(los Hipervínculos estan en las imágenes o flechas)

Agenda:
1. Portada Institucional
2. Resumen de la Empresa
3. Resumen de los accionistas
4. Crear balance general
5. Estado de Resultados
6. Comparación
7. Gráficos Comparativos
8. Hoja de los ratios
9. Hoja evolución de Acción
UNIVERSIDAD SANTIAGO DE CHILE
FAE
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN
INGENIERÍA COMERCIAL
CÓDIGO DEL CURSO: 351406
INTEGRANTES: GIOVANNY RETAMAL,IGNACIA ROBLERO
PROFESOR: MARTÍN MONTALVA
CURSO: A 05
FECHA: MIÉRCOLES 22 DE MAYO
SEMESTRE: PRIMERO

TRABAJO APLICADO A LA E

COMPAÑIA SUD AMERICANA

ACIA ROBLERO

O APLICADO A LA EMPRESA S.A

SUD AMERICANA DE VAPORES S.A.

 COMPAÑIA SUD AMERICANA DE VAPORES
Directorio: Francisco Pérez Mackenna Andrónico Luksic Craig
Presidente Vicepresidente
Ingeniero comercial Empresario
Integra el Directorio desde Abril de 2011 Integra el Directorio desde Abril de 2013
RUT 6.525.286-4 RUT 6.062.786-K

José De Gregorio Rebeco Isabel Marshall Lagarrigue

Director Directora independiente
Ingeniero civil Economista
Integra el Directorio desde Abril de 2012 Integra el Directorio desde Abril de 2016
RUT 7.040.498-2 RUT 5.664.265-K

Misión,
Visión:
CANA DE VAPORES S.A.
Hernán Büchi Buc Arturo Claro Fernández
Director Director
Ingeniero civil Ingeniero agrónomo
e Abril de 2013 Integra el Directorio desde Abril de 2012 Integra el Directorio desde Abril de 1987
RUT 5.718.666-6 RUT 4.108.676-9

Gonzalo Menéndez Duque Edmundo Eluchans Aninat

Director Secretario del Directorio
Ingeniero comercial Abogado
e Abril de 2016 Integra el Directorio desde Abril de 2011 RUT 12.089.134-0
RUT 5.569.043-K
e Abril de 1987
 ACCIONISTAS:

Nombre (Apellido paterno, materno, nombres)

INVERSIONES RIO BRAVO SA
QUINENCO SA
BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES
MARITIMA DE INVERSIONES S A
BTG PACTUAL CHILE S A C DE B
BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS NO RESIDENTES
BANCO ITAU CORPBANCA POR CTA DE INVERSIONISTAS EXTRANJEROS
INMOBILIARIA NORTE VERDE SA
VALORES SECURITY S A C DE B
BANCO SANTANDER POR CUENTA DE INV EXTRANJEROS
BANCHILE C DE B S A
INVERSIONES MEGEVE DOS LTDA
OTROS ACCIONISTAS

Número de Acciones
INVERSIONES RIO BRAVO SA
QUINENCO SA
BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO
BOLSA DE VALORES
503,107,172 MARITIMA DE INVERSIONES S A
543,800,847
6,517,586,139 BTG PACTUAL CHILE S A C DE B
544,548,843 BANCO DE CHILE POR CUENTA DE
570,245,859 TERCEROS NO RESIDENTES
12,460,691,856
BANCO ITAU CORPBANCA POR CTA
697,843,064 DE INVERSIONISTAS EXTRANJEROS
784,952,477 INMOBILIARIA NORTE VERDE SA
798,585,390 VALORES SECURITY S A C DE B
1,111,203,443
2,773,212,771 BANCO SANTANDER POR CUENTA
DE INV EXTRANJEROS
1,979,016,803
7,512,081,524 BANCHILE C DE B S A
INVERSIONES MEGEVE DOS LTDA
OTROS ACCIONISTAS
 Millones
Número de acciones suscritas Número de acciones pagadas % de propiedad (*) Redondeo
12,460,691,856 12,460,691,856 33.86% 12
7,512,081,524 7,512,081,524 20.42% 8
2,773,212,771 2,773,212,771 7.54% 3
1,979,016,803 1,979,016,803 5.38% 2
1,111,203,443 1,111,203,443 3.02% 1
798,585,390 798,585,390 2.17% 799
784,952,477 784,952,477 2.13% 785
697,843,064 697,843,064 1.90% 698
570,245,859 570,245,859 1.55% 570
544,548,843 544,548,843 1.48% 545
543,800,847 543,800,847 1.48% 544
503,107,172 503,107,172 1.37% 503
6,517,586,139 6,517,586,139 18% 7
36,796,876,188 36,796,876,188 100.00%

