Capital de Trabajo Revisado

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

Escuela Académico Profesional de Contabilidad
UNIVERSIDAD
7 NACIONAL DE CAJAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÒMICAS, CONTABLES Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA ACADÉMICO
KIANMAN PROFESIONAL
CHAPILLIQUEN DE CONTABILIDAD
ARNALDO ROQUE
CURSO: CONTABILIDAD SUPERIOR II
TEMA: “CAPITAL DE TRABAJO EN UNA EMPRESA

MINERA DE CAJAMARCA Y ANÁLISIS DE
SUS PRINCIPALES RATIOS”
DOCENTE:
CPCC. KIANMAN CHAPILLIQUEN, Arnaldo Roque
INTEGRANTES:
BARBOZA TORRES, Sheila Celeni
CHUMPITAZ SÁNCHEZ, Keily Xiomara
NOVOA JULCA, Jorge
SALDAÑA MARTINEZ, David
TANTALEAN VÁSQUEZ, Madelyn Jhuliana
CICLO : VIII GRUPO :“B”
CONTABILIDAD SUPERIOR II 1
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 3
INFORMACIÓN DE LA EMPRESA ........................................................................................ 4
PERFIL CORPORATIVO ...................................................................................................... 4
MISIÓN..................................................................................................................................... 4
VISIÓN ..................................................................................................................................... 4
VALORES ................................................................................................................................ 5
CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................................................... 5
I. DEFINICIÓN .................................................................................................................... 5
II. IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO .......................................................... 7
III. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CAPITAL DEL TRABAJO.......................... 8
RATIOS FINANCIEROS ......................................................................................................... 10
1. DEFINICIÓN .................................................................................................................. 10
2. CLASIFICACIÓN .......................................................................................................... 10
ANEXOS .................................................................................................................................... 13
CONCLUSIONES..................................................................................................................... 15
INTRODUCCIÓN
El Perú es un país minero desde tiempos ancestrales, donde casi todos los metales
conocidos por el hombre han sido alguna vez explotados. Actualmente, el sector minero
se mantiene como una de las principales actividades económicas, además de ser la
mayor generadora de divisas. Situación que se vio favorecida por las políticas de
promoción en minería a partir de la década de 1990 que hicieron ingresar al país grandes
flujos de capitales. Lo que a su vez produjo un crecimiento sin precedentes en la
producción minera y como tal se ha producido grandes inversiones. Un ejemplo de ello
fueron los proyectos Yanacocha y Antamina.
Uno de los principales aspectos a tener en consideración para lograr que estas
importantes inversiones tengan altas tasas de rentabilidad con un mínimo riesgo es
contar con un clima organizacional propicio que garantice un alto nivel de satisfacción
de los trabajadores y un elevado nivel de productividad. El éxito dependerá de un
conjunto de factores físicos, laborales, sociales, entre otros, que deben estar
enmarcados dentro de la cultura empresarial.
COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.

INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
PERFIL CORPORATIVO
Compañía de Minas Buenaventura es una empresa peruana productora de metales
preciosos con más de 65 años de experiencia en actividades de exploración,
desarrollo, construcción y operación de minas.
Iniciamos nuestro camino en 1953 con la adquisición de la mina Julcani, en

Huancavelica. Desde entonces desarrollamos una cultura empresarial que tiene como
eje el cuidado del medio ambiente, la salud y la seguridad de todos nuestros
colaboradores y el respeto a las comunidades.
Somos la primera empresa minera latinoamericana en listar en la Bolsa de Valores de

