estilos de vida y de esta
manera, mediante este reconocimiento, encarar posiciones
incluyentes y acercarse cada vez más a ellos.

Todo esto nos llevó a conseguir resultados importantes:

• Un mes después del lanzamiento la imagen del banco
mejoró 58%, según el estudio de reputación bajo el
modelo RepTrack, 28% más que la meta propuesta.
• El porcentaje de recordación de la marca fue del 82%,
una cifra récord para nuestra organización según Recall
lanzamiento de marca, Ipsos julio-agosto de 2017
• En solo tres meses, el 40% de los colombianos ya asociaba
el slogan “Es el momento de todos” a Bancolombia.
• Por su parte, en redes sociales, el incremento total en las
menciones de la marca fue del 591%, y las menciones
positivas aumentaron un 156%. (Fuente: Sentisis,
Informe Monitoreo Redes Bancolombia).
positivamente su vida y el medio ambiente como ir en bici
a la oficina, compartir el carro, bañarse con una canción
y apagar todas las luces menos una, fueron el punto de
partida para impulsar la conversación alrededor de un
tema que es de interés de todos.
Con ello logramos que el 10% de los colombianos recor-
dara la campaña, lo que demuestra niveles de exposi-
ción y entendimiento del mensaje superior a lo esperado.
Logramos ser reconocidos en el territorio de Sostenibilidad
por encima de los demás bancos.
En cuanto a las redes sociales, obtuvimos un alcance
en la conversación de 86.8 millones, superando en un
34% el promedio de las campañas de marca de 2017. Así
mismo, el sentimiento positivo frente a la marca aumentó

Campaña Sostenibilidad en 6 puntos y con 83 millones de impactos, logramos

# No es Un Favor
La Sostenibilidad es un pilar estratégico que desarrollamos de
manera consistente a través de diversos programas, estrate-
gias e iniciativas en lo ambiental, social y económico. Es por
esto que desde la marca nos pusimos el reto de estar presentes
en este territorio, aún inexplorado en la categoría y a través de
una reflexión que sensibilizara a las personas alrededor de lo
que significa la llevar a cabo acciones cotidianas que impactan
10.6 millones de interacciones.
La campaña logró conectar al público más joven con el banco.
En este caso, un 64% fueron jóvenes entre 18 y 24 años.
Invitamos a nuestro público interno a tomar acciones alrededor
de la movilidad sostenible durante un día, compartiendo esta
iniciativa en redes sociales y medios de comunicación, logrando
61.9 millones de alcance en la conversación, incremento del
sentimiento positivo frente a la marca en nueve puntos.

46 47
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Así acompañamos a
las comunidades
Hemos trascendido el concepto de crecimiento,
y asumimos una responsabilidad con las comuni-
dades en las que tenemos presencia a nivel regional,
a través de nexos de confianza que nos permitan
contribuir a mejorar la vida de las personas y de
las empresas, a su desarrollo integral, basados en
nuestra esencia y valores.
Desde nuestro objeto social, que es la intermediación
financiera y de acuerdo con nuestra estrategia de respon-
sabilidad corporativa, queremos consolidarnos como
una organización comprometida con la cultura, la iden-
tidad país, la preservación de los recursos naturales, la
formación ciudadana, la convivencia y el desarrollo rural
sostenible, trabajando así por nuestro mayor propósito:
contribuir a hacer realidad los sueños de las personas.
48
Bogotá
Teatro Digital, una entrada para todos: Queremos promover la inclu-
sión cultural a través de la tecnología permitiendo que las personas
disfruten de las mejores funciones que pasan por el Teatro Mayor en
tiempo real a través de Internet y de forma gratuita.
5.320 usuarios únicos por función de todos los rincones
de Colombia.
Voluntariado: En Bogotá y Cundinamarca, nuestros colabo-
radores se sumaron a diversas causas sociales. 2,133 niños,
jóvenes, adultos y adultos mayores, 816 animales y 10 organiza-
ciones. Con las mentorías de 22 voluntarios del Grupo, aportamos
al crecimiento profesional de 12 jóvenes y 10 organizaciones de la
región a través de la transferencia de conocimientos.
Caribe
Carnaval de Barranquilla: Acompañamos El Viaje del
Carnaval, proyecto que buscó compartir la historia del Carnaval
de Barranquilla que tuvo jornadas pedagógicas, cartillas educa-
tivas y bailes alusivos a este importante evento.
19,000 estudiantes participaron junto con su comunidad acadé-
mica en este viaje.
BanCO2: Lanzamos BanCO2 Marino con la Corporación Cora-
lina en San Andrés para proteger los arrecifes coralinos, el
cangrejo negro y zonas de manglar. Junto a Corpoguajira y
PNUD, continuamos con la protección del bosque seco tropical
en el departamento.
Sur
Museo La Tertulia: Este museo de la capital vallecaucana, que
está dedicado al arte moderno, desarrolla en alianza con Banco-
lombia, el proyecto Museo + Escuela, que propone la interven-
ción del arte como un proceso que posibilita la reflexión desde
diferentes ámbitos de la educación y el conocimiento.
Beneficiamos a más de 2,000 estudiante, mientras que 86
docentes han conocido y reflexionado sobre la historia del arte.
Gobierno en Línea: Acompañamos esta estrategia del Gobierno
Nacional, con la cual se busca que las Entidades Públicas
presten mejores servicios en línea a los ciudadanos y que
generen confianza entre los habitantes y los contribuyentes con
pagos de obligaciones a través de Internet.
En la región Sur hemos entregado 23 portales para igual número
de municipios, dentro de los cuales se encuentran: Caloto,
Candelaria, Guachené, Pradera, Riosucio, Supia, Tuquerres,
Yumbo y Santander de Quilichao, entre otros.
Antioquia
Premio y Festival Gabriel García Márquez de Periodismo y
Programa de Ética Periodística: A través de nuestra vincu-
lación al Premio y Festival, apoyamos la labor del gremio
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
periodístico de Colombia e Iberoamérica, reconociendo la
búsqueda de la excelencia, la innovación y la coherencia
ética en esta profesión capaz de generar una ciudadanía más
crítica y participativa.
En su quinta versión se recibieron 1.388 trabajos, el jurado lo
integraron 41 periodistas, más de 10.000 asistentes a las
charlas y contamos con la presencia de más de 90 invitados
nacionales e internacionales de 20 países, 514 periodistas
acreditados y 2.500 asistentes al concierto de Totó La Mompo-
sina en homenaje a Gabriel García Márquez.
Orquesta Filarmónica de Medellín: sabemos que la música
fortalece el valor de la convivencia porque nos hace seres
humanos más sensibles, por ello, apoyamos a la Orquesta
Filarmónica de Medellín con el ánimo de acercar a más
personas a este tipo de expresiones artísticas. Realizamos 15
conciertos de temporada con charlas académicas previas que
convocaron a 12,116 personas.
Centro
Educación: hicimos presencia en 14 departamentos de la
región centro con nuestros programas de educación pertinente
para el desarrollo rural de nuestro país.
Con Becas Sueños de Paz, 366 jóvenes de escasos recursos
de 112 municipios de la región lograron ingresar y permanecer
en la universidad, así queremos contribuir a la disminución de
la deserción en la educación superior y aportar a la realización
de sus sueños y a la construcción de su futuro.
El programa Las Letras Van por Colombia, que busca contribuir
al mejoramiento de las habilidades lectoras y escritoras de
poblaciones rurales de todo el país, durante este año impactó
a 23.196 personas en el Amazonas y el Putumayo. De igual
forma, el programa Red Fútbol y Paz- Colombia Somos, llegó a
180 beneficiarios en Ibagué, ayudándolos a adquirir valores y
habilidades para la vida mediante el juego.
Voluntariado: En el centro del país, 113 voluntarios hicieron
parte de las actividades de la Fundación Bancolombia; con
sus aportes en tiempo, se logró mejorar la calidad de vida
de 549 niños, niñas y adultos mayores y 230 familias de las
zonas rurales y urbanas de la región.
49
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Nuestro
compromiso con
la sostenibilidad
Contribuyendo al desarrollo
de las comunidades GRI 413.1
Desde la Fundación Bancolombia llevamos a cabo en 2017 un nuevo
propósito: eliminar las brechas entre el campo y la ciudad, haciendo de
la ruralidad un territorio innovador y atractivo para los jóvenes, que sea
motor del desarrollo sostenible de nuestro país a través de una educación
pertinente, fomentando la asociatividad, productividad y formalización
del campo y transmitiendo nuestros conocimientos para su crecimiento.
Para lograrlo trabajamos tres estrategias teniendo como eje transversal
el voluntariado corporativo.

Educación
15,390
beneficiarios en
Desarrollo
rural 178
familias beneficiadas
31 departamentos en 3 municipios del
Urabá antioqueño

Alianzas Voluntariado
1,696
Formamos más de

10 alianzas
con diferentes entidades
voluntarios invirtieron
23,896 horas para contribuir
público /privadas a la transformación
de nuestro país.

50 51
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Inversión 2017 Nuestra responsabilidad

Fundación Bancolombia
(Expresado en millones COP) supera fronteras
Monto Total Trascender en la vida de las personas y trabajar por la transformación de las comunidades en las que estamos presentes fueron
pilares sobre los que trabajamos desde Banistmo, Panamá; Banco Agrícola en El Salvador; y Banco Agromercantil de Guatemala.

Educación $ 4,150,355,839 Conoce aquí en detalle la gestión de la Fundación Bancolombia en 2017.

Primera Infancia $ 1,857,024,452
Convivencia $ 1,572,988,982 Guatemala / Iniciativas Sociales
Voluntariado $ 664,990,489
Emprendimiento $ 739,599,110 Línea Programa Beneficiarios Inversión total
Desarrollo Social $ 1,104,667,550 2017 2017 (en USD)
Salud Teletón Personas con capacidades reducidas “USD 179,123.70 (en promocionales)”
TOTAL $ 10,089,626,422 Educación BAM Equinox Programa de Becas Fundación País USD 13, 590.00
Programa de Becas El Zamorano
BAM Programa de Becas El Zamorano USD 15,000.00***
Dale la Vuelta 52 becas escolares USD 10, 244.85
Carrera ITA 1 beca universitaria (4 años, matrícula completa) USD 9,231.95
Inversión social Desarrollo Pulseras Artesanales Grupo Vida y Esperanza, mujeres de escasos recursos del
municipio de Santa Cruz Naranjo, Santa Rosa
USD 27,061.86

BAM Letras 1,000 ejemplares publicados y donación a principales bibliotecas USD 10, 309.00
La inversión total que realizamos a la comunidad durante el año Libro de los Sueños 5 niños beneficiados USD 15,557.60
2017 en Colombia fue de $21,300,471,309 distribuidos de la
siguiente manera: Panamá
Línea Programa Beneficiarios Inversión total
2017 2017 (en USD)
Nuestra presencia Inversión social
a nivel nacional (Expresado en millones porcentaje) Programa Nacer Aprendiendo United Way (Primera Infancia)
Asociación Bancaria Panameña (Educación Financiera)
1,133
150
$46,200.00
$10,000.00
Programa Los Amigos de Zippy Fundamerica (Educación Emocional) 2,294 $125,000.00
Categoría Porcentaje del Calidad de vida Programa Comunitario de El Chorrillo Asociación Religiosos Mercedarios 717 $3,000.00
Hicimos presencia en total aportado Junior Achievement (Educación Financiera) 1,500 $30,000.00

31
Proyecto Solar Uno - Club de Robotica IPT Arnulfo Arias M. 7 $1,000.00
departamentos y Mi Escuela Primero - Fundación Glasswing 620 $74,649.86
Donaciones 21% (atención integral calidad educativa e infraestructura)

338 Inversión a la comunidad 70% Total consolidado $6,421.00 $289,849.86

municipios Medio Ambiente Protección de la Cuenca Hidrográfica del Canal de Panamá Fundación Natura/ACP 2,365 $25,000.00
Iniciativas comerciales 9% Programa de Conservación de Tortugas Marinas Fundación Tortuguias 2,000 $48,000.00
Más de Total 100% Otros proyectos de Eduación Ambiental/Energía: Ferias de Reciclaje, Limpiezas de 6,007 $11,075.00

45
mil Playa, Proyecto Solar Uno
personas beneficiadas Total consolidado $10,372.00 $84,075.00
en el 2017 Contribución Monto Cultura Sensibilización Ciudadana y Educativa en torno al valor del Conjunto Monumental 4,817 $75,800.00
(Expresado en millones COP) total Panamá Viejo
Invertimos un total de Total consolidado $4,817.00 $75,800.00

$10,089 millones
correspondiente a
Iniciativas sociales $ 14,516,043,082 El Salvador
Patrocinios $ 1,873,194,165

$8,984 millones
de las líneas
estratégicas y a Donación en dinero $ 1,440,848,660
Línea Programa Beneficiarios Inversión total
2017 2017 (en USD)
Donaciones en especie $ 2,990,147,490
Calidad de vida Manos Unidas por El Salvador 11,584 $ 308,700.00
$1,104 millones
de desarrollo social Dinero estimado por horas de voluntariado
Gastos generales de administración
$ 480,237,912
$ 557,156,108
Tu Bienestar Financiero
In-pactamos
1,450
17 $ 42,050
Total consolidado 3 Progranas 13,051 $ 480,017.00

52 53
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Sistema de El respeto de las leyes

y otras normas vigentes
Gestión Ambiental como marco de actuación
para Bancolombia
Nuestro Sistema de Gestión Ambiental está alineado al estándar interna- Como parte del compromiso para preservar el medio - Por medio de Asobancaria apoyamos el esquema de implemen-
cional ISO 14001:2004, con el cual gestionamos el conocimiento y desarrollo ambiente y el impacto en la sociedad, respetamos la tación de la resolución 222 de 2011 del MADS que establece
de las políticas de sostenibilidad: Compras sostenibles, Derechos Humanos, legislación ambiental vigente, adoptando modifica- requisitos para la gestión ambiental integral de equipos y dese-
cambio climático, temas controversiales en la financiación, inversión ciones, mejoras y nuevos procedimientos que cum- chos que consisten, contienen o están contaminados con Bife-
responsable y relacionamiento con grupos de interés. plen con los requerimientos ambientales aplicables nilos Policlorados (PCB).
a la organización:
Para conocer más, haz clic aquí y dirígete a la sección Políticas de
sostenibilidad. - Implementamos los sistemas de gestión de RAEE Adhesiones y protocolos
y llantas como también la estrategia para acom-
Mejoramos continuamente los ejes misionales de ecoeficiencia, pañar a nuestros clientes en los trámites aso- En el Grupo Bancolombia nos hemos adherido de manera voluntaria
Análisis de Riesgo Ambiental y Social (ARAS), negocios sostenibles y ciados a la implementación de la ley 1715/2014. a diversos marcos de sostenibilidad.
estrategia de cambio climático. Continuamos con nuestro compromiso
y participación de las alianzas con BanCO2, LatinSIF, Fundación Natura - Gestionamos reportes como generadores de re- • Principios de Ecuador
y la ONG WWF. A continuación se relacionan los gastos e inversiones siduos peligrosos de algunas de nuestras sedes, • Pacto Global
ambientales dentro de nuestro sistema de gestión: donde identificamos las condiciones solicitadas • Unep-FI
• Mandato por el Agua
por el decreto 4741 del 30 de diciembre de 2005,
• PRI
la resolución 1362 del 2 de agosto de 2007 del • Protocolo Verde
Desglose por tipo del total MADS y la resolución 043 del 14 de Marzo de
de gastos e inversiones ambientales 2007 del IDEAM. Ver aquí avances en adhesiones y protocolos

Datos de cursos virtuales realizados por empleados bancolombia en temas de sostenibilidad

Inversiones ambientales Inversión Costos de prevención y gestión Costos
ambiental. Costos de tratamiento
de residuos, tratamiento de Cursos virtuales AÑO AÑO AÑOS Acumulado a 2017
emisiones, restauración Aprobados Aprobados Aprobados

Inversiones de innovación social para llevar Cambio de equipos electromecánicos y

agua a 2 sitios del país adecuaciones Locativas $ 205,685,677.00 Años 2017 2016 2015
(Proyecto Islote/Proyecto Guajira paneles Consultorias/certificaciones/Publicaciones Página Web $ 269,000,000.00
solares comunidad Porujari) $ 235,342,960.00 Costos de tratamiento de residuos,tratamiento de Pensar Verde ( Negocios Sostenibles): 82 71 91 244
emisiones, restauración $ 29,207,819.00
Años 2017 2016 2015
Costos de Prevención y Gestión Ambiental $ 57,635,036.00 Pagos realizados por tasa de aseo $ 535,583,644.71
Pagos por disposición final de Residuos $ 25,317,420.00 Apuéstale a ser Sostenible 70 59 129 258
Estrategia Uso Racional de Agua y Energia $ 1,549,527,531.00 Fortalecimiento Separación de Residuos (Insumos)
Estrategia Retiro de Papeleras en 15 edificios $ 6,471,590.00 Años 2017 2016 2015
Inversiones sistema de Gestión de la Energia $ 882,736,767.00 Costo Estudio para legalización de pozo aguas
freáticas DG $ 3,499,442.00 ARAS (Análisis de riesgos ambientales y sociales)* 0* 48 30 78
Costo remediación predio Santa Elena (Cartagena) $ 1,304,911,378.00
Años 2017 2016 N/A
Total inversiones/ Gastos Ambientales: $ 2,725,242,294.00 $ 2,379,676,970.71
Protocolo Verde* 63 31 N/A 94

* En 2017 el curso de ARAS (Análisis de riesgos ambientales y sociales) se encontró inactivo por actualización.
* El curso de Protocolo Verde fue incorporado en el segundo semestre 2016.

54 55
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Ecoeficiencia
• Finalizado el proceso que se llevó a cabo Este informe de Ecoeficiencia incluye información del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017. Se cumplió la meta
para la remediación durante el año 2015, El alcance incluye las operaciones del Grupo Bancolombia en Colombia, Panamá, El Salvador
No se cumplió la meta
y evaluados los resultados obtenidos du- y Guatemala. El impacto directo que generamos está asociado al consumo de recursos
rante el año 2016, se llegó a un punto alto naturales en el desarrollo de nuestra operación. Los datos de los indicadores que se reportan a
de mejoramiento en las condiciones del continuación presentan una diferencia en el año 2016 frente a aquellos divulgados en el informe
terreno, pero no se cumplió con la meta de gestión de dicho año por la incorporación de nuestra operación en BAM de Guatemala.
de remediación final requerido en el auto
emitido por la Autoridad Nacional de Li-
cencias Ambientales (ANLA). Energía Eléctrica Bancolombia Banistmo Banco Agrícola BAM
(Mwh)
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
76,625 80,123 10,871 11,986 11,914 13,399 6,751 7,331
• Dentro de las tareas adelantadas en el
año 2016 y 2017, se realizaron nuevos -4.4% -9.3% -11.1% -7.9%
muestreos tanto de agua como de suelo,
Meta 2018 -2% Meta 2018 -1% Meta 2018 -1% Meta 2018 -4%
para determinar el grado de contaminación
Meta 2020 -10% Meta 2020 -25% Meta 2020 -9% Meta 2020 -29%
todavía presente y que debe ser atendida
Año base 2010 Año base 2014 Año base 2015 Año base 2016
para el logro del objetivo trazado. Logramos la meta en energía a 2020 en Banitsmo y Banco Agrícola.

• De otra parte en el año 2017 se ade-

Movilidad empleados lantaron las mejoras a los cerramientos Agua
(m3) Bancolombia Banistmo Banco Agrícola BAM
perimetrales con el fin de mantener a 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Implementamos la estrategia de movilidad sostenible para empleados la comunidad aledaña aislada del lote y 198,585 206,527 14,838 18,161 47,371 44,109 30,151 30,428
en Medellín y su área metropolitana con nuestro aliado Try My Ride, una protegida frente a la futura descontami-
plataforma que permite compartir recorridos en diferentes medios de nación que aún resta por realizar, inclu-
-3.8% -18.3% 7.4% -0.9%
transporte (Caminante, Bicicleta, Carro Compartido, Van Corporativa). yendo el avance en la investigación con Meta 2018 -1% Meta 2018 -1% Meta 2018 -4% Meta 2018 -1%
los proveedores disponibles del posible Meta 2020 -50% Meta 2020 -60% Meta 2020 -22% Meta 2020 -4%
• 3,032 usuarios registrados. método de remediación o disposición Año base 2010 Año base 2014 Año base 2015 Año base 2016
Logramos la meta en agua a 2020 en Bancolombia, Banitsmo y Banco Agrícola.
final. En cuanto a los acercamientos
• Reducción de 9 toneladas de CO2, esto equivale a haber sembrado 4.5 con el ANLA, durante el año 2017 no
hectáreas de bosque. hubo avance alguno debido a que el auto Papel Bancolombia Banistmo Banco Agrícola BAM
emitido en el mes de septiembre, nueva- (Kg) 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
• Ahorros para nuestros empleados de alrededor de 30 millones de pesos. mente incluye los aspectos ya evacuados 179,243 211,425 41,805 49,393 116,893 76,920 79,230 74,014
y atendidos del año 2016, por lo cual fue
• Más de 1,000 horas ahorradas en desplazamiento. necesario volver a entregar los reportes, -15.2% -15.4% 52.0% 7.0%
informes y resultados obtenidos de las Meta 2018 -3% Meta 2018 -1% Meta 2018 -12% Meta 2018 -1%
• Nuestros empleados recorrieron 6,585 Km en bicicleta, 25,165 Km en tareas realizadas. Meta 2020 -35% Meta 2020 -2% Meta 2020 -10% Meta 2020 -4%
carro y 2,560 Km caminando Año base 2010 Año base 2014 Año base 2015 Año base 2016
• A la fecha no se ha podido determinar con Logramos la meta en papel a 2020 en Banitsmo.

el ANLA el método de remediación a eje-

Caso Santa Elena cutar por lo cual para el año 2018 el ob- Viajes Bancolombia Banistmo Banco Agrícola BAM
jetivo continúa siendo la concertación con (Km)
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
• En el año 1987 el Banco de Colombia recibió de parte de la Federación la autoridad ambiental, de un método de 13,770,871 11,166,645 715,771 744,678 2,115,284 1,767,871 802,744 575,455
Nacional de Algodoneros un lote en la vía a Mamonal en Cartagena, como descontaminación efectivo que permita
dación en pago. Este lote arrojó trazas de contaminación con herbicidas en un término no mayor a dos años con- 23.3% -3.9% 19.7% 39.5%
y pesticidas que habían sido depositados en el suelo con anterioridad a cluir estas labores totalmente y así lograr Meta 2018 -13% Meta 2018 -11% Meta 2018 -12% Meta 2018 -1%
la recepción de la dación, requiriendo desde entonces realizar múltiples la resolución final que exima al banco de Meta 2020 -16% Meta 2020 -2% Meta 2020 -10% Meta 2020 -4%
intervenciones por parte del Banco. su obligación presente. Año base 2010 Año base 2014 Año base 2015 Año base 2016

56 57
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Materiales por peso y volumen - papel (Kg) Consumo de agua en la organización

GRI 301.1 GRI 303.1 - 303.3

Agua (m3) 2017 290,945 Total / 2017 6.1

2017 2016 Acueducto 2016
2015
299,225
311,594
Empleado 2016
2015
6.3
6.5
179,243 211,425 2014 346,390 2014 7.8
116,893 76,920
41,805 49,393 Pluviales 2017 8,519 Volumen 2017 8,519
2016 8,827 2016 8,827
79,230 74,014 (m3) 2015 11,587
Reutilizado 2015 12,383
2014 13,946 2014 15,345
2015 2014
218,858 229,013
Freáticas y 2017 2,493 % 2017 2.8%
2016 2,735 2016 2.8%
73,792 49,553 Subterráneas 2015 796
Reutilizado 2015 3.8%
49,311 45,528 (m3) 2014 1,399 2014 4.2%
- - 2017 2016 2015 2014

Total 2017 301,957

2016 310,787
Consumo de papel por:
(m3) 2015 323,977
Bancolombia Banco Agrícola Banitsmo BAM 2014 361,735

Reducción de consumo instalando las funcionalidades impresión dúplex, con-

Ahorro y uso eficiente
de papel y materiales fidencial y marca de agua.
del agua
• En 2017 generamos ahorros por $204 Millones.

Colombia • Al año 2017 la reducción de papel fue de 29%, es Colombia

• Evolución en el Portal de Impresión, herramienta de autoges-
tión e información amigable y de fácil acceso , que cuenta
con: Contador del número de impresiones y escaneos para la
Organización, comparativos por región, disponibilidad 7X24,
integración con la información de facturación por centro de
costos y tablero de trazabilidad de procesos de digitalización
(células de flujos de procesos)
• Plan de cultura y sensibilización en el buen uso de la impre-
sión, con recorridos a nivel nacional en sedes administrativas,
decir una disminución de 32,558 resmas de papel
frente a lo que se consumió en 2010.
• En el proceso de abastecimiento de formatos corpora-
tivos se logró un disminución de 77 millones de formatos,
es decir una reducción de 34% en el consumo y produc-
ción frente a 2014, año de inicio de la medición.
• En el proceso de logística inversa sostenible se reco-
gieron 14,859 kilos (100% de material recuperado).
Se realizó la calibración del volumen de agua en un total
de 507 sucursales a nivel nacional lo que generó un
ahorro en consumo de 590m3 en el mes de diciembre.
Adicional a esto, de acuerdo a las desviaciones de
consumo, se identificaron ciertas sucursales con
consumos muy por encima del promedio en los cuales
se presentaban fugas de agua ocasionadas por deterioro Panamá
de algunos componentes de los aparatos hidrosanitarios, Se realizaron jornadas de uso eficiente del agua con
así como también por problemas de rebose de agua en los colaboradores de la regional el cual permitió un
tanques de agua potable. ahorro de 2,433 m3.

58 59
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Consumo de energía en la organización Emisiones Grupo Bancolombia

GRI 302.1 - 302.3 - 302.4 GRI 305.1 - 305.2 - 305.4 - 305.5

Energía (MWh) Variación (%)

2017 111,794 2017 -2.3%
2016 114,394 2016 0.4%
2015
2014
113,935
116,759
2015
2014
-2.4%
13%
2017 2016 2015 2014
16,772 17,336 18,143 18,087
Energía / Empleado Variación (%) 3,330 4,016 3,552 3,353
3,627 3,626 4,999 5,452
2017 2.27 2017 -1.7% 3,518 3,811 - -
2016 2.31 2016 0.7% 2017 2016 2015 2014
2015 2.30 2015 -8.5% Consumo de papel por:
2014 2.51 2014 7% Bancolombia Banco Agrícola Banitsmo BAM

Proyectos de Eficiencia Energética en sucursales

1 2 3
Colombia El Salvador
• Optimización de rendimiento del aire acondicio- • Cambio de 15 equipos de aire acondicionado en 9 sucursales como parte de
nado que permitió un ahorro de 252,776 kWh. los proyectos de inversión.

• Se instalaron 75 películas solares, contribuyendo • En proyectos de readecuación de edificios en Caribe se renovaron 6 equipos
a un ahorro de 159,969 kWh, el cual es mayor al de aire acondicionado. Total
(Toneladas de CO2 equivalente)
Scope 1 Scope 2 Scope 3 Total Variación Total
Empleado
Variación
consumo del Edificio Sede Centro Medellín.
• Se sustituyó el 100% de la iluminación Fluorescente a LED en el segundo
• Se realizaron ajustes en bombas de agua helada nivel del Edifico San Jose de La Montaña y todo el Edificio Caribe.
y en la torre de enfriamiento del Edificio CEOH, 740 23,878 2,629 27,247 -5% 0.55 -5%
lo cual generó un ahorro de aproximadamente 2017
Guatemala
20,000 kWh mensuales lo que equivale a la
• Se implementaron buenas prácticas de Uso Racional y eficiente para la 682 25,530 2,577 28,788 8% 0.58 8%
suma del consumo de 200 hogares. 2016
disminución del consumo energético, lo cual incluye, la identificación de
los consumos más altos, el diseño y la implementación de estrategias que
Panamá permitan la disminución de consumo. 514 23,676 2,505 26,695 -1% 0.54 -7%
• Se implementaron mejoras en los sistemas de 2015
aire acondicionado que permitieron un ahorro • Instalación de 5 sistemas fotovoltaicos con aprovechamiento de la luz solar
global de 338,938 kWh, además cambio de para la creación de energía con el fin de disminuir consumos y huella de car- 790 24,047 2,055 26,893 20% 0.58 13%
2014
UPS: Esta iniciativa permitió un ahorro de bono. Uno de los casos de éxito es la sucursal Escuintla, la cual genera un 47%
15,354 kWh y por cambio de iluminación se ge- de ahorro sobre la factura de energía en comparación a sucursales con las
neró un ahorro de 9,360 kWh. mismas características, con una disminución de hasta de 22,040 kWh anual. (Expresado en Ton CO2 equivalente)

60 61
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Peso total de residuos por tipo Viajes

y método de disposición. GRI 306.2 de negocios
• Se implementó una herramienta de autogestión para la
compra de tiquetes Aéreos con ahorros por $193 millones

• Negociación con aerolíneas, compras en tarifas promocio-

Residuos 2017 595 Residuos 2017 12 nales de tiquetes y cumplimiento de política de 8 días de
Reciclables 2016 324 Peligrosos 2016 10 antelación en las solicitudes de viajes se lograron eficiencias
(Ton) 2015 380 (Ton) 2015 13 en el primer semestre de $6,600 Millones
2014 215 2014 17
• Por acuerdos con hoteles por medio de negociación electró-
nica se lograron eficiencias por $1,900 Millones
Residuos 2017 1,003 RAEES
Residuos
2017 288
Ordinarios 2016 1,009 de Aparatos
Eléctricos y
2016 274 • En transporte las eficiencias por compartir vehículo desde y
(Ton) 2015 920 Electrónicos 2015 354 hacia el aeropuerto es de $466 millones
2014 1,257 (Ton) 2014 290
• El total de eficiencias de 2017 por negociaciones e imple-
mentación de Políticas en viajes fue de $9,170 millones

• Capacitación a viajeros frecuentes en la utilización de tele-

Programa de valorización de residuos sólidos Colombia conferencias, web conference, videoconferencia, llamadas
telefónica por medio de Link en el exterior, correo y otras
herramientas de conectividad.
Realizamos la valorización de 301 toneladas de papel, cartón, vidrio, plástico, entre otros, que
permitieron generar $96 millones en ingresos y mediante nuestra gestión adecuada de residuos de
• se vinculó a El Salvador, Panamá, Guatemala, y Perú en los
aparatos eléctricos y electrónicos fue posible la generación de $412 millones en ingresos, que fueron
convenios corporativos con Avianca y Copa, logrando con
utilizados en los siguientes proyectos de innovación social:
Copa el mayor Nivel de estatus y descuento que aplicaran
para el 2018.

Guajira Pescaíto - Santa Marta

En alianza con la organización Wayu Araurayu
y operado por la Cruz Roja, llevamos agua a
120 familias (900 personas, donde más de la
mitad son niños) de las comunidades Guaja-
mira y San Rafael, del municipio de Uribía,
a través de la optimización de la fuente de
abastecimiento de agua con un sistema por
gravedad y un sistema de bombeo con pá-
neles solares con nanofiltración en pozos;
adicionalmente se instalaron 2 tanques de
almacenamient de 2,000Lts en cada lugar,
filtros con nanotecnología, duchas comunita-
rias y bebederos para animales.
En alianza con la fundación “La Perla de
América” y con Socya como operador, se
realizó un estudio y diagnóstico para imple-
mentar un plan de manejo integral de resi-
duos sólidos en la comunidad y un cambio
en la cultura ambiental, involucrando a los
líderes comunitarios, las instituciones edu-
cativas, la organización de recicladores y
entidades públicas y privadas a cargo del
manejo de residuos de la ciudad. El plan
de acción se ejecutará a partir de enero de
2018, con énfasis en la zona centro del ba-
rrio, impactando a unas 500 familias.
Construcción
sostenible en sedes
Se dio continuidad al enfoque de sostenibilidad medible en los
proyectos de nuevas edificaciones, realizando comparaciones
de estándares internacionales y simulaciones de certificación
como Excellence in Design for Greater E ciencies de la Interna
Financial Corporation (EDGE). Este estándar internacional
que se ha implementado en más de 125 países promueve el
manejo eficiente de los recursos en construcciones nuevas:
institucionales, comerciales y residenciales donde de acuerdo
con los parámetros de materiales de construcción, agua y energía
se realiza una calificación del edificio que busca certificar un
ahorro de un 20% de energía, agua y materiales de construcción.
Un ejemplo es la simulación realizada para el nuevo
edificio Torre Oriente en el Centro Comercial Punto
Clave, Medellin; aplicando la metodología y he-
rramienta EDGE donde al ingresar las variables la
construcción genera unos ahorros por encima del
estándar de 45,605 en energía, en agua de 33.95 y
en materiales del 14.49%. De esta manera, demos-
tramos el compromiso constante de la organización
por incorporar medidas de eficiencia del agua y la
energía generando impacto ambiental positivo de la
operación en nuevas oficinas.

62 63
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Negocios sostenibles
Apoyamos a nuestros clientes en la implementación de tecnologías limpias, energías
renovables, reducción de residuos, emisiones y vertimientos, uso eficiente de la
energía, combustibles más limpios, entre otros. Para conocer más, haz clic aquí y
dirígete a la sección Negocios Sostenibles.
Crédito de construcción Crédito de
sostenible: vivienda sotenible:
Productos • Financiación de proyectos de construcción
sostenible que cuenten con una certifi-
• Beneficio en la tasa del crédito por 7
años por compra de vivienda sostenible
cación de sostenibilidad y pertenezcan a mediante crédito o leasing para compra
nuestro segmento contructor. en proyectos financiados como cons-
Productos trucciones sostenibles por Bancolombia.
Colombia • 7 proyectos aprobados con certificaciones
de sostenibilidad por un monto de COP • 9 clientes con montos de créditos de vi-
$138,130 Millones vienda sostenible de 4,059 Millones

Leasing verde: Agroverde

ENERGÍA RENOVABLE

EFICIENCIA ENERGÉTICA • Financiación de activos para eficiencia ener-
gética, energías no convencionales, producción
más limpia y construcción sostenible mediante
leasing financiero.
• Leasing para energía solar fotovoltaica: busca
que el canon de leasing sea equivalente a los
ahorros de la facturación de energía eléctrica sin
PRODUCCIÓN MÁS LIMPIA
afectar el flujo de caja.
Financiación de activos productivos donde
la actividad económica esté directamente
relacionada con el sector agropecuario y
agroindustrial, y que su vez los proyectos
generen un impacto ambiental positivo en:
• eficiencia energética.
• energías renovables.
• producción más limpia.
• construcción sostenible.

CONSTRUCCIÓN SOSTENIBLE Mi planeta: • Movilidad sostenible

• Para clientes Renting y Localiza que deseen

adquirir vehículos de energías alternativas.
MOVILIDAD AGROVERDE • Resultados: 60 vehículos eléctricos, 3 híbridos,
64 dedicados a gas natural y 503 con conversión
a gas natural.
A esta línea pueden llegar a aplicar los clientes
que acceden a financiación Finagro (Agrofácil),
sean productores primarios, transformadores,
comercializadores o servicios de apoyo.

64 65
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Fondeo productos Colombia

Línea CAF:
- Se continuó con la ejecución de los proyectos beneficiados por la línea CAF. Se han
desenbolsado un total de USD$ 15.8 Millones
- Ejecución de 8 proyectos de producción más limpia en temas de agua, 4 de efi-
ciencia energética y producción más limpia y 2 de energías renovables.
- Los proyectos de eficiencia energética y energías renovables evitaron 489 tonCO2.

Proyectos sostenibles
Tipo de proyecto Proyecto Región Beneficio ambiental

Producción más limpia P1. Planta de tratamiento de aguas residuales Cartagena Tratamiento de 40.000 m3/día
Remoción 100 % ss, turbiedad, microorganismos
Producción más limpia P3. Planta de tratamiento de aguas residuales Medellín Incremento de un 65% en la remoción de DBO
Producción más limpia P6. Planta de tratamiento de aguas residuales Cali Incremento de un 85% en la remoción de DBO
Producción más limpia P9. Planta de tratamiento de aguas residuales Montería 33% de ahorro de agua. Aumenta remoción de
DQO en 75%
Producción más limpia P11. Planta de tratamiento de aguas residuales Bogotá Disminución de 58% de DW
Desde la creación de la línea Verde Bancolombia en septiembre • Disponer responsablemente de 127,000 gal de aceite Producción más limpia P8. Planta de tratamiento de aguas residuales Bogotá DQO 89%, DBO 88%, ST 91%
de 2014 hasta el 31 de diciembre de 2017 hemos financiado de motor, equivalente a 133 Ton de CO no emitidas y Producción más limpia P7. Planta de gestión y tratamiento de NFU Manizales Procesamiento de 975.000 llantas por año
115 proyectos por $366,479MM 193,000 piscinas olímpicas de agua no contaminadas. (Neumáticos fuera de uso)
Eficiencia energética / P4. Equipo laser para acabado de jeans Medellín Reducción de 100% de material particulado
Producción más limpia Ahorro energético 65% evitando 114 TonCO2
• Gestionar la logística verde y el aprovechamiento
Eficiencia energética / P12. Máquina lavadora de prendas Bogotá Ahorro de 46% de agua y 10% de energía
Desde Renting
de 6,250 baterías con las cuales reutilizamos 40
Producción más limpia evitando 3Ton CO2
Ton de plomo.
Colombia logramos:
Energía renovable P10. Autogeneración con Biomasa Bogotá Sustitución de 60% del consumo de energía
eléctrica por energía generada con Biomasa
• Gestionamos el reciclaje de 50.3 ton de chatarra con Energía Renovable P13. Generación Fotovoltaica Medellín Generación de 121.760kWh de energía solar al
lo que evitamos la emisión de 86.7 ton de CO. año evitando 30 TonCO2/año
• Evitar la emisión de 17,000 Ton de CO equivalentes a no uti-
Eficiencia energética P2. Maquina sopladora de Polietileno Medellín 80% de ahorro de energía evitando 342Ton CO2
lizar 2,930 automóviles dúrate un año.
Producción más limpia P14. Máquina de granallado Cali ahorros de material particulado superiores al

• Compensar más de 7,000 Ton de CO equivalentes a no utilizar
1,200 automóviles dúrate un año.
• Reencauchar 6,975 llantas y gestionar la disposición final de
2,829 llantas con lo cual se evitó la emisión de 1,130 t de CO2,
la generación de 5.7 ton de material particulado y un ahorro en
consumo de agua equivalente a 7.3 piscinas olímpicas.
Inversión responsable
Estructuramos el Portafolio Delegado Sostenible, un
producto de inversión especializado que incorpora cri-
terios ASG en el proceso de estructuración del portafo-
lio. Nuestro primer cliente de este producto ha sido la
Fundación Bancolombia.
Eficiencia energética P.15 sistema de aire comprimido, y chiller.
Producción más limpia P.16 sustitución de combustibles, energía
solar y reducción de agua
90% y reducción en el consumo de materias
primas
Bogota sistema de aire comprimido y coextrusores que
ahorran un 13% y 14
Se realizó cambio en el combustibles, se,
elimina el consumo de agua en su proceso,
y se instalan con paneles solares para
autogeneración de energía, aumentará en
100% la capacidad de residuos recuperados y
disminuirá sus residuos en un 98%

66 67
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Bonos Verdes
58% de los proyectos de Bonos Verdes son pequeñas centrales hidroeléctricas que
Capacitamos y formamos a más de 800 mujeres empresarias
funcionan a filo de agua sin presa, con capacidad menor a 20MW. El otro 42% son
y emprendedora a nivel nacional en temas relacionados con
proyectos de construcción sostenible con certificación LEED.
Finanzas, Marca Personal, Administración del tiempo, Ventas y
Mercadeo Digital. También hemos abordado temas como Presu-
puesto Anual y Liderazgo, entre otros. Impulsamos el programa de
Bonos verdes mentorías, en donde nuestros colaboradores son mentores de las
emprendedoras de este proyecto.
Realizamos los premios “Mujer Innovadora Ba-
nistmo- Canal de Empresarias” en su versión I y II
y “Mujer Empresaria Banistmo”, los cuales tienen
como objetivo fundamental el motivar, impulsar, y
reconocer el esfuerzo de la mujer emprendedora y
empresaria en Panamá, así como acompañarlas en
sus proyectos a nivel nacional.

Tipo de proyecto Proyecto Región Emisiones de CO2

evitadas Ton CO2/año

Energía Renovable PCH 1. 2.3MW Antioquia 4,802.78

Energía Renovable PCH 2. 0.85MW Caldas 1,759.64
Energía Renovable PCH 3. 16MW Antioquia 33,122.61
Energía Renovable PCH 4. 17MW Antioquia 35,192.12
Energía Renovable PCH 5. 4.23MW Antioquia 8,756.63
Construcción sostenible Vivienda Sostenible Proyecto con certificación LEED Antioquia N.A
Construcción sostenible Centro Empresarial y Hotelero Proyecto con certificación LEED Cundinamarca N.A
Gestión de
negocios sostenibles
Construcción sostenible Centro Empresarial con certificación LEED Cundinamarca N.A
Construcción sostenible Centro Empresarial con certificación LEED Cundinamarca N.A

(Expresado en Toneladas CO2 por año) Colombia

clientes

277
Productos Panamá Acompañamos a 277 clientes
en temas de negocios sostenibles
Tarjeta Verde Visa Natura

60
Activación de 892 tarjetas de crédito Visa Banistmo Natura que
permitieron la realización de una segunda fase del proyecto de
Chame, donde se liberaron 56,407 neonatos de tortugas,
se aumentó el ingreso de los grupos comunitarios por el
Asesoramos a 60 clientes
conservación de la Cuenca Hidrográfica del Canal de Panamá ecoturismo generado a partir del proyecto y se capacitó en beneficios tributarios al
de forma integral con las comunidades, expandiéndose de 2 a 7 en temas de finanzas. 75 clientes participaron de este invertir en proyectos sostenibles
comunidades, con temas de saneamiento básico, seguridad ali- proyecto ambiental.

475
mentaria, conservación de biodiversidad, recuperación de áreas
degradadas, educación ambiental y adopción de prácticas para Eventos de conocimiento sectorial
disminuir la pérdida de los ecosistemas vulnerables. Estrategia comercial Mujer en los cuales participaron
475 clientes

208
Cuenta de ahorro con asistencias especializadas para
Banikids mujeres. Esta propuesta ha tenido una alta aceptación en
el mercado panameño. Desde su lanzamiento en el mes Realizamos 7 eventos de energías
Apertura de 4,553 cuentas de ahorro Banikids, que de marzo hasta el 31 de diciembre se colocaron 6,209 y eficiencia energética: 208 clientes
aportan al proyecto de conservación de tortugas ma- cuentas Silver cumpliendo así con la meta establecida impactados, beneficios tributarios
rinas en las comunidades costeras de Cambutal y Punta para el 2017. (Ley 1715), participación empresas B.

68 69
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Estrategia de construcción
sostenible
14 eventos a más de 477 clientes del segmento constructor, asesoría especializada
para más de 150 de ellos y 4 en proceso de obtener certificación EDGE

Consolidación Financiación
Negocios Sostenibles Colombia
Así contribuimos a la meta ambiental del país desde la financiación

Ahorros Cantidad Utilidades

Energía Eléctrica 7,756.90 MWh
Combustibles- Carbón 15,101.08 Toneladas
Combustibles- Gas Natural 97,684.00 M3
Emisiones evitadas de CO2 64,435.90 TonCO2
Agua 3,569,881.85 M3

Financiación Negocios sostenibles

Colombia Monto Operaciones

Gestión de negocios El total de la financiación sostenible en El Salvador fue de USD $20
Millones de los mercados de capitales en la región.
Línea Verde (leasing y banco y vivienda sostenible) 366,479,427.86 115 sostenibles El Salvador
Línea Seco (leasing y banco) 600,000,000 2
Durante el 2017 se realizaron foros en temas de
Redescuento (Bancóldex, Findeter) banco 132,513,345.51 8 Generación y Eficiencia Energética y construcción Consolidación Financiación
Redescuento (Bancóldex, Findeter) leasing 82,705,000 1 sostenible, con la participación de más de 70 Negocios Sostenibles Panamá
representantes de diferentes sectores
Leasing Bancolombia 93,822,110.54 105
• Fondo Adaptación del Clima: USD $10 Millones
Finagro 36,852,309.65 9
Sufi canales de terceros. Financiación de movilidad electrica 885,641.56 237 Consolidación Financiación • En bonos relacionados con sostenibilidad participamos con USD
$160 Millones.
Negocios Sostenibles
Total de financiación 631,152,835.11 477 El Salvador - Construcción Sostenible: Financiamiento de cuatro proyectos de
construcción sostenible, certificados LEED por un monto de USD
Se financió un proyecto fotovoltaico de 10MW que $282 Millones aprox
El total de la financiación sostenible es de 631.152MM, una cifra mejor comparada con 2016, año en el cual se
logró durante el primer año una generación de
incluyeron créditos puente por valor de 780.000MM para financiar proyectos de energías renovables en Panamá • Energías Renovables USD $12 Millones
25,925MWh y una reducción de 6,377 Ton CO2.

70 71
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Redefiniendo el sentido
del éxito de los negocios
Empresas B
Programa
mide lo importante
Empresas B Clientes Pyme
En 2017 se realizaron 15 eventos con 200 clientes de la
Banca Pyme de la Zona Antioquia, Centro y Bogotá, donde
les compartimos cómo Bancolombia ha logrado ser el
Banco más Sostenible de Amércia Latina y una mirada a
hacer empresa con propósito, e invitándolos a participar
en el programa Mide Lo Importante, con el cual queremos
que nuestros clientes crezcan junto con nosotros de ma-
nera Sostenible

Banco2:
somos el principal aliado
financiero en pago por
servicios ambientales
• 26 autoridades ambientales se encuentran vinculadas al • Más de 45,000 hectáreas de Bosque nativo conservadas
proyecto gracias a la alianza con Asocar y BanCO2.
• Más de 5,000 personas naturales compensan su huella
• Se institucionalizó en Antioquia el esquema de pago por de carbono a través de BanCO2 y 105 empresas privadas
servicios ambientales, ordenanza 049 expedida por la son aliadas del programa
Asamblea Departamental • 13,000 nuevas hectáreas serán certificadas en los
• 6,500 familias rurales vinculadas al programa, incluyendo municipios de Nariño, Argelia, Sonsón, San Carlos y San
19 resguardos indígenas y 1 comunidad afrodescendiente. Francisco

72 73
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Cambio
climático
Somos la única empresa Colombiana en obtener tal posición y una de las
cuatro compañías con mejor desempeño en Latinoamérica. Este reporte está
Categoría
Liderazgo
alineado con la metodología CDSB (Climate Disclosure Standard Board).
CDP Para conocer más, haz clic aquí y dirígete a la sección estrategia de
cambio climático.
Participación en
política pública
de cambio climático
Participamos como ponentes en el evento anual liderado por el Departamento
de Planeación Nacional frente a nuestra visión de la financiación climática
en el país y nuestro interés por emitir bonos verdes como un mecanismo de
dinamización de la economía en temas como eficiencia energética, energías
renovables y construcción sostenible. Participamos en procesos de consulta
para la construcción del sistema de monitoreo de financiamiento climático
en Colombia. Participamos en las mesas de piloto de innovación financiera
que toman como base los sectores priorizados por el gobierno nacional
dentro de la estrategia bajo en carbono en Colombia, para definir estrategias
sobre creación de productos financieros y sinergias para dinamizar los
sectores, crear oportunidades y mitigar los impactos ambientales y sociales
que estos generan.
74
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Gestión de riesgos
y oportunidades
frente a
fenómenos
climáticos
Dentro de la estrategia de cambio climático hemos iden-
tificado, gestionado y cuantificado financieramente los
riesgos y oportunidades físicas, legales, de reputación,
de cambios en el comportamiento de nuestros clientes
e incremento de demandas humanitarias asociadas al
cambio climático. Dichos insumos han sido incorpo-
rados en nuestros análisis sectoriales.
Para conocer más, haz clic aquí y dirígete a la sección
estrategia de cambio climático.
Generación de
conocimiento
en cambio
climático para
clientes y
empleados
Frente a la generación de valor para nuestros
clientes y empleados. Durante el 2017 realizamos
las siguientes acciones:
• Eventos de generación de conocimiento a clientes
en temas como eficiencia energética, ahorro y uso
eficiente de agua y energías renovables. En dichos
eventos ponemos a disposición nuestras Líneas
de Financiamiento Verde, que buscan apoyar las
implementaciones de proyectos o activos que están
alineados con estrategias de adaptación y mitigación
al cambio climático.
• Estrategias con nuestros empleados sobre el uso
racional de los recursos a nivel comunicacional y
alineados con nuestra política de gestión ambiental.
75
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Análisis de riesgo ambiental

y social en la financiación

Comprometidos con la financiación responsable y soste-

nible, hemos adoptado los Principios de Ecuador del Banco
Mundial y las Normas de Desempeño de la Corporación
Financiera Internacional – IFC como estándares aplicados
para la identificación, evaluación y gestión de los riesgos
e impactos ambientales y sociales implícitos en las opera-
ciones y proyectos que financiamos. Tienen como alcance
de aplicación, la evaluación concerniente al medio ambiente
y los recursos naturales, la salud y seguridad de la comu-
nidad, las minorías étnicas y la salud y seguridad industrial.
Hemos ajustado y actualizado nuestros procesos y políticas
de Análisis de Riesgo Ambiental y Social para alinearlos con
marco de aplicación, fundamentada particularmente en la
evaluación del Cambio Climático, los Derechos Humanos,
Estadísticas sobre Project Finance:
Transparencia y Reporte, tanto en los proyectos y opera-
Dentro de las 223 operaciones evaluadas, 10 corresponden a Project Finance
ciones ordinarias como en los Project Finance, los Créditos
desarrollados en Latinoamérica y de los cuales se hace el siguiente reporte:
Corporativos, Créditos puente y Asesorías Financieras, en
las unidades de negocio de Banca Empresas y Gobierno,
Banca PYME, Banca de Inversión y operaciones de Leasing.
Los criterios, categorización del riesgo y estructuración de
cóvenants son definidas para cada evaluación mediante
las herramientas generadas por Principios de Ecuador y
las Normas de Desempeño, ajustadas a las necesidades
de Bancolombia, el país y la región. En total se evaluaron

Independiente
la tercera versión de los Principios de Ecuador y todo su 223 operaciones.

CATEGORÍA

FECHA DE

REVISIÓN

REVISIÓN
ANÁLISIS

Interna
PAÍS
SECTOR Y PROYECTO

Categorización de Proyectos 66%

Consolidado Bancolombia Categoría A
(Riesgo alto)
ENERGÉTICO
25%
Categoría B Generación termoeléctrica de energía A 31/01/2017 Colombia X
(Riesgo medio)

Generación hidroeléctrica de energía A 28/02/2017 Guatemala X

9%
Categoría C Generación termoeléctrica de energía A 01/09/2017 Colombia X
(Riesgo bajo)

Generación hidroeléctrica de energía B 15/12/2017 Colombia X

Generación hidroeléctrica de energía B 21/12/2017 Colombia X
Generación hidroeléctrica de energía B 22/12/2017 Colombia X
Project Finance
INFRAESTRUCTURA

0%
Categoría A
10%
No Favorabilidad
Construcción de proyecto hotelero B 13/09/2017 Colombia X
(Riesgo alto) ambiental
Construcción y operación de Infraestructura vial A 12/12/2017 Colombia X
50%
Categoría B
10%
Favorabilidad
(Riesgo medio) ambiental
condicionada PORTUARIO
50%
Categoría C
80%
Favorabilidad
Proyecto de expansión portuaria B 05/09/2017 Colombia X
(Riesgo bajo) ambiental
Obras de infraestructura portuaria A 07/11/2017 Colombia X

76 77
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Conclusiones y
Análisis de Resultados
- ARAS
- Se presentó un aumento en las operaciones evaluadas
correspondiente al 40% (133 operaciones evaluadas en
2016 frente a 223 evaluadas en 2017).
- 223 operaciones evaluadas, 148 corresponden a riesgo am-
biental alto, equivalente al 66% del total; 55 a riesgo am-
biental medio, equivalente al 25% y 20 a riesgo ambiental
bajo, equivalente al 9% del total de operaciones evaluadas.
- En la conceptualización de las operaciones, de acuerdo al
resultado final de evaluación, se contempla una favora-
bilidad en el 61% de las operaciones evaluadas, corres-
pondiente a 135 operaciones; favorabilidad ambiental con
condiciones del 24%, correspondiente a 54. Se generó un
15% de operaciones con resultado no favorable, corres-
pondiente a 34. Fueron conceptualizadas de esta manera
por el no cumplimiento de estándares ambientales téc-
nicos y/o legales, desistieron de solicitud de crédito o no
enviaron los documentos requeridos para la evaluación.
- Banca PYME (66%) y Leasing Pyme (17%), son las uni-
dades de negocio con el mayor número de operaciones
evaluadas, desde el punto de vista de riesgo ambiental.
- Hidrocarburos y gas es el sector económico con más
representatividad en los análisis con el 47% concen-
trados en Estaciones de Servicio. El sector minero está
en segundo lugar (participación de 19%), representado en
extracción minera, explotación económica, carbón, roca
fosfórica, material de cantera y material de arrastre, oro,
arcillas y arenas. En tercer lugar, están las evaluaciones
generadas al sector de Infraestructura, (representación
del 11%). En cuarto lugar el sector energético, (represen-
tación del 9% de las operaciones evaluadas), e incluye
la Centrales Hidroeléctricas, PCH´s, Termoeléctricas y
Sistemas de Cogeneración Energética.
78
Otros logros
ARAS alcanzados
durante 2017
- Actualización de la Circular 2950 de Riesgo Ambiental
y Social, la cual incluye la incorporación de sectores
ambientalmente sensibles y disminución en el monto
aplicable a operaciones en el segmento Empresas y Go-
bierno.
- Creación e implementación de la Política Corporativa de
Riesgo Ambiental y Social, aplicable a las operaciones
financiadas en las filiales del exterior
- Participación activa de los Comités de Riesgo Ambiental
de ASOBANCARIA
- Evaluación sistemática de proyectos de Infraestructura
Vial 4G
- Asistencia al Technical WorkShop y Community of
Learnig de IFC, sobre Principios de Ecuador y Normas de
Desempeño de IFC.
Casos
Como aplicación del proceso de análisis de riesgo ambiental
y social se realiza el reporte de tres proyectos con favorabi-
lidad ambiental, favorabilidad ambiental condicionada y no
favorabilidad ambiental.
Favorabilidad Ambiental
Descripción general:
El proyecto consiste en la generación hidroeléctrica de
energía a filo de agua a 2,273 msnm. Está compuesto de
una estructura de captación de fondo mediante reja tipo
Coanda, tanque derivador, vertedero de crecientes, desare-
nador, túnel de conducción de baja presión, tanque de carga,
chimenea de equilibrio, tuberías de alta presión e instalación
superficial de casa de máquinas y estructura de descarga.
Las obras permitirán aprovechar aproximadamente 1,217.8
m de salto bruto con un caudal de diseño de 1.5 m3/s y una
potencia de generación estimada en 14.73 MW.
Conclusiones y concepto
Una vez generada la evaluación del riesgo Socioambiental
al proyecto, a través de su Estudio de Impacto Ambiental y
sus correspondientes Planes de Manejo Ambiental, de Con-
tingencias, de Seguimiento y Monitoreo y de Inversión del
1%, se identifica que cuenta con los procesos, mecanismos
y recursos orientados al control, prevención, mitigación, com-
pensación y restauración de los riesgos e impactos ambien-
tales asociados a la construcción y operación de una pequeña
central hidroeléctrica a filo de agua. Así mismo, mediante el
Plan de Gestión Social, el proyecto cuenta con programas
específicos para el sostenimiento de relaciones armónicas
con la comunidad y una adecuada gestión institucional. Adi-
cionalmente, el Proyecto cuenta con un Sistema de Salud y
Seguridad en el Trabajo que tiene como propósito prevenir
incidentes y accidentes laborales para cada frente de trabajo.
Desde el punto de vista de posición de la autoridad ambiental,
el proyecto cuenta con Licencia Ambiental, otorgada a través
de Resolución 1506-11702 del 04 de junio de 2015, emitida
por CORANTIOQUIA. Por los motivos anteriormente mencio-
nados, se emite concepto de FAVORABILIDAD AMBIENTAL.
Favorabilidad Ambiental
Condicionada
Descripción general:
El proyecto consiste en la generación termoeléctrica de
energía a través de la adquisición, instalación y puesta en
funcionamiento de dos unidades generadoras de energía de
tipo MAN diésel, con una capacidad nominal de 14.3 MW,
para un total de 28.6 MW de generación y su respectiva casa
de máquinas. Los gases producto de la combustión serán
emitidos a través de una chimenea de 32 m de altura, con
sistema fuel injection. El proyecto se ubica en el departa-
mento de San Andrés, Providencia y Santa Catalina.
Conclusiones y concepto
Una vez generada la evaluación del riesgo ambiental al pro-
yecto, a través del Plan de Manejo Ambiental descrito en
los actos administrativos suministrados, se identifica que
el proyecto energético cuenta con los procesos mecanismos
y recursos orientados al control, prevención, mitigación y
compensación de los riesgos e impactos ambientales aso-
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
ciados a la generación termoeléctrica de energía. Así mismo,
describe los programas de información y comunicación a la
comunidad que tienen como propósito establecer relaciones
armónicas y gestionar los agravios que puedan generarse
con el proyecto. También define estrategias orientadas a
prevenir los incidentes y accidentes laborales para cada
frente de trabajo. No obstante lo anterior, es necesario va-
lidar las consideraciones técnicas contenidas en el Estudio
de Impacto Ambiental que permitirán conocer el modelo de
gestión Socioambiental implementado por el proyecto.
Desde el punto de vista de posición de autoridades am-
bientales, el proyecto cuenta con Licencia Ambiental,
otorgada por la Corporación Autónoma para el Desarrollo
Sostenible del Archipiélago de San Andrés, Providencia y
Santa Catalina, la cual se encuentra conforme y vigente.
Por los motivos anteriormente mencionados, se emite
Concepto de FAVORABILIDAD AMBIENTAL CONDICIONADA.
Condicionado particularmente al envío de información en
los plazos definidos.
No Favorabilidad Ambiental
Descripción general:
El proyecto consiste en la extracción minera y explotación
económica de un yacimiento de oro y demás concesibles.
El método de explotación es través del sistema de gravera
parcialmente bajo lámina de agua por dársenas o piscinas
(materiales de construcción). Son excavaciones tridimen-
sionales de arranque de material seco y sobrepasando par-
cialmente el nivel freático. Son dársenas perpendiculares a
la dirección del cauce en el lecho del río. Para los metales
preciosos, el método terrazas aluviales por bancos escalo-
nados y arranque por medio de retroexcavadora. El proyecto
se ubica en el departamento del Cauca.
Conclusiones y concepto
Luego de realizar la evaluación del riesgo ambiental al pro-
yecto, a través del Plan de Manejo Ambiental, Plan de Segui-
miento y Monitoreo y Plan de Contingencia, se identifica que
cuenta con los procesos y programas básicos para la aten-
ción de riesgos e impactos ocasionados por actividades mi-
neras a cielo abierto, sin embargo, no se establecen medidas
para el manejo adecuado de residuos peligrosos y aceites
usados. El Plan de Manejo suministrados no incluye un Plan
de Gestión Social que permita establecer relaciones armó-
79
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Temas Derechos Humanos

nicas con la comunidad o los grupos de interés, no
establece mecanismos de agravio ni de atención

controversiales
de peticiones, quejas o reclamos. Con base en la
información suministrada, se menciona que en
Promover,
en la
el momento no está industrializada el área de la
mina y solo se realizan actividades extractivas de
respetar
financiación
manera artesanal, autorizando a los areneros para
que extraigan material de arrastre en pequeñas
cantidades, no fue suministrado el documento
que describe el Sistema de Salud y Seguridad en
y remediar
el Trabajo, por lo que no es posible identificar las
medidas de prevención y atención de incidentes y Desde 2013 contamos con una Política de Temas controversiales Continuamos implementando nuestra Política, marco de actuación y gestión de los Derechos Humanos de
accidentes laborales; con el agravante de permitir en la financiación que tiene como objetivo definir las actividades acuerdo con “Los Principios Rectores sobre las empresas y los derechos humanos” de las Naciones Unidas
acceso a personas que no cuentan con Seguridad que no serán financiadas por su alto impacto ambiental y social, de John Ruggie, como parte de nuestro apoyo y compromiso con el Pacto Global y con la aplicación de los
Social ni equipos de protección personal, refle- y las condiciones de financiamiento e inversión en sectores eco- Principios de Ecuador a las operaciones de financiación de proyectos.
jando inconsistencia con los estándares aplicados nómicos con alto impacto ambiental y social. Contamos con una
por Bancolombia para salvaguardar los Derechos lista de exclusión que relaciona las actividades y activos que no
Humanos. Según el Concepto Técnico 068-2016 financiamos. La cobertura es del 100% de las actividades del Políticas y Códigos Políticas y
Estrategia de conducta, Códigos de conducta,
de Seguimiento Ambiental a Proyectos Licencia- Grupo Bancolombia. buen gobierno y ética buen gobierno y ética
bles, del 12 de diciembre de 2016, emitido por la
Corporación autónoma Regional del Cauca – CRC, En el proceso de evaluación de Riesgos ambientales y sociales du-
se observó personal ajeno al título minero reali- rante 2017 se evaluaron 223 operaciones de los sectores definidos Libre Asociación Cláusulas de DDHH en Contratos
DDHH en Código de Ética Verificación/Auditorias ( Visitas)
zando la explotación de material de arrastre de críticos por ser controversiales. Programa de Seguridad y Salud en el trabajo Sensibilización y capacitación
manera artesanal.
Programa de diversidad e inclusión
Capacitación a Empleados Divulgación
POLITICA DE Criterio de evaluación de los RFP
Riesgos en la Cadena de
a GR de lo que hacemos en DDHH. DERECHOS HUMANOS Abastecimiento
Línea Ética Línea ética

Consideraciones legales
y documentales

De acuerdo a la posición de las autoridades am-

bientales y a la Licencia Ambiental emitida en
EMPLEADOS
DERECHOS AMBIENTALES PROVEEDORES Y
2010, la Corporación Autónoma Regional de Cauca CONTRATISTAS
– CRC, requirió que se iniciara el trámite de ob- DERECHOS CIVILES
tención de los siguientes permisos: (i) Permiso
de Aprovechamiento Forestal, (ii) Permiso de Ver- DERECHOS LABORALES
timiento de Aguas Residuales y (iii) Concesión de CLIENTES COMUNIDADES
DERECHOS ECONÓMICOS
Aguas. A la fecha, estas autorizaciones no han sido
emitidas por la CRC. Tampoco fue suministrado el
Certificado de Registro Único de Comercializador
Minero – RUCOM.

Concepto Ambiental Cláusulas de DDHH en Contratos

Verificación/Auditorias ( Visitas)
Por los motivos anteriormente mencionados, se Sensibilización y capacitación
Criterio de evaluación de los RFP
emite Concepto de NO FAVORABILIDAD AMBIENTAL. Riesgos en la Cadena de Abastecimiento
Línea ética
SOCIEDAD
Estrategia de Inclusión Financiera
Programas Fundación Bancolombia
Programas Voluntariado
Líneas Verdes
Alianzas con clientes para la comunidad

Para conocer más, haz clic aquí y dirígete a la sec-

ción Análisis de riesgos ambientales y sociales en Reporte y divulgación Seguimiento al desempeño Capacidad
la financiación.

80 81
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Derechos Humanos de línea ética y comité de convivencia En el 2017 se presentaron

y nuestros empleados
Contamos con una línea de ética, independiente como ins-
trumento creado para que los diferentes grupos de relación
denuncien cualquier tipo de violación a los códigos de con-
ducta, ética y buen gobierno que incluye las posibles viola-
ciones o vulneraciones de los derechos humanos.
Los casos reportados son investigados y según los ha-
llazgos, se realiza un plan de acción. De acuerdo con las
denuncias recibidas por parte de los empleados a través
Incidentes de discriminación y medidas correctivas adoptadas GRI . 406.1
Reclamaciones realizadas por parte de
cero (0) casos de violación efectiva de Derechos Humanos.
Derechos humanos
y la cadena de abastecimiento
Continuamos con la inclusión de cláusulas sobre el respeto por los
Derechos humanos en todos los contratos nuevos y renovaciones con
proveedores y contratistas, como también en las órdenes de servicio.
Para conocer más, haz clic aquí y dirígete a la sección De-
rechos Humanos.
El proceso de debida diligencia en Derechos Humanos
que hemos desarrollado desde 2013, contempla
violaciones relacionadas con prácticas laborales,
impactos a la comunidad y la cadena de abasteci-
miento. Este proceso es realizado por un equipo inter-
disciplinario en los países donde tenemos presencia
y abarca el 100% las actividades de Bancolombia.
A continuación damos a conocer casos que han sido
analizados bajo la metodología de Análisis de Riesgos
Ambientales y sociales y que han tenido alguna iden-
tificación de riesgo de incumplimiento de los DDHH.
Caso1
En el departamento del cauca en sector rural, se desa-
rrolla actividad de extracción minera de oro y metales
precioso a cielo abiero, la cual no se financió debido a
Caso 2
En el departamento de Antioquia, se desarrolla actividad de extracción mi-
nera subterránea de Oro, la cual no se financió debido a no contar eviden-
cias suficientes del plan de manejo ambiental apropiado que puede generar
un afectación ambiental significativo, no cuenta con un Plan de gestión
social definido y ni con un Sistema de Gestión de Salud y Seguridad en el
trabajo, los derechos humanos de los trabajadores se veían afectados y
expuestos a un posible accidente o enfermedad laboral.
Proyectos no financiados por tener
alguna violación de los derechos
humanos en diferentes sectores
de la economía
Hemos identificado que el impacto más significativo en Derechos hu-

2016

2015
no contar con un plan de gestión social, evidencias de

2017
manos es indirecto, proveniente de la financiación de proyectos que
los colaboradores, proveedores y clientes un adecuado manejo de residuos sólidos y falta de un tienen un mayor riesgo de vulnerabilidad, Por ello hacemos la debida
sobre conductas que pueden estar vulnerando Sistema de Gestión de Salud y Seguridad en el trabajo, diligencia a través de la evaluación de Riesgos Ambientales y Sociales a
donde los derechos humanos de los trabajadores se 223 proyectos, de los cuales 34 se conceptualizaron con No favorabilidad
y/o violando los derechos humanos veían afectados y expuestos a un posible accidente o Ambiental y social, de estos detallamos los que encontramos que pueden
enfermedad laboral. ser vulnerables a los derechos humanos:
Número total de reclamaciones recibidas que se han presentados a
través de los mecanismos formales de reclamación 66 71 80
Número de reclamaciones que fueron atendidas 66 71 80
Número de reclamaciones que se comprobó que existía alguna
Así mantuvimos
informados a
conducta que podría vulnerar los derechos humanos 23 37 50
Número de reclamaciones que No se comprobó que existiera alguna
conducta que podría vulnerar los derechos humanos
Número de reclamaciones que continúan en etapa de investigación
33
10
45
5
27
3 nuestros grupos
Número de reclamaciones que efectivamente violaron un derecho
humano 0 0 2
de relación
Número total de reclamaciones que tuvieron un plan de acción 42 59 77
Número incidentes de discriminación 0 0 0 Implementamos estrategias de comuni-
cación para compartir con nuestros di-
ferentes grupos de relación las acciones
Proyectos no financiados por ser vulnerables a derechos humanos más relevantes que realizamos en materia
de sostenibilidad y de generación de valor
compartido.
Derecho de las comunidades Minero Curtiembres
Para conocer más, haz clic aquí y dirígete
Derecho de los empleados y contratistas a trabajar en a la sección Diálogo con nuestros grupos
de relación.
un ambiente sano y seguro 5 1
Licencia ambiental y social para operar

82 83
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Gobierno
Corporativo
Junta AT Kearney, consultor independiente, condujo el proceso de
Directiva evaluación externa de la Junta Directiva. De acuerdo con sus
resultados, la Junta Directiva de Bancolombia:
Nuestra Junta Directiva condujo la ejecución estratégica • Tiene un desempeño superior, situándose en niveles muy
de la organización, gracias a un plan de trabajo que le altos de cumplimiento de mejores estándares comparado
permitió cumplir a cabalidad con las funciones de direc- con otras juntas locales e internacionales.
cionamiento y supervisión del grupo financiero, apoyado
por los Comités de Auditoría, Riesgos, Designación
Compensación y Beneficios y Buen Gobierno. • Está integrada por personas que combinan conocimientos
y experiencias diversas, que les permite ofrecer una vi-
sión complementaria, que favorece las discusiones y que
dinamiza el trabajo que se exige de la administración.
Asistencia
97,7% para la Junta
• Demuestra un alto compromiso con los principios cor-
porativos de transparencia y buen gobierno, estan-
dartes de la cultura organizacional de Bancolombia.
98%
• Tiene un destacado manejo de la información, revela-
ción y transparencia frente a los grupos de interés, lo-
grando comunicar de manera oportuna, de acuerdo con
para los comités de apoyo. las mejores prácticas.
84
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Gestión de
riesgo de
cumplimiento
Conformamos un área de compliance corpora-
tivo que integra y alinea los objetivos organiza-
cionales en torno a la gestión de los riesgos de
ética e integridad, el fraude, la anticorrupción
y el lavado de activos; así como del riesgo de
cumplimiento regulatorio.
Calificaciones
En 2017 continuamos con un cumplimiento
del 95% en la encuesta Código País de la
Superintendencia Financiera en adopción de
mejores prácticas de gobierno corporativo.
Por 5° año consecutivo hicimos parte del
reconocimiento IR de la Bolsa de Valores
de Colombia.
Eventos
pyme
Para nuestros clientes Pyme, iniciamos un pro-
grama orientado a fomentar entre las empresas,
motor de desarrollo social y económico del país,
la incorporación de mejores prácticas que les
800
permitan gestionar sus riesgos y que impulsen
su crecimiento y sostenibilidad. En el marco del
programa, se celebró una alianza con la IFC y
realizamos foros en 7 ciudades de Colombia con
empresarios la participación de 800 empresarios.
85
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Junta
Directiva
Los siguientes son los perfiles profesionales de los directores que han inte-
grado la Junta Directiva de Bancolombia en los dos últimos años y cuya
reelección para el período abril 2018-marzo 2020, se propone a la Asamblea
David Bojanini García (Presidente de la Junta)
Ingeniero Industrial de la Universidad de los Andes y MBA con énfasis en Actuaria en University of Michigan.
Es Presidente de Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Ha ocupado diversas posiciones en el sector
privado, entre ellas la Presidencia de la Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección
S.A. y en Suramericana de Seguros, donde ocupó los cargos de Gerente de Actuaría. Ha sido docente
en la Universidad de Medellín y Universidad Externado de Colombia.
Pertenece a las juntas directivas de Grupo Nutresa S.A, Grupo Argos S.A., Suramericana S.A y SURA
Asset Management S.A. Igualmente es presidente del Consejo Directivo de la Fundación Proantioquia
y pertenece a los Consejos Directivos del Consejo Privado de Competitividad, Fundación Empresarios
por la Educación, Fedesarrollo y la Corporación Colombia Internacional. Actualmente es miembro del
Capítulo Colombia del Consejo Empresarial de la Alianza del Pacífico (CEAP).
Gonzalo Pérez Rojas
Abogado de la Universidad de Medellín con Especialización en Seguros Swiss Re – Zurich y CEO Ma-
nagement Program en Kellogg School of Management.
Presidente de Suramericana S.A. Ha ocupado diferentes posiciones en Suramericana de Seguros tales
como Gerente de Gestión Humana, Gerente de Negocios Empresariales, Vicepresidente de Negocios
Corporativos y Vicepresidente de Seguros y Capitalización.
Pertenece a las juntas directivas de Grupo Nutresa S.A., Celsia S.A., y Fundación Suramericana. Igual-
mente, es miembro de la Junta Directiva de filiales de Sura en Panamá, El Salvador y República Domi-
nicana, Chile, México, Argentina, Brasil y Uruguay.
Hernando José Gomez Restrepo
Economista Cum Laude de la Universidad de los Andes, candidato a Ph.D. en Economía, con especia-
lización en Moneda, Banca y Economía Internacional de Yale University.
Con amplia experiencia profesional en gremios, banca central, organismos oficiales y consultoría
con responsabilidad en negociaciones comerciales, programación macroeconómica, planes de es-
tabilización de precios y política financiera y cafetera. Ha sido profesor de la Universidad de los
Andes y se ha desempeñado como Director Asesor del Banco de la República de Colombia, Presi-
dente del Consejo Privado de Competitividad, Jefe del Equipo Negociador del Gobierno Colombiano
en la negociación del Tratado de Libre Comercio con los Estados Unidos y Director de Planeación
Nacional de Colombia, entre otras posiciones.
86
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Roberto Steiner Sampedro
Economista de la Universidad de los Andes con estudios doctorales en Columbia University. Dentro
de su trayectoria profesional ha ocupado diversos cargos en el Banco de la Republica de Colombia
entre ellos el de Director del Departamento de Investigaciones Económicas. Fue Investigador
Asociado, Subdirector y Director Ejecutivo en Fedesarrollo, Director del Centro de Estudios sobre
Desarrollo Económico de la Universidad de los Andes y Director Ejecutivo Alterno en el FMI. Ac-
tualmente es Investigador Asociado de Fedesarrollo.
Ha sido profesor en Columbia University, en la Universidad de los Andes, en la Universidad Jave-
riana y en la Universidad Nacional. Así mismo, ha sido investigador visitante en el FMI y profesor
invitado del programa de Nasdaq en Lehigh University. Ha sido asesor del Banco Internamericano
de Desarrollo BID, el Banco Mundial, el FMI y la CEPAL.
Luis Fernando Restrepo Echavarría
Bachelor’s degree en Industrial Management de Georgia Institute of Technology y MBA de Univer-
sity of Chicago.
Es Presidente de Crystal S.A.S., compañía en la que previamente se desempeñó como Vicepresi-
dente Internacional y Vicepresidente Ejecutivo.
Dentro de su experiencia profesional ha estado vinculado a The Marmon Group de Chicago. Fue parte
de un Leadership Rotational Program en Chicago en las siguientes compañías y desempeñando fun-
ciones tales como The Rego Company (Planeacion de Producción e Ingeniería Industrial), Hammond
Organ Company (Contabilidad Financiera y de Costos) y Marmom Keystone (Ventas).
Pertenece a las Juntas Directivas de Constructora Conconcreto S.A, Etiflex S.A (Litografia),
MAS S.A.S. (Confección), Andi Seccional Antioquia y Andi Dirección General.
Andres Felipe Mejía Cardona
Economista de University of Michigan, con MBA de la Escuela de Administación y Finanzas
Eafit. Ha realizado diplomados en Planeación Estratégica de la Universidad de Barcelona y
en Alta Gerencia en la Universidad de los Andes y programa EXPRO en Negocios Internacio-
nales en el CBI de Rotterdam, Holanda.
Es Gerente General de MU Mecánicos Unidos S.A.S desde 1983 hasta la fecha. Ha par-
ticipado como miembro de las Juntas Directivas de Protección, Edatel, ISA, Isagen, XM,
Internexa y Fabricato.
Arturo Condo Tamayo
Doctor en estrategia de negocios y competitividad en Harvard Business School y previamente obtuvo
su título de Ingeniero Eléctrico de la Escuela Superior Polítécnica del Litoral del Ecuador y fue recono-
cido como “Escolasta Distinguido” durante su MBA en INCAE y se graduó de la Clase Inaugural de la
Iniciativa de Liderazgo Centroamericano (CALI,), un fellowship del Aspen Institute.
Es rector de la Universidad EARTH desde enero de 2017. Fue Rector de INCAE Business School entre
2007 y 2015. Se desempeña como consultor en planeación estratégica y estrategia competitiva,
corporativa y de internacionalización para empresas y organizaciones en Latinoamérica y Asia. Ha
sido también asesor de organismos multilaterales como el BID y el Banco Mundial. En el año 2014,
lanzó la empresa de información estratégica Keyword Centroamérica, de la cual es su Presidente.
87
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Informe de
Gobierno
Corporativo
En el Grupo Bancolombia nos llena de satisfacción contar
con un modelo de gobierno corporativo que goza de madurez
y reconocimiento entre nuestros grupos de interés y que
permanentemente revisamos con el objetivo de ajustarlo a
las nuevas exigencias del entorno y a los retos de la organi-
zación. Entendemos y promovemos el buen gobierno como
palanca de la sostenibilidad y perdurabilidad de las compa-
ñías del Grupo Bancolombia.
El año 2017 fue un año de importantes avances no solo en lo
que a nuestro modelo de gobierno interno se refiere, implemen-
tando mejoras tales como la estandarización de metodologías,
agenda y suministro de información para las Juntas de las dis-
tintas geografías en las que el Grupo opera, sino también, en la
difusión de buenos estándares entre nuestros clientes.
Es así como durante el año, adelantamos acciones en pro de
la adopción de mejores prácticas entre nuestros clientes pyme
con el objetivo de minimizar los riesgos a los que se puede ver
expuesta una empresa. La formalización de asuntos financieros,
el establecimiento de mecanismos para la toma de decisiones,
los protocolos de familia y planes de sucesión, entre otros, son
mensajes que desde Bancolombia queremos promover entre
nuestros clientes para una mejor gestión de los riesgos.
A continuación destacamos los siguientes hitos de nuestra ges-
tión en pro del buen gobierno:
- III Encuentro de Directores. En septiembre de 2017 se llevó
a cabo en la ciudad de Medellín el III Encuentro de miembros
de juntas directivas y comités de apoyo de todas las compa-
ñías del Grupo Bancolombia. Dicho evento contó con la asis-
tencia de cerca de 60 miembros de juntas directivas, comités
y directivos de las Compañías del Grupo que representaban
compañías de 6 países en los que tenemos presencia: Co-
lombia, Salvador, Guatemala, Perú, Panamá y Puerto Rico.
88
Este encuentro es un ejercicio de buen gobierno para la
construcción de una visión colectiva de largo plazo sobre los
negocios y el futuro de las compañías. Es un foro planeado
para reflexionar sobre temas estratégicos y transversales de
la organización, y que orienta la toma de decisiones en las
juntas y comités de cada compañía.
La agenda incluyó temas relacionados con estrategia, sos-
tenibilidad, resultados financieros, economía, innovación,
retos y tendencias en los negocios, riesgo de crédito, anti-
corrupción, entre otros.
- Evaluación de la Junta Directiva por parte de un inde-
pendiente. El Comité de Buen Gobierno de Bancolombia,
promovió la realización de un proceso de evaluación de Junta
Directiva y de comités de apoyo para el período 2017 a través
de la contratación de un asesor externo experto en temas de
gobierno corporativo.
Tras una convocatoria realizada a 5 firmas de reconocido
prestigio nacional e internacional en la materia, Bancolombia
contrató a AT Kearney para liderar dicho proceso.
La evaluación realizada incorporó las siguientes dimensiones:
estructura, gobierno, coordinación, interacción y enfoque en lo
estratégico, que recogen elementos que miden el desempeño
de la Junta Directiva respecto al cumplimiento de estándares
locales e internacionales de la entidad.
Los resultados de la evaluación del consultor externo resal-
taron el proceso de madurez que tiene Bancolombia y su Junta
Directiva en materia de gobierno corporativo, haciendo espe-
cial mención a la composición de este órgano que combina
conocimientos económicos con enfoque financiero, conoci-
mientos del sector real, académico y de política pública, así
como conocimientos y experiencia local e internacional, lo-
grando una visión complementaria que ha favorecido el nivel
de discusión y la apertura al interior de la Junta, dinamizando
el trabajo que se exige de la administración.
Así mismo, en opinión del consultor la Junta Directiva de Ban-
colombia da cumplimiento con sus funciones y cuenta con un
Sistema de Control Interno de primer nivel, que entiende la
importancia de tener un gobierno sólido y que es líder en el
cumplimiento de estándares que rigen la materia.
Como fortaleza del órgano, se destacó el manejo de la in-
formación, revelación y transparencia frente a los grupos de
interés, logrando comunicar de manera oportuna, de acuerdo
con las mejores prácticas y el alto compromiso con los prin-
cipios corporativos de transparencia y buen gobierno, estan-
dartes de la cultura organizacional de Bancolombia.
Con fundamento en las nuevas tendencias, se hicieron al-
gunas recomendaciones puntuales para avanzar en el ade-
cuado funcionamiento de la Junta Directiva y en nuevos as-
pectos temáticos que se deberían abordar.
- Cumplimiento Corporativo. El Grupo Bancolombia, tras
un estudio riguroso, con el acompañamiento de consultores
internacionales (Ernst & Young) conformó el área de Cumpli-
miento Corporativo con reporte a la Vicepresidencia Corpora-
tiva Jurídica y Secretaria General.
Con la creación de esta área, Bancolombia avanza en su
modelo de gobierno al integrar y alinear objetivos y metas
en torno a: (i) la gestión de los riesgos de lavado de activos
y financiación del terrorismo; (ii) la gestión de los riesgos
de ética e integridad que surgen a partir de la conducta
de colaboradores, proveedores y aliados, con énfasis en
los riesgos asociados al comportamiento en las mesas de
dinero y los riesgos de fraude y corrupción; y (iii) la gestión
del riesgo de cumplimiento normativo, con énfasis en la
definición de estándares aplicables al Grupo Bancolombia
y la gestión de los riesgos asociados a la protección de
datos personales, las prácticas anticompetitivas, y la pro-
tección al consumidor.
Se espera que en el año 2018 y los años siguientes se con-
solide el modelo de cumplimiento del Grupo Bancolombia a
nivel corporativo y se adopten e implementen las medidas
necesarias para desarrollar las nuevas áreas que abarcará el
modelo de cumplimiento.
- Programa Antifraude Corporativo. En 2017 las Juntas
Directivas de las compañías del Grupo aprobaron el Ma-
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
nual Corporativo de Integridad y Cumplimiento, el cual es-
tablece los lineamientos generales para prevenir, detectar
y responder adecuadamente a los riesgos de cumplimiento
antes mencionados y se establecen los roles y responsa-
bilidades adicionales a la Junta Directiva, la Presidencia,
los Comités de Ética y Auditoría, y las diferentes áreas del
Grupo Bancolombia.
- Código País. En el mes de enero de 2017, a través del apli-
cativo establecido por la Superintendencia Financiera de
Colombia y del mecanismo de información relevante, Banco-
lombia divulgó al mercado la encuesta del Código País de
Gobierno Corporativo del ejercicio 2016, con un porcentaje
de cumplimiento en adopción de medidas del 95%. El detalle
de la información revelada al mercado puede ser consultada
en la página web corporativa del Grupo Bancolombia en el
espacio información corporativa/ gobierno corporativo/ docu-
mentos de interés/encuesta código país.
- Reconocimientos Pyme. Bancolombia reconoce en sus
clientes empresarios y en especial en las pymes el motor
de desarrollo social y económico de Colombia. Es por
eso que además de ofrecer sus diferentes productos, ha
buscado crear una estrategia de conocimiento que pueda
entregarles soluciones de valor agregado que impulsen su
crecimiento y sostenibilidad.
Dentro del programa denominado “Reconocimientos Pyme”,
en 2017 Bancolombia celebró una alianza con la IFC y con
varios consultores especializados en gobierno corporativo (in-
cluidas varias Cámaras de Comercio), con el fin de desarrollar
un programa integral de sensibilización, acompañamiento,
asesoría y financiación a los clientes que quisieran trabajar
en este tema y mejorar sus estándares de gobierno corpora-
tivo, cómo se mencionó al principio de este informe.
Con ocasión de este programa se realizaron varios foros de
conocimiento en 7 ciudades de Colombia con un promedio
de asistencia total cercano a 800 empresarios especial-
mente pertenecientes a los segmentos Pyme Plus, Pyme
Grande y Pyme Mediana. Los sectores más representativos
dentro de los asistentes fueron comercio, construcción, ma-
nufactura y servicios.
Como complemento a estos foros, se celebraron 5 convenios
con asesores de varias partes de Colombia que podrán acom-
pañar en la implementación de modelos de gobierno a los
clientes y se establecieron 2 líneas de crédito, una de ellas a
través de Bancoldex, con condiciones especiales para que los
clientes que requiriesen financiación pudieran contratar a los
89
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

consultores y avanzar en sus prácticas de buen gobierno. A

diciembre de 2018, varios de los empresarios que estuvieron
en los foros habían tenido acercamientos o cerrado asesorías
con los consultores del convenio.
Se espera en 2018 seguir avanzando en dicho programa y
continuar con la estrategia de conocimiento en materia de
gobierno corporativo y ética para los clientes pymes de los
diferentes sectores económicos de Colombia.
- Boletín Entorno Pyme. Se diseñaron varias notas didácticas
de gobierno corporativo, disponibles en la página web, con el
neamientos que nuestro Código de Ética establece en materia
anticorrupción. Otros aspectos de interés
Adicionalmente, en el marco del Evento de Reconocimiento
en materia de Gobierno Corporativo
de Proveedores y Aliados Estratégicos que anualmente or-
ganiza Bancolombia, se compartieron las políticas que Ban- Estructura accionaria de Bancolombia
colombia tiene en materia ética y se hicieron importantes
reflexiones respecto de la administración de los conflictos Bancolombia cuenta con una estructura accionaria conformada por acciones ordinarias y acciones preferenciales. Los siguientes son
de interés, prácticas encaminadas a prevenir la corrupción, los accionistas que poseían participaciones superiores al 1% en el capital de Bancolombia al 31 de diciembre de 2017(*):
política en manejo de regalos, cuidado y protección de la in-
formación, la política de cero tolerancia al fraude del Banco
y la importancia de comunicar actos incorrectos a través de

TOTAL EN EL BANCO
NOMBRE

% PARITICIPACIÓN

% PARITICIPACIÓN

% PARITICIPACIÓN
propósito de acercar y compartir con un número cercano a los nuestra línea ética. En dicho foro asistieron cerca de 120
400,000 mil clientes pymes de todos los sectores ecónomicos personas de las ciudades de Bogotá y Medellín.

PREFERECIAL

PREFERECIAL
de las diferentes ciudades de Colombia.

ORDINARIO

ORDINARIA
- Evaluación del modelo de gobierno corporativo por parte

TOTAL
- Proveedores. Para el Grupo Bancolombia, que nuestros pro- de la Auditoría Interna. La auditoría interna de Bancolombia
veedores compartan la filosofía, los valores y principios éticos realizó una evaluación al modelo de gobierno corporativo re-
de la organización y de gobierno corporativo resulta de gran visando los documentos y evidencias que soportan el cum-
importancia pues ellos son aliados en el logro de nuestros ob- plimiento de las políticas, lineamientos y medidas de Banco-
jetivos. Por esta razón y con el fin de continuar fomentando el lombia en la materia. De acuerdo con las conclusiones de la
tono ético de la organización y una cultura de transparencia, evaluación, Bancolombia cumple de manera satisfactoria lo
GRUPO DE INVERSIONES 231,952,544 45.51% - 0.00% 231,952,544 24.12%
en 2017 se enviaron mensajes a cerca de 20.000 personas establecido en sus políticas de gobierno corporativo y lo pu- SURAMERICANA S.A.
vinculadas a los proveedores recordando los principales li- blicado en la encuesta Código País. Se evidenció un adecuado
cumplimiento en la documentación, aplicación, difusión y FONDO BANCOLOMBIA ADR - 0.00% 199,861,428 44.21% 199,861,428 20.78%
operatividad contemplada en los estatutos, Código de Buen PROGRAM
Gobierno, Código País y Dow Jones Sustainability Index.
FONDO DE PENSIONES 56,569,422 11.10% 32,541,668 7.20% 89,111,090 9.26%
OBLIGATORIAS PORVENIR
Para Bancolombia este tipo de evaluaciones evidencian MODERADO
el interés en continuar abanderando prácticas de van-
guardia en la materia. FDO DE PENSIONES 22,504,945 4.42% 53,446,152 11.82% 75,951,097 7.90%
OBLIGATORIAS PROTECCION
MODERADO
- Reconocimiento IR BVC. En 2017 Bancolombia recibió
por quinto año consecutivo de parte de la Bolsa de Va- FONDO DE PENSIONES 13,136,961 2.58% 13,850,788 3.06% 26,987,749 2.81%
lores de Colombia, el reconocimiento IR el cual se otorga OBLIGATORIAS COLFONDOS
a aquellos emisores del mercado de valores que adoptan MODERADO
las mejores prácticas en revelación de información y re- - 0.00% 24,387,619 2.54%
EMMERY EQUITY CORPORATION 24,387,619 4.78%
lación con inversionistas.
FONDO BURSATIL ISHARES 7,616,763 1.49% 14,803,740 3.27% 22,420,503 2.33%
- Cultura ética, de riesgos y control. El Grupo Bancolombia COLCAP
buscando promover, avanzar y consolidar a nivel corporativo
los temas de ética, riesgo y control interno, diseñó a través LORANGE INDUSTRIAL 20,612,331 4.04% - 0.00% 20,612,331 2.14%
CORPORATION
de su plataforma virtual de conocimiento programas de for-
mación y evaluaciones de las políticas corporativas que se VOL-EQCOL FONDO DE 3,633,449 0.71% 9,559,862 2.11% 13,193,311 1.37%
tienen en estos aspectos. La evaluación de Código de Ética PENSIONES PROTECCION
obtuvo un porcentaje de cumplimiento del 95% abarcando a
los empleados de todos los países donde tenemos presencia. OLD MUTUAL FONDO DE PENS. 9,043,421 1.77% 3,469,027 0.77% 12,512,448 1.30%
OBLIGATORIAS - MODERADO
De igual manera el curso y evaluación de riesgos que contenía
aspectos relacionados con anticorrupción, riesgos, preven-
ción al fraude y seguridad, entre otros, obtuvo un porcentaje Nota 1. A 31 de diciembre de 2017 el 52.99% correspondía a acciones ordinarias y el 47.01% acciones preferenciales.
Nota 2. La composición accionaria de Bancolombia se informa a través del SIMEV- Sistema Integral de Información del Mercado de Valores y que es de
de cumplimento de 84.1% a nivel de corporativo. público acceso a través de la Superintendencia Financiera de Colombia

90 91
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

En las notas de los estados financieros, se detalla el capital autorizado, suscrito y pagado de Bancolombia. Así mismo, se hace una En materia de negociación de acciones de Bancolombia por
descripción detallada de los privilegios y restricciones que se derivan de cada uno de los tipos de acciones emitidas por la sociedad. parte de los administradores, el Banco cuenta con un procedi-
miento que es publicado en la página web corporativa del Banco
en el espacio de gobierno corporativo/ Directores y Administra-
Acciones de propiedad de los miembros de la Junta Directiva dores que regula las condiciones de obligatorio cumplimiento
por parte de Directores y Alta Gerencia, que incluye la prohibi-
Ninguno de los miembros de Junta Directiva del Banco, posee de manera directa acciones ordinarias o preferenciales de Bancolombia ción de realizar operaciones con motivos de especulación y qué
que les confieran derechos relevantes que puedan afectar la independencia y objetividad en la toma de sus decisiones. requiere la autorización previa por parte de la Junta Directiva
relaciones comerciales o familiares de accionistas entre sí,
no son del conocimiento de Bancolombia.
- Bancolombia no conoce de ningún acuerdo celebrado entre
sus accionistas que tenga por objeto las acciones, derechos,
gestión del negocio o asuntos similares.

Los derechos de voto derivados de las acciones ordinarias de todos los directores corresponden a un total de 0.00000208% de los
para cualquier negociación.
Órganos
derechos de voto del Banco. A continuación se presenta la información detallada de la participación accionaria que tienen los Directores
en Bancolombia al 31 de diciembre de 2017:
En desarrollo de este reglamento, en el transcurso de 2017 la
Junta Directiva autorizó y reveló al mercado lo siguiente:
de gobierno
- Retiro de recursos del Fondo SVA por parte de un vicepre-
Asambleas de Accionistas
sidente corporativo, por un monto estimado de COP130
En el año 2017 se celebró en marzo la reunión ordinaria de
Millones. A través del Fondo SVA, representado en acciones
Asamblea de Accionistas. La misma, se llevó a cabo de acuerdo
% PARITICIPACIÓN

% PARITICIPACIÓN

% PARTICIPACIÓN
PREFERENCIALES

PREFERENCIALES
de Bancolombia, se administra el modelo de remuneración
con lo previsto en la normativa vigente, los estatutos y el Código
variable para todos los empleados del Grupo Bancolombia.
ORDINARIAS

ORDINARIAS
de Buen Gobierno de Bancolombia:
ACCIONES

ACCIONES

TOTAL

TOTAL
- Se contó con la participación del 90.55% de las acciones
Otros asuntos relacionados ordinarias del Banco
con la estructura de propiedad:
- La convocatoria se hizo con 30 días comunes de antela-
- Por expresa disposición legal le está prohibido a Bancolombia ción a la reunión ordinaria de acuerdo con las recomen-
David Bojanini 10 0.00% - 0% 10 0.00% readquirir acciones. daciones de Código País y la normatividad vigente. Los
accionistas tuvieron a disposición el detalle del orden del
- Bancolombia sostiene relaciones comerciales y de negocio día a ser desarrollado.
Gonzalo Pérez 10 0.00% - 0% 10 0.00% con los principales accionistas del Banco quienes además
son sus clientes o aliados. Las mismas se hacen a precios de - Se presentaron y aprobaron los siguientes documentos y
mercado y se enmarcan en los principios y lineamientos de proposiciones: consideración y aprobación de los Estados
Buen Gobierno establecidos en el Código de Buen Gobierno Financieros dictaminados y del Informe de Gestión de los
Hernando José Gómez - 0.00% - 0% - 0.00% y en la normatividad aplicable. Otra información sobre las administradores y otros informes legales que incluyeron
los informes de gobierno corporativo, informes de control
interno y del comité de auditoría, distribución de utili-
Roberto Steiner - 0.00% 1,338 0% 1,338 0.00% dades, elección del Defensor del Consumidor Financiero,
honorarios para la junta directiva y enajenaciones a título
gratuito. En esta Asamblea no se consideraron otras pro-
Luis Fernando Restrepo - 0.00% - 0% - 0.00% posiciones ni asuntos varios.

- Las proposiciones de la Junta Directiva, presentadas

en la Asamblea fueron puestas a disposición de los
Arturo Condo - 0.00% - 0% - 0.00% accionistas a través de la página web, con antelación
no inferior a 15 días comunes.

Andrés Felipe Mejía - 0.00% - 0% - 0.00%

Junta Directiva
1,358 0.000141% Composición: La Junta Directiva de Bancolombia está confor-
mada por los siguientes Directores, los cuales fueron desig-
nados en marzo de 2016 para un período de 2 años:

92 93
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Nombre Fecha de primera

designación como Director
Asistencia
ejercicio 2017
Nombre Ley 964 de
2005
Código
País
NYSE

David Bojanini García – Presidente de la Junta 2007 100% David Emilio Bojanini Garcia
Gonzalo Alberto Pérez Rojas
Gonzalo Alberto Pérez Rojas 2004 100%
Hernando José Gómez Restrepo   
Hernando José Gómez Restrepo 2013 100% Roberto Steiner Sampedro   

Roberto Steiner Sampedro 2014 100% Luis Fernando Restrepo Echavarria   

Andrés Felipe Mejía Cardona   

Luis Fernando Restrepo Echavarria 2016 100% Arturo Condo Tamayo   

Andrés Felipe Mejía Cardona 2016 92%  Independientes.

Arturo Condo Tamayo 2016 92%

*La reseña de cada uno de los Directores, se encuentra publicada en la página web corporativa de Bancolombia en el espacio Gobierno Corporativo/
Directores y Administradores.
La Junta Directiva de Bancolombia se encuentra conformada
por un conjunto de personas que tienen una diversidad de
perfiles, conocimientos, experiencia profesional y calidades
personales idóneas acordes con la naturaleza y el nivel que
representa el Grupo Bancolombia en los mercados. Dentro de
su composición, la Junta cuenta con un miembro extranjero
empresario, académico y conocedor de los mercados cen-
troamericanos donde el Grupo tiene presencia. Así mismo,
se cuenta con directores expertos en riesgos financieros,
economía, administración de negocios y personas con alta
orientación hacia temas de sostenibilidad.
Metodología: La Junta Directiva cuenta con un plan de
acción anual comprensivo de los pilares estratégicos, que
orienta su trabajo, que le sirve de herramienta para la pla-
neación y seguimiento de su gestión y que facilita cumplir a
cabalidad con las funciones de direccionamiento y super-
visión del grupo financiero. En desarrollo de su plan me-
todológico y de su enfoque a nivel grupo, la Junta Directiva
se reúne presencialmente en las distintas geografías en las
que el Grupo tiene presencia. Es así como en 2017, la Junta
Directiva sesionó en Guatemala, Panamá y El Salvador.
Proceso de nombramiento
de los miembros
de la Junta Directiva
En el año 2017 no hubo elección de Junta Directiva. Banco-
lombia cuenta con un conjunto de atributos para elección a
sus miembros de Junta Directiva los cuales fueron aplicados
en el año 2016 y que fueron ratificados y publicados para la
elección de Junta que se llevará a cabo en esta asamblea.
Independencia
de los miembros
de la Junta Directiva
Bancolombia como entidad financiera, matriz del Grupo Banco-
lombia, emisor del mercado de valores americano y colombiano
y miembro del Índice de Sostenibilidad Dow Jones-DJSI, cuenta
con diferentes criterios que definen la independencia de los
miembros de Junta Directiva.
De acuerdo con la clasificación establecida en Código País, los
doctores Bojanini y Pérez son miembros patrimoniales.
De acuerdo con las disposiciones legales que aplican a Ban-
colombia, un número de cinco (5) de los siete (7) directores,
tienen la calidad de independientes.
Presidencia y Secretario
de la Junta Directiva
El Presidente de la Junta del Banco es David Bojanini García y
tiene a su cargo, en coordinación con el Presidente de Banco-
lombia y el Secretario General, participar en la elaboración de la
agenda anual de reuniones y brindar los lineamientos necesarios
para su cumplida ejecución, velar por la suficiencia y oportunidad
en la entrega de información para la Junta Directiva, orientar las
conversaciones con el propósito de asegurar la participación ac-
tiva de los directores y la pertinencia y conducencia de los de-
bates, asegurar que la Junta Directiva implemente eficientemente
la dirección estratégica de la sociedad y liderar el proceso de
evaluación anual de la Junta, todo lo anterior, bajo la supervisión
y reporte al Comité de Buen Gobierno, del cual es Presidente. Así
mismo, corresponde al Presidente de la Junta liderar la interacción
de los directores entre sí y entre la Junta y los accionistas.
El Secretario de la Junta Directiva, es Mauricio Rosillo Rojas,
Vicepresidente Corporativo Jurídico y Secretario General, quien
fue designado por la Junta Directiva. Dentro de las funciones del
Secretario se encuentran, entre otras, apoyar al Presidente de la
Junta en la convocatoria de las reuniones, velar por la entrega
de la información que se requiera de manera previa para cada
reunión de Junta, y en general aquella información que sea ne-
cesaria y pertinente para tener debidamente informados a los
miembros de la Junta Directiva o para la toma de las respec-
tivas decisiones. Igualmente, tiene a su cargo, llevar conforme
a la Ley, los libros de actas de la Junta Directiva y velar porque
se cumplan con las políticas y lineamientos establecidos en los
estatutos sociales y en el Código de Buen Gobierno relacionadas
con el funcionamiento de la Junta Directiva.
Otros asuntos de interés
relacionados con
la Junta Directiva
- Ninguno de los miembros de la Junta Directiva de Banco-
lombia compañía matriz del Grupo Bancolombia hace parte
de las Juntas Directivas de las compañías subordinadas ni
ocupan cargos ejecutivos en dichas compañías.
- Ninguno de los miembros de la Junta Directiva de Ban-
colombia es empleado del Banco.
- Durante el 2017, la Junta Directiva impartió linea-
mientos estratégicos y financieros y aprobó las políticas
de riesgos de crédito, mercado, liquidez y operacionales
relevantes de la compañía.

94 95
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
- La Junta Directiva hizo seguimiento mensual a las ope-
raciones de tesorería realizadas con vinculados econó-
micos del Grupo, de acuerdo con la clasificación que
para tal efecto existe en materia de riesgo de mercado.
- La Junta Directiva contó con capacitación de expertos en
temas de fraude, anticorrupción y ciberseguridad. Adi-
cionalmente y a través del Comité de Buen Gobierno se
contrató la evaluación del consultor para la evaluación
externa de la Junta.
- Se entregó a la Junta Directiva la información previa de
las sesiones con la oportunidad establecida en el Código
de Buen Gobierno.
- De acuerdo con el Código de Buen Gobierno, durante el
año 2017 los miembros de la Junta Directiva no tuvieron
Nombre
David Bojanini Garcia Aprobación de cupo de crédito personal
David Bojanini y Gonzalo Pérez Aprobación de cupo de crédito Grupo Sura
David Bojanini Aprobación de cupo de crédito Equipo Proyecol SAS
Andrés Felipe Mejia Cardona Aprobación de cupo de crédito personal
David Bojanini Aprobación de cupo de crédito de familiar
96
situaciones de conflicto de interés permanente que
dieran lugar al retiro del cargo.
- Los Directores se abstuvieron de participar en la discu-
sión y decisión de operaciones de crédito para sí mismos,
o sus vinculados, que por disposición legal son compe-
tencia de la Junta Directiva. En cada caso, las aproba-
ciones de las mismas se hicieron previa verificación del
cumplimiento de las políticas y límites de endeudamiento
y concentración de riesgos y las mismas fueron impar-
tidas con el voto unánime de los demás miembros de
Junta Directiva que participaron en la decisión.
El siguiente es el detalle de las aprobaciones de operaciones de
crédito en la Junta Directiva que dieron lugar a abstenciones:
Comités de apoyo
a la Junta Directiva:
Bancolombia cuenta con cuatro comités de apoyo a las diferen-
tes funciones que se encuentran en cabeza de la Junta Directi-
va, estos comités son: Comité de Auditoría, Comité de Riesgos,
Comité de Buen Gobierno y Comité de Designación, Compensa-
ción y Desarrollo.
Comité de Auditoría. Integrado por miembros independientes y
presidido por uno de ellos, doctor Hernando José Gómez. Du-
rante el 2017 el Comité sesionó en 19 ocasiones y se reunió en
privado, sin la presencia de la administración, tanto con el Re-
visor Fiscal como con la Vicepresidente Corporativa de Auditoría
Interna del Banco. El siguiente es el porcentaje de participación
de los miembros a las reuniones del Comité:
Hernando Jose Gómez (Presidente): 100%
Andrés Felipe Mejía Cardona: 89%
Arturo Condo Tamayo: 89%
Comité de Riesgos. Conformado en su mayoría por miembros
independientes y está presidido por un miembro independien-
te, doctor Roberto Steiner Sampedro. En 2017 se hicieron 12
reuniones ordinarias y 1 reunión extraordinaria. El siguiente es
el porcentaje de participación de los miembros a las reuniones
del Comité:
Roberto Steiner (Presidente): 100%
Hernando José Gómez: 100%
David Bojanini: 100%. Asistió a las 12 reuniones ordinarias y
se abstuvo de participar en la reunión extraordinaria, que tuvo
como único objetivo conocer una operación relacionada con
Grupo de Inversiones Suramericana.
Comité de Buen Gobierno. En 2017 se hicieron dos reuniones.
La conformación del Comité y porcentaje de asistencia a sus
reuniones es el siguiente:
David Bojanini (Presidente): 100%
Roberto Steiner: 100%
Luis Fernando Restrepo: 100%
Comité de Designación, compensación y desarrollo. En 2017
se hicieron dos reuniones. La conformación del Comité y por-
centaje de asistencia a sus reuniones es el siguiente:
Gonzalo Pérez (Presidente): 100%
Luis Fernando Restrepo: 100%
Andrés Felipe Mejía: 100%
Actividades relevantes
realizadas por el Comité
de Auditoría:
En informe separado a disposición de la Asamblea General de
Accionistas se presenta el detalle del informe de actividades rea-
lizadas durante 2017 por el Comité de Auditoria y que incluye los
asuntos atinentes al ambiente de control y a la revisoría fiscal.
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Actividades relevantes
realizadas por el Comité
de Riesgos:
Durante el año 2017, el Comité de Riesgos previa evaluación de
la metodología y funcionamiento del mismo por parte del presi-
dente del Comité y la administración, y buscando estar a la van-
guardia en los temas de riesgos, hizo algunas modificaciones
en los contenidos temáticos de las agendas de las reuniones,
incorporando nuevos asuntos a nivel corporativo. Los temas
más relevantes conocidos durante el año fueron:
- Visión integral de riesgos, haciendo supervisión al con-
sumo de apetito de riegos a nivel corporativo y en cada
una de las geografías, indicadores para cada uno de los
riesgos, entorno económico y político, etc. Con ocasión del
seguimiento a dichos indicadores se hicieron ajustes en
cuanto a su medición al indicador de gasto de provisión y
cambios al indicador ICV 30 por el indicador de deterioro.
- Escenarios para ver el comportamiento del consumo de
apetito ante cambios en el comportamiento de los indica-
dores de cartera y solvencia básica, entre otros.
- Seguimiento a los mapas de riesgos corporativos
- Metodología para estimación de probabilidad de incum-
plimiento en segmentos empresarial, corporativo y pyme.
- Revisión y ajustes a los límites internos riesgo país, in-
formes de riesgos, cartera y gestión de clientes y sec-
tores con alertas; modificaciones manuales, políticas y
modelos de riesgos.
- En materia de riesgo de mercado y liquidez, el comité hizo
seguimiento al horizonte de supervivencia, análisis del
VaR, ajustes a algunos de sus indicadores y seguimiento
a los límites del mismo
- En materia de riesgo operacional, se hizo seguimiento a
la materialidad, pérdida esperada e incurrida, apetito y
tolerancia, estrategia, avances y ajustes al plan de con-
tinuidad del negocio, entre otros.
- Gestión corporativa de los riesgos - ERM- que se enmarca
en tres grandes componentes: organización y gobierno;
administración de riesgos; y apetito de riesgos, teniendo
como eje central el desarrollo e interiorización de la Cul-
tura de Riesgos en toda la Organización.
- Asignación de capital que serán aplicados en 2018.
- Esquema de pruebas de resistencia, Circular 051 del
2015 de la Superintendencia Financiera de Colombia
- IFRS 9 implementación e impacto.
- Circular Externa 026 de 2017
97
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

Actividades relevantes reali- Actividades relevantes del Comité de

zadas por el Comité de Buen Designación, Compensación y Desarro-
Gobierno: el Comité de Buen Gobier- llo: el Comité de Compensación conoció durante el 2017 los Honorarios
no conoció durante el 2017 los siguien-
tes asuntos:
siguientes asuntos:
48.30
Comité Compensación
- Revisión y ajustes a los modelos de compensación de empleados
- Resultados de la autoevaluación de la Junta Di- - Revisión y propuesta modelo de compensación variable Alta Gerencia
rectiva para el período 2016. Con ocasión de los - Metas primer trienio (año 2019). 37.24
Comité Buen Gobierno
mismos el Comité de Buen Gobierno y la Junta - Segmentación de la estructura salarial en Colombia.
Directiva hicieron ajustes al funcionamiento y - Propuesta de aumento anual 2018 mapa de cargos profesio-
metodología de las reuniones de la junta y de
los comités de apoyo a esta.
nales Colombia.
- Propuesta de aumento anual 2018 filiales del exterior.
220.38
Comité Riesgos
- Los resultados de la evaluación del Índice - Informe sobre resultados 2017 de SVA y su incidencia en el esquema de
Dow Jones de 2016 y las brechas presen-
tadas en las dimensiones económica, am-
incentivos para la dirección general Colombia y otros países.
207.97
Comité Auditoría
biental y social.
Política de remuneración de la Junta Di-
- Los resultados de la evaluación que la Au-
ditoría Interna efectuó a los asuntos de go- rectiva y los Comités de Apoyo: En la Asamblea 595.58
Junta Directiva
bierno corporativo General Ordinaria de Accionistas del año 2015, se aprobó la política
- El análisis efectuado por la Superintendencia de remuneración de la Junta Directiva, la cual considera, entre otros
Financiera en materia de cumplimiento de aspectos, las calidades y trayectoria profesional de los Directores, el
tiempo requerido para el ejercicio del cargo y las responsabilidades
Bancolombia a los temas de Código País.
asumidas al estar al frente de una institución financiera en Colombia,
Para los fines de honorarios de Junta Directiva y Comités de
Apoyo de la Junta en el año 2018 se estiman COP1.480 Millones
Política de Remuneración Variable
- Análisis y selección de la propuesta de los
matriz de un Grupo, emisor del mercado de valores de los Estados por apropiaciones.
consultores invitados por el Grupo para ade- - Se fundamenta en la generación de valor agregado, por
Unidos y con presencia regional. Esta política permaneció vigente y
lantar el proceso de evaluación anual sobre el lo tanto hay lugar al pago de bonificaciones cuando los
sin modificación para el 20171.
funcionamiento y efectividad de la Junta Di- resultados organizacionales en términos de utilidades su-
rectiva y sus Comités de apoyo.
La asamblea del Banco, en los últimos años ha ordenado para los Direc-
Política de remuneración peran el valor del costo de capital.
- El detalle de la agenda y la metodología tores, una remuneración fija igual para cada uno de los miembros. No variable de los principales - El modelo mide el cumplimiento de las metas de planeación
para el Tercer Encuentro de Directores del
Grupo Bancolombia.
se cuenta con un modelo de retribución variable para la Junta Directiva. ejecutivos del Banco estratégica, las cuales tienen que estar alineadas con la
orientación estratégica definida por la Junta Directiva.
- La agenda de fechas de las reuniones de la En el 2017, el valor total pagado a los Directores por su participación en En el Grupo Bancolombia cuenta con un modelo de remune- - Se promueven los resultados de largo plazo. Para tal fin
Junta Directiva que incluye Comités de Audi- la Junta y los distintos comités de apoyo a la Junta, ascendió a la suma ración variable que premia la visión integral del negocio, el se consideran indicadores de medición de gestión de
toría y Riesgos. de COP 1.109´459.250. trabajo en equipo y la búsqueda de un crecimiento rentable, corto plazo y de largo plazo (trienal -3 años-).
eficiente y sostenible, basado en las personas. Nuestro mode-
- Se tiene establecido un tope de remuneración. Máximo
lo, denominado SVA – Sistema de Valor Agregado, remunera
siete salarios al año por bonificación.
la creación de valor agregado, según los resultados a nivel del
• 1 Los directores al aceptar su designación ponen al servicio de los accionistas y del Grupo Bancolombia sus conocimientos, experiencia y trayectoria, enfoque multidiscipli- Grupo y el cumplimiento de las metas estratégicas, y cuen- - Un porcentaje de la remuneración se traduce en parti-
nario, visión de negocio y reputación personal y profesional; por lo tanto, deberán obtener una remuneración que atienda adecuadamente el aporte que la entidad espera de
ellos. ta con los atributos y políticas que fueron aprobados por la cipación en el Fondo Institucional de Pensión Voluntaria
• La remuneración de los directores tendrá en cuenta el tiempo requerido para el ejercicio del cargo y muy especialmente considerará las responsabilidades personales y asamblea de accionistas en el 2015. En el año 2017 después SVA, que está representado en acciones de Bancolombia.
profesionales de carácter legal por ellos asumidas al aceptar su designación, dentro de las cuales se incluyen las que asumen como administradores de una institución
financiera Colombiana, de un emisor del mercado de valores de los Estados Unidos y de carácter matricial de un grupo financiero con presencia internacional. de una revisión integral se evidenció la necesidad de hacer De acuerdo con el reglamento del fondo, el empleado
• Los Directores percibirán por sus servicios una remuneración compuesta por los siguientes elementos retributivos: ajustes al modelo de remuneración de la Alta Gerencia, con el solo puede retirar sus aportes vencido un término de
o Un honorario fijo mensual cuyo valor será determinado por la Asamblea de Accionistas.
o Un honorario definido por la Junta Directiva por cada sesión de comité de apoyo a la cual asistan. objetivo de estimular el pensamiento de largo plazo y lograr la permanencia mínima de tres años. La filosofía de este
• Los directores no recibirán como parte de la compensación por sus servicios acciones del banco o de sus subordinadas. alineación hacia la sostenibilidad de la Organización. De esta mecanismo es que los empleados se sientan dueños de
• El Presidente de la Junta, a decisión de la Asamblea de Accionistas, podrá tener una remuneración superior de los demás directores, teniendo en cuenta las competencias y
responsabilidades a cargo, así como la mayor dedicación de tiempo que dicha dignidad conlleva. manera, se incorporan además de indicadores de corto plazo, la organización y estén comprometidos con resultados
indicadores de largo plazo (trienal -3 años-), dentro de los sostenibles.
Bancolombia asume los siguientes costos no retributivos:
- Los costos que sean necesarios para que los directores puedan desarrollar adecuadamente sus funciones, entre los cuales se encuentran los relacionados con gastos de viaje, cuales están el rendimiento de la acción de Bancolombia vs
alojamiento, transportes terrestres, suministro de tecnología y envío de información. pares latinoamericanos y la sostenibilidad (DJSI). Las políti- En las notas a los estados financieros se revela la remuneración
- Los gastos relacionados con capacitaciones, actualizaciones y contratación de asesores externos que como órgano colegiado requiera la Junta Directiva.
- El pago de la póliza de directores y administradores. cas son las siguientes: de la alta gerencia.

98 99
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Revelación
de información
al mercado
y atención a
accionistas
e inversionistas
Atención de accionistas
El informe de gestión recoge de manera integral nuestra aten-
ción a los accionistas. Destacamos los siguientes aspectos:
- Contamos con una Oficina de Relación con Inversionistas por
medio de la cual se brinda atención permanente y directa
a los accionistas e inversionistas (de manera presencial,
telefónica o vía email), y con un Centro de Atención al Ac-
cionistas atendido por la Fiduciaria Bancolombia, por medio
del cual se facilita a los titulares de acciones del Banco, la
posibilidad de consultar y resolver diversas inquietudes.
- Durante el año 2017 se atendieron 2939 inquietudes aproxi-
madamente y requerimientos sobre la calidad de accionista,
certificados, novedades, traspasos y pago de dividendos.
- Bancolombia mantiene a disposición de sus accionistas su
página web corporativa en español e inglés actualizada y
con información de interés para los diferentes grupos de in-
terés. Este medio a través del cual se divulga información del
Grupo, cuenta con una amplia sección de gobierno corpora-
tivo y de relación con el inversionista, los cuales contienen la
información y los documentos más relevantes para consulta
del público en general.
Operaciones con
partes vinculadas
Al ser Bancolombia una entidad prestadora de servicios finan-
cieros, nuestros productos y servicios, en condiciones transac-
cionales y de precio estándar, están a disposición de nuestras
partes relacionadas. De allí que sea usual que nuestros direc-
tores, miembros de la Alta Gerencia, y compañías vinculadas,
tengan sus productos financieros (cuentas de depósito, tarjetas
de crédito y préstamos, entre otros) a través de Bancolombia.
100
Conscientes de ello y buscando garantizar que dichas operacio-
nes cuenten con mecanismos que permitan su identificación,
control y revelación y que estas se hagan en condiciones de
mercado, tenemos establecidas políticas, lineamientos, proce-
sos y controles aplicables a operaciones de crédito y de tesore-
ría, liquidez, gestión y control financiero y contable basado en el
cumplimiento de las normas IFRS.
En adición a tales políticas y controles, tenemos establecidas
por Código de Buen Gobierno una políticas a través de las cuales
hemos diferenciado las operaciones con vinculados de acuerdo
con su objeto y materialidad, de manera que apliquemos ade-
cuados estándares de identificación, evaluación y revelación a
aquellas operaciones que demanden mayor atención desde la
perspectiva del gobierno corporativo.
Operaciones recurrentes, entendidas como aquellas que de
acuerdo con el objeto social del Banco corresponden al giro or-
dinario de los negocios, estado dentro de ellas las operaciones
activas de crédito, operaciones de captación de recursos, pagos
y recaudos, operaciones de tesorería y de compra y venta de
divisas, contratos de uso de red, operaciones del mercado de
valores, operaciones de estructuración y banca de inversión,
negocios fiduciarios, operaciones de arrendamiento, negocios
derivados de FICS, operaciones de Factoring, contratos marco
generales, de adhesión o estandarizados para productos y ser-
vicios financieros.
Operaciones no recurrentes, aquellas que no encajan como
una operación recurrente. Estas operaciones se clasifican de
acuerdo con su materialidad. De esta manera se consideran no
materiales aquellas operaciones inferiores al cinco por ciento
(5%) de una de las siguientes cuentas de los estados financie-
ros del Banco, según corresponda: total de los activos, total de
los pasivos o total del patrimonio. Las materiales son aquellas
por valor igual o superior al cinco por ciento (5%) de una de las
siguientes cuentas de los estados financieros del Banco, según
corresponda: total de los activos, total de los pasivos o total
del patrimonio. Para efectos del cálculo de materialidad, se to-
marán los últimos estados financieros del Banco dictaminados.
Bancolombia durante el 2017 surtió el proceso establecido en
el Código de Buen Gobierno y en razón de ello, el Comité de Au-
ditoría conoció y la Junta Directiva aprobó la realización de una
operación no recurrente de tesorería con Grupo de Inversiones
Suramericana. Esta operación finalmente no se efectuó.
Revelación. Bancolombia revela a través de la nota con partes
relacionadas, el monto total de sus operaciones con vinculados
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
económicos y allí se recogen las operaciones recurrentes
y no recurrentes, cualquiera sea su monto.
Conglomerados financieros. En el año 2017 se expidió
la Ley 1870 que reguló los conglomerados financieros en
Colombia, norma que tiene como objeto principal definir
el ámbito de la supervisión y regulación de los conglome-
rados financieros en Colombia con el propósito de velar
por la estabilidad del sistema financiero. Dicha norma no
ha sido reglamentada, razón por la cual es posible que
en próximos años las políticas, lineamientos, procesos y
controles que hoy tiene Bancolombia en materia de vin-
culados deban ser complementados con los lineamientos
que traiga la nueva regulación.
Arquitectura
de Control
Para el Grupo Bancolombia la arquitectura de control
complementa el Buen Gobierno Corporativo del Grupo
Bancolombia, conformado por el sistema de control
interno, el sistema de administración de riesgos y el
modelo de cumplimiento que incluye políticas en ma-
teria de integridad y transparencia. De esta manera se
garantiza una arquitectura alineada con el logro de los
objetivos estratégicos de corto, mediano y largo plazo
que el Grupo se ha trazado.
Sistema de Control Interno (SCI): el informe de
gestión de los administradores presenta de manera
integral e independiente, el informe del sistema de
control interno correspondiente al ejercicio 2017 que
incluye, el informe de la administración, el informe de
la revisoría fiscal, del auditor interno y el informe de
actividades del Comité de Auditoría del Banco. Dicho
informe ha sido acogido por el Comité de Auditoría y
la Junta Directiva.
Sistema de gestión de riesgos: El año 2017 fue un
año donde se avanzó a nivel corporativo en la conso-
lidación del sistema de gestión de riesgos de Banco-
lombia y las demás compañías que hacen parte del
Grupo. En informe adicional a consideración de los
accionistas y contenido en el informe de gestión, así
como las notas a los estados financieros, se detalla la
gestión de los diferentes riesgos del Grupo Bancolom-
bia realizada a lo largo del año.
101
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Durante el ejercicio social con corte a 31 de diciembre de 2017,
Bancolombia condujo sus negocios y operaciones de acuerdo con
las normas legales que rigen su actividad y bajo la vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Los resultados de los negocios se encuentran reflejados en los
estados financieros y los asuntos relevantes acaecidos fueron
debidamente informados al mercado a través de los meca-
nismos de información habilitados por la Superintendencia Fi-
nanciera de Colombia y la Securities and Exchange Commission
de los Estados Unidos (SEC).
Las principales contingencias derivadas de procesos judiciales en
curso así como los eventos posteriores al cierre, se encuentran re-
velados en las notas de los estados financieros.
Libre circulación
de facturas
Atendiendo a lo establecido por la Ley 1676 de 2013, Bancolombia
certifica que ha cumplido con los deberes que le asisten para la re-
cepción y pago de las facturas emitidas a su cargo. Para facilitar la
libre circulación y pago de las mismas, se han adoptado entre otras,
medidas tendientes a garantizar que las facturas surtan su debido
trámite para el pago oportuno y para atender con debida diligencia
las solicitudes de descuento de las mismas.
102
Propiedad
Intelectual
y Derechos
de Autor
Según lo dispuesto en el artículo 47 de la Ley 222 de 1995,
modificado por el artículo 1° de la Ley 603 de 2000, infor-
mamos a nuestros accionistas que Bancolombia cumple
con las normas sobre propiedad intelectual y derechos de
autor en el desarrollo de su objeto social, contando con la
titularidad de los derechos en mención o con las debidas
autorizaciones para explotarlos. Lo anterior, en virtud de
los contratos suscritos con los titulares o sus distribui-
dores autorizados de los derechos de propiedad intelec-
tual y/o de autor.
Nuestra marca Bancolombia y otras marcas relevantes se
encuentran debidamente registradas, y en total el banco
cuenta en Colombia con 216 marcas registradas, 18
lemas comerciales concedidos, 10 enseñas comerciales
en depósito y 13 nombres comerciales concedidos; en
el exterior cuenta con 173 marcas, 3 lema comercial y 6
nombres comerciales.
Adicionalmente a nombre de Leasing Bancolombia, en-
tidad fusionada en 2016 con Bancolombia, se encuentran
registradas en Colombia 1 marca y 2 enseñas comerciales
y en el exterior 1 marca.
A 31 de diciembre de 2017 y con posterioridad al cierre, no
tenemos conocimiento de reclamaciones pendientes por
parte de autoridades o terceros y que involucren posibles
violaciones de las normas de propiedad intelectual o de
derechos de autor.
Informe del
Sistema de
Control Interno
Como elemento clave para el logro de los objetivos estratégicos
del negocio, en el Grupo Bancolombia damos toda la relevancia
a nuestro Sistema de Control Interno, el cual está alineado con
las mejores prácticas del Committee of Sponsoring Organiza-
tions of the Treadway Comission (COSO I) en su versión 2013
y con la normatividad vigente de cada uno de los países donde
tenemos operación.
El presente informe contiene la evaluación del SCI adelan-
tada por la administración, y los órganos de control inde-
pendientes; revisoría fiscal y auditoría interna, evaluaciones
que permiten concluir que en Bancolombia contamos con
una SCI sólido y efectivo.
Informe de la
Administración-
Certificación
Con base en las actividades y evaluaciones realizadas por la
administración, el Sistema de Control Interno de Bancolombia
al 31 de diciembre de 2017 es adecuado en cuanto a su efec-
tividad. Los principios del modelo son claros, operan y se cum-
plen en la organización.
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Se han identificado oportunidades de mejora que se traducirán
en planes de acción a implementar en 2018. Así mismo, el SCI
es conocido a un nivel razonable por los empleados en los dife-
rentes niveles, se encuentra inmerso en la operación y es revi-
sado periódicamente para garantizar su mejora continua. De lo
anterior, se cuenta con las respectivas evidencias.
Para fines de la opinión SOX, la administración procederá a valorar
aquellos asuntos de control que se han evidenciado, con el fin de
determinar si los mismos corresponden a deficiencias de control,
deficiencias significativas, o eventualmente, debilidad material.
Elementos del
Sistema de
Control Interno
Ambiente de Control
La alta gerencia demuestra la importancia de la integridad y
los valores corporativos estableciendo el tono desde lo alto
a través del Código de Ética y sus anexos complementarios.
De igual manera, la Junta Directiva de Bancolombia busca
impulsar esta herramienta, la cual define los principios, linea-
mientos y políticas que deben cumplir los empleados en cada
una de sus actuaciones.
En el 2017 continuamos con nuestro compromiso en con-
solidar un ambiente de control que genere transparencia y
confianza en los diferentes grupos de interés, desarrollando
actividades en diferentes frentes de trabajo siendo los más
relevantes para este año:
• Evaluación anual del Código de Ética, alcanzando una
participación del 95% de los empleados del Grupo
Bancolombia
• Seguimos fortaleciendo nuestra campaña de “Cero Tole-
rancia al Fraude”, la cual pone en conocimiento de los
colaboradores casos e historias relacionadas con actos
incorrectos y fraude interno
• Se avanzó en la consolidación de nuestro Programa An-
tifraude, con la definición de una política y lineamientos
que recogen todo lo que en la materia se venía ejecutando
en el Grupo. De igual manera, se definieron los mapas de
riesgo asociados al programa, los cuales facilitarán su
seguimiento y gestión
• Se implementó la función de Cumplimiento a nivel cor-
porativo con el objetivo de fomentar el cumplimiento de
103
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
la regulación aplicable a cada una de las Compañías y
las políticas corporativas, promover estándares éticos
dentro de la organización y proteger la reputación; todo
ello dentro de un enfoque basado en el riesgo vinculado a
la estrategia.
• Se realizaron comunicados recordando la importancia y
usos de la Línea Ética, y las políticas relacionadas con
regalos e invitaciones.
• La Junta Directiva a través de su Comité de Auditoría hizo
seguimiento a los principales asuntos relacionados con
fraude, línea ética y control interno a nivel regional.
• Se realizaron 217 programas presenciales y 68 pro-
gramas virtuales de capacitación y formación en toda
la organización.
La estructura organizacional de Bancolombia es adecuada
para su operación y buscando avanzar en mejores están-
dares internacionales y con el fin de robustecer y consolidar
aún más el modelo del sistema de control interno, se creó
la Dirección Corporativa de Cumplimiento y la Gerencia SOX
pasó de la VP Corporativa de Estrategia y Finanzas a la VP
Corporativa de Riesgos.
Tal y como todos los años, durante el 2017 se realizó la eva-
luación de desempeño que, a través de una serie de preguntas,
buscaba evaluar las competencias y habilidades que garanticen
la idoneidad de los colaboradores para ejecutar sus funciones.
Se formuló un plan estratégico para el 2017, el cual estuvo ali-
neado con la misión, visión y objetivos corporativos, los cuales
son la base para el plan de bonificación variable.
Evaluación
de Riesgos
Para el Grupo Bancolombia la administración de riesgos es
un pilar fundamental para un adecuado sistema de control
interno. Se cuentan con metodologías basadas en las mejores
prácticas internacionales y que responden a la regulación
local de cada uno de los países donde tenemos presencia.
Los Sistemas de Administración de Riesgos Operativos (RO),
de Crédito (RC), de Liquidez (RL) y de Mercado (RM), de la-
vado de activos y financiación del terrorismo (LAFT), permiten
hacer una gestión oportuna de aquellos riesgos que puedan
afectar a la organización y proporciona una seguridad razo-
nable para el logro de sus objetivos.
Durante 2017 se avanzó en la gestión de Riesgos – ERM – que
está enmarcada en tres grandes componentes: organización y
104
gobierno; administración de riesgos; y apetito de riesgos. Ello
teniendo como eje central el desarrollo e interiorización de la
Cultura de Riesgos en toda la Organización.
Se destacan como avances en ERM, la alineación en políticas
y funcionamiento de comités de Riesgo y Comités de Crédito
de todo el Grupo, ddefinición de la Gestión de Cumplimiento
integral para el Grupo Bancolombia y la construcción del Risk
Framework: Documento de lineamientos corporativos para la
Gestión de Riesgos, con un Gobierno basado en el modelo de las
tres líneas de defensa.
Con fundamento en lo anterior, se puede establecer que los
Sistemas de Administración de Riesgos operan a través de la
identificación, evaluación, medición, administración, moni-
toreo y reporte de los riesgos, de igual manera, se realiza se-
guimiento a los diferentes mapas de riesgo, a la exposición
y apetito de riesgo. Todo esto permite identificar las poten-
ciales amenazas y vulnerabilidades, priorizarlas, mitigarlas,
transferirlas o aceptarlas de acuerdo con la criticidad e im-
pacto para la organización.
Para una adecuada gestión de riesgos, es muy importante que
todos los colaboradores del Grupo Bancolombia conozcan e in-
terioricen los lineamientos definidos por la organización para la
gestión de los mismos. Es por esto que en el 2017, 84.1% de
los empleados realizó el curso “A Prueba de Riesgos”, el cual
contiene aspectos relacionados con SOX, Riesgo Operacional,
FCPA, SAC y SARLAFT.
El Grupo Bancolombia cuenta con un Programa de Conti-
nuidad del Negocio, para responder ante eventuales fallas e
interrupciones en la prestación de sus servicios, a través de
estrategias de contingencia tecnológica, procesos, personas,
infraestructura y manejo de crisis, que permiten retornar a
la operación normal.
Actividades
de Control
En el 2017 el Grupo Bancolombia ejecuto el Proyecto Montblanc,
cuyo principal objetivo fue fortalecer nuestro sistema de control
interno para el reporte financiero, destacándose como princi-
pales logros:
• Ajuste de las matrices SOX garantizando una adecuada
mitigación de los riesgos y una relación costo/beneficio
• Se implementaron nuevos controles a nivel de procesos,
accesos y tecnología
• Se amplió el número de proveedores a los cuales se les
solicita la certificación SSAE18
• Como parte del proyecto se realizó una certificación de
accesos adicional a la que se hace todos los años, con
alcance únicamente de aplicativos con impacto SOX
• Se amplió el número de pruebas de controles por parte de
la Auditoria Interna
• Aunque la segregación de funciones ya venía operando
en la organización, se oficializó a través de una polí-
tica corporativa
Este proyecto complemento el ciclo de revisión y actualización
que se realiza en la organización, donde se ajustan las prin-
cipales políticas, procesos, y controles de Bancolombia a los
cambios organizacionales y normativos.
A través de las evaluaciones de riesgo operacional se moni-
torea y gestiona el perfil de riesgo de la entidad, implemen-
tando y ajustando controles que permitan hacer una adecuada
mitigación de los riesgos y que soporte nuestro sistema de
control interno, algunos de los tipos de controles con los que
cuenta Bancolombia son segregación de funciones, controles
de accesos, controles duales, políticas de atribuciones y ex-
cepciones, entre otros.
Adicionalmente, contamos con sistemas, controles de proceso
y tecnología, que garantizan la transparencia y confiabilidad de
nuestra información contable y financiera.
Para el citado Proyecto Montblanc se contó con el involucra-
miento permanente de la alta gerencia y con la supervisión y
liderazgo del Comité de Auditoría.
Información y Comunicación
En el Grupo Bancolombia procuramos que tanto nuestros cola-
boradores como los demás grupos de interés cuenten con infor-
mación clara y oportuna, para tal fin se cuentan con políticas
de manejo y gestión de la información, las cuales hacen parte
de programas de formación que deben ser realizados por todos
los empleados. Dichas políticas están alineadas con nuestro
sistema de control interno y son evaluadas y monitoreadas.
De igual manera, publicamos a través de medios internos, in-
formación relacionada con el Código de Ética, nuestra campaña
de cero tolerancia al fraude, políticas y toda aquella información
que sea de interés general para la organización y/o necesaria
para el desempeño de las funciones de nuestros empleados.
Adicionalmente, contamos con un ambiente de control apro-
piado para nuestros procesos y aplicativos, el cual busca que la
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
información que se maneja en ellos cumpla con criterios de se-
guridad, calidad y respaldo. El Grupo Bancolombia administra
sus plataformas, aplicativos y la información que allí se maneja,
de acuerdo con estándares COBIT.
Monitoreo
La Auditoria Interna como tercera línea de defensa, es la encar-
gada de evaluar el sistema de control interno de la entidad, y
le permite a la alta dirección saber si este funciona adecuada-
mente en la organización.
El 2017 fue el segundo año en el que se probaron controles con
corte septiembre y diciembre, de igual manera, se aumentó el nú-
mero de controles que se probaron especialmente en el último
mes del año, esto permitió identificar y cerrar brechas con mayor
oportunidad, y fortalecer nuestro sistema de control interno.
Tanto la Auditoria Interna como el Revisor Fiscal presentan su
plan de trabajo al Comité de Auditoría, donde se identifica y
hace revisión de los asuntos relevantes, al igual que se hace
seguimiento al plan de trabajo aprobado y a las conclusiones
del mismo y al menos una vez al año como buena práctica de
gobierno corporativo se tienen un espacio privado de éstos ór-
ganos de control con el Comité de Auditoría sin la presencia de
la administración.
El Comité de Auditoría mantiene permanentemente informada
a la Junta del desarrollo de sus actividades y de los principales
aspectos conocidos por éste órgano.
Dentro del Grupo existe un monitoreo efectivo del sistema de
control interno a través de las evaluaciones independientes rea-
lizadas por la Auditoría Interna y la Revisoría Fiscal, las cuales
contribuyen al mejoramiento continuo de nuestro Sistema de
Control Interno.
Informe de la
auditoría interna
Los resultados de la evaluación realizada a los sistemas de
control interno y de riesgos relacionados con el funcionamiento,
existencia, efectividad, eficacia, confiabilidad y razonabilidad
de los controles, permite concluir que el sistema de control in-
terno es adecuado y que los componentes y sus principios están
presentes y operan en la Organización. Se han efectuado reco-
mendaciones que serán valoradas por la administración y cuyos
planes de acción serán monitoreados por la auditoría interna.
105
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Informe de la
auditoría externa
Con base en las instrucciones emitidas por la Superintendencia
Financiera de Colombia y la evidencia obtenida en desarrollo de
mi revisoría fiscal, durante el año 2017, en mi concepto, nada
ha llamado mi atención que me haga pensar que: a) los actos de
los administradores del Banco no se ajustan a los estatutos y/o
a las decisiones de la asamblea o junta de socios y b) no existen
o no son adecuadas las medidas de control interno contable,
de conservación y custodia de los bienes del Banco o de ter-
ceros que estén en su poder. Asimismo, mis recomendaciones
sobre control interno y otros asuntos han sido comunicadas a
la administración del Banco en informes separados, las cuales,
a la fecha de este informe, con base en una ponderación, se
han implementado en un 87% y para el 13% restante, el Banco
tiene planes de acción en curso.
Informe del
Comité de
Auditoría
El Comité de Auditoría adelantó en 2017 una serie de activi-
dades encaminadas a evaluar la estructura y efectividad del
sistema de control interno del Grupo Bancolombia.
De manera particular, el Comité de Auditoría lideró la supervi-
sión del plan de trabajo del Proyecto Montblanc, que tuvo como
objetivo la revisión, ajuste y cierre de brechas de los procesos
SOX de la Organización para garantizar que los controles son
efectivos y eficaces, que la información es íntegra y confiable
y que la entidad se encuentra razonablemente protegida de
errores y fraude en los estados financieros.
Igualmente, relevantes, las acciones encaminadas a supervisar
la implementación de proyectos y planes de acción en materia
de renovación y transformación tecnológica y digital de la Orga-
nización, con el fin de asegurar que dichos planes y proyectos
cuentan con verificaciones de calidad y monitoreo de lo técnico,
lo funcional y la experiencia del cliente.
En 2017, Bancolombia dio un paso más en la consolidación de
su modelo de gobierno, gracias a la implementación de la fun-
ción de cumplimiento corporativo y a la adopción de un marco
de integridad y transparencia cuyos objetivos son fomentar el
cumplimiento de la regulación y de las políticas, promover es-
tándares éticos y proteger la reputación. El Comité acompañó
106
la implementación del modelo y sus políticas, y evaluó el des-
empeño del programa antifraude, de la línea ética y del cumpli-
miento del Código de Ética.
Entre otras actividades adelantadas por el Comité se mencionan
las siguientes:
- Evaluación de las revelaciones e información relevante
que Bancolombia presenta al mercado, incluida la 20F
reportada a la SEC;
- Evaluación del marco de control interno a nivel corporativo,
que incluyó revisiones individuales para Bancolombia, Ba-
nistmo, BAM, Banco Agrícola y Fiduciaria Bancolombia;
- Evaluación de la información financiera y principales
estimados contables, así como del proceso de adopción
de normas contables de gran relevancia para el Grupo
Bancolombia como lo es IFRS 9, que incorpora nuevas
metodologías para reflejar el deterioro de la cartera de
crédito a partir del año 2018.
- Supervisión de las funciones y actividades de la Auditoría
Interna y de la Revisoría Fiscal con el objetivo de deter-
minar su independencia y verificar que el alcance de sus
labores satisfacen las necesidades de control definidas
por la entidad.
Con base en los resultados de las actividades adelantadas por
el Comité, el alcance y contenido de los informes del revisor
fiscal y el auditor interno y previa evaluación de los estados fi-
nancieros separados y consolidados con corte a 31 de diciembre
de 2017, sus notas y los borradores de los dictámenes del re-
visor fiscal, el Comité de Auditoría concluye que los mismos
pueden ser sometidos a aprobación de los accionistas
Atención
a nuestros
consumidores
financieros
Bancolombia durante el 2017 con el fin de garantizar un ade-
cuado sistema de atención al consumidor financiero continuó
dando cumplimiento a su estrategia de monitoreo a los dife-
rentes canales de atención al cliente para garantizar el mejor
servicio y llevar el seguimiento adecuado de la atención de
quejas y reclamos.
Así mismo, continuó con la estrategia de capacitación tanto
para colaboradores como para clientes y con la estrategia de
alineación de los diferentes equipos comerciales con la
cultura del servicio.
Se mantuvo la interacción permanente con la defensoría del
consumidor a través de reuniones mensuales en las que
se presentan temas de interés, alertas frente al servicio y
apoyo a la atención de requerimientos.
Para el 2017, se actualizó el manual SAC adecuándolo a la
normatividad vigente en materia de atención prioritaria a
clientes y usuarios con discapacidad, movilidad y funcio-
nalidad reducida.
En cumplimiento de lo establecido por la Circular 029 de
2014 de la Superintendencia Financiera, el informe de acti-
vidades presentado por el Defensor del Consumidor Finan-
ciero de Bancolombia fue puesto a consideración de los ac-
cionistas y el público en general a través de la página web.
Calidad y
seguridad de las
operaciones
Bancolombia durante 2017, a través de sus diferentes polí-
ticas y procedimientos para la administración de la informa-
ción, dio cumplimiento a las medidas establecidas por parte
de la Superintendencia Financiera en materia de seguridad y
calidad para la realización de operaciones respecto de cada
uno de los canales a través de los cuales presta sus servicios.
Estas políticas contemplan los diferentes requeri-
mientos en materia de seguridad, tales como, vulnera-
bilidades, cifrado fuerte, mecanismo de autenticación
y, en materia de la calidad de la información, tales
como, confidencialidad, integridad y disponibilidad.
Tanto Bancolombia como aquellos proveedores que atienden
algunos canales en desarrollo del contrato de prestación de
servicios suscrito con el Banco cumplen con dichas políticas.
Así mismo, Bancolombia durante 2017 implementó y viene
dando cumplimiento a las instrucciones impartidas por la
Superintendencia Financiera mediante la Circular Externa
053 de 2016 (la cual entró en vigencia el 1 de enero de
2017) relacionadas con eventos que generen interrupciones
en la prestación de los servicios y que impiden la realización
de operaciones a los consumidores financieros.
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Gestión de
los Riesgos
En las notas a los estados financieros se presenta la gestión de
los riesgos de Bancolombia en los términos establecidos por las
Circulares 067 de 2001 y 04 de 2008 expedidas por la Superin-
tendencia Financiera de Colombia.
Lavado de
Activos y
Financiación del
Terrorismo
Con el fin de adelantar una adecuada administración del riesgo
de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo y evitar la
materialización de riesgos legales, operacionales, reputacio-
nales o de contagio, Bancolombia desplegó una serie de ges-
tiones en el transcurso del año 2017, dentro de las cuales se
destacan las que se describen a continuación.
- Bancolombia, atendiendo la invitación de la Superinten-
dencia Financiera de Colombia y la Unidad de Información
y Análisis Financiero - UIAF, integró el equipo de bancos
colombianos que fueron entrevistados por el Fondo Mo-
netario Internacional – FMI, en el marco de la evaluación
del Sistema Nacional de Prevención de Lavado de Activos
y Financiación del Terrorismo, a la luz del cumplimiento
de las Recomendaciones del Grupo de Acción Financiera
Internacional – GAFI.
- En desarrollo de la quinta versión del Colegio de Super-
visores para el Grupo Bancolombia que se llevó a cabo
en el primer trimestre de 2017 y se centró en la gestión
del riesgo de LAFT, se evaluaron aspectos relacionados
con el Modelo Corporativo Antilavado, con miras a ob-
tener una perspectiva integral del perfil de riesgo LAFT
del Grupo Bancolombia. Los reguladores resaltaron los
logros obtenidos en la materia y evidenciaron algunas
oportunidades que fueron incorporadas en el transcurso
del mismo año, lo que permitió alcanzar resultados muy
satisfactorios.
- En respuesta a la expedición de la Circular Externa 055 de
2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia que
incorporó cambios en materia SARLAFT; Bancolombia rea-
lizó algunos ajustes en sus políticas, procesos y controles
principalmente en temas relacionados con conocimiento
107
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
del cliente: beneficiario final y Personas Pú-
blicamente Expuestas - PEP, procedimiento
interno para la implementación de sanciones
financieras de la ONU y reportes periódicos re-
mitidos a la Unidad de Información y Análisis
Financiero – UIAF.
- Con la participación de la Dirección Antilavado,
se realizaron mesas de trabajo colaborativas
para considerar las acciones tomadas por el
Gobierno Americano frente a la situación pre-
sentada en Venezuela durante el 2017, y definir
lineamientos para la atención de personas de
nacionalidad Venezolana y personas con vínculos
con el Gobierno de Venezuela propendiendo así
por la mitigación de riesgo de LAFT en el factor de
riesgo jurisdicción.
- En relación con la gestión del riesgo de extinción
de dominio asociado a delitos de Lavado de Ac-
tivos y Financiación del Terrorismo, se realizaron
ajustes a las políticas internas para a la toma de
decisiones en los casos que presentan alertas,
ello con el fin de ajustar nuestros procesos al
contexto cambiante en el país y a los cambios
normativos introducidos por la Ley 1849 de 2017,
que modificó el Código de Extinción de Dominio.
- En desarrollo de nuestras iniciativas por fomentar
la Cultura Antilavado tanto a nivel interno, como
a nivel nacional en colaboración con diferentes
autoridades en la materia, Bancolombia lideró
un panel sobre el riesgo de Extinción de Dominio
en el 17º Congreso Panamericano de Riesgo de
Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo,
-
organizado por Asobancaria.
Así mismo, participamos en mesas de trabajo
para coordinar acciones iniciales tendientes a
identificar y mitigar el riesgo de corrupción pú-
blica de clientes, en el marco del contexto na-
cional e internacional sobre el tema.
Operaciones
con vinculados
Las operaciones realizadas en el 2017 con vinculados
económicos fueron debidamente reflejadas en los estados
financieros y para su realización se dio cumplimiento a lo
dispuesto en las normas legales aplicables. La nota 26 de
los estados financieros da cuenta de tales operaciones.
108
Informe Especial
Grupo Económico
Entre el Banco, sus filiales y subordinadas se encuentran vigentes con-
tratos de arrendamiento, uso de red y otras operaciones y contratos
por concepto de productos o servicios financieros, los cuales fueron
pactados de conformidad con disposiciones legales vigentes y en el
interés de cada una de las compañías individualmente consideradas.
Las operaciones más relevantes se describen a continuación.
Renting Colombia S.A
Al cierre del ejercicio, las principales operaciones activas con esta
compañía correspondían a cartera de créditos neta por $ 558,501 mi-
llones y captaciones de recursos a través de cuentas corrientes y de
ahorros por $ 9,086 millones.
Las anteriores operaciones generaron para Bancolombia S.A. egresos
por intereses por $ 829 millones; las operaciones de cartera implicaron
ingresos por intereses por $ 40,609 millones y otros ingresos operacio-
nales por $ 5,143 millones.
Banca de Inversión
Bancolombia S.A. efectuó captaciones de recursos a través de cuentas
corrientes y de ahorros con Banca de Inversión por $ 661,332 mi-
llones. Estas operaciones pasivas implicaron egresos por intereses por
$16,468 millones.
Conglomerado Banagrícola
Al 31 de diciembre de 2017, Bancolombia S.A efectuó operaciones de
derivados Forward con Banco Agrícola, presentando una posición neta
al cierre del ejercicio de $ 3 millones.
Las operaciones mencionadas, generaron una pérdida neta para Ban-
colombia S.A de $ 842 millones.
Bancolombia Panamá S.A
Al cierre del ejercicio Bancolombia registraba depósitos en bancos
corresponsales e interbancarios por $ 733,852 millones y $ 596,899,
respectivamente. Durante el año 2017 Bancolombia S.A. realizó cré-
ditos con su subordinada Bancolombia Panamá, cuyo monto a 31 de
diciembre ascendía a $ 2,900,542 millones; de igual forma, Banco-
lombia S.A registraba cuentas por pagar con dicha compañía al cierre
del ejercicio por $ 5.188 millones.
Las anteriores operaciones generaron para Banco-
lombia egresos por intereses por $91,951 millones.
Bancolombia Puerto Rico
International Inc.
Al cierre del ejercicio, las principales opera-
ciones activas con esta compañía correspon-
dían a depósitos en bancos corresponsales por
$ 33,343 millones y las principales operaciones
pasivas obedecían a obligaciones financieras
por $ 179,509 millones.
Las operaciones activas mencionadas generaron para
Bancolombia ingreso por intereses por $ 98 millones; las
operaciones de cartera implicaron egresos por intereses
por $ 1,108 millones.
Inversiones CFNS S.A.S
Al cierre del ejercicio, Bancolombia S.A. presentó opera-
ciones con Inversiones CFNS de captaciones de recursos
a través de cuentas corrientes y de ahorros por $ 75,225
millones. Estas operaciones implicaron egresos por inte-
reses de $308 millones.
Banistmo S.A
A corte de diciembre del año 2017 Bancolombia regis-
traba depósitos en bancos e interbancarios por $ 4,731
millones y $ 597,521 millones, respectivamente. Al
cierre del año Bancolombia presentó ingresos por inte-
reses por $8,470 millones.
Fondo de Capital Privado
Colombia Inmobiliario
A corte de diciembre del año 2017 Bancolombia
registraba cartera colocada por $ 274,736 con FCP
Colombia Inmobiliaria. Al cierre del año Banco-
lombia presentó ingresos por intereses de cartera
por $ 17,588 millones.
Grupo Agromercantil Holding
Al 31 de diciembre de 2017, Bancolombia S.A. no pre-
sentó operaciones con las entidades que conforman el
Conglomerado Grupo Agromercantil Holding.
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Otras
Operaciones
Bancolombia S.A. efectuó captaciones de recursos a través de cuentas
corrientes y de ahorros con Fiduciaria Bancolombia, Valores Banco-
lombia, las cuales al cierre del año 2017 totalizaban $ 206,425 y $
41,593 millones respectivamente. Estas operaciones pasivas implicaron
egresos por intereses y otros conceptos para Bancolombia, los cuales
totalizaron $ 8,791 millones.
Por otro lado, Bancolombia S.A registraba depósitos en bancos corres-
ponsales de Bancolombia Caymán por $ 15,764 millones. Los ingresos
asociados a las operaciones mencionadas corresponden a $ 91 millones
al cierre del año.
Informe Artículo 446
del Código de Comercio
Otros informes requeridos por el artículo 446 del Código de Comercio
se encuentran revelados en los estados financieros y sus notas.
Certificaciones
del representante legal
El Representante Legal de Bancolombia, certifica a los señores
accionistas que:
1. Conjuntamente con el contador se han verificado los estados finan-
cieros individuales, consolidados y otros informes financieros relevantes.
Los registros contenidos en ellos han sido tomados fielmente de los libros
y no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la
verdadera situación patrimonial y las operaciones del Banco.
2. Los resultados de la evaluación del Sistema de Control Interno del
Grupo Bancolombia son satisfactorios en los elementos del ambiente y
actividades de control, la gestión de riesgos, la información y comuni-
cación y el monitoreo, conforme se expresa en el informe del Sistema
de Control Interno que en compañía de la Junta Directiva se presenta a
los señores accionistas.
Lo anterior permite certificar en forma razonable la calidad, suficiencia y
oportunidad de la información financiera del Grupo.
109
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Informe de
la gestión de
los riesgos
Un año de fortalecimiento en la gestión de riesgos
corporativa del Grupo Bancolombia, a través de la
reorganización de los equipos y la consolidación de
herramientas de riesgos, para la toma de decisiones
enfocadas en generar valor para nuestros accionistas,
y experiencias superiores para nuestros clientes.
Durante 2017, se avanzó en la consolidación de he-
rramientas para el desarrollo del ERM (Enterprise Risk
Management), se alcanzó la certificación en el conoci-
miento del marco de Riesgos por parte de todos los in-
tegrantes de la Vicepresidencia Corporativa de Riesgos
y se implementó el seguimiento periódico a los princi-
pales factores consignados en el mapa de riesgos. El
consumo de apetito de riesgo del Grupo Bancolombia
durante 2017, se mantuvo dentro de los rangos esta-
blecidos para este indicador por debajo del 100%.
Adicionalmente, y como parte de nuestra estrategia
de renovación, se realizaron cambios en la estructura
y formas de trabajo de la Vicepresidencia de Riesgo,
que permitieron acelerar la adopción de prácticas de
vanguardia para la gestión de riesgos, apalancar el
desarrollo de iniciativas de innovación y analítica,
y acelerar el proceso de alineación metodológica en
todas las geografías en las que tiene presencia el
Grupo Bancolombia.
Por otra parte, y con el fin de robustecer la gestión del
riesgo de modelos se creó un área especializada en la
validación de modelos e independiente de la función de
construcción de modelos, lo cual permitirá fortalecer la
estrategia analítica del Grupo Bancolombia, atendiendo
a las mejores prácticas de la industria.
En riesgo de crédito y como parte del desarrollo de
metodologías corporativas, fue diseñada la Escala
Maestra de Rating para el Grupo Bancolombia, que per-
mite traducir a una sola escala de medición y a partir
de probabilidades de default, los modelos de rating
110
utilizados en todas las geografías. Con el desarrollo de esta escala se
avanza en la homologación de las metodologías de valoración de riesgo
de crédito para el análisis de clientes de la Banca de Empresas y Banca
Pyme en todas las regiones.
En riesgo operacional, se cuenta con un perfil de riesgo actualizado y una
efectiva recolección de los eventos de pérdidas, que ha permitido evo-
lucionar a un Método de Medición Avanzada para el cálculo del requeri-
miento de capital en Colombia, lo cual refleja los esfuerzos que hace la
Organización para mitigarlos y gestionarlos adecuadamente.
El Grupo Bancolombia continúa fortaleciendo la gestión del riesgo opera-
cional de tecnología, dando prioridad a la identificación y mitigación de los
riesgos que pueden exponer al negocio a interrupciones, vulnerabilidades
de seguridad, fuga e integridad de información, en los servicios, canales
y productos. Para esto se amplió el alcance del equipo incluyendo dentro
de sus funciones la gestión de riesgo tecnológico en las otras geografías
donde tiene presencia el Grupo, la gestión de riesgos en los proyectos de alto
impacto para el negocio, y la estructuración y gestión de riesgo cibernético.
La Junta Directiva, conoce y aprueba los recursos, la estructura y procesos
de la organización asociados a la gestión de riesgos, y para el desarrollo de
sus funciones de supervisión cuenta con el apoyo del Comité de Riesgos,
como órgano encargado de acompañar a la Junta en la aprobación, segui-
miento y control de las políticas, metodologías, herramientas, lineamientos y
estrategias para la identificación, medición, control y mitigación de riesgos.
El talento humano de la Vicepresidencia Corporativa de Riesgos está inte-
grado por empleados debidamente calificados para gestionar de manera
integral y adecuada los distintos riesgos inherentes a las actividades que
se desarrollan en el cumplimiento de sus responsabilidades, contando
además con la infraestructura tecnológica adecuada para obtener la in-
formación necesaria para la gestión y monitoreo de los riesgos de acuerdo
con las particularidades de las operaciones realizadas, lo cual le permite a
la Vicepresidencia generar y entregar a las distintas instancias de reporte,
entre ellas la Junta Directiva, el Comité de Riesgos y la Alta Dirección, los
informes consolidados de la gestión de riesgos.
A continuación, se resume la gestión de riesgos para cada uno
de los frentes:
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Riesgo derado de 6% al cierre del año explicado básicamente por el
crecimiento de la cartera de Bancolombia y Banistmo, donde
de crédito el saldo bruto de cartera creció 9% y 3% respectivamente.
Destacamos el menor crecimiento de la cartera en Banco-
lombia frente al mismo cierre del año anterior, explicado en
La gestión de 2017 se puede enmarcar en tres aspectos
menores tasas de crecimiento de la economía, especialmente
centrales: el fortalecimiento de la estructura corporativa
durante el primer semestre del año.
para riesgo de crédito, el desarrollo de metodologías y he-
rramientas para la gestión del riesgo y la implementación de
En las cifras consolidadas, los desembolsos registraron un cre-
estrategias para el seguimiento de la cartera a partir de los
cimiento de 15% durante el período de análisis, explicado por
riesgos materializados durante el año.
la buena dinámica presentada en la cartera comercial, la cual
creció 19%, y un crecimiento de 10% en créditos de consumo.
El fortalecimiento de la estructura corporativa permitió avanzar
en la consolidación del modelo de gestión del riesgo de crédito del
Por otra parte, durante 2017 varios factores ocasionaron el
Grupo Bancolombia en capacidades asociadas a la construcción
incremento de la cartera vencida, entre los que se destacan:
y evaluación de modelos y en el desarrollo e implementación de
la menor dinámica macroeconómica que afectó la cartera de
metodologías y políticas corporativas. Con el fortalecimiento de
Banca de Personas en Colombia y Panamá, la materializa-
la estructura se mejora la coordinación entre las áreas de riesgo
ción de eventos de crédito en los sectores de Infraestructura
de crédito de todas las geografías, además de la aplicación de
y Sistemas de Transporte Masivo en Colombia y un deterioro
directrices y lineamientos con alcance a todas las filiales.
crediticio del Segmento Pyme en Colombia. Dichos factores pri-
mordialmente, ocasionaron un aumento del saldo de la cartera
Como herramienta de uso regional para la gestión del riesgo de
vencida consolidada de 42%.
crédito, fue desarrollado e implementado durante 2017 el flujo
de crédito regional para la Banca de Empresas, flujo que soporta
los procesos de estudio y aprobación de crédito para el Modelo
de Actuación Regional. En la Banca de Empresas, se desarro- Saldo Bruto de Cartera
llaron e implementaron lineamientos corporativos en los ciclos Grupo Bancolombia
de originación de crédito y seguimiento de cartera. Cifras en billones de pesos colombianos
Como apoyo a la estrategia comercial del Grupo Banco- 25% 160
lombia, fueron diseñadas nuevas metodologías y herra- [VALOR]*
$ 158 140
mientas para la gestión de riesgo de crédito en el otorga- 20%
$ 139 120
$ 149
miento para la Banca de Personas. 100
15%
80
7.6%
En todas las geografías se implementaron estrategias de segui- 10% 60
6.1%
miento y recuperación de cartera para responder con efectividad 40
frente a los retos del ciclo económico y contener el deterioro en 5%
20
la calidad de cartera de la Banca de Personas. Para la Banca -
0%
de Empresas, los esfuerzos estuvieron focalizados en la gestión Dic/15 Dic/16 Dic/17
de seguimiento y recuperación de cartera de sectores que pre-
Saldo capital en billones de pesos % Crecimiento Anual
sentaron mayor deterioro crediticio como el de Infraestructura y
Sistemas de Transporte Masivo en Colombia.
Notas: No incluyen cartera de empleados, anticipos ni acepta-
ciones bancarias.
Resultados del Grupo Bancolomba Incluye cifras de Bancolombia, Panamá, Cayman, Puerto Rico,
Perú, Banistmo, Banco Agrícola y BAM.
* Crecimiento de saldo en pesos explicado por devaluación
El crecimiento de la economía en los países donde el Grupo Ban- de la tasa de cambio (32%) en COP/USD para el periodo
analizado, sumado al crecimiento de cartera bruta en Banco-
colombia tiene presencia tuvo un efecto directo en el compor- lombia S.A de 14%, principalmente por mejor dinámica de la
tamiento del saldo bruto de la cartera en 2017. El saldo bruto modalidad comercial.
de cartera consolidada en pesos registró un incremento mo-
111
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
ICV 30 y Cobertura Grupo Bancolombia
180%
170%
160%
150% 3.25%
140%
130%
127%
120%
110%
100%
90%
Dic/16 Mar/17 Jun/17 Sep/17
Cobertura Total (Saldo de provisi[on total de capital / Saldo vencido)
ICV 30 (Saldo vencido / Saldo bruto)
Notas: Estas cifras no incluyen cartera de empleados,
anticipos ni aceptaciones bancarias.
Incluye cifras de Bancolombia, Panamá, Cayman, Puerto
Rico, Perú, Banistmo, Banco Agrícola y BAM.
Bancolombia
Bancolombia presentó un crecimiento de cartera en pesos de
8.9% durante 2017, crecimiento anual inferior al presentado en
años anteriores, explicado en un incremento de la cartera co-
mercial de 6.1%, cartera de consumo 22.4% y vivienda 10.1%.
Se destacan dentro de las estrategias de originación las alertas
de concentración sectorial e individual, herramientas para la
gestión de portafolios, al igual que la mejora en los perfiles de
riesgo de personas y regiones. Por otro lado, es importante re-
saltar en el crecimiento anual de 2016, la fusión de Leasing
Bancolombia con la compañía, el cual aportó un valor de apro-
ximadamente COP 15 billones,
La cartera vencida a 30 días tuvo un incremento asociado prin-
cipalmente al deterioro de la modalidad comercial. El ICV a 30
días pasó de 3.27% a 4.88% en los últimos dos periodos de
cierre analizados. La cobertura de la cartera vencida con pro-
visiones disminuyó de 151% a 123%, como resultado de un
mayor crecimiento en la cartera vencida.
112
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Para el seguimiento de cartera se desarrollaron nuevas estrate- de seguimiento para carteras deterioradas de alto impacto y el
gias mediante la implementación de modelos basados en el co- refuerzo en gestión de garantías de la cartera Pyme.
Saldo Bruto de Cartera Bancolombia nocimiento del cliente, lo cual permite ser eficiente en el proceso
Cifras en billones de pesos colombianos
de cobranza y tener estrategias diferenciadas, adicionalmente, Por su parte BAM, en 2017 fortaleció la integración hacia los
se ajustaron los lineamientos para las modificaciones y rees- modelos corporativos dentro de los procesos de crédito, así
5.0% 30% $120
tructuraciones de la cartera. como en los procesos de análisis de información, asignación de
4.5%
4.0% 25% $100 capital y provisiones.
4.37%
3.5%
3.0%
20%
13,6%
24,2% $80
Otras compañías La estrategia de Banca de Personas y Pyme en BAM durante
2.5% 15% $60 2017 estuvo principalmente enfocada en los productos de con-
17,7%
2.0% 10% $40 El saldo bruto en pesos de Bancolombia Panamá a diciembre sumo y fortalecimiento en cobranza. La Banca de Empresas
$70 $80 $99
2017 experimentó una disminución de 7.4% frente al mismo logró replicar mejores prácticas del Grupo Bancolombia a través
108% 1.5% 5% $20
al cierre de 2016, debido principalmente a la contracción de de políticas e implementación de metodologías corporativas. El
1.0% crecimiento económico e incertidumbre política se tradujo en un
0% $- la cartera motivada por pagos anticipados, vencimientos con-
0.5% Dic/15 Dic/16 Dic/17
tractuales de cartera colocada durante los dos últimos años y crecimiento moderado de cartera en pesos en niveles de 4.5%,
0.0% % Crecimiento Anual Saldo capital en billones de pesos la menor dinámica de crédito. Los niveles de cartera vencida no obstante, BAM logró crecimientos superiores al mercado y
Dic/17
se ubicaron en 1.01% frente a 1.05% registrado en el periodo gestionó mejor la cartera vencida, cerrando el año con cober-
Notas: no incluyen cartera de empleados, anticipos ni
aceptaciones bancarias. comparable. Bancolombia Puerto Rico presentó un crecimiento turas de 70.7% en cartera vencida de más de 30 días.
de su cartera en pesos de 5.92%, mientras que su indicador de
cartera vencida se incrementó a 3.2% derivado del deterioro de Finalmente, la cartera de Leasing Perú fue paulatinamente
algunos clientes corporativos. En lo que respecta a Bancolombia disminuyendo durante el año, siendo consistente con la de-
Cayman, la cartera valorada en pesos decreció en 10.69%, cisión tomada en el 2015 de no colocar nuevos créditos. Du-
ICV 30 y Cobertura Bancolombia
mientras que su cartera vencida pasó de 3,6% a 5.06% prove- rante 2016 y 2017 se continuó con la administración y gestión
niente de un deterioro en la cartera de consumo. del portafolio vigente de la compañía y el mes de agosto 2017
180.0% se finalizó sin saldo.
5.50%
Banistmo presentó crecimientos en sus saldos de cartera
170.0% 5.00%
151.24% bruta en pesos de 2.8%, siendo el reflejo del crecimiento
Riesgo
160.0% 4.88% 4.50%
de la modalidad comercial de 5.4% e hipotecario de 1.2%.
150.0% 4.00%
de mercado
La cartera vencida a 30 días decreció en lo corrido del
140.0% 3.50% año, ubicándose en 4.47% frente a 4.73% al cierre de
130.0%
3.27%
123.02% 3.00% 2016, destacándose la gestión realizada sobre clientes del
120.0% 2.50% segmento corporativo, seguimiento especial a clientes en En 2017, con el fin de reforzar los controles de la Tesorería se
110.0% 2.00% Banca Pyme y medidas de cobranza implementadas para homogeneizaron las metodologías implementadas para la de-
100.0% 1.50% clientes de la Banca de Personas. De igual manera, Ba- tección de operaciones alejadas de las condiciones del mercado,
Dic/15 Mar/16 Jun/16 Sep/16 Dic/16 nistmo continúa trabajando en herramientas que permitan apoyándonos en la metodología de Support Vector Machines.
mejorar la gestión de otorgamiento y recuperación en car- Así mismo, y como parte del proceso de mejoramiento continuo
Cobertura Total (Saldo de provisión total de capital / Saldo vencido)
tera de Banca Personas y Pyme. de las metodologías se aprobó e implementó una metodología
ICV 30 (Saldo vencido / Saldo bruto)
de stress correlacionado para el portafolio de inversiones y de-
En Banco Agrícola los resultados en pesos de los saldos de rivados, generado a partir de tres elementos: teoría de series de
Notas: no incluyen cartera de empleados, anticipos ni acep-
taciones bancarias. cartera en 2017 muestran una leve disminución de 0.2%, sus- tiempo, teoría de valor extremo y teoría de copulas.
tentada en una reducción en la cartera comercial de 2.7% por
prepagos de clientes de los segmentos Corporativo y Costa Rica, Para la gestión de recursos de terceros, y con el propósito de
En cuanto a los procesos de originación de crédito de la Banca mientras que en las carteras de consumo y vivienda se registró monitorear el cumplimiento de la promesa de valor a nuestros
de Personas, se realizaron ajustes a los modelos de score un crecimiento de 1.3% y 3.1% respectivamente. Para cierre clientes se aprobaron límites de VaR Relativo para aquellos
externos e internos buscando mejorar el perfil de riesgo de de 2017, el indicador de cartera vencida a 30 días se ubicó en fondos con un benchmark explícito administrados por Fiduciaria
los nuevos créditos originados y se ajustaron políticas enca- 2.6%, 6 pb por debajo del cierre de 2016, como resultado neto Bancolombia y Valores Bancolombia. Así mismo, para apoyar el
minadas a reducir exposiciones en los clientes de más alto entre el deterioro moderado de la cartera comercial y la mejora proceso de toma de decisiones del área de Asset Management
riesgo. En relación con el otorgamiento de crédito para el seg- en las modalidades de consumo, propiciado por la implementa- se implementó un simulador de VaR, que le permite estimar el
mento Pyme, se modificaron políticas que se traducen en un ción de estrategias de automatización de recaudos por mora en impacto en el nivel de riesgo de los portafolios administrados de
mejor desempeño del crédito. productos de consumo masivo, la consolidación de los comités las posibles decisiones de inversiones.
113
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

