FUNDACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

TRABAJO FINAL

ANÁLISIS FINANCIERO MAYO DE 2019

Teniendo en cuenta el estado de resultados y el balance general de los años 2.017 y 2.018
realice
un diagnostico financiero de la compañía que presente el estado actual y su evolución en estos
dos períodos, teniendo en cuenta los siguientes criterios para su presentación:
El costo variable es equivale al 75% de los costos de ventas y al 15% de los gastos de ventas y
administrativos del primer año. Los costos fijos permanecen constantes en los dos años. El
precio
de venta por unidad del producto vendido es de $1.450 la unidad, este precio no cambia en los
dos períodos.
1. Realice un análisis de rentabilidad, liquidez, endeudamiento, rotación de inventarios,
rotación de cuentas por cobrar y rotación de cuentas por pagar.
2. Realice un análisis vertical y horizontal de los estados financieros de la compañía.
3. Realice un análisis del ciclo del capital de trabajo de la compañía
4. Realice un análisis del WACC de la empresa.
5. Identifique el comportamiento del valor agregado de la compañía.
6. Calcule el apalancamiento operativo, financiero y total de la compañía.
7. La compañía pretende realizar inversiones equivalentes a $2.500.000, dichas inversiones
incrementarían las ventas en el 20% de las unidades vendidas, disminuyendo el precio en
un 10% para poder ampliar el mercado. Los costos fijos tendrían un incremento del 10%.
8. El sector financiero otorga créditos para la compra de cartera e inversión a una tasa del
21% efectivo anual

Teniendo en cuenta los resultados obtenidos realice una presentación en PowerPoint para la
junta directiva de la compañía donde se evidencie el estado actual de la organización, como
también se presenten alternativas que permitan el mejoramiento financiero de la compañía.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2017 2018 BALANCE GENERAL
Ventas netas 22,348,852 20,411,354 Equivalente en efectivo
Costo de Ventas -17,170,705 -15,093,808 Clientes
UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 C x Cobrar accionistas
Gastos de Ventas -1,975,375 -2,185,483 Otras cuentas por cobrar
Gastos de Administración -754,912 -771,346 Provisión cobranza dudosa
UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Mercadería
Gastos Financieros -1,894,892 -2,056,134 Productos Terminados
Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Productos en Proceso
Ingresos Varios (Neto) 17,231 90,753 Materias primas y auxiliares
Otros Gastos -41,550 -137,752 Suministros Diversos
Distribución Legal de la Renta 0 0 Cargas Diversas
Impuesto a la Renta Diferido 0 0 TOTAL ACTIVO CORRIENTE

RESULTADO POR EXPOSICIÓN INFLACIÓN 290,369 560,389 Valores

RESULTADO ANTES IMP. RENTA
Pariticipación de Utilidades
Impuesto a la Renta
UTILIDAD DEL EJERCICIO
2,361,470 2,705,313 C x Cobrar Largo Plazo
-125,670 -170,345 Inversiones
-573,456 -789,456 Intangibles
1,662,344 1,745,512 Deprec y Amortiz. Acumulada
Activo fijo
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
Tributos por Pagar
Remuner. y Particip. x Pagar
Proveedores Locales
Proveedores del Exterior
Anticipo de Clientes
Préstamos y Sobregiros Bancario
Préstamos de Accionistas
Cuentas por pagar
Empresas Afiliadas x Pagar
Parte Corriente Deuda a LP
Beneficios Sociales de Trabajad.
Otras Ctas. del Pasivo Cte.
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Beneficios Sociales de Trab. LP
Deuda Bancaria a LP
Deudas a LP No Financieras
Préstamos de Accionistas a LP
Empresas Afiliadas x Pagar a LP
Provisiones Diversas
Ganancias Diferidas
Impuesto a la Renta Diferido
Otras Ctas. del Pasivo No Cte.
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
Capital Social
Utilidades retenidad
Acciones de Inversión
Excedente de Revaluación
Reserva Legal
Otras Partidas Patrimoniales
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
2017 2018
798,344 615,214
2,708,526 2,605,020
32,159 53,432
982,496 1,130,005
-124,630 -94,630
3,375,903 3,515,995
362,630 239,749
85,670 65,670
193,936 165,890
29,760 19,543
244,849 186,964
8,689,643 8,502,852
- -