Nueva York desde 1996.
MISIÓN
 Llevar a cabo operaciones minero-metalúrgicas de manera segura y eficiente
aplicando los más altos estándares de la industria.
 Mantener el contacto y la transparencia con nuestros accionistas, las autoridades
y demás grupos de interés.
 Generar la más alta valoración de la compañía ante todos sus públicos de
interés.
 Promover el crecimiento y desarrollo orgánico, principalmente a través de las
exploraciones y la investigación metalúrgica.
 Desarrollar y promover alianzas estratégicas con las comunidades donde
operamos, participando activamente en favor de su desarrollo sostenible.
VISIÓN
Buenaventura es una empresa minero–metalúrgica globalmente competitiva. Somos
líderes en términos de seguridad y generación de oportunidades para el desarrollo
integral de nuestro equipo humano, así como en rentabilidad y creación de valor para
los accionistas. Estamos plenamente comprometidos con un manejo responsable del
medio ambiente y con el desarrollo sostenible de las comunidades en las que operamos.
VALORES
Seguridad
Honestidad
Laboriosidad
Lealtad
Respeto
Transparencia
CAPITAL DE TRABAJO
I. DEFINICIÓN
La definición más básica, considera al Capital de Trabajo como aquellos recursos que
requiere la empresa para desarrollar sus operaciones económicas. En ese sentido, el
Capital de Trabajo viene a ser la diferencia existente entre los activos corrientes (importe
suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas) totales y los pasivos
corrientes totales de la empresa.
CT = AC - PC
CT = AC-PC
Donde:
CT: El capital de trabajo
AC: El activo corriente
PC: Pasivo corriente
Los conceptos principales del Capital de Trabajo son dos:
 CAPITAL DE TRABAJO BRUTO

Según esta definición el Capital de Trabajo sería igual al importe del Activo Corriente,
este punto de vista nos hace apreciar al Capital de Trabajo con carácter cualitativo.
Desde este punto de vista se consideraría a la suma de todo el activo corriente

considerando en esta a todos aquellos conceptos que son utilizados a corto plazo por
la empresa para el desarrollo de sus operaciones representados por los rubros:
disponibles (Caja y Bancos), exigible (Valores Negociables, Ctas. por Cobrar) y
realizables (Inventarios).
 CAPITAL DE TRABAJO NETO

Según esta definición el Capital de Trabajo es igual a activo corriente (plazo de
conversión máximo de un año) menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago
máximo de un año) con que cuenta la empresa.
Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carácter cualitativo, porque visualiza

la participación de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrimonio neto),
como una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cumplir con
las obligaciones de la empresa, cuando puedan convertirse rápidamente en efectivo.
Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a los pasivos, su
fórmula contable es la siguiente:
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
1. COMPONENTES
Tomando en cuenta la definición más generalizada de Capital de Trabajo se deduce que

los componentes que lo conforman son: Activo Corriente (Circulante) y Pasivo Corriente
(Circulante)
1.1. ACTIVO CORRIENTE
El activo corriente o también conocido como activo circulante forma parte del activo total
de una empresa y está compuesto por los activos más líquidos de la empresa,
incluyendo a aquellas cuentas que representan los bienes y derechos que se
convertirán en dinero en un período de tiempo no mayor de un año; es decir son
aquellos activos que se espera ser convertirán en efectivo, vender o consumir ya sea en
el transcurso del año o durante un ciclo de operación. Comprende tres tipos de partidas
ordenadas de acuerdo a los distintos grados de fluidez cuya clasificación es la siguiente:
a. Disponible.- Está constituido por aquellas cuentas que representan a aquellos

bienes que pueden ser utilizados para pagar las deudas a su vencimiento.
Las cuentas que lo representan son el efectivo en caja, efectivo en cuentas

bancarias e inversiones a corto plazo.
b. Exigible.- Se consideran dentro de esta clasificación a todos aquellos derechos

o títulos que posee la empresa, representado por los valores por cobrar a
terceros en el corto plazo; es decir, aquí se agrupan las cuentas divisionarias

que son generadas por las ventas de bienes y servicios realizados por la
empresa en el desarrollo normal de su actividad económica y por préstamos
al personal y accionistas.
c. Realizable.- Conformado por los inventarios de las mercaderías en

las empresas comerciales destinados a las ventas, de inventarios o existencias
de materias primas, de artículos terminados y productos en proceso en el caso
de las empresas industriales.
1.2. PASIVO CORRIENTE
Se incluyen dentro de esta clasificación todas aquellas partidas que representen

obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional
(corto plazo).
Las empresas desde el momento en que hacen uso del crédito crean una obligación por
tal razón cuando las mercaderías, materiales, insumos y servicios se adquieren al
crédito el pasivo se incrementa y permanece mientras no se pague o amortice la
obligación. Constituyen una de las fuentes de financiamiento.
La clasificación del pasivo corriente se realiza atendiendo al mayor y menor grado de

exigibilidad que muestran los adeudos y obligaciones de la empresa.
a. Pasivo exigible.- Agrupa las cuentas de acreedores, facturas por pagar,

obligaciones por pagar, las cuentas de las instituciones bancarias cuyos saldos
acreedores corresponden a contratos de avance en cuenta corriente, o
sobregiros ocasionales, proveedores y cualquier otra cuenta que no exceda el
límite del corto plazo (un año).
II. IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