De otra parte, y con el fin de mejorar la experiencia de nues- nivel de confianza del 99% y un horizonte de 10 días, uti-
tros clientes, luego de un estudio cuantitativo exhaustivo se lizando una ventana de datos de 250 días. Adicionalmente,
revisaron y ajustaron las políticas y procedimientos para la se continuaron realizando mediciones de pruebas de estrés Composición por Factores de Riesgo.
solicitud de garantías para las operaciones de reporto y fu- hipotético con el fin de monitorear eventos extremos no Metodología Estándar Anexo 1 Capítulo XXI
turos estandarizados. cubiertos por el modelo interno de VaR.
Carteras Colectivas
Durante 2017, la metodología utilizada por el Banco para En 2017 el Grupo mantuvo la exposición de su portafolio dentro
monitorear la exposición al riesgo de mercado de la acti- de los diferentes límites internos y legales que le aplican. La
vidad de negociación, continúo siendo el valor en riesgo exposición al riesgo de mercado medido con la metodología Precio de Acciones
(VaR), el cual mide la máxima pérdida esperada con un estándar de la Superintendencia Financiera osciló entre COP
nivel de confianza y un horizonte de tiempo determinados. 1,406,514 millones y COP 877,348 millones, con una exposi-
Para ello, se utiliza tanto la metodología estándar regla- ción promedio de COP 1,011,173 millones. La exposición total, Tasa de cambio
mentada por la Superintendencia Financiera de Colombia registro un aumento como consecuencia del aumento en la po-
(SFC) en el capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Fi- sición activa en dólares de Bancolombia. El factor de riesgo de Tasa de interés
nanciera, el cual es incorporado en la relación de solvencia; tasa de cambio fue el de mayor contribución a la exposición total
así como modelo interno de simulación histórica con un del riesgo de mercado, durante el año. - 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000

Cifras en millones de pesos 2015 2016

Evolución VaR Total Riesgo de Mercado de Tesorería Grupo Bancolombia En relación con el riesgo de tasa de interés del libro bancario, en
Metodología Estándar Anexo 1 Capítulo XXI CBCF 2017 se continuó el proceso de mejoramiento y consolidación
de la gestión del mismo con alcance corporativo, buscando la
alineación de las políticas y metodologías, respetando en todo
caso, las particularidades de los mercados en los que operan las
900.000
diferentes entidades del Grupo Bancolombia. En este sentido se
obtuvo los primeros resultados de la medición de la exposición
800.000 de Banistmo y Banco Agrícola con la metodología corporativa de
VaR de libro bancario bajo el modelo de simulación histórica,
700.000 con un nivel de confianza del 99%, un horizonte de tiempo de un
año y una ventana de datos de 10 años. También se rediseñaron
600.000 las alertas de riesgo de tasa de interés en Bancolombia y se im-
plementó en Banistmo una alerta para controlar las variaciones
500.000 del margen neto de interés que puedan representar un impacto
Millones de Pesos
en el margen neto de interés. En caso de una caída en las tasas
de interés, el comportamiento en el margen neto de interés sería
opuesto al mencionado.
En general, la sensibilidad ante incrementos en las tasas de
interés para el margen financiero total del grupo es positiva. En
relación con la sensibilidad del valor económico (Market Value
of Equity, MVE), el posicionamiento general de los balances fue
tal que la duración promedio del pasivo continúo siendo superior
a la del activo.
Sensibilidad del margen financiero a +/-100 p.b.

significativo sobre los resultados del Banco.

Perfil de Riesgo
400.000
Operacional
Durante 2017, para la medición de la exposición al riesgo de
tasa de interés se realizaron análisis de sensibilidad del riesgo
300.000
de tasa de interés, estimando el impacto en el margen neto de $ (11,067)
Guatemala
200.000 interés en un plazo de doce meses sobre las posiciones del libro
bancario, ante un cambio hipotético de las tasas de referencia. $ (1,466)
Otros
100.000 Para esto, se usa el criterio de reprecio y se asume un cambio
paralelo positivo de 100 puntos básicos (pbs) en las tasas. El $ (3,609)
El Salvador
criterio de reprecio hace referencia al plazo restante para que
-
la tasa de una operación indexada sea ajustada según su refe- $ 70,602
Panamá
rente de mercado. Ante un escenario de incremento en las tasas
$ 322,190
Ene / 15

Feb / 15

Mar / 15

Abr / 15

May / 15

Jun / 15

Jul / 15

Ago / 15

Sep / 15

Oct / 15

Nov / 15

Dic / 15

Ene / 16

Feb / 16

Mar / 16

Abr / 16

May / 16

Jun / 16

Jul / 16

Ago / 16

Sep / 16

Oct / 16

Nov / 16

Dic / 16

de interés, una sensibilidad neta positiva implicaría una mayor Colombia

sensibilidad del activo y, por lo tanto, un impacto favorable en
el margen neto de interés. Una sensibilidad negativa denota una Otros: Cayman, Puerto Rico y Perú
mayor sensibilidad del pasivo y por lo tanto un impacto negativo

114 115
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Riesgo
de liquidez
Durante 2017, los esfuerzos en la gestión del riesgo de liquidez se
orientaron a afinar el modelo interno corporativo de proyección de
brechas de liquidez a diferentes intervalos de tiempo, mediante la
incorporación de modelos de Máximo Retiro Probable (MRP) y de re-
novación de depósitos a plazo en Banistmo, BAM, Mercom y Banco
Agrícola; así como de proyección de desembolsos en Banco Agrícola.
De igual forma en Bancolombia se desarrollaron modelos de MRP
por segmentos de clientes con los cuales se busca mejorar los pro-
nósticos de salidas de recursos, que permitan una administración
eficiente de la liquidez.
De otra parte, con el fin de incorporar los estándares internacio-
nales en la medición del riesgo de liquidez del Grupo Bancolombia
se implementó la medición del Net Stable Funding Ratio en Ban-
colombia y Banistmo, y se consolidó la medición del LCR bajo los
lineamientos de Basilea en cada uno de los bancos pertenecientes
al Grupo Bancolombia.
En relación con la gestión de los recursos de terceros en 2017
se rediseñó el plan de contingencia para los fondos de inversión
Indicador de Exposición de Corto Plazo por Moneda
Activos líquidos totales / requerimiento neto de liquidez a 30 días
IEM DOLARES
IEM PESOS
0.00% 100.00% 200.00% 300.00% 400.00%
2017 2016
116
colectiva administrados, y se definió un indicador de con-
vertibilidad en efectivo que mide el tiempo que tardaría el
administrador del respectivo portafolio o Fondo en liquidar
la totalidad de las posiciones.
Para la gestión del riesgo de liquidez durante 2017, se con-
tinuó realizando con un modelo interno de proyección de bre-
chas de liquidez tanto para situaciones reales como estre-
sadas; así como con el IRL (Indicador de Riesgo de Liquidez)
definido por la Superintendencia Financiera de Colombia, y
el Indicador de Exposición de Corto Plazo Consolidado regla-
mentado por el Banco de La República en la Circular Regla-
mentaria Externa DODM - 361 de 2016.
En 2017 se mantuvieron posiciones holgadas de liquidez en
el Grupo con una cobertura de liquidez a 30 días en pro-
medio de 420% en pesos, y 422% en dólares. Se mantu-
vieron activos líquidos en moneda legal en promedio de COP
11,5 billones, y en moneda extranjera en promedio de USD
2,980 millones. Para el cierre de 2017, los activos líquidos
en moneda legal del Grupo Bancolombia ascendieron a COP
14,3 billones, y en moneda extranjera a USD 2,905 millones,
dejando la cobertura de liquidez a 30 días en 451% y 535%,
respectivamente.
500.00% 600.00%
Riesgo
operacional
El Grupo Bancolombia entiende el riesgo operacional como la
posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o de-
bilidades en: los procesos, la tecnología, la infraestructura y los
recursos humanos de la compañía, o por causas externas.
Dentro de la definición de riesgo operacional se incluye el riesgo
reputacional, tecnológico y legal.
Otros riesgos asociados son:
Riesgo de interrupción:
El Grupo Bancolombia entiende el riesgo de interrupción como
la posibilidad de incurrir en pérdidas económicas y/o generar
impacto al cliente, ante eventos de origen interno o externo
que afecten la disponibilidad de los recursos tecnológicos, hu-
manos, de infraestructura y de proceso, requeridos para la pres-
tación de los servicios y el cumplimiento de los compromisos
adquiridos con terceros y entes de control.
Continuidad del Negocio:
El Grupo Bancolombia entiende como continuidad del negocio
la capacidad estratégica y táctica de la organización para ga-
rantizar su operación crítica ante un evento de interrupción, a
un nivel de servicio aceptable previamente definido. Esta ca-
pacidad se logra a través de la administración, planificación,
seguimiento, control y mejoramiento permanente de las estrate-
gias de continuidad del negocio.
Riesgo Tecnológico:
El Grupo Bancolombia entiende como riesgo tecnológico la
posibilidad de incurrir en afectaciones en la prestación de los
servicios financieros con ocasión de fallas en la infraestructura
tecnológica, aplicaciones, bases de datos o procesos de tecno-
logía que puedan afectar el acceso, confidencialidad, integridad,
confiabilidad y disponibilidad de la información necesaria para
la operación del negocio.
Debido a la naturaleza de los riesgos administrados bajo el marco
de Riesgo Operacional, la gestión de éstos se encuentra desagre-
gada lo largo de toda la organización, donde todos los empleados
juegan un rol importante en la administración de los riesgos ope-
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
racionales, tecnológicos y de interrupción inherentes a los pro-
ductos, canales, procesos o actividades bajo su responsabilidad.
Marco de Gestión
El Grupo Bancolombia cuenta con un marco para la gestión del
riesgo operacional que es transversal y tiene en cuenta el nivel
de madurez de cada una de las geografías donde se tiene pre-
sencia y en cada una de sus filiales y unidades de negocio, defi-
niendo para cada una de ellas una hoja de ruta hacia un marco
de gestión basado en la cultura, la apropiación de los riesgos y
la toma de decisiones sobre los riesgos basada en información
precisa y suficiente.
El marco de gestión se compone de 4 etapas complementarias
que permiten una administración integral de los riesgos: identi-
ficar, medir, controlar y monitorear.
Para llevar a cabo la implementación exitosa de cada una de
las anteriores etapas el Grupo cuenta con un conjunto de herra-
mientas de tipo cualitativo, cuantitativo y de gestión.
Dentro de dichas herramientas se cuentan:
• Evaluaciones de riesgos y controles: (Risk and Control As-
sessment) son utilizadas para identificar y medir los riesgos
inherentes de los diferentes procesos y actividades que
ejecuta la entidad, los riesgos identificados son medidos a
través de métodos cuantitativos y de expertos para estimar
la severidad y la frecuencia de ocurrencia del riesgo, a través
de esta misma herramienta se identifican los controles exis-
tentes para mitigar los riesgos y mediante un trabajo colabo-
rativo entre la segunda y tercera línea de defensa se estima
la efectividad de dichos controles. Las evaluaciones son rea-
lizadas por el equipo de la Dirección de Riesgo Operacional
con la validación de la primera línea de defensa.
• Indicadores de Riesgo: son herramientas de medición y mo-
nitoreo que permiten tener un seguimiento periódico de la
evolución de los elementos del riesgo como el tamaño inhe-
rente de las operaciones, las causas de materialización o la
efectividad de los controles.
• Niveles de Atribución de Riesgo: la Organización define
niveles de atribución de riesgos para administrar las deci-
siones de tratamiento sobre los riesgos, estos niveles per-
miten entregar umbrales individuales de apetito al riesgo
que garantizan que a mayores niveles de exposición al
riesgo, las decisiones se tomen de manera colegiada bus-
cando mayor equilibrio costo-beneficio en las posibles al-
ternativas de tratamiento al riesgo (aceptación, mitigación,
117
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
transferencia vía tercerización o aseguramiento o elimina-
ción del riesgo)
• Monitoreo al Sistema de administración de riesgos:
consiste en un conjunto de métricas que buscan iden-
tificar alertas tempranas de desviaciones o evoluciones
adversas de los riesgos o situaciones de cambios en el
entorno del proceso que puedan implicar cambios en el
perfil de riesgos de la entidad.
• Base de datos de pérdidas: Se cuenta con un proceso de
reporte de eventos de pérdidas por riesgo operacional
que permite capturar todas las materializaciones que
tiene el Grupo por alguna tipología de riesgo considerada
dentro del alcance de riesgo operacional, esta informa-
ción es utilizada en la estimación del cálculo de reque-
rimiento de capital de la entidad y en las estrategias
de transferencia de riesgo mediante la contratación de
pólizas de seguros.
• Pérdida Esperada: La entidad calcula el valor esperado de
sus pérdidas materializadas con el fin de establecer um-
brales a los responsables del negocio y mantener las pér-
didas dentro de los niveles definidos.
Perfil de Riesgo Operacional
de Tecnología
118
• Pérdida Inesperada: En Colombia se calcula el valor máximo
probable de sus pérdidas que es tenido en cuenta dentro del
modelo de rentabilidad de los productos, con el objetivo de
que los responsables de los mismos gestionen sus riesgos y
disminuyan la exposición a pérdidas de gran impacto.
Estado del Riesgo Operacional
El mapa de riesgos operacionales del Grupo Bancolombia
muestra de forma consolidada la composición de los niveles de
riesgos, los cuales se encuentran concentrados en la califica-
ción tolerable ((umbral más bajo de los niveles) en un 84%; adi-
cionalmente se tiene una concentración del 10% en calificación
moderada y un 6% en calificación crítica, siendo este el um-
bral más alto en cuanto al apetito definido. El mapa de riesgos
acá descrito refleja el compromiso del Grupo Bancolombia por
mantener un sistema de monitoreo y control de acuerdo con la
realidad y evolución de cada negocio, sobre los cuales se des-
tinan esfuerzos y recursos importantes con el fin de promover
la mitigación de los factores de riesgos que se encuentran con
mayor exposición.
6%
Otras categorías
19%
Fallas en la ejecución
de procesos
6%
Otras categorías
6%
Otras categorías
Crecimiento rentable
y sostenibilidad
Principales logros y avances Para la vigencia de 2017, a continuación, presentemos algunos
de los Riesgos Emergentes más representativos para el Grupo
Bancolombia:
El Grupo ha enfocado sus esfuerzos en fortalecer la gestión
de riesgo operacional de tecnología, dando la mayor prio-
ridad a la mitigación de los riesgos altos y moderados, con el
fin de garantizar una adecuada gestión de los riesgos tecno-
Dependencia tecnológica:
lógicos. Los principales logros alcanzados durante 2017 se
detallan a continuación:
Producto de la evolución del negocio Bancario y del perfil y nece-
sidades de los consumidores del servicio financiero, la depen-
dencia tecnológica se convierte en consecuencia natural de la
Se amplió el alcance de la Gestión de Riesgo Operacional de
operación bancaria, constituyéndose así para el Grupo Banco-
Tecnología, la cual incluye la gestión del riesgo tecnológico en
lombia en un frente de importancia en la gestión del riesgo; es
los otros países donde tiene presencia el Grupo, así mismo
por ello, que entendiendo que no es posible prescindir de la tec-
incorpora la gestión de riesgos en los proyectos de alto im-
nología para nuestra operación, el Grupo ha invertido esfuerzos
pacto para el negocio, y la estructuración y gestión de riesgo
y recursos en la contratación de proveedores estratégicos del
cibernético para todos los países.
mercado tecnológico, ha desarrollado estrategias robustas de
continuidad del negocio (En procesos, servicios y canales) y ha
Fueron identificadas los riesgos en los componentes tec-
fortalecido el proceso de seguridad en sus diferentes frentes,
nológicos que soportan los principales servicios, canales y
buscando con ello poder contar con los mejores estándares in-
productos de los clientes, que conforman el perfil de riesgo
ternacionales en la materia.
tecnológico de Bancolombia; así como los impactos que se
pueden generar en los procesos de negocio y su criticidad, lo
cual es un elemento fundamental para la toma de decisiones
de mitigación y/o aceptación.
Conflicto y Posconflicto:
El desarme y posterior proceso de reintegración a la vida civil
Se ha afianzado la cultura de los riesgos tecnológicos im-
de excombatientes en Colombia, lleva consigo un sin número
pulsando la autogestión, desde quienes son responsables
de configurar, administrar y operar los diferentes compo-
de variables y efectos de relevancia para las instituciones fi-
nentes tecnológicos.
nancieras, que dirige a nuestra Organización a prepararnos
para su desarrollo y resultado. El posible incremento en materia
de fraudes, las variaciones en el desempleo, las políticas de
Buscando avanzar en los niveles de madurez de la gestión de
gobierno para la vinculación de desmovilizados y otros fac-
riesgo operacional de tecnología, se incorpora la identificación
tores, implican que áreas como la de Seguridad Corporativa
y trazabilidad de los eventos y su máxima variación aceptable,
establezca seguimientos y políticas de seguridad para sus
en cuanto a la interrupción en la prestación de los servicios,
ataques cibernéticos y daño a la integridad de la información.
clientes y el fortalecimiento de monitoreos transaccionales,
desde Cumplimiento velar porque el flujo de dinero cumpla con
las condiciones de legalidad correspondientes a un proceso
Riesgos
Sarlaft, las áreas del negocio abran nuevos productos para los
desmovilizados y poblaciones antes afectadas, y las políticas
emergentes
de crédito se ajusten a nuevos factores en virtud a los nuevos
participantes de la sociedad, entre otras estrategias.
La identificación y gestión de Riesgos Emergentes en las orga-
nizaciones ha tomado un especial interés al identificarse cada Competidores no tradicionales:
actor como participante de un mundo globalizado, en donde
las tendencias y amenazas se constituyen en una fuente de El Grupo Bancolombia al igual que las demás entidades finan-
información para lo que ha de venir. En ese sentido, en el cieras del mundo, está sujeto a reglamentaciones, normatividad
Grupo Bancolombia hemos venido trabajando en la identifi- y políticas estrictas que buscan garantizar la transparencia en
cación gestión de estos riesgos, integrando el conocimiento el mercado financiero para todos los que participan de este;
y experticia de diferentes áreas con las realidades de nuestro sin embargo, dichos lineamientos implican para las entidades
entorno, para así poder generar una estrategia de administra- procesos robustos y en ocasiones poco ágiles, que dan lugar a
ción integral de riesgos. que nuevos competidores oferentes de servicios no financieros,
119
Crecimiento rentable Crecimiento rentable
y sostenibilidad y sostenibilidad

ingresen al mercado con propuestas similares a

las de los Bancos, pero bajo condiciones más Gestión
flexibles y modernas. Es por ello por lo que el
Grupo Bancolombia invierte en la innovación con
de capital
la creación de procesos más flexibles y ágiles,
Conscientes de lo importante que resulta la optimización del capital, la crea-
nuevos productos y canales para sus clientes,
ción de valor para el accionista y el mantenimiento de un adecuado nivel de
ofertas virtuales y simples, formación financiera
solvencia, el Grupo Bancolombia ha desarrollado un marco de principios y me-
y por supuesto, en garantizar a sus clientes y
todologías que permiten evaluar la relación riesgo - retorno para facilitar la
accionistas la estabilidad y seguridad que nos
toma de decisiones. El modelo SVA (Sistema de Valor Agregado) se constituye
ha caracterizado.
como el sistema adoptado que involucra la valoración del riesgo, su relación
con la rentabilidad, facilita la definición de precios y constituye la base de la
Riesgo Cibernético remuneración variable.

La equilibrada política de asignación de capital adoptada por el Grupo

Para el Grupo Bancolombia la seguridad en la
Bancolombia para valorar el riesgo está orientada a cubrir principal-
información es una premisa fundamental y por
mente las pérdidas inesperadas que pudieran originarse de los riesgos
ello, se desarrollan programas, actividades y se-
a los que está expuesto.
guimiento a la gestión del riesgo cibernético en
la organización. Desde los frentes de Seguridad
En 2017 se continuaron orientando esfuerzos para validar y precisar las me-
y Tecnología, se busca contar con el mejor res-
todologías utilizadas para calcular los porcentajes de asignación de capital,
paldo lógico y virtual para garantizar operaciones
los elementos claves para la medición de los riesgos y la consolidación de los
seguras a nuestros clientes y la continuidad en
modelos del Grupo Bancolombia. Los principales temas desarrollados fueron:
la prestación del servicio; como complemento se
cuenta con la participación de la segunda línea
• Consolidación de la metodología de asignación de capital en BAM.
de defensa para la identificación del riesgo y la
búsqueda de cobertura en seguros, extendiendo • Desarrollo de la metodología de asignación de capital basado en el VaR
este alcance incluso a nuestros proveedores por riesgo operacional para Colombia.
claves, con lo cual se busca mantener un pro- • Estimación de la asignación de capital para libranza y vehículos usando
ceso integral de gestión. los modelos de score de riesgo de crédito.

Perfil de Riesgo Operacional

de Tecnología

6%
Crítico

10%
Moderado

84%
Tolerable

120 121
Innovación
Retar constantemente
lo convencional, explorando
nuevas oportunidades
y maneras diferentes
de hacer las cosas.
 Innovación
La innovación, no como un fin, sino como
vehículo para el propósito superior de
generar preferencia y satisfacción en
nuestros clientes, es uno de los pilares en
los que se fundamenta nuestra visión de
la banca del presente y del futuro. Somos
una organización que sigue enfocada en
el bienestar y los sueños de sus clientes,
pero que entiende que para hacerlo debe
adaptarse a los retos que impone un usuario
cada vez más exigente, que valora la
agilidad, la cercanía y las nuevas maneras
de relacionarse con las empresas.
124
Innovación
SEGUIMIENTO A
METAS 2017 Indicador de Innovación: Ahora Centro de excelencia Invesbot: cerramos
nuestros Ingresos + Eficiencias Inteligencia Artificial: el año con un
de innovación corresponden al Estamos empezando a ABA (activos bajo
3.4% de los Ingresos brutos del desarrollar capacidades de administración)
Grupo Bancolombia. Superamos Inteligencia artificial y cognitivas. de 53,185 Millones,
la meta del 2017, planteada Uno de sus primeros frutos y 562 clientes.
en 3.2%. La meta del 2020 es es Tabot, nuestro Chatbot
alcanzar el 8% en este indicador. en Messenger.
METAS 2018
Velocidad en la entrega de soluciones innovadoras.
Potenciar la comunidad digital: ejemplo ventas digitales, nuevos canales digitales.
Democratizar la Innovación: hubs, innovación a escala.
Soluciones digitales
que hacen más sencilla
la vida de nuestros clientes
InvesBot
Luego de estructurar e implementar una alianza con Alkanza –la
primera alianza de una entidad financiera con una Fintech en
Colombia-, lanzamos InvesBot, el primer Robo -Advisor o modelo
automático de asesoría financiera en Colombia,
demostrando el poder de la innovación abierta.
Al cierre del año ya
InvesBot es la solución inteligente del Grupo Banco- administrábamos
lombia que les permite a nuestros clientes gestionar
de manera fácil y personalizada sus inversiones, COP 60,000 millones
haciendo uso de capacidades analíticas y tecnológicas.
Las recomendaciones de inversión se crean en función
a través de InvesBot.
de las metas de cada cliente, su horizonte de tiempo, el apetito de
riesgo y la rentabilidad esperada. Una vez creado el respectivo porta-
folio, nuestros clientes tienen acceso a un seguimiento detallado de
su evolución y, ante cambios del mercado, InvesBot recomienda
realizar ajustes al mismo para adaptarse a estos cambios.
125
 Innovación Innovación

Tabot
el primer chatbot en
Colombia con capacidades
de Inteligencia Artificial

126 127
 Innovación Innovación

Nequi

Generamos
Desde octubre de 2017 y de manera anticipada, Nequi –nuestra plataforma fi-
nanciera gratuita que les permite a las personas mayores de 13 años manejar su

un entorno innovador:
dinero desde el teléfono celular inteligente- cumplió la meta de usuarios que nos
habíamos propuesto: un aumento de 650% con respecto a los 29,625 usuarios

ecosistemas y alianzas
con los que cerró 2016.

Para alcanzar este logro, Nequi ha estado en constante evolución. Por ejemplo,
iniciamos la implementación que permite que los usuarios -en tan solo unos
minutos- eliminen los topes de su cuenta de manera indefinida o por un periodo
específico, ya pueden recibir su nómina en Nequi y pueden tenerla como su
cuenta principal o como su única cuenta. Esperamos que en 2018 cerca del
10% de nuestros usuarios Nequi tengan una cuenta sin topes.
De cara a las empresas, pymes y micropymes, con Nequi consolidamos un por-
tafolio de APIs que nos convierte cada vez más en una mejor opción de medio
de pago. Una API (Application Programming Interface) es una interfaz entre
sistemas de TI que permite la exposición de un activo, una función de negocio
o información entre dos entidades (internas o externas) para buscar soluciones
innovadoras. Actualmente, el portafolio de APIs de Nequi está compuesto por
la API de QR code, la API de Push notification, la API de débito automático, y
transferencias y giros.
Adicionalmente, contamos también con la web merchant , la solución que
Nequi ofrece a los comercios que no tienen una página web ni datáfono que
genere código QR. La web merchant también funciona con las APIs de QR
code y Push notification . Toda esta evolución digital les permite a los clientes
empresas, pymes y micropymes avanzar a una mayor velocidad porque
pueden hacer muchas cosas sin esperar un acom-
Recaudo electrónico
vehicular
La alianza firmada con Flypass en noviembre, que tiene
como objetivo la creación de un ecosistema de pago elec-
trónico en torno al vehículo, ya cuenta con más de 3,000
usuarios de las nuevas modalidades que ofrece la alianza
a través de los medios de pago Bancolombia: tarjeta de
crédito, cuenta de ahorros y cuenta corriente.
Para 2018 tenemos como objetivo ampliar la oferta de
valor a los clientes empresariales y pyme, y extender
la cobertura en varias regiones del país ampliando el
ecosistema de pago en diferentes tipos de estableci-
mientos comerciales.
Comunidades de
Acreditados como
Unidad de I + D + i
En septiembre recibimos la resolución de certificación como Unidad
de I+D+i acreditada por Colciencias, con lo cual demostramos
estructura, talento e inversión idóneas para desarrollar pro-
yectos con un alto componente investigativo, de desarrollo
o de innovación, un logro que nos ofrece la posibilidad de
aplicar a beneficios tributarios.
Para el año gravable aplicamos con proyectos por valor de COP
24,000 millones y recibiremos beneficios tributarios por cerca de
COP 2,800 millones.
Además de fortalecer nuestra relación de valor compartido con
universidades en los países en los que tenemos presencia, es-
peramos fortalecer el vínculo con entidades como Colciencias
y seguir participando activamente en las actividades que el

pañamiento.
En total, para 2018 esperamos seguir consolidán-
donos como la plataforma financiera que revolucione
el sistema bancario.
Importantes desarrollos
en la banca digital de BAM
Para nuestros clientes de BAM, en Guatemala, dimos dos pasos fundamentales
en el camino de afianzar una banca digital que les haga más fácil su relación
con el banco. Por un lado, desarrollamos una nueva
versión de la App de BAM, con nuevas funciona-
lidades y servicios. Por otro, iniciamos la imple-
mentación de la nueva versión de la banca virtual
de personas y empresas que incluyen mejoras en
la usabilidad, interfaz con los clientes y seguridad.
Al cierre de 2017
llegamos a más de 270,000
usuarios de Nequi.
A través de la banca virtual
de BAM se hicieron más de
13 millones de transacciones.
Ecosistemas Productivos
En el marco de la estrategia de Comunidades de Ecosis-
temas Productivos -que tiene como objetivo apalancar
el desarrollo de microempresas a través de la informa-
ción compartida por empresas de consumo masivo y
el trabajo en conjunto con éstas- se busca fortalecer
la educación financiera en este segmento, mientras se
ofrecen soluciones de financiación, productos de ahorro,
seguros y corresponsalía bancaria.
Consolidamos la relación con Bavaria y Grupo Nutresa,
y en el transcurso del año desembolsamos más de COP
9,000 millones con base en la información y las capaci-
dades compartidas con estas compañías.
En el 2018 buscaremos mejorar la efectividad de los pre-
aprobados generados bajo esta estrategia.
ecosistema de Innovación, Investigación y Desarrollo colom-
biano nos ofrezca.
Acuerdo con
la fintech Plug and Play: un pie en
Silicon Valley
Fuimos la primera empresa colombiana en firmar un acuerdo con
Plug and Play, uno de los aceleradores más reconocidos en Si-
licon Valley que desde 2006 ha impulsado a miles de empresas a
acelerar su crecimiento con una inversión total cercana a los USD
6,000 millones.
De esta manera la organización busca expandir su red a uno de los
ecosistemas de innovación más dinámicos del mundo y así abrir sus
puertas a empresarios, aceleradores y fondos de capital de riesgo.

128 129
 Innovación
Alianzas con las que ganan
nuestros clientes pyme
Con el objetivo de convertimos en proveedores de servicios finan-
cieros (proveemos directamente) y no financieros (somos conec-
tores) -para brindar a los clientes Pymes herramientas que los
ayuden en su labor, el crecimiento de sus negocios y sus objetivos
financieros-, fortalecimos las alianzas que nutren nuestra pro-
puesta de valor.
• Banco W: esta alianza busca dar atención a necesidades es­
pecíficas de microcrédito del segmento Mi Negocio, para clientes
sin estados financieros, con solicitudes inferiores a los COP
10,000,000. El cliente se refiere al Banco W que se encarga de
atender su solicitud y en Bancolombia queda como prospecto
para profundizarlo en el momento correcto.
• Alegra: un sistema contable digital y en la nube para las
Pymes, al que nuestros clientes acceden con un descuento es-
pecial y a través del cual podemos generar ofertas a la medida
de sus necesidades.
• Nominapp: un software de nómina en la nube automatizado, que
permite liquidar y pagar la nómina. Con esta Alianza resolvemos
una de las principales necesidades de las Pymes, fortaleciendo
nuestra propuesta de valor para el segmento
• Web.com: herramienta de mercadeo digital para las Pymes.
• Connectaméricas: una comunidad de empresarios de América
Latina y el Caribe dedicada a promover el comercio exterior, para
conocer las regulaciones de los países y conocer otros usuarios de
la plataforma con el fin de generar conexiones y nuevos negocios.
Puntos Colombia
En abril firmamos una alianza con el Grupo Éxito que dio origen a
Puntos Colombia, el nuevo ecosistema de acumulación y redención de
puntos que busca lograr la lealtad de los clientes de ambas compañías.
Este programa estará conformado por empresas aliadas que son
líderes de diferentes industrias que apuntan a atender necesidades
desde la cotidianidad del consumidor como telefonía celular, com-
bustible, educación, salud, transporte, vestuario y calzado, gastro-
nomía, deporte, entretenimiento, hogar, viajes, entre otros.
Para 2018 se tiene previsto iniciar la operación y ampliar el ecosis-
tema de empresas aliadas.
130
Nuevos productos
y servicios
en negocios clave
Una nueva propuesta
de valor para el agro
Se realizó el lanzamiento de la estrategia
Agro y la declaración como banco que
apoya y seguirá apoyando el sector agro-
pecuario en Colombia, a través de una
propuesta de valor basada en:
-Atención comercial con sentido Agro: con
la estrategia “Yo también soy Agro” se
logró cerrar el año como el primer banco
en colocaciones, con una participación del
27% y un valor en desembolsos de COP
3.9 billones.
-Portafolio a la medida Agro: lanzamos la
línea de financiación Agroverde para cré-
dito de inversión sostenible (Bancolombia y
Leasing Bancolombia).
En 2018 se seguirá fortaleciendo la pro-
puesta de valor, implementando modelos
de actuación comercial, como movilizador
Agro, movilizador virtual Agro, zonas y su-
cursales con vocación Agro y se ampliará
la propuesta de portafolio y el posiciona-
miento del segmento.
Adelanto de ingresos
Finalizamos la construcción de este pro-
ducto de corto plazo que ayuda a los
clientes de nómina y pensión a tener re-
cursos hasta que reciban su próximo pago.
Innovación
Ahorro a la Mano se consolida
como recurso de inclusión financiera
Con un crecimiento de 42%, Ahorro a la mano- la cuenta gratuita y de trámite
simplificado que se maneja desde el celular- se consolida como nuestra pla-
taforma de inclusión financiera por excelencia: pagos de nómina, subsidios y
auxilios para personas de condicionales sociales, económicas o demográficas
especiales. El reto para 2018: esperamos seguir como un producto que ayuda
a que las personas tengan más cercanía con el sistema financiero.
Ahorro con propósito
para nuestros clientes de Panamá
En el segundo semestre lanzamos Ahorro con propósito, una nueva manera
de concebir el ahorro para que nuestros clientes ahorren de acuerdo con su
realidad financiera.
Está dirigido a todos los clientes persona natural y pymes, incluye beneficios
como débito automático, captaciones de fondos nuevos a menor tasa de in-
terés y múltiples plazos para que el cliente escoja el que se ajuste a su nece-
sidad. Una vez cumplido el plazo, el dinero se abona directamente a la cuenta,
sin que el cliente se tenga que desplazar.
Una nueva plataforma
de integración regional
Realizamos el lanzamiento de nuestra primera plataforma transaccional entre
El Salvador y Guatemala: TreasuryKey. Es una plataforma virtual que permite a
los clientes corporativos, empresariales y pymes realizar consultas y diversas
transacciones con sus productos de Banco Agrícola en El Salvador, Banco
Agromercantil en Guatemala (BAM) y Mercom Bank Limited, subsidiaria de
BAM, de manera centralizada, fácil y segura.
Para 2018 se espera la integración de las demás regiones y nuestro reto es la
afiliación de 41 clientes.
131
 Innovación Innovación

Nuevas formas
de hacer banca
Lanzamos nuestro portal de APIs
En el marco de la feria BINTEC 2017 lanzamos nuestro portal de APIS, para posicio-
narnos como primer banco en Colombia con una estrategia de ecosistema abierto.

Tuvimos la hackaton Bancolombia, con 11 equipos cocreando para el banco en el

espacio de pagos y es de resaltar que evidenciamos los primeros casos de uso
interno de APIs para soportar la evolución de nuestros canales.

Nuevo modelo de atención pyme

en comercio internacional
Creamos MAC Pyme Internacional, un modelo de atención comercial telefónico para
la asesoría y venta de productos de moneda extranjera y comercio internacional.

MAC Pyme Internacional atiende venta de productos como giro financiado, pre-
financiación de exportaciones, Bancoldex ME, Tesorería y Capital de Trabajo ME.

Desembolsamos USD 560,209 y tenemos en prospección negocios por valor de USD

418,491. En 2018 pretendemos ampliar la capacidad con un total de 20 asesores
y un coordinador, con colocaciones por USD 170,000 promedio mes por asesor.

Pagos simples, ágiles y seguros 15 ecosistemas adicionales, 2 colegios y una universidad definidos; en conciliación para intervenir con modelos ana-
con la estrategia Contactless por cada región de Colombia. líticos el modelo de cobranzas y realizar un manejo más
eficiente de las provisiones; en gestión del efectivo para
optimizar el manejo del mismo; y en direccionamiento y dis-
Pagar con manillas o stickers, y usar tarjetas débito sin contacto y débito trans-
porte para las ciudades de Medellín, Pereira, Barranquilla, Bogotá, Bucaramanga
Analítica, entendimiento del cliente ponibilidad de canales para consolidar un modelo óptimo de
uso de canales.
y Cali, son vehículos con los que buscamos hacer más simple la cotidianidad de y potencia para el negocio
nuestros clientes. Además contamos con Vending Machines, las máquinas que fa- Como apoyo y soporte a esta evolución, avanzamos también
cilitan la compra de snacks y bebidas utilizando los canales de pago sin contacto. Avanzamos en el desarrollo de modelos analíticos alineados en el crecimiento de la plataforma analítica y el rediseño de
con las expectativas de conocimiento de los clientes y las su arquitectura. Esto nos permite atender no solamente a los
Cerramos el año con un crecimiento del
1.341% en facturación con medios de En total se hicieron 5 millones necesidades del negocio: mejor generación de valor para las
personas y aumento de los niveles de eficiencia.
equipos analíticos de la organización sino también poder dar
acceso a equipos de las regiones y operativos.
pago sin contacto, que representa una
facturación de COP 277,765 millones.
de transacciones con la Desarrollamos modelos en pre aprobados de créditos para
aplicación de esta tecnología.
Al cierre del año se lograron cargar más de 70 aplicaciones
En 2018 queremos estar presentes en incrementar los ingresos manteniendo los niveles de riesgo del Grupo Bancolombia en la plataforma analítica.

132 133
Experiencia
superior del cliente
Trabajamos por cumplir
nuestras promesas de
manera fácil y agradable.
 Experiencia
superior del cliente
Queremos ser, decididamente, una
organización centrada en el cliente, y ello
implica emprender acciones que lleven a
que cada persona cumpla con éxito sus
necesidades financieras. Esta interacción
entre la gente y su banco debe partir de la
necesidad de cumplir nuestras promesas
y lograr momentos agradables y fáciles. A
esa satisfacción manifiesta le llamamos
experiencia superior del cliente, y esta es una
de las bases sobre las que se fundamenta
nuestra identidad.
136
Experiencia
superior del cliente
SEGUIMIENTO A
METAS 2017
NPS de los clientes de Conocimiento del cliente a
Empresas y Gobierno: través de analítica: permitió
Superamos las crecer en Preaprobados,
expectativas al alcanzar pasando de un promedio
un NPS% de 76.3% en trimestral e 800.000 en 2015 a
estos segmentos. 1.5 millones en 2017.
METAS 2018 Revisión y diseño de procesos pensados en el cliente.
Potenciar la segmentación con nuevos modelos de atención a clientes clave
y renovación de la propuesta de valor.
Implementar y accionar las herramientas del conocimiento del cliente y
generar fidelización y mayor venta cruzada.
Evolucionamos
en el conocimiento
de nuestros clientes
Una fortalecida ‘visión de cliente’
los productos y servicios, direccionamiento a canales, fide-
Implementamos herramientas que nos permitieron entre- lización, experiencia y gestión del riesgo. En cifras, pasamos
garles a los clientes ofertas de valor efectivas y acordes con de vender en preaprobados 77,000 productos en 2016 a
su estilo de vida. 186,475 en 2017.
Logramos enriquecer la información de ingresos de más de Y en El Salvador, actualizamos la segmentación estraté-
un millón de cuentahabientes, con lo que evolucionamos en gica de clientes del Banco Agrícola, con lo que podremos
nuestros frentes de calidad y actualización de información, entender a los clientes de forma integral y tener una gestión
desarrollo de proyectos e inteligencia de negocio. Logramos comercial basada en la profundización en analítica y cono-
un aumento de 22% en la calidad del contacto con el cliente, cimiento del cliente.
con impactos en conciliación, di-
reccionamiento y ventas. También
creció el porcentaje de actualización
Alcanzamos un índice
de clientes que pasó de 37% a 43%. de recomendación corporativo
Además, desarrollamos modelos ana- (Net Promoter Score) de 71.2%.
líticos que nos permitieron entregar
la oferta adecuada para cada cliente,
Cumplimos en 120%
con resultados en la venta y uso de nuestra meta.
137
 Experiencia Experiencia
superior del cliente superior del cliente

Equipos articuladores para mejores experiencias

Con la implementación del modelo de equipos articuladores, garantizamos un pensamiento transversal de las necesidades del
cliente, integrando a las áreas que intervienen en su experiencia para que monitoreen, identifiquen y cierren brechas. Esta ini-
ciativa ha permitido, entre otros, ser más ágiles y exigir menos requisitos en los procesos naturales de la relación con el banco.

Acción En cifras

Entregamos en un menor tiempo 11 a 6 días.

las tarjetas nuevas a clientes
preferenciales.
Entregamos en un menor tiempo 7 a 3 días.
las tarjetas por denuncia de fraude.
Digitalizamos el envío de 38,000 Un ahorro de
certificados promedio mes de COP 6,300
Personas apertura de cuentas de nómina por certificado.

Digitalizamos los certificados Se redujo el costo

Árbol de la Experiencia ‘Capital Inteligente’ tributarios de emisores
administrados por la fiduciaria.
de dicho documento de
COP 900 a COP 42.
para un conocimiento compartido
Este es el nombre del manual del Gerente de Negocio que
En Comercio Internacional:
define una nueva forma de relacionarse con los clientes Em-
presas y Gobierno. Al cierre de 2017, más del 90% de los
Convencidos de que el capital más valioso que tiene una so- Empresas y Gobierno,
integrantes de los equipos de negocios que atienden a estos
ciedad es el conocimiento, fortalecimos nuestra plataforma Personas y Pymes Disminuimos el porcentaje de
inconsistencias de documentos.
De 12% a 3%.
Capital Inteligente, comunidad en la que compartimos in-
segmentos habían participado en los talleres de socializa- Aumentamos el número de clientes
vestigaciones, generamos espacios de análisis, tendencias De 25% a 85%.
ción del manual. atendidos en menos de una hora
de negocio y realidad económica nacional y global. A través en giros a Panamá.
de diversos formatos, esta plataforma creció en audiencias,
interacciones y compromiso con la comunidad:
Inteligencia sectorial
Implementamos una mesa 5 a 2 días.
257,086 usuarios únicos. especializada de estudio para
También para nuestros clientes de Empresas y Gobierno,en- Creció 104.5%. el agro; con esto se redujo
tregamos recomendaciones orientadas a maximizar sus Pymes el tiempo de desembolso en
redescuento.
estrategias comerciales o de inversión. Por medio del pro- 6,111 seguidores.
grama de Inteligencia Sectorial renovamos nuestra manera
de entender el comportamiento de clientes, lo que nos per- 5,089 seguidores.
mite desarrollar capacidades analíticas, fomentar negocios,
gestionar el riesgo y trascender en la relación con ellos a
321 suscriptores.
través de un conocimiento superior.

138 139
 Experiencia Experiencia
superior del cliente superior del cliente

Evolucionar y optimizar
los canales para estar
donde, cuando y como
el cliente nos necesite Un mejor modelo de servicio para
Empresas y Gobierno en Banistmo
Diseñamos un nuevo canal llamado OSE para
Direccionamos a los canales la atención de requerimientos y la operatividad 80% menos tiempo demora
más convenientes de tesorerías. De la misma manera, creamos la
figura de ejecutivo comercial para apalancar efi- la atención de requerimientos
Que el cliente acuda a los canales adecuados
ciencia en tiempo y mejores experiencias para los
clientes mediante una gestión adecuada de los
en Guatemala.
según su necesidad financiera es una manera Logramos impactar con portafolios de servicio.
de crecer en experiencias fáciles y agradables.
En este sentido, avanzamos en la implemen-
nuestras iniciativas de
tación de la Estrategia de Direccionamiento, educación financiera a más de Ahora, transferencias Mejor atención de
un recurso que busca llevar al cliente al canal
más conveniente según el tipo de interacción 3.5 millones de personas y a internacionales por nuestras los requerimientos
que necesita. casi 150,000 pymes. sucursales virtuales del cliente BAM
Así, un total de 1,335,334 transacciones Ya no es necesario desplazarse hasta una sucursal física de Bancolombia Ahora todo el proceso de atención de requeri-
fueron direccionadas, de las cuales 687,221 fueron dirigidas a nuestra red de Co- para enviar o recibir una transferencia internacional. Como parte de mientos en Guatemala se realiza de forma digital,
rresponsales Bancarios, 387,984 a cajeros multifuncionales, 226,800 a canales nuestra estrategia de transformación digital, implementamos la opción con lo que se evitan atrasos en el traslado de ex-
virtuales, mientras que 33,329 transacciones que solían repetirse con cierta regu- de hacer esas dos transacciones a través de nuestras sucursales vir- pedientes físicos entre agencias y el área de aten-
laridad fueron direccionadas a débito automático, con lo que el cliente programa la tuales Personas y Empresas, y en 30 segundos. ción. Las acciones contenidas en la optimización
operación y la periodicidad de su transacción para que el banco la ejecute por él redujeron 80% el tiempo promedio para atención
en adelante. • En el caso de la Sucursal Virtual Personas (SVP), si la transferencia re- de estos casos.
cibida es una remesa, la tasa viene pactada desde el exterior y el cliente
recibe su dinero de inmediato en su cuenta. Si es un giro bancario, ofre-
Revitalizamos la oferta ‘Regálate’ cemos digitalmente una tasa preferencial para valores de hasta USD

en Panamá
Implementamos cambios en el modelo Regálate, el programa de fidelización en el
que el tarjetahabiente canjea puntos por una amplia variedad de premios, viajes,
cruceros, dinero en efectivo y certificados de regalo en diferentes comercios de
Panamá: una manera de recompensar la lealtad de nuestros clientes Banistmo.
249,999 y tras dicha elección, el cliente tiene de inmediato los recursos
en su cuenta. Por su parte, en el envío de dinero hacia el exterior, el
proceso es tan sencillo como tener activa la Sucursal Virtual Personas e
inscribir las cuentas a las que se desea hacer transferencias. El cliente
contará con una tasa preferencial y el envío no demora más de medio
minuto. Al cierre de 2017, la recepción de transferencias por medio di-
gital vía SVP representó el 60% del total de recibidas.

Además, eliminamos el certificado de puntos, por lo que el cliente ahora puede redimir
sus puntos directamente en el comercio; el resultado es ahorro de tiempo y el uso de
sus puntos como moneda de pago. El comercio también obtiene importantes benefi-
cios, como el aumento de su facturación. Con estos cambios el número de redenciones
pasó de 1,341 a 2,970, lo que representa un crecimiento de 125% entre 2016 y 2017.
Hoy contamos con 59,987 clientes Banistmo afiliados.
• El proceso es similar por la Sucursal Virtual Empresas (SVE): el cliente
puede autogestionarse y tomar los precios que el banco ofrece en su
plataforma. Durante 2017 se negociaron en promedio 2,100 opera-
ciones mensuales de compra y venta de divisas por la SVE, con un cre-
cimiento mensual en el volumen de operaciones de 13%. Esta solución
digital en la SVE ya representa 34% del total de estas transferencias.

140 141
 Experiencia Experiencia
superior del cliente superior del cliente

BAM
Canal #canales/descargas Transacciones Variación Disponibilidad

Cajeros automáticos 178 8,721,632 (3%) 95%

Sucursal Virtual Personas No aplica 11,468,421 (1.24%) 99.98%
App 158,098 2,429,695 20.67% 99.98%
Sucursales 203 24,680,013 (10%) 99.88%

Banistmo
Canal #canales/descargas Transacciones Variación Disponibilidad

Cajeros automáticos 331 13,830,389 0.21% 96.02%

Sucursal Virtual Personas No aplica 39,678,533 (1%) 99.18%
App 139,586 32,189,345 89% 99.12%
Sucursales 44 6,269,625 (4%) 99.95%
Corresponsales Bancarios 140 144,194 433% 99.97%

Bancolombia
Canal #canales/ Transacciones Variación Disponibilidad*
descargas (Exitosas + técnicamente
exitosas)
(dic-17)

Cajeros automáticos 4,199 381.8 MM 151 ATM más respecto a 92.42%

Comportamiento de canales
diciembre de 2016 y 1.9%
más en transacciones

Multifuncionales 350 20 MM 91 MF más respecto a 90.39%

diciembre de 2016 y 66.8%
más en transacciones
Banco Agrícola Sucursal Virtual Personas No aplica 529.2 MM Decrecimiento de 8.9% en
transacciones
97.23%

Movilidad (APP, sitio móvil, APP ALM: 497,832 1,342 MM Aumento de 42.3% en APP: 98.99%
Canal #canales/descarga Transacciones Variación Disponibilidad banca móvil, Ahorro a la Mano) APP: 6’086,047 transacciones APP ALM: 98.60%
cierre 2017 cierre 2017 de Servicio Billetera: 20,524

Sucursales 726 108.4 MM 91 menos, respecto a 2016 y 99.33%

Cajeros automáticos 572 40,539,150 1% 97.03% -11% en transacciones
Sucursal Virtual Personas No aplica 14,048,634 20% 99.90% Corresponsales Bancarios 9,651 145.6 MM 1,587 más respecto a 2016 97.79%
y 38.4% en transacciones
App 301,673 9,703,820 37% 99.91%
Sucursales 97 20,393,190 (3%) 99.88% PAC Electrónico 5,414 8.1 MM Decrecimiento de 12% en 99.99%
transacciones
Corresponsales Bancarios 578 1,767,604 23% 99.38%
Sucursal Virtual Empresas No aplica 396 MM Decrecimiento de 9.9% en 98.86%
Kioskos 227 14,631,136 2% 99.34% transacciones

142 143
 Experiencia Experiencia
superior del cliente superior del cliente

Diseñar experiencias Banco Agrícola,

centradas en el cliente
Garantizamos
la mejor experiencia
en Guatemala
Conformamos el área de Experiencia del Cliente de BAM, con
la que consolidamos nuestra declaración de la promesa de
velar por la buena experiencia en el banco. El área se im-
plementó a mediados de 2017 y está dirigida a los clientes
Personas y Pyme. Así mismo, implementamos el Centro de
Conservación de Clientes para la retención y obtención de
información valiosa que genere valor a la experiencia de
nuestros clientes.
Mejores condiciones
para financiar inmuebles
Solución Inmobiliaria es el nombre de la iniciativa para Cré-
dito Hipotecario y Leasing Habitacional con la que logramos
facilitar el proceso de adquisición de inmuebles. Incluye
diversas modalidades de atención, como la aprobación
directa, según la cual algunos clientes tienen aprobación
inmediata en sucursal, y aprobación simple, que promete
tiempos mínimos en el estudio. Adicional-
mente, Solución Inmobiliaria ofrece acom-
pañamiento durante toda la estructuración Implementamos el primer chat
de la hipoteca.
de servicio en una APP financiera
Durante el último año se realizaron 78,312 en la banca panameña.
solicitudes por esta herramienta; de ellas,
aprobamos con estudio 56,128 y hubo
1,649 aprobaciones directas, lo que representa un 2.1% del
total de aprobaciones. De la misma manera, acompañamos
por medio de un instrumentador a 22,949 clientes.
a la Mano
Para lograr una mayor eficiencia en la atención de
ciertas necesidades de los clientes de El Salvador,
implementamos el Centro de Servicio Banco Agrícola
a la Mano, modelo de atención que deja de lado las
cajas tradicionales para enfocarse en la plataforma
comercial y de servicio.
Los centros cuentan con dos asesores comerciales y
un capacitador, en la colocación de productos nuevos
y el seguimiento posventa. Poseen, además, diversos
canales de autogestión como cajero total, kiosco y
cabina telefónica.
Respuestas ágiles
Estamos siempre atentos a los asuntos que con mayor
frecuencia originan requerimientos de parte de nues-
tros clientes. Estos están asociados a retiros mediante
tarjeta débito, aclaraciones de ajuste, cuota de manejo
de tarjeta de crédito y pagos. Así, diseñamos en Co-
lombia experiencias más agradables de solución a esas
necesidades cerrando brechas en los procesos de res-
puestas a dichos requerimientos. Las iniciativas que
emprendimos se materializaron en una disminución de
0.5% en el indicador Requerimientos sobre Clientes
Activos, que pasó de 1.3% en enero 2017 a 0.9% al
cierre del mismo año.
Transformamos los abonos
y devoluciones de dinero
en eventos de fraude
Nuestros clientes están percibiendo las mejoras que
le estamos haciendo al proceso de abonos y devolu-
ciones de dinero en eventos de fraude: ahora nuestros
tiempos de respuesta son más rápidos gracias a que
implementamos los abonos en primer contacto y me-
joramos la calidad de las respuestas que les damos.
Lanzamos en Panamá
el nuevo seguro de vida
con protección de cáncer.
Con esta cobertura el cliente
podrá ser indemnizado
en vida. 1,800 clientes
Banistmo ya tomaron
este producto.
En consecuencia, mientras en el primer trimestre de 2017 el
promedio de la calificación de la experiencia fue de 7.63, en
el último trimestre fue de 7.80, en una escala de 10.
Transformamos
la cobranza
Un aspecto importante en el mejoramiento continuo de una
atención y acompañamiento basado en la experiencia posi-
tiva del cliente es la gestión de la cobranza, en la que ya se
perciben algunas mejoras realizadas:
Creamos la Línea Única de Conciliación para brindar
una asesoría ágil y especializada a los clientes que no
pueden realizar el pago oportuno de sus obligaciones.
Diseñamos nuevas opciones para que nuestros
clientes puedan ponerse al día.
Le apuntamos a la efectividad de la gestión preven-
tiva. Así, impulsamos de manera especial la alerta
temprana, que permite recordarle al cliente el pago
de sus obligaciones.
Cerramos el año con una calificación de la experiencia de
8.40 sobre 10.

144 145
Excelencia
operacional
y tecnológica
Nuestro compromiso de
velar por la seguridad y
estabilidad de los canales
y servicios.
Excelencia operacional Excelencia operacional
y tecnológica y tecnológica

SEGUIMIENTO A
METAS 2017
Gestión de PQRs: Disminución
del volumen de PQR ingresados,
gestionando las causalidades
más representativas del top 5
para cada producto y/o servicio,
logrando mejorar la experiencia
del cliente.
Premio Transformación Digital en Grandes
Empresas_Congreso Internacional de las TIC
2017: por la implementación de Asistentes en
Procesos a través del uso de tecnologías de robótica
(RPA – Robotic Process Automation) que nos han
permitido automatizar las labores repetitivas y
rutinarias que realizamos en nuestros procesos.

METAS 2018
Aplicar capacidades cognitivas en la mejora de procesos.
Foco en seguridad y ciberseguridad.
Revisión y Diseño de procesos pensados en el cliente.

Canales disponibles
cuando nuestros
clientes
los necesitan
En 2017 tuvimos disponibilidad y estabilidad de nuestros canales 98.60% del
tiempo. Esta disponibilidad perma-

En 2017 nuestros canales

nente se garantizó gracias al monitoreo
y soporte 24 horas del día, 7 días de
la semana.
estuvieron disponibles 98.60%.
Además, habilitamos un servidor alterno para todos los servicios principales, y de
esta forma respaldamos los procesos interactivos y los cierres.

Ofrecemos un servicio oportuno

Para ofrecer productos y servicios que generen satisfacción
entre nuestros clientes soportamos esta oferta en procesos
operacionales y tecnológicos por los que velamos día a
día. Trabajamos de manera incansable por la usabilidad,
disponibilidad y seguridad de los mismos, bajo principios
de excelencia e impecabilidad.
Con el desarrollo de una fuerza de trabajo virtual que combina capacidades hu-
manas, robóticas, cognitivas y analíticas, estamos en capacidad de brindarles
a nuestros clientes una experiencia superior en servicio, y liberamos al talento
humano de la ejecución de tareas repetitivas. Este nuevo avance en transforma-
ción digital está dando sus frutos en mayor agilidad, ciberseguridad, control de
riesgos y reducción de los errores, así como en el cumplimiento oportuno de los
requerimientos legales.

Diseñamos 169 robots, de los cuales 145 están en operación y 24 en configuración.

148 149
Excelencia operacional
y tecnológica
Avanzamos en
el procesamiento inteligente
de datos
Nuestros clientes experimentan ya los beneficios de la
última tecnología en captura y procesamiento inteli-
gente de datos. Hemos implementado estos servicios
digitales para recibir los documentos que ellos nos en-
tregan a través de diferentes canales, como el correo
electrónico, los dispositivos móviles y nuestro sitio
web. Gracias al procesamiento automático que ahora
hacemos de los documentos que sirven de soporte a
los procesos, hemos reducido los tiempos en el proce-
samiento y los riesgos asociados al uso de la informa-
ción por intervención humana. Incluso habilitamos dos
procesos 100% digitales para vinculación de cliente,
a través de los canales móviles y Web, facilitando la
autogestión del cliente y mejorando su experiencia.
Mejoramos en
Ciberseguridad
Evolucionamos a la siguiente generación en sistemas
de monitoreo y detección de amenazas avanzadas en
seguridad de la información, con una inversión superior
a USD 13 millones y con alcance para todos los países
en los que estamos presentes. Hoy contamos con una
vigilancia de la información del negocio completa,
avanzada y profunda, que cubre la infraestructura
tecnológica y los canales de comunicación. Además,
consolidamos estas iniciativas en uno de los centros
de operación de seguridad inteligente (ISOC por sus
iniciales en inglés) más avanzados de la región.
Progresamos también en la forma como
los clientes verifican su identidad en
nuestros canales digitales: pasamos Pasamos de una clave
de una clave estática de cuatro dígitos
-conocida como segunda clave- a una estática a una clave única
clave única para cada transacción de por transacción.
seis dígitos, que se genera de forma
dinámica y que no es necesario me-
morizar. Más de 1.7 millones de nuestros clientes ya
estaban inscritos al servicio de la Clave Dinámica al
cierre del año.
150
Excelencia operacional
y tecnológica
Un salto en
la renovación tecnológica
en El Salvador
Ahora el Banco Agrícola dispone de un nuevo Data Center cer-
tificado internacionalmente y que está preparado para atender
cualquier contingencia.
Además de los beneficios en agilidad, seguridad y eficiencia por tener
las operaciones centralizadas, la tecnología instalada en el Centro de
Operaciones significa el ahorro de 2.5 millones de kilovatios/hora por
año, equivalente al consumo de energía de 1.000 familias.
Continúa la evolución operativa
en Guatemala
Con las mejoras al proceso de análisis de crédito de personas,
aumentamos casi en un 100% en el número de casos anali-
zados. Además, con el mismo equipo de trabajo atendemos
el 80% de las solicitudes en el mismo día
en que se realizan y redujimos a la mitad el
tiempo para su aprobación, de 3 a 1.5 días Con el mismo equipo de
trabajo, atendemos 80% de
para todos los créditos de consumo.
Otro logro fue la implementación de un nuevo
esquema de protección de todos los servi-
las solicitudes en el primer
dores en nuestro entorno virtual, con mejoras día y redujimos a la mitad el
en ciberseguridad para todos los servicios.
Así mismo, 19,000 formularios regulatorios,
tiempo para su aprobación.
que antes se diligenciaban manualmente,
fueron sistematizados y con ello se liberó
tiempo que ahora los asesores comerciales
dedican al servicio de nuestros clientes.
Transformación digital
en Panamá
Sistematizamos el servicio de alertas diarias y log transaccional,
que corresponden al monitoreo de transacciones de riesgo en el
área de operaciones de E-banking (Sucursal Virtual) de Banco-
lombia Panamá y del Centro de Servicios Compartidos de las fi-
liales Off Shore. Estas mejoras significan menos tareas manuales,
mayor productividad y más agilidad, a la vez que evitamos errores
y fortalecemos el control ante posibles fraudes externos.
151
Cultura humanista
y alto desempeño
Ser una persona íntegra
que vive los valores
y alcanza resultados
sobresalientes.
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

SEGUIMIENTO A
METAS 2017
Mejor lugar para trabajar:
Resaltemos que por segundo
año consecutivo Somos la
Mejor Empresa para Atraer,
Retener talento en Colombia
según Merco Talento.
Formas de trabajo - Agile: Estamos en el
despliegue de Agile como una metodología para
ganar velocidad, no solo en Tecnología, sino en
áreas y proyectos venimos haciendo algunos
pilotos para aprender a trabajar diferente,
romper silos y estar más centrados en el cliente.

METAS 2018
Nuevas formas de trabajo con foco en velocidad en la toma de decisiones: agilismo.
Despliegue modelo de desempeño.

El ser humano es nuestro principio y fin. Hemos
construido un negocio de personas para personas,
en el que se alcanzan los mejores resultados
manteniendo nuestra responsabilidad con el negocio
y nuestros clientes, y la coherencia con nuestra visión
de respeto y desarrollo integral de los empleados y
aliados estratégicos. Se trata de encontrar el máximo
potencial desde el ser, el hacer y el saber.
Evolucionamos a formas
de trabajo innovadoras
y flexibles
Maximizamos el valor
a través del Agilismo
Estamos trabajando en nuevas y diferentes formas de trabajo a
través de la combinación de conceptos como entrega de valor, co-
laboración, adaptación y mejora continua. Esto es lo que buscamos
con el Agilismo, desarrollar nuestra habilidad para adaptarnos a los
cambios que nos propone el mundo de hoy. Formamos a más de
4,000 empleados en estas metodologías que nos permitieron avanzar
en proyectos relacionados con temas como: Ventas Digitales, Gestión
Documental, Riesgos, Automatización de Procesos y Gestión Humana.
Herramientas virtuales
Facilitamos la adopción de herramientas de colaboración entre más
de 4,000 empleados que hoy encuentran nuevos y más eficientes
recursos para trabajar en red, en plataformas como Office 365,
usando la tecnología al servicio del trabajo.
Conocimiento
compartido
Facilitamos encuentros para potenciar nuevas ideas.
En el marco de la Feria Banca Innovación y Tecno-
logía (Bintec), reunimos el talento de comunidades
de desarrolladores tecnológicos alrededor de una
hackathon, un espacio para conocer soluciones a
diferentes retos del mercado de hoy.
Innovación en la cultura
Seguimos avanzando en la democratización de la inno-
vación como una capacidad fundamental para desarro-
llar el reto de lograr experiencias superiores para nues-
tros clientes. Por eso, continuamos con ‘Movilizadores
de la Innovación’, un programa de formación por el que
ya han pasado más de 130 personas que trabajan para
resolver retos utilizando nuevas metodologías.

154 155
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

Desarrollamos Un nuevo modelo para equipos virtuales, liderazgo influyente, planeación estratégica y
liderazgo adaptativo. Además, se lanzó el Instituto de Liderazgo
el alto desempeño
y mantenemos
en Banco Agromercantil de Guatemala, con la participación de 583
jefes y 256 colaboradores.

el mejor talento
Nuestra intención,
ser una marca empleadora
atractiva para el nuevo talento
A través de alianzas empresa-universidad, como las que desa-
rrollamos con Eafit y la Escuela de Ingeniería de Antioquia, nos
preparamos para atraer el talento que necesita la organización.
Gestión estratégica del talento
Redefinimos y desarrollamos las competencias de nuestro
talento para que estén alineadas a la transformación del ne-
Además, encontramos en nuestros proveedores personas
que, por su conocimiento técnico especializado, son clave
en el desarrollo de proyectos para habilitar y mantener solu-
ciones de tecnología y decidimos vincular a 110 personas en
el marco de una estrategia de gestión del conocimiento de
tecnología, que extenderemos en 2018.
Escuelas corporativas
Diseñamos un programa de formación para elevar el
desempeño del equipo comercial de la Vicepresidencia
de Empresas y Gobierno y posicionarlo como un socio
estratégico de nuestros clientes, por su capacidad para
Teniendo el alto desempeño como uno de los com-
ponentes fundamentales de nuestra cultura orga-
nizacional, que combina la definición de objetivos
retadores con nuestra orientación humanista, dise-
Firmamos una nueva
Convención Colectiva de Trabajo
ñamos y probamos un nuevo modelo para la gestión
del desempeño, que será implementado en todo el
Grupo Bancolombia durante 2018. Producto de un diálogo respetuoso y una relación construida a lo
largo de los años, que ha brindado madurez y evolución a la nego-
ciación, firmamos la Convención Colectiva de Trabajo 2017-2020
Iniciativas claves que beneficia a más de 13,000 colaboradores en Colombia, con-
de cultura tribuyendo a mejorar la calidad de vida de los empleados y sus
familias, en línea con la sostenibilidad de la organización. Este
proceso tuvo como premisa fundamental una comunicación clara,
Desarrollamos actividades orientadas a compartir
oportuna y concisa dirigida a los empleados y públicos de interés,
conocimientos, habilidades y reflexiones para for-
talecer el aprendizaje colectivo.
para mantenerlos informados de los avances del proceso, dándole
transparencia al ejercicio.
Por ejemplo, generamos espacios de reflexión y
conversación acerca del error como oportunidad

De la mano
gocio. Por eso, y de acuerdo con la disponibilidad del talento entregar soluciones integrales basadas en un conocimiento de aprendizaje, donde participaron 923 empleados,
y la contribución de determinados perfiles a los resultados, experto y la generación de experiencias superiores. De esta que comprendieron a través de experiencias coti-

con nuestros
identificamos 144 cargos críticos, para los cuales dise- manera, seguiremos apalancando el logro de la estra- dianas, que el fracaso hace parte de la innovación.
ñamos un plan de sucesión con la intención de garantizar la tegia de negocio, extendiendo el ejercicio a los equipos de También formamos a 600 personas de diferentes

proveedores
sostenibilidad del negocio y el alto desempeño. Personas y Pymes durante 2018. ciudades del país en metodologías para la resolu-
ción de retos cotidianos de manera ágil.
Nuestra cultura y liderazgo transformacional
como habilitadores del logro de la estrategia corporativa
y aliados
Satisfacción del empleado
En el estudio de satisfacción interno, realizado a
estratégicos
¿Cómo es la Cultura que queremos?

3
más de 20 mil empleados de todo el Grupo Ban-
colombia, mejoramos el indicador perceptivo de Continuamos con la implementación de una nueva metodología para
EL ALTO satisfacción en 1.8% frente al resultado 2015, medir el desempeño en sostenibilidad de nuestra cadena de abaste-
ORGANIZACIÓN
DESEMPEÑO con una calificación de 9.34 sobre 10. Agradeci- cimiento, con 89 de nuestros proveedores que evaluaron su impacto
• Centrada en el cliente miento, orgullo y compromiso fueron los valores mediante el programa ‘Mide lo Importante’, en alianza con Sistema B.
3 • Con resultados superiores

2
• Veloz mejor calificados, con 9.8.
Pusimos a disposición de nuestros proveedores herramientas que
2 LAS FORMAS REDES DE TRABAJO
Líderes que quiere y
les permiten medir su desempeño económico, social, ambiental y de
DE TRABAJO gobierno corporativo para que identifiquen oportunidades de mejora y
1
• Colaborativas
• Que aprenden necesita la organización podamos acompañarlos en la implementación de mejores prácticas.

1
• Efectivas
Seguimos consolidando nuestro estilo de liderazgo Además de las oportunidades que representan para nuestros
COMPROMISO a través de la participación de 4,973 jefes en más aliados en la reducción de riesgos y el entendimiento de sus im-
INDIVIDUO
Y ORGULLO de 70 programas que conforman el portafolio de pactos positivos en la sociedad, nuestra organización obtiene un
• Vive los valores servicios del Instituto de Liderazgo. En total, fue- mapeo muy claro del desempeño en sostenibilidad de nuestra ca-
(Responsabilidad, respeto y cercanía)
• Es íntegro ron 25,062 horas en asesoría y acompañamiento, dena de abastecimiento y el impacto que estamos teniendo en la
• Es competente sociedad a través de este grupo de relación.
incluyendo nuevas formaciones en liderazgo de

156 157
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

'Mide lo importante'
completó
dos años
Avanzamos en
la formación del talento
Continuamos con los programas de formación que permitieron crear
espacios que entregan valor en la relación con nuestros aliados.
Durante el año, ofrecimos cursos enfocados de acuerdo con el
mapa de cultura de nuestra organización, además de potenciar las
habilidades conversacionales, buscando a través de facilitadores
internos en cada una de las empresas que se repliquen estas ha-
bilidades, logrando convocar al 90% de los aliados estratégicos de
• Hemos evaluado a 141 proveedores. abastecimiento.
• 61 empresas se han evaluado en dos
oportunidades: 70% presenta mejora
en su desempeño frente al segundo
año de evaluación. Número de proveedores por categoría
• En 2016 la calificación promedio fue
de 66.3 puntos; en 2017 alcanzamos
corte al 31 de diciembre de 2017
77.7 puntos.

Principales datos del programa en 2017: Categoría Número de proveedores

por categoría /
empresas evaluadas corte 31 de Dic 2017
cuentan con
173,178 Proveedores estratégicos 532
44% 44% 64% 45%
mujeres

crearon Proveedores ocasionales 4,942

194,741 tienen un índice de hacen revisiones de sus cuentan con un código cuentan con una
nuevos empleos rotación inferior a 10% propios proveedores, de conducta para sus verificación de un
en 2017 incluyendo criterios
ambientales y sociales
proveedores tercero de sus prácticas
de DDHH Terceros especiales 15,811
proveedores evaluados Aliados estratégicos 35

22% 69% 36% 71%

Solo Solo

Total proveedores 21,320

cuenta con metas de miden sus disponen miden sus
reducción de consumo consumos de agua adecuadamente consumos energéticos
de energía que han del 100% de los • Proveedores estratégicos: proveedores recurrentes que son empresas grandes y medianas con las que tenemos una contratación.
logrado residuos peligrosos. • Proveedores ocasionales: proveedores con los que se tiene una relación comercial ocasional.
• Terceros especiales: proveedores que no son contratados por el Grupo Bancolombia, pero prestan un servicio, y por lo tanto se les efectúan pagos.
• Aliados estratégicos de abastecimiento: proveedores que tienen un alto impacto para la organización en temas de regulación, manejo de información confiden-
cial, impacto al cliente, riesgos laborales, riesgos sociales, impacto comercial y de mercado, riesgo ambiental e impacto económico.

158 159
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

a) Demografía

Reconocemos la diversidad demográfica y los cambios generacionales, buscando mayor flexibilidad en todos
los procesos de desarrollo de la organización y la inclusión de género, conocimiento y capacidades diferentes.

Relación con
los colaboradores 2017 2016
Indicador No. % No. %

Género Mujeres 18,425 62% 62% 63%

Distribución de empleos Hombres 11,306 38% 38% 37%
por sociedad y países Edad Empleados con menos de 30 años de edad 10,172 34% 36% 35%
Empleados con 30 - 40 años de edad 11,792 40% 39% 40%
Empleados con más de 40 años de edad 7,767 26% 25% 25%
Antigüedad Empleados con menos de 3 años de antigüedad 7,338 25% 25% 25%
Número de País Empleados con 3-10 años de antigüedad 11,744 40% 40% 41%
colaboradores Empleados con más de 10 años de antigüedad 10,649 36% 35% 34%
Diversidad Número y % de mujeres con rol de jefe (del total de jefes) 2,246 55% 53% 58%
Número y % de mujeres de alta dirección (directores hacia arriba) 108 35% 21% 39%
Bancolombia, filiales 21,136 Colombia Número de empleados de minorías (discapacidad, étnicas, afro 61 0.21% 0.25% 0,35%
nacionales y filiales 147 Panamá descendientes, etc.)
del exterior 2,967 Banco Agrícola *El dato incluye Banco y Filiales nacionales, Perú, Banistmo, Panamá, Puerto Rico, Banco Agrícola y BAM.
2,217 Banistmo
77 Perú
15 Puerto Rico b) Tasa de nuevos empleados
3,172 BAM
2017 2016
Otras empresas del Indicador Eventos % / tasa Eventos % / tasa
Grupo 1,330
*Incluye datos de Renting Colombia,
Transportempo S.A.S y Valores Simesa Total ingresos 2,665 8.96% 3,542 11%
Ingresos mujeres 1,481 56% 1,970 56%
Ingresos hombres 1,184 44% 1,572 44%
18,480 Externos-Prestación Ingresos empleados con menos de 30 años de edad 2,109 79% 2,789 79%
Otro tipo de servicios Ingresos empleados con 30 - 40 años de edad 392 15% 551 16%
de contratos *Incluye datos de todos los países,
en Panamá y Guatemala el número es cero.
Ingresos empleados con más de 40 años de edad 99 4% 121 3%
no directos Ingresos Bancolombia 1,027 4.9% 1,446 6.7%
Practicantes Ingresos Banistmo 414 18.7% 547 22%
976 • Incluye todos los países,
en Puerto Rico el número es cero.
Ingresos Bancolombia Panamá 23 15.6% 25 18.2%
Ingresos Puerto Rico 0 0.0% 2 13.3%
Ingresos Banco Agrícola 451 15.2% 466 15%
Ingresos BAM 748 23.6% 1,040 32.5%
50,517 Total Ingresos Perú 2 2.6% 16 17.6%

*El dato para el año 2017 incluye Banco y Filiales nacionales, Banistmo, Panamá, Banco Agrícola, BAM y Perú.

160 161
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

c) Rotación por retiros de empleados e) Remuneración salarial por género y rangos de edad
* Esta información no incluye la alta dirección

2017 2016
Indicador Eventos % rotación Eventos % rotación

Total retiros 3,418 11% 3,374 11%

Retiros mujeres 1,896 55% 1,975 59%
Retiros hombres 1,522 45% 1,399 41%
Retiros empleados con menos de 30 años de edad 1,667 49% 1,708 51%
Retiros empleados con 30 - 40 años de edad 959 28% 961 28%
Retiros empleados con más de 40 años de edad 792 23% 704 21%
Retiros voluntarios 1,482 43% 1,410 42%
Retiros sin justa causa (despidos) 600 18% 681 20% Colombia / (Cifras en pesos colombianos COP) 2017
Retiros por mutuo acuerdo 869 25% 701 21%
Retiros Bancolombia
Ingresos Banistmo
1,447
511
6.8%
23.0%
1,422
459
7%
19%
Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres

Ingresos Bancolombia Panamá 22 15.0% 28 20%

Estratégicos medios Femenino 37% 15,463,370 8.80%
Ingresos Puerto Rico 1 7.0% 1 7% Masculino 63% 16,956,046
Ingresos Banco Agrícola 415 14.0% 426 15% Tácticos Femenino 54% 8,006,515 1.28%
Ingresos BAM 1,006 32.0% 1,026 0.32 Masculino 46% 8,110,723
Ingresos Perú 16 21.0% 12 13% Operativo profesional Femenino 61% 3,857,669 2.08%
Masculino 39% 3,939,702
*El dato para el año 2017 incluye Banco y Filiales nacionales, Perú, Banistmo, Panamá, Puerto Rico, Banco Agrícola y BAM. Operativo Femenino 66% 2,185,764 1.13%
Masculino 34% 2,210,782
Todos Femenino 64% 3,056,541 11.34%
Masculino 36% 3,447,642
d) Oportunidades de ascenso

2017 2016 Banistmo (Panamá) / (Cifras en dólares USD) 2017

Indicador Eventos Eventos
Tasa de asensos Tasa de asensos Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres

Estratégicos Medios Femenino 31% 11,162 18.52%

Total ascensos 4,032 14% 4,547 15% Masculino 69% 13,699
Tácticos Femenino 55% 5,001 17.57%
Masculino 45% 6,066
Ascensos de mujeres 2,211 55% 2,863 63% Operativo profesional Femenino 59% 2,112 4.07%
Masculino 41% 2,202
Operativo Femenino 71% 912 2.14%
Ascensos hombres 1,821 45% 1,684 37% Masculino 29% 932
Todos Femenino 65% 1,611 28.97%
Masculino 35% 2,268

*El dato incluye Banco y Filiales nacionales, Perú, Banistmo, Panamá, Puerto Rico, Banco Agrícola y BAM.

162 163
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

Bancolombia Panamá / (Cifras en dólares USD) 2017

Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres

Estratégico Medio Masculino 100% 14,900

Femenino 77% 4,541 30.94%
Tácticos Masculino 23% 6,575
Femenino 67% 1,777 (8.53%)
Operativo profesional Masculino 33% 1,637
Femenino 68% 1,019 4.07%
Operativo Masculino 32% 1,062
Femenino 69% 2,049 12.52%
Todos Masculino 31% 2,342

Bancolombia Puerto Rico / (Cifras en dólares USD) 2017 BAM / (Cifras en dólares USD) 2017
Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres

Estratégicos Medios Femenino 0% USD 0 0% Estratégicos Medios Femenino 38% 5,804 (20,92%)
Masculino 0% USD 0 Masculino 62% 4,800
Tácticos Femenino 33% USD 5,431 24.8% Tácticos Femenino 44% 1,696 12.94%
Masculino 67% USD 7,222 Masculino 56% 1,948
Operativo profesional Femenino 75% USD 3,196 -29.1% Operativo profesional Femenino 60% 590 15.95%
Masculino 25% USD 2,475 Masculino 40% 702
Operativo Femenino 0% USD 0 100% Operativo Femenino 57% 421 (0,72%)
Masculino 100% USD 2,016 Masculino 43% 418
Todos Femenino 53% USD 3,755 26.7% Todos Femenino 57% 675 21,60%
Masculino 47% USD 5,122 Masculino 43% 861

Banco Agrícola (El Salvador) / (Cifras en dólares USD) 2017 Perú / (Cifras en dólares USD) 2017
Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres Nivel Jerárquico Sexo % población Salario promedio
mensual % por debajo
de los hombres

Estratégicos Medios Femenino 38% 9,047 1.94% Estratégicos Medios Femenino 0% USD 0 100%
Masculino 62% 9,226 Masculino 100% USD 10,179.39
Tácticos Femenino 50% 3,028 4.54% Tácticos Femenino 50% USD 5,847.41 (15.62%)
Masculino 50% 3,172 Masculino 50% USD 5,057.43
Operativo profesional Femenino 52% 1,197 1.80% Operativo profesional Femenino 41% USD 1,811.57 (8.69%)
Masculino 48% 1,219 Masculino 59% USD 1,666.76
Operativo Femenino 58% 519 (4.64%) Operativo Femenino 53% USD 845.13 0.09%
Masculino 42% 496 Masculino 47% USD 845.90
Todos Femenino 55% 906 13.14% Todos Femenino 44% USD 2,240.00 5.25%
Masculino 45% 1,043 Masculino 56% USD 2,364.00

164 165
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

f) Formación de talento h) Calidad de Vida

2017 Bancolombia y filiales nacionales

Líderes formados en el programa Instituto de Liderazgo* 4,794 jefes, 96% Inversión en programas de calidad de vida $ 12,386,696,477.75

Jefes nuevos entrenados* 396 jefes, 82% de los jefes nuevos. Actividades de calidad de vida desarrolladas 34,938
Horas totales de formación 1.216.752
Actividades en bienestar desarrolladas 1,371
Horas de formación promedio por empleado 41 horas / empleado
Actividades desarrolladas para la salud del colaborador 29,707
Horas de formación virtual promedio por empleado 14 horas/empleado
Actividades desarrolladas en seguridad humana 3,070
Horas de formación presencial promedio por empleado 30 horas/empleado
N° de participaciones de los empleados y sus familias en los programas de Calidad de Vida 21,4245
Horas de formación promedio por empleado Hombres 43 horas/empleado

Horas de formación promedio por empleado Mujeres 43 horas/empleado

Horas de formación promedio por empleado Jefes 43 Banistmo (Panamá)

Horas de formación promedio por empleado no Jefes 45 Inversión en programas de calidad de vida* USD 618,432.7
Inversión en formación promedio por persona* USD 181.19 Participantes programas de calidad de vida 22,633

Becarios 77 empleados

*El dato incluye Banco y Filiales nacionales, Perú, Banistmo, Panamá, Puerto Rico, Banco Agrícola y BAM. Bancolombia Panamá

Inversión en programas de calidad de vida* USD 100,937

g) Valoración de desempeño. Los empleados objetivos de ser evaluados fueron 29,604.
Participantes programas de calidad de vida 1,599

2017 2016
Banco Agrícola (El Salvador)
Indicador Número % Número % Inversión en programas de calidad de vida* USD 176,659
Participantes programas de calidad de vida 8,870
Empleados con valoración de desempeño* 28,648 97% 28,556 97.6%
Participantes programas de calidad de vida 106
Mujeres con valoración de desempeño* 17,689 97% 17,831 98.7%

Hombres con valoración de desempeño* 10,959 96% 10,724 95.8% Perú

Jefes con valoración de desempeño** 3,850 90% 3,898 97.4%
Inversión en programas de calidad de vida USD 37,935
Participantes programas de calidad de vida 106
*El dato incluye Banco y Filiales nacionales, Perú, Banistmo, Panamá, Puerto Rico, Banco Agrícola y BAM.
*Valoración de desempeño descendente
**Valoración de desempeño ascendente

166 167
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

i) Cifras de ausentismo (% de tiempo perdido) j) Créditos para empleados

2017 2016 2015 2014 Bancolombia y

Enfermedad general filiales nacionales
(cifras en pesos colombianos) 2017 2016
Colombia
Banistmo
1.96%
0.12%
1.90%
0.83%
1.95% 1.26% Créditos desembolsados Valores #Créditos Valores #Créditos
Banco Agrícola 1.4% 65%
Perú 1.09% 1.12%
Panamá 1.29% 1.03% Valores desembolsados créditos $ 287,451,184.080 8,458 $987,907,631.431 26,270
Puerto Rico 0.86% 1.05% Créditos para la educación $2,044,443.059 222 $ 8,449,834.207 525
Guatemala 0.9% 17% Créditos para la vivienda $ 178,985,275.324 1,915 $710,934,567.640 9,260
Otros $106,421,465.697 6,321 $268,523,229.584 16,485

Enfermedad profesional
y accidente de trabajo
Banistmo / (cifras en dólares USD) 2017
Colombia 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
Banistmo 0.0015% Créditos desembolsados Valores # Créditos
Banco Agrícola 0.03%
Perú 0.00%
Panamá 0.00%
Valores desembolsados créditos USD 108,105,323.6 3,034
Puerto Rico 0.00%
Guatemala 0.49% Créditos para la educación USD 0 0
Créditos para la vivienda USD 80,558,588.95 982

Licencia
maternidad / paternidad Banco Agrícola / (cifras en dólares USD) 2017
Colombia
Banistmo
1.12%
0.19%
0.99%
1.30%
0.93% 0.62% Créditos desembolsados Valores # Créditos
Banco Agrícola 0.11% 29%
Perú 1.14% 0.60%
Valores desembolsados créditos USD 12,999,489.32 2,186
Panamá 1.21% 0.70%
Puerto Rico 0.00% 0.00% Créditos para la educación
Guatemala 1.05% 56% Créditos para la vivienda USD 4,394,916.96 74

Otros permisos BAM / (cifras en dólares USD) 2017

Colombia 0.04% 0.86% 0.30% 0.51% Créditos desembolsados Valores # Créditos
Banistmo 0.03% 0.00%
Banco Agrícola 0.0% 14%
Perú 0.00% 0.00%
Valores desembolsados créditos USD 3,710,228.02 698
Panamá 0.07% 0.00%
Puerto Rico 6.00% 6.90% Créditos para la educación USD 4,700.68 3
Guatemala 0.0% 2% Créditos para la vivienda USD 594,631.3 136

168 169
Cultura humanista Cultura humanista
y alto desempeño y alto desempeño

k) Seguros para empleados

Bancolombia Panamá / Cifras en dólares USD

Bancolombia / Cifras en pesos colombianos Inversión Aporte Empleados Familiares

Organizacional empleados Beneficiados Beneficiados
Inversión Aporte Empleados Familiares
Organizacional empleados Beneficiados Beneficiados Inversión/ aporte Organizacional USD 262,222.1 USD 15,988.25 143 129
Salud USD 231,686.68 USD 15,988.25 143 129
Inversión/ aporte Organizacional $35,732,866.749 $38,275,399.279 20,500 13,627 Vida grupo (patronal) USD 30,535.42 USD 0 143 0
Salud $27,062,553.255 $25,581,575.509 11,222 13,390
Vida grupo (patronal) $3,326,147.733 $ - 20,017 0
Accidentes personales (patronal) $677,852,946 $ - 20,017 0 BAM / Cifras en dólares USD
Otros $5,946,793.501 $511,858.901 36,540 3,326
Inversión Aporte Empleados Familiares
Organizacional empleados Beneficiados Beneficiados

Banistmo (Panamá) / en Dólares USD Inversión/ aporte Organizacional USD 944,629.784 USD 5,895.64 3323 863
Salud USD 900,036.008 USD 589,563.99 3323 863
Inversión Aporte Empleados Familiares Vida grupo (patronal) USD 44,593.776 USD 0 3323 0
Organizacional empleados Beneficiados Beneficiados

Inversión/ aporte Organizacional USD 1, 878,367.73 USD 2,73037.08 2,177 1,475

Salud USD 1,904,976.1 USD 2,73037.08 2,177 1,475
Vida grupo (patronal) USD 301,181.64 USD 0 0 0 l) Programas de ahorro organizacional

Banco Agrícola (El Salvador) / Cifras en dólares USD

Bancolombia Cifras en pesos colombianos
Inversión/ aporte Organizacional $6,316,316.218
Inversión Aporte Empleados Familiares Aporte empleado $21,581,581.088
Organizacional empleados Beneficiados Beneficiados
Total ahorros $27,897,897.316
Empleados beneficiados 10,014
Inversión/ aporte Organizacional USD 2,135,599.9 USD 0 2,949 3,794
3,794
Salud USD 1,597,147.44 USD 0 2,949 Banistmo Cifras en dólares USD
Vida grupo (patronal) USD 455,444.40 USD 0 2,949 0
Inversión/ aporte Organizacional USD 667,518.95
Aporte empleado USD 87,039.28
Total ahorros USD 1,474,558.23
Perú / Cifras en dólares USD
Empleados beneficiados 1,395
Inversión Aporte Empleados Familiares
Organizacional empleados Beneficiados Beneficiados Perú Cifras en dólares USD
Inversión/ aporte Organizacional Inversión/ aporte Organizacional USD 0
Aporte empleado USD 2,924.79
Salud USD 144,459.96 USD 13,958.6 77 72
Total ahorros USD 2,924.80
Vida grupo (patronal) USD 896.82 USD 0 77 0 Empleados beneficiados 23

*El dato incluye Banco y Filiales nacionales, Perú, Banistmo, para el resto de filiales no aplica.

170 171
Memoria de
sostenibilidad
GRI G4
 Memoria de Memoria de
sostenibilidad GRI sostenibilidad GRI

Sección especifica GRI estándar / Información en construcción.

Tema Material Bancolombia Indicador (GRI, Propio) Página /Respuesta Omisión Pacto Global “Objetivos de desarrollo
sostenible ODS”
Verificación
externa

Gestión innovadora del talento
Consolidación del modelo de la Banca más Humana
Relaciones cercanas con los clientes
Conveniencia
401.1 Contratación de nuevos empleados y rotación de empleados Capitulo 4_ Gestión del talento innovador.Pag- 93-94 Principio 6, Estandares Objetivo #5 y #8 x
- Número total y tasa de nuevas contrataciones de empleados a. Demografía-b.Tasa de nuevos empleados-c.Rotación laborales
- Número total y tasa de rotación del personal por retiros de empleados-d.Oportunidades de ascenso.
401.2 Beneficios proporcionados a los empleados a tiempo completo que no se Capitulo 4. Gestión del talento innovador. Pag-101 a 103- Principio 6, Estandares Objetivo #3 x
proporcionan a los empleados temporales o tiempo parcial i.Créditos para empleados-j.Seguros para empleados-k. laborales
Programas de ahorro organizacional.
403.2 Tipos de lesiones y tasas de lesiones, enfermedades profesionales, días Capitulo 4. Gestión del talento innovador. Páginas 100 x
perdidos y ausentismo, y número de muertes relacionadas con el trabajo gráficas h.Cifras de ausentismo (% de tiempo perdido)
404.1 Promedio de horas de formación al año por empleado Capitulo 4. Gestión del talento innovador. Página 98 x
gráficas f.Formación del talento
404.3 Porcentaje de empleados que reciben evaluaciones regulares de Capitulo 4. Gestión del talento innovador. Páginas 98 x
desempeño y desarrollo profesional gráfica g. Valoración de desempeño.
405.2 Relación entre el salario base y la remuneración de las mujeres a los Capitulo 4. Gestión del talento innovador. Páginas 95 a Se excluye la alta dirección Objetivo #10 x
hombres 97 gráfica e. Remuneración salarial por género y rangos
de edad
Propio. Posición alcanzada en Merco Talento Capitulo 4.Gestión del talento innovador.Pág.90 Primer x
lugar en el ranking de Merco talento 2016.
Propio. Resultados de encuestas midiendo la satisfacción del cliente. Capítulo 3: Trabajamos por facilitarle la vida a nuestros x
clientes. Impecabilidad Operativa. Páginas 83 (NPS
Seguridad y Conciliación)
Propio. Iniciativas para mejorar el acceso a los servicios financieros a personas Capítulo 3: Trabajamos por facilitarle la vida a nuestros Objetivo #1 -#8-#10 X
desfavorecidas. clientes. Trabajamos por la Inclusión financiera.
Páginas 64.
Propio. Disponibilidad ATM Capitulo 3. Trabajamos por facilitarle la vida a nuestros Objetivo #10 x
clientes. Página 68-69
Propio. Disponibilidad Sucursal Telefónica No se reporta sucursal telefonica Objetivo #10 X

Propio. Disponibilidad APP Objetivo #10 X

Propio. Disponibilidad SVE (sucursal virtual empresas) Objetivo #10 x
Propio. Disponibilidad SVP (sucursal virtual personas) Objetivo #10 X
Propio. Iniciativas para mejorar el acceso a los servicios financieros a personas Capítulo 3: Prinicipios 1 y 2 Objetivo #1 X
desfavorecidas. Trabajamos por facilitarle la vida Derechos Humanos Objetivo #8
Propio. Puntos de acceso en áreas de escasa densidad de población o a nuestros clientes. Trabajamos por Principio 1 y 2 Objetivo #1 X
desfavorecidas económicamente según el tipo. la Inclusión financiera. Páginas 64. Derechos Humanos Objetivo #8

174 175
 Memoria de
sostenibilidad GRI
Sección especifica GRI estándar / Información en construcción.
Tema Material Bancolombia
Gestión Estrategica del riesgo
Impecabilidad y simplicidad operativa
Renovación de valor y negocios clave
Gestión de la eficiencia y la rentabilidad
Liderazgo ético y responsable
176
Memoria de
sostenibilidad GRI
Indicador (GRI, Propio) Página /Respuesta Omisión Pacto Global “Objetivos de desarrollo
sostenible ODS”
Verificación
externa
Propio. Consumo de apetito Capitulo 6. Diálogo permanente con las x
autoridades. Pág. 152. El objetivo del
Banco es que el indicador de consumo de
apetito se mantenga por debajo del 100%.
A lo largo de los 12 meses del año 2016 se
logró dicho objetivo.
Propio. Segmentación, identificación, medición y control de los factores de riesgo de Capitulo 6. Diálogo permanente con las Principio 10. Anticorrupción Objetivo #11 x
lavado de activos y financiación del terrorismo autoridades Llamado a la Acción de Naciones
Unidas
Propio. % evolución requerimientos (Aclaración, queja y reclamo) Capítulo 3: Trabajamos por facilitarle la vida x
a nuestros clientes.
Pág. 82 Impecabilidad operativa
Propio. Valor monetario de los productos y servicios diseñados para proporcionar un Capitulo 3. Trabajamos por facilitarle la vida Objetivo #9 x
beneficio social específico para cada línea de negocio desglosado según su propósito. a nuestros clientes.
Propio. Indicador de eficiencia del Grupo Capitulo 2. Una Gestión responsable q x
ue genera valor. Pág. 24.
Propio. % Comisiones vs gastos totales Capitulo 2. Una Gestión responsable x
que genera valor. Pág. 26.
Desglose por tipo del total de gastos e inversiones ambientales. Capitulo 5. Nuestro compromiso c Prinicipios de Medio ambiente x
on la sostenibilidad.Pág.108 Mandato del agua
301.1 Materiales utilizados por peso o volumen Capitulo 5. Nuestro compromiso Prinicipios de Medio ambiente x
con la sostenibilidad.Pág.114 Mandato del agua
303.1 Agua captada por fuente Capitulo 5. Nuestro compromiso Prinicipios de Medio ambiente X
con la sostenibilidad.Pág.115 Mandato del agua
303.3 Agua reciclada y reutilizada Prinicipios de Medio ambiente Objetivo #6 x
Mandato del agua
302.1 Consumo de energía dentro de la organización Capitulo 5. Nuestro compromiso Principios de Medio ambiente Objetivo #7 x
302.3 Intensidad energética con la sostenibilidad.Pág.116
302.4 Reducción del consumo de energía
305.1 Emisiones directas (alcance 1) de GEI Capitulo 5. Nuestro compromiso Principios de Medio ambiente Objetivo #13 x
305.2 Energía indirecta (Alcance 2) Emisiones de GEI con la sostenibilidad.Pág.116
305.3 Otras emisiones indirectas (Alcance 3) de GEI
305.4 Intensidad de las emisiones de GEI
305.5 Reducción de las emisiones de GEI
177
 Memoria de
sostenibilidad GRI
Sección especifica GRI estándar / Información en construcción.
Tema Material Bancolombia
Liderazgo ético y responsable
Consolidación internacional
Gestión proactiva de la reputación
Transformación y liderazgo tecnológico
178
Memoria de
sostenibilidad GRI
Indicador (GRI, Propio) Página /Respuesta Omisión Pacto Global “Objetivos de desarrollo
sostenible ODS”
Verificación
externa
306.2 Residuos por tipo y método de eliminación Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.116 Principios de Medio ambiente Objetivo #10 x
201.2 Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades debidos al cambio climático Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.118 Objetivo #10 x
413.1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones de impacto y Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.112 x
programas de desarrollo
Propio. Políticas con aspectos medioambientales y sociales específicos aplicadas a las líneas Estas son nuestras políticas: Compras sostenibles, Derechos Objetivo #13- #14-#15 x
de negocio. Humanos, Cambio climático, Temas controversiales en financiación
e inversión, Análisis de riesgos ambientales y sociales, Inversión
responsable, Relacionamiento con grupos de interés, diversidad e
inclusión.
Propio. Procedimientos para la evaluación y el control de riesgos sociales y medioambientales Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.126 a 132 Objetivo #15
en las líneas de negocio.
Propio. Valor monetario de los productos y servicios diseñados para proporcionar un beneficio Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.126 a 132 Objetivo #12 x
medioambiental específico para cada línea de negocio desglosado según su propósito.
406.1 Incidentes de discriminación y medidas correctivas adoptadas Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.136 a 140 Principios de Derechos Objetivo #5 y #16
*Se definió la política de Diversidad e Inclusión y los tres grupos de humanos
acciones para materializarla. *Número de reclamaciones.
414.1 Porcentaje de nuevos proveedores que se examinaron en función de criterios relativos Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.140 Principios de Derechos Objetivo #5
a los derechos humanos humanos
414.2 Impactos negativos significativos en materia de Derechos humanos, reales y Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.140 Principios de Derechos
potenciales, en la cadena de suministro y medidas adoptadas. humanos
Propio. Número de reclamaciones sobre Derechos Humanos que se han presentado, abordado Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.140
y resuelto mediante mecanismos formales de reclamación.
Propio. Número de análisis de riesgo ambiental y social a proveedores y aliados estratégicos Página 104. Hechos que nos acercan a nuestros aliados y 10 principios de Pacto Objetivo # 3 x
proveedores. Global.
Propio. % de planes de acción y de mejoramiento a proveedores y aliados estratégicos Página 104. Hechos que nos acercan a nuestros aliados y Objetivo #16 x
Propio. Inversión social proveedores.
Propio. # de voluntarios programas de desarrollo social Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.140 Empresas por la Paz (B4P) Objetivo #4 y #16 x
Propio. # de beneficiarios programas de desarrollo social Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.112 Empresas por la Paz (B4P)
Propio. Ahorro energía, agua, papel y viajes Capitulo 5. Nuestro compromiso con la sostenibilidad.Pág.140 Principios de Medio ambiente Objetivo #6 x
Propio. Información financiera de cada filial del exterior Capitulo 2. Una Gestión responsable que genera valor. Pág. 26-27 Mandato del agua x
Porcentaje de la cartera para las líneas de negocio según la región, la dimensión (ej.:
microempresas/PYMEs/grandes) y el sector de actividad.
Propio. Resultados modelo de reputación Capitulo 2. Una Gestión responsable que genera valor. Pág. 32 x
Propio. # de Proyectos exitosos, # de proyectos en Producto MínimoViable, y # de proyectos Capitulo 3. Trabajamos por facilitarle la vida a nuestros clientes. x
fallidos y no escalados Pág. 66
179
 Memoria de Memoria de
sostenibilidad GRI sostenibilidad GRI

Sección general GRI Estándar / Información en construcción.

Aspectos generales Estándar GRI Página/Respuesta Omisión Pacto Global Objetivos de desarrollo
sostenible ODS
Verificación
externa

102.14 Declaración de los altos funcionarios Carta del presidente x

102.15 Impactos, riesgos y oportunidades Carta del presidente x
x
102. 1 Nombre de la organización Cobertura del informe x
102.2 Actividades, marcas, productos y servicios. Bancolombia Banco Comercial x
102.3 Reporte la localización de la casa matriz. Avenida Los Industriales, carrera 48#26-85, x
Medellín-Colombia
102.4 Reporte la ubicación de las operaciones Panamá, Perú, Puerto Rico, Guatemala, El Salvador x
102.5 Naturaleza de la propiedad y forma jurídica. Capítulo 7, Estados Financieros x
102.6 Mercados atendidos Panamá, Perú, Puerto Rico, Guatemala, El Salvador x
“102.7 Reporte la escala de la organización, incluyendo: Informe económico x
- Número de empleados.
- Número total de operaciones.
- Ventas netas o ingresos.
- Cantidad de productos o servicios que ofrece.”
102.8 Información sobre empleados y otros trabajadores Capitulo 4. Empleados y proveedores. Un equipo de alto desempeño x
102.41 Acuerdos de negociación colectiva Para 2015 la convención colectiva beneficia a 13.425 colaboradores,que corresponde a 63% de los empleados de x
cargos operativos de Bancolombia, independientemente de que estén o no afiliados a los sindicatos.
102.9 Cadena de suministro Capitulo 4. Empleados y proveedores. Un equipo de alto desempeño x
102.10 Cambios significativos en la organización y su cadena de suministro. Página 12 A Nuestros accionistas x
102.11 Descripción de cómo la organización ha adoptado un planteamiento o principio de precaución. Capitulo 6, Diálogo permanente con las autoridades. Principio 10_ Empresas por la Paz x
102.12 Iniciativas externas_Principios o programas sociales, ambientales y económicos desarrollados Desarrollo del informe pág.3, Compromisos voluntarios. Principios 1 al 9 de Pacto Global, iniciativa Empresas Objetivo #17 x
externamente, así como cualquier otra iniciativa que la organización suscriba o apoye. Capitulo 5 nuesgtro compromiso con la sostenibilidad. Páginas 133-134. por la Paz, iniciativa Mandato por el Agua
102.13 Membresía de asociaciones_Principales asociaciones a las que pertenezca (tales como Desarrollo del informe pág.3, Compromisos voluntarios. Objetivo #17 x
asociaciones sectoriales) y/o entes nacionales e internacionales a las que la organización apoya. Capitulo 5 nuesgtro compromiso con la sostenibilidad. Páginas 133-134.
102.45 Entidades incluidas en los estados financieros consolidados Capítulo 7, Estados Financieros x
102.46 Definición del contenido del informe y del temas a reportar Diálogo con nuestros grupos de relación Pág 20 a 21 x
102.47 Listado de temas materiales Diálogo con nuestros grupos de relación Pág 20 a 21 x
103.1DMA Explicación del tema material y su alcance Matriz temas materiales pág.21. Todos los temas son materiales. x
102.48 Reformulación de la información Desarrollo informe 2016 x
102.49 Cambios en el reporte Desarrollo informe 2016 x
102.40 Listado de los Grupos de relación Diálogo con nuestros grupos de relación Pág.20-21 x
102.42 Identificación y selección Grupos de relación Diálogo con nuestros grupos de relación Pág.20-21 x
102.43 Enfoque de la participación de los grupos de relación Diálogo con nuestros grupos de relación Pág.20-21 x
102.44 Temas y preocupaciones principales planteados con los grupos de relación Diálogo con nuestros grupos de relación Pág.20-21 x
102.51 Fecha del reporte inmediatamente anterior 2016 x
102.52 Ciclo del reporte Anual x

180 181
 Memoria de Memoria de
sostenibilidad GRI sostenibilidad GRI

Sección general GRI Estándar / Información en construcción.

Aspectos generales Estándar GRI Página/Respuesta Omisión Pacto Global Objetivos de desarrollo
sostenible ODS
Verificación
externa

102.53 Punto de contacto para cuestiones relativas al reporte o su contenido. Para cualquier inquietud sobre su contenido, puede contactarnos en el correo electrónico comunica@bancolombia.com.co x
102.54 102.54 Reclamaciones de presentación de informes de conformidad con las Normas GRI Se elabora el nuevo estandar GRI de conformidad con la opción escencial - Pag.5 desarrollo del informe x
102.55 GRI indice de contenido Se elabora el nuevo estandar GRI de conformidad con la opción escencial - Pag.5 desarrollo del informe x
102.56 Auditoria Externa informe de revisión independiente al final del informe realizado por Deloitte. x
102.18 Estructura de gobierno Gobierno Corporativo, pág.34. x
102.19 Reportar el proceso para delegar autoridad para temas económicos, Los temas de Sostenibilidad son realizados desde la Dirección de Sostenibilidad que depende de la Vicepresidencia de desarrollo x
ambientales y sociales de la alta dirección a los altos ejecutivos y otros empleados. de la Banca Más humana. x
102.20 Responsabilidad a nivel ejecutivo por temas económicos, ambientales y sociales Los temas de Sostenibilidad son realizados desde la Dirección de Sostenibilidad que depende de la Vicepresidencia de desarrollo x
de la Banca Más humana. x
102.21Consultar a las partes interesadas sobre temas económicos, ambientales y sociales Diálogo con nuestros grupos de relación Pág.20-21 x
102.22 Composición del máximo órgano de gobierno y sus comités Gobierno Corporativo, Pág. 34. Junta Directiva, atributos del miembro de la Junta directiva pág.44 x
102.23 102.23 Presidente del más alto órgano de gobierno Gobierno Corporativo, Junta Directiva pág.46 x
102.24 Nombramiento y selección del máximo órgano de gobierno Gobierno Corporativo, junta Directiva, atributos del miembro de junta directiva pág.45 x
102.25 Conflictos de interés Gobierno Corporativo, pág.34. x
102.26 Función del máximo órgano de gobierno en el establecimiento del propósito, los valores y la estrategia Gobierno Corporativo, pág.34 a 56 x
102.27 Conocimiento colectivo del máximo órgano de gobierno “Capitulo 2. Una Gestión responsable que genera valor. pág.34 Asesoramiento recibido por la junta Directiva x
102.28 Evaluación del desempeño del máximo órgano de gobierno. Gobierno Corporativo, pág. 34-56 x
102.29 Identificar y gestionar los impactos económicos, ambientales y sociales Gobierno Corporativo, pág. 34-56
102.30 Eficacia de los procesos de gestión de riesgos Gobierno Corporativo, pág. 34-56 x
102.31 Revisión de temas económicos, ambientales y sociales Gobierno Corporativo, pág. 34-56 x
102.32 El papel más importante del órgano de gobierno en la presentación de informes sobre la sostenibilidad La estancia de más alto nivel de revisión del informe es la Junta Directiva x
102.33 Comunicar preocupaciones críticas La Secretaría General del Banco, de manera mensual, consolida los temas estratégicos para ser presentados a la Junta Directiva, No se reporta el número de temas x
los mismos son validados de manera previa por el Presidente y su Comité Básico de Apoyo críticos comunicados a la Junta
102.34 Naturaleza y número total de preocupaciones críticas A la Junta se le comunica el avance en la estrategia definida para la organización. A su vez cuenta con Comités de apoyo en temas x
de: Buen Gobierno, Auditoría, Designación, Compensación y Desarrollo, y Riesgos. Pág.34-56
102.35 Politicas de remuneración Gobierno corporativo, pág 34-56 x
102.36 Proceso para determinar la remuneración Gobierno corporativo, pág 34-56 x
102.37 Participación de las partes interesadas en la remuneración Se tiene en cuenta el grupo de interés accionistas, en la asamblea. Información confidencial x
102.38 Reportar la tasa anual de compensación del más alto cargo de la organización frente a la Información confidencial x
mediana anual de compensación de todos los empleados.
102.39 Reportar la tasa de porcentaje de crecimiento de la compensación anual del más alto cargo de la El crecimiento este año fue del 7% para todos los empleados. Prinicipios de Anticorrupción de Pacto global
organización frente a la mediana del porcentaje de crecimiento de la compensación anual de todos los
empelados.
102.16 Valores, principios, normas y normas de conducta Capitulo 6, Diálogo permanente con las autoridades. Prinicipios de Anticorrupción de Pacto global
102.17 Reportar los mecanismos internos y externos para solicitar ayuda en temas sobre Gobierno Corporativa pág.34
comportamiento ético e integridad organizacional, cómo pueden ser líneas de ayuda o de consejería. En el sitio externo en internet y en la intranet o sitio interno manuales e información disponible.
Sitio web externo con instrucción para la línea ética.
http://www.grupobancolombia.com
/wps/portal/acerca-de/informacion-corporativa/gobierno-corporativo/!ut/p z1/04Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfIjo8zizdwtHQ2NLAx83M1CnAwcAwODXcwNHI39ncz0w1EVGHi4GQIVWIaZm_sHGRu4GulHkaQfUwFIvwEO4GgA1BFagUWF4AVeBlaenoYAhVY-Hq7ABUYO4YYunsaWPiYQRXgsaQgNzTCINNTEQBI4Wkp/#tab8

182 183
 Deloitte & Touche Ltda.
Edificio Corficolombiana
Calle 16 Sur 43 A-49 Piso 9 y 10
Nit 860.005.813-4
Medellín
Colombia
Tel : 57(4) 313 88 99
Fax : 57(4) 313 32 25
www.deloitte.com.co
Informe de revisión independiente
Revisión independiente del Informe Gestión Empresarial Responsabilidad
Corporativa 2017 de Bancolombia S.A Responsabilidades de la
Dirección de Bancolombia y
Alcance de nuestro trabajo de Deloitte
Hemos realizado la revisión de la adaptación de los contenidos del Reporte  La preparación del Informe
Integrado de Bancolombia 2017 teniendo en cuenta la guía para la elaboración 2017, así como el contenido
del mismo, es
de memorias de sostenibilidad de Global Reporting Initiative (GRI) bajo la responsabilidad de la
versión Estándar GRI. organización la cual
también es responsable de
Adicionalmente hemos realizado procedimientos de verificación en el caso de definir, adaptar y mantener
algunos indicadores reportados por Bancolombia para responder al los sistemas de gestión y
control interno de los que se
cuestionario del Dow Jones Sustainability Index (Anexo 2) y la revisión del uso obtiene la información.
de recursos para el bono verde emitido en diciembre de 2016 (Anexo 3).
 Nuestra responsabilidad es
Estándares y procesos de verificación emitir un informe
Hemos llevado a cabo nuestro trabajo de acuerdo con la norma ISAE 3000 - independiente basado en
los procedimientos
International Standard on Assurance Engagements Other than Audits or aplicados en nuestra
Reviews of Historical Financial Information emitida por el International Auditing revisión.
and Assurance Standard Board (IAASB) de la International Federation of
 Este Informe ha sido
Accounts (IFAC). preparado exclusivamente
en interés de la
Nuestro trabajo de revisión ha consistido en la formulación de preguntas a la organización de acuerdo
Administración, así como a las diversas áreas de Bancolombia que han con los términos de nuestra
propuesta de servicios. No
participado en la elaboración del Informe y en la aplicación de ciertos
asumimos responsabilidad
procedimientos analíticos y pruebas de revisión por muestreo que se describen alguna frente a terceros
a continuación: diferentes a la Dirección de
la empresa.
• Entrevistas con el personal de Bancolombia para conocer los principios,
sistemas y enfoques de gestión aplicados para elaborar del Informe.  Hemos realizado nuestro
trabajo de acuerdo con las
normas de independencia
• Análisis de cómo a partir del ejercicio de materialidad se definen los requeridas por el Código
contenidos, la estructura y los indicadores del Informe, de acuerdo a lo Ético de la International
Federation of Accountants
sugerido por la metodología Estándar GRI. (IFAC).
• Evaluación de los procesos para recopilar y validar los datos presentados  El alcance de una revisión
limitada es
en el Informe.
substancialmente inferior al
de una auditoría. Por lo
• Comprobación, mediante pruebas con base en la selección de muestras y la tanto, no proporcionamos
revisión de evidencias de la información cuantitativa y cualitativa opinión de auditoría sobre
el Informe.
correspondiente a los indicadores GRI y propios incluidos en el reporte
integrado y su adecuada compilación a partir de los datos suministrados
por las fuentes de información de Bancolombia.
Confirmación que el Informe Integrado se ha preparado de acuerdo DELOITTE & TOUCHE LTDA.
Jorge Enrique Múnera D.
con la metodología Estándar GRI en su versión Core. Socio
Medellín, marzo 2018
. .
Audit Tax Consulting.Financial.Advisory Una firma miembro de
Deloitte Touche Tohmatsu
Aspectos generales
Se confirmó que el informe se ajusta a los requisitos de la opción esencial de los aspectos
generales de la versión Estándar GRI
Aspectos específicos
Revisamos el enfoque de gestión e indicadores GRI y propios de los asuntos materiales (Ver
Anexo 1)
Conclusiones
Como consecuencia de nuestra revisión no se ha puesto de manifiesto ningún aspecto que
nos haga creer que el Reporte Integrado contiene errores significativos o no ha sido
preparado bajo el Estándar GRI.
Recomendaciones
Adicionalmente, hemos presentado a Bancolombia nuestras recomendaciones relativas a las
áreas de mejora para consolidar los procesos, programas y sistemas relacionados con la
gestión de la sostenibilidad. Las recomendaciones más relevantes se refieren:
• Realizar una revisión de los KPIs asociados a la gestión de los asuntos materiales, lo cual
hará más eficiente el proceso de reporte al cierre del año.
ANEXO 1. Tabla GRI
Tema Material Bancolombia Indicador Estándar GRI y/o Indicador Propio
201.2, 301.1, 302.1, 302.3, 302.4, 303.1, 303.3, 305.1, 305.2, 305.3, 305.4,
305.5, 306.2, 406.1, 413.1, FS1, FS2, FS3, FS4, FS8.
Propio. Número de reclamaciones sobre Derechos Humanos que se han
presentado, abordado y resuelto mediante mecanismos formales de reclamación
Propio: Indicador normativo: propuestas sobre proyectos normativos
Propio. Consumo de apetito de riesgo
Propio. Posición alcanzada en Merco Talento
Crecimiento rentable y
Propio. Reputación
Propio. Segmentación, identificación, medición y control de los factores de riesgo
sostenibilidad
de lavado de activos y financiación del terrorismo
Propio. Indicador de eficiencia del Grupo
Propio. Comisiones sobre Ingresos Operativos (Antes de Provisiones)
Propio. Desglose por tipo del total de gastos e inversiones ambientales.
Propio. Inversión social
Propio. # de voluntarios programas de desarrollo social
Propio. # de beneficiarios programas de desarrollo social
Propio. Ahorro energía, agua, papel y viajes
Propio. Porcentaje de la cartera para las líneas de negocio según la región
401.1, 401.2, 403.2, 404.1, 404.3, 405.2
Propio. Resultados medición bienestar y felicidad
Cultura humanista y alto Propio. # de colaboradores
desempeño Propio. Personas trabajando bajo la metodología agile / total de empleados
Propio. Número de proveedores evaluados con criterios en sostenibilidad
Propio. Porcentaje de proveedores que mejoraron su desempeño
Propio: Pérdida neta por fraude
Excelencia operacional y
Propio. Disponibilidad de servicios
tecnológica
Propio. Gestión de PQRs (Peticiones, Quejas, Reclamos y Aclaraciones)
FS13, FS14.
Experiencia superior del cliente Propio. Resultados de encuestas midiendo la recomendación del cliente.
Propio. Cobertura educación financiera
FS7.
Innovación Propio. Ingresos con productos y eficiencias por innovación.
Propio. Índice de digitalidad.
Propio. Cuentas activas de Ahorro a la Mano
ANEXO 2. Indicadores DJSI

Aspectos cubiertos por los procedimientos de la compañía para financiar u ofrecer servicios a proyectos de gran escala
Porcentaje de los clientes que usan activamente servicios bancarios/financieros electrónicos
Uso de indicadores clave de desempeño para medir el impacto social y empresarial de las iniciativas de inclusión financiera

Aspectos cubiertos por los procedimientos de la compañía para financiar u ofrecer servicios a proyectos de gran escala

Política/procedimientos existentes que aseguran una creación y una implementación eficientes de una cultura de lucha contra el
lavado de dinero

ANEXO 3. Verificación Bono Verde

Hemos revisado que los recursos de la emisión por $350.000 millones de pesos colombianos
que tienen un plazo de 7 años y una tasa de IBR +2,2% y que fue adquirida en su totalidad
por la Corporación Financiera Internacional (IFC) cumple con lo descrito en el Enfoque de
Gestión de Bonos Verdes definido por Grupo Bancolombia en 2016.

En dicho enfoque se plantea que los recursos del Bono Verde deben ser invertidos en
proyectos de energías renovables y construcción sostenible. Grupo Bancolombia es
responsable del proceso de inversión. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre
el uso de recursos basada en nuestra revisión.

El compromiso con la (IFC) es que los recursos se encuentren invertidos en su totalidad al

cierre de cada año hasta el plazo final del Bono Verde. Al cierre del 31 de diciembre de 2017
los siguientes son los proyectos donde se encuentran invertidos los recursos en su totalidad:

Categoría Monto
Proyectos hidroeléctricos $209.943.534.053
Proyectos de construcción sostenible $170.412.714.715

Nota aclaratoria: En el Informe de gestión 2016, Grupo Bancolombia relacionó una serie de
proyectos financiados por los recursos del Bono Verde. Este listado varió en el Informe de
gestión 2017 dado que algunos proyectos presentados en 2016 aplazaron el desembolso de
recursos por decisión del cliente. Esto llevo al Grupo Bancolombia a reemplazar dichos
proyectos por otros que conservarán el mismo alcance (Energías Renovables y Construcción
Sostenible) cumpliendo así con lo establecido por IFC de tener la totalidad de los recursos
colocados máximo 1 año después de la emisión.

ANEXO 4. Declaración de independencia

Deloitte es una de las mayores empresas en la prestación de servicios profesionales en

auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero y de sostenibilidad a
organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de Firmas
miembro en más de 180 países, Deloitte brinda sus capacidades de clase mundial y servicio
de alta calidad a sus clientes. Aproximadamente 280.000 profesionales se comprometen a
ser estándar de excelencia.

Confirmamos nuestra independencia de Bancolombia. Todos nuestros empleados realizan

actualizaciones anuales a la Política de Ética donde puntualmente declaramos que no
tenemos conflictos de interés con Bancolombia, sus subsidiarias y sus grupos de interés.
Estados
financieros
Generamos satisfacción
en los clientes, orgullo
en los empleados y valor
a los accionistas.
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
BANCOLOMBIA S.A.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos)

Nota Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016

ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 12,114,333 13,472,161
Inversiones en activos financieros 4 9,961,779 7,168,686

ESTADOS FINANCIEROS Instrumentos financieros derivados

Instrumentos financieros de inversión y derivados
4 1,081,621
11,043,400
1,623,573
8,792,259

SEPARADOS
Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras 113,111,189 104,227,636
Provisión por deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero (7,733,876) (5,810,821)
Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras, neta 5 105,377,313 98,416,815
Activos mantenidos para la venta e inventarios, neto 11 90,398 107,898

2017 y 2016 Inversiones en subsidiarias

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
6
7
14,398,586
281,240
13,390,443
251,240
Propiedad y equipo, neto 9 1,426,319 1,307,981
Intangibles, neto 8 236,019 183,544
Otros activos 12 1,284,061 1,281,309
+ TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
146,251,669
 
137,203,650
 
PASIVO    
Depósitos de clientes 13 86,602,336 79,723,609

ESTADOS FINANCIEROS Interbancarios

Repos
14
14
80,040
3,223,460
-
1,709,698

CONSOLIDADOS
Derivados 4 922,476 1,307,487
Obligaciones financieras 15 12,443,325 13,001,374
Títulos de deuda emitidos 16 14,780,427 15,377,816
Acciones preferenciales 17 582,985 581,972

2017 y 2016 Impuestos

Impuesto diferido, neto
10
10
25,511
894,177
347
792,584
Beneficios a empleados 18 1,000,617 981,263
Otros pasivos 19 4,301,952 3,705,574
TOTAL PASIVOS 124,857,306 117,181,724
PATRIMONIO    
Capital social 21 480,914 480,914
Prima en colocación de acciones 4,837,497 4,837,497
Reservas 22 9,390,580 7,813,886
Utilidades retenidas 2,452,559 2,736,238
Otro resultado integral acumulado, neto de impuestos 4,232,813 4,153,391
TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 21,394,363 20,021,926
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 146,251,669 137,203,650

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables.

GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL Revisor Fiscal T.P. 12838-T
Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
190 191
 ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA S.A.
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos, excepto la información de utilidad por acción) (Expresado en millones de pesos colombianos)

Nota 2017 2016   Nota 2017 2016

Intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Utilidad neta 2,204,155 2,444,061
Comercial 5,535,594 5,603,212 Resultados integrales que no se reclasificarán a la utilidad neta
Consumo 2,983,233 2,282,174 Utilidad (pérdida) por reevaluación relacionada con el pasivo por beneficios definidos 18 1,125 (13,873)
Microcrédito 128,473 140,325 Impuesto relacionado 10 2,204 12,262
Hipotecario 1,423,479 1,326,139 Subtotal resultado neto de impuesto 3,329 (1,611)
Leasing 1,914,704 1,778,294 Fusión Leasing Bancolombia - (162)
Total intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero 11,985,483 11,130,144 Resultado neto de impuesto 3,329 (1,773)
Fondos interbancarios vendidos 16,240 12,709 Ajustes en la aplicación por primera vez de las NIIF
Interés y valoración de inversiones 23.1 435,064 414,760 Utilidad (pérdida) neta por transferencia de ajustes en la aplicación por primera vez
557 (93,551)
Otros ingresos por intereses 10,575 30,485 de las NIIF a utilidades retenidas (1) (2)
Total ingreso por intereses y valoración 12,447,362 11,588,098 Fusión Leasing Bancolombia - (229,843)
Egreso por intereses 23.2 (4,911,684) (4,748,981) Resultado neto de impuesto 557 (323,394)
Margen neto de interés y valoración de instrumentos financieros antes de provisión Total resultados integrales que no se reclasificarán a la utilidad neta 3,886 (325,167)
7,535,678 6,839,117
por deterioro de cartera, garantías financieras y otros activos Resultados integrales que se reclasificarán a la utilidad neta
Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing financiero, neta 5 (3,150,487) (2,005,952) Instrumentos financieros de inversión
Deterioro de garantías financieras y otros activos, neto 16,655 (28,920) Utilidad neta en valoración de instrumentos financieros 4.1 58,634 139,891
Total provisiones y deterioro, netos (3,133,832) (2,034,872) Ganancia reclasificada al estado de resultados por inversiones dadas de baja (3) (9,377) (11,255)
Ingreso neto por intereses y valoraciones de instrumentos financieros después Impuesto relacionado 10 (9,292) (27,709)
4,401,846 4,804,245
de provisiones y deterioro, netos Resultado neto de impuesto 39,965 100,927
Ingresos por comisiones y otros servicios 2,592,299 2,311,521 Superávit por el método de participación patrimonial
Egresos por comisiones y otros servicios (924,973) (856,128) Ganancia en cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero 6 36,762 327,272
Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto 23.3 1,667,326 1,455,393 Ganancia reclasificada al estado de resultados por liquidación de una operación en
Otros ingresos operacionales, neto 23.4 743,976 551,925 6 (4,760) -
el extranjero (2)
Método de participación 6 1,107,093 776,030 Pérdidas en valoración de inversiones en subsidiarias 6 (3,326) (512,801)
Dividendos 29,930 27,111 Impuesto relacionado 10 6,895 -
Utilidad en valoración y venta de inversiones patrimoniales 34,216 149,079 Subtotal resultado neto 35,571 (185,529)
Total ingreso, neto 7,984,387 7,763,783 Fusión Leasing Bancolombia - 9,327
Egresos operacionales Resultado neto de impuesto 35,571 (176,202)
Salarios y beneficios para empleados (1,901,412) (1,916,317) Total resultados integrales que se reclasificarán a la utilidad neta 75,536 (75,275)
Otros gastos de administración y generales 24.1 (2,242,973) (1,902,482) Total resultados integrales, neto de impuestos 79,422 (400,442)
Impuestos y contribuciones 24.1 (534,537) (458,469) Total resultados integrales 2,283,577 2,043,619
Amortización, depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en arrendamiento operativo 24.2 (239,244) (185,431) (1) Corresponde a las utilidades retenidas reconocidas en balance de apertura y que fueron efectivamente realizadas durante el año 2017 como resultado de la venta de bienes inmuebles COP (2,118).
Total egresos operacionales (4,918,166) (4,462,699) (2) En el año 2017 se llevó a cabo el proceso de liquidación de Leasing Perú, entidad subsidiaria del Banco. En consecuencia se generó el traslado a utilidades retenidas por COP 2,675, reconocidos
en balance de apertura. Adicionalmente de acuerdo a las reglas de la Superintendencia Financiera establecidas en la Circular Básica Contable y Financiera, el importe reconocido como superávit
Utilidad antes de impuestos 3,066,221 3,301,084 por el método de participación patrimonial fue transferido al resultado del periodo por un total de COP 4,760.
Impuesto de renta 10 (862,066) (857,023) (3) Durante el año 2017 se trasladan al resultado del ejercicio COP 6,780 por ganancias acumuladas en la valoración de instrumentos de patrimonio debido a la baja parcial en Derechos Residuales
por liquidación anticipada de la Universalidad Tips Pesos E5. Así mismo se trasladan a resultados COP 2,597 correspondientes al resultado integral de la inversión en Deceval S.A., con ocasión a
Utilidad neta 2,204,155 2,444,061 la Integración Corporativa con la BVC, de acuerdo con las reglas de la Superintendencia Financiera de Colombia establecidas en la Circular Básica Contable y Financiera.
Utilidad neta básica y diluida por acción 25 2,292 2,541
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables.
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables.

