UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA

DIRECCIÓN DE INVESTIGACIONES Y POSTGRADO

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
PLANIFICACION DE LA GESTION FINANCIERA

ANALISIS SOBRE EJERCICIO DIAGNOSTICO FINANCIERO Y CUESTIONARIO

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Facilitador:

MSc Luis Pinto

Autores:

Ing. Célido Silva

Lic. Dorayda J. Aray

Puerto Ordaz, Mayo 2019

 INDICE

Pág.

Introducción ………………………………………………………………………….. 3

Diagnóstico Financiero ………………………………………………………………. 4-6

Fases del Proceso de Diagnóstico ……………………………………………………. 6-7

Evolución de la Información con el Objeto de Contrastar su fiabilidad y validez …… 7-8

Análisis de Ejercicios Diagnóstico Financiero ………………………………………. 8-11

Análisis de Presupuesto de Efectivo …………………………………………………. 12

Razones para mantener el efectivo …………………………………………………… 12

Qué es el Presupuesto de Efectivo …………………………………………………… 12-13

Cuestionario de Presupuesto de Efectivo …………………………………………….. 13-17

Conclusión …………………………………………………………………………… 18

Bibliografía ………………………………………………………………………….. 19

2
 INTRODUCCION

Se denomina diagnóstico financiero o análisis financiero al análisis que se hace de la

información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información disponible, para
tratar de determinar la situación financiera de una empresa o de un sector específico de ésta,
determinando sus niveles de endeudamiento. Podría decirse que un diagnóstico financiero es un
método con el que determinar la situación financiera de una empresa mediante el análisis de la
información proporcionada por contabilidad. Esta información clarificará los niveles de
endeudamiento, liquidez, rentabilidad y el punto de equilibrio financiero.

El presupuesto de efectivo, conocido también como presupuesto de caja o flujo de caja

(cash flow) , es uno de los principales presupuestos que se manejan y elaboran en una empresa.
El fin principal de este documento es mostrar el pronóstico o previsiones de las futuras salidas y
entradas de efectivo de una empresa. Muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de
dinero o efectivo de una empresa, durante un periodo de tiempo determinado (semanas, meses,
años). Este tipo de presupuesto permite a una empresa o entidad valorar la disponibilidad real del
efectivo para futuros gastos

Dentro de los diferentes presupuestos que se utilizan en una empresa, ya que su

importancia reside en que nos permite saber con antelación la futura disposición de efectivo para
poder tomar decisiones que afectan a la empresa en un periodo de tiempo relativamente corto.
Determinar la posición de la caja de una empresa al final de cada periodo. Identificar si va a
haber excedentes o déficits de efectivo en algún momento y tomar medidas correctoras. El
presupuesto de efectivo debe elaborarse tomando en consideración un rango un periodo de
tiempo determinado, es decir, podemos hablar de presupuestos de efectivo mensuales,
trimestrales o incluso anuales.

En la presente investigación se estará realizando un análisis del diagnóstico financiero a

la empresa Petroquímica, partiendo de la información suministrada en el Plan de Trabajo de la
Materia Planificación de la Gestión Financiera, así como también se le dará respuesta al
cuestionario sobre Presupuesto de Efectivo.

3
 DIAGNOSTICO FINANCIERO

Diagnóstico Financiero

Fundamentación Teórica. El diagnóstico financiero se puede definir como un análisis

que consiste en observar la situación real de la compañía en un tiempo determinado, permitiendo
revelar dificultades, proyectar soluciones e idear estrategias orientadas a maximizar los aspectos
positivos.

De acuerdo a Oscar León García (2009).“ Por diagnóstico financiero o análisis financiero
puede entenderse el estudio que se hace de la información que proporciona la contabilidad y de
toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación financiera de la
empresa o de un área específica de ésta. Aunque la información contenida en los estados
financieros es la que en primera instancia ayuda a conocer algo sobre la empresa, no quiere decir
que sea concluyente en un estudio de la situación financiera de la misma. La contabilidad
muestra cifras históricas, hechos cumplidos, que no necesariamente determinan lo que sucederá
en el futuro. Se hace necesario, por lo tanto, recurrir a otro tipo de información cuantitativa y
cualitativa que complemente la contable y permita conocer con precisión la situación del
negocio”.