1,760,720 1,480,450
2,478,981 1,965,512
22,710 21,630
-1,503,705 -921,634
8,620,764 6,428,269
11,379,470 8,974,227
20,069,113 17,477,079
121,566 303,591
118,803 96,171
3,442,128 3,224,907
- -
- -
75,360 791,523
- -
4,273,582 3,566,689
- -
- -
- -
- -
8,031,439 7,982,881
109,856 94,319
- -
3,837,468 3,314,254
- -
- -
- -
- -
- -
- -
 3,947,324 3,408,573
11,978,763 11,391,454
6,294,307 3,629,967
- 582,812
- -
- -
133,701 127,334
- -
- -
1,662,343 1,745,512
8,090,351 6,085,625
20,069,114 17,477,079
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2017 2018
Ventas netas 22,348,852.00 20,411,354.00
Costo de Ventas -17,170,705.00 -15,093,808.00
UTILIDAD BRUTA 5,178,147.00 5,317,546.00
Gastos de Ventas -1,975,375.00 -2,185,483.00
Gastos de Administración -754,912.00 -771,346.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860.00 2,360,717.00
Gastos Financieros -1,894,892.00 -2,056,134.00
Ingresos Financieros 1,542,452.00 1,887,340.00
Ingresos Varios (Neto) 17,231.00 90,753.00
Otros Gastos -41,550.00 -137,752.00
Distribución Legal de la Renta 0.00 0.00
Impuesto a la Renta Diferido 0.00 0.00

RESULTADO POR EXPOSICIÓN INFLACIÓN 290,369.00 560,389.00

RESULTADO ANTES IMP. RENTA 2,361,470.00 2,705,313.00
Pariticipación de Utilidades -125,670.00 -170,345.00
Impuesto a la Renta -573,456.00 -789,456.00
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,344.00 1,745,512.00
 BALANCE GENERAL 2017 2018
Equivalente en efectivo 798,344 615,214
Clientes 2,708,526 2,605,020
C x Cobrar accionistas 32,159 53,432
Otras cuentas por cobrar 982,496 1,130,005
Provisión cobranza dudosa -124,630 -94,630
Mercadería 3,375,903 3,515,995
Productos Terminados 362,630 239,749
Productos en Proceso 85,670 65,670
Materias primas y auxiliares 193,936 165,890
Suministros Diversos 29,760 19,543
Cargas Diversas 244,849 186,964
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852
Valores - -
C x Cobrar Largo Plazo 1,760,720 1,480,450
Inversiones 2,478,981 1,965,512
Intangibles 22,710 21,630
Deprec y Amortiz. Acumulada -1,503,705 -921,634
Activo fijo 8,620,764 6,428,269
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,470 8,974,227
TOTAL ACTIVO 20,069,113 17,477,079
Tributos por Pagar 121,566 303,591
Remuner. y Particip. x Pagar 118,803 96,171
Proveedores Locales 3,442,128 3,224,907
Proveedores del Exterior - -
Anticipo de Clientes - -
Préstamos y Sobregiros Bancarios 75,360 791,523
Préstamos de Accionistas - -
Cuentas por pagar 4,273,582 3,566,689
Empresas Afiliadas x Pagar - -
Parte Corriente Deuda a LP - -
Beneficios Sociales de Trabajad. - -
Otras Ctas. del Pasivo Cte. - -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881
Beneficios Sociales de Trab. LP 109,856 94,319
Deuda Bancaria a LP - -
Deudas a LP No Financieras 3,837,468 3,314,254
Préstamos de Accionistas a LP - -
Empresas Afiliadas x Pagar a LP - -
Provisiones Diversas - -
Ganancias Diferidas - -
Impuesto a la Renta Diferido - -
Otras Ctas. del Pasivo No Cte. - -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573
TOTAL PASIVO 11,978,763 11,391,454
Capital Social 6,294,307 3,629,967
Utilidades retenidad - 582,812
Acciones de Inversión - -
Excedente de Revaluación - -
Reserva Legal 133,701 127,334
Otras Partidas Patrimoniales - -
Resultados Acumulados - -
Resultados del Ejercicio 1,662,343 1,745,512
PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079
 INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

8,689,643
2017= 1.08
8,031,439

8,502,852
2018= 1.07
7,982,881

2017= 8.689.643 - 8.031.439: 658,204

2018= 8.502.852-7.982.881: 519,971

8.689.643 -4.018.139 0.58

2017=
8,031,439

8.502.852 - 3.987.304 0.57

2018=
7,982,881

INDICADORES ACTIVIDAD

3.723.181 * 360 60
2017=
22,348,852

3.788.457*360 67
2018=
20,411,354

360
2017= 6.00
2017= 6.00
60

360
2018= 5.37
67

4.018.139 * 360 84.2

2017=
17,170,705

3.987.304* 360 95.1

2018=
15,093,808

360
2017= 4.28
84.2

360
2018= 3.79
95.1

22,348,852 1.11
2017=
20,069,113

20,411,354 1.17
2018=
17,477,079

22,348,852
2017= 33.95
8.689.643 - 8.031.439

20,411,354
2018= 39.25
8.502.852-7.982.881

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento sobre activos totales

11,978,763 0.60
2017=
20,069,113

11,391,454 0.65
2018=
17,477,079

endeudamiento de leverage o apalancamiento

11,978,763
2017= 1.48
8,090,351

11,391,454
2018= 1.87
6,085,625

INDICADORES DE RENTABILIDAD

1,662,344
2017= 0.21
8,090,351

1,745,512
2018= 0.29
6,085,625

2,447,860
2017= 0.11
22,348,852

2,360,717
2018= 0.12
20,411,354