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ
Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 12838-T Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 12838-T
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)
Miembro de Deloitte & Touche Ltda. Miembro de Deloitte & Touche Ltda.

192 193
194
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
BANCOLOMBIA S.A.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos, excepto el dividendo por acción que está en pesos colombianos)

Otro resultado integral

Ajustes en la Superávit Total otro Total
Prima
Capital Instrumentos aplicación Beneficios por el método resultado Utilidades patrimonio
Nota en colocación Reservas
social financieros por primera vez a empleados de participación integral, retenidas de los
de acciones
de las NIIF patrimonial neto accionistas
Patrimonio a enero 1, 2017 21 480,914 4,837,497 7,813,886 165,928 2,868,190 (54,294) 1,173,567 4,153,391 2,736,238 20,021,926
Para pagar un dividendo correspondiente
a 509,704,584 acciones ordinarias
y 452,122,416 acciones con dividendo
21 - (856,419) (856,419)
preferencial y sin derecho a voto, suscritas
y pagadas a 31 de diciembre de 2016,
a razón de $950.4 por acción.
Constitución de reserva legal 22 1,921,026 - (1,921,026) -
Liberación de reservas Decreto
2336 de 1995 - Activos financieros 22 (421,730) - 421,730 -
de inversión
Constitución obligatoria de reservas
22 77,398 - (77,398) -
por depreciación fiscal
Realización ajustes por primera vez
557 557 (557) -
de las NIIF, neto(1)(2)
Apropiación de reserva
para la cancelación 10 - (49,074) (49,074)
del impuesto a la riqueza
Valoración instrumentos financieros
y superávit por el método de 4, 6 39,965 35,571 75,536 (5,090) 70,446
participación patrimonial
Utilidad por reevaluación relacionada
con el pasivo 18 3,329 3,329 3,329
por beneficios definidos
Utilidad del ejercicio - 2,204,155 2,204,155
Patrimonio a diciembre 31, 2017 21 480,914 4,837,497 9,390,580 205,893 2,868,747 (50,965) 1,209,138 4,232,813 2,452,559 21,394,363

(1)
Corresponde a las utilidades retenidas reconocidas en balance de apertura y que fueron efectivamente realizadas durante el año 2017 como resultado de la venta de bienes inmuebles COP (2,118).
(2)
En el año 2017 se llevó a cabo el proceso de liquidación de Leasing Perú, entidad subsidiaria del Banco. La liquidación de la inversión generó el traslado a utilidades retenidas por COP 2,675, reconocidos en balance de apertura.

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables.

Otro resultado integral

Ajustes en la Superávit por Total
Prima en Total otro
Capital Instrumentos aplicación Beneficios el método de Utilidades patrimonio
Nota colocación Reservas resultado
social financieros por primera a empleados participación retenidas de los
de acciones integral, neto
vez de las NIIF patrimonial accionistas
Patrimonio a enero 1, 2016 21 480,914 4,837,497 5,491,725 65,001 3,191,584 (52,521) 1,349,769 4,553,833 3,246,739 18,610,708
Para pagar un dividendo correspondiente
a 509,704,584 acciones ordinarias
y 452,122,416 acciones con dividendo
21 - (796,516) (796,516)
preferencial y sin derecho a voto,
suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2015,
a razón de COP 888.12 por acción.
Constitución de reserva legal 22 1,554,425 - (1,554,425) -
Liberación de reservas Decreto 2336 de 1995
22 (377,470) - 377,470 -
- Activos financieros de inversión
Constitución de reserva Decreto 2336 de 1995
22 421,730 - (421,730) -
- Activos financieros de inversión
Eliminación patrimonial fusión Leasing Bancolombia 723,476 (229,843) (162) 9,327 (220,678) (529,908) (27,110)
Realización ajustes por primera vez de las NIIF, neto (1) (55,426) (55,426) 55,426 -
Realización ajustes por primera vez de las NIIF, neto (2) (38,125) (38,125) 38,125 -
Apropiación de reserva para la cancelación
10 - (123,004) (123,004)
del impuesto a la riqueza
Valoración instrumentos financieros y superávit
4, 6 100,927 (185,529) (84,602) (84,602)
por el método de participación patrimonial
Pérdidas por reevaluación relacionada con el pasivo
18 (1,611) (1,611) (1,611)
por beneficios definidos
Utilidad del ejercicio - 2,444,061 2,444,061
Patrimonio a diciembre 31, 2016 21 480,914 4,837,497 7,813,886 165,928 2,868,190 (54,294) 1,173,567 4,153,391 2,736,238 20,021,926
(1) Corresponde a las utilidades retenidas reconocidas en balance de apertura y que fueron efectivamente realizadas durante los años 2015 y 2016 como resultado de: La venta de bienes inmuebles COP 55,426, y posteriormente apropiadas en la reserva legal
según aprobación de la Asamblea General de Accionistas de marzo de 2016.
(2) Corresponde a las utilidades retenidas reconocidas en balance de apertura y que fueron efectivamente realizadas durante el año 2016 como resultado de: La venta de bienes inmuebles COP 286, venta de inversión en Tuya S.A COP 36,058, liquidación de
Multiactivos S.A COP 1,781, para un total de COP 38,125.

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables.

GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL Revisor Fiscal T.P. 12838-T
Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018)
Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
195
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operación (457,887) 3,862,148
Efectivo utilizado en las actividades de inversión:
BANCOLOMBIA S.A. Compra de inversiones: (2,076,927) (2,716,405)
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Instrumentos financieros medidos a valor razonable a través de ORI - Instrumentos
(Expresado en millones de pesos colombianos) - (43)
patrimoniales
Inversiones a costo amortizado (2,014,879) (1,666,615)
Inversiones en subsidiarias (32,048) (1,025,619)
Nota Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (30,000) (24,128)
Utilidad neta 2,204,155 2,444,061 Venta de inversiones: 1,977,206 2,206,974
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ejercicio con el efectivo neto: Instrumentos financieros medidos a valor razonable a través de ORI - Títulos de deuda 124,969 180,371
Amortización, depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en arrendamiento operativo 24.2 239,244 185,431 Instrumentos financieros medidos a valor razonable a través de ORI - Instrumentos
64,809 152,182
patrimoniales
Método de participación 6 (1,107,093) (776,030)
Inversiones a costo amortizado 1,768,718 1,568,859
Deterioro de inversiones 4.1 3,761 6
Inversiones en subsidiarias 18,710 301,216
Provisión por deterioro de cartera de créditos y cuentas por cobrar 5 3,390,820 2,181,862
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos - 4,346
(Recuperación) Deterioro otros activos (20,624) 28,914
Adquisición de propiedad y equipo (304,421) (143,577)
Ingreso neto por intereses (6,156,128) (6,577,014)
Producto de la venta de propiedad y equipo 81,785 60,784
Utilidad en venta de instrumentos financieros a valor razonable - Títulos de deuda 23.1 (20,376) (13,149)
Producto de la venta de activos mantenidos para la venta 23,056 9,548
Utilidad en venta de inversiones mantenidos para la venta (1,462) (2,427)
Adquisición de activos intangibles (71,402) (86,594)
Utilidad en venta de instrumentos de patrimonio (6,780) (108,353)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (370,703) (669,270)
Utilidad en venta de cartera y otros activos 23.4 (5,222) -
Efectivo utilizado en las actividades de financiación:
(Utilidad) pérdida en venta de propiedad y equipo 23.4 (1,688) 809
Aumento interbancarios 27 80,040 7,117
Utilidad en venta de activos mantenidos para la venta 23.4 (11,423) (4,221)
Aumento operaciones mercado monetario y relacionadas 27 1,513,762 680,104
Utilidad en valoración de instrumentos financieros a valor razonable - Títulos de deuda 23.1 (501,352) (331,610)
Apertura de obligaciones financieras 27 7,156,776 4,100,657
(Utilidad) pérdida en valoración de Instrumentos financieros a costo amortizado (78,743) 103,791
Cancelación de obligaciones financieras 27 (7,631,205) (4,818,593)
Utilidad en valoración de Instrumentos de patrimonio (27,436) (19,438)
Emisión títulos de deuda 27 373,638 350,000
(Utilidad) pérdida en valoración de operaciones de contado 23.1 (227) 11,367
Cancelación de títulos de deuda 27 (874,799) (102,033)
23.1
Pérdida(Utilidad) en valoración de derivados 474 (54,520) Dividendos pagados (1,126,209) (838,993)
23.4
Otros ajustes que no generan flujo de efectivo - (8,421) Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación (507,997) (621,741)
Gasto acciones preferenciales 17 58,714 58,714 (Disminución) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo, antes del efecto de los
(1,336,587) 2,571,137
cambios en la tasa de cambio
Dividendos recibidos en acciones (3) (1,155)
Efecto de las variaciones de la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo (21,241) (116,001)
Dividendos inversiones de patrimonio (29,930) (27,111)
(Disminución) Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo (1,357,828) 2,455,136
Efecto por diferencia en cambio (43,531) (122,809)
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 3 13,472,161 10,776,566
Gasto impuesto de renta 10 862,066 857,023
Fusión Leasing Bancolombia - 240,459
Variación de activos y pasivos operativos:
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 3 12,114,333 13,472,161
(Aumento) Disminución Instrumentos financieros medidos a valor razonable a través de resultados (2,060,270) 293,869
Aumento cartera de créditos y operaciones de leasing financiero (10,820,146) (7,405,892) El Estado de flujos de efectivo incluye las siguientes transacciones no monetarias correspondientes a los periodos 2017 y 2016:
a. Préstamos reestructurados que fueron transferidos a los activos en dación de pago para el año 2017 por COP 357,498 y para el año 2016 por COP 145,919.
Aumento otras cuentas por cobrar (370,156) (220,118) b. Relacionado con la donación de activos en dación de pago para el año 2017 por COP 2,993 y para el año 2016 COP 2,726.
Disminución derivados 156,447 199,314
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables.
Disminución otros activos 624,599 368,298
Aumento inventarios (3,055) (87,531)
Aumento depósitos 6,933,952 5,919,341
(Disminución) Aumento cuentas por pagar (258,004) 173,765
Impuesto al patrimonio pagado (49,074) (123,004)
Aumento otros pasivos y provisiones 386,000 245,823 GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ
JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL Revisor Fiscal T.P. 12838-T
Intereses recibidos 11,073,613 10,788,995 Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018)
Dividendos recibidos 133,801 223,769 Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
Intereses pagados (4,942,785) (4,374,907)
Impuesto de renta pagado (10,025) 34,706

196 197
 Deloitte & Touche Ltda. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
Calle 16 sur No. 43A – 49 Piso 9 - 10
Nit. 860.005.813-4 De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que el Banco ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica
Medellín contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad, la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros
Colombia de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; se ha dado cumplimiento a las normas e instrucciones de la
Tel: +57 (4) 313 8899 Superintendencia Financiera de Colombia relacionadas con la implementación e impacto en el estado de situación financiera y el estado de
Fax: +57 (4) 313 9343 resultados de los Sistemas de Administración de Riesgos aplicables al Banco y con la contabilización de provisiones para bienes recibidos en
www.deloitte.com/co pago; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos e incluye la constancia
por parte de la administración sobre no haber entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores; y la
información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a
los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. Al 31 de diciembre de 2017, el Banco
no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.

INFORME DEL REVISOR FISCAL
A los accionistas de
BANCOLOMBIA S.A.
Informe sobre los estados financieros
He auditado los estados financieros de BANCOLOMBIA S.A., los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de
2017, el estado de resultados y de otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el
año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas.
Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad con las normas
de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante para la
preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y
aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.
Según el artículo 1.2.1.4 del Decreto 2420 de 2015 el revisor fiscal aplicará las ISAE, en desarrollo de las responsabilidades contenidas en el
artículo 209 del Código de Comercio, relacionadas con la evaluación del cumplimiento de las disposiciones estatutarias y de la asamblea o
junta de socios y con la evaluación del control interno. Asimismo, según el Artículo 1.2.1.5 de dicho Decreto, para efectos de la aplicación del
artículo 1.2.1.4, no será necesario que el revisor fiscal prepare informes separados, pero sí que exprese una opinión o concepto sobre cada
uno de los temas contenidos en ellos. El Consejo Técnico de la Contaduría Pública expedirá las orientaciones técnicas necesarias para estos
fines.
Con base en las instrucciones emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia y la evidencia obtenida en desarrollo de mi revisoría
fiscal, durante el año 2017, en mi concepto, nada ha llamado mi atención que me haga pensar que: a) los actos de los administradores
del Banco no se ajustan a los estatutos y/o a las decisiones de la asamblea o junta de socios y b) no existen o no son adecuadas las
medidas de control interno contable, de conservación y custodia de los bienes del Banco o de terceros que estén en su poder. Asimismo,
mis recomendaciones sobre control interno y otros asuntos han sido comunicadas a la administración del Banco en informes separados, las
cuales, a la fecha de este informe, con base en una ponderación, se han implementado en un 87% y para el 13% restante, el Banco tiene
planes de acción en curso.

Responsabilidad del Revisor Fiscal

GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo Revisor Fiscal
con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que T.P. 12838 - T
planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Designado por Deloitte & Touche Ltda.
Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados
financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores 12 de febrero de 2018.
significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno del Banco que es relevante para
la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados
de acuerdo con las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables
significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros.

Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.

Opinión

En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos de
importancia material, la situación financiera de BANCOLOMBIA S.A. al 31 de diciembre de 2017, el resultado de sus operaciones y sus flujos
de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas
en Colombia.

Otros Asuntos

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre
los mismos expresé mi opinión sin salvedades el 13 de febrero de 2017.

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y a sus entidades
relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) no presta servicios a clientes. Una descripción detallada
de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

© 2017. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited.

198 199
 NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Certificación del Representante Legal y
Contador de Bancolombia S.A.

Medellín, 12 de febrero de 2018 BANCOLOMBIA S.A.

Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros del Banco al 31 de Cifras en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad básica y diluida por acción y el dividendo por
diciembre de 2017 y 2016, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos acción que están en pesos colombianos
verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:

Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen y las transacciones incluidas en
dichos estados se han realizado durante el año terminado en esa fecha.
NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE
Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido reconocidos en los estados Bancolombia S.A., en adelante el Banco, es un establecimiento
financieros. de crédito privado, con domicilio principal en Medellín
(Colombia) en la Carrera 48 N° 26-85 Avenida Los Industriales,
Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano
futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo del Banco al 31 de diciembre de 2017 y 2016. (BIC) según escritura pública número 388 del 24 de enero
de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera emitidas por Superintendencia Financiera de Colombia. El 3 de abril de 1998,
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), así mismo como las interpretaciones emitidas por mediante escritura pública N° 633, el Banco Industrial Colombiano
International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), con excepción en la aplicación de la NIC 39 y NIIF 9 para la cartera S.A. (BIC) se fusionó con el Banco de Colombia S.A. y la entidad
de crédito e inversiones, las cuales se reconocen, clasifican y miden de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera producto de la operación fue nombrada Bancolombia S.A.
de Colombia contenidas en el capítulo I y II de la Circular Externa 100 de 1995, y de la NIIF 5 para la determinación del deterioro de
los bienes recibidos en dación de pago, los cuales se provisionan de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera Constituyen el objeto social del Banco todas las operaciones,
de Colombia. negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria,
así como los actos directamente relacionados con el mismo
Todos los hechos económicos que afectan el Banco han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir
las obligaciones, legal o convencionalmente, derivadas de la
Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para existencia y actividad de la sociedad. El Banco podrá participar
el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por
entidad. la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones
establecidos en ésta.
La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre
de 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho
término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la
Superintendencia Financiera, con carácter definitivo, según
Resolución número 3140 del 24 de septiembre de 1993.
Mediante escritura pública número 1,124 del 30 de septiembre
de 2016 de la Notaria 14 de Medellín, debidamente registrada
en la Cámara de Comercio de Medellín, se perfeccionó la
fusión entre Bancolombia S.A. (entidad absorbente) y Leasing
Bancolombia S.A. (entidad absorbida). Como consecuencia de
la fusión, Bancolombia pasó a ser titular de todos los derechos
y obligaciones de Leasing Bancolombia y continúa ofreciendo
a sus clientes el portafolio de productos y servicios de leasing
bajo la marca “Leasing Bancolombia, una marca Bancolombia”.
El Banco cuenta con 19,987 empleados, opera a través de
726 oficinas, 9,629 corresponsales bancarios y 567 puntos de
atención móviles en el territorio colombiano. De igual manera,
tiene presencia internacional de manera directa a través de una
sucursal bancaria con licencia para realizar operaciones de
banca local en Panamá, y oficinas de representación en Perú
y Guatemala.

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL

Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T

200 201
 Bancolombia es matriz del Grupo Bancolombia S.A., las siguientes son sus subordinadas:
PORCENTAJE DE
COMPAÑÍA DOMICILIO OBJETO SOCIAL PARTICIPACIÓN
PORCENTAJE DE DICIEMBRE 2017
COMPAÑÍA DOMICILIO OBJETO SOCIAL PARTICIPACIÓN Seguros Agromercantil de Guatemala S.A. Guatemala Seguros 59.17%
DICIEMBRE 2017 Financiera Agromercantil S.A. Guatemala Servicios Financieros 60.00%
Fiduciaria Bancolombia S.A. Sociedad Fiduciaria Colombia Negocios fiduciarios 98.81% Agrovalores S.A. Guatemala Comisionista de bolsa 60.00%
Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera Colombia Servicios financieros 100.00% Arrendadora Agromercantil S.A. Guatemala Arrendamiento financiero 60.00%
Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa Colombia Comisionista de bolsa 100.00% Agencia de Seguros y Fianzas Agromercantil S.A. Guatemala Seguros 60.00%
Renting Colombia S.A.S. (Antes Renting Colombia S.A.) Colombia Arrendamiento operativo 100.00% Asistencia y Ajustes S.A. Guatemala Servicios 60.00%
Transportempo S.A.S. Colombia Servicios de transporte 100.00%
Serproba S.A. Guatemala Servicios de mantenimiento y remodelación 60.00%
Valores Simesa S.A. Colombia Varios 68.57%
Inversiones CFNS S.A.S. Colombia Inversionista 99.94% Servicios de Formalización S.A. Guatemala Servicios legales 60.00%
BIBA Inmobiliaria S.A.S. Colombia Inmobiliaria 100.00% Conserjeria, Mantenimiento y Mensajería S.A. Guatemala Servicios de mantenimiento 60.00%
FCP Fondo Colombia Inmobiliario. Colombia Inmobiliaria 63.47% Media Plus S.A. Guatemala Publicidad y mercadotecnia 60.00%
Fideicomiso “Lote Abelardo Castro”. Colombia Fiducia mercantil 68.23% Mercom Bank Ltd. Barbados Banco Comercial 60.00%
Bancolombia Panamá S.A. Panamá Banco comercial 100.00% New Alma Enterprises Ltd. Bahamas Inversionista 60.00%
Sistemas de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa Panamá Entidad comercial 100.00% Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc. Puerto Rico Banco comercial 100.00%
Banagrícola S.A. Panamá Holding 99.16% Bancolombia Caymán S.A. Islas Caymán Banco comercial 100.00%
Banistmo S.A. Panamá Banco comercial 100.00% Bagrícola Costa Rica S.A. Costa Rica Prestación remunerada de servicios laborales 99.16%
Banistmo Investment Corporation S.A. Panamá Negocios fiduciarios 100.00% (1) Inversiones de Banistmo S.A. en etapa no operativa.
Financomer S.A. Panamá Servicios financieros 100.00% (2) Compañías en proceso de liquidación legal.
(3) Corresponden a inversiones clasificadas para la venta.
Leasing Banistmo S.A. Panamá Negocios leasing 100.00%
Valores Banistmo S.A. Panamá Compra y venta de valores 100.00%
Suvalor Panamá Fondos de Inversión S.A. Panamá Holding 100.00%
Suvalor Renta Fija Internacional Largo Plazo S.A. Panamá Fondo de Inversión 100.00%
Suvalor Renta Fija Internacional Corto Plazo S.A. Panamá Fondo de Inversión 100.00%
Banistmo Capital Markets Group Inc. (1) Panamá Compra y venta de valores 100.00%
Van Dyke Overseas Corp. (1) Panamá Inmuebles 100.00%
Inmobiliaria Bickford S.A. (1) Panamá Inmuebles 100.00%
Williamsburg International Corp. (1)
Panamá Inmuebles 100.00%
Anavi Investment Corporation S.A. (1)
Panamá Inmuebles 100.00%
Desarrollo de Oriente S.A. (1) Panamá Inmuebles 100.00%
Steens Enterpresies S.A. (1) Panamá Tenedor de cartera 100.00%
Ordway Holdings S.A. (1) Panamá Inmuebles 100.00%
Grupo Agromercantil Holding S.A. Panamá Holding 60.00%
Banco Agrícola S.A. El Salvador Banco 97.36%
Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa El Salvador Leasing 97.37%
Credibac S.A. de C.V. El Salvador Negocios fiduciarios 97.36%
Valores Banagrícola S.A. de C.V. El Salvador Comisionista de bolsa 98.89%
Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. IFBA El Salvador Holding 98.89%
Gestora de Fondos de Inversión Banagricola S.A. El Salvador Administración de Fondos de Inversión 98.89%
Fondo de Inversión en Arrendamiento Operativo - Renting Perú (2) Perú Arrendamiento operativo 100.00%
Leasing Perú S.A. (2) Perú Negocios leasing 100.00%
Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. (3) Perú Arrendamiento operativo 100.00%
Capital Investments SAFI S.A. (3) Perú Negocios fiduciarios 100.00%
FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria (3) Perú Negocios fiduciarios 98.81%
Banagrícola Guatemala S.A. Guatemala Prestación remunerada de servicios laborales 99.16%
Banco Agromercantil de Guatemala S.A. Guatemala Banco Comercial 60.00%

202 203
 NOTA 2. POLÍTICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVAS
a) Bases para la preparación de los estados financieros
Los estados financieros separados han sido preparados de
acuerdo con las Normas de Contabilidad de Información Financiera
(NCIF) aceptadas en Colombia de acuerdo con el Marco Técnico
Normativo emitido mediante el Decreto Único Reglamentario 2420
de 2015 y sus modificatorios, por el Ministerio de Hacienda y
Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo.
El referido marco está basado en las normas internacionales
de información financiera emitidas por el consejo de normas
internacionales de contabilidad (IASB por sus siglas en inglés),
así mismo como las interpretaciones emitidas por International
Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), y exceptúa
la aplicación de la NIC 39 y NIIF 9, únicamente respecto de la
cartera de crédito y su deterioro y la clasificación y valoración de
las inversiones, las cuales se reconocen, clasifican y miden de
acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera
de Colombia contenidas en el capítulo I y II de la Circular Externa
100 de 1995, y de la NIIF 5 para la determinación del deterioro de
los bienes recibidos en dación de pago, los cuales se provisionan
de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia
Financiera de Colombia. Ver Nota 2 literal e., numerales 6, 8
y 16. Las anteriores disposiciones se consideran normas de
contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia.
La presentación de estados financieros de conformidad con el
mencionado marco contable requiere que se realicen estimados
y supuestos que afectan los montos reportados y revelados en los
estados financieros, sin disminuir la fiabilidad de la información
financiera, anotando que los resultados reales pueden diferir de
dichos estimados. En razón a esto, los estimados y supuestos
son revisados constantemente, reconociendo dicha revisión en
el período en el cual se realiza si la misma afecta dicho período;
o en el período de la revisión y los períodos futuros, si afecta
tanto el período actual como el futuro.
Los activos y pasivos se miden a costo o costo amortizado, con
algunas excepciones donde ciertos activos y pasivos financieros
se miden a valor razonable. Dichos activos y pasivos financieros
medidos a valor razonable corresponden a derivados, inversiones
en títulos de deuda e inversiones en instrumentos de patrimonio
cuyas variaciones de valor se reconocen a través de resultados
o a través de patrimonio de acuerdo con las características del
instrumento. Las inversiones en asociadas y negocios conjuntos
son medidas a costo histórico y las subsidiarias a través de
método de participación.
Los estados financieros se presentan en pesos colombianos y
sus cifras están expresadas en millones, excepto la utilidad neta
básica por acción, utilidad neta por acción diluida y la tasa de
cambio representativa del mercado, las cuales se expresan en
pesos colombianos, mientras que las divisas (Dólares, Euros,
Libras Esterlinas, etc.) se expresan en miles.
204
De acuerdo con la legislación colombiana, el Banco debe
preparar estados financieros separados, los cuales han sido
preparados de acuerdo con el Marco Técnico Normativo indicado
anteriormente.
Los estados financieros separados adjuntos son los que sirven
de base para el cumplimiento regulatorio, la distribución de
dividendos y otras apropiaciones por parte de los accionistas.
b) Presentación de estados financieros
El Banco presenta el estado de situación financiera en orden de
liquidez. El estado de resultados integral se presenta basado
en la naturaleza de los gastos. Los ingresos y gastos no se
compensan, a menos que dicha compensación sea permitida
o requerida por alguna norma o interpretación contable, y sea
descrita en las políticas del Banco.
El estado del resultado integral presenta los ingresos netos
y las partidas del otro resultado integral clasificadas por
naturaleza y agrupadas en aquellas que no se reclasificarán
posteriormente al resultado del período y las que se
reclasificarán cuando se cumplan ciertas condiciones. El
Banco revela el importe de impuestos por cada componente
del otro resultado integral.
El estado de flujos de efectivo se ha preparado utilizando el método
indirecto, según el cual se parte de la utilidad o pérdida neta del
ejercicio y se depura esta cifra por los efectos de las transacciones
y partidas no monetarias, los cambios habidos durante el período
en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades
de operación, así como las pérdidas y ganancias atribuibles a las
actividades de inversión y financiación.
c) Uso de estimaciones y juicios
Para la preparación de los estados financieros, se requiere
que la administración del Banco realice juicios, estimaciones
y supuestos los cuales afectan la aplicación de las políticas de
contabilidad y los montos de los activos, pasivos, ingresos y
gastos presentados.
Las estimaciones y los supuestos utilizados se revisan de forma
continua y bajo supuesto de negocio en marcha. Los cambios
en las estimaciones contables se reconocen en el período en
que se modifica la estimación, si el cambio afecta sólo a ese
período, o al período de la revisión y períodos posteriores si éste
afecta períodos actuales y futuros.
Los cambios en los supuestos pueden tener un impacto
significativo en los estados financieros en los períodos en
que tales cambios suceden. Los juicios o cambios en los
supuestos se revelan en las notas a los estados financieros.
La administración basa sus estimaciones y juicios en la
experiencia histórica y en varios otros factores que se
consideran razonables en las circunstancias actuales. Los
resultados reales pueden diferir de estas estimaciones si las
suposiciones y las condiciones cambian.
A continuación, se detallan las principales estimaciones
contables que el Banco utiliza en la preparación de sus estados
financieros:
1. Impuesto diferido
Los activos y pasivos por impuesto diferido se registran sobre
las diferencias temporarias deducibles o gravadas originadas
entre las bases fiscales y las bases contables, teniendo en
cuenta las normas fiscales vigentes y aplicables en Colombia.
Debido a las condiciones cambiantes de la economía, las
constantes modificaciones en la legislación fiscal y los cambios
permanentes en la doctrina tributaria, la determinación de las
bases fiscales del impuesto diferido implica difíciles juicios para
estimar futuras ganancias, compensaciones o deducciones
fiscales.
La determinación del impuesto diferido es considerado como
una política contable crítica, ya que su determinación implica
estimaciones futuras de utilidades que pueden verse afectadas
por cambios en las condiciones económicas, adicionalmente las
normas fiscales son muy cambiantes y su aplicación implica
interpretaciones por parte del contribuyente y las autoridades
fiscales.
Para más información relacionada con la naturaleza de los
activos y pasivos por impuesto diferido reconocidos por el
Banco, ver la Nota 10.
2. Provisiones y pasivos contingentes
Dentro de los pasivos contingentes del Banco se incluyen aquellos
relacionados con procedimientos judiciales, regulatorios y arbitraje
y de impuestos y otras reclamaciones derivadas de la realización
de actividades normales del Banco. Estas contingencias son
evaluadas teniendo en cuenta las mejores estimaciones que
realiza la gerencia y se han establecido las provisiones necesarias
para las reclamaciones legales y otras reclamaciones, validando la
probabilidad de ocurrencia, si esta es probable, posible o remota.
Las contingencias son provisionadas y registradas cuando toda
la información disponible indique que es factible su ocurrencia,
el Banco esté obligado en el futuro a realizar desembolsos para
los eventos que sucedieron antes de la fecha del balance y los
montos pueden ser razonablemente estimados. Para hacer una
adecuada evaluación de la probabilidad y estimación de los
montos involucrados, el Banco tiene en cuenta las opiniones de
expertos internos y externos.
A lo largo de la existencia de una contingencia, el Banco
puede obtener información adicional que puede afectar las
evaluaciones relacionadas con la probabilidad de ocurrencia o
a los estimados de los montos involucrados; cambios en estas
evaluaciones pueden conllevar a cambios en las provisiones.
El Banco considera las estimaciones usadas para determinar
las provisiones para pasivos contingentes como estimaciones
críticas porque la probabilidad de su ocurrencia y los montos
que el Banco puede requerir para pagarlos están basados en
los criterios del Banco y de sus expertos internos y externos, los
cuales no necesariamente coinciden con los resultados futuros
de los procedimientos. Para más información relacionada con
procedimientos legales y contingencias, ver Nota 20.
3. Deterioro del riesgo de crédito
Este estimado se mide y contabiliza con base en las normas
de la Superintendencia Financiera de Colombia. El deterioro del
riesgo de crédito es reconocido a la fecha del balance como
pérdida inherente en la cartera de créditos. La determinación de
la provisión para pérdidas de cartera, requiere un criterio acorde
de la administración para las estimaciones que incluyen, entre
otros, la identificación de cartera deteriorada, la capacidad de
los clientes para pagar y la estimación del valor razonable de la
garantía subyacente o de los flujos de caja que se esperan recibir.
Estas estimaciones son consideradas como criterio crítico
porque: (i) Son altamente susceptibles al cambio de período a
período mientras los supuestos sobre las tasas de incumplimiento
futuras y valoración de potenciales pérdidas relacionadas con
deterioro de cartera y anticipos están basados en la experiencia
actual de desempeño, y (ii) cualquier diferencia significativa
entre las pérdidas estimadas del Banco (reflejadas en las
provisiones) y las actuales pérdidas, requerirán al Banco hacer
provisiones que, si son significativamente diferentes, podrían
tener un impacto material en la condición financiera futura y
en los resultados de las operaciones. Los supuestos del Banco
sobre pérdidas estimadas están basados en el desempeño
pasado, en el comportamiento de los clientes, en la calidad
crediticia del reciente suscrito negocio y en las condiciones
económicas generales, las cuales no necesariamente son
indicador de pérdidas futuras. Para mayor información sobre la
administración del riesgo, ver sección Gestión de Riesgos.
4. Valor razonable de los activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros registrados al valor razonable
en el estado de situación financiera del Banco, incluyen
contratos sobre derivados, títulos de deuda y de patrimonio,
clasificados al valor razonable con cambios en resultados y
títulos de patrimonio designados irrevocablemente al valor
razonable con cambios en otro resultado integral.
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las
mediciones del valor razonable e información a revelar
relacionada, NIIF 13 establece una jerarquía de valor razonable
que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de
valoración utilizadas para medir el valor razonable. Esta norma
requiere que el Banco clasifique los instrumentos financieros
como se muestra a continuación:
Nivel 1: Los activos y pasivos se clasifican como nivel 1 si
existen insumos observables que reflejan precios cotizados
(no ajustados) para activos o pasivos idénticos en mercados
activos. Un mercado activo es aquel en el que las transacciones
se producen con suficiente volumen y frecuencia para
proporcionar información de precios de manera continua. Los
205
 instrumentos se valoran con referencia a precios cotizados no
ajustados para activos o pasivos idénticos en mercados activos
donde el precio cotizado está fácilmente disponible y el precio
representa transacciones de mercado reales y periódicas.
Nivel 2: En ausencia de un precio de mercado para un
instrumento financiero específico, su valor razonable se
estima usando modelos, cuyos datos de entrada o insumos
son observables para transacciones recientes de instrumentos
idénticos o similares.
Nivel 3: Los activos y pasivos se clasifican como nivel 3 si
en la medición del valor razonable se han utilizado datos de
entradas no observables que están soportados en una pequeña
o nula actividad del mercado y que son significativos en el valor
razonable de estos activos o pasivos.
Las transferencias entre los niveles del valor razonable mencionados
son asumidas como ocurridas al final del período contable.
La medición del valor razonable de los instrumentos financieros
generalmente implica un alto grado de complejidad y requiere la
aplicación de juicios, en especial cuando los modelos utilizan
datos de entrada no observables (nivel 3) construidos a partir
de los supuestos que serían utilizados en el mercado para
determinar el precio del activo o pasivo. Para mayor detalle
y análisis de sensibilidad, ver Nota 28. “Valor razonable de
activos y pasivos”.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, no
se han producido cambios significativos en las estimaciones
y juicios realizados al cierre del ejercicio, distintos de los
indicados en estos estados financieros.
5. Medición de beneficios a empleados
La medición de las obligaciones por beneficios Post-empleo y
Beneficios de largo plazo implica una gran variedad de premisas
y la realización de supuestos de eventos futuros a largo plazo
determinados sobre bases actuariales. El método de Unidad de
Crédito Proyectada es utilizado para la determinación del valor
presente de la obligación por los beneficios definidos y el costo
asociado a estos.
Las mediciones futuras de las obligaciones pueden variar
significativamente de las que se presentan en los estados
financieros, entre otras, debido a cambios en las hipótesis
económicas y demográficas y eventos significativos. Para mayor
información, ver Nota 18.
d) Pronunciamientos contables
1. Pronunciamientos contables emitidos recientemente y
aplicables en 2017
Durante 2017, los siguientes estándares o modificaciones han
sido adoptados por el Banco sin tener un impacto significativo:
Modificación a la NIC 7: Estado de flujos de efectivo –
206
Iniciativa de desgloses: La modificación requiere que las
entidades presenten un desglose de los cambios ocurridos
en los pasivos originados por actividades de financiación,
con el fin de mejorar la información proporcionada a los
usuarios de la información financiera. La fecha efectiva para
esta modificación, de acuerdo con el Decreto 2131 de 2016,
es el 1 de enero de 2018 con aplicación prospectiva, sin
embargo, el Banco la ha adoptado anticipadamente desde el
01 de enero de 2017.
El Banco evaluó el impacto de la modificación y realizó los
ajustes necesarios en sus procesos para realizar la adecuada
presentación de la información en el Estado Financiero
de Flujo de Efectivo y sus notas acompañantes conforme
el requerimiento de desglose de pasivos financieros en
actividades de financiación. Ver Nota 27 Pasivos de Actividades
de Financiación.
Modificación a la NIC 12: Impuestos a las ganancias –
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por
pérdidas no realizadas:
La modificación al párrafo 29 y la adición de los párrafos 27 A y
29 A de la NIC 12, hacen referencia a los requisitos requeridos
y procedimiento a realizar para el reconocimiento de activos por
impuestos diferidos; indicando, que cuando el importe de las
diferencias temporarias imponible, relacionadas con la misma
autoridad fiscal, sea insuficiente, solo se reconocerán activos
por impuesto diferido en la medida en que se cumplan los
siguientes supuestos:
a) Cuando sea probable que la entidad vaya a tener suficientes
ganancias fiscales, relacionadas con la misma autoridad fiscal
y en el mismo periodo en que se reviertan las diferencias
temporarias deducibles (o en los periodos en que la pérdida
fiscal, procedente de un activo por impuesto diferido, pueda
ser compensada con ganancias anteriores o posteriores), para
evaluar si habrá suficiente ganancia (renta) fiscal en periodos
futuros.
b) Cuando la entidad tenga la posibilidad de aprovechar
oportunidades de planificación fiscal para crear ganancias
(rentas) fiscales en los periodos futuros.
Las mencionadas modificaciones y su impacto, fueron
evaluadas de acuerdo con las proyecciones fiscales y
financieras y su efecto se reflejó en los estados financieros. La
fecha efectiva para las modificaciones a esta NIC, de acuerdo
con el Decreto 2131 de 2016, es el 1 de enero de 2018 con
aplicación prospectiva, sin embargo, el Banco la ha adoptado
anticipadamente desde el 01 de enero de 2017.
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2014–2016:
NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en
otras entidades: Aclara el alcance sobre los requerimientos
de revelación contenidos en la norma, especificando que
éstos aplican a todas las participaciones en otras entidades
bien sea si se clasifican como mantenidas para la venta, como
mantenidas para la distribución a los propietarios o como
operaciones discontinuadas de acuerdo con la NIIF 5, con excepción
de lo contenido en los párrafos B10 a B16 del estándar, los cuales
contienen requerimientos relacionados con información financiera
resumida sobre subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas. Esta
modificación se aplica para periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2017 de forma retroactiva.
Ninguna de estas modificaciones a los estándares tuvo un
efecto material en los estados financieros del Banco.
2. Pronunciamientos contables emitidos recientemente y
aplicables en periodos futuros
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2014-2016:
NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera: Se elimina la
exención a corto plazo para entidades que adoptan por primera
vez las normas NIIF porque ha dejado de ser aplicable. Esta
modificación se aplica para periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2018.
No se estima impactos en los estados financieros del Banco
producto de esta modificación.
NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos:
Cuando una inversión en una asociada o negocio conjunto se
mantiene por una entidad que es una organización de capital
de riesgo, u otra entidad que cumple los requisitos, ésta puede
optar por medir esa inversión a valor razonable con cambios
en resultados, la modificación aclara que la alternativa está
disponible para cada inversión en una asociada o negocio
conjunto sobre una base de inversión por inversión, en el
reconcomiendo inicial. Esta opción se aplica de forma individual
a cada inversión en una asociada o negocio conjunto mantenida
directamente por la entidad, o indirectamente vía subsidiarias.
La elección también aplica para la entidad que informa que no
es una entidad de inversión y que tiene una asociada o negocio
conjunto que es una entidad de inversión, ya que le permite
conservar las mediciones a valor razonable usadas por esa
asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión
al aplicar el método de la participación. Esta elección también
se realiza de forma separada en el reconocimiento inicial para
cada inversión en una asociada o negocio conjunto que es una
entidad de inversión. Esta modificación se aplica para periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018 de forma
retroactiva, se permite su aplicación anticipada.
La administración está evaluando el impacto de los cambios
que tendría la modificación de la NIC 28 en el Banco, en su
estado de situación financiera y las revelaciones.
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2015-2017:
Mejoras a NIIF 3 Combinaciones de negocios: Cuando una
parte de un acuerdo conjunto obtiene el control de un negocio
que es una operación conjunta sobre el cual antes de la fecha de
adquisición tenía derecho a los activos y obligaciones respecto
a los pasivos, aplicará los requisitos de una combinación de
negocios por etapas incluyendo una nueva medición del interés
mantenido previamente a la fecha de adquisición.
La administración está evaluando el impacto de los cambios
que tendría la modificación de la NIIF3 en el Banco, en su estado
de situación financiera y las revelaciones.
 
NIIF 11 Acuerdos conjuntos: La mejora aclara que cuando una
parte que participa en una operación conjunta, sin tener control
conjunto, obtiene dicho control de la operación conjunta que
constituye un negocio, no requiere medir nuevamente el interés
mantenido previamente.
La administración está evaluando el impacto de los cambios
que tendría la modificación de la NIIF 11 en el Banco, en su
estado de situación financiera y las revelaciones.
Mejoras a NIC 12 Impuesto a las ganancias: Esta mejora aclara
que el reconocimiento de los efectos fiscales por dividendos como
se define en la NIIF 9 tendrá lugar cuando se reconozca un pasivo
por pago del dividendo. Los efectos fiscales de los dividendos
están relacionados más directamente con transacciones o
sucesos pasados que generaron ganancias distribuibles que
por distribuciones a los propietarios. Por consiguiente, se
contabilizarán de acuerdo al suceso pasado correspondiente, en
el resultado, otro resultado integral o patrimonio.
La administración está evaluando el impacto de los cambios
que tendría la modificación de la NIC12 en el Banco, en su
estado de situación financiera y las revelaciones.
Mejoras a NIC 23 Costos por préstamos: Esta mejora
especifica que en la ponderación de los costos por préstamos
capitalizables se excluirán los préstamos específicamente
acordados para financiar un activo apto hasta que todas
sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar
ese activo para su uso previsto o venta estén completadas.
Esta modificación aplica para los periodos anuales de
presentación de informes que comiencen a partir del 1 de enero
de 2019.
No se estima impactos en los estados financieros del Banco
producto de esta modificación, dado que el Banco no cuenta con
una práctica de aplicación de NIC 23.
De acuerdo con el IASB, estas mejoras aplican a partir del 1
de enero de 2019 y se  permite la aplicación anticipada, sin
embargo, aún no han sido incorporadas a la regulación contable
colombiana.
NIIF 9, instrumentos financieros: En julio de 2014, el
IASB publicó la versión final de esta norma que completó el
proyecto de sustitución de NIC 39 -Instrumentos financieros:
Reconocimiento y medición, introduciendo, principalmente,
207
 nuevos criterios para la clasificación y medición posterior de
activos y pasivos financieros, requerimientos de deterioro de
valor relacionados con la contabilidad de pérdidas esperadas
y la contabilidad de coberturas. La aplicación efectiva de la
versión final de esta NIIF será a partir del 1 de enero del 2018.
• Clasificación y medición: La NIIF 9 establece las
categorías costo amortizado, valor razonable con cambios en
resultados y valor razonable con cambios en otro resultado
integral para clasificar los activos financieros, basado en
el modelo de negocio de la entidad para gestionar tales
activos y la característica de los flujos que estos otorgan.
La última categoría ha sido introducida para instrumentos
de deuda simples concretos e instrumentos de patrimonio
para los cuales la entidad designe irrevocablemente
presentar sus variaciones en otro resultado integral desde
el reconocimiento inicial. Es de anotar que la clasificación
y medición de NIIF 9 no es aplicable en los estados
financieros separados para las inversiones en instrumentos
de deuda e inversiones en instrumentos de patrimonio que
no clasifican como inversiones en subsidiarias, asociadas
y negocios conjuntos; debido a que en dichos estados
financieros se aplica los requerimientos de la circular 034
de la Superintendencia Financiera.
La clasificación de los pasivos financieros y su medición
posterior se han mantenido sin cambios en relación con
NIC 39, salvo por aquellos pasivos designados a valor
razonable con cambios en resultados para los cuales se
estipula la forma de contabilizar los cambios en el riesgo de
crédito propio en otro resultado integral.
• Deterioro: NIIF 9 plantea cambios significativos en la
evaluación del deterioro del valor de los instrumentos
financieros y por ende su riesgo asociado, pasando desde
un modelo de pérdida incurrida a uno de deterioro de
pérdida esperada, que imprime un carácter prospectivo
de las provisiones para los instrumentos en función de la
expectativa de comportamiento futura. Esta nueva norma
también plantea la definición de un modelo que identifique
un Incremento Significativo del Riesgo Crediticio (SICR) en
un instrumento de forma previa a la identificación de una
evidencia objetiva del deterioro (EOD) y para los cuales se
debe medir una perdida al tiempo de vida del activo.
Los requerimientos relacionados con el deterioro aplican
para activos financieros medidos a costo amortizado, y valor
razonable con cambios en ORI cuyo modelo de negocio tenga
por objetivo la recepción de flujos contractuales y/o venta
(al igual que para cuentas por cobrar de arrendamientos,
compromisos de préstamo y garantías financieras).
Es de anotar que la aplicación de deterioro bajo NIIF 9 no es
aplicable en los estados financieros separados. Para este
efecto las pérdidas por deterioro se reconocen de acuerdo
con las disposiciones de la Superintendencia Financiera de
Colombia contenidas en el capítulo II de la Circular Externa
100 de 1995.
208
• Contabilidad de coberturas: Los nuevos requerimientos
alinean la contabilidad de coberturas más estrechamente
con la gestión del riesgo, establecen un enfoque más basado
en principios para la contabilidad de coberturas y abordan
incongruencias y debilidades del modelo de contabilidad
de coberturas de la NIC 39. Se ha proporcionado a las
entidades una opción de política contable entre la aplicación
de los requerimientos de la contabilidad de coberturas de la
NIIF 9 o continuar con la aplicación de los requerimientos
de la contabilidad de coberturas existentes de la NIC 39
para toda la contabilidad de coberturas, debido a que aún
no se ha completado el proyecto sobre la contabilidad de
macro coberturas.
• Impacto de la transición de NIIF 9: Se espera un impacto
menor correspondiente a la remedición de los pasivos
financieros modificados que no dieron lugar a baja en
cuentas, debido a la aclaración del IASB contenida en la
modificación de NIIF 9 - Características de cancelación
anticipada con compensación negativa.
NIIF 15, Ingresos ordinarios procedentes de contratos con
clientes: El 28 de mayo de 2014, el IASB publicó la NIIF 15,
la cual establece los principios de presentación de información
financiera útil acerca de la naturaleza, monto, oportunidad
e incertidumbre de los ingresos y flujos de caja generados
de los contratos de una entidad con sus clientes. La NIIF 15
establece que una entidad reconoce los ingresos de actividades
ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes
o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un
importe que refleje la contraprestación a la cual la entidad
espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.
La NIIF 15 sustituye la NIC 11 - Contratos de construcción,
la NIC 18 - Ingresos de actividades ordinarias, así como las
interpretaciones relacionadas. Esta norma es efectiva para el
período que comienza el 1 de enero de 2018, permitiendo su
aplicación anticipada. Se espera que una proporción significativa
de los ingresos del Banco estén por fuera del alcance de NIIF 15,
debido a que la mayor parte de los ingresos provienen de la
operación de instrumentos financieros.
En el proceso de implementación de la NIIF 15 en el Banco,
se revisaron los contratos pactados con clientes, con el fin de
establecer los impactos sobre la separación de los componentes
incluidos en los mismos. Para tal fin se realizaron las siguientes
actividades:
• Evaluación de los servicios prometidos en los contratos,
identificando las obligaciones de desempeño.
• Evaluación de las obligaciones de desempeño de cada
contrato y si se tienen impactos para el cumplimiento de
la nueva norma.
• Análisis de concesiones, incentivos, bonificaciones,
cláusulas de ajustes de precios, sanciones, descuentos
y devoluciones o elementos similares contenidos en los
acuerdos realizados.
• Identificación de posibles contraprestaciones variables
incluidas en los contratos y determinación acerca de
si el reconocimiento de las mismas se está realizando
apropiadamente.
• Análisis de programas de fidelización con clientes y
empaquetamientos (agrupación de productos) y si se
tienen impactos para el cumplimiento de la nueva norma.
• Identificación y determinación de controles internos de
post-implementación para garantizar los cumplimientos de
los requerimientos de contabilización y revelación sobre la
base de nuevos productos y servicios que se desarrollan
al interior del Banco para satisfacer las necesidades
financieras de sus clientes.
El Banco evaluó los contratos y compromisos establecidos
con los clientes identificando el cumplimiento de los cinco
pasos establecidos en la NIIF 15 y evaluando el impacto en el
reconocimiento dentro de sus Estados Financieros, así:
1. Identificación del contrato con el cliente: Se identificaron
los derechos de las partes, condiciones de pago,
evaluación del fundamento comercial, características
de las contraprestaciones y se evaluó si había lugar a
modificaciones o combinaciones dentro de los mismos.
2. Identificación de las obligaciones del contrato: El Banco
evaluó los compromisos incluidos en los contratos de la
entidad para identificar cuando el cliente hace uso del
servicio y si las obligaciones son identificables de forma
separada.
3. Determinación del precio: Se revisó en los contratos del
Banco las características de los importes a los que se tiene
derecho a cambio de los servicios comprometidos, con el
fin de estimar el efecto de las contraprestaciones variables
en especie, u otras pagaderas al cliente.
4. Distribución del precio: En la evaluación de los precios a los
contratos del Banco, se encontró que estos son designados
de forma individual a los servicios prestados por la entidad,
incluso en los productos donde hay empaquetamientos de
compromisos.
5. Satisfacción de las Obligaciones: Las obligaciones
establecidas en los contratos con clientes se satisfacen
cuando el control del servicio se transfiere al cliente y el
reconocimiento se realiza conforme lo establece NIIF 15 a
lo largo del tiempo o en un momento determinado, dado lo
anterior, el Banco no tiene un impacto significativo en el
reconocimiento de los ingresos dado que el reconocimiento
se realiza conforme lo indicado en la norma.
El Banco ha evaluado y actualizado sus controles internos
sobre la información financiera con respecto a la identificación
de contratos, en particular evaluó las características de las
obligaciones de desempeño para asegurar que el reconocimiento
de los ingresos se realice adecuadamente a la luz de la norma.
En la realización de las actividades anteriores, se identificó que
no hay impactos que generen modificaciones al reconocimiento
de los ingresos para el Banco dado que los procedimientos
contables no presentan necesidad de ajuste por consideración
de NIIF 15 y por ende, no se tiene un efecto financiero por
la implementación de la nueva norma, se realizarán las
adecuaciones a las revelaciones de información conforme lo
establecido en el marco normativo de NIIF 15.
NIIF 16, Arrendamientos. En enero de 2016, el IASB emitió
la NIIF 16 que reemplaza la NIC 17, efectiva a partir del 01
de enero de 2019, la cual modifica el reconocimiento de
un arrendamiento a los arrendatarios; los arrendamientos
financieros se mantienen sustancialmente igual y los
arrendamientos operativos se reconocerán en el estado de
situación financiera como activos, representando los derechos
contractuales de uso. Así mismo, un pasivo será reconocido por
los pagos contractuales.
En la aplicación de este modelo, el arrendatario debe reconocer:
• Activos y pasivos para todos los arrendamientos con una
duración superior a los 12 meses, a menos que el activo
sea de menor cuantía, y
• La depreciación del activo arrendado separadamente de
los intereses sobre los pasivos por arrendamientos en el
resultado del período.
La administración está evaluando el impacto que tendrá la
adopción de la NIIF 16 en el Banco, en su estado de situación
financiera y las revelaciones.
A la fecha se ha realizado el inventario de contratos activos
con el fin de determinar cuales tendrán impacto con la
implementación del estándar y posteriormente cuantificarlo.
Igualmente, se está evaluando la alternativa tecnológica más
óptima que permita realizar la administración de la información
y garantizar el registro adecuado según los requerimientos del
estándar.
NIIF 17 Seguros: En mayo de 2016, el IASB emitió la NIIF 17
para reemplazar la NIIF 4. La contabilidad de los contratos
de seguros requiere que las entidades separen los derivados
implícitos especificados, se distingan componentes de inversión
y las obligaciones de desempeño de los contratos de seguros
para reconocer, presentar y revelar por separado los ingresos
por seguros, los gastos de los servicios de seguros y los ingresos
o gastos financieros de seguros. Sin embargo, se permite un
método de medición simplificado para medir la cantidad
relacionada con el servicio restante mediante la asignación de
la prima durante el período de cobertura.
De acuerdo con IASB, esta NIIF es de aplicación obligatoria
para los períodos que comiencen a partir del 1 de enero de
2021 y se permite la aplicación anticipada, sin embargo, esta
norma aún no ha sido incluida en la regulación colombiana. La
administración ha evaluado el impacto de la adopción de la NIIF
17 en los estados financieros y las revelaciones del Banco, sin
encontrar un efecto material en su situación financiera actual o
revelaciones.
209
 Modificaciones a la NIC 40 Propiedades de inversión: Con
esta modificación el IASB aclara cuándo ocurre un cambio
de uso, que pueda llevar a realizar la transferencia de una
propiedad a, o desde, propiedades de inversión.  El cambio de
uso ocurre cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la
definición de propiedades de inversión y existe evidencia del
cambio de uso. Aisladamente, un cambio en las intenciones de
la gerencia de uso de una propiedad no proporciona evidencia
de un cambio de uso. De acuerdo con el Decreto 2170, esta
modificación es efectiva a partir del 1 de enero de 2019,
permitiéndose la adopción anticipada.
El Banco evaluó la modificación propuesta en el estándar
encontrando que los eventos descritos en la misma sobre
cambios de uso de las Propiedades de Inversión no han
tenido lugar en el Banco y sus filiales, por lo tanto los nuevos
requerimientos impartidos en la NIC 40 serán aplicados
prospectivamente para nuevas operaciones a partir de 1 de
enero del año 2019, en el momento en que se desarrollen
transferencias de propiedades con estas características.
 
CINIIF 22 Transacciones en Moneda Extranjera y
Contraprestaciones Anticipadas: Esta interpretación se emite
con el propósito de determinar la tasa de cambio a utilizar para el
reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias cuando una
entidad ha recibido una contraprestación anticipada en moneda
extranjera. La fecha de la transacción a efectos de determinar la
tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto
o ingreso relacionado, es la fecha en que una entidad reconoce
inicialmente el activo no monetario o pasivo no monetario que
surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada. De
acuerdo con IASB, esta interpretación es efectiva a partir del
1 de enero de 2018, permitiéndose la adopción anticipada, sin
embargo, aún no ha sido incorporada a la regulación colombiana.
La administración evaluó el impacto de la interpretación en el
Banco, en sus estados financieros y revelaciones, modificando
el reconocimiento contable de los pagos administrativos cuyo
cambio no genera un impacto significativo. En los demás
procedimientos contables del Banco no se evidencia ningún
impacto dado que los anticipos efectuados en moneda extranjera
cumplen con los lineamientos de la CINIIF 22.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre los tratamientos de los
impuestos a las ganancias:
Esta interpretación tiene como finalidad disminuir la diversidad
que se presenta en el reconocimiento y medición de un pasivo
por impuestos o un activo cuando se presenta incertidumbre
sobre el tratamiento de los impuestos.
Se aplica a todos los aspectos de la contabilidad del impuesto
a las ganancias cuando existe una incertidumbre con respecto
al tratamiento de un elemento, incluida la ganancia o pérdida
fiscal, las bases fiscales de activos y pasivos, pérdidas y
créditos fiscales y tasas impositivas. De acuerdo con IASB, esta
Interpretación entrará en vigencia para los períodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2019, sin embargo, aún no
ha sido incorporada a la regulación colombiana.  negocios. Actualmente no existe una orientación específica para
210
El Banco deberá reflejar el efecto de una posición tributaria
incierta en el impuesto a las ganancias, cuando se concluya que
no es probable que la autoridad fiscal acepte un tratamiento
impositivo incierto y por ello, es probable que pague importes
relacionados con el tratamiento impositivo incierto.
e) Políticas contables significativas
A continuación, se detallan las políticas contables significativas
que el Banco aplica en la preparación de sus estados financieros:
1. Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros se valoran
utilizando la moneda del entorno económico principal en que el
Banco opera (moneda funcional). La moneda de presentación de
los estados financieros es el peso colombiano. Por tanto, todos
los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes
al peso colombiano son considerados como moneda extranjera.
2. Conversión de saldos y transacciones en moneda
extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a
la moneda funcional, en el momento del reconocimiento
inicial, usando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las
transacciones. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes
de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión
de activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera a tipos de cambio al final de período se reconocen
generalmente en el estado de resultados. Las ganancias o
pérdida son diferidas en el patrimonio si estos corresponden a
operaciones de cobertura calificadas como cobertura de flujos
de efectivo e inversiones netas en un negocio en el extranjero
o son atribuibles como parte de una inversión neta en el
extranjero.
Las partidas no monetarias que se midan a costo histórico se
mantienen a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.
Las partidas no monetarias que se miden al valor razonable
en una moneda extranjera se convierten utilizando la tasa de
cambio de la fecha de la valoración. Cuando se reconozca en
otro resultado integral una pérdida o ganancia derivada de una
partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio, incluida en
esa pérdida o ganancia, también se reconocerá en otro resultado
integral. Por el contrario, cuando la pérdida o ganancia, derivada
de una partida no monetaria, sea reconocida en los resultados del
periodo, cualquier diferencia de cambio, incluida en esta pérdida
o ganancia, también se reconocerá en los resultados del periodo.
3. Transacciones entre entidades bajo control común
La combinación de entidades bajo control común, es decir,
transacciones en las cuales se combinan entidades que están
bajo el control del Grupo Bancolombia, tanto antes como
después de la combinación, y ese control no es transitorio,
están por fuera del alcance de la NIIF 3- Combinaciones de
estas transacciones en otras NIIF, por lo cual, la administración
ha optado por integrar en los estados financieros de la entidad
absorbente, el valor en libros de cada una de las partidas de los
estados financieros de la absorbida, considerando que se refleja
la esencia económica de la transacción y se presenta de forma
fidedigna la situación financiera, el rendimiento financiero y los
flujos de efectivo de la entidad.
4. Efectivo y equivalentes de efectivo
El Banco considera como efectivo y equivalentes de efectivo al
efectivo y saldos del banco central, préstamos interbancarios,
acuerdos de reventa y otros préstamos con garantía similares
que desde su fecha de adquisición tienen un vencimiento de
hasta 90 días, tal como lo muestra la Nota 3.
5. Depósitos en garantía
Los depósitos en garantía son activos en efectivo que el Banco
entrega en garantía a un tercero en operaciones con derivados
futuros. El aumento de este valor se hace en el momento en el
cual se presenta un llamado al margen o se requiere aumentar
el cupo de negociación; caso contrario ocurre cuando se pretende
disminuir dicho cupo. Los depósitos en garantía se reconocen por
el monto desembolsado a favor de la contraparte y no son sujetos
a reconocimiento de intereses. Estos activos son presentados en el
rubro de “Otros activos” en el estado de situación financiera.
6. Instrumentos financieros de inversión, subordinadas y
asociadas
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un
activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un
pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.
El Decreto 2420 de diciembre de 2015 - Decreto Único Reglamentario
de las Normas de Contabilidad, de Información Financiera y de
Aseguramiento de la Información incorpora las excepciones para los
estados financieros separados de los establecimientos de crédito y
en ese sentido, exceptuó la aplicación de la NIC 39 y la NIIF 9, en
relación con la clasificación y valoración de las inversiones. De igual
manera, se otorgó facultades a la Superintendencia Financiera de
Colombia (SFC) para impartir las instrucciones que se requieren en
relación con las salvedades a las NIIF, así como el procedimiento
a seguir para efectos del régimen prudencial. El 9 de diciembre
de 2014, la Superintendencia emitió la Circular Externa 034 para
modificar el Capítulo I - “Clasificación, Valoración y Contabilización
de inversiones para estados financieros individuales o separados”
de la Circular Básica Contable y Financiera (CBCF), que aplica a los
preparadores de información financiera sujetos a la vigilancia de la
Superintendencia y que hacen parte del grupo 1, de acuerdo con
dicho Decreto.
6.1. Títulos de deuda
6.1.1. Clasificación y medición
De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia
Financiera, las inversiones en títulos de deuda se clasifican
como negociables, disponibles para la venta y para mantener
hasta el vencimiento.
- Negociables
Todos aquellos valores o títulos de deuda y, en general cualquier
tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal
de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo.
La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el
inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar
como un mayor o menor valor de la inversión, afectando los
resultados del período.
Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran
como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el
recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un
menor valor de la inversión.
- Disponibles para la venta
Corresponde a los valores o títulos de deuda, y en general,
cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como
negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de
los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad
legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos.
La variación en el valor presente por rendimientos exigibles se
registra en cuentas de resultados y la diferencia entre el valor
razonable y el valor presente determinado para cada fecha se
registra en cuentas de otro resultado integral.
Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben
mantener como un mayor valor de la inversión. En consecuencia,
el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un
menor valor de la inversión.
Cuando las inversiones disponibles para la venta sean
enajenadas, las ganancias o pérdidas no realizadas, registradas
en el otro resultado integral (ORI), se deben reconocer como
ingresos o egresos en la fecha de la venta.
- Para mantener hasta el vencimiento
Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y, en general,
cualquier tipo de inversión respecto de la cual el inversionista
tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y
operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de
maduración o redención. El propósito de mantener la inversión
corresponde a la intención positiva e inequívoca de no enajenar
el título o valor.
La actualización del valor presente de esta clase de inversiones
se debe registrar como un mayor valor de la inversión, afectando
los resultados del período.
Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran
como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el
211
 recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un
menor valor de la inversión.
6.1.2. Valoración
La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental
el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio
por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha
determinada, de acuerdo con el siguiente detalle:
- Títulos de deuda en moneda local y en unidades de
valor real UVR
La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa
en forma diaria, registrando sus resultados con la misma
frecuencia.
El Banco determina el valor de mercado de las inversiones en
títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando
los precios publicados diariamente por el proveedor de precios
seleccionado por el Banco y autorizado por la Superintendencia
Financiera de Colombia (SFC) para desempeñar esta función. Las
inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento
y las inversiones para las que no existe un precio publicado a una
fecha determinada se valoran en forma exponencial a partir de la
tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y
recalculada en los eventos determinados por la SFC.
Si el valor o título se encuentra denominado en unidades de
valor real el valor determinado de conformidad con lo expresado
anteriormente se convierte a pesos colombianos con la unidad
de valor real (UVR) vigente y publicada por el Banco de la
República para la fecha.
- Títulos de deuda en moneda extranjera
En primera instancia se determina el valor presente o el valor de
mercado del respectivo valor o título en su moneda, utilizando
el procedimiento establecido en el numeral anterior con base
en precios publicados por el proveedor de precios seleccionado
por la entidad y autorizado por la SFC para desempeñar esta
función. Ante la ausencia de estos se utilizan los determinados
en mercados internacionales publicados por Bloomberg o
finalmente en forma exponencial a partir de la tasa interna de
retorno calculada en el momento de la compra y recalculada en
los eventos determinados por la SFC.
Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda
distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el
valor determinado de conformidad con el inciso anterior se
convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas
autorizadas por la Superintendencia.
El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos
utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada
el día de la valoración y certificada por la Superintendencia o
por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea
el caso.
212
6.1.3. Reclasificación de las inversiones
El Banco procede a reclasificar una inversión de disponible
para la venta a negociable, cuando pierde su calidad de
matriz o controlante, si este evento involucra la decisión
de enajenación de la inversión o el propósito principal de
obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del
precio, a partir de esa fecha.
Cuando las inversiones disponibles para la venta se
reclasifican a inversiones negociables, se observan las
normas sobre valoración y contabilización de estas últimas.
En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas
deberán reconocerse y mantenerse en el “Otro Resultado
Integral (ORI)” como ganancias o pérdidas no realizadas en
la fecha de la reclasificación.
6.1.4. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo
crediticio
A los títulos de deuda negociable y disponibles para la venta
que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen,
así como los títulos clasificados para mantener hasta el
vencimiento se les ajusta su precio en cada fecha de valoración,
con fundamento en una calificación de riesgo crediticio, como se
indica más adelante.
No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública
interna o externa emitidos o avalados por la nación, los emitidos por
el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras -FOGAFIN.
- Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten
con calificaciones por riesgo de crédito externas
Los valores o títulos que cuenten con calificaciones por riesgo de
crédito otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la
Superintendencia, o los valores o títulos de deuda emitidos por
entidades que se encuentren evaluadas por estas calificadoras,
su valor en libros no puede exceder los siguientes porcentajes
de su valor nominal, neto de las amortizaciones efectuadas
hasta la fecha de valoración:
Calificación Valor Calificación Valor
largo plazo máximo % corto plazo máximo %
BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)
B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)
CCC Cincuenta (50)
5y6 Cero (0)
DD, EE Cero (0)
En las inversiones clasificadas como para mantener hasta
el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer
un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la
diferencia entre su costo amortizado en libros y dicho precio.
- Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa por riesgo de crédito.
Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por el Banco. El valor máximo definido
por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es:
Valor máximo
Categoría Características de las inversiones
registrado %(1)
B Riesgo aceptable, Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo
Ochenta (80) adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación
superior al normal
financiera.
Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital
C Riesgo apreciable Sesenta (60) e intereses y deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación
de la inversión.
Presentan incumplimiento en los términos pactados en el título y deficiencias acentuadas
D Riesgo significativo Cuarenta (40) en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión
es altamente dudosa.
E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable.
(1) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de adquisición menos la provisión,
para los valores o títulos participativos.
El Banco puede elegir irrevocablemente al momento inicial,
6.2. Otros instrumentos financieros llevar los cambios en el valor de mercado a la cuenta otro
resultado integral en el patrimonio.
6.2.1. Clasificación y medición
6.3. Inversiones en subsidiarias
Para las inversiones en compañías que no poseen valor de
mercado entregado por un proveedor de precios, su valor Una subsidiaria es una entidad en la cual el Banco posee
razonable será reconocido por las variaciones subsecuentes derechos que le den la capacidad de dirigir las actividades
en el patrimonio del emisor de acuerdo al porcentaje de relevantes, siempre que reúna los siguientes elementos:
participación.
- Poder sobre la entidad participada que le otorguen la
- Instrumentos financieros a valor razonable con capacidad presente de dirigir sus actividades relevantes
cambios en resultados que afectan de manera significativa su rendimiento.
Son todas aquellas inversiones patrimoniales en las cuales el Banco - Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes
no posee control o influencia significativa y que se hayan adquirido de su implicación en la entidad participada.
con el propósito de vender en el corto plazo y/o reflejar los efectos
del cambio en el valor de mercado en el resultado del ejercicio. - Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para
influir en los importes de rendimientos del inversor.
Su valoración está determinada por los proveedores de precios
autorizados por la Superintendencia Financiera. Las inversiones en subsidiarias deben valorarse de tal
manera que en los libros del Banco se reconozcan por el
- Instrumentos financieros a valor razonable con método de participación patrimonial, acorde con las normas
cambios en otro resultado integral de la Superintendencia Financiera de Colombia según circular
externa 034 del 9 de diciembre de 2014.
Son todas aquellas inversiones patrimoniales en las cuales
el Banco no posee control o influencia significativa y que se 6.4. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
hayan adquirido con el propósito de mantener estratégicamente
en el largo plazo. El valor razonable de estas inversiones será Una asociada es una entidad sobre la cual el Banco posee
determinado por los proveedores de precio autorizados por la influencia significativa. Influencia significativa es el poder de
Superintendencia Financiera. intervenir en las decisiones de política financiera y de operación
de la participada, sin llegar a tener control o control conjunto.
Cuando el proveedor de precios no cuente con una metodología
de valoración para estas inversiones, el Banco deberá afectar Aunque no definidas en la norma, políticas de operación
el valor de la inversión en el porcentaje de participación generalmente incluyen las políticas para actividades tales como
que corresponda, sobre las variaciones subsecuentes del ventas, mercadeo, producción, recursos humanos y adquisición
patrimonio del respectivo emisor. y venta de inversiones. Políticas financieras serán aquellas
213
 que guían actividades como políticas contables, aprobación de
presupuestos, términos de préstamos, políticas sobre dividendos,
emisión de deuda, administración de efectivo e inversiones en
bienes de capital.
Como regla general, una participación en el derecho a voto en
una entidad igual o superior al 20% (directa o indirectamente)
presume que se tiene influencia significativa, pero esto es
solo un indicador y no es necesariamente la conclusión en
todos los casos; así mismo el Banco puede tener influencia
significativa en otra entidad, aunque tenga menos del 20%
del poder de voto.
Un negocio conjunto es una entidad que el Banco controla de
forma conjunta con otros participantes, donde éstos mantienen
un acuerdo contractual que establece el control conjunto sobre
las actividades relevantes de la entidad.
Estas inversiones se reconocen al costo histórico.
7. Operaciones de mercado monetario
Fondos interbancarios activos y pasivos
Son fondos que el Banco coloca en otras instituciones
financieras o recibe del Banco de la República y de otras
instituciones financieras. Las operaciones activas con
vencimientos entre uno y noventa días son medidas al valor
razonable y clasificadas como equivalentes de efectivo. Las
operaciones activas superiores a noventa días son medidas
al costo amortizado y se presentan en el rubro Interbancarios
como “Otros activos” o “Interbancarios” según corresponda.
Operaciones en repos
- Posición activa
Son transacciones de colocación de fondos con garantía en
otras entidades financieras, en las cuales el Banco compra
inversiones en títulos de deuda con el compromiso de venderlas
nuevamente a la contraparte a un precio determinado más
intereses, a una tasa fija en una fecha específica, que no
excede de un año. Los valores vendidos en estos acuerdos,
no son dados de baja en los estados financieros cuando el
Banco conserva sustancialmente los riesgos y beneficios de
los mismos.
Los Repos activos se reconocen inicialmente en el estado de
situación financiera por el valor de la contraprestación pagada y
posteriormente son medidos al costo amortizado. La diferencia
entre el valor de compra y los precios de reventa se registra
en los ingresos netos por intereses durante la vida del acuerdo
utilizando el método de tasa de interés efectiva.
- Posición pasiva
Son transacciones de recepción de fondos con garantía, en
las cuales el Banco vende inversiones en títulos de deuda,
214
con el compromiso de recomprarlas a un precio determinado
más intereses, en una fecha específica que no excede de un
año. La contraprestación recibida se reconoce inicialmente
como un pasivo financiero y posteriormente es medida al costo
amortizado. La diferencia entre el valor de venta y el valor de
recompra se registra como gasto por interés durante la vida del
acuerdo utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
8. Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
De conformidad con el Decreto 2267 de 2014 y siguientes, se
exceptuó a los preparadores de información financiera sujetos
a la vigilancia de esta Superintendencia Financiera de Colombia
que hacen parte del grupo 1, la aplicación de la NIC 39 y la
NIIF 9 instrumentos financieros a las operaciones de cartera de
crédito y su deterioro, manteniendo lo establecido en el capítulo
II de la Circular Básica Contable y Financiera. de la correspondiente microempresa con el sector financiero
El Banco concede préstamos en los segmentos de comercial,
consumo, hipotecario para vivienda y microcrédito, como
se indica más adelante, en las modalidades de préstamos
ordinarios, operaciones de leasing financiero y factoring.
Los créditos otorgados son registrados por su valor nominal neto
de los abonos recibidos de los clientes, excepto las compras
de cartera que son registradas por su costo de adquisición y
los otorgados en moneda extranjera que son registrados a la
tasa de cambio representativa del mercado vigente al día del
desembolso. Los intereses acumulados son registrados como
cuentas por cobrar y los anticipados como abono diferido en
el pasivo.
Las operaciones de leasing financiero son registradas como
cartera de créditos por el valor en libros del activo arrendado
a los clientes y posteriormente se amortizan con el pago de
los cánones en la parte que corresponde al abono del saldo
principal.
8.1. Clasificación de los créditos
La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de
leasing financiero se clasifican en:
8.1.1. Vivienda
Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan
a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda
nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y
cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar
denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados
con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de
financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido
entre 5 y 30 años como máximo.
8.1.2. Consumo
Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan
a personas naturales para financiar la adquisición de bienes
de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o
empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de
microcrédito.
8.1.3. Microcrédito
Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones
activas de crédito a las cuales se refiere el Artículo 39 de la Ley
590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o
adicionen, así como las realizadas con microempresas en las
cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de
ingresos derivados de su actividad. El saldo de endeudamiento del
deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos
mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la
respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de
endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo
y otros sectores, que se encuentren en los registros de los
operadores de bancos de datos consultados por el respectivo
acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación
de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.
8.1.4. Comerciales
Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a
personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades
económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la
modalidad de microcrédito.
Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las
operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad
que corresponda a cada uno de los créditos.
8.2. Evaluación, calificación y provisiones por riesgo de
crédito
El Banco sigue el capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995,
el cual establece los lineamientos para la administración del
riesgo crediticio, a través del Sistema de Administración de
Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas,
procesos, modelos, provisiones y mecanismos de control que le
permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar
adecuadamente el riesgo crediticio.
El Banco evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de
créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones
así como el nivel de riesgo asociado al deudor, este último con
periodicidad semestral en los meses de mayo y noviembre de
cada año, evaluando otros factores de riesgo de cada deudor
relacionados principalmente con su capacidad de pago y
generación de flujos de fondos para cubrir la deuda.
Adicionalmente es obligatoria la evaluación inmediata del riesgo
crediticio de los créditos que incurran en mora después de haber
sido reestructurados.
El Banco califica y provisiona la cartera de créditos y operaciones
de leasing financiero así:
8.2.1. Provisión general
El Banco constituye una provisión general únicamente para las
modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por
ciento (1%) sobre el monto total de la cartera de créditos bruta.
8.2.2. Provisión individual
Para las categorías de cartera comercial y de consumo la
calificación y provisión de la cartera del Banco se establece
teniendo en cuenta los modelos de referencia establecidos por la
Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente,
del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la
Superintendencia. Las modalidades de cartera de vivienda y
microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por
lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora,
según lo establecido en el Anexo I de la mencionada circular
como se indica más adelante.
La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos
de referencia se establece como la suma de dos componentes
individuales, definidos de la siguiente forma:
Componente individual pro-cíclico (CIP): Corresponde a la
porción de la provisión individual de la cartera de créditos que
refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente.
Componente individual contra-cíclico (CIC): Corresponde a
la porción de la provisión individual de la cartera de créditos
que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los
deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos
activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin
de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal
situación se presente. Los modelos internos o de referencia
deben tener en cuenta y calcular este componente con base en
la información disponible que refleje esos cambios.
Para calcular estos componentes de la provisión individual la
Superintendencia ha definido en los modelos de referencia antes
citados las matrices “A” y “B” para la estimación de la probabilidad
de incumplimiento asociada a períodos de crecimiento y de
estabilidad económica que se indican más adelante.
En ningún caso, el componente individual contra-cíclico de cada
obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar
el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así
mismo, la suma de estos dos componentes no podrá superar el
valor de la exposición.
Con el fin de determinar la metodología a aplicar para
el cálculo de estos componentes, las entidades deben
evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la
Superintendencia (relacionados con el deterioro, la eficiencia,
el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera
de la entidad), los cuales una vez calculados determinarán la
metodología de cálculo de los componentes de las provisiones
individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los
anteriores indicadores, para el Banco aplica durante los años
2017 y 2016 la metodología de cálculo en fase acumulativa.
215
 La estimación de la pérdida esperada o provisión individual Clasificación de la cartera comercial El Banco utiliza la matriz B en 2017 y 2016 para asignar la probabilidad de incumplimiento, de acuerdo con las instrucciones que ha
bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente por nivel de riesgo crediticio dado la Superintendencia Financiera.
fórmula: Categoría Altura de mora (días)
La PDI por tipo de garantía es la siguiente:
PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x Categoría AA Entre 0 y 29
[Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x Categoría A Entre 30 y 59 Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes, el Banco utiliza
[Pérdida dado el incumplimiento] Categoría BB Entre 60 y 89 la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que
Categoría B Entre 90 y 119 establece la Superintendencia y no el período máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.
Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente
manera: Categoría CC Entre 120 y 149
Incumplimiento Más de 150 Días Días Nuevo Días Nuevo Días Nuevo
Tipo de garantía P.D.I
- Probabilidad de incumplimiento (PI) Incum Incum PDI Incum PDI Incum PDI
Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para Garantía no admisible 0 55% >0 100%
Corresponde a la probabilidad que en el lapso de los doce la clasificación de la cartera comercial, el Banco evalúa
Soberana nación, Cartas Crédito, Depósitos Garantía 0%
(12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo
financieros los deudores de un determinado portafolio incurran para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación Colateral financiero admisible: FNG y FAG 0 - 359 12% 360 - 539 70% >= 540 100%
en incumplimiento (de acuerdo con los casos descritos en el de riesgo se fundamenta en información relacionada con Bienes raíces comerciales y residenciales 0 40% 1 - 90 60% 91 - 210 80% > 210 100%
literal b del numeral 1.3.3.1 del capítulo II, Circular Externa 100 el comportamiento histórico de la deuda, características
de 1995). La probabilidad de incumplimiento se establece de particulares de los deudores, garantías que respaldan las Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 0 45% 1 - 720 80% > 720 100%
acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia que se obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, Otros colaterales 0 50% 1 - 90 90% > 90 100%
indican más adelante. variables sectoriales, información financiera hasta con un año
Derechos de cobro 0 45% 1 - 90 60% 91 - 210 80% > 210 100%
de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a
- Exposición del activo al momento del incumplimiento entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a Sin garantía 0 55% >0 100%
los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones Bienes dados en leasing inmobiliario 0 - 540 35% 541 – 1,080 70% > 1,080 100%
Corresponde al valor expuesto por el Banco con el deudor,
establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de 2000.
conformado por el saldo vigente de capital, intereses, cuentas
por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar.
La probabilidad de incumplimiento (PI) se asigna teniendo
- Pérdida dado el incumplimiento (PDI) en cuenta las siguientes matrices establecidas por la
Superintendencia, según el tipo de portafolio. - Cartera de consumo de la siguiente tabla, teniendo en cuenta que a menor puntaje se
obtiene una mejor calificación por categoría de riesgo.
Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se
caso que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento MATRIZ A toman en cuenta las siguientes variables:
a que hace referencia el literal b del numeral 1.3.3.1 del capítulo II, General – Tarjeta General –
Gran Mediana Pequeña Personas Calificación
Circular Externa 100 de 1995, a saber, créditos comerciales que se Calificación empresa automóviles de crédito otros
empresa empresa naturales
encuentren en mora mayor o igual a 150 días, créditos de consumo Clasificación de la cartera de consumo por segmento AA 0.2484 0.3735 0.3767
AA 1.53% 1.51% 4.18% 5.27%
que se encuentren en mora mayor a 90 días, créditos de vivienda
General - automóviles Créditos otorgados para adquisición A 0.6842 0.6703 0.8205
que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días, microcréditos A 2.24% 2.40% 5.30% 6.39% de automóviles. BB 0.81507 0.9382 0.89
que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. BB 9.55% 11.65% 18.56% 18.72% Crédito rotativo para la adquisición B 0.94941 0.9902 0.9971
B 12.24% 14.64% 22.73% 22.00% Tarjetas de crédito de bienes de consumo que se utiliza
La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento a través de una tarjeta plástica. CC 1 1 1
CC 19.77% 23.09% 32.50% 32.21%
sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días Créditos otorgados para adquisición Incumplimiento 1 1 1
trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% de bienes de consumo diferentes
General - otros a automóviles. En este segmento Probabilidad de incumplimiento (PI):
De acuerdo con lo anterior, la aplicación de los modelos de MATRIZ B no se incluyen las tarjetas de crédito.
referencia y constitución de provisiones se efectúan de la Gran Mediana Pequeña Personas Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo
siguiente manera: Calificación empresa empresa Se realiza la calificación de la cartera de consumo por categoría
empresa naturales de portafolio:
AA 2.19% 4.19% 7.52% 8.22% de riesgo de crédito. Para tal efecto los criterios para asignar la
- Cartera comercial calificación varían según los segmentos antes descritos y está
A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41% MATRIZ A
determinada por un puntaje denominado “Z”, calculado a partir Probabilidad de incumplimiento
Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36% de las siguientes variables:
toman en cuenta las siguientes variables: B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81% General – Tarjeta General –
Calificación automóviles de crédito otros
CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01% - Altura de mora al momento del cálculo de la provisión
- Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años AA 0.97% 1.58% 2.10%
Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
- Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales A 3.12% 5.35% 3.88%
Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV
- Tener o no otros créditos activos en el Banco BB 7.48% 9.53% 12.68%
Grandes empresas Más de 15,000
- Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca B 15.76% 14.17% 14.16%
Medianas empresas Entre 5,000 y 15,000 - Prepagos realizados a tarjeta de crédito CC 31.01% 17.06% 22.57%
Pequeñas empresas Menos de 5,000
De acuerdo con el puntaje “Z” calculado en el punto anterior, se Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00%
SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente
asigna la calificación por categorías de riesgo de crédito a partir

216 217
 MATRIZ B El Banco utiliza la matriz B para asignar la probabilidad de 8.3. Homologación de calificaciones cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna
Probabilidad de incumplimiento incumplimiento. vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria,
General – Tarjeta General – Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos,
Calificación Se asigna la PDI por tipo de garantía de acuerdo con lo siguiente: endeudamiento y en el registro en los estados financieros con dejarán de causar intereses al primer día de estado en mora.
automóviles de crédito otros
AA 2.75% 3.36% 3.88% las calificaciones del modelo de referencia de cartera comercial
Como medida de prudencia y con base en la experiencia de (MRC) y modelo de referencia de cartera de consumo (MRCO) se 8.6. Efecto de las garantías sobre las provisiones
A 4.91% 7.13% 5.67%
recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, aplica la siguiente tabla:
BB 16.53% 18.57% 21.72% se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera Para efectos de la constitución de provisiones individuales,
B 24.80% 23.21% 23.20% más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de Categoría de reportes
las garantías sólo respaldan el capital de los créditos; en
Categoría consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos
CC 44.84% 30.89% 36.40% días mínimo que establece la Superintendencia y no el límite agrupada Comercial Consumo amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías
Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la
Superintendencia. AA AA idóneas, se provisionan así:
A
A con mora de 0 a 30 días
A A con mora mayor a 30 días - Vivienda
Días Días Nuevo Días Nuevo Días Nuevo B
Tipo de garantía P.D.I BB BB
Incump Incump PDI Incump PDI Incump PDI Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en
B B cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman
Garantía no admisible 0 75% 1 - 89 90% >= 90 100%
C CC CC por el 100% de su valor.
Colateral financiero admisible: FNG y FAG 0 - 359 12% 360 - 539 70% > 540 100% C C
Bienes raíces comerciales y residenciales 0 40% 1 - 29 80% 3 - 89 90% >= 90 100% D D D Se considera garantía idónea aquellos respaldos debidamente
perfeccionados que además de cumplir con los requisitos de
Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 0 - 270 45% 271 - 540 80% > 540 100% E E E
admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en
Otros colaterales 0 50% 1 - 29 80% 30 - 89 90% >= 90 100% criterios técnicos y objetivos y ofrecer al Banco un respaldo
8.4. Reglas de alineamiento
jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada,
Derechos de cobro 0 45% 1 - 29 80% 30 - 89 90% >= 90 100% otorgan al Banco una posibilidad de realización razonablemente
Cuando el Banco califica en categorías de riesgo B, C, D o E adecuada. Igualmente se considerarán como garantías idóneas
Sin garantía 0 75% 1 - 89 90% >= 90 100%
cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal
mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un carácter en forma expresa, tales como las fuentes de pago que
- Cartera de microcrédito mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia de manera incondicional atiendan suficientemente el crédito por
- Cartera de vivienda
la existencia de razones suficientes para su calificación en una el simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la
Para constitución de provisiones individuales de la cartera de categoría de menor riesgo. Nación que cuenten con la respectiva apropiación presupuestal
Para constitución de provisiones individuales de la cartera de
vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se certificada y aprobada por la autoridad competente.
toman en cuenta las siguientes variables: Las entidades financieras vinculadas al Banco en los términos
cuenta las siguientes variables:
del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales - Microcrédito
se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma
Clasificación por nivel de riesgo crediticio Clasificación por nivel de riesgo crediticio calificación que da el Banco, salvo que se demuestre a la Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor
Categoría Altura de mora (meses) Categoría Altura de mora (meses) Superintendencia razones para mantenerlas en una menor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de
“A” Normal Vigentes y hasta 2 “A” Normal Hasta 1 mes categoría de riesgo. la garantía, se aplica el porcentaje que corresponda según lo
“B” Aceptable Más de 2 y hasta 5 “B” Aceptable Más de 1 y hasta 2 establecido en el anexo 1 del capítulo II de la Circular Externa
La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y 100 de 1995 emitida por la Superintendencia.
“C” Apreciable Más de 5 y hasta 12 “C” Apreciable Más de 2 y hasta 3
recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones
“D” Significativo Más de 12 y hasta 18 “D” Significativo Más de 3 y hasta 4 financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera 8.7. Castigos
“E” Incobrable Más de 18 “E” Incobrable Más de 4 para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o
conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse Los castigos de cartera se realizarán con base en la determinación
El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a El Banco debe mantener en todo momento provisiones no según las reglas de cupos individuales de endeudamiento. de irrecuperabilidad de las obligaciones y cuentas por cobrar a
los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, cargo de un cliente o un tercero; en términos generales dicha
el saldo pendiente de pago: calculadas sobre el saldo pendiente de pago. 8.5. Suspensión de causación de intereses característica se cumplirá cuando se presenten las siguientes
condiciones:
Capital Intereses y Capital Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando
Clasificación otros el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo - Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos).
Sobre parte Sobre parte no Intereses
Sobre parte Sobre parte no Clasificación y
garantizada garantizada conceptos otros dispuesto en el numeral 2.3.1.1 del capítulo II, Circular Externa
garantizada garantizada conceptos 100 de 1995 de la Superintendencia. - Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de
“A” Normal 1% 1% 1%
“A” Normal 1% 1% 1% cartera de consumo y microcrédito.
“B” Aceptable 3.2% 100% 100%
“B” Aceptable 2.20% 3.20% 100% El Banco tiene establecida como política, que los créditos
“C” Apreciable 50% 100% 100% de cualquier modalidad, diferente a vivienda y comercial - Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos
“D” Significativo 75% 100% 100% “C” Apreciable 60% 60% 100% de cartera comercial.
constructor (que es a partir de 60 días), que se encuentren con
“E” Incobrable 100% 100% 100% “D” Significativo 100% 100% 100% más de 30 días de vencidos, dejarán de causar intereses en
“E” Incobrable 100% 100% 100% el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas - Mil seiscientos veinte días (1,620) de vencido en el evento
de control extracontable, hasta tanto el cliente no proceda a su de créditos de vivienda.

218 219
 Entre las razones que sustentan la irrecuperabilidad de la
cartera se deben considerar el tiempo estimado de recuperación
de la obligación y el porcentaje probable de recuperación
dada la existencia o no de garantías. Cuando se presenten las
condiciones de morosidad, inicialmente se debe evaluar si las
garantías que respaldan la cartera generan una expectativa
razonable de recuperación; de ser así, se realizan la gestión
necesaria para la realización de la garantía de forma previa
al castigo; en los casos donde el valor neto de realización de
la garantía indique que no hay expectativas razonables de
recuperación, los créditos son dados de baja.
8.8. Titularización de cartera de créditos
El Banco ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera
de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de
cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso
primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999 y el capítulo XV
– titularización de cartera de créditos, Circular Externa 100 de
1995. El Banco procedió a separar y aislar completamente de
su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de
titularización conformando una universalidad, de acuerdo a lo
señalado en el artículo 2 de la resolución 775 de 2001 de la
Superintendencia, emitiendo títulos representativos de crédito
otorgados para financiar la construcción y la adquisición de
vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos
a la titularizadora y los B y C son adquiridos por el Banco y
registrados como inversiones, en atención a instrucciones
recibidas de la Superintendencia. Los gastos en que se incurre
para tomar posesión de la garantía son por cuenta del Banco;
a cambio el Banco recibe el remanente después de pagar la
totalidad del capital e intereses de dichos títulos.
El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos
subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la
negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el
valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero
u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida del ejercicio
según corresponda, si se cumple con los siguientes requisitos:
- La transferencia de activos destinados a formar parte
del proceso de titularización debe haber sido realizada
exclusivamente a favor de sociedades titularizadoras, para
la conformación de universalidades denominados vehículos
de propósito especial.
- La enajenación de activos debe llevarse a cabo mediante la
separación patrimonial de los activos objeto de titularización
y la creación de la universalidad correspondiente.
- La enajenación o transferencia de los activos objeto
de titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de
condición resolutoria expresa ni tácita.
- En desarrollo de la enajenación o transferencia de los
activos objeto de titularización se deben haber transferido
la totalidad de beneficios y riesgos inherentes o derivados
de tales activos.
220
- En ningún evento el originador puede tener respecto de los
activos titularizados facultades potestativas de disposición,
control, limitación, afectación o sustitución, readquisición,
uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o
enajenados.
En aquellos eventos en los cuales se cumple con los anteriores
requerimientos y se genere un derecho residual positivo, el
Banco, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer
contablemente como inversión, la proporción que le corresponda
sobre tales derechos residuales en la universalidad respectiva
con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el
reglamento de emisión; los cambios producto de la valoración de
esta inversión se reconocerán en el otro resultado integral (ORI).
Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad
anual, y en todo caso a la fecha de cierre contable del ejercicio
del mismo.
Estos derechos residuales se dan como consecuencia
del proceso de valoración por parte del administrador del
proceso de titularización, de los flujos de caja tanto del activo
subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa
interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos
emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del
comportamiento de los índices de prepago y de mora de los
activos subyacentes.
8.9. Reestructuraciones
La reestructuración de créditos se constituye en una alternativa
para llevar a cabo una adecuada gestión de la cobranza. Se
debe entender como un recurso excepcional para regularizar
el comportamiento de la cartera de créditos, instrumentado
mediante la celebración y/o ejecución de cualquier negocio
jurídico, que tiene como propósito modificar las condiciones
originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la
atención adecuada de su obligación ante el real o potencial
deterioro de su capacidad de pago. Las reestructuraciones
se llevan a cabo mediante las modificaciones de los términos
contractuales, de las tasas y de las condiciones de pago.
En todos los casos, al momento de la reestructuración se
conservan, como mínimo, las garantías de la obligación inicial
y de ser posible, se procura mejorar la posición del Banco
mediante la obtención de nuevas garantías y/o avales que
respalden las obligaciones.
Las políticas para la reestructuración de los créditos deben
definir como mínimo lo siguiente:
a. Los requisitos y criterios para que un deudor pueda ser
sujeto de reestructuración, los cuales deben guardar
relación con los niveles de tolerancia al riesgo y el plan de
negocio definidos por la entidad.
b. Los mecanismos que se implementarán para la identificación
y seguimiento de las operaciones reestructuradas, incluida
la calificación de riesgo de las mismas.
c. Los órganos que al interior de la entidad analizarán y
tomarán las decisiones de aprobación de reestructuración,
sus responsabilidades y atribuciones, así como su nivel
de independencia respecto de las áreas responsables del
otorgamiento.
d. Las consecuencias del incumplimiento de las políticas de
reestructuración.
e. Los mecanismos mediante los cuales se divulgará
al consumidor las condiciones para acceder a una
reestructuración.
En la instrumentación de la reestructuración, se pueden
recibir bienes muebles o inmuebles en dación en pago para
cancelar parcial o totalmente obligaciones a su favor, así
mismo, se pueden conceder descuentos sobre los intereses u
otros conceptos como comisiones y de ser necesario sobre el
capital, a clientes, bien sea porque las garantías o fuentes de
pago no tienen cobertura sobre el total de las deudas o porque
la fórmula de arreglo a que se llegue con el cliente no permita
la recuperación total de las deudas. En cada negociación se
revisan las condiciones del cliente para definir si se mantiene
la relación comercial en el futuro, y en caso tal, definir las
condiciones para restablecer dicha relación comercial después
de un determinado tiempo.
Previamente a las reestructuraciones se realiza un análisis de la
capacidad del flujo de caja proyectado del cliente para atender
el plan de reestructuración propuesto. Las reestructuraciones se
clasifican de la siguiente manera:
Acuerdo Privado
Son aquellos acuerdos pactados con el cliente, luego de una
negociación entre ambas partes, sin que éste se haya acogido a
algún régimen especial contemplado en la ley.  económico. Entre los beneficios derivados del uso se
Acuerdos Regulados por la Ley
Estos acuerdos son el resultado de que el cliente se acoja a un
acuerdo de Ley de reestructuración o reorganización empresarial
e insolvencia (Proceso Concursal).
9. Arrendamientos
9.1. El Banco como arrendatario
Los activos tomados en arriendo bajo arrendamiento financiero
se reconocen por el menor entre el valor razonable del activo
arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del
arrendamiento y se presentan como propiedades y equipo en el
estado de situación financiera.
Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se
deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método
de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable
de que el Banco obtendrá la propiedad al término del plazo del
arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil
estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos del arrendamiento se dividen entre el interés y la
reducción de la deuda. Los cargos financieros se reconocen en
el estado de resultados.
Los pagos por arrendamientos operativos son reconocidos
en el estado de resultados como gasto de forma lineal, en el
transcurso del plazo del arrendamiento. Los incentivos recibidos
son reconocidos como parte integrante del total de gastos del
arrendamiento en el plazo del contrato.
9.2 El Banco como arrendador
Los bienes entregados en arrendamiento por el Banco,
son clasificados en el momento inicial del contrato como
arrendamientos financieros u operativos.
Un contrato de arrendamiento se clasifica como financiero
cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los
beneficios inherentes a la propiedad del bien y se reconocen
en el rubro Cartera de créditos y operaciones de leasing por
un valor igual al de la inversión neta en el arrendamiento,
correspondiente a la suma de los pagos mínimos a recibir y
cualquier valor residual no garantizado, descontada a la tasa
de interés implícita en el arrendamiento. En caso contrario, es
clasificado como un arrendamiento operativo reconociendo y
midiendo los activos bajo los principios de propiedad y equipo.
Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un
arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo
arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del
arrendamiento. Las cuotas contingentes de los arrendamientos
se reconocen como ingresos en el período en el que se reciben.
Entre los riesgos transferidos se encuentran la posibilidad
de pérdidas por infrautilización, obsolescencia tecnológica,
disminución de la rentabilidad o cambios en el entorno
encuentran la expectativa de una operación rentable a lo largo
de la vida económica del activo, así como por una ganancia por
revalorización o por una realización del valor residual del activo.
Son indicios de transferencia de riesgos y beneficios inherentes
propiedad del bien:
- En el contrato se indica que el arrendatario tiene la opción
de comprar el activo a un precio que se espera sea igual
o inferior al 10% del valor razonable del activo una vez
terminado el contrato de arrendamiento.
- El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida
económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere
al final de la operación. Se entiende que el plazo del
arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del
activo, cuando el plazo mínimo del arrendamiento represente
el 75% o más de la vida económica del bien arrendado.
- Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos
mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente al
90% del valor razonable del activo objeto de la operación.
221
 - Los activos objeto del contrato de arrendamiento son de
una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario
tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos
modificaciones importantes.
Si en algún momento el arrendador y el arrendatario acuerdan
cambiar las condiciones del contrato, y los cambios acordados
resultaran en una clasificación diferente con respecto a
las condiciones anteriores, entonces el acuerdo modificado
se considerará como un nuevo arrendamiento con nuevas
estipulaciones que darán lugar a la clasificación de un
arrendamiento financiero u operativo, según proceda.
10. Pasivos financieros
En el reconocimiento inicial, el Banco mide los pasivos
financieros a su valor razonable. Los costos de transacción
directamente atribuibles al pasivo financiero se deducen de
su valor razonable si estos posteriormente se miden a costo
amortizado o se reconocen en el estado de resultados si los
pasivos son medidos a su valor razonable.
Los derivados pasivos son medidos al valor razonable y las
ganancias o pérdidas de estos pasivos son reconocidas en el
estado de resultados. En atención a las disposiciones de la
Superintendencia Financiera de Colombia y en particular a lo
establecido en el Capítulo XVIII de la Circular Básica Contable y
Financiera, el Banco realizó una modificación a la metodología
para el cálculo del ajuste por riesgo de contraparte de los
derivados OTC (CVA/DVA).
El cambio en la metodología se concentró en limitar el sentido
del ajuste por riesgo de contraparte, en función del valor
de mercado neto del portafolio asociado a una contraparte
específica. En este sentido, si el portafolio neto es de naturaleza
activa, se debe obtener un ajuste neto de CVA (desvalorización
del portafolio); mientras si el neto es de naturaleza pasiva,
el ajuste neto debe corresponder a DVA (valorización del
portafolio). De esta manera, en los casos en los que antes de la
modificación, se obtenía en el neto un ajuste opuesto al indicado
anteriormente, se procedió a aplicar un valor de cero para el
ajuste por riesgo de contraparte.
Los pasivos financieros no derivados son medidos al costo
amortizado usando la tasa de interés efectiva; los gastos por
intereses son reconocidos en el resultado del período excepto
si se trata de un pasivo financiero designado como a valor
razonable con cambios en resultados para los cuales se requiere
presentar en el otro resultado integral el efecto de los cambios
en el riesgo de crédito propio.
10.1 Instrumentos compuestos
Los instrumentos financieros compuestos que contienen tanto
componente pasivo como de patrimonio son reconocidos por
separado. Por tanto, para la medición inicial, el componente
pasivo corresponde al valor razonable de un pasivo similar que
no tenga asociado un componente de patrimonio (determinado
222
como los flujos de caja futuros descontados a la tasa de
mercado en la fecha de emisión). La diferencia entre el valor
razonable del componente pasivo y el valor razonable del
instrumento financiero compuesto considerado en su conjunto,
es el residual designado al componente de patrimonio. Para la
medición posterior, el componente pasivo es medido a costo
amortizado incluyendo el efecto de los costos de amortización,
intereses y dividendos. El componente de patrimonio conserva
la medición del reconocimiento inicial. El componente pasivo
reconocido actualmente corresponde a los dividendos
preferenciales relacionados con el 1% del precio de suscripción
de las acciones preferenciales, asociado al pago del dividendo
mínimo de las acciones preferenciales para cada periodo de
acuerdo con los estatutos del Banco.
10.2 Contratos de garantía financiera y compromisos de
créditos
Con el fin de satisfacer las necesidades de los clientes, el
Banco emite compromisos de crédito, cartas de crédito y
garantías bancarias. Los compromisos de crédito son aquellos
compromisos de préstamo irrevocables aprobados, en los
cuales a pesar de haberse adquirido un compromiso para su
otorgamiento, en razón del contrato o convenio o por cualquier
otro motivo se encuentran aún pendientes de desembolso. Los
contratos de garantía financiera que emite el Banco son aquellos
contratos que requieren que se haga un pago específico para
reembolsar al tenedor por la pérdida en la que se incurre cuando
un deudor específico incumple su obligación de pago, de acuerdo
con las condiciones originales o modificadas, de un instrumento
de deuda.
Tanto los compromisos de préstamos como los contratos de
garantía financiera se reconocen inicialmente como un pasivo
al valor razonable, ajustado por los costos de transacción
directamente atribuibles a la emisión de la garantía.
Generalmente, el valor razonable al momento inicial es igual
al valor de la comisión recibida en el momento de la apertura
del producto. Posteriormente, el pasivo se mide al valor mayor
entre el importe de la provisión calculada de acuerdo con NIC
37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”
y el importe inicialmente reconocido menos, cuando proceda
la amortización acumulada reconocida de acuerdo a la NIC 18
Ingresos de actividades ordinarias.
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se
reconocen como ingresos por comisiones en las cuentas de
resultados y durante el tiempo establecido en el contrato.
11. Baja en cuentas
Los activos financieros se dan de baja en cuentas cuando han
expirado los derechos de recibir flujos de efectivo de los activos
financieros o los mismos han sido transferidos y el Banco ha
transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
de la propiedad o en los que el Banco no transfiere ni retiene
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y
no retiene el control del activo financiero.
En la baja en cuentas, la diferencia entre: (a) el valor en libros
(medido a la fecha de la baja) y (b) la contraprestación recibida
(incluido cualquier activo recibido menos nuevos pasivos
asumidos) es reconocida en el resultado del periodo.
Las transacciones en las cuales no se transfiere ni retiene
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo financiero, el Banco continúa reconociendo
el activo financiero en la medida de su implicación continuada,
determinada por la exposición a los cambios en el valor del
activo transferido.
Un pasivo financiero es dado de baja del estado de situación
financiera cuando este se extingue, es decir, cuando la
obligación contractual haya sido pagada o cancelada, o haya
expirado.
Intercambio de deuda
El Banco evalúa si los instrumentos sujetos al intercambio son
sustancialmente diferentes entre sí, considerando aspectos
cualitativos como Monedas, plazos, tasas, condiciones de
subordinación, marco de regulación, entre otras; y cuantitativos,
en el cual se evalúa si el valor presente de los flujos de efectivo
descontados bajo las condiciones de los nuevos instrumentos,
(incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier
comisión recibida) y utilizando la tasa de interés efectiva
original para calcular el descuento, difiere al menos en un 10
por ciento del valor presente descontado de los flujos de efectivo
que todavía resten del pasivo financiero original.
Cuando se concluye que los instrumentos sujetos a intercambio
de deuda no son sustancialmente diferentes, la transacción
se reconoce como una modificación de la deuda que y en este
caso, los costos incrementales y comisiones ajustan el valor en
libros del pasivo, y se amortizan a lo largo de la vida restante
del pasivo modificado, siguiendo su medición posterior a Costo
Amortizado. En los intercambios de deuda que son considerados
sustancialmente diferentes, se reconoce la baja en cuentas y se
procede al reconocimiento de un nuevo pasivo financiero.
12. Instrumentos financieros derivados
Un derivado financiero es un instrumento cuyo valor varía
como respuesta a los cambios en una variable como un tipo de
interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero, una
calificación o índice de carácter crediticio. Este instrumento no
requiere una inversión inicial o es inferior en relación a otros
instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios
en las condiciones de mercado y se liquida, generalmente, en
una fecha futura.
El Banco realiza transacciones con derivados con el fin de
facilitar los negocios de los clientes relacionados con su gestión
de riesgos de mercado y de crédito; gestionar la exposición en
posición propia a los cambios en tasas de interés y riesgos en
las tasas de cambio; o para beneficiarse de las variaciones de
valor que experimenten estos instrumentos en el mercado. Los
derivados se reconocen y miden a su valor razonable con cambios
en resultados, excepto si tales derivados son designados como
instrumentos de cobertura de flujos de efectivo o de una
inversión neta en una inversión en el extranjero, siempre que
estos resulten efectivos en relación con la partida cubierta, los
cuales se reconocen en otro resultado integral.
1.1. Cobertura de una inversión neta en un negocio en el
extranjero
Dando aplicación a la NIIF 9 instrumentos financieros y a
CINIIF 16 coberturas de una inversión neta en un negocio
en el extranjero, el Banco dispuso cubrir el riesgo de tasa de
cambio que surge desde su fecha de adquisición de inversión
en la subordinada Banistmo S.A, designando bonos emitidos
en moneda extranjera, como instrumentos de cobertura. La
aplicación de la contabilidad de coberturas requiere que la
entidad registre la parte de la ganancia o pérdida en cambio que
se considera efectiva, generada en la conversión de los bonos
emitidos en moneda extranjera (instrumento de cobertura)
con cargo al patrimonio, en el rubro del otro resultado integral
(ORI) en el que se registra en este caso la diferencia en cambio
derivada de la conversión de la inversión en Banistmo S.A, al
aplicar el método de participación en los estados financieros
separados, según circular externa 034 del 9 de diciembre de
2014.
12.2. Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación,
de manera que se informe el valor neto en el estado de
situación financiera, solamente si (i) existe, en el momento
actual un derecho legalmente exigible de compensar los valores
reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor
neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma
simultánea. El Banco no compensa partidas de ingresos y
gastos a menos que una norma lo requiera.
El Banco realiza con International Swaps and Derivatives
Association (ISDA), acuerdos marco de compensación o
acuerdos similares sustancialmente con la totalidad de las
contrapartes de derivados del Banco, donde legalmente
son exigibles y dependiendo de la intención del Banco, estos
acuerdos marco de compensación dan al Banco , en el caso de
incumplimiento de la contraparte, el derecho de liquidar valores
y equivalentes de efectivo mantenidos como garantía y para
compensar créditos y deudas con la misma contraparte.
13. Propiedades y equipo y depreciación
Las propiedades y equipo incluyen los activos para su uso
actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio,
así como los bienes que se encuentran arrendados a terceros.
Los elementos de propiedad y equipo se expresan al costo
menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro.
La depreciación se carga a los resultados del período, sobre
una base de línea recta, con el fin de dar de baja el importe
223
 depreciable de propiedad y equipo sobre su vida útil estimada.
El importe depreciable es el costo de un activo menos su valor
residual. Las tasas de depreciación anual por cada clase de
activo son:
Grupo de activo Rango de vida útil
Edificaciones 10 a 75 años
Muebles y enseres 5 a 20 años
Equipo de tecnología 3 a 20 años
Maquinaria y equipo 3 a 40 años
Vehículos 3 a 6 años
Al menos, al final del ejercicio, se procede a revisar las vidas
útiles estimadas de los elementos del activo fijo de uso propio,
cuando las mismas hayan sufrido un cambio significativo,
se ajusta el valor de la depreciación y el cargo al estado de
resultados con base en la nueva estimación.
En cada cierre contable, el Banco, evalúa sus activos para
identificar indicios, tanto externos como internos, de reducciones
en sus valores recuperables. Si existen evidencias de deterioro,
los bienes de uso son sometidos a pruebas para evaluar si sus
valores contables son plenamente recuperables. Las pérdidas
por reducciones en el valor recuperable son reconocidas por
el monto en el cual el valor contable del activo (o grupo de
activos) excede su valor recuperable (el mayor entre su valor
razonable menos los costos de disposición y su valor en uso) y
es reconocido en el estado de resultados como “Amortización,
depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en
arrendamiento operativo”.
Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta
el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los
cargos futuros en concepto de depreciación, de acuerdo con su
nueva vida útil remanente.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha
recuperado el valor de un activo, se estima el valor recuperable
del activo y se reconoce en resultados, registrando la reversión
de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores,
y se ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de
su depreciación. En ningún caso, la reversión de la pérdida por
deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor
en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran
reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
A efectos de evaluar una eventual reducción en el valor recuperable,
los activos son agrupados al nivel mínimo para el cual pueden
ser identificados flujos de efectivo independientes (unidades
generadoras de efectivo). La evaluación puede ser efectuada al nivel
de un activo individual cuando el valor razonable menos el costo de
venta puede ser determinado en forma confiable.
Los gastos de conservación y mantenimiento de las propiedades
y equipo se reconocen como gasto en el ejercicio en que se
incurren y se registran en la partida gastos de administración
y generales.
224
Las ganancias y pérdidas en la venta de bienes de uso son
registradas en el estado de resultados, en el rubro de “Otros
ingresos operacionales, neto”.
14. Activos intangibles
Un activo intangible es un activo identificable, de carácter
no monetario y sin apariencia física. Los activos intangibles
adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo.
Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se
contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada
y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los
costos de los activos intangibles generados internamente,
excluidos los costos de desarrollo que cumplan con los criterios
de reconocimiento, no se capitalizan y el desembolso se refleja
en el estado de resultados, en el momento en el que se incurre.
Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como
finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles
finitas se amortizan a lo largo de su vida útil de forma lineal
y se evalúan, al cierre del período, para determinar si tuvieron
algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que
el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El
período de amortización y el método de amortización para un
activo intangible con una vida útil finita se revisan, al menos, al
cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o
en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos
futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método
de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios
en las estimaciones contables. El gasto por amortización de
activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el
estado de resultados. La vida útil de los activos intangibles con
vida finita está comprendida entre 1 y 10 años.
Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja
un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor
obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se
reconoce en el estado de resultados.
El rubro de intangibles que posee el Banco corresponde
principalmente a intangibles de vida útil finita como licencias,
programas y aplicaciones informáticas.
14.1. Costos de investigación y desarrollo
Los costos de investigación se contabilizan como gastos a
medida que se incurre en ellos.
Los desembolsos directamente relacionados con el desarrollo
en un proyecto individual se reconocen como activo intangible
cuando el Banco pueda demostrar:
- La factibilidad técnica de completar el activo intangible
para que esté disponible para su uso o venta;
- La intención del Banco es completar el activo para usarlo
o venderlo;
- Existe la capacidad de usar o vender el activo intangible;
- Se puede demostrar cómo el activo generará beneficios
económicos futuros;
- La disponibilidad de adecuados recursos técnicos,
financieros y otros recursos para completar el desarrollo y
usar o vender el activo intangible están disponibles; y
- Existe la capacidad de medir de manera fiable el
desembolso durante el desarrollo.
En el estado de situación financiera, el activo por desembolsos
por desarrollo se contabiliza al costo menos la amortización
acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.
La amortización del activo comienza cuando el desarrollo
ha sido completado y el activo se encuentra disponible para
ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período del
beneficio económico futuro esperado. Durante el período de
desarrollo, el activo se somete a pruebas de deterioro anuales
para determinar si existe pérdida de su valor.
Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no
califican para su capitalización se contabilizan como gastos en
el resultado del período.
15. Inventarios
Los inventarios de bienes restituidos son aquellos activos que
provienen de una cancelación anticipada de un arrendamiento
(bienes restituidos) o aquellos sobre los cuales el arrendamiento
ya finalizó (propiedad y equipo), y que se esperan vender en el
curso normal de la operación, que son controlados por el Banco
y se espera obtener en el futuro beneficios económicos.
El inventario de bienes restituidos se reconoce como activo a partir
de la fecha en la cual el Banco asume los riesgos y beneficios de
los inventarios, el costo del mismo puede ser medido fiablemente
y es probable que genere beneficios económicos futuros.
Los inventarios de bienes restituidos se valoran utilizando el
método de identificación específica, a partir de la asignación
a cada bien del precio o costo que le sea específicamente
imputable a la fecha de ser transferidos, teniendo en cuenta que
cada bien en el momento de la restitución tiene características y
condiciones de uso y valor diferentes.
Los inventarios se miden al menor entre el costo y el valor neto
realizable (VNR). El valor neto realizable es el precio de venta
estimado en el giro normal de los negocios, menos los costos
estimados necesarios para efectuar la venta. El importe ajustado
en el valor en libros para alcanzar el valor neto realizable, se
reconoce en los resultados del período en que ocurre. El valor
de cualquier reversión que resulte de un incremento en el valor
neto realizable, se reconoce como un menor valor del gasto en
el período en que ocurra.
El Banco realiza la revisión del VNR de sus inventarios, como
mínimo anualmente o cuando las condiciones del mercado lo
hagan necesario; el ajuste de disminución de valor se reconoce
directamente en resultados.
Provisión de inventarios:
Con la expedición de la Circular Externa 036 del 12 de diciembre
de 2014, los preparadores de información financiera sujetos
a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia
deberán provisionar los bienes recibidos en dación en pago o
restituidos, independientemente de su clasificación contable, de
conformidad con las instrucciones establecidas en el Capítulo III
de la Circular Básica Contable y Financiera.
Para determinar las provisiones, se tienen establecidos ciertos
parámetros según la clase de activo:
Bienes inmuebles: Se constituye provisión con cargo a
resultados en alícuotas mensuales dentro del año siguiente
a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de
su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas
mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional hasta
alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en
pago. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se
haya autorizado prórroga, la provisión debe ser incrementada
en un 20% hasta alcanzar el 80% de su valor de recepción.
En caso de concederse prórroga, este 20% adicional podrá
constituirse dentro del término de la prórroga.
Bienes muebles: Por política del Banco, todos los bienes
muebles a excepción de los vehículos, maquinaria restituida
y derechos en fideicomisos cuyos activos subyacentes sean
inmuebles comercializables, se provisionan al 100% en el
momento de la recepción del bien.
La provisión de los bienes muebles, vehículos, maquinaria
restituida y derechos en fideicomisos cuyos activos subyacentes
sean inmuebles comercializables, se constituye conforme a la
norma de la Superintendencia, así: se constituye dentro del año
siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35%
de su costo de adquisición en alícuotas mensuales, la cual debe
incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez
vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado
prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien.
En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión
podrá constituirse dentro del término de la prórroga.
Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes
recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de recibo
inicial en los estados financieros se les aplica un ajuste a la
provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos
de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea
acuerdo o promesa de compraventa.
16. Activos mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas
16.1. Activos mantenidos para la venta
Un activo no corriente o un grupo de activos para su disposición
se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en
libros se recupera a través de una transacción de venta,
225
 en lugar de por su uso continuado. Estos activos o grupos
de activos se presentan de forma separada, en el estado de
situación financiera por el menor entre su valor en libros y su
valor razonable menos los costos de venta y no se deprecian ni
amortizan desde la fecha de su clasificación.
Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se
encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para
su venta inmediata y si la transacción de venta es altamente
probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la
fecha de clasificación.
El Banco realiza la medición de los activos mantenidos
para la venta, al cierre de cada período contable; sin
embargo, trimestralmente evalúa si estos activos presentan
indicadores de deterioro que conlleven a la revisión del valor
en libros registrado contablemente. Si esas indicaciones son
identificadas, las pérdidas por deterioro son reconocidas por la
diferencia entre el valor en libros y el importe recuperable del
activo, como ”Amortización, depreciación y deterioro de bienes
propios y colocados en arrendamiento operativo”.
Una operación discontinua es un componente de una entidad que
ha sido dispuesto o ha sido clasificado como mantenido para la
venta y, es una línea de negocio o un área geográfica importante
separada del resto de las operaciones, representa una parte de un
único y coordinado plan para disponer de una línea de negocio o
área geográfica separada de las demás operaciones o es una filial
adquirida exclusivamente con el fin de revenderla.
Los ingresos y gastos procedentes de una operación
discontinuada se presentan de forma separada de los
procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida
después del impuesto sobre la renta, en el estado de resultados
separado del período corriente y del período comparativo del
año anterior, aun cuando el Banco retiene una participación no
controladora en la subsidiaria después de la venta.
16.2. Provisión activos mantenidos para la venta
Con la expedición de la Circular Externa 036 del 12 de diciembre
de 2014, los preparadores de información financiera sujetos
a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia
deberán provisionar los bienes recibidos en dación en pago o
restituidos, independientemente de su clasificación contable, de
conformidad con las instrucciones establecidas en el Capítulo III
de la Circular Básica Contable y Financiera.
Para determinar las provisiones, se tienen establecidos ciertos
parámetros según la clase de activo:
Bienes inmuebles: Se constituye provisión con cargo a
resultados en alícuotas mensuales dentro del año siguiente
a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de
su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas
mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional hasta
alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en
pago. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se
226
haya autorizado prórroga, la provisión debe ser incrementada
en un 20% hasta alcanzar el 80% de su valor de recepción.
En caso de concederse prórroga, este 20% adicional podrá
constituirse dentro del término de la prórroga.
Bienes muebles: Por política del Banco, todos los bienes
muebles a excepción de los vehículos, maquinaria restituida
y derechos en fideicomisos cuyos activos subyacentes sean
inmuebles comercializables, se provisionan al 100% en el
momento de la recepción del bien.
La provisión de los bienes muebles, vehículos, maquinaria
restituida y derechos en fideicomisos cuyos activos subyacentes
sean inmuebles comercializables, se constituye conforme a la
norma de la Superintendencia, así: se constituye dentro del año
siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al
35% de su costo de adquisición en alícuotas mensuales, la cual
debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional.
Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya
autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor
en libros del bien. En caso de concederse prórroga, el 30%
restante de la provisión podrá constituirse dentro del término
de la prórroga.
Los títulos valores recibidos en dación de pago se valoran
siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia
para la valoración de inversiones establecidas en el capítulo I
de la Circular Externa 100 de 1995. Considerando que los bienes
recibidos en pago muebles que posee el Banco, a excepción de
los vehículos, maquinaria restituida y derechos en fideicomisos
cuyos activos subyacentes sean inmuebles comercializables,
están provisionados al 100%, dicho proceso de valoración no
es requerido.
Por política del Banco se registra provisión adicional sobre
aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de
realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que
por determinadas características o condiciones particulares
debidamente sustentadas, son considerados de difícil
comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos.
Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes
recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de recibo
inicial en los estados financieros se les aplica un ajuste a la
provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos
de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea
acuerdo o promesa de compraventa.
17. Deterioro de activos, unidades generadoras de efectivo
El Banco evalúa al final de cada período si hay algún indicio
que sus activos individuales, unidades generadoras de
efectivo están deteriorados. Si algún indicio existe, el Banco
estima el monto recuperable de los activos y la pérdida por
deterioro.
Si un activo no genera flujos de efectivo que son independientes
del resto de activos o grupo de activos, el monto recuperable es
determinado por la unidad generadora de efectivo a la cual el
activo pertenece.
Una unidad generadora de efectivo es el grupo identificable más
pequeño de activos que generan entradas de efectivo, que son
en gran medida independientes de las entradas de otros activos
o grupos de activos.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en el período se
muestran en el estado de resultados como “Deterioro de otros
activos, neto”.
18. Otros activos
Se encuentran en este rubro, entre otros, (a) los gastos pagados
por anticipado en que incurre el Banco en el desarrollo de su
actividad con el fin de recibir en el futuro servicios, los cuales
se amortizan durante el período en que se reciben los servicios o
se causen los costos o gastos y (b) los bienes recibidos en pago
(BRP) que no cumplen con lo requerido para ser reconocidos
como activo mantenido para la venta y que no sean destinados
al uso propio.
El reconocimiento inicial de los BRP se realiza por el menor
entre el importe neto de los activos financieros cancelados y
valor neto realizable del bien recibido en pago (el valor neto
realizable será el precio estimado de venta del activo o su valor
de adjudicación, menos los costos estimados necesarios para
llevar a cabo su venta), en espera de la obtención de un plan
para su comercialización.
Para este grupo de activos, es evidencia de deterioro el hecho de
que permanezcan en el estado de situación financiera durante
un período de tiempo superior a un año a partir de su recepción,
sin que se haya conseguido un comprador y a pesar de llevar a
cabo gestiones permanentes en busca de su realización, incluso
ajustando su precio de venta.
Estos activos son evaluados posteriormente para identificar si
una pérdida por deterioro debe ser reconocida. Si a través del
tiempo de posesión se identifica la presencia de nuevos eventos
que están por fuera del control del Banco, y que hacen que la
realización de estos bienes sea remota, son catalogados como
“no comercializables” y son deteriorados completamente.
19. Beneficios a empleados
19.1. Beneficios de corto plazo
El Banco otorga a sus empleados beneficios de corto plazo
correspondientes, entre otros, a salarios, aportaciones a
la seguridad social, seguros, bonificaciones, subsidios,
compensación variable (SVA) y auxilios escolares; los cuales se
(1) Se refiere a la tasa de interés de los títulos de tesorería (TES), representativos de la deuda pública de la nación.
esperan liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes
al final del período anual sobre el que se informa. Los beneficios
de corto plazo se reconocen en la medida en que los empleados
prestan el servicio, por el valor esperado a pagar.
19.2. Otros beneficios a los empleados a largo plazo
El Banco otorga a sus empleados la prima de antigüedad
como único beneficio de largo plazo, el cual tiene un pago que
supera los doce meses siguientes al cierre del período anual
en el cual los empleados han prestado sus servicios. El costo
de este beneficio se distribuye en el tiempo que medie entre el
ingreso del empleado y la fecha esperada de la obtención del
mismo. Este beneficio se proyecta hasta la fecha de pago y se
descuenta a través del método de Unidad de Crédito Proyectada.
19.3. Pensiones y otros beneficios post-empleo
- Planes de contribuciones definidas
Son los aportes mensuales que realiza el Banco a un fondo de
pensiones y cesantías (AFP en Colombia), por ambos conceptos.
Básicamente, es una obligación que se limita a la cantidad que
el Banco está legalmente obligado o acordó pagar o contribuir a
un fondo y no tiene que realizar aportes adicionales.
Los aportes a los planes de contribuciones definidas se
reconocen como gastos en el estado de resultado, a medida que
se devenga la aportación de los mismos.
- Planes de beneficios definidos
Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que el
Banco tiene la obligación legal o implícita de responder por los
pagos de los beneficios que quedaron a su cargo.
Corresponde a cesantías, bonificación por reconocimiento de
pensión y los pensionados que son responsabilidad del Banco
y debe asumir el riesgo actuarial sobre tales obligaciones,
para lo cual realiza el cálculo actuarial utilizando el método de
Unidad de Crédito Proyectada y la tasa TES, relacionada con las
características y la duración promedio ponderada de los flujos
de los beneficios, para descontar tal obligación.
20. Provisiones, pasivos y activos contingentes
Las provisiones se registran cuando el Banco tiene una
obligación presente, legal o implícita, como resultado de un
suceso pasado, donde es probable que tenga que desprenderse
de recursos que incorporan beneficios económicos para
cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable
del valor de la obligación.
227
 Las provisiones se determinan por la mejor estimación de la
administración de los desembolsos requeridos para liquidar la
obligación presente y es descontada utilizando la tasa TES (1)
con base a la curva de rendimiento de los bonos del gobierno.
El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el
estado de resultado, neto de todo reembolso. El aumento de la
provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto
financiero.
Los montos reconocidos en el estado de situación financiera,
corresponden principalmente a:
- Provisiones por compromisos de préstamos y contratos de
garantías financieras.
- Provisiones por litigios, calificados como probables de fallo
en contra del Banco.
Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y
cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o
no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos, que no
están enteramente bajo el control del Banco, o las obligaciones
presentes que surgen de eventos pasados, pero que no es
probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye
beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación
o si el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente
confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación
financiera sino que se revelan como pasivos contingentes. El
Banco revela como pasivos contingentes, principalmente, los
litigios en los cuales actúa en calidad de demandado, cuya
estimación de fallo en contra es posible.
Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos
pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la
ocurrencia o por la no ocurrencia de uno o más eventos inciertos
en el futuro, que no están enteramente bajo el control del Banco,
no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio
se revelan como activos contingentes cuando es probable su
ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce
el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.
21. Programa de fidelización de clientes
El Banco mantiene un programa de fidelización a sus tarjetas
de crédito para proporcionar incentivos a sus clientes, el cual
permite adquirir bienes y servicios, con base en el canje de
puntos de premiación, los cuales son otorgados en función de
las compras efectuadas con tarjetas de crédito expedidas por el
Banco y el cumplimiento de ciertas condiciones establecidas en
dicho programa. El canje de los puntos por premios es efectuado
por un tercero. De acuerdo con CINIIF 13, los costos de los
compromisos del Banco con sus clientes derivados de este
programa se reconocen como un menor valor del ingreso por
comisiones, considerando el total de los puntos susceptibles de
ser canjeados sobre el total de premios acumulados y también
la probabilidad de canje de los mismos.
228
22. Ingresos ordinarios
Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable
que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y los
ingresos puedan ser medidos con fiabilidad.
22.1. Intereses e ingresos y gastos
Para los instrumentos financieros valorados a costo amortizado,
los ingresos o gastos por interés se reconocen con la tasa de
interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que
descuenta exactamente los pagos futuros estimados de efectivo
o los recibidos a través de la vida esperada del instrumento
financiero o un período más corto, en el valor neto en libros del
activo financiero o pasivo financiero. El cálculo tiene en cuenta
todas las condiciones contractuales del instrumento financiero
(por ejemplo, opciones de prepago) e incluye los honorarios
o costos incrementales que son directamente atribuibles al
instrumento y son una parte integral de la TIR, pero no las
pérdidas crediticias futuras.
Para los títulos de deuda de valor razonable, las ganancias y
pérdidas que surgen del valor razonable, se incluyen en el estado
de resultados como intereses y valoración de inversiones.
22.2. Comisiones y similares
El Banco cobra comisiones percibidas de los servicios que
presta a sus clientes. Los ingresos por comisiones se pueden
dividir en las siguientes tres categorías:
Ingresos por comisiones que son una parte integrante de la
tasa de interés efectiva de un instrumento financiero:
Las comisiones por compromisos de préstamo que tienen una alta
probabilidad de ser utilizados son diferidas (junto con cualquier
costo incremental) vía tasa de interés efectiva una vez se otorga
el préstamo (de acuerdo con lo indicado en el numeral 22.1). Si
el compromiso expira y no se realiza un préstamo, la comisión se
reconoce como un ingreso en el momento de la extinción.
Las comisiones de apertura recibidas por la emisión de un pasivo
financiero medido al costo amortizado se incluyen en la tasa de
interés efectiva del instrumento financiero, y su reconocimiento
como ingreso se genera durante la vida estimada del activo.
Ingresos por comisiones obtenidos de los servicios que se
prestan durante un cierto período de tiempo:
Son las comisiones devengadas por la prestación de servicios
durante un período de tiempo. Estos pagos incluyen los ingresos
por comisiones y administración de activos, custodia y otras
comisiones de administración y asesoramiento.
En los compromisos de préstamo cuando no es posible
demostrar la probabilidad de que un préstamo va a ser utilizado,
las comisiones de apertura del préstamo se reconocen durante
el período de compromiso sobre una base de línea recta.
Ingresos por prestación de servicios de transacción:
Honorarios derivados de negociación o la participación en
la negociación de una transacción para un tercero, como la
adquisición de acciones u otros valores o la compra o venta
de empresas, se reconocen a la finalización de la transacción
subyacente. Comisiones o componentes de los honorarios que
están vinculados a una determinada actuación se reconocen
después de cumplir con los criterios correspondientes.
22.3. Ingresos por dividendos
Los dividendos sobre las inversiones en instrumentos de
patrimonio e inversiones en asociadas, se reconocen cuando
se establece el derecho del Banco a recibir el pago, que es
generalmente cuando los accionistas decretan el dividendo.
Estos dividendos se presentan en el estado de resultados en el
rubro ingreso por participaciones patrimoniales.
22.4. Ingreso neto
Los resultados derivados de las operaciones comerciales
(trading) incluyen todas las ganancias y las pérdidas
procedentes de las variaciones en el valor razonable y los
ingresos o gastos por intereses relacionados y dividendos de
activos financieros y pasivos financieros. Esto incluye cualquier
ineficacia registrada en las operaciones de cobertura.
22.5. Ingresos por método de participación
Registra el valor correspondiente a la participación en las utilidades
del período de las subordinadas producto de la aplicación del
método de participación, según lo dispuesto en la Circular 034 de
2014 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia.
23. Impuestos
El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por
impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos
tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables
de los activos, pasivos y sus bases fiscales. La medición de
los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa con
base en la tasa de impuesto que, de acuerdo con la legislación
tributaria vigente en Colombia, se deba aplicar en el año en que
los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados
o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación
tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en
los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que
aprueba dichos cambios sea publicada.
Las bases fiscales del impuesto diferido deben ser calculadas
teniendo en cuenta la definición de la NIC 12 y el valor de los
activos y pasivos que serán realizados o liquidados en el futuro
según la legislación fiscal vigente en Colombia.
Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en entidades
subordinadas, asociadas o participaciones en negocios conjuntos,
se reconocen excepto cuando el Banco es capaz de controlar el
momento de la reversión de la diferencia temporaria y, además, es
probable que ésta no se revertirá en un futuro previsible.
Los activos por impuestos diferidos, identificados como
diferencias temporarias, sólo se reconocen en el caso que
se considere probable que el Banco va a tener en el futuro
suficientes rentas fiscales que permitan recuperarlo.
El crédito fiscal de las pérdidas fiscales y los excesos de renta
presuntiva sobre la renta líquida, son reconocidos como un
activo diferido, siempre y cuando sea probable que el Banco
genere en el futuro las suficientes rentas liquidas que permitan
su compensación.
El impuesto diferido se registra de naturaleza débito y crédito
de acuerdo con el resultado de las operaciones y para efecto de
revelación en el Estado de Situación Financiera se revela neto.
El gasto de impuesto diferido es reconocido en el estado de
resultados en el rubro Impuesto a las ganancias, excepto
cuando se refiere a valores reconocidos directamente en el Otro
Resultado Integral (ORI).
Los cambios normativos en la legislación fiscal y en las tasas
tributarias son reconocidos en el estado de resultados en el rubro
Impuesto a las ganancias en el período en que entra en vigencia
la norma. Los intereses y multas son reconocidos en el estado de
resultados en el rubro otros gastos generales y administrativos.
El Banco evalúa periódicamente las posiciones tributarias
adoptadas en las declaraciones de impuestos y de acuerdo con
los resultados de las auditorías tributarias realizadas por el ente
de control; determina las posibles contingencias fiscales siempre
y cuando, tenga una obligación presente y sea más probable
que el Banco deba desprenderse de recursos económicos para
cancelar la obligación, para lo cual debe haber una estimación
fiable del importe de la obligación. Las sumas reconocidas se
basan en la cantidad estimada en forma razonable que se espera
permita cubrir en el futuro el valor posible a pagar.
Las revisiones de las declaraciones de renta deben ser
documentadas, así como las posiciones tributarias inciertas
que sean tomadas en ellas.
Política precios de transferencia
El Banco reconoce las operaciones con vinculados económicos
aplicando el Principio de Plena Competencia. Estas operaciones
se documentan y reportan a la administración tributaria.
24. Utilidad por acción
Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el
resultado del período atribuible a los tenedores de acciones
ordinarias, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias
en circulación durante el período.
Para calcular las ganancias por acción diluidas, se ajusta el resultado
del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, y el
promedio ponderado del número de acciones en circulación, por
todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias
potenciales. A la fecha de corte de los estados financieros, no se
tienen efectos dilusivos sobre las ganancias por acción.
229
 25. Prima en colocación de acciones 4.1. Inversiones en activos financieros

Corresponde al mayor importe pagado por los accionistas sobre el valor nominal de la acción. El siguiente es el detalle de los instrumentos financieros de inversión:

A 31 de diciembre de 2017
NOTA 3. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Metodología de medición
Para propósitos del estado de flujo de efectivo y el estado de situación financiera, se consideran efectivo y equivalentes de efectivo los Total valor
Títulos de deuda Inversiones Inversiones
siguientes activos: Inversiones en libros
disponibles hasta el
negociables para la venta vencimiento
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos Títulos de Tesorería - TES 4,215,392 - - 4,215,392
Efectivo Títulos de Desarrollo Agropecuario -TDA - - 1,909,357 1,909,357
Caja 4,066,688 4,488,737 Títulos hipotecario -TIPS 29,049 5,312 219,168 253,529
Depósitos Banco de la República (1) 3,600,108 2,730,539 Otros instrumentos financieros de inversión 506,036 2,582 3,499 512,117
Bancos y otras entidades financieras 2,164,798 1,829,318
Total títulos de deuda 4,750,477 7,894 2,132,024 6,890,395
Canje 4,162 2,829
Remesas en tránsito 950 1,593 A 31 de diciembre de 2016
Total efectivo 9,836,706 9,053,016
Operaciones de mercado monetario Metodología de medición
Interbancarios 1,470,695 1,806,412 Inversiones Inversiones Total valor
Títulos de deuda Inversiones
Repos 806,932 2,612,733 disponibles hasta el en libros
negociables
Total operaciones de mercado monetario 2,277,627 4,419,145 para la venta vencimiento
Total efectivo y equivalentes de efectivo 12,114,333 13,472,161 En millones de pesos colombianos
Títulos de Tesorería - TES 3,270,839 94,843 - 3,365,682
(1) Según la Resolución Externa No. 005 de 2008 del Banco de la República, se debe mantener el equivalente al 11% sobre las exigibilidades citadas en el Articulo 1, literal (a), y
el equivalente al 4.5% sobre los depósitos recibidos de clientes a término menores de 18 meses (literal b), como encaje ordinario, representados en depósitos en el Banco de la Títulos de Desarrollo Agropecuario -TDA - - 1,523,471 1,523,471
República o como efectivo en caja, por lo anterior los saldos que se muestran computan para tales efectos. Los depósitos inactivos y abandonados que hayan sido trasladados Títulos hipotecario -TIPS 20,076 22,058 272,842 314,976
a la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional y al Fondo Especial del Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior -ICETEX,
respectivamente, conforme a las disposiciones legales, tendrán el porcentaje de encaje señalado en el literal c) (0%). Otros instrumentos financieros de inversión 467,589 10,248 15,060 492,897
Emisores extranjeros 15,192 - - 15,192
A diciembre 31 de 2017 y 2016, el Banco tiene efectivo restringido por COP 152,566 y COP 125,827, respectivamente, incluidos
Total títulos de deuda 3,773,696 127,149 1,811,373 5,712,218
en otros activos en el Estado de Situación Financiera. Dichos activos representan los depósitos por llamados al margen
entregados como garantía en contratos de instrumentos derivados negociados a través de cámaras de compensación.
El detalle de maduración de los títulos de deuda es el siguiente:

NOTA 4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSION Y DERIVADOS A 31 de diciembre de 2017

El portafolio de instrumentos financieros de inversión y derivados del Banco a 31 de diciembre de 2017 y 2016, se describe a continuación: Más de tres y
Entre uno Más de
Hasta un año no más de Total
y tres años cinco años
Instrumentos de inversión y derivados Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 cinco años
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Inversiones títulos de deuda Inversiones negociables
Inversiones negociables 4,750,477 3,773,696 Títulos de Tesorería – TES 1,200,218 1,757,633 1,007,378 250,163 4,215,392
Títulos hipotecario –TIPS - - 4,773 24,276 29,049
Inversiones disponibles para la venta 7,894 127,149
Otros instrumentos financieros de inversión 86,545 227,497 107,662 84,332 506,036
Inversiones hasta el vencimiento 2,132,024 1,811,373
Subtotal inversiones negociables 1,286,763 1,985,130 1,119,813 358,771 4,750,477
Subtotal títulos de deuda (1) 6,890,395 5,712,218
Inversiones disponibles para la venta
Activos financieros pignorados (1) 2,732,510 1,125,830
Títulos hipotecario -TIPS - - - 5,312 5,312
Provisión (1) (5,136) (1,375)
Otros instrumentos financieros de inversión - - 2,582 - 2,582
Total títulos de deuda 9,617,769 6,836,673 Subtotal inversiones disponibles para la venta - - 2,582 5,312 7,894
Total otros instrumentos financieros - Inversiones patrimoniales (1) 344,010 332,013 Inversiones hasta el vencimiento
Total instrumentos de inversión 9,961,779 7,168,686 Títulos de Desarrollo Agropecuario –TDA 1,909,357 - - - 1,909,357
Total derivados activos (2) 1,081,621 1,623,573 Títulos hipotecario –TIPS - - 219,168 219,168
Total derivados pasivos (2) 922,476 1,307,487 Otros instrumentos financieros de inversión - - 3,499 - 3,499
(1) Ver Nota 4.1. Inversiones en activos financieros. Subtotal inversiones hasta el vencimiento 1,909,357 - 3,499 219,168 2,132,024
(2) Ver Nota 4.2. Instrumentos financieros derivados.
Total 3,196,120 1,985,130 1,125,894 583,251 6,890,395

230 231
 A 31 de diciembre de 2016 en el ORI”, debido al cambio en la metodología de valoración de variación patrimonial a precio de cotización en la Bolsa NYSE. Para el año 2016, el valor de la inversión era COP
5,541 y se encontraba clasificada dentro de la categoría “Instrumentos financieros medidos a variación patrimonial con cambios en el ORI”.
(2) La valoración de estos instrumentos ascendió a COP 12 y COP 63 para el año 2017 y 2016 respectivamente, registrados en resultados de acuerdo con las reglas de la
Superintendencia Financiera de Colombia establecidas en la Circular Básica Contable y Financiera.
Más de tres y Incluye acción privilegiada en la Compañía de Financiamiento TUYA S.A., la cual le confiere el derecho a percibir un dividendo mínimo privilegiado desde octubre de 2016.
Entre uno Más de
Hasta un año no más de Total (3) Durante los años 2017 y 2016 se trasladan al resultado del ejercicio COP 6,780 y COP 7,255 respectivamente correspondientes a las ganancias acumuladas en la valoración
y tres años cinco años cinco años de Derechos Residuales dados de baja, de acuerdo con las reglas de la Superintendencia Financiera de Colombia establecidas en la Circular Básica Contable y Financiera.
(4) En agosto de 2016 se reconoce como inversión a valor razonable con cambios en el ORI, la participación del Banco en la Asociación Gremial de Instituciones Financieras
En millones de pesos colombianos Credibanco equivalente al 14,22% del total de acciones en circulación, por su conversión a Sociedad Anónima. El reconocimiento inicial generó una utilidad de COP 19,438.
(5) El aumento en las inversiones a valor razonable con cambios en otro resultado integral entre diciembre 31 de 2017 y 2016 se debe principalmente a la integración corporativa entre
Inversiones negociables Bolsa de Valores de Colombia - BVC y Deceval, en la cual se determina una relación de intercambio de 33,500 acciones de la BVC por 1 acción de Deceval. La anterior operación
generó una utilidad de COP 20,067 y la realización de otros resultados integrales por COP 2,597, registrados en resultados de acuerdo con las reglas de la Superintendencia
Títulos de Tesorería – TES 1,377,171 1,092,453 640,275 160,940 3,270,839 Financiera de Colombia establecidas en la Circular Básica Contable y Financiera.
Títulos hipotecario –TIPS - - - 20,076 20,076
En febrero de 2016 TransUnion Netherlands II B. y Bancolombia S.A., suscribieron contrato de compraventa de acciones de la Sociedad
Otros instrumentos financieros de inversión 152,675 70,733 51,825 192,356 467,589
CIFIN S.A., en el cual el Banco le transfiere toda la participación de esta Compañía por un valor de COP 88,946, generando una utilidad
Emisores extranjeros - - - 15,192 15,192 en venta de COP 81,405 y la realización de otros resultados integrales por COP 4,000, registrados en resultados de acuerdo con las
Subtotal inversiones negociables 1,529,846 1,163,186 692,100 388,564 3,773,696 reglas de la Superintendencia Financiera de Colombia establecidas en la Circular Básica Contable y Financiera.
Inversiones disponibles para la venta
Títulos de Tesorería – TES - - 94,843 - 94,843 Las inversiones en instrumentos de patrimonio que se han designado a medir a valor razonable con cambios en resultado integral son
Títulos hipotecario -TIPS - - 207 21,851 22,058
consideradas estratégicas para el Banco y por ello, no hay intención de venderlas en un futuro previsible. Esta es la principal razón por
la cual se usa esta alternativa para su presentación.
Otros instrumentos financieros de inversión - - - 10,248 10,248
Subtotal inversiones disponibles para la venta - - 95,050 32,099 127,149 El efecto neto en el estado de resultados integrales correspondiente a las inversiones en instrumentos de patrimonio es COP 57,172
Inversiones hasta el vencimiento y COP 121,408 a 31 de diciembre de 2017 y 2016. Ver estado de resultados integrales - Utilidad neta en valoración de instrumentos
Títulos de Desarrollo Agropecuario –TDA 1,523,471 - - - 1,523,471 financieros.
Títulos hipotecario –TIPS (1) - - 1,560 271,282 272,842
Los dividendos recibidos de los instrumentos de patrimonio durante el año 2017 ascienden a COP 4,746 y en el año 2016 a COP 2,652.
Otros instrumentos financieros de inversión 1,004 - - 14,056 15,060
Subtotal inversiones hasta el vencimiento 1,524,475 - 1,560 285,338 1,811,373 Durante los años 2017 y 2016 no se presentaron bajas por deterioro en los instrumentos de patrimonio. Estas inversiones no tienen una
Total 3,054,321 1,163,186 788,710 706,001 5,712,218 fecha de vencimiento, por lo tanto no se incluyen en el detalle de maduración.

