Anan JR., Pedro - Imposto de Renda Pessoa Jurídica - Teoria e Prática - 2006

Imposto de Renda Pessoa Jurídica
Teoria e Prática
QUARTIER LATIN
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184 e parágrafos do Código Penal), com pena de prisão e multa, busca e apreensão e indenizações diversas
(arts. 101 a 110 da Lei 9.610, de 19.02.1998, Lei dos Direitos Autorais).
COORDENAÇÃO
PEDRO ANAN JR.
Advogado em São Paulo, Especialista em Direito Empresarial pela

PUC/SP, MBA Contro//er pela FEA/USP, Vice-presidente da Diretoria
Jurídica da ANEFAC, Professor de Especialização da APET
Imposto de Renda Pessoa Jurídica
Teoria e Prática
Editora Quartier Latin do Brasil

São Paulo, verão de 2007
quartier la tin@quartierlatin.art.br
EDITORA QyARTIER LATIN DO BRASIL
Rua Santo Amaro, 349 - Centro - São Paulo
Editor: Vinicius Vieira

Formado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas
FGV-SP
Editora de Texto: Priscila Tanaca

Mestra em Direito na PUC-SP
Produção Editorial: MônicaA. Guedes

Formada em Letras pela FFLCH-USP
Produção de Arte: Thiago Kazuo Muniz de Souza
Anar Jr., Pedro (coordenação)

Pedro AnanJr. Imposto de Renda Pessoa
Jurídica - Teoria e Prática. São Paulo: Qyartier
Latin,2006.
1. Direito Tributário
ISBN: 85-7674-183-0
Índice para catálogo sistemático

1. Brasil: Direito Tributário
SUMÁRIO
Prefácio, 17
José Eduardo Soares de Melo
Apresentação, 21
Pedro Anan Jr.
Remessas de Contraprestação por Serviços Técnicos para o

Exterior Vis-à-Vis aos Tratados Para Evitar a Dupla
Tributação, 23
Andrea Nogueira Neves
Fernanda Junqueira Calazans
I. Introdução 24
II. Consideração Inicial: Da Prevalência dos TDTs sobre a
Legislação Interna no Brasil 26
III. Dos Dispositivos dos TDTs Aplicáveis aos Serviços
Técnicos - Da Possibilidade de Equiparação a "Royalties"
- Tratamento Tributário ................................................ 28
III.l.Dos tributos visados pelos TDTs .......................... 34
IV. Dos Tributos Incidentes na Remessa vis-à-vis ao IRF
Visado no TDTs 43
IV.1. CIDE .................................................................... 43
IV.2.ISSlImportação 47
IV.3. PISllmportação e COFINSllmportação 50
IVA. CPMF 51
V. Da Conclusão 53
Tributação das Receitas Financeiras Auferidas na Fase Pré-

Operacional, 55
Cristiano Augusto Ganz Viotti de Azevedo
Frederico de Almeida Fonseca
I. Objetivos e Justificativas 56
II. Situação de Fato 56
III. Desenvolvimento 57
III.l.Regime de competência e a tributação da renda .... 57
I11.2. Tratamento comercial e tributário dos resultados
auferidos na fase pré-operacional ................................... 59
III.3. A Instrução Normativa SRF nO 54/88 - Confrontação
do resultado financeiro com as despesas pré-operacionais
registradas no ativo diferido 64
IIIA. Parêntese: normas internacionais de contabilidade .... 70
IV Conclusões 71
Uma Visão Geral do Regime de Tributação na República

Popular da China: Regras Aplicáveis às Sociedades Estran-
geiras e às Sociedades com Investimento Estrangeiro, 73
Daniel Takaki
L Introdução 74
II. Formas de investimentos estrangeiros admitidas na
China 76
II.L Consórcios de patrimônio sino-estrangeiros 77
II.2. Consórcios contratuais sino-estrangeiros 77
II.3. Empresas totalmente pertencentes a sócios es-
trangeiros 77
III. Imposto de Renda 78
IILL Obrigações acessórias 79
IIL2. Regime de apuração do imposto de renda 79
III.3. Rendimentos tributáveis 80
IIIA. Prejuízos fiscais 80
IIL5. Depreciação e amortização 81
IV. Incentivos Fiscais 82
IV.1. Redução de alíquota 82
IV.2. Reinvestimento de lucros ....................................... 83
IV.3. Áreas geográficas com redução de alíquota de impos-
to de renda ..................................................................... 83
V Tributação Internacional 84
VI. Transfer Pricing ............................................................. 85
VII. Reorganizações So :ietárias 87
VII. L Considerações societárias ..................................... 87
VI1.2. Considerações tributárias ..................................... 89
VIL3. Diversos 90
VIII. Tributação de Internet ............................................... 91
IX. Reformas fiscais 91
X. Conclusão 92
XI. Referências .................................................... ···.· .. ········ 94
Aspectos Tributários da Variação Cambial do Investimento
Brasileiro no Exterior, 98
Edison Carlos Fernandes
I. Introdução 100
II. Tributação dos Rendimentos Auferidos no Exterior 100
III. Variação Cambial de Investimento no Exterior 103
IV. Conclusão ................................................................... 105
IRPJ e CSLL: Efeitos da Correção Monetária do Capital

Social com Base em Dispositivo Contratual ou
Assemblear, 107
Edmar Oliveira Andrade Filho
I. Qyestões em Debate: A inflação como Fato Social 108

II. As Distorções da Falta de Correção Monetária do
Patrimônio ................................................................... 111
III. Ofensa ao Princípio da Capacidade Contributiva ..... 116
IV Validade da Correção Monetária do Capital Social .... 123
V Conclusões .................................................................. 127
Anotações Sobre a Distribuição Disfarçada de Lucros, 129

Elidie Palma BiJano
I. Introdução .................................................................... 130

1.1. Delimitação do tema e noções gerais sobre o
instituto 130
1.2. Breves noções históricas ......................................... 130
II. Conteúdo Legal do Instituto ....................................... 132
II.1. Conceito de DDL 132
II.2. O lucro distribuído e seus beneficiários 134
II.3. DDL: natureza 135
II.4. DDL, valor de mercado e preço de transferência .. 137
III. Decorrências da Prática de DDL ............................... 139
IV. Jurisprudência: Fonte para Estudo da DDL 139
V. Bibliografia 141
Tributação no Mercado Financeiro, 143

Hélio Hanada
1. Tributação na Fonte 144

II. Imposto de Renda F_etido na Fonte (IRRF) 144
11.1. Mercado de renda fixa 144
11.2. Fundos de inve;timento ....................................... 147
II.2.1. Fundos de longo prazo 147
II.2.2. Fundos de curto prazo 148
II.2.3. Fundos fechados 149
II.3. Mercado de renda variável ............................... ··· .. 150
II.3.1. Mercado de bolsa de valores e de balcão 151
II.3. 1. 1. Tributação de fonte sobre as operações praticadas
em bolsa ....................................................................... 152
II.3.2. Fundos e clubes de investimento em ações ........ 153
II.3.3. Não aplicabilidade das regras de tributação na
fonte 154
lIA. Imposto sobre operações de crédito, câmbio e seguro
ou relativas a títulos ou valores mobiliários - IOF 155
lIA. 1. IOF sobre aplicações financeiras - prazo inferior a
30 dias 155
IIA.2. IOF sobre resgate de fundos após a data de venci-
mento de carência ........................................................ 157
II.4.3. IOF sobre operações de empréstimos de mútuo 158
II.5. Contribuição provisória sobre a movimentação ou
transmissão de valores e de créditos de natureza financeira
-CPMF 159
II.5.1. Aplicações em bolsas de valores 159
II.5.2. Conta de investimento ....................................... 160
III. Tratamento Fiscal dos Rendimentos e Perdas nos Resul-
tados da Pessoa Jurídica ............................................... 161
III. 1. Tratamento fiscal dos rendimentos e do imposto de
renda retido na fonte 161
III.2. Perdas nas operações financeiras - condições e
limitações impostas para a sua dedução 162
III.3. Tributação dos ativos, bens e obrigações em moeda
estrangeira em regime de caixa .................................... 164
IIIA. Planos de previdência complementar, fundos de
aposentadoria programada individual (FAPI) e seguros de
vida com cláusula de sobrevivência - condições de
dedutibilidade das contribuições efetuadas em favor de
empregados e de dirigentes .......................................... 165
Uma Inteligência Possível do Artigo 74 da MP 2.158, de 24/
0412001, 167
Ives Gandra da Silva Martins
Tributação de Lucros Auferidos no Exterior e Limites

Relativos de Normas Antielisas, 187
João Dácio Rolim
Gilberto Ayres Moreira
I. Introdução 188
II. Elisão Fiscal Internacional 189
III. Transparência Fiscal Internacional 193
IV. Da Definição de Renda como Base Imponível ........... 196
V. Tributação dos Lucros Auferidos no Exterior .............. 201
VI. Conclusão .................................................................. 209
Tributação da Renda em Bases Universais - Tendências

Atuais, 211
Luciana Rosanova Galhardo
Jorge Ney t'e Figueirêdo Lopes Junior
I. Introdução ................................................................... 212

II. Breve Histórico Legislativo ......................................... 213
11.1. Lei 9.249/95 ......................................................... 213
11.2. lN 38/96 ............................................................... 214
11.3. Lei 9.532/97 ......................................................... 215
II.4. MP 1.858-6/99 - CSL 218
11.5. Lei 9.959/00 ......................................................... 218
II.6. LC 104/01- Alteração do artigo 43 do CTN ...... 220
II.7 MP 2.158/01 220
IL8. lN 213/02 ............................................................. 225
III. Panorama AtuaI 231
IILl. Alienação de sociedades controladas ou coligadas
estrangeiras .................................................................. 231
IIL2. O emprego de lucros em favor da beneficiária brasi-
leira - item "4" ............................................................. 234
III.3. O "pagamento" de lucros à controladora no Brasil-
item "1" 236
IIL 4. Síntese ................................................................ 239
IV Conclusão ................................................................... 239
Breves Considerações sobre a Prova no Processo

Tributário, 241
Luiz Martins Valero
L Introdução 242
II. O Dever da Prova por parte do Agente Tributário 242
III. A Prova em Contrário como Ônus do Contribuinte . 245
IV As Presunções Simples a Partir dos Indícios 246
V. As Presunções Legais a Partir dos Indícios Provados 247
VI. A Prova na Glosa de Custos ou Despesas
Operacionais ............................................................... 249
VIL Conclusões ............................................................... 251
Preços de Transferência e Juros sobre o Capital Próprio, 253
Marcelo Natale Rodriguez
I. Introdução 254
II. Preços de Transferência ............................................... 254
III. Juros sobre Capital Próprio 256
IV Dos Efeitos do Ajuste de Preços de Transferência no
Cálculo dos Juros sobre Capital Próprio ...................... 259
V. Dos Efeitos do Pagamento de Juros sobre Capital Próprio
no Cálculo do Safe Harbour de Lucratividade para Fins
Preços de Transferência 265
V.I. Safe Harbour da Representatividade 266
V.2. Safe Harbour da Lucratividade 266
VI. Efeitos Imprevistos do art. 45 .................................... 268
VII. Conclusões ............................................................... 268
Pessoas Jurídicas Imunes ou Isentas - Impossibilidade de

Incidência do Impo ;to de Renda sobre suas Aplicações
Financeiras, 271
Marie, Beatriz Martinez
I. Pessoas Jurídicas Imunes ............................................... 272

II. Pessoas Jurídicas Isentas 275
11.1. Da configuração do IRRF como mera antecipação
do IR ........................................................................... 277
II.2. Da tributação exclusiva na fonte ............................ 282
II.3. Da violação ao princípio da isonomia .................... 285
lI.4. Do atual posicionamento do Supremo Tribunal
Federal ........................................................................ 286
Incorporação - Aspectos Relevantes e a Posição do Conse-
lho de Contribuintes, 289
Pedra Anan Jr.
Juliana Grandina Latarre
I. Introdução .................................................................... 290

II. Aspectos Atinentes à Incorporação de Empresas 292
11.1. Da utilização do prejuízo fiscal e da base negativa da
CSLL na incorporação, sem a trava de 30% ................ 292
11.2. Da incorporação da controladora pela controlada ..... 296
11.3. Incorporação de empresa superavitária por defici-
tária ............................................................................. 298
III. Da Possibilidade de Qyestionamento pela Procuradoria
da Fazenda e pelo Ministério Público Federal ............. 300
111.1. Do MPF 301
111.2. Da Procuradoria .................................................. 304
IV. Conclusão ................................................................... 305
Tributação do Mercado Financeiro, 307

Rachel Katlauskas Murara
I. Aplicações Financeiras .................................................. 308

1.1. Aplicações financeiras de renda fixa ....................... 308
1.2. Aplicações financeiras de renda variável.. ............... 311
1.3. Isenções para pessoas físicas 314
II. Fundos de Investimentos ............................................. 315
11.1. Fundos de investimento de longo prazo 317
11.2. Fundos de investimento de curto prazo 318
11.3. Fundos de investimento de renda variável ............ 319
lIA. Outros fundos de investimento ............................ 320
III. Outros Instrumentos Financeiros 321
Juros sobre o Capital Próprio, 323

Silvério das Neves
I. Objetivo da Remuneração do Capital Próprio .............. 324

II. Dedutibilidade na Apuração do IRPJ e da CSLL ...... 324
III. Patrimônio Líquido 326
IV. Imposto de Renda na Fonte 327
V Crédito dos Juros 329
VI. Integralização de Aumento de Capital ....................... 330
VII. Imputação ao Valor dos Dividendos 330
VlI.l. Companhias Abertas 330
VIII. Encargos sobre os Juros Remuneratórios do Capital
Próprio 332
IX. Reflexos nos Investidores 333
IX.l. Empresa tributada pelo lucro reaL ...................... 333
IX.2. Empresa tribL tada pelo lucro presumido ou
arbitrado ..................................................... 334
IX.3. Contabilização dos juros auferidos 334
X. Vantagens e Desvantagens na Distribuição dos Juros 335
X.l. Juros distribuídos para pessoas físicas 335
X.2. Juros distribuídos para pessoas jurídicas ................ 337
XI. Dedução dos Juros no Balanço de Suspensão ou Re-
dução .......................................................................... 339
XII. Juros de Períodos de Apuração Anteriores ................ 339
XIII. Dever de Informar os Valores Creditados ............... 340
XXIV Caso Prático .......................................................... 341
Regras Gerais da Dedutibilidade das Despesas, 345

Pedro Anan Ir.
Thaís Abreu de Azevedo Silva
L Introdução 346
II. Da Dedutibilidade das Despesas 347
III. Conclusão 354
IRPJ e o Lançamento Tributário Controvertido: Autonomia

e Imparcialidade na Discussão Administrativa, 355
Wilfrido Augusto Marques
Leonardo Mendonça Marques
JOSÉ EDUARDO SOARES DE MELO
IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIDICA
PREFÁCIO
Este livro trata de relevantes matérias afetas ao Imposto de Ren-

da, tendo por objetivo proceder à análise de complexas questões de
significativo interesse para as pessoas naturais e jurídicas. O imposto
em comento sempre constituiu uma figura tributária intrincada para
permitir o pleno conhecimento de seus comandos normativos e possi-
bilitar a devida aplicação prática.
Além dos imprescindíveis conhecimentos de natureza jurídica,
também implica princípios hauridos na ciência contábil e a considera-
ção de elementos financeiros e corporativos, daí a razão pela qual têm
sido escassos os estudos doutrinários e as manifestações judiciais so-
bre o assunto.
Portanto, torna-se extremamente importante uma análise detida
e sistemática das significativas questões suscitadas, de plena atualida-
de e ainda carentes de um estudo criterioso.
O programa desenvolvido é sobremodo amplo e diversificado,
pois tanto aborda questões de índole internacional concernentes aos
serviços técnicos para o exterior, à tributação com bases universais, à
singularidade do regime fiscal na China, lucros no exterior, como
matérias afetas à tributação do mercado financeiro e decorrentes re-
ceitas, preços de transferência, juros de capital, variação cambial do
investimento, correção monetária do capital social, distribuição
disfarçada de lucros; e ainda aspectos processuais.
Os artigos foram produzidos por experientes profissionais (pro-
fessores, magistrados e advogados empresariais), que não mediram
esforços para analisar tormentosas questões jurídicas sob enfoques
conceituais e práticos, considerando as normas de incidência, as ins-
truções regulamentares, as regras internacionais de contabilidade, fim-
damentando-se em alentada doutrina (nacional e estrangeira) e per-
tinente jurisprudência.
O tratamento diferenciado que fora ofertado nas proposições
doutrinárias demonstra as diversas facetas do imposto incidente so-
18
COORDENAÇÃO: PEDRO ANAN JR.
bre fenômenos reveladores de riqueza, vislumbrando-se uma visão

heterogênea deste rico ternário.
Os estudos não se restringiram, exclusivamente, ao âmbito do
Imposto de Renda, uma vez que na digressão dos variados assuntos
houve constante preocupação em apurar a vinculação com as demais
espécies tributárias. Nesse sentido, foram examinados os efeitos re-
lativos às contribuições sociais (PISlImportação, COFINSlImpor-
tação, CIDE, CPMF), e aos impostos (IOF e ISS/Importação).
Considerando que o Direito Tributário incide sobre demais
realidades jurídicas, os doutrinadores também apreciaram maté-
rias de natureza civil e comercial (reorganizações societárias, ope-
rações entre coligadas), financeira (aplicações em Bolsas de Valo-
res e títulos específicos) e previdenciária (planos), ponderando,
outrossim, sobre as normas desonerativas (isenções, imunidades)
e de elisão tributária.
Trata-se de obra que revela marcante utilidade para os ope-
radores do Direito, não só para permitir o conhecimento dos pal-
pitantes assuntos que permeiam as atividades empresariais, como
também para firmar fecundas diretrizes importantes à solução
dos problemas que afligem os contribuintes e as autoridades go-
vernamentais.
A literatura jurídic;1. encontra-se enriquecida para os magis-
trados, professores, agentes fiscais, empresários e estudantes, que,
certamente, ampliarão seus conhecimentos sobre o Imposto de
Renda.
Cumprimento o eminente advogado Pedro Anan Junior pela
realização de obra de fôlego, oferecendo à comunidade jurídica um
trabalho sério, metódico e científico, que muito colaborará para a
adequada aplicação do Imposto de Renda. Fico honrado em haver
prefaciado esta obra jurídica.
JOSÉ EDUARDO SOARES DE MELO
19
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PEDRO ANAN JR.

IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURlolCA
APRESENTAÇÃO
A questão do Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas é uma

constante preocupação no dia-a-dia do empresariado brasileiro. Todo
ano as empresas são obrigadas a ajustar suas contas com o Leão, de
sorte a verificar quanto é o imposto devido pela sociedade.
A nossa legislação tributária referente à matéria é extremamente
complexa e está consolidada, em sua grande maioria, no Regula-
mento do Imposto de Renda - RIR/99, aprovado pelo Decreto nO
3.000, de 26 de março de 1999.
Além disso, como a apuração da base de cálculo do imposto
tem como partida a demonstração do resultado das sociedades, hoje
é fundamental que o profissional que lide com esse tributo, conheça
direito tributário e tenha noções de contabilidade, finanças e direito
societário, caso contrário haverá dificuldades em entender toda a
abrangência da sua apuração, o que pode, em muitos casos, levar o
contribuinte a recolher um valor maior aos cofres públicos.
Diante dessas ponderações, vi a necessidade de elaborar uma
obra que pudesse ajudar ao operador do direito, contabilidade e fi-
nanças a entender a complexidade desse tributo.
Procurei convidar os maiores especialistas na matéria, que pu-
deram contribuir com seu conhecimento e experiência nos artigos
que fazem parte dessa singela obra. Gostaria de agradecer à Dra.
Juliana Latorre, que me ajudou na elaboração do presente livro.
Espero que as lições aqui trazidas possam ser de grande utili-
dade ao leitor e ajudem a desvendar o tributo chamado imposto de
renda pessoa jurídica.
J
PEDRO ANAN R.
Coordenador
22
1 t
'lh."-
'i 'S, _-,.,,'~"
Remessas de Contraprestação pôr
Serviços Técnicos para o Exterior
Vis-à- Vis aos Tratados para Evitar a
Dupla Tributação
A -JDREA NOGUEIRA NEVES

A ivogada em São Paulo
Especialista em Direito Tributário pela PUClSP
Professora de Especialização da FGV-R] e da APET
FERNANDA]UNQUEIRA CALAZANS
Advogada em São Paulo
Especialista em Direito Tributário pelo IBDT e pelo IBET
Especialista em Direito nos Mercados Financeiro e de Capi-
tais LLM - Ibmec Law
REMESSAS DE CONTRAPRESTAÇÃO POR SERViÇOS

TÉCNICOS PARA O EXTERIOR V,S-À-V,S AOS TRATA-
DOS PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTAÇÃO
I. INTRODUÇÃO
o presente estudo tem por finalidade ponderar as chances de

êxito, especialmente no âmbito judicial, de inclusão de tributos inci-
dentes na remessa de contraprestação de serviços prestados por pes-
soa jurídica não-residente no âmbito de aplicação de Tratados para
Evitar a Dupla Tributação ("TDT") celebrados entre o Brasil (fonte
de pagamento) e o país de residência do beneficiário do rendimento,
diante da existência de argumentos jurídicos consistentes, bem como
de manifestações da doutrina (nacional ou internacional) e jurispru-
dência, judicial e administrativa, sobre o tema.
Os valores objeto das remessas em análise estariam enquadra-
dos como contraprestação por "serviços que envolvem tecnicidade"
de maneira que, possivelmente, seriam onerados no Brasil pelos se-
guintes tributos: (a) Imposto de Renda na Fonte ("IRF"); (b) Con-
tribuição de Intervenção no Domínio Econãmico, destinada a fl-
nanciar o Programa de Estímulo à Interação U niversidade- Empresa
para Apoio à Inovação (UCIDE"); (c) Contribuições ao Programa de
Integração Social ("PIS") e ao Financiamento da Seguridade Social
("COFINS"), nas modalidades "Importação" (respectivamente, "PIS/
Importação" e "COFINS/Importação"); (d) Imposto sobre Serviços
de Qyalquer Natureza ("ISS"), também na modalidade "Importa-
ção" - uISS/Importação"; e (e) por fim, sobre os lançamentos a débi-
to em conta corrente de titularidade do tomador no Brasil para
efetivação de tais remessas, a Contribuição Provisória sobre Movi-
mentação ou Transmissão de Valores, de Créditos e Direitos de Na-
tureza Financeira ("CPMF").
Parece-nos nítido que, em um primeiro momento, as disposi-
ções dos TDTs celebrados pelo Brasil aplicar-se-iam tão-somente
24
ao IRF, como modalidade de "imposto sobre a renda" - tributo ex-

pressamente contemplado no âmbito dos TDTs firmados pelo Bra-
sil -, não produzindo efeitos, no que concerne à CIDE, ao PIS/
Importação, à COFINSlImportação, ao ISSlImportação e à CPMF,
por não estarem os mesmos expressamente listados no escopo desses
TDTs e diante de algumas manifestações das Autoridades Fiscais!
sobre o assunto. Portanto, poder-se-ia depreender que a tentativa de
inclusão desses tributos no âmbito de aplicação dos TDTs depende-
ria de questionamento judicial específico para este fim.
Diante dessa introdução sobre o tema, delimitamos o objeto do
presente estudo quanto ao seguinte: (a) possibilidade de caracteriza-
ção, por força de TDT celebrado entre o Brasil e o país de residência
do beneficiário dos rendimentos, da natureza jurídica das remessas
referentes à contraprestação por serviços prestados por este último,
como "royalties", e o correspondente tratamento fiscal a que estaria
sujeito diante desta natureza; e (b) argumentação a ser proposta em
eventual questionamento judicial objetivando abarcar, no âmbito de
aplicação do TDT, os demais tributos incidentes na remessa em ques-
tão, quais sejam: CIDE, PISlImportação, COFINSlImportação, ISS/
Importação e CPMF.
Assim sendo, passaremos a comentar cada um dos
questionamentos acima listados. Preliminarmente, faremos breves
comentários acerca da prevalência dos TDTs frente à legislação in-
terna brasileira.
Exemplificativamente. destacamos a decisão n° 83. de 07.05.03. da Superintendência Re·

gional da Receita Federal ("SRRF") da 9' Região Fiscal. cuja ementa (trecho) possui o
seguinte teor: U( ... ) As remessas efetuadas à empresa domiciliada no exterior em face de
contrato referente à licença sobre direitos de propriedade industrial e de direito de uso de
informações técnicas. incluindo. subsidiariamente. a obrigação da Licenciante de forne-
cer informações técnicas e assistência técnica. caracteriza pagamento de Uroyalties" con-
forme definição dada ao termo pela Convenção Internacional para Evitar a Dupla Tribu-
tação em Matéria de Imposto de Renda. entre o Governo da República Federativa do
Brasil e o Governo da República da Coréia. (... ) Outros Tributos ou Contribuições. A
Contribuição de Intervenção no Domínio Econõmico - CIDE. instituída pela Lei n°
10.168/2000. não está sujeita ao limite de tributação fixado pela Convenção Internacio-
nal para Evitar a Dupla Tributação em Matéria de Imposto de Renda. entre o Governo da
República Federativa do Brasil e o Governo da República da Coréia. ( ... )"
25
Para fins de interpretação dos TDTs, além da doutrina (nacional

e internacional) e da jurisprudência, utilizaremos os comentários da
Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico
("OCDE"), ainda que o Brasil não seja signatário dessa organização. 1
II. CONSIDERAÇÃO INICIAL: DA PREVALÊNCIA DOS TDTs SOBRE A

LEGISLAÇÃO INTERNA NO BRASIL
No plano Constitucional brasileiro, destaca-se o parágrafo 2°

do artigo 5° da Constituição Federal, o qual determina que os direi-
tos e garantias fundamentais assegurados pelos TDTs assinados pelo
Brasil não podem ser excluídos pela legislação interna infra-consti-
tucionaP Através deste dispositivo, pode-se inferir que, a par da
Constituição Federal brasileira não ter disposto expressamente da
supremacia dos tratados internacionais sobre as regras internas, tal
interpretação pode ser deduzida através desse dispositivo.
Na esfera tributária, destaca-se o artigo 98 da Lei nO 5.172, de
25.10.66 - Código Tributário Nacional (CTN)4, o qual determina
expressamente que os tratados e convenções internacionais em ma-
téria tributária devem prevalecer sobre a legislação interna.
Deste modo, se o Brasil celebrar um TDT com outro Estado
Contratante, a análise da legislação que governa as transações inter-
nacionais que envolvem residentes nestes dois países deverá levar
em consideração, para fins tributários, os dispositivos do TDT em
questão, conforme artigo 98 do CTN.
2 Isso porque, de acordo com a melhor doutrina, no que tange à interpretação dos
TDTs, os comentários ao modelo de Convenção da OCDE podem servir de guia para
interpretação pelo Brasil, a despeito do mesmo não ser um país signatário da OCDE.
3 O caput do artigo 150 da Constituição Federal (que trata das limitações do poder de
tributar) inclui as questões tributárias no conceito de direitos fundamentais, esten-
dendo, assim, a aplicabilidade do parágrafo 2° do artigo 5° aos TDTs.
4 "Art. 98. Os tratados e as convenções internacionais revogam ou modificam a legisla-
ção tributária interna, e serão observados pela que lhes sobrevenha".
26
COORDENAÇAO: PEDRO ANAN JR.
Ademais, os TDTs devem ser considerados como espécie de

"tra t ad o-contrato"5 , o que nos con d uz a outro argumento a fim de
defender a supremacia dos tratados internacionais sobre a lei inter-
na6 , qual seja, o princípio internacional do pacta sunt servanda. Nes-
te sentido, todos os Estados Contratantes devem considerar os TDTs
como contratos.
É importante levar em consideração, também em relação aos
TDTs, que as decisões mais recentes dos tribunais superiores no Brasil
- Supremo Tribunal Federal ("STF")1 e Superior Tribunal de Justi-
ça ("ST]")8 - fazem referência à regra definida no artigo 98 do CTN,
conforme mencionado pelo renomado Professor Ruy Barbosa No-
gueira 9 : "Isto é inconcuJJo e o Brasil não pode deixar de honrar o que
contratou e aJJinou como Tratado Internacional. Aprovou, ratificou e in-
corporou como supra-ordenado à sua legislação interna, quando sua le-
gislação tributária complementar à Constituição já reconhecia e reconhece
como revogatório da legislação tributária interna e imperativamente man-
da que os tratados e convenções internacionais também serão observados
pela legislação interna que lhes sobrevenha. A disposição do art. 98 do CTN,
além de legislação para-constitucional, é texto imperativo, dirigido ao legis-
lador ordinário e regulativo da limitação do poder de tributar'
5 Alguns doutrinadores brasJieiros distinguem os chamados tratados internacionais

normativos ("tratado-normativo") e os tratados contratos ("tratado-contrato"). pelo
qual o primeiro seria considerado como imposição de uma regra, aplicável aos Esta-
dos signatários, enquanto q'le o último seria como contrato em que os Estados con-
tratantes estabelecem direit >s e obrigações mútuas. Neste sentido, Jacob Dolinger,
no artigo "As Soluções da Suprema Corte Brasileira para os Conflitos entre o Direito
Interno e o Direito Internacional: um exercício de ecletismo", Revista Forense, Edito-
ra Forense, tome 334,1996, Rio de Janeiro, p. 71.
6 Outro argumento para sustentar a prevalência dos TDTs perante a legislação interna
refere-se à especificidade do tratado internacional, em contraposição com a genera-
lidade da legislação interna, baseando-se no princípio /ex specia/is derogate gOlera/i.
Isto significa que, os dispositivos do TDT são mais específicos e, em razão disso,
devem prevalecer sobre as regras gerais internas, quando aplicáveis às relaçôes inter-
nacionais entre os dois Estados Contratantes.
7 Destacamos o Recurso Especial n° 426.945 - PR (2002/0043098-0), de 22.06.04.
8 Recurso Extraordinário nO 90.824-2 - SP, de 25.06.80.
9 ln "Tratados Internacionais em Matéria de Tributação", DTA, tomo 3, 1983, p. 354,
mencionado por Luís Eduardo Schoueri, in "Planejamento Fiscal Através de Acor·
dos de Bitributação - Treaty Shopping", Ed. RT, 1995, p. 102.
27
Com a finalidade de confirmar a posição de supremacia dos

tratados internacionais, sob a perspectiva tributária, especialmente
em referência ao imposto de renda, o artigo 997 10 do Decreto nO
3.000, de 26.03.99, que aprovou o Regulamento do Imposto de Renda
- "RIRl99", dispôs que os tratados internacionais, celebrados pelo
governo brasileiro e devidamente inseridos em nosso ordenamento
jurídico, no âmbito do Direito Tributário, devem prevalecer sobre as
regras estabelecidas pela legislação interna.
III. Dos DISPOSITIVOS DOS TDTs APLICÁVEIS AOS SERViÇOS TÉc-

NICOS - DA POSSIBILIDADE DE EQUIPARAÇÃO A "ROYALTlES"
- TRATAMENTO TRIBUTÁRIO
Tendo em vista que o valor objeto dessa análise refere-se à

contraprestação por serviços técnicos, e que não há tratamento espe-
cífico reservado nos TDTs celebrados pelo Brasil para tal rendimen-
to, resta-nos verificar a possibilidade de enquadramento dos mes-
mos no dispositivo desses TDTs que tratam de "roya/fies"
Neste sentido, verificamos que em diversos TDTs assinados
pelo Brasil, embora os "serviços técnicos" não tenham sido conceitu-
ados como "royalties" no próprio artigo denominado como tal, os res-
la "Art. 997. Os tratados e as convenções internacionais revogam ou modificam a legis-

lação tributária interna, e serão observados pela que lhes sobrevenha (Lei nO 5.172,
de 1966, art. 98)."
De acordo com a melhor doutrina (e, inclusive, conforme comentários ao modelo de
TDT proposto pela OCDE), no que tange à interpretação dos TDTs, os rendimentos
oriundos da prestação de serviços, pagos por residente de um Estado contratante a
beneficiário residente no outro Estado contratante, que não tenham sido expressa-
mente equiparados a "royalties" pelo próprio TDTs em questão - tendo em vista a
disposição do parágrafo 5 do artigo "Lucro das Empresas" da maioria dos TDT cele-
brados pelo Brasil, pelo qual "quando os lucros compreenderem elementos de rendi-
mentos tratados separadamente nos outros artigos da presente Convenção, as dispo-
sições desses artigos não serão afetadas pelas disposições do presente Artigo", deve
prevalecer o tratamento específico concedido pelo artigo de "royalties", devem ser
enquadrados, no âmbito dos TDTs, no artigo relativo ao "Lucro das Empresas"
28
pectivos "Protocolos" (que muitas vezes são assinados em conjunto

com os TDTs), subordinaram os pagamentos por serviços técnicos
ao regime aplicável aos pagamentos de ''royalties'', criando, no âmbi-
to de aplicação desses TDTs, certa equiparação para fins fiscais.
Tal equiparação está presente nos TDTs fumados pelo Brasil
com os seguintes países 12 : Alemanha 13, Argentina 14 , Canadã 1s ,
("Business Profits"). Este enquadramento implicaria. regra geral. que tais rendimen-
tos. desde que não atribuíveis a estabelecimento permanente do prestador do serviço
localizado no país do tomador. somente poderiam ser tributados no país de residência
do respectivo beneficiário. Não obstante. salienta-se que as Autoridades Fiscais brasi-
leiras expressaram entendimento diverso por meio do Ato Declaratório (Normativo)
COSIT n.O O1. de 05.01.00. no sentido de que os rendimentos auferidos por residente
no exterior pela prestação de serviços que não envolvam a transferência de tecnologia
devem ser classificados nos TDTs celebrados pelo Brasil como "Rendimentos não Ex-
pressamente Mencionados" ("Olher Incorne") e não como "Lucro das Empres'as
("Business Profils"). o que autorizaria a incidência do IRF no Brasil (chamada "com-
petência cumulativa"). Em razão disso, o Brasil vem exigindo o IRE mesmo nos casos
em que haja TDT celebrado com o pais do beneficiário do rendimento. 'ainda que o
respectivo TDT não contenha o artigo referente aos "Rendimentos não Expressamente
Mencionados" (no caso da França. por exemplo), admitindo. a nosso ver. hipótese ex-
plicita de bi-tributação. No entanto. entendemos existirem ótimos argumentos para
questionamento judicial do referido AD(N) COSIT n.O 01/00. inclusive com decisões
positivas emanadas pelo judiciário, Neste sentido. apontamos as decisões da IS' Vara
Federal da Justiça Federal de São Paulo. nos Mandados de Segurança nO
2000.61.00.012154-0 e n° 2000.61.00,015742-0, favoráveis à não incidência do IRF nas
remessas de contraprestação por serviços que não envolvam a transferência de
tecnologia.
12 O TDT Brasil/Ucrânia. ass'nado em 16,01.02. também contém esta disposição. contu-
do ainda não foi aprovado e promulgado pelo ordenamento jurídico brasileiro.
13 Aprovado pelo Decreto Le;;islativo n.O 92, de 05,11.75, e promuJgado.pelo Decreto n°
76.988, de 06,0176. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT, item 4. Tivemos acesso à informação ainda não oficial de
que a Alemanha pretende denunciar o TDT Brasil/Alemanha,
14 Aprovado pelo Decreto Legislativo n,O 74. de 05.12.81. e promulgado pelo Decreto n°
87.976. de 22,12.82, Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT. item 7.
15 Aprovado pelo Decreto Legislativo n.O 28. de 12,11.85, e promulgado pelo Decreto n°
92.318. de 23.01.86, Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT. item 8, A decisão do Processo de Consulta n° 124/99 da
SRRF da 7a. Região Fiscal confirma essa possibilidade: "( ... ) Remessas ao exterior rela-
cionadas a gastos com assistência técnica ou científica são tributadas na fonte à aliquota
de 15%, recebendo o tratamento de roya/fies, eis que o Tratado Internacional entre
Brasil e Canadá no seu respectivo Protocolo adicional, item 8, por pura ficção jurídica.
equipara as remunerações de serviços técnicos ao conceito de roya/ties. (, .. )"
29
China!6, Chile!7 Coréia do Sul!8, Dinamarca!9,

Equador 20 , Espanha 2 !, Filipinas 22 , Holanda 23
16 Aprovado pelo Decreto Legislativo n.O 85, de 24.11.92, e promulgado pelo Decreto
n° 762, de 19.02.93. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT, item 3.
Aprovado pelo Decreto Legislativo n.O 331, de 22.07.03, e promulgado pelo Decreto
nO 4.852, de 02.10.03. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
mo Decreto que aprovou o TDT, item 5.
nO 354, de 02.12.91. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT, item 4. Neste sentido, destacamos a decisão do Processo
de Consulta n° 83/03 da SRRF da 9a Região Fiscal, cujo trecho da ementa transcreve-
mos: "As remessas efetuadas à empresa domiciliada no exterior em face de contrato
referente à licença sobre direitos de propriedade industrial e de direito de uso de
informações técnicas, incluindo, subsidiariamente, a obrigação da Licenciante de
fornecer informações técnicas e assistência técnica, caracteriza pagamento de raya/ties
conforme definição dada ao termo pela Convenção Internacional para Evitar a Du-
pla Tributação em Matéria de Imposto de Renda, entre o Governo da República Fe-
derativa do Brasil e o Governo da República da Coréia".
n° 75.106, de 20.12.74. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
20 Aprovado pelo Decreto Legislativo n.o 04, de 20.03.86, e promulgado pelo Decreto
n° 95.717, de 11.02.88. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
n° 76.975, de 02.0 1.76. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
mo Decreto que aprovou o TDT, item 5. Destacamos, para este TDT, as ementas das
seguintes decisões: (i) Processo de Consulta n° 119/99, da SRRF da 7a. Região Fiscal:
"Nas remessas a empresa domiciliada na Espanha aplicam-se as normas veiculadas
na respectiva Convenção Internacional, em detrimento da lei interna. Por força do
Protocolo, que é parte integrante do Tratado firmado, dá-se à remuneração relativa a
prestação de serviços técnicos o mesmo tratamento dispensado ao pagamento de
roya/ties" e (ii) Processo de Consulta nO 148/99, também da SRRF da 7a. Região Fis-
cal: "Os rendimentos decorrentes do contrato de prestação de serviços de natureza
técnica e gerencial, celebrado entre a consulente e a empresa domiciliada na Espanha
(prestadora), sem qualquer estabelecimento em nosso país, dar-se-á o tratamento de
transferência de royalties."
Decreto que aprovou o TDT, item 7 b.
23 Aprovado pelo Decreto Legislativo nO 60, de 17.12.90, e promulgado pelo Decreto n°
355, de 02.12.91. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT, item 5. Destacamos que tal equiparação contemplou
"serviços'; de modo geral, e "assistência técnica': de maneira que os pagamentos decorrentes
30
H u ngri a 24, Í n dia 2s , Itália 26 , Luxemburg0 27 , Noruega28 , Por-

tugal 29 e T checoslováquiaJO
Portanto, nestes casos, as remessas de contraprestação por ser-
viços realizados pelo prestador não-residente, efetuadas pelo tomador
no Brasil, sujeitar-se-ão às regras do respectivo artigo atinente aos
"royalties" do TDT celebrado pelo Brasil e o país de residência do
prestador beneficiário do rendimento.
De modo geral, o artigo dos TDTs relativo a ''royalties'' deter-
mina que tais valores serão tributados no Estado Contratante de
residência do beneficiário, podendo os mesmos serem tributados no
Estado Contratante de fonte (Brasil, in casu), de acordo com a legis-
lação interna - a chamada "competência cumulativa" entre os Esta-
dos signatários, cuja tributação nesse segundo Estado (de fonte) es-
da prestação de serviços de modo geral estariam sujeitos ao tratamento aplicável aos

"roya/ties" trazido pelo próprio TDT. Corrobora tal entendimento a decisão do Pro-
cesso de Consulta n° 42/00 da SRRF da 7a. Região Fiscal: "( ... ) O Protocolo Adicional
constante da Convenção Internacional Brasil-Holanda estabelece que às remunera-
ções pela prestação de serviços e assistência técnica aplica-se o mesmo tratamento
dispensado pela norma internacional aos roya/ties ( ... l."
Decreto que aprovou o TD r. item 6.
25 Aprovado pelo Decreto Legislativo n.O 214 de 12.11.91, e promulgado pelo Decreto
n° 5 lO, de 27.04.92. Tal equ'paração está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TD r, item 2.
26 Aprovado pelo Decreto Le) islativo n.O 77, de 05.12.79, e promulgado pelo Decreto
n0 85.985, de 06.05.81. Tal e,-!uiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
n0 85.051, de 18.08.80. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
n0 86.7 lO, de 09.12.81. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
n0 4.012, de 13.06.01. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mes-
30 Aprovado pelo Decreto Legislativo n.O II. de 23.05.90, e promulgado pelo Decreto
n0 43, de 25.02.91. Tal equiparação está contida no Protocolo aprovado pelo mesmo
Decreto que aprovou o TDT, item 3.
31
taria limitada a determinado percentual do valor a ser remetido, caso

a pessoa receptora dos "royalties" seja a efetiva beneficiária dos mes-
mos 3 ! Tal percentual geralmente corresponde a 15% (quinze por
cento) do valor remetido, mas pode variar dependendo do TDT (em
alguns casos, como no TDT Brasil/Argentina, não há fixação de
limite de alíquota 32 ) e/ou dependendo da natureza jurídica dos pa-
gamentos efetuados (no caso da França, por exemplo, há três alíquotas
distintas - de 10%, 15% e 25% - conforme a classificação/modalida-
de específica dos "royalties" pagos). Outro exemplo de alíquota dis-
tinta está presente no TDT Brasil/Japão, cuja alíquota máxima
corresponde a 12,5%.
Importante destacar que em alguns TDTs firmados pelo Bra-
sil, por meio de seus respectivos Protocolos, há cláusula usualmente
denominada de "Cláusula do País Mais Favorecido". Referida Clã-
usula dispõe que, em linhas gerais, na eventualidade de o Brasil,
posteriormente à assinatura do correspondente TDT, conceder a
outro país Contratante tratamento tributário mais benéfico no que
tange a determinado rendimento - como, por exemplo, a concessão
de limitação de alíquota inferior no Estado de fonte para os paga-
mentos de "royalties" -, referido tratamento será automaticamente
31 Tal "requisito", para incidência do limite de tributação no Estado contratante de

fonte, aplica-se nos TDTs que contiverem a chamada "cláusula do beneficiário efe-
tivo" dentro do artigo de "roya/ties" Exemplificativamente, citamos o TDT Brasill
Holanda: "Artigo 12 - "Roya/ties" I. Os "roya/ties" provenientes de um Estado Con-
tratante e pagos a um residente no outro Estado Contratante podem ser tributados
nesse outro Estado. 2. Todavia, esses "roya/ties" podem ser também tributados no
Estado Contratante de que provêm, e nos termos da lei desse Estado; mas se a
pessoa que os receber for o beneficiário efetivo dos "roya/ties" o imposto inci-
dente não poderá exçeder a: a) 25% (vinte e cinco por cento) do montante bruto
dos "roya/ties" provenientes do uso ou do direito de usar marcas de indústria ou de
comércio; b) 15% (quinze por cento) do montante bruto dos "roya/ties", nos de-
mais casos. (... )" (destacamos).
32 No TDT Brasil/Noruega, a limitação de alíquota no Estado de fonte não está mais
em vigor, conforme interpretação conjunta do Protocolo e Protocolo Suplementar,
aprovado pelo Decreto Legislativo n. ° 04, de 28.02.96, e promulgado pelo Decreto nO
2.132, de 22.01.97, e de acordo com a interpretação emanada pelas Autoridades Fis-
cais no Brasil por meio do Ato Declaratório n° 57, de 16.12.96, artigo 2°.
32
aplicável ao primeiro país Contratante. Dentre os TDTs firmados

pelos Brasil, identificamos que os TDTs Brasil/Coréia e Brasil/
Espanha possuem esta cláusula quanto aos ''royalties''. Isso signifi-
ca, por exemplo, que a alíquota reduzida de 12,5% concedida pelo
TDT Brasil/Japão poderia ser aplicável às remessas de ''royalties''
realizadas entre o Brasil e estes outros países. Contudo, especifica-
mente com relação à aplicação da alíquota mais benéfica concedida
pelo TDT Brasil/Japão, a mesma somente poderia ser estendida ao
TDT Brasil/Espanha, pois somente neste caso o TDT Brasil/]a-
pão foi celebrado posteriormenteY
Diante dessa análise, pode-se depreender que há legitimidade
para que a remessa efetuada ao beneficiário efetivo do rendimento
residente no outro Estado Contratante, correspondente a
contraprestação por serviços técnicos, sujeite-se às regras previstas
no respectivo TDT aplicável a "royalties", de forma que a incidência
tributária no Brasil (correspondente aos tributos visados pelo TDT
incidentes no país de fonte dessa remessa) estaria sujeita ao limite de
alíquota fixado no artigo referente a "royalties" desse TDT (ou de
outro mais benéfico, desde que haja a "Cláusula do País mais Favo-
recido", e a mesma possa ser aplicada no caso específico) sobre o
valor da contraprestação do serviç0 34
33 Inclusive, as Autoridades Fi .cais brasileiras já reconheceram este direito. conforme se

pode depreender da ementa da Solução de Consulta n° 80, de 24.03.04, da SRRF da 8'
Região Fiscal, vejamos: "Ementa: REMESSA AO EXTERIOR - "Royalties" Diante do
disposto no parágrafo 3 do Artigo 12 do Decreto n° 76.975, de 2 de janeiro de 1976
(promulgou a Convenção destinada a Evitar a Dupla Tributação e Previnir a Evasão
Fiscal em Matéria de Impostos sobre a Renda Brasil/Espanha) e do item 5 do Protocolo
(parte integrante da Convenção), a remuneração paga, creditada, entregue, empregada
ou remetida, a residente ou domiciliado no exterior, pela licença de uso de marca e
signos e pela prestação de serviços de assistência, assessoramento e consultoria, carac-
teriza "royalties" Por força do disposto no item 4 do Protocolo (parte integrante da
Convenção), tais importâncias sujeitam-se à incidência do imposto de renda na
fonte à alíquota de 12,5% (doze e meio por cento). (... )" (destacamos)
34 Na hipótese de a remessa não ser efetuada ao efetivo beneficiário do rendimento, e
nos casos dos TDTs que tenham a "cláusula do beneficiário efetivo" no artigo refe-
rente aos "Royalties", entendemos que deveria ser aplicada a legislação interna braSI-
leira, sem qualquer limitação de alíquota máxima no Brasil determinada pelo TDT.
33
111.1. Dos TRIBUTOS VISADOS PELOS TDTs
No tópico anterior vimos que, caso o receptor dos valores re-

metidos a título de serviços técnicos seja o beneficiário efetivo des-
tes valores, a incidência dos tributos visados pelo TDT estaria limi-
tada a determinada alíquota (conforme regra definida pelo respecti-
vo TDT aplicável ao caso) do valor remetido.
Resta-nos verificar, tanto diante da própria redação dos TDTs,
bem como da legislação interna, doutrina (nacional e internacional)
e jurisprudência, quais devem ser considerados os tributos visados
pelos TDTs celebrados pelo Brasil, os quais estariam sujeitos à limi-
tação de alíquota, determinada no respectivo artigo de "royalties",
com relação à tributação no Brasil (fonte de pagamento).
Especificamente com relação às disposições do Modelo de Con-
venção da OCDE, no que tange aos tributos visados porTDTs, de-
termina seu artigo 2 0 :
''Artigo 2 - Impostos Visados
1. Esta convenção aplica-se aos impostos sobre a renda e so-

bre o capital exigidos por um dos Estados Contratantes ou
uma de suas subdivisões políticas ou autoridades locais, in-
dependentemente da maneira pelo qual eles são arrecadados.
2. Consideram-se impostos sobre a renda e sobre o capital

aqueles que incidem sobre a totalidade da renda, sobre a
totalidade do capital ou sobre elementos do lucro ou do
capital, inclusive os impostos sobre os ganhos provenientes
da alienação de bens móveis ou imóveis, os impostos sobre
o montante total das remunerações ou salários pagos pela
empresa, assim como os impostos sobre as mais-valias.
3. Os impostos atuais aos quais se aplica a Convenção são

particularmente:
a-) (no Estado A): (... )
b-) (no Estado B): ( ... )
34
COORDENAçAO: PEDRO ANAN JR.
4. A convenção aplica-se também a quaisquer impostos

idênticos ou substancialmente semelhantes que forem es-
tabelecidos após a data de sua assinatura, adicionalmente
ou em substituição aos impostos existentes. As autorida-
des competentes dos Estados Contratantes notificar-se-
ão mutuamente sobre quaisquer modificações substanciais
que ocorram em suas respectivas legislações tributárias."
(destacamos)
Primeiramente, importante destacar que, a par de os TDTs, de
modo geral, referirem-se ao termo "imposto", ao tratar da abrangência
de aplicação do respectivo TDT, o mesmo deve ser entendido, no
Brasil, como "tributo"35 . Isso porque, a nosso ver, a tradução do ter-
mo utilizado na versão em inglês dos TDTs ("tax") foi efetuada de
forma estrita, sendo "tributo" a tradução mais adequada ao sistema
tributário brasileiro 36 Tanto é assim que o TDT celebrado entre o
Brasil e PortugaP7 incluiu expressamente no escopo de sua aplica-
ção a Contribuição Social sobre o Lucro ("CSL"), denominando-a
genericamente, juntamente como imposto de renda, de "imposto
brasileiro".38
35 A palavra tributo no âmb to do direito tributário brasileiro abrange os impostos e as

contribuições previstos na Constituição Federal brasileira.
36 No mesmo sentido é o posicionamento de Heleno Torres. in "Pluritributação Inter-
nacional sobre as Rendas (e Empresas". editora Revista dos Tribunais. São PauJo. 2001.
p. 601. que assim dispõe: Os impostos aos quais se aplicam as regras convencionais
são os que constam do art 2°. e que fonnam também. o campo material das conven-
ções. como já foi dito. No modelo da OCDE parece que os únicos tributos que deve-
riam sofrer alteração seriam os impostos sobre a renda e o capital. Mas só aparente-
mente. porque esta limitação é uma garantia mínima. que não restringe a liberdade dos
Estados contratantes em pactuarem entre si uma abrangência maior para o âmbito objeti-
vo dos Tratados. como fazem muitos. ampliando-o para abarcar impostos transvestidos de
contribuições e até mesmo legítimas contribuições. como veremos adiante."(dcstacamosl
37 Aprovado pelo Decreto-Legislativo nO 188, de 08.06.01. e promuJgado pelo Decreto nO 4.0 12,
de 13.11.01.
38 Destacamos as Decisões n.Os 109 e 112. da 7" Região Fiscal que. contrario sensu,
admitem a aplicação dos dispositivos dos TDTs para a COFINS. vejamos, respectiva-
mente suas ementas: "Na ausência de Convenção ou Tratado Internacional firmado
entre o Brasil e Peru para evitar a dupla tributação da renda. as receitas auferidas pela
empresa de transporte aéreo em epígrafe sujeitam-se à legislação tributária vigente
35
Ademais, devemos esclarecer que as contribuições ora sob exa-

me (quais sejam, PISlImportação, COFINSlImportação39 , CID E
e CPMF) não se confundem com as contribuições diretas oferecidas
pelo próprio segurado a fim de financiar a seguridade social40 Tais
contribuições são expressamente excluídas dos TDTs, de acordo com
as orientação previstas nos Comentários do Modelo da OCDE41 ,
pois consistem em pagamentos dos beneficiários-segurados aos sis-
temas previdenciários e estão afastados do referido regime tributá-
rio, tendo em vista que o objetivo das parcelas é garantir a proteção
do sistema de seguridade social mediante retribuição de benefícios
individuais e pessoais. 42
Pela leitura do artigo 2° do Modelo sugerido pela OCDE de
TDT, percebe-se a dinâmica a ser adotada para verificação dos tri-
butos visados pelo TDT: (i) o parágrafo 1° traz uma visão geral e
abrangente dos tributos visados pelo TDT; (ii) o parágrafo 2°, à luz
do anterior, especifica quais os tributos, dentre os tributos existentes
no Brasil. Portanto, a interessada deverá efetuar o recolhimento da contribuição para

financiamento da seguridade social- COFlNS, à alíquota de 2% (dois por cento)
sobre o faturamento mensal","Na ausência de Convenção ou Tratado Internacional
firmado entre o Brasil e Inglaterra para evitar a dupla tributação da renda, as receitas
auferidas pela empresa de transporte aéreo em epígrafe sujeitam-se à legislação tri-
butária vigente no Brasil. Portanto, a interessada deverá efetuar o recolhimento da
contribuição para financiamento da seguridade social - COFINS, à alíquota de 2%
(dois por cento) sobre o faturamento mensal"
39 A despeito do PIS e da COFINS consistirem em contribuições à seguridade social,
contudo não são contribuições feitas pelo segurado diretamente para seu próprio
benefício, sendo, inclusive, as mesmas recolhidas à Receita Federal.
40 O caso típico dessa espécie tributária no Brasil é a contribuição para o Instituto Na-
cional de Seguridade Social ("INSS").
41 111 Organisation for Economic Co-operation and Development ("OECD") Committee
on Fiscal Affairs. Model Tax COl1ventiol1 on 1l1corne and On Capital. Danvers:
Copyright Clearance Center, v. 1 e 2, 2000. Segundo tais comentários da OCDE ao
parágrafo 2 do artigo 2: "Contribuições para seguridade social, ou cargas tributárias
similares não são consideradas como impostos sobre o montante total dos salários,
porque existe uma relação direta entre essas contribuições e as vantagens individuais
recebidas em contrapartida" (tradução livre).
42 ln Coelho, Sacha Calmon Navarro. As contribuições para a seguridade e os tratados
internacionais. Revista Dialética de Direito Tributário, São Paulo: Oliveira Rocha -
Comércio e Serviços Ltda., n. 26, p. 67,1997.
36
nos países contratantes, estão visados pelo TDT (no caso do Brasil,
no geral somente o imposto de renda está contemplado neste pará-
grafo, exceção feita ao TDT Brasil/Portugal, anteriormente mencio-
nado, no qual a CSL foi expressamente incluída); e, por fim, (iii) o
parágrafo 3°, que prevê (a) na sua primeira parte, a possibilidade de
aplicação do TDT aos tributos futuros de natureza idêntica ou se-
melhante aos abrangidos pelo mesmo no momento da celebração do
TDT, que venham a acrescê-los ou substituí-los; e (b) na segunda
parte, o compromisso de notificação mútua entre as autoridades com-
petentes dos Estados Contratantes quanto às modificações substan-
ciais que ocorram em suas respectivas legislações tributárias.
Apesar dos Estados Contratantes se comprometerem a notifi-
car uns aos outros acerca das modificações relevantes introduzidas
em suas respectivas legislações tributárias - incluídas aquelas refe-
rentes à introdução de tributos idênticos ou semelhantes abrangidos
pelo escopo do TDT4J, entendemos que tal artigo não gera uma
obrigação de notificar para que certo tributo novo esteja abarcado
pelo correspondente TDT. Ou seja, na falta de notificação pela au-
toridade competente quanto à introdução de novos tributos idênti-
cos ou semelhantes aos expressamente visados pelo TDT, não deve-
rão ser os beneficiários do TDT prejudicados. 44
43 Destacamos, neste sentido, I recho dos Comentários da OCDE: "Cada Estado se com-
promete a notificar o outro de qualquer mudança significativa ocorrida em suas leis
tributárias, informando, por exemplo, os detalhes dos impostos novos ou substituí-
dos. Países membros são encorajados a informarem também sobre outros aconteci-
mentos significativos, tais como novas regulamentações ou decisões judiciais; vários
países já adotam tal prática. Estados Contratantes podem também estender esta exi-
gência de notificação, a fim de abranger quaisquer alterações significativas em outras
leis que tenham impacto sobre suas obrigações nos termos desta convenção; ( ... )"
(tradução livre)
44 Neste sentido, citamos Vogel, Klaus. On Double Taxation Conventions. 3. ed. London: Kluwer
Law International, 1997, p. 158: "A notificação tem o propósito de informar a outra parte
contratante de mudanças, caso haja alguma, no escopo de aplicação do tratado. A deficiên-
cia em tal informação, porém, não deve acarretar nenhuma conseqüência legal. Se um Esta-
do contratante omite-se em notificar qualquer mudança de suas leis tributárias, o imposto
recém-criado deve, não obstante, ser abrangido pelo TDT, desde que se encaixe nas condi-
ções estipuladas na primeira sentença do art. 2 (4)." (tradução livre)
37
Superada esta questão, destacamos a relevância da primeira parte

desse último parágrafo, cuja função é, de um lado, evitar que a mo-
dificação da legislação interna afete o normal funcionamento das
disposições do TDT, de modo a torná-lo inaplicável ou impedir o
seu benefício às situações que normalmente estariam abarcadas pe-
las suas disposições e, de outro, mostrar a tendência abrangente do
TDT, o qual busca submeter às suas regras o maior número possí-
vel dos tributos incidentes sobre os rendimentos, independente-
mente das denominações utilizadas.
Diante disso, e seguindo a própria orientação constante dos
Comentários da OCDE em relação ao Artigo 2° 45 , conclui-se que
a "lista" de tributos contida no parágrafo 2° do artigo 2° é mera-
mente declaratória, contendo apenas os tributos em vigor no mo-
mento das negociações 46 de forma a ilustrar o TDT, não havendo
que se falar em alcance limitativo do TDT, haja vista que futuros
tributos podem ser incorporados pelo mesmo, desde que atendam
aos requisitos do parágrafo 3° do artigo 2°, quais sejam: identidade
ou substancial semelhança.
Apesar dos TDTs estabelecerem expressamente os requisitos
relevantes para sujeição de tributos futuros aos seus dispositivos
45 Os Comentários da OCDE em relação aos parágrafos 3° e 4° do artigo 2° do Modelo

dispõem. respectivamente: "( ... ) Este parágrafo relaciona os impostos em vigor à
época da celebração da Convenção. A lista não é completa. servindo para ilustrar os
parágrafos anteriores ao Artigo. Em princípio. no entanto. é uma lista completa de
impostos cobrados em cada Estado à época da assinatura e abrangidos pela Conven-
ção.C .. )". e "C .. ) Este parágrafo prevê que. visto que a lista de impostos no parágrafo
3 é meramente declaratória. a Convenção deverá também se aplicar a todos os im-
postos idênticos ou consideravelmente semelhantes que incidem sobre um Estado
Contratante após a assinatura da Convenção. além de. ou no lugar de. impostos
existentes naquele Estado." (... )"
46 Essa é a posição adotada por grande parte dos juristas do Brasil. como Alberto Xavier.
ln "Direito Tributário Internacional do Brasil. 6" edição. atualizada - Rio de Janeiro:
Forense. 2004. p. 170 e Heleno Torrês. Op. Cit.. p. 602. que entendem que a lista dos
tributos constante do parágrafo 2° do artigo 2° não é exaustiva. porém. no momen·
to da assinatura do TDT. este artigo deve conter todos os impostos em vigor. Caso
isso não ocorra. o imposto ausente não poderá ser considerado "imposto visado"
com base nos critérios de semelhança ou identidade.
38
(i.e. identidade ou semelhança substancial), os mesmos não defini-

ram com maior clareza o conceito ou o alcance desses requisitos,
para fins de subordinação dos TDTs. Assim, devemos nos socorrer
da legislação interna, doutrina (nacional e internacional) e juris-
prudência para determinarmos a abrangência desses requisitos.
O legislador brasileiro estabeleceu, no artigo 4° do CTN, cri-
tério a ser utilizado para a determinação da natureza jurídica espe-
cífica de cada tributo, vejamos:
"Art. 4° - A natureza jurídica específica do tributo é de-

terminada pelo fato gerador da respectiva obrigação, sen-
do irrelevantes para qualificá-la:
I - a denominação e demais características formais
adotadas pela lei;
II - a destinação legal do produto da sua arrecadação."
Diante deste dispositivo, verifica-se que o legislador nacional

utilizou o fato gerador dos tributos como critério de determinação
de sua natureza jurídica. Assim, poder-se-ia inferir que a identida-
de ou semelhança substancial entre fatos geradores de tributos po-
deria torná-los com naturezas jurídicas idênticas ou semelhantes,
respectivamente, parecendo-nos um critério a ser possivelmente
admitido pelas Autoridades Fiscais e Judiciárias brasileiras para
fins de aplicação do parágrafo 3° do artigo 2° do TDT, diante de
sua positivação no CTN.
Nesse ponto, encontra destaque o trabalho do jurista alemão
Klaus Voge1 47 , ao dizer que, para comparação entre o fato gerador
de um novo imposto com o de outro já existente, devemos ponde-
rar a totalidade das espécies tributárias historicamente concebidas
no Estado em questão e assim descobrir a qual delas o novo im-
posto mais se aproxima. Portanto, devemos analisar todo o sistema
47 Op. Cit.. p. 157.
39
tributário. Além disso, afirma, acompanhado pela doutrina majori-

tária48 , que os aspectos formais dos tributos, tais como a denomina-
ção, o método adotado para sua cobrança, os contribuintes envolvi-
dos e a alíquota, entre outros, são irrelevantes, devendo ser persegui-
dos os aspectos materiais constitutivos dos tributos.
São cinco os elementos constitutivos dos tributos, de acordo
com Paulo de Barros Carvalh0 49 , os quais podem ser agrupados em
duas colunas, sendo assim: (i) hipótese ou fato gerador, identificado
pelo (a) elemento material - comportamento de pessoas; (b) ele-
mento espacial- local no qual deve o fato ocorrer; e (c) elemento
temporal- instante em que acontece o fato descrito; e (ii) conseqü-
ência ou efeito jurídico, identificado pelo (d) elemento pessoal- su-
jeitos da relação (ativo e passivo); e (e) elemento quantitativo - fato-
res que, conjugados, exprimem o valor pecuniário da dívida (alíquota
e base de cálculo).
Diante disso, verifica-se que o aspecto material da constitui-
ção dos tributos corresponde ao seu fato gerador (comportamento
das pessoas, eleito pelo legislador como evento que dá origem ao
nascimento da obrigação tributária). Já a base de cálculo corresponde
a um dos elementos quantitativos pertencente ao efeito jurídico do
tributo. Contudo, conforme Alfredo Augusto Beckerso , fato gera-
dor e base de cálculo estão intrinsecamente relacionados, sendo a
base de cálculo o núcleo do fato gerador por lhe conferir seu gêne-
ro jurídico.
48 Neste sentido, destacamos, Luciano Amaro in "Os tratados internacionais e a contri-

buição sobre o lucro", Valdir de Rocha (org.), in "Grandes questões atuais de Direito
Tributário, p. 155 ss.; Helenilson Cunha Pontes, A contribuição social sobre o lucro e
os tratados para evitar a dupla tributação sobre a renda, ibidem, 41 ss.e Heleno T ôrres
in "A pluritributação internacional sobre as rendas de empresas", São Paulo 200 I, p.
603 e 604.
49 ln "Curso de direito Tributário': \3- ed. São Paulo: Saraiva, 2000. p. 236 à 238.
50 ln "Teoria Geral do Direito Tributário" São Paulo: Saraiva, 1963. p. 298, vejamos: "Na
composição da hipótese de incidência o elemento mais importante é o núcleo. E a
[Iatureza do núcleo que permite distinguir as distintas naturezas jurídicas dos negócios
jurídicos. Também é o núcleo que confere o gênero jurídico ao tributo. Nas regras
jurídicas de tributação, o núcleo da hipótese de incidência é sempre a base de cálculo':
40
COORDENAÇÃO: PEDRO MAN JR.
Assim, entendemos que são estes os aspectos (fato gerador e,

conseqüente, base de cálculo) que devem ser perseguidos a fim de
determinar identidade e semelhança entre os tributos, por serem os
mesmos genericamente entendidos como os aspectos materiais dos
tributos.
No mesmo sentido é o posicionamento do doutrinador Alberto
Xavie~1 , o qual esclarece que para dois tributos serem considerados
idênticos ou substancialmente semelhantes devem possuir a mesma
base de cálculo e fato gerador, não importando sua denominação, o
destino dos seus recursos, a pessoa de direito público titular do mes-
mo ou a forma de sua cobrança. Confira-se: "Os Estados contratantes
elaboram uma lista dos impostos atuais a que a Convenção se aplica, lista
que se reveste de caráter meramente declaratório, não tendo qualquer al-
cance limitativo. (. ..) Ora, a natureza dos tributos deve identificar-se no
fato gerador e na base de cálculo (substancialmente idênticos aos do im-
posto de renda propriamente dito) e não na sua denominação ou destino,
como esclarece o art. 4° do Código Tributário Nacional."
Qyanto às manifestações do poder judiciário brasileiro sobre o
tema, localizamos o Acórdão no Agravo Regimental no Agravo de
Instrumento nO 98.02227170, da 6a Turma do Tribunal Regional
Federal ("TRF") da 2 a Região, publicado em 08.12.98, do qual trans-
crevemos parte da ement 1:
"PROCESSUAL CIVIL. DIREITO TRIBUTÁRIO IN-

TERNACIONAL. TRATADO DE RECIPROCIDA-
DE ENTRE OS ESTADOS ESTRANGEIROS.
BITRIBUTAÇÃO. COFINS. DESCABIMENTO DA
ANTECIPAÇÃO DA TUTELA. (... )
III) Acordo aprovado pelo Decreto nO 69.398, de 21.10.71,
tem por escopo evitar a dupla tributação em matéria de
imposto sobre o rendimento, seja na modalidade de acrés-
cimo ou substituição.
51 Op. Cit.. p. 170 e 171.
41
IV) Não se confunde renda com faturamento mensal (re-

ceita bruta das vendas de mercadorias e de serviço de qual-
quer natureza). Não configurada dupla tributação sobre
rendimentos a cobrança da COFINS, que tem por base de
cálculo o faturamento e não o lucro."
Diante deste trecho da ementa acima transcrito, pode-se notar

que o Judiciário, mais especificamente o TRF da 2" Região (Rio de
Janeiro e Espírito Santo), tomou como elemento para descaracterizar
a pretendida dupla tributação para fins de aplicação de determinado
TDT a base de cálculo da COFINS, em sua hipótese de incidência
original sobre a receita bruta das pessoas jurídicas de direito privado
residentes no Brasil, a qual é diversa da base de cálculo do imposto
de renda.
Deste modo, poderíamos concluir no sentido de que, para que
tributos sejam considerados "idênticos ou substancialmente seme-
lhantes", os seus fatos geradores e bases de cálculo devem ser igual-
mente idênticos ou substancialmente semelhantes, de maneira que
os mesmos possuam a mesma natureza jurídica, desde que não haja
relação direta entre a exação e o benefício individual a ser recebido
pelo contribuinte, sendo irrelevante a respectiva espécie tributária, a
denominação, a pessoa de direito público que seja titular, a destinação
constitucional da renda, os métodos adotados para cobrança.
Neste sentido, para que outros tributos estejam abarcados por
TDTs celebrados pelo Brasil, necessário se faz que os mesmos pos-
suam, respectivamente, fato gerador e base de cálculo idênticos ou
substancialmente semelhantes ao do imposto de renda (tributo con-
templado expressamente no escopo dos TDTs), no caso em questão
(i.e. remessa para o exterior de remuneração pela prestação de servi-
ços técnicos), na modalidade "retido na fonte" (IRF).
O IRF tem como fato gerador, especificamente para fins do
presente estudo, o pagamento, crédito, entrega, emprego ou remessa
de valores remuneratórios (base de cálculo) de serviços técnicos e de
assistência técnica, administrativa e semelhantes pagos por fonte
brasileira à pessoa física ou jurídica residente ou domiciliada no ex-
42
COORDENAÇÁO: PEDRO ANAN JR.
terior, independente da forma de pagamento e do local e data em

que a operação tenha sido contratada, os serviços executados ou a
assistência prestada, conforme determina o artigo 708 52 do RIR/99.
Ora, para que determinado tributo esteja abarcado por TDT
celebrado pelo Brasil, em nossa opinião, faz-se necessário que seu
fato gerador e base de cálculo sejam idênticos ou substancialmente
semelhantes ao fato gerador e à base de cálculo do IRE
Após essas considerações, resta-nos analisar um a um os tribu-
tos mencionados na introdução, incidentes na remessa de
contraprestação de serviços técnicos para o exterior, para verificar a
consistência na argumentação em eventual ação judicial buscando
aplicar aos mesmos as disposições dos TDTs firmados pelo Brasil,
especialmente quanto à limitação de alíquota incidente no Brasil
(país de fonte) prevista no respectivo TDT.
IV. Dos TRIBUTOS INCIDENTES NA REMESSA VIS-À-VIS AO IRF

VISADO NO TDTs
1V.1. (IDE
Em 30.11.00, a Med da Provisória ("MP") nO 2.062-60 deter-

minou, em seu artigo 3°, a redução de 25% (vinte e cinco por cento)
para 15% (quinze por cento), da alíquota do IRF incidente sobre os
52 "Art. 708. Estão sujeitos à incidência do imposto na fonte. à alíquota de vinte e cinco
por cento, os rendimentos de serviços técnicos e de assistência técnica, administrati-
va e semelhantes derivados do Brasil e recebidos por pessoa física ou jurídica resi-
dente ou domiciliada no exterior, independentemente da forma de pagamento e do
local e data em que a operação tenha sido contratada, os serviços executadm ou a
assistência prestada. (Decreto-Lei n.O 1.418, de 3 de setembro de 1975, art. 6°, Lei n.O
9.779, de 199, art. 70). Parágrafo único. A retenção do imposto é obrigatória na data
do pagamento, crédito, entrega, emprego ou remessa dos rendimentos (Decreto-Lei
n.O 5.844, de 1943, art. IDO}."
43
IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIDlCA
"royafties", bem como sobre a remuneração da assistência técnica e

dos serviços técnicos, pagos por fonte situada no Brasil a residente
ou domiciliado no exterior, sob a condição de ser instituída aCIDE,
a qual incidiria sobre as mesmas importâncias, in verbis:
"AIt. 3°. Fica reduzida para 15% a alíquota do imposto de ren-

da incidente na fonte sobre as importâncias pagas, creditadas,
entregues, empregadas ou remetidas ao exterior a título de re-
muneração de serviços técnicos e de assistência técnica, e a
título de "royafties", de qualquer natureza, a partir do início da
cobrança da contribuição instituída pela lei 10.168/00"
Tal contribuição foi instituída pela Lei nO 10.168, de 29.12.00,

posteriormente alterada pela Lei nO 10.332, de 19.12.01, que nos
parágrafo 2° e 3° do artigo 2°, determina:
"Art. 2°. (... )
§2°. A partir de 1° de janeiro de 2002, a contribuição de

que trata o caput deste artigo passa a ser devida também
pelas pessoas jurídicas signatárias de contratos que tenham
por objeto serviços técnicos e de assistência administrativa
e semelhantes a serem prestados por residentes ou
domiciliados no exterior, bem assim pelas pessoas jurídicas
que pagarem, creditarem, entregarem, empregarem ou re-
meterem royalties, a qualquer título, a beneficiários, resi-
dentes ou domiciliados no exterior.
§3°. A contribuição incidirá sobre os valores pagos, credi-

tados, entregues, empregados ou remetidos, a cada mês, a
residentes ou domiciliados no exterior, bem assim pelas
pessoas jurídicas que pagarem, creditarem, entregarem,
empregarem ou remeterem roya/ties, a qualquer título, a
beneficiários residentes ou domiciliados no exterior."
Diante da legislação supracitada, pode-se verificar que o fato

gerador da CID E corresponde ao pagamento, crédito, entrega, em-
44
prego ou remessa de valores remuneratórios (base de cálculo) de ser-

viços técnicos, assistência técnica e "royalties" prestados por residen-
tes ou domiciliados no exterior.
Deste modo, comparando fato gerador e base de cálculo entre o
IRF e a CID E, podemos observar substancial semelhança entre os
dois tributos, quanto a estes aspectos materiais. Ademais, o fato da
alíquota do IRF ter sido reduzida, condicionada tal redução a criação
de nova contribuição (CIDE), parece-nos clara a intenção do legisla-
dor de simplesmente introduzir no mesmo lugar um novo tributo de
nome diferente, mas com mesmo fato gerador. Portanto, mediante
uma observação sistemática da introdução da CIDE no ordenamento
jurídico brasileiro, nota-se que o legislador optou por reduzir a alíquota
do IRF sobre as referidas remunerações, substituindo tal parcela por
nova contribuição incidente sobre o mesmo montante. 53
Poderia ser alegado, com o objetivo de afastar a CID E do âmbi-
to de aplicação dos TDTs, que a mesma possui contribuinte 54 dis-
tinto do IRF. Todavia, entendemos que eventual argumentação nes-
te sentido não deve prosperar, pois: (a) como vimos anteriormente, o
53 Neste particular. é de extrema relevância o comentário de Vogel in 01'. Cit.. p. 157:

"Um imposto com a finalidade de substituir um imposto existente não é. por outro
lado. necessariamente idê lticO a seu antecessor. e somente o será. caso assuma o lu-
gar da lei anterior no siste na tributário e estiver amplamente em conformidade com
suas características essenl iais."
54 Os contribuintes da CIDE estão definidos no artigo 2°. caput e parágrafo 2n da Lei
n.O 10.168/00. vejamos: "Art. 2° Para fins de atendimento ao Programa de que trata o
artigo anterior. fica instituída contribuição de intervenção no domínio econômico.
devida pela pessoa jurídica detentora de licença de ou adquirente de conhecimentos
tecnológicos. bem como aquela signatária de contratos que impliquem transferência
de tecnologia. firmados com residentes ou domiciliados no exterior. ( ... ) § 2° A partir
de 1° de janeiro de 2002. a contribuição de que trata o cap .. t deste artigo passa a ser
devida também pelas pessoas juridicas signatárias de contratos que tenham por ob-
jeto serviços técnicos e de assistência administrativa e semelhantes a serem prestados
por residente ou domiciliados no exterior. bem assim pelas pessoas jurídicas que
pagarem. creditarem. entregarem. empregarem ou remeterem rora/ties. a qualquer
título. a beneficiários residentes ou domiciliados no exterior.". Já quanto ao IRE consta
do artigo 722 do RIR/99 a responsabilidade da fonte pagadora: "Art. 722. A fon~~
pagadora fica obrigada ao recolhimento do imposto. ainda que não o tenha retido.
45
IMPOSTO DE RENDA PESSOA JlIRIDIC A
aspecto pessoal (contribuinte) não seria relevante para determinação

de identidade ou semelhança entre tributos; e (b) ainda que fosse
relevante, o sujeito passivo55 da obrigação tributária nos dois tribu-
tos coincidem, um como efetivo contribuinte (CIDE), e o outro como
responsável tributário (IRF).
Contudo, localizamos o Acórdão nO 141460, da 6a Turma do
TRF da 3a Região 56 , que decidiu no sentido de excluir a CIDE da
aplicabilidade do TDT em questão naquele caso (TDT BrasiV
Holanda), com base na argumentação de que tal contribuição tem
"contornos absolutamente distintos" do IRF, não se assemelhando ao
mesmo, e de que somente impostos sujeitam-se às disposições dos
TDTs, e não contribuições. Vale destacar que a argumentação apre-
sentada pelo Relator do Agravo de Instrumento em comento nos pa-
rece inconsistente, tendo em vista que, como restou demonstrado aci-
ma, a hipótese de incidência da CIDE se assemelha substancialmente
à do IRF, além de ser a não aplicação dos TDTs às contribuições, de
maneira geral, tema ultrapassado, tendo sido já a CSL expressamente
contemplada no escopo do TDT BrasiVPortugal.
55 Destacamos o artigo 121 do CTN, que trata do sujeito passivo da obrigação tributária,
vejamos: "Ar!. 121 Sujeito passivo da obrigação principal é a pessoa obrigada ao paga-
mento de tributo ou penalidade pecuniária. Parágrafo único. O sujeito passivo da obri-
gação principal diz-se: I - contribuinte, quando tenha relação pessoal e direta com a
situação que constitua o respectivo fato gerador; " - responsável, quando, sem revestir
a condição de contribuinte, sua obrigação decorra de disposição expressa de lei."
56 Destacamos trecho da íntegra do referido acórdão: "Por derradeiro, relativo à
violação, pela legislação atual, ao Decreto n." 355/91, que incorporou ao
ordenamento jurídico brasileiro tratado firmado entre o Brasil e os paises bai-
xos, referente ao imposto de renda, a legislação atacada exige a arrecadação de
novo tributo, criado sob a mesma hipótese de incidência tributária na qual se
assenta o Imposto de Renda, cuja alíquota, no presente caso, não poderia ser
superior a 15%. Consideramos o sistema tributário nacional, previsto na Carta
Constituição, não há vício algum na medida em que a contribuição ora discuti-
da tem contornos absolutamente distintos, apenas, a incidência de imposto de
renda e de qualquer outro imposto idêntico ou substancialmente semelhante
que forem posteriormente criados. Assim, a contribuição de intervenção sequer se
assemelha ao imposto de renda, não podendo, portanto, sofrer a limitação do trata-
do. O Tratado refere-se à disciplina da incidência de impostos e não contribuições,
não havendo que se falar em violação ao Tratado ratificado pelo Decreto n."
355/91, nem em bitributação." (destacamos)
46
Concluímos esta análise quanto à CID E no sentido de que, em

noss~ opinião, há argumentos bastante consistentes para
questlOnamento judicial objetivando a inclusão desta contribuição
no escopo de aplicação dos TDTs celebrados pelo Brasil, especial-
mente quanto à limitação de alíquota onerada no país de fonte S7 ,
apesar das decisões administrativas S8 e do Acórdão localizados, em
sentido contrário.
1V.2. ISSIIMPoRTAçÃo
Com o advento da Lei Complementar ("LC") nO 116, de