Redondeo INVERSIONES RIO BRAVO SA

BRAVO SA
QUINENCO SA
IO DE SANTIAGO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO
BOLSA DE VALORES
ERSIONES S A 0.16%
0.27%
0.18%
0.07%
0.04%
0.02%
11.24% MARITIMA DE INVERSIONES S A
17.85%
E S A C DE B BTG PACTUAL CHILE S A C DE B
12.15% BANCO DE CHILE POR CUENTA DE
OR CUENTA DE
DENTES TERCEROS NO RESIDENTES
BANCA POR CTA
17.53% BANCO ITAU CORPBANCA POR CTA DE
12.17% INVERSIONISTAS EXTRANJEROS
AS EXTRANJEROS
RTE VERDE SA INMOBILIARIA NORTE VERDE SA
12.73% 15.59% VALORES SECURITY S A C DE B
S A C DE B
R POR CUENTA BANCO SANTANDER POR CUENTA DE
ROS INV EXTRANJEROS
A BANCHILE C DE B S A
EVE DOS LTDA INVERSIONES MEGEVE DOS LTDA
AS OTROS ACCIONISTAS
ACTIVOS:
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos no Financieros, Corrientes
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes
Cuentas por Cobrar e Entidades Relacionadas, Corrientes
Inventarios
Activos por Impuestos,Corrientes
Grupo de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Finacieros, No Corrientes
Otros Activos no Financieros, No Corrientes
Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación
Plusvalía
Propiedades, Planta y Equipo
Propiedades de Inversión
Activos por Impuestos Diferidos
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL DE ACTIVOS

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros, Corrientes
Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corrientes
Otras Provisiones, Corrientes
Pasivos por Impuestos, Corriente
Provisiones por Beneficios a los Empleados, Corrientes
Otros Pasivos no Financieros,Corrientes
Grupo de Pasivos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros, No Corrientes
Otras Provisiones, No Corrientes
Pasivo por Impuestos Diferidos
Otros Pasivos no Financieros, No Corrientes
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital emitido
Ganancias ( pérdidas) acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
MUS$ MUS$
24,339 42,441
1,222 1,026
17,654 19,888
67 108
4,832 3,159
261 321
784 1,850
49,159 68,793

63 63
1 1
1,939,465 1,932,258
17 17
2,395 2,730
12,198 15,294
254,579 246,808
2208718 2197171
2,257,877 2,265,964

Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017

MUS$ MUS$
11,524 707
10,226 19,103
104 256
2,038 11,961
29 27
1,556 1,684
5,617 3,762
42 1,137
31,136 38637

84,189 93,769
11,935 15,549
254 332
160 220
96,538 109,870
127,674 148,507
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
3,493,510 3,493,510
-1,353,413 -1,371,661
-9,894 -4,392
2,130,203 2,117,457
2,130,203 2,265,964
2,257,877 2,265,964
ESTADOS DE RESULTADOS

Ganancia(pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia Bruta
Otros Ingresos, por función
Gasto de Administración
Otras Ganancias(perdidas)
Ganancias(perdidas)de Actividades Operacionales
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Participación en las ganancias(pérdidas)de asociadas y negocios conjuntos que
Diferencias de Cambio
Ganancia (Pérdida),antes de Impuestos
Utilidad(gasto)por Impuesto a las Ganancias,Operaciones Continuadas
Ganancias (pérdida)procedente de operaciones continuadas
Pérdida procedente de operaciones descontinuadas
Ganancia (pérdida)del ejercicio
Ganancia (pérdida)atribuible a:
Ganancia (pérdida),atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (Pérdida)
Ganancia por Acción Básica
Ganancia (pérdida)por Acción básica en operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) por Acción básica
 al 31 de diciembre
2018 2017
NOTAS MUS$ MUS$

29 91436 109877
29 -87187 -102603
4249 7274
30 1306 1707
29 -10546 -10672
30 8691 3025
3700 1334
31 660 988
31 -5537 -5420
15 13974 -139502
32 -1188 983
11609 -141617
21 7092 -45213
18701 -186830
35 -453 -1307
18248 -188137

18248 -188137
18248 -188137

34 0.00051 -0.00059
34 0.00051 -0.00059
TABLA DE COMPARACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS ENTRE EL 2