(1) Durante el año 2016 se presentaron prepagos en los TIPS por valor de COP 22,720. Los instrumentos financieros de inversión no poseen restricciones o limitaciones para los años 2017 y 2016, excepto los indicados a
continuación:
El efecto en el estado de resultados integrales correspondiente a títulos de deuda en el año 2017 es de COP 1,462 y en el 2016 COP
18,483. Ver estado de resultados integrales -Utilidad neta en valoración de instrumentos financieros. 31 de diciembre de 2017

El siguiente es el detalle de las inversiones en instrumentos de patrimonio: Activos financieros pignorados Plazo Tipo de título Importe en libros
En millones de pesos colombianos
Valor en libros
Títulos emitidos por el gobierno colombiano
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Inversiones entregadas en garantía en operaciones repo Hasta un mes TES - Tasa fija 2,622,410
En millones de pesos colombianos
Inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas De 1 a 3 meses TES - Tasa fija 110,100
Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI 336,631 314,565
Total títulos emitidos por el gobierno colombiano 2,732,510
Instrumentos financieros medidos a variación patrimonial con cambios en el ORI (1) 7,356 16,994
Total activos financieros pignorados 2,732,510
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (2) 23 454
Total otros instrumentos financieros – Inversiones patrimoniales 344,010 332,013 31 de diciembre de 2016

La siguiente tabla detalla los instrumentos de patrimonio designados al valor razonable con cambios en ORI: Activos financieros pignorados Plazo Tipo de título Importe en libros
En millones de pesos colombianos
Valor en libros
Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI Títulos emitidos por el gobierno colombiano
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Inversiones entregadas en garantía en operaciones repo Hasta un mes TES - Tasa fija 789,394
En millones de pesos colombianos
Inversiones entregadas en garantía en operaciones repo Hasta un mes TES – UVR 129,258
Derechos residuales (3) 214,430 226,580 Inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas Hasta menos de un año TES - Tasa fija 207,178
Asociación Gremial de Instituciones Financieras Credibanco S.A. (4) 85,342 82,258 Total títulos emitidos por el gobierno colombiano 1,125,830
Bolsa de Valores de Colombia S.A. (5) 25,407 - Total activos financieros pignorados 1,125,830
Derecho Fiduciario Inmobiliario Cadenalco 5,782 5,727
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. Bladex (1) 5,670 -
Total inversiones a valor razonable con cambios en el ORI 336,631 314,565
(1) A partir del año 2017 se incluye la inversión del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. - Bladex, dentro de la categoría “Inversiones a valor razonable con cambios

232 233
 El movimiento de las provisiones para inversiones títulos de deuda, es el siguiente: La siguiente tabla presenta los derivados del Banco por tipo de riesgo al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Derivados Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Saldo Inicial 1,375 1,369 Contratos forward
Provisión cargada a gastos 4,878 46 Activo
Recuperaciones (1,117) (40) Monedas 164,706 292,981
Saldo final 5,136 1,375 Títulos 354 3,337
El detalle de la provisión para inversiones títulos de deuda a 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente: Subtotal Activo 165,060 296,318
Pasivo
31 de diciembre de 2017 Monedas (133,842) (308,635)
Títulos (4,416) (3,011)
Títulos hasta el vencimiento
Subtotal Pasivo (138,258) (311,646)
En millones de pesos colombianos Total Contratos Forward 26,802 (15,328)
Emisor Descripción Categoría de riesgo Provisión Contratos swaps
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips UVR U2 Serie MZ BBB+ 1,689 Activo
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N16 Serie MZ BB+ 1,614 Monedas 645,631 1,099,296
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips UVR U2 Serie C BBB- 1,027 Tasa de interés 256,391 180,787
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N16 Serie C BB 530 Subtotal Activo 902,022 1,280,083
Monedas (509,502) (769,986)
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N7 Serie C B+ 157
Tasa de interés (258,042) (182,318)
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N5 Serie C BB+ 119
Subtotal Pasivo (767,544) (952,304)
Total provisión títulos de deuda hasta el vencimiento 5,136
Total Contratos Swaps 134,478 327,779
31 de diciembre de 2016 Opciones
Activo
Títulos hasta el vencimiento Monedas 14,539 47,172
En millones de pesos colombianos Subtotal Activo 14,539 47,172
Emisor Descripción Categoría de riesgo Provisión Pasivo
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N5 Serie MZ BB 575 Monedas (16,674) (43,537)
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N5 Serie C B+ 345 Subtotal Pasivo (16,674) (43,537)
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N7 Serie MZ BB 208
Total opciones (2,135) 3,635
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N7 Serie C B 157
Derivados activos 1,081,621 1,623,573
Titularizadora Colombiana S.A Hitos Tips COP N3 Serie C BBB 90
Derivados pasivos (922,476) (1,307,487)
Total provisión títulos de deuda hasta el vencimiento 1,375
Neto general 159,145 316,086
4.2. Instrumentos financieros derivados
El siguiente es el detalle de los derivados por maduración:
Las actividades derivadas del Banco no generan posiciones abiertas significativas en el portafolio de derivados. El Banco realiza
transacciones de derivados para facilitar el negocio de clientes, para fines de cobertura y actividades de arbitraje, en forwards, opciones A 31 de diciembre de 2017
o swaps donde los subyacentes son tipos de cambio, tipos de interés y valores.
Período Forward Swaps Opciones Total
Un contrato de swap es un contrato entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo sobre la base de valores nocionales subyacentes En millones de pesos colombianos
especificados, activos y/o índices. Los futuros financieros y los contratos de liquidación a plazo son acuerdos para comprar o vender
una cantidad de un instrumento financiero (incluyendo otro instrumento financiero derivado), índice, moneda o mercancía a un precio o Menor a un año 30,371 100,686 (1,785) 129,272
precio predeterminado durante un período o en una fecha futura. Los contratos de futuros y opciones son acuerdos estandarizados para Entre 1 y 3 años (3,569) 23,579 (350) 19,660
entrega futura, negociados en bolsas que normalmente actúan como una plataforma. Mayor a 3 años - 10,213 - 10,213
Total, neto 26,802 134,478 (2,135) 159,145
Para más información relacionada con los objetivos, políticas y procesos para la gestión del riesgo del Banco, consulte la sección
Gestión de Riesgos.

234 235
 A 31 de diciembre de 2016 A 31 de diciembre de 2016

Período Forward Swaps Opciones Total Derivados activos Derivados pasivos

En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Menor a un año (7,346) 320,322 3,109 316,085 Contratos de tasa de cambio    
Entre 1 y 3 años (8,017) 14,726 526 7,235 Swaps 1,099,296 (769,986)
Mayor a 3 años 35 (7,269) - (7,234) Forwards 292,981 (308,635)
Total, neto (15,328) 327,779 3,635 316,086 Opciones 47,172 (43,537)
Contratos de tasa de interés
Garantía de los derivados Swaps 180,787 (182,318)
Contratos de títulos
La siguiente tabla presenta las garantías en efectivo de los derivados para diciembre 31, 2017 y 2016: Forwards 3,337 (3,011)
Derivados brutos 1,623,573 (1,307,487)
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Acuerdos maestros de compensación exigibles (1,165,715) 1,307,487
En millones de pesos colombianos Garantías pagadas/recibidas en efectivo (212,585)
Garantías recibidas (219,928) (310,799) Total derivados activos/pasivos 245,273
Garantías entregadas 126,214 98,214
Total garantías (93,714) (212,585) NOTA 5. CARTERA DE CRÉDITOS DE CLIENTES E INSTITUCIONES
Compensación de derivados FINANCIERAS, NETA
El Banco celebra acuerdos de compensación maestros con la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) o acuerdos Ver Nota 2.e.8 Políticas contables significativas – Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero.
similares con prácticamente todas las contrapartes derivadas del Banco. En los casos en que sea legalmente aplicable, y en función
de la intención del Banco, estos acuerdos de compensación maestra otorgan al Banco, en caso de incumplimiento de la contraparte, el Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, por modalidad:
derecho a liquidar valores y equivalentes de efectivo mantenidos en garantía y compensar cuentas por cobrar con la misma contraparte.
Los instrumentos derivados sujetos a un acuerdo marco de compensación y otros acuerdos similares, pero no compensados en el Composición Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
estado de situación financiera, por derivado y riesgo, se detallan a continuación: En millones de pesos colombianos
Comercial (1) 61,723,001 58,561,724
A 31 de diciembre de 2017 Consumo 19,036,351 15,500,592
Vivienda 11,488,589 10,410,916
Derivados activos Derivados pasivos Leasing financiero 20,219,629 19,091,280
En millones de pesos colombianos Microcrédito 643,619 663,124
Fuera del mercado regulado Total cartera de créditos de clientes e instituciones financieras 113,111,189 104,227,636
Contratos de tasa de cambio     Total deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero (7,733,876) (5,810,821)
Swaps 645,631 (509,502) Total cartera de créditos de clientes e instituciones financieras, neta 105,377,313 98,416,815
Forwards 164,706 (133,842) (1) Incluye los créditos con instituciones financieras, los cuales ascienden a COP 3,643,422 y COP 2,719,860 a diciembre 31 de 2017 y 2016, respectivamente.
Opciones 14,539 (16,674)
Contratos de tasa de interés Por categoría de riesgo
Swaps 256,391 (258,042)
Al cierre de los periodos 31 de diciembre de 2017 y 2016 el portafolio de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero se
Contratos de títulos encuentra distribuido en las siguientes categorías de riesgo:
Forwards 354 (4,416)
Derivados brutos 1,081,621 (922,476) 31 de diciembre de 2017
Acuerdos maestros de compensación exigibles (816,479) 878,974
Garantías en efectivo recibida/entregada (93,714) - Comercial  Cartera Provisión
Total derivados activos/pasivos 127,926 Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero
En millones de pesos colombianos
A – Riesgo normal 53,570,455 547,371 9,399 814,722 10,540 1,250 53,300,713
B – Riesgo aceptable 2,584,202 35,917 1,369 308,141 2,925 358 2,310,064
C – Riesgo apreciable 1,830,241 37,951 822 697,042 35,846 723 1,135,403
D – Riesgo significativo 2,284,486 63,055 7,306 1,691,260 63,053 7,285 593,249
E – Riesgo de incobrabilidad 740,649 6,677 3,101 669,546 6,673 3,040 71,168
Total 61,010,033 690,971 21,997 4,180,711 119,037 12,656 57,410,597

236 237
 Consumo  Cartera Provisión Total cartera Cartera Provisión
Intereses y/o Intereses y/o Total neto Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros Otros Otros
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero financiero financiero
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
A – Riesgo normal 16,928,228 179,734 19,658 544,920 10,474 2,553 16,569,673 A – Riesgo normal 96,497,021 868,300 3,306,959 1,826,604 23,712 50,070 98,771,894
B – Riesgo aceptable 464,958 8,670 1,454 52,075 1,912 716 420,379 B – Riesgo aceptable 3,965,422 52,777 88,513 418,200 6,236 3,886 3,678,390
C – Riesgo apreciable 357,562 6,339 1,421 69,406 5,039 1,259 289,618 C – Riesgo apreciable 2,991,947 54,217 12,457 1,002,484 49,745 10,147 1,996,245
D – Riesgo significativo 561,366 15,054 2,754 537,512 15,054 2,754 23,854 D – Riesgo significativo 3,475,107 116,692 37,496 2,624,155 116,476 37,405 851,259
E – Riesgo de incobrabilidad 474,433 10,146 4,574 473,209 10,133 4,558 1,253 E – Riesgo de incobrabilidad 1,580,120 36,751 27,410 1,500,806 36,617 27,333 79,525
Total 18,786,547 219,943 29,861 1,677,122 42,612 11,840 17,304,777 Total 108,509,617 1,128,737 3,472,835 7,372,249 232,786 128,841 105,377,313

31 de diciembre de 2016
Vivienda Cartera Provisión
Intereses y/o Intereses y/o Comercial  Cartera Provisión
Otros Otros Total neto
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos Intereses y/o Intereses y/o Total neto
financiero financiero Otros Otros
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
En millones de pesos colombianos financiero financiero
A – Riesgo normal 10,702,999 50,623 455 221,821 552 18 10,531,686 En millones de pesos colombianos
B – Riesgo aceptable 248,982 424 726 18,033 424 726 230,949 A – Riesgo normal 52,797,485 629,167 12,932 889,168 11,484 2,295 52,536,637
C – Riesgo apreciable 185,754 473 1,552 96,764 473 1,552 88,990 B – Riesgo aceptable 1,685,219 43,888 1,286 246,284 3,068 291 1,480,750
D – Riesgo significativo 101,530 297 1,306 77,097 297 1,306 24,433 C – Riesgo apreciable 1,874,838 33,733 864 778,998 25,168 732 1,104,537
E – Riesgo de incobrabilidad 185,351 754 7,363 185,351 754 7,363 - D – Riesgo significativo 883,110 14,949 4,896 761,582 14,934 4,879 121,560
Total 11,424,616 52,571 11,402 599,066 2,500 10,965 10,876,058 E – Riesgo de incobrabilidad 572,055 4,639 2,663 515,353 4,639 2,558 56,807
Total 57,812,707 726,376 22,641 3,191,385 59,293 10,755 55,300,291

Microcrédito Cartera Provisión

Intereses y/o Intereses y/o Total neto Consumo  Cartera Provisión
Otros Otros
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos Intereses y/o Intereses y/o
financiero financiero Otros Otros Total neto
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
En millones de pesos colombianos financiero financiero
A – Riesgo normal 523,888 8,443 399 11,540 153 24 521,013 En millones de pesos colombianos
B – Riesgo aceptable 17,484 485 74 473 485 74 17,011 A – Riesgo normal 14,015,485 148,979 13,765 443,014 7,911 1,600 13,725,704
C – Riesgo apreciable 11,234 302 72 6,745 302 72 4,489 B – Riesgo aceptable 338,099 6,571 1,151 36,376 1,481 569 307,395
D – Riesgo significativo 12,950 316 100 12,859 316 99 92 C – Riesgo apreciable 257,339 4,761 1,225 49,640 3,510 1,088 209,087
E – Riesgo de incobrabilidad 63,861 2,424 1,587 63,592 2,423 1,587 270 D – Riesgo significativo 365,397 6,749 2,249 346,459 6,749 2,249 18,938
Total 629,417 11,970 2,232 95,209 3,679 1,856 542,875 E – Riesgo de incobrabilidad 330,214 5,377 3,231 329,243 5,377 3,213 989
Total 15,306,534 172,437 21,621 1,204,732 25,028 8,719 14,262,113

Leasing Financiero  Cartera Provisión

Intereses y/o Intereses y/o Total neto Vivienda  Cartera Provisión
Otros Otros
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos Intereses y/o Intereses y/o
financiero financiero Otros Otros Total neto
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
En millones de pesos colombianos financiero financiero
A – Riesgo normal 14,771,451 82,129 3,277,048 233,601 1,993 46,225 17,848,809 En millones de pesos colombianos
B – Riesgo aceptable 649,796 7,281 84,890 39,478 490 2,012 699,987 A – Riesgo normal 9,839,363 51,000 1,434 202,541 779 19 9,688,458
C – Riesgo apreciable 607,156 9,152 8,590 132,527 8,085 6,541 477,745 B – Riesgo aceptable 189,073 1,431 374 16,734 1,431 374 172,339
D – Riesgo significativo 514,775 37,970 26,030 305,427 37,756 25,961 209,631 C – Riesgo apreciable 141,408 1,180 260 74,557 1,180 260 66,851
E – Riesgo de incobrabilidad 115,826 16,750 10,785 109,108 16,634 10,785 6,834 D – Riesgo significativo 53,648 493 82 40,937 493 82 12,711
Total 16,659,004 153,282 3,407,343 820,141 64,958 91,524 19,243,006 E – Riesgo de incobrabilidad 128,672 1,991 507 128,672 1,991 507 -
Total 10,352,164 56,095 2,657 463,441 5,874 1,242 9,940,359

238 239
 Microcrédito  Cartera Provisión Por ubicación geográfica
Intereses y/o Intereses y/o
Otros Otros Total neto El siguiente es el detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero según la zona donde se origina el crédito
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero
En millones de pesos colombianos 31 de diciembre de 2017
A – Riesgo normal 561,980 9,580 732 12,115 266 30 559,881
B – Riesgo aceptable 17,813 543 103 491 543 102 17,323 Cartera Provisión
  Intereses y/o Intereses y/o
C – Riesgo apreciable 12,034 302 91 7,233 302 91 4,801 Otros Otros Total neto
Región Capital componente conceptos Capital componente conceptos
D – Riesgo significativo 11,017 299 109 10,921 299 109 96 financiero financiero
E – Riesgo de incobrabilidad 46,024 1,421 1,076 45,733 1,421 1,074 293 En millones de pesos colombianos
Total 648,868 12,145 2,111 76,493 2,831 1,406 582,394 Antioquia 35,897,696 305,909 1,423,577 1,896,614 48,016 31,806 35,650,746
Bogotá y Sabana 36,739,757 421,957 1,304,384 2,527,851 93,720 57,284 35,787,243
Centro 8,644,412 104,899 116,498 797,012 27,184 11,265 8,030,348
Leasing Financiero  Cartera Provisión
Norte 11,610,172 135,693 426,297 1,106,406 34,092 17,219 11,014,445
Intereses y/o Intereses y/o Total neto 11,267 14,044,400
Otros Otros Sur 14,760,127 156,704 202,079 1,033,511 29,732
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero Panamá 857,453 3,575 - 10,855 42 - 850,131
En millones de pesos colombianos Total 108,509,617 1,128,737 3,472,835 7,372,249 232,786 128,841 105,377,313
A – Riesgo normal 14,216,524 89,270 3,408,532 220,138 2,084 53,359 17,438,745
31 de diciembre de 2016
B – Riesgo aceptable 465,130 6,079 41,435 24,217 439 2,482 485,506
C – Riesgo apreciable 366,956 7,302 5,700 90,003 6,790 2,865 280,300
Cartera Provisión
D – Riesgo significativo 308,149 23,847 18,964 190,153 23,587 18,867 118,353
  Intereses y/o Intereses y/o
E – Riesgo de incobrabilidad 114,795 10,970 7,627 106,123 10,888 7,627 8,754 Otros Otros Total neto
Región Capital componente conceptos Capital componente conceptos
Total 15,471,554 137,468 3,482,258 630,634 43,788 85,200 18,331,658 financiero financiero
En millones de pesos colombianos
Antioquia 34,047,154 307,680 857,621 1,508,113 28,549 26,632 33,649,161
Total cartera Cartera Provisión Bogotá y Sabana 32,610,918 418,112 1,822,259 1,914,842 52,669 52,556 32,831,222
Intereses y/o Intereses y/o Total neto Centro 8,244,776 97,681 112,898 553,438 17,422 6,882 7,877,613
Otros Otros
Categoría Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero Norte 10,506,174 132,371 373,900 716,239 17,053 11,465 10,267,688
En millones de pesos colombianos Sur 13,116,448 143,636 364,610 821,233 20,971 9,787 12,772,703
A – Riesgo normal 91,430,837 927,996 3,437,395 1,766,976 22,524 57,303 93,949,425 Panamá 1,066,357 5,041 - 52,820 150 - 1,018,428
B – Riesgo aceptable 2,695,334 58,512 44,349 324,102 6,962 3,818 2,463,313 Total 99,591,827 1,104,521 3,531,288 5,566,685 136,814 107,322 98,416,815
C – Riesgo apreciable 2,652,575 47,278 8,140 1,000,431 36,950 5,036 1,665,576
Por unidades monetarias
D – Riesgo significativo 1,621,321 46,337 26,300 1,350,051 46,062 26,186 271,659
E – Riesgo de incobrabilidad 1,191,760 24,398 15,104 1,125,125 24,316 14,979 66,842 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero según la unidad monetaria en la que se origina
Total 99,591,827 1,104,521 3,531,288 5,566,685 136,814 107,322 98,416,815 el crédito:

31 de diciembre de 2017

Unidades monetarias
Modalidad Moneda legal Moneda extranjera UVR Total
En millones de pesos colombianos
Comercial 49,879,980 6,575,619 5,267,402 61,723,001
Consumo 18,617,388 418,963 - 19,036,351
Vivienda 10,240,283 - 1,248,306 11,488,589
Microcrédito 643,544 75 - 643,619
Leasing Financiero 20,219,629 - - 20,219,629
Total 99,600,824 6,994,657 6,515,708 113,111,189

240 241
 31 de diciembre de 2016 Créditos reestructurados por calificación

Unidades monetarias 31 de diciembre de 2017

Modalidad Moneda legal Moneda extranjera UVR Total
En millones de pesos colombianos Cartera Provisiones
Comercial 44,779,265 8,972,009 4,810,450 58,561,724 Calificación Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros
Capital componente conceptos Capital componente conceptos
Consumo 15,101,043 399,549 - 15,500,592 financiero financiero
Vivienda 9,103,758 - 1,307,158 10,410,916 En millones de pesos colombianos
Microcrédito 662,983 141 - 663,124 A – Riesgo normal 172,203 2,433 166 4,944 115 25 169,718
Leasing Financiero 19,091,280 - - 19,091,280 B – Riesgo aceptable 413,965 8,465 815 62,753 1,306 228 358,958
Total 88,738,329 9,371,699 6,117,608 104,227,636 C – Riesgo apreciable 1,096,858 13,677 1,400 538,157 12,104 1,253 560,421
D – Riesgo significativo 933,969 21,380 5,278 756,860 21,795 5,255 176,717
Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero reestructurados
E – Riesgo de incobrabilidad 765,849 14,147 7,416 689,258 14,569 7,340 76,245
Por tipo de reestructuración: Total 3,382,844 60,102 15,075 2,051,972 49,889 14,101 1,342,059

31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016

Cartera Provisiones Cartera Provisiones

Intereses y/o Intereses y/o Calificación Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Tipo Otros Otros Total neto Otros Otros
Capital componente conceptos Capital componente Capital componente conceptos Capital componente
conceptos conceptos
financiero financiero financiero financiero
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Procesos concursales - - - - - - - A – Riesgo normal 806,818 11,096 1,187 33,558 259 36 785,248
Ley 550 y/o 1116 790,666 9,752 2,673 614,444 9,745 2,614 176,288 B – Riesgo aceptable 506,413 9,899 598 61,268 1,414 167 454,061
Ley 617 con garantía - - - - - - - C – Riesgo apreciable 1,069,310 11,097 1,578 489,115 10,346 1,511 581,013
Normales 2,592,178 50,350 12,402 1,437,528 40,144 11,487 1,165,771 D – Riesgo significativo 555,269 10,668 3,599 458,680 10,666 3,582 96,608
Total 3,382,844 60,102 15,075 2,051,972 49,889 14,101 1,342,059 E – Riesgo de incobrabilidad 601,410 7,739 4,594 537,060 7,706 4,513 64,464
Total 3,539,220 50,499 11,556 1,579,681 30,391 9,809 1,981,394
31 de diciembre de 2016
Créditos reestructurados por ubicación geográfica
Cartera Provisiones
31 de diciembre de 2017
Tipo Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros
Capital componente Capital componente
conceptos conceptos Cartera Provisiones
financiero financiero
En millones de pesos colombianos Zona Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros
Capital componente conceptos Capital componente conceptos
Procesos concursales 12,368 - - 11,410 - - 958 financiero financiero
Ley 550 y/o 1116 670,628 2,665 1,912 515,289 2,501 1,894 155,521 En millones de pesos colombianos
Ley 617 con garantía 25,421 517 - 17,900 6 - 8,032 Antioquia 507,706 8,805 2,369 290,033 6,962 2,242 219,643
Normales 2,830,803 47,317 9,644 1,035,082 27,884 7,915 1,816,883 Bogotá y Sabana 1,177,119 16,947 5,312 797,506 14,718 4,849 382,305
Total 3,539,220 50,499 11,556 1,579,681 30,391 9,809 1,981,394 Centro 450,054 11,118 3,369 265,676 9,988 3,199 185,678
Norte 546,442 9,314 2,158 291,072 6,767 2,047 258,028
Sur 701,523 13,918 1,867 407,685 11,454 1,764 296,405
Total 3,382,844 60,102 15,075 2,051,972 49,889 14,101 1,342,059

242 243
 31 de diciembre de 2016 Provisión del deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing financiero

Cartera Provisiones La siguiente tabla muestra el movimiento de las provisiones para el deterioro de la cartera de créditos y operaciones de leasing
financiero al cierre de los periodos 31 de diciembre de 2017 y 2016.
Zona Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros
Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero 31 de diciembre de 2017
En millones de pesos colombianos
Antioquia 585,727 7,727 1,707 263,144 4,304 1,463 326,250 Cartera Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Leasing Financiero Total
Bogotá y Sabana 1,169,275 14,188 4,691 640,061 8,256 3,970 535,867 En millones de pesos colombianos
Centro 545,661 6,305 1,549 203,552 3,924 1,294 344,745 + Saldo final año anterior 3,261,433 1,238,479 470,557 80,730 759,622 5,810,821
Norte 458,465 9,610 2,309 176,180 5,684 1,966 286,554 + Provisiones del año actual (1) 2,992,567 1,640,437 220,512 85,581 483,184 5,422,281
Sur 780,092 12,669 1,300 296,744 8,223 1,116 487,978 - Castigos del periodo 544,929 801,361 16,916 48,235 53,036 1,464,477
Total 3,539,220 50,499 11,556 1,579,681 30,391 9,809 1,981,394 - Recuperaciones del año actual (1) 1,393,379 345,981 61,622 17,332 213,147 2,031,461
+/- Diferencia en cambio neta 3,288 - - - - 3,288
Créditos reestructurados por sector económico Saldo final 4,312,404 1,731,574 612,531 100,744 976,623 7,733,876
(1) El gasto de provisión de cartera neto COP 3,390,820 difiere de los COP 3,150,487 presentados en “ Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing financiero
31 de diciembre de 2017 neto” del Estado de Resultados, debido a la recuperación de cartera castigada por COP 240,333.

31 de diciembre de 2016
Cartera Provisiones
Sector Intereses y/o Intereses y/o Total neto
Otros Otros Cartera Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Leasing Financiero Total
Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos
+ Saldo final año anterior 2,669,377 947,046 375,040 59,445 - 4,050,908
Agropecuario, silvicultura pesca y caza 190,259 4,299 1,204 113,484 3,161 1,116 78,001
Cartera clientes personas naturales 545,394 11,421 3,485 318,858 8,538 3,214 229,690 + Fusión Leasing Bancolombia - - - - 636,146 636,146
Comercio, restaurantes y hoteles 514,619 8,249 2,911 343,810 7,618 2,773 171,578 + Provisiones del año actual (1)
2,111,950 1,163,502 181,831 68,712 414,584 3,940,579
Manufactura 1,129,952 17,185 4,423 703,992 13,939 4,065 429,564 - Castigos del periodo 376,976 463,098 13,056 30,477 173,799 1,057,406
Servicios comunales sociales - Recuperaciones del año actual (1)
1,142,229 408,971 73,258 16,950 117,309 1,758,717
407,238 6,986 1,902 217,738 5,608 1,816 190,964
y personales
Servicios financieros, bienes +/- Diferencia en cambio neta 689 - - - - 689
6,004 98 22 2,927 96 21 3,080
inmuebles, empresas Saldo final 3,261,433 1,238,479 470,557 80,730 759,622 5,810,821
Transporte y comunicaciones 589,378 11,864 1,128 351,163 10,929 1,096 239,182 (1) El gasto de provisión de cartera neto COP 2,181,862 difiere de los COP 2,005,952 presentados en “ Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing financiero
Total 3,382,844 60,102 15,075 2,051,972 49,889 14,101 1,342,059 neto” del Estado de Resultados, debido a la recuperación de cartera castigada por COP 175,910.

31 de diciembre de 2016  Castigos cartera de créditos y operaciones de leasing financiero

La siguiente tabla muestra los castigos de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero al cierre de los periodos 31 de
Cartera Provisiones diciembre de 2017 y 2016:
Sector Intereses y/o Otros Intereses y/o Otros Total neto
Capital componente conceptos Capital componente conceptos 31 de diciembre de 2017
financiero financiero
En millones de pesos colombianos Intereses y/o
Concepto Capital Otros conceptos Total
Agropecuario, silvicultura pesca y caza 331,866 7,643 894 84,793 1,937 762 252,911 componente financiero
En millones de pesos colombianos
Cartera clientes personas naturales 487,655 7,009 1,760 213,108 4,046 1,426 277,844
Comercial 488,006 48,502 8,421 544,929
Comercio, restaurantes y hoteles 577,101 7,431 2,769 260,046 4,491 2,171 320,593 Consumo 761,503 19,568 20,290 801,361
Manufactura 902,413 12,270 3,615 466,640 7,626 3,238 440,794 Vivienda 8,381 7,756 779 16,916
Servicios comunales sociales Microcrédito 44,829 1,857 1,549 48,235
452,921 6,603 1,495 147,230 3,821 1,263 308,705
y personales
Leasing Financiero 41,174 4,425 7,437 53,036
Servicios financieros, bienes 280,433 937 10 190,274 838 9 90,259 Total 1,343,893 82,108 38,476 1,464,477
inmuebles, empresas
Transporte y comunicaciones 506,831 8,606 1,013 217,590 7,632 940 290,288
Total 3,539,220 50,499 11,556 1,579,681 30,391 9,809 1,981,394

244 245
 31 de diciembre de 2016 OPERACIONES DE LEASING

Intereses y/o Leasing financiero - arrendador

Concepto Capital Otros conceptos Total
componente financiero
Bancolombia S.A. ha suscrito contratos de arrendamiento financiero participando como arrendador; a través de este tipo de contratos,
En millones de pesos colombianos
ha otorgado financiación de activos como inmuebles, maquinaria y equipo, vehículos y otros activos con plazos entre 1 y 20 años, así:
Comercial 364,623 8,554 3,799 376,976
Consumo 446,432 9,920 6,746 463,098 31 de diciembre de 2017
Vivienda 12,782 255 19 13,056
Período Inversión bruta Valor presente de los pagos mínimos
Microcrédito 28,644 996 837 30,477 En millones de pesos colombianos
Leasing Financiero 139,334 30,200 4,265 173,799 Menos de 1 año 511,816 494,437
Total 991,815 49,925 15,666 1,057,406 Más de 1 año menos de 5 años 6,727,604 5,530,319
En más de 5 años 21,187,330 14,194,873
Compra y venta de cartera Total inversión bruta /valor presente de los pagos mínimos 28,426,750 20,219,629
Menos: Ingresos financieros futuros (1) (8,207,121) -
La siguiente tabla muestra las compras y ventas de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero al cierre de los periodos
31 de diciembre de 2017 y 2016. Valor presente de los pagos por recibir 20,219,629 20,219,629
Provisión por deterioro de pagos mínimos incobrables (976,623) (976,623)
31 de diciembre de 2017 Total 19,243,006 19,243,006

Compra de cartera 31 de diciembre de 2016

Nombre de la entidad Precio de compra Unidad de valor % compra
Período Inversión bruta Valor presente de los pagos mínimos
Titularizadora Colombiana 5,111 COP 100.00%
En millones de pesos colombianos
Titularizadora Colombiana 1,598 UVR 100.00%
Menos de 1 año 551,537 526,711
Titularizadora Colombiana 281 COP 1.00%
Más de 1 año menos de 5 años 7,254,512 5,742,842
Titularizadora Colombiana 73 UVR 0.75%
En más de 5 años 19,622,755 12,821,727
Total inversión bruta /valor presente de los pagos mínimos 27,428,804 19,091,280
Venta de cartera Menos: Ingresos financieros futuros (1) (8,337,524) - 
Nombre de la entidad Precio de compra Unidad de valor % venta Valor presente de los pagos por recibir 19,091,280 19,091,280
Titularizadora Colombiana 104,967 COP 100.00% Provisión por deterioro de pagos mínimos incobrables (759,622) (759,622)
Titularizadora Colombiana 81,650 UVR 100.00% Total 18,331,658 18,331,658
(1) Ingresos financieros futuros: Total inversión bruta – Total valor presente de los pagos mínimos.
31 de diciembre de 2016
Valores residuales no garantizados (*)
Compra de cartera
Nombre de la entidad Precio de compra Unidad de valor % compra Al final del período reportado los valores residuales no garantizados por los activos que están en leasing financiero son:
Bancolombia Puerto Rico 30,525,506 USD 100.00%
Titularizadora Colombiana 7,568 COP 100.00% Clase de activo Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Titularizadora Colombiana 1,681 UVR 100.00% En millones de pesos colombianos
Titularizadora Colombiana 358 COP 4.00% Tecnología 20,921 19,061
Titularizadora Colombiana 1,472 COP 3.00% Maquinaria y equipo 11 27
Titularizadora Colombiana 1,112 UVR 3.00% Vehículos 348 27
Titularizadora Colombiana 195 COP 1.00% Total 21,280 19,115
Titularizadora Colombiana 846 UVR 1.00%
(*)
El valor residual no garantizado es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realización no está asegurada o queda garantizada por un tercero relacionado con el
arrendador.

246 247
 Al final del período reportado los importes reconocidos como ingresos contingentes del periodo son: Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos
Clase de activo Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos % de Valor Ingreso por método
Razón Social País ORI acumulado (1)
participación de la inversión de participación
Tecnología 4,940 4,697
Banistmo S.A.(2) Panamá 100% 7,258,915 2,442,709 91,858
Vehículos 903 933
Maquinaria y equipo 778 652 Bancolombia Panamá S.A. Panamá 100% 3,300,814 912,756 453,741
Otros activos 26 - Banca de Inversión Bancolombia S.A. Colombia 94.90% 1,085,034 41,399 (78,672)
Total 6,647 6,282 FCP Inmobiliario Colombia S.A. (3)
Colombia 62.47% 846,983 - 32,385

Leasing operativo – arrendador Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc Puerto Rico 100% 332,571 115,826 22,328
Fiduciaria Bancolombia Colombia 94.97% 298,441 18,727 97,886
Bancolombia S.A., arrienda activos a terceras partes bajo la modalidad de acuerdos de arrendamiento no cancelable. Los activos que
Valores Bancolombia S.A. Colombia 93.61% 221,820 (327) 32,008
se tienen bajo leasing operativo son reconocidos como propiedad y equipo. Los plazos establecidos para estos contratos son entre 1 y
15 años. Leasing Perú (5)
Perú 99.16% 40,689 9,943 (2,358)
P.A Factoring Colombia 93.87% 5,176 - 306
La siguiente tabla presenta la información sobre los pagos mínimos por arrendamiento a recibir:
Derecho P.A. Leasing Habitacional Colombia 0% - - 41,567
Período Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Renting Colombia S.A. (6)
Colombia 0% - - 46,140
En millones de pesos colombianos Total inversiones en subsidiarias 13,390,443 3,541,033 737,189
Menos de 1 año 2,984 3,738 Compañía de Financiamiento Colombia - - 38,841
Más de 1 año y menos de 5 años 31,637 19,327 Tuya S.A.(7)
Más de 5 años 39,151 23,566 Total, neto 13,390,443 3,541,033 776,030
Total 73,772 46,631 (1) El otro resultado integral (ORI) por aplicación de método de participación para el año 2017 fue de COP (3,326) y para el año 2016 fue COP (512,801). Adicionalmente se registra
el efecto de la cobertura de Inversión Neta en el Extranjero para el año 2017 por COP 36,762 y para el año 2016 por COP 327,272.
NOTA 6. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS (2)
(3)
Ver Nota 2 e 12.1. Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero.
Durante el año 2017 se realizaron aportes en especie por un valor de COP 32,048, generando un incremento en la participación la cual asciende a 63.41% del total de unidades
del Fondo.
(4) En el año 2017 por concepto de dividendos se recibió un valor de COP 57,067 de Fiduciaria Bancolombia y COP 46,807 por parte de Valores Bancolombia y para el año 2016 se
El detalle de las inversiones en compañías subsidiarias es el siguiente: recibió por concepto de dividendos COP 65,772 de Fiduciaria Bancolombia.
(5) En el año 2017 se llevó a cabo el proceso de liquidación de Leasing Perú. En consecuencia, el importe acumulado en el Superávit por método de participación patrimonial fue
transferido al resultado del ejercicio por un total de COP 4,760, de acuerdo con las reglas de la Superintendencia Financiera de Colombia establecidas en la Circular Básica
Diciembre 31, 2017 Contable y Financiera.
(6) En el año 2016 se llevó a cabo la venta de Renting Colombia S.A., generando una utilidad por COP 15,694.
En millones de pesos colombianos (7) En octubre de 2016 se realiza venta, la cual genera una utilidad de COP 1,006 y un método de participación acumulado de COP 38,841. Adicionalmente en el año 2016 se percibe
un dividendo privilegiado por COP 20,462.
Valor ORI acumulado (1) Ingreso
Razón Social País
% de por método
participación de la inversión de participación
A continuación se presenta la información complementaria de las subsidiarias más significativas para el Banco sin eliminaciones:
Banistmo S.A.(2) Panamá 100% 7,582,860 2,436,074 335,452
Bancolombia Panamá S.A. Panamá 100% 3,792,122 899,970 504,094 A 31 de diciembre de 2017
Banca de Inversión Bancolombia S.A. Colombia 94.90% 1,118,220 39,490 35,095
FCP Inmobiliario Colombia S.A.(3) Colombia 63.41% 987,369 - 108,338 Ingresos de
Razón social Activos Pasivos actividades ordinarias Ganancia (pérdida)
Fiduciaria Bancolombia (4) Colombia 94.97% 364,809 42,460 99,702
Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc Puerto Rico 100% 343,401 107,596 19,059 En millones de pesos colombianos
Valores Bancolombia S.A (4) Colombia 93.61% 204,374 2,426 26,824 Banistmo S.A. 28,096,715 (25,040,470) 2,478,455 343,483
Leasing Perú (5) Perú 99.16% - - (21,726) Bancolombia Panamá S.A. 14,442,299 (10,649,163) 903,412 504,094
P.A Factoring Colombia 93.87% 5,431 - 255 Banca de inversión Bancolombia S.A 1,423,883 (48,192) 162,184 34,373
Total inversiones en subsidiarias 14,398,586 3,528,016 1,107,093
A 31 de diciembre de 2016

Ingresos de
Razón social Activos Pasivos Ganancia (pérdida)
actividades ordinarias
En millones de pesos colombianos
Banistmo S.A. 27,236,115 24,529,089 2,071,134 126,794
Bancolombia Panamá S.A. 15,889,179 12,587,350 866,655 453,741
Banca de inversión Bancolombia S.A 1,377,234 19,049 216,768 181,563

248 249
 NOTA 7. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS Durante el año 2017 no existe algún indicio de deterioro del valor de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

La siguiente tabla resume los saldos de balance del rubro inversiones en asociadas y negocios conjuntos: A diciembre 31 de 2017 y 2016, en el Banco no existen pasivos contingentes en relación con sus intereses en negocios conjuntos e
inversiones asociadas anteriormente indicados.
Composición Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos
NOTA 8. INTANGIBLES, NETO
Inversiones en asociadas 251,240 251,240 La siguiente tabla presenta los activos intangibles, neto correspondientes al Banco con corte a 31 de diciembre del 2017 y 2016.
Negocios conjuntos 30,000 -
Total 281,240 251,240 Licencias, programas y aplicaciones informáticas
Costo Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Las siguientes tablas presentan las inversiones en asociadas del Banco a diciembre de 2017 y 2016:
En millones de pesos colombianos
A 31 de diciembre de 2017 Saldo inicial 212,502 690,686
Adiciones 71,402 86,594
% de Valor de Disminuciones (1) (6,785) (564,778)
Razón social Actividad principal País participación la inversión Saldo final 277,119 212,502
Protección S.A. Administración de fondos de pensiones y cesantías Colombia 10.68% 189,887
Titularizadora Colombiana S.A. Hitos Titularización de cartera hipotecaria Colombia 26.98% 40,822
Redeban Multicolor S.A. Servicios de transmisión de datos a través de redes Colombia 20.36% 15,865 Licencias, programas y aplicaciones informáticas
ACH Colombia S.A. Servicios de transferencias electrónicas Colombia 19.94% 4,666 Amortización Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Total inversiones en asociadas 251,240 En millones de pesos colombianos
Saldo inicial (28,958) (578,850)
Durante el año 2017 por concepto de dividendos en inversiones asociadas, se percibió un ingreso por valor de COP 25,184.
Amortización del periodo (18,927) (23,329)
A 31 de diciembre de 2016 Disminuciones (1) 6,785 573,199
Fusión Leasing - 22
% de Valor de Saldo final (41,100) (28,958)
Razón social Actividad principal País participación la inversión
Valor neto 236,019 183,544
Protección S.A. Administración de fondos de pensiones y cesantías Colombia 10.68% 189,887
(1) Durante el año 2016 el Banco depuró el valor de las licencias, programas y aplicaciones informáticas que a pesar de haber cumplido su vida útil, estar totalmente amortizados y
Titularizadora Colombiana S.A. Hitos Titularización de cartera hipotecaria Colombia 26.98% 40,822 no encontrarse en uso desde años anteriores aún se encontraban en libros por un saldo de COP 549,191.
Redeban Multicolor S.A. Servicios de transmisión de datos a través de redes Colombia 20.36% 15,865
ACH Colombia S.A. Servicios de transferencias electrónicas Colombia 19.94% 4,666 Al 31 de diciembre de 2017 el Banco no posee activos intangibles con titularidad restringida, activos intangibles como garantías de
Total inversiones en asociadas 251,240 deudas, ni compromisos contractuales para la adquisición de esta clase de activos.

Durante el año 2016 por concepto de dividendos en inversiones asociadas, se percibió un ingreso por valor de COP 24,459, de los cuales
COP 1,155 corresponden a dividendos en acciones recibidos de la Compañía Redeban Multicolor. Adicionalmente se genera una pérdida
en la liquidación de la inversión en Multiactivos S.A. por COP (244).
A la fecha no existen restricciones sobre la capacidad de las asociadas para transferir fondos al Banco en forma de dividendos en
efectivo.
Desembolsos por investigación y desarrollo
Durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco incurrió en desembolsos por investigación en activos
intangibles de COP 422 y COP 16,715, en el estado de resultados. Estos gastos fueron producto del análisis y diseño de soluciones
particulares que tienen como objetivo el cambio de Core de Factoring y la implementación de SQL Reporting Services. Los gastos fueron
registrados principalmente bajo el concepto de honorarios en la línea “Otros gastos de administración y generales”.

A continuación se presenta la información correspondiente a las inversiones en negocios conjuntos del Banco a diciembre de 2017: Activos intangibles totalmente amortizados

Durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco cuenta con activos intangibles que ya cumplieron su vida
% de Valor de útil y que a pesar de estar totalmente amortizados siguen en uso. Estos corresponden a un total de 1 y 35 activos con un costo de COP
Razón social Actividad principal País participación la inversión
133 y COP 7,491 respectivamente.
En millones de pesos colombianos
Compañía de financiamiento TUYA S.A. (1)
Servicios de financiamiento Colombia 12.74% 30,000 Intangibles que no cumplieron con los criterios para ser reconocidos como activos
Inversiones en negocios conjuntos 30,000
(1) En el año 2017, Bancolombia S.A efectuó aportes por COP 30,000 a TUYA S.A, obteniendo un porcentaje de participación del 12.74% sobre la compañía, que en conjunto con Durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco reconoció en el estado de resultados COP 23,180 y COP
la participación del 37.24% de Banca de Inversión Bancolombia S.A y del 0.02%, de Biba Inmobiliaria SAS, subordinadas del Banco, configuran una participación del Grupo 16,217 por concepto de intangibles que no cumplieron con los criterios de identificabilidad, control sobre el recurso en cuestión y
Bancolombia del 50% sobre TUYA S.A.
existencia de beneficios económicos futuros para ser considerados activos.
El acuerdo conjunto establece que las compañías del Grupo Bancolombia que son accionistas de TUYA S.A actuarán de manera
concertada entre ellos para efectos del control conjunto.

250 251
 NOTA 9. PROPIEDAD Y EQUIPO, NETO Activos arrendamiento Saldo a enero 1,
Movimientos
Saldo a diciembre 31,
operativo de 2017 Gasto Gasto Bajas de 2017
El detalle de las operaciones para propiedad y equipo se describe a continuación: Adquisiciones depreciación deterioro
En millones de pesos colombianos
31 de diciembre de 2017
Maquinaria y equipo
Movimientos Costo 208 - - - - 208
Saldo a enero 1, Saldo a diciembre 31,
Activos propios Gasto Gasto Depreciación acumulada (85) - (28) - - (113)
de 2017 Adquisiciones depreciación Bajas de 2017
deterioro
Vehículos - -
En millones de pesos colombianos
Costo 56,348 34,120 - - (7,353) 83,115
Terrenos
Costo 183,838 - - - (13,185) 170,653 Depreciación acumulada (19,485) - (8,948) - 5,007 (23,426)
Construcciones en curso Inmuebles - -
Costo 10,638 30,644 - - (39,706) 1,576 Costo 2,876 - - - - 2,876
Edificios Depreciación acumulada - - - - - -
Costo 719,456 137,714 - - (25,404) 831,766
Equipo de cómputo - - -
Depreciación acumulada (56,203) - (15,936) - 3,757 (68,382)
Enseres y accesorios Costo 31,975 7,996 - - (6,881) 33,090
Costo 227,015 24,483 - - (3,761) 247,737 Depreciación acumulada (18,807) - (8,284) - 6,560 (20,531)
Depreciación acumulada (95,859) - (13,174) - 2,382 (106,651) Total costo 91,407 42,116 - - (14,234) 119,289
Deterioro (2) - - (553) 555 - Total depreciación acumulada (38,377) - (17,260) - 11,567 (44,070)
Equipo de cómputo
Neto arrendamiento operativo 53,030 42,116 (17,260) - (2,667) 75,219
Costo 368,731 59,490 - - (11,776) 416,445
Depreciación acumulada (215,742) - (37,994) - 11,117 (242,619)
Deterioro (2) - - (797) 799 - Total costo propiedad y equipo 1,806,912 304,421 - - (111,797) 1,999,536
Vehículos Total depreciación acumulada (498,927) - (104,636) - 30,346 (573,217)
Costo 9,886 2,303 - - (1,515) 10,674 Total deterioro, neto (4) - - (1,350) 1,354 -
Depreciación acumulada (5,148) - (2,148) - 1,379 (5,917) Total propiedad y equipo, neto 1,307,981 304,421 (104,636) (1,350) (80,097) 1,426,319
Maquinaria
Costo 114,323 89 - - (343) 114,069
Depreciación acumulada (56,051) - (6,873) - 144 (62,780)
Mejora en propiedades ajenas
Costo 81,618 7,582 - - (1,873) 87,327
Depreciación acumulada (31,547) - (11,251) - - (42,798)
Total costo 1,715,505 262,305 - (97,563) 1,880,247
Total depreciación acumulada (460,550) - (87,376) - 18,779 (529,147)
Total deterioro, neto (4) - - (1,350) 1,354 -
Neto activos propios 1,254,951 262,305 (87,376) (1,350) (77,430) 1,351,100

252 253
 31 de diciembre de 2016 Saldo a Movimientos Saldo a
Activos arrendamiento Fusión Leasing
enero 1, Gasto Gasto diciembre 31,
financiero Bancolombia Adquisiciones Bajas
Movimientos 2016 depreciación deterioro 2016
Saldo a Saldo a
Fusión Leasing En millones de pesos colombianos
Activos propios enero 1, Gasto Gasto diciembre 31,
Bancolombia Adquisiciones Bajas
2016 depreciación deterioro 2016 Terrenos
En millones de pesos colombianos Costo (1) 1,948 (1,948) - - - -
Terrenos Edificios
Costo 186,179 1,948 - - - (4,289) 183,838 Costo (1) 3,924 (3,924) - - - - -
Construcciones en curso Depreciación acumulada (163) 220 - (57) - - -
Costo 1,084 10,638 - - (1,084) 10,638 Enseres y Accesorios
Edificios Costo (1) 47,997 (48,808) 811 - - - -
Costo 693,059 41,594 1,084 - - (16,281) 719,456 Depreciación acumulada (13,105) 16,712 - (3,607) - - -
Depreciación acumulada (43,742) (204) (54) (14,771) - 2,568 (56,203) Equipo de Cómputo
Enseres y accesorios Costo (1) 258,850 (201,255) 6,621 - - (64,216) -
Depreciación acumulada (130,956) 124,206 (182) (26,403) - 33,335 -
Costo 157,884 50,836 22,070 - - (3,775) 227,015
Vehículos
Depreciación acumulada (67,468) (17,491) (1,915) (11,128) - 2,143 (95,859)
Costo (1) 253 (253) - - - - -
Deterioro, neto (1,068) - - - (181) 1,247 (2)
Depreciación acumulada (188) 212 - (24) - - -
Equipo de cómputo
Maquinaria
Costo 131,482 204,574 47,672 - - (14,997) 368,731
Costo (1) 112,062 (112,061) 2 - - (3) -
Depreciación acumulada (81,311) (124,658) (1,809) (20,852) - 12,888 (215,742) Depreciación acumulada (44,465) 53,434 - (8,969) - - -
Deterioro, neto (2,582) - - - (162) 2,742 (2) Total costo 425,034 (368,249) 7,434 - - (64,219) -
Vehículos Total depreciación acumulada (188,877) 194,784 (182) (39,060) - 33,335 -
Costo 1,879 6,656 2,111 - - (760) 9,886 Neto arrendamiento financiero 236,157 (173,465) 7,252 (39,060) - (30,884) -
Depreciación acumulada (1,160) (3,290) - (1,232) - 534 (5,148)
Maquinaria Saldo a Movimientos Saldo a
Activos arrendamiento Fusión Leasing
Costo 377 113,387 559 - - - 114,323 enero 1, Gasto Gasto diciembre 31,
operativo Bancolombia Adquisiciones Bajas
2016 depreciación deterioro 2016
Depreciación acumulada (1) (53,438) - (2,612) (56,051)
Mejoras en propiedades ajenas En millones de pesos colombianos
Costo 93,168 - 17,731 - - (29,281) 81,618 Edificios
Depreciación acumulada (46,711) - - (10,365) - 25,529 (31,547) Costo - 2,846 30 - - - 2,876
Total costo 1,265,112 418,995 101,865 - - (70,467) 1,715,505 Depreciación acumulada - - - - - - -
Total depreciación acumulada (240,393) (199,081) (3,778) (60,960) - 43,662 (460,550) Equipo de
Cómputo
Total deterioro, neto (3,650) - - - - 3,989 (4)
Costo - 27,404 6,083 - - (1,512) 31,975
Neto activos propios 1,021,069 219,914 98,087 (60,960) (343) (22,816) 1,254,951
Depreciación acumulada - (12,202) - (7,883) - 1,278 (18,807)
Vehículos
Costo - 34,757 22,982 - - (1,391) 56,348
Depreciación acumulada - (13,547) - (6,644) - 706 (19,485)
Maquinaria
Costo - 208 - - - - 208
Depreciación acumulada - (54) - (31) - - (85)
Total costo - 65,215 29,095 - - (2,903) 91,407
Total depreciación acumulada - (25,803) - (14,558) - 1,984 (38,377)
Neto arrendamiento operativo - 39,412 29,095 (14,558) - (919) 53,030
Total costo propiedad y equipo 1,690,146 115,961 138,394 - - (137,589) 1,806,912
Total depreciación acumulada (429,270) (30,100) (3,960) (114,578) - 78,981 (498,927)
Total deterioro, neto (3,650) - - - (343) 3,989 (4)
Neto activos propios 1,257,226 85,861 134,434 (114,578) (343) (54,619) 1,307,981
(1) Corresponde al menor valor entre el valor razonable del bien y el valor presente de los pagos mínimos.

254 255
 Al 31 de diciembre de 2017 no existen compromisos contractuales para la adquisición de propiedad y equipo.   Diciembre 31, 2016

Al 31 de diciembre de 2017 el Banco no posee propiedades y equipos con titularidad restringida, ni garantías de deudas y compromisos Monto antes de impuestos Impuesto asociado Neto de impuestos
contractuales para la adquisición de esta clase de activos.
Valoración neta de instrumentos financieros (51,675) (3,993) (55,668)
por derechos residuales
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la evaluación realizada por el Banco indica que no hay ninguna evidencia de deterioro de sus
propiedades y equipos. Valoración neta de instrumentos financieros (18,483) 7,400 (11,083)
por títulos de deuda
Deterioro de activos por unidad generadora de efectivo Valoración neta de otros instrumentos financieros (58,478) 24,302 (34,176)
Pérdidas por reevaluación relacionadas 14,035 (12,262) 1,773
El Banco realizó la evaluación por unidad generadora de efectivo al final del período 31 de diciembre de 2017, y si estas presentaban con el pasivo por beneficios definidos
indicios de deterioro de valor, debía proceder a estimar el valor recuperable para sus activos, de tal forma que pudiera asegurar que el
valor en libros no excediera el valor recuperable. Ver estado de otros resultados integrales

El Banco no presenta indicio de deterioro por unidad generadora de efectivo, por consiguiente no es necesario realizar una estimación 10.3. Otras revelaciones
formal del valor recuperable.
10.3.1. Explicación de la conciliación contable y fiscal del impuesto de renta, ganancia ocasional
NOTA 10. IMPUESTO A LAS GANANCIAS La siguiente es una conciliación de la utilidad contable y utilidad fiscal para el impuesto de renta y ganancia ocasional:
El impuesto diferido activo y pasivo es reconocido sobre las diferencias temporarias que surgen por la estimación futura de los efectos
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
tributarios y contables atribuibles a diferencias entre activos y pasivos en el estado de situación financiera y su base fiscal.

El impuesto a las ganancias es reconocido de acuerdo a las normas fiscales vigentes. Utilidad antes de impuestos 3,066,221 3,301,084
Costos y gastos no deducibles 979,502 834,059
Para dar cumplimiento oportuno y adecuado a las obligaciones tributarias el Banco analiza e interpreta permanentemente la normatividad Gasto (ingreso) contable y no fiscal (367,813) (270,622)
tributaria vigente y aplicable a sus operaciones.
Diferencia en bases 10,6 (a) - (958,694)
10.1. Componentes reconocidos en el estado de resultados de los periodos Gasto (ingreso) fiscal y no contable (83,545) 104,681
Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional (176,707) (223,063)
Impuesto corriente Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Deducciones fiscales (255,693) (139,708)
Vigencia fiscal 760,040 545,026 Amortización Crédito Mercantil (582,509) -
Vigencia fiscal sucursal del exterior 734 346 Exceso depreciación fiscal (444,841) (50,807)
Ajustes de ejercicios anteriores (108) 1,134 Compensación de créditos fiscales (592,170)
Total de impuesto corriente 760,666 546,506 Renta líquida 2,134.615 2,004,760
Impuesto diferido Renta presunta 517,172 434,034
Vigencia fiscal 101,361 310,475 Renta exenta por títulos hipotecarios (TIPS), cartera VIS y leasing habitacional (247,784) (269,370)
Vigencia fiscal sucursal del exterior 39 42 Renta líquida gravable 1,886,831 1,735,390
Total impuesto 101,400 310,517 Impuesto corriente estimado 758,498 433,847
Total Impuesto a las ganancias 862,066 857,023 Ganancia ocasional 15,424 182,546
10.2. Componentes reconocidos en otro resultado integral (ORI) Impuesto ganancia ocasional 1,542 18,255
Subtotal impuesto de renta corriente estimado 760,040 452,102
  Diciembre 31, 2017 Impuesto sucursales del exterior y vigencias anteriores 626 1,480
Total impuesto de renta 760,666 453,582
Monto antes de impuestos Impuesto asociado Neto de impuestos
Utilidad por reevaluación relacionadas con el pasivo (1,125) (2,204) (3,329)
por beneficios definidos
Instrumentos de patrimonio al valor razonable con cambios (49,257) 9,292 (39,965)
en otro resultado integral
Superávit por el método de participación patrimonial (28,676) (6,895) (35,571)

Ver estado de otros resultados integrales

256 257
 La siguiente es la conciliación de la utilidad contable y fiscal para el impuesto de renta para la equidad CREE aplicable al año 2016* Con efectos en el estado de resultados

  Diciembre 31, 2016 Impuesto diferido activo Diciembre 31, 2016 Realización Incremento Diciembre 31, 2017
Base gravable de la renta 2,004,760 Beneficios a Empleados 122,812 - 17,619 140,431
Beneficios fiscales no aceptados (39,945)
Pasivos por impuestos municipales 15,850 15,850 - -
Compensación de los créditos fiscales (1,130,677)
Renta exenta (214,322) Evaluación Deterioro 35,504 - 47,013 82,517
Base gravable 619,816 Obligaciones Financieras 30,946 2,431 - 28,515
Impuesto para la Equidad “CREE” estimado 92,924 Valoración Inversiones 5,969 5,969 - -
Bienes Recibidos en Pago 141,041 105,502 - 35,539
Total Impuesto corriente 760,666 546,506
Otros 42,367 32,939 - 9,428
* Para el año 2017 no hay impuesto de CREE (10.3.2) Total impuesto diferido activo 394,489 162,691 64,632 296,430
10.3.2. Tasas aplicables Impuesto diferido pasivo Diciembre 31, 2016 Realización Incremento Diciembre 31, 2017
Propiedad y Equipo 133,119 27,778 - 105,341
El impuesto de renta y el impuesto de renta para la equidad CREE de acuerdo con la Ley 1739 de 2014 y la Ley 1819 de 2016, para los Re-expresión Arrendamiento 243,959 112,171 - 131,788
periodos gravables 2016 y 2017 estuvieron sujetos a las siguientes tarifas:
Valoración Títulos Participativos 69,941 - 29,145 99,086
Valoración de inversiones - - 21,638 21,638
  2017 2016
Valoración de Derivados 108,115 63,061 - 45,054
Renta 34% 25%
Crédito Mercantil 506,725 - 192,228 698,953
CREE 0% 9%
Otros 53,674 53,674 17,014 17,014
Sobretasa 6% 6%
Total impuesto diferido pasivo 1,115,533 256,684 260,025 1,118,874
Total 40% 40%
Con efectos en el estado otros resultados integrales
10.3.3. Importe de diferencia temporarias en subsidiarias sobre las que no se reconoció impuesto diferido imponible es:

Impuesto diferido activo Diciembre 31, 2016 Realización Incremento Diciembre 31, 2017
Diferencias temporarias Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Beneficio a empleados 28,474 - 2,204 30,678
Subsidiarias locales (1,020,017) (374,994)
Cobertura - - 6,895 6,895
Subsidiarias foráneas (10,075,318) (9,249,236)
Total impuesto diferido activo 28,474 - 9,099 37,573

De acuerdo con la NIC 12 no se registró impuesto diferido, debido a que la administración, puede controlar el momento futuro en que
Impuesto diferido pasivo Diciembre 31, 2016 Realización Incremento Diciembre 31, 2017
se revierten tales diferencias y no se espera que eso ocurra en el futuro previsible.
Valoración de inversiones 100,014 - 9,292 109,306
10.3.4. Diferencias temporarias al 31 de diciembre del 2017 Total Impuesto diferido pasivo 100,014 - 9,292 109,306

Efecto neto del impuesto diferido activo y pasivo por concepto 10.3.5. Consecuencias futuras de los Dividendos de subsidiarias Nacionales

De acuerdo con el comportamiento histórico de los dividendos recibidos por el Banco de sus subsidiarias nacionales, se espera que si
Diciembre 31, Con efectos Con efectos Diciembre 31, en el futuro se reciben dividendos estos sean no gravados.
Resumen impuesto diferido en cuentas de balance 2016 en resultados en ORI 2017
Total impuesto diferido activo 422,963 98,059 9,099 334,003
Total impuesto diferido pasivo 1,215,547 3,341 9,292 1,228,180
Neto impuesto diferido pasivo 792,584 101,400 193 894,177

258 259
 10.3.6. Conciliación de la tasa efectiva de tributación NOTA 11. ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA E INVENTARIOS, NETO
Conciliación de la tasa impositiva Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 El detalle de activos mantenidos para la venta e inventarios del Banco es el siguiente:
Ganancia contable 3,066,221 3,301,084
Impuesto aplicable con tasa nominal 1,226,488 1,320,434 Activos mantenidos para la venta e inventarios Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Gastos no deducibles para la determinación de la ganancia tributable 211,505 134,523 En millones de pesos colombianos
Gasto (ingreso) contable y no fiscal para la determinación Bienes muebles 7,464 3,401
(146,391) (108,249)
de la ganancia (pérdida) tributable
Bienes inmuebles para vivienda 6,802 1,765
Diferencia en bases (48) (383,526)
Gasto (ingreso) fiscal y no contable para la determinación Bienes inmuebles diferentes a vivienda 206 28,363
(33.418) 41,872
de la ganancia (pérdida) tributable Total activos mantenidos para la venta 14,472 33,529
Ingresos de actividades ordinarias exentos de tributación (95,300) (99,491)
Inventarios 75,926 74,369
Ingresos de actividades ordinarias no constitutivos de renta (70,683) (89,225) Total de activos mantenidos para la venta e inventarios 90,398 107,898
ni ganancia ocasional de tributación
Deducciones fiscales (102,277) (55,883)
Amortización crédito mercantil (233,004) - 11.1. Activos mantenidos para la venta
Exceso depreciación fiscal (177,936) (20,323)
Los activos reconocidos por el Banco como mantenidos para la venta corresponden a bienes inmuebles y bienes muebles como
Otros efectos de la tasa impositiva por conciliación maquinaria, equipos, automotores y tecnología, entre otros.
283,130 116,891
entre la ganancia contable y fiscal
Total impuesto 862,066 857,023 Los activos mantenidos para la venta que posee el Banco, cuentan con un plan de comercialización en el cual se detalla la asignación
del precio de venta, el plan publicitario y de promoción de los bienes, así como también especifica las condiciones en las cuales se
10.4. Consecuencias potenciales en el pago de dividendos procederá con el proceso de venta, el cual consta de oferta por parte del cliente y posterior aprobación por parte de la gerencia, para
así perfeccionar la venta.
Los dividendos a distribuir por el Banco por el año gravable 2017, estarán sujetos a la aplicación de los artículos 48 y 49 del Estatuto
Tributario y sujetos a las tarifas del impuesto de renta de la Ley 1819 de 2016. La pérdida por deterioro reconocida al corte de 31 de diciembre de 2017 y 2016 ascendió a COP 3,226 y COP 4,235 respectivamente.

10.5. Pasivos y activos contingentes de impuestos 11.2. Inventarios

Para los estados financieros con corte a diciembre 31 de 2017, el Banco, una vez analizada las posiciones tributarias adoptadas en las Cuando los activos se tienen para arrendamiento financiero u operativo con terceras partes, y éstas últimas no tienen intención de
declaraciones sujetas a revisión por la autoridad tributaria, considera necesario continuar con el reconocimiento de la posición incierta ejercer la opción de compra, o en ausencia de ella, una vez el acuerdo termine, estos activos serán reconocidos como inventario,
del año gravable del año gravable 2014 de acuerdo a CINIIF 23. considerando que en el curso de las actividades ordinarias dichos activos se venden de forma rutinaria.

10.6. Normas fiscales aplicables al impuesto corriente y diferido correspondiente a las vigencias fiscales 2016 y 2017 La composición del inventario del Banco es la siguiente:

Impuesto corriente Tipo de Activo Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
a) El impuesto corriente a partir del periodo gravable 2017 es calculado partiendo de la información contable preparada bajo los En millones de pesos colombianos
marcos técnicos normativos contables vigentes en Colombia establecidos en el Decreto 2420 de 2015 y sus modificaciones, Inmueble 117,339 90,167
Hasta la vigencia fiscal 2016 el impuesto corriente fue calculado partiendo de la información contable preparada bajo las normas Vehículos 27,372 33,648
contenidas en los decreto 2649 y 2650 de 1993 y las normas técnicas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia Maquinaria y equipo 15,717 11,377
vigentes, por lo tanto los impuestos son calculados con una combinación de bases dependiendo el año de la transacción. Equipo de cómputo 426 417
Otros activos 110 88
b) Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a la tarifa del 10%.
Subtotal Inventarios 160,964 135,697
La base para determinar el impuesto sobre la renta ordinaria no puede ser inferior al tres punto cinco por ciento (3,5%) del patrimonio Deterioro (85,038) (61,328)
líquido, en el último día del período gravable inmediatamente anterior. Total Inventarios 75,926 74,369

Impuesto diferido
El impuesto diferido con corte a diciembre 31 de 2017, fue determinado teniendo en cuenta las normas establecidas en la Ley 1819
de 2016, en cuanto a las bases fiscales y las tarifas aplicables en los periodos futuros en los cuales se espera que las diferencias
temporarias se reviertan.
El deterioro es reconocido con base en las fluctuaciones de los precios de mercado debido a que el valor neto realizable es determinado
por los precios de oferta menos los costos de venta.
Los costos de los activos mantenidos para la venta e inventarios, están reconocidos como un gasto durante el año, por concepto de
administración, mantenimiento, servicios públicos, prediales y honorarios, por valor de COP 918.

260 261
 NOTA 12. OTROS ACTIVOS NOTA 13. DEPÓSITOS DE CLIENTES
A 31 de diciembre de 2017 y 2016 el Banco presenta otros activos por concepto de: El detalle de los depósitos del Banco al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Otros activos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Depósitos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Cuentas por cobrar interbancarios (1) 298,722 - Cuentas de ahorro 43,106,305 37,219,004
Otras cuentas por cobrar (2) 251,023 248,959 Depósitos a término 30,626,013 29,590,089
Activos entregados en garantía (efectivo) 152,566 125,827 Cuentas corrientes 11,594,766 11,430,216
Cuentas abandonadas (3) 147,228 110,943 Otros depósitos 1,275,252 1,484,300
Saldo a favor impuesto de renta 105,091 498,142 Total 86,602,336 79,723,609
Otros anticipos de Impuestos 90,269 2,296
El siguiente es el detalle de los CDT:
Activos comercializables y no comercializables 86,674 72,426
Gastos pagados por anticipado (4) 56,416 60,209
CDT Tasa de interés efectiva anual Diciembre 31, 2017
Comisiones por cobrar 52,905 33,266
Modalidad Mínima Máxima Valor en libros Valor razonable
Pagos por cuenta de clientes 29,413 33,249
Hasta 6 meses 0.10% 6.90% 7,213,652 7,166,932
Cuentas por cobrar servicios bancarios y venta de bienes 22,056 12,820
Superior a 6 y hasta 12 meses 2.05% 8.20% 5,586,209 5,788,909
Anticipos de contratos 2,720 93,444
Superior a 12 y hasta 18 meses 1.90% 8.60% 2,797,497 2,811,729
Cartas de crédito 1,875 1,057
Superior a 18 meses 2.10% 13.50% 15,028,655 15,472,580
Canon leasing operativo, neto 1,842 1,454
Total 30,626,013 31,240,150
Otros 32,884 34,524
Subtotal otros activos 1,331,684 1,328,616
Deterioro cuentas por cobrar (44,224) (46,538) CDT Tasa de interés efectiva anual Diciembre 31, 2016
Deterioro otros activos (3,399) (769) Modalidad Mínima Máxima Valor en libros Valor razonable
Subtotal deterioro otros activos (47,623) (47,307) Hasta 6 meses 0.10% 13.50% 7,826,156 7,882,086
Total otros activos, neto 1,284,061 1,281,309 Superior a 6 y hasta 12 meses 0.10% 13.50% 4,068,422 4,047,801
(1) Interbancarios con vencimiento mayor a 90 días. Superior a 12 y hasta 18 meses 0.10% 11.88% 4,254,195 4,268,968
(2) Las otras cuentas por cobrar están asociadas principalmente a partidas conciliatorias de bancos corresponsales, cuentas por cobrar impuestos DIAN, cuentas por cobrar
derivados, títulos de deuda y operaciones de contado, intereses de TIPS, intereses subsidiados por el gobierno FRECH, entre otros. Superior a 18 meses 0.15% 9.88% 13,441,316 13,592,753
(3) Corresponde a la aplicación de la Ley 1777 del 1 de Febrero de 2016, donde se establece que las entidades tenedoras de saldos en cuentas de ahorro o corrientes que se
consideren abandonadas se transferirán a título del fondo constituido y reglamentado por el ICETEX para este fin. Total 29,590,089 29,791,608
(4) El detalle de los gastos pagados por anticipado es el siguiente:
El detalle del vencimiento de los CDT emitidos por el Banco a la fecha del período sobre el que se informa, es el siguiente:
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos A 31 de diciembre de 2017
Renovación de licencias 44,232 43,057
Período Valor en libros Valor razonable
Seguros 9,050 6,432
Inferior un año 19,690,535 19,934,445
Anticipo contratos 124 64
1 a 3 años 5,837,624 5,909,868
Anticipo a proveedores - 68
3 a 5 años 3,431,714 3,619,486
Otros 3,010 10,588
5 años en adelante 1,666,140 1,776,351
Total 56,416 60,209
Total 30,626,013 31,240,150

A 31 de diciembre de 2016

Período Valor en libros Valor razonable

Inferior un año 17,821,701 17,864,151
1 a 3 años 6,230,674 6,254,918
3 a 5 años 3,415,035 3,483,623
5 años en adelante 2,122,679 2,188,916
Total 29,590,089 29,791,608

262 263
 NOTA 14. INTERBANCARIOS Y REPOS PASIVOS NOTA 15. OBLIGACIONES FINANCIERAS
El siguiente es el detalle de las operaciones de mercado monetario pasivas reconocidas en balance: La composición de las obligaciones financieras medidas a costo amortizado, es la siguiente:

Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Interbancarios En millones de pesos colombianos
Interbancarios pasivos 80,040 - Obligaciones nacionales 4,844,590 4,638,331
Total interbancarios 80,040 - Obligaciones del exterior 7,598,735 8,363,043
Repos Total 12,443,325 13,001,374
Transferencia temporal de valores 2,622,049 918,470
Obligaciones nacionales
Operaciones en corto 601,411 791,228
Total repos pasivos 3,223,460 1,709,698
Entidad financiera Tasa mínima Tasa máxima Diciembre 31, 2017
Total operaciones de mercado monetario pasivas (1) 3,303,500 1,709,698
En millones de pesos colombianos
(1) El total de las operaciones de mercado monetario pasivas tienen maduración inferior a un mes.
Financiera de Desarrollo Territorial (FINDETER) 1.05% 11.30% 2,587,597
Compensación de repos Banco de Comercio Exterior de Colombia (BANCOLDEX) 1.76% 10.86% 1,528,435
Fondo para el Fomento del Sector Agropecuario (FINAGRO) 1.71% 14.90% 728,558
Para el Banco, sustancialmente todos los acuerdos de recompra y reventa son realizados bajo acuerdos de recompra legalmente Total 4,844,590
exigibles que le dan al Banco, en caso de incumplimiento de la contraparte, el derecho a liquidar los títulos que tiene con la misma
contraparte.
Entidad financiera Tasa mínima Tasa máxima Diciembre 31, 2016
El Banco no compensa las transacciones de recompra y reventa con la misma contraparte en el estado de situación financiera. La
En millones de pesos colombianos
siguiente tabla presenta las transacciones de recompra y reventa, incluidas en el estado de situación financiera, al 31 de diciembre
de 2017 y 2016: Financiera de Desarrollo Territorial (FINDETER) 2.73% 13.11% 2,404,520
Banco de Comercio Exterior de Colombia (BANCOLDEX) 0.05% 14.55% 1,591,036
Diciembre 31, 2017 Fondo para el Fomento del Sector Agropecuario (FINAGRO) 0.04% 14.19% 642,775
En millones de pesos colombianos Total 4,638,331
Activos / Instrumentos Financieros Activos /
pasivos brutos como garantía Pasivos netos Los vencimientos contractuales de las obligaciones financieras con entidades nacionales es el siguiente:
Títulos adquiridos bajo acuerdos de reventa (1) 806,932 (806,932) -
Año Diciembre 31, 2017
Títulos vendidos bajo acuerdos de recompra (3,223,460) 3,223,460 -
2018 106,411
Total acuerdos de recompra y reventa (2,416,528) 2,416,528 -
2019 301,151
2020 264,746
Diciembre 31, 2016 2021 555,378
En millones de pesos colombianos 2022 709,745
2023 y posteriores 2,907,159
Activos / Instrumentos Financieros Activos /
pasivos brutos como garantía Pasivos netos Total 4,844,590
Títulos adquiridos bajo acuerdos de reventa (1) 2,612,733 (2,612,733) -
Año Diciembre 31, 2016
Títulos vendidos bajo acuerdos de recompra (1,709,698) 1,709,698 -
2017 113,980
Total acuerdos de recompra y reventa 903,035 (903,035) - 2018 190,533
(1)
Ver Nota 3 Efectivo y equivalentes de efectivo/Repos. 2019 456,905
2020 367,194
2021 720,502
2022 y posteriores 2,789,217
Total 4,638,331

264 265
 Obligaciones del exterior NOTA 16. TÍTULOS DE DEUDA EMITIDOS
Entidad financiera Tasa mínima Tasa máxima Diciembre 31, 2017 El Banco debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera, emitió bonos así:
En millones de pesos colombianos
Financiación con bancos corresponsales 1.71% 4.76% 7,296,904 Diciembre 31, 2017
Corporación Andina de Fomento (CAF) 1.85% 3.84% 211,621 Fecha emisión Fecha vencimiento Modalidad de pago(*) Valor en libros Tasa E.A (1)
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (BLADEX) 1.90% 1.90% 90,210 julio 23 de 2008 julio 23 de 2018 TV 32,712 11.24%
Total 7,598,735 agosto 21 de 2008 agosto 21 de 2018 TV 64,986 12.58%
agosto 21 de 2008 agosto 21 de 2018 TV 65,260 10.70%
marzo 4 de 2009 marzo 4 de 2019 AV 138,876 12.23%
Entidad financiera Tasa mínima Tasa máxima Diciembre 31, 2016
marzo 4 de 2009 marzo 4 de 2024 AV 231,260 12.72%
En millones de pesos colombianos
marzo 4 de 2009 marzo 4 de 2019 AV 70,937 10.65%
Financiación con bancos corresponsales 1.13% 4.53% 7,689,336
abril 22 de 2009 abril 22 de 2019 AV 131,325 10.85%
Corporación Andina de Fomento (CAF) 2.67% 3.90% 560,896
julio 9 de 2009 julio 9 de 2019 AV 45,913 9.96%
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (BLADEX) 3.83% 3.83% 112,811
marzo 3 de 2010 marzo 3 de 2020 TV 58,546 9.65%
Total 8,363,043
julio 26 de 2010 julio 26 de 2020 SV 801,887 5.74%
Los vencimientos contractuales de las obligaciones financieras con entidades del exterior son: agosto 19 de 2010 agosto 19 de 2020 TV 88,884 8.13%
diciembre 15 de 2010 diciembre 15 de 2018 TV 253,970 8.23%
Año Diciembre 31, 2017 mayo 25 de 2011 noviembre 25 de 2021 TV 41,958 9.04%
En millones de pesos colombianos mayo 25 de 2011 mayo 25 de 2021 TV 130,123 9.04%
2018 6,390,012 junio 3 de 2011 junio 3 de 2021 SV 2,987,960 6.14%
2019 59,804 julio 27 de 2011 julio 27 de 2018 TV 102,124 8.17%
2020 531,645 julio 27 de 2011 julio 27 de 2021 TV 119,436 8.38%
2021 315,246 julio 27 de 2011 julio 27 de 2026 TV 251,957 8.74%
2022 302,028 septiembre 14 de 2011 marzo 14 de 2022 TV 157,160 8.85%
Total 7,598,735 noviembre 2 de 2011 noviembre 2 de 2019 TV 134,692 8.22%
noviembre 2 de 2011 noviembre 2 de 2023 TV 117,518 8.59%
Año Diciembre 31, 2016 noviembre 2 de 2011 noviembre 2 de 2026 TV 227,314 8.76%
En millones de pesos colombianos abril 18 de 2012 abril 18 de 2018 TV 87,080 7.60%
2017 4,654,879 abril 18 de 2012 octubre 18 de 2020 TV 107,896 8.42%
2018 1,422,794 abril 18 de 2012 abril 18 de 2024 TV 196,469 8.64%
2019 - septiembre 11 de 2012 septiembre 11 de 2022 SV 3,311,705 5.50%
2020 2,285,370 marzo 13 de 2013 marzo 13 de 2018 TV 166,197 5.59%
Total 8,363,043 marzo 13 de 2013 marzo 13 de 2021 TV 126,062 7.59%
julio 23 de 2014 julio 23 de 2024 TV 181,612 8.38%
julio 23 de 2014 julio 23 de 2019 TV 131,479 7.76%
septiembre 24 de 2014 septiembre 24 de 2024 TV 374,436 8.58%
septiembre 24 de 2014 septiembre 24 de 2029 TV 360,654 8.96%
septiembre 24 de 2014 septiembre 24 de 2034 TV 254,984 9.10%
marzo 18 de 2015 marzo 18 de 2018 TV 165,124 6.79%
marzo 18 de 2015 marzo 18 de 2020 TV 194,598 7.23%
marzo 18 de 2015 marzo 18 de 2025 TV 92,197 8.28%
diciembre 5 de 2016 diciembre 5 de 2023 MV 348,269 7.14%
febrero 6 de 2017 febrero 2 de 2018 V 76,318 2.55%
febrero 21 de 2017 febrero 21 de 2018 V 13,712 2.45%
marzo 21 de 2017 marzo 16 de 2018 V 13,729 2.50%
marzo 21 de 2017 marzo 21 de 2018 V 24,109 2.50%
marzo 22 de 2017 marzo 21 de 2018 V 4,563 2.50%
marzo 23 de 2017 marzo 16 de 2018 V 4,563 2.50%
abril 19 de 2017 abril 17 de 2019 V 4,561 2.70%

266 267
 mayo 9 de 2017 mayo 9 de 2018 V 9,096 2.50% Diciembre 31, 2016
mayo 9 de 2017 mayo 9 de 2018 V 15,170 2.60% Fecha emisión Fecha vencimiento Modalidad de pago(*) Valor en libros Tasa E.A(1)
mayo 9 de 2017 mayo 9 de 2018 V 54,561 2.45% Marzo 13 de 2013 Marzo 13 de 2018 TV 165,926 5.60%
mayo 22 de 2017 mayo 22 de 2018 V 15,143 2.45% Marzo 13 de 2013 Marzo 13 de 2017 TV 136,391 9.14%
junio 12 de 2017 junio 7 de 2019 V 9,272 2.60% Marzo 13 de 2013 Marzo 13 de 2021 TV 126,065 9.49%
junio 16 de 2017 junio 13 de 2018 V 18,535 2.45% Julio 23 de 2014 Julio 23 de 2017 MV 92,018 8.94%
julio 14 de 2017 enero 17 de 2018 V 5,537 1.95% Julio 23 de 2014 Julio 23 de 2024 TV 182,637 11.82%
julio 27 de 2017 julio 21 de 2020 V 7,677 2.85% Julio 23 de 2014 Julio 23 de 2019 TV 132,072 11.17%
julio 27 de 2017 julio 26 de 2018 V 60,377 2.70% Septiembre 24 de 2014 Septiembre 24 de 2024 TV 374,467 10.50%
agosto 7 de 2017 febrero 7 de 2018 V 10,532 2.10% Septiembre 24 de 2014 Septiembre 24 de 2029 TV 360,704 10.89%
agosto 11 de 2017 agosto 10 de 2018 V 28,630 2.55% Septiembre 24 de 2014 Septiembre 24 de 2034 TV 255,001 11.03%
septiembre 4 de 2017 marzo 13 de 2018 V 3,003 1.90% Marzo 18 de 2015 Marzo 18 de 2018 TV 164,668 8.58%
octubre 18 de 2017 octubre 18 de 2027 SV 2,041,782 6.31% Marzo 18 de 2015 Marzo 18 de 2020 TV 194,555 9.13%
octubre 18 de 2017 octubre 18 de 2018 V 5,997 2.40% Marzo 18 de 2015 Marzo 18 de 2025 TV 92,204 10.20%
Total 14,780,427 Diciembre 5 de 2016 Diciembre 5 de 2023 MV 348,571 10.22%
Total 15,377,816
* MV: Mes vencido. TV: Trimestre vencido. SV: Semestre vencido. AV: Año vencido. V: Al vencimiento
(1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales, por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo efectuado con cada una de las
tasas por cada emisión en circulación. La forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros.
Diciembre 31, 2016
Fecha emisión Fecha vencimiento Modalidad de pago(*) Valor en libros Tasa E.A(1) La siguiente tabla muestra el detalle de los bonos clasificados por moneda, plazo y tipo de emisión:
Noviembre 15 de 2003 Mayo 15 de 2005 TV 13 9.63%
31 de diciembre de 2017
Mayo 25 de 2007 Mayo 25 de 2017 SV 601,683 7.84%
Julio 23 de 2008 Julio 23 de 2018 TV 32,860 14.75% Inferior a 1 año 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años en adelante Total costo amortizado
Agosto 21 de 2008 Agosto 21 de 2018 TV 64,966 12.59% En millones de pesos colombianos
Agosto 21 de 2008 Agosto 21 de 2018 TV 65,347 13.28% Moneda local
Marzo 4 de 2009 Marzo 4 de 2019 AV 140,919 14.26% Bonos ordinarios - - 805 2,675,432 2,676,237
Marzo 4 de 2009 Marzo 4 de 2024 AV 234,765 14.80% Bonos subordinados (1) - - 164,319 2,411,454 2,575,773
Marzo 4 de 2009 Marzo 4 de 2019 AV 70,878 10.63% Moneda extranjera
Abril 22 de 2009 Abril 22 de 2019 AV 131,247 10.83% Bonos ordinarios 225,788 159,298 - 2,987,959 3,373,045
Julio 9 de 2009 Julio 9 de 2019 AV 46,886 14.75% Bonos subordinados (1) - - - 6,155,372 6,155,372
Marzo 3 de 2010 Marzo 3 de 2020 TV 58,479 12.19% Total 225,788 159,298 165,124 14,230,217 14,780,427
Julio 26 de 2010 Julio 26 de 2020 SV 1,898,141 6.54%
Agosto 19 de 2010 Agosto 19 de 2020 TV 88,819 8.12% 31 de diciembre de 2016
Diciembre 15 de 2010 Diciembre 15 de 2018 TV 253,907 10.08%
Mayo 25 de 2011 Noviembre 25 de 2021 TV 41,860 9.04% Inferior a 1 año 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años en adelante Total costo amortizado
Mayo 25 de 2011 Mayo 25 de 2021 TV 130,296 11.53% En millones de pesos colombianos
Junio 3 de 2011 Junio 3 de 2021 SV 3,007,008 6.15% Moneda local
Julio 27 de 2011 Julio 27 de 2018 TV 102,589 11.62% Bonos ordinarios - 13 92,018 3,100,188 3,192,219
Julio 27 de 2011 Julio 27 de 2021 TV 120,042 11.82% Bonos subordinados (1) - 301,059 2,069,623 2,370,682
Julio 27 de 2011 Julio 27 de 2026 TV 253,268 12.20% Moneda extranjera
Septiembre 14 de 2011 Marzo 14 de 2017 TV 68,735 7.70% Bonos ordinarios - - - 3,007,007 3,007,007
Septiembre 14 de 2011 Marzo 14 de 2022 TV 157,152 10.77% Bonos subordinados (1) - - - 6,807,908 6,807,908
Noviembre 2 de 2011 Noviembre 2 de 2019 TV 135,284 11.67% Total - 13 393,077 14,984,726 15,377,816
Noviembre 2 de 2011 Noviembre 2 de 2023 TV 118,023 12.04% (1) En caso de incumplimiento por parte del Banco, los bonos subordinados están supeditados al pago, en primer lugar, a los depositantes y demás acreedores del Banco, excepto
aquellos que tengan la misma o menor categoría que los tenedores de los pasivos subordinados.
Noviembre 2 de 2011 Noviembre 2 de 2026 TV 228,359 12.22%
Abril 18 de 2012 Abril 18 de 2018 TV 86,944 7.60%
Abril 18 de 2012 Octubre 18 de 2020 TV 108,477 11.86%
Abril 18 de 2012 Abril 18 de 2024 TV 197,506 12.09% Los siguientes son los valores de los vencimientos programados de largo plazo:
Septiembre 11 de 2012 Septiembre 11 de 2022 SV 4,308,084 5.54%

268 269
 Año Diciembre 31, 2017 NOTA 17. ACCIONES PREFERENCIALES
2018 1,301,032
2019 667,055 El Banco reconoció como un pasivo financiero la obligación que tiene de pagar en efectivo un dividendo preferencial a los tenedores de
2020 1,259,488 sus acciones preferenciales.
2021 3,405,538
2022 3,468,864 El detalle del pasivo sobre acciones preferenciales al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se describe a continuación:
2023 a 2034 4,678,450
Total 14,780,427   Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Saldo inicial - dividendo mínimo sobre acciones preferenciales 581,972 580,959
Año Diciembre 31, 2016
2017 898,839 Egreso por intereses de acciones preferenciales 58,714 58,714
2018 937,208 Pago de dividendos decretados en el periodo (57,701) (57,701)
2019 657,286 Total 582,985 581,972
2020 2,348,471
2021 3,425,270 NOTA 18. BENEFICIOS A EMPLEADOS
2022 a 2034 7,110,742
Total 15,377,816 La tabla que se muestra a continuación resume los planes de beneficios a empleados:

A 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen covenants relacionados con las emisiones descritas anteriormente y no existe mora por Concepto Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
parte del banco en relación a los pagos financieros. En millones de pesos colombianos
Bonificación post empleo
Emisión de Bonos “Verdes”.
Plan pensión de beneficio definido 125,480 123,282
El 5 de diciembre de 2016 el Banco emitió y colocó bonos ordinarios por COP 350,000, a un plazo de 7 años y una tasa de IBR + 2.20% Bonificación prima pensión y pensión especial altos ejecutivos 112,796 99,308
NMV. Los bonos se denominan Bonos Verdes ya que los recursos obtenidos serán destinados por el Banco para el financiamiento de Cesantías régimen anterior 38,040 51,289
proyectos sostenibles que ayuden a combatir el cambio climático asociados a energías renovables y construcciones sostenibles. Total post empleo 276,316 273,879
Bonificación de largo plazo
Intercambio de deuda subordinada.
Prima de antigüedad 306,633 272,696
En octubre 18 de 2017, el Banco fijó la oferta pública en un monto total nominal de bonos subordinados por USD 750.000.000 con Total largo plazo 306,633 272,696
vencimiento en octubre 18 de 2027. Corto plazo
Bonificaciones 241,539 265,029
Los Bonos tienen una maduración de 10 años, un derecho de redención opcional en el quinto año y un cupón de 4.875%, pagadero Vacaciones 123,629 115,590
semestralmente en abril 18 y octubre 18 de cada año, comenzando el 18 de abril de 2018.
Cesantías e intereses 51,137 51,133
En relación con la oferta de Bonos realizada en 2017, el banco adquirió una parte de sus Bonos con vencimiento en 2020 y 2022, Otros 1,363 2,936
emitidos en julio 26 de 2010 y septiembre 4 de 2012 respectivamente, a través de un acuerdo privado de intercambio de bonos seguido Total corto plazo 417,668 434,688
de una oferta pública de bonos intermediada “Tender Offer”. Total 1,000,617 981,263

Durante la transacción, el Banco mantuvo un intermediario financiero actuando como principal en la transacción, el cual fue responsable
de la ejecución de la transferencia e intercambio. En este sentido el Banco ha reconocido como no exigible la modificación de los títulos
de deuda emitidos correspondientes a una porción de los bonos con vencimientos en 2020 y 2022, por ello, los costos asociados con
los instrumentos de deuda modificados y, junto con la prima o descuento no amortizada, serán amortizados como un ajuste de gasto de
interés sobre el tiempo remanente del intercambio o instrumento de deuda modificado usando el método de costo amortizado.

Dando aplicación a la NIIF 9 instrumentos financieros y a CINIIF 16 coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero, el
Banco dispuso cubrir el riesgo de tasa de cambio que surge desde la fecha de adquisición de su inversión en la subordinada Banistmo
S.A, designando bonos emitidos en moneda extranjera por USD 2,200 millones, como instrumentos de cobertura.

Para más información relacionada con las revelaciones de valor razonable de los títulos de deuda emitidos, ver Nota 28 Valor razonable
de activos y pasivos.

270 271
 18.1. El movimiento anual del valor presente de las obligaciones de planes de beneficio definido en el estado de situación vez el empleado finaliza el contrato con el Banco o se retira. La liquidación de este plan de beneficio definido se efectúa sobre la base
financiera son los siguientes: del último salario devengado. Sin embargo, los empleados pueden requerir anticipos sobre este beneficio en cualquier momento dentro
del período de servicio. En 1990, el gobierno colombiano revisó la regulación sobre este beneficio y permitió, con la previa autorización
del empleado, que el beneficio acumulado a cargo de las compañías sea trasferido a un fondo privado de pensiones y cesantías
Plan pensión de Bonificación Bonificación pensión Cesantías Prima de independiente al empleador. A corte de diciembre de 2017 y 2016, se encuentran incluidos en este plan 572 y 707 participantes,
especial altos régimen
beneficio definido prima pensión antigüedad respectivamente.
ejecutivos anterior
En millones de pesos colombianos
Saldo inicial a enero 1, 2016 120,542 60,158 29,428 52,209 208,800 - Beneficio de largo plazo
Fusión Leasing - 1,397 - - 13,160 Prima de antigüedad
Costo por servicio - 4,648 5,414 2,143 25,681
Costo por interés 8,999 4,776 2,206 4,020 16,537 Además de los beneficios legales y los beneficios post-empleo anteriormente mencionados, el Banco otorga a sus empleados beneficios
(Ganancia)/pérdida actuarial, resultados - - - - 35,640 adicionales de acuerdo con su antigüedad laboral.
(Ganancia)/pérdida actuarial, 18.2. Hipótesis
4,855 1,645 4,223 3,150 -
otro resultado integral
Pagos (11,114) (593) (13,994) (10,233) (27,122) Principales supuestos actuariales del Banco
Saldo final a diciembre 31, 2016 123,282 72,031 27,277 51,289 272,696
Costo por servicio - 5,555 1,067 2,562 29,280 Las hipótesis utilizadas para determinar el costo por beneficio definido para pensión de jubilación, cesantías régimen anterior, bonificación
Costo por interés 8,117 4,856 1,766 3,419 17,910 pensión, bonificación altos ejecutivos y prima de antigüedad son las siguientes:
(Ganancia)/pérdida actuarial, resultados - - - - 12,646
Correspondiente a pensión de jubilación:
(Ganancia)/pérdida actuarial, otro 5,634 (2,993) 4,058 (7,931) -
resultado integral
Pagos (11,553) (821) - (11,299) (25,899) Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Saldo final a diciembre 31, 2017 125,480 78,628 34,168 38,040 306,633 Tasa de descuento 6.60% 6.90%
Incremento anual en pensiones 4.00% 6.50%
Estos beneficios comprenden todos los tipos de retribuciones que el Banco proporciona a sus trabajadores a cambio de sus servicios.
Tanto los beneficios a largo plazo como los beneficios post-empleo, están medidos bajo una metodología actuarial, que involucra Tasa anual de inflación 4.00% 6.50%
cálculos actuariales que requieren realizar hipótesis acerca de eventos futuros.
Correspondiente a cesantías régimen anterior, bonificación pensión, bonificación pensión altos ejecutivos y prima de antigüedad:
- Beneficio post - empleo
Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Plan pensión de beneficio definido
Tasa de descuento 6.60% 6.90%
Bajo la regulación colombiana, las obligaciones de pensión de empleados son manejadas como un beneficio de contribución definida Tasa de incremento salarial 7.00% 9.00%
desde 1990. Las obligaciones del Banco por beneficios de jubilación a 31 de diciembre de 2017 y 2016, aplican para los empleados Tasa anual de Inflación 4.00% 6.50%
jubilados que hayan prestado sus servicios al Banco antes de entrar en vigor la actual normatividad. Bajo este plan indefinido, los
beneficios se basan en la duración del servicio y el nivel de compensación. A diciembre de 2017, 673 personas estaban cubiertas por En 2017, el supuesto de mortalidad utilizado en la preparación de la valuación del pasivo, se basa en la tabla RV-08 (“Rentistas Válidos”).
este plan y a diciembre de 2016, 693 personas. La tasa utilizada para descontar la obligación del plan de beneficio definido para reflejar la duración del pasivo laboral a corte de diciembre
2017 corresponde a la curva del bono soberano donde se tiene establecido el plan. El supuesto de la tasa de inflación se basa en la
Para efectos de la valoración actuarial de la obligación del plan de pensiones, en ausencia de un mercado profundo de deuda corporativa proyección de largo plazo del Banco Central de Colombia.
de alta calidad, se utiliza la curva de bonos soberanos del gobierno colombiano, con maduraciones cercanas a la vida remanente de la
obligación del beneficio proyectado. El costo neto de pensiones se reconoce en el Estado de Resultado, en “salarios y beneficios para El valor presente de la obligación por el plan de beneficios definido
empleados” e incluye los conceptos de costo de interés y costo del servicio pasado. Riesgo de inversión se calcula usando una tasa de descuento determinada por referencia
a los rendimientos de bonos soberanos.
Bonificación prima pensión y pensión especial altos ejecutivos Riesgo de tasa de interés Una reducción en la tasas de interés del bono incrementará la obligación del plan.
Bajo la normatividad laboral de Colombia, empleados y empleadores tienen derecho a negociar acuerdos privados. Los empleados del El valor presente de la obligación del plan de beneficios definido se calcula por referencia al mejor
Banco participan en planes de beneficios definidos según los cuales tienen derecho a recibir, a la fecha de su retiro, un único pago de Riesgo de longevidad estimado de la mortalidad de los participantes del plan tanto durante como después de su empleo.
Un incremento en la expectativa de vida de los participantes del plan incrementará la obligación del plan.
prima con base en el salario del empleado a la fecha de retiro.
El valor presente de la obligación del plan de beneficios se calcula por referencia a los salarios futuros
Por otro lado el Banco también ofrece a los miembros de alta dirección, un plan de beneficios definido, según el cual los ejecutivos cobijados por Riesgo de salario de los participantes del plan. Como tal, un incremento en el salario de los participantes del plan
incrementará la obligación del plan.
este plan tienen derecho a recibir a la fecha de su retiro, un único pago con base en los años de servicio prestados a la organización.

Cesantías régimen anterior

Bajo la regulación laboral colombiana, los empleados contratados antes de 1990 tienen derecho a recibir un salario mensual por cada
año de servicio bajo el esquema de cesantías de régimen anterior. Este beneficio es acumulativo y se paga por parte del Banco una

272 273
 18.3. Pagos estimados de beneficios futuros Bonificación pensión altos ejecutivos (Aumento/Reducción) Efecto en DBO
Los pagos de beneficios, los cuales reflejan el servicio futuro, se estima serán pagados como se muestra a continuación: En millones de pesos colombianos
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (987)
Cesantías Bonificación Bonificación pensión Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 1,040
Año Pensión jubilación Prima de antigüedad
régimen anterior pensión altos ejecutivos
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 1,331
En millones de pesos colombianos
Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (1,246)
2018 12,231 3,270 3,501 7,111 29,609
2019 12,304 3,371 3,124 368 33,331
2020 12,309 2,939 3,375 438 33,440 Prima de antigüedad (Aumento/Reducción) Efecto en DBO
2021 12,245 4,192 4,113 526 41,741 En millones de pesos colombianos
2022 12,110 5,552 4,953 11,704 35,605 Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (10,259)
2023 a 2027 56,245 23,875 28,282 16,305 216,061 Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 10,955
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 10,976
18.4. Análisis de sensibilidad
Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (10,372)
Las obligaciones por beneficio definido (DBO) fueron calculadas utilizando el método de crédito unitario proyectado. Las obligaciones
y gastos cambiarán en el futuro como resultado de cambios futuros en los métodos actuariales y supuestos, información de los
participantes, provisiones del plan y regulación, o como resultado de futuras ganancias y pérdidas. 18.5. Revelaciones bajo el Decreto 2131 de diciembre de 2016

Pensión de jubilación (Aumento/Reducción) Efecto en DBO El 22 de diciembre del 2016 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, emitió el decreto 2131, mediante el cual requiere que los
preparadores de información financiera revelen en las notas de sus estados financieros, el cálculo de los pasivos pensionales a su
En millones de pesos colombianos
cargo de acuerdo a los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016; informando las variables utilizadas y las diferencias con
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (4,542) el cálculo realizado bajo NIC 19.
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 4,864
Incremento pensional 3.90% Aumento de 0.50% 5,280 La siguiente tabla muestra las diferencias en el cálculo de pensión por jubilación, entre la NIC 19 y el decreto 1625 de diciembre del
Incremento pensional 2.90% Reducción de 0.50% (4,964) 2016, para el año 2017:

RV-08 (“Rentistas validos”) Incrementando un año la esperanza de vida

Mortalidad 5,085 Calculo pasivo NIC 19 Decreto 1625 de diciembre de 2016
de los participantes del plan.
En millones de pesos colombianos
Pensión de jubilación 125,480 111,456
Cesantía régimen anterior (Aumento/Reducción) Efecto en DBO
En millones de pesos colombianos
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (980) Supuestos NIC 19 Decreto 1625 de diciembre de 2016
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 1,023 Tasa de descuento 6.60% 10.82%
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 2,228
Tasa de incremento pensional 4.00% 5.74%
Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (2,156)
Tasa anual de Inflación 4.00% 5.74%

Bonificación pensión (Aumento/Reducción) Efecto en DBO

18.6. Planes de aportaciones definidas
En millones de pesos colombianos
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (4,667) El gasto de la contribución de los planes de aportaciones definidas, para pensión y cesantías régimen actual son los siguientes:
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 5,142
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 5,180 Plan Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (4,744) En millones de pesos colombianos
Pensión 123,496 113,607
Cesantías régimen actual 69,115 63,929

274 275
 NOTA 19. OTROS PASIVOS A 31 de diciembre de 2016

El detalle de otros pasivos es el siguiente: Procesos Garantía

Procesos judiciales Total provisiones
administrativos financiera
En millones de pesos colombianos
Otros pasivos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Saldo inicial a enero 1, 2016 10,180 - 52,721 62,901
En millones de pesos colombianos
Provisiones adicionales reconocidas en el período 3,831 231 71,564 75,626
Cuentas por pagar (1) 1,805,337 1,155,954 Provisiones utilizadas durante el período (1,426) - - (1,426)
Proveedores 1,145,032 1,136,549 Provisiones reversadas durante el período - - (46,919) (46,919)
Servicios de recaudo 370,367 316,016 Incremento por ajustes 406 543 - 949
Retenciones y aportes laborales 313,389 274,884 Saldo final a diciembre 31, 2016 12,991 774 77,366 91,131

Ingresos diferidos 277,762 255,585

Procesos judiciales
Anticipos de contratos en operaciones de leasing 171,421 134,978 Garantías para contrataciones públicas
Sobrantes por aplicar 102,609 93,275 Las provisiones judiciales son las que se realizan con ocasión
a las demandas laborales, civiles ordinarias, comerciales, El Banco deberá pagar a una entidad estatal hasta el monto
Provisiones (2) 72,050 91,131 garantizado por el incumplimiento, por parte del contratista, de
hipotecarias, acciones de grupo, acciones civiles y a los demás
Abonos por aplicar operaciones factoring 32,543 23,742 procesos adelantados por autoridades administrativas en contra las obligaciones contractuales o legales pactadas.
Dividendos (3)
11,187 223,276 del Banco. En la opinión de la administración, después de recibir
Garantías privadas
las asesorías jurídicas pertinentes, los pagos que se realizarán
Otros 255 184 por dichos procesos, no generarán pérdidas significativas Son las expedidas por el Banco para sus clientes sobre un
Total 4,301,952 3,705,574 superiores a las provisiones reconocidas al 31 de diciembre contrato privado a favor de un tercero. El Banco deberá
de 2017 y 2016 que ascienden a COP 18,778 y COP 12,991 pagar al tercero lo establecido en el contrato si se presentase
(1) Incluye provisión de impuesto de renta por valor de COP 353,338 relacionada con una exposición potencial del año fiscal 2014, en la cual, el Banco tuvo beneficios fiscales por
valor de COP 201,554 que no fueron reconocidos en el pasivo por impuesto de renta de dichas posiciones. La declaración de renta de 2014 está siendo revisada por la autoridad respectivamente. El Banco no espera obtener ningún tipo de algún incumplimiento de lo allí pactado o ante la insolvencia
fiscal desde el 23 de abril de 2015. reembolso de los procesos judiciales en su contra, por tanto, económica del cliente. El detalle de las garantías es el siguiente:
(2) Ver Nota 20 “Provisiones y pasivos contingentes”.
(3) Los dividendos decretados en el año 2017 fueron pagados trimestralmente el 3 de abril, 4 de julio, 2 de octubre y 27 de diciembre de 2017 y los dividendos decretados en el año no ha reconocido ningún activo contingente por este concepto,
2016 fueron pagados el 1 de abril, 1 de julio, 3 de octubre de 2016 y 2 de enero de 2017. ver Nota 20.2. 31 de diciembre de 2017

Procesos administrativos
NOTA 20. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES Rangos Garantías privadas
Las provisiones constituidas corresponden a procesos En millones de pesos
colombianos
20.1. El detalle de las provisiones es el siguiente relacionados con el impuesto al patrimonio del año 2011 y
ascienden a COP 982 al corte del 31 de diciembre de 2017. Garantías menores a 1 mes 291,897
A 31 de diciembre de 2017 Garantías mayores a 1 mes 815,143
Garantías financieras y hasta 3 meses
Garantías mayores a 3 meses 2,421,750
Procesos Garantía y hasta 1 año
Procesos judiciales Total provisiones El Banco otorga garantías en nombre de los clientes. Una garantía
administrativos financiera
financiera representa un compromiso irrevocable que el Banco Garantías mayores a 1 año 796,495
En millones de pesos colombianos y hasta 5 años
cumplirá las obligaciones del cliente ante terceros si el cliente
Saldo inicial a enero 1, 2017 12,991 774 77,366 91,131 las incumple. Estas garantías son emitidas principalmente para Garantías superiores a 5 años 120,083
Provisiones adicionales reconocidas en el período 11,802 216 13,273 25,291 respaldar los compromisos establecidos entre partes del sector Total 4,445,368
energético, el sector privado y contratos de obras públicas. Las
Provisiones utilizadas durante el período (1,896) - - (1,896) provisiones ascienden a COP 52,290 y COP 77,366 al cierre del 31 de diciembre de 2016
Provisiones reversadas durante el período (4,213) 14 (38,349) (42,548) 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente.
Incremento por ajustes 94 (22) - 72 Rangos Garantías privadas
Los eventos o circunstancias que requerirán que el Banco En millones de pesos
Saldo final a diciembre 31, 2017 18,778 982 52,290 72,050 cumpla con las obligaciones respaldadas son: colombianos
Garantías menores a 1 mes 216,946
Garantías para el sector energético Garantías mayores a 1 mes
y hasta 3 meses 661,015
El Banco deberá responder ante el beneficiario de la garantía en Garantías mayores a 3 meses
las siguientes situaciones: y hasta 1 año 2,292,741
Garantías mayores a 1 año 1,073,623
- Insuficiencia en el suministro de energía por baja y hasta 5 años
disponibilidad de generación. Garantías superiores a 5 años 73,125
- Incumplimiento del contrato de energía en firme. Total 4,317,450

276 277
 El máximo saldo a pagar de las garantías representa el saldo nominal que se menciona en la tabla COP 4,445,368 para 2017 y COP
4,317,450 para 2016.
20.2. Pasivos contingentes
a. Procesos Judiciales vigentes
Al 31 de diciembre de 2017 existen en contra del Banco demandas laborales, civiles ordinarias, comerciales, hipotecarias, acciones de
grupo, acciones civiles y demás procesos adelantados por autoridades administrativas con pretensiones aproximadas de COP 218,112,
con provisión total de COP 18,778.
A continuación se relacionan las contingencias en contra con pretensiones mayores a COP 5,000.
Proceso
Acción popular Carlos Julio Aguilar y otros
Proceso Administrativo Ptar Chía Vinculado Bancolombia como litisconsorte necesario
Acción Revocatoria de Interbolsa S.A. Comisionista de Bolsa contra Bancolombia
Ordinario de Suescún & de Brigard Abogados Consultores Ltda., vs Bancolombia S.A.
Viento Celeste S.A.
A continuación, se describen los procesos relacionados:
Acción popular Carlos Julio Aguilar y otros
Se trata de una acción popular en la que el actor considera
que con la reestructuración de las obligaciones financieras del
Departamento del Valle y el plan de desempeño suscrito por
éste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la
moralidad pública y del patrimonio del Departamento.
El proceso que estaba suspendido por cuenta de la acumulación
de la acción popular interpuesta por Carlos Aponte en contra
de varias entidades financieras. Al 31 de Diciembre de 2017 el
proceso se encuentra en etapa probatoria específicamente en la
práctica de un dictamen pericial y no presenta provisión.
Proceso Administrativo PTAR Chía Vinculado Bancolombia
como litisconsorte necesario
El desarrollo de la Planta de Tratamientos de Aguas Residuales
PTAR Chía I Delicias Sur del Municipio de Chía, se definió a
través de un contrato de leasing suscrito entre el Municipio
de Chía (locatario) y Bancolombia el 28 de Septiembre de
2015, por valor de COP 19,000. El objeto del contrato fue la
financiación del proyecto, optimización, diseño y construcción
de la planta de tratamiento de aguas residuales PTAR Chía I
Delicias Sur; para el 31 de diciembre de 2017, el contrato se
encontraba en etapa de anticipos (con pago de intereses sobre
los desembolsos efectuados al proveedor). El actual Alcalde
del Municipio de Chía ha denunciado irregularidades que ha
encontrado en la ejecución del mencionado proyecto y como
consecuencia de las mencionadas irregularidades detectadas,
el Municipio de Chía presentó demanda administrativa en contra
de GEHS Global Environment and Health Solutions de Colombia
(proveedor), pretendiendo la declaratoria de incumplimiento
278
Calificación
Cuantía actual de contingencia
30,210 Eventual
18,423 Probable
14,000 Remota
8,250 Remota
7,814 Remota
contractual por parte de GEHS del contrato suscrito entre el
Municipio y GEHS e indemnización de daños y perjuicios. Por
estar el tema relacionado con el contrato leasing del Banco, el
juzgado resolvió vincular al Banco como litisconsorte necesario
por la parte pasiva.  Acciones suscritas y pagadas:
El estado de esta contingencia al 31 de diciembre de 2017 es que se
está estructurando la defensa del Banco para contestar la demanda.
Suescún & de Brigard Abogados Consultores Ltda
La firma de abogados Suescún & de Brigard Abogados Consultores
Ltda., apoderados del Banco en un tribunal de arbitramento,
presentaron demanda en contra del Banco alegando que el acuerdo
transaccional alcanzado por el Banco con la contraparte del proceso
arbitral, es causa suficiente para el pago de la comisión de éxito
que según la demandante fue pactada en el acuerdo de honorarios
correspondientes. En este proceso se profirió sentencia de primera y
segunda instancia a favor del Banco. Al 31 de diciembre de 2017 el
proceso se encuentra surtiendo instancia de casación ante la Corte
Suprema de Justicia sala Civil.
A 31 de diciembre de 2017 no presenta provisión.
Acción Revocatoria de Interbolsa S.A., Sociedad
Comisionista de Bolsa en liquidación forzosa administrativa
La demandante pretende que se revoque el pago recibido por el
Banco por la suma de COP 14,000, que se aplicó a la cancelación
de una obligación a cargo de Interbolsa Comisionista de Bolsa
- En liquidación forzosa administrativa y que se reintegre este
dinero al patrimonio de la compañía Interbolsa S.A Comisionista
de Bolsa – En liquidación forzosa administrativa.
Al 31 de diciembre de 2017 el proceso se encontraba pendiente
de apertura de etapa probatoria y no presenta provisión.
Ordinario de resolución de contrato de Viento Celeste y Otros vs Corficolombiana como vocera del P.A. City Plaza S.A.S y otros,
incluido Bancolombia
La demandante pretende la resolución judicial del contrato de compraventa del lote de mayor extensión, en donde fue construido
el Centro Comercial City Plaza de la ciudad de Medellín y del cual Leasing Bancolombia (hoy Bancolombia) es dueño de 17 locales
comerciales entregados a los locatarios en operaciones de leasing financiero. Bancolombia es vinculado al proceso en su condición de
litisconsorte necesario del demandado. Las pretensiones en contra del Banco se estiman en COP 7,814.
A 31 de diciembre de 2017 el proceso se encuentra pendiente de llevar a cabo la audiencia inicial y no presenta provisión.
b. Procesos Judiciales terminados durante el 2017
A continuación se relacionan las contingencias reportadas al corte del 31 de diciembre de 2016, pero que terminaron a favor del Banco
al 31 de diciembre de 2017:
Proceso Cuantía Terminación
En millones de pesos colombianos
Ordinario de rendición de cuentas de Sara Akle Illeras Vs. Bancolombia S.A. 8,297 A favor
NOTA 21. CAPITAL SOCIAL
El capital suscrito y pagado es el siguiente:
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Acciones autorizadas 1,400,000,000 1,400,000,000
Acciones ordinarias con valor nominal de COP 500 pesos 509,704,584 509,704,584
Acciones preferenciales con dividendo preferencial sin derecho
452,122,416 452,122,416
a voto, con valor nominal de COP 500 pesos
Total acciones 961,827,000 961,827,000
Capital suscrito y pagado (valor nominal en millones de pesos ) 480,914 480,914
la sociedad, requerirá el voto favorable del ochenta por ciento
Distribución y pago de dividendos
(80%) de las acciones ordinarias representadas y del ochenta
por ciento (80%) de las acciones preferenciales suscritas.
La distribución de utilidades las aprueba la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas, previa recomendación de la Junta
Directiva. Excepto en los eventos que se señalan a continuación, Las utilidades netas anuales del Banco deben ser destinadas de
la siguiente manera: (i) en primer lugar, una cantidad igual al
esta aprobación corresponde a la mayoría simple de las
acciones representadas en la Asamblea. diez por ciento (10%) de las utilidades netas a una reserva legal
hasta que dicha reserva sea igual a por lo menos el cincuenta
por ciento (50%) del capital pagado; (ii) en segundo lugar, al
De acuerdo con el régimen legal aplicable al Banco, cuando la
suma de la reserva legal, estatutaria u ocasional excede el cien pago del dividendo mínimo de las acciones preferenciales; y
(iii) en tercer lugar, como se determine en la Asamblea General
por ciento (100%) del capital suscrito, la sociedad debe distribuir
el setenta (70%) de las utilidades líquidas, salvo que los Ordinaria de Accionistas por el voto de la mayoría de las
acciones con derecho a voto.
accionistas con una mayoría del setenta y ocho por ciento (78%)
de las acciones representadas en la reunión aprueben un monto
de distribución diferente. En caso de no obtener el voto favorable Dividendos declarados con respecto Dividendos en
a la utilidad neta ganada en: efectivo por acción
de este número de accionistas, deberá distribuirse por lo menos el
cincuenta por ciento (50%) de las utilidades líquidas. 2016 950
2015 888
La distribución de dividendos debe hacerse a todos los
2014 830
accionistas en efectivo y dentro del año siguiente a la
2013 776
celebración de la Asamblea de Accionistas en la que se decretó
el dividendo. En caso de no hacerse en efectivo, el pago del 2012 754
dividendo, con obligación de recibirlo en acciones liberadas de 2011 708
279
 Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto Egreso por intereses Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos
Los accionistas preferenciales tienen derecho a recibir dividendos sobre las utilidades del ejercicio fiscal anterior una vez se hayan
Depósitos 3,301,859 2,951,561
deducido las pérdidas que afectan el capital y el monto legalmente establecido para reserva legal y antes de crear o incrementar
cualquier otra reserva. Títulos de deuda emitidos (bonos) 1,000,169 1,157,974
Obligaciones financieras 377,032 383,058
El dividendo mínimo preferencial debe ser igual al uno por ciento (1%) anual sobre el precio de suscripción de la acción, siempre y Dividendos de acciones preferenciales 58,714 58,714
cuando este valor supere el dividendo decretado para las acciones ordinarias. En caso contrario, se reconocerá este último. Fondos interbancarios comprados 11,736 4,544
Otros intereses (gasto) 162,174 193,130
El pago del dividendo preferente se hará con la periodicidad y en la forma establecida en la Asamblea, y con la prioridad indicada por Egreso por intereses 4,911,684 4,748,981
la ley colombiana.
El ingreso neto por intereses y valoración de instrumentos financieros asciende a COP 7,535,678 y COP 6,839,117 a diciembre 31 de
NOTA 22. RESERVAS 2017 y 2016, respectivamente, e incluye los intereses devengados en la cartera de créditos, operaciones repo e inversiones menos los
gastos por interés de los depósitos de clientes, títulos de deuda emitidos, obligaciones financieras y repos.
Para los años terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016, las reservas estaban constituidas así:
23.3. Comisiones y otros servicios
Concepto Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 La siguiente tabla representa de forma detallada las comisiones y otros servicios para los años terminados a diciembre 31 de 2017 y
En millones de pesos colombianos 2016:
Por apropiación de utilidades líquidas (1) 9,256,093 7,335,067
Para disposiciones fiscales (3) 134,487 478,819(2) Ingresos por comisiones y otros servicios:
Total reservas 9,390,580 7,813,886
(1) En cumplimiento del artículo 452 del Código de Comercio de la República de Colombia, el cual establece que las sociedades anónimas constituirán una reserva legal que
Ingreso por comisiones y otros servicios Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
ascenderá por lo menos al cincuenta por ciento del capital suscrito, formada con el diez por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio. La constitución de dicha reserva En millones de pesos colombianos
será obligatoria hasta cuanto esta alcance el 50% del capital suscrito. La reserva legal cumple con dos objetivos especiales, incrementar y mantener el capital de la compañía y
absorber pérdidas que se generen en la operación. Por lo anterior, su valor no se podrá distribuir en dividendos para los accionistas. Tarjeta débito, crédito y establecimientos afiliados 1,045,293 935,484
(2) En cumplimiento del Decreto 2336 de 1995, el cual establece que se debe construir una reserva por las utilidades obtenidas en la valoración de las inversiones negociables al
cierre del ejercicio contable, que correspondan a ingresos no realizados fiscalmente en los términos del artículo 27 y demás normas concordantes del estatuto tributario. El decreto Banca seguros 408,247 315,311
2336 de 1995 fue derogado por la Ley 1819 de 2016 parte II Art 376 numeral 10.
(3) En cumplimiento del artículo 130 del Estatuto Tributario, el cual establece la obligación de constituir una reserva no distribuible a los accionistas, por un valor equivalente al 70% Pagos 269,574 241,337
de la diferencia entre la depreciación fiscal y la contable, sólo cuando la primera es mayor. El artículo 130 de estatuto tributario fue derogado por la Ley 1819 de 2016 parte II Art Recaudos 254,467 254,765
376 numeral 1, comenzó a regir a partir de enero de 2017.
Servicios electrónicos y cajeros 221,644 197,019
Servicios bancarios 152,257 150,931
NOTA 23. INGRESOS Y EGRESOS OPERATIVOS Cartas de crédito 99,022 72,142
Aceptaciones, garantías y cartas de crédito 50,362 45,775
23.1. Interés y valoración de inversiones
Cheques 49,385 50,537
La siguiente tabla representa de forma detallada el total de ingresos por interés y valoración de inversiones en títulos para los años Comisión al frente 11,244 16,507
terminados a diciembre 31 de 2017 y 2016, incluidos dentro del cálculo del margen neto: Otros 30,804 31,713
Ingresos por comisiones y otros servicios 2,592,299 2,311,521
Intereses y valoración de inversiones Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos Egresos por comisiones y otros servicios:
Títulos de deuda hasta el vencimiento 78,743 106,499
Ganancia neta actividades medidas a valor razonable con cambios Egresos por comisiones y otros servicios Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
en resultados y diferencia en cambio En millones de pesos colombianos
Títulos de deuda 521,728 344,759 Servicios bancarios (366,428) (357,188)
Operaciones de contado 227 (11,367) Call center y pagina web (288,644) (254,828)
Derivados (56,007) (8,541) Corresponsal Bancario (84,709) (54,657)
Repos (109,627) (16,590) Pagos y recaudos (71,734) (64,185)
Total actividades medidas a valor razonable con cambios en resultados 356,321 308,261 Aceptaciones, garantías y cartas de crédito (44,998) (40,934)
y diferencia en cambio, neto
Total intereses y valoración de inversiones 435,064 414,760 Servicios ACH y PSE (19,727) (14,910)
Servicios electrónicos y cajeros (13) (5,075)
23.2. Egreso por intereses Otros (48,720) (64,351)
La siguiente tabla muestra el detalle de los intereses y la valuación de los instrumentos financieros pasivos para los años terminados Egresos por comisiones y otros servicios (924,973) (856,128)
a diciembre 31 de 2017 y 2016: Total ingresos por comisiones y otros servicios, neto 1,667,326 1,455,393

280 281
 23.4. Otros ingresos operacionales, neto
NOTA 24. EGRESOS OPERACIONALES
Los otros ingresos operacionales están compuestos por los siguientes conceptos:
24.1. Otros gastos de administración y generales

Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 El detalle de los otros de administración y generales para los años terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016 es el siguiente:
En millones de pesos colombianos
Diferencia en cambio 268,522 159,736 Otros gastos de administración y generales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Recuperaciones 169,888 35,447 En millones de pesos colombianos
Descuento de proveedores 56,031 54,610 Honorarios, otros 383,967 363,524
Derivados de tipo de cambio 55,533 63,061 Mantenimiento y reparaciones 277,693 237,632
Leasing operativo 46,138 29,413 Seguros 231,364 200,539
Arrendamientos 33,430 19,670 Arrendamientos 178,300 169,923
Utilidad en venta de activos mantenidos para la venta e inventarios 11,423 4,221 Transporte 138,550 130,849
Sanciones por incumplimiento contratos leasing 11,376 9,002 Fraudes y siniestros (1) 126,378 47,348
Utilidad en venta de activos (leasing) 8,941 5,402 Litigios, multas y sanciones (2) 121,433 48,407
Utilidad en venta de cartera 5,222 - Procesamiento de datos 103,169 61,213
Utilidad (pérdida) en venta de propiedad y equipo 1,688 (809) Publicidad 91,138 83,523
Otros 75,784 172,172 Comunicaciones 67,201 61,943
Total otros ingresos operacionales 743,976 551,925 Servicios de aseo y vigilancia 62,018 58,157
Servicios públicos 56,373 60,204
Adecuación e instalación 53,656 48,502
Útiles y papelería 43,199 41,798
Procesos de información 32,723 28,605
Contribuciones y afiliaciones 27,193 26,534
Gastos de viaje 25,004 22,405
Administración de inmuebles 21,817 19,262
Servicio de bodegaje 16,162 14,157
Servicios de licenciamiento corporativo 11,789 16,675
Honorarios Revisoría Fiscal y Junta Directiva 8,520 7,819
Muebles y enseres de cuantía menor 7,540 6,074
Procesamiento de canje 6,768 8,056
Empaque de extractos 5,638 6,101
Servicios temporales 3,421 6,581
Gastos legales 2,792 3,130
Servicios transaccionales 2,374 10,043
Publicación y suscripciones 1,434 955
Relaciones públicas 1,059 1,225
Otros 134,300 111,298
Total otros gastos de administración y generales 2,242,973 1,902,482
Impuestos y contribuciones (3) 534,537 458,469
(1) El incremento en fraudes y siniestros presentado en el año 2017 es explicado principalmente por el mayor riesgo operacional en transacciones virtuales y transacciones con
tarjetas débito y crédito.
(2) El incremento en litigios multas y sanciones durante el año 2017 fue generado por el reconocimiento de una provisión de impuesto de renta relacionada con una exposición
potencial del año fiscal 2014, en la cual, el Banco tuvo beneficios fiscales por valor de COP 201,554 que no fueron reconocidos en el pasivo por impuesto de renta de dichas
posiciones. La declaración de renta de 2014 está siendo revisada por la autoridad fiscal desde el 23 de abril de 2015.
(3) Ver Nota 10 “Impuesto Diferido”.

282 283
 24.2. Amortización, depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en arrendamiento operativo • Miembros de Junta Directiva y Alta Gerencia, entendiendo por tales Presidente y Vicepresidente Corporativos, así como sus
parientes cercanos (cónyuges e hijos) y las compañías donde estos directivos poseen el 50% o más del capital.
Amortización, depreciación y deterioro Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
• Asociadas y negocios conjuntos, para las cuales el Banco provee servicios de banca comercial y depósitos. Para estos fines se han
En millones de pesos colombianos
incluido compañías en las cuales el Banco tiene influencia significativa.
Provisión por deterioro neta 115,681 47,524
Depreciación de propiedad y equipo 104,636 114,578 Así mismo, y de conformidad con la Circular Externa 067 de 2001 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco
Amortización de activos intangibles 18,927 23,329 debe revelar como operaciones con partes relacionadas, las transacciones con accionistas que posean el 10% o más del capital social
Total amortización, depreciación y deterioro 239,244 185,431 del Banco.

NOTA 25. UTILIDAD POR ACCIÓN
La utilidad por acción básica es calculada disminuyendo el ingreso de operaciones continuas por el monto de los dividendos declarados
en el período actual para cada clase de acción y por el monto contractual de dividendos que deben ser pagados. Los ingresos restantes
serán asignados según la participación de cada tipo de acción, como si todos los ingresos del período hubieran sido distribuidos. La
utilidad por acción básica se calcula dividiendo el resultado del período atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado de
acciones ordinarias en circulación durante el período.
La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes y preferenciales en circulación para simular la
conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. El Banco no tiene acciones comunes potencialmente diluibles.
El Banco ofrece servicios bancarios y financieros a sus partes relacionadas con el fin de satisfacer sus necesidades de liquidez, y estas
transacciones se llevan a cabo en condiciones similares a las transacciones con terceros y no son significativas en sí mismas.
Es de anotar que entre el Banco y sus partes relacionadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:
- Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo.
- Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de
plazo, riesgo, etc.
- Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.
- No se dieron, ni recibieron garantías, promesas y compromisos con respecto a las operaciones realizadas.

El siguiente es el cálculo de las ganancias por acción básicas para los años terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016 (cifras en
millones de pesos, excepto la utilidad por acción):

Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016

Utilidad neta por operaciones continuas 2,204,155 2,444,061
Dividendos preferenciales declarados (429,697) (401,539)
Utilidades sin distribuir a los accionistas preferenciales (606,402) (747,332)
Utilidad neta atribuida a los accionistas comunes por acción básica y diluida 1,168,056 1,295,190
Número ponderado de acciones ordinarias en circulación 509,704,584 509,704,584
Utilidad neta básica y diluida (expresada en pesos) 2,292 2,541

NOTA 26. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Marco regulatorio bajo IFRS

La NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas requiere que una entidad que informa revele:

(a) las transacciones con sus partes relacionadas; y

(b) las relaciones entre controladoras y subsidiarias con independencia de que se hayan producido o no transacciones entre dichas
partes relacionadas.

Esta Norma requiere revelar información sobre las relaciones entre partes relacionadas, transacciones, saldos pendientes, incluyendo
compromisos, en los estados financieros consolidados y separados de una controladora o inversores con control conjunto de una
participada o influencia significativa sobre ésta.

Bajo NIC 24 se entiende como partes relacionadas aquellas en las cuales una de las partes tiene la habilidad de controlar la otra parte
o de ejercer influencia significativa sobre las decisiones operativas y financieras, o cuando otra entidad controla a ambas partes. Para
el caso del Banco las siguientes se consideran partes relacionadas:

• Los accionistas que individualmente posean más del 20% del capital del Banco, es decir: 
· Grupo de Inversiones Suramericana S.A.
· Fondo Bancolombia ADR Program.

284 285
 A 31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016

Entidades con Entidades con

influencia Subsidiarias influencia Subsidiarias
Subsidiarias Subsidiarias
significativa Asociadas sobre sobre las Personal clave significativa Asociadas sobre sobre las Personal clave
las que se
y Negocios ejercelascontrol
con participación y Negocios ejerce control que se ejerce de la Gerencia que se que
con participación se ejerce de la Gerencia
igual o superior conjuntos control y familiares igual o superior conjuntos control y familiares
directo directo
al 20% del Capital indirecto al 20% del Capital indirecto
del Banco del Banco
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Activo Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo - - 1,966,347 15,765 - Efectivo y equivalentes de efectivo - - 1,708,296 26,885 -
Inversiones - 281,240 14,398,586 - - Inversiones - 251,240 13,390,443 - -
Cartera de créditos y operaciones Cartera de créditos y operaciones
423,706 44,471 272,580 554,656 17,342 52 33,255 141,926 412,871 15,709
de leasing financiero, neto de leasing financiero
Otros activos - 127,012 - 623 2 Otros activos - 64,078 - 533 389
Total Activos 52 348,573 15,240,665 440,289 16,098
Total Activos 423,706 452,723 16,637,513 571,044 17,344
Pasivos
Pasivo Depósitos 3,894 226,753 767,551 8,710 2,936
Depósitos 63,119 160,151 927,275 88,616 2,954 Derivados - - - - -
Derivados - - - 3 - Obligaciones financieras - - 2,218,304 - -
Obligaciones Financieras - - 3,080,050 - - Otros Pasivos - 31,941 816 230 -
Total Pasivos 3,894 258,694 2,986,671 8,940 2,936
Otros pasivos - 92 8,778 2,178 3
Ingresos
Total Pasivos 63,119 160,243 4,016,103 90,797 2,957
Dividendos recibidos - 24,459 - - -
Ingresos Intereses y otros operacionales 3,556 2,968 41,361 43,211 899
Ingresos Interés y Otros Operacionales 6,989 5,543 74,270 46,106 419 Método de participación patrimonial - - 729,890 46,140 -
Dividendos recibidos - 25,184 - - - Otros - 12,745 1,920 324 -
Total Ingresos 3,556 40,172 773,171 89,675 899
Ingreso método de participación patrimonial 1,107,093 - -
Egresos
Otros ingresos - 16,335 1,960 146 -
Intereses 312 43,112 104,696 1,493 765
Total Ingresos 6,989 47,062 1,183,323 46,252 419 Honorarios - 5 - - 585
Egresos Otros - 51,116 43,872 616 -
Gasto interés y otros operacionales 1,649 20,132 130,162 2,624 262 Total Egresos 312 94,233 148,568 2,109 1,350
Honorarios - 19 - - 1,109 Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se pagaron honorarios a los Directores por COP 1,109 y COP 1,001
Otros gastos - 29,434 48,231 1,699 - respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités de Apoyo. Los pagos de la alta gerencia en los
mismos períodos fueron COP 14,320 y COP 12,956 respectivamente, por concepto de retribuciones a corto plazo, de COP 922 y COP
Total Egresos 1,649 49,585 178,393 4,323 1,371
589 por concepto de largo plazo y en el 2017 y 2016, por beneficios post-empleo COP 460 y COP 13,994, respectivamente.

Operaciones Conglomerado Financiero

En 2017 se expidió en Colombia la ley de Conglomerados Financieros – Ley 870 del 21 de septiembre- que define el ámbito de la supervisión
y regulación de los conglomerados financieros en Colombia. De acuerdo con la ley, la conformación de los conglomerados financieros incluye a
entidades bajo control accionario y a entidades bajo subordinación por influencia significativa de un holding financiero, modalidad esta última
que se materializa cuando se restan de la composición accionaria de la entidad, los derechos de voto de ciertos accionistas.

Como consecuencia de la definición de subordinación bajo influencia significativa, el Banco, no obstante al no tener la condición
de subordinada, ni estar bajo control accionario de Grupo de Inversiones Suramericana (Grupo Sura), hará parte del conglomerado
financiero que tiene a Grupo Sura por holding financiera.

Esta definición de Conglomerado Financiero bajo los términos de la Ley 870, no tiene efecto alguno sobre disposiciones tributarias,
contables, laborales o de otro aspecto. Por ende, no se modificó la definición de control contenida en la ley Colombiana (Ley 222 de
1995) y tampoco el marco de la NIIF 10 para efectos de su aplicación en Colombia.

286 287
 En razón de la pertenencia del Banco al conglomerado y como complemento a las revelaciones establecidas por NIC 24, se incluye a
continuación el mapa de vinculados del conglomerado Grupo Sura correspondiente a las operaciones realizadas en 2017.
NOTA 27. PASIVOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
La siguiente tabla presenta la conciliación de los saldos de los pasivos de las actividades de financiación a diciembre 31 de 2017:
Conglomerado
  Grupo SURA
Cambios distintos al efectivo
En millones de pesos colombianos Saldo final
Saldo inicial a Flujos Ajuste por efectos
Activo Intereses Otros a diciembre
enero 1, 2017 de efectivo de cambio en la
causados movimientos 31, 2017
Inversiones 3,568 tasa de cambio
Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto 96,602 En millones de pesos colombianos
Otros activos - Pasivos de actividades de financiación
Total activos 100,170 Interbancarios y repos 1,709,698 1,593,802 - - - 3,303,500
Pasivo Obligaciones financieras (1) 13,001,374 (1,024,285) (62,356) 528,592 - 12,443,325
Depósitos 946,420 Títulos de deuda emitidos (1) 15,377,816 (1,525,269) (72,343) 984,453 15,770 14,780,427
Otros pasivos 1,882 Acciones preferenciales (2) 581,972 (57,701) - - 58,714 582,985
Total pasivos 948,302 Total pasivos de actividades de financiación 30,670,860 (1,013,453) (134,699) 1,513,045 74,484 31,110,237
Ingresos (1) Los flujos de efectivo revelados en esta tabla correspondientes a las obligaciones financieras y los títulos de deuda emitidos, incluyen los intereses pagados durante el año por
valor de COP 549,857 y COP 1,024,109 respectivamente, los cuales están clasificados como flujos de efectivo de las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo.
Intereses y otros operacionales 480,724 (2) El flujo de efectivo por valor de COP 57,701 corresponde al dividendo minimo pagado a los accionistas preferenciales y está incluido en el estado de flujos de efectivo en la línea
Dividendos recibidos - de “dividendos pagados”, la cual incluye el total de dividendos pagados durante el año a los accionistas preferenciales y ordinarios.  

Otros -
Total ingresos 480,724 NOTA 28. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS
Egresos
Intereses y otros operacionales 32,166 La siguiente tabla muestra el valor en libros y valor razonable de activos y pasivos a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Honorarios 4
Otros 4,787 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Total egresos 36,957 Valor libros Valor razonable Valor libros Valor razonable
En millones de pesos colombianos
El 30 de septiembre de 2016, mediante escritura pública número 1,124 se perfeccionó la fusión entre Bancolombia S.A. (entidad Activos
absorbente) y Leasing Bancolombia S.A. (entidad absorbida), con el objetivo de aprovechar las sinergias y complementariedades entre Títulos de deuda inversiones negociables
ambas entidades, buscar mayores eficiencias y  entregar una mejor propuesta de valor a los clientes del Banco. Como consecuencia 7,482,987 7,482,987 4,899,526 4,899,526
y activos financieros pignorados (1)
de la fusión, el Banco pasó a ser titular de todos los derechos y obligaciones de Leasing Bancolombia, y continuará ofreciendo a sus Títulos de deuda inversiones disponibles para la venta (1) 7,894 7,894 127,149 127,149
clientes el portafolio de productos y servicios de leasing bajo la marca “Leasing Bancolombia, una marca Bancolombia”.
Títulos de deuda inversiones hasta el Vencimiento (1) 2,132,024 2,103,533 1,811,373 1,786,515
Como resultado de la fusión, el 30 de septiembre de 2016, el Banco reconoció en el estado de situación financiera los activos y pasivos Inversiones patrimoniales a valor razonable (1) 344,010 364,019 332,013 398,562
de Leasing Bancolombia a su valor en libros, incluyendo el portafolio de cartera de créditos y leasing financiero por valor de COP Derivados (1) 1,081,621 1,081,621 1,623,573 1,623,573
15,186,102, efectivo y equivalentes de efectivo por COP 295,852 y otros activos por COP 1,097,058. Por su parte, la Matriz asumió Cartera de créditos y operaciones 105,377,313 101,056,733 98,416,815 90,511,401
pasivos de depósitos de clientes e instituciones financieras por COP 8,944,845, títulos de deuda emitidos por COP 2,387,940 y otros de leasing financiero (2)
pasivos por COP 3,117,115. Total activos 116,425,849 112,096,787 107,210,449 99,346,726
Pasivos
Depósitos a término (3) 30,626,013 31,240,150 29,590,089 29,791,608
Repos (4) 3,223,460 3,223,460 1,709,698 1,709,698
Derivados (1) 922,476 922,476 1,307,487 1,307,487
Obligaciones financieras (5) 12,443,325 12,443,325 13,001,374 13,001,374
Títulos de deuda emitidos (6) 14,780,427 15,744,704 15,377,816 15,693,483
Acciones Preferenciales (7) 582,985 662,999 581,972 565,676
Total pasivos 62,578,686 64,237,114 61,568,436 62,069,326
(1) Ver Nota 4. Instrumentos financieros de inversión y derivados.
(2) Ver Nota 5. Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras, neta.
(3) Ver Nota 13. Depósitos de clientes.
(4) Ver Nota 14. Interbancarios y repos pasivos.
(5) Ver Nota 15. Obligaciones financieras.
(6) Ver Nota 16. Títulos de deuda emitidos.
(7) Ver Nota 17. Acciones preferenciales.

288 289
 Jerarquía del valor razonable
La NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable de las
técnicas de valoración basadas en si los datos de entrada de las
técnicas de valoración son observables o no observables, lo cual
refleja la importancia de los insumos utilizados en el proceso
de medición. Acorde a las NIIF los instrumentos financieros se
clasifican como se describe a continuación:
Nivel 1: Las mediciones de valor razonable de Nivel 1 se derivan
de insumos observables que reflejan precios cotizados (sin
ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Un mercado activo es un mercado en el cual se realizan las
transacciones de los activos y pasivos que están siendo
medidos con suficiente frecuencia y volumen para proporcionar
información de los precios en una base recurrente.
Nivel 2: Las mediciones de valor razonable Nivel 2 utilizan
variables diferentes a los precios cotizados incluidos en Nivel
1 que sean observables para los activos o pasivos, ya sea
directa o indirectamente. El Nivel 2 generalmente incluye: (i)
Precios cotizados en mercados activos de activos y pasivos
similares; (ii) precios cotizados de activos y pasivos idénticos
o similares de mercados no activos, es decir, mercados en los
cuales se realizan muy pocas transacciones de los activos y
pasivos.
Nivel 3: Las mediciones de valor razonable Nivel 3 utilizan
insumos soportados por poca o nula actividad en el mercado
y que son significativos para el valor razonable de los activos
y pasivos. Los activos y pasivos clasificados en el Nivel 3
incluyen instrumentos financieros cuyo valor es determinado
usando modelos de precios, metodologías de flujos de caja
descontados o técnicas similares, así como instrumentos
para los cuales, la determinación de su valor razonable
requiere el uso de juicios significativos o estimaciones de la
administración. Esta categoría generalmente incluye ciertos
intereses residuales retenidos en titularizaciones, títulos
respaldados por titularizaciones y contratos de derivados
altamente estructurados o de largo plazo en los cuales la
información independiente sobre determinación de precios
no fue posible ser obtenida para una porción significativa de
los activos subyacentes.
Proceso de valoración para las mediciones del valor razonable
La valoración a precios justos de mercado se realiza mediante la
utilización de los precios, insumos y metodologías suministradas
por el proveedor de precios oficial del Banco (Infovalmer). Todas
las metodologías y procedimientos realizados por el proveedor
de precios, son conocidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia y cuentan con la no objeción de este ente regulador.
Diariamente, la Dirección de Operaciones Financieras verifica
la valoración de las inversiones, y el área de Gestión de riesgos
reporta el resultado de la valoración del portafolio.
290
Medición del valor razonable.
Activos financieros de inversión
a. Títulos de deuda
El Banco asigna el precio a sus inversiones de deuda, haciendo
uso de los precios suministrados por su Proveedor Oficial de
Precios (Infovalmer) y asigna el nivel correspondiente de
acuerdo al procedimiento descrito anteriormente, (sección
Jerarquía del valor razonable), excepto para aquellos títulos que
no cuentan con insumos observables en el mercado, para éstos
su valor razonable será el valor descontado a la Tasa Interna de
Retorno (TIR).
b. Instrumentos de patrimonio
El Banco realiza la valoración a precios de mercado de sus
inversiones en renta variable mediante la aplicación de los
precios suministrados por su proveedor oficial de precios
(Infovalmer) y realiza la clasificación de dichas inversiones
siguiendo el procedimiento descrito con anterioridad, (sección
Jerarquía del valor razonable).
c. Instrumentos financieros derivados
El Banco, mantiene posiciones en derivados estandarizados,
como lo son futuros sobre acciones locales, referencias
específicas de TES y sobre la TRM, los cuales son valorados
con la información suministrada por el proveedor de precios
oficial del Banco (Infovalmer), la cual corresponde a su vez con
la información suministrada por las cámaras de riesgo central
de contraparte que compensan y liquidan dichos instrumentos.
Adicionalmente el Banco registra posiciones en derivados OTC,
los cuales ante la ausencia de precios, son valorados haciendo
uso de los insumos y metodologías suministradas por el
proveedor de precios, las cuales cuentan con la no objeción de
la Superintendencia Financiera de Colombia.
Los insumos claves dependen del tipo de derivado y de la
naturaleza del instrumento subyacente e incluyen las curvas
de tasas de rendimientos, tasas de cambio de monedas
extranjeras, el precio spot (de mercado en un momento dado)
de la volatilidad subyacente, y las curvas de crédito.
d. Ajuste de valoración de crédito
El Banco mide los efectos del riesgo de crédito de sus
contrapartes y la propia solvencia al determinar el valor
razonable de los derivados tipo swaps, opciones y forwards.
Los ajustes de riesgo de crédito de la contraparte se aplican
a los derivados cuando la posición del Banco es un activo
derivado y el riesgo de crédito del Banco es incorporado cuando
la posición es una obligación sobre un derivado. El Banco
procura mitigar el riesgo de crédito frente a terceros, los cuales
son bancos internacionales, mediante acuerdos maestros de
compensación. Los acuerdos permiten compensar o llevar
a neto las cantidades que se deben, bajo las transacciones
realizadas por los diferentes acuerdos. Los acuerdos maestros
de compensación, toman diferentes formas y pueden permitir
que los pagos se hagan bajo una variedad de otros acuerdos
maestros u otros acuerdos de negociación entre las mismas
partes; algunos pueden tener una base mensual y otros solo
aplicar en el momento en que se terminen los acuerdos.
Cuando se evalúa el impacto a la exposición de riesgo de crédito,
solo la exposición neta de la contraparte se considera en riesgo,
debido a la compensación de ciertas posiciones de la misma
contraparte y la aplicación de efectivo y otros colaterales.
El Banco calcula el riesgo de crédito de los derivados activos
transados con instituciones financieras internacionales,
incorporando el riesgo crédito relacionado con el precio
observado del mercado (CDS o Credit Default Swaps – permuta
de incumplimiento crediticio). El ajuste de riesgo de crédito
para los derivados transados con contrapartes no públicas, se
calcula por medio de incorporar datos de crédito no observables
a partir de las calificaciones crediticias internas de las
instituciones financieras y compañías localizadas en Colombia.
El Banco también considera su propia solvencia al determinar
el valor razonable de un instrumento, incluyendo instrumentos
derivados OTC si cree que los participantes del mercado
tomarían eso en cuenta cuando estén transando el respectivo
instrumento. El enfoque de la medición del impacto del riesgo de
crédito del Banco en un instrumento transado con instituciones
financieras internacionales, es hecho usando la curva Swap
Activo calculada para bonos subordinados utilizados por el
Banco en moneda extranjera. Para los derivados transados
con instituciones financieras locales, el Banco calcula el ajuste
de riesgo de crédito por medio de la incorporación de datos de
riesgo de crédito proporcionados por agencias calificadoras y
publicadas en el mercado financiero colombiano.
e. Activos mantenidos para la venta medidos a valor
razonable menos costos de venta
El Banco midió propiedades y equipos mantenidos para la
venta basados en el valor razonable menos los costos de venta.
Los valores razonables se determinaron mediante técnicas
de valoración externa e interna, en función del tipo de activo
subyacente. Dichos activos se componen principalmente de
propiedades inmobiliarias para las cuales la valoración es
realizada por expertos, considerando factores tales como la
ubicación, tipo y características de la propiedad, tamaño,
condiciones físicas y costos esperados de venta, entre otros.
Asimismo, en algunos casos se estima el valor razonable
considerando precios comparables o promesas de venta y
precios de oferta en procesos de subastas.
f. Títulos hipotecarios (TIPS) y titularizaciones
El Banco invierte en títulos valores respaldados por activos
para los cuales los activos subyacentes son hipotecas emitidas
por instituciones financieras. El Banco no tiene una exposición
significativa a los títulos valores de calidad crediticia subprime.
Los títulos valores respaldados por activos se denominan TIPS en el
mercado local. Estos títulos valores respaldados por activos tienen
diferentes duraciones y generalmente se clasifican utilizando
calificaciones de crédito.
Los valores razonables fueron estimados usando modelos de
flujos de caja descontados donde los principales supuestos
económicos son tasas de prepago y las vidas medias promedio
ponderadas del portafolio de titularizaciones hipotecarias, la
probabilidad de incumplimiento y las curvas de tasas de interés.
Estos títulos se clasifican como Nivel 2 y Nivel 3.
291
Activos y pasivos medidos al valor razonable sobre bases recurrentes PASIVOS FINANCIEROS
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos por jerarquía del valor razonable que son medidos sobre bases recurrentes a 31 de diciembre de Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
2017 y 2016: Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable
ACTIVOS FINANCIEROS En millones de pesos colombianos
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Pasivos financieros (1)
Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor
razonable razonable Forward
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
En millones de pesos colombianos Tasa de cambio - 119,649 14,193 133,842 - 289,610 19,025 308,635

Instrumentos financieros Títulos - 3,901 515 4,416 - 2,739 272 3,011

de inversión y derivados (1) Total forward - 123,550 14,708 138,258 - 292,349 19,297 311,646
Títulos de deuda
Swaps
Negociables - 452,019 57,483 509,502 - 705,663 64,323 769,986
Tasa de cambio
Títulos de Tesorería – TES 5,965,716 982,186 - 6,947,902 3,914,078 482,591 - 4,396,669
Tasa de interés 9,347 237,518 11,177 258,042 7,828 168,543 5,947 182,318
Otros títulos emitidos por el gobierno nacional - - - - 132,837 13,378 - 146,215
Total swaps 9,347 689,537 68,660 767,544 7,828 874,206 70,270 952,304
Títulos hipotecarios –TIPS - 19,521 9,528 29,049 - 19,562 514 20,076
Opciones
Otros Emisores Nacionales 71,174 387,137 47,725 506,036 - 237,225 84,149 321,374 - 16,674 - 16,674 - 43,537 - 43,537
Tasa de cambio
Emisores extranjeros - - - - 15.192 - - 15,192
Total opciones - 16,674 - 16,674 - 43,537 - 43,537
Total negociables 6,036,890 1,388,844 57,253 7,482,987 4,062,107 752,756 84,663 4,899,526 9,347 829,761 83,368 922,476 7,828 1,210,092 89,567 1,307,487
Total derivados
Disponibles para la venta Total pasivos financieros 9,347 829,761 83,368 922,476 7,828 1,210,092 89,567 1,307,487
Títulos de Tesorería – TES - - - - 94,843 - - 94,843 (1)
Ver Nota 4
Títulos hipotecarios –TIPS - - 5,312 5,312 - - 22,058 22,058
Valor razonable de los instrumentos financieros que no son medidos al valor razonable en el estado de situación financiera
Otros Emisores Nacionales - 2,582 - 2,582 - - 10,248 10,248

Total disponibles para la venta - 2,582 5,312 7,894 94,843 - 32,306 127,149 La siguiente tabla presenta los activos y pasivos por jerarquía a 31 de diciembre de 2017 y 2016:
Total títulos de deuda 6,036,890 1,391,426 62,565 7,490,881 4,156,950 752,756 116,969 5,026,675
ACTIVOS FINANCIEROS
Inversiones patrimoniales
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Inversiones patrimoniales a valor razonable 31,077 - 305,578 336,655 - 6,165 340,790 346,955
Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor
Total inversiones patrimoniales 31,077 - 305,578 336,655 - 6,165 340,790 346,955
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable
Forward
En millones de pesos colombianos
Tasa de cambio - 72,474 92,232 164,706 - 167,372 125,609 292,981
Inversiones hasta el vencimiento
Títulos - 339 15 354 - 2,728 609 3,337
Títulos de desarrollo agropecuario –TDA - 528,389 1,350,175 1,878,564 - 344,147 1,154,326 1,498,473
Total forward - 72,813 92,247 165,060 - 170,100 126,218 296,318
Títulos de ahorro hipotecario –TIPS - - 221,395 221,395 - - 272,845 272,845
Swaps
Otros Emisores Nacionales - 3,574 - 3,574 - 1,013 14,184 15,197
Tasa de cambio - 472,997 172,634 645,631 - 851,246 248,050 1,099,296
Total Inversiones hasta el vencimiento - 531,963 1,571,570 2,103,533 - 345,160 1,441,355 1,786,515
Tasa de interés 8,171 206,244 41,976 256,391 4,497 152,885 23,405 180,787
Inversiones Patrimoniales - - 27,364 27,364 - - 51,607 51,607
Total swaps 8,171 679,241 214,610 902,022 4,497 1,004,131 271,455 1,280,083
Cartera de créditos y operaciones - - 101,056,733 101,056,733 - - 90,511,401 90,511,401
Opciones de leasing financiero
Tasa de cambio - 724 13,815 14,539 - 5,676 41,496 47,172 Total - 531,963 102,655,667 103,187,630 - 345,160 92,004,363 92,349,523
Total opciones - 724 13,815 14,539 - 5,676 41,496 47,172
Total derivados 8,171 752,778 320,672 1,081,621 4,497 1,179,907 439,169 1,623,573
Total 6,076,138 2,144,204 688,815 8,909,157 4,161,447 1,938,828 896,928 6,997,203
(1)
Ver Nota 4

292 293
 PASIVOS FINANCIEROS Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
La estimación del valor razonable de la cartera de créditos de clientes e instituciones financieras constituye un área con incertidumbre considerable
Total valor Total valor dado que no existen insumos observables en el mercado. El portafolio de cartera de créditos es estratificado en tramos y segmentos de créditos como
Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Jerarquía de valoración
razonable razonable
comercial, microcrédito, hipotecario y consumo. El valor razonable de la cartera de créditos es determinado utilizando una metodología de flujos de
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 caja descontados, considerando los flujos de capital e intereses de cada crédito proyectados hasta su vencimiento. Posteriormente, dichos flujos de
En millones de pesos colombianos caja proyectados son descontados utilizando curvas de referencia de acuerdo al tipo de préstamo y su plazo.
Depósitos a término - 30,615,244 624,906 31,240,150 - 20,534,987 9,256,621 29,791,608
Repos - - 3,223,460 3,223,460 - - 1,709,698 1,709,698 Cambios de categoría del Nivel 3
Obligaciones financieras - - 12,443,325 12,443,325 - - 13,001,374 13,001,374
La siguiente tabla presenta la conciliación en el periodo 2017 y 2016 para los activos y pasivos medidos a valor razonable. Sobre una base recurrente
Títulos de deuda emitidos 6,596,563 8,762,021 386,120 15,744,704 7,068,228 8,625,242 13 15,693,483 utilizando insumos de valoración no observables:
Acciones preferenciales 662,999 662,999 - - 565,676 565,676
Total 6,596,563 39,377,265 17,340,810 63,314,638 7,068,228 29,160,229 24,533,382 60,761,839 Saldo a 31 Incluido Traslados Saldo a 31
Incluido Traslados
de diciembre en los Compras Ventas Prepagos fuera del de diciembre
en OCI al Nivel 3
de 2016 ingresos Nivel 3 de 2017
El valor razonable representa la mejor estimación basada en de caja usando la apropiada tasa de descuento aplicable a la
En millones de pesos colombianos
metodologías desarrolladas internamente, en casos en que madurez del depósito. Para aquellos depósitos con maduración
indefinida representa el monto a pagar o demandar en la fecha Títulos de deuda                  
las fuentes de precios de los bonos y depósitos emitidos por
el Banco no son publicadas por el proveedor de precios oficial. del estado de situación financiera. Inversiones negociables y activos
                 
financieros pignorados
El Banco usa la metodología de flujo de caja descontado que
incorpora Insumos de instrumentos similares cuando así es Interbancarios y repos Títulos hipotecarios -TIPS 514 (189) - 9,203 - - - - 9,528
posible o de ser necesario, tasas de política de cartera. Otros emisores nacionales 84,149 (231) - 8,118 (36,424) - - (7,887) 47,725
Los créditos interbancarios y repos de corto plazo y créditos Total inversiones negociables
Para activos y pasivos mantenidos hasta el final del período de fomento de bancos nacionales son valorados a su valor en y activos 84,663 (420) - 17,321 (36,424) - - (7,887) 57,253
de reporte, el valor razonable difiere período a período debido libros por ser relativamente de corto plazo. Los de largo plazo financieros pignorados
a cambios en la tasa de interés, riesgo de crédito relacionado y préstamos de fomento de bancos nacionales son también Inversiones disponibles
con terceras partes y el riesgo de crédito propio del Banco, la valorados a valor en libros porque generan intereses a tasas para la venta
percepción del mercado de valores y nuevas transacciones variables. Títulos hipotecarios -TIPS 22,058 - (16,539) - (207) - - - 5,312
realizadas por el Banco. Otros emisores nacionales 10,248 - - - - - - (10,248) -
Obligaciones financieras
Total inversiones disponibles
Las Normas de Contabilidad de Información Financiera requieren 32,306 - (16,539) - (207) - - (10,248) 5,312
para la venta
que las entidades revelen el valor razonable de los instrumentos Considerando que las obligaciones financieras son pactadas a
Total títulos de deuda 116,969 (420) (16,539) 17,321 (36,631) - - (18,135) 62,565
financieros, activos y pasivos reconocidos y no reconocidos en tasas variables, se estima que su valor en libros es la mejor
aproximación de su valor razonable. Inversiones patrimoniales a
el estado de situación financiera para los cuales es practicable valor razonable
308,853 9 55,743 - - (64,809) 5,782 - 305,578
estimar el valor razonable. Sin embargo, ciertas categorías de
Títulos de deuda emitidos Derivados
activos y pasivos, no son elegibles para ser contabilizadas al
valor razonable. Tasa de cambio 331,807 616 - 203,198 (331,735) - 3,155 (36) 207,005
El valor razonable de las deudas de largo plazo, fue estimado Tasa de interés 17,458 - - 30,796 (17,457) - 2 - 30,799
Los instrumentos financieros descritos a continuación son basados sustancialmente en precios de mercado. El valor Títulos 337 - - (500) (337) - - - (500)
contabilizados a valor razonable sobre bases recurrentes y no razonable de ciertos bonos que no tienen un mercado público de
Total derivados 349,602 616 - 233,494 (349,529) - 3,157 (36) 237,304
recurrentes: negociación, son determinados basados en el valor descontado
de los flujos de efectivo usando tasas de mercado ofrecidas en
Instrumentos financieros de corto plazo el momento por depósitos de similar maduración y solvencia
del Banco.
Los instrumentos financieros de corto plazo son valorados a su
valor en libros incluidos en el estado de situación financiera, Acciones preferenciales
los cuales son estimaciones razonables debido a que cuentan
con un corto período de maduración. Este enfoque, fue usado En la valoración del componente de pasivo de las acciones
para el efectivo y equivalentes de efectivo, intereses por cobrar, preferenciales relacionadas con el dividendo mínimo del 1%
aceptaciones de clientes, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, del precio de suscripción, el Banco utiliza el modelo Gordon para
intereses por pagar y aceptaciones bancarias por pagar valorar la obligación tomando en cuenta su propio riesgo de crédito,
que se mide utilizando el spread de mercado sobre los insumos
Depósitos de clientes observables como los precios de los bonos soberanos cotizados.
El modelo Gordon es comúnmente utilizado para determinar el
El valor razonable de los depósitos a término fue estimado valor intrínseco de las acciones con base en los dividendos futuros
basado en el valor suministrado por el proveedor oficial de estimados por el Banco y en una tasa de crecimiento constante
precios o en su defecto en el valor descontado de los flujos considerando la perspectiva propia de pay-out.