31.07.03, que reformulou a disciplina nacional do ISS, as importa-
ções de serviços passaram a ser tributadas também por este imposto.
57 Corroborando nosso entendimento, destacamos artigo de Matos, Gustavo Martini

de. Questões Relacionadas à Tributação dos" Royalties", em virtude da Existência de
Tratados Internacionais. Revista Dialética de Direito Tributário, São Paulo: Oliveira
Rocha - Comércio e Serviços Ltda., n. 95, p. 65, 2003.
58 Destacamos, adicionalmente à decisão citada na nota de rodapé n.O I, as seguintes
decisões: Processo de Consulta n° 134, de 07.05.01, da SRRF da 8a. Região Fiscal:
"( ... ) Outros Tributos e Cnntribuições REMESSA AO EXTERIOR DE "R OYA LTIES "
É devida a contribuição de intervenção de domínio económico, à alíquota de dez por
cento, sobre os valores pagos, creditados, entregues, empregadas ou remetidas, à títu-
lo de remuneração decor 'ente das obrigações indicadas no art. 2° da Lei n° 10.168/
2000, à pessoa jurídica re' idente ou domiciliada na Holanda. A Convenção Destina-
da a Evitar a Dupla Trib ltação e Prevenir a Evasão Fiscal em Matéria de Imposto
sobre a Renda, entre o Governo da República Federativa do Brasil e o Governo do
Reino dos Países Baixos, aplica-se relativamente ao imposto federal sobre a renda,
não alcançando contribuições federais. Portanto, não se cogita da aplicação de limite
de alíquota de tributação do imposto de renda, de que !Tata o art. 12, inciso 2, da
citada Convenção, no pagamento de royalties a residente na Holanda, considerando-
se a soma das alíquotas do imposto sobre a renda e da contribuição de intervenção
de domínio económico. ( ... )"; e Processo de Consulta n° 341, de 11.12.02, da SRRF
da 8a. Região Fiscal: "Assunto: Outros Tributos ou Contribuições. Ementa: CON-
TRIBUIÇÃO DE INTERVENÇÃO NO DOMINIO ECONOMICO - Tratados Inter-
nacionais - Aplicação. O disposto na Convenção firmada entre Brasil e França (pro-
mulgada pelo Decreto n° 70.506, de 1972) para evitar a dupla tributação e prevenir a
evasão fiscal em matéria de impostos sobre o rendimento, não se aplica à Contribui-
ção de Intervenção no Domínio Económico - Cide, por ter sido instituída posterior-
mente e não se enquadrar no parágrafo 2° do Artigo II."
47
Referida LC determina, no seu artigo 1°, "capu! ", que o fato gerado~9
do ISS consiste na prestação de serviços incluídos na lista anexa a esta
Lei, ainda que esses serviços não constituam a atividade preponderan-
te do prestador, estabelecendo, no seu parágrafo 1°, a incidência do
ISSlImportação sobre os serviços provenientes do exterior ou sobre os
serviços cuja prestação se tenha iniciado no exterior. A base de cálculo
do ISS, conforme o artigo 7° da LC nO 116/03, corresponde ao preço
do serviço60
É importante ressaltar que, conforme o artigo 15661 da Cons-
tituição Federal, o ISS é um imposto de competência Municipal,
sendo.esta, portanto, a autoridade legitimada para criá-lo e instituí-
10. Neste sentido, o Município de São Paulo, no âmbito de sua com-
petência, editou a Lei Municipal nO 13.701, de 24.12.03, que trata
do ISS, reforçando ser a base de cálculo do ISS (mesmo na modali-
dade "Importação", o preço do serviçoY
Com relação ao contribuinté 3 e ao responsável pelo recolhi-
mento 64 do ISSlImportação, podemos notar semelhança substan-
cial quanto aos do IRF, conforme artigos 5° e 6° da LC nO 116/03.
De fato, inclusive a sistemática de recolhimento desses tributos são
59 '"Art. 1°. O imposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza, de competência dos Mu-
nicípios e do Distrito Federal. tem como fato gerador a prestação de serviços cons-
tantes da lista anexa, ainda que esses não se constituam como atividade preponde-
rante do prestador. § 10. O imposto incide também sobre os serviços proveniente do
exterior do País ou cuja prestação se tenha iniciado no exterior do País. (... )"
60 '"Arl. 7°. A base de cálculo do imposto é o preço do serviço. ( ... )"
61 '"Art 156: Compete aos municípios instituir imposto sobre: (... ) III - serviços de qual-
quer natureza, não compreendidos no arl. 155, II, definidos em Lei Complementar."
62 Em seu artigo 14, referida Lei traz a definição da base de cálculo do ISSISão Paulo:
'"Art 14. A base de cálculo do Imposto é o preço do serviço, como tal considerada a
receita bruta a ele correspondente, sem nenhuma dedução, excetuados os descontos
ou abatimentos concedidos independentemente de qualquer condição."
63 Conforme LC n° 116/03: '"Arl. 5°. Contribuinte é o prestador do serviço."
64 Conforme LC n° 116/03: "Artigo 6° (... ) § 1° Os responsáveis a que se refere este
artigo estão obrigados ao recolhimento integral do imposto devido, multa e
acréscimos legais, independentemente de ter sido efetuada sua retenção na fon-
te. § 2° Sem prejuízo do disposto no caput e no § 1° deste artigo, são responsá-
veis: I - o tomador ou intermediário de serviço proveniente do exterior do País ou
cuja prestação se tenha iniciado no exterior do País; ( ... )" (destacamos)
48
semelhantes, na medida em que ambos devem ser, em princípio, re-

tidos pela fonte de pagamento.
Contudo, como já argumentamos, tais aspecros não seriam re-
levantes para perseguir identidade/semelhança entre tributos. Para
tanto, devemos verificar se o fato gerador (qual seja, a prestação de
serviço provenientes do exterior ou serviços cuja prestação se tenha
iniciado no exterior) e a base de cálculo (qual seja, preço do serviço)
do ISSlImportação se assemelham substancialmente ao fato gera-
dor e à base de cálculo do IRF.
De fato, entendemos que o valor da base de cálculo desses tri-
butos pode coincidir, mas o aspecto material da hipótese de incidên-
cia (revelado, como vimos, especialmente pelo fato gerador) difere,
na medida em que o fato gerador (a) do IRF corresponde ao paga-
mento, crédito, emprego, à entrega ou remessa de rendimento pela
contraprestação de serviços, independentemente do local em que tais
serviços tenham sido executados; e (b) do ISS, como visto, corresponde
à própria prestação do serviço - prestação esta que, na modalidade
"ISSlImportação", precisa ter sido totalmente realizada ou pelo me-
nos iniciada no exterior. 65
Deste modo, apesar de tais impostos dependerem da "prestação
de serviço" para que os respectivos fatos geradores ocorram (ou seja,
se não houver prestação de serviço em si, não haverá nem fato gera-
dor do IRF, nem do ISS/lmportação), são acontecimentos diferen-
tes que acarretam a hipótese de incidência dos mesmos. Assim, no
caso do ISSlImportação, a mera prestação de serviços provenientes
do exterior ou ali iniciadcs, cujo tomador desses serviços seja brasi-
leiro, acarretaria ocorrência do seu fato gerador, independentemente
de haver, por fonte brasileira, pagamento, crédito, emprego, entrega
ou remessa do rendimento pela contraprestação desses serviços (fato
gerador do IRF), de maneira que, a nosso ver, tais impostos possuem
natureza jurídica distinta.
65 No mesmo sentido, destacamos Schoueri, Luis Eduardo. O ISS sobre a importação

de serviços do exterior. Rel'ista Dia/ética de Direito Triblltário. São Paulo: Oliveira
Rocha - Comércio e Serviços Ltda .. n. 100, p. 39.2004.
49
Assim, podemos concluir que, a par do contribuinte e da

metodologia de recolhimento do ISSlImportação guardar semelhança
substancial com o IRF, pela diferença no aspecto material, tais se-
melhanças não nos parecem substancias o suficiente (diferente da
CIDE) para lograr êxito em medida judicial objetivando a inclusão
do ISS/Importação no âmbito de abrangência dos TDTs.
66
IV.3. PIS/IMPORTAÇÃO E (OFINS/IMPORTAÇÃO
o PISlImportação e a COFINS/lmportação foram instituí-

dos em nosso ordenamento jurídico após a Emenda Complementar
("EC") nO 42, de 19.12.03, pela MP nO 164, de 29.01.04, posterior-
mente convertida na Lei nO 10.865, de 30.04.04.
Referida Lei nO 10.865/04 determina, quanto ao PISlImpor-
tação e à COFINS/lmportação incidentes na importação de servi-
ços: (a) em seu artigo 3° 67 , inciso II, o fato gerador, que consiste no
pagamento, crédito, entrega, emprego ou remessa a residentes ou
domiciliados no exterior, seja pessoa física ou jurídica, de valores
como contraprestação por serviços prestados e executados no país
(Brasil) ou executados no exterior, cujo resultado se verifique no país
(Brasil); e (b) em seu artigo 7°68 , a base de cálculo, que corresponde
ao valor do serviço, acrescido do valor pago a título de ISSlImporta-
ção e do valor das próprias contribuições.
Podemos perceber que o fato gerador do PISlImportação e da
COFINSlImportação possui semelhança com o do IRF, ainda que
66 Ressalta-se que, apesar da nomenclatura, o PIS/lmportação e a COFINS/lmportação

não se confundem com o PIS e a COFINS, dispostos pelas Leis nOs 9.718, de 27.1 1.98;
10.637, de 30.12.02 e 10.833, de 29.12.03, cujas hipóteses de incidência são distintas.
67 "Art.3°. O fato gerador_será: (... ) II - o pagamento, o crédito, a entrega, o empre-
go ou a remessa de valores a residentes ou domiciliados no exterior como
contra prestação por serviço prestado."
68 "Artigo 7°. A base de cálculo será: (... ) II - o valor pago, creditado, entregue,
empregado ou remetido para o exterior, antes da retenção do imposto de renda,
acrescido do Imposto sobre Serviços de qualquer Natureza - ISS e do valor das
próprias contribuições, na hipótese do inciso II do caput do artigo 3 desta Lei."
50
(OOROENAÇÃO: PEDRO ANAN JR.
esta não seja tão patente, como no caso da CIDE, por nós já analisa-
da. Isso porque o IRF incide no pagamento, remessa, crédito, em-
prego ou entrega de contraprestação de serviços, independente do
local de execução do mesmo pelo não-residente. Já o PISlImporta-
ção e a COFINSlImportação incidem sobre pagamento, remessa,
crédito, emprego ou entrega de contraprestação de serviços, executa-
dos no Brasil ou, se executados no exterior, desde que seus resultados
sejam verificáveis no Brasil.
Do mesmo modo, há dessemelhança nas bases de cálculo des-
ses tributos, tendo em vista que a do IRF corresponde, em suma, ao
valor remetido, enquanto que a do PI S/Importação e da COFINS/
Importação corresponde ao valor do serviço, acrescido do valor pago
a título de ISSlImportação e do valor das próprias contribuições.
Tais dessemelhanças não nos parecem suficientes para impedir
que esses tributos sejam considerados substancialmente semelhan-
tes para fins de tentativa de ampliar a abrangência dos TDTs cele-
brados pelo Brasil.
Desse modo, apesar de termos identificado algumas
dessemelhanças entre o fato gerador e a base de cálculo do IRF e do
PISlImportação e da COFINSlImportação, os quais não são tão
substancialmente semelhantes como no caso da CIDE, entendemos
que há semelhanças relevantes, como vimos, com relação a estes as-
pectos materiais, de maneIra que entendemos defensável a tentativa
de questionamento judicial para inclusão dessas contribuições no
âmbito de abrangência dcs TDTs.
1V.4. ePMF
Por fim, cabe a análise da CPMF, instituída pela Lei nO 9.311,

de 24.11. 96, que, mediante a análise combinada dos seus artigos 10 e
2 069 , tem como fato gerador a movimentação ou transmissão de va-
69 Art. l0. ( ... ) § Único: "Considera-se movimentação ou transmissão de valores e de

créditos e direitos de natureza financeira qualquer operação liquidada ou lançamen-
to realizado pelas entidades referidas no art. 2°, que representem circulação escriturai
51
lores, créditos e direitos de natureza financeira, sendo que o legisla-

dor considerou como movimentação financeira qualquer liquidação
de operação ou lançamento efetuado por instituição financeira ou
demais entidades referidas nos incisos do artigo 2° da Lei nO 9.311/
96, que represente circulação escritural ou física de moeda, e de que
resulte ou não transferência da titularidade dos mesmos valores, cré-
ditos e direitos.
No tocante à base de cálculo desta contribuição, determina o
legislador, no artigo 6°70 da Lei nO 9.311/96, corresponder a mesma
ao valor lançado, movimentado ou transmitido.
Diante destes dispositivos, resta-nos patente a dessemelhança en-
tre os fatos geradores e as bases de cálculo da CPMF e do IRF, o que
torna, a nosso ver, remota, as possibilidades de êxito de medida judicial
objetivando incluir a CPMF no âmbito de abrangência dos TDTs.
ou física de moeda, e de que resulte ou não transferência da titularidade dos mesmos

valores, créditos e direitos." Art. 2° ( ... ) I - o lançamento a débito, por instituição
financeira, em contas correntes de depósito, em contas correntes de empréstimos,
em contas de depósito de poupança, de depósito judicial e de depósitos em consigna-
ção de pagamento (... ); II - o lançamento a crédito, por instituição financeira, em
contas correntes que apresentem saldo negativo, até o limite de valor da redução do
saldo devedor; III - a liquidação ou pagamento, por instituição financeira, de quais-
quer créditos, direitos ou valores, por conta e ordem de terceiros, que não tenham
sidos creditados, em nome do beneficiário, nas contas referidas nos incisos anterio-
res, IV - o lançamento, e qualquer outra forma de movimentação ou transmissão de
valores e de créditos e direitos de natureza financeira, não relacionados nos incisos
anteriores, efetuados pelos bancos comerciais, bancos múltiplos com carteira co-
merciai e caixas econômicas; V - a liquidação de operação contratadas nos mercados
organizados de liquidação futura e VI - qualquer outra movimentação ou transmis-
são de valores e de créditos e de direitos de natureza financeira que, por sua finalida-
de, reunindo características que permitam presumir a existência de sistema organi-
zado para efetivá-Ia, produza os mesmos efeitos previstos nos incisos anteriores, in-
dependentemente de pessoa que a efetue, da denominação que possa ter e da forma
jurídica ou dos instrumentos utilizados para realizá-Ia."
70 "Art. 6° Constitui a base de cálculo: I - na hipótese dos incisos, I, II e IV do art. 2°, o
valor do lançamento e de qualquer outra forma de movimentação ou transmissão; II
- na hipótese do inciso III do art. 2°, o valor da liquidação ou do pagamento; III- na
hipótese do inciso V do art. 2°, o resultado, se negativo, da soma algébrica dos ajustes
diários ocorridos no período compreendido entre a contratação inicial e a liquida-
ção do contrato; IV - na hipótese do inciso VI do art. 2°, o valor da movimentação
ou da transmissão."
52
v. DA CONCLUSÃO
Pelo todo exposto neste artigo, podemos concluir que:

a) Nos TDTs celebrados entre o Brasil e um dos países mencio-
nados (quais sejam, Alemanha, Argentina, Canadá, China, Chile,
Coréia do S,ul, Dinamarca, Equador, Espanha, Filipinas, Holanda,
Hungria, lndia, Itália, Luxemburgo, Noruega, Portugal e
Tchecoslováquia), as remessas efetuadas por residentes no Brasil de
contraprestação por serviços técnicos prestados por não-residentes
podem sujeitar-se às regras atinentes a "royalties" perante tais TDTs,
diante da equiparação trazida pelo Protocolo dos mesmos;
b) Diante da equiparação mencionada no item (i), e desde que
a remessa seja efetuada ao beneficiário efetivo do rendimento, o
mesmo sujeitar-se-á às disposições do artigo relativo à "royalties" no
respectivo TDT, que determina, dentre outras regras, a possibilidade
de tributação desse valor pelo Estado Contratante de fonte (e.g. Bra-
sil), de acordo com a sua legislação doméstica, limitada, contudo, à
determinada alíquota aplicável ao valor a ser remetido;
c) A limitação da alíquota pode variar dependendo do TDT
firmado pelo Brasil, especialmente em conta da natureza dos "royalties"
pagos. No caso do TDT Brasil/Espanha que contempla a chamada
"Cláusula do País Mais Favorecido", pode ser aplicada a limitação
de alíquota mais benéfica constante no TDT BrasillJapão;
d) A limitação mencionada no item (iii) deve ser aplicada a
todos os tributos abrangic os no escopo do respectivo TDT.
e) De maneira geral, os TDTs celebrados pelo Brasil incluem
dentre os tributos visados (a) expressamente, o imposto de renda
(inclusive, a nosso ver, a modalidade denominada "retido na fonte"
ou IRF) - exceção deve ser feita ao TDT Brasil/Portugal que já in-
cluiu expressamente a CSL; e (b) quaisquer outros idênticos ou subs-
tancialmente semelhantes que forem estabelecidos após a data de
sua assinatura, adicionalmente ou em substituição ao imposto men-
cionado no item (a);
f) De acordo com a nossa interpretação da legislação interna,
jurisprudência e o consenso da doutrina, nacional e internacional:
53
(a) o termo "imposto" nos TDTs deve ser entendido como "tributo";
e (b) para estabelecer identidade ou substancial semelhança entre
tributos, deve-se analisar a natureza dos mesmos, externada por dois
de seus aspectos, quais sejam, o fato gerador e a base de cálculo,
sendo irrelevante a respectiva espécie tributária, a denominação, a
pessoa jurídica de direito público que seja titular, a destinação cons-
titucional da renda, os métodos adotados para cobrança, a alíquota;
Tomando-se por base, no caso em exame, o IRF, cujo fato gera-
dor consiste, em linhas gerais, no pagamento, crédito, entrega, em-
prego ou remessa de valores remuneratórios de serviços técnicos e de
assistência técnica, administrativa e semelhantes, e a base de cálculo
corresponde nos valores remuneratórios pagos, creditados, entregues,
empregados ou remetidos, pode-se concluir que:
a. a CIDE, por possuir fato gerador e base de cálculo substancial-
mente semelhantes ao do IRF, e pela alíquota do IRF ter sido reduzi-
da por força da sua criação, apresenta argumentos jurídicos bastante
consistentes para, na esfera judicial, tentar ser incluída no âmbito dos
TDTs, a par de decisões administrativas e judiciais em contrário;
b. o ISSlImportação, apesar de algumas semelhanças com re-
lação à forma de recolhimento e ao contribuinte do IRF, careceria de
semelhança substancial com relação ao fato gerador, uma vez que o
seu fato gerador recai sobre a prestação do serviço em si, e não sobre
o "pagamento" pelo serviço (genericamente considerado em uma das
formas elencadas no artigo 708 do RIR/99), como no IRF, o que
poderia prejudicar a argumentação em eventual tentativa, por meio
de medida judicial, de inclusão deste imposto no âmbito dos TDTs;
c. já com relação ao PISlImportação e à COFINS/lmporta-
ção, ainda que estes não possuam fato gerador e base de cálculo tão
semelhantes ao IRF como a CIDE, consideramos que os mesmos
poderiam ser considerados substancialmente similares para fins de
abrangência nos TDTs, de maneira que seria defensável a tentativa
de questionamento judicial objetivando inclusão dessas contribui-
ções nesta esfera;
d. quanto à CPMF, tendo em vista patente dessemelhança com
o fato gerador do IRF, entendemos remota a chance de êxito em even-
tual medida judicial objetivando sua inclusão no âmbito dos TDTs.
54
Tributação das Receitas Finan
Auferidas na Fase Pré-Operacional
CRISTIANO AUGUSTO GANZ VIOTTI DE AzEVEDO

A ivogado em Belo Horizonte
Pós-Graduado em Direito e Economia da Empresa - FGV
Professor de Direito Tributário e Planejamento Tributário - FGVIBH e
FGVIPA
FREDERICO DE ALMEIDA FONSECA

Advogado
Professor de Direito Tributário da Faculdade de Ciências Contábeis
Milton Campos
TRIBUTAÇÃO DAS RECEITAS FINANCEIRAS AUFERIDAS

NA FASE PRÉ-OPERACIONAL
I. OBJETlVOS E JUSTIFICATIVAS
o presente estudo tem por objetivo avaliar o regime jurídico da

tributação do Imposto sobre a Renda da Pessoa Jurídica e da Contribui-
ção Social sobre o Lucro Líquido incidentes sobre as receitas financeiras
realizadas durante a fase pré-operacional das pessoas jurídicas.
Como objeto específico do tema serão também analisados:
a} o regime tributário aplicável a outras receitas com caráter de
eventualidade (não operacionais, aluguéis, extraordinárias, etc.) também
realizadas durante o curso da fase pré-operacional;
b) o regime tributário aplicável às receitas acima tratadas durante
os projetos de expansão, planos de investimentos e outras fases dos em-
preendimentos das pessoas jurídicas.
Justifica-se um estudo específico sobre as questões acima apresen-
tadas em razão dos excessos de arrecadação fiscal perpetrados pelos re-
gimes de antecipações do IRPJ e da CSL, no qual se inclui o regime de
tributação de fonte.
Sob o manto das antecipações repousam elevados riscos de tri-
butação ineficiente do ponto de vista da preservação da continuida-
de da entidade empresarial e imposições fiscais juridicamente ina-
dequadas sob a ótica dos princípios constitucionais tributários.
II. SITUAÇÃO DE FATO
Como exemplo típico da situação a ser analisada destaca-se a

posição de investidores estrangeiros que ingressam com seus recur-
sos no Brasil para fins de implantação de uma unidade permanente
de negócios. Este investidor, ao aportar seus recursos sob a forma de
56
investimentos societários, terá, necessariamente, que converter a

moeda estrangeira em moeda de curso forçado no Brasil (REAL).
Ao dispor de sua proteção cambial, as parcelas disponíveis do
capital investido tendem a buscar outros instrumentos de proteção
contra as variações típicas dos ativos não remunerados pela atividade
social.
Usualmente, pela necessidade de liquidez, os recursos disponí-
veis são aplicados no mercado financeiro e os rendimentos auferidos
são submetidos à tributação do IRPJ (IRRF) e da CSLL, o que impli-
ca em transformar a proteção do capital disponível em custo equiva-
lente a 34% (trinta e quatro por cento), sem mencionar, por delimita-
ção editorial, a carga tributária relativa ao PIS, COFINS e CPMF.
III. DESENVOLVIMENTO
111.1. Regime de competência e a tributação da renda
A Lei nO 6.404, de 15 de dezembro de 1976, ao prescrever re-

gras aplicáveis à escrituração comercial das companhias, elegeu, em
seu art. 17771 , o regime de competência como critério de reconheci-
mento das mutações patrimoniais das pessoas jurídicas.
Por sua vez, o Decret.) nO 1.598/77 72 , ao adaptar a legislação do
Imposto de Renda à Lei das Sociedades por Ações, determinou que
"Art. 177 - A escrituração da companhia será mantida em registros permanentes,

com obediência aos preceitos da legislação comercial e desta lei e aos princípios de
contabilidade geralmente aceitos, devendo observar métodos ou critérios co~tábels
uniformes no tempo e registrar as mutações patrimoniais segundo o regime de
competência" (destacamos)
72 "An. 60 - Lucro real é o lucro líquido do exercício ajustado pelas adições, exclusões ou
compensações prescritas ou autorizadas pela legislação tributária. .
§ 10 O lucro líquido do exercício é a soma algébrica do lucro operaCIonal (art. II), dos
resultados não-operacionais, do saldo da conta de correção monetária (art. 51) e das
participações, e deverá ser determinado com observância dos preceitos da leI comercIal.
57
as pessoas jurídicas observem os preceitos da legislação comercial

para fins de reconhecimento do lucro líquido do exercício, base para
a apuração do lucro tributável (lucro real).
Assim, a partir da edição do DL nO 1.598/77, o regime de com-
petência passou a orientar a tributação da renda das pessoas jurídi-
cas. A Exposição de Motivos do Ministro da Fazenda sobre o proje-
to do DL nO 1.598/77 confirma essa orientação:
"O Capítulo II reúne as normas sobre a base de cálculo do

im posto. O lucro real é o lucro apurado pela pessoa jurídica
na escrituração comercial, com ajustes determinados pela
legislação tributária. A lei de sociedades por ações redefiniu
o lucro comercial (denominado lucro líquido do exercício),
regulando mais pormenorizadamente do que a legislação
anterior os critérios de classificação e avaliação do
patrimônio, de elaboração das demonstrações financeiras e
de apuração do lucro. O Projeto adapta a definição da base
de cálculo do imposto aos novos conceitos da lei comerci-
al, inclusive quanto à adoção (no reconhecimento do lu-
era) do regime de competência" (destacamos)
Essencialmente, o objetivo do regime de competência é distri-

buir o fluxo de renda da pessoa jurídica entre os exercícios sociais
mediante critérios que atribuam a cada período a renda que efetiva-
mente lhe compete.
Com efeito, a observância do regime de competência pressu-
põe que a escrituração comercial da pessoa jurídica adote o critério
de registrar, em cada período, todas as mutações que digam respeito
a este período. Essa orientação se faz necessária para que se permita
Art. 7° O lucro real será determinado com base na escrituração que o contribuinte
deve manter. com observância das leis comerciais e fiscais.
§ 4° Ao fim de cada período-base de incidência do imposto o contribuinte deverá
apurar o lucro líquido do exercício mediante a elaboração, com observância das dis-
posições da lei comercial. do balanço patrimonial. da demonstração do resultado do
exercício e da demonstração de lucros ou prejuízos acumulados':
58
determinar os custos correspondentes às receitas geradas e aos ren-

dimentos reconhecidos nas contas de resultado.
A denominação "regime de competência" exprime a idéia de
que as receitas e as despesas devem ser registradas no período de
apuração a que competirem, confrontando-as, mutuamente, no re-
sultado do exercício da pessoa jurídica, prevalecendo o sistema de
conciliação das origens (receitas e passivos) e das aplicações (despe-
sas e ativos) de recursos.
Em síntese, essas são as razões pelas quais o regime da compe-
tência compreende a conjunção dos princípios da "realização da re-
ceita" e do "confronto entre as receitas e as despesas" e as premissas
para a preservação da técnica-normativa comercial de apuração da
renda/lucro para fins tributários.
111.2. TRATAMENTO COMERCIAL E TRIBUTÁRIO DOS RESULTADOS AUFERIDOS NA FASE

PRÉ-OPERACIONAL
A fase pré-operacional compreende o período de tempo que

antecede ao início das operações tendentes ao cumprimento dos
objetivos sociais de uma empresa, durante o qual a pessoa jurídica se
vê obrigada a incorrer em gastos relacionados à sua organização jurí-
dica, social e econômica, envolvendo desde o registro nos órgãos
competentes, planejamen :os, construções, implantação de projetos,
pesquisa e desenvolvimento de produtos e serviços, remuneração de
pessoal, organização, alocação de recursos em ativos monetários e
em ativos não monetários, e tantas outras atividades que se façam
necessárias para a colocação da empresa em condições de iniciar o
cumprimento da missão para a qual foi constituída.
Durante a fase pré-operacional, todos os gastos incorridos pela
pessoa jurídica caracterizam-se por serem ativos "intangíveis" que
contribuirão para a formação dos resultados futuros do empreendi-
mento. Por esse motivo, devem ser classificados como ativo diferido,
nos termos do art. 179, da Lei nO 6.404/76:
59
IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIOICA
"Art. 179 - As contas serão classificadas do seguinte modo:

( ... )
v - no ativo diferido: as aplicações de recursos em despesas que
contribuirão para aformação de mais de um resultado social, in-
clusive osjuros pagos ou creditados aos acionistas durante operíodo
que anteceder o início das operações sociais" (destaques nossos)
Os gastos realizados na fase pré-operacional não devem ser apro-

priados corno despesa dentro do exercício em que são pagos, pois
somente serão reconhecidos no resultado de um ou mais exercícios
futuros, conforme se realize a contraprestação que lhes corresponda.
Assim, o ativo diferido resulta do princípio jurídico-contábil do
confronto das despesas com as receitas, pelo qual "toda despesa direta-
mente delineável com as receitas reconhecidas em determinado período,
com as mesmas deverá ser confrontada; os consumos ou sacrifícios de ativos
(atuais oufuturos), realizados em determinado período e que não puderam
ser associados à receita do período nem às dos períodos futuros, deverão ser
descarregados como despesa do período em que ocorrerem 7]
Em outros termos, o reconhecimento simultâneo das receitas e
despesas, quando correlatas, é conseqüência natural do regime de
competência.
O Instituto dos Auditores Independentes do Brasil
IBRACON, através do seu pronunciamento nO VIII - Diferido, de-
termina que devem ser classificadas no ativo diferido 'as aplicações de
recursos em despesas que contribuirão para a formação do resultado de
mais de um exercício socia!", entre as quais se incluem os gastos com a
organização do empreendimento, os incorridos na fase pré-
operacional e os despendidos na realização de estudos e projetas.
73 ln Manual de Contabilidade das Sociedades por Ações: aplicável às demais socieda-

des/ FIPECAFI; diretor responsável Sérgio de ludícibus, coordenador técnico Eliseu
Martins, supervisor de equipe de trabalho Ernesto Rubens Gelbcke. 6a. ed. rev. e
atual. - São Paulo: Atlas, 2003, p. 64.
60
COOROENAçAO: PEORO ANAN JR.
Após o início das operações normais, deve a empresa amortizar

periodicamente os recursos aplicados no ativo diferido, em prazo não
superior a 10 (dez) anos, tendo em vista que a partir de então passará a
usufruir os benefícios decorrentes do empreendimento, pela geração
de resultados suficientes para absorverem as despesas pré-operacionais,
nos termos do art. 183, § 30, da Lei nO 6.404/76, abaixo transcrito:
·~rt. 183 - (... )

§ ]o - Os recursos aplicados no ativo diflrido serão amortizados
periodicamente, em prazo não superior a 10 (dez) anos, a par-
tir do início da operação normal ou do exercício em que passem
a ser usufruídos os beneficios deles decorrentes, devendo ser re-
gistrada a perda do capital aplicado quando abandonados os
empreendimentos ou atividades a que se destinavam, ou com-
provado que essas atividades não poderão produzir resultados
suficientes para amortizá-los" (destacamos)
Concretizando a ciência contábil e seus princípios fundamen-

tais jurisdicizados pela Lei nO 6.404/76, o IBRACON manifesta,
em seu Pronunciamento VIII, que a amortização deve começar com
o início das operações da entidade, pois é a partir de então que os resul-
tados operacionais passam a integrar a conta de resultado, independente
dos lucros ou prejuízos que possam resultar dessas operações.
A condição para o reg istro do ativo diferido é que haja razoável
segurança da sua realização futura, por meio de receitas que possam
cobrir as despesas incorridas na fase pré-operacional.
Para Bulhões Pedreira, "essas despesas somente são reconhecidas como
elementos ativos no inventário do patrimônio financeiro levantado no
pressuposto da continuidade de funcionamento da empresa, pois o valor
do capital nelas aplicado somente pode ser recuperado se vier efetivamente
a contribuir para a formação do lucro em exercícios futuros 74 ..
74 ln Finanças e Demonstrações Financeiras da Companhia: conceitos e fundamentos.

\' Edição· Rio de Janeiro: Forense, \989, p. 324.
61
Assim, os valores registrados no diferido devem ser amortiza-

dos, mediante a baixa parcial ao resultado do exercício em que as
receitas correspondentes forem auferidas, de maneira a reduzi-lo até
o seu desaparecimento total do balanço.
Em termos fiscais, a amortização do diferido será considerada
como custo ou despesa dedutível no período de apuração em que for
reconhecida no resultado do exercício, por força dos arts. 324 e 325
do Decreto nO 3.000/99 (atual Regulamento do Imposto de Renda-
RlR/99), abaixo descritos:
"Art. 324 - Poderá ser computada, como custo ou encargo,

em cada período de apuração, a importância corresponden-
te à recuperação do capital aplicado, ou dos recursos apli-
cados para a formação do resultado de cada período de
apuração" (destaques nossos).
"Art. 325 - Poderão ser amortizados:
II - os custos,encargos ou despesas, registrados no ativo
diferido, que contribuirão para a formação do resultado de
mais de um período de apuração, tais como:
as despesas de organização pré-operacionais ou pré-industriais;
( ... )
e) a parte dos custos, encargos e despesas operacionais

registrados como ativo diferido durante o período em que a
empresa, na fase inicial da operação, utilizou apenas parcial-
mente o seu equipamento ou as suas instalações;
f) os juros durante o período de construção e pré-operação;
g) os juros pagos ou creditados aos acionistas durante o pe-

ríodo que anteceder o início das operações sociais ou da
implantação do empreendimento inicial;
h) os custos, despesas e outros encargos com a reestruturação,
reorganização ou modernização da empresa." (destacamos)
62
COORDENAÇAo: PEDRO ANAN JR.
Importante demonstrar que o Parecer Normativo CST n° 72/

75 conceitua despesas pré-operacionais, para fins de dedutibilidade
no cálculo do Imposto de Renda, como sendo 'as despesas necessárias
à organização e implantação ou ampliação de empresas, inclusive as de
cunho administrativo, pagas ou incorridas até o início de suas operações
ou plena utilização de suas instalações, obedecidas as condições gerais de
dedutibilidade e limites estabelecidos no artigo 162 do RIR [atual art.
299 do RlR/99] e demais normas sobre o assunto"
Fica claro, então, que o que caracteriza a despesa como pré-
operacional é o momento em que ela é realizada ou incorrida, ou
seja, o seu aspecto temporal. ~anto à natureza, devem ser observa-
das as disposições gerais sobre despesas operacionais atualmente
descritas no art. 299 do RlR/99.
O Parecer Normativo CST nO 110/75, por sua vez, esclarece
que devem ser criados dois grupos de despesas distintos no ativo
diferido:
a} despesas pré-operacionais dedutíveis; e
b} despesas pré-operacionais não-dedutíveis.
Nos termos do referido Parecer, por ocasião da amortização, deve
a empresa aplicar o percentual sobre o subgrupo de despesas pré-
operacionais dedutíveis, apropriando-o ao resultado do exercício.
~anto ao subgrupo de despesas pré-operacionais não
dedutíveis, o débito à conta de resultado ficará a critério da empresa,
uma vez que esses valores deverão ser oferecidos à tributação quan-
do da incorporação àqueh conta.
Nota-se, até o presente momento, que tanto a legislação
societária quanto a fiscal acima mencionadas versam apenas sobre o
tratamento aplicável aos custos, despesas e encargos incorridos na
fase pré-operacional.
Todavia, nada impede que uma companhia aufira receitas du-
rante essa fase, o que pode ocorrer, por exemplo, na hipótese do re-
conhecimento de rendimentos de aplicações financeiras ou de recei-
ta de venda de bens do ativo permanente intimamente ligados ao
empreendimento.
63
Em ambas as hipóteses a empresa deve considerar as receitas

como dedução das despesas registradas no ativo diferido, a fim de
manter o critério de contraposição de receitas e despesas, já expos-
to anteriormente.
Ao conceituar a fase pré-operacional, Bulhões Pedreira tam-
bém chega a essa conclusão:
"No início da operação de qualquer instalação produtiva há uma

fase 'de partida' durante a qual os equipamentos ainda não atin-
giram o regime normal de operação, apresentam defeitos ou exi-
gem ajustamentos, e os produtos muita vez [sic] ainda não têm
as especificações requeridas pelo mercado, não são vendáveis ou
somente são com grandes rebates de preço. É normal que, nessa
fase, o rendimento seja baixo e a operação deficitária, e os cus-
tos, despesas e encargos suportados (diminuídos das receitas
auferidas) são considerados parte do investimento inicial na
instalação produtiva 7s .. (destacamos)
Assim, uma empresa em fase pré-operacional não deve possuir,

na realidade, uma Demonstração de Resultado do Exercício - D RE
relativa a esse período. Poder-se-ia admitir, no máximo, uma De-
monstração de Transações Eventuais ou uma Demonstração de Re-
sultados Pré-Operacionais, os quais serviriam apenas para fins
gerenciais, como forma de evidenciação dos valores acrescidos ou
reduzidos do ativo diferido.
111.3. AINSTRUÇÃO NORMATIVASRF N° 54/88-CONFRONTAÇÃO DO RESULTADO FINAN-

CEIRO COM AS DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS REGISTRADAS NO ATIVO DIFERIDO
Corroborando o exposto acima, a Instrução Normativa nO 54,

de 05 de abril de 1988, ao estabelecer os procedimentos relativos à
75 Op. cit, p. 325.
64
correção monetária de balanço para os empreendimentos em fase de

pré-operação, previu, em seu subitem 2.1., a possibilidade do con-
fronto entre o resultado auferido na fase pré-operacional com as des-
pesas registradas no ativo diferido, sem impacto no resultado do
exercício. Veja-se:
"2. EMPRESA EM FASE PRÉ-OPERACIONAL

2.1 - Durante o período que anteceder o início das opera-
ções sociais ou a implantação do empreendimento inicial a
pessoa jurídica deverá apurar o saldo conjunto das despesas
e receitas financeiras, das variações monetárias ativas e pas-
sivas e do resultado líquido da correção monetária do ba-
lanço, o qual terá o seguinte tratamento:
a) se devedor, será acrescido ao saldo da conta de gastos a

amortizar, do ativo diferido;
b) se credor, será diminuído do total das despesas pré-

operacionais incorridas no próprio período-base.
2.2 - Caso o saldo conjunto credor, referido no subitem anterior, ex-

ceda o total das despesas pré-operacionais incorridas no próprio perí-
odo-base, o excesso deverá compor o lucro líquido do exercício epoderá
ser totalmente diferido (?mo lucro inflacionário" (destacamos)
Não obstante a revoÉ ação do regime de correção monetária de

balanço (Lei 9.249/95) m mtém-se a conclusão de que as receitas e
despesas eventualmente auferidas durante o período pré-operacional
não devem compor o lucro líquido do exercício, a não ser que o saldo
das receitas ultrapasse o valor mantido em conta de ativo diferido.
Caso isso ocorresse, a pessoa jurídica devia à época da lN SRF 54,
diferir a tributação da receita como lucro inflacionário.
O Comunicado Técnico nO 01/89 do IBRACON, em conso-
nância com a lN 54/88, manifestou o entendimento que "um empre-
endimento em fase pré-operacional ou com projetos em implantação, como
regra geral, não deve gerar resultado enquanto não estiver concluído ou
em operação ".
65
Percebe-se, portanto, que a lN 54/88 nada mais fez do que

assimilar as normas e princípios jurídico-contábeis aplicáveis ao di-
ferido, regulamentando, por conseguinte, seus efeitos fiscais.
A apuração, à época, de lucro inflacionário decorre de mera adap-
tação fiscal às normas contábeis de forma a evitar que recaiam tributos
sobre renda decorrente da variação do valor dos itens não monetários,
não realizáveis cumprimento do objeto social da entidade, como ocor-
re com as receitas financeiras e outras receitas eventuais.
A Comissão de Valores Mobiliários - CVM, adotando
posicionamento semelhante ao do IBRACON, publicou o Parecer
de Orientação nO 17/89, contendo, entre outros, os procedimentos a
serem observados pelas companhias abertas por ocasião da publica-
ção de suas demonstrações financeiras, no qual concluiu o seguinte a
respeito dos resultados auferidos em empreendimentos em fase pré-
operacional:
"6. EMPREENDIMENTOS EM FASE DE IMPLAN-

TAÇÃO
As companhias abertas que possuam empreendimentos em
fase pré-operacional, em decorrência de projetos de expan-
são, reorganização ou modernização, para atendimento ao
disposto no artigo 177 da LEI N° 6.404/76 e, particular-
mente, ao princípio da confrontação da receita com a des-
pesa...deverão observar as seguintes recomendações:
lltais empreendimentos, enquanto não estiverem em ope-
ração, não devem produzir efeito nos resultados apurados
contabilmente pelas companhias;
b} as despesas incorridas no período antecedente ao do iní-
cio das operações de um empreendimento em implantação
devem ser agregadas ao ativo diferido e se sujeitar à corre-
ção monetária, a partir do mês seguinte em que tenham
sido incorridas;
c} devem ser agregados ao ativo diferido todos os efeitos
de receitas e despesas financeiras, de atualizações mone-
66
COORDENAÇlO: PEDRO ANAN JR.
tárias ativas e passivas e correção monetária do ativo per-

manente e do patrimônio líquido atribuíveis a empreendi-
mentos em fase de implantação;
d) se o efeito líquido resultante se mostrar como saldo cre-

dor e montante superior ao ativo diferido acumulado, ca-
racterizando-se um ganho, este efeito deve ser apresentado
como resultado de exercícios futuros, para futura confron-
tação com despesas pré-operacionais futuras e com efeitos
líquidos devedores futuros.
Este efeito só deverá ser reconhecido como resultado, excepcio-

nalmente, nos casos em que, comprovadamente, haja certeza de
que os ganhos sejam de natureza recorrente durante todo o perí-
odo de implantação do empreendimento. Em nota explicativa
deve ser justificada a decisão adotada bem como esclarecida a
causa dos referidos ganhos" (destacamos)
A única diferença entre o procedimento adotado pela SRF e o

da CVM é que este último prevê a contabilização do excesso da
receita financeira auferida em fase pré-operacional como resultado
de exercícios futuros, a serem confrontados juntamente com a amor-
tização do ativo diferido, e não diretamente como resultado do exer-
cício. Ou seja, a contabihação indicada pela CVM não redundaria
na apuração de lucro inflacionário, mesmo porque a CVM não po-
deria tratar das questões :iscais reflexas.
Relevante ressaltar <[ue a CVM adere ao princípio do confron-
to entre as despesas e receitas auferidas no período pré-operacional
através do lançamento no resultado do exercício somente a partir do
momento em que a companhia entrar em operação.
Até o presente momento, pode-se concluir que o procedimen-
to de se apurar o saldo líquido das receitas e despesas financeiras,
bem como das variações monetárias ativas e passivas, e atribuí-lo ao
diferido, é perfeitamente possível e adequado aos princípios de con-
tabilidade geralmente aceitos, recepcionados pela legislação comer-
cial e fiscal.
67
Ocorre que, por ocasião da edição da Lei nO 9.249/95, resultou

extinta a correção monetária das demonstrações financeiras das pes-
soas jurídicas e a questão a ser solucionada é se as normas previstas
na lN 54/88, relativas ao reconhecimento dos efeitos da inflação,
restaram prejudicadas.
Efetivamente, em 01 de agosto de 2000, foi editada a Instrução
Normativa SRF nO 79/00 que, entre outros normativos da Receita
Federal, revogou expressamente a lN 54/88. Após a revogação, ne-
nhum outro normativo da SRF previu tratamento análogo para os
resultados auferidos em fase pré-operacional.
Esta situação levou diversos contribuintes a formularem consul-
tas junto à SRF no sentido de obter pronunciamento formal daquele
órgão sobre os efeitos da revogação da lN 54/88. A Solução de Con-
sulta nO 86/2001, da 7" Região Fiscal, entendeu que os procedimentos
previstos na lN 54/88 teriam perdido a eficácia quando da revogação,
pela Lei nO 9.249/95, do instituto da correção monetária de balanço:
"LUCRO INFLACIONÁRIO- RECONHECIMENTO

DE RECEITAS-DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS. O
disposto na lN 54/88, que cuidava da apuração, tratamento e
respectivo diferimento aplicáveis ao lucro inflacionário das em-
presas em fase pré-operacional, perdeu a eficácia com a extinção
da correção monetária de balanço. As receitas e despesasfinancei-
ras de tais pessoas junâicas devem compor o resultado tributável do
período em que incorridas, sem a possibilidade de confrontação com
as despesas pré-operacionais do mesmo período,-que se integram ao
ativo diferido para posterior amortização" (destacamos)
A Solução de Consulta acima, ao determinar o lançamento das

receitas e despesas auferidas em fase pré-operacional no resultado do
exercício e, por conseguinte, a apuração da renda tributável, fere, niti-
damente, o princípio jurídico-contábil do confronto das receitas com
as despesas.
Deve-se destacar que as Instruções Normativas da SRF não ge-
ram direitos e obrigações, e sua revogação não implica em mudança
68
do regime de apuração da renda. Não se admite que uma norma com-

plementar, pelo simples fato de ter sido revogada, tenha o condão de
alterar a natureza dos atos praticados pelas empresas na fase pré-
operacional, que passariam a sofrer todas as conseqüências fiscais apli-
cáveis às empresas operativas, ou seja, pagar tributos mesmo sem ter
entrado em atividade.
Existem, inclusive, decisões da própria SRF em sentido contrá-
rio, entre as quais destacamos a seguinte:
"RECEITAS PRÉ-OPERACIONAIS - É lícita a dedução de

eventuais receitas decorrentes da venda de árvores, antes do iní-
cio da operação, em conseqüência da abertura de caminhos para
o preparo da área para posterior corte, do montante dos gastos
pré-operacionais escriturado no ativo diferido (Dec. 9' Região
Fiscal nO 86/99)" (destacamos)
A decisão acima considera até mesmo a possibilidade de

diferimento contábil de receitas não financeiras (venda de árvores de-
correntes do preparo de área), o que demonstra, até mesmo, a
desnecessidade da lN 54/88, que previa apenas o diferimento dos re-
sultados financeiros auferidos na fase pré-operacional.
Torna-se, portanto, correto e recomendável que as empresas re-
gistrem as receitas eventualmente auferidas na fase pré-operacional
em conta de Ativo Diferido, para posterior amortização do saldo re-
manescente a partir da entrada em funcionamento das suas operações.
O mesmo tratamento é recomendável para as receitas eventuais
realizadas durante a fase pré-operacional e para as receitas que te-
nham relação direta com os recursos aplicados em processos de pes-
quisa, investimentos, reestruturação que possam ser registrados em
conta de ativo diferido por terem relação com resultados futuros.
Assim, mesmo que o saldo do ativo diferido seja credor, ou seja,
haja receitas em montante superior aos gastos diferidos, a diferença
positiva não deve ser reconhecida como lucro do exercício, devendo,
com efeito, ser escriturada em conta de passivo exigível- Resultado de
Exercícios Futuros, conforme dispõe o item 6, letra "d", do Parecer de
69
Orientação CVM nO 17/89, sem tributação pelo IRPJ e CSL até que
sejam lançadas em conta de resultado.
Relativamente ao IRRF, não obstante a responsabilidade dos
agentes financeiros pela retenção e recolhimento do imposto, a
inexistência de rendallucro impede a tributação na fonte.
111.4. PARtNTESE: NORMAS INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE
Antes das conclusões da presente opinião legal, abre-se um parên-

tese estritamente comercial relativo às normas internacionais de conta-
bilidade que têm por objetivo promover a convergência entre as diversas
normas contábeis locais sobre um determinado tema, de forma a har-
monizar os procedimentos relativos à apresentação das demonstrações
contábeis. São desenvolvidas por profissionais de diversos países que,
reunidos em um Comitê Internacional, estabelecem os padrões inter-
nacionais de contabilidade que deverão ser adotados pelas entidades
com vistas a facilitar a compreensão de suas demonstrações financeiras
por parte dos usuários.
Para fins do presente estudo, destacamos a Norma Internacional de
Contabilidade nO 38 - NIC 38, aprovada em julho de 1998, a qual pres-
creve os parâmetros internacionais de contabilização dos ativos intangí-
veis, entre os quais se enquadram os gastos relacionados com o início das
atividades de uma empresa ou empreendimento (despesas pré-
operacionais).
De acordo com a NIC 38, somente se exige que uma entidade
reconheça um ativo intangível se cumpridos os seguintes requisitos:
i) que seja provável que os benefícios futuros atribuíveis a esses
ativos ingressarão na entidade;
ü) que o custo do ativo possa ser mensurado com segurança.
Na hipótese de um item intangível não preencher os requisitos
mencionados acima, deve ser ele reconhecido como despesa no período
em que for incorrido.
Até aqui, não há novidades nas normas internacionais em relação
à regra brasileira.
70
Com efeito, as despesas pré-operacionais, dada a sua natureza,

preenchem todos os requisitos acima, tendo em vista que (i) contri-
buirão para a formação dos resultados futuros do empreendimento e
(ii) o seu custo pode ser mensurado com segurança pela entidade.
Ocorre que a norma internacional acima exige que todos os
custos e despesas pré-operacionais relacionados com o início das ati-
vidades de uma entidade sejam reconhecidos como despesa quando
incorridos, não podendo ser registrados como ativo diferido.
Outros exemplos de itens intangíveis que devem ser reconhe-
cidos como despesa, segundo a NIC 38, são os dispêndios com pes-
quisas, treinamento, publicidade e promoção, etc.
Nesse particular, o procedimento contábil internacional difere
do adotado no Brasil.
A despeito de entendermos ser mais adequado, do ponto de
vista jurídico-contábil, o procedimento adotado no Brasil (por todos
os argumentos anteriormente expostos, principalmente em relação
ao princípio do confronto entre as despesas e as receitas, amplamen-
te aplicável à espécie), não podemos deixar de ressaltar que a experi-
ência internacional poderá ensejar futuras mudanças no cenário
contábil nacional.
Caso uma empresa brasileira necessite divulgar as suas demons-
trações contábeis no exterior, onde se exige a adoção do procedimento
manifestado pela NIC 38, devem ser feitos os ajustes necessários no
balanço a fim de adequar ;1.S normas brasileiras ao padrão internacio-
nal de contabilidade. Referido ajuste contábil não determina, contu-
do, a mudança do procedimento tributário exposto anteriormente.
IV. CONCLUSÕES
Defende-se no presente estudo que as receitas financeiras

auferidas por pessoas jurídicas na fase pré-operacional devem ser
reconhecidas em conta de ativo diferido e não como resultado do
71
IMPOSTO OE RENDA PESSOA JURIOICA
exercício e, por decorrência, não representam renda/lucro tributável

pelo lRPJ (inclusive lRRF) e CSLL.
A despeito de a lN SRF nO 54/88 ter sido revogada, aplica-se o
Parecer de Orientação CVM nO 17/89, posto que embasado por prin-
cípios contábeis geralmente aceitos, recepcionados pela legislação co-
mercial e fiscal, com destaque para o princípio da confrontação das
receitas com as despesas, amplamente aplicável a presente hipótese.
Entre as decisões fiscais nesse sentido, destaca-se a Solução de
Consulta nO 86/99, da 6' Região Fiscal.
Aplica-se o mesmo tratamento fiscal às receitas eventuais, como
aluguéis e não operacionais realizadas na fase pré-operacional, e as
receitas auferidas durante a fase de investimentos, reestruturação,
enfim, fases em que os gastos e receitas decorrentes da aplicação dos
recursos destinados aos respectivos gastos guardam relação com re-
sultados operacionais futuros.
A tributação exigida pela Solução de Consulta nO 86/01, além
de ferir princípios fundamentais de contabilidade, "equipara"
fiscalmente as pessoas jurídicas em fase pré-operacional com aque-
las em plena atividade, situação que poderia afetar, inclusive, a con-
tinuidade desses empreendimentos.
Por fim, as normas internacionais de contabilidade, não obstante
tratarem as despesas pré-operacionais como despesas efetivas do exer-
cício em que são incorridas, ainda não são aplicáveis diretamente no
Brasil.
Caso uma empresa brasileira necessite divulgar as suas demons-
trações contábeis no exterior, onde se exige a adoção do procedi-
mento manifestado pela NIC 38, devem ser feitos os ajustes neces-
sários no balanço a fim de adequar as normas brasileiras ao padrão
internacional de contabilidade, sem que tal adaptação implique em
alteração das conclusões de ordem tributária acima apresentadas.
72
l t
"nbilr*.
i""114 ' _
Uma Visão Geral do Regime de
Tributação na
República Popular da China: Regras
Aplicáveis às Sociedades
Estrangeiras e às Sociedades com
Investimento Estrangeiro
DANIEL TAKAK1
Advogado
Mestre em Direito pela Universidade Mackenzie
IMPOSTO OE RENDA PESSOA JURIDICA
UMA VISÃO GERAL DO REGIME DE TRIBUTAÇÃO NA

REPÚBLICA POPULAR DA CHINA: REGRAS APLICÁVEIS
ÀS SOCIEDADES ESTRANGEIRAS E ÀS SOCIEDADES
COM INVESTIMENTO ESTRANGEIRO
76
I. INTRODUÇÃO
A evolução do sistema tributário da China foi influencia~a pela

abertura gradual da sua economia durante a década de 70, bem como
pela necessidade de atração de capitais estrangeiros. A política fiscal foi
um dos meios para a absorção de investimentos estrangeiros, resultando
na aprovação de leis tributárias específicas e aplicáveis tão-somente às
empresas estrangeiras (Foreign Enterprises - FEs) e às empresas com
investimento estrangeiro (Foreign-Invested Enterprises- FIEs).
Em geral, as FEs e as FIEs possuem alíquota menor de impos-
to de renda, e incentivos fiscais mais benéficos do que as empresas
domésticas chinesas.
Enquanto a Administração Central dos Tributos (Central Tax
Bureau - autoridade central) cria a política fiscal, a arrecadação dos
tributos tem sido realizada por dois órgãos distintos, em nível local, a
saber a Administração Tributária Provincial (State Tax Bureau), e a
Administração Tributária Local (LocalTax Bureau). A Administração
Tributária Provincial possui a competência de recolher o imposto de
renda das pessoas jurídicas (que incluem FIEs e FEs) e os impostos
sobre valor agregado; enquanto a Administração Tributária Local, os
impostos de pessoa física 77 , dentre outros tributos locais.
76 YUEN, Clement. Overview of the current system and the coming reformo Country
guide: China, London, Dec. 2003/1an. 2004. Disponível em:<http://
legal mediagroup.com/in terna tional taxreview/defaul t.asp? Page= 1&Sl D= 2 799
Type=Country%20Guides>. Acesso em: 03/12/004.
PRlCEWATERHOUSECOOPERS. The People's Republic ofChina: tax facts and fi-
gures, [S.I.I: [s.n.l. c2004. p, I.
74
Tratamos, ainda que de forma sucinta, o tratamento do impos-

tos de renda na China continentaF8 , sob a perspectiva de uma em-
presa ou investidor estrangeir0 79
Neste trabalho, abordamos os seguintes assuntos, quais sejam:
(i) esta introdução; (ii) formas de investimentos estrangeiros admiti-
das na China; (iii) imposto de renda; (iv) incentivos fiscais; (v) tribu-
tação internacional; (vi) transfer pricing; (vii) reorganizações
societárias; (viii) tributação de internet; (ix) reformas fiscais; e, (x)
conclusão.
Para a preparação e elaboração deste material, recorremos às
fontes disponíveis em inglês, tais quais artigos publicados nos Esta-
dos Unidos e no Japão; newsletters e websitej3° de empresas de audi-
toria/consultoria tributária que têm escritórios próprios na China;
bem como, monografias e artigos publicados na China continental
disponíveis em inglês 81
Devido às constantes mudanças na legislação tributária chine-
sa, a mesma pode ser constantemente alterada. Outrossim, ressalta-
mos que existe a possibilidade de introdução de reformas na legisla-
ção tributária chinesa até 2008 82 , devido ao ingresso da China na
Organização Mundial do Comércio (OMC).
78 Neste trabalho, não analisa··emos os respectivos regimes de tributação de Hong Kong,

Macau e Taiwan.
79 Vide CURLEY, Stephen c.; :ORTUNATO, Darren R. Tax considerations for investors
in China: a preliminary look. North Carolina Journal of International Law &
Commercial Regulation, v. 29, p. 531 e ss., Summer 1995.
80 ARTHUR ANDERSEN. Asia and the Pacific: a tax tour 2000. [S.I.[: [s.n.I, c2000. p. 34-
40; PRICEWATERHOUSECOOPERS. Overview ofPRC taxation system. [2004?1. Dis-
ponível em: <http://www.pwccn.com/home/englctax_corp_overview_taxation.html> .
Acesso em: 19 novo 2004; e, PRICEWATERHOUSECOOPERS. 2004 corporate tax
information for Asia Pacific region. [Boletim informativol· 30 abril 2004. Disponível
em: <http://www.pwccn.com/home/engcontentlistlasiatax>. Acesso em: 19 novo 2004.
81 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU. China master tax guide 2003. 1. ed. Singapore:
CCH Asia, Singapore, 2003; PRICEWATERHOUSECOOPERS. Doing business and
investing in the People's Republic of China. [S.I.I: [s.n·I, c2002. .
82 PRICEWATERHOUSECOOPERS. China: imminent tax reformo Aug./Sept. 2004. DIS-
ponível em: <http://www.pwccn.comlhomelenglcnjmrninen u axJeform_nov2004.html>.
Acesso em: 13 dez. 2004.
75
II. FORMAS DE INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS ADMITIDAS NA CHINA
Apesar de não ser o tema principal deste trabalho, entendemos

quanto à necessidade de descrevermos as principais formas societárias
previstas na legislação da China.
Na China, existe uma legislação específica (a do imposto de
renda e a dos incentivos fiscais) aplicável às empresas com investi-
mento estrangeiro e às empresas estrangeiras e para tanto, vale a pena
destacar as principais formas societárias (na qual há um sócio ou
investidor estrangeiro), quais sejam 83 :
(i) Empresas com investimento estrangeiro (Foreign-Investment
Enterprieses- FIEs) se referem aos: a) consórcios de patrimônio sino-
estrangeiros (Chinese-Joreign equity joint-ventures - EJV); b) consór-
cios contratuais sino-estrangeiros (Chinese-Joreign contractual joint
ventures - CJV); e, às c) empresas totalmente pertencentes a sócios
estrangeiros (Wholly Foreign-Owned Enterprise - WFO E); e,
(ii)Empresas estrangeiras (Foreign Enterprises - FEs)
corresponde às empresas estrangeiras que: a) têm estabelecimentos
ou local de produção 84 na China e que exercem as suas atividades
empresariais na China; ou, b) que, não tendo estabelecimento ou
local de produção na China, possuem rendimentos originários den-
tro do território da China.
83 YUAN, Anyuan. Foreign direct investments in China: practical problems of complying

with China's company law and laws for foreign-invested enterprises. Northwestern
lournal of International Law & Business, v. 20, p. 477 et seq., Spring 2000. Vide art 2°
da Lei do Imposto de Renda das Empresas com Investimento Estrangeiro e das Em-
presas Estrangeiras, de 9 de abril de 1991, transcrição da tradução não-oficial do art
2°: "'Enterprise with foreign investment' referred to in this Law means Chinese-foreign
equity joint ventures, Chinese foreign contractual joint ventures and foreign-capital
enterprises that are established in China. 'Foreign enterprise' referred to in this Law
means foreign companies, enterprises and other economic organizations which have
establishments or places in China and engage in production or business operations,
or which, though without establishments or places in China, have income from sources
within China."
84 Através de uma filial ou sucursal.
76
COOROENAÇAO: PEDRO ANAN JR.
11.1 . CONSÓRCIOS DE PATRIMÓNIO SINO-ESTRANGEIROS 85
Os consórcios de patrimônio sino-estrangeiro correspondem a

uma sociedade de responsabilidade limitada pertencentes a investi-
dores chineses e estrangeiros, em que a participação do sócio estran-
geiro deve ser acima de 25% do total do capital social. Esta forma
societária possui personalidade jurídica, conforme a legislação chi-
nesa, e é a mais utilizada pelos investidores estrangeiros na China.
Os investidores de um consórcio de patrimônio Sino-estrangeiro
dividem os lucros e incorrem com as perdas na proporção do capital
social contribuído.
86
11.2. CONSÓRCIOS CONTRATUAIS SINO-ESTRANGEIROS
Os consórcios contratuais sino-estrangeiro são sociedades regidas

por um contrato entre uma sociedade estrangeira e uma sociedade
chinesa. Em princípio, esta forma societária pode tanto possuir como
não possuir personalidade jurídica. O consórcio contratual sino-es-
trangeiro difere do consórcio de patrimônio sino-estrangeiro, já que
no consórcio contratual pode haver maior flexibilidade na sua consti-
tuição e na distribuição de lucros às partes contratantes ou aos sócios.
87
11.3. EMPRESAS TOTALMENTE PEf'TENCENTES A SÓCIOS ESTRANGEIROS
As empresas totalmente pertencentes a SOClOS estrangeiros

correspondem a uma entidade que é completamente pertencente a
investidores estrangeiros; e, que possui personalidade jurídica pró-
pria, desde que atenda a certos requisitos.
85 YUAN, Anyuan. Op. cit., p. 478-480.

86 Ibidem.
87 lbidem.
77
IMPOSTO OE RENDA PESSOA JURlolCA
88
III. IMPOSTO DE RENDA
o imposto de renda das pessoas jurídicas (Enterprise Income

Tax) se encontra regulamentado: (i) pela Lei do Imposto de Renda
da República Popular da China às Empresas com Investimento Es-
trangeiro e às Empresas Estrangeiras (Income Tax Law ofthe People's
Republic ofChina for En terprises with Foreign Investment and Foreign
Enterprises), de 9 de abril de 1991 89 ; e, (ii) pelas Regras de
Implementação da Lei do Imposto de Renda da República Popular
da China às Empresas com Investimento Estrangeiro e às Empresas
Estrangeiras (Rules for the Implementation of the Income Tax Law 01
the People's Republic ofChina for Enterprises with Foreign Investment
and Foreign Enterprises) de 10 de julho de 1991. O imposto de renda
incide às (i) FIEs (tais quais, aos consórcios e às subsidiárias inte-
grais de sócios estrangeiros), bem como às (ii) FEs com atividades
na China seja por meio de operações independentes; ou, por meio
de cooperação com empresas chinesas.
A alíquota do imposto de renda para as pessoas jurídicas é de
30% sobre os rendimentos das FIES e das FEs. Também incide o
imposto de renda local (Local Income Tax) de 3% sobre tais rendi-
mentos, totalizando 33% de alíquota. Os rendimentos (originários
dentro e fora da China) das FIEs que possuem uma sede adminis-
trativa na China são tributáveis, enquanto tão-somente rendimen-
tos das FEs, originários dentro da China, em geral, são tributados
pelo imposto de renda 90
Admite-se a redução de alíquota do imposto de renda, depen-
dendo da região da China, ou da atividade econômica da pessoa
jurídica.
88 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit. p. 34.

89 Ao longo do corpo deste texto, procuramos adotar a tradução livre pelo autor em
português e sua respectiva denominação em inglês.
90 CURLEY, Stephen c.; FORTUNATO, Darren R. Op. cit., p. 547-548.
78
91
111.1 . OBRIGAÇÕES ACESSÓRIAS
o exercício fiscal termina em 31 de dezembro, e o prazo para a

entrega da declaração anual de imposto de renda é 30 de abril do
exercício seguinte. Além da declaração anual, as empresas também
devem entregar a declaração trimestral junto às autoridades fiscais
da China. O pagamento definitivo do imposto devido do exercício
anterior tem como data limite 31 de maio.
Uma FIE que tenha dois ou mais estabelecimentos na China
(como por exemplo, as filiais) deverá preparar a declaração consoli-
dada de imposto de renda (ConsolidatedTax Return)92 Uma FE, que
também possua dois ou mais estabelecimentos na China, poderá
consolidar a sua declaração de imposto de renda no estabelecimento
que efetivamente assumir a administração e a supervisão das ativi-
dades de toda organizaçã0 93
94
111.2. REGIME DE APURAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA
O imposto de renda das pessoas jurídicas pode ser apurado con-

forme os dois seguintes critérios, a saber:
Actual Basis, semelhante ao nosso regime do lucro real, de acor-
do com a seguinte fórmula, em princípio:
Rendimento tributávlI = [(Receita total) - (Custos + despesas + perdas)]
(i) Deemed Projit Basis, semelhante ao nosso regime do lucro

presumido. Admite-se a presunção de lucro a casos bastante limita-
dos, sendo que a percentagem varia de 10 a 40%95, dependendo do
ramo de atividade da pessoa jurídica.
9\ ARTHUR ANDERSEN. Op. cit.. p. 34.

92 PRICEWATERHOUSECOPPERS. The People's Republic ofChina: Tax fucts and figures. p. \2.
93 lbidem.
94 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit .• p. 34-35.
95 PRICEWATERHOUSECOOPERS. The People's Republic of China: Tax facts and
figures. p. \3.
79
96
1/1.3. RENDIMENTOS TRIBUTÁVEIS
Em princípio, os seguintes rendimentos de uma FIE e de uma

FE estão sujeitos à tributação na China, a saber: (i) aqueles decor-
rentes das atividades das FIEs e das FEs com estabelecimento ou
filial na China; (ii) juros; (iii) aluguéis; (iv) royalties; e, (v) demais
rendimentos originários dentro e fora da China relacionados: a) às
FIEs, e b) aos estabelecimentos ou filiais de FEs.
O rendimento de uma FIE que tiver a sua sede administrativa
na China é tributado em bases mundiais, ou seja, as rendas originá-
rias dentro e fora da China97
Os seguintes rendimentos, obtidos por FEs que não possuam
estabelecimento ou filial na China estão sujeito à tributação na Chi-
na, a saber: (i) lucros/dividendes provenientes de empresas na China
(excluindo-se as FIEs); (ii) juros sobre depósitos, ou empréstimos
bancários, originários na China; (iii) rendimentos de aluguel de imó-
vel a locatários situados na China; (iv) royalties provenientes de mar-
cas, direito autorais, patentes, utilizados na China; (v) ganhos obti-
dos na venda de imóveis localizados na China; e, (v) demais rendi-
mentos originários na China e especificados pelo Ministério das
Finanças.
98
11/.4. PREJUIZOS FISCAIS
Os prejuízos fiscais acumulados podem ser compensados nos

exercícios seguintes, em princípio, pelo período máximo de 5 anos.
96 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit., p. 34.

97 Art. 3° da Lei do Imposto de Renda da República Popular da China às Empresas com
Investimento Estrangeiro e às Empresas Estrangeiras, de 9 de abril de 1991. transcri-
ção da tradução não-oficial do art. 3°: "Any enterprise with foreign investment which
establishes its head office in China shalI pay income tax on its income derived from
sources inside and outside China. Any foreign enterprise shalI pay income tax on its
income derived from sources within China."
98 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit., p. 34 ..
80
COORDENAÇÃO: PEDRO ANAN lR.
Não é permitida a compensação de prejuízos fiscais nos exercícios

anteriores 99
Os prejuízos fiscais gerados por uma sociedade pertencente a
um grupo de societário que tiver preenchido uma declaração conso-
lidada de imposto de renda poderão, em princípio, ser compensados
com os lucros tributáveis de outras sociedades pertencentes ao mes-
mo grupo societário lOO
101
111.5. DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO
Como regra geral, admite-se a utilização do método linear na

depreciação de bens, equipamentos e ativos imobilizados. Para ado-
ção da depreciação acelerada, geralmente deve-se obter uma autori-
zação da Administração Tributária.
Bens que não correspondam aos equipamentos (bens de pro-
dução) cujo valor não exceda RMB 2.000 102 , ou bens cuja vida útil
não ultrapasse 2 anos poderão ser contabilizadas como despesas.
Na amortização de ativos intangíveis (tais quais patentes, pro-
priedade de tecnologia, marca, direitos autorais e de websites) permi-
te-se a adoção do método linear durante o período de uso previsto
no respectivo contrato. Caso não haja menção específica de prazo de
uso, a amortização poderá ~;er feita por período máximo de 10 anosl0 3
Como regra geral, os prédios e imóveis são depreciados em 20
anos; trens, navios, e equiF amentos de produção, 10 anos; e, os equi-
pamentos eletrônicos e demais meios de transportes (exceto trens e
navios), 5 anoslO 4
99 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU. Op. cit.. p. 122.

100 Ibidem.
\01 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit., p. 35 e 36.
102 =
US$ 1.00 aproxidamente RMB 8.25.
103 PRICEWATERHOUSECOOPERS. The People's Republic of China: tax facts an(
figures, p. 9.
104 Ibidem.
81
105
IV. INCENTIVOS FISCAIS
A alíquota normal de imposto de renda de 33% pode ser redu-

zida. As modalidades de incentivos fiscais existentes na China são
analisadas nos itens a seguir.
106
IV.1 • REDUÇÃO DE ALlQuOTA
Na China, há a concessão de isenção da alíquota de imposto de

renda (Tax Holiday) pelo período de 2 anos, sendo possível nos 3 anos
seguintes a redução de alíquota de 30% a 15% para FIEs comprome-
tidas na produção pelo período mínimo de 10 anos. Entendemos que
existe um termo específico, que podemos traduzir para "2 de isenção
total, 3 de redução (da alíquota de imposto de renda) pela metadé'107
A vigência do período de isenção se inicia a partir do exercício
fiscal em que houver lucros tributáveis após a compensação de pre-
juízos fiscais.
Outrossim, as empresas agrícolas, florestais, ou as que estive-
rem estabelecidas em áreas remotas, além da concessão de: (i) isen-
ção (2 anos), e de redução da alíquota (3 anos) (no total de 5 anos);
podem se beneficiar de: (ii) redução de 15% a 30% do imposto de
105 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit., p. 36 e ss. Para maiores referências vide também
MAUGUE, Pierre. Tax incentives in the People·s Republic of China: who benefits?
Tulane !ournal of International and Compara tive Law, v. 5, p. 155, Spring 1997.
106 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit.. p. 36.
107 EGUCHI, Takuya. Chyugoku no ChyuSeibu nitaisuru Atarashii Toushi Yuuguu Seido
INova sistemática de tratamento preferencial aos investimentos efetuados na região
oeste da China] (tradução livre do título pelo autor). Kokusai Shojihomu -
International Business Law, v. 27, n. 12, p. 1484, Dec. 1999 (em japonês). Original do
termo "2 Men 3 Hangen", em japonês. Vide também TOSHIGE, Mitsuo. Chyugoku
no Seibu Daikaihatsu: gaishi wo Seikyokuteki Kastuyo IAtração de investimentos
estrangeiros na região oeste na China] (tradução livre do titulo pelo autor). Nihon
Keizai Shimbun, p. 7, Nov. 12,2000 (em japonês); e. CHUO AOYAMA KANSA
HOUJIN. Chyugoku Zeimu, Kaikei ITributação e contabilidade na China] (tradução
livre do título pelo autor). 2. ed., Tóquio: Toyo Keizai, 2003. p. 39 et seq., ao se referir
aos projetos de infra-estrutura, tais quais estradas, portos, e geração de energia.
82
COOROENAçAO: PEDRO ANAN JR.
renda nos 10 anos seguintes (após o período total de 5 anos, mencio-

nado no item ui" deste parágrafo).
Tais incentivos são também concedidos às empresas
tecnologicamente avançadas (Technologically Advanced Enterprieses
- TAEs), ou ainda para as empresas orientadas às exportações (Export-
oriented Enterprises - EEs). A estas empresas, podem ser concedidos
os benefícios de redução de 50% do imposto de renda pelo período
adicional de 3 anos, além do período regular de 3 anos10 8
1V.2. REINVESTIMENTO DE LUCROS
As empresas estrangeiras que reinvestirem parte dos lucros

(Reinvestment of Projits) obtidos na China podem, mediante apro-
vação prévia, obter o reembolso de 40% do imposto de renda pago
sobre a parte reinvestida, desde que tais lucros permaneçam
reinvestidos por, no mínimo, 5 anos109
Um reembolso de 40% a 100% do imposto pago anteriormente
pode ser concedido às TAES, ou ainda para às EEsllO
111
1V.3. ÁREAS GEOGRÁFICAS COM REDUÇÃO DE ALlQUOTA DE IMPOSTO DE RENDA
Na China, existem cinco áreas econômicas especiais (Special

Economic Zones - SEZs), situadas nas seguintes regiões: Shenzhen,
Zhuhai , Shantou , Xiamen e Hainen ll2 As FIEs e as FEs que exer-
cerem atividades nestas áre25 podem se beneficiar de redução de
108 PRICEWATERHOUSECOOPERS. The People's Republic ofChina: tax facts and fi-
gures. p. 7.
109 Ibidem .• p. 9.
1 lO Ibidem. p. 6.
111 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit .• p. 36,
112 Conforme art. 69 das Regras de Implementação da lei de Imposto de Renda da Re-
pública Popular da China às Empresas com Investimento Estrangeiro e às Empresas
Estrangeiras. de 1° de julho de 1991. Disponível em: <http://www.novexcn.com/
implim_incm_tax_sinojv_9I.html>. Acesso em: 1 dez. 2004.
83
alíquota de imposto de renda de 30% (alíquota normal) para 15%113,

desde que cometidas com atividades ligadas à produção.
Dentre as cidades que possuem Áreas de Desenvolvimento Eco-
nômico e Tecnológico (Economic andTechnological Development Zones
- ETDZs) podemos destacar: Beijing, Changchun, Chonqing,
Dalian, Dayawan, Dongshandao, Fuqing-Rongqiao, Fuzhou,
Guangzhou, Hangzhou, Harbin, Kunshan, Lianyungang, N ansha,
Nantong, Ningbao, Qingdao, Qinhuangdao, Shanghai, Shenyang,
Tianjin, Urumqi, Weihai, Wenzhou, Wuhan, Wuhu, Xiaoshan,
Yantai, Yingkou e Zhanjiang, dentre outras 114
115
V . TRIBUTAÇÃO INTERNACIONAL
Na China, existe a possibilidade de remessa de lucros, dividen-

dos (por parte das FIEs), sem a incidência do imposto de renda reti-
do na fonte 116 • A partir de 10 de janeiro de 2000, os pagamentos de
juros, aluguéis, royalties, leasing em geral, venda de bens imóveis si-
tuados na China e demais pagamentos estão sujeitos à alíquota de
10%, quando remetidos para o exterior, podendo tal alíquota ser re-
duzida por um tratado de bitributação ll7
A China possui tratados de bitributação assinados com os se-
guintes países, a saber 118 : África do Sul, Alemanha, Austrália, Áus-
tria, Bahrain, Bélgica, Brasil, Canadá, Cingapura, Coréia do Sul,
Cuba, Dinamarca, Espanha, Estados Unidos, Filipinas, Finlândia,
França, Hong Kong SAR, Índia, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Kuwai t,
113 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU. Op. cit. p. 325.

114 lbidem.
115 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit., p. 36.
116 PRICEWATERHOUSECOOPERS. The People's Republic ofChina: tax facts and fi·
gures, p. 16 e 17.
117 lbidem.
118 lbidem, p. 21 e 22.
84
Luxemburgo, Macao SAR, Malásia, Países Baixos, Nova Zelândia,

Noruega, Portugal, Rússia, Reino Unido, Suécia, Suíça, Tailândia,
Venezuela, dentre outros.
Conforme afirmado acima, os rendimentos de FIEs, originários
fora do território da China, estão sujeitos à tributação na China. En-
tretanto, na China é possível a obtenção de crédito de imposto de
renda pago no exterior, desde que tal crédito não exceda ao valor do
imposto pago fora da China l19
De acordo com a legislação tributária da China, nos casos em
que as disposições acordadas nos tratados de bitributação entre um
governo estrangeiro e a República Popular da China não estiverem de
acordo com as disposições da legislação interna, entendemos que po-
dem prevalecer as disposições previstas no respectivo tratado de
bitributação 120
Vale ressaltar que existe um acordo de bitributação entre o Brasil
e China, assinado em 5 de agosto de 1991 121
122
VI. TRANSFER PRICING
Transfer pricing "pressupõe uma divergência entre o preço efeti-

vamente estipulado e o preço 'justo', 'normal' ou 'objetivo" entenden-
119 Ibidem, p. 22.

