SEMANA 6 – CONTABILIDAD SUPERIOR II

CONTABILIDAD SUPERIOR II
SEMANA 6

Estado de flujo efectivo

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APRENDIZAJES ESPERADOS
• Identifican objetivos, características y
métodos de confección del Estado de
Flujo de Efectivo.

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APRENDIZAJES ESPERADOS ................................................................................................................. 2

INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 4
1. ESTADO DE FLUJO EFECTIVO ....................................................................................................... 5
1.1. DEFINICIÓN...................................................................................................................... 5
1.2. OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO EFECTIVO ................................................................. 5
1.3. FINES DEL CONTROL DE EFECTIVO .................................................................................. 5
1.4. RESPONSABLE DE ADMINISTRAR EL FLUJO DE DINERO .................................................. 6
1.4.1. PRIMER PRINCIPIO....................................................................................................... 6
1.4.2. SEGUNDO PRINCIPIO ................................................................................................... 6
1.4.3. TERCER PRINCIPIO ....................................................................................................... 7
1.4.4. CUARTO PRINCIPIO...................................................................................................... 7
1.5. CLASIFICACIÓN DE ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOS ................................................. 7
1.5.1. FLUJO DE EFECTIVOS BRUTOS NETOS ......................................................................... 8
1.5.2. FLUJO DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA .......................................................... 9
1.6. MÉTODOS DE CONFECCIÓN ............................................................................................ 9
COMENTARIO FINAL.......................................................................................................................... 11
REFERENCIAS ..................................................................................................................................... 12

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INTRODUCCIÓN
Toda empresa debe tener un control absoluto
del flujo de efectivo, ya que en él se
determinan todos los movimientos de
efectivos registrados en ella. Una mala
administración en esta área puede provocar
una fuga o pérdida importante del patrimonio
de la empresa.
El profesional debe ser capaz de detectar este
proceso y, para ello, es fundamental que
realice un buen plan que permita su total
control dentro de la organización.
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Además, el estado financiero de flujo de
efectivo es un informe obligatorio a presentar
por las empresas, el cual permite llevar un
control de los distintos flujos de efectivo que
tienen las organizaciones, permitiendo que se
tomen decisiones sobre los resultados, que se
puedan medir desviaciones y tomar acciones.
Esta semana se profundizará en este estado
financiero en cuanto a sus objetivos, alcances,
composición y métodos de confección,
logrando una preparación adecuada para la
siguiente semana, donde se confeccionará
este estado.
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1. ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

1.1. DEFINICIÓN
El estado de flujo de efectivo está considerado en el estado financiero que preparan las empresas
para poder cumplir con la normativa del país.

Este flujo entrega información muy relevante de la empresa respecto a la salida de dineros en un
plazo determinado, así como también provee datos para la toma de decisiones respecto a las
actividades financieras, operacionales y administrativas de la compañía.

En definitiva, una empresa, sin importar su tamaño o rubro, requiere de información de carácter
financiero, y parte de esta información es el flujo de dinero, que no es más que la entrada y salida
de dinero producto de las actividades, ya sea de operación, financiamiento o inversión.

1.2. OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

Para el estado de flujo efectivo existen varios objetivos, dentro de los cuales se pueden distinguir
los siguientes:

a) Entregar información al directorio o gerencia, con el fin de que puedan medir sus políticas
y, con esto, tomar decisiones.
b) Mostrar dónde se ha gastado el efectivo, lo que como consecuencia muestra la
descapitalización de la empresa.
c) Indicar los flujos de efectivos de tiempos anteriores, con el fin de poder predecir flujos
futuros.
d) Permitir evaluar la manera en que la dirección de una empresa maneja el efectivo.

Por tanto, se puede decir que la finalidad del flujo de efectivo no es más que presentar e indicar de
una manera fácil el manejo del efectivo que lleva una empresa y, en base a eso, poder tomar
decisiones.