294 295
 Saldo a 31 Incluido Traslados Saldo a 31 Información cuantitativa de las mediciones a Nivel 3 de valor razonable
Incluido Traslados
de diciembre en los Compras Ventas Prepagos fuera del de diciembre
en OCI al Nivel 3
de 2015 ingresos Nivel 3 de 2016 La siguiente tabla proporciona información acerca de datos de entrada no observables significativos:
Títulos de deuda                  
Inversiones negociables y activos 31 de diciembre de 2017
                 
financieros pignorados
Títulos hipotecarios -TIPS 757 (243) - - - - - - 514 Sensibilización Sensibilización
Insumo no
Valor Técnica Rango Promedio del insumo del insumo
Otros emisores nacionales 8,433 - - 81,553 (8,433) - 2,596 - 84,149 Instrumento financiero observable
razonable de valuación de insumos ponderado ncrementado disminuido
Total inversiones negociables significativo 100 pbs 100 pbs
y activos 9,190 (243) - 81,553 (8,433) - 2,596 - 84,663
financieros pignorados
Títulos de deuda
Inversiones disponibles Bono Codensa - - - - - - -
para la venta Bono Banco de Occidente - - - - - - -
Títulos hipotecarios -TIPS 59,616 - (17,793) - (19,765) - - - 22,058 Margen (1) -0.05% a 0.76% 0.92% 33,027 35,952
39,466 Flujos de caja
Bonos Tuya
Otros emisores nacionales 11,579 - 10,248 (11,579) - - - 10,248 descontados Efecto de Liquidez (2) 2.80% a 3.48% 2.19% 33,063 35,911
Titularizaciones diferente 8,118 Flujos
Total inversiones disponibles de caja
para la venta
71,195 - (1,793) 10,248 (31,344) - - - 32,306
a cartera hipotecaria descontados Margen (1) 1.81% 1.81% 8,056 8,184
Total títulos de deuda 80,385 (243) (17,793) 91,801 (39,777) - 2,596 - 116,969 Margen (1)
0.43% a 0.85% 0.63% 225,867 235,382
Inversiones patrimoniales Efecto de
Títulos hipotecarios 236,235 Flujos
231,001 - 121,750 19,438 - (63,336) - - 308,853 de caja 0% a 10.35% 4.48% 226,007 235,228
a valor razonable Liquidez (2)
–TIPS descontados
Derivados Tabla de NA NA 231,087 230,152
Tasa de cambio 728,008 (84,476) - 223,959 (541,872) - 7,549 (1,361) 331,807 amortización (3)
Tasa de interés 7,723 - - 17,458 (7,723) - - - 17,458 Derivados
13,815 Exposición
Títulos - - - 337 - - - - 337 Contrapartes
Opciones 0.06% a 23.75% 4.99% 14,100 14,240
Esperada COP (USD) (4)
Total derivados 735,731 (84,476) - 241,754 (549,595) - 7,549 (1,361) 349,602
77,539 Flujos de caja Contrapartes
Forward 0% a 16.54% 2.41% 78,038 76,877
descontados COP (USD) (4)
145,950 Flujos de caja Contrapartes
Swaps 0% a 21.31% 1.95% 144,386 146,800
Nivel 3 Valor razonable – transferencias de margen. Durante el año 2016 estos títulos presentaban un descontados COP (USD) (4)
margen actualizado para un periodo superior a 365 días, no
Las siguientes son las principales transferencias del nivel 3 obstante para el año 2017 estos fueron inferiores a este periodo
para el periodo 31 de diciembre de 2017 y 2016: de tiempo, en consecuencia se genera un traslado al nivel de
jerarquía 2 del valor razonable.
Transferencias de nivel 1 y 2 hacia el nivel 3:
Durante el año 2017 se transfieren valores por COP (36) de los
Durante el año 2017 el Banco transfirió valores por COP 3,157 instrumentos financieros derivados debido a un cambio en la
en instrumentos financieros derivados debido a un cambio en la posición neta de las contrapartes asociadas, pasando de activa
posición neta de las contrapartes asociadas, pasando de pasiva a pasiva. Este hecho genera que el insumo base utilizado en el
a activa. Este hecho genera que el insumo base utilizado en cálculo del CVA, cambie de una curva de política de cartera o a
el cálculo del CVA, cambie de la curva propia de Bancolombia un insumo proxy de nivel 3, a la curva propia de Bancolombia
ubicada en nivel 2 a una curva de política de cartera o a un ubicada en nivel 2.
insumo proxy clasificados en nivel 3.
Todos los demás traslados se asume que ocurrieron al final del
La transferencia del nivel 2 hacia el nivel 3 en inversiones período de información.
patrimoniales a valor razonable por COP 5,782, correspondiente
al Derecho Fideicomiso Cadenalco, está vinculada a un cambio Transferencias entre el nivel 1 y el nivel 2 de la Jerarquía
en la práctica de nivelación para las inversiones patrimoniales, del Valor Razonable
considerando la liquidez del mercado del activo subyacente que
respalda el fideicomiso. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016,
el Banco transfirió valores por COP 113,416 principalmente
Transferencias de nivel 3 hacia el nivel 1 y 2: sobre títulos TES pesos, debido a una disminución en la
proporción de días hábiles frente a la marcación de precios.
Con relación a los instrumentos financieros de inversión
se presenta transferencia de nivel por COP (18,135), Todos los demás traslados se asume que ocurrieron al final del
correspondiente a bonos y títulos hipotecarios, debido a un período de información.
cambio en los días de marcación de precios para la metodología

296 297
 31 de diciembre de 2016 NOTA 29. HECHOS OCURRIDOS definidos por la Junta Directiva, en relación con el riesgo de
crédito y/o contraparte, mercado, liquidez y operacional.
Sensibilización Sensibilización
DESPUÉS DEL PERÍODO SOBRE EL
Instrumento Valor Técnica Insumo no
observable Rango Promedio del insumo del insumo QUE SE INFORMA La Junta Directiva, conoce y aprueba los recursos, la estructura
financiero razonable de valuación significativo de insumos ponderado incrementado disminuido y procesos del Banco asociados a la gestión de riesgos, y para el
100 pbs 100 pbs Los estados financieros fueron aprobados por la Junta Directiva desarrollo de sus funciones de supervisión cuenta con el apoyo
Títulos de deuda para emisión, el día 12 de febrero de 2018. Asimismo, estos del Comité de Riesgos, como órgano encargado de acompañar a
estados financieros y sus notas son puestos a disposición de la Junta en la aprobación, seguimiento y control de las políticas,
2,658 Flujos de caja
Bono Codensa Margen (1) -0.24% -0.24% 2,613 2,704 metodologías, herramientas, lineamientos y estrategias para la
descontados la Asamblea General de Accionistas para su aprobación en su
Bono Banco reunión anual a llevarse a cabo el 16 de marzo de 2018. identificación, medición, control y mitigación de riesgos.
1,063 Flujos de caja Margen (1) 0.0188% 0.0188% 1,044 1,080
de Occidente descontados
0.7511%/ NOTA GESTIÓN DE RIESGOS El talento humano de la Vicepresidencia Corporativa de
Margen (1) 2.14% 67,578 72,102 Riesgos está integrado por empleados debidamente calificados
1.1953%
75,198 Flujos de caja
Bonos Tuya para gestionar de manera integral y adecuada los distintos
descontados 1.4229%/ La gestión integral de riesgos del Banco se desarrolla dando
Efecto de Liquidez (2) 0.99% 67,598 72,079 cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos riesgos inherentes a las actividades que se desarrollan en el
2.94%
cumplimiento de sus responsabilidades.
Titularizaciones
diferente 15,476 Flujos de caja Margen (1) 1.65% 1.65% 15,358 15,624
descontados
a cartera hipotecaria

0.2277% /
Margen (1) 0.32% 22,364 22,701
0.7551% Junta Directiva Comité de Auditoría
Títulos hipotecarios 22,571 Flujos de caja 0.00% /
–TIPS descontados Efecto de Liquidez (2)
9.58% 22,377 22,687
10.35%
Tabla de amortización (3) NA NA 22,557 22,509 Comité de Riesgos
Derivados
Presidencia
41,946 Modelo
Tasa de Grupo Bancolombia
Opciones 25.00% 25.00% 41,668 41,661
Black-Scholes Recuperación (4)

106,921 Flujos de caja Contrapartes

Forward 0.00% a 20.0479% 5.01% 106,759 107,346
descontados COP (USD) (4) Vicepresidencia
Corporativa de Riesgos
201,185 Flujos de caja Contrapartes
Swaps 0.00% a 23.4435% 5.86% 200,098 202,279
descontados COP (USD) (4)

(1) Margen: Refleja los riesgos no incorporados en la tasa de referencia, como lo es el riesgo de crédito, y es aquel valor que compuesto con la tasa de referencia dan como resultado la tasa de
descuento con la que se obtiene el precio del título en la operación.
(2) Efecto por liquidez: Corresponde a la diferencia en términos nominales mensuales vencidos de la tasa facial de la emisión subordinada respecto a la tasa facial más liquida de la misma emisión.
(3) Tablas de amortización: Se basa en los flujos de caja generados mensualmente por la Titularizadora Colombiana, los cuales incorporan, entre otros supuestos, los indicadores de mora y prepago, Riesgo de Crédito
que corresponden a insumos no observables en el mercado, pero que son desarrollados bajo técnicas estadísticas y tomando como base la historia de los créditos hipotecarios en Colombia.
(4) Tasa de recuperación y Contrapartes COP (USD):  Hacen referencia a las tasas de recuperación y las probabilidades de incumplimiento de las contrapartes, las cuales son utilizas en la
estimación del ajuste por CVA/DVA en la medición del valor razonable de los instrumentos derivados OTC. El riesgo de crédito es la probabilidad de que la entidad incurra en pérdidas debido i) al incumplimiento de las obligaciones financieras
tomadas por la contraparte, emisor o deudor, ii) al deterioro por la disminución en la calificación de riesgo de éstos, iii) a la reducción
de ganancias y remuneraciones y iv) a los beneficios entregados en reestructuraciones y costos de recuperación.

La información incluida a continuación presenta la máxima exposición al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

En millones de pesos colombianos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016

Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero 113,111,189 104,227,636
Títulos de Deuda 9,622,905 6,838,048
Inversiones patrimoniales (1) 344,010 332,013
Derivados (2) 422,647 710,595
Subtotal Máxima Exposición Riesgo de Crédito 123,500,751 112,108,292
Garantías financieras 4,445,368 4,317,450
Total Máxima Exposición Riesgo de Crédito 127,946,119 116,425,742
(1) Para las inversiones patrimoniales el valor en libros a revelar corresponde a los Otros instrumentos financieros.
(2) Para las operaciones de derivados se revela el riesgo por contraparte siempre y cuando la valoración sea positiva. Por lo anterior el valor aquí descrito difiere del valor contable.

298 299
 La máxima exposición al riesgo de crédito de la cartera y
operaciones de arrendamiento financiero corresponde a su
importe en libros al cierre del periodo sin considerar alguna
garantía recibida ni otras mejoras crediticias.
La máxima exposición al riesgo de crédito de las garantías
financieras corresponde al saldo total otorgado al finalizar el
período por lo que no refleja los resultados esperados.
La máxima exposición al riesgo de crédito de los derivados
corresponde al valor de mercado (mark to market) al cierre del
periodo sin considerar alguna garantía recibida ni otras mejoras
crediticias.
La máxima exposición al riesgo de crédito de los títulos de deuda
y de las inversiones patrimoniales corresponde a su importe
en libros al cierre del periodo sin considerar alguna garantía
recibida ni otras mejoras crediticias.
a. Gestión del riesgo de crédito – cartera de
créditos y operaciones de leasing financiero
La gestión del riesgo en los ciclos de los diferentes tipos de
operaciones de crédito que realiza la entidad es desarrollada
mediante el cumplimiento de las políticas, procedimientos y
metodologías estipuladas en el Sistema de Administración
de Riesgo de Crédito, el cual contiene también los criterios
generales para evaluar, calificar, asumir, controlar y cubrir el
mencionado riesgo. Adicional a lo anterior, la administración
ha desarrollado manuales de procesos y metodologías que
especifican las políticas y procedimientos para los diferentes
productos y segmentos atendidos por la entidad y que dan
cuenta de la estrategia aprobada por la Junta Directiva para el
seguimiento y control del riesgo de crédito.
De acuerdo con lo anterior, hacen parte de las políticas para
la gestión del riesgo de crédito las estipuladas para el límite
de exposición crediticia, para el otorgamiento, las de garantías
y seguridades, las de provisiones y las de seguimiento y
recuperación de cartera. A continuación se incluye una breve
descripción de las políticas mencionadas:
• Política para el límite de exposición crediticia: Contiene
las directrices en cuanto al establecimiento de los límites y
niveles de exposición crediticia y es fijada en cumplimiento
de los requisitos legales y de acuerdo con los lineamientos
internos de la entidad.
• Política para el otorgamiento: A través de la cual se busca
el conocimiento amplio y suficiente de las características
de los clientes potenciales, la selección adecuada de éstos
y los niveles de otorgamiento óptimo y consistente con sus
capacidades.
• Política de garantías: Mediante la que se pretende
puntualizar sobre los respaldos otorgados por los clientes
a la entidad, sus características y los criterios para
aceptarlos y valorarlos con el fin de mitigar el riesgo
300
asociado al incumplimiento de las obligaciones pactadas
por parte del deudor.
• Política de provisiones: La definición de este tipo de
política subyace al cumplimiento de los lineamientos
legales, a lo estipulado por la organización y al análisis
de los clientes en cuanto a las acciones que deben
emprenderse, con el fin de cubrir el riesgo de pérdidas por
la exposición crediticia de la entidad.
• Política de seguimiento: Contiene las diversas actividades
de seguimiento de la información de los clientes con el
objetivo de monitorear de forma adecuada y oportuna la
evolución del riesgo de crédito. Estas actividades requieren
un proceso continuo de clasificación y recalificación de
las operaciones de crédito y guardan consistencia con las
políticas implementadas para el otorgamiento.
• Política de recuperación de cartera: A través de la
definición de esta política, el Banco tiene como objetivo
establecer aquellos mecanismos que le permitan
prever posibles atrasos y realizar la recuperación
de la cartera, es decir, minimizar los impactos que
resultan del incumplimiento de los pagos o producto de
los atrasos del deudor. Adicionalmente, las directrices
establecidas en esta política definen los aspectos y
actividades que enmarcan lo que el Banco ha definido
como gestión de conciliación con clientes y posibilitan la
obtención de información para realizar las estimaciones
necesarias en cuanto a los modelos para el seguimiento
y la estimación de pérdidas.
La gestión del riesgo de crédito de la entidad se realiza en
todos los procesos del ciclo de crédito, estos procesos se
enmarcan de la siguiente forma:
• Otorgamiento: Conocimiento del cliente, análisis de la
capacidad de pago, análisis sectorial, comportamiento
histórico de pago y estructuración del crédito.
• Seguimiento: Conocimiento de la situación del cliente
durante la vida del crédito.
• Recuperación: Gestión de cobro durante las diferentes
etapas del mismo.
Para soportar los procesos de originación de crédito se emplean
modelos de Scoring y/o Rating basados en información
estadística o en criterios de expertos que permiten hacer una
diferenciación del nivel de riesgo de los clientes potenciales y de
esta manera apoyar la toma de decisiones.
La Vicepresidencia de Riesgos es la encargada de definir y
documentar las características específicas de los modelos que
se utilicen, así como los parámetros, las variables a utilizar en
cada uno de ellos y los puntos de corte que se apliquen sobre
los mismos en el proceso de originación de crédito. Con una
periodicidad mínima semestral la Vicepresidencia de Riesgos
debe realizar los backtesting(1) de los modelos de Scoring y/o
Rating, utilizados en el proceso de otorgamiento para validar su
efectividad. Adicionalmente, con una periodicidad mensual, se
deberá calificar la totalidad de la cartera de crédito teniendo en
cuenta los modelos de referencia y la altura de mora, con el fin
de evaluar el riesgo de crédito de cada deudor y de esta forma
realizar la constitución de provisiones requeridas.
Adicional a la evaluación y calificación de cartera, las provisiones
mensuales sirven como medida de la condición actual de
la cartera, los parámetros para su cálculo se encuentran
consignados en el capítulo 2 de la Circular 100 de 1995 de la
Superintendencia Financiera de Colombia, donde se definen
dos matrices (A y B) para la asignación de la probabilidad de
incumplimiento de la cartera comercial y de consumo, cálculo
que se realiza teniendo en cuenta la calificación, y en la cartera
comercial, el valor de los activos del cliente, y en la de consumo,
el comportamiento histórico de los pagos del cliente. Para las
modalidades restantes se realiza la clasificación de la cartera
por nivel de riesgo y luego se calcula el porcentaje de provisión
de acuerdo con la altura de mora.
Para garantizar el cumplimiento de las normas establecidas con
respecto a los límites individuales de crédito y de concentración,
el Banco realiza un monitoreo continuo a la concentración de los
grupos de riesgo, así como un control diario de las exposiciones
de los diferentes grupos de riesgo, evaluando los límites legales
de endeudamiento.
Adicionalmente, se cuenta con límites internos de concentración
para las siguientes clasificaciones:
• Análisis de concentración por país: El país de riesgo de
un cliente será aquel en donde se desarrolla la operación
que genera los recursos para pagar la obligación crediticia.
• Análisis de concentración sectorial: Realizado a través
del sector económico definido por el código internacional
CIIU(2).
(1) Procedimiento estadístico utilizado para validar la calidad y la precisión de un modelo, mediante la comparación de resultados reales y las medidas de riesgos generadas
por los modelos
(2) CIIU: Clasificación Industrial Internacional Uniforme de todas las actividades económicas
• Análisis de concentración por modalidad: Hace
referencia a la modalidad de cartera de cada acuerdo
(comercial, consumo, microcrédito y vivienda).
El Banco cuenta con modelos basados en la optimización
del riesgo y la rentabilidad, para determinar los distintos
niveles de concentración de los portafolios de cartera,
además con base en referenciaciones internacionales
determinadas con las calificadoras de riesgos externas que
permiten analizar los niveles de concentración en distintas
geografías.
b. Análisis de calidad crediticia – cartera de créditos y
operaciones de leasing financiero
Sistemas de calificación para la gestión del riesgo de crédito
Su objetivo principal es determinar el perfil de riesgo que
represente el cliente, el cual es otorgado por medio de una
calificación.
La calificación de la cartera de personas jurídicas se realiza
a través de un modelo de Rating, basado en el análisis de
la interrelación de los elementos tanto cuantitativos como
cualitativos, que pueden afectar el cumplimiento de los
compromisos financieros adquiridos por un cliente. Este
análisis se realiza en el otorgamiento, se actualiza de manera
semestral y recoge determinantes del riesgo crediticio, los
cuales pueden resumirse en el desempeño financiero del cliente
medido a partir de las cifras financieras y la capacidad de pago,
el comportamiento de pago tanto con el Banco como con otras
entidades, e información cualitativa sobre variables que no
están explicitas en los estados financieros.
Para la cartera de personas naturales se cuenta con un modelo
de calificación basado en un score, éste contiene variables
de los últimos 12 meses tales como morosidad, conteos por
productos, cambios en las condiciones iniciales del crédito,
entre otras, asignando un puntaje, el cual será categorizado en
301
 rangos de score, con el fin de identificar el nivel de riesgo asociado al cliente. • Al cierre de 2017, la cartera de vivienda cerró en COP 11,5 billones, presentó un crecimiento de 10.4% frente al año anterior,
En el Banco, se han determinado las siguientes categorías de riesgo, para agrupar a los clientes según su comportamiento de pago: explicado por las colocaciones de cartera.

Categoría Descripción El 92% de la cartera está clasificada con riesgo crediticio normal.
Créditos y operaciones de arrendamiento financiero que tienen un buen comportamiento de pago. La exposición registrada en la lista de observación al cierre de diciembre de 2017 está consolidada con la cartera de Leasing Financiero.
A - Riesgo normal Los estados financieros del deudor y sus flujos de caja proyectados, al igual que otra información financiera
disponible, permite inferir una adecuada capacidad de pago.
31 de diciembre de 2017
Créditos y operaciones de arrendamiento financiero que aunque tienen un comportamiento aceptable de
B - Riesgo aceptable pago, presentan alguna debilidad que potencialmente puede afectar de manera transitoria o permanente
la capacidad de pago del deudor. Lista de Observación Diciembre 31, 2017
Créditos y operaciones de arrendamiento financiero que presentan deficiencias en la capacidad de pago En millones de pesos colombianos
C - Riesgo apreciable del deudor o en su flujo de caja proyectado, lo que podría afectar el pago normal de la obligación. Nivel de Riesgo Saldo % Provisión
Créditos y operaciones de arrendamiento financiero que tienen las mismas deficiencias de las obligaciones
D - Riesgo significativo Nivel 1 – Riesgo bajo 3,572,212 3% 98,465
en categoría “C”, pero por un período mayor, por lo que la probabilidad de pago oportuno es baja.
E – Incobrable Las obligaciones en esta categoría se consideran incobrables. Nivel 2 – Riesgo medio 984,472 7% 71,510
Nivel 3 – Riesgo alto 3,699,633 33% 1,204,023
La distribución de la cartera de créditos del Banco, al cierre del período, de acuerdo con las categorías de riesgo enunciadas, se puede
observar a continuación: Nivel 4 - DCC 1,468,888 76% 1,109,605
Total 9,725,205 26% 2,483,603
Período Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Saldo Saldo 31 de diciembre de 2016
Participación Participación
Categoría En millones de pesos En millones de pesos
% %
colombianos colombianos Lista de Observación Diciembre 31, 2016
A – Riesgo normal 100,672,280 89% 95,796,228 92% En millones de pesos colombianos
B – Riesgo aceptable 4,106,712 4% 2,798,195 3% Nivel de Riesgo Saldo % Provisión
C – Riesgo apreciable 3,058,621 3% 2,707,993 2% Nivel 1 – Riesgo bajo 3,222,176 39% 109,028
D – Riesgo significativo 3,629,295 3% 1,693,958 2%
Nivel 2 – Riesgo medio 1,201,556 15% 36,534
E – Incobrable 1,644,281 1% 1,231,262 1%
Total 113,111,189 100% 104,227,636 100% Nivel 3 – Riesgo alto 3,714,624 46% 1,238,846
Total 8,138,356 100% 1,384,408
Descripción del portafolio de cartera de créditos y operaciones de arrendamiento financiero
Garantías cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
Con el fin de llevar a cabo la evaluación y gestión del riesgo de crédito, los créditos y operaciones de arrendamiento financiero se han
clasificado en comercial y arrendamiento financiero (ver Nota 2-e.8.1.4), consumo (ver Nota 2-e.8.1.2), vivienda (ver Nota 2-e.8.1.1) Las garantías hacen referencia a los respaldos entregados por los clientes que posibilitan a la organización atenuar el riesgo de crédito
y microcrédito (ver Nota 2-e.8.1.3). al constituirse en una fuente alternativa para el pago de los créditos otorgados en los eventos de incumplimiento del cliente. Éstas son
consideradas admisibles e idóneas cuando cumplen las siguientes condiciones:
Análisis del comportamiento y deterioro de cartera de créditos y operaciones de arrendamiento financiero
• Su valor económico es suficiente para cubrir el monto de la obligación que respalda y fue establecido de acuerdo con criterios
Al cierre de diciembre de 2017 la cartera del Banco registró un crecimiento moderado frente a 2016 de 8.5% debido a una menor técnicos y objetivos.
dinámica en la colocación de cartera y a la revaluación del peso frente al dólar. A continuación se presentan los aspectos generales por • Otorga a la entidad una preferencia o un mejor derecho para obtener el pago de la obligación constituyéndose en un respaldo eficaz.
cada modalidad de cartera: • Su realización es razonablemente posible.
• Son una fuente de pago que atienden suficientemente el crédito ante el requerimiento de la organización.
• La cartera comercial incluyendo Leasing Financiero a diciembre de 2017 se ubicó en COP 81,9 billones, registró un leve incremento • Las garantías otorgadas por la Nación y que cuentan con apropiación presupuestal certificada y aprobada por autoridad competente.
de 5.5% con respecto a 2016, explicado por una mejor dinámica de crecimiento en el último trimestre.
La entidad ha desarrollado los criterios que definen los criterios para la exigencia de las garantías, los cuales son establecidos de
El 87% del saldo bruto de la cartera de créditos en esta modalidad corresponde a cartera clasificada con riesgo crediticio normal. acuerdo con las modalidades de la cartera de créditos. Así mismo, ha fijado las coberturas por tipo de garantías y los aspectos
necesarios en el mantenimiento de las mismas, como lo son su legalización y registro, la realización de avalúos por expertos y con
• La cartera de consumo cerró en COP 19 billones presentando un crecimiento moderado frente al año anterior, situación que es criterios objetivos, la obligación de asegurar aquellos bienes que son susceptibles de sufrir pérdidas o deterioro, el ejercicio de su
correspondiente al entorno de desaceleración de las colocaciones de cartera. custodia y los procedimientos necesarios para la cancelación de las mismas.
El 89% de la cartera está clasificada con riesgo crediticio normal. La información incluida en la tabla, revela la naturaleza de las garantías y los saldos cubiertos por éstas para la cartera de créditos y
operaciones de leasing financiero clasificadas en las modalidades de comercial, consumo, microcrédito, vivienda y leasing financiero:
• En microcrédito, la cartera se ubicó en COP 643,619 millones registrando una disminución de 2.9% con respecto a 2016.

En cuanto a la exposición al riesgo de crédito en esta modalidad, el 82% del saldo bruto corresponde a riesgo de crédito normal.

302 303
 31 de diciembre de 2017 • Activos mantenidos para la venta. 
• Otros activos comercializables 
Valor cubierto por garantía • Otros activos no comercializables 
Naturaleza de la garantía
• Instrumentos financieros (inversiones)
Leasing • Propiedad y equipo 
Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Financiero Total
• Inventarios
En millones de pesos colombianos
Bienes raíces y residenciales 9,862,410 590,528 9,993,086 27,099 78,001 20,551,124 La toma de posesión de garantías clasificadas como activos mantenidos para la venta son aquellos que se esperan vender en los
siguientes 12 meses. Cuando existan restricciones de mercado que no permitan su realización en menos de 12 meses y este período
Bienes dados en leasing inmobiliario - - - - 9,779,313 9,779,313 sea extendido, se debe realizar la depreciación retroactiva con cargo a resultados y el valor del activo será disminuido por el valor de
Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario - 13 - - 5,214,349 5,214,362 la depreciación.
Cartas de crédito stand by 455,597 - - - 147 455,744
c. Concentración riesgo de crédito de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
Fondo de garantías 2,451,137 147 - 300,526 125,042 2,876,852
Soberana de la nación 12,710 - - - - 12,710 El Banco realiza su análisis de concentración de riesgo de crédito mediante el seguimiento de la cartera por agrupaciones tales como:
maduración, edad de mora, calificación, modalidad, sector y país como se muestra a continuación:
Derechos de cobro 2,498,071 47 - - 29,955 2,528,073
Otros colaterales (Prendas) 1,309,550 2,027,474 - 709 64,132 3,401,865 • Concentración de créditos por maduración
Sin garantía (Saldo descubierto) 45,133,526 16,418,142 1,495,503 315,285 4,928,690 68,291,146 La siguiente tabla muestra los rangos de maduración, entendida como el plazo restante para la terminación del contrato de la cartera
Total cartera de créditos y leasing financiero 61,723,001 19,036,351 11,488,589 643,619 20,219,629 113,111,189 de créditos y operaciones de leasing financiero al cierre del año 2017, donde se puede observar que la mayor concentración (50%) se
encuentra en la cartera con un vencimiento de 1 a 5 años:

31 de diciembre de 2016 31 de diciembre de 2017

Valor cubierto por garantía Maduración 1 año o menos De 1 a 5 años De 5 a 10 años Más de 10 años Total
Naturaleza de la garantía Leasing En millones de pesos colombianos
Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Financiero Total
Comercial 20,658,311 29,445,775 10,309,630 1,309,285 61,723,001
En millones de pesos colombianos Consumo 753,662 17,249,105 965,917 67,667 19,036,351
Bienes raíces y residenciales 9,084,954 538,325 9,141,817 25,222 - 18,790,318 Vivienda 20,976 958,328 3,760,473 6,748,812 11,488,589
Bienes dados en leasing inmobiliario - - - - 9,198,912 9,198,912 Microcrédito 108,176 534,817 626 - 643,619
Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario - - - - 5,536,549 5,536,549 Leasing Financiero 3,059,108 8,671,257 6,049,066 2,440,198 20,219,629
Cartas de crédito stand by 206,453 - - - - 206,453 Total 24,600,233 56,859,282 21,085,712 10,565,962 113,111,189
Fondo de garantías 2,538,228 53 - 308,532 - 2,846,813
Soberana de la nación 25.421 - - - - 25,421
31 de diciembre de 2016

Derechos de cobro 2,342,013 119 - - - 2,342,132

Maduración 1 año o menos De 1 a 5 años De 5 a 10 años Más de 10 años Total
Otros colaterales (Prendas) 2,145,059 2,321,309 - 744 - 4,467,112 En millones de pesos colombianos
Sin garantía (Saldo descubierto) 42,219,596 12,640,786 1,269,099 328,626 4,355,819 60,813,926 Comercial 18,775,975 28,368,101 10,248,501 1,169,147 58,561,724
Total cartera de créditos y leasing financiero 58,561,724 15,500,592 10,410,916 663,124 19,091,280 104,227,636 Consumo 591,074 13,920,632 941,902 46,984 15,500,592
Vivienda 18,806 819,753 3,536,401 6,035,956 10,410,916
Microcrédito 108,744 553,799 524 57 663,124
Toma de posesión de garantías Leasing financiero 3,344,083 7,856,227 6,208,916 1,682,054 19,091,280
Total 22,838,682 51,518,512 20,936,244 8,934,198 104,227,636
La toma de posesión de garantías se reconoce en el estado de situación financiera cuando se tiene posesión efectiva del bien.
• Concentración de créditos por edad de mora
La toma de posesión de garantías representadas en inmuebles o bienes muebles se reciben con base en un avalúo comercial y aquellas
daciones, como acciones o participaciones, se reciben con base en el valor de mercado. A continuación se muestra el detalle de los créditos según los días de vencimiento, entendiendo por créditos en mora aquellos créditos
que se encuentren desde el día 31 de vencimiento en adelante. Se resalta que, el 95% de la cartera se concentra en el rango 0 a 30 días:
A 31 de diciembre de 2017, los bienes por toma de posesión en garantías durante el período sumaron en total COP 357,498. 31 de diciembre de 2017

El Banco clasifica la toma de posesión de garantías posterior al reconocimiento de la operación de intercambio de acuerdo con la
intención de uso, así:

304 305
 Días de vencimiento El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por la actividad económica principal del deudor para el período terminado en diciembre
de 2017 y 2016:
Periodo 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 360 días Más de 360 días Total
En millones de pesos colombianos 31 de diciembre de 2017
Comercial 59,138,774 467,987 115,521 1,288,219 712,500 61,723,001
Consumo 17,819,815 533,420 163,356 440,889 78,871 19,036,351 Cartera Provisión
Vivienda 10,563,209 355,283 60,101 246,929 263,067 11,488,589 Intereses y/o Intereses y/o
Sector económico Otros Otros  Total neto
Microcrédito 543,082 26,785 10,357 49,238 14,157 643,619 Capital componente conceptos Capital componente conceptos
Leasing financiero 19,545,630 211,014 59,880 216,650 186,455 20,219,629 financiero financiero
Total 107,610,510 1,594,489 409,215 2,241,925 1,255,050 113,111,189 En millones de pesos colombianos
Agricultura, silvicultura, pesca y caza 4,901,300 84,602 48,380 342,085 16,468 4,433 4,671,296
31 de diciembre de 2016
Cartera clientes personas naturales 28,955,748 261,483 141,321 2,128,801 46,726 26,687 27,156,338
Días de vencimiento Comercio, restaurante y hoteles 15,991,760 143,839 233,288 962,505 28,845 17,333 15,360,204
Periodo 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 360 días Más de 360 días Total Construcción y obras civiles 14,227,940 153,181 930,324 1,079,562 20,973 16,805 14,194,105
En millones de pesos colombianos Electricidad, gas y agua 4,560,302 62,187 303,068 420,118 18,853 3,701 4,482,885
Comercial 57,134,078 294,641 82,963 663,468 386,574 58,561,724
Explotación de minas y canteras 1,650,011 22,611 2,580 148,031 5,447 1,529 1,520,195
Consumo 14,715,223 340,043 91,683 307,584 46,059 15,500,592
Gobierno 1,499,681 11,451 27,091 28,151 336 476 1,509,260
Vivienda 9.751,722 254,138 55,363 172,111 177,582 10,410,916
Microcrédito 581,558 27,342 9,632 33,896 10,696 663,124 Manufactura 8,165,491 75,236 158,915 390,746 11,827 11,868 7,985,201
Leasing financiero 18,670,826 132,903 24,457 119,041 144,053 19,091,280 Papel, madera y cartón 986,421 11,634 23,466 51,040 1,879 4,050 964,552
Total 100,853,407 1,049,067 264,098 1,296,100 764,964 104,227,636 Plásticos 1,054,779 11,768 6,029 38,490 1,308 349 1,032,429

• Concentración de créditos por modalidad Producción química 543,527 5,615 20,114 40,909 2,020 292 526,035
Servicios comunales, sociales 8,098,771 65,192 640,083 393,244 9,852 13,609 8,387,341
La composición de la cartera de créditos en las modalidades comercial, consumo, microcrédito, vivienda y leasing financiero para el y personales
período terminado en diciembre de 2017 es la siguiente: Servicios de asesorías profesionales 4,606,524 47,856 236,914 334,403 13,196 7,922 4,535,773
y servicios a empresas
Composición Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Servicios financieros, bienes inmuebles 5,608,714 54,298 486,013 99,874 1,608 5,991 6,041,552
y empresas
En millones de pesos colombianos
Textil 1,251,765 10,493 44,246 99,109 2,931 1,683 1,202,781
Comercial 61,723,001 58,561,724
Corporativo 35,490,033 31,826,663 Transporte y comunicaciones 6,406,883 107,291 171,003 815,181 50,517 12,113 5,807,366
Pyme 14,774,056 14,191,734 Total 108,509,617 1,128,737 3,472,835 7,372,249 232,786 128,841 105,377,313
Otros 11,458,912 12,543,327
Consumo 19,036,351 15,500,592 31 de diciembre de 2016
Tarjeta de crédito 4,629,993 3,888,073
Vehículo 2,415,293 2,466,602
Libranza 2,831,088 2,765,567
Otros 9,159,977 6,380,350
Vivienda 11,488,589 10,410,916
VIS 2,994,574 2,697,608
No VIS 8,494,015 7,713,308
Microcrédito 643,619 663,124
Leasing Financiero 20,219,629 19,091,280
Total cartera de créditos y operaciones de leasing financiero bruta 113,111,189 104,227,636
Total deterioro (7,733,876) (5,810,821)
Total cartera de créditos y operaciones de leasing financiero neta 105,377,313 98,416,815

• Concentración de créditos por sector económico

306 307
 Préstamos vigentes Prestamos en mora Préstamos
Cartera Provisión vigentes Préstamos en mora
Categoría de riesgo con algún tipo Total
Sector económico Intereses y/o Intereses y/o  Total Neto y sin deterioro y sin deterioro y deteriorados
Otros Otros de deterioro
Capital componente conceptos Capital componente conceptos
financiero financiero A – Riesgo normal 99,978,857 217,430 469,939 6,054 100,672,280
En millones de pesos colombianos B – Riesgo aceptable 2,052,976 727,404 1,283,833 42,499 4,106,712
Agricultura, silvicultura, pesca y caza 4,752,785 78,031 36,601 255,671 8,697 3,220 4,599,829 C – Riesgo apreciable - - 2,367,400 691,221 3,058,621
Cartera clientes personas naturales 25,740,885 224,418 140,164 1,526,582 30,969 17,883 24,530,033 D – Riesgo significativo - - 1,022,558 2,606,737 3,629,295
Comercio, restaurante y hoteles 14,447,941 140,240 732,740 755,823 18,820 17,760 14,528,518 E – Riesgo de incobrabilidad 52 - 434,895 1,209,334 1,644,281
Construcción y obras civiles 13,211,614 159,215 553,388 595,569 12,832 11,352 13,304,464 Total 102,031,885 944,834 5,578,625 4,555,845 113,111,189
Electricidad, gas y agua 4,404,706 54,264 381,731 197,835 5,313 4,685 4,632,868
31 de diciembre de 2016
Explotación de minas y canteras 1,745,372 24,297 5,732 193,601 5,078 2,925 1,573,797
Gobierno 1,421,671 11,827 25,998 43,701 343 425 1,415,027
Prestamos en mora Préstamos vigentes Préstamos en mora
Préstamos vigentes
Categoría de riesgo con algún tipo Total
Manufactura 7,532,715 74,553 182,898 348,421 6,238 9,089 7,426,418 y sin deterioro y sin deterioro y deteriorados
de deterioro
Papel, madera y cartón 898,856 10,305 19,249 33,693 936 994 892,787 A – Riesgo normal 94,389,972 152,504 1,244,060 9,692 95,796,228
Plásticos 992,681 14,031 21,780 32,840 1,113 1,402 993,137 B – Riesgo aceptable 1,420,809 547,595 764,954 64,837 2,798,195
Producción química 525,696 7,400 13,016 42,872 1,974 211 501,055 C – Riesgo apreciable - - 2,098,053 609,940 2,707,993
Servicios comunales, sociales D – Riesgo significativo - - 537,500 1,156,458 1,693,958
7,844,255 72,869 873,004 305,496 6,878 15,234 8,462,520
y personales
Servicios de asesorías profesionales E – Riesgo de incobrabilidad - - 400,249 831,013 1,231,262
4,130,383 48,679 192,053 228,440 8,904 11,733 4,122,038
y servicios a empresas Total 95,810,781 700,099 5,044,816 2,671,940 104,227,636
Servicios financieros, bienes 4,429,935 51,376 173,412 373,429 1,231 3,514 4,276,549
inmuebles y empresas Para estimar el deterioro de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero del Banco, se tienen en cuenta las condiciones
Textil 1,104,354 10,246 41,134 78,604 1,588 1,248 1,074,294 económicas y las tendencias de la industria del cliente, el análisis de los pagos realizados frente a las condiciones contractuales,
Transporte y comunicaciones 6,407,978 122,770 138,388 554,108 25,900 5,647 6,083,481
eventos que puedan afectar negativamente la capacidad de que la Organización desea tener exposición.
Total 99,591,827 1,104,521 3,531,288 5,566,685 136,814 107,322 98,416,815 pago del cliente, entre otros.
• Cupos de crédito: Los cupos aprobados bajo el modelo
• Concentración de créditos por país de riesgo Los indicadores de calidad de la cartera muestran una tendencia y autorización del Comité de Crédito, así como las
estable frente al año anterior. Se ha presentado un deterioro en ocupaciones, se monitorean en línea o en batch, de tal
La información que se incluye a continuación corresponde a la concentración de la cartera de créditos y operaciones de leasing la cartera por el vencimiento de clientes puntuales de la cartera manera que se mitiga la presentación de excesos.
financiero detallando la participación que tienen los países en los que se encuentran localizados los clientes del Banco con respecto a comercial. El indicador de cobertura continúa reflejando un
la cartera de créditos total: cubrimiento aceptable del riesgo. • Cupos de negociación: Estos cupos derivados del cupo
emisor o con modelo de asignación propio, son verificados
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 La evaluación de los clientes se realiza mensualmente con por el Front Office en forma previa al cierre de operaciones.
País Participación Participación base en los días de mora al corte de cada mes, con el fin de
valorar el riesgo de crédito de cada deudor, esto de acuerdo a lo • Contratos marco: Estos acuerdos bilaterales describen el
Colombia 98.9% 98.3%
establecido por la Superintendencia Financiera. Adicionalmente, manejo de las operaciones entre las contrapartes acorde
Guatemala 0.5% 0.6% en los meses de mayo y noviembre, se revisan los clientes en el con las buenas prácticas internacionales y limitan el
Costa Rica 0.0% 0.5% proceso de Calificación de Cartera, de acuerdo a lo estipulado riesgo legal y financiero ante eventos de incumplimiento.
Perú 0.3% 0.3% en el manual SARC. Se pactan mecanismos de mitigación, procedimientos a
Panamá 0.2% 0.1% realizar en caso de incumplimiento, condiciones especiales
e. Gestión del riesgo de crédito – Otros instrumentos por tipo de operación y que son aplicadas en derivados OTC,
Otros Países 0.1% 0.2%
financieros: repos y otras operaciones financieras apalancadas.
Total 100% 100%
Cada una de las posiciones que conforman el portafolio se • Acuerdos de margen: Para operaciones de derivados
d. Calidad crediticia por mora y deterioro – cartera de créditos y operaciones de leasing financiero OTC y otras operaciones financieras apalancadas, se
ajustan a políticas y límites que buscan minimizar la exposición
al riesgo de crédito mediante la definición de, entre otras: establecen acuerdos que regulan la administración de
A continuación se presenta la información para los activos financieros vigentes, en mora o deteriorados de valor: garantías, haircuts, periodos de ajuste, montos mínimos
• Límites de plazo: El Comité de Crédito estudia y revisa de transferencia, entre otros, que permiten limitar el
31 de diciembre de 2017 riesgo a un periodo de tiempo (un día, una semana u otra
el resultado del modelo autorizado para las diferentes
contrapartes de acuerdo a variables cuantitativas y periodicidad) para las contrapartes involucradas en la
cualitativas, permitiéndole establecer el plazo máximo al operación.

308 309
 • Alertas por contraparte: Se cuentan con indicadores según las metodologías que tienen asignadas las diferentes • Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito dada para:
financieros, cualitativos y de mercado, que le permiten al agencias calificadoras.
Banco establecer detrimentos en la calidad crediticia de un Exposición máxima Garantías Exposición neta
emisor o contraparte. Sistema de graduación crediticia interna: La escala de Máxima exposición
«Ratings o perfiles de riesgo» está dada por un espectro de riesgo de crédito Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31,
f. Análisis de calidad crediticia – Otros instrumentos niveles que van desde un bajo nivel de riesgo a uno alto 2017 2016 2017 2016 2017 2016
financieros (esto puede darse en escalas numéricas o alfanuméricas), En millones de pesos colombianos
en donde el modelo de asignación está sustentado en Títulos de Deuda 9,622,905 6,838,048 (2,732,510) (1,125,830) 6,890,395 5,712,217
Para evaluar la calidad crediticia de una contraparte o emisor la implementación y análisis de variables cualitativas
Derivados 422,647 710,595 (125,902) (239,865) 296,745 470,730
(determinar un nivel de riesgo o perfil) el Banco se basa en dos y cuantitativas a nivel sectorial, que de acuerdo a la
sistemas de graduación: El externo y el interno que le permiten ponderación relativa de cada variable determinan su Inversiones Patrimoniales 344,010 332,013 - - 344,010 332,013
identificar un grado de riesgo diferenciado por segmento y país calidad crediticia. De acuerdo a lo anterior, se propende Total 10,389,562 7,880,656 (2,858,412) (1,365,695) 7,531,150 6,514,960
y aplicar las políticas que sobre los emisores o contrapartes con establecer un margen de maniobra apropiado para la toma Nota: En derivados las garantías negativas son recibidas de las contrapartes y garantías positivas son entregadas a las contrapartes. En títulos de deuda las garantías corresponden
diferentes niveles de riesgo se han establecido para limitar el de decisiones en la gestión de los instrumentos financieros. a operaciones Repo, Simultanea o TTvs.
impacto en la liquidez y/o el estado de resultados del Banco.
Sistema de graduación crediticia externo, el cual está divido Análisis de la edad de los activos que están en mora pero no deteriorados
por el tipo de calificación que le aplica a cada instrumento o
emisor; de esta manera la posición geográfica, el plazo y el tipo - Títulos de deuda: El portafolio no presenta activos en mora no deteriorados.
de instrumento permite la asignación de un tipo de calificación - Inversiones patrimoniales: El portafolio no presenta activos en mora no deteriorados.
• Análisis de la calidad de crédito - Derivados: Las posiciones en mora no deteriorados es no material.

• La información correspondiente a la evaluación individual del deterioro al final del periodo para otros instrumentos
Títulos de Deuda Inversiones Patrimoniales Derivados financieros, se detalla a continuación:
Máxima Exposición
Riesgo de crédito Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31,
2017 2016 2017 2016 2017 2016 Títulos de deuda
En millones de pesos colombianos
Riesgo Bajo Valor Mercado Deterioro Exposición Final
9,619,106 6,828,903 123,641 99,261 329,146 709,072 Máxima exposición
riesgo de crédito Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31,
Riesgo Medio 3,278 7,489 - 10,288 128 94 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Riesgo Alto 521 1,656 5,915 - 1,679 1,351 En millones de pesos colombianos
Sin Calificación - - 214,454 222,464 91,694 78 Negociables 7,482,987 4,899,526 - - 7,482,987 4,899,526
Total en libros bruto Disponibles para la venta 7,894 127,149 - - 7,894 127,149
9,622,905 6,838,048 344,010 332,013 422,647 710,595
Al vencimiento 2,132,024 1,811,373 5,136 1,375 2,126,888 1,809,999
Nota: Un valor negativo corresponde a posiciones con valoración negativa
Total 9,622,905 6,838,048 5,136 1,375 9,617,769 6,836,674

De acuerdo con los criterios y consideraciones especificadas Riesgo alto: Se considera todas las posiciones de mayor Inversiones patrimoniales
en las metodologías de asignación de calificación interna y grado especulativo (desde B+ hasta D), así como aquellos
de los sistemas de graduación crediticia externos, se pueden emisores que de acuerdo con la información disponible (estados
establecer los siguientes esquemas de relación de acuerdo financieros, información relevante, calificaciones externas, Valor Mercado Deterioro Exposición Final
Máxima exposición
con la calidad crediticia dada cada una de las escalas de CDS, entre otros) reflejan una alta probabilidad de incumplir con riesgo de crédito Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31,
calificación: sus obligaciones financieras o que han incumplido las mismas. 2017 2016 2017 2016 2017 2016
En millones de pesos colombianos
Riesgo bajo: Se considera todas las posiciones grado inversión • Calidad crediticia de otros instrumento financieros
Valor razonable con cambios PYG 23 454 - - 23 454
(desde AAA hasta BBB-), así como aquellos emisores que de que no estén en mora ni deteriorados de valor
acuerdo con la información disponible (estados financieros, Valor Patrimonial con cambios ORI 7,356 16,994 - - 7,356 16,994
información relevante, calificaciones externas, CDS, entre otros) - Títulos de deuda: El 100% de los títulos de deuda no están Valor razonable con cambios ORI 336,631 314,565 - - 336,631 314,565
reflejan una adecuada calidad crediticia. en mora.
- Inversiones patrimoniales: Las posiciones no representan Total 344,010 332,013 - - 344,010 332,013
Riesgo medio: Se considera todas las posiciones grado riesgos significativos.
especulativo (desde BB+ hasta BB-), así como aquellos - Derivados: El 99.95% de la exposición crediticia no Garantías - Otros instrumentos financieros
emisores que de acuerdo con la información disponible (estados presenta eventos de incumplimiento material. El porcentaje
financieros, información relevante, calificaciones externas, CDS, restante corresponde a eventos de incumplimiento en las Nivel de garantía: Según el tipo de activo u operación, se determina un nivel de garantías de acuerdo a las políticas definidas para
entre otros) reflejan debilidades que pueden afectar su situación operaciones al cierre del periodo. cada producto y mercado donde se realiza la operación.
financiera en el mediano plazo.
Activos recibidos en garantía en mercados organizados: Solo se podrá recibir en garantía los activos definidos por la Cámara
Central de Riesgo de Contraparte, por la Bolsa de Valores donde se negocia la operación y aquellas pactadas en los diferentes contratos
o documentos independientes. Dichas garantías podrán ser administradas por cada entidad y deben cumplir con las políticas de

310 311
 inversión definidas por el Banco considerando la existencia • Para todas las contrapartes internacionales se acuerdan Actualmente, las posiciones del Banco no presentan excesos sean correctamente aplicadas, según la reglamentación vigente
del cupo de crédito que garantiza la aceptación de activos con contratos de margen que permiten limitar la exposición a sobre el límite de concentración. y las disposiciones internas definidas por la Junta Directiva y la
calidad crediticia superior y de mayor liquidez. un monto máximo de acuerdo a la periodicidad escogida Alta Dirección.
(diaria). Éstos se acuerdan bajo los contratos propuestos Riesgo de Mercado
Activos recibidos en garantía bilateral entre contrapartes: por ISDA (International Swaps and Derivatives Association)2 La Vicepresidencia de Riesgos del Grupo Bancolombia es
Los colaterales aceptados en operaciones de derivados OTC para operaciones de derivados OTC y el contrato GMRA Se entiende por riesgo de mercado la posibilidad de que se responsable de: (a) identificar, medir, monitorear, analizar
internacionales están acordados bilateralmente en el Credit (Global Master Repurchase Agreement)3 para repos. incurra en pérdidas, se reduzca el margen financiero y/o se y controlar el riesgo de mercado inherente a los negocios
Support Annex (CSA)1 con cumplimiento en efectivo en dólares disminuya el valor económico del patrimonio como consecuencia desarrollados por El Banco, (b) analizar la exposición de
y administrados por ClearStream. Dicha entidad actúa como el • Para toda contraparte local se firma el contrato marco local de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los las entidades bajo escenarios de stress y garantizar el
tercero independiente en los llamados al margen internacionales (Contrato desarrollado por la industria) y se acuerdan los que se mantengan posiciones dentro o fuera del balance. Estos cumplimiento de las políticas establecidas de cara a dicha
generando un manejo más eficiente de las garantías otorgadas mitigantes a aplicar en cada operación ya sea acuerdos de cambios en el precio de los instrumentos pueden presentarse medición, (c) analizar las metodologías de valoración de
y recibidas, en desarrollo de las actividades de inversión en margen, recouponing, terminaciones anticipadas, entre otros. como resultado de variaciones en las tasas de interés, tipos de instrumentos financieros suministradas por el proveedor de
instrumentos derivados.  cambio y otras variables importantes de las cuales depende el precios, (d) reportar a la Alta Dirección y a la Junta Directiva
• En cuanto a las operaciones de Repos, Simultáneas y TTV´s valor económico de dichos instrumentos. cualquier incumplimiento a las políticas definidas en materia
Ajustes de garantía en acuerdos de margen: Los ajustes se locales, estas se acuerdan bajo mercados organizados con de administración de Riesgos, (e) reportar a la Alta Dirección,
determinarán según los criterios aplicados por la normatividad reglas de haircut y colaterales propios del mercado. Las actividades a través de las cuales se asumen riesgos de con una periodicidad diaria, los niveles de exposición a riesgo
vigente, tanto externos como internos de la operación. mercado en el Banco se dividen en: de mercado del portafolio de instrumentos registrados en el
Adicionalmente, se mantienen estándares de mitigación para • Frente a las operaciones en Cámara de Riesgo Central Libro de Tesorería y (f) proponer políticas a la Junta Directiva
que la operación cumpla con los criterios de liquidez y solidez de Contraparte se tienen procesos diarios de control y 1. Negociación: Incluye la compra y venta de productos de y a la Alta Dirección que permitan la adecuada administración
para su cumplimiento. Entre las principales características por monitoreo que permiten cumplir las reglas impuestas por renta fija, divisas y derivados principalmente. El área de del riesgo de mercado. Así mismo, El Banco ha implementado
producto o mercado, se encuentran: dicha entidad y estar ajustados en forma diaria al nivel de Tesorería es la responsable de la toma de posiciones en un proceso de aprobación para nuevos productos, el cual fue
garantías exigidas. instrumentos de negociación, los cuales son registrados diseñado de modo tal que garantice que cada área de la entidad
• Respecto a las operaciones de derivados, estas se hacen en el libro de tesorería. También es responsable de la está preparada para incorporar el nuevo producto dentro de
con una periodicidad diaria, con umbral de riesgo de g. Concentración del riesgo de crédito – Otros gestión agregada del riesgo de tasa de cambio, tanto de las sus procedimientos, que todos los riesgos sean considerados
cero para la mayoría de contrapartes con lo cual nuestra instrumentos financieros posiciones del libro bancario como de tesorería. y que se cuenta con las respectivas aprobaciones por parte
exposición se reduce a un plazo no superior 10 días, de de la Junta Directiva y la Alta Dirección, de manera previa a la
acuerdo a lo descrito en la norma Basilea. Acorde con la normatividad vigente, se verifica en todo momento 2. Gestión de balance: Incluye la administración eficiente negociación del producto.
el Banco mantengan riesgo con un mismo emisor o contraparte de los activos y pasivos del Banco debido al descalce
• Frente a las operaciones de simultáneas, repos y TTV´s inferiores a los límites legales. existente entre el vencimiento y reprecio de los mismos. El Para la medición, gestión y control de los riesgos de mercado
se realizan monitoreo diarios con el fin de establecer la área de gestión de activos y pasivos es la responsable de la de las actividades de negociación en el Banco se usan dos
necesidad de ajuste de garantía de forma tal que estas En el mismo contexto, se examina las posiciones del Banco gestión del balance, preservando la estabilidad del margen metodologías de valor en riesgo, la metodología estándar
se apliquen en el menor tiempo posible acorde con los respecto de los niveles de riesgo autorizadas en cada país, de financiero y del valor económico del Banco manteniendo dispuesta por la Superintendencia Financiera de Colombia
contratos o condiciones de mercado. forma que garanticemos alertas y limitaciones a posiciones que niveles adecuados de liquidez y solvencia. El Banco - SFC y la metodología interna por simulación histórica. La
consideremos por fuera del apetito de riesgo del Banco. mantiene instrumentos no destinados a la negociación los metodología estándar establecida por el Capítulo XXI, de la CBCF
cuales son registrados en el libro bancario. de la SFC, se basa en el modelo recomendado por la Enmienda
• Exposición al riesgo por sectores económicos y país de riesgo: al Acuerdo de Capital para Incorporar el riesgo de mercado,
En el Banco los riesgos de mercado son identificados, medidos, del Comité de Basilea de 2005. La metodología interna por
Títulos de Deuda Inversiones Patrimoniales Derivados monitoreados, controlados y comunicados para adoptar simulación histórica utiliza un nivel de confianza del 99%, un
Máxima exposición decisiones oportunas para la adecuada mitigación de los mismos período de tenencia de 10 días, y una ventana temporal de un
riesgo de crédito Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31, Diciembre 31,
2017 2016 2017 2016 2017 2016 y para la obtención de perfiles de riesgo-retorno acordes con las año o 250 datos diarios, obtenidos desde la fecha de referencia
En millones de pesos colombianos políticas de la entidad, manteniendo las pérdidas esperadas en de cálculo del VaR hacia atrás en el tiempo.
Concentración por Sector niveles tolerables.
Corporativo 2,036,879 1,623,263 309,760 264,530 93,806 174,205 Se realizan adicionalmente mediciones de escenarios extremos
La Junta Directiva y la Alta Dirección del Banco han formalizado o pruebas de stress que permiten estimar pérdidas potenciales
Financiero 598,538 578,405 34,250 67,045 297,824 512,274
las políticas, procedimientos, estrategias y reglas para la que no ocurren con una frecuencia alta pero que son aún
Gobierno 6,987,488 4,636,380 - - - - administración del riesgo de mercado, en el denominado Manual posibles replicando para ellos crisis ocurridas en el pasado
Fondos e ETF - - - 438 31,017 24,116 de Riesgo de Mercado. Este manual define las responsabilidades o por el contrario simulando eventos hipotéticos. También se
Total 9,622,905 6,838,048 344,010 332,013 422,647 710,595 al interior de El Banco, así como su interacción con otras áreas, efectúan pruebas de ajuste o backtesting que permiten conocer
Concentración por Ubicación            con el objetivo de garantizar una adecuada administración del que tan acertados son los pronósticos de pérdidas respecto a
Norte América 5,670 - - - 127,020 282,934 riesgo de mercado. la realidad y que conllevan a realizar ajustes a los modelos en
Latam 9,617,235 6,838,048 344,010 332,013 264,127 337,747 caso de ser necesario.
Europa - - - - 31,500 29,375 Las funciones separadas entre las áreas de negocio y las áreas
Otros (Incluye Fondos y ETF) - - - - - 60,539 de riesgos encargadas de la identificación, medición, análisis, El Banco posee una estructura jerárquica de límites de
Total 9,622,905 6,838,048 344,010 332,013 422,647 710,595 control e información de los riesgos de mercado proporcionan exposición a los riesgos de mercado de las actividades de
la suficiente independencia y autonomía para el adecuado negociación, el cual permite asegurar que el riesgo de mercado
1 CSA: Documento legal que se negocia entre dos contrapartes acotando niveles y principales características de los colaterales y cláusulas de riesgo bilaterales exigidos
en una operación de derivados OTC. Propuesto por ISDA. control de los mismos. Por su parte, la Vicepresidencia de no se concentre en determinados grupos de activos y que trate
2 ISDA: Organización de participantes en los mercados OTC de derivados. Su objetivo principal es establecer un marco de referencia mediante contratos estándares Auditoría Interna se encarga de evaluar periódicamente que los de aprovecharse al máximo el efecto de diversificación de los
para la negociación de derivados OTC.
3 GMRA: Documento legal propuesto por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales y diseñado para los participantes internacionales en el mercado de repos OTC. procedimientos y metodologías de medición y control de riesgos portafolios. Estos límites están definidos por producto o por

312 313
 responsabilidades en la toma de riesgos. La mayoría de los Dicha metodología se basa en el modelo recomendado por la Duración modificada Cambios en tasas de interés (PBS)
límites que se tienen son valores máximos de VaR a los que se Enmienda al Acuerdo de Capital para Incorporar el riesgo de Zona Banda
Limite inferior Limite superior Moneda Legal URV Moneda extranjera
puede exponer un portafolio en particular, sin embargo también mercado del Comité de Basilea de 2005, el cual se enfoca en el
se manejan alertas de pérdidas y stop loss. Los límites son libro de tesorería y excluye aquellas inversiones para mantener 1 0 0,08 274 274 100
aprobados por la Junta Directiva teniendo en cuenta el tamaño hasta el vencimiento que no han sido entregadas como colateral, 2 0,08 0,25 268 274 100
Zona 1
del patrimonio, complejidad y volatilidad de los mercados, así así como cualquier otra posición que sea mantenida en el libro 3 0,25 0,5 259 274 100
como el apetito de riesgo; y son monitoreados diariamente y sus bancario. Adicionalmente, la metodología agrega y compensa el 4 0,5 1 233 274 100
excesos o incumplimientos son reportados a la Junta Directiva y riesgo de mercado mediante el uso de correlaciones a través 5 1 1,9 222 250 90
al Comité de Riesgos. de un sistema de bandas y zonas afectadas por factores de
sensibilidad determinados. Dicho sistema será descrito de Zona 2 6 1,9 2,8 222 250 80
Dentro de los procesos de control y monitoreo de riesgos de manera detallada en la siguiente sección. 7 2,8 3,6 211 220 75
mercado, se elaboran informes diarios, semanales y mensuales, 8 3,6 4,3 211 220 75
que incorporan un análisis de las medidas de riesgo, y permiten La exposición total a riesgo de mercado del Banco es calculado 9 4,3 5,7 172 200 70
hacer seguimiento a los niveles de exposición al riesgo de mediante la suma aritmética de cada uno de los factores que 10 5,7 7,3 162 170 65
mercado y a los límites legales e internos establecidos. Estos la conforman. Adicionalmente, el VaR calculado es reflejado en
11 7,3 9,3 162 170 60
informes se toman como insumos para la toma de decisiones el nivel de solvencia del Banco, de acuerdo a lo indicado en Zona 3
en los diferentes Comités e instancias del Banco. el Decreto 1771 de 2012 del Ministerio de Hacienda y Crédito 12 9,3 10,6 162 170 60
Público de Colombia. 13 10,6 12 162 170 60
a. Gestión del riesgo de mercado 14 12 20 162 170 60
Para los propósitos del cálculo del VaR, un factor riesgo es 15 20 162 170 60
La siguiente sección describe el riesgo de mercado al cual está cualquier variable de mercado que puede generar cambios
expuesto el Banco, así como las herramientas y metodologías en el valor del portafolio de instrumentos. Considerando una
utilizadas en su medición a corte de 31 de diciembre de 2017. exposición a riesgo de mercado determinada el modelo de VaR Una vez se ha calculado la sensibilidad para cada posición neta y otros instrumentos emitidos por el Gobierno Colombiano,
indica la pérdida máxima obtenida con un nivel de confianza se procede a agruparlas en las zonas y bandas que se observan registradas en el libro de tesorería del Banco en Colombia.
El Banco mantiene en sus activos instrumentos de negociación específico sobre un horizonte de tiempo dado. Los movimientos en la tabla anterior haciendo uso de la duración modificada
los cuales son registrados en el libro de tesorería e incluyen, en el VaR del portafolio dependen de la volatilidad y de los de cada inversión. Este procedimiento permite calcular una • Riesgo de tasa de cambio (Libro bancario y de
entre otros, instrumentos y derivados de renta fija, futuros sobre cambios en la duración modificada y en la posición de los sensibilidad neta para cada banda y zona entendida como la tesorería), de precio de acciones (Libro de tesorería)
bonos y tasas de cambio, así como derivados OTC plain vanilla diferentes instrumentos del portafolio. diferencia entre las sensibilidades asociadas a posiciones y de carteras colectivas (Libro de tesorería)
(ej. forwards de monedas y títulos, swaps de tasa de interés, largas (sensibilidades positivas) frente a las sensibilidades
swaps de tipo de cambio, opciones europeas y asiáticas). Así El Banco, de acuerdo con lo dispuesto en el Anexo I del Capítulo de las posiciones cortas (sensibilidades negativas) de los El Banco en línea con la metodología de cálculo de VaR descrita
instrumentos que conforman cada una de las bandas o zonas. en el Anexo I del Capítulo XXI de la CBCF de la SFC; cuantifica
mismo, el Banco mantiene instrumentos no destinados a la XXI de la CBCF de la SFC, calcula la exposición a riesgo de
negociación los cuales son registrados en el libro bancario e mercado medida a través del VaR para las siguiente categorías: los riesgos de tasa de cambio, precio de acciones y carteras
Sin embargo, al realizar la suma directa de las sensibilidades colectivas; mediante la aplicación de un factor al valor de
incluyen principalmente préstamos, depósitos a término fijo, (i) riesgo tasa de interés medido de manera independiente para
netas (positivas y negativas) para cada una de las bandas y mercado de las posiciones expuestas a estos riesgos. Dicho
cuentas de ahorros, cuentas corrientes e inversiones para posiciones denominadas en moneda local, moneda extranjera
zonas, se estaría permitiendo la compensación de exposiciones factor representa la mayor variación probable en los precios y a
mantener hasta su vencimiento. y Unidades de Valor Relativo (UVR), (ii) riesgo tasa de cambio, a riesgo tasa de interés entre instrumentos que son claramente
(iii) riesgo en el precio de acciones y (iv) riesgo de inversiones 31 de diciembre de 2017 se encontraba dada por:
diferentes, si bien dichos instrumentos comparten la misma
El Banco utiliza una medición de valor en riesgo para limitar en carteras colectivas. moneda, tienen exposiciones diferenciales en relación a
su exposición a riesgo de mercado en su libro de tesorería. La movimientos de las curvas de tasa de interés para diferentes Moneda Factor de Sensibilidad (1)
Junta Directiva es la responsable de establecer el nivel máximo • Riesgo tasa de interés (Libro de tesorería) plazos. Por lo tanto, el riesgo tasa interés no puede ser Dólar de Estados Unidos
de VaR del libro de tesorería, basada en la asignación apropiada 12.49%
compensado, al menos de manera total, entre instrumentos de Norteamérica
del nivel de riesgo a asumir en el Banco. El riesgo tasa de interés obedece a la probabilidad de registrar diferentes, en especial desde el punto de vista de su duración. Euro 11.00%
pérdidas como consecuencia de una disminución en el valor de Otras monedas 13.02%
Para el manejo del riesgo tasa de interés propio de las mercado de una posición debido a movimientos adversos en los Para incorporar este hecho a la medición del riesgo de tasa de
actividades bancarias, el Banco analiza los descalces entre los factores de riesgo asociados a tasas de interés. El Banco en Riesgo precio de acciones
interés se ha implementado el cálculo de un cargo por ajuste de 14.70%
y carteras colectivas
intereses de las posiciones activas y pasivas. Adicionalmente, línea con las disposiciones del Capítulo XXI de la CBCF de la sensibilidades el cual representa una porción de sensibilidad
el riesgo de tasa de cambio asumido por las posiciones del SFC; cuantifica el riesgo tasa de interés de manera separada (1) Actualización de los factores de sensibilidad establecidos para el cálculo de la
que no puede ser compensada entre diferentes instrumentos, exposición al riesgo de tasa de cambio (Dólar EEUU 5.5% a 12.49%, Euro 6% a
libro bancario es trasladado a la tesorería donde es agregado para posiciones en moneda local moneda extranjera y UVR. bandas o zonas. Los factores de ajuste presentan un 11% y otras monedas 8% a 13.02%).
y gestionado. En primera instancia la exposición a riesgo tasa de interés comportamiento creciente a medida que se compensan
es determinada mediante el cálculo de la sensibilidad para Las fluctuaciones de tasa de interés y la sensibilidad de riesgo
instrumentos cuya duración difiere en mayor medida.
b. Medición de riesgo de mercado de instrumentos de la posición neta de cada instrumento. Dicha sensibilidad es de tasa de cambio, precio de acciones y de carteras colectivas
negociación calculada a su vez como el producto del valor de mercado Es importante resaltar que tanto los cambios en las tasas de utilizadas en el modelo, son establecidas por la SFC de acuerdo
neto, su correspondiente duración modificada y la variación interés como los factores de ajuste, pueden ser modificados al comportamiento histórico del mercado.
El Banco mide la exposición a riesgo de mercado de su libro de estimada en las tasas de interés. Las posibles variaciones en por la Superintendencia Financiera de Colombia cuando ésta lo
Tesorería (incluyendo posiciones en derivados OTC) así como las tasas de interés son establecidas por la SFC de acuerdo al disponga, con el fin de reflejar adecuadamente la sensibilidad de A partir del 1 de diciembre de 2017, entró en vigencia la
la exposición a riesgo tasa de cambio de su libro bancario, comportamiento histórico de dichas variables en los mercados cada una de las posiciones expuestas a riesgo tasa de interés. Circular Externa 027 de 2017, de la SFC, la cual incrementó los
utilizando la metodología de Valor en Riesgo establecida por el y son una función de la duración y moneda, tal como se observa factores de sensibilidad asociados a las posiciones en moneda
Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera (CBCF) en la siguiente tabla: La exposición a riesgo tasa de interés del Banco se concentra extranjera.
de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). principalmente en las posiciones en Títulos de Tesorería (TES)

314 315
 • Riesgo de mercado total incremento del 64% al pasar de COP 475,411 en diciembre En los análisis de brechas de tasas de interés, se evalúan la asunción de los riesgos de liquidez, tasa de interés y tasa de
31 de 2016 a COP 777,714 en diciembre 31 de 2017. Este exposición acumulada por los flujos de caja, por cada uno de cambio por parte del Banco.
La exposición total a riesgo de mercado del Banco es calculada comportamiento es explicado principalmente por el aumento en los tipos de tasa de interés a los que se encuentra expuesto
como la suma algebraica de las exposiciones a riesgo tasa de la exposición en riesgo tasa de cambio, producto de un ascenso el Balance, con el fin realizar un seguimiento sobre la gestión • Exposición al riesgo de tasa de interés (Libro bancario)
interés, riesgo tasa de cambio, riesgo en el precio de acciones y del 27.39% en la posición neta en dólares en relación con el de los saldos, tasas y plazos al reprecio. En los análisis de
riesgo de carteras colectivas. cierre del año anterior y a su vez, por el incremento de los sensibilidad se utiliza el criterio de duración modificada y El Banco realiza un análisis de sensibilidad del riesgo de tasa
factores de sensibilidad. La variación total del riesgo de mercado reprecio, asumiendo cambios paralelos positivos en las tasas de interés estimando el impacto en el margen neto de interés en
La exposición a riesgo de mercado del Banco registró un así como la de sus componentes se observa a continuación: de interés; con lo cual se busca medir el riesgo implícito en un plazo de doce meses sobre las posiciones del libro bancario,
el margen neto de interés. En el cálculo del VaR se mide la ante un cambio hipotético de las tasas de referencia. Para
máxima desvalorización del valor económico del patrimonio en esto, usa el criterio de reprecio y asume un cambio paralelo
un horizonte de un año y con un nivel de confianza del 99% positivo de 100 puntos básicos (pbs) en las tasas. El criterio
Diciembre 31, 2017 ante movimientos adversos de las tasas de Interés del activo de reprecio hace referencia al plazo restante para que la tasa
Factor En millones de pesos colombianos y del pasivo. de una operación indexada sea ajustada según su referente de
Fin de Año Promedio Máximo Mínimo mercado.
Tasa de interés 223,193 228,793 241,980 205,177 Por otro lado, el Comité de GAP apoya a la Junta Directiva y
Tasa de cambio 404,773 390,177 723,614 238,736 a la Presidencia en la definición, seguimiento y control de las En la tabla 1 se observa esta sensibilidad para las posiciones
Precio de acciones 8,738 9,145 9,253 8,738 políticas generales sobre la gestión de activos y pasivos, y la tanto en moneda legal como moneda extranjera.
Carteras colectivas 141,010 133,373 141,010 124,596
Tabla 1. Sensibilidad por riesgo de tasa de interés del libro bancario
VaR Total 777,714 761,488 1,078,991 625,160
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Posiciones en Moneda Legal
En millones de pesos
Diciembre 31, 2016 Sensibilidad del activo a 100 pb 699,828 619,130
En millones de pesos colombianos Sensibilidad del pasivo a 100 pb 366,977 366,262
Factor Fin de Año Promedio Máximo Mínimo Sensibilidad del margen neto de interés a 100 pb 332,851 252,868
Tasa de interés 194,913 199,791 242,469 177,912
Tasa de cambio 146,933 219,888 286,772 146,933
Precio de acciones 9,165 9,544 10,287 9,106 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Posicione en Moneda Extranjera
Carteras colectivas 124,400 74,297 124,400 66,467 En millones de dólares
VaR Total 475,411 503,520 607,469 448,362 Sensibilidad del activo a 100 pb 17 21
Sensibilidad del pasivo a 100 pb 23 24
Sensibilidad del margen neto de interés a 100 pb (6) (3)
• Supuestos y limitaciones de los modelos de VaR impacto de estas variaciones podría reflejarse en el margen
financiero y en consecuencia, en el patrimonio debido a los
riesgos inherentes en las transacciones activas y pasivas, así Ante un escenario de incremento en las tasas de interés, una • Supuestos y limitaciones
A pesar que los modelos de VaR son una de las herramientas más sensibilidad neta positiva implicaría una mayor sensibilidad del activo
reconocidas en la administración de riesgo de mercado, como todo como en la administración de los recursos que día a día lleve
El Banco. y por lo tanto, un impacto favorable en el margen neto de interés. Una Para calcular una sensibilidad del margen neto de interés
modelo, tienen algunas limitaciones, por ejemplo, la dependencia sensibilidad negativa denota una mayor sensibilidad del pasivo y por a partir del plazo al reprecio, se consideraron algunos
en relación con la información histórica, la cual no necesariamente lo tanto un impacto negativo en el margen neto de interés. En caso de supuestos significativos: (a) se considera solo las condiciones
es un indicador del comportamiento futuro de las variables de La gestión del riesgo de tasa de interés consiste en monitorear
y controlar estos posibles impactos buscando la maximización una caída en las tasas de interés, el comportamiento en el margen contractuales de las operaciones vigentes, (b) la sensibilidad
mercado. Por lo tanto, los modelos de VaR no deben ser vistos como neto de interés sería opuesto al mencionado. del balance a tasa fija considera los montos que vencen en
predictores de los resultados futuros de un portafolio o instrumento. en la relación riesgo/rentabilidad del libro bancario. Todos
los lineamientos establecidos para su gestión se encuentran un periodo inferior a un año bajo el supuesto que estos serán
En este sentido, una entidad podría incurrir en pérdidas que superen • Exposición total colocados nuevamente a tasas de mercado; y (c) los cambios
los valores indicados por los modelos para un día o periodo de tiempo definidos en el manual de riesgo de tasa de interés el cuál es
revisado por la Junta Directiva de forma anual. en la tasa de interés se presentan de manera inmediata y
específico, es decir, que los modelos de VaR no calculan la mayor La sensibilidad del margen neto de interés por las posiciones paralela en las curvas de rendimientos del activo y pasivo.
pérdida posible. En consecuencia, los resultados de estos modelos en moneda legal, ante variaciones positivas y paralelas en las
y el análisis de los mismos están sujetos a la experticia y juicio La aprobación, seguimiento y control de las metodologías,
políticas, lineamientos y estrategias para la administración tasas de interés en 100 puntos básicos fue de COP 313,212. La Riesgo de Liquidez
razonable de las personas que intervienen en la administración del variación en la sensibilidad del margen neto de interés entre el
riesgo de la entidad. de los riesgos de tasa de interés, incluyendo la asignación de
atribuciones y fijación de límites de actuación para las distintas año 2016 y 2017 se presenta por el incremento en el saldo de la El riesgo de liquidez se entiende como la incapacidad para
áreas se encuentra a cargo del Comité de Riesgos. cartera indexada a tasa variable. cumplir de manera plena y oportuna con las obligaciones de
c. Medición de riesgo de mercado de instrumentos libro pago en las fechas correspondientes, debido a la insuficiencia
bancario Por otro lado, la sensibilidad del margen neto de interés por las de recursos líquidos y/o a la necesidad de asumir costos
Las metodologías utilizadas por el Banco para el control del
riesgo de tasa de interés en las actividades del libro bancario posiciones en moneda extranjera fue de USD -6.2 millones a excesivos de fondeo.
Se entiende por riesgo de tasa de interés como la posibilidad de 100 puntos básicos. El cambio en esta sensibilidad frente al
incurrir en pérdidas debido a la disminución del valor económico son los análisis de brechas de tasas de interés, la sensibilidad
ante cambios hipotéticos de las tasas de mercado y la medición año anterior corresponde a la reducción en la cartera de créditos Para el Banco la liquidez prevalece sobre cualquier objetivo
del patrimonio o por la reducción en el margen neto de interés, indexados a tasa variable. de crecimiento y rentabilidad. La gestión de la liquidez ha sido
como consecuencia de cambios en las tasas de interés. El del VaR del libro bancario.

316 317
 siempre un pilar fundamental de su estrategia de negocio, en la afectar de forma diferentes a las distintas partidas del balance, • Exposición al riesgo de liquidez
que apoya su fortaleza de balance junto al capital. tales como el grado de renovación de depósitos a plazo, salida
de depósitos, entre otros. Para estimar el riesgo de liquidez, se calcula un indicador de cobertura de liquidez (IRL) que corresponde a la relación entre activos
En línea con las mejores prácticas de gobierno, el Banco tiene líquidos y sus requerimientos netos de liquidez para un horizonte de 30 días calendario. Este indicador permite conocer la cobertura de
establecida una división clara entre la ejecución de la estrategia Periódicamente se hace una validación de las políticas, límites, liquidez que se tiene para el próximo mes.
de la gestión financiera, responsabilidad del área de gestión de procesos, metodologías y herramientas para la evaluación de
activos y pasivos; y su seguimiento y control, responsabilidad la exposición al riesgo de liquidez, con el fin de establecer su El requerimiento neto de liquidez se calcula a partir del flujo de vencimientos contractuales del activo y del flujo de vencimientos
del área de riesgos de mercado y liquidez. pertinencia y funcionalidad, y realizar los ajustes necesarios. contractuales y no contractuales del pasivo, según lo definido en Capítulo VI, de la CBCF de la SFC.
Las áreas de riesgos de mercado y liquidez elaboran informes
Las políticas y las directrices de la gestión del riesgo de diarios, semanales y mensuales para realizar seguimiento a la A continuación se presentan los resultados de la cobertura de liquidez para el Banco:
liquidez son definidas mediante las distintas instancias de Alta evolución de los niveles de exposición al riesgo de liquidez y de
Dirección. Estas instancias están conformadas por la Junta los límites y alertas establecidos, y apoyar el proceso de toma Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Directiva, el Comité de Riesgos, y la Alta Dirección del Banco, de decisiones. Indicador de cobertura de liquidez
En millones de pesos colombianos
y tienen bajo su orientación la definición del apetito de riesgo
y por ende la definición de la estrategia financiera a seguir. El El Banco cuenta un plan de contingencia de liquidez para Requerimiento de liquidez a 30 días 3,407,444 2,339,449
proceso de toma de decisiones se efectúa a través del Comité enfrentar eventos críticos, el cual es probado de forma anual. Activos líquidos 15,774,246 15,563,030
de GAP (comité de gestión de activos y pasivos), el cual para Indicador de liquidez 462.93% 665.24%
realizar sus funciones se apoya en la Dirección de GAP y el a. Gestión del Riesgo de Liquidez
área de riesgo de mercado y liquidez, las cuales presentan los Requerimiento de liquidez a 30 días: vencimientos contractuales a 30 días del activo (cartera, Operaciones de liquidez, inversiones
análisis y propuestas de gestión, y controlan el cumplimiento de El riesgo de liquidez se define como el riesgo de no poder que no sean activo líquidos, derivados) menos vencimientos contractuales del pasivo (depósitos a plazo, operaciones de liquidez
los límites establecidos. cumplir de manera eficiente y oportuna con las obligaciones de pasivas, bonos, cartera pasiva, derivados) menos vencimientos no contractuales de las cuentas depósito
pago esperadas e inesperadas, vigentes y futuras, sin afectar el
La Vicepresidencia de Riesgos, a través de las áreas de riesgos curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la El indicador de liquidez se ubicó en 462.93% al cierre del diciembre de 2017, lo que representa una disminución de 202 pp por el
de mercado y liquidez, es responsable por proponer el monto entidad. Este riesgo se manifiesta en la insuficiencia de activos aumento en el vencimiento de pasivos.
mínimo de la reserva de liquidez, las políticas del portafolio líquidos disponibles y/o en la necesidad de asumir costos
de liquidez, definir premisas y métricas para modelar el inusuales de fondeo. • Vencimientos contractuales de activos y pasivo financieros
comportamiento de los flujos de caja, proponer y monitorear
límites de liquidez coherentes con el apetito de riesgos del La gestión del riesgo de liquidez busca servir de soporte a la A continuación se presentan los vencimientos contractuales de capital e intereses de los activos financieros del Banco:
Banco, simular escenarios de stress, evaluar y reportar los gestión financiera y apoyar el proceso de administración de la
riesgos inherentes a los nuevos productos y operaciones; y liquidez del Banco en el día a día, proporcionando información Vencimientos contractuales del activo 2017
reportar los informes requeridos por las instancias internas suficiente para conocer el grado de exposición que existe a
para la toma de decisiones, así como por los entes reguladores. eventos de iliquidez. Para ello, se obtienen mediciones que Activos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años
Todas las anteriores actividades son verificadas y evaluadas por le permiten a la Alta Dirección tomar decisiones para corregir
Diciembre 31, 2017 En millones de pesos colombianos
el área de auditoria. situaciones en las que se evidencien altas exposiciones al riesgo
de liquidez tanto en moneda legal como en moneda extranjera. Disponible 9,836,706 - - -
Las medidas para controlar el riesgo de liquidez incluyen el Operaciones de liquidez activas 2,578,889 - - -
mantenimiento de un portafolio de inversiones con la finalidad Las directrices y políticas para la administración del riesgo Inversiones 4,809,895 3,888,354 1,388,790 537,703
de tener una reserva de liquidez, y la definición de alertas de liquidez son definidas mediante las distintas instancias de Cartera de préstamos 39,926,228 37,956,953 21,093,019 32,090,024
tempranas y límites de liquidez, que permitan evaluar de la Alta Dirección. Estas instancias están conformadas por la Activos financieros derivados 288,979 83,610 87,010 74,002
manera proactiva el nivel de exposición del Banco. Junta Directiva y diferentes Comités especializados, los cuales
tienen bajo su orientación la definición del apetito de riesgo y la Total Activos 57,440,697 41,928,917 22,568,819 32,701,729
Las metodologías utilizadas para el control del riesgo de liquidez definición de la estrategia financiera a seguir.
Vencimientos contractuales del activo 2016
incluyen las brechas de liquidez y los escenarios de stress.
La brechas de liquidez miden los descalce de los flujos de La administración del riesgo de liquidez en el Banco es realizada
efectivo de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance, por un área de riesgos, independiente a las áreas de negociación Activos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años
de forma separada para moneda legal y moneda extranjera. Se de tesorería, captaciones y colocaciones; la cual es responsable Diciembre 31, 2016 En millones de pesos colombianos
aplican modelos de los reguladores, en los cuales se utilizan los de la identificación, medición, monitoreo y control de los riesgos. Disponible 9,053,016 - - -
vencimientos contractuales; y modelos internos en los cuales Se cuenta con políticas y diferentes metodologías que permiten Operaciones de liquidez activas 4,290,420 - - -
los flujos de caja son ajustados mediante la implementación establecer límites y definir las alertas tempranas de riesgo de
de diferentes indicadores, con los cuales se busca reflejar un liquidez. Inversiones 3,744,256 2,451,455 1,056,949 499,517
comportamiento más real de los flujos de efectivo. Cartera de préstamos 39,704,081 33,668,653 19,660,698 29,734,499
Periódicamente se simulan escenarios de estrés para garantizar Activos financieros derivados 653,678 100,365 126,951 91,777
Como medida complementaria se realizan escenarios de que se cuenta con el tiempo suficiente para generar los fondos Total Activos 57,445,451 36,220,473 20,844,598 30,325,793
stress, con el objetivo de identificar los aspectos críticos necesarios para operar bajo condiciones de mercado adversas.
en crisis potenciales, y definir las medidas de gestión más Así mismo, se realizan informes diarios para la Alta Dirección en
adecuadas. Los escenarios consideran las necesidades de los cuales se monitorea la evolución de la exposición al riesgo
liquidez adicionales que podrían surgir ante diferentes eventos de liquidez, así como el grado de utilización de los límites y los
de características extremas, aunque posibles; y que pueden niveles de las alertas establecidas.

318 319
 A continuación se presentan los vencimientos contractuales de capital e intereses de los pasivos del Banco: En la siguiente tabla se presenta los activos líquidos del Banco:

Vencimientos contractuales del pasivo 2017 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Activos líquidos (1)
En millones de pesos colombianos
Pasivos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años Activos de alta liquidez  
Diciembre 31, 2017 En millones de pesos colombianos Disponible 9,359,844 8,865,070
Cuentas depósito 54,701,071 - - - Títulos de alta calidad 6,009,771 6,359,927
Depósitos a plazo 21,188,577 6,870,274 3,910,077 2,134,245 Otros activos líquidos
Operaciones de liquidez pasivas 3,304,137 - - - Otros títulos 404,631 338,033
Créditos con bancos 7,542,958 2,425,165 1,914,078 1,921,138 Total de activos líquidos 15,774,246 15,563,030
Títulos de inversión en circulación 1,832,804 3,475,795 7,964,144 6,211,527
Pasivos financieros derivados 212,162 28,153 64,621 70,529 Activos líquidos: Se considerarán activos líquidos aquellos de de incurrir en pérdidas económicas y/o generar impacto al
Total Pasivos 88,781,709 12,799,387 13,852,920 10,337,439 fácil realización que forman parte del portafolio de la entidad cliente, ante eventos de origen interno o externo que afecten
o aquellos que hayan sido recibidos como colaterales en las la disponibilidad de los recursos tecnológicos, humanos, de
Vencimientos contractuales del pasivo 2016 operaciones activas del mercado monetario, no hayan sido infraestructura y de proceso, requeridos para la prestación de
utilizados posteriormente en operaciones pasivas en el mercado los servicios y el cumplimiento de los compromisos adquiridos
Pasivos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años monetario y no tengan ninguna restricción de movilidad. Son con terceros y entes de control.
considerados activos líquidos: el disponible, las participaciones
Diciembre 31, 2016 En millones de pesos colombianos
en fondos de inversión colectiva abiertos sin pacto de Continuidad del Negocio:
Cuentas depósito 48,649,219 - - - permanencia, las acciones inscritas en una bolsa de valores
Depósitos a plazo 19,427,619 7,532,232 4,170,233 2,767,010 en Colombia que sean elegibles para ser objeto de operaciones El Banco entiende como continuidad del negocio la capacidad
Operaciones de liquidez pasivas 1,625,992 - - - reporto o repo y las inversiones negociables y disponibles para estratégica y táctica de la organización para garantizar su
Créditos con bancos 5,442,683 3,073,962 3,349,833 1,785,286 la venta en títulos de renta fija. operación crítica ante un evento de interrupción, a un nivel de
Títulos de inversión en circulación 1,972,752 3,501,331 7,200,569 8,571,043 servicio aceptable previamente definido. Esta capacidad se
Se consideran títulos de alta calidad el disponible y las logra a través de la administración, planificación, seguimiento,
Pasivos financieros derivados 350,010 20,174 91,564 87,804 acciones que sean elegibles para ser objeto de operaciones control y mejoramiento permanente de las estrategias de
Total Pasivos 77,468,275 14,127,699 14,812,199 13,211,143 reporto o repo, adicionalmente para aquellas entidades que se continuidad del negocio. 
encuentren en el grupo de Agentes Colocadores de OMAS (ACO)
Los flujos de caja esperados en algunos activos y pasivos varían significativamente del vencimiento contractual de los mismos. Las aquellos activos líquidos que reciba el Banco de la República Riesgo Tecnológico:
principales diferencias son las siguientes: para sus operaciones de expansión y contracción monetaria
descritos en el numeral 3.1.1 de la Circular Reglamentaria El Banco entiende como riesgo tecnológico la posibilidad
• Las cuentas depósito a la vista históricamente han mantenido una tendencia a mantener los saldos estables e incrementarse. Externa DODM-142 del Banco de la República o en caso de incurrir en afectaciones en la prestación de los servicios
• La cartera de créditos hipotecarios a pesar de tener plazos de vencimientos contractuales a 15 y 20 años, la vida media es inferior contrario (si no es ACO) únicamente aquellos títulos que sean de financieros con ocasión de fallas en la infraestructura
a estos plazos. cotización obligatoria en el programa de creadores de mercado. tecnológica, aplicaciones, bases de datos o procesos de
• Los depósitos a plazo han mantenido un nivel de renovación promedio del 63%.
tecnología que puedan afectar el acceso, confidencialidad,
Otros Activos Líquidos: Los activos líquidos que no cumplan la integridad, confiabilidad y disponibilidad de la información
Garantías financieras característica de calidad son los incluidos en este rubro. necesaria para la operación del negocio.
(1) La característica de alta liquidez la poseen el disponible, en todos los casos,
A continuación se presentan las garantías financieras: y aquellos activos líquidos que reciba el Banco de la República para sus Debido a la naturaleza de los riesgos administrados bajo el
operaciones de expansión y contracción monetaria. Los activos líquidos están
ajustados por liquidez de mercado y riesgo cambiario. marco de Riesgo Operacional, la gestión de éstos se encuentra
Diciembre 31, 2017 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años desagregada lo largo de toda la organización, donde todos los
Riesgo operacional empleados juegan un rol importante en la administración de los
En millones de pesos colombianos riesgos operacionales, tecnológicos y de interrupción inherentes
Garantías Financieras 3,528,790 687,197 109,298 120,083 El Banco entiende el riesgo operacional como la posibilidad de a los productos, canales, procesos o actividades bajo su
incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o debilidades en: responsabilidad.
Diciembre 31, 2016 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años los procesos, la tecnología, la infraestructura y los recursos
En millones de pesos colombianos humanos de la compañía, o por causas externas. Marco de Gestión
Garantías Financieras 3,170,702 742,581 331,042 73,125
Dentro de la definición de riesgo operacional se incluye el riesgo El Banco cuenta con un marco para la gestión del riesgo
reputacional, tecnológico y legal. operacional que es transversal y tiene en cuenta el nivel de
• Activos líquidos
madurez de cada una de las geografías donde se tiene presencia
Otros riesgos asociados son: y en cada una de sus filiales y unidades de negocio, definiendo
Uno de los lineamientos principales del Banco es mantener una posición de liquidez sólida, por lo tanto, el Comité de GAP, compuesto
por miembros de la Alta Dirección, ha establecido un nivel mínimo de activos líquidos, calculado en función de los requerimientos de para cada una de ellas una hoja de ruta hacia un marco de
Riesgo de interrupción: gestión basado en la cultura, la apropiación de los riesgos y
liquidez, con el fin de garantizar la adecuada operación de las actividades bancarias, tales como colocación de préstamos y retiros de
depósitos, protegiendo el capital y aprovechando las oportunidades del mercado. la toma de decisiones sobre los riesgos basada en información
El Banco entiende el riesgo de interrupción como la posibilidad precisa y suficiente.

320 321
 El marco de gestión se compone de 4 etapas complementarias
que permiten una administración integral de los riesgos:
identificar, medir, controlar y monitorear.
Para llevar a cabo la implementación exitosa de cada una
de las anteriores etapas el Banco cuenta con un conjunto de
herramientas de tipo cualitativo, cuantitativo y de gestión.
Dentro de dichas herramientas se cuentan:
• Evaluaciones de riesgos y controles: (Risk and Control
Assessment) son utilizadas para identificar y medir los
riesgos inherentes de los diferentes procesos y actividades
que ejecuta la entidad, los riesgos identificados son
medidos a través de métodos cuantitativos y de expertos
para estimar la severidad y la frecuencia de ocurrencia del
riesgo, a través de esta misma herramienta se identifican
los controles existentes para mitigar los riesgos y mediante
un trabajo colaborativo entre la segunda y tercera línea de
defensa se estima la efectividad de dichos controles. Las
evaluaciones son realizadas por el equipo de la Unidad de
Riesgo Operacional con la validación de la primera línea
de defensa.
• Indicadores de Riesgo: son herramientas de medición y
monitoreo que permiten tener un seguimiento periódico de
la evolución de los elementos del riesgo como el tamaño
inherente de las operaciones, las causas de materialización
o la efectividad de los controles.
• Niveles de Atribución de Riesgo: La organización define
niveles de atribución de riesgos para administrar las
decisiones de tratamiento sobre los riesgos, estos
niveles permiten entregar umbrales individuales de
apetito al riesgo que garantizan que a mayores niveles de
exposición al riesgo, las decisiones se tomen de manera
colegiada buscando mayor equilibrio costo-beneficio en las
posibles alternativas de tratamiento al riesgo (aceptación,
mitigación, transferencia vía tercerización o aseguramiento
o eliminación del riesgo).
• Monitoreo al Sistema de administración de riesgos:
consiste en un conjunto de métricas que buscan identificar
alertas tempranas de desviaciones o evoluciones adversas
de los riesgos o situaciones de cambios en el entorno del
proceso que puedan implicar cambios en el perfil de riesgos
de la entidad.
• Base de datos de pérdidas: Se cuenta con un proceso de
reporte de eventos de pérdidas por riesgo operacional que
permite capturar todas las materializaciones que tiene el
Grupo por alguna tipología de riesgo considerada dentro del
alcance de riesgo operacional, esta información es utilizada
en la estimación del cálculo de requerimiento de capital de
la entidad y en las estrategias de transferencia de riesgo
mediante la contratación de pólizas de seguros.
• Pérdida Esperada: La entidad calcula el valor esperado
de sus pérdidas materializadas con el fin de establecer
umbrales a los responsables del negocio y mantener las
pérdidas dentro de los niveles definidos.
Estado del Riesgo Operacional
El mapa de riesgos operacionales del Banco muestra de forma
322
consolidada la composición de los niveles de riesgos, los cuales
se encuentran concentrados en la calificación tolerable (umbral
más bajo de los niveles) en un 84%; adicionalmente se tiene
una concentración del 10% en calificación moderada y un 6%
en calificación crítica, siendo este el umbral más alto en cuanto
al apetito definido. El mapa de riesgos acá descrito, refleja el
compromiso del Banco por mantener un sistema de monitoreo
y control de acuerdo a la realidad y evolución de cada negocio,
sobre los cuales se destinan esfuerzos y recursos importantes
con el fin de promover la mitigación de los factores de riesgos
que se encuentran con mayor exposición.
Perfil de Riesgo Operacional
84%
Tolerable
10%
Moderado
6%
Crítico
Las pérdidas económicas por Riesgo Operacional en 2017
presentaron un incremento del 85.1% respecto al año anterior,
explicado principalmente por el aumento en el fraude externo en
nuestros canales digitales y tarjeta crédito. Para contrarrestar
esta situación, se implementó la clave dinámica para realizar
transacciones monetarias en canales digitales y esquemas más
robustos de monitoreo para transacciones con tarjeta crédito.
Para 2017, las pérdidas se distribuyen de la siguiente manera:
Pérdidas económicas 2017
75%
Fraude extremo
19%
Fallas en la ejecución
de procesos
6%
Otras categorías
Estado del Riesgo tecnológico
El perfil de riesgo tecnológico se encuentra compuesto en
un 59% por riesgos tolerables, 29% moderados, y 12% en
un nivel crítico. El Banco ha logrado identificar de manera
preventiva los principales riesgos que pueden exponer al
negocio a interrupciones, vulnerabilidades de seguridad, fuga
e integridad de información sobre los componentes tecnológicos Simultáneamente, la Administración se ocupa de mantener
que soportan los principales servicios, canales y productos el equilibrio entre una adecuada asignación de capital y el
de los clientes, con el objetivo de construir el perfil de riesgo cumplimiento de la propuesta de valor a nuestros accionistas.
y garantizar la gestión adecuada de los riesgos. De la misma De esta manera, los diferentes planes de inversión serán
manera se han definido planes de acción para mitigar los financiados por los mercados de capitales y los flujos operativos
riesgos y contar con un perfil de riesgo en sintonía con el apetito sin causar resultados negativos para los intereses de los
de riesgo del Banco. accionistas.
GESTIÓN DEL CAPITAL El funcionamiento del Banco en sus actividades de colocación
e inversión es vigilado por la Superintendencia Financiera de
La Gestión de Capital surge de la necesidad de la Administración Colombia, y de acuerdo a la estructura de capital requiere
por ejercer control sobre el capital requerido para la operación cumplir con los Requisitos de Adecuación de Capital, que para
del Banco, lo anterior partiendo de la premisa de generación las instituciones financieras en Colombia deben alcanzar una
de valor a partir de las operaciones en inversiones del sector relación de solvencia mínima (Índice de Solvencia Básica Tier 1)
financiero y sector real, emisiones de capital y la óptima mayor o igual al 4,5% y una relación de solvencia total (Tier 1 +
estructura de capital del Banco y sus filiales, que contribuyan Tier 2) mayor o igual al 9,0% de la siguiente manera:
además, a cubrir futuras pérdidas inesperadas y hacer frente
a crisis económicas. Con estos fines, la Dirección de Gestión
y Control Financiero monitorea la posición de capital del Banco Patrimonio Básico Ordinario
Índice de Solvencia Básica (Tier) = ≥ 4 .5%
y utiliza los mecanismos para hacer un eficiente manejo del APNR + 100 VeRRM
capital. 9
Índice de Solvencia Total (Tier 1 + Tier 2) =
Patrimonio Técnico
≥ 9%
Ejercicios como la evaluación de pruebas de estrés, el
pronóstico continuo, el proceso interno de autoevaluación del
APNR + 100 VeRRM
9
capital (ICAAP) y el seguimiento a las inversiones de capital, se
realizan con fines internos y externos y se informan a la Junta La administración dirige sus esfuerzos hacia el fortalecimiento
Directiva y a algunos comités de apoyo para asegurar que todos patrimonial, manteniendo unos indicadores de solvencia
los riesgos se gestionen de acuerdo con nuestro apetito de por encima de lo regulatorio como se muestra en la tabla a
riesgo, políticas y regulación. continuación:
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos
Patrimonio Básico Ordinario 15,132,836 13,213,548
Deducciones del Patrimonio Básico (3,509,975) (3,492,630)
Total Patrimonio Básico Ordinario 11,622,861 9,720,918
Patrimonio Adicional
Total Patrimonio Técnico
9,109,520
20,732,381
8,713,886
18,434,804
Total activos ponderados por nivel de riesgo y contingencias 116,273,620 110,948,498
Riesgo de Mercado 777,714 421,426
Índice de Solvencia Básica (Tier I) 9.305% 8.407%
Índice de Solvencia adicional (Tier II) 7.293% 7.536%
Índice de Solvencia Total (Tier I + Tier II) 16.597% 15.943%
323
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
CONSOLIDADO BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos, excepto la información de utilidad por acción)
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos)
Nota 2017 2016
  Nota Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Intereses de cartera de crédito y operaciones de leasing financiero
ACTIVO   Comercial 8,027,598 7,952,627
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 18,165,644 20,460,245 Consumo 3,822,743 3,069,124
Inversiones en activos financieros 5.1 16,377,253 13,060,653 Microcrédito 237,266 236,979
Instrumentos financieros derivados 5.2 1,134,372 1,677,970 Hipotecario 1,831,716 1,767,761
Instrumentos financieros de inversión y derivados 17,511,625 14,738,623 Leasing   2,054,262 1,993,851
Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras 160,468,094 151,747,486 Total intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero   15,973,585 15,020,342
Provisión por deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero (8,223,103) (6,621,911) Fondos interbancarios vendidos 26,779 20,968
Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras, neta 6 152,244,991 145,125,575 Interés y valoración de inversiones 24.1 685,313 707,495
Activos mantenidos para la venta e inventarios, neto 12 377,003 273,187 Total ingreso por intereses y valoración 16,685,677 15,748,805
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 7 1,565,059 1,298,246 Egreso por intereses 24.2 (6,232,986) (6,053,100)
Propiedades de inversión 10 1,657,409 1,581,689 Margen neto de interés y valoración de instrumentos financieros antes de provisión por
deterioro de cartera y cupos de tarjeta de crédito, sobregiros y garantías financieras 10,452,691 9,695,705
Propiedad, planta y equipo, neto 9 3,127,405 3,115,697
Intangibles y plusvalía, neto 8 6,631,424 6,694,037 Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing financiero, neta 6 (3,468,699) (2,643,710)
Impuesto diferido 11.3.3 148,614 222,862 Recuperación (Provisión) para cupos de tarjeta de crédito, sobregiros y garantías financieras 6,854 (87,442)
Otros activos, neto 13 2,479,037 2,750,883 Total provisiones y deterioro, netos (3,461,845) (2,731,152)
TOTAL ACTIVOS 203,908,211 196,261,044 Ingreso neto por intereses y valoraciones de instrumentos financieros después de provisiones 6,990,846 6,964,553
PASIVO Y PATRIMONIO   y deterioro, netos
PASIVO   Ingreso por comisiones y otros servicios 24.3 3,586,907 3,285,235
Depósitos de clientes 14 131,959,215 124,624,011 Egresos por comisiones y otros servicios 24.3 (1,082,714) (966,271)
Interbancarios 15 1,084,591 341,856 Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto 24.3 2,504,193 2,318,964
Repos 15 3,236,128 1,924,010 Otros ingresos operacionales 24.4 1,632,346 1,487,123
Pasivos relacionados con activos mantenidos para la venta 12 102,976 - Ingresos por dividendos, participación patrimonial 24.5 266,170 176,692
Instrumentos financieros derivados 5.2 945,853 1,312,450 Deterioro en negocios conjuntos 7 (173,339) -
Obligaciones financieras 16 13,822,152 18,905,843 Total ingreso neto 11,220,216 10,947,332
Títulos de deuda emitidos 17 19,648,714 18,704,809 Egresos operacionales
Acciones preferenciales 582,985 581,972 Salarios y beneficios para empleados (2,792,015) (2,808,931)
Impuestos 161,966 124,802 Otros gastos de administración y generales 25.1 (2,979,863) (2,651,334)
Impuesto diferido 11.3.3 1,440,198 1,325,354 Impuestos y contribuciones (727,661) (741,184)
Planes de beneficios a empleados 18 697,401 650,802 Amortización, depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en arrendamiento operativo 25.2 (478,883) (517,809)
Otros pasivos 19 5,796,482 5,288,155 Otros egresos (249,023) (259,792)
TOTAL PASIVO 179,478,661 173,784,064 Total egresos operacionales (7,227,445) (6,979,050)
PATRIMONIO   Utilidad antes de impuestos 3,992,771 3,968,282
Capital social 21 480,914 480,914 Impuesto de renta 11.3.6 (1,238,598) (1,176,832)
Prima en colocación de acciones 4,857,454 4,857,454 Utilidad de operaciones continuas 2,754,173 2,791,450
Reservas 22 9,045,155 7,472,409 Utilidad neta de operaciones en discontinuación 30, 11.3.6 - 163,497
Utilidades retenidas 6,183,182 6,380,657 Utilidad neta 2,754,173 2,954,947
Otro resultado integral acumulado, neto de impuestos 2,546,259 2,076,149 Utilidad neta del ejercicio atribuible a los propietarios de la Matriz 2,615,000 2,865,328
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA MATRIZ 23,112,964 21,267,583 Interés no controlante 139,173 89,619
Interés no controlante 1,316,586 1,209,397 Utilidad básica y diluida por acción 26 2,780 3,040
TOTAL PATRIMONIO 24,429,550 22,476,980 De operaciones continuas 2,780 2,870
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 203,908,211 196,261,044 De operaciones en discontinuación   - 170
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros Consolidados. Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros Consolidados.

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ
Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 12838-T Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 12838-T
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)
Miembro de Deloitte & Touche Ltda. Miembro de Deloitte & Touche Ltda.

324 325
 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

1,209,397 22,476,980

(856,419)

-
(421,730)
-
-
(31,984)
-
2,754,173
508,530
1,316,586 24,429,550
controlante patrimonio
Total
CONSOLIDADO

(Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS

-
-
-
-
(31,984)
-
139,173
-

Miembro de Deloitte & Touche Ltda.

Interés no

GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ

Revisor Fiscal T.P. 12838-T
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos)

21,267,583

(856,419)

-
(421,730)
-
-
-
-
2,615,000
508,530
23,112,964
accionistas
Patrimonio
de los
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS
  Nota 2017 2016
Utilidad neta 2,754,173 2,954,947

6,380,657

(856,419)

- (1,914,464)
-
(77,398)
38,420
-
(2,614)
2,615,000
-
6,183,182
Utilidades
retenidas
Resultados integrales que no se reclasificarán a la utilidad neta  
Utilidad por reevaluación relacionada con el pasivo por beneficios definidos 3,753 626
Impuesto relacionado (3,725) (10,966)

(80,646)

-
-
-
-
-
-
28
(80,618)
empleados
Beneficios
Resultado neto de impuesto 11.2 28 (10,340)

a
Instrumentos de patrimonio al valor razonable con cambios en otro resultado integral
Ganancia en la transferencia de inversiones a utilidades retenidas dada su realización (1) - (42,414)

8,522

-
-
-
-
-
-
-
(11,547)
(3,025)
Asociadas
Traslado en el patrimonio por integración de inversiones(2) (38,420) -

Resultado integral
Atribuible al interés controlante de la matriz
Utilidad no realizada 67,515 250,690

(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018)

Impuesto relacionado 9,789 24,341

(Expresado en millones de pesos colombianos)

JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL

valor razonable
340,629

-
-
-
(38,420)
-
-
-
77,304
379,513
Instrumentos
Resultado neto de impuesto 11.2, 5.1 38,884 232,617

Financieros

Contador Público T.P. 45155-T

medidos a
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
Total resultados integrales que no se reclasificarán a la utilidad neta 38,912 222,277
Resultados integrales que se reclasificarán a la utilidad neta  
Ajuste por conversión

1,807,644

-
-
-
-
-
-
-
442,745
2,250,389
conversión
Ajuste por
Diferencia en cambio por conversión de operaciones en el extranjero 412,878 (672,684)
Ganancia en cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero 36,762 327,272
Impuesto relacionado (6,895) -

7,472,409

1,914,464
(421,730)
77,398
-
-
2,614
-
-
4,857,454 9,045,155
Resultado neto de impuesto 11.2 442,745 (345,412)

(Nota 22)
Reservas
Pérdida neta por coberturas del flujo de efectivo (3) - (12,112)
Resultado neto de impuesto - (12,112)

4,857,454

-
-
-
-
-
-
-
-
de acciones
Pérdida neta por asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando

colocación
Prima en
7 (11,547) (1,718)
el método de la participación

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros Consolidados.
Resultado neto de impuesto (11,547) (1,718)
Total resultados integrales que se reclasificarán a la utilidad neta 431,198 (359,242)

480,914

-
-
-
-
-
-
-
-
480,914
(Nota 21)
Capital
Resultados integrales, neto de impuestos 470,110 (136,965)

Social
Total resultados integrales atribuibles a: 3,224,283 2,817,982

(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018)

Accionistas de Bancolombia S.A. 3,085,110 2,728,363

acciones ordinarias y 452,122,416 acciones con dividendo

Constitución de reserva - Activos financieros de inversión

Para pagar un dividendo correspondiente a 509,704,584
Interés no controlante 139,173 89,619

Traslado en el patrimonio por integración de inversiones

Liberación de reserva - Activos financieros de inversión
preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas

JUAN CARLOS MORA URIBE

Corresponde a las reservas dinámicas de Banistmo S.A.
En mayo 31, 2016, el Banco completó el proceso de venta del 100% de su participación minoritaria en Cifin S.A. Esta venta tuvo lugar como una transacción entre varias

Representante Legal
(1)

a 31 de diciembre de 2016, a razón de COP 950

instituciones financieras como vendedores, incluyendo Bancolombia, y TransUnion Netherlands II B.V., como comprador.
(2) En 2017 el Banco transfirió de ORI a utilidades retenidas COP 38,420 principalmente por la integración de Bolsa de Valores de Colombia BVC y Deceval. Ambas inversiones de
capital estaban registradas como Instrumentos de patrimonio al valor razonable con cambios en otro resultado integral.
(3) En 2016, la filial panameña Banistmo, descontinuó su contabilidad de cobertura de flujos de efectivo. Para mayor información ver Nota 5.2. Instrumentos Financieros derivados.

Patrimonio a Diciembre 31, 2017

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros Consolidados.

Constitución de reserva Legal

Patrimonio a Enero 1, 2017

Otro resultado integral

Interés no controlante

Utilidad del ejercicio

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ

Otras reservas (1)

Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 12838-T

por acción.
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)
Miembro de Deloitte & Touche Ltda.

(1)
326 327
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

20,407,919

(796,517)

-
(8,692)
-
2,954,947
(80,677)
22,476,980
controlante patrimonio
Total
CONSOLIDADO

(Ver mi informe del 12 de febrero de 2018)

Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO

GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ

Revisor Fiscal T.P. 12838-T
1,128,470

-
-

-
(8,692)
-
89,619
-
1,209,397
Interés no
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en millones de pesos colombianos)

19,279,449

(796,517)

-
-
-
2,865,328
(80,677)
21,267,583
accionistas
Patrimonio
de los
  2017 2016
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS

Utilidad neta 2,754,173 2,954,947

Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo neto:

5,850,588

(796,517)

- (1,554,425)

377,471

(421,730)

42,414
-
3,654
2,865,328
13,874
6,380,657
Utilidades
retenidas

Depreciaciones y amortizaciones de bienes propios y colocados en arriendo 433,033 482,902

Método de participación (253,602) (60,254)
Gasto impuesto diferido 193,568 457,611
(70,306)

-
-
-
-
(10,340)
(80,646)
empleados
Beneficios

Provisión por deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero 3,879,559 3,248,517
a

(Recuperación) provisión para cupos de tarjeta de crédito, sobregiros y garantías financieras (6,854) 92,453
Utilidad en venta de activos mantenidos para la venta e inventarios (40,600) (60,294)
10,240

-
-

-
-
-
-
(1,718)
8,522
del flujo Asociadas

Utilidad en venta y medición de valor razonable de inversiones (736,075) (721,984)

(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018)

JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL
Pérdida (ganancia) en venta de inversión en subordinada 2,700 (260,279)
Resultado integral
Atribuible al interés controlante de la matriz
(Expresado en millones de pesos colombianos)

Contador Público T.P. 45155-T

Pérdida (Utilidad) valoración de instrumentos financieros derivados 39,750 (159,422)
12,112

-
-

-
-
-
-
(12,112)
-
Cobertura

efectivo

Impuesto a la riqueza causado 51,220 146,931

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016

Impuesto de renta causado 1,045,030 821,796

Otros ajustes no generadores de efectivo 202,829 (1,170)
108,012

-
-

(42,414)
-
-
-
275,031
340,629
valor razonable
Instrumentos
Financieros
medidos a

Intereses netos (9,919,699) (9,389,915)

Variación de activos y pasivos operativos:
Disminución en instrumentos financieros derivados 135,595 263,966
Disminución de cuentas por cobrar 338,211 263,871
2,153,056

-
-

-
-
-
-
(345,412)
1,807,644
(Nota 22) conversión
Reservas Ajuste por

Incremento de cartera de créditos de clientes e instituciones financieras (11,266,789) (10,853,224)

Incremento en otros activos (23,083) (47,200)
(Disminución) incremento en cuentas por pagar (629,990) 445,570
4,857,454 5,877,379

- 1,554,425

(377,471)

421,730

-
-
(3,654)
-
-
4,857,454 7,472,409

Incremento en otros pasivos 189,655 263,729

Incremento en depósitos de clientes 8,236,725 5,117,996
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros Consolidados.

Disminución en pasivos estimados y provisiones (16,608) (56,741)

-

-
-
-
-
-
(Nota 21) de acciones
colocación
Prima en

Cambios netos de inversiones mantenidas a valor razonable a través de resultados (1,599,641) 1,485,514
Producto de la venta de bienes mantenidos para la venta e inventarios 331,645 272,830
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018)

Impuesto a la riqueza pagado (51,220) (146,931)

480,914

-
-

-
-
-
-
-
480,914
Capital
Social

Impuesto de renta pagado (199,127) (192,045)

JUAN CARLOS MORA URIBE

Dividendos recibidos 80,651 90,569

Representante Legal
Corresponde a las reservas dinámicas de Banistmo S.A.

Intereses recibidos 15,347,265 14,370,840

acciones con dividendo preferencial y sin derecho
a 509,704,584 acciones ordinarias y 452,122,416

a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre

Realización venta de instrumentos financieros

Constitución de reserva - Activos financieros

Intereses pagados (5,578,733) (5,229,165)

Liberación de reserva - Activos financieros
Para pagar un dividendo correspondiente

de 2015, a razón de COP 888 por acción.

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 2,939,588 3,601,418

Efectivo utilizado en las actividades de inversión:
Patrimonio a Diciembre 31, 2016

Compra de títulos de deuda a costo amortizado (3,122,872) (2,077,078)

Constitución de reserva Legal
Patrimonio a Enero 1, 2016

Redención de títulos de deuda a costo amortizado 2,167,450 2,365,976

Otro resultado integral
Interés no controlante

Compra de instrumentos de patrimonio, asociadas y negocios conjuntos (305,650) (487,782)

Utilidad del ejercicio

Producto de la venta de instrumentos de patrimonio, asociadas y negocios conjuntos 7,479 53,488

Otras reservas(1)

Restitución de aportes de inversión en asociadas 2,495 -

de inversión

de inversión

Adquisición de propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión (1,132,015) (1,082,522)

(1)

328 329
 Producto de la venta de propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión 568,744 552,471 Deloitte & Touche Ltda.
Calle 16 sur No. 43A – 49 Piso 9 - 10
Producto de la venta de inversiones en subsidiarias, neto del efectivo vendido - (219,218) (1) Nit. 860.005.813-4
Producto de la liquidación de inversiones en subsidiarias (1,534) (2) (93) Medellín
Colombia
Adquisición de otros activos de largo plazo (92,177) (132,869) Tel: +57 (4) 313 8899
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (1,908,080) (1,027,627) Fax: +57 (4) 313 9343
Efectivo utilizado en las actividades de financiación: www.deloitte.com/co
Incremento en repos 1,313,442 706,341
Importes procedentes de obligaciones financieras 12,190,496 13,594,292
Reembolsos de obligaciones financieras (17,042,665) (13,744,676)
Emisión de títulos de deuda (3) 3,013,426 3,039,485
Cancelación de títulos de deuda emitidos (1,969,399) (3,099,039)
Dividendos pagados (1,126,209) (840,242)
INFORME DEL REVISOR FISCAL
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación (4) (3,620,909) (343,839)
Ajuste por efectos de cambio en la tasa de cambio de efectivo y equivalentes A los accionistas de
294,800 (575,284)
de efectivo en moneda extranjera BANCOLOMBIA S.A.
(Disminución) aumento en efectivo y equivalentes de efectivo (2,589,401) 2,229,952
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 20,460,245 18,805,577 Informe sobre los estados financieros
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 18,165,644 20,460,245 He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de BANCOLOMBIA S.A. y subsidiarias, los cuales comprenden los estados

(1)
Corresponde al neto entre el efectivo recibido por la venta de la compañía de Financiamiento Tuya S.A. por valor de COP 9,517 y el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017, los estados consolidados de resultados y otro resultado integral,
que tenía la compañía en la fecha de la transacción por valor de COP228,735.

(2)
Corresponde al neto entre el efectivo recibido por la venta de la liquidación de Leasing Perú S.A. y Fondo de Inversión en Arrendamiento Operativo - Renting Perú por valor de de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables
COP16,838 y COP 3,757, respectivamente, y el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo que tenían las compañías en la fecha de la transacción por valor de COP 17,903 y significativas, así como otras notas explicativas.
COP 4,226, respectivamente.

(3)
Los costos de emisión pagados por Bancolombia S.A. ascienden a USD 15,535. Para mayor información ver Nota 17, Títulos deuda emitidos.

(4)
Para mayor información sobre la conciliación de los saldos en libros de los pasivos de las actividades de financiación, ver Nota 28. Pasivos de actividades de financiación. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros consolidados de conformidad con
Durante los periodos 2017 y 2016, el Grupo Bancolombia realizó transacciones no monetarias de las actividades de operación e las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante
inversión relacionadas con préstamos reestructurados y bienes restituidos que fueron transferidos a los activos mantenidos para la para la preparación y correcta presentación de los estados financieros consolidados libres de errores significativos, bien sea por fraude o
venta e inventarios por COP 331,057 y COP 487,122, respectivamente. Dichas operaciones no fueron reflejadas en el estado de flujos error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las
circunstancias.
de efectivo consolidado.
Responsabilidad del Revisor Fiscal
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros Consolidados.
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros consolidados con base en mi auditoría. Efectué la auditoría
de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos
éticos y que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados están libres
de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos
y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor,
incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros consolidados. En la evaluación del riesgo, el
JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ
Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 12838-T auditor considera el control interno del Banco que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros
(Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi certificación del 12 de febrero de 2018) (Ver mi informe del 12 de febrero de 2018) consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias. Una auditoría
Miembro de Deloitte & Touche Ltda. también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como
evaluar la presentación general de los estados financieros consolidados.

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y a sus entidades
relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) no presta servicios a clientes. Una descripción detallada
de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

© 2017. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited.

330 331
 Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.

Opinión

En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la
situación financiera consolidada de BANCOLOMBIA S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2017, los resultados de sus operaciones y sus
flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas Certificación del Representante Legal y
en Colombia. Contador de Bancolombia S.A y subsidiarias
Otros Asuntos

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre
los mismos expresé mi opinión sin salvedades el 13 de febrero de 2017. Medellín, 12 de febrero de 2018

Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S.A certificamos que los estados financieros consolidados
del Banco al 31 de Diciembre de 2017 y 2016, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a
su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidos en ellos:
GABRIEL JAIME LÓPEZ DIEZ
Revisor Fiscal Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen y
T.P. 12838 - T las transacciones incluidas en dichos consolidados se han realizado, durante el año terminado en esa fecha.
Designado por Deloitte & Touche Ltda.

12 de febrero de 2018. Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de Diciembre de 2017 y 2016 han sido reconocidos
en los estados financieros consolidados.

Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables
sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos a cargo del Banco y sus subsidiarias al 31 de Diciembre de
2017 y 2016.

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de
información Financieras emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
ingles), así mismo como las interpretaciones emitidas por International Financial Reporting Interpretations Committe
(IFRIC).

Todos los hechos económicos que afectan el Banco y sus subsidiarias han sido correctamente clasificados, descritos
y revelados en los estados financieros.

Dando cumplimiento con la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos que los estados financieros y otros
informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera
situación patrimonial o las operaciones de la entidad.

JUAN CARLOS MORA URIBE JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL

Representante Legal Contador Público T.P. 45155-T

332 333
 NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE
Bancolombia S.A (Sociedad Anónima), en adelante la Matriz, es
un establecimiento de crédito listado en la Bolsa de Valores de
Colombia (BVC), así como en la Bolsa de Nueva York (NYSE),
desde 1981 y 1995, respectivamente. La Matriz cuenta con
domicilio principal en la Carrera 48 N° 26-85 Avenida Los
Industriales Medellín (Colombia) y se constituyó bajo el nombre
de Banco Industrial Colombiano (BIC) según escritura pública
número 388 del 24 de enero de 1945 de la Notaría Primera
de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de
Colombia. El 3 de abril de 1998, mediante escritura pública
número 633, el Banco Industrial Colombiano S.A. (BIC) se
fusionó con el Banco de Colombia S.A. y la entidad producto de
la operación fue nombrada Bancolombia S.A.
Constituyen el objeto social de la Matriz todas las operaciones,
negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria,
así como los actos directamente relacionados con el mismo
y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir
las obligaciones, legal o convencionalmente, derivadas de la
existencia y actividad de la sociedad. La Matriz podrá participar
en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por
la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones
establecidos en ésta.
La Matriz y sus subsidiarias (en adelante Grupo Bancolombia)
incluyen los siguientes segmentos de operación: Banca
Colombia, Banca Panamá, Banca El Salvador, Banca Guatemala,
Fiduciaria, Banca de Inversión, Comisionistas de Bolsa, Bancos
Off Shore y Otros. Dichas actividades del Grupo Bancolombia
(Bancolombia y sus subsidiarias) se describen en la Nota 3
Segmentos de operación.
La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre
de 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho
término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la
Superintendencia Financiera, con carácter definitivo, según
Resolución número 3140 del 24 de septiembre de 1993.
Mediante escritura pública número 1,124 del 30 de septiembre
de 2016 de la Notaria 14 de Medellín, debidamente registrada
en la Cámara de Comercio de Medellín, se perfeccionó la
fusión entre Bancolombia S.A. (entidad absorbente) y Leasing
Bancolombia S.A. (entidad absorbida). Como consecuencia de
la fusión, Bancolombia pasó a ser titular de todos los derechos
y obligaciones de Leasing Bancolombia y continúa ofreciendo
a sus clientes el portafolio de productos y servicios de leasing
bajo la marca “Leasing Bancolombia, una marca Bancolombia”.
El Grupo Bancolombia cuenta con 31,073 empleados, opera a
través de 1,153 oficinas, 10,349 corresponsales bancarios y
590 puntos de atención móviles en el territorio colombiano.   cuales han sido preparados de acuerdo con el Marco Técnico
De igual manera, la Matriz tiene presencia internacional de
manera directa a través de una sucursal bancaria con licencia
para realizar operaciones de banca local en Panamá, y oficinas
de representación en Perú y Guatemala.
334
NOTA 2. POLÍTICAS CONTABLES B. Presentación de estados financieros C. Principios de consolidación
SIGNIFICATIVAS El Grupo Bancolombia presenta el estado de situación financiera 1. Subsidiarias
en orden de liquidez. El estado de resultados se presenta
A. Bases para la preparación de los estados financieros basado en la naturaleza de los gastos. Los ingresos y gastos no Los estados financieros consolidados incluyen los estados
se compensan, a menos que dicha compensación sea permitida financieros de Bancolombia S.A. y de sus subsidiarias para
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo o requerida por alguna norma o interpretación contable, y sea los períodos terminados el 31 de diciembre de 2017 y el 31
con las Normas de Contabilidad y de Información
descrita en las políticas del Grupo Bancolombia. de diciembre de 2016. La Matriz consolida los resultados
Financiera (NCIF) basados en las Normas Internacionales financieros de las entidades sobre las cuales ejerce control.
de Información Financiera (NIIF), emitidas por Consejo
El estado del resultado integral presenta los ingresos netos y las
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus partidas del otro resultado integral clasificadas por naturaleza y De acuerdo con la NIIF 10, una subsidiaria es una entidad
siglas en inglés), así como las interpretaciones emitidas por
agrupadas en aquellas que no se reclasificaran posteriormente controlada por alguna de las empresas que conforman el
International Financial Reporting Interpretations Committee al resultado del periodo y las que se reclasificaran cuando se Grupo Bancolombia, siempre que esta última reúna todos los
(IFRIC), de acuerdo con el Marco Técnico Normativo emitido
cumplan ciertas condiciones. El Grupo Bancolombia revela el siguientes elementos:
mediante el Decreto Único Reglamentario 2420 del 2015 y sus importe de impuestos por cada componente del Otro resultado
modificatorios, por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y integral. • Poder sobre la entidad participada, que le otorga la
de Comercio, Industria y Turismo. capacidad presente de dirigir sus actividades relevantes
El estado de flujos de efectivo se ha preparado utilizando que afectan de manera significativa su rendimiento.
La presentación de estados financieros de conformidad con las el método indirecto, según el cual se parte de la utilidad • Exposición o derecho, a rendimientos variables
NIIF requiere que se realicen estimados y supuestos que afectan
o pérdida neta del ejercicio y se depura esta cifra por los procedentes de su participación en la entidad participada.
los montos reportados y revelados en los estados financieros, efectos de las transacciones y partidas no monetarias, • Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para
sin disminuir la fiabilidad de la información financiera, anotando
los cambios habidos durante el periodo en las partidas influir en los importes de rendimientos del inversor.
que los resultados reales pueden diferir de dichos estimados. por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de
En razón a esto, los estimados y supuestos son revisados
operación, así como las pérdidas y ganancias atribuibles a
constantemente, reconociendo dicha revisión en el período en el las actividades de inversión y financiación.
cual se realiza si la misma afecta dicho período; o en el período
de la revisión y los períodos futuros, si afecta tanto el período
actual como el futuro.
Los activos y pasivos se miden a costo o costo amortizado, con
algunas excepciones donde ciertos activos y pasivos financieros
y las propiedades de inversión se miden a valor razonable.
Dichos activos y pasivos financieros medidos a valor razonable
corresponden a aquellos que se clasifican en la categoría de
activos y pasivos a valor razonable a través de resultados, y
aquellas inversiones patrimoniales medidas a valor razonable a
través de otro resultado integral (‘ORI’) en patrimonio; además,
de todos los derivados financieros y los activos y pasivos
reconocidos que se designan como partidas cubiertas en una
cobertura de valor razonable, cuyo valor en libros se ajusta con
los cambios en el valor razonable atribuidos a los riesgos objeto
de cobertura.
Los estados financieros consolidados se presentan en pesos
colombianos y sus cifras están expresadas en millones, excepto
la utilidad neta básica por acción, utilidad neta por acción diluida
y la tasa de cambio representativa del mercado, las cuales se
expresan en pesos colombianos, mientras que las divisas
(Dólares, Euros, Libras Esterlinas, etc.) se expresan en miles.
De acuerdo con la legislación colombiana, el Banco debe
preparar estados financieros consolidados y separados, los
Normativo indicado anteriormente.
Los estados financieros separados son los que sirven de base
para el cumplimiento regulatorio, la distribución de dividendos y
otras apropiaciones por parte de los accionistas.
335
 A continuación, se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control, y forman parte de la consolidación como Grupo Bancolombia: % de participación % de participación
y derechos y derechos
Sociedad Domicilio Objeto social
% de participación % de participación de voto mantenidos de voto mantenidos
y derechos y derechos a diciembre 2017 a diciembre 2016
Sociedad Domicilio Objeto social de voto mantenidos de voto mantenidos Fondo de Inversión en Arrendamiento Perú Arrendamiento operativo 100.00% 100.00%
a diciembre 2017 a diciembre 2016 Operativo - Renting Perú (5)
Fiduciaria Bancolombia S.A. Colombia Negocios fiduciarios 98.81% 98.81% Capital Investments SAFI S.A.(4) Perú Negocios fiduciarios 100.00% 100.00%
Sociedad Fiduciaria FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria(4) Perú Negocios fiduciarios 98.81% 98.81%
Banca de Inversión Bancolombia S.A.
Corporación Financiera
Colombia Servicios financieros 100.00% 100.00% Leasing Perú S.A. (5) Perú Negocios leasing 100.00% 100.00%
Prestación remunerada
Valores Bancolombia S.A. Comisionista
Colombia Comisionista de bolsa 100.00% 100.00% Banagrícola Guatemala S.A. Guatemala 99.16% 99.16%
de Bolsa de servicios laborales
Renting Colombia S.A.S Banco Agromercantil de Guatemala S.A. Guatemala Banco Comercial 60.00% 60.00%
Colombia Arrendamiento operativo 100.00% 100.00%
(Antes Renting Colombia S.A.) Seguros Agromercantil de Guatemala S.A. Guatemala Seguros 59.17% 59.17%
Transportempo S.A.S. Colombia Servicios de transporte 100.00% 100.00% Financiera Agromercantil S.A. Guatemala Servicios Financieros 60.00% 60.00%
Valores Simesa S.A. Colombia Inversionista 68.57% 68.57% Agrovalores S.A. Guatemala Comisionista de bolsa 60.00% 60.00%
Inversiones CFNS S.A.S. Colombia Inversionista 99.94% 99.94% Tarjeta Agromercantil S.A. (6) Guatemala Tarjetas de crédito - 60.00%
BIBA Inmobiliaria S.A.S. Colombia Inmobiliaria 100.00% 100.00% Arrendadora Agromercantil S.A. Guatemala Arrendamiento operativo 60.00% 60.00%
FCP Fondo Colombia Inmobiliario. Colombia Inmobiliaria 63.47% 62.55% Agencia de Seguros y Fianzas Agromercantil S.A. Guatemala Seguros 60.00% 60.00%
Prosicol S.A.S. (1) Colombia Promotora Siderúrgica - 68.57% Asistencia y Ajustes S.A. Guatemala Servicios 60.00% 60.00%
Fideicomiso “Lote Abelardo Castro”. Colombia Fiducia mercantil 68.23% 68.23% Servicios de mantenimiento
Serproba S.A. Guatemala 60.00% 60.00%
Bancolombia Panamá S.A. Panamá Banco comercial 100.00% 100.00% y remodelación
Sistemas de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa Panamá Inversionista 100.00% 100.00% Servicios de Formalización S.A. Guatemala Formalización de créditos 60.00% 60.00%
Banagrícola S.A. Panamá Holding 99.16% 99.16% Conserjería, Mantenimiento y Mensajería S.A. Guatemala Servicios de mantenimiento 60.00% 60.00%
Banistmo S.A. Panamá Banco comercial 100.00% 100.00% Media Plus S.A. Guatemala Publicidad y mercadotecnia 60.00% 60.00%
Banistmo Investment Corporation S.A. Panamá Negocios fiduciarios 100.00% 100.00% Mercom Bank Ltd. Barbados Banco Comercial 60.00% 60.00%
Financomer S.A. Panamá Servicios financieros 100.00% 100.00% New Alma Enterprises Ltd. Bahamas Inversionista 60.00% 60.00%
Leasing Banistmo S.A. Panamá Negocios leasing 100.00% 100.00% Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc. Puerto Rico Banco comercial 100.00% 100.00%
Valores Banistmo S.A. Panamá Compra y venta de valores 100.00% 100.00% Bancolombia Caymán S.A. Islas Caymán Banco comercial 100.00% 100.00%
Suvalor Panamá Fondos de Inversión S.A. Panamá Holding 100.00% 100.00% Prestación remunerada
Bagrícola Costa Rica S.A. Costa Rica 99.16% 99.16%
de servicios laborales
Suvalor Renta Fija Internacional Largo Plazo S.A. Panamá Fondo de Inversión 100.00% 100.00%
Suvalor Renta Fija Internacional Corto Plazo S.A. Panamá Fondo de Inversión 100.00% 100.00% (1) Inversión vendida por Valores Simesa S.A. durante 2017.
(2) Durante 2017 se presentó una fusión por absorción entre Banistmo Capital Markets Group, S.A., y Banistmo Asset Management S.A., siendo Banistmo Capital Market Group, S.A. la entidad
Banistmo Asset Management Inc. (2) Panamá Compra y venta de valores - 100.00% absorbente.
(3) Inversiones de Banistmo S.A. en etapa no operativa.
Banistmo Capital Markets Group Inc. (3) Panamá Compra y venta de valores 100.00% 100.00% (4) Inversiones clasificadas como activos mantenidos para la venta. Ver nota 12. Activos mantenidos para la venta e inventarios.
(5) Compañías en proceso de liquidación legal
Van Dyke Overseas Corp. (3) Panamá Inmuebles 100.00% 100.00% (6) Inversión liquidada por Grupo Agromercantil Holding S.A. durante 2017.
Inmobiliaria Bickford S.A. (3) Panamá Inmuebles 100.00% 100.00%
Williamsburg International Corp. (3) Panamá Inmuebles 100.00% 100.00%
Anavi Investment Corporation S.A. (3) Panamá Inmuebles 100.00% 100.00% El Grupo Bancolombia realiza, cuando es necesario, ajustes a Existen limitaciones en la capacidad de la matriz para obtener
los estados financieros de las subsidiarias para homologarlas distribuciones de capital, debido a las disposiciones regulatorias
Desarrollo de Oriente S.A. (3) Panamá Inmuebles 100.00% 100.00% a las del Grupo. de sus subsidiarias en Panamá: Banistmo y Bancolombia
Steens Enterpresies S.A. (3) Panamá Tenedor de cartera 100.00% 100.00% Panamá, que tienen activos netos antes de las eliminaciones
Ordway Holdings S.A. (3) Panamá Inmuebles 100.00% 100.00% Los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos, gastos y intercompañías por COP 6,872,171 y COP 6,360,729 al 31 de
Grupo Agromercantil Holding S.A. Panamá Holding 60.00% 60.00% flujos de efectivo intercompañía se eliminan en la preparación diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.
Banco Agrícola S.A. El Salvador Banco 97.36% 97.36%
de los estados financieros consolidados.
La cartera de créditos y arrendamientos financieros
Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa El Salvador Leasing 97.37% 97.36% Los importes atribuibles a participaciones no controladoras en concedidos por estas subsidiarias están sujetas a la
Credibac S.A. de C.V. El Salvador Servicios de tarjeta de crédito 97.36% 97.36% las entidades controladas son presentados en el patrimonio de regulación prudencial de la Superintendencia de bancos
Valores Banagrícola S.A. de C.V. El Salvador Comisionista de bolsa 98.89% 98.89% forma separada del patrimonio de los accionistas de la Matriz. de Panamá para mantener reservas mínimas como una
Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. IFBA El Salvador Inversionista 98.89% 98.89% reserva contracíclica de capital. Para los años terminados el
Cuando la Matriz pierde control sobre una subsidiaria, cualquier 31 de diciembre de 2017 y 2016, las reservas reconocidas
Administración de
Gestora de Fondos de Inversión Banagricola S.A. El Salvador 98.89% 98.89% participación residual que retenga se mide a valor razonable; las ascienden a COP 616,814 y COP 523,376. Las disposiciones
Fondos de Inversión
ganancias o pérdidas que surjan de esta medición se reconocen legales restringen a las mencionadas subsidiarias la
Arrendamiento Operativo CIB S.A.C.(4) Perú Arrendamiento operativo 100.00% 100.00%
en el resultado del período. posibilidad de distribuir dividendos a Bancolombia S.A.,
controladora última, excepto en caso de liquidación.