120 Ar!. 28 da Lei do Imposto de Renda da República Popular da China às Empresas com
Investimento Estrangeiro e às Empresas Estrangeiras, de 9 de abril de 1991. Trans-
crição da tradução não-oficial de seu art. 28: "\Vhere the provisions of tax agreements
concluded between the gOl'ernment of the Peoplc's Republic of China and foreign
gOl'ernments are different from the prol'isions of this Law. the pro\'isions of the
respective agreements shall apply."
121 Decreto n° 762, de 19 de fevereiro de 1993.
122 LEE. Stephen. Transfer pricing. Country guide: China, London. Dee. 2oo3l/an. 2004. Dispo-
n íl'el em: <http://www.legalmediagroup.com/in ternationaltaxrevlew/
default.asp?Page= 1&SI D=2806& Type=Country%20Guides>. Acesso em: 3 dez. 2004.
Vide também YUNFANG. Wendy Guo. Chyugoku no Ittenkagaku Zeisei ITransfer pricing
na China! (tradução livre do titulo pelo autor). Kokusai Zeimu ITributação Intemaciol~all
(tradução livre da publicação pelo autor). Tokyo. v. 20. n. 8, p. 12 et seq .. 11998?j (em ppones).
85
do-se por este o que seria fIxado entre empresas independentes, atu-
ando em circunstâncias análogas (arm's length price}."123
Ou seja, transfir pricing envolve as operações realizadas entre
sociedades do mesmo grupo societário, principalmente entre as em-
presas multinacionais. Tais operações incluem a transferência de bens
tangíveis, intangíveis, propriedade intelectual, serviços, empréstimos,
leasing, dentre outras operações.
A China ado ta o princípio arm's length 124 Este dispositivo per-
mite às autoridades fiscais chinesas efetuarem os ajustes razoáveis,
se os pagamentos ou recebimentos entre as empresas relacionadas
não forem efetuados nas mesmas condições de operações entre par-
tes independentes, ou se os pagamentos ou recebimentos resultarem
na redução do lucro tributável.
As autoridades fiscais chinesas aceitam acordo prévio de pre-
ços (Advanced Pricing Agreements -APA). Os procedimentos neces-
sários para a solicitação do acordo estão previstos nas Regras de
Implementação do Acordo Prévio de Preços (Implementation Rules
for Advance Pricing Arrangement for Transactions between Related
Parties), de 20 de setembro de 2004 125
Para a legislação chinesa, parte relacionada inclui as empresas
que tenham os seguintes vínculos, dentre outros:
123 XAVIER, Alberto. Direito tributário internacional do Brasil. 6. ed., Rio de Janeiro:
Forense, 2004, p. 363-364.
124 Art. 13 da Lei do Imposto de Renda da República Popular da China às Empresas com
Investimento Estrangeiro e às Empresas Estrangeiras, de 9 de abril de 1991. Trans-
crição da tradução não-oficial de seu art. 13: "The payment or receipt of charges or
fees in business transactions between an enterprise with foreign investment, or an
establishment or place set up in China by a foreign enterprise to engage in production
or business operations, and its associated enterprises shall be made in the same manner
as the payment or receipt of charges of fees in busincss transactions between
independent enterprises. Where lhe payment or receipt of charges or fces in not made
in lhe same manner as in business Iransactions between independent enterprises
and this results in a reduction of laxable income, the tax authorities shall have lhe
right lo make reasonable adjustments."
125 PRlCEWATERHOUSECOOPERS. China seIS implementation rules on advance price
arrangements. [Boletim informativo]. 21 setembro 2004. Disponível em: <http://
www.pwccn.comlhomeJeng/chinatax_news_sep2004_apa.html> . Acesso em: 29 mar. 2005.
86
(i) participação societária, direta ou indireta, acima de 25%;

(ii) a) empréstimos no valor de 50% ou mais em relação aos
fundos disponíveis! caixa disponível da própria sociedade; ou, b) pres-
tação de garantia no valor de 10% (em relação aos fundos disponí-
veis da própria sociedade) ou mais;
(iii) mais da metade dos diretores ou executivos seniores são
nomeados pela outra sociedade; e,
(iv) controle de operações através do fornecimento de know-
how, matérias-primas, spare parts, dentre outros.
Os métodos de ajuste de transfer pricing admitidos na China
são: (i) método do preço comparável entre partes independentes
(Comparable Uncontrolled Price Method - CUP); (ii) método do preço
da revenda (Resales Price Method - RPM); (iii) método do preço de
custo mais lucro; ou (iv) demais outros métodos.
As principais considerações que se devem atentar são a
razoabilidade na aplicação dos métodos, bem como as condições!
possibilidades de aplicação e cálculo de um determinado método
de ajuste.
Por se tratar de um assunto específico, e devido à amplitude
deste tema, não faz parte deste trabalho uma análise detalhada de
cada um dos métodos de transfer pricing admitidos na China, bem
como os demais aspectos relacionados.
126
VII. REORGANIZAÇÕES SOCIETÁRIAS
VIL1. CONSIDERAÇÕES SOCIETÁRIAS
As formas de reorganizações societárias estão regidas no capí-

tulo VII da Lei das Sociedades de 1993, nas Regras de Incorporação
126 ZIMMERMAN. James M. el a!. Merger and division rules for foreign enlerprises.
87
e Divisão de Empresas com Investimentos Estrangeiros de 10 de

novembro de 1999 (Rules on Merger and Division ofForeign Investment
Enterprises), nas Regras Provisórias de Tratamento Tributário às In-
corporações, Divisões, Reestruturação Patrimonial, Transferência de
Ativo e Reorganizações de Empresas com Investimentos Estrangei-
ros (Regras Tributárias de Incorporações e Divisões) de 28 de abril
de 1997 (Provisional Rules on Income Tax Treatment of Merger,
Division, Equity Restructure, Asset Transfer and Reorganization of
Foreign Investment Enterprises), dentre outras normas 127. 128
Existem duas espécies de incorporações, conforme a legislação
chinesa, a saber: (i) incorporação por absorção (Absorption Mergers);
e, (ii) estabelecimento de nova incorporação (New Establishment
Mergers)129 Entretanto, esta classificação se encontra prevista na Lei
das Sociedades, mas não corresponde exatamente aos termos utili-
zados nas Regras Tributárias de Incorporações e Divisões. Incorpo-
ração por absorção se refere quando uma sociedade adquire uma outra
empresa, ou um outro grupo de empresas - a sociedade incorporadora
People's Republic ofChina. The International Lawyer. v. 34. n. 3. p. 899-906, Autumn

2000. Para maiores referências, vide também HUI. Jane. Mergers and acquisitions.
Country guide: Chin, London, Dec. 2003/1an. 2004. Disponível em: <hup://
www.legalmediagroup.com/internationaltaxreview/default.asp?Page= 1&510=2805&
Type=Country%20 Guides>. Acesso em: 3 dez. 2004.
127 ZIMMERMAN, James M. et aI. Op. cit., p. 899-900.
128 Ao traduzirmos a palavra "merger", utilizamos o conceito descrito em GAUGHAN,
Partick A. Mergers, acquisitions and corporate restructurings. 2" ed., New York, John
Wiley & Sons: 1999, p. 7-8, que, entendemos, corresponde ao termo "incorporação"
em português. O termo "incorporação" se encontra descrito em ANAN Jr., Pedro.
Fusão, cisão e incorporação de sociedades: teoria e prática. São Paulo, Quartier Latin:
2004, p. 20-24. Basicamente entende-se por incorporação, "a operação pela qual uma
ou mais sociedades são absorvidas por outra sociedade. Em virtude dessa absorção
extingue-se a sociedade incorporada, sucedendo-lhe em todos os direitos e obriga-
ções a sociedade incorporadora" (ANAN Jr., Pedro. Op. cit., p. 20). Já a definição do
termo "merger': transcrevemos: "A merger is a combination of two corporations in
which one corporation survives and the merged corporation goes out of existence.
ln a merger, the acquiring company assumes the assets and the liabilities of the merged
company. I ..... 1 with a merger A + B = A, where B is merged into company A I..... 1"
(GAUGHAN, Partick A. Op. cit., p. 7).
129 ZIMMERMAN, James et aI. Op. cit., p. 900-901.
88
continua a existir, enquanto a empresa incorporada deixa de existir (após

a conclusão/fechamento da incorporação). O estabelecimento de nova
incorporação se refere à operação em que duas ou mais sociedades se
associam para estabelecer uma nova empresa, sendo que cada parte
desta transação deixa de ter sua existência (após a conclusão/fecha-
mento da incorporação)lJO
Conforme as Regras de Incorporação e Divisão de Empresas
com Investimento Estrangeiro, a divisão de empresas pode ser reali-
zada sob duas formas, quais sejam: (i) divisão por continuação
(Continuation Division); ou, (ii) divisão por dissolução (Dissolution
Division)lJl. Divisão por continuação pode ser definida como opera-
ção em que uma empresa é dividida em duas ou mais empresas, medi-
ante a continuação de existência da sociedade original, e com a criação
de uma ou mais sociedades. A divisão por dissolução se refere a uma
situação em que uma empresa é dividida em duas ou mais empresas,
com a dissolução da empresa original e com a criação de uma ou mais
novas empresas. Esta classificação não se encontra prevista na Lei das
Sociedades - entretanto, a mesma está consistente com aquelas pre-
vistas nas Regras Tributárias de Incorporações e Divisões 1J2
133
VII.2. CONSIDERAÇÕES TRIBUTARIAS
Entende-se que as regras tributárias na China em matéria de

reorganizações societárias sã J lenientes. O princípio geral rege que
os benefícios fiscai s134 origi:lalmente concedidos a cada sociedade
podem ser assumidos pelos sucessores da incorporação ou divisão.
130 Entendemos que se trata de uma fusão. "A operação de fusão é a operação através da
qual duas ou mais sociedades se unem, para formar uma sociedade nova, a qual lhe
sucede, em todos os direitos e obrigações extinguindo-se as sociedades submetidas
ao processo de fusão" (ANAN Jr., Pedro. Op. cit., p. 24).
131 ZIMMERMAN, James M. et aI. Op. cit., p. 903.
132 Ibidem.
133 Ibidem, p. 905 et seq.
134 Beneficios relacionados no item 4 acima. Vide ZIMMERMAN, James M. et aI. Op.
cit., p. 903.
89
IMPOSTO OE RENDA PessOA JURlolCA
Outrossim, as Regras Tributárias de Incorporações e Divisões

determinam que os valores das contas de ativo, passivo e de patrimônio
líquido sejam calculados conforme o seu valor histórico nos livros
contábeis e fiscais antes da reestruturação. Entende-se que tal requi-
sito possa servir como meio de evitar a reavaliação de ativos (que
tipicamente possa resultar em valores superiores aos valores históri-
cos), e conseqüentemente aumentar os montantes relativos à depre-
ciação e/ou amortização.
Com relação aos prejuízos fiscais, a legislação tributária prevê a
possibilidade de utilização dos prejuízos fiscais acumulados em uma
das sociedades nos anos posteriores às operações de incorporação ou
de divisão, o que pode resultar em redução de carga tributária.
Em 2003, foi aprovado o Documento 60 de 28 de maio, que conce-
de os benefícios fiscais de isenção e redução de imposto de renda
(comentado no item 2.3.1 acima) às empresas chinesas, quando a
participação estrangeira atingir 25%135 de seu capital social. Trata-se
de uma medida que procura encorajar e regulamentar a aquisição de
participações societárias de empresas chinesas por investidores es-
trangeiros 136 Neste caso a empresa, que era chinesa, passa ser reco-
nhecida como FIE, sendo-lhe aplicável as mesmas regras tributárias
às FIEs e FEs, inclusive com relação à utilização de prejuízos fiscais
acumulados anteriormente pela empresa chinesa (e antes da mu-
dança para FIE) pelo período máximo de 5 anos 137
VI 1.3 . DIVERSOS
Apesar de haver diversas particularidades societárias e tributá-

rias a este respeito, não é possível analisar detalhadamente todos os
tratamentos fiscais dados às reorganizações societárias na China.
135 ERNEST & YOUNG. New tax holiday rules - China update. [S.I.J: [s.n.]. July 2003.
p.l et seq.
136 lbidem. p. 1.
137 Ibidem. p. 2.
90
COOROENAÇAo: PEDRO ANAN JR.
Cada situação concreta necessita de uma análise específica para cada

caso. Procuramos apenas descrever os principais aspectos sobre este
assunto.
VIII. TRIBUTAÇÃO DE INTERNET
Na China não existe nenhuma norma tributária específica que

prevê a tributação das operações de internet138 • Em princípio, as opera-
ções de internet podem ser tributadas normalmente, conforme as regras
atualmente em vigor139 • A China reconhece quanto à necessidade de
aprovar regras específicas de tributação às operações de internetl40
IX. REFORMAS FISCAIS
Conforme afirmado anteriormente, ressaltamos que o governo

da China, mediante um anúncio público feito em fevereiro de 2004,
pretende efetuar a reforma da legislação do imposto de renda às pes-
soas jurídicas estrangeiras 141
Com o ingresso da China na OMC, admite-se que parte de
sua legislação tributária devt rá estar reformada para harmonizar com
os seus princípios/compromissos assumidos. Dentre as diversas re-
formas, destacam-se 142 : (i) 1 unificação das regras sobre o imposto
138 KlLLION. Ulrich M. China Internet tax: issues of particularism.liberalization.and integration.

Michigan State University - DCL louma! of Intemationa! Law. v. II. p. 387. Autumn 2002.
139 ARTHUR ANDERSEN. Op. cit.. p. 40.
140 Ibidem.
141 DESOUZA. Glenn; TAN. Vickie; FUNG. Nicole. Minimising China taxes: looking ahead to
2006. Fevereiro 2004. Disponível em: <http://www.pwccn.com/home/printengl
minimize_chinataxes.html>. Acesso em: 17 fev. 2005; BINGLAN. Xu. Debates to centre
upon tax reforms. China Daily. p. 3. mar. 9.2005. . '
142 YUEN. Clement. Op. cit.; DESOUZA. Glenn; TAN. Vickie; FUNG. NICole. Op. Clt.;
LONGCHEN. Liu. Time for unified business taxo China Daily. p. 6. mar. 17.2005.
91
de renda, mediante a aplicação de alíquotas única e variável na faixa

entre 24 a 28%143, com a finalidade de dar o mesmo tratamento às
empresas estrangeiras e às empresas chinesas, tanto em relação à
alíquota do imposto de renda l44 ; e, (ii) diminuição/redução de in-
centivos fiscais concedidos às empresas de exportação, já que tais
incentivos podem ser caracterizados como subsídios às exportações
- o que se encontraria inconsistente com as regras da OMC145
Ainda, com relação à políitica de incentivos fiscais, pode ha-
ver a sua redução ou eliminação gradual, e que poderá ser estipula-
do um período de transição entre 3 a 5 anos no qual os benefícios
fiscais previamente concedidos às FEs e às FIEs poderão ser man-
tidos l46 . A manutenção de tal política de incentivos fiscais repre-
sentaria um dos maiores obstáculos à unificação das alíquotas de
imposto de renda, segundo opiniões mais otimistas 147 Entretanto,
dúvidas ainda persistem quanto à data de introdução de tais refor-
mas fiscais na China.
x. CONCLUSÃO
Apesar da amplitude do tema, procuramos descrever, ainda que

sucintamente, os principais tributos e impostos que incidem sobre
as atividades de uma pessoa jurídica com a participação de um sócio
ou investidor estrangeiro na República Popular da China.
143 YUEN. Clement. Op. cit.

144 A alíquota de imposto de renda das empresas chinesas é de 33%. sendo 30% às em·
presas estrangeiras (YUEN. Clement. Op. cit.). Caso não sejam introduzidas as re·
formas fiscais. a concessão de benefícios fiscais mais vantajosos às FIEs e às FEs. po-
derá caracterizar por concorrência desleal a favor das empresas estrangeiras (Ibidem);
LONGCHEN. Liu. Op. cit.. p. 6; BEl. Suo Official pledges further tax reforms. China
Daily. p. II. mar. 21. 2005; BINGLAN. Xu. Op. cit.. p. 3.
145 YUEN. Clement. Op. cit. Para maiores informações a respeito das reformas tributá-
rias na China. vide PRICEWATERHOUSECOOPERS. China: Imminent tax reform;
LONGCHEN. Liu. Op. cit.. p. 6.
146 LONGCHEN. Liu. Op. cit.. p. 6.
147 Ibidem.
92
Caso haja tenha interesse em se estabelecer (através de consti-

tuição de uma empresa com um sócio local, ou de aquisição de uma
empresa chinesa) no mercado chinês, ressaltamos que os seguintes
itens, dentre outros, devem ser observados, a saber:
(i) existência de regras tributárias específicas às empresas com
sócio(s) estrangeiro(s), que diferem com as regras aplicáveis às em-
presas domésticas chinesas, com relação ao imposto de renda;
(ii) incidência de 33% (30% + 3% de imposto local) de imposto
de renda às empresas com investimento/capital estrangeiro, tais quais
os consórcios de patrimônio sino-estrangeiros, os consórcios contratuais
sino-estrangeiros, as empresas totalmente pertencentes a sócios es-
trangeiros, bem como as filiais de empresas estrangeiras; e,
(iii) concessão de isenção de impostos de renda por 2 anos e a
redução de alíquota para 15% nos 3 anos seguintes, desde que o in-
vestidor estrangeiro esteja comprometido na produção pelo período
mínimo de 10 anos, aplicável a quase todos os setores produtivos,
em princípio.
Além do mais, o governo da China pretende introduzir novas
leis tributárias, mediante uma reforma da legislação do imposto de
renda das pessoas jurídicas.
Assim sendo, ao investir na China, deve-se analisar cuidadosa-
mente os impostos incidentes, e também estar atento às possíveis refor-
mas fiscais, esperadas para ser aprovadas em 2008, segundo opiniões
mais otimistas148 • Mudanças substanciais poderão ser introduzidas na
legislação da China - portan to, alterações e modificações no regime
de tributação deverão ser con ;tantemente monitoradas.
148 CHINA to unify tax on domestico foreign firms. Xinhuanel. 9 março 2005. Disponí-
vel em: <hllp://news3.xinhuanel. comi english/200S-03/09/content_2676036.htm>.
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93
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97
Aspectos ln rios da
Cambial do
Investimento Brasileiro no Exterior
EmSON CARLOS FERNANDES
Advogado, mestre em D :reito Político e Económico pela Universidade

Presbiteriana Mackenzie, doutor em Direito das Relações Económicas Interna-
cionais pela Pontificia Universidade Católica de São Paulo, professor do Centro
de Extensão Universitária e da Universidade Presbiteriana Mackenzie, ex-
membro do Conselho de Contribuintes do Ministério da Fazenda e ex-Juiz do
Tribunal de Impostos e Taxas do Estados de São Paulo.
ASPECTOS TRIBUTÁRIOS DA VARIAÇÃO CAMBIAL DO

INVESTIMENTO BRASILEIRO NO EXTERIOR
I. INTRODUÇÃO
Dentre as várias confusões geradas pela edição da Medida Pro-
visória na 232, de 31 de dezembro de 2004, uma que mereceu bas-
tante destaque foi a prevista no seu artigo 90 , a qual possuía a se-
guinte redação:
"Art. 9° A variação cambial dos investimentos no exterior

avaliados pelo método da equivalência patrimonial é consi-
derada receita ou despesa financeira, devendo compor o lu-
cro real e a base de cálculo da Contribuição Social sobre o
Lucro Líquido - CSLL do período de apuração.
Para melhor entendermos as implicações desse dispositivo, bem

como as implicações de ele não ter sido convertido em lei, faz-se
conveniente alguns esclarecimento sobre o tratamento dos investi-
mentos brasileiros no exterior e, por via reflexa, da variação cambial
desses mesmos investimentos.
II. TRIBUTAÇÃO DOS RENDIMENTOS AUFERIDOS NO EXTERIOR
A partir da entrada em vigor do artigo 25 da Lei na 9.249, de

1995, o Brasil passou a adotar o critério da renda mundial para o
Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurídicas - IRPJ, o que significa
dizer que passaram a ser incluídos na apuração do lucro real os ren-
dimento eridos no exterior. Assim determina o referido artigo:
\\8ute"
...cf
:J
~
Jun6,6J
100
COORDENAÇAD: PEDRO ANAN JR.
"Art. 25. Os lucros, rendimentos e ganhos de capital

auferidos no exterior serão computados na determinação
do lucro real das pessoas jurídicas correspondente ao balan-
ço levantado em 31 de dezembro de cada ano."
Mais tarde, por meio do artigo 21 da Medida Provisória n0

2.158, ainda em vigor, o critério da renda mundial foi estendido para
a apuração da base de cálculo da Contribuição Social sobre o Lucro
Líquido - CSLL, nestes termos:
"Art. 21. Os lucros, rendimentos e ganhos de capital

auferidos no exterior sujeitam-se à incidência da CSLL,
observadas as normas de tributação universal de que tratam
os arts. 25 a 27 da Lei n° 9.249, de 1995, os arts. 15 a 17 da
Lei n° 9.430, de 1996, e o art.1° da Lei n° 9.532, de 1997."
Atualmente, a incidência tanto do lRPJ quanto da CSLL so-

bre os rendimentos auferidos no exterior está regulamentada pela
Instrução Normativa SRF nO 213, de 2002, que deve ser aplicada
como norma complementar, nos termos do artigo 100, I do Código
Tributário Nacional- CTN.
No que diz respeito ao rendimento auferido por meio de inves-
timento permanente (participação societária) sediado no exterior, a
regra geral aplicável ao seu reconhecimento no Brasil para efeitos de
incidência dos tributos acirr a indicados está descrita no artigo 2°
combinado com o artigo 7°, ? 1° da mencionada lN SRF 213/2002,
nestes termos:
"Art. 2° Os lucros auferidos no exterior, por intermédio de

filiais, sucursais, controladas ou coligadas serão computa-
dos para fins de determinação do lucro real e da base de
cálculo da CSLL no balanço levantado em 31 de dezembro
do ano-calendário em que tiverem sido disponibilizados para
a pessoa jurídica domiciliada no Brasil."
101
"Art. 7° A contrapartida do ajuste do valor do investimento

no exterior em filial, sucursal, controlada ou coligada, avali-
ado pelo método da equivalência patrimonial, conforme
estabelece a legislação comercial e fiscal brasileira, deverá
ser registrada para apuração do lucro contábil da pessoa ju-
rídica no Brasil.
§ 1° Os valores relativos ao resultado positivo da equivalên-
cia patrimonial, não tributados no transcorrer do ano-ca-
lendário, deverão ser considerados no balanço levantado em
31 de dezembro do ano-calendário para fins de determina-
ção do lucro real e da base de cálculo da CSLL."
Conquanto o citado artigo 2° da lN SRF 213/2002 disponha

sobre a inclusão dos lucros auferidos no exterior, por meio de inves-
timento permanente, no momento da sua disponibilização, o artigo
7°, § 1°, também transcrito, determina o oferecimento de tais rendi-
mentos ao lRPJ e à CSLL por ocasião do seu registro contábil pela
empresa brasileira, o que se dá com a equivalência patrimonial.
A incidência tributária em razão do mero reconhecimento
contábil da equivalência patrimonial tem sido objeto de muito
questionamento na doutrina e perante o Poder Judiciário, pois viola
o conceito de disponibilização previsto no artigo 43 do Código Tri-
butário Nacional- CTN, cujo entendimento deve ser de acréscimo
patrimonial.
Somente para lembrar, o referido artigo 43 do CTN, alterado
pela Lei Complementar nO 104, de 2001, tem a seguinte redação:
"Art. 43. O imposto, de competência da União, sobre a ren-

da e proventos de qualquer natureza tem como fato gerador
a aquisição da disponibilidade econômica ou jurídica:
I - de renda, assim entendido o produto do capital, do tra-

balho ou da combinação de ambos;
II - de proventos de qualquer natureza, assim entendidos

os acréscimos patrimoniais não compreendidos no inciso
anterior.
102
§ 10 A incidência do imposto independe da denominação

da receita ou do rendimento, da localização, condição jurí-
dica ou nacionalidade da fonte, da origem e da forma de
percepção. (Parágrafo incluído pela Lep nO 104, de 10.1.2001)
§ 2" Na hipótese de receita ou de rendimento oriundos do

exterior, a lei estabelecerá as condições e o momento em
que se dará sua disponibilidade, para fins de incidência do
imposto referido neste artigo. (Parágrafo incluído pela Lep
nO 104, de 10.1.2001)."
Nesse sentido, os rendimentos auferidos no exterior, por meio

da titularidade de participação societária em empresa estrangeira,
somente seriam incluídos na apuração do lucro real e da base de
cálculo da CSLL quando efetivamente disponibilizados, o que impli-
ca dizer, quando houvesse a distribuição de dividendos.
Com base no parágrafo único do mencionado artigo 43 do
CTN, por outro lado, além do disposto no artigo 21 da Medida
Provisória nO 2.158, as autoridades flscais têm exigido o IRPJ e a
CSLL sobre os rendimentos auferidos no exterior por ocasião do
registro contábil da equivalência patrimonial.
Por força do entendimento das autoridades fiscais, e da sua con-
seqüente conduta, as empresas investidoras no exterior deverão, sal-
vo se respaldada por medid 1 judicial, incluir na apuração do lucro
real e da base de cálculo da CSLL, ao final de cada período fiscal, os
lucros registrados pelas empresas estrangeiras das quais detém parti-
cipação societária.
III. VARIAÇÃO CAMBIAL DE INVESTIMENTO NO EXTERIOR
Qyestão relevante atinente aos investimentos permanentes (par-

ticipação societária) no exterior diz respeito ao tratamento fiscal da
variação cambial, decorrente do registro nas demonstrações finan-
ceiras da empresa brasileira por seu correspondente valor em Reais.
103
Do ponto de vista contábil, no silêncio da legislação, entende-

mos aplicável, inclusive para as sociedades limitadas, a orientação
expressa no artigo 16, I, b da Instrução CVM nO 247, de 27 de março
de 1996, abaixo transcrita:
"Art. 16. A diferença verificada, ao final de cada período,

no valor do investimento avaliado pelo método da equiva-
lência patrimonial, deverá ser apropriada pela investidora
como:
I - receita ou despesa operacional, quando corresponder:
b) a variação cambial de investimento em coligada e con-

trolada no exterior."
Em conformidade com o dispositivo acima, temos que a varia-

ção cambial do investimento permanente no exterior deve ser consi-
derada como parte da equivalência patrimonial, possuindo, portan-
to, a mesma natureza. Essa era a mesma orientação do artigo 9° da
Medida Provisória nO 232.
Dessa forma, a referida variação cambial teria tratamento idên-
tico àquele concedido aos lucros auferidos no exterior, nos termos
mencionados acima.
Ocorre que, com relação ao tratamento fiscal, a variação cam-
bial está disciplinada pelo artigo 9° da Lei nO 9.718, de 1998, nestes
termos:
"Art. 9° As variações monetárias dos direitos de crédito e

das obrigações do contribuinte, em função da taxa de câm-
bio ou de índices ou coeficientes aplicáveis por disposição
legal ou contratual serão consideradas, para efeitos da le-
gislação do imposto de renda, da contribuição social sobre
o lucro líquido, da contribuição PIS/PASEP e da COFINS,
como receitas ou despesas financeiras, conforme o caso.
104
Por força desse dispositivo, qualquer variação monetária em hm-

ção da taxa de câmbio deve ser registrada, para efeitos de incidência
dos tributos sobre as receitas e o resultado, como receita ou despesa
financeira, conforme o caso.
Portanto, as autoridades fiscais, com base na legislação atual-
mente em vigor, podem exigir que a variação cambial dos investi-
mentos estrangeiros seja incluída não só na base de cálculo não só do
IRPJ e da CSLL, mas também da Contribuição para o Programa de
Integração Social- PIS e da Contribuição para o Financiamento da
Seguridade Social- COFINS, independentemente da regra anterior-
mente prevista na citada Medida Provisória nO 232.
IV. CONCLUSÃO
Conforme pode ser percebido, a inadequação e

inconstitucionalidade, denunciadas e combatidas quando da edi-
ção da mencionada Medida Provisória nO 232, não foram causadas
pela disciplina da variação cambial de investimento trazida por essa
MP, mas decorre da previsão de incidência do IRPJ e da CSLL
antes da disponibilização do resultado gerado no exterior.
Repetimos: a nova disciplina (considerando a variação cambial
de investimento como equivalência patrimonial), em nossa opinião
(e na da CVM), é a mais ccrreta. Se a regulamentação do IRPJ e da
CSLL estabelecesse claran,ente (como faz o artigo 43 do Código
Tributário Nacional) que o resultado auferido no exterior somente
seria tributado no momento da disponibilização, a correta alteração
promovida pelo artigo 9° da MP 232 não teria efeito, já que, no
exemplo acima, não haveria resultado a ser disponibilizado à empre-
sa brasileira e, dessa forma, não haveria incidência de imposto. Por-
tanto, o foco para evitar essa possível distorção (tributação de preju-
ízo) não é a MP 232, mas a MP 2.158-35
105
i
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-.•;%11..&--
..-
IRPJ e CSLL: Efeitos da Correção
Monetária do Capital Social com
Base em Dispositivo Contratual ou
Assemblear
EDMAR OLIVEIRA ANDRADE FILHO

Advogado em São Paulo
Doutor em Direito pela PUClSP
Membro benemérito da APET
Professor de Especialização da APET
IRPJ E CSLL: EFEITOS DA CORREÇÃO MONETÁRIA

DO CAPITAL SOCIAL COM BASE EM DISPOSITIVO
CONTRATUAL OU ASSEMBLEAR
I. QUESTÕES EM DEBATE: A INFLAÇÃO COMO FATO SOCIAL
Pretendo, neste estudo, discutir as questões jurídicas fundamen-

tais acerca da validade da correção monetária do valor do capital
social com base em deliberação de sócios ou acionistas de socieda-
des, que são pessoas jurídicas contribuintes do IRPJ e CSLL calcu-
lados com base no lucro rea1. 149
O fio condutor das discussões é a existência de inflação 1so e
alguns dos seus efeitos no resultado das empresas tributadas com
base no lucro real, cujas idéias mestras já expus em outro estudo. lsl
A inflação, fenômeno que as Ciências Econômicas descreve -
em apertada síntese - como sendo um aumento geral de preços no
mercado, é fato social que não pode ser ignorado pelo Direito Positi-
149 Adianto que as premissas e as conclusões que serão aqui expostas podem ser, mutatis
mutandis, adotadas para o campo das contribuições sociais incidentes sobre a recei-
ta. De fato, considero ser legítima a exigência de tributo sobre correção monetária e
variação cambial quando elas representam atualização de receita ou lucro efetivo,
como é o caso, por exemplo, da correção monetária incidente sobre o preço de um
produto vendido que deveria ter o mesmo tratamento atribuído à receita de venda.
150 Não me interessa discutir, aqui, a eventual responsabilidade estatal pelo fenômeno
da inflação. Remeto o leitor para: TILBERY, Henry. Inflação e tributação. Direito
triblltário: estudos em homenagem ao Professor Ruy Barbosa Nogueira. I. ed. São
Paulo: Saraiva, 1984, p. 455; e MARTINS, Ives Gandra da Silva. Ajustes por perdas
inflacionárias e cambiais e o seu tratamento perante o imposto sobre a renda. V Co-
lóqllio irttemacional de direito tributário. I. ed. São Paulo: 10B, 2003, p. 157
151 ANDRADE FILHO, Edmar Oliveira. Imposto de renda das empresas. I. ed. São Pau-
lo: Atlas, 2004, p. 255. Na mesma obra discorri sobre a correção monetária dos preju-
ízos fiscais (p. 351 ) matéria que não foi considerada neste estudo mas que tem afini-
dade estrutural e tel~ológica com as premissas e conclusões aqui expostas.
108
vo, posto que, consoante adverte Caio Tácito, "a ordem jurídica não
pode ser indiferente aos pressupostos econômicos que lhe servem de
alicerce"152 De igual modo, são ainda atuais as lições de Amílcar de
Araújo Falcão proferidas em 1967. Segundo ele, "à ordem jurídica não
é possível ficar indiferente diante do fenômeno da depreciação da
moeda" posto que ela (a moeda) constitui um dos instrumentos bási-
cos "para a definição de inúmeros dos seus institutos e para a formula-
ção da maior parte das soluções jurídicas que consagra" .153
Portanto, os efeitos da inflação sobre a vida econômica das pes-
soas em geral não podem ser ignorados ou desprezados pelo Direito,
sem justa causa. 154 Um dos mecanismos de consideração do fenô-
meno inflacionário é a correção monetária. Ainda de acordo com
Amílcar de Araújo Falcão, ela "é a técnica pelo direito consagrada de
traduzirem-se em termos de idêntico poder aquisitivo quantias e
valores que fixados pro tempore, se apresentam expressos em moeda
sujeita a depreciação".!SS
A ordem jurídica positixa ignora esse tipo de fato social quan-
do não dispõe de regras que permitam reduzir as probabilidades de
decisões que levam a algum tipo de injustiça que a existência da
inflação possa eventualmente causar. Logo, se numa determinada
comunidade há inflação, a falta de mecanismos de correção ou aco-
modação de seus efeitos leva a uma lacuna axiológica l56 que pode
implicar decisões injustas 011 não eqüitativas l57 Por tal razão, é atual
a advertência de Caio Tácito, no sentido de que "o reajustamento da
expressão nominal de obrig:lções pecuniárias, de modo a conservar o
152 TAcITO, Caio. Direito administrativo. I. ed. São Paulo: Saraiva, 1975, p. 320.
153 FALCÃO, Amílcar de Araújo. A inflação e suas conseqüências para a ordem jurídica.
Revista de direito público n" 1. São Paulo: RT, julho a setembro de 1967, p. 54-63.
154 ASCARELLl, Tullio. Problemas das sociedades anónimas e direito comparado. 2. ed.
São Paulo: Saraiva, 1969, p. 165.
155 FALCÃO, Amílcar de Araújo. Idem, idem.
156 DINIZ, Maria Helena. Norma constitucional e seus efeitos. 2. ed. São Paulo: Saraiva,
1992,p.63. .
157 CAMPOS FILHO, Paulo Barbosa. Obrigações de pagamento em dinheiro. I. ed. RIo
de Janeiro: EJV, 1971, p. 81-88.
109
seu valor intrínseco diante da deterioração da moeda, repousa em

princípios gerais de direito respeitáveis, de fundo eqüitativo: o da
ilegitimidade do enriquecimento sem causa do credor e o da
irresponsabilidade pela álea económica extraordinária, insupor-
tável pelo devedor" 158
O potencial lesivo 159 da falta de mecanismos de atualização
monetária, diante de um quadro de notória inflação, é tanto mai-
or quando a ordem jurídica está assentada em uma desigualdade
estrutural, que se forma quando ela nega tutela jurídica para cer-
tas situações em que o fenómeno atua, mas, ao mesmo tempo,
permite a adoção de mecanismos de estabilização em certas áreas
da vida social e econômica, ou seja, quando existem condições
jurídicas para que apenas parte dos players do jogo social e eco-
nômico acautelem-se contra os nefastos efeitos da desvaloriza-
ção da moeda. 160
No campo tributário esta lacuna pode subverter ou destruir
a distribuição constitucional de competências encartada na Cons-
titulçao FederaP61 e malferir o princípio da capacidade
contributiva. A lesão 162 cuja a ausência de condições jurídicas que
permitam aos sujeitos passivos possam proteger-se dos efeitos da
inflação torna-se ainda mais candente se considerarmos que o
158 T ACITO, Caio. Direito administrativo. I. ed. São Paulo: Saraiva, 1975, p. 320.
159 Em situações extremas, a lacuna pode levar a situações em que o ordenamento passa a
tutelar o enriquecimento sem causa que deveria combater. A respeito: PAES, Pedro.
Introdução ao estlldo do el1riquecimento sem callsa. I. ed. São Paulo: VB, 1975, p. 31.
Acerca da eqüidade como fundamento moral da necessidade de repressão ao enrique-
cimento ilícito, vide: COMPARATO, Fábio Konder. Direito empresarial. I. ed. São Pau-
lo: Saraiva, 1990, p. 531, e RIPERT, Georges. A regra morall1as obrigações civis. I. ed.
São Paulo: Bookseller, 2000, p. 245.
160 Exemplo são as regras que dispõem acerca da correção monetária nos contratos entre
particulares e nos contratos de concessão de serviços públicos.
161 DERZI, Misabel. Os conceitos de renda e patrimônio: efeitos da correção monetária
illsuficiel1te 110 imposto de renda. I. ed. Belo Horizonte: Dei Rey, 1992, p. 19.
162 A idéia de lesão, nas relações jurídicas, estará presente quando as bases contratuais ou
legais não estiverem baseadas na equivalência das prestações ou das condições jurídi-
cas existentes em determinada época e comunidade. A respeito: PEREIRA, Caio Mário
da Silva. Lesão 1105 cOl1tratos. 2. ed. Rio de Janeiro: Forense, 1959, p. 190.
110
Poder Público conta com leis que garantem a realidade valorativa

do crédito tributário por via de juros que embutem expectativas
inflacionárias l63
II. As DISTORÇÕES DA FALTA DE CORREÇÃO MONETÁRIA DO

PATRIMÓNIO
No ordenamento jurídico vigente, não há regra a determinar o

reconhecimento dos efeitos da inflação sobre o patrimônio das socie-
dades, a exemplo do que ocorria quando do advento da Lei nO 6.404/
76, que, no art. 185, prescrevia uma sistemática de correção monetá-
ria dos valores constantes do patrimônio líquido (capital, lucros e
reservas) e do Ativo Permanente. O objetivo das normas sobre cor-
reção monetária do balanço era permitir que a contabilidade captu-
rasse os efeitos da inflação sobre o patrimônio social de uma forma
abrangente.
A cada ano, o efeito era medido e computado como perda ou
ganho em rubrica específica do resultado do exercício, e os valores
constantes do balanço eram atualizados. O sistema de normas então
vigentes não determinava a correção integral dos elementos do ativo
do passivo, posto que se limitava a determinar a atualização dos va-
lores permanentes, na suposição de que os valores circulantes (os
débitos e direitos, inclusiv,! estoques) corrigiam-se por si mesmos
porque eram liquidados e, no mais das vezes, eram protegidos por
cláusulas de estabilização monetária.
Assim, para adotar uma classificação proposta por Rubens
Gomes de Sousa, havia duas espécies de correção monetária:
patrimonial e obrigacional. A primeira decorria da atualização de
elementos estáticos do patrimônio social; a segunda, por outro lado,
163 ANDRADE FILHO. Edmar Oliveira. lnfrações sanções tributárias. I. ed. São Paulo:
Dialética. 2003. p. 137.
111
estava fundada na autonomia privada e tinha feição dinâmica por-

quanto incidia sobre valores a liquidar e produzia efeitos imediatos
em função do próprio ato ou negócio. 164
As normas sobre correção monetária, que tinham importância
na determinação do montante dos tributos incidentes sobre os re-
sultados das empresas, foram revogadas pela Lei nO 9.249/95.
A falta de regras sobre correção monetária do Balanço acaba
por gerar distorções nos resultados tributáveis, o que se pode com-
provar a partir de um singelo exemplo. Tomemos o caso de um in-
vestidor que subscreve capital de uma sociedade no valor de RS
100.000,00, e que o dinheiro recebido tenha sido depositado em uma
conta remunerada cujo rendimento foi o mesmo que a inflação do
período, fIXada em 10% (dez por cento).
Ao cabo do período considerado a sociedade irá apurar um "lu-
cro" de RS 10.000,00 que não corresponde a um incremento do va-
lor do capital investido; ele deriva, unicamente, da atualização do
valor da moeda. No entanto, segundo as regras hoje vigentes, esse
contribuinte deveria recolher IRPJ e CSLL sobre esse lucro, que não
é real; é apenas nominal. I65 Se ainda vigorassem as normas sobre
correção monetária do Balanço, o resultado apurado pela sociedade
em questão seria igual a zero, já que a correção monetária do capital
social investido seria considerada como uma perda inflacionária; ou
seja, os efeitos da inflação seriam globalmente captados consideran-
do-se a origem e a aplicação dos recursos.
Assim sendo, se fosse possível (válida) a correção monetária do
valor do capital social com base em dispositivo contratual ou
assemblear, o resultado daquela hipotética sociedade seria igual a
zero, pois em contrapartida ao aumento do valor do capital social
seria contabilizada despesa no valor de RS 10.000,00. Por conse-
164 SOUSA. Rubens Gomes de. Pareceres 3: imposto de renda. 1. ed. São Paulo: Resenha
Tributária. 1976. p. 297-298.
165 Deveria recolher. também. contribuições ao PIS e COFINS. salvo nos casos em que a
lei não exige tais contribuições sobre as chamadas "receitas financeiras':
112
guinte, se esta correção monetária não puder ser registrada, continu-

ará havendo tributação sobre renda apenas nominal.
O singelo exemplo acima apresentado demonstra, à sociedade,
haver apenas aparência de lucro: que é mascarado pelo sistema de
contabilidade que não consegue captar todos os efeitos da inflação
sobre aquele patrimônio. Para que houvesse tributação legítima - a
advertência é de Cleber Giardino e Geraldo de Ataliba - não basta a
aparência, é necessário que "a potencialidade econômica seja efetiva,
de tal maneira que os ganhos, para não serem falseados, devem ser
demonstrados em termos monetários homogêneos (Moschetti)" .166
A ilegitimidade da tributação de uma renda fictícia, como a do
nosso exemplo, foi denunciada por Pontes de Miranda, no monu-
mental Tratado de Direito Privado, nos seguintes termos:
A expressão "correção monetária" é elíptica. Não é a moeda que
se corrige; é o valor da moeda. Mais precisamente: corrige-se o valor
das dívidas ou das promessas em moeda, para que o valor, não corri-
gido, da moeda, deixe de ser nocivo às relações jurídicas entre deve-
dores ou promitentes e credores ou promissários. 167
A renda supõe o acréscimo de valor em moeda, entre dois pon-
tos de tempo, a determinado poder econômico, sem que se possa
pensar em renda se o poder econômico apenas mudou de valor por
ter-se degradado a moeda. Não importa qual seja a teoria dos econo-
mistas para conceituar renda (e.g. Georg Stranz, B. Puisting, R. M.
Haig, G. Strutz). A depreciação da moeda não é fonte de renda: o
valor verdadeiro persiste, e'n princípios, por isso se corrige o valor
falsificado, digamos assim, :la moeda. 168
Correção do valor monetário absolutamente não aponta renda.
Nada rendeu; foi a moeda que se desvalorizou. O Estado, para o
166 GIARDINO, Cleber e ATALIBA, Geraldo. lntributabilidade das correções monetári-

as: capacidade contributiva. Princípios tributários no direito brasileiro e compara-
do. Estlldos em homenagem 11 Gilberto de Ulhoa Canto. I. ed. Rio de Janeiro: Foren-
se, 1988, p. 174.
167 MIRANDA, Francisco Cavalcante Pontes de. Tratado de direito privado. v. 50. 2. ed.
Rio de Janeiro: Borsoi, 1965, p. 481.
168 Idem, p. 492-493.
113
poder editar regras jurídicas sobre tributos, tem de partir da afirma-

ção e da prova de que há suporte fático necessário e suficiente para
cada uma das regras jurídicas. Onde não há terreno não se pode
tributar com imposto predial. Onde não há ato jurídico não se pode
exigir selo de instrumento. Onde não há venda ou consignação não
se pode querer que se atenda a imposto de vendas e consignações.
Onde não há renda não é concebível imposto de renda. 169
O tema foi debatido por diversas vezes no Supremo Tribunal
Federal. Cabe destacar, neste momento, os doutos votos dos Minis-
tros Oswaldo Trigueiro, Relator do Recurso Extraordinário na
71.758 170 e do Ministro Cunha Peixoto, Relator de Recurso Extra-
ordinário n. O 89.791-7. Disse o ilustre Ministro Oswaldo Trigueiro:
Qyaisquer que sejam as nuanças doutrinárias sobre o conceito
de renda, parece-me, acima de toda dúvida razoável, que, legalmen-
te, a renda pressupõe ganho, lucro, receita, crédito, acréscimo
patrimonial, ou, como diz o preceito transcrito, aquisição de dispo-
nibilidade econômica ou jurídica. Concordo em que a lei pode,
casuisticamente, dizer o que é ou o que não é renda tributável. Mas
não deve ir além dos limites semânticos, que são intransponíveis.
Para bem explicar a Constituição, o Poder Judiciário tem que
fazer uso de noções precisas e claras, não sendo de admitir-se como
legítimo que o imposto de renda recaia sobre o que, evidentemente,
não é renda.
Dir-se-á que a lei pode alterar a definição de qualquer imposto,
como pode, para fazê-lo, recorrer ao expediente das ficções jurídicas.
No caso, porém, esse argumento não tem préstimo, porque estamos
diante de um conceito da Constituição, explicitado pelo Código Tri-
butário Nacional.
Por sua vez, o douto Ministro Cunha Peixoto deixou assentado que:
169 Idem. p. 492.

170 Publicado na Revista Trimestral de Jurisprudência nO 66/150.
114
Na verdade por mais variado que seja o conceito de ren-

da, todos os economistas, financistas e juristas se unem
em um ponto: renda é sempre um ganho ou acréscimo
de patrimônio.
Ora, a correção monetária, realmente, não constitui rendi-

mento, porque lhe faltam elementos constitutivos deste, princi-
palmente a reprodutividade. A renda se destaca da fonte sem
empobrecê-la.
Tal não ocorre na correção monetária, em que o capital con-
tinua o mesmo; apenas é atualizado para o valor do dia do paga-
mento. Sem ela, haveria uma diminuição do capital. Procura-se,
com a correção monetária, apenas dar ao capital o mesmo valor
que tinha, quando do negócio. Nada se lhe acrescenta; portanto,
nenhuma renda há.
A correção, portanto, não é renda, mas simples restauração
do valor primitivo do capital. Trata-se de mera alteração nomi-
nal, e não real. Mera substituição do desfalque do valor, e não
acréscimo do valor. E nota-se que, no caso sub judice, as partes
estabeleceram a correção monetária tomando por índices que
não acompanham os da inflação, sendo-lhe inferior. Há, pois,
mesmo com a correção monetária, nos termos em que é posta
no contrato, um decréscimo nó capital, e não é lícito ao legisla-
dor dizer que a diminuição do patrimônio constitui renda, pois
o conceito dela, além de I!star consubstanciado no art. 43 do
Código Tributário Nacional, existe no direito privado, seja no
Código Comercial (lucros, etc, arts. 302, 288), seja no Código
Civil (frutos, produtos, rendimentos, rendas, etc. - arts. 60, 178,
parágrafo 10,674, VI, 749, etc).
Consoante foi demonstrado, a partir do exemplo numérico
antes apresentado, a falta de correção monetária do valor do capi-
tal social produz um efeito tributário que implica incidência tri-
butária sobre uma riqueza inexistente. De fato, em essência, a
falta de uma norma que imponha a correção monetária do valor
115
do capital social acaba por mudar a forma de medida dos fatos

econômicos, "porém não sua consistência substancial". 171
A conseqüência imediata deste tipo de distorção 172 é o aumen-
to da carga tributária e cobrança de tributo sobre hipótese material
de incidência não autorizada pela Lei das Leis, posto que leva à tri-
butação de "manifestação fictícia de capacidade contributiva"!73 A
correção monetária do valor do capital social, como será demonstra-
do, tem a virtude de eliminar os nefastos efeitos da tributação inci-
dente sobre atualização meramente nominal sem geração de acrésci-
mo patrimonial efetivo.
III. OFENSA AO PRINCípIO DA CAPACIDADE CONTRIBUTIVA
A tributação, por via direta ou transversa, de acréscimos nomi-

nais não traduzíveis em receita ou ganho de qualquer espécie, acaba
por vulnerar, de forma irremediável, o princípio da capacidade
contributiva.
Dispõe o § 10 do art.145 da Constituição Federal que "sempre
que possível os impostos terão caráter pessoal e serão graduados se-
gundo a capacidade econômica do contribuinte"
Toda norma jurídica (princípio ou regra) desempenha uma ou
mais funções na ordem jurídica positiva à qual pertencem. Os prin-
cípios têm, por natureza, uma função sistêmica mais abrangente por-
quanto fornecem fundamento de validade para grande número de
regras e porque prestigiam valores que são caros à comunidade. As
GIARDINO, Cleber e ATALlBA, Geraldo. Intributabilidade das correções monetá-

rias: capacidade contributiva. Princípios tributários no direito brasileiro e
comparado. Estudos em homenagem a Gilberto de Ulhoa Canto. J. ed. Rio de lanei-
ro:Forense, 1988,p. 158.
172 Neste sentido: TILBERY, Henry. Inflação e tributação. Direito tributário: estudos em
homenagem ao Professor RI/y Barbosa Nogueira. I. ed. São Paulo: Saraiva, 1984, p. 467.
173 Idem, p. 159.
116
regras estabelecem situações concretas de dever-ser na medida em

que estipulam direta e incisivamente o que é permitido, obrigatório
ou proibido.
Pois bem, o princípio da capacidade contributiva tem uma im-
portante função; ele induz à idéia de justiça distributiva. O bem ju-
rídico que o princípio da capacidade contributiva visa a proteger é a
distribuição da carga tributária de forma razoável; assim, de um ponto
de vista funcional ele visa instaurar critérios indispensáveis para o
estabelecimento de um equilíbrio entre as necessidades públicas e a
preservação da fonte produtora da riqueza. Em outras palavras, a
razão última do referido princípio é a justiça do sistema tributário
que, como é sabido, está fundado no princípio da legalidade.
O princípio da capacidade contributiva (ao lado da isonomia e
proporcionalidade) faz parte do núcleo das normas que visam a rea-
lizar os ideais de justiça da ordem jurídica positiva de nosso país.
Portanto, nesta condição, ele adquire importância sistemática que o
credencia a ostentar a posição de princípio fundamental de proteção
dos direitos e garantias individuais que se projetam sobre a vida de
todas as pessoas, individuais ou coletivas. Em outras palavras, não
existe norma tributária válida que não atenda ao seu vetor axiológico.
A despeito da inegável importância deste princípio para a or-
dem jurídica positiva ainda existem dúvidas sobre a aplicação dele
em relação às contribuições. Colabora para esta dúvida o enunciado
do § 10 do art. 145 da Constituição Federal, segundo o qual "sempre
que possível os impostos ter: o caráter pessoal e serão graduados se-
gundo a capacidade econôm ca do contribuinte"
O texto normativo faz referência apenas e tão somente aos "im-
postos" e, portanto, não menciona as "contribuições" Essa lacuna
torna-se ainda mais problemática se considerarmos que ainda per-
manece arraigada, entre nós, a idéia de esse princípio só se aplicar
aos impostos, porquanto os demais tributos, as taxas e as contribui-
ções, seriam governados pelo princípio da retribuição ou utilidade.
Temos como verdadeiro, todavia, que, para que um cidadão possa
ser incluído dentre aqueles que irão contribuir para as receitas do
Estado, é de fundamental importância que revele condições de su-
117
portar a exigência que a lei tributária cria, ou seja; a exação deve

guardar proporcionalidade com essa capacidade.
Essa exigência de proporcionalidade se irradia para as contri-
buições, sem dúvida alguma. Também em relação a elas, a obrigação
tributária que surge da ocorrência do fato gerador deve ser
dimensionado segundo a capacidade que, virtualmente, o sujeito
passivo deverá ter. Se assim não fosse, estariam abertas as portas para
o arbítrio, um absurdo que deve ser conjurado.
Assim, se não se pode haurir do § lodo art. 145 da Constitui-
ção Federal, a conclusão de que as contribuições submetem-se ao
crivo do princípio da capacidade contributiva; é indisputável que a
exigência de proporcionalidade - que adentra a ordem jurídica pela
porta do princípio que consagra o substantive due proceJs of law -
imponha tal consideração pela norma tributária.
Na idéia de proporcionalidade está contida a de razoabilidade,
que constitui importante freio ao exercício do poder de tributar, con-
soante decidiu o Plenário do Supremo Tribunal Federal, quando da
apreciação da Medida Cautelar em ADIN nO 2.010, cuja decisão
está publicada no Diário de Justiça de 14 de abril de 2002, nos se-
guintes termos:
o Poder Público, especialmente em sede de tributação (as

contribuições de seguridade social revestem-se de caráter
tributário), não pode agir imoderadamente, pois a ativida-
de estatal acha-se essencialmente condicionada pelo prin-
cípio da razoabilidade.
Em outra decisão, quando do julgamento da ADIMC 1.407,

aquela mesma Corte delineou as vigas mestras do princípio da
proporcionalidade como limite ao poder de legislar, dizendo:
O Estado não pode legislar abusivamente. A atividade legislativa
está necessariamente sujeita à rígida observância de diretriz funda-
mental, que, encontrando suporte teórico no princípio da
proporcionalidade, veda os excessos normativos e as prescrições
118
irrazoáveis do Poder Público. O princípio da proporcionalidade

que extrai a sua justificação dogmática de diversas cláusulas consti-
tucionais, notadamente daquela que veicula a garantia do substantive
due process of law - acha-se vocacionado a inibir e a neutralizar os
abusos do Poder Público no exercício de suas funções, qualificando-
se como parâmetro de aferição da própria constitucionalidade mate-
rial dos atos estatais. A norma estatal que não veicula qualquer con-
teúdo de irrazoabilidade presta obséquio ao postulado da
proporcionalidade, ajustando-se à cláusula que consagra, em sua di-
mensão material, o princípio do substantive due process of law (CF,
art. 50, LIV).
Por estas razões, estou plenamente convicto de que não há tri-
buto que não se submeta, por inteiro, aos limites do princípio da
capacidade contributiva.
Este princípio tem uma função positiva e outra negativa. Sob o
ponto de vista positivo ele tem a função de estabelecer um programa
normativo ou pauta de ação para legislador e, no sentido negativo
ele tem a importante função de interditar, de plano, a validade da
norma tributária que eleja como fato tributário algo desprovido de
conteúdo econômico apreciável.
Estas funções estão presentes em diversas manifestações da dou-
trina. Para Alfredo Becker l74 , em face desse princípio, o legislador
ordinário "deverá escolher f ara a composição da hipótese de inci-
dência da regra jurídica criadora do tributo, exclusivamente fatos
que sejam signos presuntivo; de renda ou de capital. A desobediên-
cia, pelo legislador ordinári<) a esta regra constitucional, tem como
conseqüência a inconstitucionalidade da lei"
A doutrina de Alfredo Becker coincide, em linhas gerais, com
a antiga lição de Alberto Xavier, verbis:
174 BECKER, Alfredo Augusto. Teoria geral do direito tributário. 2. ed. São Paulo: Sarai·
va, 1972, p. 454.
119
Nem todas as situações da vida abstratamente susceptíveis

de desencadear efeitos tributários podem, pois, ser desig-
nada pelo legislador como fatos tributáveis. Este encontra-
se limitado na faculdade de seleção pela exigência de que a
situação da vida a integrar na previsão da norma seja
reveladora de capacidade contributiva, isto é, de capacidade
econômica, de riqueza, cuja expressão sob qualquer forma
se pretende submeter a tributo.
Pode o legislador escolher livremente as manifestações de ri-

queza que repute relevantes para efeitos tributários, bem como
delimitá-las por uma ou outra forma - mas sempre deverá proceder
a essa escolha dentre as situações da vida reveladoras de capacidade
contributiva, e sempre a estas se há-de (sic) referir na definição dos
critérios da medida do tributo. 175
Na lição de Geraldo Ataliba, esse princípio, traduz-se na exi-
gência de que a tributação seja modulada de modo a adaptar-se à
riqueza dos contribuintes, e:
Implica que cada lei tributária tenha por efeito atingir ma-
nifestações, ou aspectos dessa riqueza, sem destruir sua base
criadora. 176
A eleição, pelo legislador, de situações que irão compor o su-

porte fático da uma norma tributária não pode ser aleatória ou des-
provida de substância econômica, conforme observam Cleber
Giardino e Geraldo Ataliba 177 :
175 XAVIER, Alberto. Manual de direito fiscal. 1. ed. Lisboa: FDL. 1974, p. 108.
176 ATALlBA, Geraldo. Progressividade e capacidade contributiva. Em: Princípios cons-
titucionais tributários. Separata da Revista de Direito Tributário. 1. ed. São Paulo:
IDEPE, 1991, p. 50.
GIARDINO, Cleber e ATALlBA, Geraldo. Intributabilidade das correções monetá-
rias: capacidade contributiva. Princípios tributários no direito brasileiro e com-
parado. Estudos em homenagem a Gilberto de Ulhoa Canto. 1. ed. Rio de Janeiro:
Forense, 1988, p. 164.
120
No Brasil, mais que alhures, há exigência insuperável de

que o fato imponível seja passível de medição; quer dizer,
deve necessariamente - e a necessidade é impostergável,
porque constitucional- ter conteúdo econômico.
Assim, o postulado universalmente consagrado da capacidade

contributiva é, aqui, erigido em exigência básica e fundamental, a
que não pode fugir o legislador. Portanto, tributo com hipótese de
incidência destituída de qualidades subjetivamente mensuráveis -
quer dizer substância econômica - é, no Brasil, inconstitucional.
Cabe aditar que este princípio, por dispor sobre matéria relati-
va aos direitos e garantias fundamentais, está sujeito ao cânone da
máxima efetividade das normas constitucionais. 178
Em matéria de capacidade contributiva, o mandamento da má-
xima efetividade atua na formulação hipotética da norma e da apli-
cação prática da mesma, diante dos fatos relevantes para a incidência
na norma tributária e, há muito, deixou de ser mera recomendação
ao legislador. 179 Assim, tal mandamento será cumprido na medida
em que o princípio da capacidade contributiva deixar de ser uma
mera hipótese normativa constitucional para tornar-se ato concreto
na vida quotidiana dos sujeitos passivos em geral; ou seja, quando a
promessa de proteção for efetivamente cumprida. A exigência de
concreção daquele princípio impõe, aos formuladores e aplicadores
das leis tributárias e das normas regulamentares, o dever de permitir
que a sua potencialidade normativa seja exercida da melhor maneira
possível e de modo a garantir-lhe a máxima efetividade.
178 FARIAS. Edilsom Pereira de. Colisão de direitos. 1. ed. Porto Alegre: Fabris. 1996. p.
75; VIEIRA DE ANDRADE. José Carlos. Os direitos fundamentais na Constituição
Portuguesa de 1976.1. ed. Lisboa: Almedina. 1987. p. 228-229; e MIRANDA. Jorge.
Manual de direito constitucional. Tomo 4. 2. ed. Coimbra: Coimbra Editora. 1993. p.
306-320. passim; ALEXY. Robert. Teoria de los derechos fimdamentales. Trad. Ernesto
Garzón Valdés. 1. ed. Madri: Centro de Estudios Constitucionales. 1997. p. 272-274.
179 A importância sistemática do princípio da capacidade económica supera antigas con·
cepções doutrinárias acerca da sua condição de "norma programática". Vide. a res-
peito: FALCÃO. Amílcar de Araújo. Fato gerador da obrigação tributária. 4. ed. São
Paulo: Revista dos Tribunais. 1977. p. 68.
121
A concretização do princípio da capacidade contributiva é feita

pela lei, segundo critérios técnicos ou de valoração adotados pelos
legisladores. De fato, na lição de Tulio Raúl Rosembuj, "a noção de
tributo resulta da convergência do princípio da legalidade e da capa-
cidade contributiva, convergência que marca, frente a cada tributo,
sua legitimidade constitucional".180 De fato, a lei é, por excelência, o
veículo de concretização do princípio da capacidade contributiva, de
tal modo que a sua consideração não pode ser olvidada quando da
construção da hipótese normativa de toda norma tributária. ~an
do a lei falhar caberá ao Poder Judiciário suprir a deficiência ou falha
e aplicar a Constituição em adição (interpretação conforme a Cons-
tituição) ou em substituição da lei.
No caso analisado no presente estudo, se algum juiz ou Tribu-
nal vier a considerar que é válida a correção monetária do capital
social com base em deliberação dos sócios ou acionistas, não estará
agindo como "legislador positivo", o que lhe é vedado em certas cir-
cunstâncias; de fato, em tais circunstâncias, aqueles juizes e tribunais
simplesmente reconhecerão que é válido o pacto sobre correção mo-
netária nas relações entre particulares (a sociedade não se confunde
com os seus sócios ou acionistas) e sobre a dedutibilidade de despe-
sas de variações monetárias.
Essas considerações são inteiramente pertinentes à questão que
constitui o ponto central deste estudo. O exemplo numérico acima
apresentado mostra, de forma clara e insofismável, que a falta de
correção monetária do valor do capital social implica incidência de
tributo sobre algo que não constitui riqueza nova, com frontal ofen-
sa ao princípio da capacidade contributiva que invalida a incidência
de tributo sobre fato sem conteúdo econômico apreciável.
Por último, cabe lembrar que, além da frontal ofensa ao princí-
pio da capacidade contributiva, a falta de correção monetária do va-
lor do capital social, e que produz a incidência de tributos sobre mera
180 ROSEMBUJ. Tulio. El hecllO de contribuir. I. ed. Buenos Aires: Cooperadora de

derecho y ciencias sociales. 1975. p. 108.
122
COOROENAÇÃO: PEDRO ANAN JR.
atualização monetária - fora dos casos em que essa atualização se

refere a uma receita, ganho ou acréscimo patrimonial efetivo ou real
- constitui violação, também, ao princípio que veda a tributação
confiscatória 181 e permite a tributação sobre patrimônio sem lei an-
terior, com ofensa aos artigos 150, IV e 154, I, da Constituição Fe-
deral de 1988.
IV. VALIDADE DA CORREÇÃO MONETARIA DO CAPITAL SOCIAL
Como foi exposto, encontram-se revogadas as normas sobre

correção monetária que tinham importância na determinação do
montante dos tributos incidentes sobre os resultados das empresas.
Ocorre, todavia, que a inflação não foi banida com aquela revogação
e continua a trazer os mesmos transtornos que foram vislumbrados
pelo Legislador de 1976, que, ao editar a Lei nO 6.404/76, determi-
nou que fossem reconhecidos os efeitos da inflação sobre o patrimônio
das sociedades por ações.
Naquela oportunidade, a introdução da medida foi justificada
com base em argumentos técnicos que não mudaram com o tempo.
Portanto, é de se indagar sobre a atualidade dos argumentos conti-
dos na Exposição de Motivos da Lei nO 6.404, que a certa altura, a
respeito da correção monetária do valor do capital, dizia:
o parágrafo único do r, rt. 5° prescreve a correção anual da

expressão monetária do valor do capital social, regulado nos
arts. 168 e 186. No curso do processo inflacionário, a fIxa-
ção do capital em moeda nominal, sem correção, conduz à
redução gradativa do seu valor (em termos de moeda do
ISI MARTINS. MARTINS. Ives Gandra da Silva. Ajustes por perdas inflacionárias e cam·
biais e o seu tratamento perante o imposto sobre a renda. V Colóquio internaciolla,
de direito tributário.!. ed. São Paulo: lOBo 2003. p. 168.
123
IMPOSlO DE RENDA PESSOA JURlolCA
mesmo poder aquisitivo) e à distribuição do capital aos acio-

nistas, sob a forma de dividendo, não obstante o Código
Penal conceituar essa distribuição como crime. \I
Essa assertiva tem firme fundamento jurídico; de fato, o consa-

grado José Luiz Bulhões Pedreira 182 disse:
A inflação, ao modificar o poder de compra da moeda nacio-

nal, tem efeitos sobre os elementos patrimoniais que distorcem
as demonstrações financeiras levantadas com base em escritu-
ração que adota custo histórico como critério de avaliação e
usa a moeda nacional como unidade de medida de valor.
A finalidade do procedimento de correção monetária, previsto

nas leis comercial e tributária, é eliminar essas distorções do balanço
e da demonstração do resultado do exercício.
O saldo devedor dessa conta elimina das contas de resultado
lucros contábeis, que são fictícios porque têm a função de manter -
em moeda de poder de compra constante - o capital de giro próprio
da pessoa jurídica.
Também o douto mestre Rubens Gomes de Sousa 183 já vis-
lumbrava que a falta de um adequado sistema de correção das de-
monstrações financeiras acabava por criar lucros fictícios, dizendo:
Mas, no caso que interessa ao presente trabalho, o objetivo vi-
sado é evidentemente o de evitar a descapitalização das empresas
pela tributação de lucros meramente escriturais (às vezes popular-
mente chamados "lucros de papel"), decorrentes apenas de uma apre-
ciação, em termos de moeda desatualizada, dos valores patrimoniais
ou financeiros que concorrem para a formação do lucro "real"
182 PEDREIRA. José Luiz Bulhões.Imposto de Renda Pessoas ]llrídicas. v. II. Justec. Rio
de Janeiro: 1979. p. 694.
183 SOUSA. Rubens Gomes de. Pareceres J. Imposto de Renda. Edição Póstuma. IBDTI
USP. São Paulo: 1976. p. 107.
124
Pois bem, cabe indagar se a falta de norma regulando a forma da

correção monetária dos elementos do patrimônio muda o pressupos-
to, contido no trecho da "Exposição de Motivos" acima transcrito, de
que: (a) a falta de atualização do valor do capital diminui o seu valor
intrínseco e afeta a garantia dos credores, e (b) que a falta de conside-
ração dos efeitos da inflação mascara os resultados apurados pelas
empresas e que pode, perfeitamente, permitir a distribuição de lucros
fictícios que, a despeito de ser prática proibida, implica prejuízo, uma
vez mais, do valor do capital, que é distribuído de forma oblíqua.
Essas considerações permitem uma reflexão sobre a possibili-
dade de, à mingua da falta de autorização legal, poderem os sócios
deliberarem sobre a correção monetária do valor do capital. Em fa-
vor dessa possibilidade podem ser aduzidas as seguintes razões: (a) a
falta de permissão não implica proibição, (b) a indexação dos con-
tratos com terceiros é perfeitamente legal e largamente utilizada, de
modo que não há razão plausível para discriminar os sócios, se eles
podem receber juros sobre o capital podem, pelas mesmas razões de
ordens econômica e jurídicas, pactuar correção monetária. Em prin-
cípio, a validade dessas proposições só poderia ser posta em questão
se admitirmos que a inflação não é um fato social que existe de for-
ma concreta e que persiste a despeito de ser solenemente ignorada
pelo direito em certas circunstâncias.
A simples existência da inflação e dos efeitos apontados no
exemplo numérico antes apres·:ntados já seriam suficientes para, à
luz do princípio da capacidade contributiva, justificar a validade da
correção monetária do capital a despeito da existência de lei impera-
tiva. Com efeito, como já foi di '0, a possibilidade jurídica da cogita-
da correção tem esteio nas regras sobre correção monetária aplicá-
veis nas convenções entre particulares e nas regras sobre
dedutibilidade de variações monetárias passivas.
Não se pode olvidar, todavia, que as proposições expostas po-
deriam ser, em princípio, refutadas em face do princípio da legalida-
de tributária. Não faltará quem diga que a falta de lei a autorizar a
correção monetária do valor do capital social implicaria a conclusão
de que toda despesa desta natureza não deveria produzir nenhum
125
efeito tributário e, portanto, a dedutibilidade da despesa seria cerce-

ada em face da impossibilidade jurídica do ato jurídico que lhe deu
causa. 184 A suspeita de invalidade seria reforçada pela vigência do
enunciado do parágrafo único do art. 4° da Lei nO 9.249/95, segundo
o qual "fica vedada a utilização de qualquer sistema de correção
monetária de demonstrações financeiras, inclusive para fins
societários"
Tais refutações, no entanto, não têm densidade normativa para
afastar a legalidade da correção monetária e por pelo menos três razões.
Em primeiro lugar, é um rematado equívoco considerar que
correção monetária tem como única fonte a lei; ela tem origem na
lei, no contrato e na jurisprudência dos tribunais. Basta, para corro-
borar esta assertiva, o que foi dito em antiga decisão do Supremo
Tribunal Federal quando do julgamento do Recurso Extraordinário
nO 69.268, no qual ficou assentado que o regime da correção mone-
tária é aplicável em virtude de leis específicas, "por construção de
jurisprudência e, pela sua própria natureza, nas dívidas de valor".185
Assim, consoante adverte Arnoldo Wald, "a jurisprudência passou a
aplicar a correção monetária mesmo independentemente de lei, a
fim de fazer prevalecer a justiça em hipóteses nas quais a manuten-
ção rígida do princípio nominalista implicaria iniquidade".186
Em segundo lugar, a correção monetária pode ser objeto de
contrato entre particulares e, por tal, razão os sócios podem
convencionar que a sociedade suporte os efeitos da correção mone-
tária do valor do capital, a exemplo - e de acordo com os mesmos
índices - do que ocorre com o capital de terceiros. O motivo do
contrato, no caso, é a necessidade de proteção contra tributação in-
184 Isto me traz à lembrança o texto de um antigo Parecer Normativo editado pela
Coordenadoria do Sistema de Tributação da Secretaria da Receita Federal. Trata-se
do Parecer Normativo nO 9/96, em cuja ementa está dito: "não são operacionais as
despesas decorrentes de operações de realização impossível, em razão de disposições
legais"
185 WALD, Arnoldo. Parecer publicado na Revista Forense nO 258. Rio de Janeiro: Foren-
se, 1977, p. 196.
186 Idem, p. 195.
126
justa porque recai sobre fato sem conteúdo econômico apreciável.

Em outras palavras, a avença visaria a corrigir um problema estrutu-
ral da ordem jurídica tributária para evitar que ela propicie enrique-
cimento sem causa justa para o tesouro público que não pode, por
via direta ou transversa, exigir tributo que não atenda ao princípio da
capacidade contributiva.
Em terceiro lugar; sobre o sentido e o alcance da norma do
parágrafo único do art. 4° da Lei nO 9.249/95, basta dizer que a cor-
reção monetária do capital não constitui, em si, um sistema de corre-
ção monetária do Balanço, ao menos no modelo das normas revogadas
porque nele corrigiam-se as contas do patrimônio líquido e do Ati-
vo Permanente (inclusive depreciações) e algumas contas do Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo.
Em adição, cabe referir que aquela norma proibitiva não é váli-
da porque: (a) contraria o princípio da capacidade contributiva; (b)
opera verdadeiro confisco na medida em que, sem lei complementar,
faz incidir imposto de renda e contribuição social sobre o patrimônio
e não sobre a renda (acréscimo patrimonial) e sobre o lucro; (c) in-
troduz uma proibição não eqüitativa na medida em que a inflação é
considerada para outros fins; e (d) arrima o enriquecimento sem causa
do tesouro público pelas três razões antecedentes.
v. CONCLUSÕES
À vista destas considera! ões, considero plausível e legítima a

deliberação social que determi nar a correção monetária do valor do
capital social segundo os índices oficiais e idôneos de inflação. A
despesa correspondente será considerada dedutível na determinação
do lucro real e o valor correspondente pode ser registrado em Reser-
va, no Patrimônio Líquido, ou ser creditado ao sócio ou acionista. O
eventual valor creditado ao sócio ou ao acionista não será tributável
porque a correção monetária, no caso, não é a mera reposição de um
ganho patrimonial, mas, sim, a simples atualização do valor de um
127
bem que está afetado a um patrimônio empresarial. ~ando o sócio

ou acionista for residente ou domiciliado no exterior a atualização
monetária pode ser feita em face da variação do valor da moeda de
registro do investimento no Banco Central do Brasil, de modo que o
valor do capital social registrado na contabilidade reflita, em moeda
nacional, o montante em moeda estrangeira constante do Certifica-
do de Registro previsto na Lei nO 4.131/62.
128
Anotações So a Distribu
Disfarçada de Lucros
ELIDIE PALMA BIFANO

Consultora em São Paulo
Especialista em Direito Tributário pela USP e pela PUClSP
Mestre em Direito Tributário pela PUClSP
Doutoranda em Direito Tributário pela PUClSP
Professora da FGV-Law
ANOTAÇÕES SOBRE A DISTRIBUIÇÃO DISFARÇADA DE

LUCROS
I. INTRODUÇÃO
1.1. DELIMITAÇÃO DO TEMA E NOÇÕES GERAIS SOBRE O INSTITUTO
oobjetivo deste estudo é analisar alguns aspectos da figura,

denominada pela lei, distribuição disfarçada de lucros (DDL) e os
seus correspondentes reflexos em matéria de imposto sobre a renda.
De início, cabe delimitar a abrangência que se pretende dar a este
trabalho, considerando a origem e natureza do instituto, bem como
os fundamentos sobre os quais se assenta a sua eleição como instru-
mento de tributação. Dessa forma, serão examinados alguns elemen-
tos relevantes para efeito de incidência do imposto sobre a renda
como o conceito de lucro e de pessoa ligada, as hipóteses de DDL
descritas pela lei e, por fim, o importante trabalho da jurisprudência
na definição dos contornos da matéria.
1.2. BREVES NOÇÕES HISTÓRICAS
Na análise do instituto é importante referir a legislação básica

que cuidou da matéria, bem como sua correspondente evolução. Ini-
cialmente a Lei nO 4.506/64, em seu art. 72, introduziu a figura da
DDL a partir de uma lista exaustiva de operações que relacionava,
vinculando como partes necessárias na transação a sociedade e os
sócios, seus parentes ou dependentes. O objetivo, presumido pela lei
para a transação, era distribuir lucros sem que, entretanto, em ne-
nhum momento e por nenhuma ação efetiva, essa finalidade fosse
demonstrada e ele tributado. Na época, os lucros distribuídos eram
130
objeto de tributação na fonte, de tal sorte que a DDL permitia à

sociedade, além de beneficiar uma certa pessoa, furtar-se também à
obrigação legal de reter e recolher o tributo. Em algumas situações, a
DDL não permitia, também, reconhecer encargos e despesas (reali-
zados sob a forma de distribuição aos beneficiários da DDL) que
não eram necessários ao atendimento da finalidade social.
As hipóteses de DDL, descritas pela Lei na 4.506/64, todas
praticadas com as pessoas retro referidas, eram: alienação ou aquisi-
ção de bens e direitos, por valor notoriamente diverso do mercado;
pagamento de rendimento ou despesa não efetivos; concessão de
empréstimos, se a sociedade dispusesse de lucros; devolução de capi-
tal após a capitalização de lucros; capitalização de dividendos de ações
preferenciais devidos há menos de dois anos; resgate de partes
beneficiárias antes de cinco anos de sua emissão/colocação gratuita
e pagamento de comissões sem causa.
O Decreto-Lei na 1.598/77 (art. 60), depois alterado pelo De-
creto-Lei na 2.065/83, regulou a matéria por inteiro continuando a
considerar como partes na relação, sujeita à caracterização como
DDL, a sociedade e as pessoas anteriormente relacionadas em lei
(sócios, administradores e seus cônjuges ou parentes em até terceiro
grau) que passam a ser denominadas "pessoas ligadas" Algumas
mudanças importantes, entretanto, ocorreram, a saber: (i) inclusão,
dentre as pessoas ligadas, da figura do sócio ou acionista controlador
que, através de terceiros, percebe lucros disfarçadamente; (ii) redu-
ção das hipóteses de DDL, que também deixaram de ser cerradas
para aceitar uma figura aberta e de grande amplitude, chamada "con-
dições genéricas de favorecirr .ento"; (iii) ênfase do conceito de valor
de mercado que passa a ser definido em lei; (iv) prova de realização
do negócio no interesse da pessoa jurídica e em condições estrita-
mente comutativas ou em que se teria realizado com terceiros, como
condição para afastar a caracterização de DDL; (v) ônus tributário
imputado ao beneficiário, que inclui sociedade, pessoa jurídica. Da
mesma forma que na legislação anterior, os reflexos da DDL são
colhidos não apenas para efeitos de imposto sobre a renda na distri-
131
buição (que virá, na década de 90, a desaparecer) mas também para

efeitos de cálculo de lucro real e, portanto, do imposto pago pelas
sociedades.
Com a Lei nO 9.249/95 afastou-se, em definitivo, a imputação
de DDL a duas situações antes tidas como forma de alienação ou
aquisição e largamente discutidas nos tribunais: (i) devolução de ca-
pital a sócio em bens ou direitos avaliados a valor contábil ou de
mercado e (ii) integralização de capital em bens e direitos pelo valor
constante da declaração de bens do sócio.
II. CONTEÚDO LEGAL DO INSTITUTO
11.1. CONCEITO DE DDL
A lei não definia no passado, e tampouco hoje define, o que

seja DDL apenas fazendo a ela referência ao presumir que certos
comportamentos são tidos como tal. Bulhões Pedreira 187 comenta,
ainda na vigência da norma anterior, o instituto afirmando que "a
distribuição de lucros pela pessoa jurídica pode processar-se de modo dis-
farçado, através de pagamentos ou transferências de capital ou de paga-
mentos de outros rendimentos. Essas transações, embora não revistam a
forma de distribuição de lucros, constituem instrumento de transferência
de bens do patrimônio da pessoa jurídica para terceiros, em condições que
economicamente correspondem à distribuição de lucros" De fato, desdo-
brando-se a expressão DDL em seus vários elementos componen-
tes, observa-se que ela se refere a um certo comportamento que im-
plica disponibilizar, entregar, pagar lucros de sociedade, sem obser-
vância das condições e exigências aplicáveis, já que isso é feito de
forma oculta, não percebida, em detrimento do Fisco. Observe-se
que a lei considera, para qualificar o comportamento como DDL,
187 Imposto sobre a Renda. 7.40.
132
apenas os reflexos tributários dele advindos, sendo irrelevante que a

ação praticada também seja capitulada como prática desconforme
em relação à lei societária ou ao contrato ou estatuto social.
As normas atualmente aplicáveis sobre a matéria, incluídas no
vigente Regulamento do Imposto sobre a Renda /RIR, arts. 464 e
seguintes, relacionam as seguintes hipóteses de DDL: (i) alienação,
por valor notoriamente inferior ao de mercado, de bem do ativo de
sociedade a pessoa ligada; (ii) aquisição pela sociedade, por valor
notoriamente superior ao de mercado, de bem de pessoa ligada; (iii)
perda pela sociedade, em decorrência do não exercício de direito à
aquisição, de bem e em benefício de pessoa ligada, sinal, depósito
em garantia ou importância paga para obter opção de aquisição; (iv)
transferência pela sociedade, a pessoa ligada, sem pagamento ou por
valor inferior ao de mercado, de direito de preferência à subscrição
de valores mobiliários de emissão da companhia; (v) pagamento, pela
sociedade, a pessoa ligada de aluguéis, royalties ou assistência técnica
em montante que excede notoriamente ao valor de mercado; (vi)
realização pela sociedade, com pessoa ligada, de qualquer outro ne-
gócio em condições de favorecimento, assim entendidas condições
mais vantajosas para a pessoa ligada do que as que prevalecem no
mercado ou em que a pessoa jurídica contrataria com terceiros.
A prova de ter sido o negócio realizado no interesse da socieda-
de e em condições estritamente comutativas ou em que contrataria
com terceiros, afasta a presunç~io de DDL, de acordo com a lei. Duas,
portanto, são as condições que permitem descaracterizar a DDL: (i)
interesse da sociedade no negticio, ou seja, exclusivo atendimento às
necessidades operacionais e ( i) condições comutativas do negócio
com negócios efetivados junto a terceiros. Comutatividade é quali-
dade de prestações que se equivalem 188 , logo, o negócio contratado
em condições de comutatividade com terceiros implica ser equiva-
lente àquele firmado com terceiros. É interessante observar que o
conceito de equivalência pode ser amplo, e é cabível que assim o seja,
188 De Plácido e Silva, Vocablllário Jurídico.
133
pois pode haver equivalência em muitos sentidos: de preços, de qua-

lidade, de efeitos, de prazo e outros. Ao contribuinte caberá demons-
trar a equivalência a que cada negócio está referido para que se possa
concluir sobre haver ou não comutatividade.
11.2. O LUCRO OISTRIBUloo E SEUS BENEFICIÁRIOS
Lucro é fruto da aplicação do capital e do trabalho, obtido em

atividade economicamente organizada, correspondendo à receita
auferida por uma sociedade, deduzida dos correspondentes custos.
O lucro é direito dos sócios e deve ser entre eles dividido na forma
da lei, do contrato ou do estatuto. A DDL pressupõe a atribuição de
lucros de forma diversa daquela preconizada pela lei ou pelo contra-
to/estatuto, ou seja, apuração em balanço elaborado de acordo com
as práticas contábeis recomendadas, aprovação dos sócios e subse-
qüente partição.
O lucro distribuído somente se configura como DDL se
disponibilizado a pessoa ligada. A lei considera como pessoas liga-
das: (i) sócio ou acionista da pessoa jurídica; (ii) administrador ou
titular da pessoa jurídica; (iii) cônjuge e parentes, até o terceiro grau
inclusive afim de sócio, pessoa física ou de administrador; (iv) sócio
controlador, ainda que os negócios sejam realizados com a
intermediação de outrem 189 O sócio ou acionista pode ser pessoa
física ou jurídica; na vigência da lei anterior entendia-se, em algu-
mas das hipóteses de DDL, que o beneficiário somente poderia ser
pessoa física. 190 A lei incluiu como DDL a prática das mesmas opera-
189 Sócio controlador é aquele titular, direto ou indireto, de direitos de sócio que lhe
permitam preponderância nas decisões da sociedade.
190 Sobre o tema comenta Bulhões Pedreira, "ü conceituação de distribuições disfarçadas
entre pessoas jurídicas poderia constituir fonte inesgotável de conflitos entre a ad-
ministração do imposto e os contribuintes e de insegurança para estes, pois razões
comerciais legítimas podem justificar que uma empresa aliene bens a outra por va-
lor inferior ao de mercado. Não havendo, no caso, a forma de evasão do imposto que
se verifica quando o adquirente do bem é pessoa física... in Imposto de Renda, 7.40.
134
ções com sócio ou acionista controlador!9! mediante participação

de terceiros ou de sociedade da qual o beneficiário participe ou
tenha interesse. O negócio assim realizado permite a transferência
indireta de lucros, razão pela qual é objeto de especial regulação.
11.3. DDL: NATUREZA
Durante muitos anos discutiu-se a natureza da DDL diver-

gindo os estudiosos sobre a mesma. Luis Eduardo Schoueri iden-
tifica diversas correntes sobre o tema: presunção, ficção, ato ilícito,
abuso de forma e ato anormaP92 Descartando os primeiros
enquadramentos aponta-a como ato anormal, logo, praticado fora
das perspectivas do objeto social e, portanto, não dedutível. Parece
assistir razão ao autor, pois embora a lei utilize a expressão "Presu-
me-se distribuição disfarçada ... " (art. 464, RIR) e em seguida admita
excluir essa "presunção" à prova de interesse e à comutatividade
com terceiros (§§ 10 ,2 0 e 3° do art. 464), a natureza da DDL não
permite que ela seja enquadrada definitivamente como presunção
(opinião ou juízo antecipado, de caráter provisório ou definitivo l93 )
pois, de acordo com a lei a autoridade fiscal, em verificando a exis-
tência de DDL, está compelida a qualificar o fato, de forma defini-
tiva, cabendo ao contribuinte afastar essas conclusões se aplicáveis
as exceções acima; ficção (verdade jurídica que difere da realidade
fenomênica 194) tampouco é aplicável à hipótese, assim como ato
ilícito ou abuso de forma, que ficam excluídos, pois o ato ilícito
prevê punição, e o abuso de forma não é, muitas vezes, aceito no
sistema brasileiro exceto se associado à simulação ou fraude. Res-
salte-se que a prova de interesse da pessoa jurídica no negócio, re-
191 As disposições em referência nasceram juntamente com a Lei n° 6.404/76, Lei de

Sociedades Por Ações que introduziu no Brasil conceitos de controle de empresas.
192 Distribuição disfarçada de lucros, págs 164-167.
193 Eduardo Marcial Ferreira Jardim, Dicionário Jurídico Tributário.
194 Eduardo Marcial Ferreira Jardim, Dicionário Jurídico Tributário.
135
IMPOSTO DE RENDA PESSDA JURIDICA
ferida no § 30 do art. 464 do RIR, comprova que a prática de DDL