El Capital de Trabajo es importante pues le permite al Gerente Financiero y la empresa
en general dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financieras significativas,
posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones emergentes sin peligro de un
desequilibrio financiero. Además, le permite a la empresa cumplir con el pago oportuno
de las deudas u obligaciones contraídas, asegurando de esta manera el crédito de la
empresa.
Un Capital de Trabajo excesivo, especialmente si se encuentra en efectivo y valores

negociables, puede ser tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, ya
que no han sido utilizados productivamente.
Específicamente un Capital de Trabajo adecuado permite:
 Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicos como la

inflación y devaluación de la moneda que puede traer como consecuencia una
disminución de los valores del Activo Corriente, ya que la moneda pierde valor
adquisitivo.
 Mantener una relación sólida con sus proveedores, permitiéndole

el mantenimiento del crédito, que en situaciones emergentes podrán ayudar a la
empresa a sobrellevar este tipo de desastres.
 Tener un stock suficiente de inventarios lo cual le va permitir al negocio poder

cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes oportunamente.
 Ofrecer a sus clientes condiciones de crédito favorables, de acuerdo a

la política que haya adoptado la empresa.
El monto o nivel de Capital de Trabajo está determinado por la inversión de la empresa

en activo corriente y en pasivo corriente, para lo cual se ha debido tomar decisiones
en torno a los requerimientos de liquidez de la empresa y a los plazos de vencimiento o
pago de las deudas a corto plazo. Entonces un Capital de Trabajo excesivo puede llevar
a lo siguiente:
 Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el descuido.
 Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.
 Dificultar el control administrativo en la adquisición de suministros, activos fijos,

etc.
III. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CAPITAL DEL TRABAJO

a. VENTAJAS:
Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no sufrirá problemas
de liquidez, es más le permite a la empresa las siguientes ventajas:
 Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación

y/o devaluación de la moneda tan prejudicial al activo circulante.
 Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago.
 Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial,

para acceder a los créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas
de emergencia.
 Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender
satisfactoriamente las demandas de los clientes.
 Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la declinación

en ella, que se establece cuando las operaciones se entorpecen debido a falta
de material y por retardos para obtener los abastecimientos. Una producción
constante significa trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral,
aumenta su eficiencia, abate los costos.
b. DESVENTAJAS:
Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, por los rubros de efectivo ya
valores negociables son motivo de preocupación por esta situación tan desfavorable
como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados productivamente.
Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o administradores de las
empresas en cuanto al manejo de la liquidez, estas son:
1. Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un margen
amplio de seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus
obligaciones, es decir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus
utilidades generadas por su lente rotación son pequeñas.
2. Los gerentes o administradores, que utilizan al máximo el capital de trabajo,

dándole a éste mayor rotación, pero están en constante peligro de que sus
obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para
pagarlas y el resultado sería pérdida del margen de crédito. Esta posición ofrece
utilidades más amplias, pero con mayor riesgo.
Los riesgos que se correrían al disponer de amplio Capital de Trabajo, quedaría

traducida en las siguientes desventajas:
Incentiva a inversiones innecesarias.
La disponibilidad amplia de fondos predispone a una desmesurada política de

compras, y así el control administrativo de éstas, se torna compleja.
Un exceso de capital de trabajo, atrae a los empresarios a invertir

en negocios poco rentables lo que significa una operación ineficaz.
RATIOS FINANCIEROS
1. DEFINICIÓN
Las ratios, razones o indicadores financieros son coeficientes o razones que
proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través
de las cuales, la relación entre sí de dos datos financieros directos permite analizar
el estado actual o pasado de una organización.
2. CLASIFICACIÓN
2.1 RATIOS DE LIQUIDEZ
Indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto
plazo.
a. Liquidez Corriente. - Indica que parte de los activos circulantes de la empresa
están siendo financiados con capitales de largo plazo. Señalan la cobertura que
tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de menor plazo de
vencimiento o de mayor exigibilidad.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
b. Prueba Ácida. - Representa una medida más estricta de la disponibilidad