336 337
 2. Transacciones entre entidades bajo control común:
La combinación de entidades bajo control común, es decir,
transacciones en las cuales se combinan entidades que están
bajo el control del Grupo Bancolombia, tanto antes como
después de la combinación, y ese control no es transitorio, están
por fuera del alcance de la NIIF 3- Combinaciones de negocios.
Actualmente no existe una orientación específica para estas
transacciones en otras NIIF, por lo cual, tal como lo permite NIC
8, el Grupo ha desarrollado una política contable considerando
los pronunciamientos de otros órganos normativos. Los activos
y pasivos reconocidos como resultado de transacciones entre
entidades bajo control común se reconocen al valor en libros
de los estados financieros de la entidad adquirida. El Banco
presenta los activos netos recibidos de manera prospectiva a
partir de la fecha de la transferencia.
3. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Una asociada es una entidad sobre la cual el Grupo Bancolombia
posee influencia significativa. La influencia significativa es el
poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de
operación de la participada, sin llegar a tener control o control
conjunto.
Un negocio conjunto es un acuerdo mediante el cual el Grupo
Bancolombia con otros participantes controla de forma conjunta
las actividades relevantes del acuerdo; las decisiones a
tomar requieren el consentimiento unánime de las partes que
comparten el control. En un negocio conjunto las partes tienen
derecho a los activos netos del acuerdo.
En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición
sobre la participación en el valor razonable neto de los activos
y pasivos identificables asumidos de la asociada o negocio
conjunto, se reconoce como plusvalía. La plusvalía se incluye
en el valor en libros de la inversión, se somete a pruebas de
deterioro de su valor y no se amortiza. El Grupo aplica los
requerimientos de la NIC 39 para determinar si es necesario
reconocer cualquier pérdida por deterioro con respecto a sus
inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Cuando es
necesario, el valor en libros de la inversión (incluida plusvalía),
se evalúa su deterioro de acuerdo con NIC 36- Deterioro de
activos, como un único activo. Las pérdidas por deterioro se
reconocen en resultados y son calculados como la diferencia
entre el valor recuperable, determinado como el mayor entre el
valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso, de
la asociada o negocio conjunto y su importe en libros.
Los resultados, activos y pasivos de la asociada o negocio
conjunto se incorporan en los estados financieros consolidados
mediante el método de la participación, excepto cuando la
inversión o una porción de esta es clasificada como mantenida
para la venta, caso en el cual se contabiliza de acuerdo con NIIF
5. Cuando una inversión en una asociada o negocio conjunto se
mantiene directa o indirectamente por el Grupo Bancolombia a
través de una entidad de inversión, el Grupo Bancolombia puede
optar por medir las inversiones en esas asociadas y negocios
338
conjuntos al valor razonable con cambios en resultados de
acuerdo a NIIF 9. Esta elección se aplica de forma separada
para cada inversión.
Bajo el método de participación, la inversión se registra inicialmente
al costo, y se ajusta con los cambios en la participación del Grupo
Bancolombia sobre los activos netos de la asociada o negocio
conjunto después de la fecha de adquisición, menos cualquier
pérdida por deterioro de valor de la inversión. Cuando la participación
del Grupo en las pérdidas en la asociada o negocio conjunto supera
la participación en el patrimonio de estas entidades, el Grupo cesa
el reconocimiento de pérdidas y reconoce pérdidas posteriores sólo
en la medida en que el Grupo haya incurrido en obligaciones legales
o implícitas, o haya efectuado pagos en nombre de la asociada o
negocio conjunto.
Cuando es aplicable el método de participación, se realizan los
ajustes necesarios para homologar las políticas contables de la
asociada o negocio conjunto con las del Grupo Bancolombia. Se
incorpora en el otro resultado integral del Grupo la porción que le
corresponde por los cambios que surgen en el otro resultado integral
de la participada y las ganancias o pérdidas reconocidas por la
asociada o negocio conjunto son incorporadas en los resultados
del Grupo en el rubro “Ingresos por dividendos, participación
patrimonial”, sólo en la medida de su participación. Las ganancias o
pérdidas de las transacciones entre el Grupo y la asociada o negocio
conjunto son reconocidas en los estados financieros solo en la
medida de la participación de terceros sobre la asociada o negocio
conjunto. El método de participación se aplica desde la fecha de
adquisición hasta cuando se pierde la influencia significativa o
control conjunto sobre la entidad.
Las ganancias o pérdidas no realizadas de una asociada
o negocio conjunto son presentadas en el Estado de otros
resultados integrales, neto de impuestos. Los cambios en la
participación reconocidos directamente en el patrimonio y
otro resultado integral de la asociada o negocio conjunto son
considerados en el Estado de cambios en el patrimonio y el
Estado de otros resultados integrales.
Los dividendos recibidos en efectivo de la asociada o negocio
conjunto se reconocen reduciendo el valor en libros de la inversión.
Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada
o el control conjunto sobre el negocio conjunto, el Grupo
Bancolombia mide y reconoce cualquier inversión residual
que conserve en ella a su valor razonable. La diferencia entre
el valor en libros de la asociada o negocio conjunto (teniendo
en cuenta las partidas correspondientes de otro resultado
integral) y el valor razonable de la inversión residual retenida
con el producto de su venta, se reconoce en el resultado del
período. Los ajustes por diferencia en cambio reconocidos en el
patrimonio son reclasificados al resultado cuando se registra la
ganancia o pérdida por la disposición.
4. Operaciones conjuntas
Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual
las partes que mantienen control conjunto tienen derecho a los
activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados
con el acuerdo.
El Grupo Bancolombia reconoce los activos, pasivos, ingresos
de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación y
los contabiliza de acuerdo con las NIIF aplicables.
Si el Grupo Bancolombia adquiere una participación en una
operación conjunta cuya actividad constituye un negocio, o en
la formación de una operación conjunta se aporta por alguna
de las partes con control conjunto un negocio existente, se
aplicará en la medida de su participación, todos los principios
de contabilización y revelación de la NIIF 3 combinaciones de
negocios. En este caso se reconoce la plusvalía en el evento
de exceso de la contraprestación transferida, sobre el neto de
los importes de los activos adquiridos y pasivos asumidos y se
comprueba al menos anualmente por deterioro.
Cuando el Grupo Bancolombia realiza transacciones con un
operación conjunta en la que la matriz o sus subsidiarias actúan
como operadores conjuntos, tal como una venta o aportación
El Grupo consolida los siguientes fondos:
% de
Fondo Domicilio
Participación 2017
FCP Fondo Colombia Inmobiliario S.A. Colombia
Fideicomiso “lote Abelardo Castro” Colombia
Suvalor Panamá Fondo de Inversión Panamá
Fondo de Inversión en Arrendamiento Perú
Operativo Renting Perú
Para todos los fondos relacionados arriba, el Grupo Bancolombia
ha participado en el diseño de la entidad estructurada, establece
las decisiones operativas y financieras de los fondos y está
expuesto a los retornos variables tales como dividendos o pagos
de retornos trimestrales.
Las comisiones generadas por la administración de los fondos que
no son consolidados se incluyen en el saldo del rubro “Ingresos por
comisiones y otros servicios” del estado de resultados consolidado.
6. Interés no controlante
Las participaciones no controladoras en los activos netos de
las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada
dentro del patrimonio del Grupo Bancolombia. De igual manera,
el resultado del período y otro resultado integral son atribuidos
a las participaciones no controladoras y los propietarios de la
controladora. El interés no controlante es medido inicialmente
al valor razonable o a la participación proporcional de los
accionistas no controladores en los activos netos identificables
de la adquirida. La elección se realiza para cada transacción.
de activos, se considera que el Grupo está realizando la
transacción con las otras partes de la operación conjunta,
en este sentido, las ganancias y pérdidas procedentes de la
transacción se reconocen en el estado de resultados solo en
la medida de las participaciones de terceros en la operación
conjunta.
Cuando el Grupo realiza una transacción con una operación
conjunta, en la que la matriz o sus subsidiarias actúan como
operadores conjuntos (como la compra de activos), no reconoce
su participación en las ganancias y pérdidas hasta que revende
sus activos a un tercero.
5. Administración de fondos
El Grupo Bancolombia gestiona y administra activos mantenidos
en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión.
Los patrimonios administrados por las distintas sociedades que
forman parte del Grupo Bancolombia y que son propiedad de
terceros, se incluyen en los estados financieros consolidados,
siempre que exista control sobre los mismos como entidades
estructuradas.
Activos Administrados
% de
Diciembre Diciembre
Participación 2016
de 2017 de 2016
63,47% 62,55% 2,698,224 2,009,382
68,23% 68,23% 10,343 10,172
100,00% 100,00% 224 225
100,00% 100,00% - 31
Las compras o ventas de participación en subsidiarias a las
participaciones no controladoras que no implican una pérdida
de control, se reconocen directamente en el patrimonio.
6.1. Interés no controlante significativo
FCP Fondo Colombia Inmobiliario S.A.
El FCP Fondo Colombia Inmobiliario S.A. a corte de diciembre de
2017 y 2016 mantiene una participación no controladora del 36,53%
y 37,45% respectivamente, la cual se considera significativa para
el Grupo Bancolombia. El domicilio principal donde tienen lugar las
actividades de FCP Colombia Inmobiliario es Bogotá (Colombia).
Para el corte de diciembre de 2017 y 2016, no se presentan
dividendos declarados por la subsidiaria antes mencionada. Sin
embargo, se entregan al interés no controlante rendimientos
pagados en cuotas trimestrales generados durante el desarrollo
de sus actividades de negocio que comprende principalmente
inversiones de bajo riesgo a largo plazo en el sector inmobiliario,
las cuales se consideran bajo riesgo.
339
 Se detalla a continuación la información resumida sobre activos, pasivos, patrimonio, resultado del periodo y flujo de efectivo En la tabla siguiente se detalla a continuación la información resumida sobre activos, pasivos patrimonio, resultado del periodo y flujo
al diciembre 31 de 2017 y diciembre de 2016 de FCP Colombia Inmobiliario: de efectivo a diciembre de 2017 y 2016 de esta compañía:

  Diciembre 31,2017 Diciembre 31, 2016 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Activo 2,698,224                        2,009,382 Activos 12,191,869 11,795,358
Pasivo 1,048,867                           655,315 Pasivos 10,847,895 10,477,427
Patrimonio 1,649,357                        1,354,067 Patrimonio 1,343,974 1,317,931
Ingresos Estado de Resultados
Valoración de propiedades de inversión 81,816 52,543 Ingreso neto por intereses y valoraciones de instrumentos 389,463 393,972
financieros después de provisiones y deterioro, neto
Valoración por derechos fiduciarios 53,143 12,903
Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto 101,565 58,745
Arrendamiento bienes propios 135,135                           120,811
Otros ingresos operacionales 54,246 55,942
Ingreso por método de participación 144,146 -
Ingresos por dividendos, participación patrimonial 608 779
Otros ingresos 4,493 2,616
Utilidad neta 545,882 509,438
Total Ingresos 418,733                           188,873
Egresos operacionales (445,038)                          (435,430)
Gastos  
Impuesto (21,546)                            (11,197)
Créditos e intereses 68,900                              67,558
Utilidad neta 79,298 62,811
Comisiones fiduciarias 322                                9,004
Estado de Flujo de Efectivo
Otros gastos 86,270                              49,078
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operación 192,850 (136,878)
Total Gastos 155,492                           125,640
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de inversión (1,427) (4,157)
Utilidad 263,241 63,233
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de financiación (87,103) (77,684)
Estado de Flujo de Efectivo   Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 1,098,861 1,359,176
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operación (394) (372) Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 1,203,181  1,140,457
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de inversión - - Otro Resultado Integral    
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de financiación 409 375 Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI 2,241 3,682
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 3 - Ajuste por conversión 15,758 (64,195)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 18 3 Otros (3,042) 6,959
La anterior información corresponde a valores antes de eliminaciones entre las compañías. Total Otro Resultado Integral 14,957 (53,554)

A corte de 31 de diciembre de 2017 y 2016, el ingreso asignado al interés no controlante de esta subsidiaria asciende a COP 96,179 y A corte 31 de diciembre de 2017 y 2016, los dividendos recibidos
COP 23,701, respectivamente. del Grupo Agromercantil ascienden a COP 39,482 y COP 46,416.
A corte de diciembre de 2017 y 2016, el saldo acumulado de interés no controlante del Fondo Colombia Inmobiliario asciende a COP D. Uso de estimaciones y juicios
602,548, COP 507,115, respectivamente.
Para la preparación de los estados financieros consolidados,
Grupo Agromercantil Holding S.A. se requiere que la administración del Grupo Bancolombia
realice juicios, estimaciones y supuestos, los cuales afectan la
En diciembre 30 de 2015 el Grupo Bancolombia adquiere el 60.00% de Grupo Agromercantil Holding S.A. (GAH). La participación no aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de los
controladora sobre GAH asciende a 40.00%, razón por la cual se considera una participación no controladora significativa para el Grupo. activos, pasivos ingresos y gastos presentados.
La operación de GAH se encuentra principalmente en Guatemala.
Las estimaciones y los supuestos utilizados se revisan de forma
continua y bajo supuesto de negocio en marcha. Los cambios en
las estimaciones contables se reconocen en el período en que se
modifica la estimación, si el cambio afecta sólo a ese período,
o al período de la revisión y períodos posteriores si éste afecta
períodos actuales y futuros.
Los cambios en los supuestos pueden tener un impacto
significativo en los estados financieros en los periodos en
que tales cambios suceden. Los juicios o cambios en los
supuestos se revelan en las notas a los estados financieros
consolidados. La administración basa sus estimaciones y
juicios en la experiencia histórica y en varios otros factores que
se consideran razonables en las circunstancias actuales. Los
resultados reales pueden diferir de estas estimaciones si las
suposiciones y las condiciones cambian.
A continuación, se detallan las principales estimaciones
contables que el Grupo utiliza en la preparación de sus estados
financieros consolidados:
1. Prueba de deterioro de UGE incluida la plusvalía
Para reconocer el deterioro de la plusvalía registrada en las
combinaciones de negocios, el Grupo Bancolombia realiza
pruebas por lo menos al final de cada período. Estas pruebas
incluyen estimados y juicios significativos, teniendo en cuenta
la identificación de los grupos de unidades generadoras
de efectivo y la asignación de la plusvalía basados en las
expectativas de beneficios futuros del Grupo Bancolombia
que se originan a partir de la adquisición. El valor razonable
de las compañías adquiridas es sensible a los cambios en los
supuestos de los modelos de valoración usados, los cambios
adversos en alguno de los factores mencionados pueden llevar
al Grupo Bancolombia a reconocer un cargo al deterioro de la

340 341
 plusvalía. La administración considera que los supuestos y
estimados usados son razonables y sustentables en el ambiente
de mercado existente y acordes con el perfil de riesgo de los
activos. Para más información relacionada con metodologías
de valoración, supuestos claves y asignación de plusvalía y su
valor en libros, ver Nota 8.
2. Impuesto Diferido
Los activos y pasivos por impuesto diferido se registran sobre
las diferencias temporarias deducibles o gravadas originadas
entre las bases fiscales y las bases contables, teniendo en
cuenta las normas fiscales vigentes y aplicables en cada una
de las jurisdicciones donde se encuentra el Grupo Bancolombia.
Debido a las condiciones cambiantes del entorno político, social
y económico, las constantes modificaciones en la legislación
fiscal y los cambios permanentes en la doctrina tributaria,
la determinación de las bases fiscales del impuesto diferido
implica difíciles juicios para estimar futuras ganancias,
compensaciones o deducciones fiscales.
La determinación del impuesto diferido es considerada como
una política contable crítica, ya que su determinación implica
estimaciones futuras de utilidades que pueden verse afectadas
por cambios en las condiciones económicas, sociales y
políticas, y en interpretaciones por parte del contribuyente y las
autoridades fiscales.
Para más información relacionada con la naturaleza de los
activos y pasivos por impuesto diferido reconocidos por el Grupo
Bancolombia, ver la Nota 11.
3. Provisiones y pasivos contingentes
Dentro de los pasivos contingentes del Grupo Bancolombia se
incluyen aquellos relacionados con procedimientos judiciales,
regulatorios y arbitraje y de impuestos y otras reclamaciones
derivadas de la realización de actividades normales del Grupo.
Estas contingencias son evaluadas teniendo en cuenta las
mejores estimaciones que realiza la gerencia y se han establecido
las provisiones necesarias para las reclamaciones legales y
otras reclamaciones, validando la probabilidad de ocurrencia,
si esta es probable, posible o remota. Las contingencias
son provisionadas y registradas cuando toda la información
disponible indique que es factible su ocurrencia, el Grupo
Bancolombia esté obligado en el futuro a realizar desembolsos
para los eventos que sucedieron antes de la fecha del balance
y los montos pueden ser razonablemente estimados. Para hacer
una adecuada evaluación de la probabilidad y estimación de los
montos involucrados, el Grupo Bancolombia tiene en cuenta las
opiniones de expertos internos y externos.
A lo largo de la existencia de una contingencia, el Grupo
Bancolombia puede obtener información adicional que puede
afectar las evaluaciones relacionadas con la probabilidad
de ocurrencia o a los estimados de los montos involucrados;
cambios en estas evaluaciones pueden conllevar a cambios en
las provisiones.
342
El Grupo Bancolombia considera las estimaciones usadas para
determinar las provisiones para pasivos contingentes como
estimaciones críticas porque la probabilidad de su ocurrencia
y los montos que el Grupo puede requerir para pagarlos están
basados en los criterios del Grupo Bancolombia y de sus
expertos internos y externos, los cuales no necesariamente
coinciden con los resultados futuros de los procedimientos.
Para más información relacionada con procedimientos legales
y contingencias, ver Nota 20.
4. Deterioro del riesgo de crédito
El deterioro del riesgo de crédito es reconocido a la fecha del
balance como pérdida inherente en la cartera de créditos. La
determinación de la provisión para pérdidas de cartera, requiere
un criterio acorde de la administración para las estimaciones que
incluyen, entre otros, la identificación de cartera deteriorada, la
capacidad de los clientes para pagar y la estimación del valor
razonable de la garantía subyacente o de los flujos de caja que
se esperan recibir.
El Grupo Bancolombia evalúa si un activo o grupo de activos
financieros está deteriorado y se reconocerá pérdida por
deterioro, si y solo si, hay una evidencia objetiva de que existe
deterioro a causa de uno o más eventos que ocurrieron después
del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y
que el evento de pérdida (o eventos) tienen un impacto en los
flujos de efectivo estimados de los activos financieros o grupo
de activos financieros que pueden estimarse de forma fiable.
Estas estimaciones son consideradas como criterio crítico
porque: (i) Son altamente susceptibles al cambio de
período a período mientras los supuestos sobre las tasas
de incumplimiento futuras y valoración de potenciales
pérdidas relacionadas con deterioro de cartera y anticipos
están basados en la experiencia actual de desempeño, y (ii)
cualquier diferencia significativa entre las pérdidas estimadas
del Grupo Bancolombia (reflejadas en las provisiones) y las
actuales pérdidas, requerirán al Grupo hacer provisiones que,
si son significativamente diferentes, podrían tener un impacto
material en la condición financiera futura y en los resultados de
las operaciones. Los supuestos del Grupo Bancolombia sobre
pérdidas estimadas están basados en el desempeño pasado,
en el comportamiento de los clientes, en la calidad crediticia
del reciente suscrito negocio y en las condiciones económicas
generales, las cuales no necesariamente son indicador de
pérdidas futuras. Para mayor información, ver sección Riesgo
de crédito.
5. Valor razonable de los activos y pasivos financieros.
Los activos y pasivos financieros registrados al valor razonable
en el estado de situación financiera del Grupo Bancolombia,
incluyen contratos sobre derivados, títulos de deuda y de
patrimonio, clasificados al valor razonable con cambios en
resultados y títulos de patrimonio designados irrevocablemente
al valor razonable con cambios en otro resultado integral.
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las
mediciones del valor razonable e información a revelar
relacionada, NIIF 13 establece una jerarquía de valor razonable
que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de
valoración utilizadas para medir el valor razonable. Esta norma
requiere que la entidad clasifique los instrumentos financieros
como se muestra a continuación:
Nivel 1: Los activos y pasivos se clasifican como nivel 1 si
existen insumos observables que reflejan precios cotizados
(no ajustados) para activos o pasivos idénticos en mercados
activos. Un mercado activo es aquél en el que las transacciones
se producen con suficiente volumen y frecuencia para
proporcionar información de precios de manera continua. Los
instrumentos se valoran con referencia a precios cotizados no
ajustados para activos o pasivos idénticos en mercados activos
donde el precio cotizado está fácilmente disponible y el precio
representa transacciones de mercado reales y periódicas.
Nivel 2: En ausencia de un precio de mercado para un
instrumento financiero específico, su valor razonable se
estima usando modelos, cuyos datos de entrada o insumos
son observables para transacciones recientes de instrumentos
idénticos o similares.
Nivel 3: Los activos y pasivos se clasifican como nivel 3 si
en la medición del valor razonable se han utilizado datos de
entrada no observables que están soportados en una pequeña
o nula actividad del mercado y que son significativos en el valor
razonable de estos activos o pasivos.
Las transferencias entre los niveles del valor razonable
mencionados son asumidas como ocurridas al final del periodo
contable.
La medición del valor razonable de los instrumentos financieros
generalmente implica un alto grado de complejidad y requiere
la aplicación de juicios, en especial cuando los modelos utilizan
datos de entrada no observables (nivel 3) construidos a partir de
los supuestos que serían utilizados en el mercado para determinar
el precio del activo o pasivo. Para mayor detalle y análisis de
sensibilidad, ver Nota 29 Valor razonable de activos y pasivos.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, no
se han producido cambios significativos en las estimaciones
y juicios realizados al cierre del ejercicio, distintos de los
indicados en estos Estados Financieros Consolidados.
6. Medición de beneficios a empleados
La medición de las obligaciones por beneficios Post-empleo
y Beneficios de largo plazo implica una gran variedad de
premisas y la realización de supuestos de eventos futuros
a largo plazo determinados sobre bases actuariales. El
método de Unidad de Crédito Proyectada es utilizado para
la determinación del valor presente de la obligación por
los beneficios definidos y el costo asociado a estos. Las
mediciones futuras de las obligaciones pueden variar
significativamente de las que se presentan en los estados
financieros, entre otras, debido a cambios en las hipótesis
económicas y demográficas y eventos significativos. Para
mayor información, ver Nota 18.
7. Consolidación de entidades estructuradas
Una entidad estructurada es una participada que ha sido
diseñada de forma que los derechos de voto o similares no son
el factor determinante para decidir quién controla la entidad,
tales como cuando los derechos de voto se relacionan solo
con las tareas administrativas y las actividades relevantes se
dirigen por medio de acuerdos contractuales.
Para determinar si el Grupo Bancolombia controla y en
consecuencia consolida una entidad que ha sido diseñada
como una Entidad estructurada, se realiza una evaluación
considerando el diseño y propósito de la entidad. También se
considera si el Grupo u otra parte relacionada con poder sobre
las actividades relevantes actúan como principal en su derecho
propio o agente en nombre de un tercero.
Siempre que ocurra un cambio en la relación con la entidad
estructurada, el Grupo revalúa la existencia del control para
determinar si la consolidación de la entidad es aplicable.
Los activos totales de entidades estructuradas no consolidadas
en las cuales el Grupo tiene participación a la fecha de
reporte y su máxima exposición a pérdidas en relación con
esa participación son presentadas en la Nota 23 Entidades
estructuradas no consolidadas.
E. Pronunciamientos contables
1. Pronunciamientos contables emitidos recientemente
y aplicables en 2017
Durante 2017, los siguientes estándares o modificaciones
han sido adoptados por el Grupo sin tener un impacto
significativo:
Modificación a la NIC 7: Estado de flujos de efectivo –
Iniciativa de desgloses: La modificación requiere que las
entidades presenten un desglose de los cambios ocurridos en
los pasivos originados por actividades de financiación, con el
fin de mejorar la información proporcionada a los usuarios
de la información financiera. La fecha efectiva para esta
modificación, de acuerdo con el Decreto 2131 de 2016, es el 1
de enero de 2018 con aplicación prospectiva, sin embargo, el
Grupo la ha adoptado anticipadamente desde el 01 de enero
de 2017.
La administración evaluó el impacto de la modificación y
realizó los ajustes necesarios en sus procesos para realizar
la adecuada presentación de la información en el Estados
Financiero de Flujo de Efectivo y sus notas acompañantes
conforme el requerimiento de desglose de pasivos financieros
en actividades de financiación. Ver Nota 28 ‘Pasivos de
actividades de financiación’.
343
 Modificación a la NIC 12: Impuestos a las ganancias –
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por
pérdidas no realizadas: La modificación al párrafo 29 y
la adición de los párrafos 27 A Y 29 A de la NIC 12, hacen
referencia a los requisitos requeridos y procedimiento a
realizar para el reconocimiento de activos por impuestos
diferidos; indicando, que cuando el importe de las diferencias
temporarias imponible, relacionadas con la misma autoridad
fiscal, sea insuficiente, solo se reconocerán activos por
impuesto diferido en la medida en que se cumplan los
siguientes supuestos:
a) Cada una de las entidades que conforman el Grupo
Bancolombia analiza que se tengan suficientes ganancias
fiscales, relacionadas con la misma autoridad fiscal y
en el mismo periodo en que se reviertan las diferencias
temporarias deducibles (o en los periodos en que la
pérdida fiscal, procedente de un activo por impuesto
diferido , pueda ser compensada con ganancias anteriores
o posteriores),para evaluar si habrá suficiente ganancia
(renta) fiscal en periodos futuros.
b) Cuando cada una de las entidades que conforman el
Grupo Bancolombia tenga la posibilidad de aprovechar
oportunidades de planificación fiscal para crear ganancias
(renta) fiscales en los periodos futuros.
Las mencionadas modificaciones y su impacto, fueron evaluadas
de manera independiente en los estados financieros separados
de acuerdo con las proyecciones fiscales y financieras y
su efecto se reflejó en cada uno de los estados financieros
separados. La fecha efectiva para las modificaciones a esta
NIC, de acuerdo con el Decreto 2131 de 2016, es el 1 de enero
de 2018 con aplicación prospectiva, sin embargo, el Grupo la ha
adoptado anticipadamente desde el 01 de enero de 2017.
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2014–2016:
NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en
otras entidades: Aclara el alcance sobre los requerimientos
de revelación contenidos en la norma, especificando que
éstos aplican a todas las participaciones en otras entidades
bien sea si se clasifican como mantenidas para la venta,
como mantenidas para la distribución a los propietarios o
como operaciones discontinuadas de acuerdo con la NIIF 5,
con excepción de lo contenido en los párrafos B10 a B16 del
estándar, los cuales contienen requerimientos relacionados con
información financiera resumida sobre subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas. Esta modificación se aplica para
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017
de forma retroactiva.
344
Ninguna de estas modificaciones a los estándares tuvo un
efecto material en los estados financieros del Grupo.
2. Pronunciamientos contables emitidos recientemente
y aplicables en periodos futuros.
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2014–2016:
• NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera: Se elimina
la exención a corto plazo para entidades que adoptan
por primera vez las normas NIIF porque ha dejado de
ser aplicable. Esta modificación se aplica para periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
No se estima impactos en los estados financieros del
Grupo producto de esta modificación.
• NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos:
Cuando una inversión en una asociada o negocio conjunto
se mantiene por una entidad que es una organización de
capital de riesgo, u otra entidad que cumple los requisitos,
ésta puede optar por medir esa inversión a valor razonable
con cambios en resultados, la modificación aclara que la
alternativa está disponible para cada inversión en una
asociada o negocio conjunto sobre una base de inversión
por inversión, en el reconcomiendo inicial. Esta opción
se aplica de forma individual a cada inversión en una
asociada o negocio conjunto mantenida directamente
por la entidad, o indirectamente vía subsidiarias. La
elección también aplica para la entidad que informa que
no es una entidad de inversión y que tiene una asociada
o negocio conjunto que es una entidad de inversión,
ya que le permite conservar las mediciones a valor
razonable usadas por esa asociada o negocio conjunto
que es una entidad de inversión al aplicar el método de
la participación. Esta elección también se realiza de forma
separada en el reconocimiento inicial para cada inversión
en una asociada o negocio conjunto que es una entidad
de inversión. Esta modificación se aplica para periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018
de forma retroactiva, se permite su aplicación anticipada.
La administración está evaluando el impacto de los
cambios que tendría la modificación de la NIC28 en
el Banco, en su estado de situación financiera y las
revelaciones.
Mejoras anuales ciclo 2015-2017:
• Mejoras a NIIF 3 Combinaciones de negocios: Cuando
una parte de un acuerdo conjunto obtiene el control de un
negocio que es una operación conjunta sobre el cual antes
de la fecha de adquisición tenía derecho a los activos y
obligaciones respecto a los pasivos, aplicará los requisitos
de una combinación de negocios por etapas incluyendo
una nueva medición del interes mantenido previamente a
la fecha de adquisición.
La administración está evaluando el impacto de los
cambios que tendría la modificación de la NIIF3 en
el Banco, en su estado de situación financiera y las
revelaciones.
• NIIF 11 Acuerdos conjuntos: La mejora aclara que
cuando una parte que participa en una operación conjunta,
sin tener control conjunto, obtiene dicho control de la
operación conjunta que constituye un negocio, no requiere
medir nuevamente el interés mantenido previamente. La
administración está evaluando el impacto de los cambios
que tendría la modificación de la NIIF11 en el Banco, en su
estado de situación financiera y las revelaciones.
• Mejoras a NIC 12 Impuesto a las ganancias: Esta
mejora aclara que el reconocimiento de los efectos fiscales
por dividendos como se define en la NIIF 9 tendrá lugar
cuando se reconozca un pasivo por pago del dividendo. Los
efectos fiscales de los dividendos están relacionados más
directamente con transacciones o sucesos pasados que
generaron ganancias distribuibles que por distribuciones
a los propietarios. Por consiguiente, se contabilizarán
de acuerdo al suceso pasado correspondiente, en el
resultado, otro resultado integral o patrimonio.
La administración está evaluando el impacto de los
cambios que tendría la modificación de la NIC 12 en
el Grupo, en su estado de situación financiera y las
revelaciones.
• Mejoras a NIC 23 Costos por préstamos: Esta mejora
especifica que en la ponderación de los costos por
prestamos capitalizables se excluirán los préstamos
específicamente acordados para financiar un activo apto
hasta que todas sustancialmente todas las actividades
necesarias para preparar ese activo para su uso previsto
o venta estén completadas.
No se estima impactos en los estados financieros del
Grupo producto de esta modificación, dado que el Grupo
no cuenta con una práctica de aplicación de NIC 23.
De acuerdo con el IASB, estas mejoras aplican a partir del 1
de enero de 2019 y se permite la aplicación anticipada, sin
embargo, aún no han sido incorporadas a la regulación contable
colombiana.
NIIF 9, instrumentos financieros:
En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de esta norma
que completó el proyecto de sustitución de NIC 39 -Instrumentos
financieros: Reconocimiento y medición, introduciendo,
principalmente, nuevos criterios para la clasificación y medición
posterior de activos y pasivos financieros, requerimientos de
deterioro de valor relacionados con la contabilidad de pérdidas
esperadas y la contabilidad de coberturas. La aplicación efectiva
de la versión final de esta NIIF será a partir del 1 de enero del
2018.
• Clasificación y medición: La NIIF 9 establece las
categorías costo amortizado, valor razonable con cambios
en resultados y valor razonable con cambios en otro
resultado integral para clasificar los activos financieros,
basado en el modelo de negocio de la entidad para
gestionar tales activos y la característica de los flujos
que estos otorgan. La última categoría ha sido introducida
para instrumentos de deuda simples concretos e
instrumentos de patrimonio para los cuales la entidad
designe irrevocablemente presentar sus variaciones en
otro resultado integral desde el reconocimiento inicial.
La clasificación de los pasivos financieros y su medición
posterior se han mantenido sin cambios en relación con
NIC 39, salvo por aquellos pasivos designados a valor
razonable con cambios en resultados para los cuales se
estipula la forma de contabilizar los cambios en el riesgo
de crédito propio en otro resultado integral.
El Grupo Bancolombia ha adoptado anticipadamente la
NIIF 9 en su versión emitida en noviembre de 2013, la cual
incluye sólo Valor razonable con cambios en resultados y
costo amortizado como categorías de medición atribuibles
a los activos financieros, basado en el modelo de negocio
y las características de los flujos de efectivo; además,
la opción de designar instrumentos de patrimonio para
presentar sus variaciones en otro resultado integral.
La siguiente tabla resume para los principales rubros del balance
del Grupo que representan activos financieros y su clasificación
bajo NIIF 9, 2013, e indica las clasificaciones esperadas una
vez el Grupo se encuentre aplicando NIIF 9, 2014:
345
 Clasificación actual antes
de enero 1 de 2018 con NIIF 9, 2013
Activos CA*
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cartera de créditos y leasing financiero X X
Títulos de deuda X X
Inversiones patrimoniales
Inversiones en asociadas y negocios
conjuntos a valor razonable
*CA = costo amortizado
**VRCR= Valor razonable con cambios en resultados
***VRCORI = Valor razonable con cambios en otro resultado integral.
• Deterioro: NIIF 9 plantea cambios significativos en la
evaluación del deterioro del valor de los instrumentos
financieros y por ende su riesgo asociado, pasando
desde un modelo de pérdida incurrida a uno de deterioro
de pérdida esperada. Esta nueva norma también
plantea la definición de un modelo que identifique un
Incremento Significativo del Riesgo Crediticio (SICR) en
un instrumento de forma previa a la identificación de una
evidencia objetiva del deterioro (EOD) y para los cuales se
debe medir una perdida al tiempo de vida del activo.
En esta línea, el Grupo Bancolombia estableció los
criterios cuantitativos y cualitativos a través de los cuales
es posible identificar incrementos significativos en el
riesgo crediticio de un instrumento.
Los requerimientos relacionados con el deterioro aplican
para activos financieros medidos a costo amortizado y
valor razonable con cambios en ORI (FVOCI) cuyo modelo
de negocio tenga por objetivo la recepción de flujos
contractuales y/o venta (al igual que para cuentas por
cobrar de arrendamientos, compromisos de préstamo y
garantías financieras).
El Grupo Bancolombia, en concordancia con NIIF 9
estima la Pérdida Crediticia Esperada (ECL) con base
en el valor presente de la diferencia entre flujos de
efectivo contractuales y flujos de efectivo esperados
del instrumento, estimado a través de metodologías
colectivas o análisis individuales. El monto de ECL será
actualizado en cada fecha de presentación para reflejar
los cambios en el riesgo de crédito de la cartera desde el
reconocimiento inicial.
A través del plan de implementación metodológico
se realizaron las adaptaciones necesarias a NIIF 9,
incluyendo los cambios requeridos en su modelo de
cálculo de provisiones, de forma tal que cumpla con los
requisitos de deterioro y pérdida esperada establecidos
por la norma internacional. Para esto se crearon nuevos
procesos y procedimientos, se actualizaron las políticas
de deterioro y se diseñó un ambiente de control alineado
con los requerimientos SOX.
346
Clasificación posterior a enero 1 de 2018
con adopción de NIIF 9, 2014
VRCR** VRCORI*** CA* VRCR** VRCORI***
X X
X X X que una entidad reconoce los ingresos de actividades ordinarias
X X
X X
La medición del deterioro se realizó por medio de
modelos de evaluación colectiva e individual, con la
suficiente sofisticación requerida para cada portafolio; los
modelos colectivos incluyen parámetros de probabilidad
de incumplimiento a 12 meses, probabilidad de
incumplimiento a toda la vida de la obligación, pérdida
dado el incumplimiento, y exposición al incumplimiento
con la inclusión del criterio prospectivo. La metodología
de análisis individual se aplica en exposiciones
significativas e incluye la evaluación de escenarios de
perdida ponderados, teniendo en cuenta las expectativas
macroeconómicas y las condiciones particulares de cada
deudor.
• Contabilidad de coberturas: Los nuevos requerimientos
alinean la contabilidad de coberturas más estrechamente
con la gestión del riesgo, establecen un enfoque más
basado en principios para la contabilidad de coberturas
y abordan incongruencias y debilidades del modelo
de contabilidad de coberturas de la NIC 39. Se ha
proporcionado a las entidades una opción de política
contable entre la aplicación de los requerimientos de la
contabilidad de coberturas de la NIIF 9 o continuar con
la aplicación de los requerimientos de la contabilidad
de coberturas existentes de la NIC 39 para toda la
contabilidad de coberturas, debido a que aún no se ha
completado el proyecto sobre la contabilidad de macro
coberturas.
• Impacto de la transición de IFRS 9: El impacto de
la adopción de la NIIF 9 se reconoce en el patrimonio
inicial al 1 de enero de 2018 y se estimó a partir de
cálculos realizados sobre los estados financieros de las
subsidiarias a corte del 31 de diciembre de 2017. Este
estimado podría variar dado que a cierre de 2017 los
cálculos de los modelos de ECL se estaban terminando de
afinar. Se espera que el impacto final sea un aumento de
provisión. Adicionalmente, se espera un impacto menor
correspondiente a la remedición de los pasivos financieros
modificados que no dieron lugar a baja en cuentas, debido
a la aclaración del IASB contenida en la modificación de
NIIF 9- Características de cancelación anticipada con
compensación negativa.
NIIF 15, Ingresos ordinarios procedentes de contratos con
clientes: El 28 de mayo de 2014, el IASB publicó la NIIF 15, la
cual establece los principios de presentación de información
financiera útil acerca de la naturaleza, monto, oportunidad e
incertidumbre de los ingresos y flujos de caja generados de los
contratos de una entidad con sus clientes. La NIIF 15 establece
de forma que representen la transferencia de bienes o servicios
comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje
la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a
cambio de dichos bienes o servicios.. La NIIF 15 sustituye la NIC
11 - Contratos de construcción, la NIC 18 - Ingresos de actividades
ordinarias, así como las interpretaciones relacionadas. Esta norma
es efectiva para el periodo que comienza el 1 de enero de 2018,
permitiendo su aplicación anticipada. Se espera que una proporción
significativa de los ingresos del Grupo Bancolombia estén por fuera
del alcance de NIIF 15, debido a que la mayor parte de los ingresos
provienen de la operación de instrumentos financieros.
En el proceso de implementación de la NIIF 15 en el Grupo
Bancolombia, se revisaron los contratos pactados con clientes,
con el fin de establecer los impactos sobre la separación de los
componentes incluidos en los mismos. Para tal fin se realizaron
las siguientes actividades:
• Evaluación de los servicios prometidos en los contratos,
identificando las obligaciones de desempeño.
• Evaluación de las obligaciones de desempeño de cada
contrato y si se tienen impactos para el cumplimiento de
la nueva norma.
• Análisis de concesiones, incentivos, bonificaciones,
cláusulas de ajustes de precios, sanciones, descuentos
y devoluciones o elementos similares contenidos en los
acuerdos realizados.
• Identificación de posibles contraprestaciones variables
incluidas en los contratos y determinación acerca de
si el reconocimiento de las mismas se está realizando
apropiadamente.
• Análisis de programas de fidelización con clientes y
empaquetamientos (agrupación de productos) y si se
tienen impactos para el cumplimiento de la nueva norma.
• Identificación y determinación de controles internos de
post-implementación para garantizar los cumplimientos de
los requerimientos de contabilización y revelación sobre la
base de nuevos productos y servicios que se desarrollan
al interior del Grupo para satisfacer las necesidades
financieras de sus clientes.
El Grupo evaluó los contratos y compromisos establecidos
con los clientes identificando el cumplimiento de los cinco
pasos establecidos en la NIIF 15 y evaluando el impacto en el
reconocimiento dentro de sus Estados Financieros, así:
1. Identificación del contrato con el cliente: se
identificaron los derechos de las partes, condiciones
de pago, evaluación del fundamento comercial,
características de las contraprestaciones y se evaluó si
había lugar a modificaciones o combinaciones dentro de
los mismos.
2. Identificación de las obligaciones del contrato: El
Grupo evaluó los compromisos incluidos en los contratos
de la entidad para identificar cuando el cliente hace uso
del servicio y si las obligaciones son identificables de
forma separada.
3. Determinación del precio: Se revisó en los contratos
del Grupo las características de los importes a los que se
tiene derecho a cambio de los servicios comprometidos,
con el fin de estimar el efecto de las contraprestaciones
variables en especie, u otras pagaderas al cliente.
4. Distribución del precio: En la evaluación de los precios
a los contratos del Grupo, se encontró que estos son
designados de forma individual a los servicios prestados
por la entidad, incluso en los productos donde hay
empaquetamientos de compromisos.
5. Satisfacción de las Obligaciones: Las obligaciones
establecidas en los contratos con clientes se satisfacen
cuando el control del servicio se transfiere al cliente y el
reconocimiento se realiza conforme lo establece NIIF 15 a
lo largo del tiempo o en un momento determinado, dado lo
anterior, el Grupo no tiene un impacto significativo en el
reconocimiento de los ingresos dado que el reconocimiento
se realiza conforme lo indicado en la norma.
El Grupo ha evaluado y actualizado sus controles internos
sobre la información financiera con respecto a la identificación
de contratos, en particular evaluó las características de las
obligaciones de desempeño para asegurar que el reconocimiento
de los ingresos se realice adecuadamente a la luz de la norma.
En la realización de las actividades anteriores, se identificó que
no hay impactos que generen modificaciones al reconocimiento
de los ingresos para el Grupo Bancolombia dado que los
procedimientos contables no presentan necesidad de ajuste
por consideración de NIIF 15 y por ende, no se tiene un efecto
financiero por la implementación de la nueva norma, se
realizarán las adecuaciones a las revelaciones de información
conforme lo establecido en el marco normativo de NIIF 15.
NIIF 16, Arrendamientos: En enero de 2016, el IASB emitió la NIIF
16 que reemplaza la NIC 17, efectiva a partir del 01 de enero de
2019, la cual modifica el reconocimiento de un arrendamiento a
los arrendatarios; los arrendamientos financieros se mantienen
sustancialmente igual y los arrendamientos operativos se
reconocerán en el Estado de situación financiera como activos,
representando los derechos contractuales de uso. Asimismo, un
pasivo será reconocido por los pagos contractuales.
En la aplicación de este modelo, el arrendatario debe reconocer:
a. Activos y pasivos para todos los arrendamientos con una
duración superior a los 12 meses, a menos que el activo
sea de menor cuantía, y
b. La depreciación del activo arrendado separadamente de
los intereses sobre los pasivos por arrendamientos en el
resultado del periodo.
347
 La administración está evaluando el impacto que tendrá la
adopción de la NIIF 16 en el Grupo, en su estado de situación
financiera y las revelaciones, el Grupo Bancolombia aplicará
este estándar a partir de su entrada en vigencia el 1 de enero
de 2019
A la fecha se ha realizado el inventario de contratos activos
con el fin de determinar cuales tendrán impacto con la
implementación del estándar y posteriormente cuantificarlo.
Igualmente, se está evaluando la alternativa tecnológica más
óptima que permita realizar la administración de la información
y garantizar el registro adecuado según los requerimientos del
estándar.
NIIF 17, Seguros: En mayo de 2016, el IASB emitió la NIIF
17 para reemplazar la NIIF 4. La contabilidad de los contratos
de seguros requiere que las entidades separen los derivados
implícitos especificados, se distingan componentes de inversión
y las obligaciones de desempeño de los contratos de seguros
para reconocer, presentar y revelar por separado los ingresos
por seguros, los gastos de los servicios de seguros y los ingresos
o gastos financieros de seguros. Sin embargo, se permite un
método de medición simplificado para medir la cantidad
relacionada con el servicio restante mediante la asignación de
la prima durante el período de cobertura.
De acuerdo con IASB, esta NIIF es de aplicación obligatoria
para los períodos que comiencen a partir del 1 de enero de
2021 y se permite la aplicación anticipada, sin embargo, esta
norma aún no ha sido incluida en la regulación colombiana. La
administración ha evaluado el impacto de la adopción de la NIIF
17 en los estados financieros y las revelaciones del Grupo, sin
encontrar un efecto material en su situación financiera actual
o revelaciones.
Modificaciones a la NIC 40 – Propiedades de inversión: Con
esta modificación el IASB aclara cuándo ocurre un cambio
de uso, que pueda llevar a realizar la transferencia de una
propiedad a, o desde, propiedades de inversión.  El cambio de
uso ocurre cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la
definición de propiedades de inversión y existe evidencia del
cambio de uso. Aisladamente, un cambio en las intenciones de
la gerencia de uso de una propiedad no proporciona evidencia
de un cambio de uso.  De acuerdo con el Decreto 2170, esta
modificación es efectiva a partir del 1 de enero de 2019,
permitiéndose la adopción anticipada
El Grupo Bancolombia evaluó la modificación propuesta en el
estándar encontrando que los eventos descritos en la misma
sobre cambios de uso de las Propiedades de Inversión no han
tenido lugar en el Banco y sus filiales, por lo tanto los nuevos
requerimientos impartidos en la NIC 40 serán aplicados
prospectivamente para nuevas operaciones a partir de 1 de
enero del año 2019, en el momento en que se desarrollen
transferencias de propiedades con estas características.
CINIIF 22 Transacciones en Moneda Extranjera y
Contraprestaciones Anticipadas: Esta interpretación se emite
348
con el propósito de determinar la tasa de cambio a utilizar para
el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias cuando
una entidad ha recibido una contraprestación anticipada en
moneda extranjera. La fecha de la transacción a efectos de
determinar la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial
del activo, gasto o ingreso relacionado, es la fecha en que una
entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o pasivo
no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación
anticipada. De acuerdo con IASB, esta interpretación es efectiva
a partir del 1 de enero de 2018 permitiéndose la adopción
anticipada, sin embargo, aún no ha sido incorporada a la
regulación colombiana.
La administración evaluó el impacto de la interpretación en el
Grupo, en sus estados financieros y revelaciones, modificando
el reconocimiento contable de los pagos administrativos cuyo
cambio no genera un impacto significativo. En los demás
procedimientos contables del Grupo no se evidencia ningún
impacto dado que los anticipos efectuados en moneda extranjera
cumplen con los lineamientos de la CINIIF 22.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre los tratamientos de los
impuestos a las ganancias: Esta interpretación tiene
como finalidad disminuir la diversidad que se presenta en el
reconocimiento y medición de un pasivo por impuestos o un
activo cuando se presenta incertidumbre sobre el tratamiento
de los impuestos.
Se aplica a todos los aspectos de la contabilidad del impuesto
a las ganancias cuando existe una incertidumbre con respecto
al tratamiento de un elemento, incluida la ganancia o pérdida
fiscal, las bases fiscales de activos y pasivos, pérdidas y
créditos fiscales y tasas impositivas. De acuerdo con IASB, esta
Interpretación entrará en vigencia para los períodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2019, sin embargo, aún no
ha sido incorporada a la regulación colombiana.
El Grupo Bancolombia deberá reflejar el efecto de una posición
tributaria incierta en el impuesto a las ganancias, cuando se
concluya que no es probable que la autoridad fiscal acepte un
tratamiento impositivo incierto y por ello, es probable que pague
importes relacionados con el tratamiento impositivo incierto.
F. Políticas contables significativas
A continuación, se detallan las políticas contables significativas
que el Grupo Bancolombia aplica en la preparación de sus
estados financieros consolidados:
1. Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una
de las entidades del Grupo se valoran utilizando la moneda
del entorno económico principal en que cada entidad opera
(moneda funcional). La moneda de presentación de los
estados financieros consolidados es el peso colombiano, el
cual corresponde a la moneda funcional y de presentación de
los estados financieros de la Matriz. Por tanto, todos los saldos
y transacciones denominados en monedas diferentes al peso
colombiano son considerados como moneda extranjera.
2. Conversión de saldos y transacciones en moneda
extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a
la moneda funcional, en el momento del reconocimiento
inicial, usando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las
transacciones. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes
de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión
de activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera a tipos de cambio al final de período se reconocen
generalmente en el estado de resultados. Las ganancias o
pérdida son diferidas en el patrimonio si estos corresponden a
operaciones de cobertura calificadas como cobertura de flujos
de efectivo e inversiones netas en un negocio en el extranjero
o son atribuibles como parte de una inversión neta en el
extranjero.
Las partidas no monetarias que se midan a costo histórico se
mantienen a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.
Las partidas no monetarias que se miden al valor razonable
en una moneda extranjera se convierten utilizando la tasa de
cambio de la fecha de la valoración. Cuando se reconozca en
otro resultado integral una pérdida o ganancia derivada de
una partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio,
incluida en esa pérdida o ganancia, también se reconocerá en
otro resultado integral. Por el contrario, cuando la pérdida o
ganancia, derivada de una partida no monetaria, sea reconocida
en los resultados del periodo, cualquier diferencia de cambio,
incluida en esta pérdida o ganancia, también se reconocerá en
los resultados del periodo.
3. Subsidiarias extranjeras
Los resultados y la situación financiera de las operaciones en el
extranjero (sin incluir las subsidiarias que tienen moneda en
economía hiperinflacionaria) que tienen moneda funcional diferente
a la moneda de presentación son convertidas, como sigue:
• Los activos y pasivos para cada balance son convertidos a
la tasa de cambio de cierre a la fecha del balance.
• Los ingresos y gastos de cada estado de resultados y otro
resultado integral son convertidos a la tasa promedio, y
• El resultado de las conversiones de saldos a la tasa de
cambio mencionadas anteriormente es reconocido contra
otro resultado integral en el rubro “Ajuste por conversión”.
En el proceso de consolidación, las diferencias por cambios de
moneda derivadas de títulos de deuda y la parte efectiva de
otros instrumentos financieros designados como coberturas de
operaciones en el extranjero de esas inversiones, se reconocen
en otro resultado integral en el rubro “Ajuste por conversión”.
Cuando un negocio en el extranjero es vendido o un título de
deuda en circulación que forma parte de la inversión neta es
pagado, las diferencias en cambio asociadas son reclasificadas
a resultados como parte de las ganancias y pérdidas en venta.
Los ajustes de plusvalía y los ajustes a valor razonable de
activos y pasivos derivados de la adquisición de negocios en
el extranjero son tratados en el proceso de consolidación como
activos y pasivos del negocio en el extranjero y son convertidos
a la tasa de cierre.
La tabla presentada a continuación muestra las tasas de
cambio usadas por el Grupo Bancolombia y sus subsidiarias
para convertir las transacciones en moneda extranjera y rubros
del balance de dólares americanos a pesos colombianos:
Diciembre Diciembre
  31, 2017  31, 2016 
Tasa de Cierre 2,984.00 3,000.71
Tasa promedio período terminado 2,951.21 3,053.20
4. Efectivo y equivalentes de efectivo
El Grupo Bancolombia considera como efectivo y equivalentes
de efectivo al efectivo y saldos del banco central, préstamos
interbancarios, acuerdos de reventa y otros préstamos con
garantía similares que desde su fecha de adquisición tienen un
vencimiento de hasta 90 días, tal como lo muestra la Nota 4.
5. Depósitos en garantía
Los Depósitos en garantía son activos en efectivo que el Grupo
Bancolombia entrega en garantía a un tercero en operaciones
con derivados futuros. El aumento de este valor se hace en el
momento en el cual se presenta un llamado al margen o se
requiere aumentar el cupo de negociación; caso contrario ocurre
cuando se pretende disminuir dicho cupo. Los depósitos en
garantía se reconocen por el monto desembolsado a favor de
la contraparte y no son sujetos a reconocimiento de intereses.
Estos activos son presentados en el rubro de “Otros activos” en
el estado de situación financiera.
6. Combinaciones de negocios y plusvalía
Se considera como combinación de negocios la transacción
mediante la cual el Grupo Bancolombia adquiere el control de
un negocio (por ejemplo una adquisición o fusión).
Las combinaciones de negocios se contabilizan por el método de
adquisición, como sigue: a) Los activos identificables adquiridos,
los pasivos y pasivos contingentes asumidos en la adquisición
son reconocidos al valor razonable a la fecha de adquisición;
b) Los costos de adquisición se reconocen en el resultado del
período en el que se incurren dichos costos y los servicios son
recibidos; c) La plusvalía como un activo intangible en el estado
de situación financiera consolidado.
La contraprestación transferida en la adquisición de una filial
se mide como el valor razonable de los activos transferidos, los
pasivos asumidos de los anteriores propietarios de la adquirida
y los intereses de patrimonio emitidos por el Grupo (de aplicar).
La plusvalía se mide como la diferencia, cuando esta es positiva,
349
 entre la suma de la contraprestación transferida, el valor del
interés no controlante y, cuando aplique, el valor razonable de
la participación previamente mantenida, sobre el importe neto
de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos en la fecha
de adquisición.
Para cada combinación de negocios, a la fecha de adquisición, el
Grupo Bancolombia elige medir la participación no controladora
por su valor razonable o por la parte proporcional de los activos
identificables adquiridos, los pasivos y los pasivos contingentes
asumidos de la adquirida.
Cualquier contraprestación contingente de una combinación de
negocios se clasifica como pasivo o patrimonio y se reconoce
a valor razonable en la fecha de adquisición; el pasivo se es
medido posteriormente de acuerdo con NIC 37 Provisiones,
pasivos contingentes y activos contingentes, mientras que la
contraprestación clasificada como patrimonio permanece constante
y su liquidación posterior se contabiliza dentro del patrimonio.
La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se
asigna, en la fecha de adquisición, a las unidades generadoras
de efectivo o al grupo de unidades generadoras de efectivo que
el Grupo Bancolombia espera se beneficien de la combinación,
independientemente de que otros activos o pasivos asumidos
por la entidad adquirida se asignen a estas unidades o grupos
de unidades.
En las combinaciones de negocios por etapas, la
participación anterior en la adquirida se ajusta a su valor
razonable en la fecha de adquisición y cualquier ganancia (o
pérdida) resultante se presenta en el estado de resultados
consolidado o en otro resultado integral, según proceda. Los
importes previamente reconocidos en el estado de otros
resultados integrales deben ser reconocidos en el resultado
del periodo como si dicha inversión hubiera sido vendida,
siempre y cuando tales importes sean reclasificables al
estado de resultados; en caso contrario son reclasificados
dentro del patrimonio a utilidades retenidas.
Cuando el Grupo Bancolombia realiza un contrato de opción
de compra para adquirir total o parcialmente la participación
no controladora de una subsidiaria, que da derecho a la
participación no controladora a vender su participación en
la subsidiaria al Grupo, se analiza si los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad han sido transferidos al Grupo;
la participación no controladora se reconoce en los estados
financieros en la medida en que tales riesgos y beneficios no
sean transferidos. Independientemente de si se reconoce la
participación no controladora, se registra un pasivo financiero
por el valor presente del importe del reembolso. Los cambios
posteriores en el pasivo se reconocen en el resultado del
periodo. El Grupo reclasifica el pasivo al patrimonio neto si el
contrato de opción expira sin ejercerse.
7. Instrumentos financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un
350
activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un
pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.
7.1. Reconocimiento de activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando el
grupo Bancolombia se convierte en parte de las cláusulas
contractuales del instrumento. Esto incluye compras y ventas
convencionales de activos financieros, para las cuales se
requiere la entrega de los activos en un periodo de tiempo
establecido por la regulación o la práctica común en el mercado.
El Grupo usa la fecha de liquidación de los contratos de manera
regular durante el registro de las transacciones con activos
financieros.
7.2. Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación,
de manera que se informe el valor neto en el estado de situación
financiera consolidado, solamente si (i) existe, en el momento
actual un derecho legalmente exigible de compensar los valores
reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor
neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma
simultánea. El Grupo Bancolombia no compensa partidas de
ingresos y gastos a menos que una norma lo requiera.
7.3. Valor razonable
El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros
se determina a la fecha del balance, para reconocimiento o
revelación en las notas a los estados financieros.
Para determinar el valor razonable se tienen en cuenta las
características del activo o del pasivo de la misma forma en que
los participantes del mercado las tendrían en cuenta al fijar el
precio de dicho activo o pasivo en la fecha de medición; para la
estimación se toma en consideración:
• Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para
activos o pasivos idénticos a los que Grupo Bancolombia
puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1).
• Con base en insumos aplicados sobre metodologías de
valuación comúnmente usadas por los participantes del
mercado, los cuales son distintos de los precios cotizados
que son observables para los activos o pasivos, directa
o indirectamente (nivel 2), considerando insumos como
precios cotizados para activos similares o pasivos en
un mercado activo, los precios cotizados para activos o
pasivos idénticos o similares en mercados no activos,
insumos diferentes a precios cotizados que son observables
para activos y pasivos como tasas de interés, curvas
de rendimiento observables en intervalos comúnmente
cotizados, las volatilidades implícitas, los diferenciales de
créditos e insumos corroborados por el mercado.
• Con base en insumos aplicados a técnicas de valuación
internas de descuento de flujos de efectivo u otras
metodologías de valoración, estás variables son estimadas
por el Grupo Bancolombia y no observables en un mercado
activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el
mercado (nivel 3).
Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el
riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis
acerca de estos factores podrían afectar al valor razonable
reportado de los instrumentos financieros.
En la Nota 29 Valor razonable de activos y pasivos se provee un
análisis del valor razonable, niveles de jerarquía en la medición
y transferencias entre niveles si las hubiere, comparación con el
valor en libros y otra información relevante.
7.4. Activos financieros
El Grupo Bancolombia mide inicialmente sus activos financieros
al valor razonable más, en el caso de un activo financiero que
no se mide al valor razonable con cambios en resultados, los
costos de transacción atribuibles a la adquisición de los activos
financieros. Luego, los activos financieros son clasificados
considerando su medición posterior al valor razonable o al
costo amortizado, respectivamente, dependiendo del modelo
de negocios establecido para gestionar sus activos financieros
y de las características de los flujos de efectivo contractuales
del instrumento. Adicionalmente, para ciertos instrumentos de
patrimonio, acorde a la NIIF 9 (versión 2013), el Grupo realizó la
elección irrevocable de presentar los cambios posteriores en el
valor razonable en el otro resultado integral.
7.4.1. Operaciones de mercado monetario
Fondos interbancarios activos y pasivos
Son fondos que el Grupo Bancolombia coloca en otras
instituciones financieras o recibe del Banco de la República y
de otras instituciones financieras. Las operaciones activas con
vencimientos entre uno y noventa días son medidas al valor
razonable y clasificadas como equivalentes de efectivo. Las
operaciones activas superiores a noventa días son medidas
al costo amortizado y se presentan en el rubro Interbancarios
como “Otros activos” o “Interbancarios”, según corresponda.
Operaciones en repos
• Posición activa
Son transacciones de colocación de fondos con garantía en
otras entidades financieras, en las cuales el Grupo Bancolombia
compra inversiones en títulos de deuda con el compromiso de
venderlas nuevamente a la contraparte a un precio determinado
más intereses, a una tasa fija en una fecha específica, que no
excede de un año. Los valores vendidos en estos acuerdos, no
son dados de baja en los estados financieros cuando el Grupo
conserva sustancialmente los riesgos y beneficios de los mismos.
Los Repos activos se reconocen inicialmente en el estado de
situación financiera por el valor de la contraprestación pagada y
posteriormente son medidos al costo amortizado. La diferencia
entre el valor de compra y los precios de reventa se registra
en los ingresos netos por intereses durante la vida del acuerdo
utilizando el método de tasa de interés efectiva.
• Posición pasiva
Son transacciones de recepción de fondos con garantía, en
las cuales el Grupo Bancolombia vende inversiones en títulos
de deuda, con el compromiso de recomprarlas a un precio
determinado más intereses, en una fecha específica que no
excede de un año. La contraprestación recibida se reconoce
inicialmente como un pasivo financiero y posteriormente es
medida al costo amortizado. La diferencia entre el valor de
venta y el valor de recompra se registra como gasto por interés
durante la vida del acuerdo utilizando el método de la tasa de
interés efectiva.
7.4.2 Títulos de deuda e instrumentos de patrimonio
Inversiones a costo amortizado
Se clasifican como inversiones a costo amortizado los títulos de
deuda mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
es conservarlos para obtener los flujos de efectivo contractuales
y los términos contractuales que los mismos otorgan son, en
fechas específicas, únicamente pagos del capital e intereses
sobre el valor del capital pendiente. Su medición posterior se
realiza usando el método de la tasa de interés efectiva.
Con dicho método se calcula el costo amortizado de un activo y se
asigna el ingreso o costo por intereses durante el período relevante.
La tasa de interés efectiva es la que iguala exactamente flujos
de efectivo por cobrar estimados durante la vida esperada del
instrumento financiero, o cuando sea apropiado, por un período
menor, al valor neto en libros del activo al momento inicial. Para
calcular la tasa de interés efectiva, el Grupo estima los flujos
de efectivo considerando todos los términos contractuales del
instrumento financiero sin incluir pérdidas de crédito futuras y
considerando los costos de transacción u otorgamiento, los costos
de transacción y las primas otorgadas menos las comisiones y
descuentos recibidos que son parte integral de la tasa efectiva.
De acuerdo con NIC 39, el método de interés efectivo es un método
para calcular el costo amortizado de un activo y de asignar el
ingreso o costo por intereses durante el período relevante. La
tasa de interés efectiva es la que iguala exactamente los futuros
pagos o recibos en efectivo estimados durante la vida esperada
del instrumento financiero, o, cuando sea apropiado, por un
período menor, al valor neto en libros del activo al momento
inicial. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Grupo
Bancolombia estima los flujos de efectivo considerando todos
los términos contractuales del instrumento financiero, pero no
considera pérdidas de crédito futuras y considerando el saldo
inicial de transacción u otorgamiento, los costos de transacción
y las primas otorgadas menos las comisiones y descuentos
recibidos que son parte integral de la tasa efectiva.
351
 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados
Son títulos de deuda e instrumentos de patrimonio que no son
medidos al costo amortizado. La diferencia que se presenta
entre el valor razonable actual y el anterior del respectivo título
se reconoce afectando los resultados del período.
7.4.3. Inversiones en instrumentos de patrimonio a valor
razonable con cambios en Patrimonio
El Grupo Bancolombia ha realizado la elección irrevocable de
presentar en Otro Resultado Integral los cambios posteriores en
el valor razonable de algunas inversiones en instrumentos de
patrimonio que no son mantenidos para negociar. Los dividendos
procedentes de este tipo de inversiones, se reconocen en el
resultado del período cuando se establezca el derecho a recibir
el pago.
7.4.4. Cartera de créditos y otras cuentas por cobrar a
clientes
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables compuestos principalmente por créditos
corporativos, consumo, créditos hipotecarios y arrendamientos
financieros. El Grupo Bancolombia definió que los créditos
y otras cuentas por cobrar a clientes son mantenidos en el
modelo de negocio con el objetivo de generar flujos de caja en
las fechas especificadas en el contrato, flujos que se componen
exclusivamente de pago de capital e intereses del principal. Son
reconocidos inicialmente a valor razonable más los costos de
transacción y costos de adquisición directamente atribuibles a
la emisión y posteriormente son medidos al costo amortizado
utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
7.4.5. Deterioro de activos financieros al costo amortizado
Al final de cada periodo, el Grupo Bancolombia evalúa si existe
evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos
medidos al costo amortizado están deteriorados, se reconoce el
deterioro por la ocurrencia de uno o más eventos que después
del reconocimiento inicial del activo, tienen un impacto en los
flujos futuros de efectivo esperados y pueden ser estimados con
confiabilidad.
Son considerados como indicadores de que el activo financiero
está deteriorado las dificultades económicas significativas
del deudor o emisor, probabilidad de que el mismo entre en
bancarrota o restructuración financiera, el valor razonable de
los colaterales mantenidos, las obligaciones de la contraparte
con otras entidades y la mora en los pagos de capital e intereses
de los acuerdos contractuales.
7.4.5.1. Deterioro de cartera de créditos
El Grupo Bancolombia, evalúa individualmente los créditos
deteriorados que superan los 5,000 millones de pesos (1.5
millones de dólares para subsidiarias en el extranjero),
analizando el perfil de la deuda de cada deudor, las garantías
352
otorgadas e información del comportamiento crediticio en el
sector. Los activos financieros significativos son considerados
deteriorados cuando, basados en información y eventos actuales
o pasados, es probable que la entidad no pueda recuperar
todos los montos descritos en el contrato original incluyendo
los intereses y comisiones pactados en el contrato. Cuando
un activo financiero significativo ha sido identificado como
deteriorado el monto de la pérdida es medido como el saldo
adeudado menos el valor presente neto de los flujos futuros
de efectivo esperados. Para estimar dichos flujos se utilizan
supuestos básicos de proyección que se basan en un análisis
cualitativo y se soportan a través de la información obtenida
en el Comité de Administración Especial de Clientes y a través
de validaciones hechas con las Gerencias Comerciales. Cuando
se determina que la fuente fundamental de cobro del crédito es
una garantía, el monto de la pérdida se estima como el saldo
adeudado menos el valor razonable de la garantía menos los
costos estimados de venta.
Para créditos que no se consideran individualmente significativos
y para el portafolio de créditos individualmente significativos
y que no presentan deterioro, se realiza una evaluación de
manera colectiva, agrupando portafolios de activos financieros
con características similares, usando técnicas estadísticas
basadas en análisis de pérdidas históricas para determinar
un porcentaje estimado de pérdidas que han sido incurridas
en dichos activos a la fecha del balance. Los porcentajes de
pérdidas históricas usados en el proceso son actualizados
para incorporar los datos más recientes de las condiciones
económicas actuales, tendencias de desempeño de las
industrias o de las regiones, concentración de obligaciones en
cada portafolio de activos financieros por segmento y cualquier
otra información pertinente que pueda afectar la estimación
para la provisión de pérdida de activos financieros.
Los activos financieros son retirados del balance con cargo
a la provisión cuando se consideran irrecuperables. Las
recuperaciones de activos financieros previamente castigados
son registradas como un incremento de la provisión.
La cuantificación de las pérdidas incurridas tiene en cuenta
tres factores fundamentales: la exposición al momento del
incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y la pérdida
dado el incumplimiento:
• Exposición al momento del incumplimiento: Es el valor
expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses
y cuentas por cobrar. Para el caso de los productos cuya
naturaleza es de tipo rotativo y tienen un cupo disponible que
es susceptible de ser utilizado en su totalidad de acuerdo
con los contratos de préstamo suscritos con los clientes,
este parámetro expresa la sobre utilización en la que puede
incurrirse en el evento de incumplimiento del cliente.
• Probabilidad de incumplimiento: es la probabilidad de que
el deudor incumpla sus obligaciones de pago de capital y/o
intereses en un lapso de doce meses. Ésta se asocia al
rating/scoring de cada deudor/operación.
Para estimar las probabilidades de incumplimiento se utiliza un
modelo híbrido que tiene como punto de partida un modelo de
probabilidad de incumplimiento through-the-cycle y luego se
aplica una transformación a través de los siguientes parámetros:
1. El parámetro “LIP” (acrónimo en inglés de “Loss
identification period”) o período de identificación de la
pérdida, transforma la probabilidad de incumplimiento en
pérdida incurrida. El LIP es el tiempo que transcurre entre
el momento en el que se produce el evento que genera
una determinada pérdida y el momento en el que se hace
patente a nivel individual tal pérdida. El análisis de los
LIPs se realiza sobre la base de carteras homogéneas de
riesgos.
2. Ajuste macroeconómico: este parámetro convierte el
modelo de probabilidad de incumplimiento “Through
the Cycle” (TTC) en un modelo “Point in Time” (PIT),
realizando un ajuste que refleja el efecto de las condiciones
actuales. Dado que la estimación de la probabilidad de
incumplimiento se realiza mediante una base de datos
que contiene la experiencia de las pérdidas históricas de
un ciclo económico completo, el ajuste macroeconómico
permite suprimir los efectos de las condiciones del período
histórico que no existen en la actualidad.
En el caso concreto de los activos dudosos, la probabilidad de
incumplimiento asignada es del 100%. La calificación de un
activo como “dudoso” se produce por un impago igual o superior
a 90 días (180 días para la cartera hipotecaria de Banistmo),
así como en aquellos casos en los que sin haber impago haya
dudas acerca de la solvencia del deudor.
• Pérdida dado el incumplimiento: Se define como el deterioro
económico en que incurriría la entidad en caso de que se
materialice alguna de las situaciones de incumplimiento.
Depende principalmente de las características del deudor
y de la valoración de las garantías o colateral asociado a
la operación.
Una vez que un préstamo o grupo de préstamos se clasifica
como deteriorado, los ingresos por intereses siguen siendo
reconocidos utilizando la tasa de interés aplicada al descuento
de los flujos de efectivo futuros, con el fin de medir la pérdida
por deterioro.
7.4.6. Activos financieros reestructurados
La reestructuración de créditos se constituye en una alternativa
para llevar a cabo una adecuada gestión de la cobranza. Se
debe entender como un recurso excepcional para regularizar
el comportamiento de la cartera de créditos, instrumentado
mediante la celebración o ejecución de cualquier negocio
jurídico, que tiene como propósito modificar las condiciones
originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la
atención adecuada de su obligación ante el real o potencial
deterioro de su capacidad de pago. Las reestructuraciones
se llevan a cabo mediante las modificaciones de los términos
contractuales, de las tasas y de las condiciones de pago.
En todos los casos, al momento de la reestructuración se
conservan, como mínimo, las garantías de la obligación inicial
y de ser posible, se procura mejorar la posición del Grupo
mediante la obtención de nuevas garantías o avales que
respalden las obligaciones.
En la instrumentación de la reestructuración, se pueden
recibir bienes muebles o inmuebles en dación en pago para
cancelar parcial o totalmente obligaciones a su favor, así
mismo, se pueden conceder descuentos sobre los intereses u
otros conceptos como comisiones y de ser necesario sobre el
capital, a clientes, bien sea porque las garantías o fuentes de
pago no tienen cobertura sobre el total de las deudas o porque
la fórmula de arreglo a que se llegue con el cliente no permita
la recuperación total de las deudas.  En cada negociación se
revisan las condiciones del cliente para definir si se mantiene
la relación comercial en el futuro, y en caso tal, definir las
condiciones para restablecer dicha relación comercial después
de un determinado tiempo.
Cuando se modifica el activo financiero y se da de baja la
obligación los costos y comisiones se reconocen en resultados, así
como la diferencia entre el saldo en libros y la contraprestación
recibida.  En el caso en el que la modificación no se reconoce como
una cancelación, los costos y comisiones se ajustarán y se
amortizarán por el resto de la vida del activo modificado.
Previamente a las reestructuraciones se realiza un análisis de la
capacidad del flujo de caja proyectado del cliente para atender
el plan de reestructuración propuesto. Las reestructuraciones se
clasifican de la siguiente manera:
Acuerdo Privado
Son aquellos acuerdos de restructuración basados en acuerdos
con el cliente, como resultado de una negociación entre ambas
partes, sin que éste se haya acogido a algún régimen especial
contemplado en la ley. 
Acuerdos Regulados por la Ley
Estos acuerdos son el resultado de que el cliente se acoja a un
acuerdo de Ley de reestructuración o reorganización empresarial
e insolvencia (Proceso Concursal).
7.4.7. Arrendamientos
7.4.7.1. El Grupo Bancolombia como arrendatario
Los activos tomados en arriendo bajo arrendamiento financiero
se reconocen por el menor entre el valor razonable del activo
arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del
arrendamiento y se presentan como propiedades y equipo en el
estado de situación financiera.
Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se
deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método
353
 de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable
de que el Grupo Bancolombia obtendrá la propiedad al término
del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de
su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea
menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre el interés
y la reducción de la deuda. Los cargos financieros se reconocen
en el estado de resultados.
Los pagos por arrendamientos operativos son reconocidos
en el estado de resultados como gasto de forma lineal, en el
transcurso del plazo del arrendamiento. Los incentivos recibidos
son reconocidos como parte integrante del total de gastos del
arrendamiento en el plazo del contrato.
7.4.7.2. El Grupo Bancolombia como arrendador
Los bienes entregados en arrendamiento por el Grupo
Bancolombia, son clasificados en el momento inicial del
contrato como arrendamientos financieros u operativos.
Un contrato de arrendamiento se clasifica como financiero
cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los
beneficios inherentes a la propiedad del bien y se reconocen
en el rubro Cartera de créditos y operaciones de leasing por
un valor igual al de la inversión neta en el arrendamiento,
correspondiente a la suma de los pagos mínimos a recibir y
cualquier valor residual no garantizado, descontada a la tasa
de interés implícita en el arrendamiento. En caso contrario, es
clasificado como un arrendamiento operativo reconociendo y
midiendo los activos bajo los principios de propiedad y equipo.
Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un
arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo
arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del
arrendamiento. Las cuotas contingentes de los arrendamientos
se reconocen como ingresos en el período en el que se reciben.
Entre los riesgos transferidos se encuentran la posibilidad
de pérdidas por infrautilización, obsolescencia tecnológica,
disminución de la rentabilidad o cambios en el entorno
económico. Entre los beneficios derivados del uso se
encuentran la expectativa de una operación rentable a lo largo
de la vida económica del activo, así como por una ganancia por
revalorización o por una realización del valor residual del activo.
Son indicios de transferencia de riesgos y beneficios inherentes
propiedad del bien:
• En el contrato se indica que el arrendatario tiene la opción
de comprar el activo a un precio que se espera sea igual
o inferior al 10% del valor razonable del activo una vez
terminado el contrato de arrendamiento.
• El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida
económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere
al final de la operación. Se entiende que el plazo del
arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del
activo, cuando el plazo mínimo del arrendamiento represente
el 75% o más de la vida económica del bien arrendado.
354
• Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos
mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente al
90% del valor razonable del activo objeto de la operación.
• Los activos objeto del contrato de arrendamiento son de una
naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene
la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones
importantes.
Si en algún momento el arrendador y el arrendatario acuerdan
cambiar las condiciones del contrato, y los cambios acordados
resultaran en una clasificación diferente con respecto a
las condiciones anteriores, entonces el acuerdo modificado
se considerará como un nuevo arrendamiento con nuevas
estipulaciones que darán lugar a la clasificación de un
arrendamiento financiero u operativo, según proceda.
7.5. Pasivos financieros
En el reconocimiento inicial, el Grupo Bancolombia mide
los pasivos financieros a su valor razonable. Los costos de
transacción directamente atribuibles al pasivo financiero se
deducen de su valor razonable si estos posteriormente se miden
a costo amortizado, o se reconocen en el estado de resultados si
los pasivos son medidos a su valor razonable.
Los derivados pasivos son medidos al valor razonable y las
ganancias o pérdidas de estos pasivos son reconocidas en el
estado de resultados. Los pasivos financieros no derivados son
medidos al costo amortizado usando la tasa de interés efectiva;
los gastos por intereses son reconocidos en el resultado del
período excepto si se trata de un pasivo financiero designado
como a valor razonable con cambios en resultados, para los
cuales se requiere presentar en el otro resultado integral el
efecto de los cambios en el riesgo de crédito propio.
7.5.1.Instrumentos compuestos
Los instrumentos financieros compuestos que contienen tanto
componente pasivo como de patrimonio son reconocidos por
separado. Por tanto, para la medición inicial, el componente
pasivo corresponde al valor razonable de un pasivo similar que
no tenga asociado un componente de patrimonio (determinado
como los flujos de caja futuro descontados a la tasa de mercado
en la fecha de emisión). La diferencia entre el valor razonable
del componente pasivo y el valor razonable del instrumento
financiero compuesto considerado en su conjunto, es el residual
designado al componente de patrimonio. Para la medición
posterior, el componente pasivo es medido a costo amortizado
incluyendo el efecto de los costos de amortización, intereses y
dividendos. El componente de patrimonio conserva la medición
del reconocimiento inicial. El componente pasivo reconocido
actualmente corresponde a los dividendos preferenciales
relacionados con el 1% del precio de suscripción de las
acciones preferenciales, asociado al pago del dividendo mínimo
de las acciones preferenciales para cada periodo de acuerdo
con los estatutos del Banco.
7.5.2. Contratos de garantía financiera y compromisos de
créditos
Con el fin de satisfacer las necesidades de los clientes, el
Grupo emite compromisos de crédito, cartas de crédito y
garantías bancarias. Los compromisos de crédito son aquellos
compromisos irrevocables aprobados, en los cuales a pesar
de haberse adquirido un compromiso para su otorgamiento,
en razón del contrato o convenio o por cualquier otro motivo
se encuentran aún pendientes de desembolso. Los contratos
de garantía financiera que emite el Grupo Bancolombia son
aquellos contratos que requieren que se haga un pago específico
para reembolsar al tenedor por la pérdida en la que se incurre
cuando un deudor específico incumple su obligación de pago,
de acuerdo con las condiciones originales o modificadas, de un
instrumento de deuda.
Tanto los compromisos de préstamo como los contratos de
garantía financiera se reconocen inicialmente como un pasivo
al valor razonable, ajustado por los costos de transacción
directamente atribuibles a la emisión de la garantía.
Generalmente, el valor razonable al momento inicial es igual
al valor de la comisión recibida en el momento de la apertura
del producto.. Posteriormente, el pasivo se mide al valor mayor
entre el importe de la provisión calculada de acuerdo con NIC
37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes
y el importe inicialmente reconocido menos, cuando proceda,
la amortización acumulada reconocida de acuerdo a la NIC 18
Ingresos de actividades ordinarias.
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se
reconocen como ingresos por comisiones en las cuentas de
resultados y durante el tiempo establecido en el contrato.
7.6. Baja en cuentas
Los activos financieros se dan de baja en cuentas cuando han
expirado los derechos de recibir flujos de efectivo de los activos
financieros o los mismos han sido transferidos y el grupo ha
transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
de la propiedad o en los que el Grupo no transfiere ni retiene
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y
no retiene el control del activo financiero.
En la baja en cuentas, la diferencia entre: (a) el valor en libros
(medido a la fecha de la baja) y (b) la contraprestación recibida
(incluido cualquier activo recibido menos nuevos pasivos
asumidos) es reconocida en el resultado del periodo.
Las transacciones en las cuales no se transfiere ni retiene
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo financiero, el Grupo continúa reconociendo
el activo financiero en la medida de su implicación continuada,
determinada por la exposición a los cambios en el valor del
activo transferido.
Un pasivo financiero es dado de baja del estado de situación
financiera cuando este se extingue, es decir, cuando la
obligación contractual haya sido pagada o cancelada, o haya
expirado.
Intercambio de deuda
El grupo Bancolombia evalúa si los instrumentos sujetos
al intercambio son sustancialmente diferentes entre sí,
considerando aspectos cualitativos como Monedas, plazos,
tasas, condiciones de subordinación, marco de regulación, entre
otras; y cuantitativos, en el cual se evalúa si el valor presente
de los flujos de efectivo descontados bajo las condiciones de los
nuevos instrumentos, (incluyendo cualquier comisión pagada
neta de cualquier comisión recibida) y utilizando la tasa de
interés efectiva original para calcular el descuento, difiere al
menos en un 10 por ciento del valor presente descontado de
los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero
original.
Cuando se concluye que los instrumentos sujetos a intercambio
de deuda no son sustancialmente diferentes, la transacción
se reconoce como una modificación de la deuda que y en este
caso, los costos incrementales y comisiones ajustan el valor en
libros del pasivo, y se amortizan a lo largo de la vida restante
del pasivo modificado, siguiendo su medición posterior a Costo
Amortizado. En los intercambios de deuda que son considerados
sustancialmente diferentes, se reconoce la baja en cuentas y se
procede al reconocimiento de un nuevo pasivo financiero.
7.6.1. Castigos de cartera de créditos
Los castigos de cartera se realizan con base en la determinación
de irrecuperabilidad de las obligaciones y cuentas por cobrar a
cargo de un cliente o un tercero; en términos generales dicha
característica se cumplirá cuando se presenten las siguientes
condiciones en la morosidad de la cartera de créditos:
Modalidad Altura de Mora
Consumo 180 días, 450 para vehículos en BAM
Comercial 360 días
Microcrédito 180 días
1.620 días. Para Banistmo y Banco
Vivienda Agrícola a partir de 720 días
BAM 1.440 días
Entre las razones que sustentan la irrecuperabilidad de la
cartera se considera el tiempo estimado de recuperación
de la obligación y el porcentaje probable de recuperación
dada la existencia o no de garantías. Cuando se presenten
las condiciones de morosidad, inicialmente se evalúa si las
garantías que respaldan la cartera generan una expectativa
razonable de recuperación; de ser así, se realiza la gestión
necesaria para la realización de la garantía de forma previa
al castigo; en los casos donde el valor neto de realización de
la garantía indique que no hay expectativas razonables de
recuperación, los créditos son dados de baja. En la mayoría de
los casos de préstamos hipotecarios, sigue existiendo una alta
probabilidad de recuperación tras el incumplimiento.
355
 7.7. Instrumentos financieros derivados
Un derivado financiero es un instrumento cuyo valor varía
como respuesta a los cambios en una variable como un tipo de
interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero, una
calificación o índice de carácter crediticio. Este instrumento no
requiere una inversión inicial o es inferior en relación a otros
instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios
en las condiciones de mercado y se liquida, generalmente, en
una fecha futura.
El Grupo realiza transacciones con derivados con el fin de
facilitar los negocios de los clientes relacionados con su gestión
de riesgos de mercado y de crédito; gestionar la exposición en
posición propia a los cambios en tasas de interés y riesgos en
las tasas de cambio; o para beneficiarse de las variaciones de
valor que experimenten estos instrumentos en el mercado. Los
derivados se reconocen y miden a su valor razonable con cambios
en resultados, excepto si tales derivados son designados como
instrumentos de cobertura de flujos de efectivo o de una
inversión neta en una inversión en el extranjero, siempre que
estos resulten efectivos en relación con la partida cubierta, los
cuales se reconocen en el otro resultado integral.
7.7.1 Contabilidad de coberturas
Los instrumentos de cobertura de valor razonable son utilizados
por el Grupo Bancolombia, a través de su subsidiaria Banistmo,
con domicilio en Panamá, para protegerse frente a los cambios
en el valor razonable de los instrumentos de inversión
atribuibles a las variaciones en las tasas de interés. Asimismo,
son utilizadas coberturas de flujo de efectivo para reducir las
variaciones en los flujos de efectivo de los depósitos, causados
por cambios en las tasas. Cuando la relación de cobertura
se considera altamente efectiva, los cambios en el valor del
instrumento derivado son clasificados acorde a su clasificación
en cobertura de valor razonable, cobertura de flujos de efectivo
y cobertura de inversiones netas en operaciones extranjeras, tal
como se establecen en el párrafo siguiente.
Al inicio de una relación de cobertura y en una base mensual, el
Grupo Bancolombia evalúa si la cobertura usada en la transacción
se espera que sea altamente efectiva (efectividad prospectiva),
y considera la efectividad actual de la cobertura en forma
permanente (efectividad retrospectiva). El Grupo interrumpe la
contabilidad de cobertura cuando el instrumento de cobertura
termine o sea vendido, terminado o ejercido, la partida deja
de cumplir las condiciones de contabilidad de cobertura o si la
designación es revocada. Cuando la contabilidad de cobertura
para una cobertura del valor razonable termina, los ajustes
previos relacionados con los cambios en el valor razonable de la
partida cubierta son reconocidos posteriormente en las ganancias
de la misma manera que otros componentes del valor en libros
del activo.
Previo al establecimiento de la operación de cobertura, el Grupo
Bancolombia documenta la relación entre las partidas cubiertas
y los instrumentos de cobertura, así como los objetivos de
356
gestión del riesgo y las estrategias de cobertura, los cuales son
aprobados por el Comité de Administración de Riesgo como el
cuerpo designado por la Junta Directiva.
Para propósitos de la contabilidad de cobertura, las coberturas
se clasifican y se contabilizan de la siguiente manera, una vez
se cumplan los criterios estrictos para su contabilización:
• Coberturas del valor razonable:
El Grupo reconoce una cobertura del valor razonable cuando
se cubre la exposición a los cambios en el valor razonable de
activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no
reconocidos.
El cambio en el valor razonable de un derivado que sea un
instrumento de cobertura se reconoce en el resultado del periodo
como “Interés y valoración de inversiones”. El cambio en el valor
razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo, se registra
como parte del valor en libros de la partida cubierta, y también
se reconoce en el mismo rubro del estado de resultados.
Para las coberturas del valor razonable que se relacionan con
partidas contabilizadas al costo amortizado, los ajustes al valor
en libros se amortizan a través del estado de resultados durante
el plazo restante hasta su vencimiento. La amortización de la tasa
de interés efectiva podrá comenzar en cuanto exista un ajuste al
valor en libros de la partida cubierta, pero comienza más tardar
cuando la partida cubierta ya no se ajuste por cambios a su valor
razonable atribuibles al riesgo que se está cubriendo.
La amortización de los ajustes al valor en libros se basa en la
tasa de interés efectiva recalculada en la fecha de inicio de
la amortización. Si la partida cubierta se da de baja, el valor
razonable no amortizado se reconoce inmediatamente en el
estado de resultado. Si el instrumento de cobertura expira,
se liquida o se vende, o cuando la cobertura no cumpla con
los requisitos para la contabilidad de cobertura, la relación de
cobertura se descontinúa prospectivamente.
Para los elementos cubiertos al costo amortizado, la diferencia
entre el valor en libros de la partida cubierta en la terminación
de la cobertura y el valor nominal, es amortizado utilizando el
método de la tasa efectiva durante el tiempo remanente de
los términos originales de la cobertura. Si la partida cubierta
se da de baja, el valor pendiente por amortizar es reconocido
inmediatamente en el estado de resultados.
Cuando un compromiso en firme no reconocido se designe como
una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor
razonable del compromiso en firme atribuible al riesgo cubierto,
se reconocerá como un activo o pasivo con su correspondiente
ganancia o pérdida reconocida en el Estado de resultados.
- Coberturas de flujo de efectivo:
Cuando cubren la exposición a la variación en los flujos de
efectivo atribuidas, ya sea a un riesgo particular asociado con
un activo o pasivo reconocido o a una transacción prevista
altamente probable.
La porción eficaz de la ganancia o pérdida por la medición del
instrumento de cobertura se reconoce inmediatamente en el otro
resultado integral, mientras que la porción ineficaz se reconoce
en el estado de resultados como gasto financiero.
Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se resuelve,
o se ejerce sin un reemplazo o renovación sucesiva de un
instrumento de cobertura por otro instrumento de cobertura, o
si su designación como cobertura se revoca, cualquier ganancia
o pérdida acumulada reconocida previamente en el resultado
integral permanece en el resultado integral, hasta que la
operación prevista o el compromiso en firme afecte al resultado.
La contabilidad de coberturas se descontinúa cuando el Grupo
revoca la relación de cobertura, el instrumento de cobertura
expira o es vendido, terminado o ejercido, o cuando ya no aplica
la contabilidad de cobertura. Cualquier ganancia o pérdida
reconocida en otro resultado integral y acumulada a la fecha
en patrimonio se mantiene y es reconocida finalmente en el
resultado del periodo cuando la transacción esperada ocurra.
Cuando ya no se espera que una transacción prevista ocurra,
la ganancia o pérdida acumulada en patrimonio se reconoce
inmediatamente en resultados.
- Cobertura de una inversión neta en un negocio en el
extranjero:
Dando aplicación a la NIIF 9 instrumentos financieros y a
CINIIF 16 coberturas de una inversión neta en un negocio en el
extranjero, la Matriz dispuso cubrir el riesgo de tasa de cambio
que surge de la conversión de estados financieros y plusvalía de
la inversión en la subsidiaria Banistmo S.A. designando bonos
emitidos en moneda extranjera por la Matriz, como instrumentos
de cobertura. La aplicación de la contabilidad de coberturas
requiere que la entidad registre la parte de la ganancia o pérdida
en cambio que se considera efectiva, generada en la conversión
de los bonos emitidos en moneda extranjera con cargo al
mismo rubro del Estado de resultado integral (ORI) en el que se
registra, en este caso, las diferencias por cambios derivados de
la conversión de la operación en Banistmo aplicando la NIC 21,
tal como se menciona en el detalle de la política F.2. ‘Conversión
de saldos y transacciones en moneda extranjera’.
8. Propiedades y equipo y depreciación
Las propiedades y equipo incluyen los activos para su uso
actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio,
así como los bienes que se encuentran arrendados a terceros.
Los elementos de propiedad y equipo se expresan al costo menos
la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. La
depreciación se carga a los resultados del período, sobre una base
de línea recta, con el fin de dar de baja el importe depreciable
de propiedad y equipo sobre su vida útil estimada. El importe
depreciable es el costo de un activo menos su valor residual. Las
tasas de depreciación anual por cada clase de activo son:
Grupo de activo Rango de vida útil
Edificaciones 10 a 75 años
Muebles y enseres 5 a 20 años
Equipo de tecnología 3 a 20 años
Maquinaria y equipo 3 a 40 años
Vehículos 3 a 6 años
Al menos, al final del ejercicio, se procede a revisar las vidas
útiles estimadas de los elementos del activo fijo de uso propio;
cuando las mismas hayan sufrido un cambio significativo,
se ajusta el valor de la depreciación y el cargo al estado de
resultados con base en la nueva estimación.
En cada cierre contable, el Grupo Bancolombia, evalúa sus
activos para identificar indicios, tanto externos como internos, de
reducciones en sus valores recuperables. Si existen evidencias
de deterioro, los bienes de uso son sometidos a pruebas para
evaluar si sus valores contables son plenamente recuperables.
Las pérdidas por reducciones en el valor recuperable son
reconocidas por el monto en el cual el valor contable del activo
(o grupo de activos) excede su valor recuperable (el mayor
entre su valor razonable menos los costos de disposición y su
valor en uso) y es reconocido en el estado de resultados como
“Deterioro, depreciación y amortización”
Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta
el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los
cargos futuros en concepto de depreciación, de acuerdo con su
nueva vida útil remanente.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha
recuperado el valor de un activo, se estima el valor recuperable
del activo y se reconoce en resultados, registrando la
reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en
períodos anteriores, y se ajustan en consecuencia los cargos
futuros en concepto de su depreciación. En ningún caso,
la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede
suponer el incremento de su valor en libros por encima de
aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por
deterioro en ejercicios anteriores.
A efectos de evaluar una eventual reducción en el valor
recuperable, los activos son agrupados al nivel mínimo para el
cual pueden ser identificados flujos de efectivo independientes
(unidades generadoras de efectivo). La evaluación puede
ser efectuada al nivel de un activo individual cuando el valor
razonable menos el costo de venta puede ser determinado en
forma confiable.
Los gastos de conservación y mantenimiento de las propiedades
y equipo se reconocen como gasto en el ejercicio en que se
incurren y se registran en la partida ‘Gastos de administración
y generales’.
357
 Las ganancias y pérdidas en la venta de bienes de uso son
registradas en el estado consolidado de resultados, en el rubro
“Otros ingresos operacionales” u “otros egresos”.
9. Propiedades de inversión
Se reconocen como propiedades de inversión los terrenos y
edificios que tiene el Grupo Bancolombia con el fin de obtener
una renta o plusvalía, en lugar de mantenerlas para su uso o
venta en el curso ordinario de las operaciones.
Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo,
incluido los costos de transacción. El valor en libros incluye el
costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad
de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se
cumplen los criterios de reconocimiento; y excluye los costos del
mantenimiento diario de la propiedad de inversión, los cuales son
incluidos en el resultado del periodo en el rubro “Otros egresos”
Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de
inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones
del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y
pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables
de las propiedades de inversión, se incluyen en el estado de
resultados en el rubro de otros ingresos.
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el
momento de su disposición, o cuando se retira del uso en
forma permanente y no se espera ningún beneficio económico
futuro. La diferencia entre el valor de baja del activo y el valor
en libros se reconoce en el resultado del ejercicio en el período
correspondiente.
Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de
inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso.
Para el caso de una transferencia desde una propiedad de
inversión hacia activos fijos, el costo tomado en cuenta para
su contabilización posterior es el valor razonable a la fecha del
cambio de uso. Si un activo fijo se convierte en una propiedad de
inversión, se contabilizará por su valor razonable.
10. Activos intangibles
Un activo intangible es un activo identificable, de carácter
no monetario y sin apariencia física. Los activos intangibles
adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo.
El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones
de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición.
Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se
contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada
y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los
costos de los activos intangibles generados internamente,
excluidos los costos de desarrollo que cumplan con los criterios
de reconocimiento, no se capitalizan y el desembolso se refleja
en el estado de resultados, en el momento en el que se incurre.
Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como
finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles
358
finitas se amortizan a lo largo de su vida útil de forma lineal
y se evalúan, al cierre del período, para determinar si tuvieron
algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que
el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El
período de amortización y el método de amortización para un
activo intangible con una vida útil finita se revisan, al menos, al
cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o
en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos
futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método
de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios
en las estimaciones contables. El gasto por amortización de
activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el
estado de resultados. La vida útil de los activos intangibles con
vida finita está comprendida entre 1 y 10 años.
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se
amortizan, si no que se someten a pruebas anuales para
determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de grupos de unidades generadoras de
efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en forma
anual para determinar si sigue siendo válida. En caso de no
serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza
en forma prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja
un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor
obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se
reconoce en el estado de resultados.
El rubro de intangibles que posee el Grupo Bancolombia
corresponde principalmente a intangibles de vida útil finita:
licencias, programas y aplicaciones informáticas, acuerdo de
estabilidad jurídica de una filial firmada con el Ministerio de
Hacienda y Crédito Público (ver nota 11), relación con clientes
y patentes. Los intangibles de vida útil indefinida corresponden
a plusvalía.
10.1. Costos de investigación y desarrollo
Los costos de investigación se contabilizan como gastos a
medida que se incurre en ellos. Los desembolsos directamente
relacionados con el desarrollo en un proyecto individual se
reconocen como activo intangible cuando el Grupo Bancolombia
pueda demostrar:
• La factibilidad técnica de completar el activo intangible
para que esté disponible para su uso o venta;
• La intención de la administración es completar el activo
para usarlo o venderlo.
• Existe la capacidad de usar o vender el activo intangible;
• Se puede demostrar cómo el activo generará beneficios
económicos futuros;
• La disponibilidad de adecuados recursos técnicos,
financieros y otros recursos para completar el desarrollo y
usar o vender el activo intangible están disponibles; y
• Existe la capacidad de medir de manera fiable el
desembolso durante el desarrollo.
En el estado de situación financiera, el activo por desembolsos
por desarrollo se contabiliza al costo menos la amortización
acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.
La amortización del activo comienza cuando el desarrollo
ha sido completado y el activo se encuentra disponible para
ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período del
beneficio económico futuro esperado. Durante el período de
desarrollo, el activo se somete a pruebas de deterioro anuales
para determinar si existe pérdida de su valor.
Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no
califican para su capitalización se contabilizan como gastos en
el resultado del período.
11. Inventarios
Los inventarios de bienes restituidos son aquellos activos que
provienen de una cancelación anticipada de un arrendamiento
(bienes restituidos) o aquellos sobre los cuales el arrendamiento
ya finalizó (propiedad, planta y equipo), y que se esperan vender
en el curso normal de la operación, que son controlados por
la compañía del Grupo Bancolombia y se espera obtener en el
futuro beneficios económicos.
El inventario de bienes restituidos se reconoce como activo
a partir de la fecha en la cual el Grupo asume los riesgos y
beneficios de los inventarios, el costo del mismo puede ser
medido fiablemente y es probable que genere beneficios
económicos futuros.
Los inventarios de bienes restituidos se valoran utilizando el
método de identificación específica, a partir de la asignación
a cada bien del precio o costo que le sea específicamente
imputable a la fecha de ser transferidos, teniendo en cuenta que
cada bien en el momento de la restitución tiene características y
condiciones de uso y valor diferentes.
Los inventarios se miden al menor entre el costo y el valor neto
realizable. El valor neto realizable (VNR) es el precio de venta
estimado en el giro normal de los negocios, menos los costos
estimados necesarios para efectuar la venta. El importe ajustado
en el valor en libros para alcanzar el valor neto realizable, se
reconoce en los resultados del período en que ocurre. El valor
de cualquier reversión que resulte de un incremento en el valor
neto realizable, se reconoce como un menor valor del gasto en
el período en que ocurra.
Los inventarios nuevos se miden inicialmente al costo de
adquisición que resulta de la suma del precio de compra, los
costos de importación (en caso de ser aplicable), los impuestos
pagados no recuperables, el almacenamiento o bodegaje, los
costos de transporte, otros costos atribuibles o necesarios
para su adquisición, menos los descuentos conocidos, rebajas
o partidas similares. Los inventarios no incluyen costos de
venta.
El Grupo Bancolombia realiza la revisión del VNR de sus
inventarios, como mínimo anualmente o cuando las condiciones
del mercado lo hagan necesario; el ajuste de disminución de
valor se reconoce directamente en resultados.
12. Activos mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas
Un activo no corriente o un grupo de activos para su disposición
se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en
libros se recupera a través de una transacción de venta,
en lugar de por su uso continuado. Estos activos o grupos
de activos se presentan de forma separada en el estado de
situación financiera por el menor entre su valor en libros y su
valor razonable menos los costos de venta y no se deprecian ni
amortizan desde la fecha de su clasificación.
Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se
encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para
su venta inmediata o si la transacción de venta es altamente
probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la
fecha de clasificación.
Las compañías del Grupo Bancolombia realizan la medición
de los activos mantenidos para la venta, al cierre de cada
período contable; sin embargo, trimestralmente evalúan si
estos activos presentan indicadores de deterioro que conlleven
a la revisión del valor en libros registrado contablemente. Si
esas indicaciones son identificadas, las pérdidas por deterioro
son reconocidas por la diferencia entre el valor en libros y el
importe recuperable del activo, como “Deterioro, depreciación y
amortización” en el estado de resultados.
Una operación discontinua es un componente de una entidad
que ha sido dispuesto o ha sido clasificado como mantenido
para la venta y, es una línea de negocio o un área geográfica
importante separada del resto de las operaciones, representa
una parte de un único y coordinado plan para disponer de una
línea de negocio o área geográfica separada de las demás
operaciones o es una filial adquirida exclusivamente con el fin
de revenderla.
Los ingresos y gastos procedentes de una operación discontinuada
se presentan de forma separada de los procedentes de las
actividades continuadas, en una sola partida después del
impuesto sobre la renta, en el estado de resultados consolidado
del período corriente y del período comparativo del año anterior,
aun cuando el Grupo Bancolombia retiene una participación no
controladora en la subsidiaria después de la venta.
13. Deterioro de activos, unidades generadoras de efectivo
y plusvalía
El Grupo Bancolombia evalúa, al final de cada período, si hay
algún indicio de que sus unidades generadoras de efectivo
están deteriorados. Si algún indicio existe, el Grupo estima
el monto recuperable de los activos y la pérdida por deterioro.
Independientemente de que existan o no indicadores de
deterioro se evalúa el deterioro de valor de la plusvalía de
manera anual.
359
 Si un activo no genera flujos de efectivo que son independientes
del resto de activos o grupo de activos, el monto recuperable es
determinado por la unidad generadora de efectivo a la cual el
activo pertenece.
Una unidad generadora de efectivo es el grupo identificable más
pequeño de activos que generan entradas de efectivo, que son
en gran medida independientes de las entradas de otros activos
o grupos de activos.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en el periodo se muestran
en el Estado de resultados como “Deterioro, depreciación y
amortización”
14. Otros activos
Se encuentran en este rubro, entre otros, (a) los gastos
pagados por anticipado en que incurre el Grupo Bancolombia
en el desarrollo de su actividad con el fin de recibir en el futuro
servicios, los cuales se amortizan durante el período en que se
reciben los servicios o se causen los costos o gastos y (b) los
bienes recibidos en pago (BRP) que no cumplen con lo requerido
para ser reconocidos como activo mantenido para la venta y que
no sean destinados al uso propio.
El reconocimiento inicial de los BRP se realiza por el menor
entre el importe neto de los activos financieros cancelados y
el valor neto realizable del bien recibido en pago (el valor neto
realizable será el precio estimado de venta del activo o su valor
de adjudicación, menos los costos estimados necesarios para
llevar a cabo su venta), en espera de la obtención de un plan
para su comercialización.
Para este grupo de activos, es evidencia de deterioro el hecho de
que permanezcan en el estado de situación financiera durante
un periodo de tiempo superior a un año a partir de su recepción,
sin que se haya conseguido un comprador y a pesar de llevar a
cabo gestiones permanentes en busca de su realización, incluso
ajustando su precio de venta.
Estos activos son evaluados posteriormente para identificar
si una pérdida por deterioro debe ser reconocida. Si a través
del tiempo de posesión se identifica la presencia de nuevos
eventos que están por fuera del control del Grupo Bancolombia,
y que hacen que realización de estos bienes sea remota, son
catalogados como “no comercializables” y son deteriorados
completamente.
15. Beneficios a empleados
15.1. Beneficios de corto plazo
El Grupo Bancolombia otorga a sus empleados beneficios
de corto plazo correspondientes, entre otros, a salarios,
aportaciones a la seguridad social, seguros, bonificaciones,
1 Se refiere a la tasa de Interés de los títulos de tesorería (TES), representativos de la deuda pública de la nación.
360
subsidios, compensación variable (SVA) y auxilios escolares; los
cuales se esperan liquidar totalmente antes de los doce meses
siguientes al final del período anual sobre el que se informa. Los
beneficios de corto plazo se reconocen en la medida en que los
empleados prestan el servicio, por el valor esperado a pagar.
15.2 Otros beneficios a los empleados a largo plazo
El Grupo Bancolombia otorga a sus empleados la prima de
antigüedad como único beneficio de largo plazo, el cual tiene
un pago que supera los doce meses siguientes al cierre del
período anual en el cual los empleados han prestado sus
servicios. El costo de este beneficio se distribuye en el tiempo
que medie entre el ingreso del empleado y la fecha esperada
de la obtención del mismo. Este beneficio se proyecta hasta la
fecha de pago y se descuenta a través del método de Unidad de
Crédito Proyectada.
15.3 Pensiones y otros beneficios post-empleo  garantías financieras.
• Planes de contribuciones definidas
Son los aportes mensuales que realiza el Grupo Bancolombia
a un fondo de pensiones y cesantías (AFP en Colombia), por
ambos conceptos. Básicamente, es una obligación que se limita
a la cantidad que el Grupo está legalmente obligada o acordó
pagar o contribuir a un fondo y no tiene que realizar aportes
adicionales.
Los aportes a los planes de contribuciones definidas se
reconocen como gastos en el estado de resultado, a medida que
se devenga la aportación de los mismos.
• Planes de beneficios definidos
Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que
el Grupo Bancolombia tiene la obligación legal o implícita de
responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su
cargo. Corresponde a cesantías, bonificación por reconocimiento
de pensión y los pensionados que son responsabilidad del Grupo
Bancolombia y debe asumir el riesgo actuarial sobre tales
obligaciones, para lo cual realiza el cálculo actuarial utilizando
el método de Unidad de Crédito Proyectada y la tasa libre de
riesgo de cada país que mejor refleje el valor del dinero en
el tiempo, (tasa TES (1) para Colombia), relacionada con las
características y la duración promedio ponderada de los flujos
de los beneficios, para descontar tal obligación.
16. Provisiones, pasivos contingentes y activos
contingentes
Las provisiones se registran cuando el Grupo Bancolombia tiene
una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un
suceso pasado, donde es probable que tenga que desprenderse
de recursos que incorporan beneficios económicos para
cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable
del valor de la obligación.
Las provisiones se determinan por la mejor estimación de la
administración de los desembolsos requeridos para liquidar la
obligación presente y es descontada utilizando una tasa libre
de riesgo de cada país que mejor refleje el valor del dinero en
el tiempo; para Colombia es descontada utilizando la tasa TES
con base a la curva de rendimiento de los bonos del gobierno.
El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el
estado de resultado, neto de todo reembolso. El aumento de la
provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto
financiero.
Los montos reconocidos en el Estados de situación financiera,
corresponden principalmente a:
• Provisiones por compromisos de préstamos y contratos de
• Provisiones por Litigios, calificados como probables de
fallo en contra del Grupo.
Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y
cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o
no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos, que no
están enteramente bajo el control del Grupo Bancolombia, o las
obligaciones presentes que surgen de eventos pasados, pero
que no es probable, sino posible, que una salida de recursos
que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la
obligación o si el monto de la obligación no puede ser medido con
suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación
financiera sino que se revelan como pasivos contingentes. El Grupo
Bancolombia revela como pasivos contingentes, principalmente,
los litigios en los cuales actúa en calidad de demandado, cuya
estimación de fallo en contra es posible.
Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos
pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la
ocurrencia o por la no ocurrencia de uno o más eventos inciertos
en el futuro, que no están enteramente bajo el control del
Grupo Bancolombia, no se reconocen en el estado de situación
financiera; en cambio se revelan como activos contingentes
cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente
sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el
resultado del período.
17. Programa de fidelización de clientes
El Grupo Bancolombia mantiene un programa de fidelización
a sus tarjetas de crédito para proporcionar incentivos a sus
clientes, el cual permite adquirir bienes y servicios, con base
en el canje de puntos de premiación, los cuales son otorgados
en función de las compras efectuadas con tarjetas de crédito
del Grupo Bancolombia y el cumplimiento de ciertas condiciones
establecidas en dicho programa. El canje de los puntos por
premios es efectuado por un tercero. De acuerdo con CINIIF
13, los costos de los compromisos del Grupo Bancolombia con
sus clientes derivados de este programa se reconocen como un
menor valor del ingreso por comisiones, considerando el total
de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de
premios acumulados y también la probabilidad de canje de los
mismos.
18. Ingresos ordinarios
Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable
que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y los
ingresos puedan ser medidos con fiabilidad.
18.1. Intereses e ingresos y gastos
Para los instrumentos financieros valorados a costo amortizado,
los ingresos o gastos por interés se reconocen con la tasa de
interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que
descuenta exactamente los pagos futuros estimados de efectivo
o los recibidos a través de la vida esperada del instrumento
financiero o un período más corto, en el valor neto en libros del
activo financiero o pasivo financiero. El cálculo tiene en cuenta
todas las condiciones contractuales del instrumento financiero
(por ejemplo, opciones de prepago) e incluye los honorarios
o costos incrementales que son directamente atribuibles al
instrumento y son una parte integral de la TIR, pero no las
pérdidas crediticias futuras.
Para los títulos de deuda de valor razonable, las ganancias y
pérdidas que surgen del valor razonable, se incluyen en el estado
de resultados como intereses y valoración de inversiones.
18.2. Comisiones y similares
El Grupo Bancolombia cobra comisiones percibidas de los
servicios que presta a sus clientes. Los ingresos por comisiones
se pueden dividir en las siguientes tres categorías:
Ingresos por comisiones que son una parte integrante de la
tasa de interés efectiva de un instrumento financiero:
Las comisiones por compromisos de préstamo que tienen una alta
probabilidad de ser utilizados son diferidas (junto con cualquier
costo incremental) vía tasa de interés efectiva una vez se otorga
el préstamo (de acuerdo con lo indicado en el numeral 18.1). Si
el compromiso expira y no se realiza un préstamo, la comisión se
reconoce como un ingreso en el momento de la extinción.
Las comisiones de apertura recibidas por la emisión de un pasivo
financiero medido al costo amortizado se incluyen en la tasa de
interés efectiva del instrumento financiero, y su reconocimiento
como ingreso se genera durante la vida estimada del activo.
Ingresos por comisiones obtenidos de los servicios que se
prestan durante un cierto período de tiempo:
Son las comisiones devengadas por la prestación de servicios
durante un período de tiempo. Estos pagos incluyen los ingresos
por comisiones y administración de activos, custodia y otras
comisiones de administración y asesoramiento.
361
 En los compromisos de préstamo cuando no es posible
demostrar la probabilidad de que un préstamo va a ser utilizado,
las comisiones de apertura del préstamo se reconocen durante
el período de compromiso sobre una base de línea recta.
Ingresos por prestación de servicios de transacción:
Honorarios derivados de negociación o la participación en
la negociación de una transacción para un tercero, como la
adquisición de acciones u otros valores o la compra o venta
de empresas, se reconocen a la finalización de la transacción
subyacente. Comisiones o componentes de los honorarios que
están vinculados a una determinada actuación se reconocen
después de cumplir con los criterios correspondientes.
18.3. Ingresos por dividendos
Los dividendos sobre las inversiones en instrumentos de
patrimonio sobre entidades en las cuales no se tiene control
ni influencia significativa, se reconocen cuando se establece
el derecho del Grupo Bancolombia a recibir el pago, que es
generalmente cuando los accionistas decretan el dividendo.
Estos dividendos se presentan en el estado de resultados en el
rubro Ingresos de participación patrimonial.
18.4. Ingreso neto
Los resultados derivados de las operaciones comerciales
(trading) incluyen todas las ganancias y las pérdidas
procedentes de las variaciones en el valor razonable y los
ingresos o gastos por intereses relacionados y dividendos de
activos financieros y pasivos financieros. Esto incluye cualquier
ineficacia registrada en las operaciones de cobertura.
19. Impuestos
El Grupo Bancolombia reconoce, cuando corresponde, activos
y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de
los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores
contables de los activos, pasivos y sus bases fiscales. La
medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se
efectúa con base en la tasa de impuesto que, de acuerdo con la
legislación tributaria vigente en cada una de las jurisdicciones
donde se encuentra el Grupo Bancolombia, se deba aplicar en
el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos
sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios
en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son
reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en
que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.
Las bases fiscales del impuesto diferido deben ser calculadas
teniendo en cuenta la definición de la NIC 12 y el valor de
los activos y pasivos que serán realizados o liquidados en el
futuro según la legislación fiscal vigente en cada una de las
jurisdicciones donde se encuentra el Grupo Bancolombia.
Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en entidades
subordinadas, asociadas o participaciones en negocios
conjuntos, se reconocen excepto cuando el Grupo Bancolombia
362
es capaz de controlar el momento de la reversión de la diferencia
temporaria y, además, es probable que ésta no se revertirá en
un futuro previsible.
Los activos por impuestos diferidos, identificados como
diferencias temporarias, sólo se reconocen en el caso que se
considere probable que el Grupo Bancolombia va a tener en el
futuro suficientes rentas fiscales que permitan recuperarlo.
El crédito fiscal de las pérdidas fiscales y los excesos de renta
presuntiva sobre la renta líquida, son reconocidos como un
activo diferido, siempre y cuando sea probable que el Grupo
Bancolombia genere en el futuro las suficientes rentas liquidas
que permitan su compensación.
El impuesto diferido se registra de naturaleza débito y crédito
de acuerdo con el resultado de cada una de las compañías que
integran el Grupo Bancolombia y para efecto de la revelación en
el Estado de Situación Financiera se revela neto.
El gasto de impuesto diferido es reconocido en el estado de
resultados en el rubro Impuesto a las ganancias, excepto
cuando se refiere a valores reconocidos directamente en el Otro
Resultado Integral (ORI).
Los cambios normativos en la legislación fiscal y en las tasas
tributarias son reconocidos en el estado de resultados en el rubro
Impuesto a las ganancias en el período en que entra en vigencia
la norma. Los intereses y multas son reconocidos en el estado de
resultados en el rubro otros gastos generales y administrativos.
El Grupo Bancolombia evalúa periódicamente las posiciones
tributarias adoptadas en las declaraciones de impuestos y
de acuerdo con los resultados de las auditorías tributarias
realizadas por el ente de control; determina las posibles
contingencias fiscales siempre y cuando, tenga una obligación
presente y sea más probable que el Grupo Bancolombia
deba desprenderse de recursos económicos para cancelar la
obligación, para lo cual debe haber una estimación fiable del
importe de la obligación. Las sumas reconocidas se basan en
la cantidad estimada en forma razonable que se espera permita
cubrir en el futuro el valor posible a pagar
Las revisiones de las declaraciones de renta deben ser
documentadas, así como las posiciones tributarias inciertas
que sean tomadas en ellas.
Política precios de transferencia
El Grupo Bancolombia reconoce las operaciones con vinculados
económicos aplicando el Principio de Plena Competencia. Estas
operaciones se documentan y reportan a la administración
tributaria.
20. Segmentos de operación.
Un segmento operativo es un componente del Grupo Bancolombia
que desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener
ingresos de las actividades ordinarias e incurrir en costos y
gastos, sobre el cual se dispone de información financiera y
cuyos resultados de operación son revisados regularmente por
la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación del
Grupo Bancolombia (CODM), para decidir sobre la asignación de
los recursos a los segmentos y evaluar su rendimiento.
La información financiera de los segmentos operativos se
prepara bajo las mismas políticas contables utilizadas en la
elaboración de los estados financieros consolidados del Grupo
Bancolombia descritas en la Nota. 2
21. Utilidad por acción
Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el
resultado del período atribuible a los tenedores de acciones
ordinarias, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias
en circulación durante el período.
Para calcular las ganancias por acción diluidas, se ajusta el
resultado del período atribuible a los tenedores de acciones
ordinarias, y el promedio ponderado del número de acciones
en circulación, por todos los efectos dilusivos inherentes a las
acciones ordinarias potenciales. A la fecha de corte de los
estados financieros, no se tienen efectos dilusivos sobre las
ganancias por acción.
22. Prima en colocación de acciones
Corresponde al mayor importe pagado por los accionistas sobre
el valor nominal de la acción.
NOTA 3. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Los segmentos de operación se definen como los componentes
de una compañía para los cuales hay información financiera
disponible que es evaluada regularmente por la máxima autoridad
en la toma de decisiones (CODM), quien es el responsable de la
toma de decisiones operativas para determinar cómo distribuir
recursos y evaluar el desempeño. La información de segmentos
ha sido preparada teniendo en cuenta las políticas contables del
Banco y presentada consistentemente con los reportes internos
que se provee a la máxima autoridad en la toma de decisiones de
operación (CODM) tal como está descrito en el apartado de políticas
significativas en la Nota 2 Políticas contables significativas.
La máxima autoridad en la toma de decisiones de operación
(CODM) usa una variedad de información y datos financieros
sobre una base consolidada clave para evaluar el desempeño
y tomar decisiones acordes a la inversión y asignación de
recursos, tales como:
• Margen de interés neto (Margen neto de instrumentos
financieros dividido por el promedio del interés ganado del
total de los activos).
• Rentabilidad sobre el promedio de los activos totales
(Ganancia neta dividida por el promedio total de activos).
• Rentabilidad sobre promedio del patrimonio de los
accionistas.
• Indicador de eficiencia (Gastos de la operación como
porcentaje de intereses, comisiones, servicios y otros
ingresos de operación).
• Calidad de los activos e indicadores de cobertura de
créditos.
La estructura consolidada de la Matriz incluye los siguientes
segmentos de operación: Banca Colombia, Banca de Panamá,
Banca de El Salvador, Banca Guatemala, Fiduciaria, Banca
de Inversión, Comisionistas de Bolsa, Bancos Off Shore y
Otros. Los factores utilizados para la identificación de los
segmentos operativos reportados por el Grupo Bancolombia
son la naturaleza de los productos y servicios ofrecidos por las
subsidiarias y su ubicación geográfica, en línea con la forma en
que el CODM toma las decisiones operativas relacionadas con
los resultados de cada segmento.
Los segmentos de operación del Grupo Bancolombia se
describen a continuación:
• Banca Colombia
Este segmento provee productos y servicios bancarios
individuales y corporativos a particulares, empresas y gobiernos
nacionales y locales en Colombia. La estrategia de negocios de
la Matriz busca satisfacer las necesidades financieras de los
clientes y se fundamenta en la asesoría, basada en una atención
personalizada, una actitud cercana y amable y la generación
de valor agregado, para garantizar la calidad en el servicio y
propiciar el crecimiento empresarial y el desarrollo del país.
Para ofrecer servicios especializados a particulares, pequeñas y
medianas empresas (PYMES) la fuerza de ventas a particulares
clasifica sus clientes objetivos como: Personal, Privada,
Empresarios, Residentes foráneos y PYMES. Por su parte,
la fuerza de ventas Corporativa y de gobierno se enfoca y
especializa en compañías con más de COP 16,000 en ingresos de
nueve sectores económicos: agricultura, comercio, manufactura
de suministros y materiales, medios de comunicación, servicios
financieros, servicios no financieros, construcción, gobierno y
recursos naturales.
A diciembre 31 de 2016 Tuya S.A. se consideraba como operación
en discontinuación. La información reportada del segmento no
incluye ningún saldo de operaciones en discontinuación, las
cuales se describen con más detalle en la nota 30 Operaciones
en discontinuación
Este segmento es responsable de la gestión de las operaciones
del Grupo Bancolombia con cartera propia, liquidez y distribución
de productos y servicios de tesorería a sus clientes en Colombia.
• Banca Panamá
Este segmento provee productos y servicios bancarios
individuales y corporativos a particulares, empresas y gobiernos
nacionales y locales en Panamá; a través de Banistmo S.A. y
363
 16,685,677

15,973,585

859,731
(61,667)
(85,972)
(6,232,986)

10,452,691

(3,461,845)

6,990,846

2,504,193

1,632,346

266,170

(173,339)
11,220,216
(6,748,562)

(478,883)

(7,227,445)
3,992,771
de eliminaciones
Total después
filiales. El segmento incluye todas las operaciones de Banistmo • Banca de inversión
y sus subsidiarias, las cuales son administradas monitoreadas
por el CODM. Proporciona asesoría corporativa y de financiación de proyectos,
suscripción, servicios de mercados de capital y gestión de
Además, es responsable de la gestión de las operaciones del capital privado a través de Banca de Inversión Bancolombia

(6,568)

(426)

-
(6,084)
(58)
428

(6,140)

8,576

2,436

19,666

651,412

-
673,514
538

(174)

364
673,878
segmentos eliminaciones consolidación (2)
banco con cartera propia, liquidez y distribución de productos y S.A. Sus clientes incluyen empresas privadas, empresas que

propósitos de
Ajustes para
servicios de tesorería a sus clientes en Panamá. cotizan en bolsa e instituciones de gobierno.

• Banca El Salvador • Comisionistas de Bolsa

16,692,245

15,974,011

859,731
(55,583)
(85,914)
(6,233,414)

10,458,831

(3,470,421)

6,988,410

2,504,193

1,612,680

(385,242)

(173,339)
10,546,702
(6,749,100)

(478,709)

(7,227,809)
3,318,893
Todos los Total antes
Provee productos y servicios bancarios individuales y Proporciona corretaje, asesoría de inversión y servicios de
corporativos a particulares, empresas y gobiernos nacionales y banca privada a particulares e instituciones a través de Valores

de
locales en El Salvador, a través de Banco Agrícola S.A., Además Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa. Adicionalmente, vende
incluye operaciones de las siguientes subsidiarias: Arrendadora y distribuye títulos participativos, futuros, divisas, títulos valores

2. Incluye provisiones, dividendos, utilidades en venta e intereses minoritarios, ajustes por reclasificación de acuerdo al proceso de análisis utilizado por la autoridad máxima en la toma de decisiones.
10,201

13,000

735
(289)
(3,245)
(85,928)

(75,727)

1,696

(74,031)

(48,931)

12,569

874,126

(61,156)

-
702,577
(430,212)

(137,377)

(567,589)
134,988
Financiera S.A., Credibac S.A. de C.V., Valores Banagrícola S.A. de renta fija, fondos de inversión y productos estructurados.

otros
de C.V.
• Bancos Off Shore
También es responsable de la gestión de las operaciones del

444,649

412,418

16,329
6,085
9,817
(72) (226,304)

218,345

6,541

224,886

101,327

16,270

5,280

12,278 (239,328)

-
108,435
(56,593)

(967)

(57,560)
50,875
Off shore
banco con cartera propia, liquidez y distribución de productos y Proporciona una línea completa de servicios bancarios Off Shore
servicios de tesorería a sus clientes en El Salvador. a clientes colombianos y salvadoreños a través de Bancolombia
Panamá S.A., Bancolombia Caymán S.A. y Bancolombia

8,916

15,147
(7,661)
1,430

8,844

(147)

8,697

53,075

96,703

(11,647)

-
159,106
(101,255)

(1,398)

(102,653)
56,453
Comisionista
• Banca Guatemala Puerto Rico International, Inc. El segmento ofrece además, un

de bolsa

1. Incluye reconocimiento de deterioro en el negocio conjunto Compañía de Financiamiento Tuya S.A. Para mayor detalle ver Nota 7 Asociadas y negocios conjuntos.
Para el año terminado el 31 diciembre de 2017
portafolio completo de productos de administración de efectivo,
Provee productos y servicios bancarios individuales y como cuentas corrientes, cobros y pagos internacionales. A

En millones de pesos colombianos

corporativos a particulares, empresas y gobiernos nacionales través de estas subsidiarias, el Grupo Bancolombia ofrece

94

94
-
-
-

94

466

560

16,209

28,695

1,886

(70,114)

(173,339)
(196,103)
(34,100)

(133)

(34,233)
(230,336)
de inversión(1)
y locales en Guatemala, a través de Banco Agromercantil de oportunidades de inversión en dólares, cuentas corrientes y de

El CODM revisa el desempeño del Banco usando la siguiente información financiera por segmento operativo:

Guatemala S.A. Banca Guatemala también incluye operaciones
de las siguientes subsidiarias: Mercom Bank Ltd., Seguros
Agromercantil S.A., Financiera Agromercantil S.A., Agrovalores
S.A., Tarjeta Agromercantil S.A.
Banca
ahorros, certificados de depósito a término y fondo de inversión
a sus clientes de alto patrimonio neto y a sus clientes de banca
privada.

Fiduciaria

794

193
-
601
(102)

692

(549)

143

(33,024)

283,666

13,560

18,249

-
282,594
(343,646) (113,482)

(540)

(445,038) (114,022)
168,572
• Todos los otros segmentos
También es responsable de la gestión de las operaciones del
banco con cartera propia, liquidez y distribución de productos y Este segmento proporciona actividades de arrendamiento

865,038

767,986

100,193
-
(3,141)
(348,726)

516,312

(125,877)

390,435

(972)

101,565

54,246

608

-
545,882

(101,392)

100,844
Panamá El Salvador Guatemala
Banca
servicios de tesorería a sus clientes en Guatemala. financiero y operativo, incluyendo servicios de leasing

3. Incluye costos laborales, otros gastos de administración y generales, impuestos y contribuciones y otros.
transfronterizos e internacionales a clientes de Colombia,
• Fiduciaria Centroamérica, México y Brasil. Bancolombia ofrece estos

882,806

830,050

31,582
-
21,174
(256,994)

625,812

(110,018)

515,794

(963)

170,834

(6,405)

324

-
679,584
(383,002)

(34,671)

(417,673)
261,911
servicios principalmente a través de las siguientes Subsidiarias:

Banca
Este segmento provee servicios fiduciarios y de administración Renting Colombia S.A., Arrendamiento Operativo CIB S.A.C.,
de activos a clientes en Colombia y Perú, a través de Fiduciaria Transportempo S.A.S. y Capital Investment Safi S.A. Además,
Bancolombia y FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria. Los principales incluye los resultados de pequeñas operaciones de los vehículos

12,984,301 1,495,446

12,576,159 1,374,398

93,154
438
27,456
(4,791,976) (523,312)

972,134

(46,468)

925,666

(26,837)

205,645

7,784

7,038

-
7,145,331 1,119,296
(4,717,591) (569,219)

(55,197)

productos ofrecidos incluyen cuentas de mercados monetarios,
fondos de inversión y de pensiones, fondos de capital privado, pagos
fiduciarios, servicios de custodia y fideicomisos corporativos.
(4,864,625) (624,416)
494,880
Banca
de inversión particulares de Bancolombia: Valores Simesa S.A.,
BIBA Inmobiliaria S.A.S., Inversiones CFNS S.A.S., Sistema
de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa, Banagrícola S.A.,

602,304
(54,156)
(140,006)

8,192,325

(3,196,065)

4,996,260

(59,884)

1,588,246

673,850

(53,141)

(147,034)

2,280,706
Colombia
Banca
Inversiones Financieras Banco Agrícola y otros.
La inversión en FiduPerú se encuentra clasificada como activo

Desempeño financiero de los segmentos

mantenido para la venta en los saldos de Balance. Ver nota 12 Las inversiones en Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. y Capital

Ingreso neto por intereses y valoraciones

activos mantenidos para la venta e inventarios.

y cupos de tarjeta de crédito, sobregiros

Investment Safi S.A. se encuentran clasificadas como activos

Total ingreso por intereses y valoración

Ingresos (Egresos) provenientes de otras

de instrumentos financieros antes de

de instrumentos financieros después

mantenidos para la venta en los saldos de Balance. Ver nota 12

Margen neto de interés y valoración

Amortización, depreciación y deterioro

Total intereses de cartera de créditos

Ingreso por dividendos, participación

provisión por deterioro de cartera

transacciones con otros segmentos

de provisiones y deterioro, netos
y operaciones de leasing financiero

Total provisiones y deterioro, netos

activos mantenidos para la venta e inventarios

de bienes propios y colocados en

Total egresos operacionales

Utilidad antes de impuestos
Otros ingresos operacionales

Deterioro negocios conjuntos

Total operaciones de liquidez

Total ingreso por comisiones

y garantías financieras

Egresos operacionales (3)

arrendamiento operativo
Egreso por intereses

y otros servicios, neto

Total Títulos de deuda

operativos del Banco

Total ingreso neto

patrimonial
Derivados
364 365
366
Para el año terminado el 31 diciembre de 2016
Todos los Ajustes para
Banca Banca Banca Banca Banca Comisionista Total antes de Total después de
Fiduciaria Off shore otros propósitos de
Colombia Panamá El Salvador Guatemala de inversión de bolsa eliminaciones (1) eliminaciones
segmentos consolidación
En millones de pesos colombianos
Total ingreso por intereses y valoración 11,586,785 1,399,852 901,757 869,329 827 136 17,160 442,107 30,299 15,248,252 500,553 15,748,805
Total intereses de cartera de créditos
11,196,951 1,284,986 844,687 763,031 - - - 431,381 25,819 14,546,855 473,487 15,020,342
y operaciones de leasing financiero
Total Títulos de deuda 464,504 94,284 48,264 96,081 283 136 18,094 16,205 3,145 740,996 1,718 742,714
Derivados (10,197) 3,274 - 5,323 - - (2,113) (7) (1,030) (4,750) - (4,750)

Total operaciones de liquidez (64,473) 17,308 8,806 4,894 544 - 1,179 (5,472) 2,365 (34,849) 25,348 (9,501)

Egreso por intereses (4,542,701) (457,611) (252,011) (348,219) (20) - (33) (252,030) (99,991) (5,952,616) (100,484) (6,053,100)
Margen neto de interés y valoración
de instrumentos financieros antes
de provisión por deterioro de cartera y 7,044,084 942,241 649,746 521,110 807 136 17,127 190,077 (69,692) 9,295,636 400,069 9,695,705
cupos de tarjeta de crédito, sobregiros
y garantías financieras
Total provisiones y deterioro, netos (1,797,848) (367,781) (55,985) (127,839) (164) (423) (25) (52,294) 871 (2,401,488) (329,664) (2,731,152)

Ingreso neto por intereses y valoraciones

de instrumentos financieros después 5,246,236 574,460 593,761 393,271 643 (287) 17,102 137,783 (68,821) 6,894,148 70,405 6,964,553
de provisiones y deterioro, netos

Ingresos (Egresos) provenientes de

otras transacciones con otros (65,915) (20,600) (3,054) 701 (22,893) 12,891 38,677 99,914 (39,721) - - -
segmentos operativos del Banco
Total ingreso por comisiones
1,269,298 180,286 158,262 58,745 238,745 19,821 80,060 27,502 13,724 2,046,443 272,521 2,318,964
y otros servicios, neto
Otros ingresos operacionales 603,860 18,828 1,302 55,942 13,500 2,285 (9,923) 15,961 874,978 1,576,733 (89,610) 1,487,123
Ingreso por dividendos, participación
(264,715) 4,692 711 779 16,873 202,062 32,567 (269,096) (175,595) (451,722) 628,414 176,692
patrimonial
Total ingreso neto 6,788,764 757,666 750,982 509,438 246,868 236,772 158,483 12,064 604,565 10,065,602 881,730 10,947,332
Egresos operacionales (2) (4,150,984) (589,535) (390,309) (323,001) (87,951) (26,662) (110,317) (60,688) (400,243) (6,139,690) (321,551) (6,461,241)
Amortización, depreciación y deterioro
de bienes propios y colocados en (147,261) (62,459) (50,323) (112,429) (612) (93) (1,980) (972) (137,672) (513,801) (4,008) (517,809)
arrendamiento operativo
Total egresos operacionales (4,298,245) (651,994) (440,632) (435,430) (88,563) (26,755) (112,297) (61,660) (537,915) (6,653,491) (325,559) (6,979,050)
Utilidad antes de impuestos 2,490,519 105,672 310,350 74,008 158,305 210,017 46,186 (49,596) 66,650 3,412,111 556,171 3,968,282
1 Incluye provisiones, dividendos, utilidades en venta e intereses minoritarios, ajustes por reclasificación de acuerdo al proceso de análisis utilizado por la autoridad máxima en la toma de decisiones.
2 Incluye costos laborales, otros gastos de administración y generales, impuestos y contribuciones y otros.

Las siguientes tablas presentan la información financiera de los activos y pasivos por segmento operativo:

Para el año terminado el 31 diciembre de 2017

En millones de pesos colombianos
Ajustes para
Banca Banca Banca Banca Banca de Comisionista Todos los Total antes Total después
  Fiduciaria Off shore propósitos de
Colombia Panamá El Salvador Guatemala inversión de bolsa otros segmentos de eliminaciones de eliminaciones
consolidación
Total Activos 142,207,844 28,119,504 12,978,363 12,191,869 493,078 1,423,883 283,171 16,503,973 8,767,762 222,969,447 (19,061,236) 203,908,211
Total Pasivos (125,534,492) (25,040,470) (11,318,266) (10,847,895) (80,904) (48,192) (56,789) (12,284,687) (2,300,511) (187,512,206) 8,033,545 (179,478,661)

Para el año terminado el 31 diciembre de 2016

En millones de pesos colombianos
Ajustes para
Banca Banca Banca Banca Banca de Comisionista Todos los Total antes Total después
  Off shore otros segmentos de eliminaciones propósitos de de eliminaciones
Colombia Panamá El Salvador Guatemala Fiduciaria inversión de bolsa consolidación
Total Activos 133,756,071 27,224,292 12,967,451 11,795,358 412,350 1,462,616 289,563 18,169,041 8,392,706 214,469,448 (18,208,404) 196,261,044
Total Pasivos (117,840,080) (24,525,160) (11,278,967) (10,477,427) (74,729) (119,090) (51,937) (14,462,907) (2,145,663) (180,975,960) 7,191,896 (173,784,064)
367
 Las siguientes tablas presentan la información financiera de las asociadas por segmento operativo: Información sobre productos y servicios

Para el año terminado el 31 de diciembre de 2017(1) El Grupo Bancolombia no reporta ingresos de clientes externos para cada producto y servicios o cada grupo de productos y servicios
similares, porque la información no está disponible y el costo para desarrollarla es excesivo.
Banca Banca Banca Todos los otros
Fiduciaria Total
Colombia el Salvador de Inversión segmentos
Información sobre áreas geográficas
En millones de pesos colombianos
Inversiones en asociadas 305,187 10,532 226,761 248,156 774,423 1,565,059 La siguiente tabla presenta los ingresos y los activos no corrientes del Grupo Bancolombia atribuibles a Colombia y otros países
Método de participación 45,976 316 34,921 21,724 150,665 253,602 extranjeros, basados en los países que fueron originados:

(1)
A diciembre 31 de 2017, Banca Panamá, Banca Guatemala, Comisionista de Bolsa y Off Shore no poseen inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
2017 2016
Información geográfica Activos Activos
Para el año terminado el 31 de diciembre de 2016 (1)
Ingresos Ingresos
no corrientes (1) no corrientes (1)
Banca Banca Banca Todos los otros En millones de pesos colombianos
Fiduciaria Total
Colombia el Salvador de Inversión segmentos
Colombia 13,108,005 4,353,782 11,695,937 4,180,137
En millones de pesos
Panamá 1,986,741 297,832 1,898,058 414,451
Inversiones en asociadas 284,516 9,888 208,963 361,079 433,800 1,298,246 Puerto Rico 68,556 388 56,519 551
Método de participación 34,425 702 26,128 (3,923) 2,922 60,254 Perú(2) 658 115,840 15,753 112,209
El Salvador 883,538 280,562 902,371 397,065

(1)
A diciembre 31 de 2016, Banca Panamá, Banca Guatemala, Comisionista de Bolsa y Off Shore no poseen inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Costa Rica - 80 - 99
Guatemala 866,049 166,662 870,283 259,072
Para mayor información sobre inversiones en asociadas y negocios conjuntos, ver Nota 7 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Total 16,913,547 5,215,146 15,438,921 5,363,584
Las siguientes tablas presentan la información de transacciones no monetarias más significativas diferentes a depreciación y amortización por Eliminaciones y ajustes de conversión de moneda (220,667) 5,999,471 309,884 6,075,268
segmento operativo: Total, neto 16,692,880 11,214,617 15,748,805 11,438,852
(1) Incluye activos recibidos en dación de pago, propiedad planta y equipo netos, propiedades de inversión y crédito mercantil.
(2) Las inversiones en FiduPerú, Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. y Capital Investment Safi S.A. se encuentran clasificadas como activos mantenidos para la venta. Para mayor
Para el año terminado el 31 de diciembre de 2017 información ver nota 12 Activos mantenidos para la venta e inventarios.

Banca Banca Banca Banca Banca de Comisionista Off

Colombia Panamá El Salvador Guatemala Inversión Fiduciaria Otros Total
de Bolsa shore NOTA 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
En millones de pesos colombianos
Para propósitos del estado de flujos de efectivo consolidado y el Estado de situación financiera consolidado, se consideran efectivo y
Préstamos reestructurados
que fueron transferidos equivalentes de efectivo los siguientes activos:
163,274 39,486 16,191 7,157 - - - - 24,030 250,138
a los activos en dación
de pago   Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Provisiones 3,422,531 165,651 162,877 138,297 548 (467) 147 (4,449) (5,576) 3,879,559 En millones de pesos colombianos
Efectivo    
Para el año terminado el 31 de diciembre de 2016
Caja 5,099,252 5,501,532
Banca Banca Banca Banca Banca de Comisionista Off
Colombia Panamá El Salvador Guatemala Inversión Fiduciaria Otros Total Depósitos en bancos centrales (1) 6,567,030 5,503,911
de Bolsa shore
En millones de pesos colombianos Bancos y otras entidades financieras 3,541,644 4,908,886
Canje 141,370 102,525
Préstamos reestructurados
que fueron transferidos Remesas en tránsito 173,827 200,053
130,892 44,484 35,466 95,891 - - - - 97,452 404,185
a los activos en dación Total efectivo 15,523,123 16,216,907
de pago
Operaciones de mercado monetario
Provisiones 2,130,261 381,531 104,864 127,370 164 423 (34) 48,977 5,565 2,799,121 Interbancarios 1,761,460 1,606,506
Repos 881,061 2,636,832
Total operaciones de mercado monetario 2,642,521 4,243,338
Total efectivo y equivalentes de efectivo 18,165,644 20,460,245
(1)
Según Resolución Externa No. 005 de 2008 del Banco de la República, la Matriz debe mantener el equivalente al 4.50% de los depósitos recibidos de clientes a término menores
de 18 meses como encaje ordinario, representados en depósitos no restringidos en el Banco de la República o como efectivo en caja. Adicionalmente, según Resolución No. 177
de 2002 emitida por la Junta Monetaria de Guatemala, Grupo Agromercantil Holding, a través de su subsidiaria Banco Agromercantil de Guatemala, debe mantener el equivalente
al 14.60% de sus saldos diarios de depósitos de clientes como encaje bancario, representados en depósitos no restringidos en el Banco de Guatemala. Por su parte, de acuerdo a
la Norma Prudencial de Bancos 3-06, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Banco Agrícola debe mantener una suma equivalente entre el 1.00%
y el 25.00% de los saldos diarios promedio de sus depósitos y títulos de deuda emitidos como una reserva de liquidez, representada en depósitos no restringidos o títulos valores
emitidos por el Banco Central de El Salvador. Finalmente, según el Acuerdo 004 de 2008 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, Bancolombia Panamá S.A. y
Banistmo S.A., deben mantener el equivalente al 30.00% de sus depósitos con vencimiento inferior a 180 días como una reserva de liquidez, representada en activos líquidos,
dentro de los cuales se incluyen cuentas a la vista, interbancarios, bonos soberanos, entre otros.

368 369
 A diciembre 31 de 2017 y 2016, el Grupo Bancolombia tiene efectivo restringido por COP 192,036 y COP 171,561, respectivamente, El siguiente es el detalle de maduración de los títulos de deuda:
incluidos en otros activos en el Estado de Situación Financiera Consolidado. Dichos activos representan los depósitos por llamados al
margen entregados como garantía en contratos de instrumentos derivados negociados a través de cámaras de compensación. A 31 de Diciembre de 2017

A diciembre 31 de 2017, el efectivo y equivalente de efectivo mantenidos por FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria, Arrendamiento Diciembre 31, 2017
Operativo CIB S.A.C y Capital Investment SAFI S.A. por valor de COP 12,951, COP 6,092 y COP 29, respectivamente, fueron clasificadas
Hasta Entre uno Más de tres y no Más de
como activos mantenidos para la venta. Para mayor información, ver Nota 12. Activos mantenidos para la venta e inventarios. Total
un año y tres años más de cinco años cinco años
En millones de pesos colombianos
NOTA 5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN Y DERIVADOS A valor razonable con cambios en resultados
Títulos emitidos por el Gobierno Colombiano 2,163,682 3,299,116 1,164,689 375,660 7,003,147
5.1 Inversiones en activos financieros
Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 962,640 408,586 736,105 364,663 2,471,994
El portafolio de inversiones del Grupo Bancolombia a valor razonable con cambios en resultados y a costo amortizado a 31 de diciembre Títulos emitidos por entidades gubernamentales 11,134 14,825 6,946 3,133 36,038
de 2017 y 2016, se describe a continuación. Títulos emitidos por otras instituciones financieras 157,434 250,395 143,353 501,594 1,052,776
Bonos corporativos 35,255 16,027 21,419 65,199 137,900
El siguiente es el detalle de los instrumentos financieros de inversión:
Subtotal valor razonable con cambios en resultados 3,330,145 3,988,949 2,072,512 1,310,249 10,701,855
A 31 de Diciembre de 2017 A costo amortizado
Títulos emitidos por el Gobierno Colombiano - 12,965 - - 12,965
Diciembre 31, 2017 Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 241,944 184,454 415,229 209,228 1,050,855
Metodología de medición Títulos emitidos por entidades gubernamentales 1,909,363 17,191 - - 1,926,554
Títulos de deuda Valor razonable con Total valor libros Títulos emitidos por otras instituciones financieras 117,075 68,166 40,190 - 225,431
Costo amortizado
cambios en resultados Bonos corporativos 26,668 15,945 148,684 750,466 941,763
En millones de pesos colombianos Subtotal costo amortizado 2,295,050 298,721 604,103 959,694 4,157,568
Títulos emitidos por el Gobierno Colombiano 7,003,147 12,965 7,016,112 Total títulos de deuda 5,625,195 4,287,670 2,676,615 2,269,943 14,859,423
Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 2,471,994 1,050,855 3,522,849
Títulos emitidos por entidades gubernamentales 36,038 1,926,554 1,962,592 A 31 de Diciembre de 2016
Títulos emitidos por otras instituciones financieras 1,052,776 225,431 1,278,207
Bonos Corporativos (1) 137,900 941,763 1,079,663 Diciembre 31, 2016
Total títulos de deuda 10,701,855 4,157,568 14,859,423 Más de tres
Hasta Entre uno Más de
y no más de Total
Total instrumentos de patrimonio 1,517,830 un año y tres años cinco años
cinco años
Total inversiones en activos financieros 16,377,253
En millones de pesos colombianos

(1)
Los títulos de deuda clasificados como Bonos Corporativos incrementan en 104.75% entre diciembre 31 de 2017 y 2016, debido a la adquisición de bonos de Alternegy S.A. por
parte de Banistmo el 21 de diciembre de 2017, los cuales tienen un valor en libros a 2017 de COP 446,047. Banistmo actuó como coordinador conjunto con el Banco General y A valor razonable con cambios en resultados
asegurador de los bonos emitidos por Alternegy S.A. por un monto de hasta USD 320 millones. Títulos emitidos por el Gobierno Colombiano 1,719,326 1,883,790 981,208 319,828 4,904,152
Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 925,499 532,628 192,947 778,118 2,429,192
A 31 de Diciembre de 2016 Títulos emitidos por entidades gubernamentales 77 2,704 5,193 3,930 11,904
Títulos emitidos por otras instituciones financieras 172,571 135,157 87,153 685,487 1,080,368
Diciembre 31, 2016
Bonos corporativos 15,818 8,069 15,968 72,091 111,946
Metodología de medición
Subtotal valor razonable con cambios en resultados 2,833,291 2,562,348 1,282,469 1,859,454 8,537,562
Títulos de deuda Valor razonable con Total valor libros
cambios en resultados Costo amortizado A costo amortizado
En millones de pesos colombianos Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 103,889 105,032 507,817 267,937 984,675
Títulos emitidos por el Gobierno Colombiano 4,904,152 - 4,904,152 Títulos emitidos por entidades gubernamentales 1,523,571 9,213 - - 1,532,784
Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 2,429,192 984,675 3,413,867 Títulos emitidos por otras instituciones financieras 57,623 113,150 - 30,750 201,523
Títulos emitidos por entidades gubernamentales 11,904 1,532,784 1,544,688 Bonos corporativos - 70,464 - 345,473 415,937
Títulos emitidos por otras instituciones financieras 1,080,368 201,523 1,281,891 Subtotal costo amortizado 1,685,083 297,859 507,817 644,160 3,134,919
Bonos Corporativos 111,946 415,937 527,883 Total títulos de deuda 4,518,374 2,860,207 1,790,286 2,503,614 11,672,481
Total títulos de deuda 8,537,562 3,134,919 11,672,481
Total instrumentos de patrimonio     1,388,172 Para más información relacionada con las revelaciones del valor razonable de los títulos medidos a costo amortizado, ver Nota 29 Valor
razonable de activos y pasivos.
Total inversiones en activos financieros 13,060,653

370 371
 El siguiente es el detalle del valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio: El siguiente es el detalle de los títulos entregados en garantía a diciembre 31, 2017 y 2016:

Valor en libros A 31 de Diciembre de 2017

Instrumentos de patrimonio
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Diciembre 31, 2017
En millones de pesos colombianos Activos financieros pignorados Plazo Tipo de título Importe en libros
Valor razonable con cambios en resultados 988,455 895,425 En millones de pesos colombianos
Valor razonable con cambios en resultado integral 529,375 492,747 Inversiones entregadas en garantía en operaciones repo
Total instrumentos de patrimonio 1,517,830 1,388,172 Títulos emitidos por el gobierno colombiano Más de doce meses TES - Fija 1,744,736
Las inversiones en instrumentos de patrimonio mantenidas por Capital Investment SAFI S.A. y FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria fueron Títulos emitidos por el gobierno colombiano Entre seis y doce meses TES - Fija 877,673
clasificadas al cierre de 2017 como activos mantenidos para la venta y su valor asciende a COP 1,345 y COP 1,141 respectivamente. Subtotal inversiones entregadas en garantía en operaciones repo 2,622,409
Para 2016 dichas inversiones se encontraban clasificadas a valor razonable con cambios en resultados. Para mayor información, ver Inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas
Nota 12 Activos mantenidos para la venta e inventarios. Títulos emitidos por el gobierno colombiano Más de doce meses TES - Fija 78,688
Títulos emitidos por el gobierno colombiano Entre tres y seis meses TES - Fija 40,247
El efecto neto en el estado de resultados integrales correspondiente a las inversiones en instrumentos de patrimonio es por COP 38,884
para 2017 y COP 232,617 para 2016. Ver estado de resultados integrales consolidado. Subtotal inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas 118,935
Total títulos entregados en garantía 2,741,344
Las inversiones en instrumentos de patrimonio que se han designado a medir a valor razonable con cambios en resultado integral son
consideradas estratégicas para el Grupo Bancolombia y por ello, no hay intención de venderlas en un futuro previsible, y esta es la A 31 de Diciembre de 2016
principal razón por la cual se usa esta alternativa para su presentación.
Activos financieros pignorados Plazo Tipo de título Importe en libros
La siguiente tabla detalla los instrumentos de patrimonio designados al valor razonable con cambios en ORI: En millones de pesos colombianos
Inversiones entregadas en garantía en operaciones repo
Valor en libros Títulos emitidos por el gobierno colombiano Más de doce meses TES - Fija 783,688
Instrumentos de patrimonio
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Títulos emitidos por el gobierno colombiano Entre tres y seis meses TES - Fija 63,102
En millones de pesos colombianos Títulos emitidos por el gobierno colombiano Entre seis y doce meses TES - Fija 3,212
Títulos al valor razonable con cambios en ORI: Títulos emitidos por el gobierno colombiano Hasta tres meses TES - Fija 68,648
Títulos participativos listados en Colombia (1) 76,178 Subtotal inversiones entregadas en garantía en operaciones repo 918,650
17,479
5,766 Inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas
Títulos participativos listados fuera de Colombia 10,732
Títulos emitidos por el gobierno colombiano Más de doce meses TES - Fija 147,221
Títulos participativos no listados 447,431 464,536
Títulos emitidos por el gobierno colombiano Entre tres y seis meses TES - Fija 22,037
Total de títulos participativos con cambios en ORI 529,375 492,747 Títulos emitidos por el gobierno colombiano Entre seis y doce meses TES - Fija 2,263
(1)
El aumento en los títulos participativos con cambios en otro resultado integral listados en Colombia entre diciembre 31 de 2017 y 2016 corresponde a la integración de Bolsa de Títulos emitidos por el gobierno colombiano Hasta tres meses TES - Fija 47,285
Valores de Colombia (listada en Colombia) y Deceval (no listada), originando el cambio esta ultima de no listada a listada en Colombia. Subtotal inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas 218,806
Total títulos entregados en garantía 1,137,456
En 2017 y 2016 no se presentaron bajas por deterioro en los instrumentos de patrimonio y los dividendos recibidos de los instrumentos
de patrimonio con cambios en ORI mantenidos al final del año 2017, 2016 y 2015 ascienden a COP 11,951, COP 9,317 y COP 9,605, 5.2 Instrumentos financieros derivados
respectivamente. Ver nota 24.5 Ingresos por dividendos, participación patrimonial.