Es común que la gerencia financiera aborde el diagnóstico de los resultados concernientes

a la gestión para un periodo determinado, y también que la evaluación se centre en el empleo de
razones con las cuales se busca conocer las tendencias y el momento presente de la empresa en
ámbitos como la liquidez, el endeudamiento, la rentabilidad y la movilización de los factores
productivos.

Como lo señala en su libro Gerencia Financiera y Diagnóstico Estratégico Alberto Ortiz

Gómez (2009): “El diagnóstico restringido basado en información financiera y en el uso de
indicadores que contribuyen a evaluar las realizaciones o los problemas financieros, no es
suficiente, no permite correlacionar los resultados financieros con las estrategias y políticas
implementadas en las diversas esferas funcionales, no cubre aspectos fundamentales como el

4
crecimiento y dificulta emitir opiniones sobre el cumplimiento de los preceptos contenidos en la
misión y la visión, que, como se sabe, tienen relación con la conquista y la consolidación del
prestigio corporativo”.

Como se mencionó anteriormente, un adecuado diagnóstico financiero debe tener en

cuenta aspectos cualitativos que indiquen cual es el objeto social, la ventaja comparativa y la
estructura 16 de la organización, cual es el sector en el que se encuentra y quienes son la
competencia, así como la situación económica, política y social del país. De igual forma es
importante realizar un análisis preliminar de la información demandada para determinar las
amenazas u oportunidades planteadas por el ambiente donde se desenvuelve la actividad
empresarial, así como las fortalezas y las debilidades internas.

Adicionalmente, se deben analizar variables cuantitativas que permitan la evaluación de

la compañía a través de herramientas financieras que contribuyan con el análisis de estados
financieros, indicadores, márgenes y la generación de valor. Así mismo, es importante conocer la
información histórica sobre el comportamiento de las variables cualitativas y cuantitativas a
través del tiempo con el fin de precisar los factores clave de éxito que le conviene impulsar y
determinar los campos donde le urge introducir cambios.

Fundamentos Del Diagnóstico Financiero

Existen interrogantes que nutren el proceso del diagnóstico brindando a las empresas
lineamientos que les permiten realizar un análisis financiero adecuado y eficiente sobre su
gestión. Al respecto, en su libro “Gerencia Financiera y Diagnóstico Estratégico” Alberto Ortiz
Gómez (2009) da respuesta a las inquietudes que surgen dentro de este proceso como el por qué
se debe efectuar un diagnóstico : “El diagnóstico se justifica al conceptuar que sus resultados
permiten a la dirección conocer los factores controlables y los no controlables que afectan la vida
empresarial en frentes como la competitividad, la creación de valor, el prestigio institucional y el
cumplimiento de la misión”.

Otro de los cuestionamientos es el para que se debe realizar un diagnóstico, con respecto al cual
el autor afirma “Los resultados arrojados al utilizar los indicadores que miden el desempeño

5
empresarial permitirán formular preguntas que conduzcan a determinar si las realizaciones
colman o no los intereses de la dirección y de los inversionistas”.

Así mismo, al interrogante de qué se debe diagnosticar éste manifiesta que “el
diagnóstico debe iniciar con la emisión de juicios relacionados con el cumplimiento de la misión
y la visión, como preámbulo de reflexiones más profundas que abarquen la evaluación de
aspectos como: objetivos estratégicos, estrategias competitivas, oportunidades de negocio,
factores de éxito empresarial, prestigio corporativo, capacidades empresariales, creación de
valor, recuperación de la inversión y fuerzas ambientales”.

Adicionalmente, en su libro el autor menciona cuándo se debe efectuar un diagnóstico”-

La evaluación de las realizaciones, los fracasos y las expectativas empresariales debe ser
permanente, porque sólo así será viable conocer oportunamente las desviaciones negativas
encontradas al confrontar los resultados previstos al planear y los resultados reales arrojados por
la ejecución”. Igualmente, se indica con qué se debe elaborar un diagnóstico “El diagnóstico
recoge la información particular a las decisiones que promueven los resultados y tiene en cuenta
la utilización y destinación de los recursos, al entenderse que la explotación apropiada de los
medios materiales y del potencial intelectual se refleja en los resultados alcanzados”.