1.3. FINES DEL CONTROL DE EFECTIVO

Para todas las empresas la administración del efectivo es primordial, por ello, es necesario que todas
las actividades en efectivo sean contabilizadas, ya que de esta forma el efectivo sobrante puede ser
invertido por las empresas.

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El efectivo y los valores negociables son los activos más líquidos que poseen las empresas, donde el
efectivo puede ser invertido en el corto plazo en instrumentos que presentan una alta liquidez.

El efectivo se define como el dinero al contado, mientras que los valores negociables son aquellos
instrumentos de corto plazo que generan y ganan intereses y que las empresas los utilizan para
tener rendimientos a montos ociosos.

En definitiva, el área de control tiene como principal actividad resguardar el dinero que ingresa o
ingresará a una empresa. Además, debe programar las salidas tanto en lo inmediato como en el
futuro, con el fin de que nunca quede dinero ocioso en la empresa, es decir, que no se pague de
más o se paguen multas porque faltó el dinero para algún pago.

1.4. RESPONSABLE DE ADMINISTRAR EL FLUJO DE DINERO

La responsabilidad de administrar el flujo de dinero recae en el control interno de la compañía, es
decir, en la protección de todos los activos de la empresa. Dado que el efectivo es el activo más
líquido, se requiere de un buen sistema de control interno, con el fin de prevenir robos o hurtos, o
que los empleados o directivos hagan uso en forma personal del dinero.

Existen cuatro principios para administrar el efectivo de forma correcta y eficiente. La orientación
de estos principios está ligada al logro del equilibrio entre las entradas y salidas de dinero. El
responsable de la administración de efectivo debe conocer y aplicar estos principios en su gestión.

1.4.1. PRIMER PRINCIPIO

En la medida de lo posible, aumentar las entradas de efectivos. Este principio se logra:

a) Aumentando el volumen de ventas

b) Aumentando el precio de las ventas
c) Quitando descuentos
d) Aumentando las ventas que poseen mayor margen de contribución

1.4.2. SEGUNDO PRINCIPIO

En la medida de lo posible, acelerar las entradas de efectivo. Este principio se logra:

a) Aumentando las ventas al contado

b) Solicitando a los clientes adelantos por las ventas
c) Reduciendo los plazos de los créditos

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1.4.3. TERCER PRINCIPIO

En la medida de lo posible, disminuir las salidas de dinero. Este principio se logra:

a) Negociando con los proveedores mejoras en los precios

b) Eliminando desperdicios en la producción

1.4.4. CUARTO PRINCIPIO

En la medida de lo posible, demorar las salidas de dinero. Este principio se logra:

a) Negociando con los proveedores plazos adicionales

b) Adquirir activos en el momento de utilizar y no antes

Es importante mencionar que hay principios que contradicen a otros, por tanto, siempre hay que
evaluar las consecuencias adicionales que esto puede traer.

1.5. CLASIFICACIÓN DE ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOS

a) Actividades operativas

Son las actividades que representan la mayor fuente de ingresos de una empresa y están
relacionadas con la venta y entrega de bienes para venta o la entrega de servicios.

Estas actividades se consideran de gran importancia, ya que son un indicador de la manera en que
las actividades producen fondos para:

• Reembolsar préstamos
• Distribuir utilidades
• Mantener la operación
• Generar nuevas inversiones

Como ejemplo de estas actividades se pueden mencionar:

• Pago a proveedores
• Cobro de clientes
• Pago de remuneraciones
• Pago de cuentas básicas
• Etc.

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b) Actividades de inversión

Corresponde a la adquisición de activos a largo plazo y todas las inversiones no incluidas en

el efectivo. Estas incluyen transacciones que tienen relación con préstamos de dinero y el
posterior cobro, la compra y venta de inversiones, tanto circulante y no circulante.

Como ejemplo de estas actividades se pueden mencionar:

• Compras de maquinarias
• Inversión en acciones
• Inversiones inmobiliarias (edificios, departamentos, casas)
• Obtención de dividendos por participaciones en otras empresas
• Etc.

c) Actividades de financiación

Corresponden a las actividades que producen cambios y composición del capital y de

préstamos tomados por la empresa. Estas actividades tienen relación con transacciones
realizadas con el aporte de recursos de sus propietarios a cambio de una inversión.