Los instrumentos de patrimonio no tienen una fecha de vencimiento; por lo tanto no están incluidos en el detalle de maduración. Las actividades derivadas del Grupo Bancolombia no generan posiciones abiertas significativas en el portafolio de derivados. El Grupo
Bancolombia realiza transacciones de derivados para facilitar el negocio de clientes, para fines de cobertura y actividades de arbitraje,
en forwards, opciones o swaps donde los subyacentes son tipos de cambio, tipos de interés y valores.

Un contrato de swap es un contrato entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo sobre la base de valores nocionales subyacentes
especificados, activos y/o índices. Los futuros financieros y los contratos de liquidación a plazo son acuerdos para comprar o vender
una cantidad de un instrumento financiero (incluyendo otro instrumento financiero derivado), índice, moneda o mercancía a un precio o
precio predeterminado durante un período o en una fecha futura. Los contratos de futuros y opciones son acuerdos estandarizados para
entrega futura, negociados en bolsas que normalmente actúan como una plataforma.

Para más información relacionada con los objetivos, políticas y procesos para la gestión del riesgo del Banco, ver la nota 31 Gestión
de Riesgos.

372 373
 La siguiente tabla presenta los derivados del Banco por tipo de riesgo al 31 de diciembre de 2017 y 2016: A continuación se presentan los montos nocionales de los contratos de derivados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Derivados Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Derivados Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Contratos Forward Contratos Forward
Activo   Activo  
Tasa de cambio 172,310 313,566 Tasa de cambio 11,618,005 14,466,226
Títulos 372 3,425 Títulos 1,010,557 696,348
Subtotal Activo 172,682 316,991 Subtotal Activo 12,628,562 15,162,574
Pasivo Pasivo
Tasa de cambio (142,976) (323,923) Tasa de cambio (10,276,967) (13,637,335)
Títulos (4,470) (3,110) Títulos (1,796,020) (676,226)
Subtotal Pasivo (147,446) (327,033) Subtotal Pasivo (12,072,987) (14,313,561)
Total Contratos Forward 25,236 (10,042) Total Contratos Forward 555,575 849,013
Contratos Swaps Contratos Swaps
Activo Activo
Tasa de cambio 6,188,880 6,021,266
Tasa de cambio 672,558 1,127,474
Tasa de interés 16,315,701 15,109,435
Tasa de interés 274,137 186,208
Subtotal Activo 22,504,581 21,130,701
Subtotal Activo 946,695 1,313,682 Pasivo
Pasivo Tasa de cambio (4,163,466) (3,614,135)
Tasa de cambio (505,823) (749,082) Tasa de interés (15,850,149) (13,249,703)
Tasa de interés (275,641) (192,344) Subtotal Pasivo (20,013,615) (16,863,838)
Subtotal Pasivo (781,464) (941,426) Total Contratos Swaps 2,490,966 4,266,863
Total Contratos Swaps 165,231 372,256 Opciones
Opciones Activo
Activo Tasa de cambio 697,346 1,186,605
Tasa de cambio 14,995 47,297 Subtotal Activos 697,346 1,186,605
Subtotal Activo 14,995 47,297 Pasivo
Pasivo Tasa de cambio (682,197) (1,171,719)
Tasa de cambio (16,943) (42,961) Subtotal Pasivo (682,197) (1,171,719)
Subtotal Pasivo (16,943) (42,961) Total Opciones 15,149 14,886
Total Opciones (1,948) 4,336 Futuros
Futuros Activo
Pasivo Tasa de cambio 3,772,283 3,078,756
Títulos - (1,030) Títulos 175,500 316,000
Subtotal Pasivo - (1,030) Subtotal Activos 3,947,783 3,394,756
Total Futuros - (1,030) Pasivo
Derivados Activos 1,134,372 1,677,970 Títulos - (117,235)
Derivados Pasivos (945,853) (1,312,450) Subtotal Pasivos - (117,235)
Neto general 188,519 365,520 Total Futuros 3,947,783 3,277,521
Derivados Activos 39,778,272 40,874,636
Derivados Pasivos (32,768,799) (32,466,353)
Neto general 7,009,473 8,408,283

374 375
 El siguiente es el detalle de los derivados por maduración: Cobertura del valor razonable

A 31 de Diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banistmo ha designado 12 y 8 contratos de derivados de activos (Swaps de tasas de interés),
respectivamente, como instrumentos de cobertura de valor razonable con vencimientos septiembre 2019 a diciembre de 2027.
Forward Swaps Opciones Futuro Total
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banistmo ha designado 5 y 6 contratos de derivados de obligaciones (Swaps de tasas de interés),
En millones de pesos colombianos
respectivamente, como instrumentos de cobertura de valor razonable con vencimientos comprendidos entre septiembre de 2019 y abril
Activos 172,682 946,695 14,995 - 1,134,372 de 2026. El valor nominal y el valor razonable de estos instrumentos son los siguientes:
Menor a un año 170,299 240,690 14,229 - 425,218
Entre 1 y 3 años 2,383 339,934 766 - 343,083   Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Mayor a 3 años - 366,071 - - 366,071 En millones de pesos colombianos
Pasivos (147,446) (781,464) (16,943) - (945,853) Valor nominal 304,159 305,862
Menor a un año (141,326) (135,749) (15,836) - (292,911) Valor razonable (1,769) (5,170)
Entre 1 y 3 años (6,120) (321,708) (1,107) - (328,935)
Mayor a 3 años - (324,007) - - (324,007)
Total 25,236 165,231 (1,948) - 188,519 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En miles de USD
A 31 de Diciembre de 2016 Valor nominal 101,930 101,930
Valor razonable (593) (1,723)
Forward Swaps Opciones Futuro Total
En millones de pesos colombianos Todos los instrumentos de cobertura de valor razonable son clasificados en la línea “Instrumentos financieros Derivados” del estado
de situación financiera.
Activos 316,991  1,313,682   47,297 - 1,677,970 
Menor a un año 309,036 490,848 44,478 - 844,362  La siguiente tabla muestra el valor en libros, valor nominal y valor razonable de la partida cubierta reconocida en el estado de situación
Entre 1 y 3 años 7,900 444,120 2,819 - 454,839  financiera como “Inversiones en activos financieros” a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Mayor a 3 años 55 378,714 - - 378,769 
Pasivos (327,033)  (941,426)  (42,961) (1,030) (1,312,450)   Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Menor a un año (311,382) (167,025) (40,686) (1,030)  (520,123) En millones de pesos colombianos
Entre 1 y 3 años (15,623) (431,814) (2,275) -  (449,712) Valor nominal 304,159 305,862
Mayor a 3 años (28) (342,587) - -  (342,615) Valor razonable 341,229 340,511
Total  (10,042)  372,256  4,336 (1,030)  365,520

Garantía de los derivados   Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016

En miles de USD
La siguiente tabla presenta las garantías en efectivo de los derivados para Diciembre 31, 2017 y 2016: Valor nominal 101,930 101,930
Valor razonable 114,353  113,477
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
El valor de la ineficacia de la cobertura del valor razonable fue de COP 3,094 y COP 2,779 para los períodos terminados el 31 de
En millones de pesos colombianos diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.
Garantías 264,700  343,334
La variación en el valor razonable del instrumento de cobertura utilizado como base para reconocer la ineficacia de la cobertura, al 31
Contabilidad de coberturas de Diciembre de 2017 y 2016 fue COP 2,614 y COP 3,493, respectivamente.

El Grupo Bancolombia, a través de Banistmo, contrató derivados para gestionar su riesgo crediticio. Dichos derivados se designan
como instrumentos de cobertura para proteger al Grupo Bancolombia de los cambios en las fluctuaciones del valor razonable de la
posición de su filial en valores de deuda emitidos por el Gobierno de Panamá (cobertura de valor razonable). Con el fin de protegerse
contra el riesgo de intereses debido a cambios en los flujos de efectivo relacionados con la cartera de depósitos a plazo fijo de Banistmo
(cobertura de flujo de efectivo), la filial panameña suscribió contratos de cobertura de flujo de efectivo hasta marzo de 2016. La
evaluación de la eficacia de la cobertura se realiza mensualmente de manera consistente a lo largo de la relación de cobertura. En
el caso de las coberturas de valor razonable, las variaciones de valor del derivado de cobertura, así como las variaciones de valor
del correspondiente elemento cubierto en relación con el riesgo cubierto, se reflejan en el estado de resultados en la línea “Interés y
valoración de inversiones”.
Cobertura de flujos de efectivo
Al 31 de diciembre de 2016 el Banco ha reclasificado de otros resultados a la utilidad neta el monto neto de COP (12,112) debido a la
liquidación del contrato derivado swap de tipo de interés designado como cobertura de flujo de efectivo.
Banistmo suscribió contratos de cobertura de flujo de efectivo hasta marzo de 2016 y no se han realizado nuevas operaciones de
cobertura de esta naturaleza en el Grupo Bancolombia.
Cobertura de inversión extranjera

Las diferencias en cambio relacionadas con la conversión de los resultados y activos netos de las operaciones de Banistmo en su
moneda funcional (dólar) a la moneda de presentación del Grupo Bancolombia (pesos colombianos), se reconocen directamente en

376 377
 otros resultados por la Matriz. Las ganancias y pérdidas de títulos de deuda emitidos que fueron designados como instrumentos de A 31 de diciembre de 2016
cobertura para coberturas de inversiones netas en operaciones en el extranjero se incluyen en la reserva de conversión de moneda
extranjera. El ajuste reconocido en otros resultados ascendió a COP 36,762 y COP 327,272 para los años terminados al 31 de Derivados activos Derivados pasivos
diciembre de 2017 y 2016, respectivamente.
En millones de pesos colombianos
Compensación de derivados Fuera del mercado regulado
Contratos de tasa de cambio
El Grupo Bancolombia celebra acuerdos de compensación maestros con la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) o Swaps 1,127,474 (749,082)
acuerdos similares con prácticamente todas las contrapartes derivadas del Grupo Bancolombia. En los casos en que sea legalmente Forwards 313,566 (323,923)
aplicable, y en función de la intención del Grupo Bancolombia, estos acuerdos de compensación maestra otorgan al Grupo Bancolombia, Opciones 47,297 (42,961)
en caso de incumplimiento de la contraparte, el derecho a liquidar valores y equivalentes de efectivo mantenidos en garantía y
compensar cuentas por cobrar con la misma contraparte. Contratos de tasa de interés
Swaps 186,208 (192,344)
Los instrumentos derivados sujetos a un acuerdo marco de compensación y otros acuerdos similares, pero no compensados ​​en el Títulos
estado de situación financiera, por derivado y riesgo, se detallan a continuación: Forwards 3,425 (3,110)
Futuros - (1,030)
A 31 de diciembre de 2017
Derivados brutos 1,677,970 (1,312,450)
Derivados compensados - -
Derivados activos Derivados pasivos
Instrumentos financieros derivados en el Estado de Situación Financiera consolidado 1,677,970 (1,312,450)
En millones de pesos colombianos
Acuerdos maestros de compensación exigibles (1,221,565) 1,312,450
Fuera del mercado regulado
Garantía en efectivo recibida/entregada (343,334) -
Contratos de tasa de cambio
Total instrumentos financieros derivados activos / pasivos 113,071 -
Swaps 672,558 (505,823)
Forwards 172,310 (142,976) Para más información sobre compensación de otros activos financieros y otros pasivos, ver Nota 15 Interbancarios y Repos pasivos.
Opciones 14,995 (16,943)
Contratos de tasa de interés NOTA 6. CARTERA DE CRÉDITOS DE CLIENTES
Swaps
Títulos
274,137 (275,641)
E INSTITUCIONES FINANCIERAS, NETA
Forwards 372 (4,470)
A continuación se presenta la composición del portafolio de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero a diciembre 31 de
Derivados brutos 1,134,372 (945,853) 2017 y 2016:
Derivados compensados - -
Instrumentos financieros derivados en el Estado de Situación Financiera consolidado 1,134,372 (945,853) Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, por modalidad
Acuerdos maestros de compensación exigibles (894,863) 945,853
Garantía en efectivo recibida/entregada (239,509) - Composición Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Total instrumentos financieros derivados activos / pasivos - - En millones de pesos colombianos
Comercial (1) 88,997,241 86,259,708
Consumo 27,646,114 23,925,279
Vivienda 20,512,208 19,155,852
Leasing financiero 22,248,951 21,343,923
Microcrédito 1,063,580 1,062,724
Total cartera de créditos y operaciones de leasing financiero bruta 160,468,094 151,747,486
Total deterioro (8,223,103) (6,621,911)
Total cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neta 152,244,991 145,125,575
(1 )
Incluye los créditos con instituciones financieras, los cuales ascienden a COP 7,862,401 y COP 6,217,825 a Diciembre 31 de 2017 y 2016, respectivamente.

Para obtener más detalles de la composición de cada modalidad, ver Nota 31 Gestión de Riesgos.

Deterioro cartera de créditos

A continuación se presenta el movimiento del deterioro de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero a diciembre 31 de
2017 y 2016:

378 379
 A 31 de Diciembre de 2017 A 31 de Diciembre de 2017

Leasing Valor presente de

Concepto Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Total Período Inversión bruta
Financiero los pagos mínimos
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
+ Saldo final del año anterior 3,499,791 1,791,123 653,936 567,046 110,015 6,621,911 En no más de 1 año 759,852 526,604
+ Provisiones del año actual (1) 3,594,310 2,310,518 284,392 276,687 119,690 6,585,597 En más de 1 año pero menos de 5 años 7,842,992 6,188,894
- Castigos del período (792,145) (1,302,630) (37,677) (77,762) (65,086) (2,275,300) En más de 5 años 22,212,438 15,533,453
Total inversión bruta /valor presente de los pagos mínimos 30,815,282 22,248,951
- Recuperaciones del año actual (1) (1,783,649) (510,684) (253,578) (133,986) (24,141) (2,706,038)
Menos: Ingresos financieros futuros (1) (8,566,331) -
+/- Diferencias en cambio netas (4,127) 3,502 (1,972) (583) 113 (3,067)
Valor presente de los pagos por recibir 22,248,951 22,248,951
= Saldo final del año actual 4,514,180 2,291,829 645,101 631,402 140,591 8,223,103
Provisión capital pagos mínimos incobrables (447,361) (447,361)
(1) 
El gasto de provisión de cartera neto COP 3,879,559 difiere de los COP 3,468,699 presentados en “Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing Total 21,801,590 21,801,590
financiero, neta” del estado de resultados, debido a la recuperación de cartera castigada por COP 410,860.
(1)
Ingresos financieros futuros: Total inversión bruta – Total valor presente de los pagos mínimos.

A 31 de Diciembre de 2016
A 31 de Diciembre de 2016
Leasing
Concepto Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Total Valor presente de
Financiero Período Inversión bruta los pagos mínimos
+ Saldo final del año anterior 2,694,965 1,321,281 572,772 579,151 80,586 5,248,755
En millones de pesos colombianos
- Provisión de cartera de PA Leasing - - - 27,825 - 27,825
En no más de 1 año 835,177 570,504
+ Provisiones del año actual (1) 2,684,559 1,922,315 225,291 221,694 95,272 5,149,131
En más de 1 año pero menos de 5 años 8,597,818 6,667,322
- Castigos del período (489,573) (902,400) (24,619) (74,900) (41,710) (1,533,202)
En más de 5 años 20,699,269 14,106,097
- Recuperaciones del año actual (1) (1,379,288) (525,510) (109,912) (180,537) (23,645) (2,218,892)
Total inversión bruta /valor presente de los pagos mínimos 30,132,264 21,343,923
+/- Diferencias en cambio netas (10,872) (24,563) (9,596) (6,187) (488) (51,706)
= Saldo final del año actual 3,499,791 1,791,123 653,936 567,046 110,015 6,621,911 Menos: Ingresos financieros futuros (1) (8,788,341) -
(1)
El gasto de provisión de cartera neto COP 2,930,239 difiere de los COP 2,643,710  presentados en “ Provisión por deterioro de cartera de crédito y operaciones de leasing
Valor presente de los pagos por recibir 21,343,923 21,343,923
financiero, neta” del Estado de Resultados, debido a la recuperación de cartera castigada por COP 286,529. Provisión capital pagos mínimos incobrables (518,992) (518,992)
Total 20,824,931 20,824,931
La venta de compañía de financiamiento Tuya S.A. se perfeccionó el 31 de octubre de 2016, el saldo de gasto provisión neto reconocido
hasta esa fecha se revela en la línea de “utilidad neta de operaciones en discontinuación” del estado de resultado, el siguiente cuadro (1)
Ingresos financieros futuros: Total inversión bruta – Total valor presente de los pagos mínimos
es el movimiento de la provisión de cartera asociado a esta compañía:
Valores residuales no garantizados (*)
Concepto Diciembre 31, 2016
Los valores residuales no garantizados por los activos que están en leasing financiero a 31 de diciembre de 2017 y 2016 son:
 + Saldo final del año anterior  351,375
 + Provisiones del año actual(1) 465,947
Clase de activo Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
 - Castigos del período (228,757)
En millones de pesos colombianos
 - Recuperaciones del año actual(1) (147,668)
Vehículos 26,841 4,264
  = Saldo final del año actual  440,897
Tecnología 20,921 19,061
(1)
El gasto de provisión de cartera neto COP 318,279 difiere de los COP 323,290  presentados en “Provisión por deterioro de cartera de crédito, neta” de la nota 30 operaciones en
Maquinaria y equipo 8,627 41,244
discontinuación, debido al gasto del componente contingente de tarjetas de crédito por COP 5,011
Muebles y enseres 62 45
Operaciones de leasing financiero Total 56,451 64,614
(*) El valor residual no garantizado es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realización no está asegurada o queda garantizada por un tercero relacionado con el
Leasing financiero – arrendador arrendador.

El Grupo Bancolombia ha suscrito contratos de leasing financiero participando como arrendador; a través de este tipo de contratos, Leasing operativo – arrendador
ha otorgado financiación de activos como inmuebles, maquinaria y equipo, vehículos y otros activos con plazos entre 1 y 20 años, así:
Algunas de las subsidiarias del Banco arriendan activos a terceras partes bajo la modalidad de acuerdos de arrendamiento no
cancelables. Los activos que se tienen bajo leasing operativo son reconocidos como propiedad planta y equipo. Los plazos establecidos
para estos contratos se encuentran entre 1 y 10 años.

La siguiente tabla presenta la información sobre los pagos mínimos por arrendamiento a recibir:

380 381
382
(1)
Total
TOTAL
Más de 5 años
Menos de 1 año

Inversiones en asociadas (1)

Más de 1 año y menos de 5 años

Inversiones en negocios conjuntos

Composición
En millones de pesos colombianos

En millones de pesos colombianos

patrimonial por COP 569,724 y COP 506,046 respectivamente. Ver nota 29 valor mercado de activos y pasivos.
Diciembre 31, 2017
Diciembre 31, 2017

237,449
1,327,610

1,565,059
La siguiente tabla resume los saldos de balance del rubro inversiones en asociadas y negocios conjuntos:
1,226,026
960,037
154,996
110,993

Las siguientes tablas presentan las inversiones en asociadas del Grupo Bancolombia a diciembre de 2017 y 2016:
NOTA 7. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

Diciembre 31, 2016

Diciembre 31, 2016

1,102,687
138,769
823,035
140,883

1,298,246
357,882
940,364

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el valor incluye inversiones en asociadas a valor razonable por COP 757,886 y 434,318 respectivamente e inversiones en asociadas a valor

A diciembre 31 de 2017

Inversiones en asociadas
Ingreso
% de ORI ORI (Método de ORI (Ajuste
Razón social Actividad principal País reconocido Inversión
participación Total (2) participación) (3) en cambio) (4)
en resultados(1)
En millones de pesos colombianos
PA Viva Malls Desarrollo y administración de espacios comerciales Colombia 49.00% (5) 144,146 - - - 757,886
Protección S.A. Administración de fondos de pensiones y cesantías Colombia 20.58% 72,576 12,465 1,236 - 471,312
Titularizadora Colombiana S.A. Hitos * Titularización de cartera hipotecaria Colombia 26.98% 3,305 (1,389) (768) - 35,346
Redeban Multicolor S.A. * Servicios de transmisión de datos a través de redes Colombia 20.36% 1,906 (651) - - 17,951
Internacional Ejecutiva de
Viajes aéreos Colombia 33.33% 1,071 209 - - 10,707
Aviación S.A.S. *
Construcción de obras públicas por el sistema
Concesiones CCFC S.A. Colombia 25.50% 6,756 (756) (3) - 9,383
de concesión
ACH Colombia S.A. * Servicios de transferencias electrónicas. Colombia 19.94% 3,109 (952) - - 7,338
Reintegra S.A.S.* Cobranza y recuperación de cartera Colombia 46.00% 1,471 1,742 (1,754) - 7,155
Servicio Salvadoreño Servicios de custodia y traslado de especies
El Salvador 24.40% 418 (727) 238 153 6,219
de Protección, S. A. de C.V. * monetarias.
Procesamiento de transacciones financieras
Servicios Financieros, S.A. de C.V. * El Salvador 46.72% (226) 9 - (5) 3,302
y medios de pago electrónico
ACH de El Salvador, S. A. de C.V. * Servicios de transferencias electrónicas. El Salvador 24.40% 123 6 - (1) 1,011
Panamerican Pharmaceutical Servicios de asesoría, consulta, representación,
Panamá 21.00% (1,171) (1,417) 196 (67) -
Holding Inc (6) * comisionista de personas y compañías.
Fabricación y distribución de envases de vidrio
Avefarma S.A.S (6)* Colombia 21.00% 6,307 (11,704) (10,831) - -
para productos farmacéuticos
Fabricación de envases y elaboración y
Glassfarma Tech S.A.S (6)* Colombia 21.00% (458) 127 139 - -
comercialización de productos farmacéuticos.
(7)
Inversiones en asociadas, neto   239,333 (3,038) (11,547) 80 1,327,610
(1) Corresponde al resultado reconocido como método de participación en el estado de resultados finalizado el 31 de diciembre de 2017. Ver nota 24.5 ingresos por dividendos, participación patrimonial.
(2) Corresponde a otros resultados acumulados al 31 de diciembre de 2017.
(3) Corresponde al otro resultado integral reconocido como método de participación para el año finalizado el 31 de diciembre de 2017.
(4) Corresponde al otro resultado integral reconocido como ajuste de conversión de moneda extranjera acumulado para el año finalizado el 31 de diciembre de 2017.
(5) Al 31 de diciembre de 2017, el incremento del porcentaje de participación está relacionado con los aportes de capital realizados durante el 2017
(6) A 31 de diciembre de 2017, las inversiones que tiene el Grupo Bancolombia en Avefarma S.A.S, Glassfarma Tech S.A.S y Panamerican Pharmaceutical Holding Inc., han sido clasificados como activos mantenidos para la venta, debido a que la
Administración ha iniciado un plan de venta de las mismas. Ver nota 12.
(7) Ver Estado de Resultados Integrales Consolidado

(*)
Para efecto de aplicar el método de participación patrimonial de las compañías asociadas, se han utilizado los estados financieros al cierre de 30 de noviembre de 2017, excepto para Redeban
Multicolor S.A., para la cual se utilizaron los estados financieros al cierre de octubre 31 de 2017, debido a que no se disponía de información financiera más reciente. Consideramos que no es
necesario realizar ningún ajuste, ya que no se realizaron transacciones significativas entre la fecha de corte de dichos estados financieros y el 31 de diciembre de 2017.
383
 Para efecto de aplicar el método de participación patrimonial de las compañías asociadas, se han utilizado los estados financieros al cierre de 30 de noviembre de 2016, debido a que no se disponía
de información financiera más reciente. Consideramos que no es necesario realizar ningún ajuste, ya que no se realizaron transacciones significativas entre la fecha de corte de dichos estados
A continuación se presenta la información complementaria de las asociadas más significativas para el Grupo Bancolombia a diciembre

434,318
388,595
35,930
17,006

12,079

9,820

9,636

8,604
6,223

5,742

5,448

3,550

2,522

891
-
-
940,364
participación en resultados(1) ORI Total participación) (3) en cambio) (4) Inversión 31 de 2017 y 2016:

A 31 de Diciembre 2017
-
-
-
-

2,934

-
-

13

62

20
-
-
3,029
ORI (Ajuste

Ingresos de Ganancia

PA Viva Malls, inversión en compañía asociada del Fondo Inmobiliario Colombia quien aportó COP 388,595 en el mes de diciembre de 2016 para participar del 49% de la compañía, en asociación con el Grupo Éxito quien posee el 51%.
Razón social Activos Pasivos Dividendos
actividades ordinarias (pérdida)
En millones de pesos colombianos
725
-
11
(49)

(1,202)

(1,863)

209

805
(878)

(4)

957

(93)

(348)

(58)
70
-
(8)
(2) ORI (Método de

(1,718)
PA Viva Malls (1)
1,262,837 29,499 380,612 235,647 35,278
Protección S.A. (2)
2,125,552 663,326 1,227,139 343,345 36,825
Titularizadora Colombiana S.A. Hitos 614,032 487,073 35,714 8,161 3,121

Corresponde al resultado reconocido como método de participación en el estado de resultados finalizado el 31 de diciembre de 2016. Ver nota 24.5 Ingresos por dividendos, participación patrimonial.
A 31 de Diciembre 31 2016
11,229
-
(621)
(651)

(873)

(1,613)

209

3,496
(952)

(753)

(965)

(12)

6
-
-
8,509

Ingresos de Ganancia
Razón social Activos Pasivos Dividendos
actividades ordinarias (pérdida)
54,304
-
2,619
319

(2,378)

(1,196)

1,038

(1,309)
3,129

6,606

436

56

425

210
183
(141)
64,301
En millones de pesos colombianos
reconocido
Ingreso

Protección S.A. (2)

1,901,016 618,573 1,115,206 226,554 34,163
Titularizadora Colombiana S.A. Hitos 500,950 371,827 34,185 8,019 3,873

Corresponde al otro resultado integral reconocido como Ajuste de conversión de moneda extranjera acumulado para el año finalizado el 31 de diciembre de 2016.
(1)

La diferencia entre los activos netos de P.A. Viva Malls multiplicados por el porcentaje de participación del Grupo Bancolombia por valor de COP 604,336 por el año terminado
20.58%
30.68%
26.98%
20.36%

21.00%

21.00%

33.33%

46.00%
19.94%

25.50%

24.40%

46.72%

21.00%

24.40%
-
-
al 31 de diciembre de 2017 y el valor en libros de la participación del Grupo Bancolombia en la asociada, representa un ajuste de COP 153,550, relacionado con los términos
En millones de pesos colombianos

contractuales del reconocimiento de beneficios. 

% de

(2)
La diferencia entre los activos netos de Protección S.A. multiplicados por el porcentaje de participación del Grupo Bancolombia por valor de COP 300,926 y COP 263,927 por
los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, y el valor en libros de la inversión del Grupo Bancolombia en la asociada; representa un mayor valor
pagado reconocido por el Banco por COP 170,434.
El Salvador

El Salvador

El Salvador
A diciembre 31 de 2017 y 2016, no existen restricciones sobre la capacidad de las asociadas para transferir fondos al Grupo Bancolombia

Corresponde al otro resultado integral reconocido como método de participación para el año finalizado el 31 de diciembre de 2016.
Colombia
Desarrollo y administración de espacios comerciales Colombia
Colombia
Servicios de transmisión de datos a través de redes Colombia

Colombia

Colombia

Colombia
Colombia

Colombia

Colombia

Colombia
Colombia
Panamá
País

en forma de dividendos en efectivo.

 
A continuación se presentan las inversiones en negocios conjuntos del Grupo Bancolombia a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Administración de fondos de pensiones y cesantías

Servicios de asesoría, consulta, representación,

A 31 de diciembre de 2017
y comercialización de productos farmacéuticos
Fabricación y distribución de envases de vidrio

Procesamiento de transacciones financieras

Construcción de obras de ingeniería civil

Titularización de activos no hipotecarios
Servicios de transferencias electrónicas

Servicios de transferencias electrónicas

Inversiones en negocios conjuntos

comisionista de personas y compañías

Construcción de obras públicas por el

Fabricación de envases y elaboración

Actividad principal

Titularizadora Colombiana S.A. Hitos* Titularización de cartera hipotecaria

Cobranza y recuperación de cartera

Ingreso ORI
Actividad % de ORI
Servicios de custodia y traslado

Razón social País reconocido (Método de Inversión

para productos farmacéuticos

principal participación Total (2)

y medios de pago electrónico

en resultados (1) participación) (3)

En millones de pesos colombianos
de especies monetarias
sistema de concesión

Corresponde a otros resultados acumulados al 31 de diciembre de 2016.

Compañía de financiamiento
Servicios de financiamiento Colombia 50.00% 20,778 - - 225,548
TUYA S.A.(4)
En noviembre 23, 2016 Concesiones Urbanas S.A. fue liquidada.
Viajes aéreos

Administración de
Puntos Colombia S.A.S (5) Colombia 50.00% (1,787) - - 7,213
fidelización de clientes
Servicios de transmisión de
En octubre 19, 2016 Multiactivos S.A. fue liquidada.

Servicios de Aceptación S.A.S Colombia 50.00% 1,663 - - 4,688

datos a través de redes
financieros y el 31 de diciembre de 2016.
Ver Estado de Resultados Integrales Consolidado.

Fideicomiso Ruta del Sol Inversiones en proyectos

Colombia 50.00% (6,385) 13 - -
Servicios Financieros S.A. de C.V. *

- compartimento A (6) de infraestructura

Inversiones en asociadas, neto
ACH de El Salvador S.A. de C.V.

Inversiones en negocios conjuntos, neto 14,269 13 - 237,449

Panamerican Pharmaceutical

de Protección S. A. de C.V. *

Concesiones Urbanas S.A.(7)

Redeban Multicolor S.A. *

Internacional Ejecutiva de
Razón social

Glassfarma Tech S.A.S. *

Concesiones CCFC S.A. *
A diciembre 31 de 2016

(1) Corresponde al resultado reconocido como método de participación en el estado de resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017. Ver nota 24.5  Ingresos por
dividendos, participación patrimonial.
ACH Colombia S.A. *

Servicio Salvadoreño

Corresponde a otros resultados acumulados al 31 de diciembre de 2017.

(6)

(2)
Avefarma S.A.S. *

Reintegra S.A.S. *
Aviación S.A.S. *

Corresponde al otro resultado integral reconocido como método de participación para el año finalizado el 31 de diciembre de 2017.
Multiactivos S.A.
Protección S.A.*

(3)
(5)

(4) Durante 2017, Compañía de Financiamiento Tuya S.A. presentó un deterioro sostenido de su cartera de consumo, por lo que al cierre de diciembre 2017, la Administración del
Holding Inc. *
PA Viva Malls

Grupo Bancolombia efectúo la valoración para determinar el valor mercado de la inversión en esta compañía. Dado que el valor razonable obtenido fue inferior al saldo en libros
de la inversión, se registró un deterioro en el Estado de Resultados Consolidado por COP 173,339. Ver nota 29 valor razonable de activos y pasivos.
(5) En junio de 2017, Banca de inversión formó el negocio conjunto Puntos Colombia, con Grupo Éxito. El propósito de la compañía es la administración y desarrollo de estrategias
de fidelización de clientes.
Debido al nivel de pérdidas al cierre de 2017 del Fideicomiso Ruta del Sol - compartimento A, el registro del método de participación conllevó a que su valor en libros se redujera a cero.
(*)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)

384 385
 A 31 de diciembre de 2016 8.1 Activos intangibles

Ingreso ORI (Método A continuación se presenta la conciliación de saldos iniciales y finales del costo, la amortización acumulada y pérdidas por deterioro
% de ORI acumuladas de los activos intangibles del Grupo Bancolombia a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Razón social Actividad principal País reconocido de Inversión
participación Total (2)
en resultados (1) participación) (3)
En millones de pesos colombianos A 31 de diciembre de 2017
Compañía de financiamiento
Servicios de financiamiento Colombia 50.00% (7,801) - - 348,480 Marcas Licencias, programas Relaciones
TUYA S.A.(4) Costo Total
Fideicomiso Ruta del Sol Inversiones en proyectos comerciales y aplicaciones informáticas con clientes
Colombia 50.00% 778 13 - 6,376
- compartimento A de infraestructura En millones de pesos colombianos
Servicios de Servicios de transmisión Costo inicial a enero 1, 2017 17,741 503,094 324,495 845,330
Colombia 50.00% 2,976 - - 3,026
Aceptación S.A.S.(5) de datos a través de redes
Adiciones - 70,681 - 70,681
Inversiones en negocios conjuntos, neto (4,047) 13 - 357,882
Bajas - (24,296) - (24,296)
(1) Corresponde al resultado reconocido como método de participación en el estado de resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016. Ver nota 24.5  Ingresos por Efecto por diferencia en cambio (99) (1,798) (1,807) (3,704)
dividendos, participación patrimonial
(2) Corresponde a otros resultados acumulados al 31 de diciembre de 2016. Saldo final a Diciembre 31 de 2017 17,642 547,681 322,688 888,011
(3) Corresponde al otro resultado integral reconocido como método de participación para el año finalizado el 31 de diciembre de 2016.
(4) El 31 de octubre de 2016, Bancolombia S.A. vendió el 50% de la Compañía de Financiamiento TUYA S.A. La tabla de arriba presenta el reconocimiento del método de participación
dada la pérdida de control de la compañía. La diferencia entre los activos netos de Tuya multiplicado por el porcentaje de participación del Grupo Bancolombia por valor de COP
22,550 por el año terminado al 31 de diciembre de 2017 y el valor en libros de la inversión del Grupo Bancolombia en la asociada, representa el mayor valor reconocido por el Marcas Licencias, programas Relaciones
Grupo Bancolombia por COP 275,930. Amortización Total
(5) En junio de 2016 se constituye negocio conjunto con First Data con el propósito de generar una alianza que promueva el negocio de aquerencia de uso de tarjetas de crédito y comerciales y aplicaciones informáticas con clientes
débito en establecimientos de comercio.
En millones de pesos colombianos
A continuación se presenta la información complementaria de los negocios conjuntos más significativos para el Grupo Bancolombia a Amortización inicial a enero 1, 2017 (2,533) (204,296) (74,559) (281,388)
diciembre 31 de 2017 y 2016: Bajas - 44,690 - 44,690
Gasto amortización (2,493) (50,673) (63,586) (116,752)
A 31 de diciembre de 2017 Efecto por diferencia en cambio (14) 1,008 (90) 904
Saldo final a Diciembre 31 de 2017 (5,040) (209,271) (138,235) (352,546)
Ingresos de Ganancia
Razón social Activos Pasivos Dividendos
actividades ordinarias (pérdida) Saldo a Diciembre 31 de 2017, neto 12,602 338,410 184,453 535,465
En millones de pesos colombianos
Compañía de financiamiento TUYA S.A. 2,571,106 2,293,239 1,344,712 41,556 371 A 31 de diciembre de 2016

A 31 de diciembre de 2016 Marcas Licencias, programas Relaciones

Costo Total
comerciales y aplicaciones informáticas con clientes
Ingresos de Ganancia En millones de pesos colombianos
Razón social Activos Pasivos Dividendos
actividades ordinarias (pérdida)
Costo inicial a enero 1, 2016 18,620 1,032,334 340,582 1,391,536
En millones de pesos colombianos
Adiciones - 122,729 - 122,729
Compañía de financiamiento TUYA S.A. 2,474,730 2,329,631 1,153,155 (13,257) -
Bajas (1) - (636,826) - (636,826)
A diciembre 31 de 2017, el Grupo Bancolombia registró un pasivo contingente por COP 12,342 en relación con sus intereses en Efecto por diferencia en cambio (879) (15,143) (16,087) (32,109)
Fideicomisom Ruta del Sol Compartimiento A. Saldo final a Diciembre 31 de 2016 17,741 503,094 324,495 845,330
(1)
En el 2016, la matriz identificó que algunas licencias, software y aplicaciones informáticas por valor de COP 549,191 fueron reconocidas en el estado de situación financiera a
A diciembre 31 de 2017 y 2016, no existe restricciones sobre la capacidad de los negocios conjuntos para transferir fondos al Grupo pesar de estar completamente amortizados y no haber sido utilizados por muchos años. Este valor ha sido dado de baja.
Bancolombia en forma de dividendos en efectivo.
Marcas Licencias, programas Relaciones
Amortización Total
NOTA 8. INTANGIBLES Y PLUSVALÍA, NETO comerciales y aplicaciones informáticas con clientes
En millones de pesos colombianos
Está compuesto por: Amortización inicial a enero 1, 2016 - (783,950) - (783,950)
Bajas - 641,989 - 641,989
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Gasto amortización (2,578) (71,540) (75,658) (149,776)
En millones de pesos colombianos Efecto por diferencia en cambio 45 9,205 1,099 10,349
Activos Intangibles 535,465 563,942 Saldo final a Diciembre 31 de 2016 (2,533) (204,296) (74,559) (281,388)
Plusvalía 6,095,959 6,130,095
Saldo a Diciembre 31 de 2016, neto 15,208 298,798 249,936 563,942
Total 6,631,424 6,694,037

386 387
 A diciembre 31 de 2017 y 2016, el Grupo Bancolombia no posee activos intangibles con titularidad restringida, activos intangibles como A 31 de diciembre de 2017
garantías de deudas, ni compromisos contractuales para la adquisición de esta clase de activos.
Banca Panamá
Desembolsos por investigación y desarrollo
Tasa de descuento
Durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016, la matriz incurrió en desembolsos por investigación en activos Tasa de crecimiento
9.15% 8.90% 8.65%
intangibles de COP 422 y COP 16,715, respectivamente, en el estado de resultado. Estos gastos fueron producto del análisis y diseño
de soluciones particulares que tienen como objetivo el cambio de Core de Factoring y la implementación de SQL Reporting Services. 6.70% COP 9,750,408 COP 10,939,812 COP 12,435,319
Los gastos fueron registrados principalmente bajo el concepto de honorarios en la línea “Otros gastos de administración y generales”.
Tasa de crecimiento
Intangibles que no cumplieron con los criterios para ser reconocidos como activos Tasa de descuento
6.45% 6.70% 6.95%
Durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco reconoció en el estado de resultados COP 23,180 y COP 8.90% COP 10,161,356 COP 10,939,812 COP 11,917,875
16,217 relacionados con desembolsos que no fueron reconocidos como activos intangibles. Estos gastos no fueron reconocidos como
activos debido a la falta de características para realizar una identificación fiable; adicionalmente dichos activos no soportan procesos Banca El Salvador
operativos críticos para ser reconocidos como activos intangibles.
Tasa de descuento
Tasa de crecimiento
8.2 Plusvalía 12.55% 12.30% 12.05%
3.40% COP 2,520,931 COP 2,588,656 COP 2,660,269
Los siguientes conceptos conforman el saldo:
Tasa de crecimiento
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Tasa de descuento
3.15% 3.40% 3.65%
En millones de pesos colombianos
12.30% COP 2,564,330 COP 2,588,656 COP 2,614,375
Saldo inicial 6,130,095 6,484,669
Ajuste por diferencia en cambio (34,136) (354,574) Banca de Guatemala
Saldo final 6,095,959 6,130,095
Tasa de descuento
El Grupo Bancolombia evalúa al menos anualmente el deterioro de la plusvalía registrada en la combinación de negocios, mediante Tasa de crecimiento
11.55% 11.30% 11.05%
un proceso que comienza con una estimación del valor recuperable de un grupo de unidades generadoras de efectivo (UGE) iguales al
segmento operativo. El valor razonable puede ser determinado por la administración mediante referencia al valor de mercado, si está 5.30% COP 2,239,238 COP 2,339,936 COP 2,449,482
disponible, por modelos de fijación de precios, o con la ayuda de un valorador experto. La determinación del valor razonable requiere
que la administración haga suposiciones y utilizar estimaciones para pronosticar el flujo de caja por períodos que van más allá de los Tasa de crecimiento
requisitos normales de informes de gestión: la evaluación de la tasa de descuento apropiada a la unidad de información; la estimación Tasa de descuento
5.05% 5.30% 5.55%
del valor razonable de las unidades de generación de efectivo; y la valoración de los activos separables de cada negocio cuya plusvalía 11.30% COP 2,295,042 COP 2,339,936 COP 2,388,737
se está revisando. Los supuestos clave utilizados por la Administración para determinar el valor razonable son los siguientes:
A 31 de diciembre de 2016
Tasa de Tasa de
Segmento operativo Plusvalía 2017 Metodología de evaluación Supuestos claves descuento (real) crecimiento (real) Banca Panamá
Banca - El Salvador COP 842,126 Flujos de caja descontados Plan: 5 años 12.30% 3.40%
Banca – Panamá COP 4,557,380 Flujos de caja descontados Plan: 5 años 8.90% 6.70% Tasa de descuento
Tasa de crecimiento
Banca- Guatemala COP 696,453 Flujos de caja descontados Plan: 5 años 11.30% 5.30% 9.75% 9.50% 9.25%
6.60% COP 8,690,384 COP 9,444,020 COP 10,339,834
En 2017 y 2016, el Grupo Bancolombia evaluó el deterioro de la plusvalía anteriormente mencionada al nivel del segmento operativo:
Banca Panamá, Banca El Salvador y Banca Guatemala. La evaluación a nivel de segmento operativo está alineada con el enfoque
utilizado por el CODM para monitorear los resultados y realizar la asignación de recursos del Grupo. Tasa de crecimiento
Tasa de descuento
6.35% 6.60% 6.85%
Análisis de sensibilidad 9.50% COP 8,950,634 COP 9,444,020 COP 10,030,497

Con el fin de evaluar el impacto de los cambios en ciertas variables importantes, como la tasa de descuento y la tasa de crecimiento en
el valor razonable de los segmentos operativos, el Grupo Bancolombia realiza un análisis de sensibilidad de estas entradas a través de
la definición de escenarios alternativos con su evolución futura. Las tablas siguientes presentan el valor razonable de cada segmento
operativo obtenido en cada análisis de sensibilidad:

388 389
 Banca El Salvador NOTA 9. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, NETO
Tasa de descuento
Tasa de crecimiento El detalle de la propiedad, planta y equipo para el periodo terminado el 31 diciembre de 2017 y 2016 se describe a continuación:
12.45% 12.20% 11.95%
3.40% COP 2,736,320 COP 2,803,464 COP 2,874,488 A 31 de diciembre de 2017

Tasa de crecimiento Movimientos

Tasa de descuento
3.15% 3.40% 3.65% Saldo a Activos
Activos Fijos Enero 1, Saldo
12.20% COP 2,774,994 COP 2,803,464 COP 2,833,601 Gastos clasificados Liquidación Variación
2017 Adquisiciones Bajas Diciembre 31,
depreciación como mantenidos de subsidiaria cambiaria
2017
para la venta
Banca de Guatemala
En millones de pesos colombianos
Terrenos
Tasa de descuento Costo 334,499 4,050 - (904) - - (283) 337,362
Tasa de crecimiento
11.85% 11.60% 11.35% Construcciones en curso
5.30% COP 2,096,380 COP 2,187,604 COP 2,286,466 Costo 32,883 48,849 - (76,066) - - (537) 5,129
Edificios
Costo 1,185,296 130,766 - (27,041) - (5,973) 21,491 1,304,539
Tasa de crecimiento
Tasa de descuento Depreciación Acumulada (259,400) - (29,451) 3,449 - - 284 (285,118)
5.05% 5.30% 5.55%
Enseres y accesorios
11.60% COP 2,150,867 COP 2,187,604 COP 2,227,376 Costo 572,699 40,187 - (12,647) (111) (37) 1,184 601,275
Depreciación Acumulada (300,731) - (39,912) 9,317 95 30 (2,853) (334,054)
Equipo de cómputo
El Grupo Bancolombia considera la plusvalía como un activo de con derecho a voto; sin embargo la opción nunca puede resultar Costo 717,464 100,939 - (29,301) (6,025) (39) (562) 782,476
vida útil indefinida. en un número de acciones que generen una participación del Depreciación Acumulada (477,339) - (73,772) 46,358 5,740 18 1,019 (497,976)
50%/50% sobre GAH a Octubre de 2013. Vehículos
8.3 Adquisición del Grupo Agromercantil Holding (GAH) Costo 1,461,628 650,232 - (305,457) (318,880) (32,845) (43,969) 1,410,709
El 11 de septiembre de 2015, las partes suscribieron un contrato Depreciación Acumulada (387,491) (2,866) (144,159) 14,022 113,100 15,740 20,378 (371,276)
El 18 de diciembre de 2012, Bancolombia Panamá, S.A. de compraventa para la adquisición, por parte de Bancolombia Aeronave
(subordinada de Bancolombia S.A.) y BAM Financial Corporation Panamá como comprador, de cuarenta millones quinientos Costo 60,614 - - (59,614) - - (1,000) -
(BFC) firmaron un contrato de compraventa de acciones en cuarenta mil (40,540,000) acciones comunes emitidas, en Depreciación Acumulada (6,227) - (356) 6,480 - - 103 -
virtud del cual las partes acordaron, sujeto al cumplimiento circulación y con derecho a voto de GAH propiedad de BFC,
Importaciones en curso
de ciertas condiciones, la compra por parte de Bancolombia equivalentes a un 20% de la participación accionaria de GAH,
Costo 1,929 6,472 - (4,744) - - (155) 3,502
Panamá a BFC del 40% del capital social de la sociedad transacción que se perfeccionó el 30 de diciembre de 2015 una
Mejoras en
panameña Grupo Agromercantil Holding S.A. (GAH). vez obtenidas las correspondientes autorizaciones regulatorias. propiedades ajenas
El precio pagado por las acciones ascendió a USD 151,500.
Costo 248,358 61,284 - (7,812) - - (4,330) 297,500
En octubre 01 de 2013, después de obtener las autorizaciones
La adquisición por etapas de GAH y sus subsidiarias fueron Depreciación Acumulada (68,485) - (28,631) (29,723) - - 176 (126,663)
regulatorias respectivas, Bancolombia Panamá adquirió el 40%
de las acciones comunes emitidas, en circulación y con derecho registras de acuerdo al método de la  adquisición contemplado Total costo propiedad,
4,615,370 1,042,779 - (523,586) (325,016) (38,894) (28,161) 4,742,492
en NIIF 3. En este sentido, Grupo Bancolombia ha valorado planta y equipo
de voto de GAH. El precio de la transacción fue USD 217,000 y
su participación previa mantenida en GAH a la fecha de Total Depreciación
fue pagado en efectivo en la fecha de perfeccionamiento de la Acumulada
(1,499,673) (2,866) (316,281) 49,903 118,935 15,788 19,107 (1,615,087)
transacción. En dicha fecha entró en vigencia un acuerdo de adquisición y reconoció el resultado de cualquier ganancia o
pérdida generada considerando cualquier ajuste de conversión Total propiedad, planta
accionistas celebrado entre las partes, el cual incluyó opciones 3,115,697 1,039,913 (316,281) (473,683) (206,081) (23,106) (9,054) 3,127,405
y equipo, neta
de compra (call) a favor de Bancolombia Panamá y y opciones de de moneda o valoración del método de participación, el precio de
venta (put) de BFC, según las cuales después de 5 años a partir compra fue asignado a los activos y pasivos adquiridos basados
de la fecha, Bancolombia Panamá tiene el derecho a comprar y en su valor razonable estimado en la fecha de adquisición. Toda
BFC la obligación de vender, el número de acciones con derecho la cartera de créditos adquirida también fue contabilizada al
a voto requeridas para alcanzar el 51% del capital accionario valor razonable. La plusvalía fue por valor de  USD 233,396 (COP
total de GAH. Por otro lado durante 5 años a partir de la fecha 735,073) fue determinada como la prima de compra después
de aplicación, BFC tiene el derecho de vender y Bancolombia de ajustar los activos netos adquiridos al valor razonable, y el
panamá la obligación de comprar cualquier número de acciones impuesto diferido de los ajustes a valor mercado ascendió a
USD 28,954 (COP 91,191)

390 391
 A 31 de diciembre de 2016 NOTA 10. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Movimientos
La siguiente tabla establece la conciliación entre los saldos iniciales del estado de situación financiera consolidado y los saldos al final
Saldo a Activos Saldo
Activos Fijos Enero Diciembre del período del valor de mercado de las propiedades de inversión:
Gasto clasificados Variación
1, 2016 Adquisiciones Traslados Bajas 31, 2016
depreciación como mantenidos cambiaria
para la venta   Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Terrenos Saldo al inicio del año 1,581,689 1,505,046
Costo 355,907 - - - (8,692) - (12,716) 334,499 Adquisiciones 92,102 29,034
Construcciones en curso Ventas / Retiros (71,955) (72,682)
Costo 61,322 34,428 - - (59,873)(1) (766) (2,228) 32,883 Reclasificación a activos mantenidos para la venta - (29,008)
Edificios Ganancia por valoración (1) 55,573 149,299
Costo 1,185,109 88,506 - - (43,997) (24,293) (20,029) 1,185,296
Saldo al final del período (2) 1,657,409 1,581,689
Depreciación Acumulada (269,316) (54) - (31,007) 16,942 13,569 10,466 (259,400)
(1) Ver Nota 24.4 Otros ingresos operacionales
Enseres y accesorios (2)
Entre los años terminados a Diciembre 31 de 2017 y 2016 no se presentaron transferencias de entrada y salida de Nivel 3 de jerarquía valor mercado. Ver Nota 29 Valor mercado
de activos y pasivos.
Costo 531,176 74,117 2,029 - (19,962) - (14,661) 572,699
Depreciación Acumulada (270,193) (1,243) (866) (43,150) 7,176 - 7,545 (300,731)
A continuación se detallan los ajustes al valor razonable realizados durante el período a las propiedades de inversión del Grupo
Equipo de cómputo Bancolombia:
Costo 761,961 92,723 2,348 - (120,241) (3,309) (16,018) 717,464
Depreciación Acumulada (484,520) (1,338) (606) (89,771) 83,763 2,864 12,269 (477,339) A 31 de diciembre de 2017
Vehículos
Costo 1,240,211 682,070 146 - (278,175) (185,937) 3,313 1,461,628 Valor razonable Actualización Incremento (disposición) Valor razonable
Tipo de activo
Depreciación Acumulada (342,606) (134) (20) (141,290) 9,889 89,872 (3,202) (387,491) inicio del año del avalúo en propiedades de inversión ajustado (1)
Avión En millones de pesos colombianos
Costo 63,619 - - - - - (3,005) 60,614 Inmuebles 1,355,717 49,721 7,847 1,413,285
Depreciación Acumulada (4,126) - - (2,336) - - 235 (6,227) Terrenos 225,972 5,852 12,300 244,124
Importaciones en curso Total 1,581,689 55,573 20,147 1,657,409
Costo 21,192 59,777 - - (54,598) - (24,442) 1,929
Mejoras en propiedades ajenas A 31 de diciembre de 2016
Costo 283,666 23,055 - - (43,640) - (14,723) 248,358
Depreciación Acumulada (81,136) - - (21,704) 31,598 - 2,757 (68,485) Incremento Reclasificación a
Valor razonable Actualización Valor razonable
Tipo de activo en propiedades activos mantenidos
Total costo propiedad, inicio del año del avalúo ajustado (1)
4,504,163 1,054,676 4,523 - (629,178) (214,305) (104,509) 4,615,370 de inversión para la venta
planta y equipo
En millones de pesos colombianos
Total Depreciación Acumulada (1,451,897) (2,769) (1,492) (329,258) 149,368 106,305 30,070 (1,499,673)
Inmuebles 1,275,566 52,543 27,608 - 1,355,717
Total propiedad, planta
3,052,266 1,051,907 3,031 (329,258) (479,810) (108,000) (74,439) 3,115,697 Terrenos 229,480 96,756 (71,256) (29,008) 225,972
y equipo, neta
Total 1,505,046 149,299 (43,648) (29,008) 1,581,689
(1) El saldo corresponde a activación de elementos en la construcción de la dirección general de la filial Banco Agrícola.
(1)
Corresponde al cambio en la estimación comercial de los bienes raíces debido al cambio en el índice de precios al consumidor (IPC).
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen compromisos contractuales para la adquisición de propiedad, planta y equipo, o pignorados en garantía.
Importes reconocidos en los resultados del período
Al 31 de diciembre, 2017 y 2016, la evaluación realizada por el Grupo Bancolombia indica que no hay ninguna evidencia de deterioro de sus
instalaciones y equipos, excepto por el deterioro reconocido en los activos no negociables. Los siguientes importes fueron reconocidos en los ingresos y gastos a Diciembre 31 de 2017 y 2016:

  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016

En millones de pesos colombianos
Ingresos por arrendamientos 77,964 66,838
Gastos directos de operación provenientes de:
Propiedades de inversión que generaron ingresos por arrendamientos 21,012 21,254
Propiedades de inversión que no generaron ingresos por arrendamientos 2,295 2,495 

392 393
 Actualmente, no existen restricciones sobre la disposición o técnica de valoración durante el período informado. Para mayor Ver estado de Otros Resultados Integrales
ingresos derivados de los inmuebles o los terrenos que se tienen información sobre técnicas de medición y los insumos utilizados
dentro del Grupo Bancolombia como propiedades de inversión. por las empresas valoradoras, Ver Nota 29 Valor razonable Diciembre 31, 2016
activos y pasivos. En millones de pesos colombianos
El valor razonable de las propiedades de inversión del Grupo
Monto antes de impuestos Gasto o (Ingreso) por impuesto Neto de impuestos
Bancolombia para los años terminados a diciembre 31 de 2017 y A diciembre 31 de 2017 y 2016, el Banco no tiene propiedades
2016, ha sido determinado de acuerdo con la valoración realizada de inversión mantenidas como arrendamiento financiero. Pérdidas por reevaluación relacionadas 626 (10,966) (10,340)
con el pasivo por beneficios definidos
por consultores externos. Estas compañías son independientes y
Utilidad (pérdida) neta por instrumentos
tienen la capacidad y experiencia en la realización de valoraciones
en los sitios y tipos de activos que fueron valorados. Los
NOTA 11. IMPUESTO A LAS financieros medidos a valor razonable 208,276 24,341 232,617

avaluadores se encuentran acreditados ante la Lonja de Propiedad GANANCIAS Neto 208,902 13,375 222,277
Raíz de Colombia o en caso de ser avaluadores extranjeros, se les
Ver estado de Otros Resultados Integrales
exige una segunda firma de un avaluador colombiano acreditado El impuesto a las ganancias se reconoce en cada uno de los
ante la Lonja de propiedad raíz. países donde el Grupo Bancolombia tiene operaciones, de 11.3. Otras revelaciones
acuerdo con las normas fiscales vigentes en cada una de las
La evaluación de Valor razonable se realiza de acuerdo a NIIF jurisdicciones.
13. Los reportes de los avalúos realizados por los consultores 11.3.1. Explicación de las tasas aplicables
externos contienen la descripción de las metodologías de El impuesto diferido activo y pasivo es reconocido sobre las
valoración utilizadas y los supuestos utilizados en el cálculo de Las siguientes son las tasas nominales del impuesto corriente en cada uno de los países donde el Grupo Bancolombia tiene operaciones
diferencias temporarias que surgen por la estimación futura de los
las mismas, como por ejemplo: tasas de descuento, cálculo de sujetas a impuesto a las ganancias:
efectos tributarios y contables atribuibles a diferencias entre activos
gastos aplicados, descripción de ingresos, entre otros. El valor y pasivos en el estado de situación financiera y su base fiscal.
razonable de las propiedades de inversión está basado en el Compañías domiciliadas en Colombia
enfoque comparativo de mercado, el cual refleja los precios Para dar cumplimiento oportuno y adecuado a las obligaciones
de transacciones recientes sobre propiedades similares. En la El impuesto de renta y el impuesto de renta para la equidad CREE de acuerdo con la Ley 1739 de 2014 y la Ley 1819 de 2016, para los
tributarias, el Grupo Bancolombia analiza e interpreta
determinación del valor razonable de estos activos, el mayor y periodos gravables 2017 y 2016 estuvieron sujetos a las siguientes tarifas:
permanentemente la normatividad tributaria vigente y aplicable
mejor uso de éstas es su uso actual y no existen cambios en la a sus operaciones.
  2017 2016
11.1. Componentes reconocidos en el estado de resultados del período: Renta 34.00% 25.00%
CREE 0.00% 9.00%
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Sobretasa 6.00% 6.00%
En millones de pesos colombianos
Impuesto corriente Total 40.00% 40.00%
Vigencia fiscal 1,041,454 813,355
Compañías domiciliadas en otros países
Vigencias fiscales anteriores 3,967 2,519
Total de impuesto corriente 1,045,421 815,874
2016 2017 2018 en adelante
Impuesto diferido
Vigencia fiscal 193,177 360,958 Compañías en Perú Renta 28.00% 29.50% 29.50%
Total de impuesto diferido 193,177 360,958 Compañías en Panamá Renta 25.00% 25.00% 25.00%
Total impuesto 1,238,598 1,176,832 Compañías en El Salvador Renta 30.00% 30.00% 30.00%
Compañías en Guatemala Renta 25.00% 25.00% 25.00%
11.2. Componentes reconocidos en Otros Resultados Integrales (ORI)
11.3.2 Importe de diferencias temporarias en subsidiarias, sucursales, asociadas sobre las que no se reconoció impuesto
Diciembre 31, 2017 diferido imponible
En millones de pesos colombianos
Montos antes de impuestos Gasto o (Ingreso) por impuesto Neto de impuestos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Pérdidas por reevaluación relacionadas En millones de pesos colombianos
3,753 (3,725) 28
con el pasivo por beneficios definidos
Diferencias temporales
Utilidad (pérdida) neta por instrumentos 29,095 9,789 38,884 Subsidiarias locales (1,043,724) (234,975)
financieros medidos a valor razonable
Utilidad (pérdida) neta cobertura de inversión Subsidiarias foráneas (4,533,672) (4,547,623)
449,640 (6,895) 442,745
neta en operaciones en el extranjero
Neto 482,488 (831) 481,657 De acuerdo con la NIC 12 no se registró impuesto diferido, debido a que la administración, puede controlar el momento futuro en que
se revierten tales diferencias y no se espera que eso ocurra en el futuro previsible.

394 395
 11.3.3. Diferencias temporarias al 31 de diciembre del 2017 Con efectos en Estado de Resultados

Efecto neto del impuesto diferido activo y pasivo por compañía revelado en el Estado de Situación Financiera: Diciembre 31, Diciembre 31,
Realización Incremento
2016 2017
En millones de pesos colombianos
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Diciembre 31, 2016
Impuesto diferido activo:
En millones de pesos colombianos Propiedad y equipo 19,721 7,258 8,690 21,153
Impuesto Impuesto Impuesto Impuesto Beneficios a empleados 152,070 9,252 18,706 161,524
Compañía Diferido Activo Diferido Pasivo Diferido Activo Diferido Pasivo Pasivos por impuestos municipales 16,385 16,385 - -
Arrendadora Financiera S.A. 299 - - (87) Evaluación deterioro 252,181 285,854 238,583 204,910
Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. - - 370 - Compensación de créditos fiscales 31,394 200 37,269 68,463
Bagrícola Costa Rica S.A. 56 - 68 - Obligaciones financieras 59,967 9,176 1,072 51,863
Grupo Agromercantil Holding S.A. - (29,924) - (38,622) Valoración de inversiones 6,846 6,846 81 81
Banca de Inversión Bancolombia S.A. - (26,432) - (99,504) Bienes recibidos en pago 118,894 119,177 283 -
Banco Agrícola S.A. 46,328 - 43,594 - Otras deducciones 71,792 37,179 16,613 51,226
Bancolombia S.A. - (1,368,062) - (1,152,726) Total impuesto diferido activo 729,250 491,327 321,297 559,220
Banistmo S.A. y Filiales 96,533 - 166,421 -
BIBA Inmobiliaria S.A.S. - (5) - (10)
Fideicomiso “Lote Abelardo Castro” - (188) - (171) Diciembre 31, Diciembre 31,
Realización Incremento
Fiduciaria Bancolombia S.A. 1,808 - 6,483 - 2016 2017
FiduPerú S.A Sociedad Fiduciaria* - - 165 - En millones de pesos colombianos
Inversiones CFNS S.A.S. - (700) - (1,042) Impuesto diferido pasivo:
Renting Colombia S.A. - (5,466) - (19,753) Propiedad y equipo (230,202) 29,875 33,223 (233,550)
Transportempo S.A.S 509 - 285 - Reexpresión arrendamiento (279,733) - 175,877 (455,610)
Valores Banagricola S.A. 10 - - - Evaluación de deterioro (225,635) 221,704 2,481 (6,412)
Valores Bancolombia S.A. 3,071 - 5,476 - Valoración de títulos participativos (153,886) 73,171 40,495 (121,210)
Valores Simesa S.A. - (9,421) - (13,439)
Valoración de derivados (124,737) 68,011 - (56,726)
Impuesto Diferido Neto por Compañía 148,614 (1,440,198) 222,862 (1,325,354)
Crédito mercantil (587,094) 20,434 192,228 (758,888)
Impuesto Diferido Neto (1,291,584) (1,102,492)
Bienes recibidos en pago (25,160) 6,733 29,082 (47,509)
11.3.4. Detalle del Impuesto diferido activo y pasivo sin hacer el neteo por compañía Otras deducciones (138,235) 63,114 29,549 (104,670)
Total impuesto diferido pasivo (1,764,682) 483,042 502,935 (1,784,575)
Resumen impuesto Con efectos
Diciembre 31, Con efectos Eliminaciones Reclasificaciones Diciembre 31, Con efectos en Otros Resultados Integrales
diferido en cuentas en resultados
2016 en ORI 2017
de balance y reexpresión
En millones de pesos colombianos Diciembre 31, Diciembre 31,
Realización Incremento
Impuesto diferido activo 757,874 (167,907) 15,021 (3,122) 999 602,865 2016 2017
Impuesto diferido pasivo (1,860,366) (7,014) (14,190) (15,939) 3,060 (1,894,449) En millones de pesos colombianos
Impuesto diferido activo:
Neto Impuesto diferido (1,102,492) (174,921) 831 (19,061) 4,059 (1,291,584)
Cobertura de inversión neta en operaciones - - 6,895 6,895
en el extranjero
El impuesto diferido revelado en la sección 11.1, corresponde al impuesto diferido activo y pasivo sin eliminaciones por valor de COP
174,921, más las eliminaciones por valor de COP 19,061, menos la diferencia por reexpresión que está contenida en el movimiento del Beneficios a empleados 28,624 1,958 10,084 36,750
balance por valor de COP (805). Total impuesto diferido activo 28,624 1,958 16,979 43,645

396 397
 Diciembre 31, Diciembre 31, Operación en discontinuación
Realización Incremento
2016 2017
En millones de pesos colombianos Diciembre 31, 2016
Impuesto diferido pasivo: En millones de pesos colombianos
Beneficios a empleados - 150 4,551 (4,401) Utilidad antes de impuestos 266,072
Valoración títulos de deuda (39) 39 41 (41) Total impuesto de Renta y Cree (2,961)
Valoración de inversiones (95,645) 6 9,793 (105,432) Total Impuesto diferido (99,614)
Total impuesto diferido pasivo (95,684) 195 14,385 (109,874) Total Impuesto (102,575)
Utilidad neta de operaciones en discontinuación 163,497
De acuerdo con las proyecciones financieras, se espera en el futuro generar renta líquida suficiente para compensar los rubros
registrados como impuesto diferido deducible. Estas estimaciones parten de las proyecciones financieras que fueron elaboradas *Para el año 2017 no se presentaron operaciones en discontinuación.
teniendo en cuenta la información de investigaciones económicas del Grupo Bancolombia, el entorno económico esperado para los
próximos cinco años. Los principales indicadores en los que se basan los modelos son el crecimiento del PIB, crecimiento de la cartera 11.4. Consecuencias potenciales en el pago de dividendos
y tasas de interés. Además de estos elementos se tiene en cuenta la estrategia de la compañía de largo plazo.
Si la matriz o alguna de sus subsidiarias llegaran a distribuir dividendos estarían sometidos a las normas fiscales de cada uno de los
11.3.5. Consecuencias futuras de los dividendos de subsidiarias nacionales países donde sean decretados.

De acuerdo con el comportamiento histórico de los dividendos y las normas fiscales vigentes, en caso de que la matriz reciba dividendos 11.5. Pasivos y activos contingentes de impuestos
de sus subsidiarias locales, se espera que estos sean no gravados.
Para los Estados Financieros con corte a diciembre 31 de 2017, el Grupo Bancolombia, una vez analizada las posiciones tributarias
11.3.6. Conciliación de la tasa efectiva de tributación adoptadas en las declaraciones sujetas a revisión por la autoridad tributaria, considera necesario continuar con el reconocimiento de
la posición incierta del año gravable 2014.
Conciliación de la tasa impositiva Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
11.6. Créditos fiscales
En millones de pesos colombianos
Ganancia contable 3,992,771 3,968,282 El siguiente es el detalle de las pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva sobre la renta líquida en las entidades del Grupo, que
Impuesto aplicable con tasa nominal 1,597,108 1,587,313 no han sido utilizadas, a diciembre 31 de 2017.
Gastos no deducibles para la determinación de la ganancia 356,350 255,435
(pérdida) tributable
Base Impuesto diferido activo reconocido
Gasto (ingreso) contable y no fiscal para la determinación (179,605) (217,056)
de la ganancia (pérdida) tributable En millones de pesos colombianos
Diferencias de Bases 341,828 (348,985) 207,395 68,463
Gasto (ingreso) fiscales y no contable para la determinación (23,844) 23,381
de la ganancia (pérdida) tributable En aplicación de lo dispuesto por la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias” se reconoce un activo por impuesto diferido toda vez que la
Ingresos de actividades ordinarias exentos de tributación (181,406) (121,917) compañía dispondrá de ganancias fiscales futuras con las cuales cargar esta diferencia temporaria.
Ingresos de actividades ordinarias no constitutivos de renta (130,272) (111,027)
ni ganancia ocasional de tributación 11.7. Normas fiscales aplicables al impuesto corriente y diferido correspondiente a las vigencias fiscales 2016 y 2017.
Deducciones fiscales (184,620) (107,083)
Amortización crédito mercantil (233,004) - 11.7.1. Compañías con domicilio en Colombia
Exceso de depreciación fiscal (177,936) (20,323)
Efecto por tasa impositiva en otros países (218,785) 72,144 Impuesto corriente
Otros efectos de la tasa impositiva por conciliación entre la ganancia 272,784 164,950 a) El impuesto corriente a partir del periodo gravable 2017 es calculado partiendo de la información contable preparada bajo los
contable y gasto por impuestos (ingreso)
Total impuesto 1,238,598 1,176,832
marcos técnicos normativos contables vigentes en Colombia establecidos en el Decreto 2420 de 2015 y sus modificaciones.
Hasta la vigencia fiscal 2016 el impuesto corriente fue calculado partiendo de la información contable preparada bajo las
normas contenidas en los decreto 2649 y 2650 de 1993, las normas técnicas establecidas por la Superintendencia Financiera
de Colombia; por lo tanto los impuestos son calculados con una combinación de bases dependiendo del año de la transacción.

b) Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a la tarifa del 10.00%.

c) La base para determinar el impuesto sobre la renta ordinaria no puede ser inferior al tres punto cinco por ciento (3.50%) del
patrimonio líquido, en el último día del período gravable inmediatamente anterior.

398 399
 Impuesto a la riqueza Los activos mantenidos para la venta que posee el Grupo Bancolombia, cuentan con plan de comercialización en el cual se detalla
la asignación del precio de venta, el plan publicitario y de promoción de los bienes, así como también especifica las condiciones en
El Grupo Bancolombia reconoció en el estado de situación financiera el pago de la cuota de impuesto a la riqueza correspondiente a la las cuales se procederá con el proceso de venta, el cual consta de oferta por parte del cliente y posterior aprobación por parte de la
vigencia fiscal 2017, de acuerdo a lo establecido en la Ley 1739 de 2014. gerencia, para así perfeccionar la venta.

11.7.2. Compañías domiciliadas fuera de Colombia El saldo total de los activos mantenidos para la venta, por segmento operativo del Grupo Bancolombia, se detalla a continuación:

El impuesto corriente es calculado partiendo de la información contable expresada bajo los marcos técnicos contables vigentes en cada A 31 de diciembre de 2017
una de las jurisdicciones donde el Grupo Bancolombia realiza operaciones.
Banca Banca Banca Banca Otros
Activos mantenidos para la venta Total
11.7.3. Impuesto diferido Colombia Panamá El Salvador Guatemala segmentos
En millones de pesos colombianos
El impuesto diferido con corte a diciembre 31 de 2017, fue determinado teniendo en cuenta las normas fiscales vigentes y aplicables Maquinaria y equipo 8,099 3,362 - 39 - 11,500
en cada uno de los países en donde se realizan las operaciones financieras, utilizando las tasas fiscales que apliquen en los años Costo 8,972 3,422 - 39 - 12,433
gravables en los que se espera realizar los activos o liquidar los pasivos. Deterioro (873) (60) - - - (933)
Bienes inmuebles para vivienda 8,346 12,257 2,586 665 - 23,854
NOTA 12. ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA E INVENTARIOS Costo 8,431 12,859 2,645 885 - 24,820
Deterioro (85) (602) (59) (220) - (966)
El detalle de inventarios y activos no corrientes mantenidos para la venta del Grupo Bancolombia es el siguiente:
Bienes inmuebles diferentes a vivienda 295 952 - 155 - 1,402
Costo 295 952 - 178 24 1,449
Activos mantenidos para la venta e inventarios Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Deterioro - - - (23) (24) (47)
En millones de pesos colombianos
Inversiones mantenidas para la venta - - - - 18,413 18,413
Inventarios, neto 164,516 140,137
Costo (1) - - - - 18,413 18,413
Activos mantenidos para la venta 212,487 133,050
Deterioro - - - - - -
Total activos mantenidos para la venta e inventarios, neto 377,003 273,187
Activos relacionados con Inversiones - - - - 157,318 157,318
mantenidas para la venta
12.1 Inventarios
Costo (2) - - - - 157,318 157,318
Debido a la naturaleza de los servicios financieros de las compañías que integran el Grupo Bancolombia que tienen activos para Deterioro - - - - - -
arrendamiento financiero u operativo con terceras partes, y estas últimas no tienen intención de ejercer la opción de compra, o en Total activos no corrientes mantenidos para la venta 16,740 16,571 2,586 859 175,731 212,487
ausencia de ella, una vez el acuerdo termine, los activos mencionados serán reconocidos como inventarios, considerando que en el (1) En diciembre de 2017 la administración puso en marcha la ejecución de un plan de venta de las Inversiones asociadas Avefarma S.A.S, Glassfarma Tech S.A.S. y Panamerican
curso de las actividades ordinarias de las subsidiarias, dichos activos se venden de forma rutinaria. Pharmaceutical Holding Inc., por tal razón las inversiones se presentan como “activos no corrientes mantenidos para la venta”. De acuerdo con el plan de ventas, se espera que
la venta ocurra antes de finalizar el año 2018.
(2) Activos de las compañías Arrendamiento Operativo CIB S.A.C.; Capital Investments SAFI S.A. y FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria.
La composición de los inventarios del Grupo Bancolombia es la siguiente:
Para las compañías Arrendamiento Operativo CIB S.A.C., Capital Investments SAFI S.A. y FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria existe
Inventarios Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 una intención de venta. Por tanto, el Grupo Bancolombia espera que los saldos en libros de estas compañías serán recuperados
principalmente a través de una transacción de venta en vez del uso continuado de los activos. Como resultado, estas compañías
En millones de pesos colombianos
se presentan en el Estado de Situación Financiera como activos mantenidos para la venta. La venta es altamente probable y estas
Terrenos y edificaciones 117,339 90,166 compañías se encuentran disponibles para su inmediata venta sujeta únicamente a términos y aprobaciones usuales de venta. En
Vehículos 45,741 50,843 este sentido, el Grupo Bancolombia está gestionando todas las autorizaciones requeridas como la de la Superintendencia de Banca y
Maquinaria 16,252 11,045 Seguros de Perú, para llevar a cabo la venta.
Total costo inventarios 179,332 152,054
Deterioro (14,816) (11,917)
Total inventarios, neto 164,516 140,137

El deterioro es reconocido con base en las fluctuaciones de los precios de mercado debido a que el valor razonable es determinado por
los precios de oferta menos los costos de venta.

No existen inventarios entregados en garantía de cumplimiento de deudas al 31 de diciembre de 2017, ni a 31 de diciembre de 2016.

12.2 Activos mantenidos para la venta

Los activos reconocidos por el Grupo Bancolombia como mantenidos para la venta corresponden a bienes inmuebles y bienes muebles
como maquinaria, equipos, automotores, tecnología, propiedades de inversión, entre otros que han sido recibidos en dación de pagos.

400 401
 El detalle de las principales clases de activos y pasivos clasificados como mantenidos para la venta se muestran a continuación: NOTA 13. OTROS ACTIVOS
   A 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 el Grupo Bancolombia presenta otros activos por concepto de:
Diciembre 31, 2017

En millones de pesos colombianos Otros Activos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
ACTIVO   En millones de pesos colombianos
Efectivo             19,072 Anticipos de Impuestos 480,523 581,152
Inversiones en activos financieros 2,486 Activos comercializables y no comercializables 328,877 337,243
Propiedad, planta y equipo, neto           109,469 Otras cuentas por cobrar (1) 291,235 480,255
Gastos pagados por anticipado                  101 Gastos pagados por anticipado 287,550 310,759
Saldos a favor impuestos               8,028 Anticipos en compra de activos 251,561 94,150
Impuesto diferido (activo)               1,103 Activos entregados en garantía 192,036 171,561
Activos mantenidos para la venta               4,691 Cuentas abandonadas (2) 147,228 110,944
Otros activos             12,368 Repos e interbancarios que no clasifican como equivalentes de efectivo 125,963 159,398
Total activo           157,318 Cuentas por cobrar por venta de bienes y servicios 117,540 137,248
PASIVO Cuentas por cobrar comisiones 97,710 72,002
Obligaciones financieras             90,109 Cuentas por cobrar por comisiones de cartas de crédito 72,927 94,835
Impuestos                  611 Pagos por cuentas de clientes 66,788 63,018
Impuesto diferido (Pasivo)               4,908 Leasing Operativo 38,653 39,150
Otros pasivos               7,348 Deudores 10,510 18,911
Total pasivo           102,976 Cuentas por cobrar impuestos 7,199 4,474
  Intereses por cobrar 1,128 8,794
Otros 33,370 100,838
A 31 de diciembre de 2016
Total otros activos 2,550,798 2,784,732
Provisión otros (71,761) (33,849)
Banca Banca Banca Banca Otros
Activos mantenidos para la venta Total Total otros activos, neto 2,479,037 2,750,883
Colombia Panamá El Salvador Guatemala segmentos
En millones de pesos colombianos (1)
A 31 de diciembre de 2017 corresponde a partidas conciliatorias de bancos corresponsales e intereses de TIPS; para diciembre 2016, lo componen reclamaciones de seguros y
Bienes muebles 3,726 2,361 - 24 3,355 9,466 sobrantes y faltantes en caja
(2)
Corresponde a la aplicación de la Ley 1777 del 1 de Febrero de 2016, donde se establece que las entidades tenedoras de saldos en cuentas de ahorro o corrientes que se
Costo 3,871 2,671 - 26 3,355 9,923 consideren abandonadas se transferirán a título del fondo constituido y reglamentado por el Icetex para este fin.
Deterioro (145) (310) - (2) - (457)
Bienes inmuebles para vivienda 3,862 15,036 1,096 677 - 20,671 NOTA 14. DEPÓSITOS DE CLIENTES
Costo 4,031 15,160 1,114 825 - 21,130
Deterioro (169) (124) (18) (148) - (459) El siguiente es el detalle de los depósitos del Grupo Bancolombia a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Bienes inmuebles diferentes a vivienda 28,587 2,093 - 185 72,048 102,913
Costo 29,861 2,093 - 185 72,048 104,187 Depósitos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Deterioro (1,274) - - - - (1,274) En millones de pesos colombianos
Total activos no corrientes mantenidos para la venta 36,175 19,490 1,096 886 75,403 133,050 Cuentas de ahorro 54,255,583 48,693,702
Depósitos a término 53,961,586 52,673,385
Los activos mantenidos para la venta presentan un deterioro de COP 1,946 y COP 2,190 en Diciembre 31 de 2017 y Diciembre 31 de Cuentas corrientes 22,065,647 21,443,002
2016 respectivamente. Este deterioro se calcula principalmente por la disminución del valor de realización frente al valor en libros de Otros depósitos 1,676,399 1,813,922
los activos. Total 131,959,215 124,624,011

402 403
 El siguiente es el detalle de los CDT: NOTA 15. INTERBANCARIOS Y REPOS PASIVOS
CDT Tasa de interés efectiva Diciembre 31, 2017
El siguiente es el detalle de las operaciones de mercado monetario pasivas reconocidas en el balance:
Modalidad Mínima Máxima Valor en libros Valor razonable
En millones de pesos colombianos
Interbancarios y repos pasivos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Menor de 6 meses 0.10% 6.96% 7,558,544 7,519,451
En millones de pesos colombianos
Entre 6 y 12 meses 0.20% 8.03% 5,666,617 5,672,088
Interbancarios  
Entre 12 y 18 meses 0.20% 9.03% 8,029,608 8,229,043
Interbancarios pasivos 1,084,591 341,856
Superior a 18 meses 0.01% 18.29% 32,706,817 33,484,990
Total interbancarios 1,084,591 341,856
Total 53,961,586 54,905,572
Repos
Operaciones en corto 607,536 880,705
CDT Tasa de interés efectiva Diciembre 31, 2016
Transferencia temporal de valores 2,628,592 918,470
Modalidad Mínima Máxima Valor en libros Valor razonable
Repos abiertos y otras operaciones similares - 124,835
En millones de pesos colombianos
Total repos pasivos (1) 3,236,128 1,924,010
Menor de 6 meses 0.01% 8.86% 10,495,536 10,458,936
Total operaciones de mercado monetario pasivas 4,320,719 2,265,866
Entre 6 y 12 meses 0.20% 9.63% 7,612,216 7,629,195
Entre 12 y 18 meses 0.01% 10.01% 5,345,522 5,391,407 (1)
El total de los repos pasivos tienen maduración inferior a un mes.

Superior a 18 meses 0.01% 18.29% 29,220,111 29,666,246

Total 52,673,385 53,145,784
Compensación de repos

El detalle del vencimiento de los CDT emitidos por el Grupo Bancolombia es el siguiente: Para el Grupo Bancolombia, sustancialmente todos los acuerdos de recompra y reventa son realizados bajo acuerdos de recompra
legalmente exigibles que le dan al Grupo Bancolombia, en caso de incumplimiento de la contraparte, el derecho a liquidar los títulos
A 31 de diciembre de 2017 que tiene con la misma contraparte. Sin embargo, la normatividad local para algunos países no es clara respecto de determinar la
exigibilidad de los derechos a compensar.
Período Valor en libros Valor razonable El Grupo Bancolombia no compensa las transacciones de recompra y reventa con la misma contraparte en el estado de situación
En millones de pesos colombianos financiera.
Inferior a un año 36,307,864 36,710,858
1 a 3 años 10,579,471 10,782,594 La siguiente tabla presenta transacciones de recompra y reventa, incluidas en el estado de situación financiera consolidado al 31 de
3 a 5 años 5,404,748 5,632,442 diciembre de 2017 y 2016.
5 años en adelante 1,669,503 1,779,678
Total 53,961,586 54,905,572 A 31 de diciembre de 2017

A 31 de diciembre de 2016 Valores Saldo neto en el Activos/

Activos/ compensados estado de Instrumentos pasivos
pasivos brutos en el estado de situación financieros
Período Valor en libros Valor razonable netos
situación financiera financiera
En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos
Inferior a un año 34,442,445 34,626,003
Títulos adquiridos bajo acuerdos de reventa (1) 881,061 - 881,061 (881.061) -
1 a 3 años 10,698,266 10,815,760
Títulos vendidos bajo acuerdos de recompra (3,236,128) - (3,236,128) 3,236,128 -
3 a 5 años 5,401,074 5,505,403
Total acuerdos de recompra y reventa (2,355,067) - (2,355,067) 2,355,067 -
5 años en adelante 2,131,600 2,198,618
Total 52,673,385 53,145,784 (1) Incluye tanto las operaciones presentadas como efectivo y equivalentes de efectivo, como las clasificadas en otros activos.

404 405
 A 31 de diciembre de 2016 Los vencimientos de las obligaciones financieras con entidades nacionales son los siguientes:

Valores Saldo neto en el Nacionales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Instrumentos Activos /
Activos / compensados estado de
pasivos brutos en el estado de situación financieros pasivos En millones de pesos colombianos
netos
situación financiera financiera Cantidades que se esperan liquidar en:
En millones de pesos colombianos Largo plazo (más de 1 año) 5,288,364 5,234,565
Títulos adquiridos bajo acuerdos de reventa 2,643,707 - 2,643,707 (2,643,707) - Corto plazo (inferior a 1 año) 575,338 382,369
Títulos vendidos bajo acuerdos de recompra (1) (1,924,010) - (1,924,010) 1,924,010 - Total 5,863,702 5,616,934
Total acuerdos de recompra y reventa 719,697 - 719,697 (719,697) -
Obligaciones del exterior
(1) Incluye tanto las operaciones presentadas como efectivo y equivalentes de efectivo, como las clasificadas en otros activos.
A 31 de diciembre de 2017
En la Nota 5 Instrumentos financieros de inversión y derivados, se detallan compensaciones de otros activos y pasivos (Compensación
de derivados). Entidades financieras Tasa Máxima Tasa Mínima Diciembre 31, 2017
En millones de pesos colombianos
NOTA 16. OBLIGACIONES FINANCIERAS Financiación con Bancos Corresponsales 5.66% 1.48% 7,341,713
Corporación Andina de Fomento (CAF) 3.84% 1.85% 311,730
La composición de las obligaciones financieras medidas a costo amortizado a diciembre 31 de 2017 y 2016, es la siguiente:
Banco Latinoamericano De Comercio Exterior (Bladex) 4.10% 1.90% 269,946
Banco Interamericano de Desarrollo (BID) 3.96% 3.96% 35,061
Obligaciones financieras Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Total 7,958,450
En millones de pesos colombianos
A 31 de diciembre de 2016
Obligaciones del exterior (1) 7,958,450 13,288,909
Obligaciones nacionales 5,863,702 5,616,934 Entidad financiera Tasa Máxima Tasa Mínima Diciembre 31, 2016
Total 13,822,152 18,905,843 En millones de pesos colombianos
(1)
El Grupo Bancolombia, reconoció un pasivo financiero con BAM Financial Corporation (BFC) que asciende a USD 243.2 millones a corte de diciembre de 2017 y en 2016 estaba Financiaciones con bancos corresponsales 9.71% 0.88% 12,129,817
en USD 251.5, dado la obligación que se tiene de pagar en efectivo en el futuro por la compra de las acciones del interés no controlante de Grupo Agromercantil Holding. El Grupo
Bancolombia reclasificará el pasivo a patrimonio una vez la opción put expire sin ser ejercida. Para mayor información ver nota 8.3 Adquisición de Grupo Agromercantil Holding Corporación Andina de Fomento (CAF) 4.04% 2.67% 745,086
(GAH). Banco latinoamericano de Comercio exterior (Bladex) 3.83% 1.24% 278,392
Obligaciones nacionales Banco Interamericano de Desarrollo (BID) 3.96% 1.54% 135,614
Total 13,288,909
A 31 de diciembre de 2017
Los vencimientos de las obligaciones financieras con entidades del exterior son los siguientes:
Entidad financiera Tasa Máxima Tasa Mínima Diciembre 31, 2017
En millones de pesos colombianos Exterior Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Financiera de desarrollo territorial (“Findeter”) 11.30% 1.05% 2,587,598 En millones de pesos colombianos
Banco de comercio exterior de Colombia (“Bancoldex”) 10.86% 1.76% 1,528,435 Cantidades que se esperan liquidar en:
Fondo para el financiamiento del sector agropecuario (“Finagro”) 14.90% 1.05% 728,558 Corto plazo (inferior a 1 año) 7,037,043 9,559,568
Entidades Financieras Privadas 8.89% 0.07% 1,019,111 Largo plazo (más de 1 año) 921,407 3,729,341
Total 5,863,702 Total 7,958,450 13,288,909

A 31 de diciembre de 2016

Entidad financiera Tasa Máxima Tasa Mínima Diciembre 31, 2016

En millones de pesos colombianos
Financiera de desarrollo territorial (“Findeter”) 12.77% 1.29% 2,404,521
Banco de comercio exterior de Colombia (“Bancoldex”) 12.48% 0.06% 1,591,035
Fondo para el financiamiento del sector agropecuario (“Finagro”) 12.38% 1.39% 642,775
Entidades financieras privadas 11.86% 2.28% 978,603
Total 5,616,934

406 407
 NOTA 17. TÍTULOS DE DEUDA EMITIDOS A 31 de diciembre de 2016

Debidamente autorizadas por la autoridad de cada país, se han realizado emisiones de bonos como se presenta en la siguiente tabla: Inferior a
Emisor 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años en adelante Total costo amortizado
un año
A 31 de diciembre de 2017 En millones de pesos colombianos
Moneda local
Emisor Moneda Monto emitido Saldo libros Rango de Tasa Bonos subordinados (1) - - 495,614 1,875,068 2,370,682
Bancolombia S.A. Local COP 5,162,515 5,252,010 5.59%-IPC(1) +7% Bonos ordinarios - 13 390,016 2,802,189 3,192,218
Bancolombia S.A. Extranjera USD 3,242,405 9,528,418 1.90%-6.31% Moneda extranjera
Banco Agrícola S.A. Extranjera USD 547,000 1,622,238 5.36%-7.99% Bonos subordinados (1) 6,816 - 912,760 6,807,909 7,727,485
Bancolombia Panamá S.A. Extranjera USD 260,310 784,567 1.90%-2.90% Bonos ordinarios 826,069 - 970,751 3,617,604 5,414,424
Grupo Agromercantil Holding S.A. Extranjera USD 302,264 910,270 0.25%-7.25% Total 832,885 13 2,769,141 15,102,770 18,704,809
Banistmo S.A. y Filiales Extranjera USD 519,300 1,551,211 2.65%-3.65% (1)
Los bonos subordinados, en el caso de que el Banco incumpla, están supeditados al pago, en primer lugar, a los depositantes y demás acreedores del Banco, excepto aquellos
que tengan la misma o menor categoría que los tenedores de los pasivos subordinados.
Total   19,648,714
(1)
Índice de Precios al Consumidor
Los siguientes son los valores de los vencimientos programados de los bonos de largo plazo:

A 31 de diciembre de 2016 Bonos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016

En millones de pesos colombianos
Emisor Moneda Monto emitido Saldo libros Rango de Tasa Cantidades que se esperan liquidar en:
Bancolombia S.A. Local COP 5,458,619 5,562,900 5.49%-IPC(1) + 6.9% Corto plazo (inferior a 1 año) 2,505,832 2,018,995
Bancolombia S.A. Extranjera USD 3,246,970 9,814,915 5.54%-7.84% Largo plazo (más de 1 año) 17,142,882 16,685,814
Banco Agrícola S.A. Extranjera USD 530,000 1,581,348 4.25%-6.75% Total 19,648,714 18,704,809
Bancolombia Panamá S.A. Extranjera USD 272,282 826,069 1.30%-2.65%
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existían compromisos relacionados con los valores antes mencionados emitidos, ni ninguno de
Grupo Agromercantil Holding S.A. Extranjera USD 302,272 919,577 0.25%-7.25%
estos instrumentos estaba vencido por el Banco en relación con sus obligaciones financieras.
Total   18,704,809  
(1)
Índice de Precios al Consumidor Emisión Banistmo

A continuación se presenta el detalle de los bonos según su maduración: El 12 de septiembre de 2017 Banistmo emitió bonos internacionales con una tasa de 3.65% por un monto total de USD 500 millones
con vencimiento en 2022. Los bonos se vendieron a un precio de 99.778% con un rendimiento inicial de 3.73%.
A 31 de diciembre de 2017
El monto total reconocido fue USD 519,842.
Inferior a
Emisor 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años en adelante Total costo amortizado Intercambio de deuda subordinada de Bancolombia S.A.
un año
En millones de pesos colombianos
En octubre 18 de 2017, el Banco fijó la oferta pública en un monto total nominal de bonos subordinados por USD 750 millones con
Moneda local
vencimiento en octubre 18 de 2027.
Bonos subordinados (1) - - 164,319 2,411,454 2,575,773
Bonos ordinarios - - 805 2,675,432 2,676,237 Los Bonos tienen una maduración de 10 años, un derecho de redención opcional en el quinto año y un cupón de 4.875%, pagadero
Moneda extranjera semestralmente en abril 18 y octubre 18 de cada año, comenzando el 18 de abril de 2018.
Bonos subordinados (1) - - - 6,155,372 6,155,372
Bonos ordinarios 535,020 758,879 44,740 6,902,693 8,241,332 En relación con la oferta de Bonos realizada en 2017, el banco adquirió una parte de sus bonos con vencimiento en 2020 (USD 361
Total 535,020 758,879 209,864 18,144,951 19,648,714 millones) y 2022 (USD 321 millones), emitidos en julio 26 de 2010 y septiembre 4 de 2012 respectivamente, a través de un acuerdo
privado de intercambio de bonos seguido de una oferta pública de bonos intermediada “Tender Offer”.
(1) Los bonos subordinados, en el caso de que el Banco incumpla, están supeditados al pago, en primer lugar, a los depositantes y demás acreedores del Banco, excepto aquellos
que tengan la misma o menor categoría que los tenedores de los pasivos subordinados.
Durante la transacción, el Banco mantuvo un intermediario financiero actuando como principal en la transacción, el cual fue responsable
de la ejecución de la transferencia e intercambio. En este sentido el Banco ha reconocido como no exigible la modificación de los títulos
de deuda emitidos correspondientes a una porción de los bonos con vencimientos en 2020 y 2022, por ello, los costos asociados con
los instrumentos de deuda modificados ascendió a USD 4,302 y, junto con la prima o descuento no amortizada ascendió a USD 11,233,
serán amortizados como un ajuste de gasto de interés sobre el tiempo remanente del intercambio o instrumento de deuda modificado
usando el método de costo amortizado.

408 409
 Emisión de Bonos “Verdes” de Bancolombia S.A. jubilados que hayan prestados sus servicios al Banco antes de entrar en vigor la actual normatividad. Bajo este plan indefinido, los
beneficios se basan en la duración del servicio y el nivel de compensación. A diciembre de 2017, 673 personas estaban cubiertas por
El 5 de diciembre de 2016 Bancolombia S.A. emitió y colocó bonos ordinarios por COP 350,000, a un plazo de 7 años y una tasa este plan y a diciembre de 2016, 693 personas.
de IBR + 2.20% NMV. Los bonos se denominan Bonos Verdes ya que los recursos obtenidos serán destinados por el Banco para el
financiamiento de proyectos sostenibles que ayuden a combatir el cambio climático asociados a energías renovables y construcciones Para efectos de la valoración actuarial de la obligación del plan de pensiones, en ausencia de un mercado profundo de deuda corporativa
sostenibles. de alta calidad, se utiliza la curva de bonos soberanos del gobierno colombiano, con maduraciones cercanas a la vida remanente de la
obligación del beneficio proyectado. El costo neto de pensiones se reconoce en el Estado de Resultado, en “salarios y beneficios para
Para más información relacionada con las revelaciones de valor razonable de los títulos de deuda emitidos, ver Nota 29 Valor razonable empleados” e incluye los conceptos de costo de interés y costo del servicio pasado.
de activos y pasivos. .
Plan pensión de régimen anterior 2017 2016
NOTA 18. BENEFICIOS A EMPLEADOS En millones de pesos colombianos
Valor presente de la obligación a 1 de enero 123,282 120,543
La tabla que se muestra a continuación resume los planes de beneficios a empleados:
Gasto de interés 8,117 8,998

Beneficios a empleados Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Beneficios pagados (11,553) (11,114)

En millones de pesos colombianos (Ganancia) / pérdida neta actuarial debido a cambios en supuestos demográficos 2,216 514

Plan de beneficio definido de pensión 131,589 129,931 (Ganancia) / pérdida neta actuarial debido a la experiencia del plan 3,418 4,341

Cesantías régimen anterior 38,041 51,289 Obligación definida, no fondeada a 31 de diciembre 125,480 123,282

Plan bonificación pensión y plan bonificación pensión altos ejecutivos 119,526 105,158 Panamá
Otros beneficios de largo plazo 408,245  364,424
Total de beneficios post-empleo y largo plazo 697,401  650,802 Banistmo S.A. ofrece un plan pensión de beneficio definido basado en los salarios promedios pagados durante los 120 meses más
recientes previos a la fecha de retiro del empleado y los años de servicio. El derecho sobre este plan se obtiene cumplidos 10 años
El detalle de los planes de beneficios de corto plazo reconocidos en el estado de situación financiera consolidado en la línea de “otros de servicio con la organización. A corte de diciembre de 2017 y 2016, se encuentran incluidos en este plan 62 (31 participantes con
pasivos” es el siguiente: beneficio diferido y 31 participantes recibiendo beneficio) y 64 participantes (2 participantes activos, 31 participantes con beneficio
diferido y 31 participantes recibiendo beneficio), respectivamente:

Diciembre 31, 2017 Diciembre 31,2016

Plan de beneficio definido 2017 2016
En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos
Régimen actual de cesantías(1) 106,334 104,352
Valor presente de la obligación a 1 de enero 6,649 6,688
Otros beneficios y bonos de corto plazo 336,285  336,018
Gasto de interés 198 230
Otros planes de beneficios a empleados 442,619  440,370
(Ganancia) / Pérdida Actuarial – experiencia 68 446
(1)
Ver cesantías 61 190
(Ganancia) / Pérdida Actuarial – hipótesis financieras
Estos beneficios comprenden todos los tipos de retribuciones que el Grupo Bancolombia proporciona a sus trabajadores a cambio de sus servicios. Beneficios pagados del plan de activos (825) (584)
El reconocimiento de los pasivos relacionados a planes de beneficio post-empleo y largo plazo, están medidos bajo una metodología actuarial Efecto de la conversión a moneda extranjera (42) (321)
que involucra juicios y supuestos hechos por la administración (con asistencia de Actuarios) relacionados con el futuro macroeconómico, 6,109 6,649
Obligación definida a 31 de diciembre
factores demográficos de los empleados, entre otros, los cuales no coincidirán necesariamente con el resultado futuro de tales factores.
Cesantías
Beneficios y bonos de corto plazo
Colombia
A diciembre 31 de 2017 y 2016, el Grupo Bancolombia reconoció COP 336,285 y COP 336,018, respectivamente, como bonos
relacionados con acuerdos privados en conexión con la compensación variable de los empleados. Bajo la regulación laboral colombiana, los empleados contratados antes de 1990 tienen derecho a recibir un salario mensual por cada
año de servicio bajo el esquema de cesantías de régimen anterior. Este beneficio es acumulativo y se paga por parte de la Matriz una
Beneficios Post-empleo vez el empleado finaliza el contrato con la entidad o se retira. La liquidación de este plan de beneficio definido se efectúa sobre la base
del último salario devengado. Sin embargo, los empleados pueden requerir anticipos sobre este beneficio en cualquier momento dentro
Plan pensión de beneficio definido del período de servicio. En 1990, el gobierno colombiano revisó la regulación sobre este beneficio y permitió, con la previa autorización
del empleado, que el beneficio acumulado a cargo de las compañías sea transferido a un fondo privado de pensiones independiente al
Colombia empleador (este esquema de beneficios a empleados es conocido como cesantías régimen actual).
Bajo la regulación colombiana, las obligaciones de pensión de empleados son manejadas como un beneficio de contribución definida
A corte de diciembre de 2017 y 2016, se encuentran incluidos en este plan 572 y 707 participantes, respectivamente.
desde 1990. Las obligaciones del Banco por beneficios de jubilación a 31 de diciembre de 2017 y 2016 aplica para los empleados

410 411
 Los saldos reconocidos en el estado de situación financiera se muestran a continuación: El cambio anual del valor presente de las obligaciones de planes de beneficios definidos se presenta a continuación:

Cesantías régimen anterior 2017 2016 Plan bonificación pensión y plan bonificación pensión altos ejecutivos 2017 2016
En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Valor presente de la obligación a 1 de enero 51,289 52,209 Valor presente de la obligación a 1 de enero 105,158 95,331
Costo de servicio actual 2,562 2,144 Costo de servicio actual 7,294 10,597
Gasto de interés 3,419 4,020
Gasto de interés 6,881 7,211
Beneficios pagados (11,298) (10,233)
Beneficios pagados (1,224) (14,933)
(Ganancia) / pérdida actuarial debido a experiencia y cambios en hipótesis (1) (7,931) 3,149
Efecto aplicación primera vez de NIC 19 a nueva obligación de beneficio
Obligación definida no fondeada a 31 de diciembre 38,041 51,289 237 -
Definido de Transportempo a diciembre 31, 2017(1)
Cesantías régimen actual 106,334 104,352 (Ganancia) / pérdida debido a cambios en los supuestos y a la experiencia
Total 144,375 155,641 1,195 7,093
del plan
Efecto de la conversión a moneda extranjera (15) (141)
Bonificación prima pensión y pensión especial altos ejecutivos. Obligación definida no fondeada a 31 de diciembre 119,526 105,158

Colombia (1)
  En cumplimiento del acuerdo privado alcanzado entre Transportempo y sus empleados, la subsidiaria del Banco ha decidido reconocer un nuevo plan de beneficios para empleados
basado en la antigüedad de los empleados y su salario actual en el momento que el servicio es cumplido.

Bajo la normatividad laboral de Colombia, empleados y empleadores tienen derecho a negociar acuerdos privados. Los empleados de la
Matriz participan en planes de beneficios definidos según los cuales tienen derecho a recibir, a la fecha de su retiro, un único pago de prima Otros beneficios de largo plazo
con base en el salario del empleado a la fecha de retiro.
Además de los beneficios legales y los beneficios post-empleo anteriormente mencionados, el Grupo Bancolombia otorga a sus empleados
Por otro lado, la Matriz también ofrece a los miembros de la alta dirección, un plan de beneficios definido, según el cual los ejecutivos beneficios adicionales de acuerdo a su antigüedad laboral:
cobijados por este plan tienen derecho a recibir a la fecha de su retiro, un único pago con base en los años de servicio prestados a la
organización. Otros beneficios de largo plazo 2017 2016
En millones de pesos colombianos
El Salvador
Valor presente de la obligación a 1 de enero 364,424 271,651
Según el Decreto 592 de 2013, bajo normatividad laboral salvadoreña, los empleados reciben 15 días de salario por cada año de servicio. Costo de servicio actual 37,433 29,190
Este beneficio es pagado en caso de terminación debido a jubilación, reasignación, despido no justificado, muerte y discapacidad. A
Gasto de interés 26,329 18,940
diciembre 31 de 2017 y 2016, había 2,940 y 2,899 empleados cubiertos por el plan, respectivamente.
Beneficios pagados (38,671) (39,092)
Igualmente para Banco Agrícola y sus subsidiarias, los empleados con 50 años de edad (45 para mujeres), a partir del 31 de marzo de Obligación por beneficio definido asumido por Grupo Agromercantil a Diciembre 30, 2017 (1)
340 -
2005, por un acuerdo privado tienen derecho a recibir un mes de sueldo por año de servicio, neto del beneficio establecido en el Decreto
Efecto aplicación primera vez de NIC 19 a nueva obligación de beneficio
legislativo 592, en caso de jubilación voluntaria. A diciembre 31 de 2017, no habían empleados cubiertos por el plan, y a diciembre 31, Definido de Renting a diciembre 31, 2017(2) 614 -
2016, se encontraba cubierto por el plan 1 persona.
(Ganancia) / pérdida debido a cambios en los supuestos y a la experiencia del plan 16,893 84,247(3)
Efecto de la conversión a moneda extranjera 883 (512)
Guatemala
Obligación definida no fondeada a 31 de diciembre 408,245 364,424
Grupo Agromercantil Holding ofrece un plan de pensiones de por vida para sus colaboradores con las siguientes características al momento (1)
Antiguos empleados han sido incorporados de nuevo en la nómina de la compañía, debido al acuerdo privado alcanzado entre Comamesa (una subsidiaria Guatemalteca de GAH) y
de retiro: 50% de salario mensual para los colaboradores con 70 años de edad y 30 de antigüedad o 65 años de edad y 40 años de Serviva (proveedor de seguridad)
(2)
En cumplimiento del acuerdo privado alcanzado entre Renting y sus empleados, la subsidiaria del Banco ha decidido reconocer un nuevo plan de beneficios para empleados basado en
antigüedad; o 70% del salario mensual para los colaboradores con 70 años de edad y 40 años de antigüedad o 65 años de edad y 45 años la antigüedad de los empleados y su salario actual en el momento que el servicio es cumplido.
de antigüedad.
(3)
Como resultado de la reciente adquisición, Grupo Bancolombia ha asumido los pasivos relacionados al plan de retiro privado de Banco Agromercantil de Guatemala, Consejería,
Mantenimiento y Mensajería, Seguros Agromercantil (subsidiarias de Grupo Agromercantil Holding).

Plan de activos

Banistmo

Banistmo S.A., filial panameña de Bancolombia S.A., ha establecido un plan de activos para asegurar los beneficios prometidos a sus
empleados con derecho a participar en el plan de pensión para ex empleados Chase, bajo los términos descritos arriba y para cumplir con
las obligaciones descritas en el código laboral panameño, el cual especifica los términos para asegurar la disponibilidad de recursos para el
pago a realizar ante un evento de terminación de contrato del empleado (voluntario o no voluntario) o ante el retiro del mismo.

412 413
 Plan de activos de Banistmo S.A. considera invertir en certificados de depósito a término, con el objetivo de reducir el riesgo de inversión. Bancolombia Panamá
El plan es administrado por un fondo independiente y la asignación de los activos por clase de inversión y especie se revisa periódicamente
y cuando se hace necesario, se ajusta de acuerdo a la estrategia de inversión. Los activos de inversión del plan se miden por su valor Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
razonable utilizando datos significativos no observables y por lo tanto son clasificados como nivel 3. Tasa de descuento 3.00% 3.10%
Tasa de incremento salarial 3.00% 3.00%
El supuesto de retorno esperado de los activos representa la tasa de largo plazo de retorno basado en rentabilidades históricas, tendencia
de la volatilidad del activo y la experiencia pasada del fondo. Inflación proyectada 2.00% 2.00%

Los componentes del costo neto periódico de los planes antes mencionados y el total de los cargos (créditos) reconocidos en el estado de Banistmo
resultados consolidado se muestran a continuación:
Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Plan de activos Banistmo Tasa de descuento 3.00% 3.10%
  Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Tasa esperada de retorno 2.10% 6.00%
Tasa de incremento salarial 3.00% 3.00%
En millones de pesos colombianos
Plan de pensión de beneficio empleados 4,765 5,565 
El Salvador
Total 4,765 5,565 

La siguiente tabla detalla el cambio en el plan de activos: Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31,2016
Tasa de descuento 3.60% 5.10%
2017 2016 Tasa de incremento salarial 2.50% 3.00%
En millones de pesos colombianos Inflación proyectada 1.50% 2.00%
Valor razonable de los activos a 1 de enero 5,565 6,087
Guatemala
Ingreso por interés plan de activos 123 209
Retorno en plan de activos mayor/(menor) que la tasa de descuento (58) 130
Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Beneficios pagados (825) (584)
Efecto de la conversión a moneda extranjera (40) (277) Tasa de descuento 8.20% 8.20%
Valor Razonable al finalizar el año 4,765 5,565 Tasa de incremento salarial 5.00% 5.03%
Inflación proyectada 4.00% 4.00%
Planes de aportaciones definidas
En 2017, el supuesto de mortalidad utilizado en la preparación de la valuación del pasivo, se basa en las tablas RP-2000, CSO-80 y RV-08.
Los gastos de la contribución de los planes de aportaciones definidas, para pensión y cesantías régimen actual reconocidos en la línea
La tasa utilizada para descontar la obligación del plan de beneficio definido para reflejar la duración del pasivo laboral a corte de diciembre
“salarios y beneficios para empleados” en el estado de resultados consolidado, son los siguientes:
2017 corresponde a la curva del bono soberano de cada país donde se tiene establecido el plan, bien sea en Colombia, Panamá, Guatemala
y El Salvador, dado que el mercado de estos países no cuenta con operaciones sobre bonos corporativos de alta calidad con grado de
Planes de aportaciones definidas 2017 2016 inversión internacional en un mercado amplio. El supuesto de la tasa de inflación se basa en la proyección de largo plazo del Banco Central
En millones de pesos colombianos de Colombia, Panamá, Guatemala y El Salvador, respectivamente.
Pensión 171,713 159,525
Cesantías régimen actual 79,246 74,816 La naturaleza de los riesgos relacionados con las obligaciones antes mencionadas se resume a continuación:
Total 250,959 234,341
El valor presente de la obligación por el plan de beneficios definido se calcula usando una tasa de descuento
Los supuestos económicos utilizados en la determinación del valor presente actuarial de los planes de beneficio definido en términos Riesgo de inversión determinada por referencia a los rendimientos de bonos soberanos de cada país. Actualmente el plan tiene
una inversión en instrumentos financieros que no repercuten en riesgo de mercado.
nominales, han sido las siguientes:
Una reducción en la tasas de interés del bono incrementará la obligación del plan; sin embargo, esto será
Riesgo de tasa de interés parcialmente compensado por un incremento en la rentabilidad de las inversiones del plan de depósitos.
Colombia
El valor presente de la obligación del plan de beneficios definido se calcula por referencia al mejor estimado
Riesgo de longevidad de la mortalidad de los participantes del plan tanto durante como después de su empleo. Un incremento en
Principales supuestos actuariales Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 la expectativa de vida de los participantes del plan incrementará la obligación del plan.
Tasa de descuento 6.60% 6.90% El valor presente de la obligación del plan de beneficios se calcula por referencia a los salarios futuros
Riesgo de salario de los participantes del plan. Como tal, un incremento en el salario de los participantes del plan
Tasa de incremento salarial 7.00% 9.00% incrementará la obligación del plan.
Inflación proyectada 4.00% 6.50%

414 415
 Pagos estimados de beneficios futuros Bonificación pensión especial altos ejecutivos

Los pagos de beneficios, los cuales reflejan el servicio futuro, se estiman serán pagados como se muestra a continuación:   (Aumento/Reducción) Efecto en DBO
En millones de pesos colombianos
Años Beneficio plan pensión Otros beneficios Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (987)
En millones de pesos colombianos Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 1,040
2018 12,604 58,550 Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 1,331
2019 12,672 55,384 Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (1,246)
2020 12,698 55,847
2021 12,649 65,396 Plan Pensión Banistmo
2022 12,507 72,098
2023 a 2027 58,148 357,577 (Aumento/Reducción) Efecto en DBO
En millones de pesos colombianos
Análisis de sensibilidad
Tasa de descuento 3.50% Aumento de 0.50% (269)
Las obligaciones por beneficio definido (DBO) fueron calculadas utilizando el método de Crédito Unitario Proyectado. Las obligaciones Tasa de descuento 2.50% Reducción de 0.50% 357
y gastos cambiarán en el futuro como resultado de cambios futuros en los métodos actuariales y supuestos, información de los Incrementando un año la esperanza
Mortalidad RP-2000 207
participantes, provisiones del plan y regulación, o como resultado de futuras ganancias y pérdidas. de vida de los participantes del plan

Plan Pensión Bancolombia Otros beneficios de largo plazo

Colombia
(Aumento/Reducción) Efecto en DBO
En millones de pesos colombianos
  (Aumento/Reducción) Efecto en DBO
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (4,542)
En millones de pesos colombianos
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 4,864
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (11,179)
Incremento salarial 3.90% Aumento de 0.50% 5,280
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 11,938
Incremento salarial 2.90% Reducción de 0.50% (4,964)
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 11,961
Incrementando un año la esperanza
Mortalidad RV-08 (“Rentistas Válidos”) 5,085 Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (11,303)
de vida de los participantes del plan

Bonificación pensión El Salvador

(Aumento/Reducción) Efecto en DBO (Aumento/Reducción) Efecto en DBO

En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (4,854) Tasa de descuento 4.10% Aumento de 0.50% (661)
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 5,348 Tasa de descuento 3.10% Reducción de 0.50% 720
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 5,390 Incremento salarial 3.00% Aumento de 0.50% 121
Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (4,935) Incremento salarial 2.00% Reducción de 0.50% (157)

Cesantía régimen anterior Guatemala

(Aumento/Reducción) Efecto en DBO (Aumento/Reducción) Efecto en DBO

En millones de pesos colombianos En millones de pesos colombianos
Tasa de descuento 7.10% Aumento de 0.50% (980) Tasa de descuento 8.70% Aumento de 0.50% (1,775)
Tasa de descuento 6.10% Reducción de 0.50% 1,023 Tasa de descuento 7.70% Reducción de 0.50% 2,011
Incremento salarial 6.40% Aumento de 0.50% 2,228 Incremento salarial 5.50% Aumento de 0.50% 1,398
Incremento salarial 5.40% Reducción de 0.50% (2,156) Incremento salarial 4.50% Reducción de 0.50% (1,267)
Incrementando un año la esperanza
Mortalidad RP-2000 (M&F) 593
de vida de los participantes del plan

416 417
 NOTA 19. OTROS PASIVOS A 31 de diciembre de 2016

Procesos Garantía financiera

El detalle de otros pasivos es el siguiente: Provisiones Procesos judiciales Total
administrativos
En millones de pesos colombianos
Otros Pasivos Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Saldo inicial a 1 de enero de 2016 19,147 336 52,720 72,203
En millones de pesos colombianos Provisiones adicionales reconocidas en el año 17,000 1,032 71,564 89,596
Cuentas por pagar 1,838,806 1,281,907 Provisiones utilizadas durante el período (3,444) (56) - (3,500)
Proveedores 1,254,484 1,289,495 Provisiones reversadas durante el período (3,512) - (46,918) (50,430)
Sobrantes por aplicar (1) 393,007 442,567 Diferencia en cambio (243) - - (243)
Servicio de recaudo 377,288 316,016 Efecto del descuento de los flujos de caja 187 - - 187
Retenciones y aportes laborales 356,498 329,098 Saldo final a 31 de diciembre de 2016 29,135 1,312 77,366 107,813
Bonos y planes de beneficios (2) 319,073 277,635
Salarios y obligaciones laborales 266,944 322,010 Procesos judiciales
Ingresos diferidos 203,681 149,360
Las provisiones judiciales se refieren a las demandas laborales, civiles ordinarias, comerciales, hipotecarias, acciones de grupo y
Anticipo en operaciones de leasing y préstamos 171,421 133,603
acciones civiles por arte de algunos usuarios en contra del Grupo Bancolombia. En la opinión de la administración, después de recibir
Provisiones (3) 84,294 107,813 las asesorías jurídicas pertinentes, los pagos que se realizarán por dichos procesos, no generarán pérdidas significativas superiores a
Dividendos (4) 16,182 228,004 las provisiones reconocidas a diciembre 31 de 2017 y 2016. El Grupo Bancolombia no espera obtener ningún tipo de reembolso de los
Otros (5) 514,804 410,647 procesos judiciales en su contra, por tanto, no ha reconocido ningún activo por este concepto.
Total 5,796,482 5,288,155
Procesos administrativos
(1)
Para el año 2017 y 2016, los sobrantes por aplicar incluyen saldos relacionados con operaciones de seguros por COP 54,967 y COP 47,549, respectivamente, saldos retenidos
por orden judicial por COP 50,152 y COP 52,205, respectivamente, utilidad diferida de los derivados por COP 39,706 y COP  51,271, respectivamente, sobrantes en caja por COP
9,012 y COP 12,584, respectivamente y se incluyen saldos a favor de tarjetas de crédito por COP 10,116 y COP 12,580. Las provisiones constituidas en 2017 corresponden a procesos relacionados con el impuesto al patrimonio año 2011.
(2)
Para mayor información relacionada con otros beneficios a empleados, ver nota 18 “Beneficios a empleados”.
(3)
Ver Nota 20. “Provisiones y pasivos contingentes”.
(4)
La disminución se debe al hecho de que el pago de dividendos aprobado en la asamblea anual ordinaria de accionistas correspondiente al año 2016, se realizó completamente Garantías financieras
antes del 31 de diciembre de 2017. Para el 2016, el saldo corresponde al pago de la última cuota del dividendo aprobado en la asamblea anual ordinaria de accionistas
correspondiente al año 2015.
(5)  
Incluye provisión de impuesto de renta por valor de COP 353,338 relacionada con una exposición potencial del año fiscal 2014, en la cual, el Banco tuvo beneficios fiscales  por El Grupo Bancolombia otorga garantías en nombre de los clientes. Una garantía financiera representa un compromiso irrevocable de que
valor de COP 201,554 que no fueron  reconocidos en el pasivo por impuesto de renta de dichas posiciones. La declaración de renta de 2014 está siendo revisada por la autoridad el Grupo cumplirá las obligaciones del cliente ante terceros si el cliente las incumple. Estas garantías son emitidas principalmente para
fiscal desde el 23 de abril de 2015.
respaldar los compromisos establecidos entre partes del sector energético, el sector privado y contratos de obras públicas. El Grupo
espera que la mayoría de las garantías que proporciona expiren antes de ser usadas.
NOTA 20. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES
Los eventos o circunstancias que requerirán que el Grupo Bancolombia cumpla con las obligaciones respaldadas son:
20.1. Provisiones Garantías para el sector energético

El Grupo deberá responder ante el beneficiario de la garantía en las siguientes situaciones:

El detalle de las provisiones es el siguiente:
• Insuficiencia en el suministro de energía por baja disponibilidad de generación.
A 31 de diciembre de 2017 • Incumplimiento del contrato de energía en firme.

Procesos Garantías para contrataciones públicas

Provisiones Procesos judiciales Garantía financiera Total
administrativos
En millones de pesos colombianos El Grupo Bancolombia deberá pagar a una entidad estatal hasta el monto garantizado por el incumplimiento, por parte del contratista,
Saldo inicial a 1 de enero de 2017 29,135 1,312 77,366 107,813 de las obligaciones contractuales o legales pactadas.
Provisiones adicionales reconocidas en el año 23,396 302 55,539 79,237
Garantías privadas
Provisiones utilizadas durante el período (10,623) - - (10,623)
Provisiones reversadas durante el período (11,504) - (80,615) (92,119) Son las expedidas por el Grupo Bancolombia para sus clientes sobre un contrato privado a favor de un tercero, el Grupo deberá pagar al
Diferencia en cambio (90) - - (90) tercero lo establecido en el contrato si se presentase algún incumplimiento de lo allí pactado o ante la insolvencia económica del cliente.
Efecto del descuento de los flujos de caja 98 (22) - 76
Saldo final a 31 de diciembre de 2017 30,412 1,592 52,290 84,294

418 419
 A 31 de diciembre de 2017
Calendario de vencimientos
En millones de pesos colombianos
Garantías menores que 1 mes
Garantías mayores que 1 mes y hasta 3 meses
Garantías mayores que 3 meses y hasta 1 año
Garantías mayores que 1 año y hasta 3 años
Garantías mayores que 3 años y hasta 5 años
Garantías superiores a 5 años
Total
A 31 de diciembre de 2016
Calendario de vencimientos
En millones de pesos colombianos
Garantías menores que 1 mes
Garantías mayores que 1 mes y hasta 3 meses
Garantías mayores que 3 meses y hasta 1 año
Garantías mayores que 1 año y hasta 3 años
Garantías mayores que 3 años y hasta 5 años
Garantías superiores a 5 años
Total
El máximo saldo a pagar de las garantías representa el saldo
nocional que se menciona en la tabla y no refleja los resultados
esperados.
20.2 Pasivos contingentes
A continuación se relacionan las contingencias en contra con
pretensiones superiores a USD 5,000 que por su importancia
deben ser revelados en las notas al 31 de diciembre de 2017:
BANCOLOMBIA
Acción popular Carlos Julio Aguilar y otros
Se trata de una acción popular en la que el actor considera que con la
reestructuración de las obligaciones financieras del Departamento
del Valle y el plan de desempeño suscrito por éste, supuestamente
se violaron los derechos colectivos de la moralidad pública y del
patrimonio del Departamento. La cuantía es USD 10,123.
El proceso que estaba suspendido por cuenta de la acumulación
de la acción popular interpuesta por Carlos Aponte en contra
de varias entidades financieras. Al 31 de Diciembre de 2017 el
proceso se encuentra en etapa probatoria específicamente en la
práctica de un dictamen pericial y no presenta provisión.
Proceso Administrativo PTAR Chía Vinculado Bancolombia
como litisconsorte necesario
El desarrollo de la Planta de Tratamientos de Aguas Residuales
420
Garantías financieras
960,268
1,230,687
2,946,250
1,224,061
149,238
191,139
6,701,643
Garantías financieras
635,033
959,385
3,007,832
1,228,289
367,298
146,167
6,344,004
PTAR Chía I Delicias Sur del Municipio de Chía, se definió a
través de un contrato de leasing suscrito entre el Municipio de
Chía (locatario) y Bancolombia el 28 de Septiembre de 2015,
por valor de USD 6,173. El objeto del contrato fue la financiación
del proyecto, optimización, diseño y construcción de la planta
de tratamiento de aguas residuales PTAR Chía I Delicias Sur;
para el 31 de Diciembre de 2017, el contrato se encontraba
en etapa de anticipos (con pago de intereses sobre los
desembolsos efectuados al proveedor). El Alcalde del Municipio
de Chía ha denunciado irregularidades que ha encontrado en
la ejecución del mencionado proyecto y como consecuencia
de las mencionadas irregularidades detectadas, el Municipio
de Chía presentó demanda administrativa en contra de
GEHS Global Environment and Health Solutions de Colombia
(proveedor), pretendiendo la declaratoria de incumplimiento
contractual por parte de GEHS del contrato suscrito entre el
Municipio y GEHS e indemnización de daños y perjuicios. Por
estar el tema relacionado con el contrato leasing del banco,
el juzgado resolvió vincular a Bancolombia como litisconsorte
necesario por la parte pasiva. 
A 31 de diciembre de 2017 Bancolombia se encuentra pendiente
de contestar la demanda.
Acción Revocatoria de Interbolsa S.A., Sociedad Comisionista de
Bolsa en liquidación forzosa administrativa
La demandante pretende que se revoque el pago recibido por el
Banco por la suma de USD 4,692, que se aplicó a la cancelación
de una obligación a cargo de Interbolsa Comisionista de Bolsa
En liquidación forzosa administrativa y que se reintegre este
dinero al patrimonio de la compañía Interbolsa S.A Comisionista
de Bolsa – En liquidación forzosa administrativa.
Al 31 de diciembre de 2017 el proceso se encontraba pendiente
de apertura de etapa probatoria y no presenta provisión.
BANITSMO
Proceso ordinario de Menelao Mora y Said Díaz:
Los demandantes pretenden el resarcimiento de los daños y
perjuicios materiales y morales ocasionados por el Banco al
presentar una Querella Penal (28-10-2004) en contra de ellos
por los supuestos hechos delictivos en perjuicio del Banco por la
emisión de líneas de créditos a empresas donde ellos figuraban
como representantes.
Su pretensión básica es el pago de perjuicios materiales y
morales los cuales según su valoración asciende a USD 20,000.
Al 31 de diciembre de 2017 el proceso se encuentra en etapa de
pruebas. Los asesores externos han calificado esta contingencia
como remota
Proceso ordinario de Deniss Rafael Pérez Perozo, Carlos
Pérez Leal y otros
Promotora Terramar (cliente de HSBC) recibió USD 299,858 en
pagos a través de Visa Gift Cards emitidas por US Bank, como
parte de pago de 2 apartamentos en la ciudad de Panamá.
El departamento de Seguridad y Prevención de Fraude de Tarjetas
de Crédito de HSBC detectó la actividad irregular desarrollada
por Promotora Terramar, al generarse una alerta de monitoreo
de depósitos por el alto número de tarjetas procedente de un
mismo BIN y Banco. Por ello, conforme lo permitía el Contrato
de Comercios Afiliados, HSBC reverso de las cuentas de
Terramar la suma de USD 286,900 registrándola en una cuenta
suspenso mientras se realizaban las investigaciones., suma
que ya fue devuelta.
Su pretensión básica es el pago de perjuicios materiales y
morales los cuales según su valoración asciende a USD
5,000,000. Al 31 de diciembre de 2017 el proceso se encuentra
suspendido y pendiente de abrir etapa de pruebas. Los asesores
externos han calificado esta contingencia como remota
BANCO AGROMERCANTIL
Superintendencia de Administración Tributaria
La Superintendencia de Administración Tributaria de Guatemala
demandó al Banco para obtener un ajuste del impuesto sobre
la renta del año 2014 por valor de USD 13,000. El Banco fue
notificado de la confirmación de los ajustes requeridos por la
Entidad Fiscalizadora. Banco Agromercantil presentó recurso
revocatorio contra la decisión.
ARRENDADORA FINANCIERA S.A. ARFINSA FILIAL DE BANCO
AGRÍCOLA
Corporación de Alimentos S.A. de CV
Los demandantes reclaman presuntos daños y perjuicios por
fondos entregados de manera indebida a terceras personas no
titulares de los mismos. La pretensión básica asciende USD
6,454. Al 31 de diciembre de 2017 el proceso se encuentra en
etapa probatoria. Los asesores externos han calificado esta
contingencia como remota.
421
 NOTA 21. CAPITAL SOCIAL de los tenedores de acciones preferentes estén presentes en dicha reunión, un dividendo en acciones sólo podrá abonarse a los titulares
de acciones ordinarias que aprueben dicho pago.
El capital suscrito y pagado es el siguiente:
NOTA 22. RESERVAS
Capital social Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Para los años terminados a diciembre 31 de 2017 y 2016, las reservas estaban constituidas así:
Acciones autorizadas 1,400,000,000 1,400,000,000
Acciones suscritas y pagadas:  
Concepto Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Ordinarias con valor nominal de COP 500 pesos 509,704,584 509,704,584
En millones de pesos colombianos
Con dividendo preferencial sin derecho a voto, con valor nominal de COP 500 pesos 452,122,416 452,122,416
Por apropiación de utilidades líquidas(1) 8,709,922 6,871,092
Total acciones 961,827,000 961,827,000
Para disposiciones Fiscales(3) 196,318 551,341 (2)
Capital suscrito y pagado (valor nominal) COP 480,914 COP 480,914
Otras 138,915 49,976
Dividendos declarados preferenciales Total Reservas 9,045,155 7,472,409
La reserva legal cumple con dos objetivos especiales, incrementar y mantener el capital de la compañía y absorber pérdidas que se generen en la operación. Por lo anterior, su
(1)
La declaración, monto y pago de dividendos se basan en la utilidad neta sin consolidar de Bancolombia S.A. Los dividendos deben ser valor no se podrá distribuir en dividendos para los accionistas.
aprobados en la asamblea anual ordinaria, previa recomendación de la Junta Directiva y la Administración. Bajo el Código de Comercio En cumplimiento del Decreto 2336 de 1995, el cual establecía hasta el 2016 que se debía construir una reserva por las utilidades obtenidas por el Banco en la valoración de las
(2)

inversiones negociables.
de Colombia, después del pago de impuestos sobre la renta y la apropiación de las reservas legales y de otro tipo, y después de cubrir (3)
En cumplimiento del artículo 130 del Estatuto Tributario, el cual establece la obligación de constituir una reserva no distribuible a los accionistas, por un valor equivalente al 70%
las pérdidas de ejercicios anteriores, Bancolombia debe distribuir a sus accionistas al menos el 50.00% de su utilidad neta anual o de la diferencia entre la depreciación fiscal y la contable, sólo cuando la primera es mayor.
70.00% de su utilidad anual neta si la cantidad total de la reserva legal es superior a su capital social en circulación, salvo que dichos
porcentajes sean renunciados por el voto afirmativo de los inversionistas poseedores del 78.00% de las acciones presentes en la NOTA 23. ENTIDADES ESTRUCTURADAS NO CONSOLIDADAS
asamblea de accionistas. Esa distribución de dividendos debe hacerse a todos los accionistas, en efectivo o en acciones emitidas de
Bancolombia, como puede ser determinado por los accionistas, y dentro de un año desde la fecha de la asamblea de accionistas anual Naturaleza y riesgos asociados con la participación del Grupo Bancolombia en entidades estructuradas no consolidadas
ordinaria en la que se declaró el dividendo.
El término “entidades estructuradas no consolidadas” se refiere a todas las entidades estructuradas que no son controladas por
El pago de dividendos debe realizarse en efectivo durante el próximo año desde la fecha de realización de la reunión anual y para el Grupo Bancolombia. El Grupo Bancolombia administra recursos de entidades estructuradas no consolidadas, para facilitar las
todos los accionistas. Si el pago es realizado en títulos participativos propios del Banco en lugar de efectivo, tal situación tiene que ser transacciones de los clientes y para aprovechar las oportunidades específicas de inversión.
aprobada por el 80.00% de las acciones comunes suscritas y el 80.00% de las acciones preferenciales suscritas.
La tabla que se muestra a continuación contiene el total de los activos de las entidades estructuradas no consolidadas en que a la fecha
Las utilidades netas anuales de Bancolombia deben ser aplicadas de la siguiente manera: (i) en primer lugar, una cantidad igual al de reporte el Grupo Bancolombia tiene una participación y su exposición máxima de pérdida en relación con dichas participaciones.
10.00% de las utilidades netas a una reserva legal hasta que dicha reserva es igual a por lo menos el 50.00% del capital pagado; (ii)
en segundo lugar, al pago del dividendo mínimo de las acciones preferenciales; y (iii) en tercer lugar, como se determine en la asamblea A 31 de Diciembre de 2017
de accionistas anual ordinaria por el voto de los inversionistas poseedores de la mayoría de las acciones con derecho a voto.
Fondos administrados
Dividendos declarados con respecto a la utilidad neta ganada en: Dividendos en efectivo por acción Titularizaciones Total
por Grupo Bancolombia
Cifras expresadas en COP En millones de pesos colombianos
2016 950  Total activos de las entidades 2,110,967 120,320,401 122,431,368
2015 888 Participación del Grupo Bancolombia en activos
2014 830 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 252,881 - 252,881
2013 776 Inversiones a valor razonable con cambios en otro resultado integral 187,471 - 187,471
2012 754 Préstamos y avances a clientes - 3,626,152 3,626,152
Total de activos en relación a la participación del Grupo
Acciones preferenciales 440,352 3,626,152 4,066,504
Bancolombia en entidades estructuradas no consolidadas
Exposición máxima del Grupo Bancolombia 440,352 3,626,152 4,066,504
Los inversionistas de acciones preferenciales tienen derecho a recibir dividendos con base a las utilidades del ejercicio fiscal anterior después de
deducir pérdidas que afectan el capital y una vez que el monto legalmente establecido para reserva legal se ha deducido, pero antes de crear o
proceder a cualquier otra reserva, el dividendo mínimo preferencial debe ser mínimo al uno por ciento (1.00%) anual del precio de suscripción de
las acciones preferenciales, siempre que este dividendo sea mayor que el dividendo asignado a las acciones ordinarias, si este no es el caso, el
dividendo se incrementará a una cantidad que sea igual al dividendo por acción de las acciones ordinarias. El dividendo recibido de las acciones
ordinarias no podrá ser superior al dividendo asignado a las acciones preferentes.

El pago del dividendo preferente se hará en el momento y en la forma establecida en la reunión de la asamblea general y con la prioridad
indicada por la ley colombiana.

Cualquier dividendo pagadero en acciones ordinarias requiere la aprobación del 80.00% o más de las acciones presentes en una
asamblea de accionistas, las cuales incluirán el 80.00% o más de las acciones preferenciales en circulación. En caso de que ninguno

422 423
 A 31 de Diciembre de 2016 24.2 Egreso por intereses

Fondos administrados La siguiente tabla muestra el detalle de los intereses y la valuación de los instrumentos financieros pasivos para los años terminados
Titularizaciones por Total a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Grupo Bancolombia
En millones de pesos colombianos
Total activos de las entidades 1,621,035 111,580,219 113,201,254 2017 2016
Participación del Grupo Bancolombia en activos En millones de pesos colombianos
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 295,536 - 295,536 Depósitos (4,279,316) (3,878,528)
Inversiones a valor razonable con cambios en otro resultado integral 196,131 - 196,131 Títulos de deuda emitidos (bonos) (1,191,000) (1,335,192)
Préstamos y avances a clientes - 3,125,459 3,125,459 Obligaciones financieras (672,472) (723,385)
Total de activos en relación a la participación del Grupo Dividendos de acciones preferenciales (58,714) (58,714)
491,667 3,125,459 3,617,126
Bancolombia en entidades estructuradas no consolidadas Fondos interbancarios comprados (15,860) (6,345)
Exposición máxima del Grupo Bancolombia 491,667 3,125,459 3,617,126 Otros intereses (gasto) (15,624) (50,936)
Egreso por intereses (6,232,986) (6,053,100)
El Grupo Bancolombia invierte en activos respaldados por titularizaciones emitidas por la Titularizadora Colombiana para las que
los activos subyacentes son garantizados por hipotecas colocadas por instituciones financieras. El Grupo Bancolombia no tiene una El ingreso neto por interés asciende a COP 10,639,007 y COP 10,202,433 a diciembre 31 de 2017 y 2016, respectivamente, e incluye
exposición significativa en valores bonos de titularización de alto riesgo. Los activos respaldados por titularizaciones son denominados los intereses devengados en la cartera de créditos, operaciones repo e inversiones menos los gastos por interés de los depósitos de
como TIPs en el mercado local y se contabilizan como inversiones a valor razonable con cambios en resultados. Estos activos tienen clientes, títulos de deuda emitidos, obligaciones financieras y repos.
diferentes fechas de vencimiento y generalmente se clasifican por calificaciones crediticias. El Grupo Bancolombia no espera cambios
significativos en dichas clasificaciones. Así mismo, el Grupo Bancolombia recibe beneficios variables en forma de honorarios por
servicios en las titularizaciones por cobrar. 24.3 Comisiones y otros servicios

Los ingresos que se perciben por concepto de fiducias indicadas en las tablas arriba como fondos administrados por el Grupo La siguiente tabla representa de forma detallada las comisiones y otros servicios a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Bancolombia, corresponden a negocios fiduciarios que desarrolla el Banco y sus filiales, divididos en Inmobiliario, Personas Naturales,
Administración en Garantía, Fondos de Capital Privado y Sistema de Seguridad Social. En general, los ingresos corresponden a Ingreso por comisiones y otros servicios:
honorarios por administración de sumas de dinero recibidas para inversión en instrumentos financieros; bienes y recursos asociados a
la construcción de proyectos inmobiliarios o simplemente bienes en los que se transfiere o no el dominio para que se administren de Ingresos por comisiones y otros servicios 2017 2016
acuerdo a lo pactado con el fideicomitente.
En millones de pesos colombianos
También, se consideran honorarios recibidos por la administración de transferencias de propiedad de bienes que entrega el cliente para Tarjeta débito, crédito y establecimientos afiliados 1,164,380 1,092,919
garantizar con estos el cumplimiento de obligaciones a su cargo y a favor de terceros. Se perciben además honorarios por contratos de Servicios bancarios 885,512 816,839
fiducia pública celebrados por las entidades estatales.
Banca seguros 408,248 336,692
Por otra parte, no hay una exposición adicional a pérdidas a las anteriormente descritas, tales como los compromisos de financiación Actividades fiduciarias 359,651 294,499
con respecto a la participación del Grupo Bancolombia con estas entidades. Recaudos 228,580 229,940
Aceptaciones y garantías 55,365 55,724
NOTA 24. INGRESOS Y EGRESOS OPERATIVOS Cheques 48,010 51,974
Corretaje 20,618 23,431
24.1 Intereses y valoración de inversiones Otros 416,543 383,217
Ingreso por comisiones y otros servicios 3,586,907 3,285,235
La siguiente tabla muestra el detalle de los intereses y la valuación de los instrumentos financieros activos para los años terminados
a diciembre 31 de 2017 y 2016: Egresos por comisiones y otros servicios:

2017 2016
Egresos por comisiones y otros servicios 2017 2016
En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos
Títulos de deuda a costo amortizado, neto 159,890 163,311
Servicios bancarios (396,264) (354,640)
Ganancia neta actividades medidas a valor razonable con cambios en resultados
y diferencia en cambio   Call center y página web (291,602) (260,006)
Títulos de deuda 699,841 579,403 Otros (394,848) (351,625)
Derivados (61,667) (4,750) Egreso por comisiones y otros servicios (1,082,714) (966,271)
Operaciones de contado 3,517 (22,831) Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto 2,504,193 2,318,964
Repos (116,268) (7,638)
Total actividades medidas a valor razonable con cambios en resultados 525,423 544,184
y diferencia en cambio, neto
Total inversiones 685,313 707,495

424 425
 24.4 Otros Ingresos operacionales NOTA 25. EGRESOS OPERACIONALES
Los otros ingresos operacionales están compuestos por los siguientes conceptos para los años finalizados el 31 de diciembre 2017 y 25.1 Otros gastos de Administración y generales
2016:
El detalle de los otros gastos de administración y generales para los años terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016 es el siguiente:
Otros ingresos operacionales 2017 2016
En millones de pesos colombianos Otros gastos de administración y generales 2017 2016
Leasing operativo y arrendamientos 563,861 493,486 En millones de pesos colombianos
Diferencia en cambio 294,068 132,292 Mantenimiento y reparaciones 530,284 448,017
Servicios 164,150 167,914 Honorarios, otros 427,517 411,521
Otras recuperaciones 140,012 37,767 Seguros 303,501 286,384
Valoración propiedades de inversión 55,573 149,299 Arrendamientos 244,956 246,445
Seguros (1) 49,640 49,679 Transporte 158,561 154,220
Utilidad en venta de activos 40,600 60,282 Litigios, multas y sanciones (1) 139,146 52,441
Derivados de tipo de cambio 21,917 164,172 Fraudes y siniestro (2) 134,087 72,860
Sanciones por incumplimiento en contratos de leasing 19,881 14,634 Procesamiento de datos 130,125 101,347
Derivados de cobertura (3,678) (5,985) Publicidad 127,142 120,046
Otros 286,322 223,583 Servicios públicos 107,727 114,840
Total otros ingresos operacionales 1,632,346 1,487,123 Servicios de aseo y vigilancia 92,359 93,336
(1)
Corresponde a ingresos en operaciones de seguros de Seguros Agromercantil. Comunicaciones 67,201 61,943
Contribuciones y afiliaciones 60,320 59,406
24.5 Ingresos por dividendos, participación patrimonial Adecuación e instalación 59,121 55,307
Útiles y papelería 58,145 61,699
La siguiente tabla muestra el detalle de los ingresos por dividendos y participación patrimonial para los años terminados a diciembre Gastos de viaje 38,037 37,112
31 de 2017 y 2016:
Entrega y elaboración de tarjetas 32,975 29,532
Actividades fiduciarias 25,901 13,176
  2017 2016
Asesoría jurídica y financiera 25,855 29,435
 En millones de pesos colombianos
Administración de inmuebles 21,817 19,262
Dividendos (1) 32,248 39,785
Honorarios revisoría fiscal y junta directiva 20,450 20,926
Instrumentos de patrimonio(2) (19,680) 77,799
Donaciones 17,048 18,338
Método de participación(3) 253,602 60,254
Servicios de bodegaje 16,162 14,157
Ganancias (Pérdidas) en venta de Operaciones en Descontinuación - (1,146)
Actividades en operaciones conjuntas 9,650 8,805
Total ingresos por dividendos, participación patrimonial 266,170 176,692
Relaciones públicas 5,912 5,101
(1) Los dividendos recibidos a diciembre 31 de 2017 de los títulos participativos medidos a valor razonable con cambios en resultados a diciembre 31 de 2017 y 2016 ascienden a Gastos legales 4,112 7,232
COP 20,297 y COP 30,468. Los dividendos recibidos de los títulos participativos con cambios en ORI ascienden a COP 11,951 y COP 9,317, respectivamente.
(2) A 31 de diciembre de 2017 se presenta una pérdida en los instrumentos de patrimonio a causa de la disminución del valor mercado de los títulos medidos a valor razonable con Servicios temporales 3,907 5,897
cambios en resultados mantenidos por Banagricola S.A.
(3) Para mayor información relacionada con el método de participación, ver nota 7 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Otros 117,845 102,549
Total otros gastos de administración y generales 2,979,863 2,651,334
Impuestos y contribuciones (3) 727,661 741,184
(1) El incremento en litigios multas y sanciones durante el año 2017 fue generado por el reconocimiento de una provisión de impuesto de renta relacionada con una exposición
potencial del año fiscal 2014, en la cual, el Banco tuvo beneficios fiscales  por valor de COP 201,554 que no fueron reconocidos en el pasivo por impuesto de renta de dichas
posiciones. La declaración de renta de 2014 está siendo revisada por la autoridad fiscal desde el 23 de abril de 2015.
(2) El incremento en fraudes y siniestros presentado en el año 2017 es explicado principalmente por el mayor riesgo operacional en transacciones virtuales y transacciones con
tarjetas débito y crédito.
(3) Ver Nota 11 ”Impuesto a las ganancias”.

426 427
 25.2 Amortización, depreciación y deterioro de bienes propios y colocados en arrendamiento operativo NOTA 26. UTILIDAD BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN
El detalle del gasto por amortización, depreciación y deterioro para los años terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016 es el siguiente: La utilidad por acción básica es calculada disminuyendo el ingreso de operaciones continuas por el monto de los dividendos declarados
en el período actual para cada clase de acción y por el monto contractual de dividendos que deben ser pagados. Los ingresos restantes
Amortización, depreciación y deterioro 2017 2016 serán asignados según la participación de cada tipo de acción, como si todos los ingresos del período hubieran sido distribuidos. La
En millones de pesos colombianos utilidad por acción básica se calcula dividiendo el resultado del período atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado de
Provisión por deterioro (1) 45,850 38,775 acciones ordinarias en circulación durante el período.
Depreciación de propiedad, planta y equipo 316,281 329,258
La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes y preferenciales en circulación para simular la
Amortización de activos intangibles 116,752 149,776 conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. El Grupo Bancolombia no tiene acciones comunes potencialmente
Total amortización, depreciación y deterioro 478,883 517,809 diluibles.
(1)
El detalle de la provisión por deterioro neta por segmento de operación para los años terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016 es el siguiente:
El siguiente es el cálculo de las ganancias por acción básicas para los años terminados en Diciembre 31, 2017 y 2016 (cifras en
2017 2016 millones de pesos, excepto la utilidad por acción):
En millones de pesos colombianos
Banca Colombia 33,661 15,078
2017 2016
Banca Panamá 5,495 1,934  
Banca El Salvador 3,363 19,705 Ingresos de operaciones continuas antes de atribución del interés no controlante 2,754,173 2,791,450
Banca Guatemala 1,939 2,118 Menos: interés no controlante de operaciones continuas 139,173 89,619
Todos los otros segmentos 1,418 - Utilidad neta por operaciones continuas 2,615,000 2,701,831
Bancos Off Shore (26) (60) Ingresos por operaciones y ventas de operaciones discontinuadas, neto de impuestos - 163,497
Total 45,850 38,775 Menos: intereses no controlantes de las operaciones discontinuadas - -
Utilidad neta atribuible a la participación controlante 2,615,000 2,865,328
Menos: dividendos preferenciales declarados 370,983 342,825
Menos: utilidades sin distribuir a los accionistas preferenciales 827,126 972,955
Operaciones continuas 827,126 896,100
Operaciones discontinuas - 76,855
Utilidad neta atribuible a los accionistas comunes para la utilidad 1,416,891 1,549,548
por acción básica y diluida
Promedio ponderado de las acciones comunes en circulación 510 510
utilizadas en el cálculo de la utilidad por acción básica (En millones)
Utilidad por acción básica y diluida atribuible a los accionistas comunes 2,780 3,040
De las operaciones continuas 2,780 2,870
De las operaciones discontinuas - 170
Utilidad neta básica y diluida por ADR 11,120 12,160

428 429
 NOTA 27. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS A 31 de diciembre de 2017

Accionistas con
Marco regulatorio bajo IFRS participación igual Directores Asociadas
  o superior al 10% y Alta Gerencia y negocios conjuntos
La NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas requiere que una entidad que informa revele: del Capital
En millones de pesos colombianos
(a) las transacciones con sus partes relacionadas; y Activo
(b) las relaciones entre controladoras y subsidiarias con independencia de que se hayan producido o no transacciones entre dichas Inversiones - - 1,855,511
partes relacionadas. Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto 423,706 17,342 124,592
Activos mantenidos para la venta e inventarios - - 18,413 (1)
Esta Norma requiere revelar información sobre las relaciones entre partes relacionadas, transacciones, saldos pendientes, incluyendo Otros activos - 2 127,022 (2)
compromisos, en los estados financieros consolidados y separados de una controladora o inversores con control conjunto de una Total activos 423,706 17,344 2,125,538
participada o influencia significativa sobre ésta, presentados de acuerdo con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados.
Pasivo
Bajo NIC 24 se entiende como partes relacionadas aquellas en las cuales una de las partes tiene la habilidad de controlar la otra parte Depósitos 363,335 4,363 163,932
o de ejercer influencia significativa sobre las decisiones operativas y financieras, o cuando otra entidad controla a ambas partes. Para Títulos de deuda emitidos - - -
el caso del Grupo Bancolombia las siguientes se consideran partes relacionadas: Otros pasivos - 3 92
Total pasivos 363,335 4,366 164,024
• Los accionistas que individualmente posean más del 20% del capital del Grupo Bancolombia, es decir: 
Ingresos
-       Grupo de Inversiones Suramericana S.A.
-       Fondo Bancolombia ADR Program. Intereses y otros operacionales 6,989 419 11,224
Dividendos recibidos - - 48,403
• Miembros de Junta Directiva y Alta Gerencia, entendiendo por tales Presidente y Vicepresidente Corporativos, así como sus Otros ingresos - - 51,613
parientes cercanos (cónyuges e hijos) y las compañías donde estos directivos poseen el 50% o más del capital. Total Ingresos 6,989 419 111,240
Egresos
• Asociadas y negocios conjuntos, para las cuales Bancolombia provee servicios de banca comercial y depósitos. Para estos fines se
han incluido compañías en las cuales el Grupo Bancolombia tiene influencia significativa (en todos los casos tiene entre el 20% y Intereses y otros operacionales 5,603 269 20,139
el 50% de participación de capital). Honorarios - 1,109 19
Otros - 53 29,431
Así mismo, y de conformidad con la Circular Externa 067 de 2001 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, Bancolombia Total Egresos 5,603 1,431 49,589
debe revelar como operaciones con partes relacionadas, las transacciones con accionistas que posean el 10% o más del capital social
del Banco. (1)
Corresponde a las inversiones en asociadas (Avefarma S.A.S, Glassfarma Tech S.A.S. y Panamerican Pharmaceutical Holding Inc.,) clasificadas como Inversiones mantenidas
para la venta. Para más información ver Nota 12 Activos mantenidos para la venta e Inventarios.
 