Finalmente, nos señala cómo se debe diagnosticar“ El diagnóstico se efectúa a partir de

una secuencia lógica y con el aporte de indicadores diseñados a partir de la información interna
generada por la acción empresarial y de información externa relacionada con las ejecutorias de la
competencia y con datos propios del comportamiento económico y social de la nación”.

Fases Del Proceso De Diagnóstico

Realizar el diagnóstico y pronóstico de la situación económico-financiera de una empresa

no resulta una tarea fácil. Son muchas las variables que hay que tener en cuenta y no menos los
inconvenientes que se pueden presentar a lo largo del análisis. Por lo anterior, es conveniente
establecer un orden en el proceso de evaluación que permita avanzar en un propósito y elaborar
un informe adecuado a las necesidades de los distintos usuarios. Como lo define Ana Gil Álvarez
(2004) en su libro Introducción al Análisis Financiero “dentro del proceso de análisis podemos
diferenciar fases o etapas que facilitan el desarrollo del objeto”.

6
 A continuación se describe en qué consiste cada una de las fases o etapas del diagnóstico
financiero. Identificación de la empresa objeto de estudio: supone la recolección de datos
relativos a la distribución industrial y geográfica de las actividades desempeñadas, estructura de
la propiedad, cotización en mercados organizados, edad de la empresa, antecedentes de la
entidad, etc.

Selección de las variables que van a ser utilizadas en el análisis: el analista debe
seleccionar Minuciosamente las variables que midan mejor el aspecto o aspectos empresariales
que pretende analizar. Búsqueda y obtención de información: una vez identificada la empresa o
empresas a analizar y seleccionadas las variables que van a ser utilizadas en el análisis, es
necesario recoger la información que nos permita calcular el valor de dichas variables de la
manera más eficiente y ordenada como sea posible. Dependiendo de las magnitudes necesarias
para realizar los cálculos de las variables, el analista acudirá a una u otra fuente de información
obteniendo por ejemplo datos contables o de mercado, información de carácter cualitativo o
cuantitativo, etc.

Evaluación de la información con el objeto de contrastar su fiabilidad y validez:

La información obtenida en la etapa anterior debe ser contrastada y verificada ya que de

otra forma los resultados que de ella se deriven carecerán de valor alguno. Para ello es preciso
consultar fuentes de información distintas a las utilizadas para su obtención y revisar los
informes emitidos por especialistas independientes (como son los auditores). Preparación de la
información para el análisis: verificada y aceptada la validez de la información obtenida, en la
mayoría de los casos, el analista necesita someter dicha información a un proceso de
transformación que le llevará a aplicar los ajustes y reclasificaciones que considere oportunos
con el fin de disponer de información con la que se puedan calcular directamente las diferentes
variables seleccionadas en la segunda etapa del proceso de análisis.

Aplicación de las técnicas adecuadas: a partir de la información transformada y conocidas

las variables necesarias se procede a la aplicación de la técnica o las técnicas que el analista
considere en cada momento más apropiadas para la consecución del objetivo propuesto (análisis
de la liquidez, solvencia, rentabilidad, etc.) Análisis e interpretación de los resultados obtenidos:

7
la información obtenida tras la aplicación de cada una de las técnicas consideradas debe ser
analizada e interpretada con el fin de que resulte de utilidad para la toma de decisiones de los
usuarios interesados.

Redacción del informe: los resultados obtenidos con el análisis, convenientemente

interpretados y reflejados en conclusiones parciales, deben presentarse en un informe detallado,
en el cual es preciso incluir también la conclusión final derivada de las correspondientes
conclusiones parciales. Al informe se le debe adjuntar la información que ha sido utilizada en el
análisis, tanto la original como la transformada, con el fin de facilitar a los usuarios la
comprobación de los datos.

EJERCICIOS - DIAGNOSTICO FINANCIERO

1. Discuta la validez de la siguiente afirmación: “muchas personas y grupos se interesan

por el éxito o fracaso de un negocio. Según los objetivos que persigan examinaran los resultados
de este selectivamente con respecto a los índices financieros”.

Respuesta:

Es valida, puesto que los indicadores financieros son una ayuda para reconocer el estado
actual del ente y por tal motivo se puede llegar a conocer si es favorable seguir con la empresa o
simplemente liquidarla.