Como ejemplo de estas actividades se pueden mencionar:

• Obtención de préstamo bancario

• Obtención de crédito bancario
• Pagos de intereses de préstamos
• Emisión de bonos
• Etc.

1.5.1. FLUJO DE EFECTIVOS BRUTOS NETOS

Según indica la NIC Nº 7, todo flujo de efectivo que proviene de operaciones de actividades de
inversión y financiación se puede presentar en términos netos (IASB, 2014).

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Para los activos y pasivos de rotación rápida y vencimiento a un corto plazo, pueden revelarse los
cambios netos que se obtienen durante el ejercicio, como por ejemplo, las cobranzas y pagos de
inversiones en documentos que no son equivalentes en efectivo.

1.5.2. FLUJO DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

Las transacciones en moneda extranjera se deben convertir a moneda nacional o a la que utilice la
empresa. Para realizar el cambio se debe usar una tasa que se encuentre vigente en el momento de
haber realizado el flujo.

Si se generan utilidades o pérdidas por el cambio, no se genera un flujo de efectivo y este importe
se debe presentar por separado en los flujos de las actividades de inversión.

1.6. MÉTODOS DE CONFECCIÓN

Existen dos métodos de confección de un flujo de efectivo, estos son:

a) Método directo:

En este método se detallan todas las partidas que generan un aumento o una disminución
del efectivo como, por ejemplo, ventas cobradas, gastos pagados, etc.

Acá se deben mencionar en forma detallada los motivos que generaron los movimientos,
identificando las partidas que tienen relación con ellos.

La NIC Nº 7 autoriza o permite dos métodos, aunque recomienda el directo, ya que la

información que entrega este método se obtiene de dos procedimientos:

a. Usando los registros contables de la empresa.

b. Ajustando las partidas del estado de resultado por: todos los cambios que existieron
durante el ejercicio, partidas sin reflejo en el efectivo u otras partidas cuyos efectos
se consideren como flujo.
c.

b) Método indirecto:

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En este método se muestran los resultados ordinarios y extraordinarios netos del período
que se desprenden del estado de resultado, pero que no han generado movimientos de
efectivos. Se puede indicar que este método básicamente presenta:

a. El resultado del período

b. Partidas de conciliación

Fuente: https://goo.gl/UJjTlZ

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• Es importante distinguir los métodos de confección de estado

de flujo de efectivo. Para ello se presenta el siguiente video
que explica la diferencia de ambos métodos.

https://youtu.be/Xvehn8Zqzxs

COMENTARIO FINAL
El estado de flujo de efectivo constituye un estado financiero muy importante para las empresas,
porque permite llevar un control de las entradas y salidas de efectivo provenientes de las actividades
que las organizaciones poseen, además de clasificar dichas actividades en inversión, operación y
financiamiento, permitiendo tomar decisiones respecto a los resultados y acciones sobre ellos.

A través de esta introducción al estado de flujo de efectivo se pueden comprender sus objetivos
centrales, su clasificación y sus métodos de confección, permitiendo avanzar en una preparación y
análisis real de un flujo, revisando sus métodos y plasmando sus objetivos.

En la siguiente semana, y a partir de los contenidos vistos en esta unidad introductoria, se explicará
paso a paso cómo construir un estado de flujo de efectivo y la interpretación de los resultados que
este evidencia, los que sirven como información para la toma de decisiones importantes.

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REFERENCIAS
Ernst & Young (2009). IFRS HandBook 2009: una guía para la implementación de IFRS. Santiago,

Chile: Lexis Nexis.

IASB (2014). Norma Internacional de Contabilidad Nº 7. Estado de flujos de efectivo. Recuperado

de: https://goo.gl/UWkLxp

PARA REFERENCIAR ESTE DOCUMENTO, CONSIDERE:

IACC (2018). Estado de flujo efectivo. Contabilidad Superior II. Semana 6.

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