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos no Financieros, Corrientes
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes
Cuentas por Cobrar e Entidades Relacionadas, Corrientes
Inventarios
Activos por Impuestos, Corrientes
Grupo de Activos para su Disposicion Clasificados como Mantenidos para la Venta
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Finacieros, No Corrientes
Otros Activos no Financieros, No Corrientes
Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación
Plusvalía
Propiedades, Planta y Equipo
Propiedades de Inversión
Activos por Impuestos Diferidos
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros, Corrientes
Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corrientes
Otras Provisiones, Corrientes
Pasivos por Impuestos, Corriente
Provisiones por Beneficios a los Empleados, Corrientes
Otros Pasivos no Financieros, Corrientes
Grupo de Pasivos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total de Pasivos Corrientes
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros, No Corrientes
Otras Provisiones, No Corrientes
Pasivo por Impuestos Diferidos
Otros Pasivos no Financieros, No Corrientes
Total de Pasivos no Corrientes
TOTAL DE PASIVOS
18 Y 2017

Millones Millones
MUS$ MUS$ REDONDEO
AÑO 2018 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2017
24339 42441 24 42
1222 1026 1 1
17654 19888 18 20
67 108 67 108
4832 3159 5 3
261 321 261 321
784 1850 789 2
49159 68793

63 63 63 63
1 1 1 1
1939465 1932258 2 2
17 17 17 17
2395 2730 2 3
12198 15294 12 15
254579 246808 255 247
2208718 2197171
MUS$ MUS$
Año 2018 Año 2017
11524 707 12 707
10226 19103 10 19
104 256 104 256
2038 11961 2 12
29 27 29 27
1556 1684 2 2
5617 3762 6 4
42 1137 42 1
31136 38637

84189 93769 84 94
11935 15549 12 16
254 332 254 332
160 220 160 220
96538 109870
127674 148507
 GRÁFICOS COMPARATIVOS DE ACTIVOS Y PA

Activos Corrientes Año 2017 Activos

1850 784

321 261

3159 4832

108 67

19888

1026 1222

42441

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 0 5000 10000

Activos No Corrientes Año 2017 Activos N

246808 254579

15294 12198

2730 2395

17 17

1932258

1 1

63 63

0 500000 1000000 1500000 2000000 2500000 0 500000

Pasivos Corrientes Año 2017 Pasivos

1137 42
3762 56
1684 1556
27 29
11961 2038
256 104
19103

707
0 5000 10000 15000 20000 25000 0 2000 4000
 11961 2038
256 104
19103

707
0 5000 10000 15000 20000 25000 0 2000 4000

pasivos no corrientes Año 2017 PASIVOS NO

220
160

332
254

15549
11935

93769

0 20000 40000 60000 80000 100000

0 10000 20000 30000
S DE ACTIVOS Y PASIVOS

Activos Corrientes Año 2018

784

61

4832

17654

1222

24339

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000

Activos No Corrientes Año 2018

254579

2198

2395

17

1939465

63

0 500000 1000000 1500000 2000000 2500000

Pasivos Corriente Año 2018

42

5617

1556

2038

04

10226

11524
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000
 2038

04

10226

11524
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000

PASIVOS NO CORRIENTES Año 2018

60

54

11935

84189

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000

 RATIOS:

El ratio EV/EBITDA NTM es un ratio adecuado para la valorización bursátil.

El ratio EV/EBITDA NTM de Compania Sud Americana de Vapores S.A. en los próximos 12 meses es significativ
El ratio EV/EBITDA NTM de Compania Sud Americana de Vapores S.A. en los próximos 12 meses es significativ

Valuation
EV/EBITDA Last EV/EBITDA(e) 2019
Compania Sud Americana de Vapores S
International Peers
Marine Transportation 9.07
N/A N/A
Chile 8.47