é um desvio da finalidade societária.
Até a edição do Decreto- Lei na 2.065/83 as hipóteses legais de
DDL eram exaustivas além de descreverem situações específicas que
não atendiam às condições de normalidade, usualidade,
operacionalidade e necessidade que devem pautar os atos societários,
para fins tributários, caracterizando-se, pois, na classificação de
Schoueri como atos anormais. Com a entrada em vigor do Decreto-
Lei em apreço surge uma nova hipótese de DDL que tem caracterís-
ticas diversas das anteriores. De fato, a hipótese correspondente à "re-
alização de qualquer outro negócio em condições de favorecimento, assim
entendidas condições mais vantajosas para a pessoa ligada do que prevale-
çam no mercado ou em que a pessoa jurídica contrataria com terceiros" além
de facultar ao fisco apontar atos societários caracterizados pela anor-
malidade, atos firmados em condições de favorecimento, admite também
que seja apontado qualquer tipo de negócio possível de ser objeto de
favorecimento. A redação utilizada pelo legislador, como se observa, é
diversa daquela adotada para as outras hipóteses de DDL que fazem
referências objetivas a situações definidas como alienação e aquisição
de bens, perda e transferência de direitos, pagamentos.
O dispositivo insere-se nas chamadas cláusulas gerais 195 em
oposição à tradição doutrinária no Brasil que sempre entendeu que
o fato gerador em matéria tributária deveria estar plenamente des-
crito na lei, de tal sorte que ao contribuinte não se poderia exigir
tributo cuja hipótese, além de estar contida em lei anterior também
não estivesse descrita em todos os seus elementos, sob o fundamen-
to de que a Constituição Federal o protegia com base no princípio
da segurança jurídica. Dessa forma, enunciou-se o princípio da
tipicidade, terminologia por alguns questionada 196 , não se admitin-
195 No mesmo sentido Alberto Xavier, Extinção de sociedade e distribuição disfarçada

de lucros, in Estudos sobre o imposto de renda, págs. 101-107.
196 Luis Eduardo Schoueri, Fato Gerador e Obrigação Tributária, in Direito Tributário,
Homenagem a Alcides Jorge Costa, vol. I, pág, 168, coordenação de Luis Eduardo
Schoueri.
136
COOROENAÇÃO: PEDRO AAAN JR.
do exigência de tributo a partir de hipóteses genéricas ou mal for-

muladas, que permitam ao fisco a liberdade de, interpretando-as,
atingir o contribuinte.
É certo que as possibilidades de um tributo incidir sobre fatos e
situações é muito ampla, de tal maneira que lei alguma os esgotaria,
limitando-se à possibilidade de tributar caso o princípio da tipicidade
fosse aplicado de forma tão estreita, não admitindo nenhuma flexi-
bilidade em sua aplicação. A análise da questão envolvendo tipicidade
e segurança jurídica ensejou, mais recentemente, entendimento no
sentido de se admitir alguma flexibilidade no relacionamento fisco-
contribuinte, ou seja, no sentido de admitir que as regras legais po-
dem conter uma certa indeterminação l97 , sem com isso afetar a se-
gurança jurídica. Esta conclusão admite a utilização de cláusulas
gerais l98 e de conceitos indeterminados pelo legislador com a fmali-
dade de tributar.
11.4. DDl, VALOR DE MERCADO E PREÇO DE TRANSFER~NCIA
o instituto da DDL, à exceção da hipótese de perda do exercí-

cio de direito, está todo ele referido ao valor de mercado. Assim, uma
certa operação poderá enquadrar-se como distribuição de lucro em
desconformidade com as regras que lhe são próprias se o valor prati-
cado não acompanhar o valor de mercado. O conceito de valor de
mercado é dado pela lei e pode ser: (i) importância em dinheiro que
o vendedor pode obter med Lante negociação do bem no mercado;
(ii) preço das vendas efetuac as em condições normais de mercado,
197 Luis Eduardo Schoueri. Fato Gerador e Obrigação Tributária. in Direito Tributário.
Homenagem a Alcides Jorge Costa. vol. I. coordenação de Luis Eduardo Schoueri.
198 Segundo Fernando Zilvetti. nas cláusulas gerais o legislador deixa um espaço para o
contribuinte e o fisco determinarem. de comum acordo. o que deve efetivamente ser
objeto de tributação. para determinar o imposto devido; não havendo consenso ca-
beria a intervenção do poder jurisdicional. in Princípios de Direito Tributário e "
Capacidade Contributiva, pág. 262 ..
137
que tenham por objeto bens em quantidades e qualidades semelhantes

(valor de bem negociado freqüentemente no mercado ou em bolsa);
(iii) negociações anteriores, recentes ou contemporâneas de bens se-
melhantes entre pessoas não compelidas a negociar e que tenham
conhecimento das circunstâncias que influam de modo relevante na
determinação do preço (valor de bens para os quais não haja merca-
do ativo); (iv) valor de laudo, cabendo neste caso ao fisco provar que
o laudo prestou-se à DDL.
Observe-se que a expressão negociações "entre pessoas não
compelidas a comprar ou vender e que tenham conhecimento das circuns-
tâncias que influem de modo relevante na determinação do preço" significa:
(i) operações corriqueiras e não operações atípicas ou em excepcionais
condições (pessoas compelidas a vender por qualquer especial circuns-
tância); (ii) operações entre partes que habitualmente transacionam
nesse mercado (conhecimento de circunstâncias). Se o parâmetro to-
mado pelo Fisco não atender a esses critérios, a comparação não será
adequada.
Até a edição da Lei nO 9.532/95, todas as operações envolven-
do partes relacionadas eram reguladas pelas normas de DDL, inclu-
sive importação e exportação. A partir do diploma legal em referên-
cia, as operações efetivadas no mercado internacional (importação e
exportação) de bens e serviços deixaram de ser enquadradas nas hi-
póteses de DDL para serem reguladas pela lei em referência. O es-
pectro de entidades envolvidas é muito maior do que na DDL, que
abrange apenas as pessoas ligadas, voltando-se para empresas vincu-
ladas, quer por ligações societárias, quer por negócios. As regras de
preço de transferência, contudo, não tomaram o mercado como úni-
co parâmetro, elegendo diversos critérios para demonstrar a adequa-
ção dos preços praticados, dentre os quais o contribuinte pode ado-
tar o que mais lhe convenha. Interessante observar que o pagamento
ainda que internacional de royalties e de serviços de assistência téc-
nica, administrativa, científica ou similar não se submetem às regras
de preço de transferência, mas sujeitam-se à caracterização de DDL.
138
III. DECORR~NCIAS DA PRATICA DE DDL
A prática de DDL obriga o beneficiário a incluir as receitas

não reconhecidas e adicionar os custos não computados, no cálculo
do lucro real tributando, dessa forma, a vantagem que indevidamente
lhe foi transferida. De acordo com o art. 467, RIR, se confirmada a
distribuição disfarçada de lucros, a pessoa beneficiária deverá adicio-
nar a diferença entre o valor de mercado e o de alienação (valor de
compra pelo beneficiário) do bem ou direito à sociedade, como re-
ceita e considerar como custo indedutível, na apuração do lucro real,
a diferença entre o custo de aquisição e o valor de mercado do bem
ou direito, no momento da alienação ou baixa, inclusive por depreci-
ação, amortização ou exaustão do item adquirido em
desconformidade com a lei, bem como a importância perdida pelo
não exercício, de direito de sinal ou depósito. Na hipótese de paga-
mento de royalties e de prestação de serviços, o montante dos rendi-
mentos que exceder ao valor de mercado é custo indedutível na apu-
ração do lucro real, assim como as importâncias pagas ou creditadas
em condições de favorecimento.
O imposto referente à DDL somente pode ser lançado após o
encerramento do período de apuração (art. 469, RIR) o que guarda
coerência com a obrigação do beneficiário de afetar o lucro real caso
incorra na prática de DDL.
IV. JURISPRUDÊNCIA: FONTE PARA ESTUDO DA DDL
A autoridade fiscal ao examinar um negócio entre partes rela-

cionadas (sociedade e pessoa ligada) deve considerar, antes de exa-
minar o interesse da sociedade e as condições de comutatividade,
outros elementos que norteiam os negócios jurídicos e que são pre-
conizados pela lei civil (Código Civil, art. 113) como a boa-fé e os
usos e costumes do local da celebração. Além disso, em matéria de
139
negócios, a prova da razoabilidade dos critérios adotados pelos adminis-

tradores, considerando sua função e responsabilidade correspondente, é
extremamente relevante especialmente se considerados segmentos e
momentos da economia. A razoabilidade desdobra-se em diversos ou-
tros conceitos, inclusive a praticabilidade, sendo praticável, em matéria
de negócios, o que o bom senso do administrador demonstra que possa
ser implementado, observados os limites objetivos da lei.
A aceitação paulatina da boa-fé, dos usos e costumes e dos cri-
térios de razoabilidade, em matéria de DDL, pode ser evidenciada
pela jurisprudência que sobre ela se vem construindo, o que demonstra
que uma das mais ricas e interessantes formas de estudar o instituto
é analisar a jurisprudência que sobre ele se formou. Os tribunais exa-
minaram a matéria em seus vários aspectos dando-lhe contornos,
com riqueza de detalhes, de tal sorte que é possível afirmar-se ter
sido ele analisado quase que por completo 199 • Mais recentemente, as
reiteradas decisões jurisprudenciais ensejaram a edição da Lei nO
9.249/95, já comentada.
A partir das decisões emanadas dos tribunais conceitos impor-
tantes foram fixados, e limites de diversas hipóteses, construídos, a
saber: alienação de participação societária por valor de patrimônio
líquido contábil é considerada a valor de mercado, na falta de cota-
ção em Bolsa (Ac. 10 CC 103-6.850/85)200; impossibilidade de
cumulação de hipóteses de DDL (Ac. 10 CC 103-06.869/89); con-
ceito de bens, objeto de alienação, aplica-se a todos os elementos do
patrimônio (Ac. 10 CC 101- 75.195/84); valor "notoriamente supe-
rior ao de mercado" é valor "conhecidamente diferente do mercado"
e não diferença substancial em termos de valor, relativamente ao
mercado (Ac. 10 CC 108- 1.054/94); ônus da prova é da Fiscaliza-
ção (Ac.1° CC 101- 89.194/95); integralização de capital mediante
199 Luis Eduardo Schoueri reporta que antes de seu nascimento legislativo, a DDL foi
construida pelos tribunais. Vide Distribuição disfarçada de lucros, págs 46 ..
200 As decisões referidas são meramente exemplificativas e não exaustivas.
140
conferência de bem imóvel não configura ato de comércio, não se

lhe aplicando as normas de DDL (REO 114.195 - RS, TFR, 4aT);
método comparativo para determinar valor de mercado não pode
basear-se em uma única operação, muito menos atípica (Ac. 10 CC
101- 72.096/81); pagamentos a beneficiários não identificados não
podem ser considerados como DDL (Ac. 10 CC 101- 85 - 85.528/
93); alegada ausência de boa fé em operação, para caracterizar DDL,
não prescinde da adoção dos princípios relacionados à avaliação do
contraditório (Ac.01 -0176, CRF), dentre outros.
Como se observa, grande parte das perplexidades e dúvidas que
o instituto pode sugerir se resolvem mediante pesquisa
jurisprudencial, elemento fundamental na construção do direito.
v. BIBLIOGRAFIA
JARDIM, Eduardo Marcial Ferreira Jardim. DicionárioJurídi-
co Tributário, 5 a ed. Dialética, São Paulo
PEDREIRA, José Luis Bulhões. Imposto de Renda, JUSTEC,
Rio de Janeiro, 1971.
SCHOUERI, Luis Eduardo. Fato gerador da obrigação tributá-
ria, in Direito Tributário, Homenagem a Aleides Jorge Costa, voI. L Co-
ordenação de Luis Eduardo Sclloueri. ~artier Latin, São Paulo, 2003
_____________________ Distribuirão r disfiarçada de lucros.
Dialética, São Paulo, 1996
SILVA, De Plácido e. Vocabulário Jurídico. Atualizadores
N agib Slaibi Filho e Geraldo Magela Alves, 173 ed., Forense, Rio de
Janeiro, 2000.
XAVIER, Alberto. Extinção de sociedade e distribuição
disfarçada de lucros, in Estudos sobre o Imposto de renda. Belém:
CEJUP, 1988.
ZILVETTI, Fernando A. Princípios de Direito Tributário e a
Capacidade Contributiva. São Paulo, ~artier Latin, 2004
141
Tributação no Mercado Finailcé
HÉLIO HANADA
Consultor em São Paulo
Bacharel em Administração Pública pela FGV
TRIBUTAÇÃO NO MERCADO FINANCEIRO
A tributação no mercado financeiro deve ser analisada sob o

prisma da tributação na fonte e do tratamento fiscal a ser dispensado
aos rendimentos, perdas e tributos retidos na fonte, na apuração dos
impostos corporativos das pessoas jurídicas domiciliadas no Brasil e
apurados em operações realizadas no mercado financeiro.
I. TRIBUTAÇÃO NA FONTE
De 1° de janeiro de 2002 até 31 de dezembro de 2004, os ren-

dimentos auferidos em todas as aplicações financeiras estavam su-
jeitos à tributação na fonte à alíquota de 20%. As recentes mudanças
ocorridas na legislação do imposto de renda retido na fonte sobre as
aplicações financeiras, promovidas pelas Leis nO 11.033/04 e 11.053/
04, introduziram regras que premiam investidores que assumem ris-
cos, por aplicar seus recursos em títulos de renda fixa de longo prazo
ou em ativos de renda variável com a redução da carga tributária
sobre seus rendimentos. Por outro lado, aumenta a carga tributária
para quem aplica por prazos mais curtos.
II. IMPOSTO DE RENDA RETIDO NA FONTE (lRRF)
11.1. MERCADO DE RENDA FIXA
Segundo o disposto no capu! e no §4° do art. 65 da Lei nO

8.981/95, os rendimentos auferidos em: (i) aplicações financeiras em
renda flXa; (ii) operações realizadas em bolsas de valores, de merca-
144
COOROENAÇÃO: PEDRO ANAN lR.
dorias, de futuros e assemelhadas que permitam a obtenção de renda

predeterminada; (iii) operações de transferência de dívidas realiza-
das com instituição financeira, ou autorizada a funcionar pelo Ban-
co Central do Brasil ou pessoa jurídica não financeira; e (iv) pela
entrega de recursos a pessoa jurídica, sob qualquer forma e a qual-
quer título, independentemente de ser ou não a fonte pagadora ins-
tituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil serão
tributados na fonte como aplicações no mercado de renda fixa. No
entendimento do Fisco, essa é a base legal para se tributar os rendi-
mentos auferidos em títulos públicos e privados de renda fixa, ope-
rações conjugadas que permitam obtenção de rendimentos prefIXa-
dos, operações de mútuo, operações com ouro ativo financeiro, equi-
paradas às operações de renda fIXa, empréstimos de mútuo entre em-
presas ligadas ou não e Swap.
O § 1 ° do art. 65 da Lei nO 8.981/95 determina que a base de
cálculo é a diferença positiva entre o valor da alienação, líquido do
imposto sobre operações de crédito, câmbio e seguro, e sobre ope-
rações relativas a títulos ou valores mobiliários (IOF), de que trata
a Lei nO 8.894, de 21 de junho de 1994, e o valor da aplicação
financeira.
Segundo os §§ 2° e 3° do art. 65 da Lei nO 8.981/95, o momen-
to da retenção ocorrerá: (i) por ocasião da alienação; compreende
qualquer forma de transmissão da propriedade, bem como a liquida-
ção, resgate, cessão ou repactuação do título ou aplicação; e (ii) por
ocasião de sua percepção, qu~ndo se tratar de rendimentos periódi-
cos produzidos por título ou aplicação, bem como qualquer remune-
ração adicional aos rendimentos prefIXados.
Segundo o disposto no art. 1° da Lei nO 11.033/04, os rendi-
mentos auferidos nas aplicaçi:,es nesses ativos financeiros apurados a
partir de 1° de janeiro de 2005 serão tributados às seguintes alíquotas:
Alíquotas Prazos
22,5% Até 180 dias
20% De 181 até 360 dias
17,5% De 361 dias até 720 dias
15% Acima de 720 dias
145
Segundo o disposto no § Iodo art. 80 da Instrução Normativa

SRF nO 487/04, os prazos acima serão contados a partir da data de
início de aplicação ou de aquisição do título ou valor mobiliário,
inclusive no que tange aos pagamentos intermediários de juros, pre-
vistos em alguns tipos de títulos públicos e privados (por exemplo,
debêntures). Assim, se o investidor adquirir um título já emitido e,
depois de um mês da data de aquisição, receber juros semestrais, a
contagem de prazo para fins de apuração da alíquota de IR será a
data de aquisição do título. Dessa forma, como esse prazo é inferior
a 180 dias, os rendimentos serão tributados à alíquota de 22,5%.
O § Iodo art. 10 desse mesmo artigo determina o tratamento
fiscal a ser dispensado às aplicações financeiras em curso em 31 de
dezembro de 2004. Nesse caso, os rendimentos produzidos 201 até
aquela data serão tributados à alíquota de 20%; e os rendimentos
produzidos a partir de 2005 serão tributados às alíquotas acima, de
acordo com o seguinte critério:
I - se aplicação tiver sido efetuada até 22 de dezembro de 2004,
a data que será considerada para fins de aplicação da tabela acima
será a de Iode julho de 2004; e
II - para as aplicações efetuadas após essa data, a data de aplicação.
A regra de transição acima descrita visa evitar o aumento do cus-
to tributário sobre as aplicações financeiras em curso até a data de
publicação da Lei. Sem essa regra, um investidor que tivesse efetuado
uma aplicação financeira após Iode julho de 2004 (tributada à alíquota
de 20% quando a operação foi iniciada) poderia ser penalizado com O
aumento da carga tributária sobre os rendimentos produzidos a partir
de Iode janeiro de 2005, se o período de aplicação, calculado entre as
datas de aplicação e de resgate/liquidação fosse inferior a 180 dias.
Nesse caso, a alíquota seria de 22,5% ao invés de 20%.
201 Rendimento calculado aplicando-se a taxa de juros contratada sobre o principal in-
vestido, levando-se em conta a data de emissão e a data em que se está calculando os
juros. no caso, 31 de dezembro de 2004.
146
11.2. FUNDOS DE INVESTIMENTO
Os fundos de investimento são organizados sob a forma de con-

domínio e, dessa forma, não são caracterizados como pessoa jurídica.
Em linhas gerais, o fundo funciona da seguinte forma: (i) os ad-
ministradores dos fundos recebem recursos financeiros dos condôrninos
e emitem quotas em favor dos mesmos, dividindo o valor financeiro
recebido pelo valor da quota no dia de sua conversão; (ii) O valor da
quota é calculado diariamente a partir da divisão entre o valor do
patrimônio líquido (ativos totais deduzidos dos passivos) pelo núme-
ro de quotas emitidas. (ii) Os recursos arrecadados são aplicados em
ativos financeiros que geram rendimentos ou mesmo perdas; (iii) As-
sim, o valor da quota variará conforme o resultado líquido dos rendi-
mentos e dos custos/perdas auferidos pelos ativos que o fundo possui
em carteira. Dessa forma, o rendimento a ser atribuído a cada um dos
condôminos será apurado através da variação do valor das quotas que
possuírem entre a data de cada aplicação efetuada e a data em que
ocorrer o fato que determinará a cobrança dos tributos.
Os rendimentos dos títulos da carteira dos fundos que comen-
taremos nesse estudo são isentos de Imposto de Renda Retido na
Fonte lOl , CPMP03 e IOpo4
Comentaremos apenas as regras dos tipos de fundos de inves-
timento mais comuns.
11.2.1. FUNDOS DE LONGO PRAZO
Os fundos de longo prazo devem possuir títulos com prazo mé-

dio superior a 365 dias. O cálculo deverá ser efetuado diariamente e
levará em consideração a média ponderada de prazos e valores finan-
ceiros de cada título. A contagem do prazo dos títulos levará em consi-
202 Incisos I e II do art. 68 e §2° do art.73. ambos da Lei n° 8.981/95.

203 Inciso III da Lei nO 9.31 1/96.
204 Inciso II do art. 33 do Decreto n° 4.494/02.
147
deração a data em que a quota está sendo apurada e a data de venci-

mento do principal e de cada parcela de juros. Essa medida visa man-
ter a carteira, permanentemente, com títulos de longo prazo.
As alíquotas de IR variarão de acordo com o prazo de aplicação
de cada aporte de recursos efetuado e nas regras descritas no item
1.1 acima. O mesmo se aplica à base de cálculo.
O IR fonte será retido da seguinte forma: para os fundos sem
carência ou com carência superior a 90 dias, nos últimos dias úteis
dos meses de maio e de novembro de cada ano, o administrador
calculará e resgatará as quotas correspondentes ao IR devido, calcu-
lado à alíquota de 15%. Essa sistemática de apuração e retenção de
IR fonte é apelidada de "come-cotas", pois o Administrador resgata
cotas 205 no montante equivalente ao IR devido. Apura-se a alíquota
aplicável para cada aporte a ser resgatado, levando-se em considera-
ção os prazos de aplicação e as regras de aplicação das alíquotas co-
mentadas no item 1.1. Se a alíquota aplicável for superior a 15%, o
administrador apurará e recolherá a diferença de alíquota sobre a
base de cálculo utilizada nos recolhimentos efetuados anteriormen-
te, além de recolher o montante devido sobre os demais rendimen-
tos que não sofreram retenção na fonte. Para os fundos com carência
de até 90 dias, a única diferença será é a data de retenção de 15%, que
será a data de vencimento de cada carência ao invés de ser o último
dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano.
11.2.2. FUNDOS DE CURTO PRAZO
Os fundos de curto prazo são aqueles que não se enquadram no

conceito de fundo de longo prazo. As alíquotas aplicáveis serão de: (i)
22,5% para aplicações até 6 meses; e (ii) de 20% para prazos superiores
a 6 meses.
205 Segundo o disposto no art. 5° da Instrução Normativa SRF n° 25/0 I, o Administra-

dor poderá escolher entre o critério de custo médio ou do custo especítico de cada
certificado ou quota para efetuar o resgate de quotas. Nesse caso, a opção será exercida
a todos os cotistas do fundo e somente poderá ser alterada anualmente, no dia I° de
janeiro de cada ano calendário.
148
As datas de retenção, a escolha das quotas para fins de resgate, a

forma de apuração e de recolhimento de imposto de renda na fonte é
idêntica aos fundos de longo prazo. A única diferença é que a alíquota a
ser utilizada para retenção nos meses de maio e novembro será de 20%.
Desenquadramento do fundo de longo prazo - tributação como
fundo de curto prazo
A legislação prevê a possibilidade de desenquadramento do
fundo de longo prazo e sua respectiva tributação como sendo de
curto prazo. Isso ocorrerá quando o prazo médio da carteira for
inferior a 365 dias por três vezes ou por prazo de 45 dias ou mais (o
que ocorrer primeiro). Assim, os rendimentos do fundo serão tribu-
tados como: (i) longo prazo, até o dia anterior ao do
desenquadramento; e (ii) curto prazo, a partir da data do
desenquadramento.
11.2.3. FUNDOS FECHADOS
Segundo o disposto nos §§ 2° e 3° do art. 12 da Instrução CV1\1

nO 409/04, as cotas de fundos fechados podem ser transferidas, me-
diante termo de cessão e transferência, assinado pelo cedente e pelo
cessionário, ou através de bolsa de valores ou entidade de balcão
organizado em que as cotas do fundo sejam admitidas à negociação.
O estatuto desses fundos nãe admite resgate de quotas em prazos
inferiores aos estipulados no estatuto do fundo para o resgate do
principal e do pagamento dos rendimentos.
Atualmente, a forma m:.is comum de fundos fechados são os
Fundos de Investimento em Direitos Creditórios. Esse fundo, re-
gulamentado pela Instrução CVM nO 356/01, destinados a investi-
dores qualificados 206 , objetiva adquirir recebíveis de uma indústria
206 Segundo o arl. 109 da Instrução CVM n° 409/04. são considerados investidores qua-
lificados: instituições financeiras; companhias seguradoras e sociedades de capitali-
zação; entidades abertas e fechadas de previdência complementar; pessoas físicas ou
149
ou de um comércio, com deságio e sem coobrigação. Os rendimen-

tos decorrem da valorização desses recebíveis no tempo, deduzidos
do custo de inadimplência, assumido pelos quotistas que possuem
quotas subordinadas emitidas por esse fundo.
Para fins de incidência de Imposto de Renda na Fonte, esses
fundos deverão ser enquadrados como de curto ou de longo prazo,
na forma descrita nos itens anteriores. O que difere é o momento
da retenção do tributo, que ocorrerá por ocasião da amortização
das quotas.
Se o investidor pessoa flsica vender essas quotas em bolsa de
valores, os rendimentos serão tributados conforme as regras de renda
variável (vide tópico abaixo). Se vender fora de bolsa, será aplicada a
legislação de ganhos de capital. Se for pessoa jurídica, aplicar-se-ão as
regras de tributação em ganhos com operações em renda variável, in-
dependentemente do fato de ter ocorrido em bolsa ou fora dela.
11.3. MERCADO DE RENDA VARIAvEL
As rendas obtidas em operações realizadas em bolsa de valo-

res, de mercadorias e de balcão organizado e que não produzem
rendimentos pré-determinados serão tributadas com base nas re-
gras que discorreremos abaixo. O art. 71 da Lei nO 9.430/96 deter-
mina que as operações de mercado futuro, realizadas fora de bolsa,
também estão sujeitas às mesmas regras que comentaremos abaixo.
Diferentemente do mercado de renda fixa, a retenção e o pró-
prio beneficiário do rendimento é o responsável pelo recolhimento
do tributo e não da instituição financeira que efetuar a liquidação
financeira da operação.
jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000.00

(trezentos mil reais) e que. adicionalmente. atestem por escrito sua condição de in·
vestidor qualificado mediante termo próprio. de acordo com o Anexo I; fundos de
investimento destinados exclusivamente a investidores qualificados; e administrado·
res de carteira e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM. em rela·
ção a seus recursos próprios.
150
COORDENAÇÃO: PEDRO AAAN JR.
11.3.1. Mercado de bolsa de valores e de balcão
As alíquotas aplicáveis a essas operações são: (i) para aquelas

iniciadas e encerradas no mesmo dia (denominadas de "DayTrade")
20%; e (ii) para as demais operações, 15%.
A base de cálculo é definida nos arts. 25 a 30 e 32 da Instru-
ção Normativa SRF nO 25/0l.
No mercado à vista, a base de cálculo é a diferença líquida
positiva entre o valor de alienação do ativo e o seu custo de aquisi-
ção, calculada pela média ponderada dos custos unitários.
No mercado de opções, tendo por objeto a negociação da op-
ção, a base de cálculo é o resultado positivo apurado no encerra-
mento de opções da mesma série.
No caso de exercício da opção:
a) Titular de opção de compra: Diferença positiva entre o va-
lor da venda à vista do ativo na data de exercício da opção e o preço
de exercício da opção, acrescido do valor do prêmio;
b) Lançador de opção de compra: Diferença positiva entre o
preço de exercício da opção, acrescido do prêmio, e o custo de aqui-
sição do ativo objeto do exercício da opção;
c) Titular de opção de venda: Diferença positiva entre o preço
de exercício da opção e o valor da compra à vista do ativo, acrescido
do valor do prêmio; e
d) Lançador de opção de venda: Diferença positiva entre o
preço da venda à vista do ativ0 na data de exercício da opção, acres-
cido do valor do prêmio, e o preço de exercício da opção.
Caso não ocorra a vend.l do ativo na data do exercício da op-
ção, o ativo terá como custo de aquisição o preço de exercício da
opção, acrescido ou deduzido do valor do prêmio, para o titular de
opção de compra e do lançador de opção de venda.
No mercado futuro, será o resultado positivo da soma algébri-
ca dos ajustes diários ocorridos em cada mês.
No mercado a termo, o ganho será tributado da seguinte
forma:
151
IMPOSTO DE RENDA PeSSOA JURIDICA
(i) Comprador: a diferença positiva entre o valor de venda à

vista do ativo na data da liquidação do contrato a termo e o preço
nela estabelecido;
(ii) Vendedor descoberto, pela diferença positiva entre o preço
estabelecido no contrato a termo e o preço de compra à vista do ativo
para a liquidação daquele contrato.
Os ganhos auferidos em contratos a termo de taxas de juros e
de câmbio negociadas em bolsa de mercadorias e de futuros serão
apurados pelo valor de liquidação, quando o contrato tiver sido cele-
brado sem ajuste periódico de posições e pelo valor do ajuste perió-
dico de posições quando houver previsão para tal.
Os ganhos em operações de swap são tributados apenas por
ocasião da liquidação e da cessão do contrato, às alíquotas previstas
para as aplicações financeiras de renda fixa.
11.3.1.1. Tributação de fonte sobre as operações praticadas em bolsa
Segundo o disposto no art. 80 da Lei na 9.959/00 e no art. 31

da Instrução Normativa SRF na 25/01, os ganhos apurados em ope-
rações de "Day Trade" apurados a partir de 1° de janeiro de 2000 são
tributados na fonte à alíquota de 1%. A apuração do resultado será
considerada, pela ordem, o primeiro negócio de compra com o pri-
meiro de venda ou o primeiro de venda e o primeiro de compra,
sucessivamente. É permitida a compensação de ganhos e perdas apu-
rados no mesmo dia desde que ambas as operações tenham sido
intermediadas pela mesma instituição.
A partir de 1° de janeiro de 2005, o art. 2 0 da Lei na 11.033/04
determina a tributação na fonte sobre as demais operações pratica-
das em Bolsa de Valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas.
Em linhas gerais, a alíquota será de 0,005% e incidirá sobre os valo-
res brutos recebidos pelos beneficiários nesses mercados. Está dis-
pensada a retenção na fonte, se a somatória das operações realizadas
em um mês não gerar imposto a recolher em montante superior a
152
RS 1,00. Esse controle será efetuado pela instituição que receber a

ordem para realizar a operação.
Em ambos os casos, a intenção de se instituir essa cobrança é
informar o Fisco sobre as operações praticadas nesses mercados, uma
vez que a fonte retentora será obrigada a informar a base de cálculo e
o imposto retido desses beneficiários através da Declaração de Im-
posto de Renda na Fonte. Dessa forma, o Fisco poderá utilizar essas
informações para verificar se os beneficiários declararam essas ope-
rações em suas declarações de rendimentos.
11.3.2. Fundos e clubes de investimento em ações
Os clubes de investimento em ações são organizados/adminis-

trados por corretoras e distribuidoras de valores mobiliários com o
intuito de investir em ações e são regulados pela Instrução CV1'v1 nO
40 e alterações posteriores. Os clubes são organizados sob a forma
de condomínio e reúnem pessoas físicas para aplicação de recursos
em títulos e valores mobiliários.
O § 2° do art. 95 da Instrução CV1'v1 nO 409/04, o art. 2° da
Medida Provisória nO 2.189-49/01 e o § 6° do art. 28 da Lei nO
9.532/97 determinam que os fundos, cujas carteiras possuam, no
mínimo, 67% de ações negociadas no mercado à vista de bolsa de
valores ou de entidade assemelhada, serão tributados como fundo de
ações. Dessa forma, os rendimentos serão tributados apenas por oca-
sião do seu resgate. Segundo disposto no § 16 do art. 8° da Instrução
Normativa SRF nO 25/01, es~e tratamento fiscal também se aplica
aos fundos de investimento er 1 cotas de fundos de investimento em
ações, definidos como sendo aqueles que possuem, no mínimo, 95%
dos seus recursos em quotas desses fundos.
O § 7° do art. 28 da Lei nO 9.532/97, a base de cálculo é cons-
tituída pela diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de
aquisição da quota, líquido de IOF.
Para os resgates que ocorrerem a partir de Iode janeiro de 2005,
o imposto de renda retido na fonte será à alíquota de 15%. A alíquota
153
pode ser diferente para as aplicações efetuadas antes de 1° de janeiro

de 2002, visto que até 31 de dezembro de 1994, a alíquota era de
25% e incidia sobre o ganho líquido corrigido monetariamente pela
variação da Unidade Fiscal de Referência (UFIR) e 10% sobre o
ganho nominal líquido, se o ganho se referir ao período de 1° de
janeiro de 1995 a 31 de dezembro de 2001.
Se o limite mínimo de 67% de ações na carteira não for obser-
vado, o § 4° da Lei nO 11.033/05 determina a tributação dos rendi-
mentos na forma prevista para os demais fundos de investimento.
Porém, o desenquadramento não ocorrerá se: (i) a proporção não
ultrapassar a 50% do total da carteira; (ii) a situação for regularizada
no prazo máximo de 30 dias; e (iii) o fundo não incorrer em hipótese
de desenquadramento no período de 12 meses subseqüentes.
11.3.3. Não aplicabilidade das regras de tributação na fonte
o art. 77 da Lei nO 8.981/95 dispõe quando as regras de tribu-

tação na fonte acima comentadas não são aplicáveis: (i) Aos rendi-
mentos auferidos em operações de renda fIxa, renda variável em bol-
sa, no mercado de balcão organizado, autorizado pelo órgão compe-
tente, ou através de fundos de investimento, para a carteira própria
das instituições fInanceiras, inclusive sociedade de seguro e capitali-
zação, sociedade corretora de títulos, valores mobiliários e câmbio,
sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários ou sociedade
de arrendamento mercantil (incisos I e III); (ii) A alienação de par-
ticipações societárias permanentes em sociedades coligadas e con-
troladas, e de participações societárias que permaneceram no ativo
da pessoa jurídica até o término do ano-calendário seguinte ao de
suas aquisições (inciso IV); As operações de cobertura (hedge) reali-
zadas em bolsa de valores, de mercadoria e de futuros ou no mercado
de balcão (inciso V). Consideram-se de cobertura (hedge) as opera-
ções destinadas, exclusivamente, à proteção contra riscos inerentes
às oscilações de preço ou de taxas, quando o objeto do contrato ne-
154
gociado: a) estiver relacionado com as atividades operacionais da

pessoa jurídica; b) destinar-se à proteção de direitos ou obrigações
da pessoa jurídica.
Segundo o disposto no art. 5° da Lei n° 11.053/04, a partir de
1° de janeiro de 2005, ficam dispensados a retenção na fonte e o
pagamento em separado do imposto de renda sobre os rendimentos
e ganhos auferidos nas aplicações de recursos das provisões, reservas
técnicas e fundos de planos de benefícios de entidade de previdência
complementar, sociedade seguradora e FAPI (Fundo de Aposenta-
doria Programada Individual), bem como de seguro de vida com
cláusula de cobertura por sobrevivência.
liA. IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES DE CRÉDITO, CÂMBIO E SEGURO OU RELATIVAS A

TITULOS OU VALORES MOBILIÁRIOS - IOF
Segundo disposto no inciso V do art. 153 da Constituição Fe-

deral, o IOF incide sobre as operações de crédito, câmbio e seguro,
ou relativas a títulos ou valores mobiliários. O § 1° desse texto legal
permite ao Poder Executivo alterar as alíquotas, atendidas as condi-
ções e os limites estabelecidos em lei. Logo, a Lei estipula as regras
genéricas que devem ser observadas pelo Poder Executivo na
regulação da cobrança desse tributo.
Permanecem duas modalidades de tributação na fonte sobre as
aplicações financeiras.
11.4.1. IOF sobre aplicações financeiras - prazo inferior a 30 dias
O art. 33 do Decreto nO 4.494/02 determina a cobrança do

IOF à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate de aplicações
financeiras mercado de renda fixa, ao resgate de quotas de fundos de
investimento e de clubes de investimento (exceto ações) e nos rendi-
mentos predeterminados produzidos em operações praticadas em
155
bolsa de valores, de mercadorias e assemelhados. A cobrança será

limitada ao rendimento produzido na operação em função do prazo,
conforme tabela constante do Anexo àquele texto legal.
Segundo aquele anexo, o limite inicial é 96%, se a aplicação for
de um dia; 93%, para dois dias e assim sucessivamente até o 30° dia,
quando o limite é zero.
As aplicações financeiras serão tributadas à alíquota zero nas
operações: (i) de titularidade das instituições financeiras e das de-
mais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil; (ii) das carteiras dos fundos de investimento e dos clubes de
investimento; (iii) do mercado de renda variável, inclusive as realiza-
das em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e entidades as-
semelhadas; (iv) de resgate de quotas dos fundos de investimento
em ações, assim considerados pela legislação do imposto de renda; e
(v) de titularidade de órgãos da Administração Pública Federal, Es-
tadual, do Distrito Federal ou Municipal, direta, autárquica ou
fundacional, de partido político, inclusive suas fundações, e de enti-
dade sindical de trabalhadores.
Assim, quando o IR fonte e o IOF são devidos, no caso, quan-
do a aplicação financeira tiver prazo inferior a 29 dias, o IOF deve
ser apurado primeiro e deduzido na base de cálculo do IR fonte.
Segundo disposto nos §§ 2° e 3° do art. 1° da Instrução
Normativa SRF nO 25/01, nas datas em que o "come-cotas" é devido
(resgate de IR fonte devido em aplicações em fundos de curto e de
longo prazo) e o investidor não efetua o resgate de quotas, o admi-
nistrador deve calcular o IOF devido sobre as aplicações que estão
sujeitas ao IOF, como se devido fossem nessa data. Esse IOF calcu-
lado (é chamado de "virtual", uma vez que o tributo não será recolhi-
do nessa ocasião) deve ser abatido na base de cálculo do IR fonte. O
valor de IOF "virtual" será adicionado à base de cálculo do IR fonte
na próxima incidência desse tributo. Esse procedimento visa evitar o
recolhimento indevido de IR, que ocorreria caso o investidor decida
resgatar a aplicação nos dias seguintes ao dia do "come-cotas" e ain-
da estivesse sujeito à incidência de IOF.
156
11.4.2. IOF sobre resgate de fundos após a data de vencimento de

carência
Em fundos com carência, os quotistas serão remunerados até o

valor da quota da data do último vencimento de carência. Se o inves-
tidor resgatar em data posterior à do vencimento da carência, rendi-
mento apurado nesse período, em tese, seria apropriado pela carteira
do fundo.
Porém, o art. 31 do Decreto nO 4.494/02 determina a incidên-
cia de IOF sobre o resgate de fundos após a data de vencimento da
carência, à alíquota de zero vírgula cinco por cento ao dia sobre o
valor de resgate de quotas de fundos de investimento, constituídos
sob qualquer forma, na hipótese de o investidor resgatar quotas an-
tes de completado o prazo de carência para crédito dos rendimentos.
O IOF fica limitado à diferença entre o valor da quota, no dia do
resgate, multiplicado pelo número de quotas resgatadas, deduzido o
valor do imposto de renda, se houver, e o valor pago ou creditado ao
quotista. Na prática, todo o rendimento apurado cntre a data de ven-
cimento da carência e a data de resgate deve ser recolhido a título de
IOF, pois a alíquota aplicável é bem superior à variação das quotas
apurada nesse mesmo período.
Essa regra foi introduzida para retirar a vantagem dos cotistas
de fundos exclusivos, à época em que a regulamentação vigente
favorecia os fundos com carência de 60 dias. Naquela ocasião, os
demais investidores deveriam esperar o vencimento da carência de
suas aplicações para ter direi10 aos rendimentos produzidos pelos
títulos da carteira do fundo. Os grandes investidores conseguiam
neutralizar essa regra ao constituir fundos exclusivos (nos quais
havia um cotista só) de 60 dias, aplicando e resgatando indepen-
dentemente dos prazos de carência. As perdas realizadas no resga-
te de quotas eram incorporadas como rendimento extraordinário
pelo fundo. Como todas as quotas remanescentes eram do próprio
investidor, a perda era integralmente recuperada através da valori-
zação das mesmas.
157
11.4.3. IOF sobre operações de empréstimos de mútuo
o empréstimo de mútuo, regulado pelo art. 586 do Código

Civil, é uma forma de realocar os recursos financeiros entre empre-
sas de mesmo grupo econômico. As empresas doadoras de recursos
estão sujeitas ao Imposto de Renda na Fonte na forma descrita no
item 1.1 acima, a ser retido pela empresa tomadora de recursos. As
empresas tomadoras de recursos estão sujeitas ao IOF sobre crédito,
a ser retido pela empresa doadora de recursos.
Segundo disposto no art. 4° do Decreto nO 4.494/02, as pessoas
jurídicas tomadoras de empréstimos são contribuintes do IOF inciden-
te sobre o crédito. O inciso III do art. 5° do Decreto nO 4.494/02 de-
termina que a pessoa jurídica que conceder o crédito, sob a forma de
mútuo, é responsável pelo recolhimento do tributo.
O art. 7° desse mesmo texto legal determina que a alíquota é de
0,0041% ao dia sobre o valor do crédito concedido. Se o emprésti-
mo é concedido com prazo determinado, o IOF é calculado por par-
cela a ser paga, da seguinte forma: multiplica-se o valor do principal
a ser pago pelo número de dias entre a data de concessão do emprés-
timo e a data de vencimento da parcela e a alíquota diária. O tributo
é devido na data de concessão do empréstimo. A alíquota é limitada
a 365 vezes o valor da alíquota diária, hoje aproximadamente 1,5%.
Assim, se o empréstimo for concedido em prazos superiores a 365
dias, a alíquota máxima será de 1,5%. Se o empréstimo for concedi-
do por prazo indeterminado, o IOF é calculado ao final de cada mês
calendário, a partir da aplicação da alíquota de 0,0041% sobre a
somatória dos saldos negativos diários. O imposto será devido no
primeiro dia útil do mês subseqüente. Se o IOF não for ressarcido
pelo devedor na data de vencimento do tributo, esse passa a compor
a base de cálculo do IOF desse mês em diante.
158
11.5. CONTRIBUIÇÃO PROVISÓRIA SOBRE A MOVIMENTAÇÃO OU TRANSMISSÃO DE VA-

LORES E DE CRÉDITOS DE NATUREZA FINANCEIRA - CPMF
Em linhas gerais, a CPMF é devida pelo lançamento a débito

em conta corrente de depósito em instituição financeira.
A base de cálculo desse tributo é o valor lançado a débito de
conta e está sujeita à alíquota de 0,38%. Segundo o disposto no art.
90 do Ato das Disposições Constitucionais Transitórias, alterado
pelo art. 3° da na Emenda Constitucional nO 42/03, esse tributo será
devido até 31 de dezembro de 2007, salvo algum ato que venha a
prorrogar esse prazo novamente.
No que tange ao mercado financeiro, comentaremos a respeito
da conta de investimento e das aplicações em bolsa de valores.
11.5.1. Aplicações em bolsas de valores
Segundo disposto no art. 85 do Ato das Disposições Constitu-

cionais Transitórias, alterado pelo art. 3° da Emenda Constitucional
nO 37102 e no item IX do art. 4° da Instrução Normativa SRF nO
450/04 não incide CPMF sobre os lançamentos a débito em contas
correntes de depósito relativos a operações que tenham por objeto
ações ou contratos referenciados em ações ou índices de ações, reali-
zados nos mercados à vista e em mercados organizados de liquida-
ção futura, admitidos à negociação em bolsas de valores, de merca-
dorias e de futuros; em compl a e venda à vista em mercado de balcão
organizado, assim considerac.o pela CVM.
A não incidência vale apenas para as operações efetuadas dire-
tamente pelo beneficiário nas operações descritas no parágrafo aci-
ma. As aplicações efetuadas através de fundos de investimento em
ações estarão sujeitas à incidência de CPMF, pois a aplicação deverá
ser efetuada através da conta de investimento (vide abaixo).
O art. 11 da Lei nO 11.033/05 faculta a utilização dos recursos
depositados na conta de investimento para efetuar as aplicações em ações,
desde que a instituição financeira mantenha controle em separado, dos
159
IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIDICA 1
valores mobiliários adquiridos por intermédio das contas correntes de
depósito à vista e de investimento (vide comentários abaixo).
11.5.2. Conta de investimento
A conta de investimento passou a vigorar a partir de 1° de ou-

tubro de 2004. Até essa data, os bancos criaram a conta de investi-
mento atrelada à conta corrente de depósito. A partir dessa data,
segundo o disposto no § 11 do art. 8° da Lei nO 9.311/96, introduzi-
do pelo art. 1° da Lei nO 10.892/04, as aplicações financeiras devem
ser efetuadas da seguinte forma: Debita-se o valor a ser aplicado na
conta corrente de depósito e credita-se a conta de investimento. Nessa
ocasião, a CPMF é devida. No momento seguinte, a aplicação fi-
nanceira é efetuada através do débito dessa conta. O débito realiza-
do na conta de investimento não é sujeita à CPMF. O resgate dessas
aplicações será creditado na conta de investimento. Caso o investi-
dor desejar reaplicar esses recursos, o fará sem incidência de CPMF.
O art. 13 da Circular nO 3.248/04 determina que os valores de
resgate, liquidação, cessão ou repactuação das aplicações financeiras
existentes em 30 de setembro de 2004, bem como dos rendimentos
produzidos por essas aplicações, devem ser pagos exclusivamente em
crédito de sua conta corrente de depósito, cheque cruzado,
intransferível ou por DOC e/ ou TED (Transferência Eletrônica
Disponível). Segundo o disposto no § 15 do art. 8° da Lei nO 9.311/
96, introduzidos pelo art. 1° da Lei nO 10.892/04, os resgates efetuados
a partir de 1° de outubro de 2006, os recursos podem ser creditados
diretamente na conta de investimento.
As operações realizadas em bolsas de valores, de mercadorias,
de futuros e assemelhadas, que já não pagavam CPMF desde julho
de 2002, podem ser incluídas na conta de investimento, desde que a
instituição financeira que acatar a ordem de operação possua con-
trole sobre os valores oriundos de cada tipo de conta (a conta de
investimento e a conta corrente bancária).
160
COOROENAçAO: PEDRO AAAN JR.
III. TRATAMENTO FISCAL DOS RENDIMENTOS E PERDAS NOS RESUL-

TADOS DA PESSOA JURIDICA
111.1. TRATAMENTO FISCAL DOS RENDIMENTOS E DO IMPOSTO DE RENDA RETIDO NA FONTE
Segundo o disposto no capuI, no inciso I e no § 2° do art. 76 da

Lei nO 8.981/95, o rendimento bruto auferido em aplicações finan-
ceiras pelas pessoas jurídicas tributadas com base no lucro real deve
ser tributado na apuração do Imposto de Renda e o imposto de ren-
da retido na fonte pode ser compensado com o devido na declaração
de rendimentos. Esses rendimentos também devem ser tributados
na base de cálculo da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido. O
mesmo tratamento fiscal é aplicável aos rendimentos e ao imposto
de renda retido na fonte às entidades tributadas pelo lucro presumi-
do e lucro arbitrado, segundo disposto no art. 51 da Lei nO 9.430/96.
As Leis n° 9.718/98, e 10.637/02, dispõem que a COFINS e
a contribuição ao PIS, respectivamente, devem ser calculadas com
base no faturamento da pessoa jurídica, considerando-se esse como
"a totalidade das receitas auferidas, sendo irrelevantes o tipo de
atividade por ela exercida e a classificação contábil adotada" Logo,
o rendimento auferido em aplicações financeiras pelas entidades
sujeitas ao regime cumulativo, tais como as instituições financei-
ras, as pessoas tributadas com base no lucro presumido e outras são
tributáveis nas bases de cálcuh desses tributos. O art.l ° do Decre-
to nO 5.164/04 determina qUt as receitas financeiras auferidas pe-
las pessoas jurídicas sujeitas ao regime não-cumulativo são tribu-
tadas à alíquota zero, exceto a referente às operações de cobertura
(hedge) e de juros sobre o capital próprio, a que se refere o art. 9° da
Lei nO 9.249/95.
O inciso II do art. 76 da Lei nO 8.981/95 determina que os
rendimentos auferidos nas aplicações de renda fixa e variável co-
mentadas acima são tributados exclusivamente na fonte pessoas ju-
rídicas tributadas pelo SIMPLES e as pessoas jurídicas isentas (as
161
que não possuem finalidade de lucro). Para essas entidades, apli-

cam-se apenas as regras de tributação na fonte.
As entidade imunes 207, discriminadas no inciso VI do art. 150
da Constituição Federal, estão dispensadas da retenção na fonte so-
bre os rendimentos auferidos nas aplicações financeiras de renda fixa
e de renda variável, desde que o beneficiário do rendimento declare
sua condição de imune à fonte pagadora, dispõe o art. 71 da Lei nO
8.981/95, com redação dada pelo art. 1° da Lei nO 9.065/95.
111.2. PERDAS NAS OPERAÇÕES FINANCEIRAS - CONDiÇÕES E LIMITAÇÕES IMPOSTAS

PARA A SUA DEDUÇÃO
Segundo disposto no § 4° da Lei nO 8.981/95, as perdas auferidas

em operações de renda variável, que incluem as operações nos mer-
cados à vista, de opções, de futuros, fundos de investimento e swap,
são dedutíveis até o limite dos ganhos auferidos nessas mesmas ope-
rações, exceto com relação às perdas em operações "Day-Trade" não
são dedutíveis na apuração do lucro real.
A regra que limita a dedutibilidade das perdas nesses merca-
dos não é aplicável àquelas operações realizadas com intuito de
cobertura (hedge), de acordo com o disposto no inciso V do art. 77
da Lei nO 8.981/95. Conceitua-se como sendo hedge, aquelas ope-
rações destinadas, exclusivamente, à proteção contra riscos ineren-
tes às oscilações de preço ou de taxas, quando o objeto do contrato
negociado: a) estiver relacionado com as atividades operacionais
da pessoa jurídica; b) destinar-se à proteção de direitos ou obriga-
ções da pessoa jurídica.
Com razoável freqüência, constatei que as pessoas jurídicas não
financeiras deduzem as perdas auferidas nessas operações, pois sem-
207 Consideram-se imunes de tributos sobre o patrimônio. renda ou serviços dos parti-
dos políticos. inclusive suas fundações. das entidades sindicais dos trabalhadores.
das instituições de educação e de assistência social. sem fins lucrativos. atendidos os
requisitos da lei e os templos de qualquer culto.
162
pre alegam que as realizam apenas para fins de proteção. Por outro
lado, não documentam essas operações de modo a vincular a opera-
ção financeira com o ativo, o passivo ou a operação-objeto a ser pro-
tegida ("objeto de hedge"), em termos de prazo de vencimento e de
quantidade (valor financeiro). Dependendo do caso, as perdas po-
dem ser significativas e, em caso de eventual fiscalização, é possível
que o Fisco venha a questionar a dedutibilidade dessas perdas, em
virtude do fato de a prova do hedge não ter sido efetuada adequada-
mente. O grande problema é que a fiscalização ocorre alguns anos
após a liquidação dessas operações, o que pode dificultar a localiza-
ção dos documentos.
Existe confusão entre a legislação de fonte e a legislação que se
refere ao tratamento fiscal das perdas nas operações realizadas nes-
ses mercados.
Como exemplo, é o caso do Day-Trade. A legislação permite a
compensação das perdas realizadas com os ganhos auferidos nessas
transações para fins de apuração da base de cálculo para o pagamento
do imposto de renda. Por outro lado, a legislação determina a tributa-
ção das perdas e dos ganhos auferidos nessas operações na base de
cálculo do lucro real. Essa diferença de tratamentos na fonte e na apu-
ração do resultado corporativo é que gera a confusão.
As perdas realizadas em operações de renda fixa e de renda vari-
ável de titularidade de instituições financeiras, inclusive sociedade de
seguro e capitalização, sociedade corretora de títulos, valores mobiliá-
rios e câmbio, sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários
ou sociedade de arrendamento mercantil são dedutíveis, sem a limita-
ção acima descrita, com base 1\0 disposto nos incisos I e III do art. 77
da Lei nO 8.981/95.
Outra questão é a perda gerada em aplicações de renda fixa. Sem
uma análise mais detalhada, podemos concluir que não haveria perdas
em aplicações de renda fixa, uma vez que são operações que remune-
ram a taxas predeterminadas. Porém, a instabilidade das taxas de juros
e de câmbio mais voláteis, ainda em períodos de crise que vivenciamos
há pouco tempo, geraram perdas aos aplicadores.
163
Dada a inexistência de uma norma expressa que determine a sua

dedutibilidade, pode-se interpretar que o art. 375 208 do Decreto nO
3.000/99, que trata de variações monetárias, permite a dedução dessas
perdas.
111.3. TRIBUTAÇÃO DOS ATlVOS, BENS E OBRIGAÇÕES EM MOEDA ESTRANGEIRA EM

REGIME DE CAIXA
o art. 32 da Lei nO 11.051/04 determina que, a partir de 1° de

janeiro de 2005, os resultados positivos ou negativos incorridos nas
operações realizadas em mercados de liquidação futura, inclusive os
sujeitos a ajustes de posições, serão reconhecidos por ocasião da li-
quidação do contrato, cessão ou encerramento da posição na base de
cálculo do Imposto de Renda, Contribuição Social sobre o lucro lí-
quido, PIS e COFINS. O resultado positivo ou negativo será cons-
tituído pela soma algébrica dos ajustes, no caso das operações a futu-
ro sujeitas a essa especificação, e pelo rendimento, ganho ou perda,
apurado na operação, nos demais casos.
São considerados como mercados de liquidação futura, o swap,
as operações no mercado futuro que determinam a chamada de mar-
gem diária, o termo de câmbio sem liquidação futura do mesmo e
outros. O art. 33 desse texto legal determinou que a Secretaria da
Receita Federal regulamentará tal assunto.
Apesar de já estar em vigor, não existe regra definida para a tran-
sição da regra anterior (tributação em regime de competência), bem
como as regras de como devem ser apurados esses ganhos e perdas.
208 Decreto nO 3.000/99. '"art. 375 Na determinação do lucro operacional deverão ser
incluídas. de acordo com o regime de competência. as contrapartidas das variações
monetárias. em função das taxas de câmbio ou de índices ou coeficientes aplicáveis.
por disposição legal ou contratual. dos direitos de crédito do contribuinte. assim
como os ganhos cambiais e monetários realizados no pagamento de obrigações. §
único. As variações monetárias de que trata este artigo serão consideradas como re-
ceitas ou despesas financeiras. conforme o caso"
164
Enquanto essas regras não forem definidas, recomendo às pes-

soas jurídicas tributadas com base no lucro real, e que vêm
contabilizando essas operações pelo regime de competência, a ela-
borar uma planilha por operação em aberto, atualizando a posição
quando as operações forem iniciadas e liquidadas, com indicação do
valor do ganho ou da perda, quando realizadas financeiramente, para
fins fiscais. Essa planilha servirá para conciliar os ganhos e perdas
de operações em abertos, não sujeitos à tributação, bem como deter-
minar o momento em que tais ganhos e perdas devem ser reconheci-
dos para fins fiscais.
111.4. PLANOS DE PREVIDtNClA COMPLEMENTAR, FUNDOS DE APOSENTADORIA PRO-

GRAMADA INDIVIDUAL (FAPI) E SEGUROS DE VIDA COM cLÁUSULA DE SOBRE-
VIVtNClA - CONDiÇÕES DE DEDUTIBllIDADE DAS CONTRIBUiÇÕES EFETUADAS
EM FAVOR DE EMPREGADOS E DE DIRIGENTES.
Apesar de não se tratar de aplicações no mercado financeiro, as

contribuições a entidades de previdência complementar, por parte
das pessoas jurídicas em favor de seus empregados e dirigentes, es-
tão ganhando importância como uma forma de remunerar seus diri-
gentes e empregados sem a incidência de encargos sociais, como con-
tribuições ao INSS e das verbas trabalhistas.
Dentre as novas normas de tributação que entraram em vigor
em janeiro de 2005, temos as que beneficiam os participantes de
planos de previdência complenentar. Dentre as medidas está a não
aplicabilidade da tributação n; fonte e no pagamento em separado
do imposto de renda sobre os rendimentos auferidos por entidades
de previdência complementar aberta e fechada e a opção pela tribu-
tação exclusiva na fonte dos rendimentos auferidos pelos partici-
pantes do plano, cujas alíquotas variam de 35% a 10%, conforme o
prazo de acumulação, na forma prevista na Instrução Normativa SRF
nO 524/05. Essas medidas visam aumentar a rentabilidade dessa mo-
dalidade e motivar os investidores a aplicarem em prazos mais longos.
165
Segundo disposto no art. 11 da Lei nO 9.532/97, as contribui-

ções ao Plano Gerador de Benefícios Livre (PGBL), ao Fundo de
Aposentadoria Programada Individual (FAPI) e a planos de previ-
dência complementar fechada e aberta são dedutíveis na declaração
de ajuste anual até o limite de 20% do valor dos salários e honorários
de seus empregados e dirigentes.
O art. 4° da Lei nO 11.053/04 determina que as contribuições
da pessoa jurídica a seguros de vida com cláusula de sobrevivência
(comercializados sob o nome de VGBL - Vida Gerador de Benefí-
cios Livre) a favor de seus empregados estão limitadas a 20% do
valor dos salários e honorários de seus empregados e dirigentes e
condicionado a que o benefício deve ser oferecido a todos os empre-
gados e dirigentes da pessoa jurídica.
Através do art. 3° da Instrução Normativa SRF nO 497, o Fisco
entende que essa condição é também extensiva à contribuição aos
planos de entidades fechadas de previdência complementar. No caso
de FAPI, o benefício deve atingir, no mínimo, 50% dos empregados.
166
~ l-
I t
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·l'JI*;~,.~,"~·:~.~""M
Uma Inteligência Possível () A
74 da MP 2.158, de 24/04/2001
lVES GANDRA DA SILVA MARTINS

Aa vogado em São Paulo
Profissor emérito da Uni~ ersidade Mackenzie. UNIFMU e da Escola
de Comanao e Estado Maior do Exército
Presidente do Conselho de EstudosJuridicos da Fecomércio. da Academia Paulista
e Letras e do Centro de Extensão Universitária
Membro benemérito da APET
UMA INTELIGÊNCIA POSSiVEL DO ARTIGO 74 DA

MP 2.158, DE 24/04/2001
Embora o STF esteja examinando a matéria no que diz respei-

to à tributação no Brasil de resultados não distribuídos, mas apenas
apurados no Exterior, com voto excludente da Ministra Ellen Gracie
quanto às coligadas, não pretendo neste artigo abordar tal aspecto,
mas um outro, qual seja o de saber qual o tratamento impositivo para
empresas no Exterior não diretamente ligadas à empresa brasileira.
Os aspectos jurídicos, que abordarei para exame do artigo 74
da M.P. n. 2158-35 de 24/04/2001, concentram-se em saber:
a) se o referido dispositivo ofertaria disciplina legal às
disponibilizações diretas de controladas e coligadas ou também àquelas
ocorridas, segundo as regras dos países, em que empresas exclusivamen-
te estrangeiras estão sediadas, sendo controladas ou coligadas de outras
empresas também estrangeiras vinculadas a empresas brasileiras;
b) se o artigo 98 do CTN teria eficácia recepcionada pela nova
ordem constitucional 209 ;
c) se a lei complementar n. 104/2001 seria aplicável à hipótese.
A primeira reflexão vincula-se ao artigo 74 da MP. 2158-35 de
24/8/2001 que alterou o artigo 25 da Lei 9249 de 26/12/95, cuja
dicção é a seguinte:
':Art. 74. Para fim de determinação da base de cálculo do impos-

to de renda e da CSLL, nos termos do art. 25 da Lei nO 9.249,
209 Maria de Fátima Ribeiro lembra que. ao comentar o artigo 98 do CfN: "E por que os
tratados e convenções internacionais devem integrar a legislação tributária? Esse é o
questionamento que Fábio Fanucchi faz ao comentar o art. 98 do CfN. Salienta. então.
que comumente ocorre que determinada situação tributável se submeta a uma pluralidade
de poderes impositivos. de Estados soberanos distintos. Desde que ocorrida essa circuns-
tância e a fim de evitar que o sujeito passivo se subordine a várias imposições perante um
só fator de avaliação de sua capacidade contributiva. surgem os tratados e convenções
internacionais que. no seu contexto. declaram pretender evitar a bi-tributação intemacio-
nar' (Comentários ao CfN. Editora Forense. Rio de Janeiro. 1997. p. 205).
168
de 26 de dezembro de 1995, e do art. 21 desta Medida Provi-

sória, os lucros auferidos por controlada ou coligada no exterior
serão considerados disponibilizados para a controladora ou co-
ligada no Brasil na data do balanço no qual tiverem sido apu-
rados, na forma do regulamento.
Parágrafo único. Os lucros apurados por controlada ou coligada

no exterior até 31 de dezembro de 2001 serão considerados
disponibilizados em 31 de dezembro de 2002, salvo se ocorri-
da, a~tes desta d~ta, qualque~ da~,hifoóteses de disponibilização
prevzstas na legIslação em vIgor
Nitidamente, o texto legislativo faz menção à disponibilização

de lucros auferidos pela controlada ou coligada na data do balanço
em que tiverem sido apurados.
Os lucros de coligadas ou controladas de empresas sediadas
no exterior, embora sob controle ou vinculação a empresa brasilei-
ra, à evidência, têm o reflexo em sua contabilidade ditada pela le-
gislação local, que pode ser -e o é na maior parte das vezes- de
conformação contábil, jurídico-tributária semelhante à do Brasil.
Visualiza a empresa brasileira a disponibilização de lucros de
sua controlada ou coligada direta, pela sua simples apuração nas
datas de seu balanço. Não o mesmo quanto à disponibilização ou
distribuição das controladas ou coligadas da empresa do exterior,
cujos resultados poderão ou ,lão refletir-se, de imediato, no balan-
ço de sua controladora ou coligada, nos exatos termos da lex loci.
Em outras palavras, nãc poderia o artigo 74 cuidar, como não
cuidou, de controladas ou cc ligadas indiretas, pois:
a) quem pode fazê-lo e definir o tratamento a ser dado a seus
lucros é a controlada ou coligada direta, nos termos do direito local
2\ O Por força do artigo 2° da E.C. n. 32 de \1/9/200 I. assim redigido: 'I\s medidas provi-
sórias editadas em data anterior à da publicação desta emenda cOIllinuam cm vigor
até que medida provisória ulterior as revogue explicitamente ou até deliberação de-
finitiva do Congresso Nacional': não havendo necessidade de nova reedição da MP.
n.2158/35.
169
do país em que se situa e naquele em que se situa a entidade

vinculada; e,
b) somente se houver impacto contábil na declaração da
controladora ou coligada estará sujeita ao tratamento tributário da
legislação brasileira ou dos tratados contra a dupla tributação assi-
nados pelo Brasil, se houver conformação jurídica para a hipótese
concreta.
Não se referiu, portanto, o legislador nacional a controlada e
coligada indireta, pois só cuidou efetivamente das controladas e
coligadas diretas, visto que apenas o resultado destas poderia ser
apurado e refletido no balanço da empresa nacional. É, de rigor, o
que escrito está no texto e não cabe ao intérprete criar hipóteses
legais por preferências ou antipatias, sem lei que as estabeleça 211
Nada obstante, a tributação universal, a adoção do princípio do
"arm's length" da Lei 9249/95, o certo é que apenas o reflexo direto
da controlada ou coligada sobre a empresa brasileira deve ser consi-
derado, em nível de disponibilização, até porque apenas este tem um
perfil claro a ser fiscalizado pelas autoridades brasileiras,
exteriorizando toda a movimentação direta da controlada ou coliga-
da externa, que as leis locais autorizarem, aplicando-se nesta
disponibilização direta ou o artigo 74 ou o Tratado contra dupla
tributação pelo Brasil assinado com diversos países.
Entendo, pois, que cuidou, o dispositivo referido da M.P. n.
2518-35, de disponibilização apenas das controladas ou coligadas
diretas e nunca da movimentação de resultados, entre empresas es-
trangeiras controladas ou coligadas de controladas ou coligadas no
exterior de empresa brasileira.
211 Francesco Ferrara, em "Interpretação e aplicação das leis': 2a. ed., Coimbra, 1963, p.
129, dizia que: "o excessivo apego à letra da lei é pernicioso, mas, ainda mais grave é o
perigo de que o intérprete force a exegese, encaixlllldo no texto aquilo 'p,e gost/lrú,
que lá estivesse ou suprimindo o que contrariasse suas preferências" ("apud" Direito
Tributário 2, aI/tores: Hamilton Dias de Souza, Hel/ry Tilbery. lvcs G{/ndra da S.
Martins e José Carlos Graça Wagner, Ed. Bushatsky, 1972, p. 32).
170
Pessoalmente, considero, todavia, que a "disponibilização direta

no exterior" a que se refere a lei não ensejaria a incidência do imposto
sobre a renda, sendo o artigo 74 de duvidosa constitucionalidade, como
passo a demonstrar.
Na redação anterior do artigo 43 do CTN não constava o § 2 0
assim redigido:
"Na hipótese de receita ou de rendimentos oriundos do exterior, a lei

estabelecerá as condições e o momento em que se dará sua disponibi-
lidade, parafins de incidência do imposto referido neste artigo" m
À luz deste parágrafo, houve "por bem" o legislador ordinário

entender que a "disponibilização legal" poderia independer de
"disponibilização real", de tal maneira que a mera apuração, sem
"disponibilização real", seria, contudo, tida por "disponibilização",
212 José Rubens Marone comenta-o: "Destarte, em relação ao rendimento, só será possível a
eleição como materialidade do imposto de renda na fonte de forma isolada e exclusiva se
prevalecer a classificaçiio de fato gerador instantâneo, ou seja, aquele que se verifica a cada
aquisição de disponibilidade, e se a lei ordinária eleger hipótese em que a descolISideração
de custos, despesas e perdas, em termos gerais, só ocorra se o auferimento lião i,nplicdr a
incorrência desses fatores.
É importante ressaltar que a matéria é doutrinária e jurisprudencialmente controversa,
podendo-se concluir, entretanto, que a interpretação dos parágrafos adicionados ao art.
43 do CTN não permite a tributaç-io pelo imposto de renda de receita pura e simples, por
ser este um conceito de entrada de valores sem identidade direta com o acréscimo
patrimonial próprio para a incidê lcia, e, em relação aos rendimentos, devem ser analisa-
das as hipóteses à luz das considero ções aduzidas'; acrescentando: "Para a exegese do § 2°,
inserido no art 43 do CTN pela L: n. 104/2001, devem ser considerados os parámetros
aduzidos da proteção ao direito adquirido, ao ato jurídico perleito e à coisa julgada, nos
termos do inciso XXXVI do art 5° da Constituição, e dos princípios da anterioridade e
irretroatividade, contidos no art. ISO, inciso m, alíneas a e b, também da Carta Magna.
Tais parâmetros constitucionais influem na vigência da lei no tempo e, por conseqüência.
nos limites legais na eleição do momento em que se reputará ocorrida a disponibilidade
de receita ou rendimentos oriundos do exterior.
Cabe também ao legislador da lei a que alude o § 2" do art. 43 do CfN atentar à classifi-
cação do fato gerador do imposto de renda em instantâneo ou complcxivo para eleger o
entendimento a respeito do "momento em que se dará" a disponibilidade de rendimen-
tos e receitas, pois a periodicidade de apuração inflllencia esses conceitos, cOllforme men-
cionado" (Comentários ao CfN, vai. I, Ed. Saraiva, 3a. ed., 2002, p. 3231324).
171
apesar de não haver "lucro disponível" Em outras palavras a "não

disponibilização de lucros" seria para todos efeitos "disponibilização
de lucros", podendo a lei fazer do vermelho o branco, do redondo o
quadrado, desde que assim a autoridade desejasse.
Instituiu hipótese de "ficção legal" - não de presunção - pois
tornou, o "produtor de leis", disponibilização o indisponibilizado
ou indisponibilizável 213
Na leitura do referido dispositivo da lei complementar, não me
parece ter havido a outorga ou delegação para o legislador ordinário
de tornar "disponível" o "indisponível" ou pelo menos o
"indisponibilizado"
O que o legislador complementar autoriza é que a "disponibili-
dade" - não a indisponibilidade - possa ter, na legislação ordinária, a
definição das condições e do momento em que a incidência se dará.
O pressuposto do texto é que a disponibilidade ocorra, lem-
brando-se que um lucro apurado em balanço pode não ser disponí-
vel por variadas razões, inclusive de legislação local, tributária e co-
mercial, razão pela qual as condições e o momento em que a inci-
dência se dará caberá ao legislador ordinário definir.
É que a disponibilidade a que se refere o legislador comple-
mentar é aquela do caput do artigo que implique "aquisição", ou seja,
"acréscimo" de valores econômicos ao patrimônio do contribuinte
214 E nem pode ser de outra maneira, risco de se atingir o próprio
2 \3 O IX Simpósio Nacional de Direito Tributário do Centro de Extensão Universitária

aberto pelo Ministro Moreira Alves assim tratou o lo quesito: "Por ficção não se
pode considerar ocorrido o aspecto material do fato imponível, pois ou se esta-
rá exigindo tributo sem fato gerador ou haverá instituição de tributo fora da
competência outorgada pela Constituição. O mesmo se aplica à instituição da
presunção absoluta pois, de sua aplicação, poderá resultar exigência de tributo
sem fato gerador (unânime)" (destaques meus) (Caderno de Pesquisas Tributárias
nO lO, Co-edição ed. Resenha Tributária/CEEU, 1991, p.354).
214 Escrevi: "Por essa razão, explicita o legislador complementar que a renda e os proventos
implicam, necessariamente, uma aquisição. A aquisição correspondente a algo que
se acrescenta, que aumenta a patrimonialidade anterior, embora outros fatores pos-
sam diminuí-Ias. Por isto, o aumento, como sinônimo de fluxo, lhe é pertinente.
172
espírito do artigo 153, inciso III da c.F. em que se fala em "renda e

proventos de qualquer natureza", ou seja, algo que se soma ao
patrimônio anterior, como acréscimo 215
Algo que não é "acréscimo", nem "disponibilidade" não pode
ser tributado. Já a Justiça decidiu no caso da Lei 7713/1988, artigo
35, em que o conceito de "disponibilidade" se discutiu, que os divi-
dendos não distribuídos não poderiam ser considerados distribuídos
para efeitos de incidência do imposto sobre a renda, sendo, pois,
inconstitucional. E no caso cuidava-se de "disponibilidade real", mas
não de "distribuição efitiva"
Leia-se o dispositivo (art. 35 da Lei 771311988):
"Art. 35. O sócio quotista, o acionista ou titular da empresa

individual ficará sujeito ao imposto de renda na fonte, à
Por outro lado, o legislador complementar aclara que tipo de aquisição seria
de fato imponível do tributo questionado, ou seja, aquele das disponibilida-
des econômicas e jurídicas. O discurso corresponde, por decorrência, a uma
limitação. Não a qualquer tipo de aquisição, mas apenas àquele correspon-
dente à ostentação de disponibilidade econômica ou jurídica refere-se oco·
mando intermediário."
Os intérpretes têm, algumas vezes, tido dificuldades em esclarecer o que seria dispo-
nibilidade jurídica, mormente ao se levar em consideração que o simples fato de uma
disponibilidade econômica ter tratamento legal, tal tratamento a transforma tam-
bém em disponibilidade jurídi, a.
Temos 1105 illsurgido co,ltra a Impropriedade redacional, a partir da collcepção de
que não há objeto jurídico 1/0 Direito. E distillguir, Direito, situações a partir da
adjetivação ''jurídica''é tornar' gênero, espécie" (Caderno de Pesquisas Tributárias
vai. II, O fato gerador do IR t prove,lIos de qualquer Ilatureza, co-ed. Ed. Rescl/lta
Tributária e Celltro de ExtCllsã ) Universitária, 1986, p. 266/267).
215 José Luiz Bulhões Pedreira ao distinguir "fluxo" de acréscimo" identifica o
"acréscimo"como "acumulação" (visão estática) e a "entrada "(visão dinâmica) re-
presentam, sob o aspecto temporal, isto é, no momento de sua ocorrência, um acrés-
cimo, vocábulo inclusive utilizado pelo legislador complementar para definir o su-
porte fático do imposto sobre a renda e proventos de qualquer natureza. Assim, se
expressa o eminente jurista: "O sCIltido vulgar da rCIlda é o produto do capital 011
trabaUlO, e o termo é usado como sillônimo de lueros, juros, aluguéis, proventos ou
receitas. A exprcssão "provelltos"é cmp rega da como sillônill/o de pensão, crédito,
provellto ou lucro. No seu sentido vulgar, tallto a exprcssão "renda" quallto a
"proveI/tos" iII/plica a idéia de fluxo, alguma coisa quc elltra, que é recebida"! Imposto
de Rellda"APEC, p. 2 a 21 l.
173
alíquota de oito por cento, calculado com base no lucro lí-

quido apurado pelas pessoas jurídicas na data do encerra-
mento do período-base"
É que a ficção não se compagina com o princípio da estrita lega-

lidade plasmado no artigo 150, inciso I da Constituição Federal e so-
bre o qual falarei adiante.
Desta forma, o que posso dizer é que o § 2° autoriza ao legisla-
dor ordinário a determinar momentos e condições de uma "disponibi-
lidade real", mas o artigo 74 será inconstitucional na medida em que
possibilite, nas hipóteses em que possibilitar, que lucro "indisponível",
apesar de apenas apurado, mas não disponibilizado, seja considerado
tributável no país 216
216 Gustavo Miguez de Mello lembra a lição do Eminente MINISTRO ALDIR G. PAS-
SARINHO (então Vice-Presidente do TRIBUNAL FEDERAL DE RECURSOS) cm
respeitável despacho de 30.06.82, no qual ele indeferiu o seguimento de recurso ex-
traordinário de decisão da 5· TURMA DO TRIBUNAL FEDERAL DE RECURSOS,
no qual são apreciadas características essenciais dos conceitos de disponibilidade de
renda: "Despacllo. Trata-se de recurso extraordinário manifestado pela União Fede-
ral, com fundamento no artigo 119, inciso III. letra "a" da Constituição Federal, con-
tra acórdão da Egrégia 5" Tllrma deste Tribunal, CIIjo enunciado proclama:
Tributário. IR. Disponibilidade de Renda. Inteligência do art. 43 do CTN.
A disponibilidade económica ou jurídica implica a possibilidade de entrega da coisa
(arts. 675 e 676 do C. Civil), pressuposto indispensável à interpretação do art. 43 do
CTN. Quem apenas possui título de crédito está em condições de vir a possuir renda,
mas não possui renda. ( ... )
O Sr. Ministro-Relator Justino Ribeiro, no seu voto contrário à União Federal, no
qual se reporta a dois arestos de que foi relator, transcreve, como ponto fulcral de
sua argumentação, após reproduzir o art. 43 do Código Tributário Nacional. o tópi-
co de pronunciamento seu, anterior na AC 46.904 - RI. pois, embora os fatos fossem
outros, era o mesmo o tema de direito discutido: "Vê-se que o Código fala em dispo-
nibilidade da renda. Ora, mesmo que se possa extrair alcance prático da distinção
doutrinária entre disponibilidade jurídica e económica, é certo que qualquer delas só
se compreende com a possibilidade, que lhe é imanente da entrega da coisa (arts. 675
e 676 do C. Civil) de posse dessa mesma coisa. Não é este o caso dos autos. ( ... )
Antes disto, tinha ela apenas direito de crédito a essas parcelas, título certamente
disponível mas que não se confunde com o conceito de renda de que trata o CTN.
Quem apenas possui título de crédito está em condições de vir a possuir renda, não
possui renda."(Caderno de Pesquisas Tributárias, vol. II, O Fato Gerador do Impos-
to Sobre a Renda e Proventos de Qualquer Natureza, Gustavo Miguez de Mello, pág,.
198-200, Ed. Resenha Tributária, 1986).
174
(OOROENAÇAo: PEDRO ANAN JR.
o certo é que, independentemente destas considerações, sempre

que a disponibilização de lucros não for da controlada ou coligada da
empresa brasileira, ou, para efeitos de mera argumentação, a apuração
do lucro não se der na empresa coligada ou controlada, mas no âmbito
de outras empresas coligadas ou controladas pelas controladas ou co-
ligadas, à evidência, o artigo 74 não se aplica, por ser
1) hipótese não prevista na lei; e,
2) operar-se a disponibilização além do controle da empresa
brasileira, ou seja, em empresa por ela não diretamente controlada.
O segundo aspecto a considerar diz respeito ao artigo 98 do
CTN, assim redigido:
"Os tratados e as convenções internacionais revogam ou modi-

ficam a legislação tributária interna, e serão observados pela
que "'h es so breven ha ,,117
217 Antonio Carlos Rodrigues do Amaral comenta-o. dizendo: "O Brasil, no campo do im-
posto sobre a renda, é signatário de cerca de vinte e cinco tratados para evitar a dupla
tributação; além de tratados regulamentando serviços de /lavegação e transporte aéreo e,
igualmente. os acordos com implicações tributárias derivados do Mercosu4 da ALADI e
da OMe (sucessora do GATT).
A Constituição Federal brasileira. já no parágrafo único do art 4°. que trata dos princípios
fundamentais. informa que: "A República Federativa do Brasil buscará a integração econó-
mica. política. social e cultural dos povos da América Latina. visando à formação de uma
comunidade latino-americana de nações': Daí já se destaca a importância das conven,
ções internacionais para o sistema jurídico brasileiro.
Os tratados internacionais são negociados pelo Poder Executivo e oficialmente celebra-
dos pelo Presidente da Repúb ica (art. 84. Vlll. da CF), e deverão ser ratificados pelo
Congresso Nacional (art. 49. I. da CF).
Os tratados internacionais. em sentido geral. não possuem hierarquia superior à legisla-
ção ordinária brasileira. No entanto. aqueles voltados para questões tributárias ganham
tratamento diferenciado pelo legislador pátrio. que esculpiu no art. 98 do CTN. com
eficácia de lei complementar. o seguinte comando normativo: "Os tratados e as conven-
ções internacionais revogam ou modificam a legislação tributária interna. e serão obser-
vados pela que lhes sobrevenha':
Não obstante a redação do dispositivo fale em "revogação". as disposições de um tratado.
na realidade. representam normas especiais sobre questões tratadas em uma lei geral.
Com isso. a lei geral permanece vigente. mas não aplicável aos casos específicos regulados
pelo tratado em questão. Tal interpretação deriva também das lições de ilustres juristas
pátrios. como Agostinho Tavolaro. Fábio Fanucchi. Alberto Xavier. José Carlos Faleiro.
Hely Lopes Meirelles e Ricardo Lobo Torres" (Comentários ao aN. vol. 2. Ed. Saraiva.
3'. ed .• 2002. p.41/42).
175
Tem sido colocado que as disposições dos tratados internacio-

nais não prevalecem, se não cuidarem de direitos e garantias indivi-
duais, sobre o direito interno. Têm a mesma hierarquia de direito
interno, podendo ser revogado pela legislação ordinária.
Já decidiu o STF na extradição:
''Na Extradição 662-2/República do Peru, o STF-Pleno, em

decisão majoritária de 28.11.1996, o relator, Ministro Celso
de Mello, consignou na ementa: "O Código Bustamante -que
constitui obra fUndamental de codificação do direito internacio-
nal privado -não mais prevalece, no plano do direito positivo
interno brasileiro, no ponto em que exige que o pedido
extradicional venha instruído com peças do processo penal que
comprovem, ainda. que mediante indícios razoáveis, a culpa-
bilidade do súdito estrangeiro reclamado (art. 365,1, infine)
... Tratados e convenções internacionais -tendo-se presente o sis-
temajurídico existente no Brasil (RE 80.004-SE, STF-Pleno
- RTJ 83/809) -guardam estrita relação de paridade normativa
com as leis ordinárias editadas pelo Estado brasileiro. A
normatividade emergente dos tratados internacionais, dentro
do sistema jurídico brasileiro, permite situar esses atos de direi-
to internacional público, no que concerne à hierarquia das fon-
tes, no mesmo plano e no mesmo grau de eficácia em que se
posicionam as leis internas do Brasil. A eventual precedência
dos atos internacionais sobre as normas infraconstitucionais de
direito interno brasileiro somente ocorrerá - presente o contexto
de eventual situação de antinomia com o ordenamento domés-
tico-, não em virtude de uma inexistente primazia hierárqui-
ca, mas, sempre, em face da aplicação do critério cronológico ("lex
posterior derogat priori") ou, quando cabível, do critério da es-
pecialidade, precedentes. (...r (in RJROB 1/11J92)" 218
218 Pesquisas Tributárias - Nova Série n. 4, Imunidades Tributárias, Ed. CEU/Ed. Revista
dos Tribunais, 1998, p. 21.
'76
tendo o Ministro Moreira Alves se referido a esta inexistência

de hierarquia:
"No STF há pouco tempo tivemos um debate em que essa

questão se colocou, e foi justamente a ADIN 1.480, que
tratou do problema da Convenção da OIT, no que diz res-
peito principalmente ao problema das dispensas
injustificadas. E um dos nossos colegas, o Ministro Carlos
Velloso, sustentou qúe o Tratado ingressa na ordem jurídi-
ca interna, ora como lei complementar, ora como lei ordi-
nária: quando se exige lei complementar e a matéria é
disciplinada em Tratado, esse Tratado entraria na ordem
interna como lei complementar; quando se exige lei ordi-
nária, entraria como lei ordinária.
Essa opinião, no entanto, ficou praticamente isolada. E a obje-

ção capital que se fez é esta: não é possível que nós tenhamos o
Tratado como uma norma jurídica que, ao ingressar na ordem jurí-
dica interna, ele seja bifronte: ora seja uma coisa, ora seja outra. Ou
ele entra como lei complementar ou ele entra como norma constitu-
cional, ou ele entra como lei ordinária.
E a maioria do STF entendeu que o Tratado ingressa na ordem
jurídica interna como lei ordinária, seguindo aliás a orientação que
já é antiga no STF.
Eu me lembro que, logo que ingressei na Corte, na década de
1970, houve uma discussão de ([ue eu não participei - porque havia
dado parecer como Procurador- ::;eral da República -, com referência
a um problema não tributário, mas um problema de Direito Comercial,
que era saber da possibilidade de um Decreto-lei estabelecer um re-
quisito para título de crédito que não havia na Convenção de Gene-
bra, que era justamente de um registro fiscal que se fazia necessário
para que o título tivesse validade. Nessa discussão a maioria assentou
que os Tratados ingressam na ordem jurídica interna como lei ordi-
nária. E o argumento que naquela ocasião foi decisivo foi justamen-
te de que, em face da Constituição da época, que era a EC 1/69, se
177
IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIDICA 1
est~bel~cia na competência do S~F o jul~a~e~to de recurso extra~
ordmáno em que houvesse negatIva de vIgencIa de Tratado ou LeI
Federal. Se concebeu que essa equivalência considerava que os Tra- I
tados estavam abaixo da Constituição, portanto hierarquicamente

inferiores às normas constitucionais. E essa colocação paritária com
as leis em geral lhe dava a natureza de lei ordinária.
Essa posição foi a que prevaleceu quando se examinou a liminar
nessaADln 1.480" 219
Qyando da discussão do Tratado de Assunção, todos os 3 paí-
ses signatários (Uruguai, Paraguai e Argentina) dispunham em suas
Constituições de dispositivos pela prevalência do direito internacio-
nal sobre o direito interno, alguns deles adaptando suas Constitui-
ções à nova realidade, como a Argentina e o Paraguai.
A Constituição brasileira de 88 é anterior ao Mercosul, e a ju-
risprudência -é melhor falar em tendência- é no sentido de não
dar prevalência maior ao direito decorrente do Tratado do que aque-
le interno que o poder legislativo elabore, sempre que não se cuide
de direitos individuais.
Neste particular, todavia, a Constituição Brasileira determinou
no § 2° do artigo 5° que:
"Os direitos e garantias expressos nesta Constituição não exclu-

em outros decorrentes do regime e dos princípios por ela adotados,
ou dos tratados internacionais em que a Repúhlica Federativa
J
aO
B rast·1·
se.;a parte ,,220
tendo a doutrina consagrado o princípio de petrificação daque-
les tratados que cuidem de direitos individuais, entre os quaIs os
direitos dos contribuintes.
219 Pesquisas Tributárias - Nova Série n. 4. ob. dI. p. 20/21/22.