financiera de corto plazo de la empresa.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 =
c. Capital de trabajo
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
2.2 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Los ratios de endeudamiento permiten medir el nivel de financiamiento que
posee una empresa, determinado a su vez el porcentaje de participación que
tiene cada uno de los acreedores dentro del sistema de financiación, igualmente
medir el riesgo que corren tanto los acreedores como los dueños y da
información importante acerca de los cambios que se deben hacer para lograr
que el margen de rentabilidad no se perjudique por el alto endeudamiento que
pueda llegar a tener la empresa.
a. Nivel de Endeudamiento. - Este indicador financiero ayuda al analista
financiero a ejercer un control sobre el endeudamiento que maneja la
empresa, cabe recordar que las partidas de Pasivo y patrimonio son rubros
de financiamiento, donde existe un financiamiento externo (Pasivo) y un
financiamiento interno (Patrimonio) y del manejo eficiente de estas depende
la salud financiera del ente económico.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
b. Endeudamiento Financiero. - Este indicador mide la intensidad de toda la

deuda de la empresa, con relación a sus fondos propios o patrimonio.
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 =
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
c. Concentración de Endeudamiento. - Este indicador permite mostrar donde

se encuentran concentrados los pasivos, si en el corto o en el largo plazo y
así muestra la estructura de capital de una empresa. La concentración se
mide mostrando la participación de los pasivos corrientes y de los pasivos no
corrientes en el total de pasivos.
𝐶𝑜𝑛𝑐𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝑥 100%
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑜𝑛𝑐𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =
2.3 RATIOS DE ROTACIÓN

a. Rotación de Inventarios. - Este indicador permite conocer en promedio de
días, en cuanto rota o se consume cada uno de los inventarios que se
analizan.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 (𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠)
2.4 RATIOS DE RENTABILIDAD

Los indicadores de rentabilidad son una serie de índices que sirven a una
empresa para medir la capacidad que tienen de obtener beneficios,
principalmente a través de los fondos propios disponibles o del activo total con
el que cuenta la empresa.
a. Rentabilidad Bruta. - Este indicador mide el margen que representa
descontar a las ventas netas el costo de ventas (utilidad bruta), con respecto
a las ventas netas. Mide en forma porcentual la proporción del ingreso que
permitirá cubrir todos los gastos diferentes al costo de ventas.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 = 𝑥 100
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
b. Rentabilidad Operativa. – Este indicador mide si la empresa está

generando suficiente utilidad para cubrir sus costos de financiamiento.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = 𝑥 100
c. Rentabilidad Neta. - Es la relación entre la utilidad neta y las ventas totales

(ingresos operacionales). Es la primera fuente de rentabilidad en los
negocios y de ella depende la rentabilidad sobre los activos y sobre el
patrimonio.
Este índice mide el rendimiento de ingresos operacionales.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 = 𝑥 100
ANEXOS
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2017 y de 2016
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2017, de 2016 y de 2015
CONCLUSIONES
 El Capital de Trabajo es parte fundamental del financiamiento de corto plazo de

una empresa, razón por la cual debe administrarse cautelosamente para
asegurar la obtención oportuna y utilización óptima de los recursos.
 El capital de trabajo es un monto de dinero (o liquidez monetaria) que el negocio
no puede disminuir ni prescindir, toda vez, que esos recursos garantizan la
operación del negocio.
 Es recomendable que los propietarios traten de aportar un porcentaje (%) sobre
su inversión total, de tal manera que garanticen la liquidez para el Capital de
Trabajo.
 Es mal negocio que el empresario no aporte nada y que todas las inversiones
los genere en base a créditos a corto y largo plazo; en ésta situación es muy
vulnerable el negocio, generalmente no soportan situaciones de inflación,
restricción de las ventas (o almacenamiento de sus productos peor en casos de
que sean bienes perecederos), disminución de precios por competencia, etc
 La situación del Capital de Trabajo afecta a la rentabilidad, a la liquidez y al riesgo
de la empresa.
RECOMENDACIONES
 El empresario debe acostumbrarse a aplicar o usar eficientemente las técnicas de

administración financiera del Capital de Trabajo, para su utilización en la toma de
decisiones. La correcta aplicación de las técnicas de administración de Capital de
Trabajo, le permitirá a la empresa tener un instrumento que le permita una adecuada
y oportuna toma de decisiones.
 El empresario debe de manera constante realizar diagnóstico sobre la situación del

