EL FACTORING

Definición

Para definir el factoring, nos remitimos en primer término al diccionario de la Real Academia Española, el
cual define al factoraje como: “empleo y encargo del factor”. Para completar este concepto, debemos
dejar en claro lo que la Real Academia define como factor: “entre comerciantes, apoderado con mandato
más o menos extenso para traficar en nombre y por cuenta del poderdante, o para auxiliarle en los
negocios”. Por otro lado en la doctrina internacional, encontramos varias definiciones entre las cuales
destacamos: “el factoring es aquel en que el acreedor cede su crédito a un tercero, generalmente
denominada factor, que lo hace efectivo y se encarga de su contabilidad, así como de cualquier actividad
relacionada con el cobro del crédito”

EL factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento a través de la venta de letras por cobrar
(facturas, recibos, letras, pagarés, warrants). La institución (entidades financieras o empresas dedicadas
al factoring) que compra las facturas, lo hace con un porcentaje de descuento y luego procede a cobrar la
totalidad del dinero al deudor inicial.

Este método beneficia con liquidez inmediata al micro, pequeñas y medianas empresas que venden
bienes o prestan servicios a empresas grandes cuyas facturas tienen un plazo de cobro de hasta 30, 60,
90 o 120 días. La operación de venta de sus facturas les permite obtener capital de trabajo de corto plazo
sin necesidad de endeudarse y a una tasa de descuento competitiva. El Ministerio de la Producción
prepara un reglamento que estimula el uso del factoring en el país con el fin de facilitar el trabajo de las
micro, pequeñas y medianas empresas.

Importancia

La operación de factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la organización y
llevanza de su contabilidad y en la facturación de los procesos y servicios que lanzan en el mercado. El
contrato de factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y financieros, tales servicios
comprenden principalmente, la gestión y cobro de los créditos cedidos por el cliente y aceptados en cada
caso por el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores.
El factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como si fueran al
contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite
además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones
el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:

Su gestión financiera y comercial.

Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
Puede mejorar la relación con los proveedores.

Maneja apropiadamente el inventario.

Facilita el crecimiento de la empresa.

Elementos que debe contener un contrato Factoring.

 Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes;

 Plazo de duración del contrato;
 Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los
criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;
 Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
 Retribución correspondiente al factor; de ser el caso (comisión);
 Responsable de realizar la cobranza a los deudores;
 Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores;
 Entre otros

Ventajas y Desventajas

Ventajas

Las ventajas de este instrumento son evidentes para una empresa que no pueda dedicar demasiados
recursos al recobro o simplemente cobro de las deudas de sus clientes:

• Ahorro en medios materiales y humanos, por la menor necesidad de personal dedicado a las tareas de
gestión de créditos y cobranzas.

• Ahorro de tiempo, ahorro de gastos y precisión de la obtención de informes.

• Mejora en la liquidez de la empresa al efectuarse una entrada de dinero por la cesión de los créditos
una vez efectuado el contrato de factoring.

• Ajuste de los márgenes para incluir o repercutir en el precio las cantidades que se van a considerar
comisión por la gestión de las deudas o celebración del contrato.

• Protección de la posible morosidad, insolvencia o quiebra de los clientes.

• Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos.

• Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo
cliente, que paga al contado.

• Saneamiento de la cartera de clientes.

• Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.

• Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una
contabilidad de ventas.

• Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes.

• Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la empresa no sería capaz de
obtener.

• Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica al
factoring.

• Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, por lo
que no pierde poder adquisitivo.

• En caso del factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago más
competitiva.

• Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta todos los
riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza.

• Permite contar con una nueva línea de financiamiento. 47

• Mejora los flujos de caja y la liquidez.

• No afecta las líneas de crédito tradicionales que pueda tener la empresa con sus bancos.

• No es indispensable para el factorado ser un sujeto calificado de crédito para acceder a esta alternativa,
ya que principalmente se evalúa a sus clientes.

• Posibilita mayor velocidad en la rotación del capital de trabajo en las empresas.

• Aumenta la capacidad de la infraestructura productiva (ventas y endeudamiento). (Gomez Mercedes,

1998)

Desventajas

• Costo elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial
convencional.

• Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (más de 180
días).

• El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.
• El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la selección dependerá de la
calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperación.

• Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.

• El factor puede no aceptar alguno de los documentos dependiendo el tipo de documentación

respaldatoria, el cliente, etc.

Factoring en el Perú

El factoring es la operación mediante la cual el factor adquiere, a título oneroso, de una persona
natural o jurídica, denominada cliente1 . Se encuentra reconocido en la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (Ley Nª 26702) así como en el
Reglamento de factoring, Descuento y Empresas de Factoring aprobado por Resolución de la SBS
Nº 1021-98-SBS que define y regula este contrato.

Participantes en un contrato

Los participantes de un contrato de factoring son los siguientes:

a) El factor o la empresa de factoring: Es la que se encarga de la gestión de cobranza o la que

compra las facturas por cobrar y realiza además otros servicios si estos estuviesen estipulados
en el contrato

b) El factorado o cliente: Persona natural o jurídica que posee cuentas por cobrar a terceros
(facturas, letras y otros instrumentos de deuda) Cabe precisar que los deudores, si bien no
forman parte en el contrato, enmarcan un papel fundamental en el desarrollo del contrato, pues
su existencia determina la celebración del mismo, da pie de su capacidad económica y solvencia
evaluada y aceptada por el banco y de la satisfacción de sus obligaciones dependerá la
continuidad del contrato

Proceso del factoring

Se deberán producirse cinco pasos:

a) La empresa factoring hará un análisis a la empresa deudora, luego de que esta entregue
información fi nanciera o de crédito.

b) La empresa de factoring aprueba su evaluación.

c) Se fi rma el contrato entre el cliente y el factor y se cede el crédito, es decir, el cliente entregará
al factor todas las facturas pendientes de cobro, vouchers de crédito, letras, pagares y otros
documentos similares.
d) Factor entregará efectivo al cliente, este será de un 80 % a 90 % del monto de deuda
aproximadamente.

e) Cuando llegue la fecha de vencimiento, el factor entregara el monto restante menos las tarifas
de factoraje.

Modalidades Del Factoring

a) Según el destino