220 Celso Bastos comentou-o: ''A Constituição portuguesa preferiu referir-se à Declara-
ção Universal dos Direitos do Homem, depois de já ter feito menção "às regras apli-
cáveis de Direito internacional': o qlle levolI Gomes Canotilho e Vital Moreira a afir-
marem que a Lei Maior portuguesa aponta para um conceito material e para lima
perspectiva aberta dos direitos fundamentais.
Assim. além dos direitos fundamentais. formalmente poderia haver outros resultan-
tes de leis e de normas de direito internacional. Como exemplo de direitos fundamentais
178
Com efeito, o artigo 150 de uma secção inteiramente dedicada

à proteção ao contribuinte (limitações constitucionais ao poder de
tributar) principia com a seguinte dicção:
"Art. 150 Sem prejuízo de outras garantias asseguradas ao

contribuinte, é vedado à União, aos Estados, ao Distrito
Federal e aos Municípios: I - exigir ou aumentar tributo
sem lei que o estabeleça; " (destaques meus),
em que se admite não apenas que aqueles direitos colocados

nos artigos 150 a 152, mas outros são considerados "direitos e garan-
tias individuais" ganhando a proteção constitucional 221
resultantes de lei, aponta o direito ao nome e o direito geral de personalidade, ambos

constantes do Código Civil.
Conceitua, ainda, as regras aplicáveis de direito internacional como sendo direitos consa-
grados no direito internacional geral ou comum, ou no direito convencional,
designadamente os pactos internacionais referentes aos direitos do homem e ratificados
pelo Estado português.
No Texto brasileiro não podemos notar aquela perspectiva aberta de que fala Canotilho,
uma vez que a referência não é feita ao direito internacional geral, mas sim aos tratados
internacionais de que faça parte o Brasil.
De qualquer sorte, essa referência é de grande importância, porque o Texto Constitucio-
nal está a permitir a inovação, pelos interessados, a partir dos tratados internacionais, o
que não se admitia, então, no Brasil.
A doutrina dominante exigia a intermediação de um ato de força legislativa para tornar
obrigatório à ordem interna um tr. tado internacional.
A menção do parágrafo em questão ao direito internacional como fonte possível de direi-
tos e garantias deverá trazer mudar ças sensíveis em alguns aspectos do nosso direito.
Não será mais possível a 5!lstenta ção da tese dI/alista, é dizer, a de que os tratados
obrigam diretame/lte aos Estados mas não geram direitos subjetivos para os parti-
culares, que ficariam /la dependê1lcia da referida i1ltermediação legislativa.
Dorava1lte será, pois, possível a i1lvocação de tratados e c01lve1lções, dos quais o
Brasil seja signatário, sem a 1lecessidade de edição pelo Legislativo de ato com for-
ça de lei voltado à outorga de vigê1lcia interna aos acordos internacionais" (Co-
metJtários à CotlStituição do Brasil, 2° vol., Ed. Saraiva, 2001, p. 423/424).
221 Escrevi: "O art. 150, que se aplica à União, aos Estados, ao Distrito Federal e aos Munidpios,
faz, de início, me1lção a outras gara1ltias asseguradas ao contribuinte, quase todas elas pos-
tadas /lO al1. 52, como as da i/lviolabilidade de correspondência, de domia7io, do direito à
propriedade, à plena defesa perante o Poder Judiciário etc. O "caput" do artigo, por outro
lado, suscita problema de interesse, qual seja, o de saber se seria ou não possível o alarga-
mento das garantias asseguradas pelo Estado em face das discriminadas /la C01lstituição.
179
Desta forma, não por força do artigo 98 do CTN, que dispu-

nha em nível d~ legislação complementar a prevalência, mas por for-
ça de uma hierarquia maior das normas (princípio constitucional)
permanece a prevalência, no que diz respeito aos direitos do contri-
buinte, do tratado internacional sobre o direito interno, tendo sido
recepcionado o artigo 98 do CTN com força maior do que possuía
no direito pretérito.
Vale dizer, o artigo 98 do CTN, por força do artigo 5°, § 2° e
150 caput da Constituição Federal foi hospedado pela nova ordem,
o Supremo Tribunal Federal, no passado, entendeu que o princípio da anualidade

não poderia ser introduzido pela Constituição estadual, à luz daquele da anteriori-
dade esculpido na Constituição anterior.
Na defesa de tese de Hugo de Brito Machado para professor titular de direito tributá-
rio da Faculdade de Direito da Universidade Federal do Ceará, todos os cinco exami-
nadores questionaram-no sobre a possibilidade ou não de a norma infraconstitucional
distender o leque de garantias do contribuinte, todos eles posicionando-se pela pos-
sibilidade, à luz de uma Constituição não imposta, não surgida de um regime gover-
namental de exceção. A Constituição conformada pela sociedade, de resto, a verda-
deira detentora das garantias e dos princípios constitucionais, é sempre destinada à
comunidade a quem os governos devem servir e não aos governantes, que se julgam
os beneficiários do esforço da comunidade.
Com efeito, parece-me que o Poder Judiciário ao reexaminar a questão, em face da
nova ordem constitucional, poderá reformular sua postura anterior, permitindo que o
legislador infra-supremo alargue o espectro de direitos e garantias dos contribuintes.
Aliás, toda a extrafiscalidade se alicerça em benefícios outorgados a segmentos da so-
ciedade, numa abertura do poder tributante, que, podendo tributar, deixa de fazê-
lo no interesse da comunidade, único motivo a justificar as isenções e as não-incidên-
cias. O certo é que, entendo eu, garantias e direitos expostos no art. 150 e em outros
dispositivos da Lei Suprema estão alargados pelo Código Tributário Nacional, no que
diz respeito a princípios como são os da "benigna amplianda': da retroatividade premiaI,
da integração analógica a favor do sujeito passivo, do "in dubio pro reo"
Parece-me, pois, que não só a Constituição assegura garantias e direitos ao contribu-
inte, estes imutáveis, enquanto não modificável a própria ordem constitucional, como
outras garantias e direitos podem ser introduzidos, inclusive nas ordens constitucio-
nais inferiores, a que não é lícito retirar direitos supremos, mas a que é lícito acres-
centar elenco maior de proteção.
O discurso inicial do art. 150 cuida, pois, exclusivamente, de parcela importante de
garantias, mas lião de todas elas. Até porque na busca da proteção jurídica a Consti-
tuição deve voltar-se sempre à proteção da sociedade contra o excesso de poder do
Estado" (Comentários à Constituição do Brasil, 6· vol., tomo I, Ed. Saraiva, 2". ed.,
2001, p. 152 a 154).
180
COORDENAÇÃO: PEDRO ANAN 1ft.
com predominância, no campo exclusivamente normativo, sobre o

direito interno, por ele não podendo ser revogado, a não ser que o
governo brasileiro denuncie o tratado, conforme os padrões, proces-
sos e procedimentos de direito internacional 222 E se esta denúncia
não afetar cláusulas pétreas.
O segundo aspecto, portanto, é o de que os tratados contra du-
pla tributação assinados pelo Brasil prevalecem sobre o direito inter-
no, abrindo para as hipóteses acordadas exceções às disposições ge-
rais internas, seja por cuidar de direitos fundamentais dos contribu-
intes, conforme entendem alguns, seja porque, sendo lei especial, só
poderia ser revogada por outra lei especial de igual nível, ou seja, por
outro Tratado.
Parece-me ser este o tratamento jurídico atual, nada obstante
os fundamentos diversos por força da representatividade da nação
no concerto mundial, visto que não honrar tratados assinados é for-
ma de exclusão do país e de seus cidadãos do convívio comunitário,
dificultando a vida de uns e outros em todas as demais relações de
todas as naturezas. País que não respeita tratados que assine, não
merece confiança de nacionais, investidores e cidadãos estrangeiros,
risco que felizmente o Brasil não tem corrido, por respeitá-los.
Resta uma terceira questão que é de saber se a norma anti-
elisão poderia prevalecer sobre o direito posto.
Está o artigo 116 do CTN, § único, na redação ofertada pela
L.C. nO 104 assim redigido:
222 A grande maioria dos autores pr< fere entender que sendo lei especial não pode ser
revogado por lei ordinária, à luz do disposto 110 art. 2° da lei de introdução do Códi·
go Civil assim redigido: "Não se destinando à vigência temporária, a lei terá vigor até
que outra a modifique 011 revoglle.
§ lo A lei posterior revoga a anterior quando expressamente o declare, quando seja com
ela incompatível ou quando regule inteiramente a matéria de que tratava a lei anterior.
§ 20 A lei nova. que estabeleça disposições gerais ou especiais a par das já exis-
tentes, não revoga nem modifica a lei anterior,
§ 30 Salvo disposição cm contrário, a lei revogada não se restaura por ter J lei
revogadora perdido a vigência", com o que s6 um outro tratado poderia revogar o
anterior.
181
~ autoridade administrativa poderá desconsiderar atos ou ne-

góciosjurídicos praticados com afinalidade de dissimular a ocor-
rencia do fato gerador do tributo ou a natureza dos elementos
constitutivos da obrigação tributária, observados os procedimen-
tos a serem estabelecidos em lei ordinária"22J
À evidência, cria-se a "flexibilização" do princípio da legalida-

de, ainda plasmado na Constituição como de "estrita legalidade"
Todos os autores mais renomados, no direito tributário, atribuem ao
princípio do artigo 150 caput, que explicita para o direito tributário
aquele colocado no artigo 5°, inciso II, uma inflexibilização do ge-
nérico comando maior da legalidade 224 É flexível no artigo 5°. É
inflexível no artigo 150. É relativo no artigo 5°. É absoluto no artigo
150. É extensível no artigo 5°. É inextensível no artigo 150. É elás-
tico no artigo 5°. É inelástico no artigo 150. À legalidade scripta do
223 Escrevi: "Em outras palavras. até hoje. o Fisco teve o poder de deflagrar a produção
legislativa e - desde que a lei não fosse confocat6ria e respeitasse o princípio da capa-
cidade contributiva pôde usar da espada da imposição. cabendo ao contribuinte.
exclusivamente. lastrear sua defesa no escudo do cumprimento da lei. Dentro da lei.
tudo pode o Fisco; fora nada.
A norma antielisão objetiva permitir que o Fisco imponha tributos e penas "fora da
lei", desconsiderando a lei aplicável, escolhendo o instrumento que lhe permita arreca-
dar mais, dando por configurada a hipótese de operação mais onerosa, mesmo que a
menos onerosa tenha sido utilizada dentro da lei, pelo contribuinte.
Pretende, como disse V. Exa., o Secretário da Receita, fechar, as "brechas legais'; não da
maneira legítima, através do Congresso, com projetos de lei, mas através da ação da
fiscalização. Ora, as "brechas" ou são legais, e não há o que contestar, ou são ilegais. e,
portanto, sempre houve tratamento legislativo para coibir o seu aproveitamento.
É lamentável que o CTN. obra elaborada pelos mais eminentes tributaristas do país
da época. tenha sido desfigurado por texto resultante de pressões do Ministério da Fa-
zenda. em que a eliminação dos direitos do contribuinte. o alijamento da ação do Poder
Judiciário (quebra do sigilo bancário sem autorização judicial) e do Poder Legislativo
(norma antielisão. definida, não pelo Congresso, mas pelo agente focal) foram as tônicas
dominantes. objetivando a instalação definitiva de uma ditadura fiscal no país" (O plane-
jamento tributário e a Lei Complementar n. 104. &l. Dialética, 2001, p. 128).
224 O artigo 150 caput e 5°. inciso II, estão assim redigidos: 'I\rt. 150 Sem prejuízo de
outras garantias asseguradas ao contribuinte. é vedado à União. aos Estados, ao Distri-
to Federal e aos Municípios: 1- exigir ou aumentar tributo sem lei que o estabeleça;
"Ar!. 5° - 11: ninguém será obrigado a fazer ou deixar de fazer alguma coisa senão em
virtude de lei':
182
artigo 5°, segue a legalidade "stricta" do artigo 150, que pressupõe

uma tipicidade fechada e uma reserva absoluta da lei 225
O artigo 108, § 1°, do CTN ao proibir a analogia para a imposição
tributária, não o faz por decisão e opção do legislador complementar,
mas por determinação impostergável do legislador supremo 226 • Explicita,
225 Escrevi: "Com efeito, em direito tributário, só é possível estudar o princípio da lega-
lidade, através da compreensão de que a reserva da lei formal é insuficiente para a sua
caracterização. O principio da reserva da lei formal permitiria uma certa
discricionariedadc, impossível de admitir-se, seja no direito penal, seja no direito
tributário.
Como bem acentua Sainz de Bujanda (Hacienda y derecho, Madrid, 1963, vol. 3, p. 166),
a reserva da lei no direito tributário não pode ser apenas formal, mas deve ser absoluta,
devendo a lei conter não só o fundamento, as bases do comportamento, a administração,
mas --e principalmente-- o próprio critério da decisão no caso concreto.
A exigência da lex scripta, peculiar à reserva formal da lei, acresce-se da lex stricta,
própria da reserva absoluta. t: Alberto Xavier quem esclarece a proibição da
discricionariedade e da analogia, ao dizer (ob. cit., p.39): E daí que as normas que
instituem sejam verdadeiras normas de decisão material (Sachentscheidungsnormen l,
na terminologia de Werner Flume, porque, ao contrário do que sucede nas normas
de ação (handlungsnormen). não se limitam a autorizar o órgão de aplicação do
direito a exercer, mais ou menos livremente, um poder, antes lhe impõem o critério
da decisão concreta, predeterminando o conteúdo de seu comportamento.
Yonne Dolácio de Oliveira, em obra por nós coordenada (Legislação tributária, tipo
legal tributário, in Comentários ao CTN, Bushatsky, 1974, v. 2, p. 138). alude ao
princípio da estrita legalidade para albergar a reserva absoluta da lei, no que encon-
tra respaldo nas obras de Hamilton Dias de Souza (Direito Tributário, Bushatsky,
1973, v. 2) e Gerd W. Rothmann (O princípio da legalidade tributária, in Direito
Tributário, 5' Coletânea, coorden3da por Ruy Barbosa Nogueira, Bushatsky, 1973, p.
154). O certo é que o princípio d,llegalidade, através da reserva absoluta de lei, em
direito tributário, permite a segurança jurídica necessária, sempre que seu corolário
conseqüente seja o princípio da ipicidade, que determina a fixação da medida da
obrigação tributária e os fatore: dessa medida a saber: a quantificação exata da
alíquota, da base de cálculo ou d, penalidade.
É evidente, para concluir, que a decorrência lógica da aplicação do princípio da
tipicidade é que, pelo princípio da seleção, a norma tributária elege o tipo de tributo
ou da penalidade; pelo princípio do "numerus clausus" veda a utilização da analogia;
pelo princípio do exclusivismo toma aquela situação fálica distinta de qualquer ou-
tra, por mais próxima que seja: e finalmente, pelo princípio da determinação corrceitua
de forma precisa e objetiva o fato imponível, com proibição absoluta às normas
elásticas (Resenha. Tributária, 154:779-82, Sec. 2.1, 1980)" (Curso de Direito Tribu·
tário, Co-edição CEEU-FlEO/Editora Saraiva, 1982, p. 57/58).
226 O artigo 108, § l°, do CTN está assim redigido: "Art. /08 - § l° O emprego da analo-
gia não poderá resultar na exigência de tributo não previsto em lei':
183
nos termos do artigo 146 do CTN, o perfil cerrado do princípio da

legalidade a que se refere o constituinte no artigo 150 227
Ora, a denominada norma antielisão da L.C. nO 104/2001 cami-
nha em sentido rigorosamente oposto aos princípios constitucionais,
ao permitir que o legislador seja o agente fiscal que, em cada situação,
definirá, a seu bel-prazer e alvedrio, qual a norma que aplicará a esta
ou àquela operação ou situação, não à luz do cumprimento da lei, mas
de sua pessoal opinião, palpite, preferência ou antipatia, deixando de
haver o que de mais relevante existe na seção II do Capítulo I do
Título VI (Das Limitações Constitucionais ao Poder de Tributar) que
é a segurança e a certeza do direito. A partir da norma antielisão, ne-
nhuma conduta legal poderá ser considerada definitiva, à luz da incer-
teza que leva a se dar ao agente fiscal mais força que ao legislador, pois,
pelo prisma de uma pretendida e não escrita norma antielisão para
aquela situação concreta, poderá desconsiderar o cumprimento de lei
para adotar procedimento diverso 228
227 Yonne Dolácio de Oliveira sobre o referido princípio ensina: "Na criação e "lteraçiio
dos tributos, o Legislativo dos entes de governo, por força da norma constituciol1al
que lhes ol/torga a competência impositiva (e que é norma de organização da atri·
buição de poderes), recebe o poder para traçar na lei de incidência, o fato-tipo legal.
a que vai ligar, como conseqüência ou estatuição, o tributo. Tal atribuição assegura
ao legislador ordinlrio. com exclusividade. a opção para a escollJa dos fatos tribl/tá,oeis.
o poder de proceder à qualificação tipológica, isto é, a seleção de tais fatos de acordo
com os fins por ele objetivados para defini-los na IJipótese de incidência. Também.
com exclusividade, toca-lhe o poder de determinar o "quantum" do tributo (base de
cálculo e alíquota) e o SI/jeito passivo.
Essa competência atribuída pela Constituição. por exigência desta, quando exercida.
deve observar a norma geral do art. 97 do C.T.N., isto é, o legislador ordinário deve
proceder à definição exaustiva dos elementos do fato-tipo legal ou hipótese de inci-
dência, do sujeito passivo, e dos elementos da quantificação do tributo - a base de
cálculo e a alíquota" (Caderno de Pesquisas Tributárias n° 6, co-edição CEEU/ed.
Resenha .. Tributária, 1991, p. 503/504).
228 Hugo de Brito Machado vê flagrante inconstitucionalidade na L.c. n. 104/2001. ao
dizer: "4°) A norma albergada pelo parágrafo Úllico do art. //6 do Código TribllltÍri"
Naciollal, introduzido pela Lei Complementar nO /04, de /0.0/.2001, nos parece "'''
simples alargamento dos poderes da administração em matéria tributária, e sendo
assim é flagrante a sua inconstitucionalidade, posto que, como assevera Marco Auré-
lio Creco, "a própria noção de Estado Democrático de Direito repele uma norma
184
Nem mesmo em países onde há maior respeito das autoridades

fiscais aos contribuintes que os sustentam e, portanto, o princípio da
legalidade é mais flexível, a "norma superativa" tem a extensão que se
pretende outorgar ao agente fiscal pela lei n. 104/2001, acreditando
que Raupach, que foi quem melhor o estudou, no direito alemão,
ficaria, se lesse hoje a lei brasileira, arrepiado ao ver os termos em
que se pretende adotá-Io no Brasil 229
Em 2000, quando transitava o projeto de lei pelo Congresso
Nacional, fomos chamados Alberto Xavier, Ozires Lopes de Azeve-
anti-elisão no perfil meramente atributivo de competência ao Fisco para desqualificar

operações dos contribuintes para o fim de assegurar de forma absoluta a capacidade
contributiva. O fato gerador é qualificado pela lei e uma pura norma de competência
não convive com a tipicidade, ainda que aberta".
5°) O argumento segundo o qual a questionada norma anti-elisão apenas permite a
realização dos princípios da capacidade contributiva e da isonomia é insuficiente
para justificá-Ia, tendo em vista que tais princípios devem conviver com o princípio
da legalidade, não podendo amesquinhá-lo. Aliás, entendida como instrumento de
realização do princípio da isonomia, tal norma se põe em aberto conflito com o
próprio Código Tributário Nacional, que em seu art. 108, § l°, veda expressamente a
tributação por analogia.
6°) Por outro lado, norma albergada pelo parágrafo único do art. 116 do Código
Tributário Nacional, introduzido pela Lei Complementar n° 104, de 10.01.200 I, não
se compatibiliza com o "caput" desse artigo, que distingue as hipóteses de incidência
ruídas por situação de fato e por situação jurídica.
70) Realmente, sendo a hipótese de incidência tributária uma situação jurídica, e
inadmissível a desconsideração de atos ou negócios jurídicos que a componham.
8 0 ) Em face do que estabelece o art. 116, "caput': do Código Tributário Nacional, e
tendo em vista o respeito do princípio da legalidade e do Estado Democrático de
Direito, a realização do princípio da capacidade contributiva e da isonomia constitui
tarefa do legislador, e não da administração tributária" (O planejamento tributário e
a L.c. n. 104, ob. cit.p. 1151116).
229 Arndt Raupach, na sua obra 'j\ desconsideração no Direito Tributário" (Der Durchgriff
i/ll Steuerrecht, Muniqlle, C. H. Beckshe VerlagsbllchlJandlung, 1968) escreve sobre
quatro situações jurídicas em que, Durchgriff pode ser aplicável: "a) qllando há U/lla
norma legal expressa, que permite o Dllrchgriff em determinadas situações fáticas;
b) quando a interpretação da norn a legal torna necessário identificar a pessoa juridica
com seus sócios pessoas físicas (por exemplo, quando se trata de normas relativas a
características de pessoas naturais como raça, nacionalidade etc.);
c) quando a consideração econ.Jmica leva à aplicação do Durchgriff;
d) quando Durchgriff é necessário para evitar a violação de norma legal que proíbe a
evasão de tributo" (pág. 194 - tradução Henry Tilbery).
Henry Tilbery fulmina a possibilidade da aplicação da teoria desconsiderativa por
elaboração jurisprudencial, ao dizer: "Manifestamos nossa opinião categórica de que,
dentro do princípio da estrita legalidade tributária, a doutrina alienigena da
desconsideração da pessoa jurídica não pode ser aplicada no Direito Tributário BraSI-
leiro sem base em norma legal"( Imposto de Renda Pessoa Jurídica - Integração entre a
sociedade e sócios, Ed. Atlas, 1985, pág. 96).
185
do Filho, Marco Aurélio Greco e eu para o exame da pretendida

alteração. Alberto Xavier, Ozires e eu nos colocamos absolutamente
contrários à proposta por ferir a Constituição e até mesmo Marco
Aurélio Greco, por entender que para que pudesse ser adotada uma
norma anti-elisão, o caso teria que ser previamente examinado por
um colegiado de contribuintes e agentes fiscais e apenas se o
Colegiado concordasse haver hipótese desconsiderativa, a autuação
poderia ser lavrada, com o que se retirava ao agente fiscal o "poder
legislativo" que a L.c. n. 104/2001 lhe dá de dizer que a lei ordinária
aplicada deve ser superada para aplicar aquela lei que lhe for mais
simpática ou de sua preferência.
Estou convencido de que a lei complementar n. 104 é de manifes-
ta inconstitucionalidade, como de resto muitos autores de renome 230
Por todas as considerações atrás apresentadas, entendo que o
artigo 74 da M.P. n. 2158-35 de 24/04/2001 de duvidosa
constitucionalidade, cuidou, se constitucional for, apenas de
disponibilizações diretas, devendo prevalecer em sua eventual apli-
cação, os princípios dos tratados internacionais assinados pelo Bra-
sil, afastada a possibilidade de utilização da Lei Complementar n.
104/2001, também esta de duvidosa constitucionalidade.
230 Sacha Calmon Navarro Coelho ensina: '~ Lei Complementar n. 104/01 nesta parte é
inconstitucional. É oportuno notar que o Relator da matéria nO-Congresso Nacional
faz questão de inserir no texto originário a frase "observados os procedimentos pre·
vistos em lei': para contornar os artigos 5°, II e 150, 1 e II.
Ocorre que a exigência da Constituição não é apenas formal, mas material. Nem
mesmo a lei pode permitir ao Estado-Administração achar fato gerador por "inter-
pretação analógica" O fato gerador deve estar exaustivamente previsto em lei
(tipicidade). Assim também a equiparação de efeitos fiscais entre institutos e formas
de Direito Privado.
O exclusivismo da lei obsta a interpretação económica a que visa a "norma geral
anti-elisiva" Esta, por não poder mesmo ser geral, há de ser sempre específica (nor-
ma anti-elisiva específica, espécie por espécie) e legislada, jamais intuida pela Admi-
nistração. Se prevalecer a norma geral anti-elisiva em face da Constituição, a lei tem
que prever um contencioso com efeito suspensivo para decidir se a "desclassificação
do ato ou negócio jurídico" procede ou não. É a única saída jurídica possível. No
meio está a virtude. O princípio do contencioso deve prevalecer, smj" (O planeja-
mento tributário e a L.c. n. \04, ob. cit., p. 304 ,.
186
Tributa
Exterior e
Limites Relativos de Normas
Antielisas
JOÃO DÁCIO ROLIM

Advogado, LLM em Direito Tributário Internacional pela London
School ofEconomics, Doutor em Direito Tributário pela UFMG, Pesquisador
pela Queen Mary Un iversity ofJJondon, Professor de Direito Tributário do
Curso de Direito da Economia e da Empresa da FGV
GILBERTO AYRES MOREIRA

Advogado em Belo Horizonte
Especialista em Direito Tributário pelo IBETIIBDT
Especialista em Tributação e Comércio Exterior
ITP pela Harvard Law School- USA
Professor Convidado dos cursos de Pós-Graduação da FGV
TRIBUTAÇÃO DE LUCROS AUFERIDOS NO EXTERIOR E

LIMITES RELATIVOS DE NORMAS ANTIELlSAS
I. INTRODUÇÃO
Em um mundo cada vez mais globalizado, em que as relações de

comércio e investimento entre países aumentam de forma exponencial
de ano a ano, empresas :'.tuam não apenas em seus mercados domésti-
cos, mas inclusive no exterior (tornando-se transnacionais), seja por
meio da constituição de estabelecimentos permanentes (diretamente)
ou de sociedades controladas ou coligadas (indiretamente).
Por outro lado, em vista da abertura dos mercados de capitais a
investimentos estrangeiros em quase todo o globo, pessoas físicas e
jurídicas realizam investimentos de portfólio no estrangeiro
objetivando alcançar as vantagens comparativas envolvidas na nego-
ciação com títulos e ações em outros mercados 231
Em vista destas operações transnacionais, muitos Estados vis-
lumbram neste fato uma oportunidade para captarem investimentos
estrangeiros por meio da concessão de vantagens fiscais àqueles que
pretendam investir em seus territórios por meio de investimento di-
reto ou de portfólio.
Fosse apenas pelo fluxo internacional de capitais para o exterior,
a situação já seria preocupante para os países exportando capitais,
entretanto, a questão passa a ter contornos ainda mais graves quando
países de baixa pressão fiscal 232 são utilizados como instrumento para
Enquanto Investimento Externo de Porfólio não envolve controle sobre uma atividade
no exterior, e geralmente representa menos de 10% do capital envolvido nesta atividade,
Investimento Externo Direto abrange controle ou maior interesse sobre a atividade, re-
presentando sempre mais de 10% do capital envolvido na atividade.
Os países de baixa pressão fiscal podem ser classificados como (i) países de tributação
favorecida ou paraísos fiscais (lax haven), ou (ii) países de regime fiscal privilegiado
(preferePltial tax system).
188
impedir, reduzir ou postergar a incidência do Imposto de Renda

por meio de elisão fiscal internacional, que impedem a ocorrência
do fato gerador do tributo numa certa jurisdição para forçar sua
apuração em uma jurisdição mais favorável.
Diante da redução de suas receitas tributárias e de seus esto-
ques de divisas, os Estados exportadores de capitais estabelecem
mecanismos regulatórios ou tributários tendentes a limitar o fluxo
internacional de capitais ou anular os efeitos dos planejamentos
tributários internacionais.
Em vista das peculiaridades do sistema tributário brasileiro, e
principalmente dos questionamentos que vêm surgindo em razão
das alterações legislativas realizadas no intuito de alterar o mo-
mento da incidência do Imposto de Renda sobre os lucros auferidos
no exterior, o presente trabalho tem por objetivo verificar o grau de
legitimidade e de razoabilidade das normas introduzidas no
ordenamento jurídico.
II. ELISÃO FISCAL INTERNACIONAL
Sob o ponto de vista da tributação internacional, as exigências

fiscais dependem da identificação de um elemento de conexão en-
tre o fato tributável (a renda) e o ente tributante 233 , ou seja, a nor-
ma de incidência tributária de ve necessariamente incluir no seu
antecedente um fato jurídico relacionado com a jurisdição fiscaF34
Em razão da forma como lltilizados estes elementos de cone-
xão, o Imposto de Renda pode ser orientado pelo Princípio da
Territorialidade (source income taxation) ou da Universalidade da
233 ARNOLD. Brian. The Taxation of CorJtrolled Foreign Corporatiolls: An lnternatiOlJa/

ComparisolJ. Toronto: CanadialJ Tax Fundation. 1986. pág. 65.
234 Este elemento de conexão pode ser: i) subjetivo. quando relacionado com a pessoa
do sujeito passivo (residência. domicílio ou nacionalidade); ou ii) objetivo. quando
relacionado com a fonte ou natureza da renda.
189
Renda (worldwide income taxation)23S , dependendo da preocupação

do legislador quanto ao tratamento tributário das riquezas produzi-
das fora do território nacional.
Segundo o Princípio da Territorialidade, que encontra força na
doutrina da neutralidade econômica da importação de capitais, o
objetivo é garantir a igualdade de tratamento entre empresas nacio-
nais atuando em outra jurisdição e as demais empresas negociando
neste mercado externo, o que aumenta a competitividade de em-
presas nacionais na jurisdiçã0236 , homenageando o Princípio da Livre
Concorrência.
Já o Princípio da Universalidade da Renda valoriza a doutrina da
neutralidade econômica na exportação de capitais, por meio da qual
se pretende igualar a carga tributária incidente sobre os investimen-
tos de nacionais no país e no exterior de forma a eliminar qualquer
vantagem fiscal à segunda espécie de investiment0237 , e que, ainda,
valorizando os Princípios da Isonomia e da Capacidade Contributiva
ao estabelecer que as rendas dos sujeitos passivos serão tributadas
quando relacionadas ou não com um elemento externo.
A maioria dos Estados adota o Princípio da Universalidade da
Renda na estrutura de apuração do Imposto de Renda, utilizando,
ainda, sistema que, de uma certa forma, limita a neutralidade econô-
mica da exportação de capitais em benefício da manutenção de rela-
tiva neutralidade econômica da importação de capitais, vez que não
seria interessante reduzir ou anular a competitividade internacional
das empresas nacionais.
235 Segundo o Princípio da Territorialidade, o imposto incide sobre a renda gerada den-
tro das fronteiras dos Estados, independentemente do país de residência do agente,
enquanto que de acordo com o Princípio da Universalidade da Renda, também são
tributadas as riquezas geradas no exterior pelos residentes ou nacionais do pais.
236 BIRD, Richard, MINTZ, Jack, Sharing the International Tax Base in a Changing World
in Public Finance and Public Policy in the New Century, ed. Sijbren Cnossen, MIT
Press, 2003, pág. 416.
237 A doutrina da neutralidade da exportação de capitais parte de uma série de premis-
sas, entre elas, a de que a renda deve ser tributada de forma isonômica quando acu-
mulada, seja no território nacional ou no estrangeiro.
190
Com raras exceções, estes Estados tributam as rendas geradas

no país e os rendimentos auferidos no exterior referentes a juros,
roya/ties, e dividendos, ou seja, respeita-se a separação da personali-
dade jurídica das sociedades nacionais e das sociedades estrangeiras
nas quais aquelas mantêm participação societária, incidindo o Im-
posto de Renda exclusivamente quando os lucros auferidos por estas
últimas fossem distribuído às primeiras.
A observância da personalidade jurídica das sociedades estran-
geiras ligadas para fins tributários respeita os conceitos e definições
da legislação societária, e não acarreta a exclusão da tributação sobre
a renda mundial das empresas transnacionais, apenas admite, numa
análise econômica, a postergação da tributação dos lucros para o
momento da sua distribuição.
Levando-se em conta a neutralidade econômica da importação
de capitais e a necessidade de se manter a competitividade internacio-
nal das empresas nacionais, as quais não poderiam enfrentar em pé-
de-igualdade as empresas de outras jurisdições fiscais, caso tivessem
que assumir a carga tributária do país de sede da matriz e do país de
sede da sociedade estrangeira ligada238 , a sistemática adotada garan-
te receitas tributárias aos Estados e a liberdade de investir no país ou
no exterior, resultante do sopesamento de princípios, de um lado os
Princípios da Isonomia e Capacidade Contributiva e de outro o Princí-
pio da Livre Concorrência.
No entanto, uma vez que, por questões de arbitragem, as ativi-
dades econômicas e sua estrutu,ação jurídica tendem a se ajustar de
forma a evitar maiores custos fiscais, uma vez que as empresas pro-
curam maximizar lucros e com )etitividade, as empresas fazem uso
de planejamentos tributários in ternacionais para reduzir, anular, ou
retardar a incidência do tributo nos países de maior carga tributária.
238 "Any difference in the corporate tax rate faced by two corporations cornpeting in the
sarne location will give one a cornpetitive advantage" (DEVEREUX, Michael, Issues
in the Taxation of Incorne frorn Foreign Portfolio and Direct Investrnent, Taxing
Capital Income in the European Union: Issues and Optiolls for Refonn, ed. Sijbren
Cnossen, Oxford, 2000, pág. 123).
191
Por meio de vários mecanismos, as empresas sediadas em paí-

ses de alta carga tributária relativa, como é o caso do Brasil, utilizam
sua liberdade para contratar e pactuam negócios jurídicos diversos,
que têm como intenção principal ou exclusiva alterar os elementos
de conexão das operações internacionais para concentrar ou transfe-
rir seus rendimentos para países de tributação privilegiada (atraindo
ou desviando a hipótese de incidência tributária).
Neste sentido, mostra-se pertinente apresentar o exemplo da
interposição das sociedades-controladoras (holding companies) e das
sociedades-base (base companies) entre empresas nacionais e suas con-
troladas e coligadas no exterior, instrumentos societários utilizados
comumente com o intuito de elisão fiscal internacional.
No que se refere à utilização das Holding Companies, uma em-
presa que tenha controle societário sobre outras sociedades estran-
geiras se vale de sua participação societária nestas empresas para cons-
tituir uma nova sociedade estrangeira em um país de regime fiscal
privilegiado que isente da tributação os lucros auferidos no exterior
(participation examption), que passa a concentrar a distribuição de
lucros oriundos das demais sociedades controladas, impedindo que
estes valores sejam tributados no país de sede da sociedade
controladora.
Já em relação às Base Companies, uma empresa que tenha em
seu ativo bens intangíveis (patentes, licenças etc.) ou valores dispo-
níveis, utiliza estes ativos como aporte de capital para a constituição
de uma sociedade num paraíso fiscal, e ato contínuo, pactua, por
meio desta sociedade estrangeira, contratos de licença de uso e de
mútuo com outras sociedade ligadas ou com a própria sociedade
controladora, passando a acumular os valores pagos em
contraprestação a tais serviços, de modo a evitar a tributação da ren-
da pelo país de sede da sociedade controladora.
Observa-se, ainda, a canalização de lucros no exterior por meio
da utilização de instrumentos de transfer pricing quando da exporta-
ção de mercadorias, uma vez que, ao se instalar uma subsidiária em
um país de baixa pressão fiscal e se efetuar todas as exportações por
192
meio desta empresa controlada estrangeira, empresas tendem a re-

duzir os preços praticados quando da transferência do país de maior
para o de menor tributação e, posteriormente, vender os produtos
por seu valor de mercado a seus clientes, o que implica na concentra-
ção dos lucros naquele país de tributação favorecida.
Caso estas sociedades estrangeiras distribuíssem os seus lucros
acumulados, os países de sede das empresas controladoras poderiam
tributar estes rendimentos. Entretanto, as sociedades controladoras
tendem a evitar a distribuição do lucro gerado pelas empresas es-
trangeiras controladas por meio da acumulação de ganhos naquelas
jurisdições fiscais que oferecem benefícios fiscais e da postergação
da tributação dos lucros auferidos no exterior.
239
III. TRANSPARÊNCIA FISCAL INTERNACIONAL
Em vista da perda de receitas públicas em razão de planeja-

mentos tributários internacionais e de divisas relacionadas com tais
atividades, os Estados Unidos foram o primeiro país a se preocupar
com os efeitos nocivos da postergação tributária internacional sobre
a distribuição de lucros auferidos no exterior por sociedades ligadas.
A primeira norma antielisiva editada no intuito de combater

tais espécies de planejamentos tributários foi instituída em 1934, e
visava à desconsideração da personalidade jurídica de holding
companies constituídas no exteri,)r para postergar a tributação sobre
o lucro distribuído aos sócios de empresas norte-americanas.
239 "Fiscal transparency mealls 'Iooking througl!' an entity alld attributillg profits alld
losses directly to the clltity's membcrs." "Ullder SUelI a systcm. the corporate profits
(whether or not distributed) are imputed to the shareholders or partllers (whether
individuais or compallies) and taxed in t/leir hands." InternationaI tax gIossary. IBFD.
1996, 3rd edition. Ed. Susan M. Lyons. p. 128.
193
Em vista da expansão das operações das empresas multinacionais

norte-americanas, as quais constituíam sociedades estrangeiras liga-
das em todo o globo, em 1962, o então Presidente Kennedyapresen-
tou projeto de lei visando eliminar por completo a figura da postergação
tributária sobre lucros no exterior (tax deferral) por meio da
desconsideração da personalidade jurídica das sociedades estrangeiras
controladas e da tributação imediata dos lucros auferidos no exterior.
Diante da irracionalidade da medida proposta, a lei foi aprova-
da pelo Congresso com sérias modificações 240 , pois além de ser in-
justo tributar as sociedades coligadas sob o fundamento de que ha-
veria postergação de distribuição de lucros, porque não há como o
acionista minoritário exigir a disponibilização dos ganhos
auferidos 241 , a exigência imediata do imposto representaria um duro
golpe na competitividade internacional das empresas multinacionais.
A norma finalmente instituída, conhecida como Controlled
Foreign Corporation - CFC - Rules tem por objetivo explícito afastar
de forma racional a possibilidade de postergação tributária sobre a
distribuição de lucros no exterior mediante a utilização dos planeja-
mentos tributários internacionais, pois os rendimentos passivos
(royalties,juros, dividendos, aluguéis etc.) auferidos pelas sociedades
estrangeiras controladas seriam considerados como tendo sido
auferidos pela sociedade controladora americana, independentemente
de distribuição, na proporção de sua participação societária.
240 "Your cornrnittce, while recognizing the need to rnaintain active American Busilless
operations abroad on equal cornpetitive footing with other operating business in the
sarne coutries, nevertheless sus no need to rnaintain the deferral of US tax where the
investirnents are portfolio types of investrnents, ar where the cornpany is rnerely
recciving ÍllI'estrnent incarne. ln such cases there is no cornpetitive problern justifying
postponernent of the tax until the incarne is repatried" (Sessões de votação das CFC
Rules in KUNTZ, loel D.; PERONI, Robert S., US IlIternational Taxation, vol. 1.,
West, pág. B3·7).
241 "The rationale for these ownership requirements is fairness. It rnight be unfair to tax
resident shareholders 071 the IIndistribllted incarne of a foreign corporation if they
do 1101 have sufficient power of influence to require the corporation to distribute its
incarne". ARNOLD, Brian; MCINTYRE, Michael, International Tax Primer. Boston:
Kluwer. 1995, pág. 79.
194
COORDENAÇAO: PEDRO ANAN lR.
As condições para se presumir que uma sociedade estrangeira

estaria sendo utilizada para fins elisivos seriam (i) identificar se a
empresa norte-americana teria controle sobre a sociedade estrangei-
ra, e conseqüentemente o poder para determinar a distribuição dos
lucros ou não, e (ii) se a sociedade estrangeira recebia rendimentos
passivos. Necessário observar que caso a empresa provasse que a so-
ciedade estrangeira tenha intuito negocial (não elisivo), não seria
aplicada a regra de desconsideração da personalidade jurídica.
A abordagem adotada pelos Estados Unidos para a instituição
da norma antielisiva foi posteriormente introduzida no Canadá, e é
classificada como abordagem transacional, pois leva em conta os
negócios desenvolvidos pela sociedade estrangeira.
Apesar da histórica relutância das empresas multinacionais em
aceitar as normas de Transparência Fiscal InternacionaF42, a medida
é sugerida como sendo de consideração necessária em razão da sua
efetividade na luta contra os planejamentos tributários internacio-
nais 243 , e vem sendo adotada validamente por inúmeros países.
De acordo com a sistemática das regras de Transparência Fis-
cal InternacionaF44 , a norma se aplica após a verificação (i) do nível
de controle da empresa transnacional na sociedade estrangeira245 ,
(ii) do regime tributário estabelecido no país no qual é constituída a
sociedade estrangeira246 , e (iii) do tipo de renda auferida por esta
242 FERNANDEZ, Albertina M. Tlte L'S Deferral Privilege: Shollld Supart F be Repealed?
Tax Notes International, fevereiro 2000 pág. 831.
243 "The countries that do not have such (CFC) rules consider adopting them and that
countries who have such rules ensure that they apply in a fashion consistent with the
desirability of curbing harmful tal practices" (OCDE, Committee on Fiscal Affairs:
Harmful Tax Competition, OCDE 1998, pág. 40).
244 Existem três espécies de Transpar< ncia Fiscal Internacional. as quais utilizam dife-
rentes institutos jurídicos para cor.siderar tributável os lucros auferidos no exteriur:
i) a abordagem da ficção da distribuição de lucros; ii) a abordagem da desco~sideraçã.o
da personalidade jurídica da sociedade estrangeira; e iii) tributação do efeito pOSltl-
vo de equivalência patrimonial. OCDE, Base Compallies, Paris: OCDE, 1987.
245 Geralmente exige-se a existência de controle efetivo para a aplicação da norma, com
poucas exceções como a da França, onde se aplica a norma às sociedades estrangeiras
em que se tenha investimento relevante. .'_
246 Na maioria dos casos, a norma é aplicável exclusivamente aos palses de baixa pressao
fiscal (aburdagem jurisdicional), com exceção de países como os Estados Unidos ~ o
Canadá, que determinam a aplicação da norma em relação a qualquer SOCiedade es·
trangeira (abordagem global).
195
sociedade 247 A grande preocupação é evitar que a norma incida

sobre negócios legítimos das empresas nacionais operando no ex-
terior por meio de sociedades estrangeiras, pois o ideal é a manu-
tenção do equilíbrio entre a neutralidade econômica na exportação
e importação de capitais.
Uma vez realizada uma sintética análise do direito compara-
do, cabe verificar se no ordenamento jurídico brasileiro seria válida
a introdução de uma norma de Transparência Fiscal Internacional,
e se a norma brasileira atualmente em vigor apresenta-se como le-
gítima, racional e razoável.
IV. DA DEFINiÇÃO DE RENDA COMO BASE IMPONíVEL
Ao delimitar as competências tributárias dos entes federados,

a Constituição Federal estabeleceu em seu artigo 153, inciso III,
que compete à União Federal instituir o Imposto sobre a Renda,
sendo vedado ao legislador infraconstitucional extrapolar os limi-
tes do Conceito de Renda, sob pena de agressão ao Princípio de
Repartição de Competências insculpido no artigo 110 do Código
Tributário Nacional.
No que tange ao Conceito de Renda, o legislador constituin-
te estabeleceu no artigo 153, § 2 0 , inciso I, da Lei Maior, que o
tributo homenagearia ao critério da generalidade, o que implica na
definição de uma grandeza tributável que engloba toda e qualquer
forma de renda, o que equivale à definição econômica apresentada
por Haig e Simmons: renda corresponde ao somatório do acréscimo
patrimonial e do consumo observado em um dado período, ou à totali-
247 Em regra é utilizado sistema por meio do qual são incluídos ao lucro da sociedade
controladora os rendimentos passivos da sociedade estrangeira (abordagem
transacional). com exceções como as da Nova Zelândia e da Suécia. países que deter·
minam a adição ao lucro de qualquer tipo de rendimentos auferidos no exterior (abor-
dagem da entidade).
196
dade de fluxos financeiros recebidos, do valor do uso de bens duráveis e

da valorização líquida do conjunto de ativos verificado em um certo
intervalo248
Entretanto, apesar da atenção ao critério da generalidade im-
plicar na efetiva homenagem ao Princípio da Isonomia e da Capacida-
de Contributiva, vez que a incidência do imposto sobre toda e qual-
quer forma de renda implicaria em maior distribuição da carga tri-
butária sobre os sujeitos passivos possíveis, a tributação de acrésci-
mos patrimoniais independemente de sua realização traz uma série
de dificuldades de ordem prática, tais como a dificuldade de se indi-
car qual o montante equivalente à valorização de um conjunto de
ativos ou de se efetuar o pagamento de um tributo sem que tenha
sido apurado numerário para a sua satisfaçã0249
Sendo assim, em atenção ao artigo 146 da Lei Maior, e
objetivando trazer maior simplicidade e segurança à legislação tri-
butária, o legislador complementar reduziu o escopo da base
imponível do Imposto de Renda ao definir seu fato gerador como
sendo o conjunto dos fluxos financeiros que resultam acréscimo
patrimonial250
248 "Income (Iooked at form the sources side af t/Ie househald account) s/lOuld be t/lOug/1I
of as a person's elltire accretio11 to /tis or her wealth, illcluding ali forms thereof As
we will examille ill detaillater on, a perso11's eco11omic capacity and /lC/lCe ability to
pay is increased whether i11come aêcrues ill the form of money i11come (such as wages,
salaries, illterest, or dividellds), as imputed illcome (such as imputed re11t from OWller·
occupicd /IOUSÚlg), or as ali appreciatioll (whether realized or not) in I/,e l'alue of
assets. The same requiremellt of c0mprellC/ISivelless call be stated if we loak at illcome
from the uses side of the /lOuse/ old accoullt. Illcome then equals illcrmsc iII lIet
worlh (or savillgs) plus colISum/tion during the period" (MUSGRAVE, Richard,
MUSGRAVE, Peggy, Public Fina.1ce in Theory and Practice, 5. ed., McGraw-Hill.
1989, pág. 224).
249 GRAETZ, Michael, SCHENK, Deborah, Federal Incorne Taxation, 4. ed., Foundation
Press, pág. 144.
250 "TRIBUTO _ RELAÇÃO JURfDICA ESTADO/CONTRIBUINTE - PEDRA DE TO-
QUE. No embate diário Estado!contribuinte, a Carta politica da República exsurge
com illsuplalltável l'alia, no que, em prol do segundo, impõe parâmetros a serem
respeitados pelo primeiro. Delltre as garalltias constitucionais explícitas, e a
constatação não exclui o reconhecimento de outras correntes do próprio sistema
adotado, exsurge a de que somente a lei complementar cabe a definição de tributos
197
Nos termos do artigo 43 do Código Tributário Nacional, res-

peitou-se o conceito de Renda como acréscimo patrimonial, mas a
hipótese de incidência possível do Imposto de Renda foi restringida
por uma razão de razoabilidade e praticidade, para que fossem tribu-
tados apenas aqueles acréscimos patrimoniais acompanhados de flu-
xos econômicos, ou seja, quando verificada a aquisição de nova dis-
ponibilidade jurídica ou econômica.
Por disponibilidade econômica se entende a riqueza nova efe-
tivamente realizada, expressão monetária entregue ao contribuinte,
enquanto que, como disponibilidade jurídica se deduz os ganhos re-
presentados pela aquisição de título hábil para a imediata realização
de um direit0 2S1
Neste mesmo sentido, advertem Luís Eduardo Schoueri e
Miguel Hilu Neto que "nem todo acréscimo patrimonial pode ser consi-
derado uma renda, nos termos do Código. Importa esteja ele disponível
para o contribuinte, económica ou juridicamente. Não havendo disponi-
bilidade, não há que sefalar em tributação pelo imposto de renda. Temos,
portanto, que a renda auferida deve caracterizar-se por ser um acréscimo
patrimonial disponível ao sujeito passivo da obrigação tributária"2s2
e de suas espécies, bem como, em relação aos impostos discriminados nesta COllSti-
tuição, a dos respectivos fatos geradores, bases de calculo e contribuitltes" - alínea
a" do inciso III do artigo 146 da do Diploma Maior de 1988" (Ac. uno do Plenário do
STF, RE n.· 172.058, ReI. Min. Marco Aurélio).
251 ':.4 disponibilidade adquirida pode, nos termos da definição, ser 'econômica' 011 :illrí-
dica' (CrN, art. 43, caput). A aquisição de 'disponibilidade econômica' corresponde
ao qlle os economistas chamam 'separação' de renda: é a sua efetiva percepção em
dinheiro ou outros valores (RIR, ar/. 498).
A aquisição de 'disponibilidade jurídica' corresponde ao que os economistas cha-
mam de 'realização' da renda: é o caso em que embora o rendimento ainda não esteja
'economicamente disponíve/'(isto é percebido), entretanto o beneficiário já tenha
título hábil para percebê-lo" SOUZA, Rubens Gomes de. Pareceres 3 - Imposto de
Renda. São Paulo: Resenha Tributária, pág. 277. apud SCHOUERI. Luís Eduardo.
Tributação de lucros auferidos por controladas e coligadas no exterior: um novo
capítulo no direito tributário internacional do Brasil? Imposto de Renda: Alterações
Fundamentais. São Paulo: Dialética, 1996. pág. 143.
252 SCHOUERI, Luís Eduardo; HILU NETO. Miguel. Sobre a Tributação dos 'Lucros
Disponibilizados' do Exterior. Imposto de Renda: Alterações Fundamentais. 2. vol.,
São Paulo, Dialética. 1998, pág. 120.
198
Como o Código Tributário Nacional não autorizava a tributa-

ção de lucros objeto de postergação no exterior em que não foram
incluídos em fluxos de renda, e diante do cenário de perda de recei-
tas tributárias e divisas ocasionadas pelos planejamentos tributários
internacionais envolvendo sociedades estrangeiras ligadas, o legisla-
dor alterou a redação do artigo 43 do Código Tributário Nacional
para criar uma exceção à regra prevista no caput do artigo e em seus
incisos, de modo a permitir a tributação dos lucros no exterior inde-
pendentemente de sua distribuição. 2S3
Como se verifica do § 2 0 introduzido ao artigo 43 do Código
Tributário Nacional pela Lei Complementar n. O 104, de 2000, "na
hipótese de receita ou de rendimento oriundos do exterior, a lei estabelecerá
as condições e o momento em que se dará sua disponibilidade, para fins de
incidência do imposto referido neste artigo" (sem grifos no original).
O legislador nacional não abandonou a tradição legislativa bra-
sileira ao alterar a redação do artigo 43 do Código Tributário Nacio-
nal, pois manteve a definição básica da hipótese de incidência do
Imposto de Renda, o qual continua a incidir exclusivamente sobre
os acréscimos patrimoniais de nova disponibilidade econômica ou
jurídica, nos termos do caput e dos incisos do artigo 43 do Código
Tributário Nacional.
253 As propostas de mudança no Código Tributário Nacional partem de doutrinadores pre-

ocupados com a elisão fiscal inter lacional e que entendem que a alteração do Código
Tributário Nacional permitiria a tributação dos lucros não disponibilizados em empre-
sas ligadas para efeitos da norma específica antielisiva: "a fim de evitar os transtomos
mencionados no item precedente a perpétua postergação da distribuição dos lucros
auferidos no exterior I. e serem pie, 'amente atingidos os objetivos da tributação pelo prin-
cípio da universalidade da renda. o Covemo deveria propor alteraçtio '10 Código Tri-
butário Nacional. via Lei Complementar. alargando. para alcançar o caso das chamadas
"empresas de pape/'; o conceito de fato gerador. E mais. a fim de agir com justiça. e.
sem ferir norma constitucional, seguir o que fazem países mais experientes na apli-
cação do pri,lôpio da w,il'ersalidade da renda. ou seja. submeter. à incidência do impos-
to de renda. na matriz. já no momento de sua apuração. os resultados das filiais. sucur-
sais. controladas ou coligadas. que exerçam atividades 1ItlO operacionais ('of! shore') e.
some'lte no momento de sua distribuição. ou disponibilização. os resultados auferidos
daquelas dependê"cias, qUQ/ldo cIas forem operacionais e não meras 'empresas de pa-
peI'" (SILVA. Eivany Antônio. Ob. cit., pág. 114).
199
o Código Tributário Nacional se restringiu a flexibilizar o ele-

mento material da hipótese de incidência possível do imposto ao
autorizar que o legislador ordinário estabelecesse que um acréscimo
patrimonial não disponível, resultante da valorização de um conjun-
to de ativos localizados no exterior, poderia ser tributado.
Apesar de terem sido apresentados inúmeros trabalhos doutri-
nários destacando que esta regra teria introduzido abusivamente uma
ficção legal ao dispor que um ganho não realizado deveria ser consi-
derado como renda, assumindo ainda o posicionamento de que o §
2° do artigo 43 do Código Tributário Nacional estaria transbordan-
do o Conceito Constitucional de Renda, entendemos que da mesma
forma que não existem palavras inúteis, também não existem ações
inúteis, e a lei complementar é expressa ao introduzir uma exceção à
regra geral, perfeitamente aceitável segundo a hipótese de incidên-
cia constitucional do tributo.
Entretanto, a flexibilização da hipótese de incidência possível
do Imposto de Renda não pode ser considerada como um cheque
em branco ao legislador ordinário, pois a este não é permitido esta-
belecer que grandezas que não representem acréscimo patrimonial
sejam consideradas renda ou que importâncias relativas a acréscimo
patrimonial não realizado sejam consideradas nova disponibilidade
de acréscimo patrimonial independentemente do cumprimento das
condições estabelecidas pela lei em harmonia com o Código Tribu-
tário Nacional e a Constituição Federal.
Estabeleceu a nova redação do artigo 43 do Código Tributário
Nacional, num evidente intuito de viabilizar a instituição de uma
norma de Transparência Fiscal Internacional, que cabe ao legislador
ordinário estabelecer as condições e o momento para que se consi-
dere disponível a renda auferida no exterior.
Caso o legislador complementar pretendesse apenas alargar a
base imponível do Imposto sobre a Renda, não deveria introduzir
uma exceção à regra do artigo 43 do Código Tributário Nacional,
mas sim alterar o texto do dispositivo legal para permitir a tributação
de todo e qualquer acréscimo patrimonial, ao menos no que se refere
aos lucros, ganhos de capital ou rendimentos auferidos no exterior.
200
V. TRIBUTAÇÃO DOS LUCROS AUFERIDOS NO EXTERIOR
Numa breve análise histórica da legislação do Imposto de Ren-

da, verifica-se que o legislador tributário havia feito opção pela
tributação segundo o Princípio da Territorialidade, preocupando-se
exclusivamente com a tributação da renda auferida no território
nacional.
Em que pese uma momentânea tentativa de se adotar o Prin-
CIPio da Universalidade da Renda ainda na década de 80 (Decreto-
lei nO 2.397, de 1987, e Decreto-lei nO 2.413, de 1988), a legislação
que alterou o regime do Imposto de Renda foi rapidamente
revogada (Decreto-lei nO 2.429, de 1988) de forma que o Brasil se
manteve fiel ao Princípio da Territorialidade.
Já com a edição da Lei nO 9.249, de 1995, o legislador brasi-
leiro atendeu ao disposto no artigo 153, § 2.°, inciso I, da Consti-
tuição Federal, ao optar pelo Princípio da Universalidade da Renda
como elemento estrutural do Imposto de Renda, tributo que pas-
sou a incidir sobre rendimentos, ganhos de capital e lucros auferidos
no exterior.
Entretanto, demonstrando uma clara preocupação com a elisão
fiscal internacional, o legislador brasileiro pretendeu abandonar um
sistema que isentava as rendas auferidas no exterior para adotar
uma espécie de Transparência Fiscal Internacional ampliada, na
qual seria afastada qualquer Fossibilidade de tax deferral em total
atenção à doutrina da neutralidade na exportação de capitais.
Em síntese, a norma jur dica determinava a desconsideração
da personalidade jurídica das ·.ociedades estrangeiras controladas e
coligadas e a adição ao lucro real da sociedade brasileira dos lucros
auferidos no exterior na proporção da sua participação societária
naquelas empresas, no momento em que apurados pelas socieda-
des controladas ou em que demonstrado em balanço pelas socieda-
des coligadas.
A impensada e radical opção do legislador, inédita no Direito
Tributário Internacional Comparado, além de agredir o disposto
201
no artigo 146, inciso III, alínea a, da Constituição Federal e na

antiga redação do artigo 43 do Código Tributário Nacionaps4, ao
estabelecer a tributação de renda desacompanhada de fluxos econô-
micos ou jurídicos, é totalmente arbitrária e irracional ao deixar de
lado os problemas técnicos envolvidos na apuração, registro e fisca-
lização do Imposto de Renda sobre a mera valorização de ativos e as
barreiras introduzidas à liberdade negocial dos empresários brasilei-
ros ao desestimular investimentos externos diretos.
Em que pese a possibilidade de valorização do investimento da
sociedade brasileira nas sociedades estrangeiras pelo método da equi-
valência pa trimoniaPss, o que caracteriza um acréscimo
patrimoniaps6, não se identificaria a aquisição de nova disponibili-
dade econômica ou jurídica até a distribuição dos lucros, pressupos-
to para a incidência do Imposto de Renda257
Nos termos do artigo 43 do Código Tributário Nacional, o Im-
posto de Renda somente poderia ser exigido na hipótese de realiza-
ção da renda (por meio da remessa dos lucros a empresa brasileira)
ou do recebimento de título hábil à sua realização (deliberação da
sociedade estrangeira no sentido de disponibilizar a parcela dos lu-
cros atinentes à sociedade brasileira).
254 São plenamente aplicáveis os fundamentos utilizados pelo Supremo Tribunal Fede-
ral no julgado do RE n.O 172.058, vez que os lucros auferidos no exterior e não
disponibilizados pelas sociedades estrangeiras não representam acréscimo patrimonial
de disponibilidade econômica ou jurídica.
255 De acordo com a legislação societária, a Lei n.O 6.404, de 1964, os resultados (lucro
ou prejuízo) das sociedades controladas e coligadas deverão ser considerados na apu-
ração dos resultados (lucro ou prejuízo) das empresas, de modo que seja apurado o
lucro das sociedades.
256 O conceito de lucro do direito societário pode ser englobado pelo conceito de rend"
como acréscimo patrimonial (ROLlM, João Dácia. Imposto de Renda, Contribuição
Social sobre o Lucro e Planejamento Tributário. Planejamento Fiscal: Teoria e Práti-
ca. São Paulo: Dialética. 1995, pág. 73).
257 Observe-se que o legislador tributário, em razão de uma coeréncia sistémica, deter·
mina a exclusão do lucro real dos efeitos da equivalência patrimonial, de modo a
evitar uma bitributação econômica da renda e a incidência do imposto sobre acrés-
cimo patrimonial indisponível.
202
Por esta razão, o administrador tributário deixou de aplicar esta

norma eivada de inconstitucionalidade, independentemente de sua
declaração pelo Poder Judiciário, e reconhecendo a impossibilidade
da regra produzir efeitos, editou a Instrução Normativa nO 38, de
1996, e mais tarde a Lei nO 9.532 de 1997, dispondo que o lucro
auferido no exterior em razão de participações societárias se consi-
deraria disponível apenas quando da sua distribuição.
Entretanto, uma vez introduzido o § 2° ao artigo 43 do Código
Tributário Nacional, de forma a autorizar a tributação de acréscimos
patrimoniais auferidos no exterior e ainda não disponibilizados por
meio de fluxos econômicos ou jurídicos, o Governo Federal editou a
Medida Provisória nO 2.158-34, de 2001, que introduziu no
ordenamento jurídico uma regra de eliminação da postergação tri-
butária internacional de caráter eminentemente arrecadatório, que
estabelece que o lucro auferido pelas sociedades estrangeiras coliga-
das e controladas considerar-se-ia disponibilizado na data do balan-
ço em que foi apurado, ou seja, prevê as condições e o momento para
a tributação destes acréscimos patrimoniais não realizados.
Apesar da legislação em referência parecer atender ao disposto
no Código Tributário Nacional, a nosso ver o Governo Federal incidiu
no mesmo erro que o legislador ordinário havia incorrido em 1995, ao
desconsiderar os princípios e garantias de observância necessária para
a instituição de uma norma de Transparência Fiscal InternacionaF58
Cabe salientar que não há que se falar que a norma jurídica
respeitaria o Princípio da Isonumia e da Capacidade Contributiva no
que se refere às empresas coligadas estrangeiras, pois apesar do lucro
em empresas ligadas representar um acréscimo patrimonial, a sua
realização mediante distribui\ ão de lucros está fora do campo de
ação do investidor.
258 Apesar de ser latente na doutrina internacional a questão relativa à legitimidade da

instituição de normas visando acabar com a postergação tributária sobre o lucro das
sociedades controladas estrangeiras (BLESSING. Peter H. Revisiting the Deferral of
Foreign Business Income. 2000 World Tax Conference Repor!. Toronto: Canadian
Tax Foudation. 2000. pág. 18:11/18:12).
203
Verifica-se uma inaceitável distinção de tratamento entre os

investidores de portfólio, que visam apenas a especulação financeira
e os ganhos em mercados estrangeiros, e as empresas brasileiras com
investimentos em coligadas, pois enquanto os primeiros são tributa-
dos apenas quando da realização da renda por meio da venda de suas
participações societárias ou do recebimento de dividendos, os outros
devem recolher o tributo anualmente como se houvessem recebido
parcelas referentes à distribuição de lucro.
Apesar de respeitada a regra-matriz constitucional do Imposto
de Renda, vez que o acréscimo patrimonial resultante da valorização
da participação societária compõe a regra-matriz constitucional do
imposto, inexiste razoabilidade na regra quando trata de forma equi-
valente os investimentos em sociedades estrangeiras controladas, nas
quais a sociedade controladora tem o poder para determinar ou não a
distribuição de lucros, e em empresas coligadas, nas quais a sociedade
brasileira é mera investidora, não tendo qualquer poder de gestão.
Reconhecendo a inconstitucionalidade da aplicação da norma
de Transparência Fiscal Internacional quando a empresa ligada na-
cional não tenha influência sobre as empresas coligadas estrangeiras,
a Instrução Normativa nO 213, de 2002, estabeleceu que apenas as
sociedades coligadas estrangeiras sujeitas ao método de equivalência
patrimonial deveriam estar submetidas à regra, ou seja, que somente
quando a sociedade brasileira tenha maior controle sobre a distri-
buição dos resultados pela sociedade estrangeira estaria obrigada à
regra que elimina a postergação tributária internacional.
Por outro lado, ao introduzir a regra da Transparência Fiscal In-
ternacional, o Governo Federal parece ter partido da desproporcional
e dezarrazoada presunção de que todas as sociedades estrangeiras cons-
tituídas por pessoas jurídicas brasileiras têm por objetivo a elisão
fiscal e de que nenhuma empresa brasileira teria outro interesse eco-
nômico ou propósito negocial.
A simples eliminação da postergação na distribuição de lucros
auferidos no exterior, independentemente da aplicação de testes vi-
sando verificar o intuito elisivo por meio da análise do tipo de ren-
das da sociedade estrangeira ou jurisdição sua de incorporação, po-
204
deria até ser considerada como adequada a um núcleo da hipótese de

incidência constitucional do imposto sobre a renda, mas encontraria
outros obstáculos sérios, tal como o Princípio da Livre Concorrência,
ao literalmente impedir que as empresas brasileiras tenham
competitividade internacional em suas operações por meio de socie-
dades estrangeiras ligadas.
Como se observa da prática do comércio internacional, uma
vez que uma empresa nacional adquire certo nível de market share
em outro país, passa a ser interessante a realização de investimentos
diretos nesta jurisdição para consolidar a posição no mercado e au-
mentar lucratividade ao invés de continuar a suprir o mercado alvo
por meio de exportações e o apoio de agentes autônomos ou distri-
buidores independentes.
Todavia, nos países em que as empresas brasileiras estariam sub-
metidas à incidência de Impostos de Renda exigidos sob alíquotas
inferiores a 34%, as sociedades estrangeiras ligadas acabam tendo
reduzida competitividade em comparação com empresas locais e
subsidiárias de empresas de outros países que estariam sujeitos a uma
alíquota menor de Imposto de Renda.
Para que fosse razoavelmente atendida a liberdade de empresa,
seria necessário que a norma de Transparência Fiscal Internacional
se fundasse em forte presunção de que a constituição da sociedade
estrangeira teria o objetivo de evitar ou postergar a incidência do
tributo brasileiro, e para tanto, de vital importância seria a aplicação
dos testes de controle, nível de ~ributação na jurisdição fiscal de cons-
tituição e tipo de renda recebida.
Apesar de dispendiosa e « )mplexa a verificação do intuito elisivo
do contribuinte ao constituir sociedades estrangeiras, tal fato não
permitiria ao legislador concluir arbitrariamente que todo e qual-
quer investimento societário no exterior tem finalidade de postergar
a incidência do Imposto de Renda.
Da mesma forma, não se pode considerar que a constituição de
empresas no exterior por si só seja um ato anormal de gestão ou um
abuso de direito por meio do qual se pretende evitar a incidência do
205
imposto brasileiro, e como tal, a regra deveria ter sua aplicação redu-
zida aos casos em que se pretenda efetivamente uma finalidade elisiva.
A norma jurídica em exame parece não ser aquela que melhor
atenderia aos anseios arrecadatórios do Estado e a aspiração de se
desenvolver a economia nacional, pois apesar de dar solução ao pro-
blema relativo à elisão fiscal internacional ao afastar qualquer espé-
cie de postergação do Imposto de Renda, a medida não é adequada,
vez que tem efeito muito mais abrangente.
Existem formas menos agressivas de se combater a elisão fiscal
internacional, como através da Transparência Fiscal Internacional e
seus testes de aplicação, pois confrontando-se os princípios e valores
envolvidos na questão, verificaríamos que em nome do aumento da
arrecadação tributária e dos Princípios da Isonomia e da Capacidade
Contributiva, deixa-se de lado o Princípio da Livre Concorrência2s9
Ao tentar introduzir uma norma contra a postergação tributá-
ria internacional sobre lucros auferidos no exterior por empresas li-
gadas, o Governo Federal perdeu a oportunidade de introduzir o
Brasil no crescente grupo de países que adotaram medidas contra a
elisão fiscal internacionapo, mas sem ferir a competitividade das
empresas brasileiras.
Como observado em certo sentido por parte da doutrina, a ins-
tituição da norma específica antielisiva em referência seria possí-
vel261 , ou até mesmo desejável, pois aliada às regras de preços de
transferência, já relativamente consolidadas no nosso ordenamento
259 Assim. não se pode generalizar a idéia de que o artigo 74 da Medida Provisória n."
2.158-34. de 200 I. veio "simplificar a legislação tributária e combater a evasão 011 a
elisão fiscal internacional abusiva ou com frallde à lei. geradas. sobretudo. pelas cha-
madas empresas de papel ou pelos estímulos fiscais oferecidos pelos chamados para-
ísos fiscais" (SARAIVA FILHO. Oswaldo Othon de Pontes. Ob. cito pág. 254).
260 Como destacado no LV Congresso da International Fiscal Association em São Fran-
cisco. EUA. 26 (vinte e seis) países já haviam adotado a Transparência Fiscal Interna-
cional no início de 2001.
261 "Não nos parece que o sistema constitucional tributário brasileiro seja tão rígido a
ponto de impedir que o legislador federal combata os planejamentos tributários con-
siste1ltes em criar sociedades não-operacionais em paraísos fiscais ou jurisdições de
baixa pressão fiscal. tra1lsferir a tais sociedades ativos diversos e deS\·iar para aquelas os
rendimentos passivos correspondentes. posterga1ldo indefinidamente. ou mesmo eli-
minando integralmente. a incidência do imposto de renda brasileiro" (GODOI. Mar-
ciano Seabra de. O imposto de Renda e os lucros auferidos no exterior. Inédito).
206
jurídico, embora com algumas imperfeições, representaria uma limi-

tação salutar no que concerne à elisão fiscal internacional.
Seria valioso o aprimoramento da norma de Transparência Fiscal
Internacional Brasileira, seja pelo intérprete e aplicador da lei, seja
pelo próprio legislador se este se utilizar da experiência do direito
comparado 262 , de modo a prevalecer no Brasil uma regra eficiente e
adequada ao sistema tributário nacional, a outros princípios consti-
tucionais e ao desenvolvimento econômico de empresas brasileiras.
Exemplificando, além de reduzir a aplicação da norma ao âm-
bito das sociedades estrangeiras controladas ou em que haja influên-
cia perceptível, caso considerasse o legislador que uma abordagem
global (aplicação da norma a qualquer sociedade estrangeira contro-
lada) seria dispendiosa e desnecessária, vez que inexistiria interesse
elisivo de direcionar a renda entre jurisdições de elevada carga fiscal,
poderia optar pela abordagem jurisdicional (aplicação da norma ape-
nas às sociedades estrangeiras controladas sediadas em países de baixa
pressão fiscal), aproveitando para tanto as normas já existentes, apli-
cáveis aos preços de transferência e à retenção de imposto de renda
na fonte.
Da mesma forma, uma vez que a abordagem transacional para
a verificação das rendas passivas também demonstra ser um método
complexo e dispendioso, poderia o legislador adotar a abordagem da
"Mas, e"fim, seria comtitucional a inserção de uma regra sobre o 'co"trole de socie-
dades estrangeiras' 110 Direito Tributário brasileiro, crialldo uma regra de tra/lSpa-
rência para as operações com raíses com tributação favorecida? Desde que seja
identificdda exclusivamente par" essa finalidade, e assegurando ao COlltribuillte o
direito de demonstração da legItimidade das operações, por i/J1'ersão do ÔIlJlS da
prova, COI/1 todos os mcios de prvva ad,lIitidos, ne,JI""'J(J incollStitucio"alidadc po·
der ser alegada. E dever do Estado desencorajar o uso de países com tributaçào
fcll'orecida, como mais duma forma de realizar o princípio da livre concorrêllcia 'lO
mercado illtCTIlO e estabilizar o cumprimento do princípio dd isonomia em face do
sistema tributário" (TORRES, Heleno. Direito Tributário Internacional: Plane.iamento
Tributário e Operações Transnacionais, São Paulo, Revista dos Tribunais, 2001, pág. 132).
262 Neste sentido, proveitosas as considerações do relatório geral apresentado no LV Con·
gresso da Internacional Fiscal Associatioll, ARNOLD. Brian I .. DIBOUT. Patrick.
Gelleral Report: Limits on the use of low-tax regimes by multi'Jatiollal busi"ess:
currellt mesures alld trends {lntemational Fiscal Association. Ob. cit.. pág. 21 l.
2Q7
entidade, tributando toda e qualquer receita daquelas sociedades

estrangeiras constituídas em países de baixa pressão fiscal.
Ainda, e de forma a evitar abusos e arbitrariedades, o legisla-
dor deveria afastar a aplicação da norma caso o contribuinte com-
provasse que as sociedades estrangeiras controladas tenham ativi-
dades negociais, de modo a preservar a sua competitividade inter-
nacional.
Por fim, cabe salientar que na forma como introduzida a nor-
ma contra a postergação tributária internacional no Brasil, como
regra estrutural que retira o véu da personalidade jurídica das em-
presas ligadas estrangeiras para tributar o lucro das sociedades lo-
calizas no exterior, no montante apurado antes da tributação no
exterior (artigo 10, § 7 0, da Instrução Normativa SRF n. O 213, de
2002), o Imposto de Renda incide sobre o lucro auferido no exte-
rior, e não sobre os rendimentos das controladoras brasileiras refe-
rentes à distr~buição de lucros das empresas ligadas.
Sendo assim, verifica-se a incompatibilidade da regra brasi-
leira com os tratados para evitar a bi-tributação firmados pelo Bra-
sil, o que abre espaço para a adoção de planos tendentes ao estabe-
lecimento de empresas holding nas jurisdições conveniadas ao Bra-
sil para evitar a aplicação da regra, o que pode distorcer ainda mais
as práticas empresariais.
Nos termos dos tratados em questão, compete apenas ao país
de residência das empresas controladas e coligadas estrangeiras tri-
butar a renda destas, nos termos do artigo 7 0 da Convenção Mode-
lo da OCDE e das Nações Unidas, o que impede a desconsideração
da personalidade jurídica destas empresas para alcançar os lucros
apurados no exterior pelas sociedades ligadas 263
Observe-se que caso a hipótese da legislação brasileira se res-
tringisse ao combate de planejamentos fiscais objetivando a cana-
lização de rendas em jurisdições de baixa pressão fiscal mediante a
tributação corrente de rendas passivas acumuladas no exterior ou
263 BAKER. Philip. Double Taxation Conventions. 2. ed .• Sweet&Maxwell. 2002. pág. 1·2/32.
208
de reservas de lucros mantidas no exterior, poder-se-ia argumentar

que nos termos do artigo 10 destas convenções a norma poderia ser
em tese aplicável a lucros ou rendimentos não distribuídos
injustificadamente, mas não é isto que se verifica por meio do exame
da regra de eliminação da postergação tributária internacional.
VI. CONCLUSÃO
Face à complexidade das operações transnacionais de comér-

cio e investimento verificadas neste mundo globalizado, os Esta-
dos necessitam de mecanismos para garantir a tributação da renda,
mas sem que isto implique a perda de competitividade do país e o
retardamento do desenvolvimento e crescimento da economia.
Neste cenário, a introdução de normas de Transparência Fis-
cal Internacional se mostra necessária para reduzir os efeitos noci-
vos de certos planejamentos tributários internacionais, e para tan-
to, o § 2° introduzido no artigo 43 do Código Tributário Nacional,
pela Lei Complementar nO 104, de 2000, flexibilizou a hipótese de
incidência possível do Imposto de Renda sobre lucros auferidos no
exterior, para permitir a introdução de uma regra que restrinja a
postergação tributária internacional aos casos em que não haja um
propósito negocial.
A Medida Provisória nO 2.158-34, de 2001, ao pretender tri-
butar de forma corrente os hcros apurados por empresas ligadas
no exterior, acaba por agredir os Princípios Constitucionais da
Isonomia e da Capacidade Ccntributiva ao pretender tributar lu-
cros acumulados em sociedades estrangeiras coligadas, nas quais
a sociedade brasileira ligada não tenha poder para influenciar a
distribuição de lucros, mas a Instrução Normativa SRF nO 213,
de 2002, afasta esta abusiva exigência ao disciplinar a norma.
A regra de Transparência Fiscal Internacional ampliada pre-
vista na legislação tributária não se mostra razoável e necessita de
209
reparos para reduzir as nocivas distorções que vem causando às

decisões negociais e os danos que vem sendo causados à
competitividade das empresas brasileiras operando no exterior.
210
Tributação da Renda em
Universais - Tendências Atuais
LUCIANA ROSANOVA GALHARDO