Capital de Trabajo y sus índices de liquidez de su empresa.
 Es mal negocio aplicar políticas de ventas a crédito (porque disminuyen la generación

de liquidez monetaria o flujo de fondos) cuando el negocio es pequeño y tiene un
ciclo empresarial de muy corto tiempo, es decir, requiere de manera más inmediata
y seguida el Capital de Trabajo, por ejemplo por un día (en el caso del ejemplo:
producción de empanadas).
BIBLIOGRAFÍA
Wikipedia: la enciclopedia libre. Fondo de Maniobra. Consulta 20 de abril de 2017, de

https://es.wikipedia. org/wiki/Fondo_de _ maniobra.
Rodas, F. (2015 ). Contabilidad Puntual: Consulta 20 de abril 2017,
https://es.wikipedia. Qué es el capital de Trabajo.
Sapag C., Nassir (2007).Preparación y Evaluación de Proyectos.Edit. McGraw-Hill.
Santiago – Chile
Rivera M. Henry (2010). Análisis Patrimonial Financiero y económico”.Edit.
Cosmopolitana. Cochabamba – Bolivia.
Domenech Roldán, J. Manuel (2010). Economía y Administración de la Empresa.
Análisis Financiero. Edit. Mc Graw. Hill. España.

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CURSO: CONTABILIDAD SUPERIOR II

TEMA: “CAPITAL DE TRABAJO EN UNA EMPRESA

CICLO : VIII GRUPO :“B”

COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.

Iniciamos nuestro camino en 1953 con la adquisición de la mina Julcani, en

Somos la primera empresa minera latinoamericana en listar en la Bolsa de Valores de

CT: El capital de trabajo

AC: El activo corriente

PC: Pasivo corriente

Los conceptos principales del Capital de Trabajo son dos:

 CAPITAL DE TRABAJO BRUTO

Desde este punto de vista se consideraría a la suma de todo el activo corriente

 CAPITAL DE TRABAJO NETO

Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carácter cualitativo, porque visualiza

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Tomando en cuenta la definición más generalizada de Capital de Trabajo se deduce que

1.1. ACTIVO CORRIENTE

a. Disponible.- Está constituido por aquellas cuentas que representan a aquellos

Las cuentas que lo representan son el efectivo en caja, efectivo en cuentas

b. Exigible.- Se consideran dentro de esta clasificación a todos aquellos derechos

terceros en el corto plazo; es decir, aquí se agrupan las cuentas divisionarias

c. Realizable.- Conformado por los inventarios de las mercaderías en

1.2. PASIVO CORRIENTE

Se incluyen dentro de esta clasificación todas aquellas partidas que representen

La clasificación del pasivo corriente se realiza atendiendo al mayor y menor grado de

a. Pasivo exigible.- Agrupa las cuentas de acreedores, facturas por pagar,

II. IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Un Capital de Trabajo excesivo, especialmente si se encuentra en efectivo y valores

Específicamente un Capital de Trabajo adecuado permite:

 Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicos como la

 Mantener una relación sólida con sus proveedores, permitiéndole

 Tener un stock suficiente de inventarios lo cual le va permitir al negocio poder

 Ofrecer a sus clientes condiciones de crédito favorables, de acuerdo a

El monto o nivel de Capital de Trabajo está determinado por la inversión de la empresa

 Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el descuido.

 Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.

 Dificultar el control administrativo en la adquisición de suministros, activos fijos,

III. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CAPITAL DEL TRABAJO

 Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación

 Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago.

 Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial,

 Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la declinación

2. Los gerentes o administradores, que utilizan al máximo el capital de trabajo,

Los riesgos que se correrían al disponer de amplio Capital de Trabajo, quedaría

Incentiva a inversiones innecesarias.

La disponibilidad amplia de fondos predispone a una desmesurada política de

Un exceso de capital de trabajo, atrae a los empresarios a invertir

b. Prueba Ácida. - Representa una medida más estricta de la disponibilidad

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

2.2 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

b. Endeudamiento Financiero. - Este indicador mide la intensidad de toda la

c. Concentración de Endeudamiento. - Este indicador permite mostrar donde

2.3 RATIOS DE ROTACIÓN

2.4 RATIOS DE RENTABILIDAD

b. Rentabilidad Operativa. – Este indicador mide si la empresa está

c. Rentabilidad Neta. - Es la relación entre la utilidad neta y las ventas totales

Este índice mide el rendimiento de ingresos operacionales.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de Diciembre de 2017 y de 2016

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