TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE TIJUANA

INGENIERÍA INDUSTRIAL

PLANEACION FINANCIERA

Resumen
Análisis Del Flujo De Efectivo De La Empresa

Alumno
GARCIA GASPAR FIDEL FERNANDO
No. Control 15210379

Maestra
Rosa María Duque Sevilla
06 MAR 19
´´El efectivo es el rey´´
Un viejo refrán de finanzas, el efectivo, la parte vital de la empresa, es el ingrediente
principal en cualquier modelo de valuación financiera. En este capítulo nos explica de donde
provienen los números del flujo de efectivo que se usan en las evaluaciones.

Depreciación
Es la parte de los costos de los activos fijos que se deduce de los ingresos anuales a través
del tiempo. La depreciación para efectos fiscales se determina usando el sistema
modificado de recuperación acelerada de costos (macrs, por las siglas de modified
accelerated cost recovery system). Existen varios métodos de depreciación para efectos de
información financiera.

Valor depreciable de un activo

De acuerdo con los procedimientos básicos del MARCRS, el valor depreciable de un activo
(el monto que se depreciara) es su costo total, incluyendo los costos de instalación.

Vida de un activo
Es el tiempo en el que se deprecia un activo. Cuanto más corta es la vida depreciable,
mayor será las deducciones de depreciación y mayores serán los ahorros de impuestos
relacionados con esas deducciones. Sin embargo, la empresa debe cumplir ciertos
requisitos ddel servicio de recaudación fiscal estadounidense, e intenal Revenue Service
(IRS), para determinar la vida depreciable. El periodo de recuperación, Es la vida
depreciable apropiada para un activo especifico de acuerdo con el sistema MACRS.

Métodos de depreciación
Se pueden utilizar diversos métodos de depreciación, por ejemplo, línea recta, doble saldo
decreciente y la suma de los dígitos de los años. Debido a que el MACRS requiere del uso
de la convención de medio año, se supone que los activos se adquirieron a la mitad del año
y, por lo tanto, en el primer año solamente se recupera la mitad de la depreciación del primer
año. Por consiguiente, la mitad final de la depreciación del primer año se recupera en el
año inmediato posterior al periodo de recuperación establecido del activo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujos de efectivo resume el flujo de efectivo de la empresa durante un periodo
específico. Los flujos de efectivo de la empresa se dividen en:
Flujos operativos: Entradas y salidas de efectivo relacionadas directamente con la
producción y venta de los bienes y servicios de la empresa.
Flujos de inversión: Flujos de efectivo relacionados con la compra y venta de activos fijos,
y con inversiones patrimoniales en otras empresas.
Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo que resultan de las transacciones de
financiamiento con deuda y capital; incluyen contraer y reembolsar deudas, la entrada de
efectivo por la venta de acciones, y las salidas de efectivo.

Clasificación de entradas y salidas de efectivo

El estado de flujos de efectivo resume las entradas y salidas de efectivo durante un periodo
especifico. Se muestran algunas observaciones adicionales: 1. La diminución de un activo.
2. La depreciación. 3. Trata como una entrada de efectivo por separado. 4. Los registros
directos de los cambios en las ganancias retenidas no se incluyen en el estado de flujos de
efectivo. El gasto que no es en efectivo, gasto que se deduce en el estado de resultados,
pero que no implica el desembolso real de efectivo durante el periodo.
Interpretación del estado
El estado de flujos de efectivo une la información de los balances generales de principio y
fin de periodo, después de considerar el desempeño de la empresa durante el periodo
mediante el estado de ingresos.
El incremento (o decremento) neto de efectivo y los valores negociables debe ser
equivalente a la diferencia entre el efectivo y los valores negociables en los balances
generales de principio y fin de año

El flujo de efectivo operativo

El flujo de efectivo operativo (feo) de una empresa es el flujo de efectivo que esta genera
con sus operaciones normales, es decir, al fabricar y vender su producción de bienes y
servicios.
El feo se puede calcular de la siguiente manera:
uondi = uaii  (1 – I)

feo = uondi + Depreciación

feo = [uaii  (1 – I)] + Depreciación

El flujo de efectivo libre
El flujo de efectivo libre (fel) de la empresa representa el monto del flujo de efectivo que
está disponible para los inversionistas (acreedores y propietarios) después de que la
empresa satisface todas sus necesidades operativas y paga sus inversiones en activos fijos
netos (iafn) y activos corrientes (iacn).
Donde:

En el caso de Baker Corporation, tenemos:

Así, la empresa generó un flujo de efectivo adecuado para cubrir todos sus costos
operativos e inversiones, y tuvo un flujo de efectivo libre disponible para pagar a sus
inversionistas.