Pós-graduada el'l Direito Tributário pela PUClSP
Mestre em Direito Tributário pela USP
JORGE NEY DE FIGUEIRÉDO LOPES JUNIOR

Engenheiro Civil pela Escola Politécnica da USP
Especialista em Direito Tributário pela PUClSP
Mestrando em Direito Tributário Internacional pela
New York University SchoolofLaw (L.L.M.)
TRIBUlAÇÃO DA RENDA EM BASES UNIVERSAIS -

TENDÊNCIAS AlUAIS
I. INTRODUÇÃO
Até o fim de 1995, a tributação da renda auferida pelas pessoas jurí-

dicas brasileiras estruturava-se segundo o chamado princípio da
territorialidade da renda, alcançando apenas acréscimos patrimoniais pro-
duzidos em território nacional. Eventuais lucros, rendimentos e ganhos
de capital auferidos no exterior por sociedades brasileiras estavam fora da
incidência do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (UIRPJ").
Em 26.12.1995, o Governo Federal editou a Lei no9.249 ("Lei
9.249/95"), determinando que, a partir de 1.1.1996, a renda das pes-
soas jurídicas brasileiras passaria a ser tributada em bases universais,
isto é, abrangendo igualmente lucros, rendimentos e ganhos de ca-
pital auferidos no País ou no exterior.
Nos moldes estabelecidos pela Lei 9.249/95, ficariam sujeitas à
tributação no País as rendas diretas e indiretas auferidas no exterior
pelas sociedades brasileiras. As rendas diretas, vale dizer, são aquelas
decorrentes de negócios realizados no exterior pela sociedade brasilei-
ra, em nome próprio, tais como rendimentos ou ganhos de capital. Já
as rendas indiretas correspondem àquelas auferidas por intermédio de
suas filiais, sucursais e subsidiárias estrangeiras, controladas ou coliga-
das, ou seja, os lucros auferidos por tais entidades no exterior.
A mudança na legislação fiscal foi adequada para fazer valer a
tributação da renda externa direta da pessoa jurídica brasileira, ali-
nhando-a ao princípio da universalidade da renda, mas o mesmo
não se pode dizer em relação à tributação da renda indiretamente
auferida no exterior.
Instituída de forma precária pela Lei 9.249/95, a sistemática de
tributação dessa renda indireta, ou seja, dos lucros auferidos por con-
troladas ou coligadas de empresas brasileiras no exterior, sofreu inú-
212
meras modificações em diferentes atos normativos editados pelo

Governo Federal ao longo da última década.
Em torno de tais modificações e de seus efeitos jurídicos, acirra-
dos debates se travam ainda hoje entre fisco e contribuintes nas esferas
administrativa e judicial. Em linhas gerais, as principais controvérsias
referem-se às situações em que os lucros auferidos por controladas ou
coligadas no exterior podem ser considerados disponibilizados à socie-
dade brasileira para fms de sua tributação no País.
Atualmente, chamam atenção às tentativas das Autoridades
Fazendárias de engendrar novos meios de caracterizar atos e negócios
praticados pelos contribuintes como hipóteses legais de
disponibilização de lucros. Com efeito, algumas das discussões mais
conhecidas sobre a matéria têm origem em pretensões do fisco fede-
ral que, desprovidas da necessária base legal, têm sido rejeitadas pela
jurisprudência administrativa e judicial. Em uma espécie de resposta
a essa tendência jurisprudencial, as recentes autuações fiscais na área
têm trazido interpretações inusitadas aos dispositivos legais em vi-
gor, buscando tributar lucros auferidos e retidos por sociedades con-
troladas ou coligadas no exterior, mas jamais disponibilizados à pes-
soa jurídica brasileira. É o que se pretende examinar a seguir.
II. BREVE HISTÓRICO LEGISLATIVO
11.1. LEI 9.249/95
A Lei 9.249/95, em seu artigo 25, determinava que os lucros,

rendimentos e ganhos de capital auferidos por sucursais, filiais, con-
troladas e coligadas da pessoa jurídica brasileira no exterior deveriam
ser computados na determinação de seu lucro real no balanço levan-
tado em 31 de dezembro de cada ano.
Olvidou-se o legislador, na ocasião, de que sociedades contro-
ladas e coligadas estrangeiras constituem entidades independentes
da sociedade brasileira, dotadas de personalidade jurídica e patrimônio
213
próprios e autônomos. Assim, ainda que os lucros auferidos por tais

sociedades no exterior representem uma expectativa de direito da
sociedade brasileira, certo é que esse direito não se concretiza antes
de praticados os atos jurídicos que impliquem a efetiva transferência
dos lucros em favor da sociedade brasileira264
Somada essa premissa às disposições do artigo 43 do Código
Tributário Nacional (CTN) à época, que não continha ainda o seu
atual § 2° e as controvérsias dele decorrentes, era fácil ver que a Lei
9.249/95 era ilegal e inconstitucional no tocante à sua pretensão de
tributar os lucros auferidos por controladas ou coligadas no exterior
antes mesmo de sua disponibilização, jurídica ou econômica, à socie-
dade brasileira.
11.2. lN 38/96
Na tentativa de sanar a ilegalidade da Lei 9.249/95 nesse parti-

cular, o Poder Executivo editou, em 27.6.1996, a Instrução Normativa
nO 38 (lN 38/96), estabelecendo que a tributação de lucros auferidos
por controladas ou coligadas de sociedades brasileiras no exterior
somente ocorreria quando verificada a disponibilização desses lu-
cros à pessoa jurídica brasileira. Em paralelo, a lN 38/96 trouxe uma
lista descrevendo taxativamente as hipóteses em que esses lucros se-
riam considerados disponibilizados à empresa brasileira.
Além de pretender corrigir os vícios de uma lei sem ocupar o
mesmo patamar hierárquico para tanto, o que não podia ser admiti-
264 Alberto Xavier. a esse respeito. leciona: "Ora. é inequívoco que os lucros auferidos
pelas pessoas jurídicas. enquanto não forem objeto de atos que formalizem a sua
retirada do respectivo património. continuam a pertencer a esta pessoa jurídica e
não a seus acionistas ou sócios. Estes têm. é certo. uma expectativa de direito sobre
aqueles lucros. os quais porém não se transferem para os respectivos patrimõnios
enquanto não praticados os atos jurídicos adequados à deslocação jurídica dos lu-
cros do património das sociedades estrangeiras para o património da sociedade bra-
sileira" (Alberto Xavier. Direito Tributário Internacional do Brasil. 6" ed. Rio de Ja-
neiro. Forense. 2004. pág. 444)
214
do, a lN 38/96 revelou-se também uma tentativa da Administração

Fazendária de estabelecer, segundo o seu próprio entendimento e
sem o imprescindível amparo legal, hipóteses de disponibilização de
lucros auferidos por controladas ou coligadas de sociedades brasilei-
ras no exterior.
Não obstante, como é sabido, doutrina e jurisprudência majori-
tárias rejeitaram a possibilidade de "correção" da Lei 9.249/95, uma
lei ordinária, pela lN 38/96, norma secundária de direito. Além dis-
so, as hipóteses de disponibilização trazidas pela lN 38/96 careciam
de base legal para serem aplicadas, gerando-se à época um consenso
no sentido de que a edição da lN 38/96 não havia regularizado a
sistemática de tributação da renda indireta de pessoas jurídicas bra-
sileiras em bases universais.
11.3. LEI 9.532/97
Diante desse cenário, em 10.12.1997, o Governo Federal pu-

blicou a Lei n° 9.532 (Lei 9.532/97), fruto da conversão da Medida
Provisória n° 1.602, de 14.11.1997 (MP 1.602/97), determinando
que os lucros auferidos no exterior por meio de controladas ou coli-
gadas seriam computados na determinação do lucro real da pessoa
jurídica brasileira, no balanço de 31 de dezembro do ano-calendário
em que esses lucros fossem disponibilizados para essa pessoa jurídica
brasileira.
Em complementação, a Lei 9.532/97 enumerou, taxativamente,
as hipóteses em que os lucros" uferidos no exterior por meio de con-
troladas ou coligadas seriam co'lsiderados legalmente disponibilizados
à sociedade brasileira, para fins de sua tributação no País.
Válida e eflcaz para tributar lucros auferidos no exterior a partir de
1.1.1998, em obediência aos prinápios da anterioridade e irretroatividade,
a Lei 9.532/97, contudo, não convalidou todas as hipóteses de
disponibilização que indevidamente constavam da lN 38/96.
Ao contrário, dentre os eventos impropriamente trazidos pela
lN 38/96 como hipótese de disponibilização de lucros auferidos no
215
exterior, quatro situações deixaram de ser incluídas pela Lei 9.532/

97 entre aquelas válidas para caracterizar a disponibilização desses
lucros e a sua conseqüente tributação no Brasil, a saber:
(i) encerramento das atividades da controlada ou coligada no
exterior (artigo 2°, § 5° da lN 38/96);
(ii) absorção de patrimônio de sociedades estrangeiras por socie-
dades brasileiras em virtude de incorporação, fusão ou cisão (artigo 2°,
§ 7° da lN 38/96);
(iii) absorção de patrimônio de sociedade controlada ou coliga-
da por sociedade sediada no exterior (artigo 2°, § 3° da lN 38/96); e
(iv) alienação da participação societária em controlada ou coli-
gada no exterior (artigo 2°, § 9° da lN 38/96).
O entendimento uníssono da doutrina, posteriormente confir-
mado pela jurisprudência majoritária, era no sentido de que somen-
te as situações expressamente descritas na Lei 9.532/97 poderiam
caracterizar a disponibilização de lucros auferidos no exterior por
controladas ou coligadas de sociedades brasileiras. Essa lei, ressalte-
se, foi editada com o declarado objetivo de sanar os vícios contidos
nos normativos que até então regulavam a tributação da renda em
bases universais (Lei 9.249/95 e lN 38/96), conforme se verifica em
sua Exposição de Motivos 265
Os quatro eventos supramencionados permanecem, ainda hoje,
carentes do necessário amparo legal que autorize sua aplicação e não
265 A Exposição de Motivos da Medida Provisória n° 1.602197 (posteriormente conver·

tida na Lei 9.532/97) trazia o seguinte texto:"O artigo I o do projeto refere·se às hipó-
teses em que os lucros auferidos por filiais, sucursais, controladas ou coligadas de
empresas brasileiras no exterior são considerados disponíveis para investidora no
Brasil. Essa definição é importante do ponto de vista tributário, tendo em vista que o
fato gerador do imposto de renda, na hipótese desses rendimentos, ocorre com a
disponibilização dos lucros auferidos no exterior." No mesmo sentido, o Sr. Roberto
Brant, deputado relator do projeto de conversão da MP 1.602197 na Lei 9.532/97,
declarou:"O artigo I o resolve um problema de ordem jurídica constatado na execu-
ção da recente e complexa legislaçãO sobre a matéria, aprovada pela Lei n° 9.249, de
26 de dezembro de 1995. Verificou-se que o fato gerador do imposto de renda, na
hipótese desses rendimentos, ocorre com a disponibilização dos lucros auferidos no
exterior."
216
podem ser invocados para tributar tais lucros no Brasil, sob pena de
violação dos princípios constitucionais tributários da estrita legali-
dade, da tipicidade fechada e da reserva absoluta de lei.
Além disso, a Lei 9.532/97 não pode tributar lucros gerados
nos anos-calendário de 1996 e 1997 (antes de sua vigência), já que
tais lucros se submetem à legislação vigente no período em que fo-
ram gerados, conforme esclarecido pelo Coordenador-Geral do Sis-
tema de Tributação da Receita Federal no Ato Declaratório
(Normativo) nO 49, de 23.9.1994 ("ADN 49/94"), abaixo transcrito:
"Declara, em caráter normativo às Superintendências Re-

gionais da Receita Federal e aos demais interessados, que:
I - os dividendos, bonificações em dinheiro, lucros e outros
interesses, oriundos de lucros apurados, até 31 de dezem-
bro de 1993, por pessoas jurídicas tributadas com base no
lucro real submetem-se às normas de incidência aplicáveis
à época de formação dos lucros~
II - o disposto no item anterior aplica-se também aos lu-

cros e dividendos redistribuídos por pessoas jurídicas,
auferidos em decorrência de participação societária em
outra pessoa jurídica, que os tenha apurado até 31 de de-
zembro de 1993;
III - em qualquer hipótt:se, será considerada época da for-
mação dos lucros aquela constante dos registros da primei-
ra pessoa jurídica que o~ tenha apurado." (não destacado no
origina/)
Desse modo, o País somente dispõe de amparo legal válido
para tributar os lucros gerados no exterior a partir de 1.1.1998, se e
quando esses lucros forem efetivamente disponibilizados à pessoa
jurídica brasileira.
217
11.4. MP 1.858-6/99 - CSL
Em 29.6.1999, foi publicada a Medida Provisória nO 1.858-6

("MP 1.858/99"), sucessivamente reeditada até a atual Medida Pro-
visória nO 2.158-35, de 24.8.2001 ("MP 2.158/01"), estabelecendo
que os rendimentos, ganhos de capital e lucros auferidos no exterior
passariam a ser tributados no Brasil também pela Contribuição So-
cial sobre o Lucro Líquido ("CSL").
Considerada a anterioridade nonagesimal, prevista para as con-
tribuições sociais, somente a partir de outubro de 1999 é que os lu-
cros auferidos (gerados a partir desta data) por pessoas jurídicas bra-
sileiras no exterior, por meio de sociedades controladas, passaram a
ser tributados pela CSL.
Nessa oportunidade, ressalte-se, embora editasse ato normativo
com força de lei a respeito da mesma matéria, o Governo Federal
novamente deixou de incluir as quatro hipóteses de disponibilização
de lucros dadas exclusivamente pela lN 38/96, as quais permaneciam
sem amparo legal e impassíveis de serem aplicadas.
11.5. LEI 9.959/00
No ano de 2000, com a edição da Lei n° 9.959, de 27.1.2000

("Lei 9.959/00"), resultante da conversão em lei da Medida Provisó-
ria nO 1.924, de 7.10.1999 ("MP 1.924/99"), a legislação sobre a
matéria foi mais uma vez modificada. Nos termos de seu artigo 3°,
duas novas situações foram acrescentadas às então vigentes hipóte-
ses legais de disponibilização de lucros auferidos por controladas ou
coligadas no exterior à sua controladora brasileira, a saber:
Ue} na hipótese de contratação de operações de mútuo, se a

mutuante, coligada ou controlada possuir lucros ou reser-
vas de lucros;
218
(OOROENAÇÁO: PEDRO ANAN JR.
d) na hipótese de adiantamento de recursos, efetuado pela

coligada ou controlada, por conta de venda futura, cuja liqui-
dação, pela remessa do bem ou serviço vendido, ocorra em
prazo superior ao ciclo de produção do bem ou serviço."
Com a adição dessas novas hipóteses, o Governo Federal quis

impedir que operações de mútuo ou de adiantamento de recursos
por conta de venda futura pudessem servir de base para o pagamento
de lucros a empresas brasileiras por suas controladas ou coligadas
estrangeiras.
Vale notar que são igualmente questionáveis a constitucionalidade
e a legalidade dessas duas novas hipóteses de disponibilização de lu-
cros acrescentadas pela Lei 9.959/00, que pretendem tratar como
tributáveis pelo IRPJ situações que não representam qualquer acrésci-
mo patrimonial para a pessoa jurídica brasileira, em clara afronta às
disposições do artigo 43 do CTN. 266
Porém, o caso é representativo para ilustrar uma ocasião em
que, ao deparar-se com eventos que entendia deviam também carac-
terizar a disponibilização de lucros auferidos no exterior, o Governo
Federal tratou prontamente de adicioná-los às demais hipóteses le-
gais em vigor, por meio de uma Medida Provisória subseqüente-
mente convertida em lei. Logo, a despeito de eventual
questionamento sobre a conformação constitucional e legal do con-
teúdo de cada uma das novas hipóteses trazidas pela Lei 9.959/00, é
cediço que não há qualquer v lcio formal a lhes obstar a aplicação,
pois que adentraram o ordenamento jurídico por meio de veículos
normativos com força de lei.
266 Sobre o assunto, Alberto Xavier declara: "Com efeito, nas operações de crédito atrás
referidas não ocorre qualquer acréscimo patrimonial, uma vez que os valores credi-
tados são simultaneamente registrados no ativo, como caixa, e no passivo, como
exigibilidade de valor rigorosamente idêntico, correspondente à obrigação de resti-
tuir a quantia mutuada ou de entregar o bem ou serviço cuja entrega futura foi con-
tratada. Trata-se, por conseguinte, de inconstitucional tributação sobre a renda ou
capital" (Alberto Xavier, Direito Tributário Internacional do Brasil, 6' ed. Rio de
Janeiro, Forense, 2004, pág. 462)
219
De forma oposta, as quatro hipóteses de disponibilização de

lucros trazidas somente pela lN 38/96 permaneceram no nível
infralegal, isto é, sem constar de qualquer lei que as pudesse vali-
dar. É digno de nota o fato de que, mesmo em face da oportunida-
de representada pela edição da Lei 9.959/00, o Governo Federal
optou por deixar de incluir essas viciadas situações entre as hipóte-
ses legalmente válidas de disponibilização de lucros à pessoa jurí-
dica brasileira.
11.6. LC 104/01 - ALTERAÇÃO DO ARTIGO 43 DO ClN
Em 10.1.2001, foi editada a Lei Complementar nO 104 ("LC

104/01"), que alterou importantes dispositivos do CTN, dentre os
quais o artigo 43. Preparando o terreno para tentar introduzir no
País a disponibilização automática de lucros auferidos no exterior
ao fim de cada ano-calendário, a LC 104/01 acrescentou ao artigo
43 o seu parágrafo 2°, segundo o qual caberá à lei estabelecer as
condições e o momento em que se dará a disponibilidade de "recei-
tas ou rendimentos oriundos do exterior", para fins de incidência
do imposto sobre a renda.
11.7 MP 2.158/01
Com base no recém-introduzido § 2° do artigo 43 do CTN,

o Poder Executivo editou a MP 2.158/01, alterando mais uma vez
o critério de tributação dos lucros auferidos no exterior por socie-
dades controladas ou coligadas de empresas brasileiras. Dispõe o
artigo 74 da referida medida provisória:
"Art. 74. Para fim de determinação da base de cálculo do
imposto de renda e da CSLL, nos termos do art. 25 da
Lei n° 9.249, de 26 de dezembro de 1995, e do art. 21
desta Medida Provisória, os lucros auferidos por contro-
lada ou coligada no exterior serão considerados
disponibilizados para a controladora ou coligada no Bra-
220
sil na data do balanço no qual tiverem sido apurados, na

forma do regulamento.
Parágrafo único. Os lucros apurados por controlada ou coliga-

da no exterior ati 31 de dezemhro de 2001 serão considerados
disponihi/izados em 31 de dezemhro de 2002, salvo se ocorri-
da, antes desta data, qualquer das hipóteses de disponihilização
previstas na legislação em vigor." (não destacado no original)
Em poucas palavras, a MP 2.158/01 determinou que os lu-

cros auferidos no exterior por controladas ou coligadas devem ser
oferecidos à tributação no Brasil quando do encerramento do perí-
odo-base em que foram apurados, ou seja, independentemente de
sua efetiva disponibilização jurídica ou econômica à pessoa jurídi-
ca brasileira.
A constitucionalidade do dispositivo, contudo, é questionável.
A alegação do Governo Federal é a de que a disponibilização auto-
mática de lucros no fim de cada período-base corresponderia à elei-
ção, pela lei, do momento em que tais lucros seriam disponibilizados
à sociedade brasileira, a teor do recém-introduzido artigo 43, § 2°
do CTN.
Não nos parece a melhor interpretação. O artigo 43, caput, do
CTN dispõe que o fato gerador do imposto de renda é a aquisição
de disponibilidade jurídica ou econômica da renda 267 O § 2° des-
se dispositivo, portanto, deverá ser entendido à luz das disposições
do caput, ou seja, ainda que a lei seja dado definir as condições e o
267 Bulhões Pedreira leciona que "( ... ) disponibilidade econõmica é o poder de dispor
efetivo e atual, de quem tem a posse direta da renda. Em regra, a renda consiste em
moeda, quem aufere renda adquire dinheiro, que é domínio de moeda; e o fato que
caracteriza a aquisição da disponibilidade econõmica da renda é a aquisição da posse
de moeda ( ... )." Em relação à disponibilidade juridica. disciplina que "( ... ) é a presu-
mida por força de lei, que define como fato gerador do imposto a aquisição virtual. e
não efetiva, do poder de dispor de renda. A disponibilidade é virtual quando já ocor-
reram todas as condições necessárias para que se torne efetiva ( ... )." (Bulhões Pedrei-
ra, Imposto sobre a Renda Pessoas Jurídicas, Volume I, justec-Editora LIda., 1979.
págs. 196 e 197)
221
momento em que os lucros auferidos no exterior serão considera-

dos disponibilizados à pessoa jurídica brasileira, não se pode per-
der de vista que essa definição deve ater-se estritamente às situa-
ções em que se verifique a disponibilização jurídica ou económica da
renda 268
Ademais, independentemente da interpretação que se dê ao
artigo 43, § 2° do CTN, é forçoso reconhecer que não se pode tribu-
tar como renda aquilo que não representa qualquer forma de acrés-
cimo patrimonial para a pessoa jurídica brasileira269 Se os lucros
auferidos no exterior permanecem retidos na sociedade controlada
ou coligada estrangeira, não há que se falar em disponibilização au-
268 Ricardo Mariz de Oliveira é preciso: "Mais ainda, considerando a unicidade orgânica
que os parágrafos formam com o "caput" do artigo, a norma do § 2° e a de qualquer
lei editada sob sua tutela devem estar em consonância com o disposto na cabeça do
art. 43, que, esta sim, conserva paridade com a realidade das coisas, com o
ordenamento jurídico integral e, principalmente, com os limites do poder de tribu-
tar." (Ricardo Mariz de Oliveira, Revista Dia/ética de Direito Tributário nO 73, Dialética,
2001, pág. 115)
269 Já comentamos nesse sentido: "Rubens Gomes de Souza103(Pareceres - 3 -Imposto
de Renda, São Paulo: Resenha Tributária, 1976, p. 277 e ss.). ao comentar o artigo 43
do CTN, esclarece que em se tratando tanto de 'renda' como de 'proventos', o elemen-
to essencial do fato gerador é a aquisição da disponibilidade de riqueza nova, defini-
da em termos de acréscimo patrimonial. Essa circunstância - de tratar-se de riqueza
nova - está implícita, no caso de 'renda', na palavra 'produto' (CTN, art. 43,1), que
envolve a noção de algo novo produzido por, ou seja, decorrente de algo existente: a
fonte produtora (capital, trabalho ou combinação de ambos). Por outro lado, no
caso dos 'proventos', aquela mesma circunstância - de tratar-se de riqueza nova -
está expressamente referida (CTN, art. 43, I) em termos, como disse, de 'acréscimos
patrimoniais'. O imposto incide, portanto, sobre a renda e os proventos de qualquer
natureza, assim entendidos como acréscimos patrimoniais, à medida que venham a
ser auferidos. Para tanto, deve ser adquirida a disponibilidade sobre tais montantes,
que pode ser 'económica' ou 'jurídica'. A disponibilidade económica é a sua efetiva
percepção em dinheiro ou outros valores. A disponibilidade jurídica ocorre quando,
embora a renda não esteja 'economicamente disponível' (isto é, efetivamente perce-
bida). o beneficiário já tenha o título hábil para percebê-Ia e dela dispor. Rubens
Gomes de Souza esclarece ainda, que a disponibilidade económica envolve automa-
ticamente a jurídica; mas a recíproca pode não ser verdadeira; certo é que a aquisição
de qualquer daqueles tipos de disponibilidade basta para configurar o fato gerador,
isto é, para dar lugar à incidência do imposto." (Luciana Rosanova Galhardo, Rateio
de Despesas no Direito Tributário, Quartier Latin 2004, págs. 126 e 127)
222
tomática desses lucros, sob pena de afronta ao artigo 43 do CTN,

bem como ao artigo 153, inciso III da Constituição Federal.
Pode ocorrer de a sociedade controlada ou coligada no exterior
auferir lucros em um determinado exercício fiscal e, no período-base
subseqüente, utilizar esses lucros para investir em um novo projeto
ou atividade no exterior. Se esse novo investimento não for capaz de
proporcionar o retorno de todo o valor investido, é fácil concluir que
a pessoa jurídica brasileira jamais receberá os lucros que original-
mente esperava receber dessa sua controlada ou coligada estrangeira.
Esse é só um dos exemplos com que se pode ilustrar o fato de
que a sociedade controlada ou coligada no exterior é, antes de tudo,
uma pessoa jurídica autônoma e independente da sua controladora
ou coligada no Brasil. Portanto, ainda que se admitisse a
desconsideração de sua personalidade jurídica pela lei fiscal brasilei-
ra, o que já seria discutível, é notório que é indevida a tributação de
lucros auferidos no exterior sem que a sociedade estrangeira tenha
efetivamente praticado ato jurídico que implique a transferência des-
ses lucros para o patrimônio da sociedade controladora ou coligada
brasileira. Caso contrário, em manifesta afronta ao artigo 153, inciso
III da Constituição Federal, a tributação recairá sobre uma mera ex-
pectativa de direito (que pode jamais se materializar), não sobre qual-
quer forma de renda.
Qyestão semelhante, ressalte-se,já foi objeto de apreciação pelo
Plenário do STF. O artigo 35 da Lei 7.713, de 22.12.1988 (Lei 7.713/
88), considerava automaticamente distribuído o lucro aos acionistas
ao final do período-base, par:1 fins de incidência do Imposto sobre o
Lucro Líquido (ILL), o lucru apenas auferido, mas não distribuído,
pelas sociedades. O Plenário do Supremo Tribunal Federal declarou
a inconstitucionalidade de referido artigo 35, sob o argumento de
ser impossível a presunção de distribuição dos lucros, por violação
expressa do artigo 43 do CTN.
Na ocasião, concluiu o STF que a aquisição de disponibilidade
econômica ou jurídica dos lucros da sociedade não ocorre na data de
sua mera apuração (encerramento do período-base), sobretudo por-
que a Lei 6.404, de 15.12.1976 (Lei das S.A.) afasta a presunção de
223
distribuição automática de lucros, indispensável para que se cogite

da aquisição da disponibilidade da renda270
A constitucionalidade do artigo 74 da MP 2.158/01 também
entra em xeque quando se examina sua pretensão de tributar lucros
auferidos anteriormente à sua própria vigência. Considerando que o
resultado direto da disponibilização automática de lucros dada pela
MP 2.158/01 é a tributação desses lucros no Brasil, essa norma de-
veria, ao menos, ter estabelecido que a disponibilização automática
dos lucros auferidos no exterior abrangeria apenas os lucros auferidos
(gerados) após 1.1.2002, sob pena de ofensa aos princípios constitu-
cionais da anterioridade e irretroatividade.
Encontra-se em trâmite, no STF, a Ação Direta de
Inconstitucionalidade nO 2.588, movida pela Confederação Nacio-
nal das Indústrias - CNI, argüindo a inconstitucionalidade do arti-
go 74 da MP 2.158/01. Até o momento, contudo, o dispositivo per-
manece em vigor e continua a ser aplicado.
270 Confira-se o seguinte trecho do voto do Exmo. Ministro Marco Aurélio Mello: U( ... )
O encerramento do período-base aponta-o. mas o faz relativamente à situação que
não extravasa o campo de interesse da própria sociedade. Ocorre. é certo. uma expec-
tativa. mas. enquanto simples expectativa. longe fica de resultar na aquisição da dis-
ponibilidade erigida pelo art. 43 do Código Tributário Nacional como fato gerador.
Uma coisa é a incidência do imposto de renda sobre o citado lucro e. portanto. a
obrigação tributáril da própria pessoa jurídica. Algo diverso é a situação dos sócios.
no que não passam. com a simples apuração do lucro líquido na data do encerra-
mento do período-base. a ter a disponibilidade reveladora do fato gerador. Imagine-
se. apenas para exemplificar. quadro em que a assembléia de acionistas. respeitado o
percentual alusivo aos dividendos obrigatórios. resolva promover investimentos.
Descabe. na hipótese. partir para o campo da presunção. equiparando a apuração do
lucro líquido à distribuição deste. ou mesmo. à aquisição da disponibilidade pelos
sócios. ~ que o recurso a tal método normativo da presunção legal pressupõe
harmonia com os princípios norteadores do direito. especialmente do direito consti-
tucional e. mais do que isso. também com os princípios lógicos da identidade. não-
contradição e do terceiro excluído. Os lucros apurados em balanço de pessoa jurídica
integram o património desta e não dos sócios. já que estes. considerados isolada-
mente. deles não dispõem. quer sob o ângulo económico. quer. até mesmo. sob o
jurídico. ( ... ) A aquisição da disponibilidade. quer sob o ângulo económico ou jurídi-
co do rendimento. há de estar assentada no poder daquele que se beneficiou do acrés-
cimo patrimonial dele dispor efetivamente. Conforme exsurge da Lei das Sociedades
Anónimas. a apuração. em si. do lucro líquido pela pessoa jurídica não revela a dis-
ponibilidade pelos sócios.( ... )"
224
COORDENAÇAO: PEDRO AAAN JR.
A par de toda a problemática atinente à disponibilização auto-

mática de lucros, importa ressaltar que permanecem aplicáveis as hi-
póteses legais de disponibilização de lucros auferidos no exterior, da-
das pela Lei 9.532/97 e pela Lei 9.959/00. Em verdade, a
disponibilização automática de lucros ao final de cada período-base,
imposta pelo artigo 74 da MP 2.158/01, somente alcança os lucros
que não tenham sido de outra forma disponibilizados à pessoa jurídi-
ca brasileira, segundo as hipóteses legais de disponibilização em vigor.
Por esse motivo, é curioso notar que, mais uma vez, mesmo
alterando profundamente a sistemática de tributação da renda da
pessoa jurídica brasileira em bases universais, por meio de uma lei
complementar e de uma medida provisória (LC 104/01 e MP 2.158/
01), o Governo Federal deixou de incluir as quatro situações trazidas
exclusivamente pela lN 38/96 entre as hipóteses legitimamente vá-
lidas para caracterizar a disponibilização de lucros auferidos no ex-
terior à sociedade brasileira.
11.8. lN 213/02
Em 7.10.2002, com o pretexto de compilar toda a legislação

referente à tributação de lucros, rendimentos e ganhos de capital
auferidos no exterior pelas pessoas jurídicas domiciliadas no País, a
Secretaria da Receita Federal editou a Instrução Normativa nO 213
(lN 213/02), que revogou e Sl bstituiu a lN 38/96.
Todavia, em lugar de contribuir para a consolidação e regula-
mentação da legislação tribUl ária em vigor, como é a função dos
normativos infralegais editadc s pela Secretaria da Receita Federal, a
lN 213/02 foi muito além de seus limites hierárquicos.
Ao listar as hipóteses que caracterizam a disponibilização de
lucros auferidos no exterior à sociedade brasileira, a lN 213/02 per-
petuou o grave dano causado pela lN 38/96 e manteve integralmen-
te, sem nenhum amparo legal, as quatro situações que até então so-
mente haviam sido trazidas pela lN 38/96 como hipóteses de
disponibilização desses lucros.
225
Nova irregularidade: tributação, sem base legal, da equivalência

patrimonial de investimentos detidos no exterior
Como se não bastasse, a lN 213/02 incorreu em novas irregu-
laridades, dispondo que os resultados positivos de equivalência
patrimonial da pessoa jurídica brasileira em relação ao investimento
detido em sociedades controladas ou coligadas no exterior deveriam
ser considerados no balanço levantado em 31 de dezembro de cada
ano-calendário para fins de determinação do lucro real e da base de
cálculo da CSL.
Contudo, a legislação fiscal em vigor jamais contemplou hipó-
tese de incidência do IRPJ e da CSL sobre os resultados positivos de
equivalência patrimonial. Muito ao contrário, o artigo 23 do Decre-
to-lei n° 1.598, de 26.12.1977 (Decreto-lei 1.598/77) e o artigo 10,
inciso IV, do Decreto-lei na 1.648, de 18.12.1978 (Decreto-lei 1.648/
78), incorporados ao artigo 389 do Decreto na 3.000, de 26.3.1999 -
Regulamento do Imposto de Renda de 1999 (RIR/99), determinam
que a contrapartida dos ajustes resultantes da aplicação do método
da equivalência patrimonial não será computada na determinação
do lucro real. Ora, é evidente que o artigo 70 da lN 213/02 não
poderia dispor de forma oposta.
Nem se alegue que essa previsão teria por base a MP 2.158/01,
pois que a medida provisória trata meramente da disponibilização
de "lucros" à sociedade brasileira. Os resultados positivos de equiva-
lência patrimoniap71 englobam não só os lucros, mas também ou-
tros valores derivados de fenômenos que influenciam positivamente
271 Rutnéa Navarro Guerreiro e Sérgio Murilo Zalona Latorraca. atualizando a obra de
Nilton Latorraca. ensinam que "( ... ) o resultado da avaliação de investimentos pelo
valor do patrimônio líquido compreende tanto os lucros ou os prejuízos apurados
nas controladas ou coligadas. como os ganhos ou perdas que a investidora tenha
obtido pelo simples fato de possuir os investimentos. ganhos e perdas destes cuja
apuração decorre obrigatoriamente da aplicação desse método de avaliação de in·
vestimento. (. .. )" (Nilton Latorraca. Direito Tributário· Imposto de Renda das Em·
presas. São Paulo. Ed. Atlas. 15' edição. 2000. pág. 535). Da mesma forma. concluem
que a variação cambial de investimento no exterior é parte integrante dos resultados
da avaliação de investimentos pelo valor de patrimônio líquido ( pág. 371).
226
o patrimônio líquido da sociedade controlada ou coligada no exte-

rior, tais como a flutuação cambial do período ou eventual subscri-
ção de capital da sociedade estrangeira efetuada com ágio por um
outro sócio no exterior.
Em outras palavras, o método de equivalência patrimonial é
técnica contábil destinada a refletir, na sociedade investidora, o valor
das contas integrantes do patrimônio líquido da sociedade investida
(capital, reservas de capital, reserva de lucros e lucros acumulados).
Na hipótese de a sociedade investida, controlada ou coligada, en-
contrar-se situada no exterior, esse reflexo sofrerá também os efeitos
de eventual variação cambial ocorrida no período.
Não restam dúvidas de que a tributação dos resultados positi-
vos de equivalência patrimonial não encontra previsão na legislação
fiscal em vigor e, portanto, sua instituição constituiria nova hipótese
de incidência tributária. Por outro lado, é sabido que essa instituição
não pode ser feita por meio de instrução normativa 272 Ciente deste
vício, que já vinha motivando decisões judiciais favoráveis aos con-
tribuintes 273 , o Governo Federal fez incluir no texto do projeto de
272 O STF já teve a oportunidade de se manifestar acerca do caráter secundário das Ins-
truções Normativas. Ao tratar da natureza e função dos atos infra-legais, no julga-
mento do Agravo Regimental em Ação Direta de Inconstitucionalidade nO 365/DF.
cujo Relator foi o I. Ministro Celso de Mello, o Plenário do STF assim decidiu: "( ... l
As Instruções Normativas, editadas por órgão competente da administração tributá-
ria, constituem espécies jurídic.ls de caráter secundário, cuja validade e eficácia re-
sultam, imediatamente, de sua estrita observância dos limites impostos pelas leis,
tratados, convenções internacionais, ou decretos presidenciais, de que devem consti-
tuir normas complementares. fssas Instruções nada mais são, em sua configuração
jurídico-formal, do que provim ,ntos executivos cuja normatividade está diretamen-
te subordinada aos atos de natu eza primária, como as Leis e as Medídas Provisórias,
a que se vinculam por um claro nexo de assessoriedade e de dependência ( ... )."
273 Apesar de recente, a lN 213/02 já teve sua legalidade examinada em sede liminar pela
D. Juíza Federal da 20' Vara da Seção Judiciária de São Paulo nos autos do Mandado
de Segurança 2003.6\.00.000331-3, illl'erbis:"A mell ver, tal 'lei' (IlO caso, a MP 2158)
deve ser illterpretada segllndo o 'caput' do artigo 43 do CTN, vale dizer, ainda que
tenha a atribuição de determinar o momellto da disponibilidade, não pode desprel1-
der-se do conceito de acréscimo patrimonial. E acréscimo patrimonial só ocorre
quando o resultado positivo ingressa, efetivamente, no património do seu titu~ar.
Ora, é sabido que o resultado positivo auferido pode receber d,versas destlllaçoes,
entre as quais a distribuição aos acionistas. Neste caso, e apellas aqui, é que deve
haver incidência do Imposto de Renda. Como bem afirmado pelo lmpetrante na
petição inicial, 'pode ser até mesmo que os lucros ncm se tornem renda da empresa
227
brasileira por opção da pessoa jurídica estrangeira, que é pessoa jurídica diversa da
Impetrante' (fi. 08). Desta feita, entendo que o artigo 74 da MP 2.158 fere o artigo 43
do CTN, não podendo prosperar, em respeito ao princípio da estrita legalidade. Su-
pOllhamos, então, que o § 2° constitua uma exceção à regra geral prevista no 'caput:
permitindo, assim, que a receita ou rendimerJto oriundos do exterior tenham trala-
mellto distinto. Ainda assim, entendo que o artigo 74 da MP 2158 não atmdeu às
diretrizes da lei complementar (CTN). É que o próprio § 2" fala em 'disponibilidade',
definida como 'a qualidade daquilo de que se pode dispor. em viril/de do que se diz
que é alienável' (Vocabulário Jurídico, De Plácido e Silva, 17" edição, Ed. Forense,
pág. 280). Ora, o resultado positivo obtido na balanço da empresa sediada no exteri-
or não pode ser disposto à sociedade brasileira, sem que haja destinação para tanto.
Já o parágrafo lÍnico do artigo 74, em questão, afronta, neste exame preliminar, o
princípio da irretroatividade tributária, ao alcallçar fatos praticados antes da sI/a vi-
gência (lucros obtidos até 31 de dezembro de 2001). Com efeito, referidos lucros
devem obedecer à legislação vigente à época de sua ocorrência (Leis nOs 9249/96 e
9532/97, cOllforme o caso). Por fim, foi editada a Instrução Normativa SRF nO 213/
02, a fim de regulamentar o artigo 74 da MP 2158, determinando a tributação dos
resultados positivos de equivalência patrimonial em coligadas e controladas na exte-
rior de pessoas jurídicas brasileiras. Em princípio, quer parecer que a regulamenta-
ção desbordou de seus limites, vez que há lei dispondo em sentido contrário (Decre-
to-lei nO 1598/77, Decreto-lei nO 1648/78 e Decreto n° 3000/99), estipulando que tais
resultados positivos não devem ser adicionados às bases de cálCl/lo do IRPJ e da CSLL.
O mesmo raciocínio elaborado com relação à dispollibilização do II/cro para fills de
Imposto de Renda é válido para a CSLL. Presente a plausibilidade do direito invoca-
do, vislumbro, ainda, o 'periCl/lum in mora; considerando a data de recolhimento
das exações (31 de janeiro). Isto posto, CONCEDO A LIMINAR, a fim de suspellder
a exigibilidade do crédito tributário de IRPJ e CSL relativo aos lucros aCl/mulados
pelas sociedades estrangeiras até sua efetiva disponibilização, bem como os lucros
futuros que permanecerem acumulados pelas sociedades estrangeiras, até a efetiva
disponibilização para a Impetrante, impedindo ainda que as DD. Autoridades Admi-
nistrativas pratiquem qualquer ato tendente à imposição de penalidades pelo fato de
a Impetrante não recolher no próximo dia 31 de jmleiro o IRPJ e a CSL nos termos
do artigo 74, capl/t e parágrafo lÍnico da MP 2158-35/2001, mantendo-se a sistemá-
tica da Lei ,,0 9532/97 (artigo 1·). Determino, ainda, seja afastada a aplicação do
artigo r, §1° da Instrução Normatil'a SRF nO 213, suspendendo a exigibilidade do
crédito tributário relativo à tributação pelo IRPJ/CSL dos valores relativos aos resul-
tados positivos de equivalência patrimonial concernentes aos investimentos detidos
na exterior, nas quais é sociedade controladora ou coligada, suspendendo, também
neste aspecto, a exigibilidade do crédito tributário relativo ao IRPJ e CSL." A questão
também foi apreciada pela D. Juíza Federal da 2' Vara Federal de Joinville, nos autos
do Mandado de Segurança n° 2003.72.01.000014-4: "Por fim, cabe a atlálise da 1115-
trução Normativa n· 213/2002, que ao regulamentar o artigo 74 da MP elll comento
determinaI/ a tribl/tação dos resultados positil'os de equivalêtlcia patrimonial em
coligadas e controladas no exterior de pessoas jl/rídicas brasileiras. Da comparação
entre o § lo do artigo 7· da Instrução Normativa e o seu caput, se extrai que o 'resul-
tado positivo da equivalência patrimonial' não foi apenas registrado no balanço le-
vantado em 3l de dezembro do ano-calendário para que fossem apurados o II/era
real e a base de cálculo da CSL. mas sim. foi tributado. É o que se denota a seguir: (... )
228
conversão em lei da Medida Provisória nO 135, de 30.10.2003 (MP

135/03) uma previsão de tributação da variação cambial de investi-
mentos detidos no exterior2 74
No entanto, ao sancionar a Lei n° 10.833, de 30.12.2003 (Lei
10.833/03), como resultado da conversão da MP 135/03, o próprio
Governo Federal optou por vetar o dispositivo, deixando ainda mais
clara a ilegalidade da lN 213/02 no que tange à tributação da varia-
ção cambial de investimentos detidos no exterior. A Mensagem de
Veto do Presidente da República nO 795, de 29.12.2003, editada na
ocasião, era a seguinte:
"Não obstante tratar-se de norma de interesse da adminis-

tração tributária, a falta de disposição expressa para sua en-
trada em vigor certamente provocará diversas demandas
judiciais, patrocinadas pelos contribuintes, para que seus efei-
tos alcancem o ano-calendário de 2003, quando se registrou
variação cambial negativa de, aproximadamente, quinze por
cento, o que representaria despesa dedutível para as pessoas
jurídicas com controladas ou coligadas no exterior, provo-
cando, assim, perda de arrecadação, para o ano de 2004, de
significativa monta, comprometendo o equihbrio fiscal."
A casuística sede arrecadatória do Poder Executivo concluiu

que, em função da valorização da moeda nacional registrada no ano-
Assim, verifico que a lnstruçà,. da Receita Federal, com o pretexto de regulamentar o

artigo 74 da Medida Provisóri: em análise, alterou a hipótese de incidência do tribu-
to, ao tributar o 'resultado de equivalência patrimonial', antes vedado. lsio porque a
tributação do 'resultado de equivalência patrimonial' incide sobre outros valores que
não apenas os lucros disponibilizados por empresas coligadas ou contratadas por
pessoas jurídicas brasileiras. Assim, se somente a lei em sentido amplo pode criar,
modificar ou extinguir direitos, a instrução 'IOrmativa não poderia ter ampliado a
hipótese de incidência. (... )"
274 Dispunha o artigo 46 do referido projeto: "A variação cambial dos investimentos no
exterior avaliados pelo método da equivalência patrimonial é considerada receita ou
despesa financeira, devendo compor o lucro real e a base de cálculo da CSLL relativos
ao balanço levantado em 31 de dezembro de cada ano-calendário".
229
calendário de 2003, a tributação da variação cambial relativa aos in-

vestimentos detidos no exterior nesse mesmo período-base levaria
ao efeito inverso do esperado, ou seja, a uma queda na arrecadação
causada pela dedução das perdas sofridas pelas empresas brasileiras.
Com esse singelo argumento, o Governo Federal optou por deixar
de convalidar em lei a tributação da variação cambial de investimen-
tos detidos no exterior.
O assunto foi retomado com a edição da célebre Medida Pro-
visória nO 232, de 30.12.2004 (MP 232/04), que trazia, em seu arti-
go 9°275 , a previsão de tributação dessa espécie de variação cambial.
O artigo 9° da MP 232/04 era reprodução literal do vetado artigo 46
do Projeto de conversão em lei da MP 135/03. Seu objetivo, mais
uma vez, era "legalizar" a tributação da variação cambial de investi-
mentos detidos no exterior, a partir de 1.4.2005 para a CSL e, de
1.1.2006, para o lRPJ (artigo 14, inciso l, da MP 232/04).
A MP 232/04, todavia, não foi convertida em lei e o seu artigo
9° foi expressamente revogado pelo artigo 4°276 da Medida Provisó-
ria n° 243, de 31.3.2005 (MP 243/05), de modo que também essa

tributação permanece sem o devido amparo legal, constando exclu-
sivamente do texto da lN 213/02.
O veto ao artigo 46 do Projeto de conversão em lei da MP 135/
03 e a revogação do artigo 9° da MP 232/04 tornam ainda mais
evidente a ofensa ao princípio da legalidade tributária pela lN 213/
02, uma vez que não há qualquer dispositivo na legislação nacional
que autorize a inclusão, no lucro real e na base de cálculo da CSL, da
variação cambial do valor do investimento.
275 O artigo 9° da MP 232/04 trazia a mesma redação do vetado artigo 46 do Projeto de

Conversão em lei da MP 135/03. a seguir transcrita: 'I\rt. 9°. A variação cambial dos
investimelltos no exterior avaliados pelo método da equivalêllcia patrimollial é cO/15i·
derada receita ou despesa fillanceira. devendo compor o lucro real e a base de cálculo
da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL do período de apuração."
276 Artigo 4° da MP 243/05: "Art. 4Q Ficam revogados: I - os arts. 4° a 13 da Medida
Provisória n° 232. de 30 de dezembro de 2004; (. .. )"
230
III. PANORAMA ATUAL
Como se vê, a história da tributação da renda da pessoa jurí-

dica brasileira em bases universais é repleta de irregularidades jurí-
dicas e vícios normativos, incluindo graves violações à Constitui-
ção Federal. Felizmente, o Poder Judiciário tem sustentado o siste-
ma de freios e contrapesos nacional e vem arrefecendo o afã do
Executivo em arrecadar cada vez mais e de forma tão perigosa-
mente desvinculada dos princípios constitucionais que regem o sis-
tema tributário do País.
Assim tem sido com as hipóteses de tributação que nunca
estiveram previstas em normas com força de lei, mas somente em
instruções normativas (lN 38/96 e lN 213/02). Sensíveis ao fato
de que regras secundárias de direito não podem criar novas hipóte-
ses de incidência tributária, as cortes judiciais vêm consolidando
jurisprudência no sentido de que a tributação que se origine exclu-
sivamente de um ato infralegal deve ser afastada, por ofensa ao
princípio constitucional da legalidade.
Por outro lado, recentes autuações fiscais sobre a matéria de-
notam que, ao invés de resignar-se, o fisco federal continua a exigir
a tributação de lucros nessas mesmas situações não previstas em
lei, desta vez, contudo, buscando enquadrá-las nas hipóteses de
disponibilização de lucros já consagradas na legislação em vigor.
Para isso, utiliza-se de inter.)retações descabidas quanto ao sentido
desses dispositivos legais, forçando sua aplicação aos eventos que
sempre quis ver tributados, mas nunca estiveram previstos em qual-
quer ato normativo com fOI ça de lei.
111.1. ALIENAÇÃO DE SOCIEDADES CONTROLADAS OU COLIGADAS ESTRANGEIRAS
Tome-se, por exemplo, o caso da alienação de participação

societária detida em controlada ou coligada no exterior. Sem qual-
231
quer base legal, o artigo 2°, § 6° da lN 213/02, mantendo a redação do

hoje revogado artigo 2°, § 9° da lN 38/96, determina que a sociedade
brasileira que aliene participação societária detida em controlada ou
coligada estrangeira terá a obrigação de, ao final do respectivo perío-
do-base, oferecer à tributação no País os lucros retidos na sociedade
alienada e não tributados no Brasil, independentemente de esses lu-
cros jamais terem sido disponibilizados à empresa brasileira.
É bem verdade que os dispositivos legais atualmente em vigor
articulam-se de forma a permitir que uma sociedade controlada ou
coligada estrangeira, que tenha auferido lucros no exterior e nunca os
tenha disponibilizado à pessoa jurídica brasileira, seja alienada sem
que esses lucros sejam tributados no País. Esse efeito decorre da com-
binação dos artigos 389 e 426 do RIR/99.
A regra geral aplicável às pessoas jurídicas nacionais, estipulada no
artigo 389 do RIR/99, é de que a contrapartida do ajuste da avaliação
dos investimentos pelo método de equivalência patrimonial, por au-
mento ou redução no valor de patrimônio líquido do investimento, não
deve ser computada na determinação do lucro real. Especificamente
sobre investimentos no exterior, o § lodo artigo 389 do RIR/99 estabe-
lece que "não serão computadas na determinação do lucro real as
contrapartidas de ajuste do valor do investimento ou da amortização do
ágio ou deságio na aquisição de investimento em sociedades estrangei-
ras coligadas ou controladas que não funcionem no Brasil"
Portanto, embora os lucros auferidos no exterior pela sociedade
controlada ou coligada estrangeira sejam refletidos nos livros da pes-
soa jurídica brasileira, com base no método da equivalência patrimonial,
o ganho auferido pela pessoa jurídica brasileira, nesse caso, não será
computado na determinação do lucro real, por expressa determinação
do artigo 389 do RIR/99.
Por seu turno, o artigo 426 do RIR/99 dispõe que:
"Art. 426. O valor contábil para efeito de determinar o

ganho ou perda de capital na alienação ou liquidação de
investimento em coligada ou controlada avaliado pelo va-
232
lor de patrimônio líquido (art. 384), será a soma algé-

brica dos seguintes valores (Decreto-Lei na 1.598, de
1977, art. 33, e Decreto-Lei na 1.730, de 1979, art. la,
inciso V):
I - valor de patrimônio líquido pelo qual o investimen-

to estiver registrado na contabilidade do contribuinte;
II - ágio ou deságio na aquisição do investimento, ainda

que tenha sido amortizado na escrituração comercial do
contribuinte, excluídos os computados nos exercícios fi-
nanceiros de 1979 e 1980, na determinação do lucro real;
III - provisão para perdas que tiver sido computada, como

dedução, na determinação do lucro real, observado o disposto
no parágrafo único do artigo anterior. (não destacado no
original)
Em conseqüência, quando a controlada ou coligada estran-

geira aufere lucros no exterior, o valor desses lucros passa a com-
por o custo de aquisição do investimento detido nessa sociedade
pela pessoa jurídica brasileira, ainda que não tenha sido compu-
tado na determinação do lucro real desta última. Desse modo, o
ganho de capital apurado na alienação desse investimento levará
em conta apenas a diferença positiva entre o preço cobrado na
alienação e o custo de aquisição supramencionado, este último já
incluindo o valor dos lucr( s auferidos no exterior pela sociedade
alienada.
Não obstante a situaç io acima exposta, certo é que qualquer
tributação somente pode (,correr no País quando houver lei, ou
ato normativo com força de lei, que assim o determine. Se o le-
gislador entender que a alienação de sociedade controlada ou co-
ligada estrangeira deve ser elevada à hipótese legal de
disponibilização de lucros auferidos e retidos no exterior, que o
faça por meio do processo legislativo próprio; caso contrário, essa
tributação não poderá ser aplicada.
233
Como visto, porém, à exceção do artigo 2°, § 6° da lN 213/02,

que repetiu a redação do artigo 2°, § 9° da lN 38/96 277 - duas instru-
ções normativas, sem força de lei - nenhuma outra norma tributária
previu a alienação de sociedade controlada ou coligada estrangeira como
hipótese de disponibilização de lucros auferidos e retidos no exterior.
Não há, portanto, base legal para a tributação nessa hipótese.
Por essa razão, sucessivas decisões judiciais têm negado a apli-
cação desse normativo. Ainda assim, autuações federais continuam
sendo lavradas para exigir a tributação de lucros na alienação de par-
ticipação detida em controlada ou coligada estrangeira, em que os
lucros gerados e retidos no exterior pela sociedade alienada não te-
nham sido ainda oferecidos à tributação no Brasil.
Ciente, porém, de que tais autuações terão reduzidas chances de
sucesso se lavradas com base nos supracitados artigo 2°, § 9° da lN 381
96 ou artigo 2°, § 6° da lN 213/02, o fisco federal as tem fundamen-
tado em diferentes dispositivos, tais como: (i) artigo 1°, § 1°, alínea "b"
e § 2°, alínea "b", item "4"278 da Lei 9.532/97; e (ii) artigo 1°, § 1°,
alínea "b" e § 2°, alínea "b", item "1"279 da Lei 9.532/97
111.2.0 EMPREGO DE LUCROS EM FAVOR DA BENEFICIÁRIA BRASILEIRA - ITEM "4"
o primeiro desses normativos trata como hipótese de

disponibilização de lucros auferidos no exterior à sociedade brasileira
o "emprego do valor, em favor da beneficiária, em qualquerpraça, inclusive
no aumento de capital da controlada ou coligada, domiciliada no exterior'
277 Luís Eduardo Schoueri, sobre o dispositivo, comenta: "Ainda, o § 90 do mesmo dispo-
sitivo da lN prevê a tributação dos lucros quando ocorrer alienação do investimento
no exterior. Parece-nos claro que esta não é uma hipótese de realização de lucros;
tampouco parece-nos hipótese de auferimento de lucros." (Luís Eduardo Schoueri, Sobre
" Triblltação dos 'Lueros DispOIlibilizados' do Exterior, Dialética, pág. 115 l.
278 O item "4" desse dispositivo faz referência à hipótese de "emprego do valor, em favor
da beneficiária, em qualquer praça, inclusive no aumento de capital da controlada ou
coligada, domiciliada no exterior."
279 O item "I" desse dispositivo faz referência à hipótese de "crédito do valor em conta
bancária, em favor da controladora ou coligada no Brasil."
234
Tais autuações pretendem equiparar, para fins fiscais no Brasil, a alie-

nação de sociedade controlada ou coligada no exterior ao emprego dos
lucros nela retidos em favor da pessoa jurídica brasileira.
Todavia, as hipóteses não se confundem. O "emprego do valor em
fovorda beneficiária" a que se refere o artigo 10, § 20, alínea "b", item 4
da Lei 9.532/97 não possui amplitude infinita, devendo ser entendido
nos exatos limites da legislação que o previu. Com a citada expressão,
o legislador quis se referir às hipóteses em que, ao invés de disponibilizar
os próprios lucros gerados no exterior para a pessoa jurídica brasileira,
a controlada ou coligada estrangeira, de algum modo, utiliza o valor
desses lucros em favor dessa mesma empresa brasileira.
Essa utilização (emprego) pode se dar, por exemplo, para a aqui-
sição de um bem ou direito no Brasil ou no exterior (em qualquer
praça) em nome da pessoa jurídica brasileira. Também pode ocorrer
no caso de quitação, pela controlada ou coligada estrangeira, de uma
obrigação da empresa brasileira no País ou no exterior, ou ainda,
como menciona o próprio texto legal, na hipótese de aumento de
capital da controlada ou coligada no exterior.
Em qualquer caso, ressalte-se, o "emprego" exigido para a tri-
butação em referência há de ser feito pela própria sociedade estran-
geira que auferiu e acumulou os lucros no exterior, em favor de sua
beneficiária, controladora ou coligada brasileira. Em outras palavras,
o disposto no artigo 10, § 2 0, alínea "b", item 4 da Lei 9.532/97
somente se aplica aos casos em que a sociedade estrangeira, por meio
de uma ação própria, empregue os valores (dos lucros gerados e reti-
dos no exterior) em favor da pessoa jurídica brasileira.
Admitir o contrário eq üvaleria a afirmar que o dispositivo em
questão teria criado nova hipótese legal de desconsideração da per-
sonalidade jurídica das sociedades controladas ou coligadas no exte-
rior, para flOs de tributação de seus lucros no Brasil, o que não parece
ser o caso. A desconsideração da personalidade jurídica da empresa
estrangeira pelo fisco federal apenas pode ocorrer nas hipóteses le-
gais que a autorizam, como nos casos de comprovada fraude, dolo ou
simulação.
235
Na alienação da sociedade controlada ou coligada no exterior,

quem pratica a operação (de alienação) é a empresa brasileira. A con-
trolada ou coligada, nesse caso, terá sido o objeto da alienação, e não
o seu agente. Trata-se, portanto, de operações distintas, que não se
confundem e não podem ser tomadas uma pela outra para fins de
tributação no Brasil.
O dispositivo tem sido utilizado para fundamentar pretensões
fiscais relativas às mais diversas operações, incluindo, por exemplo,
situações como a cisão de uma controladora brasileira, em que a par-
ticipação detida na controlada estrangeira tenha sido vertida para
uma outra empresa do mesmo grupo econômico no País, em meio a
uma reorganização societária. Nesse caso, o fisco alega que a cisão da
sociedade brasileira, com a versão da participação detida na contro-
lada estrangeira para uma outra empresa do grupo, seria equiparada
ao emprego dos lucros retidos na controlada estrangeira em favor da
empresa cindida no Brasil.
Ora, a par de todos os argumentos acima, se, por absurdo, essa
equiparação pudesse ser admitida, resultaria que esses lucros estari-
am sujeitos a uma dupla tributação no Brasil: (i) uma no momento
da cisão; e (ii) outra, quando da real disponibilização desses lucros à
nova controladora brasileira da sociedade estrangeira. Evidentemente,
essa pretensão fiscal deve ser repelida.
111.3. O "PAGAMENTO" DE LUCROS À CONTROLADORA NO BRASIL -ITEM "1"
Outro normativo que tem fundamentado autuações fiscais la-

vradas em casos de alienação de sociedade controlada ou coligada no
exterior é o artigo 1°, § 1°, alínea "b" e § 2°, alínea "h", item 1 da Lei
9.532/97, a seguir transcrito:
"Art. 10 Os lucros auferidos no exterior, por intermédio de

filiais, sucursais, controladas ou coligadas, serão adiciona-
dos ao lucro líquido, para determinação do lucro real cor-
respondente ao balanço levantado no dia 31 de dezembro
236
do ano-calendário em que tiverem sido disponibilizados para

a pessoa jurídica domiciliada no Brasil.
§ 10 Para efeito do disposto neste artigo, os lucros serão
considerados disponibilizados para a empresa no Brasil:
( ... )
b) no caso de controlada ou coligada, na data do pagamento

ou do crédito em conta representativa de obrigação da em-
presa no exterior.
§ 2 0 Para efeito do disposto na alínea "b" do parágrafo an-

terior, considera-se:
(... )
b) pago o lucro, quando ocorrer:

1. o crédito do valor em conta bancária, em favor da
controladora ou coligada no Brasil;
( ... )"
De forma ainda mais surpreendente, o fisco alega que, ao pagar

à sociedade brasileira o preço de venda da participação detida na
controlada ou coligada estrangeira, o adquirente teria creditado à
conta da sociedade brasileira os próprios lucros que estavam retidos
na sociedade estrangeira até o momento.
O argumento do fisco tem por base o fato de que o preço da
alienação divide-se, principalmente, em duas parcelas: (i) o ganho de
capital auferido pela sociedade brasileira na alienação; e (ii) o patrimônio
líquido da controlada ou coligada estrangeira cujo capital esteja sendo
alienado, refletido na con Toladora brasileira por equivalência
patrimonial. Partindo desse) ,onto e considerando que os lucros reti-
dos na sociedade estrangeira compõem o valor de seu patrimônio lí-
quido, completa-se o sofisma fazendário de que o preço pago à socie-
dade brasileira equivaleria, para fins fiscais, ao pagamento dos pró-
prios lucros gerados e retidos no exterior, mas nunca disponibilizados
à sociedade brasileira, juntamente com o eventual ganho de capital
apurado na operação.
237
o raciocínio é perspicaz, mas não se sustenta em um exame da

matéria à luz da legislação fiscal e do ordenamento jurídico em vi-
gor. O dispositivo citado versa, em verdade, sobre a primeira e mais
óbvia das hipóteses legais em que se consideram pagos os lucros,
pela controlada ou coligada estrangeira, à empresa brasileira, qual
seja, quando a empresa estrangeira credita o valor dos lucros em conta
bancária pertencente à controladora ou coligada no Brasil. A hipó-
tese é precisa e tem elasticidade mínima, não podendo se prestar à
tributação de lucros em uma situação tão diversa quanto a alienação
de participação detida na controlada estrangeira.
Adicionalmente, é de se notar que a hipótese de incidência
normativa requer dois elementos principais para a sua caracterização.
Em primeiro lugar, devem ser pagos "lucros", e não outra coisa. Ora, o
"preço" pago na aquisição de participação societária tem natureza jurí-
dica absolutamente distinta daquela dos "lucros" auferidos no exterior
pela sociedade alienada. Tomar um pelo outro, para fins de tributação
no Brasil, equivaleria à distorção de sólidos conceitos de direito priva-
do, o que é expressamente vedado pelo artigo 110 do CTN.
Em segundo lugar, para que fosse caracterizada a hipótese legal
do dispositivo em exame, o "pagamento" ou "crédito de valores na
conta bancária" deveria ser efetuado pela própria controlada ou coli-
gada estrangeira. É basilar que somente a sociedade titular dos lu-
cros poderia pagá-los a quem quer que seja.
A exemplo do artigo 10, § 2 0, alínea "b", item "4" da Lei 9.532/
97, acima examinado, o artigo 10, § 2 0, alínea "b", item "1" da mesma
lei aplica-se exclusivamente aos casos em que a sociedade controla-
da ou coligada estrangeira, ela mesma, por meio de uma ação pró-
pria, venha a realizar o pagamento dos lucros gerados e retidos no
exterior em favor da sua controladora ou coligada brasileira.
Portanto, se o preço foi pago pelo adquirente da participação
societária na sociedade controlada ou coligada estrangeira, resultará
que essa sociedade estrangeira terá sido o mero objeto da alienação,
e não o agente de nenhum pagamento. Não procede a interpretação
do fisco para o dispositivo em exame.
238
1I1.4.SINTESE
A aplicação de dispositivos legais já consagrados na legislação

em vigor, tais como os itens "I" e "4" do artigo 1°, § 2°, alínea "b" da
Lei 9.532/97, revela-se uma tentativa astuta, porém indevida, do fis-
co federal de tributar a alienação de sociedades controladas ou coli-
gadas estrangeiras, assim como outras situações não previstas em lei.
Espera-se, pelos motivos demonstrados, que tais autuações sejam
devidamente canceladas nas esferas administrativa e judicial, de modo
a que se preserve a lei, e os atos que se revistam de sua força, como o
único instrumento capaz de introduzir novas hipóteses de incidên-
cia tributária no País.
IV. CONCLUSÃO
Desde a edição da lN 38/96, o legislador pátrio teve diver-

sas oportunidades (Lei 9.532/97, MP 1.858/99, Lei 9.959/00 e
MP 2.158/01) de incluir outros eventos, tais como a alienação de
sociedade estrangeira, entre as hipóteses de disponibilização de
lucros auferidos no exterior para a pessoa jurídica brasileira, mas
não o fez. É conclusão lógica a de que a alienação de participação
societária nessas condiçõe:. não pode ser invocada para a tributa-
ção dos lucros porventura retidos na sociedade estrangeira alie-
nada sem que esses lucros 1 enham sido disponibilizados à empre-
sa brasileira.
Com a edição da MP 2.158/01, o foco do debate deslocou-
se das hipóteses que caracterizam a disponibilização de lucros
auferidos no exterior para a validade, ou não, da disponibilização
automática desses lucros para a pessoa jurídica brasileira ao fim
de cada ano-calendário. As questões que permeiam a aplicação
da MP 2.158/01, ao lado daquelas recentemente trazidas pela lN
213/02, com destaque para a tentativa de tributação dos resulta-
239
dos positivos de equivalência patrimonial sem a necessária base

legal, continuarão a gerar incansáveis discussões entre fisco e con-
tribuintes.
No momento, o que se observa é que diversas empresas nacio-
nais estão ainda em meio a disputas judiciais a respeito de alienações
de controladas ou coligadas estrangeiras efetuadas em um passado
recente. Há casos em que, mesmo protegido por medida judicial sus-
pendendo a exigibilidade do crédito tributário que resultaria da apli-
cação do artigo 2°, § 9° da lN 38/96, por exemplo, o contribuinte é
surpreendido por autuações fiscais. Ignorando a suspensão de
exigibilidade, tais autuações chegam a ser lavradas com a imposição
de multa de ofício, ao tentar enquadrar os mesmos fatos (alienação
de participação em controlada ou coligada estrangeira) em um dos
dispositivos legais da Lei 9.532/97, acima examinados.
Em que pese a premente necessidade de arrecadação do país,
que muitas vezes faz justificar a valente atitude das Autoridades
Fazendárias, o que se percebe é que, em benefício da integridade da
Constituição Federal, de todo o ordenamento jurídico, assim como
da paz e da ordem social do país, a pressão deveria ser feita não sobre
os contribuintes, mas sobre o legislador pátrio.
As dificuldades vivenciadas por fisco e contribuintes na compre-
ensão e aplicação da legislação que trata da tributação da renda da
pessoa jurídica brasileira em bases universais ilustram que a sociedade
como um todo receberia melhor préstimo se as energias de ambos os
lados fossem direcionadas à boa-feitura das leis, prestigiando o prin-
cípio constitucional da legalidade em vez de sobrepujá-lo.
240
\
I
i
1 t.
\".r.I.--
.-"tdlrh.
Breves Considerações sobre a Prova
no Processo Tributário
LlIZ MARTINS VALERO

Advogadu e Administrador de Empresas
Pós-graduado em Direito Tributário pela Universidade Federal do
Recife - PE
Auditor Fiscal do Tesouro Nacional
Membro da 7a Câmara, do 10 Conselho de Contribuintes do Ministério
da Fazenda
BREVES CONSIDERAÇÕES SOBRE A PROVA NO PRO-

CESSO TRIBUTÁRIO
I. INTRODUÇÃO
É nossa intenção ofertar um breve ensaio sobre a prova no Pro-

cesso Administrativo Tributário, traçando algumas linhas sobre en-
tendimentos doutrinários acerca das espécies de provas admitidas,
do dever de prova por parte do agente da administração tributária e
da prova em contrário como ônus do contribuinte.
II. O DEVER DA PROVA POR PARTE DO AGENTE TRIBUTÁRIO
A competência tributária, traduzida na autorização constitu-

cional para a instituição de tributos, traz implícita, a capacidade
legislativa plena, nos precisos termos do art. 6° do Código Tribu-
tário N acionaPso
Vale dizer, portanto, que quem dá o poder tem que dar os meios.
No caso, os meios necessários para o cumprimento das funções de
arrecadação e fiscalização de tributos, parte integrante do estado so-
cial que se sustenta nas receitas derivadas.
Mas esse poder-dever tem de ser exercido em sua plenitude, nos
estritos termos do Código Tributário Nacional, de forma a dar ao lan-
çamento a necessária presunção de certeza e liquidez.
A busca da verdade material, embora árdua e espinhosa, é ati-
vidade inseparável do poder conferido pela Lei à fiscalização. Sua
280 Ar!. 6° A atribuição constitucional de competência tributária compreende a compe·

tência legislativa plena. ressalvadas as limitações contidas na Constituição Federal,
nas Constituições dos Estados e nas Leis Orgânicas do Distrito Federal e dos Municí-
pios. e observado o disposto nesta Lei.
242
importância é inferida por uma constatação simples: o procedimen-

to fiscal pode levar a uma exigência tributária que, em última análi-
se, atinge dois direitos fundamentais do cidadão contribuinte, cons-
titucionalmente previstos: o de propriedade e o de liberdade.
O dever de fazer prova da ocorrência do fato gerador da obri-
gação tributária., em consonância com o artigo 142 281 do Código
Tributário Nacional, está estampado no artigo 9° do Decreto nO
70.235/72 282 que regula o Processo Administrativo Fiscal:
'~rt. 9° A exigência de crédito tributário, a retificação de

prejuízo fiscal e a aplicação de penalidade isolada serão for-
malizadas em autos de infração ou notificações de lança-
mento, distintos para cada imposto, contribuição ou
penalidade, os quais deverão estar instruídos com todos os
termos, depoimentos, laudos e demais elementos de prova
indispensáveis à comprovação do ilícito." (Redação dada pelo
arfo 10 da Lei n. 08.748/93)
281 CTN: "Ar!. 142. Compete privativamente à autoridade administrativa constituir o

crédito tributário pelo lançamento, assim entendido o procedimento administrativo
tendente a verilicar a ocorrência do fato gerador da obrigação correspondente. de-
terminar a matéria tributável. calcular o montante do tributo devido, identificar o
sujeito passivo e, sendo caso, ;>ropor a aplicação da penalidade cabível.
Parágrafo único. A atividade administrativa de lançamento é vinculada e obrigató-
ria, sob pena de responsabili, 'ade funcional."
282 PAF: Hodiernamente, reconl.ece-se que o Decreto n° 70.235/72 tem status de lei,
pois ele regula e não apenas r !gulamenta o processo de determinação e exigência de
créditos tributários da União. Por isso, as alterações são processadas poP dispositivo
legal de igual natureza.
Esta natureza especial decorre da sua origem histórica, pois o Decreto n° 70.235/72
concretizou a tarefa então cometida ao Decreto-lei nO 822, de 05 de setembro de
1969, cujos poderes originais "visavam regular o processo administrativo de deter-
minação e exigência de créditos tributários federais, penalidades, empréstimos com-
pulsórios e o de consulta"
Com base na delegação assim recebida, o Decreto n° 70.235/72 exauriu o campo
normativo reservado ao aludido Decreto-lei, disciplinando inteiramente o Processo
Administrativo Tributário Federal. Dai dizer-se que o Decreto nO 70.235/72 tem ii
natureza material de lei, pois ele regulou e não apenas regulamentou a matéria.
243
Ainda na esfera federal, o Regulamento do Imposto de Renda,

aprovado pelo Decreto nO 3.000, de 1999, estabelece:
"Art. 923. A escrituração mantida com observância das dis-

posições legais faz prova a favor do contribuinte dos fatos
nela registrados e comprovados por documentos hábeis,
segundo sua natureza, ou assim definidos em preceitos le-
gais (Decreto-Lei nO 1.598, de 1977, art. 9°, § 1°).
Art. 924. Cabe à autoridade administrativa a prova da
inveracidade dos fatos registrados com observância do disposto
no artigo anterior (Decreto-Lei nO 1.598, de 1977, art. 9<>, § 2°).
Art. 925. O disposto no artigo anterior não se aplica aos
casos em que a lei, por disposição especial, atribua ao con-
tribuinte o ônus da prova de fatos registrados na sua escri.-
turação." (Decreto-Lei nO 1.598, de 1977, art. 9)
Em suma, nas lições de Antônio Silva Cabral 283 , deve o agente

tributário produzir prova tal que permita ao julgador, ancorado no
velho princípio do livre convencimento, decidir de acordo com os
ditames da razão.
Tendo-se presente as lições do mestre Moacyr Amaral Santos,
citado por Antonio Airton Ferreira284 , percebe-se que o livre con-
vencimento aqui tratado se aproxima do sistema nominado de per-
suasão racional, em que o julgador, embora tendo liberdade para apre-
ciar as provas, não segue as suas impressões pessoais, formando sua
convicção a partir das provas produzidas. Se as provas forem insufi-
cientes, a lei dá ao julgador o poder para determinar as medidas ne-
cessárias - por exemplo, determinando diligências - para a apuração
exata dos fatos.
283 Cfr. Processo Administrativo Fiscal. São Paulo: Saraiva. 1999.