2. ¿Qué objetivo tiene el análisis financiero mediante la elaboración de una serie de

razones o índices financieras? ¿Qué tipo de conclusiones cree usted que se podría sacar de este
análisis?

Respuesta:

Los objetivos del análisis financiero se determinan en la búsqueda del cálculo de la

rentabilidad del ente; mediante los resultados que se den en la realidad y liquidez de dicha
situación financiera. Para determinar el estado actual y pronosticar su desarrollo y progreso en el
futuro, el cumplimiento de dichos objetivos dependerá de la validez de los datos: cuantitativos y

8
cualitativos, incluyendo informaciones contables-financieras que se usan como base para un
buen análisis.

3. La compañía “la ilusión” vendió el año pasado 2000 millones de pesos y se ganó 100
millones. El señor José Gómez dice que no invierte en dicha empresa porque es una utilidad muy
baja. Analice la posición del señor Gómez.

Respuesta.

Mi opinión en cuanto a la del sr Gómez me parece acertada ya que a mi parecer la

ganancia es muy baja para la cantidad que se invierte por tal me parece que es un negocio que no
da mayor rentabilidad

4. ¿Por qué se dice que los objetivos de la empresa son la mejor alternativa de
comparación de un índice?

Respuesta.

Los objetivos de una empresa sirven como la mejor herramienta a la hora de comparar los
índices de un ente a otro, ya que ellos manejan una tasa fija para cada periodo y por lo tanto se
puede concluir si supera la tasa fija que se proyecta para el periodo o si por lo contrario no
alcanza la meta. Se puede concluir que cuando se cuenta con más información se puede tener
mayor cuantía de bases en comparación, y así serán más exactos los asientos que expresemos
acerca de un índice.

5. Cite un caso de actualidad en el cual los sucesos económicos hayan dado lugar al
cambio en algún estándar de la industria para una determinada actividad.

Respuesta.

Un claro ejemplo es el hecho que el estado ha implementado las relaciones exteriores con
otros países, esto hace que el país incurra en cambios legales que efectúan un cambio en la
elaboración manufacturera, y se implementen procesos extranjeros que quedan en obsolescencia.

9
 6. Explique en qué forma las entidades gremiales pueden estar interesadas en la
información financiera de las empresas que agrupan.

Respuesta.

A medida que las empresas aumentan su productividad así mismo ellos tienen la
posibilidad de aumentar su empleo y así mismo si la posición del gremio es tan creciente que
beneficiara la economía del país en general.

7. Cite varios casos actuales en los que la información financiera haya sido manipulada
con el fin de beneficiar a un determinado grupo de accionistas.

Respuesta.

El caso más reciente es el de interbolsa En resumen, la primera conclusión de este

descalabro es que llegó la hora de poner en cintura a las llamadas operaciones 'repos' y vigilar los
excesivos riesgos que asumen las firmas con este negocio. Queda claro que ninguna autoridad se
preocupó por la excesiva concentración que tenía InterBolsa en estas operaciones a pesar de que
era fácilmente detectable. "El caso de los 'repos' de Fabricato que tenía la firma debió prender las
alarmas en la Bolsa de Valores o en el Autorregulador del Mercado de Valores", señaló un
analista del mercado. El espejo de lo que sucedió en Wall Street en 2008, con muchos de los
bancos, no es muy lejano. La tormenta se fue alimentando de varios factores: excesos en el
mercado de valores, falta de regulación, ambición, autoridades miopes, y riesgo excesivo.

8. En qué se diferencia los puntos de vista que tiene los accionistas actuales y en
potencial de la empresa los acreedores y los administradores de esta con respecto a los análisis de
índices financieros.

Respuesta.

Los propietarios y en potencial manipulan la información para calcular si el riesgo de su

inversión se está viendo proporcionado con rentabilidad, en cambio los administradores manejan
la información para evaluar, inspeccionar y tomar medidas y el caso de los acreedores ellos
utilizan la información para apreciar el riesgo bancario que asumen.

10
 9. Porque la información contable en el análisis de los estados financieros es solo un
elemento de análisis

Respuesta.

La contabilidad es una herramienta que muestra cifras históricas de hechos cumplidos,

que no necesariamente establecen lo que sucederá en el futuro. Se hace preciso, por lo tanto,
requerir a otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que plenamente la contable nos
permita conocer precisión la situación del ente económico.

