RATIO DE SOLVENCIA

¿QUÉ MIDE EL RATIO DE SOLVENCIA?

El ratio de solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer

frente al pago de todas sus deudas y obligaciones.

Eso es exactamente lo que pone de manifiesto este ratio: si el importe de los

bienes y derechos de la entidad es suficiente como para cancelar todas sus
deudas y obligaciones con un nivel de riesgo adecuado.

Y se hace de la forma más evidente, que es poniendo en relación el activo con

el pasivo. Porque como ya sabrás:

 El activo es el conjunto de bienes y derechos: lo que la empresa tiene, y

 El pasivo son las deudas y obligaciones: lo que la empresa debe.

FORMULA

Los valores que se tienen en cuenta son:

 El activo total, que engloba tanto a activo no corriente como al activo

corriente.
 El pasivo total, que está integrado por el pasivo corriente y el pasivo no
corriente.

VALORES ÓPTIMOS

El mismo valor de un ratio puede ser muy adecuado para unos casos y nada
pertinentes para otros porque cada empresa tiene sus propias características y
funciona dentro de un sector con sus propias particularidades, incluso la
localización geográfica puede ser un factor determinante en algunos caso.
Aun así, los expertos señalan ciertos resultados como valores óptimos y
adecuados para las empresas en general.

Para el ratio de solvencia se establece un valor óptimo en torno al 1,50 de forma

que:

Si el resultado es inferior a 1,50 indica que el nivel de solvencia de la entidad no

es suficiente, y mientras más bajo sea más desconfianza puede generar en los
acreedores o posibles acreedores.

Si el resultado es superior a 1,50 la posición de los acreedores estará

muy fortalecida, pero, sin embargo, puede denotar que existe un exceso de
activos improductivos lo cual no es nada aconsejable.

EJERCICIO DE APLICACIÓN

“Desdémona, S.A.” se dedica a la venta de maquinaria agrícola. Tiene 400.000

soles en un plazo fijo bancario por el que apenas recibe rentabilidad y se está
planteando proponer en la Junta General de accionistas una distribución de
dividendos. Los administradores aplican un estricto control financiero así que
antes de plantear la operación necesitan saber si sería factible sin que se vea
perjudicado el nivel de solvencia recomendable.

Se pide calcular el ratio de solvencia de la entidad y determinar la conveniencia

o no de distribuir dividendos teniendo en cuenta los siguientes datos:

Activo no corriente 200.000 Patrimonio neto 500.000

Activo corriente 600.000 Pasivo no corriente 150.000

Pasivo corriente 150.000

Ratio de solvencia = Activo / Pasivo = 800.000 / 300.00 = 2,6

El ratio de solvencia que presenta la entidad está muy por encima del
recomendado (1,50) por lo tanto no hay ningún problema en distribuir dividendos
entre los socios.

El importe máximo a repartir sin poner en riesgo la solvencia sería de unos

350.000 euros. Si se repartiera esta cantidad los datos serían:

Activo no corriente = 200.000

Activo corriente = 250.000

Por lo que el ratio de solvencia posterior sería: 450.000 / 300.000 = 1,50

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

¿QUÉ MIDE EL RATIO DE ENDEUDAMIENTO?

Uno de los ratios financieros más utilizados es el ratio de endeudamiento, y lo

es porque la información que ofrece es muy importante a la hora de calibrar la
“salud financiera” de la empresa este ratio mide la relación existente entre el
importe de los fondos propios de una empresa con relación a las deudas que
mantiene tanto en el largo como en el corto plazo.

Para situarnos partiremos de dos ideas básicas que son bastante obvias:
1.- Todo lo que una empresa tiene (su activo) lo puede conseguir de una de las
siguientes formas: con sus recursos propios (patrimonio neto) o mediante
recursos ajenos (pasivo), pero de una forma u otra tiene que pagarlo.
2.- La inmensa mayoría de las empresas cuenta, en mayor o menor medida, con
fuentes de financiación ajena, es decir, deudas que tiene que pagar: podrán ser
a corto plazo o a largo plazo, para financiar inversiones o para cubrir
determinados gastos corrientes, procedentes de entidades bancarias o no, con
devengo de intereses o gratuitas.
Pues bien, el ratio de endeudamiento pone de manifiesto la proporción que existe
entre la financiación ajena con la que cuenta la empresa y sus recursos propios,
de forma que podremos saber si el montante de las deudas de la entidad es el
adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee.

FORMULA
El ratio de endeudamiento indica cuantos soles de financiación ajena tiene la
empresa por cada sol de financiación propia.

Es decir, señala el tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe total
de las deudas de la empresa respecto a sus recursos propios.

Hay que tener en cuenta que esta ratio nos indica lo apalancada que esta una
empresa, mediante financiación ajena - tanto a largo como a corto plazo - que
esta la empresa. En este sentido lo ideal es que el grueso de la financiación se
encuentre a largo plazo, pudiéndose dar el caso de que el pasivo no corriente
igual en cuantía al patrimonio neto con lo que la ratio de endeudamiento de la
empresa se situaría en 1.

Por otra parte, lo ideal es que el pasivo corriente se encuentre por debajo del 50
% del patrimonio neto, con lo que el ratio de endeudamiento a corto plazo se
situé como máximo por debajo del 0,5.

VALORES ÓPTIMOS

Dependerán del sector y de la idiosincrasia propia de cada empresa, pero el

criterio generalmente aceptado es que el valor óptimo del ratio de
endeudamiento es el que está comprendido entre 0,40 y 0,60.

Aplicando estos valores resulta que:

 Un ratio de endeudamiento superior a 0,60 implica que la empresa está

excesivamente endeudada.
  Un ratio de endeudamiento inferior a 0,40 supone que la entidad cuenta
con recursos propios insuficientemente aprovechados.

Como vemos el que las deudas de la empresa supongan entre un 40% y un 60%
del montante de los fondos propios es lo óptimo.

EJERCICIO DE APLICACIÓN

Calcular y valorar el ratio de endeudamiento de la empresa “Ulises, S.A.” que

presenta un balance de situación integrado por las siguientes masas
patrimoniales:

Activo Patrimonio Neto y Pasivo

Activo no corriente 25.000 Patrimonio Neto 26.000

Activo corriente 20.000

Total Patrimonio Neto 26.000

Pasivo No corriente 6.000

Pasivo Corriente 13.000

Total Activo 45.000 Total Pasivo 19.000

Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

Ratio de endeudamiento = 19.000 / 26.000 = 0,73

El ratio de endeudamiento de esta empresa es un poco alto porque supera el

0,60 recomendado. El importe total de sus deudas supone el 73% de sus fondos
propios, lo que significa que su endeudamiento es excesivo.