(2)
Este saldo incluye un remanente por cobrar a Titularizadora Colombiana, producto de una transacción de compra de cartera con Bancolombia S.A.
El Banco ofrece servicios bancarios y financieros a sus partes relacionadas con el fin de satisfacer sus necesidades de liquidez, y estas
transacciones se llevan a cabo en condiciones similares a las transacciones con terceros y no son significativas en sí mismas

Es de anotar que entre Bancolombia y sus partes relacionadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2017
y 2016:

- Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato
de mutuo.
- Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares
de plazo, riesgo, etc.
- Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.
- No se dieron, ni recibieron garantías, promesas y compromisos con respecto a las operaciones realizadas.

430 431
 A 31 de diciembre de 2016 En razón de la pertenencia de Bancolombia al conglomerado y como complemento a las revelaciones establecidas por NIC 24,
Bancolombia incluye a continuación las operaciones realizadas en 2017 el mapa de vinculados del conglomerado Grupo Sura.
Accionistas con
participación igual Directores Asociadas y   Diciembre 31, 2017
  o superior al 10% y Alta Gerencia negocios conjuntos(1)
del Capital En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos Activo
Activo Inversiones 376,171
Inversiones - - 1,688,543 Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto 191,278
Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto 246,245 15,709 36,262 Otros activos 8
Otros activos - 389 64,078 Total activos 567,457
Total activos 246,245 16,098 1,788,883 Pasivo
Pasivo Depósitos 1,015,523
Depósitos 145,266 3,750 230,176 Otros pasivos 1,882
Otros pasivos - - 31,941 Total pasivos 1,017,405
Total pasivos 145,266 3,750 262,117 Ingresos
Ingresos Intereses y otros operacionales 488,190
Intereses y otros operacionales 8,951 931 6,089 Dividendos recibidos 15,021
Dividendos recibidos - - 49,627 Total ingresos 503,211
Otros - - 51,586 Egresos
Total ingresos 8,951 931 107,302 Intereses y otros operacionales 32,568
Egresos Honorarios 4
Intereses y otros operacionales 430 767 13,912 Otros 4,788
Honorarios - 1,001 5 Total egresos 37,360
Otros - - 37,370 El 30 de septiembre de 2016, mediante escritura pública número 1,124 se perfeccionó la fusión entre Bancolombia S.A. (entidad
Total egresos 430 1,768 51,287 absorbente) y Leasing Bancolombia S.A. (entidad absorbida), con el objetivo de aprovechar las sinergias y complementariedades
(1)
En la parte de asociadas y negocios conjuntos se incluyen las operaciones realizadas entre Bancolombia y Tuya S.A. Compañía de Financiamiento a partir del 01 de noviembre entre ambas entidades, buscar mayores eficiencias y entregar una mejor propuesta de valor a los clientes del Grupo Bancolombia.
de 2016, fecha a partir de la cual esta compañía dejo de ser filial del Grupo Bancolombia. Así mismo se incluyen las operaciones que el Banco realizó con la Sociedad Servicios Como consecuencia de la fusión, Bancolombia pasó a ser titular de todos los derechos y obligaciones de Leasing Bancolombia, y
de Aceptación SAS a partir de junio, fecha a partir de la cual se constituyó esta sociedad.
continuará ofreciendo a sus clientes el portafolio de productos y servicios de leasing bajo la marca “Leasing Bancolombia, una marca
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se pagaron honorarios a los Directores por COP 1,109 y COP 1,001 Bancolombia”.
respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités de Apoyo. Los pagos de la alta gerencia en los
mismos períodos fueron COP 14,320 y COP 12,956  respectivamente, por concepto de retribuciones a corto plazo, de COP 922 y COP Como resultado de la fusión, el 30 de septiembre de 2016, la Matriz reconoció en el estado de situación financiera los activos y pasivos
589 por concepto de largo plazo y en el 2017 y 2016 por beneficios post-empleo COP 460 y COP 13,994, respectivamente. de Leasing Bancolombia a su valor en libros, incluyendo el portafolio de cartera de créditos y leasing financiero por valor de COP
15,186,102, efectivo y equivalentes de efectivo por COP 295,852 y otros activos por COP 1,097,058. Por su parte, la Matriz asumió
La matriz es Bancolombia S.A., empresa matriz en último término. Las transacciones entre ésta y las sociedades incluidas en el proceso pasivos de depósitos de clientes e instituciones financieras por COP 8,944,845, títulos de deuda emitidos por COP 2,387,940 y otros
de consolidación, descritas en la Nota 2.C Subsidiarias, cumplen con la definición de las operaciones vinculadas y fueron eliminadas pasivos por COP 3,117,115.
de las cuentas anuales.

Operaciones Conglomerado Financiero

En 2017 se expidió en Colombia la ley de Conglomerados Financieros – Ley 870 del 21 de septiembre- que define el ámbito de la
supervisión y regulación de los conglomerados financieros en Colombia. De acuerdo con la ley, la conformación de los conglomerados
financieros incluye a entidades bajo control accionario y a entidades bajo subordinación por influencia significativa de un holding
financiero, modalidad esta última que se materializa cuando se restan de la composición accionaria de la entidad, los derechos de voto
de ciertos accionistas.

Como consecuencia de la definición de subordinación bajo influencia significativa, Bancolombia, no obstante no tener la condición
de subordinada, ni estar bajo control accionario de Grupo de Inversiones Suramericana (Grupo Sura), hará parte del conglomerado
financiero que tiene a Grupo Sura por holding financiera.

Esta definición de Conglomerado Financiero bajo los términos de la Ley 870 no tiene efecto alguno sobre disposiciones tributarias,
contables, laborales o de otro aspecto. Por ende, no se modificó la definición de control contenida en la ley Colombiana (Ley 222 de
1995) y tampoco el marco de la NIIF 10 para efectos de su aplicación en Colombia.

432 433
 NOTA 28. PASIVOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Jerarquía del valor razonable Medición del valor razonable

La siguiente tabla presenta la conciliación de los saldos de los pasivos de las actividades de financiación a diciembre 31 de 2017: La NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable de las Activos
técnicas de valoración basadas en si los datos de entrada de las
técnicas de valoración son observables o no observables, lo cual a. Títulos de deuda
Cambios distintos al efectivo refleja la importancia de los insumos utilizados en el proceso
Saldo final
Saldo inicial Flujos Ajuste por efectos Intereses de medición. Acorde a las NIIF los instrumentos financieros se El Grupo Bancolombia asigna el precio a sus inversiones
  Otros a Diciembre
a Enero 1, 2017 de efectivo de cambio en la clasifican como se describe a continuación: de deuda, haciendo uso de los precios suministrados por
causados movimientos 31, 2017
tasa de cambio su proveedor oficial de precios (Infovalmer) y asigna el
En millones de pesos colombianos Nivel 1: Las mediciones de valor razonable de Nivel 1 se derivan nivel correspondiente de acuerdo al procedimiento descrito
Pasivos de actividades de insumos observables que reflejan precios cotizados (sin anteriormente, (sección Jerarquía del valor razonable). Para los
de financiación ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. títulos no cotizados en bolsa tales como ciertos bonos emitidos
Repos 1,924,010 1,313,442 (1,324) - - 3,236,128 Un mercado activo es un mercado en el cual se realizan las por otras instituciones financieras, el Grupo Bancolombia
transacciones de los activos y pasivos que están siendo generalmente determina el valor razonable utilizando técnicas
Obligaciones financieras (1) 18,905,843 (5,883,247) (177,290) 1,075,716 (98,870) (2) 13,822,152
medidos con suficiente frecuencia y volumen para proporcionar de valoración internas estándar. Estas técnicas incluyen la
Títulos de deuda emitidos (1) 18,704,809 (40,069) (73,652) 1,056,024 1,602 19,648,714 determinación de los flujos de caja futuros, los cuales son
información de los precios en una base recurrente.
Acciones preferenciales (3) 581,972 (57,701) - - 58,714 582,985 descontados utilizando curvas de las divisas aplicables o de
Total pasivos de actividades Nivel 2: Las mediciones de valor razonable Nivel 2 utilizan tasas de interés como el Índice de Precios del Consumidor
40,116,634 (4,667,575) (252,266) 2,131,740 (38,554) 37,289,979 (IPC), ajustadas con una prima por riesgo de crédito y liquidez.
de financiación variables diferentes a los precios cotizados incluidos en Nivel
1 que sean observables para los activos o pasivos, ya sea La tasa de interés es usualmente determinada utilizando datos
(1)
Los flujos de efectivo revelados en esta tabla correspondientes a las obligaciones financieras y los títulos de deuda emitidos, incluyen los intereses pagados durante el año por
valor de COP 1,031,078 y COP 1,084,096, respectivamente, los cuales están clasificados como flujos de efectivo de las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo directa o indirectamente. El Nivel 2 generalmente incluye: (i) de mercado observables y curvas de rendimiento de referencia
consolidado.
Precios cotizados en mercados activos de activos y pasivos obtenidas de tasas de interés cotizadas en bandas de tiempo
(2)
El valor de COP (98,870) está compuesto principalmente por la reclasificación de pasivos relacionados con activos mantenidos para la venta.
(3)
El flujo de efectivo por valor de COP 57,701 corresponde al mínimo dividendo pagado a los accionistas preferenciales y está incluido en el estado de flujos de efectivo consolidado similares; (ii) precios cotizados de activos y pasivos idénticos apropiadas, las cuales igualen la temporalidad de los flujos de
en la línea de “dividendos pagados”, la cual incluye el total de dividendos pagados durante el año a los accionistas preferenciales y ordinarios.
o similares de mercados no activos, es decir, mercados en los caja y las maduraciones de los instrumentos.
cuales se realizan muy pocas transacciones de los activos y
NOTA 29. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS pasivos.
b. Instrumentos de patrimonio

El Grupo Bancolombia realiza la valoración a precios de

La siguiente tabla muestra el valor en libros y valor razonable de activos y pasivos a diciembre 31 de 2017 y 2016: Nivel 3: Las mediciones de valor razonable Nivel 3 utilizan
mercado de sus inversiones en renta variable mediante la
insumos soportados por poca o nula actividad en el mercado aplicación de los precios suministrados por su proveedor
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 y que son significativos para el valor razonable de los activos oficial de precios (Infovalmer) y realiza la clasificación de
  y pasivos. Los activos y pasivos clasificados en el Nivel 3
Valor libros Valor razonable Valor libros Valor razonable dichas inversiones siguiendo el procedimiento descrito con
incluyen instrumentos financieros cuyo valor es determinado anterioridad, (sección Jerarquía del valor razonable). Asimismo,
En millones de pesos colombianos usando modelos de precios, metodologías de flujos de caja el valor razonable de los instrumentos patrimoniales no
Activos   descontados o técnicas similares, así como instrumentos cotizados se basa en la evaluación individual de las inversiones
Títulos de deuda a valor razonable 10,701,855 10,701,855 8,537,562 8,537,562 para los cuales, la determinación de su valor razonable utilizando metodologías que incluyen comparables que cotizan
requiere el uso de juicios significativos o estimaciones de la en bolsa, obtenidos al multiplicar una métrica de desempeño
Títulos de deuda a costo amortizado 4,157,568 4,131,688 3,134,919 3,115,477
administración. Esta categoría generalmente incluye ciertos clave (por ejemplo, ganancias antes de intereses, impuestos,
Instrumentos de patrimonio 1,517,830 1,517,830 1,388,172 1,388,172 intereses residuales retenidos en titularizaciones, títulos depreciación y amortización) de la empresa, por el múltiplo de
Instrumentos financieros derivados 1,134,372 1,134,372 1,677,970 1,677,970 respaldados por titularizaciones y contratos de derivados valoración relevante observado para compañías comparables,
Cartera de créditos de clientes e instituciones altamente estructurados o de largo plazo en los cuales la comparables de adquisición y, si se considera necesario,
152,244,991 149,162,071 145,125,575 140,398,685
financieras, neta información independiente sobre determinación de precios sometidas a descuentos por falta de liquidez y o negociabilidad.
Propiedades de inversión 1,657,409 1,657,409 1,581,689 1,581,689 no fue posible ser obtenida para una porción significativa de Las participaciones en fondos de inversión, fideicomisos y
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 757,886 757,886 388,595 388,595 los activos subyacentes. carteras colectivas son valoradas teniendo en cuenta el valor
Títulos participativos - Activos Mantenidos para la venta 2,486 2,486 - - de la unidad calculado por la sociedad administradora, para el
• Proceso de valoración para las mediciones del valor caso de los fideicomisos que posean propiedades de inversión,
Total 172,174,397 169,065,597 161,834,482 157,088,150 razonable el valor de la unidad refleja el valor de éstas, el cual es medido
Pasivos   como se indica en el literal “i. Propiedades de inversión”.
Depósitos de clientes 131,959,215 132,903,202 124,624,011 125,096,410 La valoración a precios justos de mercado se realiza mediante la
Interbancarios 1,084,591 1,084,591 341,856 341,856 utilización de los precios, insumos y metodologías suministradas c. Instrumentos Financieros Derivados
Repos 3,236,128 3,236,128 1,924,010 1,924,010
por el proveedor de precios oficial del Grupo Bancolombia
(Infovalmer). Todas las metodologías y procedimientos El Grupo Bancolombia, mantiene posiciones en derivados
Instrumentos financieros derivados 945,853 945,853 1,312,450 1,312,450 realizados por el proveedor de precios, son conocidas por la estandarizados, como lo son futuros sobre acciones locales,
Obligaciones financieras 13,822,152 13,822,152 18,905,843 18,905,843 Superintendencia Financiera de Colombia y cuentan con la no referencias específicas de TES y sobre la TRM, los cuales son
Acciones preferenciales 582,985 662,999 581,972 565,676 objeción de este ente regulador. valorados con la información suministrada por el proveedor
Títulos de deuda emitidos 19,648,714 20,769,890 18,704,809 19,071,085 de precios oficial del Grupo Bancolombia (Infovalmer), la cual
Diariamente, la Dirección de Operaciones Financieras verifica corresponde a su vez con la información suministrada por las
Total 171,279,638 173,424,815 166,394,951 167,217,330
la valoración de las inversiones, y el área de Gestión de riesgos cámaras de riesgos central de contraparte que compensan y
reporta el resultado de la valoración del portafolio. liquidan dichos instrumentos.

434 435
 Adicionalmente el Grupo Bancolombia registra posiciones
en derivados OTC, los cuales ante la ausencia de precios,
son valorados haciendo uso de los insumos y metodologías
suministradas por el proveedor de precios, las cuales cuentan
con la no objeción de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Los insumos claves dependen del tipo de derivado y de la
naturaleza del instrumento subyacente e incluyen las curvas
de tasas de rendimientos, tasas de cambio de monedas
extranjeras, el precio spot (de mercado en un momento dado)
de la volatilidad subyacente, y las curvas de crédito.
d. Ajuste de valoración de crédito
El Grupo mide los efectos del riesgo de crédito de sus
contrapartes y la propia solvencia al determinar el valor
razonable de los derivados tipo swaps, opciones y forwards.
Los ajustes de riesgo de crédito de la contraparte se aplican a
los derivados cuando la posición del Grupo Bancolombia es un
activo derivado y el riesgo de crédito del Grupo es incorporado
cuando la posición es una obligación sobre un derivado. El Grupo
procura mitigar el riesgo de crédito frente a terceros, los cuales
son bancos internacionales, mediante acuerdos maestros de
compensación. Los acuerdos permiten compensar o llevar
a neto las cantidades que se deben, bajo las transacciones
realizadas por los diferentes acuerdos. Los acuerdos maestros
de compensación, toman diferentes formas y pueden permitir
que los pagos se hagan bajo una variedad de otros acuerdos
maestros u otros acuerdos de negociación entre las mismas
partes; algunos pueden tener una base mensual y otros solo
aplicar en el momento en que se terminen los acuerdos.
Cuando se evalúa el impacto a la exposición de riesgo de crédito,
solo la exposición neta de la contraparte se considera en riesgo,
debido a la compensación de ciertas posiciones de la misma
contraparte y la aplicación de efectivo y otros colaterales.
El Grupo calcula el riesgo de crédito de los derivados activos
transados con instituciones financieras internacionales,
incorporando el riesgo crédito relacionado con el precio
observado del mercado (CDS o Credit default swaps – permuta
de incumplimiento crediticio). El ajuste de riesgo de crédito
para los derivados transados con contrapartes no públicas, se
calcula por medio de incorporar datos de crédito no observables
a partir de las calificaciones crediticias internas de las
instituciones financieras y compañías localizadas en Colombia.
El Grupo también considera su propia solvencia al determinar
el valor razonable de un instrumento, incluyendo instrumentos
derivados OTC si cree que los participantes del mercado
tomarían eso en cuenta cuando estén transando el respectivo
instrumento. El enfoque de la medición del impacto del riesgo de
crédito del Grupo en un instrumento transado con instituciones
financieras internacionales, es hecho usando la curva Swap
Activo calculada para bonos subordinados utilizados por el
Grupo en moneda extranjera. Para los derivados transados con
instituciones financieras locales, el Grupo Bancolombia calcula
436
el ajuste de riesgo de crédito por medio de la incorporación externa e interna, en función del tipo de activo subyacente. h. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos medidos
de datos de riesgo de crédito proporcionados por agencias Dichos activos se componen principalmente de propiedades a Valor razonable
calificadoras y publicadas en el mercado financiero colombiano. inmobiliarias para las cuales la valoración es realizada por
expertos, considerando factores tales como la ubicación, El Banco reconoce su inversión en PA Viva Malls como una
e. Pérdidas en préstamos medidas a valor razonable tipo y características de la propiedad, tamaño, condiciones asociada a valor razonable. El monto estimado es provisto por
físicas y costos esperados de venta, entre otros. Asimismo, el gestor del fondo como la variación de las unidades de acuerdo
El Grupo midió ciertas pérdidas en préstamos con base el valor en algunos casos se estima el valor razonable considerando a las unidades propiedad del Fondo Colombia Inmobiliario.
razonable del colateral asociado, menos los costos de venta. precios comparables o promesas de venta y precios de oferta Los activos de la asociada se componen principalmente
Los valores razonables fueron determinados usando técnicas de en procesos de subastas. por propiedades de inversión que se miden utilizando las
valoración internas y externas o, terceros expertos, dependiendo siguientes técnicas: precios comparables, flujos de efectivo
del tipo del activo subyacente. g. Títulos hipotecarios (TIPS) y titularizaciones descontados, costo de reposición y capitalización directa. Para
más información sobre metodologías de técnicas e insumos
Para vehículos bajo acuerdos de leasing, el Grupo usa un modelo El Grupo invierte en títulos valores respaldados por activos utilizados por la parte externa, véase “Información cuantitativa
de valoración interno basado en las curvas de precio para cada para los cuales los activos subyacentes son hipotecas y sobre mediciones de valor razonable de nivel 3”.
tipo de vehículo. Tales curvas muestran el precio esperado de contratos de vigencias futuras emitidas por instituciones
cada vehículo en diferentes momentos en el tiempo con base financieras y corporaciones, respectivamente. El Grupo no tiene i. Propiedades de Inversión
en el precio inicial y las proyecciones de variables económicas una exposición significativa a los títulos valores de calidad
tales como inflación, devaluación y tarifas aduaneras. Los crediticia sub-prime. Los títulos valores respaldados por Las propiedades de inversión del Grupo Bancolombia son
precios modelados en las curvas se comparan cada seis meses activos se denominan TIPS en el mercado local. Estos títulos valoradas por expertos externos, quienes utilizan técnicas de
con la información de mercado para los mismos vehículos o valores respaldados por activos tienen diferentes duraciones y valoración basadas en precios comparables, capitalización
similares. En el caso de una desviación significativa la curva se generalmente se clasifican utilizando calificaciones de crédito. directa, flujos de caja descontados y costo de reposición.
ajusta para reflejar las condiciones de mercado.
Los valores razonables fueron estimados usando modelos de Activos y pasivos medidos al valor razonable sobre bases
Otros vehículos se miden usando una matriz de establecimiento flujos de caja descontados donde los principales supuestos recurrentes
de precios proveniente de un tercero. Esta matriz es utilizada económicos son tasas de prepago y las vidas medias promedio
por la mayoría de participantes del mercado y se actualiza cada ponderadas del portafolio de titularizaciones hipotecarias, la La siguiente tabla presenta los niveles de jerarquía de valor
mes. La matriz se construye a partir de valores suministrados probabilidad de incumplimiento y las curvas de tasas de interés. razonable para los activos y pasivos del Banco que se miden
por varios proveedores de precios para vehículos idénticos o Estos títulos se clasifican como Nivel 2 y Nivel 3. al valor razonable sobre bases recurrentes al 31 de diciembre
similares y considera marca, características de los vehículos de 2017 y 2016:
y fecha de fabricación, entre otras variables, para determinar
los precios.
Para activos de propiedad raíz, se utiliza un tercero valuador
calificado. Las metodologías varían dependiendo de la fecha
de la última valoración disponible para la propiedad (el avalúo
se estima con base en cualquiera de tres enfoques: costo,
comparación de venta y enfoque de ingreso, y se requiere cada
tres años). Cuando la propiedad ha sido avaluada en los últimos
12 meses y las condiciones del mercado no han mostrado
cambios significativos, la valoración más reciente se considera
el valor razonable de la propiedad.
Para todos los otros casos (por ejemplo, avalúos más antiguos
a 12 meses) el valor de la propiedad se actualiza ajustando el
valor en el último avalúo por factores ponderados tales como
ubicación, tipo y características de la propiedad, tamaño,
condiciones físicas y costos de venta esperados, entre otros.
Los factores se determinan con base en información de
mercado actual reunida a partir de varios expertos en propiedad
raíz externos.
f. Activos mantenidos para la venta medidos a valor
razonable menos costos de venta
El Banco midió ciertos activos hipotecarios deteriorados y
propiedades y equipos mantenidos para la venta basados
en el valor razonable menos los costos de venta. Los valores
razonables se determinaron mediante técnicas de valoración
437
 ACTIVOS FINANCIEROS PASIVOS FINANCIEROS
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable
En millones de pesos colombianos
Inversiones En millones de pesos colombianos
Títulos de deuda Forward
Títulos emitidos por el Gobierno
6,013,860 989,287 - 7,003,147 4,400,952 503,200 - 4,904,152
Tasa de cambio - (122,424) (20,552) (142,976) - (304,756) (19,167) (323,923)
Colombiano
Títulos - (3,955) (515) (4,470) - (2,838) (272) (3,110)
Títulos emitidos por entidades
9,186 26,852 - 36,038 3,163 8,741 - 11,904 Total forward - (126,379) (21,067) (147,446) - (307,594) (19,439) (327,033)
gubernamentales
Títulos emitidos por otras instituciones Swaps
177,531 578,196 297,049 1,052,776 146,025 529,244 405,099 1,080,368
financieras
Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 1,196,963 1,275,031 - 2,471,994 1,044,629 1,384,563 - 2,429,192 Tasa de cambio - (459,789) (46,034) (505,823) - (708,354) (40,728) (749,082)
Bonos corporativos 33,800 100,982 3,118 137,900 19,614 77,403 14,929 111,946 Tasa de interés (9,347) (252,660) (13,634) (275,641) (7,828) (178,743) (5,773) (192,344)
Total títulos de deuda 7,431,340 2,970,348 300,167 10,701,855 5,614,383 2,503,151 420,028 8,537,562 Total swaps (9,347) (712,449) (59,668) (781,464) (7,828) (887,097) (46,501) (941,426)
Instrumentos de patrimonio
Opciones
Instrumentos de patrimonio 145,250 28,976 1,343,604 1,517,830 189,363 20,131 1,178,678 1,388,172
Total Instrumentos de patrimonio 145,250 28,976 1,343,604 1,517,830 189,363 20,131 1,178,678 1,388,172 Tasa de cambio - (16,943) - (16,943) - (42,961) - (42,961)
Instrumentos financieros derivados Total opciones - (16,943) - (16,943) - (42,961) - (42,961)
Forward Futuros
Tasa de cambio - 78,189 94,121 172,310 - 187,682 125,884 313,566
Títulos - - - - (1,030) - - (1,030)
Títulos - 357 15 372 - 2,816 609 3,425
Total forward - 78,546 94,136 172,682 - 190,498 126,493 316,991 Total futuros - - - - (1,030) - - (1,030)
Swaps Total instrumentos financieros derivados (9,347) (855,771) (80,735) (945,853) (8,858) (1,237,652) (65,940) (1,312,450)
Tasa de cambio - 482,330 190,228 672,558 - 856,742 270,732 1,127,474 Total (9,347) (855,771) (80,735) (945,853) (8,858) (1,237,652) (65,940) (1,312,450)
Tasa de interés 8,171 220,027 45,939 274,137 4,497 158,342 23,369 186,208
Total swaps 8,171 702,357 236,167 946,695 4,497 1,015,084 294,101 1,313,682 Valor razonable de los activos y pasivos que no son medidos al valor razonable en el estado de situación financiera
Opciones
Tasa de cambio - 746 14,249 14,995 - 5,633 41,664 47,297 La siguiente tabla presenta para cada nivel de jerarquía del valor razonable los activos y pasivos del Banco que no son medidos al valor razonable en
Total opciones - 746 14,249 14,995 - 5,633 41,664 47,297 el estado de situación financiera, sin embargo se revela el valor razonable a diciembre 31 de 2017 y 2016:
Total instrumentos financieros derivados 8,171 781,649 344,552 1,134,372 4,497 1,211,215 462,258 1,677,970
Propiedades de inversión
Edificios - - 1,413,285 1,413,285 - - 1,355,717 1,355,717
Terrenos - - 244,124 244,124 - - 225,972 225,972
Total propiedades de inversión - - 1,657,409 1,657,409 - - 1,581,689 1,581,689
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
PA Viva Malls - - 757,886 757,886 - - 388,595 388,595
Total inversiones en asociadas
- - 757,886 757,886 - - 388,595 388,595
y negocios conjuntos
Títulos participativos - Activos
mantenidos para la venta
Activos mantenidos para la venta - - 2,486 2,486 - - - -
Total títulos participativos - Activos
- - 2,486 2,486 - - - -
mantenidos para la venta
Total 7,584,761 3,780,973 4,406,104 15,771,838 5,808,243 3,734,497 4,031,248 13,573,988

438 439
 ACTIVOS Obligaciones financieras con otras instituciones financieras para determinar el valor intrínseco de las acciones con base en
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 los dividendos futuros estimados por el Grupo Bancolombia y en
El valor razonable de las obligaciones financieras con otras una tasa de crecimiento constante considerando la perspectiva
Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor instituciones financieras se determinó utilizando modelos de propia de pay-out.
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable flujo efectivo descontados. La proyección de flujos de efectivo
En millones de pesos colombianos de capital e intereses se realizó de acuerdo a los términos Cartera de créditos de clientes e instituciones financieras
Títulos de deuda a costo amortizado contractuales, considerando la amortización de capital y los
intereses generados. Posteriormente, los flujos de efectivo se La estimación del valor razonable de la cartera de créditos
Títulos emitidos por el Gobierno - 12,967 - 12,967 - - - - descontaron utilizando curvas de referencia formadas por el de clientes e instituciones financieras constituye un área con
Colombiano
promedio ponderado de las tasas de depósito de Banco. incertidumbre considerable dado que no existen insumos
Títulos emitidos por entidades 17,204 528,395 1,350,175 1,895,774 9,336 344,200 1,154,372 1,507,908 observables en el mercado. El portafolio de cartera de créditos
gubernamentales
Títulos de deuda emitidos es estratificado en tramos y segmentos de créditos como
Títulos emitidos por otras comercial, microcrédito, hipotecario y consumo. El valor
194,606 21,871 12,007 228,484 172,125 15,421 18,033 205,579
instituciones financieras
El valor razonable de las deudas de largo plazo, compromisos razonable de la cartera de créditos es determinado utilizando
Títulos emitidos por gobiernos de bonos emitidos por el Grupo Bancolombia, fueron estimados una metodología de flujos de caja descontados, considerando
748,060 302,795 - 1,050,855 822,598 162,626 - 985,224
extranjeros
basados sustancialmente en precios de mercado. El valor los flujos de capital e intereses de cada crédito proyectados
Bonos corporativos 231,601 49,694 662,313 943,608 199,331 - 217,435 416,766 razonable de ciertos bonos que no tienen un mercado público de hasta su vencimiento. Posteriormente, dichos flujos de caja
Total títulos de deuda a costo 1,191,471 915,722 2,024,495 4,131,688 1,203,390 522,247 1,389,840 3,115,477 negociación, son determinados basados en el valor descontado proyectados son descontados utilizando curvas de referencia de
amortizado de los flujos de efectivo usando tasas ofrecidas en el momento acuerdo al tipo de préstamo y su plazo.
Cartera de créditos de clientes - - 149,162,071 149,162,071 - - 140,398,685 140,398,685
por depósitos de similar maduración y solvencia del Grupo.
e instituciones financieras, neta Valor razonable de los activos y pasivos que son medidos al
Total 1,191,471 915,722 151,186,566 153,293,759 1,203,390 522,247 141,788,525 143,514,162 Acciones preferenciales valor razonable sobre bases no recurrentes

En la valoración del componente de pasivo de las acciones El Banco midió ciertos activos adjudicados mantenidos para
PASIVOS preferenciales relacionadas con el dividendo mínimo del 1% del la venta basados ​​en el valor razonable menos los costos de
precio de suscripción, el Grupo Bancolombia utiliza el modelo venta. Los valores razonables fueron determinados utilizando
Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 Gordon para valorar la obligación tomando en cuenta su propio técnicas de valoración interna y externa, y juicios de terceros,
Tipo de instrumento Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor riesgo de crédito, que se mide utilizando el spread de mercado dependiendo del tipo de activo subyacente. El siguiente
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable sobre los insumos observables como los precios de los bonos desglose establece la jerarquía del valor razonable de los
En millones de pesos colombianos soberanos cotizados. El modelo Gordon es comúnmente utilizado activos clasificados por tipo:
Depósitos de clientes - (30,615,244) (102,287,958) (132,903,202) - (20,534,986) (104,561,424) (125,096,410)
Interbancarios - - (1,084,591) (1,084,591) - - (341,856) (341,856) Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Repos - - (3,236,128) (3,236,128) - - (1,924,010) (1,924,010) Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable
Obligaciones financieras - - (13,822,152) (13,822,152) - - (18,905,843) (18,905,843)
Acciones preferenciales - - (662,999) (662,999) - - (565,676) (565,676) En millones de pesos colombianos
Títulos de deuda emitidos (8,999,118) (9,548,502) (2,222,270) (20,769,890) (7,068,228) (10,228,190) (1,774,667) (19,071,085) Maquinaria y equipo - - 11,500 11,500 - - 9,466 9,466
Total (8,999,118) (40,163,746) (123,316,098) (172,478,962) (7,068,228) (30,763,176) (128,073,476) (165,904,880) Bienes inmuebles para vivienda - - 23,854 23,854 - - 20,671 20,671
Bienes inmuebles diferentes a vivienda - - 1,402 1,402 - - 102,913 102,913
Colateral de cartera - - 5,417,875 5,417,875 - - 1,543,513 1,543,513
Las NIIF requieren que las entidades revelen el valor razonable Depósitos de clientes
Total - - 5,454,631 5,454,631 - - 1,676,563 1,676,563
de los instrumentos financieros, activos y pasivos reconocidos
y no reconocidos en el estado de situación financiera para los El valor razonable de los depósitos a término fue estimado
basado en el valor suministrado por el proveedor oficial de Inversiones en asociadas - Tuya
cuales es practicable estimar el valor razonable. Sin embargo,
ciertas categorías de activos y pasivos, no son elegibles para ser precios o en su defecto en el valor descontado de los flujos
de caja usando la apropiada tasa de descuento aplicable a la La valoración de Tuya SA se realizó mediante un ejercicio de múltiplos comparables, usando el múltiplo de precio/valor en libros como
contabilizadas al valor razonable. Los instrumentos financieros referencia. Se tomó una lista de empresas comparables que tuvieran una actividad económica similar a la compañía a valorar. Teniendo
descritos a continuación son contabilizados a valor razonable madurez del depósito. El valor razonable de los depósitos con
maduración indefinida se representa con el monto a pagar o en cuenta que varias de las compañías comparables se encuentran en una geografía distinta, se realizan ajustes al múltiplo que refleje
sobre bases recurrentes y no recurrentes: esta situación. Los supuestos claves más sensibles utilizados por el Banco para determinar el valor razonable de Tuya fueron el múltiplo
demandar en la fecha del balance.
de valuación del mercado y la tasa de descuento utilizada. El múltiplo de valuación fue de 1.29x y se calculó usando un modelo de
Instrumentos financieros de corto plazo regresión lineal, la tasa de retorno esperada de Tuya utilizada por el experto fue de 12.13%
Interbancarios y repos
Los instrumentos financieros de corto plazo son valorados a su
valor en libros incluidos en el balance consolidado, los cuales Los créditos interbancarios y repos de corto plazo y créditos
son estimaciones razonables debido a que cuentan con un corto de fomento de bancos nacionales son valorados a su valor en
período de maduración. Este enfoque, fue usado para el efectivo libros por ser relativamente de corto plazo. Los de largo plazo
y equivalentes de efectivo, intereses por cobrar, aceptaciones y préstamos de fomento de bancos nacionales son también
de clientes, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, intereses por valorados a valor en libros porque generan intereses a tasas
pagar y aceptaciones bancarias por pagar. variables.

440 441
 Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016 A 31 de diciembre de 2016
Jerarquía de valoración Total valor Jerarquía de valoración Total valor
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable Traslados Saldo a
Saldo enero 1, Incluido en Incluido Compras Ventas Prepagos Traslados fuera del diciembre 31,
En millones de pesos colombianos 2016 los ingresos en ORI al nivel 3 nivel 3 2016
Inversión en asociadas - Tuya - - 225,548 225,548 - - - - En millones de pesos colombianos
Total - - 225,548 225,548 - - - - Títulos de deuda
Títulos emitidos por otras
Cambios de categoría del nivel 3 629,994 (64,739) - 77,263 (239,769) - 2,350 - 405,099
instituciones financieras
Otras inversiones 10,065 9,160 - 62 (6,954) - 2,596 - 14,929
La siguiente tabla presenta la reconciliación para los activos y pasivos medidos a valor razonable, sobre una base recurrente utilizando insumos de
valoración no observables, período 2017 y 2016 Total 640,059 (55,579) - 77,325 (246,723) - 4,946 - 420,028
Instrumentos financieros
A 31 de Diciembre de 2017 derivados
Tasa de cambio 726,609 (22,727) - 125,632 (495,525) - 21,267 23,129 378,385
Traslados Saldo a Tasa de interés 9,319 (3,170) - 5,014 (1,858) - 6,004 2,287 17,596
Saldo Enero 1, Incluido en Incluido Compras / Traslados
Ventas Prepagos fuera del diciembre 31, Títulos - - - 337 - - - - 337
2017 los ingresos en ORI reclasificación al nivel 3
nivel 3 2017
Total 735,928 (25,897) - 130,983 (497,383) - 27,271 25,416 396,318
En millones de pesos colombianos
Instrumentos de patrimonio
Títulos de deuda
Instrumentos de patrimonio 978,751 (75,573) 46,035 282,604 (53,139) - - - 1,178,678
Títulos emitidos por otras
405,099 (70,416) - 52,316 (58,999) - - (30,951) 297,049 Total 978,751 (75,573) 46,035 282,604 (53,139) - - - 1,178,678
instituciones financieras
Bonos corporativos 14,929 (4,211) - 5,999 (10,869) (72) - (2,658) 3,118 Inversiones en asociadas
Total 420,028 (74,627) - 58,315 (69,868) (72) - (33,609) 300,167 PA Viva Malls - - - 388,595 - - - - 388,595
Instrumentos financieros Total - - - 388,595 - - - - 388,595
derivados
Tasa de cambio 378,385 353 - 231,260 (378,053) - 103 (36) 232,012 Transferencias entre el Nivel 1 y el Nivel 2 de la Jerarquía
Nivel 3 Valor razonable – transferencias
Tasa de interés 17,596 - - 34,067 (17,596) - (1,762) - 32,305 del Valor Razonable.
Títulos 337 - - (500) (337) - - - (500) Las siguientes son las principales transferencias del nivel 3,
Total 396,318 353 - 264,827 (395,986) - (1,659) (36) 263,817 para el período 31 de diciembre de 2016 y 2017: Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y
Instrumentos de patrimonio 2016, el Banco transfirió valores por COP 2,700 emitidos por
Instrumentos de patrimonio 1,178,678 107,848 26,736 116,743 (41,948) - 6,950 (51,403) 1,343,604 Transferencia de COP 30,951 de Nivel 3 a Nivel 2 en 2017 de los el gobierno colombiano, desde el Nivel 1 al Nivel 2, debido a
títulos emitidos por otras instituciones financieras. Se observó que dichos valores disminuyeron su liquidez y se negociaron con
Total 1,178,678 107,848 26,736 116,743 (41,948) - 6,950 (51,403) 1,343,604
un cambio en los días de marcado para la metodología de mayor frecuencia en un mercado activo.
Inversiones en asociadas
margen. En 2016, estos valores se actualizaron por un período
PA Viva Malls 388,595 108,868 - 262,918 (2,495) - - - 757,886 Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y
superior a 365 días, y para 2017, fueron menos de 365 días, por
Total 388,595 108,868 - 262,918 (2,495) - - - 757,886 lo que el nivel actual es 2. 2015, el Banco transfirió valores por COP 5,647 emitidos por
Títulos participativos - Activos otras instituciones financieras y  COP 9,510 relacionados con
mantenidos para la venta Transferencia de COP 51,403 de nivel 3 a nivel 1 en 2017 de bonos corporativos, respectivamente, desde el Nivel 2 al Nivel
Activos mantenidos los instrumentos de patrimonio, explicada principalmente por 1, debido a que dichos valores aumentaron su liquidez y se
- - - 1,345 - - 1,141 - 2,486 negociaron con mayor frecuencia en un mercado activo.
para la venta el cambio de nivel de la inversión en Deceval, dado que el
Total - - - 1,345 - - 1,141 - 2,486 subyacente de medición a diciembre 31 de 2017 corresponde al
precio marcado por la acción de Bolsa de Valores de Colombia Todos los demás traslados se asume que ocurrieron al final del
al final del año. Lo anterior debido a que se perfeccionó la periodo de información.
integración entre estas dos compañías.
Información cuantitativa de las mediciones a nivel 3 de
La transferencia de COP 23,129 en 2016 de los Contratos valor razonable
derivados de tasa de Cambio de Nivel 3 a Nivel 2, está
principalmente vinculada a un aumento en la liquidez del El valor razonable de los instrumentos financieros se mide, en
mercado y observabilidad de precios. ciertas circunstancias, utilizando técnicas de valoración que
incorporan supuestos que no se evidencian en los precios de las
Para el 31 de diciembre de 2017 y 2016, las ganancias y transacciones de mercado observables del mismo instrumento
pérdidas no realizadas en títulos de deuda fue COP 73,505 y y no se basan en datos de mercado observables. Cambiar
COP 55,191; títulos participativos COP 116,051 y COP 75,347 uno o más datos de entrada a los modelos de valoración, por
respectivamente. supuestos alternativos razonablemente posibles cambiaría
los valores razonables y, por lo tanto, un ajuste de valoración
se reconocería en resultados. Los cambios favorables y

442 443
 desfavorables se determinan sobre la base de los cambios en el valor del instrumento, como resultado de la variación de los niveles de entrada no A 31 de Diciembre de 2016
observables.
Sensibilización Sensibilización
La siguiente tabla presenta información sobre los datos de entrada no observables significativos relacionados con las categorías materiales del Banco Insumo no
Valor Técnica de Rango Promedio del insumo del insumo
de activos y pasivos financieros de Nivel 3 y la sensibilidad de estos valores razonables a supuestos alternativos razonablemente posibles. Instrumento financiero observable
razonable valuación de insumos ponderado incrementado disminuido
significativo 100 pbs 100 pbs
A 31 de Diciembre de 2017 En millones de pesos colombianos
Títulos de deuda  
Sensibilización Sensibilización Títulos emitidos por otras instituciones financieras
Insumo no
Valor Técnica Rango de Promedio del insumo del insumo
Instrumento financiero
razonable de valuación
observable
insumos ponderado incrementado disminuido Margen (0.22%) a 0.75% 0.32% 22,484 22,807
significativo
100 pbs 100 pbs Flujo de caja Efecto de
TIPS 22,651 0% a 10.35% 9.58% 22,377 22,687
descontado liquidez
En millones de pesos colombianos
Tabla de
Títulos de deuda n/a n/a 22,557 22,509
amortización
Títulos emitidos por otras instituciones financieras Flujo de caja
Otros bonos 75,862 Margen 0.75% a 1.19% 2.14% 68,621 73,182
Margen 0.43% a 10.35% 0.63% 225,867 235,382 descontado
Efecto de Flujo de caja
Flujo de caja 0% a 10.35% 4.48% 226,007 235,228 CDT 2,350 Margen (0.12%) (0.12%) 2,297 2,388
TIPS 236,236 liquidez descontado
descontado
Tabla de Flujo de caja
n/a n/a 231,087 230,152 Titularizaciones 16,895 Margen (0.12%) 1.65% 16,766 17,056
amortización descontado
Flujo de caja Títulos emitidos por otras
Otros bonos 41,776 Margen (0.11%) a 0.76% 0.81% 35,305 38,282 117,758
descontado instituciones financieras
Flujo de caja Flujo de caja
Titularizaciones 10,919 Margen 2.24% (3.43%) (1.19%) 10,825 11,014 Bonos corporativos 14,929 Margen (0.24%) (0.24%) 3,448 2,124
descontado descontado
Flujo de caja Total títulos de deuda 132,687
CDT 8,118 Margen 1.77% a 1.86 1.81% 8,056 8,184
descontado Instrumentos de patrimonio 
Títulos emitidos por otras Instrumentos de Basado en
297,049 1,178,678 Precio n/a n/a n/a n/a
instituciones financieras patrimonio precio
Flujo de caja Instrumentos financieros derivados 
Bonos corporativos 3,118 Margen (0.11%) a 0.76% 0.81% 3,292 2,985
descontado
Tasa de
Total títulos de deuda 300,167 Opciones 41,496 Black-Scholes recuperación 25.00% 25.00% 41,668 41,661
Instrumentos de patrimonio
106,921 Flujos de caja Contrapartes
Basado en Forward 0% a 20.04% 5.01% 106,759 107,346
Instrumentos de patrimonio 1,343,604 Precio n/a n/a n/a n/a descontados COP (USD)
precio
201,185 Flujos de caja Contrapartes
Swaps 0% a 23.44% 5.86% 200,098 202,279
Instrumentos financieros derivados descontados COP (USD)
Inversiones en asociadas
Tasa de
Opciones 14,249 Black-Scholes 0.06% a 23.75% 4.99% 14,142 14,280 Basado
recuperación P.A Vival Malls 388,595 Precio n/a n/a n/a n/a
en precios
Flujos de caja Contrapartes
Forward 73,069 0% a 16.54% 2.41% 72,886 73,263
descontados COP (USD) La siguiente tabla presenta las técnicas de valoración usadas en la medición del valor razonable de las propiedades de inversión del Banco, los
Flujos de caja Contrapartes insumos no observables más significativos y la respectiva sensibilidad:
Swaps 176,499 0% a 21.31% 1.95% 170,701 182,343
descontados COP (USD)
Inversiones en asociadas
Basado en
P.A Vival Malls 757,886 Precio n/a n/a n/a n/a
precio
Títulos participativos - Activos mantenidos para la venta
Activos mantenidos Basado en
2,486 Precio n/a n/a n/a n/a
para la venta precio

444 445
 Metodología
Método Comparativo de
Mercado o Ventas
El proceso por el cual se obtiene
una indicación de valor para las
propiedades objeto de análisis
mediante la comparación
con propiedades similares
que puedan ser consideradas
comparables a las analizadas,
Precios comparables
que hayan sido vendidas
recientemente (lo ideal) o
que se encuentran en oferta,
identificando las unidades
apropiadas de comparación y
haciendo los ajustes necesarios
para hacerlas comparables
a las avaluadas, basado en
elementos de comparación
derivados del mercado.
Método de la Renta
En esta metodología al
Capitalización Directa
avaluador analiza la capacidad
de un inmueble para generar
Flujos de Caja Descontados
beneficios futuros, los cuales
son traídos a valor presente
como indicación de valor
Método del Costo
Conjunto de procedimientos
a través de los cuales se
obtiene una indicación del
Valor de Mercado del Derecho
Pleno de Propiedad mediante
la estimación del costo Costo de reposición
de construir, reproducir o
reemplazar la propiedad objeto
de avalúo, incluyendo una
utilidad razonable, deduciendo
la depreciación del costo total
y sumando el valor del terreno
por separado
446
Técnicas de valoración
Insumos no observables Descripción de la NOTA 30. OPERACIONES EN DISCONTINUACIÓN
significativos sensibilidad
Compañía de financiamiento Tuya S.A, es una entidad privada que está orientada a líneas de crédito las cuales son dirigidas a
personas naturales, tarjetas de crédito de marca privada, créditos de vehículos y libre inversión entre otros, con lo cual ha logrado un
posicionamiento en el mercado de crédito de consumo.
El 31 de octubre de 2016, Bancolombia S.A anunció que una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias pertinentes, se dio
cumplimiento al acuerdo de venta informado al mercado el 1° de julio de 2015, en virtud del cual Bancolombia S.A, el Fondo de
Las tasas promedio ponderadas Empleados del Grupo Bancolombia - FEBANC y la Fundación Bancolombia (vendedores) transfirieron a favor de Almacenes Éxito S.A. y
utilizadas en la metodología de Almacenes Éxito Inversiones S.A.S (compradores), el 50% de las acciones en circulación de la Compañía de Financiamiento Tuya S.A
capitalización de los ingresos (Tuya). El precio de la transacción ascendió a COP 79,017 recibidos por los vendedores en la fecha.
para 2016 son:
Como consecuencia de esta transacción:
• Capitalización directa: tasa
inicial 8.30% 1. Tuya es controlado por el conjunto de los aliados estratégicos. 
Un aumento (Ligero, normal,
• Flujo de caja descontado: 2. Las acciones del Grupo Bancolombia estarán en cabeza del Banco y de sus filiales Banca de Inversión Bancolombia S.A Corporación
considerable, significativo) en
tasa de descuento: 11.46%, Financiera y de BIBA Inmobiliaria S.A.S.
los arrendamientos utilizados
tasa terminal: 8.76%.
en el avaluó generaría un
aumento (significativo, 3. Los activos y pasivos de Tuya fueron dados de baja a su valor en libros en octubre 31 de 2016, la cual se considera la fecha de pérdida
Las mismas tasas ponderadas de control de dicha subsidiaria. Así mismo, Grupo Bancolombia reconoció un interés residual en esta compañía que asciende a COP
ligero, considerable) en el
para el cuarto trimestre de 343,108, clasificándolo como negocio conjunto. El valor razonable de la consideración recibida ascendió a COP 79,017, reconociendo
valor razonable del activo, y
2017 son: como resultado de esta transacción una ganancia de COP 263,770 (asociada a la medición del valor razonable) en el estado de
viceversa.
resultados consolidado en la línea “Ingresos por dividendos, participación patrimonial y disposición de instrumentos de patrimonio”
• Capitalización directa: tasa y el impuesto a las ganancias ocasionales relacionado ascendió a COP 659 y el impuesto de renta diferido ascendió a COP 99,614.
Un aumento (Ligero, normal,
inicial 8.12%
considerable, significativo)
en la tasa de capitalización Análisis del resultado del ejercicio de las operaciones discontinuas
• Flujo de caja descontado:
utilizada, generaría una
tasa de descuento: 11.36%, Los resultados del ejercicio hasta 30 de octubre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, reconocidos en el estado de resultados consolidado
disminución (significativa,
tasa terminal: 8.55%. como utilidad neta de operaciones en discontinuación se detallan a continuación:
ligera, normal, considerable) en
el valor razonable del activo, y
La relación entre renta
viceversa.   Octubre 31, 2016 Diciembre 31, 2015
bruta mensual y el valor de
los inmuebles (rental rate) En millones de pesos colombianos
considerando las diferencias Interés de cartera de crédito 408,233 403,382
en ubicaciones y factores
Fondos interbancarios vendidos 320 53
individuales entre propiedades
y de manera ponderada es del Intereses y valoración de inversiones 1,246 698
0.77% para 2016 y 0.75% para Total ingresos por interés y valoración 409,799 404,133
2017.
Egresos por interés (106,110) (74,919)
Margen neto de instrumentos financieros 303,689 329,214
Provisión por deterioro de cartera de crédito, neta (323,290) (324,309)
Ingreso neto por interés y valoraciones después de provisiones y deterioro, neto (19,601) 4,905
Ingresos por comisiones y otros servicios, neto 244,193 235,806
Otros ingresos operacionales 1,365 267
Total ingreso neto 225,957 240,978
Total egresos operacionales (221,310) (219,532)
Utilidad antes de impuestos 4,647 21,446
Impuesto de renta (2,961) 1,067
Utilidad neta de operaciones en discontinuación atribuible al controlante 1,686 22,513
447
 Activo clasificado como mantenido para la venta NOTA 31. GESTIÓN DE RIESGOS
A 31 de Diciembre de 2015 Compañía de financiamiento Tuya S.A estaba compuesta por los activos y pasivos que se presentan a
continuación:
La gestión integral de riesgos de la entidad se desarrolla dando cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos
definidos por la Junta Directiva, en relación con el riesgo de crédito y/o contraparte, mercado, liquidez y operacional.
Diciembre 31, 2015
En millones de pesos colombianos La Junta Directiva, conoce y aprueba los recursos, la estructura y procesos de la Organización asociados a la gestión de riesgos, y
ACTIVOS para el desarrollo de sus funciones de supervisión cuenta con el apoyo del Comité de Riesgos, como órgano encargado de acompañar
Efectivo y operaciones de mercado monetario 207,963 a la Junta en la aprobación, seguimiento y control de las políticas, metodologías, herramientas, lineamientos y estrategias para la
identificación, medición, control y mitigación de riesgos.
Inversiones 31,265
Cartera de créditos 1,831,773 El talento humano de la Vicepresidencia Corporativa de Riesgos está integrado por empleados debidamente calificados para gestionar
Provisión por deterioro de cartera de créditos (351,375) de manera integral y adecuada los distintos riesgos inherentes a las actividades que se desarrollan en el cumplimiento de sus
Intangibles 2,267 responsabilidades.
Propiedad, planta y equipo 5,746
RIESGO DE CRÉDITO
Gastos pagados por anticipado 724
Saldos a favor impuestos 11,152 El riesgo de crédito es la probabilidad de que la organización incurra en pérdidas debido al incumplimiento de las obligaciones financieras
Impuesto diferido 32,726 tomadas por la contraparte, emisor o deudor; al deterioro por la disminución en la calificación de riesgo de éstos; a la reducción de
ganancias y remuneraciones, a los beneficios entregados en reestructuraciones y a los costos de recuperación.
Otros activos 48,738
Total Activos 1,820,979 La información incluida a continuación presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los periodos terminados en 31 de
PASIVOS diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016:
Depósitos de clientes 1,266,305
Obligaciones financieras 378 A 31 de Diciembre de 2017
Títulos de deuda emitidos 150,032
Impuestos 1,535   Máxima exposición Garantías Neto Exposición neta
Impuesto diferido 28,503 En millones de pesos colombianos
Otros pasivos 158,380 Cartera de créditos y leasing financiero 160,468,094 (71,122,738) - 89,345,356
Total Pasivos 1,605,133 Comercial 88,997,241 (42,593,800) - 46,403,441
Activos netos clasificados como mantenidos para la venta 215,846 Consumo 27,646,114 (5,915,201) - 21,730,913
Vivienda 20,512,208 (18,991,957) - 1,520,251
Flujo de efectivo de operación en discontinuación Microcrédito 1,063,580 (652,227) - 411,353
Leasing financiero 22,248,951 (2,969,553) - 19,279,398
Para el año terminado en diciembre 31 de 2015 Compañía de Financiamiento Tuya S.A tenía los siguientes flujos de efectivo: Posiciones por fuera de balance 22,360,075 - - 22,360,075
Garantías financieras 6,701,643 - - 6,701,643
  2015
Cupos de crédito disponibles 15,658,432 - - 15,658,432
En millones de pesos colombianos
Otros instrumentos financieros (1) 16,837,677 (2,867,247) 13,970,430 13,970,430
Flujos de efectivo previstos por las actividades de operación:  
Títulos de deuda 14,859,423 (2,741,345) 12,118,078 12,118,078
Utilidad  neta 22,508
Derivados 457,940 (125,902) 332,038 332,038
Total  ajustes a la utilidad 308,945
Títulos participativos(2) 1,520,314 - 1,520,314 1,520,314
Cambios netos de activos  y pasivos: (243,153)
Total 199,665,846 (73,989,985) 13,970,430 125,675,861
Efectivo neto (utilizado) provisto en las actividades de operación 88,300
Flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversión:
Efectivo neto provisto (utilizado) en las actividades de inversión 12,259
Flujos de efectivo previstos por las actividades de financiación:
Efectivo neto provisto (utilizado) por las actividades de financiación (42,823)
Disminución neto de efectivo 57,736
Efectivo al comienzo del año 150,225
Efectivo  al final del año 207,961

448 449
 A 31 de Diciembre de 2016
  Máxima exposición
En millones de pesos colombianos
Cartera de créditos y leasing financiero
Comercial
Consumo
Vivienda
Microcrédito
Leasing financiero
Posiciones por fuera de balance
Garantías financieras
Cupos de crédito disponibles
Otros instrumentos financieros (1)
Títulos de deuda
Derivados       
Títulos participativos
Total
(1) Garantías negativas son recibidas de las contrapartes y garantías positivas son entregadas a las contrapartes.
(2) Incluye activos inversiones en activos mantenidos para la venta de filiales peruanas, ver Nota 12. Activos mantenidos para la venta.
La máxima exposición al riesgo de crédito de la cartera y
operaciones de leasing financiero corresponde a su importe
en libros al cierre del periodo sin considerar alguna garantía
recibida ni otras mejoras crediticias.
La máxima exposición al riesgo de crédito de las garantías
financieras corresponde al saldo total otorgado al finalizar el
período por lo que no refleja los resultados esperados.
La máxima exposición al riesgo de crédito de los derivados
corresponde al valor de mercado (mark to market) al cierre del
periodo sin considerar alguna garantía recibida ni otras mejoras
crediticias.
La máxima exposición al riesgo de crédito de los títulos de deuda
y de los títulos participativos corresponde a su importe en libros
al cierre del periodo sin considerar alguna garantía recibida ni
otras mejoras crediticias.
a. Gestión del riesgo de crédito – Cartera de créditos y
operaciones de Leasing financiero
La gestión del riesgo en los ciclos de los diferentes tipos
de operaciones de crédito que realiza Grupo Bancolombia
es desarrollada mediante el cumplimiento de las políticas,
procedimientos y metodologías estipuladas en el Sistema
de Administración de Riesgo de Crédito, el cual contiene
también los criterios generales para evaluar, calificar, asumir,
controlar y cubrir el mencionado riesgo. Sumado a lo anterior,
la Administración ha desarrollado manuales de procesos y
metodologías que especifican las políticas y procedimientos
para los diferentes productos y segmentos atendidos por la
organización y que dan cuenta de la estrategia aprobada por
450
emprenderse con el fin de cubrir el riesgo de pérdidas por la una periodicidad mínima anual la Vicepresidencia de Riesgos
exposición crediticia del Grupo. debe realizar los backtesting(1) de los modelos de Scoring y/o
Garantías Neto Exposición neta Rating, utilizados en el proceso de otorgamiento para validar su
• Política de seguimiento: Contiene las diversas rutinas de efectividad. Además, periódicamente, se califica la totalidad de
seguimiento de la información con el objetivo de monitorear la cartera de crédito teniendo en cuenta los modelos internos
151,747,486 (68,627,160) - 83,120,326 de forma adecuada y oportuna la evolución del riesgo de establecidos con el fin de evaluar el riesgo de crédito de cada
86,259,708 (28,801,285) - 57,458,423 crédito. Estas rutinas, requieren un proceso continuo de deudor y de esta forma realizar la constitución de provisiones
clasificación y recalificación de las operaciones de crédito y requeridas.
23,925,279 (5,917,791) - 18,007,488
guardan consistencia con las políticas implementadas para
19,155,852 (18,193,999) - 961,853 el otorgamiento. Adicional a la evaluación y calificación de cartera, las provisiones
1,062,724 (296,816) - 765,908 mensuales sirven como medida de la condición actual de la
21,343,923 (15,417,269) - 5,926,654 • Política de recuperación de cartera: A través de la cartera, los parámetros usados para su cálculo sirven como
15,499,545 - - 15,499,545 definición de esta política, la organización tiene como herramienta para evaluar el riesgo bien sea de manera colectiva
objetivo establecer aquellos mecanismos que le permitan o individual. La evaluación colectiva de la cartera aplica los
6,344,004 - - 6,344,004 prever las acciones a ejecutar ante posibles atrasos y siguientes parámetros para medir el riesgo: probabilidad de
9,155,541 - - 9,155,541 realizar la recuperación de la cartera, es decir, minimizar incumplimiento (PI), pérdida en el evento de incumplimiento
13,900,216 (1,384,764) 12,515,452 12,515,452 los impactos que resultan del incumplimiento de los pagos (PDI) y exposición al momento del incumplimiento (EAD) y para
11,705,563 (1,137,457) 10,568,106 10,568,106 o producto de los atrasos del deudor. Adicionalmente, clientes con deterioro por causal diferente de mora o calificación
        779,829 (247,307)               532,522               532,522 las directrices establecidas en esta política definen los la evaluación colectiva se realiza por la metodología de VPN
aspectos y actividades que enmarcan lo que la entidad homogéneo, dónde el porcentaje de recuperación se establece
1,414,824 - 1,414,824 1,414,824
ha definido como gestión de cobranza y posibilitan la a parir de matrices de transición.
181,147,247 (70,011,924) 12,515,452 111,135,323 obtención de información para realizar las estimaciones
necesarias en cuanto a los modelos para el seguimiento y El análisis individual es realizado a los clientes deteriorados con
la estimación de pérdidas. saldos significativos que superan los 5,000 millones de pesos
(1.5 millones de dólares para subsidiarias en el extranjero)
la Junta Directiva para el seguimiento y control del riesgo de La gestión del riesgo de crédito del Grupo se realiza en y parte de la proyección del flujo de caja de cada cliente; los
crédito. todos los procesos del ciclo de crédito, estos procesos se supuestos básicos de proyección se basan en un análisis
enmarcan de la siguiente forma: cualitativo y se soportan a través de la información obtenida
De acuerdo con lo anterior, hacen parte de las políticas para en el Comité de Administración Especial de Clientes y a través
la gestión del riesgo de crédito las estipuladas para el límite • Otorgamiento: conocimiento del cliente, análisis de la de validaciones hechas con las Gerencias Comerciales. Cuando
de exposición crediticia, para el otorgamiento, las de garantías capacidad de pago y aprobación y estructuración del se determina que la fuente fundamental de cobro del crédito es
y seguridades, las de provisiones y las de seguimiento y crédito. una garantía, el monto de la pérdida se estima como el saldo
recuperación de cartera. A continuación se incluye una breve adeudado menos el valor razonable de la garantía menos los
descripción de las políticas mencionadas: • Seguimiento: conocimiento de la situación del cliente costos estimados de venta.
durante la vida del crédito.
• Política para el límite de exposición crediticia: La cual De manera anual se debe realizar backtesting a estos modelos
contiene las directrices en cuanto al establecimiento de • Recuperación: gestión de cobro durante las diferentes de provisión con el fin de mantener un nivel de coberturas
los límites y niveles de exposición crediticia y es fijada en etapas del mismo. adecuado y acorde al apetito de riesgo del Grupo Bancolombia.
cumplimiento de los requisitos legales y de acuerdo con los
lineamientos internos del Grupo. El Grupo Bancolombia cuenta con métodos que permiten evaluar Para garantizar el cumplimiento de las normas establecidas con
el riesgo en todo el proceso del crédito; desde el otorgamiento, respecto a los límites de concentración, el Grupo Bancolombia
• Política para el otorgamiento: A través de la cual se busca pasando por el seguimiento hasta llegar a la cobranza. realiza un monitoreo continuo a la concentración de los grupos
el conocimiento amplio y suficiente de las características de riesgo, así como un control de las exposiciones de los
de los clientes potenciales, la selección adecuada de éstos Para soportar los procesos de originación de crédito se emplean diferentes grupos de riesgo, evaluando los límites legales de
y los niveles de otorgamiento, óptimo y consistente con sus modelos de Scoring y/o Rating basados en información endeudamiento.
capacidades. estadística o en criterios de expertos que permiten hacer una
diferenciación del nivel de riesgo de los clientes potenciales y de A nivel metodológico, el Grupo Bancolombia cuenta con
• Política de garantías: Mediante la que se pretende esta manera apoyar la toma de decisiones. referenciaciones internacionales determinadas por las
puntualizar sobre los respaldos para el Grupo Bancolombia, calificadoras de riesgos externas que permiten analizar los
sus características y los criterios para aceptarlos y La Vicepresidencia de Riesgos es la encargada de definir y niveles de concentración en distintas geografías. Por su parte, a
valorarlos con el fin de mitigar el riesgo asociado al documentar las características específicas de los modelos que nivel legal en cuanto a la construcción, administración y control
incumplimiento de las obligaciones pactadas por parte del se utilicen, así como los parámetros, las variables a utilizar de la concentración de los grupos de riesgo, Grupo Bancolombia
deudor. en cada uno de ellos y los puntos de corte que se apliquen se rige bajo los conceptos y metodologías establecidas por las
sobre los mismos en el proceso de originación de crédito. Con normas externas.
• Política de provisiones: La definición de este tipo de
política subyace al cumplimiento de los lineamientos
legales, a lo estipulado por la organización y al análisis (1) Procedimiento estadístico utilizado para validar la calidad y precisión de un modelo, a través de la comparación de los resultados reales y la medición de riesgo generada por los
de los clientes en cuanto a las acciones que deben modelos
451
 Para el análisis de concentración se definen las siguientes clasificaciones: • Comercial y leasing financiero:

• Análisis de concentración por país: detallando la participación de los países en los cuales se localizan las compañías del Grupo. Corresponde a créditos otorgados a personas o empresas con el fin de llevar a cabo actividades económicas organizadas y que no se
clasifican como préstamos para pequeñas empresas.
• Análisis de concentración sectorial: definido de acuerdo con la subsegmentación sectorial definida por el Grupo, basado
principalmente en el código CIIU. La contraparte de esta cartera se compone principalmente por personas jurídicas, consideradas en grupos homogéneos que se conforman
según su tamaño medido en valor de ventas anuales o su actividad. Las siguientes variables hacen parte de esta clasificación:
• Análisis de concentración por modalidad: hace referencia a la modalidad de cartera de cada acuerdo (comercial, consumo,
microcrédito y vivienda). Segmento Ingresos/Ventas
Empresas con ventas anuales >= COP 20,000 MM y < COP 45.000 MM. Para Banco Agrícola clientes
• Análisis de concentración por grupo de riesgo: según las características de conformación de grupos de riesgo establecidas por Empresarial con ventas anuales >= USD 1 MM y < USD 25 MM cuya actividad principal tiene sede en El Salvador.
la normatividad.
Constructores que se dediquen profesionalmente y como actividad principal a la construcción de
Constructor empresarial edificaciones para la venta, con ventas anuales > = COP 20,000 MM y <= COP 45,000 MM o con
• Análisis de concentración por maduración: de acuerdo con el plazo que resta para finalizar el contrato de crédito más de 3 proyectos.
Constructor corporativo Constructores que se dediquen profesionalmente y como actividad principal a la construcción de
• Análisis de concentración por edad de mora: según los días de vencimiento de los créditos. Un crédito en mora es el que tiene edificaciones para la venta, con ventas anuales > COP 45,000 MM o más de 5 proyectos.
un vencimiento igual o mayor a 31 días.
Empresas con ventas anuales >= COP 45.000 MM. Para Banistmo clientes con ventas anuales superiores
Corporativo a USD 10 MM. Para Banco Agrícola clientes con ventas anuales >= a USD 25 MM cuya actividad principal
b. Análisis de calidad crediticia – Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero tiene sede en El Salvador.
Financiero institucional Instituciones del sector financiero.
Sistemas de calificación para la gestión del riesgo de crédito
Municipios, distritos, departamentos con sus respectivas entidades descentralizadas y entidades
Gobierno del orden Nacional.
Su objetivo principal es determinar el perfil de riesgo que represente el cliente, el cual es otorgado por medio de una calificación.
Ventas anuales < COP 20,000 MM, con una clasificación entre pequeñas, medianas y grandes.
Pyme Para Banistmo, empresas que no superan los USD 10 MM de facturación anual.
La calificación de la cartera de personas jurídicas se realiza principalmente a través de un modelo de Rating, basado en el análisis de la
interrelación de los elementos tanto cuantitativos como cualitativos, que pueden afectar el cumplimiento de los compromisos financieros • Consumo:
adquiridos por un cliente. Este análisis se realiza en el otorgamiento y se actualiza periódicamente, recogiendo determinantes del riesgo
crediticio, los cuales pueden resumirse en el desempeño financiero del cliente medido a partir de las cifras financieras y la capacidad de Son créditos concedidos a particulares para la compra de bienes de consumo o el pago por servicios no comerciales o empresariales,
pago, el comportamiento de pago tanto con el Grupo Bancolombia como con otras entidades, e información cualitativa sobre variables independientemente del monto solicitado. Estos créditos son clasificados de la siguiente manera:
que no están explicitas en los estados financieros.

Para la cartera de personas naturales se cuenta con modelos de calificación basados en un scoring de otorgamiento y de comportamiento. Clasificación
El primero se basa en variables sociodemográficas y de comportamiento en el sector, mientras que el segundo contiene variables de los Vehículos Créditos otorgados para la adquisición de automóviles.
últimos 12 meses tales como morosidad, conteos por productos, cambios en las condiciones iniciales del crédito, entre otras, asignando Tarjetas de crédito Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica.
un puntaje, el cual será categorizado en rangos de score con el fin de identificar el nivel de riesgo asociado al cliente. Crédito de libre destinación otorgado a los empleados de empresas con las que se establece un convenio
Debido a que cada una de las compañías del Grupo Bancolombia tiene niveles distintos para sus modelos internos de calificación, Libranza para el descuento por nómina de las cuotas.
la Matriz ha determinado para todo el Grupo las siguientes categorías de riesgo, en las cuales agrupa a los clientes según su Créditos otorgados para la adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles y libranza.
comportamiento de pago: Otros En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito.

Categoría
A - Riesgo normal
B - Riesgo aceptable
C - Riesgo apreciable
D - Riesgo significativo
E - Incobrable
Descripción del portafolio de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
Descripción
Créditos y operaciones de leasing financiero que tienen un buen comportamiento de pago. Los estados
financieros del deudor y sus flujos de caja proyectados, al igual que otra información financiera disponible,
permite inferir una adecuada capacidad de pago.
Créditos y operaciones de leasing que aunque tienen un comportamiento aceptable de
pago, presentan alguna debilidad que potencialmente puede afectar de manera transitoria
o permanente la capacidad de pago del deudor.
Créditos y operaciones de leasing financiero que presentan deficiencias en la capacidad
de pago del deudor o en su flujo de caja proyectado, lo que podría afectar el pago normal de la
obligación.
Créditos y operaciones de leasing financiero que tienen las mismas deficiencias de las obligaciones
en categoría “C”, pero por un período mayor, por lo que la probabilidad de pago oportuno
es baja.
Las obligaciones en esta categoría se consideran incobrables.
La contraparte de esta cartera se compone principalmente por personas naturales, segmentadas en grupos homogéneos, que se
conforman según su tamaño, el cual se calcula por medio de sus ingresos mensuales.
• Vivienda:
Se trata de préstamos, independientemente de su valor, concedidos a particulares para la compra de vivienda nueva o usada, o para
construcción de vivienda. Estos préstamos están garantizados por la hipoteca de la propiedad y se financian a un plazo entre 5 y 30
años.
La contraparte de la modalidad hipotecaria se compone principalmente por personas naturales, segmentadas en grupos homogéneos,
que se conforman según su tamaño, el cual se calcula por medio de sus ingresos mensuales.
• Microcrédito:
Estos créditos son emitidos con el propósito de fomentar las actividades de la pequeña empresa y deben cumplir las siguientes
condiciones de segmentación del cliente.

Con el fin de llevar a cabo la evaluación y gestión del riesgo de crédito, los créditos y operaciones de leasing financiero se han clasificado La contraparte de esta cartera se compone principalmente por personas naturales, segmentadas en grupos homogéneos, que se
en: conforman según su tamaño comercial el cual se calcula por medio de sus ingresos mensuales.

452 453
 Análisis del comportamiento y deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero Garantías cartera de créditos y operaciones de leasing financiero

Los resultados para el año 2017, muestran un crecimiento moderado de los saldos de cartera, explicado principalmente por Bancolombia
y Banistmo. Los desembolsos por su parte, presentaron un incremento del 13.00% frente al año anterior, lo cual generó un incremento
del 5.75% del saldo valorado en pesos. Las condiciones presentadas durante el año, entre las cuales vale la pena resaltar: menor
dinámica macroeconómica en Colombia y Panamá, aunado en Colombia, a la materialización de eventos de crédito en los sectores de
recursos naturales, infraestructura y sistemas de transporte masivo y el deterioro crediticio del segmento Pyme, desencadenaron un
impacto directo en la cartera, evidenciado en todas las líneas de crédito. Los eventos anteriormente descritos, propiciaron el incremento
del indicador de cartera vencida consolidado grupo a 30 días, de 3.31% en 2016 a 4.49% para 2017.
• El saldo de los créditos comerciales y las operaciones de leasing financiero ascendió a COP 111.25 billones con un crecimiento
del 3.39% con respecto a 2016.  El ICV2 al cierre de 2017 fue de 3.39% explicado principalmente por casos puntuales de clientes
corporativos con exposición significativa, aunado al deterioro generalizado del segmento Pyme en Colombia.
• El saldo de la cartera de consumo cerró en COP 27.65 billones, que representa un crecimiento del 15.55% con respecto al año
anterior. El ICV de la cartera de consumo fue de 5.88%.
Las garantías hacen referencia a los respaldos entregados por los clientes que posibilitan a la organización atenuar el riesgo de crédito
al constituirse en una fuente alternativa para el pago de los créditos otorgados en los eventos de incumplimiento del cliente. Éstas son
consideradas admisibles e idóneas cuando cumplen las siguientes condiciones:
• Su valor económico es suficiente para cubrir el monto de la obligación que respalda y fue establecido de acuerdo con criterios
técnicos y objetivos.
• Otorga a la entidad una preferencia o un mejor derecho para obtener el pago de la obligación constituyéndose en un respaldo eficaz.
• Su realización es razonablemente posible.
• Son una fuente de pago que atienden suficientemente el crédito ante el requerimiento de la organización.
• Las garantías otorgadas por la Nación y que cuentan con apropiación presupuestal certificada y aprobada por autoridad competente.

• El saldo de la cartera de vivienda cerró en COP 20.51 billones, que representa un crecimiento del 7.08% con respecto al año Grupo Bancolombia ha definido los criterios para la exigencia de las garantías, los cuales son establecidos de acuerdo con las
anterior. Por su parte, el ICV en esta modalidad fue de 7.92%. modalidades de la cartera de créditos. Así mismo, ha fijado los lineamientos para su valoración y la periodicidad para realizarla;
la legalización, registró y mantenimiento de dichas garantías. Igualmente se definen los criterios de asegurabilidad, custodia y los
• El saldo correspondiente a la cartera de microcréditos ascendió a COP 1.06 billones que representa un crecimiento del 0.08%. El procedimientos necesarios para la cancelación de las mismas.
ICV de esta línea fue de 12.86%.
La actualización del valor razonable de las garantías hipotecarias y vehículos para la cartera deteriorada es realizada periódicamente.
• Con el fin de monitorear el riesgo de crédito asociado con los clientes, Grupo Bancolombia ha establecido un comité que realiza
reuniones de manera periódica para identificar situaciones a partir de eventos ocurridos que podrían generar un posible deterioro La metodología utilizada para estimar el valor razonable de los inmuebles es aplicada por entidades externas e independientes. La
en la capacidad de pago del deudor. Generalmente los clientes son puestos en una lista de observación cuando han tenido un buen actualización del valor razonable de los vehículos es realizada a través de Guías de Valores comúnmente usadas y válidas como
historial de comportamiento crediticio, pero presentan algún evento por el cual podrían enfrentar dificultades futuras con respecto referencia para establecer el valor de un automotor. Las técnicas de valoración utilizadas en la actualización del valor razonable de
al pago de sus obligaciones al Grupo Bancolombia, como por ejemplo, factores internos tales como la actividad económica, inmuebles y vehículos, se clasifican en los niveles II y III de acuerdo con la jerarquía establecida por IFRS 13.
debilidad financiera, impactos de condiciones macroeconómicas, cambios en el gobierno corporativo, entre otros que podrían
afectar el negocio del cliente. A continuación se relaciona la información sobre saldo y provisión de los clientes puestos en lista de La información incluida en la tabla, revela la naturaleza de las garantías y los saldos cubiertos por éstas para la cartera de créditos
observación al finalizar los años 2017 y 2016: y operaciones de leasing financiero clasificada en las modalidades de comercial, consumo, microcrédito y vivienda en los periodos
terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:
A 31 de Diciembre de 2017
A 31 de Diciembre de 2017
Lista de observación
En millones de pesos colombianos Valor cubierto por garantía
Nivel de riesgo Saldo % Provisión En millones de pesos colombianos
Nivel 1 – Riesgo bajo 4,938,711 2.00% 114,361 Leasing
Naturaleza de la garantía Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Total
financiero
Nivel 2 – Riesgo medio 1,641,169 5.00% 81,796
Bienes raíces y residenciales 19,529,154 1,572,455 18,959,433 - 273,248 40,334,290
Nivel 3 y 4 – Riesgo alto 5,315,568 45.00% 2,414,289
Bienes dados en leasing inmobiliario 7,725,197 - - 2,392,075 - 10,117,272
Total 11,895,448 22.00% 2,610,446
Bienes dados en leasing diferente 5,124,246 112,724 - 577,447 - 5,814,417
A 31 de Diciembre de 2016 a inmobiliario
Cartas de crédito Stand by 455,793 - - - - 455,793
Lista de observación Depósitos en garantía 779,008 300,730 - - 56,588 1,136,326
En millones de pesos colombianos Fondo de garantías 2,583,354 147 - - 301,045 2,884,546
Nivel de riesgo Saldo % Provisión Soberana de la nación 12,710 - - - - 12,710
Nivel 1 – Riesgo bajo 3,738,353 3.00% 124,139 Derechos de cobro 3,220,882 41,597 - - 1,119 3,263,598
Nivel 2 – Riesgo medio 1,623,733 3.00% 46,627 Otros colaterales (prendas) 3,163,456 3,887,548 32,524 31 20,227 7,103,786
Nivel 3 – Riesgo alto 4,461,571 30.00% 1,316,480 Sin garantía (saldo descubierto) 46,403,441 21,730,913 1,520,251 19,279,398 411,353 89,345,356
Total 9,823,657 15.00% 1,487,246 Total cartera de créditos y operaciones 88,997,241 27,646,114 20,512,208 22,248,951 1,063,580 160,468,094
de leasing financiero

2 ICV: Indicador de cartera vencida mayor a 30 días.

454 455
 A 31 de Diciembre de 2016 Composición Diciembre, 2017 Diciembre, 2016
En millones de pesos colombianos
Valor cubierto por garantía Comercial 88,997,241 86,259,708
En millones de pesos colombianos Corporativo 58,661,267 55,862,353
Leasing Pyme 17,184,059 16,521,808
Naturaleza de la garantía Comercial Consumo Vivienda Microcrédito Total
financiero
Otros 13,151,915 13,875,547
Bienes raíces y residenciales 18,359,267 1,493,231 17,862,248 - 215,889 37,930,635
Consumo 27,646,114 23,925,279
Bienes dados en leasing inmobiliario - - - 9,231,286 - 9,231,286
Tarjeta de crédito 6,255,277 7,784,658
Bienes dados en leasing diferente - - - 6,185,983 - 6,185,983 Vehículo 2,915,705 3,058,653
a inmobiliario
Cartas de crédito Stand by 206,453 - - - - 206,453 Libranza 6,970,783 5,080,660
Depósitos en garantía 1,015,605 280,543 - - 59,029 1,355,177 Otros 11,504,349 8,001,308
Fondo de garantías 2,542,666 53 308,532 - 348 2,851,599 Vivienda 20,512,208 19,155,852
Soberana de la nación 25,421 - - - - 25,421 VIS 5,491,926 5,017,520
Derechos de cobro 2,896,981 35,816 - - 1,230 2,934,027 No VIS 15,020,282 14,138,332
Otros colaterales (prendas) 3,754,892 4,108,148 23,219 - 20,320 7,906,579 Leasing financiero 22,248,951 21,343,923
Sin garantía (saldo descubierto) 57,458,423 18,007,488 961,853 5,926,654 765,908 83,120,326 Microcrédito 1,063,580 1,062,724
Total cartera de créditos y operaciones Total cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, bruta 160,468,094 151,747,486
86,259,708 23,925,279 19,155,852 21,343,923 1,062,724 151,747,486
de leasing financiero Total deterioro (8,223,103) (6,621,911)
Total cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neta 152,244,991 145,125,575
Toma de posesión de garantías
• Concentración de créditos por maduración
La toma de posesión de garantías se reconoce en el estado de situación financiera cuando se tiene posesión efectiva del bien.
La siguiente tabla muestra los rangos de maduración, entendida como el plazo restante para la terminación del contrato de la cartera
La toma de posesión de garantías representadas en inmuebles o bienes muebles se reciben con base en un avalúo comercial y aquellas de créditos y operaciones de leasing financiero al cierre de los años 2017 y 2016:
daciones, como acciones o participaciones, se reciben con base en el valor de mercado.
A 31 de Diciembre de 2017
A 31 de diciembre de 2017 y 2016, los bienes por toma de posesión en garantías durante el período sumaron en total COP 331,057 y
COP 487,122 respectivamente.
Vencimiento Menor a 1 año Entre 1 y 3 años Entre 3 y 5 años Mayor a 5 años Total
El Grupo Bancolombia clasifica la toma de posesión de garantías posterior al reconocimiento de la operación de intercambio de acuerdo En millones de pesos colombianos
con la intención de uso, así: Comercial 26,641,770 19,583,956 13,561,261 29,210,254 88,997,241
Corporativo 17,054,923 11,588,101 8,533,725 21,484,518 58,661,267
• Activos no corrientes mantenidos para la venta.  Pyme 5,568,251 5,684,612 2,973,761 2,957,435 17,184,059
• Otros activos comercializables 
• Otros activos no comercializables  Otros 4,018,596 2,311,243 2,053,775 4,768,301 13,151,915
• Instrumentos financieros (inversiones) Consumo 1,393,022 4,826,773 12,035,699 9,390,620 27,646,114
• Propiedad planta y equipo  Tarjeta de crédito 761,294 1,104,571 2,384,220 2,005,192 6,255,277
• Inventarios Vehículo 67,118 718,610 1,499,980 629,997 2,915,705
Libranza 52,087 692,079 1,325,911 4,900,706 6,970,783
La toma de posesión de garantías clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta son aquellos que se esperan vender
Otros 512,523 2,311,513 6,825,588 1,854,725 11,504,349
en los siguientes 12 meses. Cuando existan restricciones de mercado que no permitan su realización en menos de 12 meses y este
período sea extendido, se debe realizar la depreciación retroactiva con cargo a resultados y el valor del activo será disminuido por el Vivienda 50,102 148,851 389,456 19,923,799 20,512,208
valor de la depreciación. VIS 12,238 40,182 93,917 5,345,589 5,491,926
  No VIS 37,864 108,669 295,539 14,578,210 15,020,282
c. Concentración del riesgo de crédito cartera de créditos y operaciones de Leasing financiero Leasing financiero 3,101,344 2,698,394 3,546,370 12,902,843 22,248,951
Microcrédito 232,596 479,646 182,893 168,445 1,063,580
El Grupo Bancolombia realiza su análisis de concentración de riesgo de crédito mediante el seguimiento de la cartera por agrupaciones
tales como: maduración, edad de mora, calificación, modalidad, sector y país como se muestra a continuación: Total cartera de créditos y 31,418,834 27,737,620 29,715,679 71,595,961 160,468,094
operaciones de leasing financiero bruta
• Concentración de créditos por modalidad

La composición de la cartera de créditos en las modalidades comercial, consumo, microcrédito y leasing financiero para los períodos
terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016 es la siguiente:

456 457
 A 31 de Diciembre de 2016
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por la actividad económica principal del deudor para los períodos terminados en
Vencimiento Menor a 1 año Entre 1 y 3 años Entre 3 y 5 años Mayor a 5 años Total diciembre de 2017 y 2016:
En millones de pesos colombianos A 31 de Diciembre de 2017
Comercial 18,011,992 22,458,578 13,494,101 32,295,037 86,259,708
Corporativo 9,679,076 14,032,332 8,385,002 23,765,943 55,862,353 Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
Pyme 4,549,984 5,711,371 3,145,824 3,114,629 16,521,808 Destino económico
Local Foránea Total
Otros 3,782,932 2,714,875 1,963,275 5,414,465 13,875,547 En millones de pesos colombianos
Consumo 692,986 4,873,973 9,713,953 8,644,367 23,925,279 Agricultura 3,533,671 2,171,525 5,705,196
Tarjeta de crédito 189,648 1,465,599 2,363,351 3,766,060 7,784,658 Petróleo y productos de la minería 909,127 65,991 975,118
Vehículo 68,174 644,217 1,516,701 829,561 3,058,653 Alimentos, bebidas y tabaco 5,640,910 808,493 6,449,403
Libranza 46,849 589,925 1,314,077 3,129,809 5,080,660 Producción química 3,341,248 172,763 3,514,011
Otros 388,315 2,174,232 4,519,824 918,937 8,001,308 Gobierno 3,780,686 151,879 3,932,565
Vivienda 37,068 130,429 309,167 18,679,188 19,155,852 Construcción 15,464,605 5,164,321 20,628,926
VIS 11,151 45,615 81,807 4,878,947 5,017,520 Comercio y turismo 17,115,018 6,520,546 23,635,564
No VIS 25,917 84,814 227,360 13,800,241 14,138,332 Transporte y comunicaciones 8,307,712 602,962 8,910,674
Leasing financiero 3,389,108 2,719,026 3,168,629 12,067,160 21,343,923 Servicios públicos 5,180,634 2,472,215 7,652,849
Microcrédito 128,025 604,831 161,559 168,309 1,062,724 Servicios de consumo 31,367,376 16,719,168 48,086,544
Total cartera de créditos y operaciones Servicios comerciales 16,248,665 3,993,836 20,242,501
22,259,179 30,786,837 26,847,409 71,854,061 151,747,486
de leasing financiero bruta
Otras industrias y productos manufacturados 6,367,961 4,366,782 10,734,743
Concentración de créditos por edad de mora Total 117,257,613 43,210,481 160,468,094

A continuación se muestra el detalle de los créditos según los días de vencimiento, para los períodos terminados en diciembre 31 de A 31 de Diciembre de 2016
2017 y 2016. Se entiende por créditos en mora aquellos créditos que se encuentren desde el día 31 de vencimiento en adelante:
Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero
A 31 de Diciembre de 2017 Destino económico
Local Foránea Total
En millones de pesos colombianos
Días de vencimiento Agricultura 3,360,479 2,210,219 5,570,698
Período 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 360 días Más de 360 días Total Petróleo y productos de la minería 1,670,126 96,463 1,766,589
En millones de pesos colombianos Alimentos, bebidas y tabaco 4,992,305 556,798 5,549,103
Comercial 85,747,936 570,412 130,613 1,573,899 974,381 88,997,241 Producción química 3,184,196 218,010 3,402,206
Consumo 25,942,380 764,098 236,509 584,789 118,338 27,646,114 Gobierno 3,426,089 204,429 3,630,518
Vivienda 18,751,121 752,336 140,188 396,227 472,336 20,512,208
Construcción 14,122,163 4,496,434 18,618,597
Leasing financiero 21,480,161 215,685 61,700 238,030 253,375 22,248,951
Comercio y turismo 15,953,310 6,056,928 22,010,238
Microcrédito 916,298 39,178 12,753 70,977 24,374 1,063,580
Transporte y comunicaciones 7,484,105 740,379 8,224,484
Total 152,837,896 2,341,709 581,763 2,863,922 1,842,804 160,468,094
Servicios públicos 5,013,469 4,626,201 9,639,670
A 31 de Diciembre de 2016 Servicios de consumo 28,673,632 13,116,938 41,790,570
Servicios comerciales 15,186,857 5,753,166 20,940,023
Días de vencimiento Otras industrias y productos manufacturados 6,141,378 4,463,412 10,604,790
Período 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 360 días Más de 360 días Total Total 109,208,109 42,539,377 151,747,486
En millones de pesos colombianos
Comercial 84,353,343 361,110 116,876 857,622 570,757 86,259,708
Consumo 22,624,937 609,278 168,018 443,530 79,516 23,925,279
Vivienda 17,746,163 639,346 132,330 284,214 353,799 19,155,852
Leasing 20,695,617 149,214 25,238 160,557 313,297 21,343,923
financiero
Microcrédito 943,393 42,941 11,639 46,382 18,369 1,062,724
Total 146,363,453 1,801,889 454,101 1,792,305 1,335,738 151,747,486

• Concentración de créditos por sector económico

458 459
 Concentración de créditos por país A 31 de Diciembre de 2016

La información que se incluye a continuación corresponde a la concentración de la cartera de créditos y operaciones de leasing Préstamos
financiero detallando la participación que tienen los países en los que se encuentran localizadas las compañías del Grupo Bancolombia: Préstamos Préstamos Préstamos
vigentes
Categoría de riesgo vigentes en mora y sin en mora Total
con algún tipo
A 31 de Diciembre de 2017 y sin deterioro deterioro y deteriorados
de deterioro
En millones de pesos colombianos
Cartera de créditos y Deterioro cartera de créditos A - Riesgo normal 134,686,374 183,232 1,590,500 11,110 136,471,216
País operaciones de leasing % Participación y operaciones de leasing % Participación
financiero financiero B - Riesgo aceptable 4,810,882 861,347 1,574,761 72,370 7,319,360
En millones de pesos colombianos C - Riesgo apreciable - - 2,603,480 979,191 3,582,671
Colombia 112,862,226 70.30% 7,164,085 87.10% D - Riesgo significativo 1,247 - 696,641 1,801,383 2,499,271
Panamá 28,722,853 17.90% 507,181 6.20% E - Riesgo de no recuperabilidad - - 532,715 1,342,253 1,874,968
El Salvador 9,120,415 5.70% 358,258 4.40% Total 139,498,503 1,044,579 6,998,097 4,206,307 151,747,486
Puerto Rico 847,767 0.50% 14,941 0.20%
Para determinar si un crédito presenta deterioro, y por lo tanto si debe estimarse una reserva, se tienen en cuenta las condiciones
Guatemala 8,902,627 5.50% 177,895 2.10% económicas y las tendencias de la industria del cliente, el análisis de los pagos realizados frente a las condiciones contractuales,
Otros Países 12,206 0.10% 743 0.00% eventos que puedan afectar negativamente la capacidad de pago del cliente, entre otros.
Total 160,468,094 100.00% 8,223,103 100.00%
De acuerdo al monto y características del crédito a evaluar, éste puede hacerse a través de una evaluación colectiva o individual.
A 31 de Diciembre de 2016
Si la evaluación es colectiva, el deterioro se determina teniendo en cuenta las variables probabilidad de incumplimiento (PI), pérdida
Cartera de créditos y Deterioro cartera de créditos en el evento de incumplimiento (PDI) y exposición al momento del incumplimiento (EAD).
País operaciones de leasing % Participación y operaciones de leasing % Participación
financiero financiero La evaluación individual se realiza para créditos deteriorados superiores a 5,000 millones, para las filiales del exterior este importe
En millones de pesos colombianos debe ser superior a USD 1.5 millones. Esta evaluación se realiza en función del valor presente de los flujos futuros de efectivo esperados
Colombia 102,011,845 67.22% 5,369,122 81.08% descontados a la tasa original del crédito o con base en el valor razonable de la garantía. Se reconoce una provisión para cartera de
créditos y operaciones de leasing financiero cuando el flujo de caja futuro o el valor razonable de la garantía es menor que el valor en
Panamá 31,216,172 20.57% 783,883 11.84%
libros.
El Salvador 8,879,815 5.85% 345,364 5.22%
Puerto Rico 1,220,689 0.80% 10,218 0.15% El saldo de la cartera deteriorada analizada de forma individual es de 5.2 billones de pesos, que representan el 3.24% del total de la
Perú 140,114 0.09% 9,958 0.15% cartera del Grupo Bancolombia.
Guatemala 8,265,518 5.45% 102,772 1.55%
A continuación, se presentan los préstamos y operaciones de leasing financiero que se encuentran deteriorados a 31 de diciembre de
Otros Países 13,333 0.02% 594 0.01%
2017 y 2016 según su tipo de evaluación:
Total 151,747,486 100.00% 6,621,911 100.00%
A 31 de Diciembre de 2017
d. Calidad crediticia cartera de créditos y operaciones de Leasing financiero por mora y deterioro

A continuación se presenta la información para los activos financieros vigentes, en mora o deteriorados de Evaluación individual Evaluación colectiva
Deterioro
valor para los períodos terminados en diciembre 31 de 2017 y 2016: Saldo cartera Deterioro Saldo cartera Deterioro
En millones de pesos colombianos
A 31 de Diciembre de 2017 Comercial 4,544,324 2,059,356 3,546,504 1,782,385
Consumo 10,839 10,839 2,337,640 1,403,499
Prestamos Préstamos Vivienda - - 1,115,785 489,414
Préstamos Préstamos
en mora vigentes
Categoría de Riesgo vigentes en mora Total Leasing financiero 641,228 298,947 1,105,208 202,940
y sin con algún tipo
y sin deterioro y deteriorados
deterioro de deterioro Microcrédito - - 135,562 99,798
En millones de pesos colombianos Total 5,196,391 2,369,142 8,240,699 3,978,036
A - Riesgo normal 139,543,463 224,259 783,333 7,108 140,558,163
B - Riesgo aceptable 5,986,958 1,265,787 1,848,716 88,508 9,189,969
C - Riesgo apreciable 9,770 715 2,932,948 901,271 3,844,704
D - Riesgo significativo - - 1,167,928 3,289,030 4,456,958
E - Riesgo de no recuperabilidad 52 - 564,728 1,853,520 2,418,300
Total 145,540,243 1,490,761 7,297,653 6,139,437 160,468,094

460 461
 A 31 de Diciembre de 2016 • Contratos marco: Estos acuerdos bilaterales describen el manejo de las operaciones entre las contrapartes acorde con las
buenas prácticas internacionales y limitan el riesgo legal y financiero ante eventos de incumplimiento. Se pactan mecanismos de
Evaluación individual Evaluación colectiva mitigación, procedimientos a realizar en caso de incumplimiento, condiciones especiales por tipo de operación y que son aplicadas
Deterioro en derivados OTC, Repos y otras operaciones financieras apalancadas.
Saldo cartera Deterioro Saldo cartera Deterioro
En millones de pesos colombianos • Acuerdos de margen: Para operaciones de derivados OTC y otras operaciones financieras apalancadas, se establecen acuerdos
Comercial 4,547,366 1,767,139 2,245,077 1,121,557 que regulan la administración de garantías, haircuts, periodos de ajuste, montos mínimos de transferencia, etc. que permiten
Consumo 4,586 1,153 1,820,092 1,025,668 limitar el riesgo a un periodo de tiempo (un día, una semana, etc.) para las contrapartes envueltas en la operación.
Vivienda - - 1,215,061 474,479
Leasing financiero 454,477 265,920 815,043 144,318 • Alertas por contraparte: Se cuentan con indicadores financieros, cualitativos y de mercado que permiten al Grupo Bancolombia
establecer detrimentos en la calidad crediticia de un emisor o contraparte.
Microcrédito - - 102,702 73,594
Total 5,006,429 2,034,212 6,197,975 2,839,616 f. Análisis de calidad crediticia – otros instrumentos financieros
A continuación se incluye la información correspondiente a los créditos y operaciones de leasing financiero por edad de mora y que no Para evaluar la calidad crediticia de una contraparte o emisor (determinar un nivel de riesgo o perfil) el Grupo Bancolombia se basa en
presentan deterioro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016: dos sistemas de graduación: el externo y el interno que le permiten identificar un grado de deterioro diferenciado por segmento - País y
aplicar las políticas que sobre los emisores o contrapartes con diferentes niveles de riesgo se han establecido para limitar el impacto
A 31 de Diciembre de 2017 en la liquidez y/o el estado de resultados del Grupo.

Estado Vigentes Vencidos Sistema de graduación crediticia externo, el cual está divido por el tipo de calificación que le aplica a cada instrumento o contraparte;
Periodo 0 - 30 días  31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 360 días Más de 360 días Total de esta manera la posición geográfica, el plazo y el tipo de instrumento permite la asignación de un tipo de calificación según la
En millones de pesos colombianos metodología que tiene cada agencia calificadora.
Comercial 80,724,673 181,441 135 163 1 80,906,413 Sistema de graduación crediticia interna: La escala de «Ratings o perfiles de riesgo» está dada por un espectro de niveles que van
Consumo 24,987,248 310,329 57 1 - 25,297,635 desde una baja exposición a una alta exposición (Esto puede darse en escalas numéricas o alfanuméricas), en donde el modelo de
Vivienda 18,529,421 654,945 118,175 93,882 - 19,396,423 asignación está sustentado en la implementación y análisis de variables cualitativas y cuantitativas a nivel sectorial, que de acuerdo
Leasing financiero 20,396,114 106,099 231 - 71 20,502,515 a la ponderación relativa de cada variable determinan su calidad crediticia; de esta forma se propende por establecer un margen de
maniobra apropiado para la toma de decisiones en la gestión de los instrumentos financieros.
Microcrédito 902,787 25,231 - - - 928,018
Total 145,540,243 1,278,045 118,598 94,046 72 147,031,004 • Exposición al riesgo de la entidad
A 31 de Diciembre de 2016
Títulos de deuda Inversiones patrimoniales Derivados*
Estado Vigentes Vencidos 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Período 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 120 días 121 - 360 días Más de 360 días Total En millones de pesos colombianos
En millones de pesos colombianos Máxima exposición riesgo de crédito
Comercial 79,287,627 178,350 - 1,287 1 79,467,265
Riesgo bajo 12,475,888 9,134,940 780,870 792,323 349,375 765,355
Consumo 21,809,911 290,549 5 133 3 22,100,601
Riesgo medio 1,842,454 1,695,848 - 11,111 181 94
Vivienda 17,485,525 368,574 50,410 36,282 - 17,940,791
Leasing financiero 19,880,982 89,573 395 2,557 100,896 20,074,403 Riesgo alto 336,054 647,709 10,939 602 1,679 1,640
Microcrédito 930,432 29,590 - - - 960,022 Sin calificación 205,027 227,067 728,504 610,788 106,705 12,741
Total 139,394,477 956,636 50,810 40,259 100,900 140,543,082 14,859,423 11,705,564 1,520,313 1,414,824 457,940 779,830
Total
e. Gestión del riesgo de crédito – otros instrumentos financieros: * Para las operaciones de Derivados se revela el riesgo por contraparte siempre y cuando la valoración sea positiva. Por lo anterior el valor aquí descrito difiere del valor contable.

Cada una de las posiciones que conforman el portafolio se ajustan a políticas y límites que buscan minimizar la exposición al riesgo de
crédito mediante la definición de, entre otras:
• Límites de plazo: Cada contraparte se estudia en Comité de Crédito en el cual se revisa el resultado del modelo autorizado
para este tipo de contraparte (variables cuantitativas y cualitativas) que permite al Comité establecer el plazo máximo al que la
organización desea tener exposición.
• Cupos de crédito: Los cupos aprobados bajo el Modelo y autorización del Comité de Crédito, así como las ocupaciones se
monitorean en línea o en batch, de tal manera que se mitiga la presentación de excesos y en caso de que exista la necesidad de
estos, se aplica al régimen de atribuciones vigente al momento del mismo.
• Cupos de negociación: Estos cupos derivados del cupo emisor o con modelo de asignación propio, son verificados por el Front
Office en forma previa al cierre de operaciones de modo que se garantiza que se cuenta con el disponible para realizarla.
De acuerdo con los criterios y consideraciones especificadas en las metodologías de asignación de calificación interna y de los sistemas
de graduación crediticia externos, se pueden establecer los siguientes esquemas de relación de acuerdo con la calidad crediticia dada
cada una de las escalas de calificación:
Riesgo bajo: Se considera todas las posiciones grado inversión (desde AAA hasta BBB-) así como aquellos emisores que de acuerdo
con la información disponible (estados financieros, información relevante, calificaciones externas, CDS, entre otros) reflejan una
adecuada calidad crediticia.
Riesgo medio: Se considera todas las posiciones grado especulativo (desde BB+ hasta BB-) así como aquellos emisores que de
acuerdo con la información disponible (estados financieros, información relevante, calificaciones externas, CDS, entre otros) reflejan
debilidades que pueden afectar su situación financiera en el mediano plazo.

462 463
 Riesgo alto: Se considera todas las posiciones de mayor grado especulativo (desde B+ hasta D) así como aquellos emisores que de Valor mercado Deterioro Exposición final
acuerdo con la información disponible (estados financieros, información relevante, calificaciones externas, CDS, entre otros) reflejan
una alta probabilidad de incumplir con sus obligaciones financieras o que han incumplido las mismas. 2017 2016 2017 2016 2017 2016
En millones de pesos colombianos
• Calidad crediticia de otros instrumentos financieros que no estén en mora ni deteriorados de valor
Máxima exposición riesgo de crédito
Títulos de deuda: El 100.00% de los títulos de deuda no están en mora Vlr razonable con cambios PYG 990,788 895,425 - - 990,788 895,425
Vlr razonable con cambios ORI 529,525 519,399 - - 529,525 519,399
Inversiones patrimoniales: Las posiciones no representan riesgos significativos.
Total 1,520,313 1,414,824 - - 1,520,313 1,414,824
Derivados: El 99.95% de la exposición crediticia no presenta eventos de incumplimiento material. El porcentaje restante corresponde
a eventos de incumplimiento en las operaciones al cierre del periodo. Garantías- Otros instrumentos financieros:

• Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito dada para: Nivel de garantía: Según el tipo de activo u operación, se determina un nivel de garantías de acuerdo con las políticas definidas para
cada producto y mercado donde se realiza la operación.
Exposición máxima Garantías Exposición neta Activos recibidos en garantía en mercados organizados: Solo se podrá recibir en garantía los activos definidos por la Cámara
2017 2016 2017 2016 2017 2016 Central de Riesgo de Contraparte, por la Bolsa de Valores donde se negocia la operación y aquellas pactadas en los diferentes contratos
En millones de pesos colombianos o documentos independientes. Dichas garantías podrán ser administradas por cada entidad y deben cumplir con las políticas de
inversión definidas por Bancolombia, considerando la existencia del cupo de crédito que garantiza la aceptación de activos con calidad
Máxima exposición riesgo de crédito crediticia superior y de mayor liquidez.
Títulos de deuda 14,859,423 11,705,563 (2,741,345) (1,137,457) 12,118,078 10,568,106
Activos recibidos en garantía bilateral entre contrapartes: Los colaterales aceptados en operaciones de derivados OTC internacionales
Derivados 457,940 779,829 (125,902) (247,307) 332,038 532,522 están acordados bilateralmente en el Credit Support Annex (CSA) con cumplimiento en efectivo en dólares y administrados por
Inversiones patrimoniales 1,520,313 1,414,824 - - 1,520,313 1,414,824 ClearStream. Dicha entidad actúa como el tercero independiente en los llamados al margen internacionales generando un manejo más
16,837,676 (2,867,247) 13,970,429 eficiente de las garantías otorgadas y recibidas, en desarrollo de las actividades de inversión en instrumentos derivados.
Total 13,900,216 (1,384,764) 12,515,452
Nota: Garantías positivas son recibidas de las contrapartes y Garantías negativas son entregadas a las contrapartes. Ajustes de garantía en acuerdos de margen: Los ajustes se determinarán según los criterios aplicados por la normatividad vigente,
tanto externa como interna de la operación. Adicionalmente, se mantienen estándares de mitigación para que la operación cumpla con
• Análisis de la edad de los activos que están en mora pero no deteriorados los criterios de liquidez y solidez para su cumplimiento. Entre las principales características por producto o mercado, se encuentran:
o Títulos de deuda: El portafolio no presenta mora. • Respecto a las operaciones de derivados, estas se hacen con una periodicidad diaria, con umbral de riesgo de cero para la mayoría
de contrapartes con lo cual nuestra exposición se reduce a un plazo no superior 10 días, de acuerdo con lo descrito en la norma
o Títulos participativos: El portafolio no presenta mora. Basilea.
o Derivados: La mora es no material. • Frente a las operaciones de simultáneas, repos y TTV´s se realizan monitoreos diarios con el fin de establecer la necesidad
de ajuste de garantía de forma tal que estas se apliquen en el menor tiempo posible acorde con los contratos o condiciones de
• La información correspondiente a la evaluación individual del deterioro al final del periodo para otros instrumentos mercado.
financieros, se detalla a continuación:
• Para todas las contrapartes internacionales se acuerdan contratos de margen que permiten limitar la exposición a un monto
Valor mercado Deterioro Exposición final máximo de acuerdo con la periodicidad escogida (diaria). Éstos se acuerdan bajo los contratos propuestos por ISDA (International
Swaps and Derivatives Association) para operaciones de derivados OTC y el contrato GMRA (Global Master Repurchase Agreement)
2017 2016 2017 2016 2017 2016
para repos.
En millones de pesos colombianos
Máxima exposición riesgo de crédito • Para toda contraparte local se firma el contrato marco local (Contrato desarrollado por la industria) y se acuerdan los mitigantes a
aplicar en cada operación ya sea acuerdos de margen, recouponing. terminaciones anticipadas, entre otros.
Valor razonable 10,701,855 8,538,974 - - 10,701,855 8,538,974
Costo amortizado 4,158,766 3,166,589 1,198 - 4,157,568 3,166,589 • En cuanto a las operaciones de Repos, Simultaneas y TTV´s locales, estas se acuerdan bajo mercados organizados con reglas de
haircut y colaterales propios del mercado.
Total 14,860,621 11,705,563 1,198 - 14,859,423 11,705,563
• Frente a las operaciones en Cámara de Riesgo Central de Contraparte se tienen procesos diarios de control y monitoreo que
permiten cumplir las reglas impuestas por dicha entidad y estar ajustados en forma diaria al nivel de garantías exigidas.

g. Concentración del riesgo de crédito – otros instrumentos financieros

Acorde con la normatividad vigente, se verifica en todo momento que las posiciones de las empresas del Grupo Bancolombia mantengan
riesgos con un mismo emisor o contraparte por menos de los límites legales.

464 465
 En el mismo contexto, se examina las posiciones del Grupo respecto de los niveles de riesgo autorizadas en cada país, de forma que liquidez locales que incorporan los lineamientos y metodologías la fecha de referencia de cálculo del VaR. La metodología
garanticemos alertas y limitaciones a posiciones que consideremos por fuera del apetito de riesgo del Grupo. corporativos en las políticas internas. La Junta Directiva y la Alta estándar se utiliza para informar la exposición al riesgo de
Dirección del Grupo Bancolombia han formalizado las políticas, mercado a la Superintendencia Financiera y también para
• Exposición al riesgo por sectores económicos y país de riesgo: procedimientos, estrategias y reglas para la administración del medir los requerimientos de capital del Grupo Bancolombia, por
riesgo de mercado, en los denominados Manuales de Riesgo lo tanto, el análisis a continuación se basa en la información
Títulos de deuda Inversiones patrimoniales Derivados* de Mercado. Estos manuales definen las responsabilidades al obtenida de este modelo.
interior de las áreas de cada una de las entidades del Grupo, así
2017 2016 2017 2016 2017 2016 como su interacción, con el objetivo de garantizar una adecuada La estructura jerárquica de límites de VaR para las actividades
En millones de pesos colombianos administración del riesgo de mercado. de negociación es suficiente para llevar a cabo un control
efectivo de los diversos tipos de factores de riesgo de
Máxima exposición riesgo de crédito           Las funciones separadas entre las áreas de negocio y las áreas mercado en los que se mantiene una exposición. Asegura que
Concentración por sector de riesgos encargadas de la identificación, medición, análisis, el riesgo de mercado no se concentra en ciertas clases de
3,020,087 1,340,844 95,138 control e información de los riesgos de mercado proporcionan activos y maximiza el efecto de diversificación del portafolio.
Corporativo 2,148,173 1,193,132 187,171
la suficiente independencia y autonomía para el adecuado Estos límites están definidos por compañías, producto o por
Financiero 1,054,303 979,201 91,904 186,123 317,232 545,990 control de los mismos. La función de control independiente se responsabilidades en la toma de riesgos. La mayoría de los
Gobierno 10,785,033 8,578,189 - - - - complementa con las revisiones periódicas realizadas por la límites que se tienen son valores máximos de VaR a los que
Auditoría Interna. se puede exponer un portafolio en particular, sin embargo,
Fondos e ETF - - 87,565 35,569 45,570 46,668 también se manejan alertas de pérdidas, stop loss y límites de
Total 14,859,423 11,705,563 1,520,313 1,414,824 457,940 779,829 La Vicepresidencia de Riesgos del Grupo Bancolombia es sensibilidades, especialmente en los portafolios de derivados.
responsable de: (a) identificar, medir, monitorear, analizar Los límites son aprobados por la Junta Directiva, teniendo en
Concentración por ubicación y controlar el riesgo de mercado inherente a los negocios cuenta el tamaño del patrimonio, complejidad y volatilidad de
Norte América 710,592 344,173 8,658 - 130,303 294,317 desarrollados por el Grupo, (b) analizar la exposición del Grupo los mercados, así como el apetito de riesgo; y son monitoreados
12,643,832 11,352,383 1,494,750 1,407,845 294,237 369,401 bajo escenarios de stress y garantizar el cumplimiento de las diariamente, y sus excesos o incumplimientos son reportados a
Latam
políticas establecidas de cara a dicha medición, (c) diseñar la Junta Directiva y al Comité de Riesgos.
Europa - 9,007 - 6,979 33,400 55,572 metodologías para la valoración a precios de mercado de
Otros (Incluye fondos e ETF) 1,504,999 - 16,905 - - 60,539 ciertos instrumentos financieros (d) reportar a la Alta Dirección Se realizan adicionalmente mediciones de escenarios extremos
y a la Junta Directiva cualquier incumplimiento a las políticas o pruebas de stress que permiten estimar pérdidas potenciales
Total 14,859,423 11,705,563 1,520,313 1,414,824 457,940 779,829 definidas en materia de administración de riesgos del Grupo, que no ocurren con una frecuencia alta pero que son posibles,
Nota: Un valor negativo corresponde a posiciones con valoración negativa (e) reportar a la Alta Dirección, con una periodicidad diaria, replicando para ellos crisis ocurridas en el pasado, o por el
* Para las operaciones de Derivados se revela el riesgo por contraparte siempre y cuando la valoración sea positiva. Por lo anterior el valor aquí descrito difiere del valor contable.
los niveles de exposición a riesgo de mercado del portafolio de contrario, simulando eventos hipotéticos. También se efectúan
instrumentos registrados en el Libro de Tesorería y (f) proponer pruebas de ajuste o backtesting que permiten conocer que
Actualmente, las posiciones del Grupo no presentan excesos sobre el límite de concentración. políticas a la Junta Directiva y a la Alta Dirección que permitan la tan acertados son los pronósticos de pérdidas respecto a la
adecuada administración del riesgo de mercado. Así mismo, el realidad, y que conllevan a realizar ajustes a los modelos en
RIESGO DE MERCADO Grupo ha implementado un proceso de aprobación para nuevos caso de ser necesario.
productos, el cual fue diseñado de modo tal que garantice
El riesgo de mercado hace referencia a la posibilidad de incurrir en pérdidas en la tesorería como consecuencia de los cambios en los que cada área del Grupo está preparada para incorporar el Dentro de los procesos de control y monitoreo de riesgos de
precios de las acciones, las tasas de interés, los tipos de cambio y otros indicadores cuyos valores se fijan en un mercado público. nuevo producto dentro de sus procedimientos, que todos los mercado, se elaboran informes diarios, semanales y mensuales,
También se refiere a la probabilidad de cambios inesperados en los ingresos netos por intereses y el valor económico patrimonial como riesgos sean considerados y que se cuenta con las respectivas que incorporan un análisis de las medidas de riesgo, y permiten
resultado de un cambio en las tasas de interés de mercado. aprobaciones por parte de la Junta Directiva y la Alta Dirección, hacer seguimiento a los niveles de exposición al riesgo de
de manera previa a la negociación del producto. mercado y a los límites legales e internos establecidos para
Las actividades a través de las cuales se asumen riesgos de mercado se dividen en cada uno de los niveles de la Organización. Estos informes
Para la gestión y control de los riesgos de mercado de las se toman como insumos para la toma de decisiones en los
• Negociación: incluye la compra y venta de productos de renta fija, renta variable, divisas y derivados, principalmente, así como, actividades de negociación en el Grupo Bancolombia se usan diferentes Comités e instancias del Grupo Bancolombia.
los servicios financieros a nuestros clientes, tales como el corretaje. El área de Tesorería es la responsable de la toma de posiciones dos metodologías de Valor en Riesgo, la metodología estándar
en instrumentos de negociación, los cuales son registrados en el Libro de Tesorería. También es responsable de la gestión agregada dispuesta por la Superintendencia Financiera de Colombia - SFC Gestión del riesgo de mercado
del riesgo de tasa de cambio, tanto de las posiciones del Libro Bancario como de Tesorería. y la metodología interna por simulación histórica (la metodología
interna se encuentra en proceso de implementación en GAH). La siguiente sección describe el riesgo de mercado al cual está
• Gestión de balance: incluye la administración eficiente de los activos y pasivos del Grupo, debido al descalce existente entre La metodología estándar establecida por el Capítulo XXI, de expuesto el Grupo Bancolombia, así como las herramientas
el vencimiento y reprecio de los mismos. El área de gestión de activos y pasivos es la responsable de la gestión del balance, la CBCF3 de la SFC, se basa en el modelo recomendado por y metodologías utilizadas en su medición a corte de 31 de
preservando la estabilidad del margen financiero y del valor económico del Grupo, manteniendo niveles adecuados de liquidez la Enmienda al Acuerdo de Capital para Incorporar el Riesgo diciembre de 2017. El Grupo Bancolombia se encuentra expuesto
y solvencia. El Grupo mantiene instrumentos no destinados a la negociación tales como préstamos, depósitos a plazo, cuentas de Mercado, del Comité de Basilea de 2005. La metodología a riesgo de mercado como consecuencia de sus operaciones
corrientes y de ahorro, los cuales son registrados en el Libro Bancario. interna por simulación histórica utiliza un nivel de confianza del de préstamo, negociación de instrumentos financieros e
99%, un período de tenencia de 10 días, y una ventana temporal inversiones en general.
En el Grupo Bancolombia los riesgos de mercado son identificados, medidos, monitoreados, controlados y comunicados para adoptar
de un año o 250 datos diarios, obtenidos históricamente desde
decisiones oportunas para la adecuada mitigación de los mismos y para generar un mayor valor agregado para los accionistas.

Los lineamientos, políticas y metodologías para la gestión de riesgos de mercado son aprobados por la Junta Directiva, garantizando así
la congruencia y unidad en el apetito de riesgo entre las entidades del Grupo Bancolombia. Se cuentan con áreas de riesgos de mercado y 3
CBCF: Circular Básica Contable y Financiera.

466 467
 El Grupo Bancolombia utiliza un cálculo de Valor en Riesgo cada una de las entidades que lo conforman. Adicionalmente, el Duración modificada Cambios en tasas de interés (pbs)
(“VaR”) para limitar su exposición a Riesgo de Mercado en VaR calculado es reflejado en el nivel de solvencia del Grupo, Zona Banda Límite inferior Límite superior Moneda legal UVR Moneda extranjera
su Libro de Tesorería. La Junta Directiva es la responsable de de acuerdo con lo indicado en el Decreto 1771 de 2012 del
establecer el nivel máximo de VaR, basada en la asignación Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia. 1 0 0.08 274 274 100
apropiada del nivel de Riesgo a asumir en cada una de las 2 0.08 0.25 268 274 100
Zona 1
entidades del Grupo. El Comité de riesgos es responsable de Para los propósitos del cálculo del VaR, un factor Riesgo es 3 0.25 0.5 259 274 100
establecer el VaR máximo por tipo de inversión (por ejemplo, cualquier variable de mercado que puede generar cambios 4 0.5 1 233 274 100
deuda pública) y por tipo de riesgo (por ejemplo, riesgo en el valor del portafolio de instrumentos. Considerando una 5 1 1.9 222 250 90
cambiario). Estos límites son supervisados diariamente por el exposición a riesgo de mercado determinada, el modelo de VaR
área de Riesgos de Mercado. indica la pérdida máxima obtenida con un nivel de confianza Zona 2 6 1.9 2.8 222 250 80
específico, sobre un horizonte de tiempo dado. Los movimientos 7 2.8 3.6 211 220 75
Para la administración del riesgo tasa de interés propio de en el VaR del portafolio dependen de la volatilidad y de los 8 3.6 4.3 211 220 75
las actividades bancarias, el Grupo Bancolombia analiza cambios en la duración modificada y en la posición de los 9 4.3 5.7 172 200 70
los descalces entre los intereses de las posiciones activas y diferentes instrumentos del portafolio. 10 5.7 7.3 162 170 65
pasivas. Adicionalmente, el riesgo de tasa de cambio asumido
11 7.3 9.3 162 170 60
por las posiciones del Libro Bancario, es trasladado a la El Grupo Bancolombia, de acuerdo con lo dispuesto en el Anexo Zona 3
Tesorería donde es agregado y gestionado. I, del Capítulo XXI, de la CBCF de la SFC, calcula la exposición a 12 9.3 10.6 162 170 60
riesgo de mercado medida a través del VaR para las siguientes 13 10.6 12 162 170 60
a. Medición de riesgo de mercado de instrumentos de categorías: (i) Riesgo Tasa de Interés, medido de manera 14 12 20 162 170 60
negociación independiente para posiciones denominadas en moneda local, 15 20 162 170 60
moneda extranjera y Unidades de Valor Relativo (UVR), (ii)
El Grupo Bancolombia mide la exposición a Riesgo de Mercado Riesgo Tasa de Cambio, (iii) Riesgo en el Precio de Acciones Una vez que se calcula el factor de sensibilidad para cada posición, la duración modificada se utiliza para clasificar cada posición
de su libro de Tesorería (incluyendo posiciones en derivados y (iv) Riesgo de Inversiones en Fondos de Inversión Colectiva. dentro de su banda correspondiente. Luego se calcula una sensibilidad neta para cada banda, determinando la diferencia entre la suma
OTC) así como la exposición a riesgo tasa de cambio de su de todas las posiciones largas y la suma de todas las posiciones cortas. Posteriormente se calcula una posición neta para cada zona, a
Libro Bancario, utilizando una metodología de Valor en Riesgo a. Riesgo tasa de interés (Libro de tesorería) través de las bandas que la componen, de conformidad con lo dispuesto por la SFC. Para finalizar se realiza los ajustes dentro de cada
establecida por el Capítulo XXI, de la Circular Básica Contable banda, entre bandas y dentro de cada zona, lo que resulta en un número final que es el VaR de riesgo de tasa de interés por moneda.
y Financiera (CBCF) de la Superintendencia Financiera de El Riesgo Tasa de Interés es la probabilidad de disminución en Cada ajuste se realiza siguiendo las pautas establecidas por el SFC.
Colombia (SFC). el valor de mercado de la posición debido a las fluctuaciones
en las tasas de interés del mercado. El Grupo Bancolombia, en La exposición de Bancolombia al riesgo de intereses proviene principalmente de inversiones en bonos del tesoro del gobierno colombiano
La metodología de VaR establecida por el Capítulo XXI, de la línea con las disposiciones del Capítulo XXI de la CBCF de la (TES).
CBCF de la SFC, se basa en el modelo recomendado por la SFC; cuantifica el riesgo tasa de interés de manera separada
Enmienda al Acuerdo de Capital para Incorporar el riesgo de para posiciones en moneda local, moneda extranjera y UVR. • Riesgo de tasa de cambio, de precio de acciones y de carteras colectivas
mercado, del Comité de Basilea de 2005, el cual se enfoca en el
libro de Tesorería y excluye aquellas inversiones medidas bajo En primera instancia, la exposición a riesgo tasa de interés El modelo VaR utiliza un factor de sensibilidad para calcular la probabilidad de pérdida debido a las fluctuaciones en el precio de las
costo amortizado, que no han sido entregadas como colateral, es determinada mediante el cálculo de la sensibilidad para acciones, fondos y monedas en las que el Grupo Bancolombia mantiene una posición. Como se indicó anteriormente, la metodología
así como cualquier otra posición que sea mantenida en el Libro la posición neta de cada instrumento. Dicha sensibilidad es utilizada para medir dicho riesgo consiste en calcular el VaR, que se obtiene al multiplicar la posición por la variación máxima probable
Bancario. Adicionalmente, la metodología agrega y compensa el calculada como el producto del valor de mercado neto, su en el precio de dichas posiciones (“Δp”). La Δp está determinado por la SFC, como se muestra en la siguiente tabla:
riesgo de mercado mediante el uso de correlaciones, a través correspondiente duración modificada y la variación estimada
de un sistema de bandas y zonas afectadas por factores de en las tasas de interés. Las posibles variaciones en las tasas
Moneda Factor de sensibilidad(1)
sensibilidad determinados. de interés son establecidas por la SFC de acuerdo con el
comportamiento histórico de dichas variables en los mercados Dólar de Estados Unidos de Norteamérica 12.49%
La exposición total a riesgo de mercado del Grupo Bancolombia, y son una función de la duración y moneda, tal como se observa Euro 11.00%
es calculado mediante la suma aritmética del VaR calculado para en la siguiente tabla. Otras monedas 13.02%
Riesgo precio de acciones y carteras colectivas 14.70%
(1)
Actualización de los factores de sensibilidad establecidos para el cálculo de la exposición al riesgo de tasa de cambio (Dólar EEUU 5.5% a 12.49%, Euro 6.00% a 11.00% y otras
monedas 8% a 13.02%)

Las fluctuaciones de tasa de interés y la sensibilidad de riesgo de tasa de cambio, precio de acciones y de carteras colectivas utilizadas
en el modelo, son establecidas por la SFC de acuerdo con el comportamiento histórico del mercado.

A partir del 1 de diciembre de 2017, entró en vigencia la Circular Externa 027 de 2017, de la SFC, la cual incrementó los factores de
sensibilidad asociados a las posiciones en moneda extranjera.

• Riesgo de mercado total

La exposición total a riesgo de mercado del Grupo Bancolombia es calculada como la suma algebraica de las exposiciones a riesgo tasa
de interés, riesgo tasa de cambio, riesgo en el precio de acciones y riesgo de carteras colectivas, los cuales a su vez, son calculados
como la suma algebraica de las exposiciones a estos tipos de riesgo de cada una de las entidades que conforman el Grupo.

468 469
 La exposición a riesgo de mercado del Grupo Bancolombia, registró un aumento del 51.00%, al pasar de COP 721,296 en diciembre La tabla 1 proporciona información acerca de la sensibilidad por riesgo a tasa de interés de las posiciones del Libro bancario del Grupo
de 2016, a COP 1,086,904 en diciembre de 2017; comportamiento impulsado principalmente por el aumento en la exposición a riesgo Bancolombia.
tasa de cambio, producto de un incremento del 27.39% en la posición neta en dólares de Bancolombia y a su vez, por el incremento
de los factores de sensibilidad. Tabla 1. Sensibilidad por riesgo de tasa de interés del libro bancario

La variación total del riesgo de mercado, así como la de sus componentes se observa a continuación: A continuación se presentan la sensibilidad por riesgo de tasa de interés en moneda legal (pesos) para el Grupo Bancolombia al 31 de
diciembre de 2017 y 2016:
Diciembre 2017
En millones de pesos colombianos Moneda legal Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Factor Fin de mes Promedio Máximo Mínimo En millones de pesos colombianos
Tasa de interés 283,548 289,811 303,876 269,572
Sensibilidad del activo a 100 pb 692,001 614,268
Tasa de cambio 559,362 488,395 883,924 330,108
Sensibilidad del pasivo a 100 pb 361,428 366,262
Precio de acciones 70,758 76,632 84,059 70,758
Carteras colectivas 173,236 156,335 174,373 34,558 Sensibilidad del margen neto de interés a 100 pb 330,573 248,006
VaR total 1,086,904 1,011,173 1,406,514 877,348
A continuación se presentan la sensibilidad por riesgo de tasa de interés en moneda extranjera (dólares) para el Grupo Bancolombia al
31 de diciembre de 2017 y 2016:

Diciembre 2016 (1) Moneda extranjera Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
En millones de pesos colombianos En millones de USD
Factor Fin de año Promedio Máximo Mínimo
Sensibilidad del activo a 100 pb 76 78
Tasa de interés 251,904 266,447 308,534 238,625
Sensibilidad del pasivo a 100 pb 60 71
Tasa de cambio 247,047 331,528 393,365 247,047
Precio de acciones 61,120 61,811 76,438 55,264 Sensibilidad del margen neto de interés a 100 pb 16 7
Carteras colectivas 161,225 55,149 161,225 36,808
Una sensibilidad neta positiva denota una mayor sensibilidad de los activos que de los pasivos e implica que un aumento en las tasas
VaR total 721,296 714,935 827,564 627,812 de interés afectará positivamente el margen neto de interés del Grupo Bancolombia. Una sensibilidad negativa denota una mayor
(1) Se presenta una actualización en el monto oficial sobre el Riesgo de Mercado Total (VaR) calculado para el período finalizado el 31 de diciembre de 2016; de acuerdo con un sensibilidad de los pasivos que de los activos e implica que un aumento en las tasas de interés afectará negativamente el margen
cambio en la exposición de factor de carteras Colectivas en Bancolombia. neto de interés. En caso de una disminución en las tasas de interés, el comportamiento en el margen neto de interés sería opuesto al
• Supuestos y limitaciones de los modelos de VaR descrito anteriormente.

Aunque los modelos VaR representan una herramienta reconocida para la gestión de riesgos, tienen limitaciones inherentes, incluida la
dependencia de datos históricos que pueden no ser indicativos del comportamiento futuro de las variables de mercado. En consecuencia,
los modelos VaR no deben considerarse predictivos de resultados futuros. En este sentido, una entidad podría incurrir en pérdidas que
superen los valores indicados por los modelos para un día o periodo de tiempo específico, es decir, que los modelos de VaR no calculan
la mayor pérdida posible. En consecuencia, los resultados de estos modelos y el análisis de los mismos están sujetos a la experticia y
juicio razonable de las personas que intervienen en la administración del riesgo de la entidad.
b. Medición de riesgo de mercado de instrumentos Libro Bancario
La exposición al riesgo relevante del libro bancario es el riesgo de tasa de interés, que es la probabilidad de cambios inesperados en
los ingresos netos por intereses como resultado de un cambio en las tasas de interés del mercado. Los cambios en las tasas de interés
afectan los ingresos del Banco debido a las diferencias en el reprecio de los activos y pasivos. El Grupo Bancolombia administra el
riesgo de tasa de interés que surge de las actividades bancarias en instrumentos no negociables, mediante el análisis de los descalces
de tasas de interés entre los activos y pasivos sensibles a tasa de interés. Las exposiciones a tasa de cambio que surgen en el libro
bancario se trasladan al libro de Tesorería para ser gestionadas.
• Riesgo de tasa de interés (Libro bancario)
El Grupo Bancolombia realiza un análisis de sensibilidad del riesgo de tasa de interés estimando el impacto en el margen neto de interés
de cada posición en el libro bancario utilizando un modelo de reprecio y asumiendo un cambio paralelo positivo de 100 puntos básicos
(pbs) en las tasas.
• Exposición total:
Al 31 de diciembre de 2017, la sensibilidad neta del libro bancario en moneda legal, ante variaciones positivas y paralelas en las tasas
de interés en 100 puntos básicos fue de COP 330,573. La variación en la sensibilidad por riesgo de tasa de interés entre el año 2016 y
2017 se debe al incremento en la sensibilidad del activo correspondiente al aumento en el saldo de la cartera indexada a tasa variable.
Por otro lado, la sensibilidad al margen neto de interés en moneda extranjera, asumiendo el mismo desplazamiento paralelo de 100
puntos base, fue de USD 15 al 31 de diciembre de 2017, en comparación con USD 7 al 31 de diciembre de 2016. El aumento en la
sensibilidad del margen entre 2017 y 2016 se debe a la reducción en el saldo de la cartera pasiva
• Supuestos y limitaciones:
Para calcular una sensibilidad del margen neto de interés a partir del plazo al reprecio, se consideraron algunos supuestos significativos:
(a) no considera prepagos, nuevas operaciones, incumplimientos , etc., (b) la sensibilidad del balance a tasa fija considera los montos
que vencen en un periodo inferior a un año bajo el supuesto que estos serán colocados nuevamente a tasas de mercado; y (c) los
cambios en la tasa de interés se presentan de manera inmediata y paralela en las curvas de rendimientos del activo y pasivo.
• Riesgo de precio de las acciones estructurales (Libro bancario)
En el Grupo Bancolombia, Banca de Inversión, en su calidad de Corporación Financiera, mantiene, directamente y a través de sus
compañías afiliadas, inversiones estructurales de capital. Dichas inversiones se concentran principalmente en los sectores de energía
y financiero. El valor de mercado de estas posiciones presentó una variación positiva de 29.00%, al pasar de COP 113,835 al cierre de
2016, a COP 146,667 al cierre de 2017, como consecuencia de valorizaciones de las posiciones en el sector financiero.

470 471
 Tabla 2. Sensibilidad por riesgo de precio de las acciones
Diciembre 31, 2017
Monto
Delta
Sensibilidad
Al considerar un impacto negativo de 14.70% sobre el valor de
las acciones estructurales a diciembre de 2017, se tendría una
desvalorización de COP 21,560, al pasar de COP 146,667 a COP
125,107.
RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez se entiende como la incapacidad para
cumplir de manera plena y oportuna con las obligaciones de
pago en las fechas correspondientes debido a la insuficiencia de
recursos líquidos y/o a la necesidad de asumir costos excesivos
de fondeo.
Para el Grupo Bancolombia la liquidez prevalece sobre cualquier
objetivo de crecimiento y rentabilidad. La gestión de la liquidez
ha sido siempre un pilar fundamental de su estrategia de
negocio, junto con el capital, para respaldar la solidez de su
balance.
El modelo de gestión de liquidez del Grupo Bancolombia
promueve la autonomía de las subsidiarias, que deben
ser autosuficientes en su estructura de financiación. Cada
subsidiaria es responsable de satisfacer las necesidades de
liquidez de su actividad actual y futura, dentro de un marco
de coordinación de gestión a nivel del Grupo. Las métricas
utilizadas para controlar el riesgo de liquidez se desarrollan en
torno a conceptos comunes y homogéneos, pero el análisis y la
adaptación la realiza cada filial.
En línea con las mejores prácticas de gobierno, El Grupo tiene
establecida una división clara entre la ejecución de la estrategia
de la gestión financiera, responsabilidad del área de gestión de
activos y pasivos; y su seguimiento y control, responsabilidad
del área de riesgos de mercado y liquidez.
Las políticas y las directrices de la gestión del riesgo de liquidez
son definidas mediante las distintas instancias de Alta Dirección.
Estas instancias están conformadas por la Junta Directiva, el
Comité de Riesgos, y la Alta Dirección, y tienen bajo su orientación
la definición del apetito de riesgo y por ende la definición de la
estrategia financiera a seguir. El proceso de toma de decisiones
se efectúa a través del Comité de GAP, el cual para realizar sus
funciones se apoya en la Dirección de GAP y el área de riesgo de
mercado y liquidez, las cuales presentan los análisis y propuestas
de gestión, y controlan el cumplimiento de los límites establecidos.
La Vicepresidencia de Riesgos, a través de las áreas de riesgos
de mercado y liquidez, es responsable por proponer el monto
472
aprueban las políticas y procedimientos de liquidez de cada entidad. Por su parte, la Tesorería maneja la posición de liquidez en el día
a día y realiza revisión de los informes diarios de liquidez. Periódicamente se envía al Comité de Riesgos y a los comités de GAP un
Diciembre 31, 2016 informe resumido, que incluye todas las excepciones y medidas correctivas adoptadas.
146,667 113,835 • Exposición al riesgo de liquidez:
14.70% 14.70%
Para estimar el riesgo de liquidez, se calcula un indicador de cobertura de liquidez para garantizar que los activos líquidos que se
21,560 16,734 mantienen sean suficientes para cubrir las posibles salidas netas de efectivo en 30 días. Este indicador le permite al Grupo cumplir con
la cobertura de liquidez del próximo mes. El índice de cobertura de liquidez se presenta de la siguiente manera:
mínimo de la reserva de liquidez, las políticas del portafolio
de liquidez, definir premisas y métricas para modelar el Indicador de cobertura de liquidez Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
comportamiento de los flujos de caja, proponer y monitorear En millones de pesos colombianos
límites de liquidez coherentes con el apetito de riesgos del Grupo
Requerimiento de liquidez a 30 días 5,122,512 6,726,831
Bancolombia, simular escenarios de stress, evaluar y reportar
los riesgos inherentes a los nuevos productos y operaciones; Activos líquidos 24,374,356 26,224,217
y reportar los informes requeridos por las instancias internas Indicador de liquidez 475.83% 389.85%
para la toma de decisiones, así como por los entes reguladores.
Todas las anteriores actividades son verificadas y evaluadas por • Activos líquidos
el área de auditoria.
Uno de los lineamientos principales del Grupo Bancolombia es mantener una posición de liquidez sólida, por lo tanto, el Comité de
Las medidas para controlar el riesgo de liquidez incluyen el GAP, compuesto por miembros de la Alta Dirección, ha establecido un nivel mínimo de activos líquidos, calculado en función de los
mantenimiento de un portafolio de inversiones con la finalidad requerimientos de liquidez, con el fin de garantizar la adecuada operación de las actividades bancarias y de servicios financieros, tales
de tener una reserva de liquidez, y la definición de alertas como colocación de préstamos y retiros de depósitos, protegiendo el capital y aprovechando las oportunidades del mercado.
tempranas y límites de liquidez, que permitan evaluar de
manera proactiva el nivel de exposición del Grupo. En la siguiente tabla se presenta los activos líquidos del Grupo Bancolombia:
Las metodologías utilizadas para el control del riesgo de
liquidez incluyen las brechas de liquidez y escenario de stress. Activos líquidos* Diciembre 31, 2017 Diciembre 31, 2016
Las brechas de liquidez miden los descalces de los flujos de En millones de pesos colombianos
efectivo de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance,
de forma separada para moneda legal y moneda extranjera. Se Activos de alta liquidez  
aplican modelos de los reguladores, en los cuales se utilizan los Disponible 14,793,855 15,821,823
vencimientos contractuales; y modelos internos en los cuales
Títulos de alta calidad 7,963,343 7,844,716
los flujos de caja son ajustados mediante la implementación
de diferentes indicadores, con los cuales se busca reflejar un Otros activos líquidos
comportamiento más real de los flujos de efectivo. Otros títulos 1,617,158 2,557,679
Periódicamente se hace una validación de las políticas, límites, Total de activos líquidos 24,374,356 26,224,218
procesos, metodologías y herramientas para la evaluación de * La característica de alta liquidez la poseen el disponible, en todos los casos, y aquellos activos líquidos que reciba el Banco de la República para sus operaciones de expansión
la exposición al riesgo de liquidez, con el fin de establecer su y contracción monetaria. Los activos líquidos están ajustados por liquidez de mercado y riesgo cambiario.
pertinencia y funcionalidad, y realizar los ajustes necesarios. Activos líquidos: Se considerarán activos líquidos aquellos de fácil realización que forman parte del portafolio de la entidad o aquellos que hayan sido recibidos como colaterales
Las áreas de riesgos de mercado y liquidez elaboran informes en las operaciones activas del mercado monetario, no hayan sido utilizados posteriormente en operaciones pasivas en el mercado monetario y no tengan ninguna restricción de
diarios, semanales y mensuales para realizar seguimiento a la movilidad. Son considerados activos líquidos: el disponible, las participaciones en fondos de inversión colectiva abiertos sin pacto de permanencia, las acciones inscritas en una
bolsa de valores en Colombia que sean elegibles para ser objeto de operaciones reporto o repo y las inversiones negociables y disponibles para la venta en títulos de renta fija.
evolución de los niveles de exposición al riesgo de liquidez y de
los límites y alertas establecidos, y apoyar el proceso de toma Se consideran títulos de alta calidad el disponible y las acciones que sean elegibles para ser objeto de operaciones reporto o repo, adicionalmente para aquellas entidades que se
encuentren en el grupo de Agentes Colocadores de OMAS (ACO) aquellos activos líquidos que reciba el Banco de la República para sus operaciones de expansión y contracción
de decisiones. monetaria descritos en el numeral 3.1.1 de la Circular Reglamentaria Externa DODM-142 del Banco de la República o en caso contrario (si no es ACO) únicamente aquellos títulos
que sean de cotización obligatoria en el programa de creadores de mercado.
Cada subsidiaria tiene su propio plan de contingencia Otros activos líquidos: los activos líquidos que no cumplan la característica de calidad son los incluidos en este rubro.
de liquidez, que se evalúa anualmente. Estos planes de
contingencia procuran la optimización de diferentes fuentes de
financiamiento.
Gestión del riesgo de liquidez
La Junta Directiva establece la estrategia para administrar el
riesgo de liquidez y realiza la supervisión de la implementación
de dicha política junto con los comités de GAP, los cuales
473
 • Vencimientos contractuales de activos y pasivo financieros Vencimientos contractuales del pasivo 2016

A continuación se presentan los vencimientos contractuales de capital e intereses de los activos financieros: Pasivos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años
Vencimientos contractuales del activo 2017 En millones de pesos colombianos
Cuentas depósito 70,136,704 - - -
Activos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años Depósitos a plazo 36,297,356 12,465,672 6,362,963 2,778,373
En millones de pesos colombianos Operaciones de liquidez pasivas 2,295,020 - - -
Disponible 15,542,195 - - - Créditos con bancos 11,436,389 3,990,970 5,813,910 1,829,142
2,805,467 - - - Títulos de inversión en circulación 2,965,927 4,626,491 8,380,097 9,083,988
Operaciones de liquidez activas
Pasivos financieros derivados 1,072,980 194,556 165,462 528,894
Inversiones 6,706,487 5,258,546 3,107,856 1,931,710
Total pasivos 124,204,376 21,277,689 20,722,432 14,220,397
Cartera de préstamos 54,997,084 50,519,957 29,659,278 50,569,611
Activos financieros derivados 804,392 176,490 405,710 233,762 Los flujos de caja esperados en algunos activos y pasivos varían significativamente del vencimiento contractual de los mismos. Las
principales diferencias son las siguientes:
Total activos 80,855,625 55,954,993 33,172,844 52,735,083
• Las cuentas depósito a la vista históricamente han mantenido una tendencia a mantener los saldos estables e incrementarse.
Vencimientos contractuales del activo 2016
• La cartera de créditos hipotecarios a pesar de tener plazos de vencimientos contractuales a 15 y 30 años, la vida media es inferior
Activos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años a estos plazos.
En millones de pesos colombianos
• Garantías financieras
Disponible 16,216,907 - - -
Operaciones de liquidez activas 4,475,341 - - - A continuación se presentan las garantías financieras
Inversiones 5,438,351 3,805,890 2,025,553 2,016,014
2017 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años
Cartera de préstamos 55,098,988 48,180,287 27,881,140 49,141,494
Activos financieros derivados 1,437,057 274,065 202,543 533,265 En millones de pesos colombianos
Total activos 82,666,644 52,260,242 30,109,236 51,690,773 Garantías financieras 5,137,205 1,224,061 149,238 191,139

A continuación se presentan los vencimientos contractuales de capital e intereses de los pasivos:

2016 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años
Vencimientos contractuales del pasivo 2017
En millones de pesos colombianos
Garantías financieras 4,602,250 1,228,289 367,298 146,167
Pasivos 0-1 año 1-3 años 3-5 años Mayor a 5 años
En millones de pesos colombianos GESTIÓN DE CAPITAL
Cuentas depósito 77,997,629 - - -
Con el fin de cubrir futuras pérdidas inesperadas y estar preparados frente a crisis económicas, el Grupo Bancolombia está
Depósitos a plazo 37,755,690 12,085,796 6,053,016 2,134,245
comprometido con una continua gestión del capital. Con este fin, una de las principales responsabilidades de la Dirección de Gestión
Operaciones de liquidez pasivas 3,861,258 524,880 - - y Control Financiero es supervisar constantemente la asignación de capital y sugerir las medidas y planes ante las crisis, que lleven a
8,709,585 2,824,456 1,379,194 1,961,015 un eficiente manejo del capital.
Créditos con bancos
Títulos de inversión en circulación 3,210,313 5,676,708 8,460,302 8,050,023 Ejercicios como la evaluación de pruebas de estrés y el proceso interno de autoevaluación del capital (ICAAP), se realizan con fines
Pasivos financieros derivados 670,817 117,485 383,380 229,804 internos y externos y se informan a la Junta Directiva y a algunos comités de apoyo para asegurar que todos los riesgos se gestionen de
acuerdo con nuestro apetito de riesgo, políticas y regulación.
Total Pasivos 132,205,292 21,229,325 16,275,892 12,375,087
Simultáneamente, la alta dirección se ocupa de mantener un equilibrio entre una adecuada asignación de capital y el cumplimiento de
la propuesta de valor a nuestros accionistas. De esta manera, los diferentes planes de inversión serán financiados por los mercados de
capitales y los flujos operativos sin causar resultados negativos para los intereses de nuestros accionistas.

De acuerdo con los Requisitos de Adecuación de Capital, las instituciones financieras en Colombia deben alcanzar una relación de
solvencia mínima (Índice de Solvencia Básica Tier 1) mayor o igual al 4.5% y una relación de solvencia total (Tier 1 + Tier 2) mayor o
igual al 9.0% de la siguiente manera:

474 475
 Patrimonio Básico Ordinario
Índice de Solvencia Básica (Tier 1) = ≥ 4 .5%
APNR + 100 VeRRM
9
Patrimonio Técnico
Índice de Solvencia Total (Tier 1 + Tier 2) = ≥ 9%
APNR + 100 VeRRM
9

La administración ha dirigido sus esfuerzos hacia el fortalecimiento patrimonial, manteniendo unos indicadores de solvencia por encima
de lo regulatorio como se muestra en la tabla a continuación:

Diciembre 31, 2017 Diciembre 31 2016

Em millones de pesos colombianos
Capital regulatorio e índices de solvencia
Patrimonio básico ordinario 22,221,965 19,235,519
Deducciones del Patrimonio básico ordinario (4,189,222) (4,193,122)
Patrimonio básico ordinario total 18,032,743 15,042,397
Patrimonio adicional 7,143,524 7,069,448
Patrimonio técnico total 25,176,267 22,111,845
Índices de solvencia
Índice de solvencia básico (Tier I) 10.15% 9.02%
Índice de solvencia adicional (Tier II) 4.03% 4.24%
Índice de solvencia total 14.18% 13.26%

NOTA 32. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO SOBRE

EL QUE SE INFORMA
Los estados financieros fueron aprobados por la Junta Directiva para emisión, el día 12 de febrero de 2018.

476
Conozca la versión ampliada de nuestro
Informe de Gestión Empresarial y Responsabilidad Corporativa 2017 en:
www.bancolombia.com.co