10. Si en el ejemplo de Confecciones Moda-fina no se hubiera presentado un deterioro de

margen bruto en 1999, ¿Qué proporción de las ventas hubieran representado los gastos
financieros?

Respuesta.

El nivel de proporción a las ventas es de 8,45% .

11
 ANALISIS DE PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Análisis Del Presupuesto Del Efectivo

El valor de una empresa está determinado por el valor de sus flujos de efectivos futuros, y
ese sentido, todas las decisiones que se tomen en la empresa deben estar direccionadas a buscar
la permanente mejora de este.

¿Que Es El Efectivo?

El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Constituyen a la capacidad de pagar

las cuentas en el momento de su vencimiento. Este activo líquido puede funcionar también como
una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de una
"crisis de solvencia”.

Razones Para Mantener El Efectivo

Razon Operativa: La empresa debe de contar con un volumen de efectivo que le permita
pagar cuentas y obligaciones al momento de su vencimiento. Como por ejemplo: cuentas por
pagar, pago de nómina y cancelación de compras.

.Razon De Seguridad: La empresa debe mantener un monto mínimo de efectivo que la

proteja de cualquier riesgoimprevisto. Estas situaciones pueden venir de la situación económica
del país, alguna dificultad con los proveedores, entre otros.

Razon Especulativa: Sirve para satisfacer el deseo “oportunista” de la empresa. Esta

razón es más que todo para aquellas empresas que presentan superávit y que no quieren
invertirlos en el aumento del volumen de sus operaciones, sino que deciden invertirlos en
situaciones que le creen interés. Un ejemplo sería invertir en el sector financiero, o
aprovechamiento si hay descuentos en materias primas.

Qué Es El Presupuesto De Efectivo?

Está diseñado para explicar los movimientos de efectivo provenientes de la operación

normal del negocio. Este también evalúa la capacidad de la empresa para generar recursos. En
pocas palabras el presupuesto del efectivo es la planeación del movimiento del efectivo de la

12
empresa, es decir, es el proceso de estimar todas las entradas y salidas de efectivo para un
periodo determinado.

CUESTIONARIO DE PRESUPUESTO DE EFECTIVO

1. En cuanto al manejo del efectivo, comúnmente se dice que es más difícil administrar el
superávit que el déficit. ¿Está usted de acuerdo con la anterior afirmación?

Respuesta. El déficit representa una situación más difícil que administrar debido a que
representa mayor riesgo para la empresa y los métodos para enfrentarlo son muchos más
riesgosos para la organización, mientras que el superávit es más manejable debido que las
utilidades

2. Mencione otras alternativas aplicables a los déficits y superávits, diferentes a las

mencionadas en el capítulo 14

Respuesta. En el caso de los déficits convendría la venta de acciones y de algunos

activos, con los que se pueda sostener las pérdidas, mientras que cuando existe un superávit se
podría aplicar la solución de invertir en aumentar la producción y con ello las ventas, realizar
inversiones o expandir el negocio.

3. Establezca la diferencia entre el sistema de circulación de fondos y el ciclo de caja.

Respuesta. El ciclo de circulación de fondos es una etapa de rotación y depende por

donde se dirija la inversión, es decir que es el tiempo que conlleva un peso en la obtención de
utilidades. Mientras que el ciclo de caja corresponde al tiempo que dura la inversión de una
materia prima, entre tanto se hace la recuperación de cartera

4. ¿Cree usted que una disminución temporal en el volumen de operación sea una
alternativa viable para remediar un déficit temporal?

Respuesta. Si es viable debido a que si se disminuyen las operaciones de compra de

materia prima; la empresa puede sostenerse con el inventario existente permitiendo que no se
hagan desembolsos adicionales; mejorando su déficit temporal.

5. En qué se diferencian un Estado de Fondos y Aplicación de Estado Proyectado y

un Presupuesto de Efectivo?

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 Respuesta. Estado de flujo de efectivo. ... Según la NIF-B2, el estado de flujo de
efectivo o estado de fondos es un estado que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la
entidad durante un periodo, las cuales se clasifican en actividades de operación, inversión y de
financiamiento.