284 Cfr. Processo Administrativo Fiscal Anotado e Comentado (São Paulo, 2005.
FISCOSoft Editora)
244
III. A PROVA EM CONTRARIO COMO ÔNUS DO CONTRIBUINTE
Levado a cabo a exigência tributária por parte do agente fiscal,

tendo ele carreado aos autos a prova da materialidade do fato gera-
dor da obrigação tributária, resta ao contribuinte esbater-se contra a
pretensão estatal. Daí surge o ônus da prova em contrário.
Diz-se ônus da prova (do latim onus probandi) com significado
de fardo, carga, peso ou imposição, jamais com significado de dever
jurídico de provar, mas sim como necessidade, sob pena de prevalência
do lançamento tributário.
Em outras palavras, o fisco tem o dever de provar a ocorrência
do fato jurídico tributário que faz nascer a obrigação tributária, ob-
jeto da pretensão externada pelo ato de lançamento. Ao contribuin-
te, para desfazer a presunção de legitimidade do ato administrativo,
cabe a prova em contrário.
É a confirmação de que, ao contrário da pregação doutrinária
mais antiga, a presunção de legitimidade do lançamento tributário
não é absoluta.
No dizer de Gian Antonio Michele, citado por Paulo Celso B.
Bonilha285 :
"Não pode ser, ao reverso, invocada a presunção de legiti-

midade inerente ao ato administrativo, de vez que ela não é
suficiente para explicar os seus efeitos no âmbito do pro-
cesso em questão, exatamente porque, nele, o juiz adminis-
trativo é posto na c lndição de formar seu próprio
convencimento com a máxima liberdade e, portanto, a
precitada presunção não está com força para vincular a for-
mação da decisão judicial, no caso de dúvida."
285 efr. Da prova no Processo Administrativo Tributário. São Paulo, 1997, Dialética, pago 75.
245
IV. As PRESUNÇOES SIMPLES A PARTIR DOS INDlclOS
Nas conclusões do plenário de encerramento do IX Simpósio

Nacional de Direito Tributári0 286 , restou asseverado:
"Indícios são fatos conhecidos, comprovados, que se prestam

como ponto de partida para as presunções hominis. Estas cons-
tituem um processo de raciocínio pelo qual se parte do fato
conhecido para um não conhecido com base numa regra de
freqüência suficiente ou de resultados conhecidos ou em de-
corrência da previsão lógica do desfecho.
Os lançamentos de tributos com base nas presunções hominis
ou indícios (ressalvados os indícios veementes quando pro-
porcionam certeza quanto aos fatos), sempre que ocorrer in-
certeza quanto aos fatos, não se compatibilizam com os
princípios da legalidade e da tipicidade da tributação."
Sem dúvida, meros indícios isolados não se prestam como prova

da ocorrência de fatos jurídicos geradores de exigências tributárias.
Mas a doutrina tem evoluído no sentido de aceitar a prova indiciária
em matéria de Direito Tributário.
A presunção simples, na qualidade de prova indireta, é meio
idôneo para referendar uma autuação, desde que ela resulte da soma
de indícios convergentes, o que é muito diferente de uma autuação
lastre ada apenas no primeiro elemento colhido pelo Fisco.
Somente se os fatos relatados pelo fisco apresentarem um en-
cadeamento lógico dos indícios convergentes, pode a prova se consi-
derar feita visando ao convencimento do julgador.
Daí a advertência nas lições de Alberto Xavier87
286 Cfr. IX Simpósio Nacional de Direito Tributário. realizado em São Paulo em 23.10.84. sob a
coordenação de Ives Gandra da Silva Martins. sob o tema Presunções no Direito Tributário.
287 Crr. Do Lançamento no Direito Tributário Brasileiro. Rio de Janeiro. 2005. Forense.
Pag.144
246
"Em qualquer caso, está-se sempre perante o mesmo obje-

tivo: a descoberta da verdade material, variando apenas os
métodos probatórios predominantemente utilizados pela
Administração fiscal, métodos esses que exprimem, afmal,
as dificuldades e limitação que a natureza do caso concreto
suscita à fixação da verdade.
Contudo, as naturais limitações na fixação da verdade não de-
vem conduzir a arvorar-se a simples probabilidade em princí-
pio de decisão. Reconhecer-se que a certeza é relativa
conseqüência inevitável de todo ojuízo histórico - não autoriza
a confundir-se a verdade e verosimilhança, enquanto a primei-
ra excluiu a reserva da verdade contrária. É evidente que a
convicção do órgão de aplicação do direito é suscetível de gradu-
ação e que, portanto, o grau de convicção necessário para sefalar
em prova há de ser o necessário para justificar a decisão de que
se trata no caso concreto.
V. As PRESUNÇÕES LEGAIS A PARTIR DOS INDíCIOS PROVADOS
Das conclusões do IX Simpósio Nacional de Direito Tributá-

rio restou asseverado que é preciso distinguir as presunções legais
das ficções legais. Nesta a lei atribuiu a determinado fato, coisa, pes-
soa ou situação características ou natureza que, no mundo real, não
existem nem podem existir.
As ficções são incompatíveis com os princípios que regem o
direito tributário. Da mesm 1 forma, as presunções legais absolutas
(jure et jure) não são admitic'as.
Ainda no aludido Simpósio, registrou-se:
"Nas presunções legais a identificação da conseqüência de-

corrente dos fatos conhecidos se dá por determinação da lei
que substitui o processo de raciocínio desenvolvido pelo seu
aplicador, podendo comportar prova em contrário ou não,
247
conforme se trate de presunções relativas ou absolutas. As

presunções legais relativas podem ser adotadas pelo legisla-
dor desde que sejam estabelecidas no âmbito da competên-
cia tributária respectiva."
Necessário recordar o conceito de presunção e depois avaliar

como uma presunção simples torna-se uma presunção legal.
Já registramos que a presunção representa uma prova indireta,
partindo-se de ocorrências de fatos secundários, fatos indiciários,
que apontam para o fato principal, necessariamente desconhecido,
mas relacionado diretamente ao fato conhecido.
O mestre Alfredo Augusto Becker, citado por Antonio Airton
Ferreira288 , assim define esse processo:
A observação do acontecer dos fatos segundo a ordem na-
tural das coisas, permite que se estabeleça uma correlação
natural entre a existência do fato conhecido e a probabili-
dade de existência do fato desconhecido. A correlação na-
tural entre a existência de dois fatos é substituída pela
correlação lógica. Basta o conhecimento da existência de
um daqueles fatos para deduzir-se a existência do outro fato
cuja existência efetiva se desconhece, porém tem-se como
provável em virtude daquela correlação natural.
Logo, resta claro que a presunção legal não deriva da iniciativa
criativa e original do legislador. Ao contrário, ela deve resultar sem-
pre da experiência, da observação do acontecer dos fatos na ordem
natural das coisas. "Só a certeza da correlação natural entre esses fatos
autoriza a inserção da correção lógica entre tais fatos, mediante a via
legislativa", conclui Antonio Airton Ferreira no artigo citado.
Em suma, entre o fato conhecido (fato indiciário) e o fato des-
conhecido (provável) deve haver uma correlação segura e direta, não
podendo haver dúvidas sobre a materialização dessa correlação, sob
pena desse artifício legal resultar indevido por absoluta inadequação
do conceito jurídico escolhido para sua concreção.
288 Cfr. Os Depósitos Bancários de Pessoas Físicas Como Base Para a Presunção Legal de
Omissão de Rendimentos. Artigo publicado em http://www.fiscosoft.com.br/Arti-
gos. Acesso em: 03.08.2005.
248
VI. A PROVA NA GLOSA DE CUSTOS OU DESPESAS OPERACIONAIS
Um dos grandes pontos de atrito entre o fisco e os contribuin-

tes, face à fluidez dos conceitos envolvidos, diz respeito às despesas
operacionais redutoras da renda tributável.
Dispõe a Lei que, para ser aceito como dedutível, os dispêndios
contabilizados em contas de despesas operacionais devem ser neces-
sários à atividade e à manutenção da fonte produtora de renda tributável.
São necessárias as despesas pagas ou incorridas para a realização das
transações ou operações exigidas pela atividade da empresa.
Além de necessárias, as despesas dedutíveis devem ser usuais ou
normais no tipo de transações, operações ou atividades da empresa.
Não raro a fiscalização do imposto de renda é tentada a patro-
cinar verdadeira inversão do ônus da prova nas glosas de despesas
operacionais. Inúmeras são as Decisões do Primeiro Conselho de
Contribuintes em que essa questão é posta em julgamento.
Dos Acórdãos que selecionamos ressalta uma clara tendência no
sentido de que, apresentado o comprovante hábil que suporta o lança-
mento contábil, é do fisco o dever de provar que o dispêndio não aten-
de aos requisitos legais da necessidade, usualidade e normalidade:
"O Ato Administrativo de Lançamento requer seja produ-

zida a prova da ocorrência de fato que, inequivocamente, se
subsuma à hipótese de~crita pela norma jurídica. A funda-
mentação da glosa de custos ou despesas operacionais rea-
lizadas e contabilmente apropriadas pelo sujeito passivo há
de ser acompanhada de demento probatório, produzido pela
Fiscalização, de que os gastos suportados não são necessá-
rios à atividade da empresa ou à manutenção da fonte pro-
dutora dos rendimentos." (Acórdão 101-93.759, publicado
no DOU de 21.08.2002)
"Não há como tipificar um gasto como indedutível sem a
prova de uma efetiva contra prestação. A indedutibilidade exige
que o bem ou o serviço tenha sido contraprestado, pois de
outra forma não haveria como conceituá-lo como necessário,
usual ou normal. Q!ando um gasto não corresponder a algo
249
recebido, a hipótese tributária caracterizar-se-á como redu-

ção indevida do resultado do exercício, com reflexos na fonte.
A não-distinção das suas especificidades implicará erro
insanável na construção do ilícito, só suprível quando houver
minudente exposição da infração e desde que não haja preju-
ízo ao contraditório e à defesa." (Acórdão 103-20.815, pu-
blicado no DOU de 11.03.2002)
"Uma despesa ou custo indedutível se-Io-á não em função
meramente do aspecto formal do documento, mas em ra-
zão da natureza do bem ou do serviço adquirido. A glosa
dos dispêndios, por indedutíveis, só se arrimará nos docu-
mentos quando estes não expressarem - com minudência -
os bens adquiridos ou os serviços contraprestados. Dessa
forma a glosa deve se materializar pelo simples fato de que
tais elementos incongruentes impedem a avaliação da ne-
cessidade, usualidade ou normalidade dos entes adquiridos
ou contratados. Recurso parcialmente provido." (Acórdão
107-06869, publicado no DOU de 28.02.2003).
"Não é ücito ao Fisco proceder à glosa de despesas de servi-
ços suficientemente descritos em notas fiscais, se a fiscaliza-
ção deixa de reunir provas, ou mesmo indícios, de que os
serviços não foram ou não poderiam ter sido prestados. Ca-
bível, entretanto, a glosa, se o contribuinte deixa de compro-
var documentalmente os lançamentos contábeis relativos às
despesas de serviços. Recurso especial parcialmente provi-
do." (Cárnara Superior de Recursos Fiscais - CSRF - Acórdão
CSRF/01-03.972, publicado no DOU de 04.07.2003)
''A glosa praticamente integral dos custos e despesas haverá
de ensejar quando muito a aplicação da tributação sob a
forma do chamado arbitramento em face da então
imprestabilidade da escrita. Nunca porém a sua glosa sob
pena da subversão do fato gerador dentro do chamado "lu-
cro real" onde as despesas/custos devem ser abatidas da re-
ceita, assim apurando-se a base de cálculo imponível."
(Acórdão 103-21.494, publicado no DOU de 02.03.2004)
"Para a exigência do tributo é necessário que se comprove de

forma segura a ocorrência do fato gerador do mesmo. Tra-
tando-se de atividade plenamente vinculada (Código Tribu-
250
tário Nacional, arts. 3° e 142), cumpre à fiscalização realizar

as inspeções necessárias à obtenção dos elementos de con-
vicção e certeza indispensáveis à constituição do crédito tri-
butário. Havendo dúvida sobre a exatidão dos elementos em
que se baseou o lançamento, a exigência não pode prosperar,
por força do disposto no art. 112 do CTN. O imposto, por
definição (CTN. art.3°), não pode ser usado como sanção."
(Acórdão 107-05545, publicado no DOU de 30.04.1999).
VII. CONCLUSÕES
Deste breve ensaio podemos concluir:

1) O dever de provar a ocorrência do fato gerador da obrigação
tributária é do agente fiscal, somente admitindo-se a transferência
do ônus da prova para o contribuinte nas presunções legais relativas.
2) A prova indiciária é admitida no processo tributário, mor-
mente na ocorrência de delitos fiscais, somente quando resultar de
provados indícios convergentes, capazes de convencer o julgador da
ocorrência do fato que se quer provar.
3) As presunções só podem ser erigidas à categoria de legais a
partir da experiência anterior em que não restem dúvidas sobre a
correlação certa e direta entre o fato indiciário (provado) e o fato que
se quer provar (presunção).
4) Apresentado o comprovante hábil que suporta o lançamento
contábil, é do fisco o dever de provar que o dispêndio não atende aos
requisitos legais da necessidade, usualidade e normalidade.
251
Preços de Transferência e urõ"
sobre o Capital Próprio
MARC ELO NATALE RODRIGUEZ

Cc -nsultor em São Paulo
PREÇOS DE TRANSFERÊNCIA E JUROS SOBRE O CAPI-

TAL PRÓPRIO
I. INTRODUÇÃO
o objetivo deste artigo é discutir os aspectos tributários relacio-

nados ao art. 45 da Lei 10.637/02, que estabeleceu conexão anterior-
mente inexistente entre as figuras tributárias Preços de Transferência
ou Transfer Pricing e Juros sobre Capital Próprio. Abordaremos tam-
bém efeito em sentido oposto, qual seja, o reflexo da adoção de Juros
sobre Capital Próprio no cálculo de Preços de Transferência.
Muito embora cada uma destas figuras permita uma série de
considerações em si mesmas, nosso enfoque aqui será a conexão ou
os efeitos reflexos de uma figura sobre a outra. Preliminarmente,
contudo, é necessário fazer breves considerações sobre cada uma de-
las, para um adequado encadeamento lógico.
II. PREÇOS DE TRANSFERÊNCIA
Como é sabido, o Brasil incorporou normas específicas de Pre-

ços de Transferência através da Lei 9.430/96. Basicamente, talle-
gislação introduziu a obrigatoriedade de aplicação de métodos e
testes em todas as transações internacionais envolvendo bens, ser-
viços e direitos, praticadas entre pessoas vinculadas. Também nos
casos de operações financeiras de empréstimos, foram estabeleci-
dos balizadores para verificação de dedutibilidade ou presunção de
receita.
Pode-se afirmar que o objetivo da legislação de Preços de Trans-
ferência é "neutralizar" possível distorção existente na apuração de
tributos sobre lucros (Imposto de Renda da Pessoa Jurídica - IRPJ e
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - CSLL), mediante a adi-
254
ção, nas respectivas bases de cálculo daqueles tributos, do ajuste de

Preços de Transferência apurado pela aplicação de métodos específicos.
Assim, no caso das importações, na eventualidade de um con-
tribuinte praticar um sobrepreço em transação com pessoa vincula-
da, o excesso de custo dele decorrente, que reduziu a base de cálculo
de apuração do lucro real e da contribuição social deverá ser neutra-
lizado mediante um ajuste fiscal, qual seja, a adição daquele "exces-
so", apurado por um dos métodos de escolha do contribuinte.
Cedo reconheceu o legislador pátri.o que tais distorções pode-
riam ocorrer em diversos tipos de transações e não somente naquelas
verificadas entre controlada e sua controladora, ou seja, com vínculo
societário direto. Elegeu assim o legislador que tais regras aplicam-
se também a transações praticadas com diversos tipos de pessoas
tidas como vinculadas, adotando inclusive o conceito de vinculação
por interesse econômico comum, como seria o caso da representação
comercial exclusiva (aliás, bastante discutível).
Ora, parece claro então que a ocorrência de ajuste de Preços de
Transferência não decorre necessariamente da existência de benefí-
cio direto ou indireto verificado pela empresa controladora em rela-
ção à sua controlada estabelecida no Brasil. Neste sentido, pode-se
inclusive constatar que a figura Preços de Transferência é mais
abrangente do que aquela tradicional figura denominada Distribui-
ção Disfarçada de Lucros - DDL, prevista pelo Decreto-Lei 1.598/
77 e consolidada no art. 464 do Regulamento do Imposto de Renda
- Decreto 3.000/99 - RlR/99 289
289 Art. 464. Presume-se distribuição disfarçada de lucros /lO negócio pelo qual a pessoa
jurídica (Decreto-Lei n° 1.598. de 1977. art. 60. e Decreto-Lei nO 2.065, de 1983. art.
20, illciso 11):
I _ aliena. por valor notoriamente inferior ao de mercado. bem do seu ativo a pessoa
ligada;
II _ adquire, por valor notoriamente superior ao de mercado, bem de pessoa ligada;
III _ perde, em decorrência do não exercício de direito à aquisição de bem e em bene-
fício de pessoa ligada, sinal, depósito em garantia ou importância paga para obter
opção de aquisição;
IV _ transfere a pessoa ligada, sem pagamento ou por valor inferior ao de mercado,
direito de preferência à subscrição de valores mobiliários de emissão de companhia;
255
Portanto, enquanto as normas da DDL aplicam-se às transações

entre pessoas ligadas, conforme definido no art. 465 290 do RIR/99, as
normas de Preços de Transferência aplicam-se às transações entre pessoas
vinculadas, conceito bem mais amplo, conforme definição dada pelo
art. 23 da Lei 9.430/96 e consolidado no art. 244291 do RIR/99.
Esta distinção será crítica para a análise aqui pretendida e de-
veremos voltar a este aspecto em tópico adiante.
III. JUROS SOBRE CAPITAL PROPRIO
o pagamento de Juros sobre Capital Próprio como remuneração

aos sócios e acionistas foi instituído pelo art. 9° da Lei n° 9.249/95, o
qual prevê que a pessoa jurídica poderá deduzir como despesa do perío-
v - paga a pessoa ligada aluguéis. royalties ou assistência técnica em montante que

excede notoriamente ao valor de mercado;
VI - realiza com pessoa ligada qualquer outro negócio em condições de favorecimento,
assim entendidas condições mais vantajosas para a pessoa ligada do que as que pre-
valeçam no mercado ou em que a pessoa jurídica contrataria com terceiros.
§ I ° O disposto nos incisos I e IV não se aplica nos casos de devolução de participa-
ção no capital social de titular. sócio ou acionista de pessoa jurídica em bens ou direi-
tos. avaliados a valor contábil ou de mercado (Lei n° 9.249. de 1995. art. 22).
§ 2" A hipótese prevista no inciso II não se aplica quando a pessoa física transferir a
pessoa jurídica. a título de integralização de capital. bens e direitos pelo valor cons-
tante na respectiva declaração de bens (Lei n° 9.249. de 1995. art. 23. § 10).
§ 3 D A prova de que o negócio foi realizado no interesse da pessoa jurídica e em
condições estritamente comutativas. ou em que a pessoa jurídica contrataria com
terceiros. exclui a presunção de distribuição disfarçada de lucros (Decreto-Lei nO 1.598.
de 1977. art. 60. § 20 ).
290 Art. 465. Considera-se pessoa ligada à pessoa jurídica (Decreto-Lei nO 1.598. de 1977.
art. 60. § 3 D• e Decreto-Lei nO 2.065. de 1983. art. 20. inciso IV):
I - o sócio ou acionista desta. mesmo quando outra pessoa jurídica;
II - o administrador ou o titular da pessoa jurídica;
III - o cônjuge e os parentes até o terceiro grau. inclusive os afins. do sócio pessoa
física de que trata o inciso I e das demais pessoas mencionadas no inciso II.
291 Art. 244. Para efeito do disposto nos arts. 240. 241 e 243. será considerada vinculada
à pessoa jurídica domiciliada no Brasil (Lei n° 9.430. de 1996. art. 23):
I - a matriz desta. quando domiciliada no exterior;
II - a sua filial ou sucursal. domiciliada no exterior;
256
do, os juros pagos ou creditados individualmente aos sócios ou acio-

nistas, calculados sobre as contas do patrimônio líquido e limita-
dos à variação, pro rata dia, da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
Tem-se entendido que para efeito de cálculo dos Juros sobre
Capital Próprio, a base deve ser o patrimônio líquido ajustado do
período de apuração imediatamente anterior. Portanto, o lucro do
próprio período-base não é possível ser remunerado, pois que ainda
não compõe o patrimônio líquido. A partir do encerramento contábil
do período e a conseqüente transferência do resultado para o
patrimônio líquido, ter-se-á uma nova base de cálculo para os Juros
sobre Capital Próprio para o período subseqüente, seja este trimes-
tral ou anual conforme opção do contribuinte.
Conforme previsão legal, alguns ajustes no patrimônio líquido
devem ser realizados quando do cálculo dos Juros sobre Capital Pró-
pno, como segue:
1II - a pessoa física ou jurídica, residente ou domiciliada no exterior, cuja participa-

ção societária no seu capital social a caracterize como sua controladora ou coligada,
na forma definida nos §§ 1° e 2° do art. 243 da Lei n° 6.404, de 1976;
IV - a pessoa jurídica domiciliada no exterior que seja caracterizada como sua con-
trolada ou coligada, na forma dos §§ 1° e 2° do art. 243 da Lei n° 6.404, de 1971i;
V - a pessoa jurídica domiciliada no exterior, quando esta e a empresa domiciliada
no Brasil estiverem sob controle societário ou administrativo comum ou quando
pelo menos dez por cento do capital social de cada uma pertencer a uma mesma
pessoa física ou jurídica;
VI - a pessoa física ou jurídica, residente ou domiciliada no exterior, que, em conjunto
com a pessoa jurídíca domiciliada no Brasil. tiver participação societária no capital
social de uma terceira pessoa jl'rídica, cuja soma as caracterize como controladoras ou
coligadas desta, na forma defir ida nos §§ 1° e 2° do art. 243 da Lei n° 6.404, de 1976;
VIl a pessoa física ou jurídi :a, residente ou domiciliada no exterior, que seja sua
associada, na forma de consó:cio ou condomínio, conforme definido na legislação
brasileira, em qualquer empreendimento;
VlII _ a pessoa física residente no exterior que for parente ou afim até o terceiro grau.
cônjuge ou companheiro de qualquer de seus diretores ou de seu sócio ou acionista
controlador em participação direta ou indireta;
IX a pessoa física ou jurídica, residente ou domiciliada no exterior, que goze de
exclusividade, como seu agente, distribuidor ou concessionário, para a compra e venda
de bens, serviços ou direitos;
X _ a pessoa física ou jurídica, residente ou domiciliada no exterior, em relação àqual
a pessoa jurídica domiciliada no Brasil goze de exclusividade, c,omo agent~, dlstn-
buidora ou concessionária, para a compra e venda de bens, servIços ou dIreItos,
257
a) Reserva de Reavaliação não realizada: o patrimônio líqui-

do será diminuído quando houver reserva de reavaliação não rea-
lizada, ou seja, não tributada para fins de Imposto de Renda e
Contribuição Social sobre o Lucro, ainda que capitalizada, con-
forme disposto no art. 90 , §8° da Lei na 9.249/95.
b) Reserva de Reavaliação Capitalizada: o patrimônio líqui-
do será diminuído quando houver reserva de reavaliação capitali-
zada e não tributada para fins de Imposto de Renda e Contribui-
ção Social, nos termos dos artigos 436 e 437 do RIR/99;
c) Reserva Especial: o patrimônio líquido será diminuído
quando houver reserva especial, proveniente de correção mone-
tária das contas de ativo permanente, incorporada ao capital e
não tributada para fins de Imposto de Renda e Contribuição So-
cial sobre o lucro nos termos do artigo 460 do RIR/99.
Caso o patrimônio líquido permaneça inalterado durante
todo o período, ou seja, não ocorram acréscimos ou reduções tais
como aumento de capital, pagamento de dividendos, etc, o cálcu-
lo dos Juros sobre Capital Próprio será linear, ou seja, a base será
constante para todo o período e igual ao patrimônio líquido do
período de apuração imediatamente anterior. Maior complexida-
de é verificada quando houver alterações do patrimônio líquido
no decorrer do período-base uma vez que, neste caso, a aplicação
da taxa de juros será pro rata dia, para cada intervalo de tempo e
montante de patrimônio.
Observe-se ainda a existência de limites, regulamentados
pelo art. 29, §3 o da Instrução Normativa na 11/96, que dispõe
que os Juros sobre Capital Próprio pagos aos sócios ou acionistas
não poderão exceder a 50% do maior dos seguintes valores:
a) Dos lucros acumulados de períodos anteriores; ou
b) Do lucro líquido correspondente ao período-base do pa-
gamento ou crédito dos juros, antes da provisão para o Imposto
de Renda e após a despesa de Contribuição Social sobre o Lucro
e da dedução dos referidos juros, como disposto no art. 29, pará-
grafo único, da Instrução Normativa na 93/97.
258
A legislação em vigor determina que para fins de

dedutibilidade dos juros, estes devem ser registrados na escritu-
ração contábil como despesa financeira, em contrapartida a conta
ou subconta de seu passivo exigível, representativa de direito de
crédito dos sócios da Sociedade.
Desta forma, para fins fiscais, o valor apurado, a título de
pagamento de Juros sobre Capital Próprio, é considerado despesa
financeira dedutível na apuração do lucro real, bem como na base
de cálculo da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, con-
forme dispõe o art. 30, parágrafo único da Instrução Normativa
nO 11/96.
Ademais, cabe mencionarmos que o montante reconhecido,
a título do pagamento de Juros sobre Capital Próprio, e constitu-
ído no passivo exigível da Sociedade, poderá ser imputado aos
sócios ou acionistas na forma de dividendos, conforme dispõe o
art. 9°, §6° da Lei nO 9.249/95.
Destaca-se, ainda, que é facultada a possibilidade de poste-
rior aumento de capital, no montante dos Juros sobre Capital Pró-
prio, sem a perda da dedutibilidade da despesa, como disposto no
art. 1°, parágrafo único, da Instrução Normativa nO 41/98.
IV. Dos EFEITOS DO AJUSTE DE PREÇOS DE TRANSFERÊNCIA NO

CÁLCULO DOS JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO
Até o ano-calendário de 2001, os ajustes de preços de trans-

ferência causavam efeitos somente para fins de adição ao Lucro
Real e à base de cálculo da CSLL.
Entretanto, a partir do ano-calendário de 2002, com a edi-
ção da Medida Provisória nO 66 de 29 de agosto, posteriormente
convertida na Lei 10.637, de 30 de dezembro de 2002, os ajustes
de preços de transferência nas importações geram efeitos tam-
bém no cálculo dos juros sobre o capital próprio.
259
Isto porque, segundo a regra inserida pelo art. 45 292 de cita-

da Lei, a pessoa jurídica poderia optar quanto à forma de reco-
nhecimento dos ajustes de Preços de Transferência decorrentes de
importação, quais sejam:
Opção contábil: na qual o ajuste de preços de transferência so-
bre as importações deveria ser efetuado a débito da conta lucros acu-
mulados, e parte a crédito de conta de ativo, para os bens não vendi-
dos dentro do mesmo exercício de aquisição, e parte a crédito de
custo ou despesa (Lucros e Perdas), caso os bens adquiridos tenham
sido realizados dentro do próprio período de aquisição.
A previsão de contabilização do ajuste de preços de transferên-
cia é matéria que em si merece análise complexa e específica. De
292 Art. 45. Nos casos de apuração de excesso de Cl/sto de aq.úsição de bens, direitos e
serviços, importados de empresas vinculadas e que sejam considerados indcdutíveis
na determinação do lucro real e da base de cálCl/lo da contribuição social sobre o
lucro líquido, apurados na forma do art. 18 da Lei nº
9.430, de 27 de dezembro de
1996, a pessoa jurídica deverá ajustar o excesso de custo, determinado por um dos
métodos previstos na legislação, no encerramento do período de apuração,
cmllabilmente, por meio de lançamento a débito de conta de resultados acumulados
e a crédito de:
I - conta do ativo onde foi contabilizada a aquisição dos bens, direitos ou serviços e
que permanecerem ali registrados ao final do período de apuração; ou
" - conta própria de custo ou de despesa do período de apuração, que registre o valor
dos bens, direitos ou serviços, no caso de esses ativos já terem sido baixados da conta
de ativo que tenha registrado a sua aquisição.
§ I" No caso de bens classificáveis no ativo permanente e que tenham gerado
quotas de depreciação, amortização ou exaustão, no ano-calendário da impor-
tação, o valor do excesso de preço de aquisição na importação deverá ser credi-
tado na conta de ativo em cujas quotas tenham sido debitadas, em contrapartida
à conta de resultados acumulados a que se refere o caput.
§ 2" Caso a pessoa jurídica opte por adicionar, na determinação do lucro real e
da base de cálculo da contribuição social sobre o lucro líquido, o valor do exces-
so apurado em cada período de apuração somente por ocasião da realização por
alienação ou baixa a qualquer título do bem, direito ou serviço adquirido, o
valor total do excesso apurado no período de aquisição deverá ser excluído do
patrimônio líquido, para fins de determinação da base de cálculo dos juros so-
bre o capital próprio, de que trata o art. 9° da Lei n° 9.249, de 26 de dezembro de
1995, alterada pela Lei n° 9.430, de 27 de dezembro de 1996.
§ 3" Na hipótese do § 2°, a pessoa jurídica deverá registrar o valor total do exces-
so de preço de aquisição em subconta própria que registre o valor do bem, ser-
viço ou direito adquirido no exterior.
260
qualquer modo, devemos observar que sua adoção produzirá signifi-

cativa distorção das demonstrações financeiras, misturando concei-
tos fiscais com contábeis. Imagine-se, só como exemplo, alterar toda
a valorização dos estoques de produtos importados de pessoas vin-
culadas, que passariam não mais a ser representados pelo seu custo
histórico de aquisição, mas pelo preço máximo admitido de acordo
com a legislação de preços de transferência.
Opção fiscal: onde o ajuste de preços de transferência conti-
nuaria a ser efetuado apenas para fins de adição ao lucro real e à
base de cálculo da CSLL, sendo que o valor do excesso de custo
apurado no período de aquisição deverá ser excluído do patrimônio
líquido, para fins de determinação da base de cálculo dos juros so-
bre o capital próprio.
Assim, interessa-nos aqui o teor do §2° do art. 45 da Lei 10.637,
aplicável somente no caso de opção pelo ajuste fiscal, que na verdade
sempre foi a forma de reconhecimento do ajuste de preços de trans-
ferência desde sua regulamentação no Brasil.
Determina referido § 2° que havendo ajuste de Preços de Trans-
ferência decorrente de importações, deve o contribuinte ajustar seu
patrimônio líquido, de modo a reduzir a base de cálculo para efeito
de quantificação dos Juros sobre Capital Próprio. Portanto, o legis-
lador entendeu que existe certa conexão entre as duas figuras e esta-
beleceu restrição ao cálculo dos Juros sobre Capital Próprio.
Interessante buscar a ra :ionalidade por trás desta exigência, ou
seja, cabe perguntar por que um contribuinte que apresenta
concomitantemente ajuste d ~ Preços de Transferência de importa-
ções e optou pelo cálculo dt Juros sobre Capital Próprio deva ser
penalizado de modo a ter uma despesa menor que outro contribuin-
te que não tem ajuste de Preços de Transferência.
Como vimos anteriormente, os Juros sobre Capital Próprio re-
presentam uma receita em que somente os sócios são elegíveis para
recebê-la. Mesmo em um determinado grupo econômico, as empre-
sas interligadas, coligadas, etc, jamais poderão configurar como
beneficiárias dos Juros sobre Capital Próprio. Mesmo controladores
indiretos não poderão nunca receber diretamente tais recursos, dada
261
a característica peculiar dos Juros sobre Capital Próprio como misto

de dividendo e juros.
Por outro lado, vimos também anteriormente que ajustes de
Preços de Transferência podem decorrer de transações variadas,
muitas vezes não realizadas no contexto estrito de controlada -
controladora em função da terminologia "partes vinculadas"
Analisemos uma situação hipotética em que a empresa "Pt lo-
calizada no exterior, controladora da empresa "B" no Brasil, pratica
com pessoas vinculadas transações de compra e venda que impli-
quem em ajustes de preços de transferência na importação para o
Brasil. Ao mesmo tempo, pretende a empresa "B" remunerar sua sócia
"/'\' com Juros sobre Capital Próprio. Assumamos ainda que a em-
presa "B" opte por refletir apenas fiscalmente o ajuste de Preços de
Transferência e não contabilmente.
Na situação acima temos que a empresa "B", ao praticar transa-
ções com sobrepreço, incorreu em custos maiores do que seriam
admissíveis e, portanto, teve seu lucro contábil diminuído. Este lu-
cro contábil a menor será, ao final do período, transferido para
patrimônio líquido, e, assim, a empresa "B" terá um patrimônio total
menor do que teria se não tivesse praticado tal sobrepreço. Este efei-
to, porém, será perceptível somente no ano subseqüente e não no
próprio período-base.
A partir destes fatos, podemos constatar que a empresa "B" irá
reduzir implicitamente sua própria base de cálculo futura de Juros
sobre Capital Próprio, independentemente de qualquer ajuste re-
querido pelo legislador.
Na busca do nexo causal vislumbrado pelo legislador, devemos
analisar ainda as seguintes perspectivas:
a) Identidade entre controladora e origem do ajuste de Preços

de Transferência
O legislador adotou um pressuposto altamente questionável,
qual seja, de que o ajuste de preços de transferência na importação
necessariamente relaciona-se com a empresa controladora "/'\' em
nosso exemplo. Com efeito, pode ser que a empresa "B" sequer tenha
262
importado algum bem, serviço ou direito de "i\.' e, portanto, o ajuste

de Preços de Transferência decorra de transações com outras empre-
sas vinculadas, que não "i\.'
O disposto no §2° parece sugerir que a intenção do legislador
foi penalizar a controladora "i\.' porque esta já estaria recebendo lu-
cros via sobrepreço, e se recebesse os Juros sobre Capital Próprio
sobre o patrimônio líquido "normal" estaria recebendo em duplicidade
ou antecipadamente.
Parece-nos que esta identidade não é sempre verdadeira e, por-
tanto, houve uma simplificação indevida por parte do legislador.
Conforme demonstramos em tópicos anteriores, o conceito de
empresa vinculada não se confunde com o conceito de empresa liga-
da. Sendo aquele conceito amplo, não restrito à relação controlada /
controladora, não poderia o legislador estabelecer este pressuposto.
b) Necessidade ou não do ajuste na base de cálculo dos Juros

sobre Capital Próprio
Mesmo assumindo o pressuposto adotado pelo legislador de
que há identidade entre origem do ajuste de Preços de Transferência
com a controladora "i\.', cabe discutir se de fato cabe algum ajuste na
forma pretendida.
Como demonstramos anteriormente, a prática de sobrepreço
automaticamente impõe uma redução patrimonial à empresa "B" para
períodos futuros. Considerando que a base de cálculo dos Juros so-
bre Capital Próprio para o período corrente é o Patrimônio Líquido
do período anterior, o qual não poderia ter sido afetado por transa-
ções ocorridas no período CI lrrente, não há sentido em querer ajustar
algo que, por definição, não poderia ter sido distorcido.
Mesmo admitindo que a intenção do legislador tenha sido de
"antecipar" o efeito que será verificado no futuro para o período atu-
aI, em que houve a importação, o legislador teria que pressupor que
houve o efetivo pagamento das importações no período corrente, o
que não necessariamente ocorre.
263
Outra possibilidade seria assumir que o ajuste de Preços de

Transferência do ano corrente seja considerado no cálculo de Juros
sobre Capital Próprio do ano seguinte. Neste caso haverá redução
em duplicidade (contábil e fiscal) e, portanto, também este entendi-
mento é pouco defensável.
Uma terceira possibilidade seria considerar como base de cál-
culo para Juros sobre Capital Próprio para o período corrente o
Patrimônio Líquido do anterior, reduzido do ajuste de Preços de
Transferência também do ano anterior. Seria aplicar o regime de
competência entre o ajuste de Preços de Transferência e o Patrimônio
Líquido. Mas também neste caso seria evidente a duplicidade de
ajuste pois o Patrimônio Líquido do período anterior já encontraria
reduzido, o que seria duplicado pelo ajuste fiscal.
Resta evidente que nenhuma das alternativas parece suportável
ou logicamente consistente.
c) Diferenciação no tratamento de importações e exportações

Um detalhe na redação do art. 45 merece algumas considerações,
qual seja, referido dispositivo menciona apenas ajustes decorrentes de
importações, não fazendo qualquer menção às exportações.
Ora, tanto as importações quanto as exportações estão sujeitas
às regras de preços de transferência. Diferem entre si na medida em
que, nas importações, temos parte de um custo ou despesa efetiva-
mente incorridos, e supostamente pagos, tratados como parcialmen-
te não dedutíveis, enquanto nas exportações temos uma presunção
de que a receita que deveria ter sido reconhecida seria maior do que
a registrada contabilmente e, portanto, sem contrapartida em caixa.
Tal diferença, contudo, não parece justificar o tratamento tributário
desigual entre as duas figuras.
264
V. Dos EFEITOS DO PAGAMENTO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓ-

PRIO NO CALCULO DO SAFE HARBOUR DE LUCRATlVIOAOE
PARA FINS PREÇOS DE TRANSFERÊNCIA
No tópico anterior buscamos explorar a conexão entre as duas

figuras (Preços de Transferência e Juros sobre Capital Próprio) no
sentido do efeito de Preços de Transferência nos Juros sobre Capital
Próprio. Existe, porém, um efeito em sentido oposto, ou seja, a ado-
ção de Juros sobre Capital Próprio afeta também Preços de Transfe-
rência no que se refere ao cálculo do chamado safe harbour da
lucratividade.
Note-se, contudo, que enquanto o efeito dos Preços de Trans-
ferência nos Juros sobre Capital Próprio é apenas na parcela decor-
rente de importações, o efeito dos Juros sobre Capital Próprio no Pre-
ços de Transferência é apenas na parcela de exportações pois os safe
harbours beneficiam exclusivamente estas. Com isso, não há efeito
circular entre os cálculos.
De acordo com a legislação vigente, "as receitas auferidas nas
operações efetuadas com pessoa vinculada ficam sujeitas a arbitramento
quando o preço médio de venda dos bens, serviços ou direitos, nas exporta-
ções efetuadas durante o respectivo período de apuração da base de cálculo
do imposto de renda,for inferior a noventa por cento do preço médio pra-
ticado na venda dos mesmos bens, serviços ou direitos, no mercado brasi-
leiro, durante o mesmo período, em condições de pagamento semelhantes"
Caso se verifique qUi: o preço médio praticado na exportação
de cada bem para vinculada é inferior ao mínimo exigido, calculado
de acordo com o método legal escolhido, a diferença deverá ser adi-
cionada às bases tributáveis como "complementação" da receita.
Por outro lado, através de sua Instrução Normativa 243/02, a
Secretaria da Receita Federal dispensou da aplicação dos métodos
de preços de transferência relativos à exportação, o contribuinte que
se enquadre em pelo menos uma das situações descritas a seguir,
conhecidas como "safe harbours"
265
É importante ressaltar que, de acordo com seu artigo 37, o

enquadramento em um dos safo harbours mencionados não implica
em sua aceitação definitiva, uma vez que poderá ser questionado em
eventual procedimento de ofício pela Secretaria da Receita Federal.
V.l . SAFE HARBOUR DA REPRESENTATIVIDADE
Estará dispensada de adotar os métodos de apuração dos Preços

de Transferência a pessoa jurídica que comprovar, através dos próprio:>
documentos que lastrearam as operações, que a receita líquida das suas
exportações para vinculadas e paraísos fiscais não excedeu a 5% (cinco
por cento) da receita líquida total do mesmo período. Para esse fim,
consideram-se todas as operações de venda no mercado interno e ex-
terno praticadas com pessoas vinculadas e terceiros.
Esta dispensa não beneficia as operações realizadas com pessoas,
vinculadas ou não, localizadas em países com tributação favorecida,
também conhecidas como paraísos fiscais. Tais operações sempre
deverão ter justificados seus preços praticados.
V.2. SAFE HARBOUR DA LUCRATIVIDADE
Ainda de acordo com a Instrução Normativa SRF 243/02, po-

derá comprovar a adequação dos preços praticados apenas com os
documentos das operações de exportação, a pessoa jurídica que tiver
apurado lucro líquido, em valor equivalente a, no mínimo, 5% (cinco
por cento) antes do IRPJ e da CSLL, decorrente das receitas das
exportações para empresas vinculadas. Esta dispensa também não
alcança as operações realizadas com pessoas localizadas em paraísos
fiscais, vinculadas ou não.
Através da Instrução Normativa 382/03, a Secretaria da Recei-
ta Federal alterou a forma de determinação desse dispositivo, exi-
gindo que o referido percentual de 5% corresponda à "média anual
do período de apuração e dos dois anos precedentes".
266
Remanesce, porém, ambigüidade na interpretação desta nor-

ma, pois não se esclarece se a" média anual do período..." refere-se à
média aritmética dos percentuais dos lucros líquidos apurados nas
exportações de cada um dos três anos consecutivos ou à rentabilida-
de média de todo o triênio conjuntamente considerado.
O fato é que o contribuinte, ao optar por pagar Juros sobre
Capital Próprio aos seus sócios, deverá reconhecer despesa financei-
ra em sua contabilidade para permitir a dedução dos Juros sobre
Capital Próprio. Em que pese a existência de teses sobre a possibili-
dade de alocação dos Juros sobre Capital Próprio apenas fiscalmente,
sem a respectiva contabilização, tema que não será aqui analisado,
assumimos aqui a posição tradicional.
Ao proceder os cálculos de rateio de receitas e despesas para de-
terminação do safe harbour da lucratividade, aquela despesa financeira
deverá também ser rateada para as exportações como vinculadas.
Este entendimento baseia-se na constatação de que os Juros
sobre Capital Próprio têm como base de cálculo o Património Lí-
quido que por sua vez é indistinto, ou seja, não pode ser atribuído
com exclusividade para mercado interno ou mercado externo, esse
ou aquele cliente. Com efeito, o Património Líquido, assim enten-
dido como os recursos dos sócios, destina-se à sobrevivência da enti-
dade como um todo e por isso não passível de segregação em partes.
Considerando que os Juros sobre Capital Próprio representa
uma opção do contribuinte, este pode se deparar com uma situação
insólita: se optar por reconhecer os Juros sobre Capital Próprio po-
derá, com isso, afetar o safi harbour da lucratividade de modo a não
alcançar o mínimo requerido de 5% de margem. Nesta hipótese, es-
tará sujeito aos ajustes de Preços de Transferência que podem inclu-
sive representar montante superior à economia tributária decorrente
da adoção dos Juros sobre Capital Próprio.
Temos aqui verdadeira "armadilha" tributária, em que o contri-
buinte, buscando otimizar sua carga tributária, acaba sendo induzi-
do a não mais se enquadrar no safe harbour, ficando exposto ao ajuste
d.e Preços de Transferência da exportação.
267
VI. EFEITOS IMPREVISTOS DO ART. 45
Ao pretender impor efeitos contábeis aos ajustes de preços de

transferência, o legislador inadvertidamente permite a ocorrência de
situações imprevistas, dependendo da conjugação de alguns fatores.
Com efeito, imagine-se contribuinte que apresente ajuste de
preços de transferência nas importações de significativa proporção,
estando ele em situação de prejuízo contábil. Ao proceder os lança-
mentos contábeis previstos pelo art. 45, será feito crédito direto no
resultado do período (na hipótese do inciso II), podendo chegar a
ponto de reverter de prejuízo para lucro a demonstração financeira
deste contribuinte.
Assumamos, ainda, que referido contribuinte que calcula Juros
sobre Capital Próprio, apresente base de cálculo significativa e adote
como limitador o valor de 50% do lucro do período. Nesta situação,
veremos que o contribuinte pode se beneficiar com a Opção Contábil,
à medida em que, agora, a demonstração financeira apresenta lucro
no que antes havia prejuízo. Resultado: a norma pode fazer com que
a despesa de Juros sobre Capital Próprio aumente ao invés de dimi-
nuir, contrariando a pretensa lógica do dispositivo.
VII. CONCLUSÕES
Conforme pudemos discutir ao longo deste trabalho, é possível

estabelecer conexões em dois sentidos entre as figuras tributárias dos
Juros sobre Capital Próprio e Preços de Transferência.
A primeira, introduzida pelo art. 45 da Lei 10.637/02 estabele-
ceu efeito reflexo do ajuste de preços de transferência no cálculo dos
Juros sobre Capital Próprio. Esta conexão é restrita à parcela do ajuste
de preços de transferência das importações.
A segunda decorre da inevitável redução da lucratividade do
contribuinte ao exercer a opção dos Juros sobre Capital Próprio, fato
que irá impactar o cálculo do safe harbour da lucratividade pela
268
alocação proporcional das despesas de juros na verificação da

lucratividade mínima requerida de cinco por cento.
Se a segunda conexão é uma decorrência matemática e contábil,
o mesmo não se pode afirmar da primeira conexão, que foi
estabelecida arbitrariamente pelo legislador, em base a pressupostos
discutíveis.
Demonstramos que, sendo os Juros sobre Capital Próprio apli-
cáveis somente aos sócios e, sendo o ajuste de importação de Preços
de Transferência possivelmente decorrente de várias pessoas vincu-
ladas, não é possível assegurar a identidade entre a origem do ajuste
de Preços de Transferência com o sócio controlador. A conexão
estabelecida pelo legislador foi, portanto, simplista.
Qyanto à efetiva necessidade de ajuste do Patrimônio Líquido
para efeito de cálculo dos Juros sobre Capital Próprio, pudemos tam-
bém demonstrar que não existe prévia distorção patrimonial que ca-
racterize benefício indevido ao sócio controlador que justifique a
adoção do ajuste. A aplicação do dispositivo em tela implicará inevi-
tável duplicidade de efeitos, seja qual for a interpretação adotada
dentre aquelas listadas anteriormente.
Apontamos também efeito imprevisto, mas benéfico ao contri-
buinte, em que a contabilização do ajuste de importação aumenta o
lucro do período, um dos limitantes da despesa de juros sobre capital
próprio. Embora a norma pretendesse diminuir a base de cálculo dos
juros, ao mesmo tempo f(·z com que o limitador fosse majorado,
permitindo situações extremas em que ao final do dia o contribuinte
possa reconhecer mais jun,s sobre capital próprio se contabilizar os
ajustes de preços de transf'Tência do que se não o fizer.
Por fim, cabe observar que o art. 45 irá resultar em tratamento
não isonômico entre contribuintes, pois sua aplicação representará
uma penalização dos contribuintes com ajuste de Preços de Transfe-
rência, pois estes poderão pagar proporcionalmente menos Juros so-
bre Capital Próprio do que outros contribuintes sem ajuste de Pre-
ços de Transferência.
269
t +I
Pessoas Jurídicas Imunes ou Isentas

- Impossibilidade de Incidência do
Imposto de Renda sobre suas
Aplicações Financeiras
MARIA BEATRIZ MARTINEZ

Advogada. especialista em Direito Tributário pelo Instituto Brasileiro de
Estudos Tributários ('lBET") e especialista em Direito dos Negócios Internacio-
nais pela Universidade Complutense de Madrid - Espanha. LLM pela Uni-
versidade de Nova York.
PESSOAS JURíDICAS IMUNES OU ISENTAS -IMPOSSI-

BILIDADE DE INCIDÊNCIA DO IMPOSTO DE RENDA SO-
BRE SUAS APLICAÇÕES FINANCEIRAS
o presente artigo trata da impossibilidade de tributação das pes-

soas jurídicas imunes ou isentas pelo Imposto de Renda da Pessoa Jurí-
dica ("IRPJ"), incidente sobre os rendimentos ou ganhos de capital
auferidos em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável.
No âmbito da imunidade, serão consideradas as instituições de
educação e assistência social, sem fins lucrativos. No âmbito da isen-
ção, serão consideradas as instituições de caráter filantrópico, recre-
ativo, cultural e científico e as associações civis que prestem os servi-
ços para os quais houverem sido instituídas e os coloquem à disposi-
ção do grupo de pessoas a que se destinam, sem fins lucrativos.
I. PESSOAS JURíDICAS IMUNES
Nos termos do artigo 150, inciso V1, alínea 'c', da Constituição

Federal (CF/88), corroborado pelo artigo 9°, inciso IV, 'c', do Códi-
go Tributário Nacional (CTN), é vedada a instituição de impostos
que incidam sobre o patrimônio, a renda ou os serviços prestados
por instituições de educação e de assistência social sem fins lucrati-
vos, in verbis:
"Art. 150. Sem prejuízo de outras garantias asseguradas ao

contribuinte, é vedado à União, aos Estados, ao Distrito
Federal e aos Municípios:
( ... )
VI - instituir impostos sobre:
( ... )
272
c) patrimônio, renda ou serviços dos partidos políticos, in-

clusive suas fundações, das entidades sindicais dos traba-
lhadores, das instituições de educação e de assistência social,
sem fins lucrativos, atendidos os requisitos da lei."
Os requisitos legais a serem cumpridos pelas referidas institui-

ções encontram-se previstos no artigo 14 do CTN, complementado
pelo artigo 12, § 2°, da Lei nO 9.532, de 10 de dezembro de 1997
("Lei nO 9.532/97"), a saber: a) não distribuição de qualquer parcela
de seu patrimônio ou de suas rendas, a qualquer título; b) não remu-
neração de seus dirigentes pelos serviços prestados293 ; c) aplicação
integral, no País, de seus recursos na manutenção de seus objetivos
institucionais; d) manutenção da escrituração de suas receitas e des-
pesas em livros revestidos de formalidades capazes de assegurar sua
exatidão; e) conservação, pelo prazo de cinco anos contados da data
da emissão, dos documentos que comprovem a origem de suas recei-
tas e a efetivação de suas despesas, bem como a realização de quais-
quer outros atos ou operações que venham a modificar sua situação
patrimonial; f) apresentação anual de Declaração de Rendimentos;
g) recolhimento dos tributos retidos sobre os rendimentos pagos ou
creditados, assim como da contribuição para a Seguridade Social
relativa aos empregados e o cumprimento das obrigações acessórias
decorrentes; e h) no caso de incorporação, fusão, cisão ou encerra-
mento de suas atividades, d!stinação de seu patrimônio a outra ins-
tituição que atenda às condições para o gozo da imunidade.
293 A esse respeito, ver artigo 34 da Lei n° 10.637/02, iII verbis: "A condição e a vedação
estabelecidas, respectivamente, no art. 13, § 2°, III, b, da Lei n° 9.249, de 26 de dezem·
bro de 1995, e no art. 12, § 2°, a, da Lei n° 9.532, de 10 de dezembro de 1997, não
alcançam a hipótese de remuneração de dirigente, em decorrência de vinculo
empregatício, pelas Organizações da Sociedade Civil de Interesse Público (Oscip),
qualificadas segundo as normas estabelecidas na Lei nO 9.790, de 23 de março de
1999, e pelas Organizações Sociais (OS), qualificadas consoante os dispositivos da
Lei nO 9.637, de 15 de maio de 1998. Parágrafo único. O disposto neste artigo aplica-
se somente à remuneração não superior, em seu valor bruto, ao limite estabelecido
para a remuneração de servidores do Poder Executivo Federal."
273
Com base nos dispositivos legais acima referidos, portanto, não

pode ser instituído imposto sobre a renda de instituições de educação
e assistência social, o que logicamente afasta a incidência do IRPJ.
Ocorre que, a despeito da clareza do alcance da imunidade tri-
butária concedida, o artigo 12, § 1°, da Lei nO 9.532/97, corroborado
pelo artigo 28 do mesmo diploma legaF94 , afastou a imunidade refe-
rida no que diz respeito aos rendimentos e ganhos de capital auferidos
em aplicações financeiras de renda fIXa ou de renda variável, in verbis:
"Art. 12. Para efeito do disposto no art. 150, inciso Vl, alí-
nea c, da Constituição, considera-se imune a instituição de
educação ou de assistência social que preste os serviços para
os quais houver sido instituída e os coloque à disposição da
população em geral, em caráter complementar às atividades
do Estado, sem fins lucrativos.
§ 10 Não estão abrangidos pela imunidade os rendimen-

tos e ganhos de capital auferidos em aplicações financeiras
de renda fixa ou de renda variável.
( ... )
§ 3° Considera-se entidade sem fins lucrativos a que não apre-

sente superávit em suas contas ou, caso o apresente em determi-
nado exercício, destine referido resultado integralmente ao
incremento de seu ativo imobilizado. 295 "
294 "Art. 28. A partir de 1o de janeiro de 1998, a incidência do imposto de renda sobre os
rendimentos auferidos por qualquer beneficiário, inclusive pessoa jurídica imune ou
isenta, nas aplicações em fundos de investimento, constituídos sob qualquer forma,
ocorrerá: I - diariamente, sobre os rendimentos produzidos pelos títulos, aplicações
financeiras e valores mobiliários de renda fixa integrantes das carteiras dos fundos;
II - por ocasião do resgate das quotas, em relação à parcela dos valores mobiliários de
renda variável integrante das carreiras dos fundos. ( ... )"
295 O disposto por esse dispositivo legal é corroborado pelo Conselho Federal de Conta-
bilidade em suas Normas Brasileiras de Contabilidade (NBC T 10.19 - Entidades
sem finalidade de lucros), i/1 I'erbis:" 10.19.1.3 - As entidades sem finalidade de lucro
são aquelas em que o resultado positivo não é destinado aos detentores do patrimônio
líquido e o lucro ou prejuízo são denominados, respectivamente, de superávit ou
274
Assim, a despeito de ser concedida imunidade às instituições

de educação e de assistência social no tocante ao IRPJ, existe dispo-
sitivo legal que limita o alcance do instituto, possibilitando a co-
brança do tributo sobre os rendimentos e ganhos de capital auferidos
em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável.
Um exemplo interessante de entidade imune diz respeito às
entidades fechadas de previdência privada sem fins lucrativos, as quais
configuram instituições de assistência social. Em relação a este caso
específico, já existe posicionamento do Supremo Tribunal Federal
("STF"), o qual será analisado posteriormente.
II. PESSOAS JURiolCAS ISENTAS
o artigo 15 da Lei nO 9.532/97 prevê a isenção do IRPJ e da

Contribuição Social sobre o Lucro Líquido ("CSLL") para as insti-
tuições de caráter filantrópico, recreativo, cultural e científico, bem
como para as associações civis nela definidas, sem fins lucrativos.
Os requisitos legais a serem cumpridos pelas instituições con-
sideradas isentas são os que seguem: a) não remunerar, por qualquer
forma, seus dirigentes pelos serviços prestados; e b) apresentar, anu-
almente, Declaração de Rendimentos, em conformidade com o dis-
posto em ato da Secretaria ria Receita Federal.
déficit. 10.19.1.4 - As entidades sem finalidade de lucros exercem atividades assistenciais.

de saúde. educacionais. técnico-científicas. esportivas. religiosas. políticas. culturais.
beneficentes. sociais. de conselhos de classe e outras. administrando pessoas. coisas. c
interesses coexistentes e coordenados em torno de um património com finalidade co-
mum ou comunitária. 10.19.1.5 - Essas entidades são constituídas sob a forma de fun-
dações públicas ou privadas. ou sociedades civis. nas categorias de entidades sindicais.
culturais. associações de classe. partidos políticos. ordem dos advogados. conselhos
federais. regionais e seccionais de profissóes liberais. clubes esportivos não-comerciais
e outras entidades enquadradas no conceito do item 10.19.1.4 ....
275
Ocorre que, da mesma forma como acontece no caso da imuni-

dade, o § 2° do artigo em questão afastou da isenção o imposto de
renda incidente sobre os rendimentos e ganhos de capital auferidos
em aplicações financeiras de renda fixa ou de renda variável, in verbis:
"Art. 15. Consideram-se isentas as instituições de caráter

filantrópico, recreativo, cultural e científico e as associações
civis que prestem os serviços para os quais houverem sido
instituídas e os coloquem à disposição do grupo de pessoas
a que se destinam, sem fins lucrativos.
§ 1° A isenção a que se refere este artigo aplica-se, exclusi-
vamente, em relação ao imposto de renda da pessoa jurídica
e à contribuição social sobre o lucro üquido, observado o
disposto no parágrafo subseqüente.
§ 2°. Não estão abrangidos pela isenção do imposto de ren-
da os rendimentos e ganhos de capital auferidos em aplica-
ções financeiras de renda fixa ou de renda variável.
§ 3 D Às instituições isentas aplicam-se as disposições do art. 12,
§ 2 0 , alíneas 'ii" e 'e" e § 3 D e dos arts. 13 e 1196
296 "Ar!. 13. Sem prejuízo das demais penalidades previstas na lei. a Secretaria da Receita
Federal suspenderá o gozo da imunidade a que se refere o artigo anterior, relativa-
mente aos anos-calendários em que a pessoa jurídica houver praticado ou, por qual·
quer forma, houver contribuído para a prática de ato que constitua infração a dispo-
sitivo da legislação tributária, especialmente no caso de informar ou declarar falsa-
mente, omitir ou simular o recebimento de doações em bens ou em dinheiro, ou de
qualquer forma cooperar para que terceiro sonegue tributos ou pratique ilícitos fis-
cais. Parágrafo único. Considera-se. também. infração a dispositivo da legislação tri-
butária o pagamento. pela instituição imune. em favor de seus associados ou dirigen-
tes. ou, ainda. em favor de sócios. acionistas ou dirigentes de pessoa jurídica a ela
associada por qualquer forma. de despesas consideradas indedutíveis na determina-
ção da base de cálculo do imposto sobre a renda ou da contribuição social sobre o
lucro líquido."
"Art. 14. Asuspensão do gozo da imunidade aplica-se o disposto no art. 32 da lei n°
9.430, de 1996."
276
Ora, ao ser imune ou isenta do recolhimento do IRPJ, a pessoa

jurídica não pode ser obrigada ao recolhimento ou à retenção do
mesmo em fonte. Isso porque tanto o IRPJ como o Imposto de Ren-
da Retido em Fonte (UIRRF") configuram o mesmo tributo, com
mesmo fato gerador, qual seja, lucro/renda, o que afasta qualquer
tipo de cobrança.
11.1. DA CONFIGURAÇÃO DO IRRF COMO MERA ANTECIPAÇÃO DO IR
Como é sabido, a apuração dos resultados sujeitos à tributa-

ção do IR deve ser apresentada anualmente, ao final de cada exer-
cício financeiro, por meio da Declaração de Rendimentos, a qual
compreende o resultado das operações realizadas de Iode janeiro a
31 de dezembro.
Para determinação do saldo do IRPJ a pagar, a ser restituído
ou compensado, o contribuinte poderá reduzir do imposto devido
o valor do IRRF incidente sobre algumas receitas e rendimentos,
especialmente aplicações financeiras de renda fixa ou variável. Essa
é a disposição do inciso II, § 3°, do artigo 620 do Decreto na 3.000/
99 (RIR/99), in verbis:
"Art. 620. Os rendimentos de que trata este Capítulo es-

tão sujeitos à incidência do imposto na fonte, mediante
aplicação de alíquota; progressivas, de acordo com as se-
guintes tabelas em R,~ais:
( ... )
II - relativamente a fatos geradores que ocorrerem a par-
tir de 10 de janeiro de 2000 (Lei nO 9.250, de 1995, art. 3°,
e Lei nO 9.532, de 1997, art. 21, parágrafo único):
§ Jo. O valor do imposto retido na fonte durante o ano-calen-
dário será considerado redução do apurado na declaração de
271
197
rendimentos, ressalvado o disposto no arfo 638 (Lei n"
9.250, de 1995, ar/o 12, inciso V)"
Indiscutível, portanto, que o IRRF é mera antecipação do IRPJ,

sendo, inclusive, considerado redução deste. Dessa forma, no caso
de instituições imunes ou isentas, em que não há IRPJ devido no
final de cada exercício financeiro, não cabe a cobrança do IRRF.
Sobre o tema, sustenta a doutrina predominante que o fato ju-
rídico que enseja o nascimento da obrigação tributária de pagar o
imposto de renda, qual seja, auferir renda e proventos de qualquer
natureza, nos termos do artigo 153, da CF/88, é de formação suces-
siva. Isto porque o fato jurídico em questão não se resume a um
único ato, mas a uma série deles que, em sua consecução, constituem
fatos juridicamente relevantes.
Assim, ao longo do exercício financeiro, toda a aferição de ren-
da e/ou proventos deve ser considerada a fim de que, ao final do
exercício, seja possível verificar (i) a variação patrimonial positiva
ocorrida em relação ao contribuinte e, em havendo, (ii) qual o mon-
tante desta efetiva variação patrimonial.
Foi a partir desse conceito que o legislador infraconstitucional
determinou que os rendimentos auferidos em aplicações financeiras
em geral deveriam sofrer tributação na fonte (antecipação) e, poste-
riormente, ser incluídos no cômputo do lucro real do exercício (tri-
butação definitiva).
Ou seja, ao invés do IRPJ incidente sobre os rendimentos ser
pago somente ao final do exercício, existiria uma parte antecipada
quando do resgate dos recursos aplicados ou ao final do período de
297 "Art. 638. Os rendimentos pagos a titulo de décimo terceiro salário (CF, art. 7°. inciso
VIII) estão sujeitos à incidência do imposto na fonte com base na tabela progressiva
(art. 620). observadas as seguintes normas (Lei n° 7.713, de 1988. art. 26. e Lei n°
8.134. de 1990. art. 16): I - não haverá retenção na fonte. pelo pagamento de anteci-
pações; II - será devido. sobre o valor integral. no mês de sua quitação; III - a tributa-
ção ocorrerá exclusivamente na fonte e separadamente dos demais rendimentos do
beneficiário; IV - serão admitidas as deduções previstas na Seção VI."
278
carência da aplicação, dependendo da modalidade de investimento

realizado pelo contribuinte.
Ao tratar do tema, Rubens Gomes de Sousa298 entende que "O
imposto na fonte pode assumir duas naturezas: a) ou é o único imposto
devido sobre o rendimento de que se trate, sendo então definitivo o seu
pagamento: é o que na doutrina italiana se chama de imposto una tantum
(de uma só vez); (. . .) b) ou é cobrado como antecipação por conta de um
imposto futuro, ou menor que a do imposto antecipado: é o que na doutri-
na francesa se chama accompte e na norte-americana e inglesa
prepayment."
Misabel Abreu Machado Derzi, ao atualizar e comentar a obra
de Aliomar Baleeiro, "Direito Tributário Brasileiro" (l1 a ed. Rio de
Janeiro: Forense, 1996), manifesta entendimento semelhante, in verbis:
"Originariamente, o imposto de renda (fonte) incidia ape-

nas sobre os rendimentos ao portador e dos residentes e
domiciliados no exterior. Surgiu, portanto, por razões de
praticidade ou pelas limitações territoriais da lei brasileira,
como incidência única e exclusiva, cabendo às fontes paga-
doras reter e recolher o tributo à repartição competente.
Posteriormente, estendeu-se o imposto de fonte a outras
hipóteses, até a ampla generalização que se tem hoje. Não
configura, em nenhum caso, tributo diferente do imposto
de renda, mas, antes àeve ser analisado como mera anteci-
pação de imposto que se presume devido. Se, ao final do
ano-base em que está periodizado (... ) o imposto não for
devido, em decorrênci a de saídas-despesas elevadas, deverá
ser devolvido ao contribuinte. ( ... ) A regra é sempre de que
o imposto de renda-fonte é antecipação do imposto de ren-
da, que se presume devido, no momento da retenção. As
exceções são poucas e somente se deve admitir o imposto
de renda retido na fonte como incidência única e exclusiva
naqueles casos em que se desconhece o beneficiário ou à lei
298 "Pareceres-3Imposto de Renda", Resenha Tributária, 1976, pág. 151.
279
brasileira se impõem limites territoriais (praticidade). Nos

demais casos, é evidente a inconstitucionalidade (aplicações
de renda fIxa ou variável), pois poderá haver cobrança de
impostos sem que se consume o fato jurídico."
Ou seja, o IRRF configura mera antecipação do IR devido ao

final do exercício fiscal e como tal deve ser considerado. Nesse as-
pecto, além do pacífico entendimento doutrinário a respeito, faz-se
necessário salientar a posição de nossos Tribunais a respeito, incluí-
do o Superior Tribunal de Justiça (STJ), a saber:
"EMBARGOS DE DIVERGÊNCIA. TRIBUTÁRIO.

REPETIÇÃO DE INDÉBITO. IMPOSTO DE REN-
DA RETIDO NA FONTE. HIPÓTESE DE INCI-
DÊNCIA COMPLEXA. TRIBUTO SUJEITO A
LANÇAMENTO POR HOMOLOGAÇÃO. PRES-
CRIçÃO. VERBA HONORÁRIA. A retenção do im-
posto de renda na fonte configura mera antecipação do
imposto devido na declaração anual de rendimentos, uma
vez que o conceito de renda envolve necessariamente um
período que, conforme determinado pela Constituição Fe-
deral, é anual. Mais a mais, é complexa a hipótese de inci-
dência do aludido imposto, cuja ocorrência dá-se apenas ao
final do ano-base, quando se verifica o último dos fatos re-
queridos pela hipótese de incidência do tributo. "No caso
de antecipação (como é o imposto de renda na fonte), em
regra, o que se passa é uma presunção, tendo em vista fortes
indícios de que o indivíduo irá estar sujeito à existência de
um dever. C... ) Então, antecipa-se o pagamento diante da
presunção imposta pelo ordenamento jurídico. Porém, não
se pode criar uma ficção de renda. Portanto, na medida em
que se antecipa, necessariamente deve haver um acerto de
contas" CMarçal ]usten Filho, "Periodicidade do Imposto
de Renda I", in Revista de Direito Tributário, n. 63, p. 22).
No imposto de renda descontado na fonte, o lançamento é
feito por homologação. Dessarte, aplica-se à espécie a regra
280
geral do prazo prescricional aplicada aos tributos sujeitos à

homologação, no sentido de que a extinção do direito de
pleitear a restituição ocorrerá após 05 (cinco) anos, conta-
dos do fato gerador, acrescidos de mais 05 (cinco) anos da
homologação. Vencida a Fazenda Pública, nada impede que
seja a verba honorária fixada em percentual inferior àquele
mínimo indicado no § 3° do artigo 20 do Código de Pro-
cesso Civil, a teor do que dispõe o § 4° do retro citado arti-
go, porquanto esse dispositivo processual não faz qualquer
referência ao limite a que deve se restringir o julgador quando
do arbitramento. Embargos de divergência acolhidos em
parte." (STJ, P Seção, ERESP 289.398/DF, Relator: Mi-
nistro Franciulli Neto, DJ 02/08/04).
"PROCESSUAL CIV1L E TRIBUTÁRIO. IMPOSTO DE
RENDA NA FONTE. VERBAS INDENIZATÓRIAS.
AÇÃO DE REPETIÇÃO DE INDÉBITO. EXIGÊN-
CIA DE PROVA DE QUE NÃO HOUVE COMPEN-
SAÇÃO COM O IMPOSTO APURADO NA
DECLARAÇÃO.
1. O imposto de renda retido na fonte constitui antecipa-
ção daquele a ser apurado na declaração. 2. Logo, para se
pleitear a sua restituição, indispensável a prova de que não
houve compensação do valor retido na fonte com aquele
apurado na declaração. 3. Por se tratar de fato constitutivo
do direito alegado, o ÔI IUS da prova é da parte autora, não da
União Federal. 4. Remessa provida para julgar-se improce-
dente o pedido, prejuc icado o exame das apelações" (TRF
1a Região, Terceira TUI ma, Processo nO 1998.01.00008264-
9/DF, Relator: Juiz Tvurinho Neto, DJ 14/08/98).
"IMPOSTO DE RENDA. ANTECIPAÇÕES. DEL
2354/87 1. O imposto de renda tem como fato gerador a
aquisição da disponibilidade econômica ou jurídica de ren-
da (Art. 43, inciso I, CTN). 2. As pessoas jurídicas adqui-
rem tal disponibilidade ao longo do exercício social, podendo
ser exigido o pagamento antecipado do imposto, assim como
ocorre com as pessoas físicas (imposto de renda retido na
281
fonte), não sendo, em conseqüência, ilegal ou

inconstitucional a exigência do inciso l, Art. 3° do Decre-
to-lei 2.354/87 3. Ordem denegada." (TRF 4 a Região, 2 a
Turma, Processo nO 9004241990/RS, Relatora: Juíza Tânia
Terezinha Cardoso Escobar, DJ 17/05/95)
Diante do exposto, fica claro que a retenção de IRPJ em rela-

ção aos rendimentos auferidos nas aplicações financeiras das pessoas
jurídicas em comento acaba por desvirtuar sua natureza de institui-
ções imunes ou isentas, tornando parcialmente sem efeitos o benefí-
cio concedido.
Isto porque, como amplamente explicado, o IRRF configura,
indiscutivelmente, antecipação do IRPJ devido ao final de cada exer-
cício, do que decorre que sua cobrança configura tributação do pró-
prio patrimônio das instituições, o que não se pode admitir.
11.2. DA TRIBUTAÇÃO EXCLUSIVA NA FONTE
Outro ponto que não pode deixar de ser analisado é a caracte-

rística da tributação exclusiva na fonte, sendo certo que o imposto de
renda é regido pelos princípios constitucionais da generalidade, uni-
versalidade e progressividade. Tais princípios garantem que todas as
rendas e proventos obtidos por qualquer pessoa serão tributados de
forma mais onerosa quanto maior for o lucro auferido.
Nesse sentido, o fato gerador do imposto de renda é a aquisição
da disponibilidade econômica ou jurídica de acréscimo patrimonial.
Ocorre que, quando se trata de tributação na fonte, não há acrésci-
mo patrimonial, sendo irrelevante para essa conclusão o fato de exis-
tir ou não aplicação financeira. Explica-se.
Conforme esclarecido, o imposto de renda é tributo de trato
sucessivo, cujo fato gerador não se encerra em um único evento e
sim em todo o ano-calendário. É justamente em razão deste fato que
o IRRF configura mera antecipação do IRPJ, razão pela qual a ocor-
282
rência de evento isolado - aplicação financeira - não pode ser consi-

derada acréscimo patrimonial apto a gerar tributação.
Ora, se não há acréscimo patrimonial, não há fato gerador do
tributo, inexistindo também progressividade, universalidade ou ge-
neralidade.
Exatamente dessa forma entendeu a Desembargadora do Egré-
gio Tribunal Regional Federal da 3 a Região, Annamaria Pimentel,
ao analisar caso semelhante, a saber:
"( ... ) A Constituição estabelece, como princípio geral de

tributação, o caráter pessoal dos impostos e sua graduação,
segundo a capacidade econômica do contribuinte (§ 1° do
art. 145), vedando o tratamento desigual entre os que se
encontrem em situação equivalente, bem como qualquer
distinção em razão de sua atividade, independentemente
da denominação jurídica dos rendimentos, títulos e direitos
(art. 150, II). De outra parte, a Carta Política determina
que o imposto sobre a renda e proventos de qualquer natu-
reza seja informado, nos termos da lei, pelos critérios da
generalidade, universalidade e progressividade (art. 153, §
2°, inc. 1), manifestações do princípio da isonomia tributá-
ria (CR/88, art. 150, inc. II). Por tais critérios, o imposto
deve incidir sobre todas as espécies de rendas e proventos
(generalidade), obtidas por toda e qualquer pessoa (univer-
salidade), de forma mais onerosa, quanto maior o valor
auferido (progressividade). Verifica-se que o legislador cons-
titucional procurou tecer um conjunto de princípios, que se
interligam, formand) uma rede de proteção dos direitos
fundamentais do cor tribuinte, limitadora do poder estatal
de tributar. O fato gerador do imposto em comento é a aqui-
sição da disponibilidade econômica ou jurídica de renda ou
proventos (acréscimos patrimoniais), ou seja, é o acréscimo
verificado no patrimônio de determinada pessoa (física ou
jurídica), num determinado período de tempo (art. 43,
incisos I e II). ( ... ) Assim, o acréscimo patrimonial verifica-
do num período é o resultado de uma série de operações,
não se confundindo com mera entrada ou ingresso, que no
patrimônio não pode permanecer. Ora, a tributação em sepa-
283
rado de determinadas operações realizadas pelo contribu-

inte, isoladas das demais operações que contribuem para a
formação do fato gerador do tributo, num dado período,
provoca distorções na realidade, incompatíveis com a es-
sência do imposto sobre a renda, pois permite a incidência
do imposto quando não ocorrer acréscimo patrimonial.
Assim, o contribuinte que num determinado período obte-
nha ganhos líquidos com operações financeiras de renda
variável, mas que no mesmo período apure perdas em ou-
tras operações, que por disposição legal, com aquelas não se
comunicam, será obrigado a pagar imposto de renda, ainda
que a somatória das perdas tenha sido superior aos ganhos
obtidos, ou seja, sem que tenha ocorrido acréscimo de seu
patrimônio. Por outro lado, o regime de imposição segregada
de rendas parece desconsiderar o caráter pessoal dos im-
postos, não permitindo a progressividade da tributação (in-
clusive pela adoção de alíquota fixa), nem a sua graduação,
de acordo com a capacidade contributiva do contribuinte.
De fato, a progressividade só pode ser estabelecida consi-
derando-se a totalidade das operações que formam o acrés-
cimo patrimonial real do sujeito. Isto é, quanto maior o
acréscimo patrimonial, decorrente do conjunto das opera-
ções realizadas pelo contribuinte, maior a sua capacidade
contributiva e, portanto, mais oneroso, progressivamente, o
imposto. ( ... ) O imposto sobre a renda deve abranger a to-
talidade das pessoas que obtenham acréscimo patrimonial,
decorrente do conjunto de suas atividades e operações, as
quais não podem ser discriminadas, sob pena de maltratar
o princípio da isonomia, além de descaracterizar o próprio
tributo, pois sobre as operações consideradas em si mes-
mas, a Constituição prevê a incidência de outro imposto
(CR/88, art. 153, V). (... )" (TRF 3 a Região, Medida Cautelar
nO 96.03.091408-8, Despacho da Juíza Annamaria
Pimentel, DJU 2 10/03/97).
Assim, a desconsideração do aspecto material da regra matriz de

incidência tributária, qual seja, auferir lucro, não pode ser admitida, sob
pena de afronta aos princípios da universalidade, generalidade e
progressividade.
284
Ademais, ao tributar valores que não representam lucro, a tri-

butação pelo IRRF de instituições imunes ou isentas do pagamento
de IRPJ culmina por atingir o patrimônio do contribuinte. Tal com-
portamento assume, portanto, caráter explicitamente confiscatório
em total afronta ao princípio do não-confisco, previsto no artigo
150, inciso IV, da CF/88.
Logo, inegável a necessidade de afastamento dos dispositivos
legais em comento que, apesar de existirem, são inconstitucionais,
sob pena de que se tribute o que não existe, qual seja, a renda de
instituições que não a auferem.
11.3. DA VIOLAÇÃO AO PRINCiPIO DA ISONOMIA
Ademais, conclui-se pela flagrante violação do princípio da isonomia

entre os contribuintes, previsto no art.150, inciso II, da CF/88, a tributa-
ção das entidades isentas e imunes ao pagamento do IRPJ.
Como já dito, todos os demais contribuintes do IRRF poderão
ter a quantia retida reduzida do IRPJ a ser pago ao final de cada ano.
Se, ao término do exercício, for apurado prejuízo fiscal, o IRRF reti-
do permanecerá registrado como ativo na empresa, sendo atualizado
monetariamente até o momento em que se apurar lucro e, conse-
qüentemente, IRPJ devido compensável com aquele IRRF retido.
Ademais, a tributação na fonte incide sobre valores que não repre-
sentam acréscimo patrimonial. Em razão desse fato, aqueles que possuem
aplicações financeiras e sofrem a retenção na fonte são tratados de forma
diversa em relação aos que não possuem aplicações financeiras. Ambos
não auferem renda, mas apenas um deles é tributado.
Ora, é de inquestionável transparência que as pessoas jurídicas
aqui consideradas não poderão exercer esse direito pelo simples fato
de serem imunes ou isentas do recolhimento do IRPJ, de forma que
o IRRF retido permanecerá em seu ativo sem qualquer possibilida-
de de compensação.
285
A tributação de valores que não constituem fato gerador do IRPJ

e a própria impossibilidade de dedução do IRRF no final do período,
portanto, ferem sobremaneira o princípio da isonomia, previsto no
inciso II, do artigo 150, da CF/88, que veda tratamento desigual para
contribuintes que se encontrem em situação equivalente.
11.4. Do ATUAL POSICIONAMENTO DO SUPREMO TRIBUNAL FEDERAL
No que diz respeito à questão da imunidade ora tratada, limi-

tada pelo disposto nos artigos 12 e 28 da Lei na 9.532/97, já existe
decisão definitiva e com efeito erga omnes proferida pelo Tribunal
Pleno do STF.
A decisão em comento foi proferida em 10/1112004 e publicada
em 11/03/05, na Ação Direta de Inconstitucionalidade na 1.758, ten-
do sido declarada a inconstitucionalidade da expressão "inclusive pes-
soa jurídica imune", contida no artigo 28 da Lei na 9.532/97, in verbis:
"Decisão: Preliminarmente, o Tribunal, por unanimidade,

não conheceu da ação direta com relação à Medida Provi-
sória na 1.636, de 12 de dezembro de 1997 No mérito, o
Tribunal, também por unanimidade, julgou procedente a
ação para declarar a inconstitucionalidade da expressão "in-
clusive pessoa jurídica imune", contida no artigo 28 da Lei
na 9.532, de 10 de dezembro de 1997, nos termos do voto
do Relator. Votou o Presidente, Ministro Nelson Jobim.
Ausente,justificadamente, a Senhora Ministra Ellen Gracie.
Plenário, 10.11.2004. (STF, Plenário, Relator: Ministro
Carlos Velloso, DJ 19/11/04).
Corroborando esse entendimento, o STF também concedeu

medida liminar nos autos da ADIN na 1.802, determinando a sus-
pensão do artigo 12, §§ 10 e 2 0, "f", da Lei na 9.532/97, in verbis:
"EMENTA (... ) 1. Conforme precedente no STF (RE 93.770,
Mufioz, RTJ 102/304) e na linha da melhor doutrina, o que a
Constituição remete à lei ordinária, no tocante à imunidade
286
tributária considerada, é a fixação de normas sobre a constitui-

ção e o funcionamento da entidade educacional ou assistencial
imune; não o que diga respeito aos lindes da imunidade, que,
quando susceptíveis de disciplin~ infraconstitucional, ficou re-
servado à lei complementar. 2. A luz desse critério distintivo,
parece ficarem incólumes à eiva da inconstitucionalidade for-
mal argüida os arts. 12 e §§ 2° (salvo a alínea f) e 3°, assim
como o parág. único do art. 13; ao contrário, é densa a
plausibilidade da alegação de invalidez dos arts. 12, § 2°, f; 13,
caput, e 12 e, finalmente, se afigura chapada a
inconstitucionalidade não só formal mas também material do
§ lodo art.12, da lei questionada. (... )" (STF, ADIN 1.802-3,
Relator: Ministro Sepúlveda Pertence, DJ 13/02/04).
No tocante às entidades fechadas de previdência privada sem

fins lucrativos, o STF reconheceu a imunidade apenas para os casos de
financiamento exclusivo pelo empregador. Esse entendimento foi fir-
mado no julgamento do Recurso Extraordinário nO 259.756-R], em
Sessão de 28 de novembro de 2001, no qual foi relator o Excelentíssimo
Ministro Marco Aurélio, tendo sido concluído que, in verbis:
/I imunidade tributária conferida a instituições de assistência so-

cial sem fins lucrativos (CF. art. 150, VI. cj alcança aquelas enti-
dadesfichadas de previdência privada nas quais não há contribuição
dos empregados. mas tão-só a do patrocinador. Com esse entendi-
mento. o Tribunal mm·teve acórdão do TRF da ]a Região que
reconhecera a imunidade tributária de entidade de previdência
privada mantida com rontribuição exclusivamente do emprega-
dor. Salientou-se a disfÍ lção da esPécie em relação à orientaçãofir-
mada pelo Plenário no RE 202. 700-DF. o qual se referia a entidade
de previdência pri1Jada. de caráter oneroso. em que havia contri-
.1 99
buição bilateral. tanto do empregado como do empregador
Posteriormente, foi editada a Súmula nO 730 pelo STF, a qual

reitera o posicionamento no sentido de que a imunidade tributária
299 Veiculado no Informativo STF n° 252.
287
em comento alcança as entidades fechadas de previdência social pri-

vada em que não exista a contribuição dos beneficiários, in verbis:
"Súmula nO 730. A imunidade tributária conferida a insti-

tuições de assistência social sem fins lucrativos pelo art. 150,
VI, c, da Constituição, somente alcança as entidades fecha-
das de previdência social privada se não houver contribui-
ção dos beneficiários."
Diante do exposto, percebe-se a possibilidade de que seja con-

solidado entendimento favorável ao contribuinte no que diz respei-
to à tese em debate, o que justifica a discussão judicial da questão e
demonstra a possibilidade de êxito das ações ajuizadas.
288
Incorporação - Aspectos Relevantes
e a Posição do Conselho de
Contribuintes
PEDRO ANANJR.
Advogado em São Paulo, Especialista em Direito Empresarial pela
PUC/SP. MBA Controller 'Jela FEA/USP. Viu-presidente da Diretoria
Jurídica da ANEFAC, Professor de Especialização da APET
JULIANA GRANDINO LATORRE

Advogada em São Paulo, Administradora de Empresas pela Universida-
de Mackenzie, Especialista em Direito Tributário e em Imposto de Renda pela
APET, Pós-graduanda em Direito Empresarial pela PUClSP
INCORPORAÇÃO - ASPECTOS RELEVANTES E A POSI-

çÃO DO CONSELHO DE CONTRIBUINTES
I. INTRODUÇÃO
As reorganizações societárias têm se utilizado cada vez mais

de institutos, como a incorporação, cisão e transformação de so-
ciedades, com vistas à reestruturação interna, redução de custos
administrativos e operacionais, ganho em escala, redução da car-
ga tributária e, eventualmente, até como parte do planejamento
sucessório, na preparação da empresa familiar para a transição de
uma geração de controladores à outra.
Importa ressaltar que as operações em questão não encon-
tram qualquer vedação legal. Aliás, ocorre justamente o oposto,
na medida em que há previsão dessas operações no ordenamento
jurídico brasileiro 30o Ressaltamos, todavia, que a ausência de res-
trição legal não pode ser interpretada como um permissivo para
qualquer reestruturação que leve à evasão fiscal, pois só cabe ao
contribuinte agir visando a elisão, forma lícita de se economizar
tributos.
Merece ainda destaque a necessidade das operações em apre-
ço observarem a sustentação econômica. Ou seja, deve haver um
propósito negocial na operação, que não esbarre na ilicitude do
ato, caso contrário a validade da operação pode ser facilmente
questionável.
Nada impede, portanto, que lançando mão de figuras como
a incorporação e a fusão de sociedades, de forma lícita, se vis-
300 As disposições relativas à incorporação, fusão e cisão de sociedades estão disciplina-

das em sua maioria na Lei n° 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (Lei das S/A) e na Lei
nO 10.406, de \O de janeiro de 2002 (Código Civil).
290
lumbre a concentração de empresas, ou mesmo a solução de pro-

blemas empresariais ou interesses profissionais e econômicos.
O visível crescimento das operações de reestruturação
societária, entretanto, vêm sendo constante alvo de fiscalização
por parte das autoridades tributárias, notadamente no âmbito
federal. Neste aspecto, verificamos uma série de autuações que
questionavam as operações realizadas pelo contribuinte.
Tais autuações acabam por ser julgadas pelo Conselho de
Contribuintes do Ministério da Fazenda, que têm se compor-
tando de maneira sábia até o presente momento ao não
desconsiderar de pronto determinadas operações que não ocor-
rem de forma adequada, especialmente com relação à incorpora-
ção, a mais utilizada para esse fim.
Sendo assim, o objetivo deste artigo é tecer algumas consi-
derações sobre determinados aspectos relevantes da incorpora-
ção, que constantemente são alvo de autuação por parte da fisca-
lização federal e são levados a julgamento, e se referem à:
(i) utilização do prejuízo fiscal e da base negativa da CSLL
sem a trava de 30%, diante da incorporação que extinga a socie-
dade incorporada;
(ii) possibilidade de incorporação da controladora pela con-
trolada, bem como;
(iii) incorporação de empresa superavitária por deficitária,
quando pertencentes ao nesmo Grupo Econômico.
Ademais, não podemos nos eximir também de comentar a
possibilidade de questior amento dessas operações pelo Ministé-
rio Público e pela Procu -adoria-Geral da União, a despeito das
decisões favoráveis às mencionadas operações, emanadas pelos
Conselhos de Contribuintes.
291
II. ASPECTOS ATlNENTES À INCORPORAÇÃO DE EMPRESAS
11.1. DA UTILIZAÇÃO DO PREJUIZO FISCAL E DA BASE NEGATIVA DA CSLL NA INCOR-

PORAÇÃO, SEM A TRAVA DE 30%
No tocante à utilização do prejuízo fiscal e da base negativa

da CSLL, inicialmente devemos destacar a edição da Lei nO 9.065,
de 20 de junho de 1995 (Lei nO 9.065/96), que tratou da possibili-
dade de compensação desses com o lucro líquido ajustado pelas
respectivas adições e exclusões, com observância do limite de 30%
do lucro líquido301
Em regra, portanto, possibilitou-se a compensação do preju-
ízo fiscal e da base negativa da CSLL acumulados até o limite de
30% do lucro líquido ajustado, desde que a pessoa jurídica manti-
vesse livros e documentos comprobatórios, tal qual exigidos pela
legislação tributária.
Essa disposição foi também ratificada pelo artigo 250 do Re-
gulamento do Imposto sobre a Renda (RlRl99), aprovado pelo
301 "Art. 15. O prejuízo fiscal apurado a partir do encerramento do ano-calendário de

1995. poderá ser compensado. cumulativamente com OS prejuízos fiscais apurados
até 31 de dezembro de 1994. com o lucro líquido ajustado pelas adições e exclusões
previstas na legislação do imposto de renda. observado o limite máximo. para a
compensação. de trinta por cento do referido lu -ro líquido ajustado.
Parágrafo único. O disposto neste artigo somente se aplica às pessoas jurídicas que
mantiverem os livros e documentos. exigidos pela legislação fiscal. comprobatórios
do montante do prejuízo fiscal utilizado para a compensação."
Art. 16. A base de cálculo da contribuição social sobre o lucro. quando negativa.
apurada a partir do encerramento do ano-calendário de 1995. poderá ser compensa-
da. cumulativamente com a base de cálculo negativa apurada até 31 de dezembro de
1994. com o resultado do período de apuração ajustado pelas adições e exclusões
previstas na legislação da referida contribuição social. determinado em anos-ca-
lendário subseqüentes. observado o limite máximo de redução de trinta por cento.
previsto no art. 58 da Lei nO 8.981. de 1995.
Parágrafo único. O disposto neste artigo somente se aplica às pessoas jurídicas que
mantiverem os livros e documentos. exigidos pela legislação fiscal. comprobatórios
da base de cálculo negativa utilizada para a compensação. (Grifos nossos)
292
Decreto nO 3.000, de 26 de maio de 1999, que determinou a pos-

sibilidade de exclusão do prejuízo fiscal, limitada ao percentual
estabelecido em lei, do lucro líquido ajustad0 302
À primeira vista, a interpretação que pode ser dada é a de
que o limite de 30% é aplicável a toda e qualquer sociedade, in-
clusive à sociedade a ser incorporada, que estaria extinta ao final
da operação.
Entretanto, a despeito de haver essa interpretação do texto
legal de que não haveria excepcionado qualquer sociedade dessa
limitação, não foi esse o entendimento firmado na 83 Câmara do
1° Conselho de Contribuintes, ao analisar o Recurso nO 133.147,
de 02/0712003 303 , tampouco da 13 Turma da Câmara Superior de
Recursos Fiscais (CSRF), ao examinar o Recurso de Divergência
nO 101-122.596, em 19/10/2004, os quais entenderam que a limi-
tação em apreço não se aplica à empresa extinta por incorporação,
in verbis:
"Ementa: IRPJ - COMPENSAÇÃO DE PREJUÍZO -

LIMITE DE 30% - EMPRESA INCORPORADA - À
empresa extinta por incorporação não se aplica o limite de
302 "Art. 250. Na determinação do lucro real, poderão ser excluídos do lucro líquido
do período de apuração (Decreto·Lei n° 1.598, de 1977, art. 6°, § 3°):
I . os valores cuja dedução seja autorizada por este Decreto e que não tenham sido
computados na apuração d ) lucro líquido do período de apuração;
II . os resultados, rendimen ,os, receitas e quaisquer outros valores incluídos na apu·
ração do lucro líquido que, de acordo com este Decreto, não sejam computados no
lucro real;
III o prejuízo fiscal apurado em períodos de apuração anteriores, limitada a
compensação a trinta por cento do lucro líquido ajustado pelas adições e excluo
sões previstas neste Decreto, desde que a pessoa jurídica mantenha os livros e do-
cumentos, exigidos pela legislação tlscaI. comprobatórios do prejuízo fiscal utIlIzado
para compensação, observado o disposto nos arts. 509 a 515 (Lei n° 9.065, de 1995,
art. 15 e parágrafo único). ( ... )"
303 "Ementa: IRP] _ COMPENSAÇÃO DE PREJU!ZO - LIMITE DE 30% - EMPRESA
INCORPORADA _ A empresa extinta por incorporação não se aplica o limite de
30% do lucro líquido na compensação do prejuízo fiscal.(. .. }"
293
30% do lucro líquido na compensação do prejuízo fiscal."