RAZONES FINANCIERAS
Razón Razón financiera 12-2018 Ratio trimestral
Util. x Accion en 12 Meses 0.3445
Util. x Accion en 12 Meses 0.3445
Valor Libro 40.2208
Margen Directo / Ventas 0.0464
Utilidad Neta / Ventas 0.1995
Utilidad Neta / Cap. y Res. 0.0086
Razon Circulante 1.5788
Razon Acida 1.4236
Pasivo Exigible / Patrimonio 0.0599
Pasivo L. Plazo / Patrimonio 0.0453
Utilidad Neta / Inversion 0
Acciones en Circulacion 36,796,876,188.00
Relacion Precio / Utilidad 57.235
Relacion Bolsa / Libro 0.4902
Precio Cierre 19.72
36796876309.7171
Ratios Financieros
Ventas 12-2018 (Mills $): 63.527
Var. Ventas (%): -5,95
EBITDA 12-2018 (Mills $): 2.432
Utilidades 12-2018 (Mills $): 12.678
Dividend Yield (%): 0
U/P (%): 1,67
Deuda/EBITDA: -10,81
ß: 0,25
EV/Ventas: 0,6
Ventas/Activos: 0,49
Deuda/Patrimonio: 1,92
Margen/EBITDA: 0,21
ROE: 0,39
P/U: 59,79
Valor libro 12-2018 ($): 40,22
B/L: 0,51
Razón circulante 12-2018: 1,58
Razón ácida 12-2018: 1,42
Utilidad x acción 12-2018: 0,34
Pasivo LP/Patrimonio 12-2018: 0,05
Utilidad/ Ventas 12-2018: 0,2
Presencia Bursátil (%): 100
ximos 12 meses es significativamente inferior a la media de su grupo de referencia: aproximadamente 10.00. La valorizació
ximos 12 meses es significativamente inferior a la media de su sector (Marine Transportation): 7.87. La valorización de Com

EV/EBITDA NTM

8.71 7.87
N/A N/A
7.79 8.38

12-2017 Ratio trimestral

-3.2239
-3.2239
36.2845
0.0662
-1.7122
-0.0816
1.7805
1.6987
0.0701
0.0518
0
36,796,876,188.00
-10.5595
0.9382
34.043
36796876244.1319
 adamente 10.00. La valorización de Compania Sud Americana de Vapores S.A. de acuerdo con estos ratios financieros es
n): 7.87. La valorización de Compania Sud Americana de Vapores S.A. de acuerdo con estos criterios es significativamente
estos ratios financieros es significativamente inferior a la valorización de su grupo de aliados.
erios es significativamente inferior a la valorización de su sector.
EVOLUCIÓN DE ACCIÓN:

Fecha Apertura Alto Bajo Cierre Volumen

4/1/2019 0:00 22.88 23.17 22.8 23 41233000
4/2/2019 0:00 23 23.1 22.7 22.9 18198770
4/3/2019 0:00 22.7 23.09 22.7 22.7 34233070
4/4/2019 0:00 22.7 22.8 22.5 22.8 9785813
4/5/2019 0:00 22.8 22.9 22.45 22.69 5229387
23.5
4/8/2019 0:00 22.69 22.8 22.55 22.8 35258700
4/9/2019 0:00 22.8 22.78 22.4 22.68 33257900 23
4/10/2019 0:00 22.68 22.7 22.55 22.59 9042818
4/11/2019 0:00 22.59 22.8 22.56 22.67 5976519 22.5
4/12/2019 0:00 22.67 22.75 22.4 22.57 10376220
4/15/2019 0:00 22.57 22.75 22.55 22.71 4493222 22
4/16/2019 0:00 22.71 22.9 22.52 22.63 8360067
21.5
4/17/2019 0:00 22.63 22.9 22.6 22.79 22239630
4/18/2019 0:00 22.79 22.8 22.62 22.77 1354863
21
4/22/2019 0:00 22.77 22.77 22.2 22.4 15077360
4/23/2019 0:00 22.4 22.5 22.1 22.27 11033150 20.5
4/24/2019 0:00 22.27 22.41 21.99 22.39 37616750
4/25/2019 0:00 22.39 22.37 21.62 22.19 21287100 20
4/26/2019 0:00 22.19 22.19 21.83 22.02 1845848
4/29/2019 0:00 22.02 22.1 22 22 3936872 19.5
0 5
4/30/2019 0:00 22 22.2 21.62 21.62 20164400
5/2/2019 0:00 21.62 21.62 21.28 21.37 113078400
5/3/2019 0:00 21.37 21.8 20.87 21.17 29815310
5/6/2019 0:00 21.17 20.99 20.75 20.98 5001885
5/7/2019 0:00 20.98 21.22 20.61 20.83 3493991
5/8/2019 0:00 20.83 21 20.4 20.88 39732590
5/9/2019 0:00 20.88 21.4 20.1 21.3 32195290
5/10/2019 0:00 21.3 21.41 21 21.16 7539100
 PRECIO DE Apertura
23.5

23

22.5

22

21.5

21

20.5

20

19.5
0 5 10 15 20 25 30