La aplicación de Estado Proyectado consiste en calcular cuales son los estados

financieros que presentará la empresa en el futuro.

El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es un

presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en
efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.

6. Cuándo y dónde puede surgir una necesidad de financiamiento? Las diferentes

causas revisten las mismas características? Las necesidades de financiamiento se solucionan
todas de la misma forma y con la misma fuente? Explique.

Existen dos clases de financiamiento que una empresa puede tener para cubrir sus
necesidades financieras básicas; por un lado se encuentra el financiamiento para invertir a
mediano o largo plazo y por otro lado está el capital de trabajo que requiere para financiar su
actividad diaria y así generar ingresos.

Está claro que la causa de financiamiento no es siempre lo mismo pués en algunos casos
el patrimonio inicial no puede satisfacer todas las necesidades de financiamiento de la empresa y
es por ello que las empresas requieren financiamiento externo, es decir, endeudamiento. Esta
clase de financiamiento puede ser obtenido de varias fuentes, dependiendo de quién lo solicita y
para qué finalidad. La fuente tradicional de financiamiento es el sistema bancario.

Una empresa puede seguir distintos tipos de financiamiento según la etapa de desarrollo
en la que esta se encuentre. En la etapa formativa, una empresa nueva o pequeña debe basarse
principalmente en los ahorros personales, en el crédito comercial y en las dependencias del
gobierno. Durante su período de crecimiento rápido, el financiamiento interno se convertirá en
una importante fuente para satisfacer sus requerimientos de financiamiento, aunque habrá una
dependencia continua del crédito comercial

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 Una empresa particularmente exitosa puede llegar a una etapa en la cual pueda
convertirse en una empresa que cotice en la bolsa, lo cual permite el acceso a los mercados de
dinero y de capitales, los cuales son más amplios y representan el advenimiento de una verdadera
época de crecimiento para la pequeña empresa. En consecuencia, a medida que se aproxima la
época de madurez, la empresa debe planear la posibilidad de efectuar readquisiciones de
acciones, fusiones y otras estrategias a largo plazo. La mejor época para mirar hacia delante y
para hacer este tipo de planes es mientras la empresa tiene energía, fuerza, y una alta razón
precio - utilidades.

Las decisiones de financiamiento para todo negocio son fundamentales, pero por las
características planteadas anteriormente no todas las empresas solucionan su necesidad de
financiamiento de la misma forma ni con la misma fuente.

7. Cuando se presenta un déficit presupuestal de efectivo, Què consideraciones

deberán tenerse en cuenta ANTES de tomar la decisión para remediar tal situación? FALTA
RESPONDER

8. Se dice que el presupuesto de efectivo es la medida por excelencia de la liquidez y

del financiamiento a corto plazo y como tal es de gran utilidad para el Administrador Financiero.
Usted qué opina?

Esta información es de gran utilidad para el Administrador Financiero debido a que la

misma le permitirá una planificación más adecuada sobre las necesidades de financiamiento y
sobre la colocación de eventuales excedentes, a fin de mantener bajo control la liquidez de la
empresa, y que facilite el desarrollo normal de las actividades operacionales.

9. Enuncie dos factores de importancia que deben tenerse en cuenta antes de decidir
comprar a crédito o de contado.

En el caso de compras a crédito las tasas de interés son más pequeñas sobre las deudas a
corto plazo que sobre las deudas a largo plazo. Cuando existe esta situación, los gastos por
intereses, al menos en el futuro inmediato, serán más pequeños si la empresa pide préstado sobre
una base a corto plazo en vez de hacerlo sobre una base a largo plazo. Asimismo, mayor también
será el riesgo asociado con las condiciones de financiamiento (a mayor urgencia, lo más probable

15
es que el costo sea mayor). En el caso de compras de contado tu capacidad de movimiento y de
libertad financiera se reduce ya que todo tu dinero lo gastaste en compras y no utilizas el dinero
para hacer crecer la empresa..

Según Burbano, Jorge y Ortiz, Alberto (2005 ) el estudio de las variables que contempla
la gestión crediticia indica que a toda empresa le convendría vender de contado y comprar a
crédito, ya que esto indica poder efectuar negocios que contemplan fondos líquidos con poder
adquisitivo actual y cancelar deudas mediante el uso de recursos con una capacidad real de pago
disminuida por la inflación.

10. Cree usted que la decisión de incrementar los precios de venta sea una solución
adecuada para remediar un déficit permanente?

Pero como aumenta la demanda de helados lo más probable es que este suba su precio. ...
Resumiendo: si baja la demanda, bajan los precios y, por lo tanto aumenta la cantidad
demandada. De forma contraria, si aumenta la demanda suben los precios y disminuye la
cantidad demandada.

11. Qué se entiende por “Ciclo de Caja”? Qué relación tiene con el concepto de
rotación y con el concepto de capital neto operativo?

Respuesta. Se conoce como el ciclo de caja para la empresa el tiempo que pasa desde
que se invierte el dinero en la compra de la materia prima o mercadería hasta que se recupera,
está determinado por el ciclo operativo, que no es más que una medida de tiempo que trascurre
entre la compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago
de la venta realizada, este último está conformado por dos elementos determinantes de la
liquidez¨: a) Ciclo de conversión de inventarios o plazo promedio de inventarios. b) Ciclo de
conversión de cuentas por cobrar o plazo promedio de cuentas por cobrar. Para entender el ciclo
de caja se deben tener en cuenta dos conceptos, I.) Ciclo operativo según (Gitman, 2000, 497),
no es más que una medida de tiempo que trascurre entre la compra de materias primas para
producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta realizada, está conformado
por dos elementos determinantes de la liquidez: i.) Ciclo de conversión de inventarios o plazo
promedio de inventarios. ii.) Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o plazo promedio de
cuentas por cobrar. II.) El ciclo de pago del efectivo, tiene en cuenta las salidas de efectivos que

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se generan en las empresas por conceptos de pago de compra de materias prima, mano de obra y
otros, este se encuentra determinado por: i) Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o plazo
promedio de las cuentas por pagar (Idory, 2012),
La rotación de caja se refiere al número de veces por año en que la caja rota realmente.
La relación entre el ciclo de caja es similar a la relación entre el plazo promedio y la rotación de
inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Conocida la importancia del ciclo de caja, no menos importante es el cálculo del capital
de trabajo neto operativo, representa en cifras el capital que se requieren para soportar el ciclo de
caja en días, lo importante de este indicador es que si una empresa no genera suficiente efectivo
para reponer su capital de trabajo a largo plazo, se tendrá que financiar con capital o con deuda.

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 CONCLUSION

El diagnóstico financiero es básicamente la evaluación financiera que se hace a una

organización, a fin de determinar el estado real financiero con el cual se puede establecer el
tiempo de vida restante para la empresa, y las posibilidades de inversión y financiación a las que
se pueden acceder.

Siempre es necesario realizar el diagnóstico financiero debido a que permite conocer el

estado actual de las finanzas dentro de la empresa, e identificar los rubros que se gastan más o
cuál necesita mayor atención, así como evaluar la operación general de la empresa.

El diagnóstico, además de permitir valuar a la empresa, posibilita la evaluación de la

gestión financiera y la asertividad en la toma de decisiones de impacto financiero de la
organización. El diagnóstico financiero se puede determinar como una respuesta al estado legal
de funcionamiento de la organización, a fin de identificar sus fortalezas y debilidades.

Para ejecutar el diagnóstico financiero de la organización, en primera instancia se debe

contar con información financiera actualizada y preparada bajo el marco normativo que regula la
entidad y que sea concordante con el estado de la compañía; se requieren principalmente los
estados financieros comparativos entre dos períodos consecutivos, de modo que permitan los
cálculo de los indicadores financieros con los que se construye el diagnóstico.

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 BIBLIOGRAFIA

Burbano, Jorge y Ortiz, Alberto (2005). Presupuetos: enfoques de gestión, planeación y control
de recursos. 3ra. Edición. Bogotá: McGraw-Hill

García, Oscar (2009). Administración Financiera: fundamentos y Aplicaciones. 4ta. Edición.

Cali

Ortiz Gómez, Alberto. (2005, Abril). Gerencia Financiera y Diagnóstico Estratégico

Bogotá, Colombia: Mc Graw Hill

http://www.oscarleongarcia.com/site/documentos/complem02ed4revisiondelosEEFF.pdf
https://www.clubensayos.com/Negocios/EJERCICIOS-DIAGNOS

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