(destaque nosso)
No mesmo sentido foi julgado o Acórdão nO 108-06.682,

relativo ao Recurso na 126.597, analisado também pela 8a Câ-
mara do 10 Conselho de Contribuintes, em 20/09/2001, que es-
tabeleceu que a apresentação da última declaração de rendimen-
tos da empresa incorporada não estaria sujeita à limitação do
percentual de 30% para compensação, a saber:
"Ementa: INCORPORAÇÃO - DECLARA-

çÃO FINAL DA INCORPORADA LIMITA-
çÃO DE 30% NA COMPENSAÇÃO DE
PREJUÍZOS INAPLICABILIDADE - No caso
de compensação de prejuízos fiscais na última de-
claração de rendimentos da incorporada, não se
aplica a norma de limitação a 30% do lucro líqui-
do ajustado."(destaque nosso)
Os julgados em apreço delimitam a orientação de que a

extinção da empresa incorporada a excluiria da limitação impos-
ta pelo texto legal na compensação de prejuízos. Entretanto, não
são suficientes para consolidar a questão.
Assim, devemos ainda nos ater a outros julgados do Conse-
lho de Contribuintes que auxiliam a pacificar a questão, tais como
o Acórdão da Câmara Superior de Recursos Fiscais (CSRF) nO
01-05.100, de 19/10/2004 julgado pela la Turma30\ O Acórdão
108-07.456, de 02/07/2003 julgado pela 8a Câmara do 10 Con-
selho de Contribuintes 305 e o Acórdão CSRF 01-04.258, de 02/
304 "Ementa: IRP/ - COMPENSAÇÃO DE PRE/ulzo - LIMITE DE 30% • EMPRESA

INCORPORADA - A empresa extinta por incorporação não se aplica o limite de
30% do lucro líquido na compensação do prejuízo fiscal::
305 "Ementa: IRP/ - COMPENSAÇÃO DE PRE/ulzo - LIMITE DE 30% - EMPRESA
INCORPORADA. A empresa extinta por incorporação não se aplica o limite de 30%
do lucro líquido na compensação do prejuízo fiscal."
294
12/2002 julgado pela 1a Turma, este último objeto de transcrição

abaixo:
"Ementa: COMPENSAÇÃO PREJUÍZO E BASE NE-

GATIVA - No caso de incorporação, uma vez que vedada
a transferência de saldos negativos, não há impedimento
legal para estabelecer a limitação, diante do encerramento
da empresa incorporada." (destaque nosso)
Cumpre ressaltar, no tocante a este último acórdão a que nos

referimos, alguns trechos retirados do voto do Conselheiro Mario
Junqueira Franco Júnior, e que merecem destaque a fim de auxiliar
a interpretação da norma tributária:
"Aqui me basta fundamentar meu entendimento de que,

em casos de descontinuidade da pessoa jurídica, como na
incorporação, não se pode aplicar a limitação à compensa-
ção, mais comumente denominada por "trava"
( ... )
Essa certeza mais se concretiza quanto mais se busca o his-

tórico da legislação quando em tramitação. No Diário Oficial do
Congresso Nacional de 14 de junho de 1995, a fls. 3270, consta a
exposição de motivos da Medida Provisória nO 998/95, reedição
das Medidas Provisórias 947/95 e 972/95 e convertida na Lei nO
9.065/95. Dela se pode àestacar o seguinte excerto:
'Arts. 15 e 16 do Projeto: decorrem de Emenda do Relator,

para restabelecer o direito à compensação de prejuízos,
embora com as limitações impostas pela Medida Provisória
nO 8121/94 (Lei nO 8.8981/95). Ocorre hoje vacatio legis
em relação à matéria. A limitação de 30% garante uma par-
cela expressiva da arrecadação, sem retirar do contribuinte
295
o direito de compensar, até integralmente, num mesmo ano,

se essa compensação não ultrapassar o resultado positivo.
A expressão "sem retirar do contribuinte o direito de com-

pensar" reforça o meu entendimento de que, em casos de
descontinuidade da empresa, na declaração de encerra-
mento cabe integral compensação dos prejuízos acumula-
dos, sendo inaplicável a trava." (destaque nossos)
É clarividente a orientação extraída do voto do M. Conse-

lheiro, que se preocupa em garantir a aplicabilidade da limitação
da compensação de prejuízos fiscais, desde que esta não resulte na
retirada do direito da compensação, do contribuinte. Se assim o é,
ou seja, na hipótese do limite recair sobre empresa objeto de
extinção, torna-se incabível a trava de 30%.
Com base nos argumentos ora indicados, entendemos que a
utilização do prejuízo fiscal e da base negativa da CSLL, em de-
corrência da incorporação de qualquer sociedade, não estará sujei-
ta à limitação de 30% do lucro líquido ajustado, e que as decisões
por ora apresentadas configuram sólidos argumentos, bem como
importantes precedentes jurisprudenciais, caso eventual fiscaliza-
ção venha eventualmente questionar a limitação contida nos arti-
gos 15 e 16 da Lei na 9.065/96.
11.2. DA INCORPORAÇÃO DA CONTROLADORA PELA CONTROLADA
A Lei nO 9.532, editada em 10 de dezembro de 1997 (Lei nO

9.532/97), indiretamente aborda a possibilidade da incorporação de
empresa investidora pela investida ao determinar a aplicabilidade do
dispositivo que determina registro específico para a participação
societária adquirida com ágio ou deságio, em virtude de incorpora-
ção' fusão ou cisão.
296
Tal fato pode passar despercebido à primeira vista, mas consta-

tamos na leitura do artigo 8° da Lei nO 9.532/97 que o registro é
aplicável mesmo que a empresa, objeto de incorporação, fusão ou
cisão, fosse a que anteriormente detivesse participação societária na
sociedade incorporadora, fusionada ou cindida30b
Em suma, portanto, resta claro que o ágio ou deságio prove-
niente da reestruturação societária, inclusive na incorporação, de-
verá ser registrado em qualquer hipótese, especialmente no caso da
sociedade investidora ter sido incorporada pela empresa investida,
nos exatos termos esculpidos pela legislação tributária.
Adicionalmente às determinações constantes na lei, encontra-
mos algumas respostas à Consulta de Contribuintes no mesmo sen-
tido e que implicitamente esclarecem a possibilidade da controlada
incorporar a controladora, conforme segue:
"EMENTA: LUCRO REAL. ADIÇÕES. DESÁGIO.

Deve ser oferecido à tributação, como adição ao lucro real, o
deságio apurado na aquisição de participação societária em
decorrência de liquidação, por incorporação, da empresa in-
vestidora." (Delegacia da Receita Federal de Julgamento em
Juiz de Fora/ 2"Turma/DECISÃO 1.961 em 11/09/2002)
"EMENTA: A contrapartida do ajuste por aumento do
patrimônio líquido de investimento em virtude de reavaliação
de bens na sociedade controlada, por esta utilizada para cons-
tituir reserva de reava' iação, não será computada na determi-
nação do lucro real, quando a sociedade investidora for
incorporada pela SOCiedade investida, obedecidas as condi-
ções previstas no art. 333 do RIR/94" (SuperintendênCia
306 "Ar!. 80 O disposto no artigo anterior aplica-se. inclusive. quando: .."

a) o investimento não for. obrigatoriamente. avaliado pelo valor de patnmonlo li-
quido; , . d
b) a empresa incorporada. fusionada ou cindida for aquela que detmha a propne a-
de da participaçãO societária," (destaque 110550)
297
IMPOSTO OE RENOA PESSOA JURlolCA
Regional da Receita Federal - SRRF / 7a. Região Fiscal /

Processo de Consulta nO 200/97 em 19/08/1997)
"EMENTA: (... ) REAVALIAÇÃO DE BENS. ÁGIO EM
INVESTIMENTO. INOBSERVÃNCIA. RESERVA DE
REAVALIAÇÃO. Uma vez não comprovada a ocorrência
de ágio em investimento, motivado por suposta mais-valia
de bens do ativo permanente de coligada, bem ainda, obser-
vado que quando da incorporação da investidora pela coli-
gada esta última reavalia esses mesmos bens, sem contudo
constituir a competente reserva de reavaliação, obriga-se a
pessoa jurídica que tem os bens reavaliados a realizar, no
momento da reavaliação, a receita decorrente de tal aumento
patrimonial." (Delegacia da Receita Federal de Julgamento
no Rio de Janeiro I / 9a. Turma / DECISÃO 5.076 em
11.05.2004) (destaques nossos)
Agregando-se os elementos consubstanciados na lei e as ori-
entações aos contribuintes, emanadas pela própria Receita Federal
por meio de Respostas à Consulta, não nos resta outra alternativa
senão concluir pela total procedência da incorporação da socieda-
de detentora do investimento por aquela investida, ainda que esta
não corresponda à uma operação corriqueira.
11.3. INCORPORAÇÃO DE EMPRESA SUPERAVITÁRIA POR DEFICITÁRIA
Outro ponto que merece ser mencionado corresponde à pos-

sibilidade de incorporação de empresa superavitária por deficitá-
ria, componentes do mesmo Grupo econômico. Inicialmente im-
porta ressaltar que não existe qualquer impedimento legal que
restrinja ou impeça a incorporação em questão, a qual está estri-
tamente de acordo com a jurisprudência do Conselho de Con-
tribuintes, conforme segue:
"INCORPORAÇÃO DE SUPERAVITÁRIA POR DE-

FICITÁRIA - Guardados os requisitos legais, nada impe-
298
de que uma sociedade deficitária incorpore uma

superavitária. Os prejuízos fiscais da incorporadora podem
ser compensados com os resultados futuros, observado o
prazo legal." (Ac. 10 CC 101-83.870/92 e 101-83.894/92).
"INCORPORAÇÃO DE SUPERAVITÁRIA POR DE-
FI CITÁRIA - Incomprovada a ocorrência de simulação na
operação de incorporação de uma empresa superavitária por
uma deficitária, podem os prejuízos desta serem compensa-
dos com os lucros daquela, no futuro, observado o prazo legal
posto não haver vedação legal." (Ac. CSRF 01-1.756/94).
(destaques nossos)
Nos termos anteriormente salientados, frisamos mais uma vez

que devemos nos ater sempre à sustentação econômica da operação.
Não que isso não seja importante em qualquer tipo de reestruturação
societária, mas, no caso em tela, torna-se imprescindível, em vista
da ávida suspeita do Fisco de fraude ou simulação.
Note-se que a incorporação efetuada nesses moldes por socie-
dades que não pertencem ao mesmo Grupo é condenada pelo Fis-
co como uma conduta ilícita, no intuito de combater a prática de
empresas que iam ao mercado buscar uma sociedade deficitária
para esse fim, com o único objetivo de reduzir a carga tributária
suportada.
A incorporação às a vessas, como é denominada a operação em
que ocorre a incorporação de empresa lucrativa por uma deficitária,
possibilita que o prejuíz) fiscal acumulado seja abatido do lucro
tributável. Dessa forma, os acórdãos que apreciou a questão com
maior profundidade decidiu que tal incorporação só é possível com
relação a sociedades ativas e sob o controle comum, vejamos:
"Ementa: IRPJ - INCORPORAÇÃO ÀS AVESSAS-

GLOSA DE PREJUÍZOS - IMPROCEDÊNCIA - A
denominada "incorporação às avessas", não proibida pelo
ordenamento, realizada entre empresas operativas e que
sempre estiveram sob controle comum, não pode ser
299
tipificada como operação simulada ou abusiva, mormente

quando, a par da inegável intenção de não perda de prejuí-
zos fiscais acumulados, teve por escopo a busca de melhor
eficiência das operações entre ambas praticadas.» (Ac. 10
CC 107-07596,14/0412004). (destaques nossos)
Destaque-se que o propósito negocial da operação é eviden-

te, pois sendo as ambas empresas pertencentes ao mesmo Grupo,
o contribuinte não pode ser impedido de buscar melhor aproveita-
mento no desenvolvimento de suas atividades.
Cabe registrar, ainda, que, recentemente, tivemos notícia de
que a Câmara Superior de Recursos Fiscais julgou procedente a
incorporação ocorrida nesses termos, em razão da reestruturação
de empresas do mesmo Grupo Econãmico, ratificando que real-
mente existe essa possibilidade.
Não podemos, entretanto, acreditar que com essa decisão da
Câmara Superior a matéria esteja pacificada, ainda que represente
um excelente precedente para os demais casos similares. Todavia,
concluímos que não há qualquer impedimento legal para se pro-
ceder à incorporação nos termos ora relatados, e que a própria
Receita Federal reconhece tal direito do contribuinte, frente à im-
possibilidade de lhe negar o melhor aproveitamento das empresas
que controla, no desenvolvimento de suas atividades.
III. DA POSSIBILIDADE DE QUESTIONAMENTO PELA PROCURADORIA

DA FAZENDA E PELO MINISTÉRIO PÚBLICO FEDERAL
A fim de dirimir quaisquer dúvidas que possam permanecer

acerca da possibilidade de revisão judicial das decisões dos Conse-
lhos de Contribuintes, teceremos os comentários a seguir que com-
provam, definitivamente, a existência de diversos precedentes que
demonstram que tal alternativa é inócua, sob pena do Conselho de
300
Contribuintes deixar de existir, na hipótese das decisões emanadas

por ele poderem ser reformadas.
111.1. Do MPF
Cabe ressaltar que, em relação à revisão das decisões admi-

nistrativas pelo Ministério Público, o posicionamento deste Ór-
gão em duas ações civis públicas reside no Princípio da apreciação
pelo Judiciário de toda lesão ou ameaça a direito, bem como na
proteção do patrimônio público, nos termos do artigo 50, incisos
XXXV e LXXIII da Constituição Federal307
Todavia, tais artigos constam do Capítulo da Constituição Fe-
deral que trata dos direitos e garantias fundamentais do cidadão, o
que significa que tais normas prestam para o amparo do cidadão, e
nunca do Estado, no intuito de defender a parte hipossuficiente em
caso de eventuais abusos. Nessa hipótese, não se pode admitir que a
perenidade da coisa julgada administrativa, ou seja, da decisão defi-
nitiva do Conselho de Contribuintes, possa ser revista, sob pena de
violação do Princípio da Segurança Jurídica.
Ademais, temos a legislação do processo administrativo fis-
cal, conforme estabelecido no artigo 45 do Decreto nO 70.235, de
06 de março de 1972 308 , e o próprio Código Tributário Nacional
(CTN) que asseguram tCltal eficácia às decisões dos Conselhos de
Contribuintes. Nessa linha, destacamos que não se pode admitir
307 "Art. 5° Todos são iguais perante a lei, sem distinção de qualquer natureza, garantindo-se
aos brasileiros e aos estrangeiros residentes no País a inviolabilidade do direito à vida, ii
liberdade, à igualdade, à segurança e à propriedade, nos termos seguintes:
XXXV - a lei não excluirá da apreciação do Poder Judiciário lesão ou ameaça a direito; (... )
LXXIII. qualquer cidadão é parte legítima para propor ação popular que vise a anular
ato lesivo ao património público ou de entidade de que o Estado participe, à moralidade
administrativa, ao meio ambiente e ao património histórico e cultural, ficando o autor,
salvo comprovada má-fé, isento de custas judiciais e do ónus da sucumbência; ( ... l".
308 "Art. 45. No caso de decisão definitiva favorável ao sujeito passivo, cumpre à autori-
dade preparadora exonerá-lo, de ofício, dos gravames decorrentes do litígio."
301
que decisão judicial pretenda cobrar um tributo diante da ausên-

cia de lançamento deste por autoridade administrativa competen-
te, nos termos assegurados pelo artigo 142 do CTN309 Ora, se o
tributo não foi constituído, de acordo com decisão do Conselho de
Contribuintes que anulou auto de infração, não se pode pretender
sua exigibilidade.
Nesse sentido, transcrevemos abaixo a decisão do Tribunal
Pleno do STF, a qual condiciona a propositura de ação penal sobre
crime contra a ordem tributária ao lançamento definitivo do tri-
buto, que está intimamente atrelado à decisão definitiva em pro-
cesso administrativo:
EMENTA: L Crime material contra a ordem tributária (L.

8137/90, art. 1°): lançamento do tributo pendente de deci-
são definitiva do processo administrativo: falta de justa causa
para a ação penal, suspenso, porém, o curso da prescrição
enquanto obstada a sua propositura pela falta do lançamen-
to definitivo. 1. Embora não condicionada a denúncia à
representação da autoridade fiscal (ADlnMC 1571), falta
justa causa para a ação penal pela prática do crime tipificado
no art. 1° da L. 8137/90 - que é material ou de resultado-
, enquanto não haja decisão definitiva do processo admi-
nistrativo de lançamento, quer se considere o lançamento
definitivo uma condição objetiva de punibilidade ou um
elemento normativo de tipo. 2. Por outro lado, admitida
por lei a extinção da punibilidade do crime pela satisfação
do tributo devido, antes do recebimento da denúncia (L.
9249/95, art. 34), princípios e garantias constitucionais
309 "Art. 142. Compete privativamente à autoridade administrativa constituir o crédito

tributário pelo lançamento, assim entendido o procedimento administrativo ten-
dente a verificar a ocorrência do fato gerador da obrigaçãO correspondente, determi-
nar a matéria tributável, calcular o montante do tributo devido, identificar o sujeito
passivo e, sendo caso, propor a aplicação da penalidade cabível.
Parágrafo único. A atividade administrativa de lançamento é vinculada e obrigató-
ria, sob pena de responsabilidade funcional."
302
eminentes não permitem que, pela antecipada propositura

da ação penal, se subtraia do cidadão os meios que a lei
mesma lhe propicia para questionar, perante o Fisco, a exa-
tidão do lançamento provisório, ao qual se devesse subme-
ter para fugir ao estigma e às agruras de toda sorte do processo
criminal. 3. No entanto, enquanto dure, por iniciativa do con-
tribuinte, o processo administrativo suspende o curso da pres-
crição da ação penal por crime contra a ordem tributária
que dependa do lançamento definitivo. (HC 81611 / DF-
DISTRITO FEDERAL, Relator Ministro SEPÚLVEDA
PERTENCE, Tribunal Pleno, STF, DJ 13/05/2005) (des-
taques nossos)
Infere-se, da leitura do acórdão transcrito, que a decisão do

Conselho de Contribuintes a qual deve constituir o crédito tribu-
tário é imprescindível para a propositura de eventual ação penal
tributária. No mesmo sentido, não há que se admitir a exigibilidade
de tributo não constituído por decisão do Tribunal Administrati-
vo, vez que tal decisão representa um posicionamento definitivo
quanto à validade ou não do auto de infração.
Devemos ainda nos ater à jurisprudência emanada pelo Su-
periorTribunal de Justiça (STJ) que, na mesma linha de orienta-
ção que o STF, esclarece que as decisões do Consellio de Contri-
buintes tornam-se definitivas se não recorridas, e que eventual
intervenção nessa seara só seria possível ao Ministro da Fazenda
diante do descontrole totu do órgão administrativo, vejamos:
ADMINISTRATIVO MANDADO DE SEGU-

RANÇA - CONSELHO DE CONTRIBUINTES
DECISÃO IRRECORRIDA RECURSO HIE-
RÁRQUICO CONTROLE MINISTERIAL
ERRO DE HERMENÊUTICA.
I A competência ministerial para controlar os atos
da administração pressupõe a existência de algo des-
controlado não incide nas hipóteses em que o órgão
303
controlado se conteve no âmbito de sua competência e

do devido processo legal.
II O controle do Ministro da Fazenda (Arts. 19 e 20
do DL 200/67) sobre os acórdãos dos conselhos de con-
tribuintes tem como escopo e limite o reparo de nulida-
des. Não é lícito ao Ministro cassar tais decisões, sob o
argumento de que o colegiado errou na interpretação da
Lei.
III - As decisões do conselho de contribuintes, quan-
do não recorridas, tornam-se definitivas, cumprindo à
Administração, de ofício, "exonerar o sujeito passivo
"dos gravames decorrentes do litígio" (Dec. 70.235/
72, Art. 45).
IV -Ao dar curso a apelo contra decisão definitiva de conse-
lho de contrihuintes, o Ministro da Fazenda põe em risco
direito líquido e certo do heneficiário da decisão recorrida.
(MS - MANDADO DE SEGURANÇA - 8810 - DF,
P Seção, STJ, DJ 06/10/2003) (destaques nossos)
Extrai -se do acórdão por ora examinado que o STJ apenas

admite, em casos especialíssimos, o denominado recurso hierár-
quico. Isto é, caberia à autoridade máxima rever a decisão do Con-
selho de Contribuintes somente diante de evidente ilegalidade,
abuso ou desvio de poder. Nem o equívoco na interpretação da
Lei seria capaz de promover tal revisão.
111.2. DA PROCURADORIA
Em 29 de outubro de 2004 foi editada a Portaria PGFN

nO 820 (Portaria PGFN 820/04), baseada no Parecer do Procu-
rador da Fazenda Nacional nO 1.087, editado em 25 de outubro
de 2004, com o objetivo de estabelecer que as decisões do Con-
selho de Contribuintes e da Câmara Superior de Recursos Fis-
304
cais deveriam ser submetidas à apreciação do Judiciário, nos

termos do artigo 2° da mencionada PortariaJlO
Sob os mesmos argumentos levantados pelo Ministério Pú-
blico para a revisão da decisão do Conselho de Contribuintes, quais
sejam, a proteção do patrimônio público e a garantia de apreciação
pelo Poder Judiciário de toda lesão ou ameaça ao direito, a Procu-
radoria, por sua vez, acredita que o Judiciário é capaz de rever a
decisão emanada pelo Tribunal Administrativo.
De acordo com o anteriormente declinado, verificamos que
tais argumentos foram extraídos do artigo 5° da Constituição Fe-
deral e que revelam, tão-somente, o amparo ao cidadão diante de
eventual abuso do Estado, e não o contrário. Ademais, nossos Tri-
bunais Superiores também já se manifestaram de maneira favorá-
vel à perenidade da decisão administrativa.
Assim, por todas as razões expostas, é certa a ilegalidade e
inconstitucionalidade da Portaria PGFN 820/04, posto que se deve
afastar por definitivo a possibilidade do Estado rever decisões des-
favoráveis por meio do Poder Judiciário.
IV. CONCLUSÃO
Face a essas considerações, entendemos que não há qualquer

impedimento na utilização do prejuízo fiscal e da base negativa da
CSLL sem a trava de 3(10/0, em caso de extinção da sociedade in-
310 "Art. 20. As decisões dos Conselhos de Contribuintes e da Câmara Superior de Re-
cursos Fiscais podem ser submetidas à apreciação do Poder Judiciário desde que ex-
pressa ou implicitamente afastem a aplicabilidade de leis ou decretos e. cumulativa
ou alternativamente:
1- versem sobre valores superiores a R$ 50.000.000.00 (cinqüenta milhões de reais);
11- cuidem de matéria cuja relevância temática recomende a sua apreciação na esfe-
ra judicial; e
III - possam causar grave lesão ao patrimônio público."
305
corporada; tampouco quanto à incorporação da empresa

controladora pela controlada; bem como na incorporação de em-
presa lucrativa por deficitária, quando pertencentes ao mesmo
Grupo Econômico.
As operações por ora referidas foram analisadas pelo Conse-
lho de Contribuintes e possuem bons precedentes jurisprudenciais
acerca da respectiva viabilidade. Na hipótese de obtenção de deci-
são administrativa favorável e eventual questionamento por parte
do Ministério Público Federal ou da Procuradoria-Geral da Fa-
zenda Nacional, visando a submissão da decisão administrativa
pelo Judiciário, o contribuinte estará amparado por decisões ju-
diciais, tanto do STF quanto do STJ, rechaçando tal possibilida-
de de interferência, e ratificando a perenidade da decisão admi-
nistrativa.
306
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Tributação do Mercado Finance
RACHEL KATLAUSKAS MURARO

A ivogada em São Paulo
Pós-graduada em I )ireito Tributário pela PUC-COGEAE
MBA Mercado de Capitais - FIPECAFI
TRIBUTAÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO
A tributação do mercado financeiro e de capitais pelo impos-

to de renda, sofreu recentemente profundas alterações com a edi-
ção da Lei nO 11.033, de 21 de dezembro de 2004, que passou a
produzir efeitos a partir de Iode janeiro de 2005.
O principal objetivo desta nova legislação foi criar condições
para melhorar a estrutura do mercado financeiro e promover um
incentivo aos investimentos de longo prazo, mediante concessão
de estímulos tributários, acreditando-se que a readequação da car-
ga tributária sobre os ativos financeiros auxiliaria o crescimento
sustentado da economia, com maior geração de emprego e renda,
propiciando ainda, para o Tesouro Nacional, o alongamento do
prazo médio e a redução dos custos da Dívida Pública.
Como será notado a seguir, em regra houve um incentivo aos
investimentos realizados a longo prazo, havendo uma diminuição na
tributação dos rendimentos advindos destes. Contudo, em relação aos
investimentos de curto prazo, a carga tributária incidente sobre seus
rendimentos foi aumentada, desistimulando este tipo de operação.
I. APLICAÇÕES FINANCEIRAS
Em breve análise, as aplicações financeiras podem ser conceitu-

adas como operações de cunho financeiro relativas a este mercado e
de capitais, realizadas por intermediação de instituições financeiras
ou qualquer outra pessoa que possua autorização legal para tanto.
1.1 . APLICAÇÕES FINANCEIRAS DE RENDA FIXA
Há aplicações financeiras que apresentam maior ou menor ris-

co para seus investidores - risco, essencialmente, de perda do princi-
308
paI investido. Às aplicações cujo risco de perda do principal investi-

do é baixo, denominam-se "aplicações financeiras de renda fixa"
De acordo com o artigo 65, da Lei nO 8.981 de 20 de janeiro
de 1995, e artigo 729, do Decreto nO 3.000 de 26 de março de
1999 ("RIRJ99"), os rendimentos auferidos por aplicações finan-
ceiras de renda fixa estão sujeitos à incidência do imposto sobre a
renda na fonte ("IRFonte").
A Instrução Normativa nO 134, de 30 de dezembro de 1985,
já revogada, dispunha que aplicação financeira de renda fixa é "o
rendimento pré ou pós-fixado (ou misto) correspondente a título,
obrigação ou aplicação com data estabelecida para liquidação"
Atualmente, não há na legislação brasileira norma vigente
que disponha sobre o conceito de "aplicação financeira de renda
fiXa", sendo entendida como toda operação em que haja uma re-
muneração preestabelecida, não sujeita às variações aleatórias. Por-
tanto, para tal caracterização, é necessário que no momento da
contratação da operação haja prévia estipulação da remuneração a
ser recebida pelo investidor.
A fim de evitar a incidência do IRFonte sobre tais operações,
os agentes dos mercados financeiros e de capitais começaram - há
muitos anos - a utilizar determinados contratos que não eram ex-
clusivos de instituições financeiras, ou seja, que não eram "aplica-
ções financeiras" por excelência.
O legislador tributário, observando esse fenômeno, entendeu
por bem equiparar deterllinadas transações a aplicações financei-
ras. Assim, editou a Lei nO 8.981, de 20 de janeiro de 1995, que
equiparou a aplicações Lnanceiras os (i) contratos de assunção de
dívidas (quando o assuntor é instituição fmanceira); (ii) combina-
ção de operações envolvendo instrumentos de renda variável que
resultem o efeito de renda fiXa; (iii) mútuo de ouro, ativo financei-
ro; (iv) compra de ouro, ativo financeiro, vinculada à revenda; (v)
mútuos entre empresas não-financeiras; e (vi) debêntures.
Ademais, o parágrafo 4°, alínea c, do artigo 65, da Lei 8.981,
de 20 de janeiro de 1995, equiparou, para fins da incidência do
IRFonte, os rendimentos auferidos pela entrega de recursos à pessoa
309
jurídica, sob qualquer forma e a qualquer título, independentemente

de ser ou não a fonte pagadora instituição autorizada a funcionar
pelo Banco Central do Brasil, às aplicações financeiras de renda fixa:
"Art. 65. O rendimento· produzido por aplicação financeira

de renda fixa, auferido por qualquer beneficiário, inclusive
pessoa jurídica isenta, a partir de 10 de janeiro de 1995,
sujeita-se à incidência do imposto de renda na fonte à
alíquota de dez por cento.
(00')
§ 40 O disposto neste artigo aplica-se também:
(00')
c) aos rendimentos auferidos pela entrega de recursos a pes-
soa jurídica, sob qualquer forma e a qualquer título, inde-
pendentemente de ser ou não a fonte pagadora instituição
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil."
Assim, para fins da legislação do IRFonte, todas as operações

de entrega de recursos a pessoa jurídica, sob qualquer forma e a
qualquer título que possuam uma remuneração pré-determinada,
são equiparadas às aplicações de renda ftxa e, portanto, tributadas
pelas mesmas regras a que estas estão sujeitas.
Os rendimentos periódicos produzidos por tais aplicações, bem
como qualquer remuneração adicional aos rendimentos preftxados,
serão submetidos à incidência do IRFonte por ocasião de seu paga-
mento ou crédito.
Em relação ao cálculo deste tributo, de acordo com o previsto
no artigo 1°, da Lei 11.033, de 21 de dezembro de 2004, a partir de
1° de janeiro de 2005, as alíquotas do IRFonte incidentes sobre os
rendimentos de aplicações ftnanceiras de renda ftxa variam em ftm-
ção do tempo de resgate das aplicações, ou seja:
(i) 22,5%, em aplicações com prazo de até 180 dias;
(ii) 20%, em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
310
(iü) 17,5%, em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias' e
(iv) 15%, em aplicações com prazo acima de 720 dias. '
Assim, investimentos em aplicações financeiras de renda fixa
resgatados em até 180 dias terão seus rendimentos tributados pelo
IRFonte à alíquota de 22,5%, por outro lado, no caso de resgate com
prazos acima de 720 dias, os rendimentos serão tributados pelo
IRFonte à alíquota de 15%.
A alteração promovida pela referida lei beneficiou os investi-
dores que optam por aplicações com prazos mais extensos, majorando
as alíquotas deste imposto para investidores que aplicam em opera-
ções financeiras de curto prazo.
1.2. APLICAÇÕES FINANCEIRAS DE RENDA VARIAvEL
Em relação ao conceito de renda variável, também não há de-

finição legal expressa para a referida locução. Uma aplicação finan-
ceira será de considerada de renda variável quando não se puder
prever nem o rendimento a ser auferido, e nem sequer se haverá
rendimento.
Muitas são as aplicações financeiras de renda variável que, ao
contrário de oferecer um rendimento, acabam por reduzir o valor
principal aplicado.
Não obstante, a legi ,lação tributária - desde o advento da Lei
nO 8.981, de 20 de janeiro de 1995 - optou por tratar algumas ope-
rações como "aplicações financeiras de renda variáve!', tais como
operações realizadas na b)lsa de valores, de mercadorias, de futuros
e assemelhados, commodities, entre outros.
Referida delimitação ficou mais expressiva na Lei riO 11.033,
de 21 de dezembro de 2004, que estabeleceu de forma específica a
tributação de ganhos líquidos auferidos em operações realizadas em
bolsas de valores, de mercadorias, de futuros, e assemelhadas, inclu-
sive day trade, nos mercados de opções, contratos a termo, contratos
relativos a ouro e ativos financeiros, operações realizadas no merca-
do de balcão, com intermediação, tendo por objeto os valores mobi-
311
liários e demais ativos mencionados e operações realizadas em mer-

cados de realização futura fora da bolsa de valores.
As operações realizadas em bolsas de valores à vista são aquelas
em que ocorre a compra ou venda de ações para a liquidação imedi-
ata. Nestes casos, o ganho líquido será constituído pela diferença
positiva entre o valor de alienação do ativo e o seu custo de aquisi-
ção, calculado pela média ponderada dos custos unitários.
Por sua vez, as bolsas de mercadorias, como o próprio nome já
diz, são as que negociam mercadorias (commodities), tais como café,
açúcar, algodão, etc. As negociações são realizadas nos mercados à
vista e de futuros.
Os contratos negociados nos mercados futuros possuem data
futura para a liquidação de lotes padrão de ações, não havendo, en-
tretanto, valor pré-fIxado, este dependerá da defInição do próprio
mercado no momento da liquidação. Nos mercados futuros de bol-
sa há o mecanismo denominado "ajuste diário", por meio do qual a
cada dia é verifIcado se o preço futuro estipulado para a data de
liquidação demonstra-se superior ou inferior ao preço futuro verifI-
cado no dia anterior.
Day trades são defInidas como operações em que há a compra
e venda de ações para a liquidação imediata, por um mesmo inves-
tidor, no mesmo dia.
Nas operações nos mercados de opções, as ações não são dire-
tamente negociadas, tratando-se essencialmente de operações en-
volvendo contratos derivativos. Eles se valem de um determinado
ativo - denominado pelos profIssionais do mercado fInanceiro de
"ativo-objeto" - para estabelecer um direito de comprar ou vender
determinado "ativo-objeto" em data futura e uma obrigação, no sen-
tido inverso.
Já os contratos a termo são os que estabelecem uma obrigação
e um direito líquido e certo, em data futura predeterminada, de ven-
da ou compra de determinado ativo-objeto, por um preço
preestabelecido.
E por fIm, as operações realizadas em mercado de balcão são as
transacionadas por telefone ou outros meios eletrônicos entre ins-
312
tituições financeiras, não havendo um local específico para ne-

gociação.
Com relação à tributação pelo imposto de renda, tais aplica-
ções financeiras de renda variável, estão sujeitas, corno regra geral,
à incidência à alíquota de 15%, devendo este valor ser recolhido
pelo próprio investidor ("auto-recolhimento"). A base de cálculo
deste imposto deve incluir todos os ganhos líquidos auferidos a
cada mês pelo investidor.
Ademais, mesmo havendo o "auto-recolhimento", corno for-
ma de controle dos montantes transacionados, foi instituída a in-
cidência do IRFonte à alíquota de 0,005%, devendo ser recolhido
ao Tesouro Nacional até o 3° dia útil da semana subseqüente à
data da retenção, sobre os seguintes valores:
(i) nos mercados de futuro, a sorna algébrica dos ajustes diá-
rios, se positiva, apurada por ocasião do encerramento da posição,
antecipadamente ou no seu vencimento;
(ii) nos mercados de opções, o resultado, se positivo, da sorna
algébrica dos prêmios pagos e recebidos no mesmo dia;
(iii) nos contratos a termo, (a) quando houver previsão de
entrega do ativo objeto na data do seu vencimento, a diferença, se
positiva, entre o preço a termo e o preço à vista na data da liquida-
ção, ou (b) com liquidação exclusivamente financeira, o valor da
liquidação prevista no contrato;
(iv) nos mercados à vista, o valor da alienação, nas operações
com ações, ouro ativo financeiro e outros valores mobiliários neles
negociados.
A lei determina qUl tal montante do imposto retido na fonte
poderá ser deduzido do imposto sobre ganhos líquidos apurados
no mês ou poderá ser compensado com o imposto incidente sobre
ganhos líquidos apurados nos meses subseqüentes.
Além disto, caso após as deduções anteriores houver saldo
de imposto retido ou compensado com o imposto devido sobre o
ganho de capital na alienação de ações, o IRFonte poderá ser com-
pensado nas declarações de ajuste anual.
313
Nas operações em que o valor apurado seja igualou inferior a

RS 1,00 (um real), há a dispensa na retenção do imposto.
A responsabilidade pela retenção do imposto de renda à
alíquota de 0,005% será da instituição intermediadora que receber
diretamente a ordem do investidor, a bolsa que registrou as opera-
ções ou a entidade responsável pela liquidação e compensação das
operações.
Referida retenção não é aplicável nas operações de exercício
de opções, nas operações realizadas no mercado de balcão, com
intermediação, e nas operações realizadas em mercados de liqui-
dação futura, fora de bolsa.
Com relação às operações de day trade, a alíquota do imposto
de renda aplicável é de 20% e os rendimentos auferidos nestas ope-
rações sujeitam-se ao IRFonte à alíquota de 1%, também
compensável com o imposto de renda devido.
Importante notarmos que a legislação regulou a transferên-
cia de titularidade de ações negociadas fora de bolsa, sem
intermediação, prevendo que a entidade encarregada de seu regis-
tro (companhia emissora das ações, instituição autorizada pela
Comissão de Valores Mobiliários ou entidade responsável pela li-
quidação e compensação de operações realizadas em bolsa ou mer-
cado de balcão) deverá exigir o Documento de Arrecadação de
Receitas Federais ("DARF") que comprove o pagamento do im-
posto de renda sobre o ganho de capital incidente na alienação ou
declaração do alienante sobre a inexistência de imposto devido.
Caso tal procedimento não seja observado, a entidade ficará sujei-
ta a uma multa de 30% do valor do imposto devido.
1.3. ISENÇÕES PARA PESSOAS FlslCAS
A legislação, a fim de incentivar a utilização de instrumentos

financeiros, determinou a isenção do imposto de renda para as
pessoas físicas em alguns casos específicos.
314
Assim, as remunerações produzidas por letras hipotecárias, cer-

tificados de recebíveis imobiliários e letras de crédito imobiliário são
isentos do imposto de renda (na fonte e na declaração de ajuste
anual das pessoas físicas). Tal isenção não é aplicável no caso de
apuração de ganho de capital em razão destes instrumentos finan-
ceiros.
Com relação às operações efetuadas com ações, no merca-
do à vista de bolsa de valores ou com ouro e ativo financeiro , se
o total das alienações realizadas no mês não exceder
R$ 20.000,00, os ganhos líquidos auferidos pela pessoa física
também serão isentos do imposto de renda.
II. FUNDOS DE INVESTIMENTOS
A nova legislação relativa à tributação do mercado financei-

ro estabeleceu regras mais específicas quanto aos fundos de in-
vestimento.
Os fundos de investimento são instrumentos jurídicos desti-
nados à constituição de condomínios para a captação e adminis-
tração de recursos de seus investidores participantes, regulamen-
tados e autorizados ao seu funcionamento pela Comissão de Valo-
res Mobiliários ("CVM').
Os fundos podem funcionar como um condomínio aberto,
não havendo limite máx mo de participantes, administrado com a
finalidade de aplicar os ré cursos investidos no mercado e maximizar
o retorno ao quotista. Em outros casos, os fundos podem repre-
sentar um condomínio fechado, não permitindo que o investidor
efetue o saque a qualquer momento, devendo a aplicação ser
mantida por um determinado prazo.
Tendo em vista sua vasta aplicação, este instituto passou a ser
estruturado para atender tipos de investidores participantes com
as mais diversas finalidades.
315
A nova legislação sobre tributação de mercado financeiro

alterou a regulamentação sobre alguns dos tipos de fundos de
investimentos existentes, estabelecendo diversas características,
a fim de determinar regras mais claras e específicas de tributação
para cada tipo de fundo, tendo dividido os fundos de investi-
mento como de renda variável, de longo prazo e de curto prazo.
Entretanto, como será verificado adiante, além destes, outros ti-
pos de fundos de investimentos continuam existindo e possuem
regulamentação e tributação específica.
Para cada tipo de fundo de investimentos há incidência de
alíquotas distintas de IRFonte, mais uma vez privilegiando os
investimentos de maior duração.
A base de cálculo do imposto de renda incidente sobre os
rendimentos auferidos por meio dos fundos de investimentos é a
diferença positiva entre o valor da quota apurado semestralmen-
te, no resgate da aplicação ou outro período de incidência do
imposto estabelecido em lei e o valor da quota na data do inves-
timento ou no final do período de incidência anterior.
Há a possibilidade das perdas apuradas no resgate de quo-
tas de fundo de investimento serem compensadas com os rendi-
mentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mes-
mo ou em outro fundo de investimento administrado pela mes-
ma pessoa jurídica, desde que os fundos sejam sujeitos à mesma
alíquota do imposto de renda. Para tal procedimento, a institui-
ção administradora do investimento deverá manter sistema de
controle e registro em meio magnético que permita a identifica-
ção, em relação a cada quotista, dos valores compensáveis.
Além disto, os investidores que transferirem seus recursos
de um fundo para outro em razão de alterações na legislação ou
em razão de reorganizações (incorporação, fusão ou cisão) de
fundos ou de instituições autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, não serão obrigados a resgatar suas quotas do
fundo de investimento.
Nestes casos, o patrimônio do fundo incorporado, cindido
ou fundido deverá ser transferido, ao mesmo tempo, para o fun-
316
do sucessor, não podendo haver qualquer disponibilidade de re-

cursos para o quotista, nem transferência de titularidade das quo-
tas e a composição da carteira do novo fundo não poderá ensejar
aplicação de regime de tributação que preveja alíquotas inferio-
res à do fundo de investimento extinto.
Nos casos de transferência de fundos de investimento as
perdas havidas pelo quotista em resgates anteriores de quota; do
fundo extinto podem ser alocadas para o mesmo quotista, no
novo fundo, desde que administrado pela mesma instituição fi-
nanceira ou por outra sob o mesmo controle acionário.
Em relação ao imposto de renda, será considerado, quando
for o caso, o valor de aquisição registrado no fundo extinto ou o
valor por este apurado na última data de incidência do imposto.
11.1. FUNDOS DE INVESTIMENTO DE LONGO PRAZO
Os fundos de investimento que possuam carteira de títulos

com prazo médio superior a 365 dias são classificados como fun-
dos de investimento de longo prazo.
O cálculo do prazo médio deverá ser realizado levando-se em
consideração apenas os títulos e operações de renda fixa, tais como
depósitos à vista, operações compromissadas, lastre adas em títu-
los, títulos públicos federais e privados, operações conjugadas rea-
lizadas nos mercados de opções de compra e de venda em bolsas
de valores, de mercadorias e de futuros (box), no mercado a termo
nas bolsas de valores, d(' mercadorias e de futuros, em operações
de venda coberta e sem ajustes diários, e no mercado de balcão e
quotas de outros fundos de investimento de curto ou longo prazo.
De acordo com o previsto na Lei 11.033, de 21 de dezembro
de 2004, o imposto sobre a renda incidente sobre os rendimentos
auferidos por qualquer beneficiário de fundo de investimento de
longo prazo, inclusive pessoa jurídica isenta, será retido na fonte,
às seguintes alíquotas, variáveis em função do tempo de resgate
das aplicações:
317
(i) 22,5%, em aplicações com prazo de até 180 dias;

(ii) 20%, em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
(üi) 17,5%, em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e
(iv) 15%, em aplicações com prazo acima de 720 dias.
Desta forma, assim como nas aplicações financeiras de renda
fixa, os investimentos mantidos por prazo maior estarão sujeitos a
alíquotas de IRFonte menores.
A incidência do IRFonte ocorrerá, como regra geral, no últi-
mo dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota
de 15% ou no resgate das quotas, se ocorrido em data anterior.
Em havendo tributação no último dia útil dos meses de maio
e novembro de cada ano, no momento do resgate das quotas será
aplicada alíquota complementar do IRFonte ao tempo da aplica-
ção mantida no fundo de investimento.
Ou seja, semestralmente os rendimentos do fundo de inves-
timento serão tributados pelo IRFonte à alíquota de 15% e no
momento de resgate das quotas haverá a incidência do imposto à
alíquota complementar em função do tempo da aplicação, caso
esta seja resgatada em até 720 dias.
No caso do investimento permanecer aplicado por mais de
720 dias, não haverá que se falar em alíquota complementar no
resgate das quotas do fundo.
Além disso, no caso do fundo de investimento possuir perío-
do de carência de até 90 dias, o IRFonte incidirá na data em que se
completar cada período de carência para resgate de quotas com
rendimento ou no resgate de quotas, se ocorrido em outra data.
11.2. FUNDOS DE INVESTIMENTO DE CURTO PRAZO
Por outro lado, fundos de investimento de curto prazo são

aqueles formados por títulos com prazo médio igualou inferior a
365 dias.
Da mesma forma que os fundos de longo prazo, o cálculo do
prazo médio deverá ser realizado levando-se em consideração ape-
318
nas os títulos e operações de renda fIxa, tais como depósitos à vis-

ta, operações compro missadas, lastre adas em títulos, títulos públi-
cos federais e privados, operações conjugadas realizadas nos mer-
cados de opções de compra e de venda em bolsas de valores, de
mercadorias e de futuros (box), no mercado, a termo, nas bolsas de
valores, de mercadorias e de futuros, em operações de venda co-
berta e sem ajustes diários, e no mercado de balcão e quotas de
outros fundos de investimento de curto ou longo prazo.
Os rendimentos auferidos em decorrência de tais investimen-
tos sujeitam-se à incidência do IRFonte, por ocasião do resgate, às
seguintes alíquotas:
I - 22,5%, em aplicações com prazo de até 180 dias; e
II - 20%, em aplicações com prazo acima de 180 dias.
Da mesma forma que os fundos de investimento de longo
prazo, os rendimentos dos fundos de curto prazo serão tributados
semestralmente, como regra geral, no último dia útil dos meses de
maio e novembro de cada ano, sujeitando-se à alíquota de 20%.
No resgate das quotas do fundo de investimentos será aplica-
da alíquota complementar do IRFonte de 2,5%, caso o resgate ocor-
ra no prazo de até 180 dias.
11.3. FUNDOS DE INVESTIMENTO DE RENDA VARIÁVEL
Os fundos de investimento em renda variável são entendidos

como aqueles cuja carte ra seja composta por, no mínimo, 67% de
ações negociadas nos m ~rcados à vista de bolsa de valores ou enti-
dades assemelhadas.
Além disso, os recibos de subscrição de ações, os certifIca-
dos de depósito de ações, os Brazilian Depositary Receipts (BDR),
as quotas dos fundos de ações e as quotas dos fundos de índice de
ações negociadas em bolsa de valores ou mercado de balcão or-
ganizado são equiparadas às ações.
A tributação pelo imposto de renda dos rendimentos das aplicações
em tais fundos ocorre apenas no resgate das quotas, à alíquota de 15%.
319
11.4. OUTROS FUNDOS DE INVESTIMENTO
Como exemplos de outros tipos de fundos de investimento,

podem ser mencionados os fundos de investimento imobiliário, os
fundos de investimento em direitos creditórios e os fundos de par-
ticipação em empresas emergentes, os quais apresentam caracte-
rísticas peculiares.
Como definição, fundo de investimento imobiliário é a jun-
ção de recursos, captados por meio do mercado mobiliário com a
finalidade de aplicação em empreendimentos imobiliários. Estes
fundos são constituídos sob a forma de condomínio fechado, em
que o resgate de quotas não é permitido.
O principal objetivo destes fundos é auferir rendimentos
por meio da locação, arrendamento ou alienação das unidades do
empreendimento adquirido pelo próprio fundo, sendo comum a
locação de escritórios, shopping centers e pontos comerciais em
geral.
Nos fundos de investimento imobiliário, existe a
obrigatoriedade de distribuição, aos quotistas, de no mínimo 95%
dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com
base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de ju-
nho e 31 de dezembro de cada ano.
Os rendimentos auferidos por fundos de investimento imo-
biliário submetem-se à tributação pelo IRFonte à alíquota de
20%, incidentes na distribuição dos lucros e na alienação das
quotas do fundo.
A carteira do fundo de investimento imobiliário será tributável
pelo IRFonte, porém compensável com o imposto devido na dis-
tribuição dos lucros.
No caso de investimento de recursos em empreendimento
imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio,
quotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a
ele ligada, mais de 25% das quotas do fundo, o fundo de investi-
mento imobiliário será equiparado à pessoa jurídica.
320
Já o fundo de investimento em direitos creditórios tem como

principal característica a necessidade de ter, no mínimo, 50% do
seu patrimônio líquido constituído por direitos creditórios que são
definidos amplamente como todos os créditos (e títulos represen-
tativos desses créditos) originários de operações nos segmentos
financeiro, comercial, industrial, imobiliário, de hipotecas, de ar-
rendamento mercantil e de prestação de serviços, bem como direi-
tos e títulos representativos de créditos de natureza diversa, assim
reconhecidos pela CVM.
Estes fundos de investimento em direitos creditórios, dife-
rentemente dos imobiliários, para fins de tributação, são equipara-
dos aos fundos de investimento em renda fixa e serão tributáveis
pelo IRFonte regressivo mencionado anteriormente, aplicável aos
fundos de curto ou longo prazo, dependendo do prazo dos títulos.
Além disto, cabe-nos mencionar os fundos de participação
em empresas, também denominados de fundo de private equity,
que possuem em sua carteira ações não negociadas em bolsa ou
mercado de balcão, estando em mãos de acionistas individuais.
Estes fundos investem em empresas emergentes que acredita-se
terem bom potencial de crescimento e qualidade de gestão, sendo
que o investimento do fundo varia geralmente de três a oito anos.
Estes fundos, para fins tributários, são equiparados também aos
fundos de investimento em renda flXa e serão tributáveis pelo
IRFonte regressivo, aplicáveis aos fundos de curto ou longo prazo.
III. OUTRO~i INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Além disto, como já mencionado anteriormente, a legislação

equiparou, para fins tributários diversas operações e instrumentos
a aplicações financeiras de renda fixa.
Temos como exemplo o certificado de recebíveis imobiliários
- CRI, que são títulos de créditos nominativos, de livre negocia-
ção, lastre adas em créditos imobiliários e que constituem promes-
321
sa de pagamento em dinheiro. Tais instrumentos somente podem

ser emitidos por companhias securitizadoras.
O CRI recebe o mesmo tratamento das aplicações financeiras
de renda fixa, contudo, a legislação determinou que os rendimentos
destes títulos pagos às pessoas físicas são isentos do imposto de renda.
Além disto, são também tributadas como aplicações finan-
ceiras de renda fixa, todas as operações conjugadas que permitam
a obtenção de rendimentos predeterminados, tais como nos mer-
cados de opções de compra e de venda em bolsa de valores, de
mercadorias e de futuros (box), no mercado a termo em operações
de venda coberta e sem ajustes diários e no mercado de balcão nas
operações de mútuo.
As operações de ouro e ativo financeiro, no caso de mútuo ou
compra vinculada à revenda, também são tributadas pelas mesmas
regras aplicáveis às aplicações financeiras de renda fixa.
Por fim, podemos citar as operações de swap, que são contra-
tos de troca envolvendo commodities, moedas ou ativos financeiros.
A troca é feita para mudar datas de vencimento, indexador ou os
títulos que estão na carteira do investidor.
Ainda que tais operações em nada se assemelhem às opera-
ções de renda fixa, possuindo características extremamente parti-
culares, o legislador entendeu por bem equipará-las para fins tri-
butários. Assim, os rendimentos auferidos em operações de swap
estão sujeitos à incidência do IRFonte regressivo.
322
'.
,:~"
Juros sobre o Capital Próprio
SILVÉRIO DAS NEVES

Graduado em Con 'abilidade e Administração de Empresas pela Uni-
versidade Mackenzie
Especialista em Contabilidade e Imposto de Renda
Ex-auditor Fiscal do Tesouro Nacional
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO
I. OBJETlVO DA REMUNERAÇÃO DO CAPITAL PRÓPRIO
Os sócios ou acionistas que investirem recursos em sua ativida-

de empresarial têm direito à remuneração sobre o valor investido, a
título de juros sobre o capital próprio, que serão calculados sobre o
valor do patrimônio líquido, de forma similar à remuneração que
terceiros (instituições financeiras, bancárias e outras) recebem quan-
do financiam recursos às empresas. A sistemática do registro e da
dedução juros sobre o capital próprio é semelhante à dos juros pagos
pelas cooperativas a seus associados31l
II. DEDUTlBILlDADE NA ApURAÇÃO DO IRPJ E DA CSLL
Para fatos geradores ocorridos a partir de iode janeiro de 1996,

observado o regime da competência312 , a empresa tributada com base
no lucro reaP13 , poderá deduzir, para fins de determinação da base de
cálculo do imposto de renda das pessoas jurídicas (IRPJ) e da contri-
buição social sobre o lucro líquido (CSLL), o valor dos juros pagos ou
creditados individualmente ao titular, sócios ou acionistas, como for-
311 Juros de até 12% ao ano sobre capital integralizado (Lei n° 4.506, de 1964, art. 49,
parágrafo único, e Lei n° 5.764, de 1971, art. 24, § 3°, consolidados no artigo n° 348
do Regulamento do Imposto de Renda de 1999 - RIR/99 - aprovado pelo Decreto n°
3.000, de 26-03-1999, republicado em 17-06-1999).
312 Quando as despesas e receitas são incluídas na apuração do resultado do exercício no
período em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem,
independentemente de recebimento ou pagamento (Artigo 9° da Resolução n° 774,
de 16-12-1994, do Conselho Federal de Contabilidade).
313 Representa o resultado líquido do período de apuração, ajustado por adições, exclu-
sões ou compensações prescritas ou autorizadas pela legislação tributária (artigo n°
247 do RIR/99).
324
ma de remuneração do capital próprio. O valor dos juros a ser deduzi-

do será calculado sobre as contas do patrimônio líquido e limitado à
variação pro rata dia da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP314
A dedução dos juros, pagos ou creditados, fica condicionada à
existência de lucros, computados antes da dedução dos juros, ou de
lucros acumulados e reservas de lucros de períodos de apuração 315
anteriores e, não poderá exceder a 50% (cinqüenta por cento) do
maior dos seguintes valores:
1°) lucro líquido do período de apuração 316 antes da sua dedu-
ção; ou
2°) somatório de lucros acumulados e reservas de lucros de pe-
ríodos de apuração anteriores.
CASO PRÁTICO - OBSERVE OS DADOS ABAIXO- PERÍODO DE APURAÇÃO

ANUAL ENCERRADO EM 31-12-2005
ELEMENTOS VALORES RS
Lucro Líquido do periodo antes da dedução dos juros 18.400.000,00
Lucros Acumulados e reservas de Lucros de períodos anteriores 22.600.000,00
O valor médio da TJLP no ano-calendário de 2005 foi de 9,75%.
o Patrimônio Líquido da empresa no Balanço Patrimonial an-

terior, levantado em 31-12-2004, somava a importância total de RS
1.333.333.334,00. Sabendo-se que este valor não foi alterado du-
rante o ano-calendário oe 2005 e que a empresa não possuía saldos
não realizados nas cont:.s de reserva de reavaliação e reserva especial
de correção monetária, (I montante máximo que poderá ser distribu-
ído a título de juros sobre o capital próprio em 2005, corresponderá
314 Instituída pela Lei n° 9.365, de 16-12-1996.

315 O período de apuração poderá ser trimestral - regra ou anual opção, caso a
empresa efetue o recolhimento mensal dos tributos calculados por estimativa - (ar-
tigos 220 e 221 do RIR/99).
316 Após a dedução da CSLL e antes da dedução da provisão para o imposto de renda
(artigo 29 da Instrução Normativa SRF nO 93, de 24-12-1997).
325
a RS 13.000.000,00 (9,75% x RS 1.333.333.334,00). Porém, para

fins de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL o limite para
de dedução dos juros será de RS 11.600.000,00, ou seja, 50% de RS
22.600.000,00 (maior dos dois valores apresentados no quadro retro);
caso a empresa venha a efetuar o crédito dos juros em valor superior
ao mencionado o excesso deverá ser adicionado à base de cálculo do
IRPJ e da CSLU 17 para fins de apuração dos tributos devidos. A
administração da sociedade decidiu distribuir, a título de juros sobre
o capital próprio, o valor de RS 13.000.000,00, dessa forma, ela de-
verá adicionar à base de cálculo dos mencionados tributos à impor-
tância de RS 1.400.000,00 (RS 13.000.000,00 - RS 11.600.000,00).
318
III. PATRIMÔNIO LíQUIDO
Para fins de cálculo da remuneração sobre o capital próprio,

não será considerado, salvo se adicionado ao resultado líquido para a
determinação do lucro real e da base de cálculo da CSLL, o valor:
a) da reserva de reavaliação 319 de bens ou direitos da pessoa
jurídica;
b) da reserva especial de correção monetária do ativo perma-
nente (Lei nO 8.200, de 1991, artigo 2°, §§ 4° e 5° e Decreto nO 332,
de 1991, artigos 45 e 46, consolidados no artigo 460 do RIR/99); e
c) reserva de reavaliação de bens imóveis e de patentes, capita-
lizada nos termos dos artigos 436 e 437 do RIR/99.
Na Declaração de Informações da Pessoa Jurídica de 2005 (DIPJ de 2005) a adição

deverá constar na linha 12 da Ficha 09-A - Demonstração do Lucro Real, e na linha
12 da Ficha n° 17 - Cálculo da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido.
318 Sobre as contas do patrimônio líquido, consultar os artigos n° 182 e 193 a 200 da Lei
nO 6.404, de 15-12-1976 (Lei das Sociedades por Ações).
319 Sobre a realização da reavaliação de bens consultar o artigo n° 435 do RIR/99.
326
A Decisão de Consulta nO 95, de 2000, da tOa Região Fiscal-

D~termina que para efeito de cálculo dos juros sobre o capital pró-
pno não deve ser computado, como integrante do patrimônio líqui-
do, o lucro do próprio período de apuração.
IV. IMPOSTO DE RENDA NA FONTE
o valor dos juros pagos ou creditados, a título de remunera-

ção do capital próprio, estará sujeito à incidência do imposto de
renda na fonte, à alíquota de 15% (quinze por cento), na data do
pagamento ou crédito.
O imposto de renda retido na fonte será considerado:
a) antecipação do devido na declaração de rendimentos, no
caso de beneficiário pessoa jurídica tributada com base no lucro
real, presumido ou arbitrado;
b) tributação definitiva, nos demais caso, inclusive se o
beneficiário for pessoa física.
No caso de beneficiário pessoa jurídica tributada com base
no lucro real, o imposto poderá ainda ser compensado com o reti-
do, por ocasião do pagamento ou crédito de juros, a título de re-
muneração de capital próprio, a seu titular, sócios ou acionistas.
No exemplo em tela, o valor dos juros pagos ou creditados
estará sujeito à incidência do imposto de renda retido na fonte,
cujo montante será de R$ 1.950.000,00 (15% sobre R$
13.000.000,00). O valor correspondente deverá ser recolhido em
DARp20 próprio, segundo a data de ocorrência dos fatos gerado-
res, ou sep, para:
a) fatos geradores ocorridos até 31-12-2005: o recolhimento
deverá ser efetuado até o terceiro dia útil da semana subseqüente
ao da ocorrência do fato gerador;
320 DARF - Documento de Arrecadação de Receitas Federais - código de arrecadação 5706.
327
b) fatos geradores ocorridos a partir de 01-01-2006: o reco-

lhimento deverá ser efetuado até o terceiro dia útil subseqüente ao
decêndio de ocorrência do fato gerador (Lei nO 11.196, de 21-
111-2005, artigo nO 70, l, B e artigo 132, IV, B).
Notas:
la) O valor dos rendimentos sobre o capital próprio recebidos
por pessoa jurídica, domiciliada em país com tributação favorecida (pa-
raísos fiscais), se sujeita à incidência do imposto na fonte à alíquota de
25% (lN SRF nO 252, de 03-12-2002, art. 13, § 1°);
2 a ) Estão isentos do imposto de renda os juros recebidos pelos
fundos de investimentos, clubes de investimento, carteiras administra-
das ou qualquer outra forma de investimento associativo ou coletivo
(Lei nO 9.532, de 1997, artigo 28, § 10, b, e artigo 33);
3a ) A parcela dos juros sobre o capital próprio, recebida por
pessoa jurídica imune, não estará sujeita à retenção do imposto de renda
na fonte (lN SRF nO 12, de 10-02-1999, artigo 3°).
Observe, ainda, as seguintes soluções de consultas tributárias:

I') Fica dispensada da retenção do Imposto de Renda na Fonte incidente sobre os pagamentos efetuados, a
título de juros sobre o capital próprio, a entidades fechadas de previdência privada, optantes pelo re~me
especial de tributação instituído pela MP nO 2.222, de 2001 (Solução da 7' RF nO 17/03).
2') Os juros pagos por cooperativas a seus associados, pessoas físicas, como remuneração do capital social,
sofrerão tributação exclusiva na fonte, na data do pagamento ou crédito, não podendo, no entanto, ser
compensados na Declaração de Ajuste anual (Decisão da 6' RF nO 168/00 e Solução da I' RF nO 99/01).
3') Os juros pagos ou creditados, a título de remuneração do capital próprio, a sócio residente no Japão,
estão sujeitos à tributação na fonte à a1íquota de 12,5% (Solução de Divergência Cosit nO 16/01).
328
V. CRÉDITO DOS JUROS
Considera-se creditado, individualizadamente, o valor dos ju-

ros sobre o capital próprio, quando a despesa for registrada, na escri-
turação contábil da empresa, em contrapartida a conta ou subconta
de seu passivo exigível, representativa de direito de crédito do sócio
ou acionista da sociedade ou do titular da empresa individual. Ob-
serve, a seguir, o registro contábil dos juros.
Contabilização:
a) do valor dos Juros sobre o Capital Próprio em 31-12-2005
Despesa de Juros sobre o Capital Próprio 321 (Resultado)
a Remuneração do Capital Próprio a Pagar (Passivo Circulante)
13.000.000,00 (*)
(*) Adicionar RS 1.400.000,00 na base de cálculo do IRPJ e da

CSLL.
b) do valor do Imposto de Renda na Fonte em 31-12-2005

Remuneração do Capital Próprio a Pagar (Passivo Circulante)
a IRRF a Recolher (Passivo Circulante PC)
1.950.000,00 (**)
(**) 15% sobre RS 13.000.000,00.
c) por ocasião do pasamento dos juros Remuneração do Capi-

tal Próprio a Pagar (PC)
a Bancos conta Movimento 11.050.000,00
Note que os beneficiários dos juros receberão o valor líquido cor-

respondente a R$11.050.000,OO (RS 13.000.000,00 - RS 1. 950.000,00).
321 Para fins de dedutibilidade na determinação do lucro real. os juros pagos ou credita-
dos, ainda que imputados aos dividendos, deverão ser registrados em contrapartida
de despesas financeiras (lN SRF n° 1I. de 21-02-1996, artigo n° 30, §).
329
VI. INTEGRALlZAÇÃO DE AUMENTO DE CAPITAL
A utilização pelo beneficiário do valor creditado, líquido do

imposto de renda na fonte, para integralização de capital na em-
presa, não prejudica o direito à dedutibilidade da despesa, tanto
para efeito do lucro real quanto da base de cálculo da contribuição
social sobre o lucro líquido322 Observe, adiante, o registro contábil
da capitalização do valor líquido dos juros sobre o capital próprio.
Capitalização do valor liquido dos juros

Remuneração sobre o Capital Próprio a Pagar (PC)
a Capital Social (Patrimônio Líquido = PL) 11.050.000,00
VII. IMPUTAÇÃO AO VALOR DOS DIVIDENDOS
Segundo dispõe o artigo nO 9°, § 7° da Lei nO 9.249, de 26-

12-1995, o valor dos juros pagos ou creditados pela pessoa jurídi-
ca, a título de remuneração do capital próprio, poderá ser imputa-
do ao valor dos dividendos de que trata o artigo nO 202, da Lei nO
6.404, de 15-12-1976 (com redação dada pelo artigo 2°, da Lei nO
10.303, de 2001), sem prejuízo da incidência do imposto de renda
na fonte.
VII.1. COMPANHIAS ABERTAS
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Deli-

beração CVM nO 207, de 1996, estabeleceu que as companhias
abertas devem registrar o valor liquido dos juros sobre o capital
próprio, diretamente à conta de Lucros Acumulados, sem afetar o
322 Conforme dispõe o § único do artigo l° da lN SRF nO 41, de 22-04-1998 e o § l° do

arl. 29 da lN SRF n° II, de 21-02-1999.
330
resultado do exercício e apenas o imposto de renda na fonte sobre

o valor da remuneração é que será reconhecido como despesa.
Na mencionada Deliberação, a CVM orienta que, caso a em-
presa contabilize os juros como despesa para atender às disposi-
ções tributárias, deverá proceder à reversão desses valores na sua
escrituração de forma que o resultado do exercício não seja afeta-
do por aquele lançamento.
Assim, entendo que a contabilização, para atender as normas
da Secretaria da Receita Federal e da CVM, deveria ser efetuada
da seguinte forma:
Contabilização:
1o) Na apropriação dos juros
Juros sobre o Capital Próprio (Despesa Financeira)
a Remuneração do Capital Próprio a Pagar (PC)
13.000.000,00
2°) Apropriação do IRRF sobre os rendimentos

Remuneração de Capital Próprio a Pagar (PC)
a Imposto de Renda na Fonte a Recolher (PC)
1.950.000,00
3°) Pela reversão ou imputação a dividendos

Lucros Acumulados (PL)
a Reversão da Remuneração de Capital Próprio a Pagar (*)
11.050.000,00
(*) Conta de Resultado. A reversão ou imputação ao valor

dos dividendos (3° lançamento) foi efetuada pelo líquido, para con-
siderar o valor do IRF como despesa, a fim de atender a disposição
da Deliberação CVM nO 207, 1996. Este valor poderá ser excluído
para fms de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL (por-
que foi considerado na apuração do resultado do exercíci~ um va-
lor já tributado, pertencente ao patrimônio líquido). Rela.tlva~~n
te à matéria em tela, veja adiante a decisão da consulta tnbutana e
o acórdão do Conselho de Contribuintes.
331
DECISÃO DE CONSULTA DA 7' REGIÃO FISCAL N° 68. DE 1998:

Os juros pagos 011 creditadu!' individllali7;"damcntc a [itular, ~ciol'. acionistas, na forrna
preconiz.,d:l no artigo 9u da Lei 9.249. de 1995, a titulo de rcrnunc;raçiio de c\rital
próprio, que n50 tenham sido computados na apuraç;io do lucro liquido do cxcn:ício. poderã.o
ser cx,.:luídos par:l fins de determinação do lucro rcal.
ACORDÀO N° 101-93.976/02 DO 1° CONSELHO DE CONTRIBUINTES

REGISTRO CONTÁBIL (EX. 98) - Deve ser reconhecida a dcdutibilidadc dm juros sobre
o c:.tpital próprio. quando apur.lJo de acordo com as normas previstas no artigo 9° da Lei nO
9.249/95, com ;J. (cdação dada pelo artigo 78 da Lei nO 9.430/96. independentemente do
registro cont~íbil ter siJo procedido em conta de rcsultóldu ou diret,lmentc ii conta de lucros
acumulados.
VIII. ENCARGOS SOBRE OS JUROS REMUNERATÓRIOS DO CAPITAL

PRÓPRIO
Os juros e outros encargos pagos ou creditados pela empre-

sa a seu titular, sócios ou acionistas, calculados sobre os juros
remuneratórios do capital próprio por ela distribuídos, sujeitam-
se à incidência do imposto de renda na fonte. A estes juros e
encargos, aplicam-se as normas relativas aos rendimentos de apli-
cações financeiras de renda fixa, inclusive quanto ao informe de
rendimentos a ser fornecido pela pessoa jurídica.
Caso Prático: Suponha que o montante da remuneração do
capital próprio a pagar, que correspondia, em 31-12-2005, ao
valor líquido de R$ 11.050.000,00, tenha sido efetivamente pago
em 31 de janeiro de 2006, acrescido de juros hipotéticos equiva-
lentes a RS 276.250,00, ou seja, calculados mediante a aplicação
da taxa hipotética de 2,5% sobre R$ 11.050.000,00. Sobre esse
acréscimo, haverá a incidência do imposto de renda na fonte à
alíquota de 20%, cujo valor corresponderá a RS 55.250,00, retido
por ocasião do pagamento ou crédito e deverá ser recolhido (para
fatos geradores ocorridos):
332
a) (até 31-12-2005): até o terceiro dia útil da semana sub-

seqüente ao da ocorrência do fato gerador;
b) (a partir de 01-01-2006): até o último dia útil do 1° (pri-
meiro) decêndio do mês subseqüente ao mês de ocorrência do fato
gerador (Lei nO 11.196, de 21-11-2005, artigo nO 70, I, D e artigo
132, IV, B).
Contabilização:
1°) Reconhecimento dos juros sobre os juros

Juros Passivos (Despesa Financeira)
a Remuneração do Capital Próprio a Pagar (PC)
276.250,00
2°) Incidência do IRRF à alíquota de 20%

a IRRF a Recolher (PC) 55.250,00
3°) Pelo pagamento

a Bancos conta Movimento
11.271.000,00 (*)
(*) RS 11.050.000,00 + RS 276.250,00 - RS 55.250,00.
IX. REFLEXOS NOS INVESTIDORES
IX.1. EMPRESA TRIBUTADA PELO LUCRO REAL
o valor da remuneração sobre o capital próprio, ainda que

imputado ao valor dos dividendos, auferido por beneficiário pes-
soa jurídica submetida ao regime de tributação com base no
lucro real, será contabilizado como receita financeira e inte-
333
grará a base de cálculo dos tributos (IRPj, CSLL, PIS e

COFINS323 ).
IX.2. EMPRESA TRIBUTADA PELO LUCRO PRESUMIDO OU ARBITRADO
o valor recebido a título de remuneração sobre o capital próprio por

empresa tributada com base no lucro presumido ou arbitrado será com-
putado na base de cálculo dos tributos (IRPj, CSLL, PIS e COFINS324).
IX.3. CONTABILIZAÇÃO DOS JUROS AUFERIDOS
Utilize os dados do item nO 5 para contabilizar o valor dos

juros recebidos pela pessoa jurídica investidora, tributada com
base no lucro real, que detém 50% das ações representativas do
capital social da empresa distribuidora dos mencionados juros.
a) Juros sobre o Capital Próprio auferidos em 31-12-2005

Remuneração do Capital Próprio a Receber (Ativo
Circulante)
a Juros Ativos sobre o Capital Próprio (Receita Finan-
ceira) 6.500.000,00 (*)
(*) 50% de R$ 13.000.000,00.
323 o Decreto nO 5.442, de 09-05-2005, reduziu a zero as alíquotas do PlS e da COFlNS

incidentes sobre as receitas financeiras auferidas pelas empresas sujeitas à incidência
não-cumulativa das referidas contribuições. Porém, a redução em comento, não se
aplica ao valor dos juros auferidos sobre o capital próprio. As empresas, sujeitas ii
incidência cumulativa das mencionadas contribuições, deverão computar todas as
receitas financeiras, inclusive as auferidas com os juros sobre o capital próprio. na
base de cálculo das digitadas con tribuições.
324 As empresas, sujeitas à incidência cumulativa das contribuições ao PlS e à COFlNS
deverão computar todas as receitas financeiras, inclusive as auferidas com os juros
sobre o capital próprio, na base de cálculos das digitadas contribuições.
334
b) Imposto de Renda na Fonte sobre os juros auferidos em

31-12-2005
IRRF a Compensar (Ativo Circulante = AC)
a Remuneração do Capital Próprio a Receber (AC)
975.000,00 (**)
(**) 50% sobre RS 1.950.000,00 (ou, 15% sobre RS
6.500.000,00).
c) por ocasião do recebimento dos juros
Bancos conta Movimento
a Remuneração do Capital Próprio a Receber (PC)
5.525.000,00 (... )
(.... ) RS 6.500.000,00 - RS 975.000,00.
x. VANTAGENS E DESVANTAGENS NA DISTRIBUIÇÃO DOS JUROS
X.1. JUROS DISTRIBUíDOS PARA PESSOAS FíSICAS
A empresa, que remunerar seus sócios ou acionistas, pesso-

as físicas, com o valor dos juros sobre o capital próprio, terá re-
dução em sua carga tributária, comparativamente, com a em-
presa que não efetuar tal distribuição. Note que o valor a ser pago
a título de imposto de renda na fonte à alíquota de 15%, inciden-
te sobre o valor dos jure s, será compensado, com enorme vanta-
gem tributária, pela recução no valor dos tributos devidos pela
empresa distribuidora, calculados sobre sua margem de lucro
(IRPJ e CSLL), em razão do registro dos juros mencionados como
despesa financeira.
Caso Prático: utilizando os dados dos itens nO 5, calcule o
resultado do exercício (lucro real anual) com e, também, sem a
distribuição dos juros sobre o capital próprio.
335
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

Valorcsem RS
Elementos
sem os iuros com os iuro.
Lucro antes dos juros, da CSLL e do IRPJ 18.400.000,00 18.400.000,00
(-) Juros sobre o Capital Próprio (0) -0- {11.600.000(0)
(=) Base de Cálculo da CSLL c do IRPJ (oo) 18.400.000,00 6.800.000,00
(-) Contribuição Social sobre o Lucro Liquido (CSLL = 9%) (1.656.000,00) (612.000,00)
(-) Imposto de Renda da PmoaJurídica (IRPJ) {4.576.ººº 00) {1.676.000 !!!ll
(=) Lucro Liquido do Exercício (após os tributos) 12.168.000,00 4.512.000,00
(e) Para evif';lr ajustes na base de: cálculo dos tributos, suponha que a emprcs:a distribuiu apen3S o mont.l.ntc dos juros dcdutiveis n3 bas
cllculos dos tributos (IRPJ c CSLL), ou sej" o valor de RS 11.600.000,00.
(00) Supondo inexistência de ajustes.

IRPJ - Cálculos:
Imposto: (15% sohre a Base de Cálculo) 2.760.000,00 1.020.000,00
Adicional [10% x (BC - RS 240.000,(0)] 1.816.000 00 656.000 00
:,.. (=) Imposto e adicional devidos 4.576.000,00 1.676.000,OC
Observe, no quadro adiante, o valor total dos rendimentos dos

sócios ou acionistas,
VALOR TOTAL DOS RENDIMENTOS DOS SÓCIOS OU ACIONISTAS

Elementos sem os juros com os juros
Lucro Líquido do Exercício (após os tributos) 12.168.000,00 4.512.000,00
(+) Juros sobre o capital Próprio -0- 11.600.000,00
(=) Subtotal 12.168.000,00 16.112.000,00
(-) IRRF sobre os juros (15% x RS 11.600.000,00) -0- (1.740.000,00)
(=) Rendimento total líquido 12.168,000,00 14.372.000,00
336
A diferença no rendimento líquido total dos SOCIOS, RS

2.204.000,00 (RS 14.372.000,00 - RS 12.168.000,00), corresponde a
redução no valor do imposto de renda das pessoas jurídicas, relativo ao
adicional de 10% e, sobre a não-incidência da contribuição social so-
bre o lucro líquido, no valor de 9%, ambos sobre o montante da remu-
neração sobre o capital próprio contabilizado como despesa financei-
ra, assim os RS 2.204.000,00, correspondem a 19% (10% do adicional
do IRPJ, mais 9% da CSLL) aplicados sobre o montante de RS
11.600.000,00 (valor relativo aos Juros sobre o Capital Próprio,
contabilizado como despesa financeira), observe o cálculo adiante.
Cálculo da Economia Tributária

~ 34% (') sobre RS 11.600.000,00 Ouros sobre o Capital Próprio) 3.944.000,00
~ (-) 15% de IRRF sobre RS 11.600.000,00 Ouros sobre o Capital Próprio) (1.740000,00)
~ (=) Economia Tributária obtida com a distribuição dos Juros 2.204.000,00
~ (') 34% =[25% de IRPJ (sendo 15% da aliquota + 10% do adicional) mais 9% da CSLL].
X.2. JUROS FISTRIBUloos PARA PESSOAS JURIOICAS
Caso as pessoas jurídicas, pagadora e recebedora, estiverem su-

jeitas ao pagamento da CSLL e do adicional do IRPJ, a distribuição
da remuneração do capital próprio será desvantajosa do ponto de vista
tributário porque, na empresa recebedora, o montante recebido, regis-
trado como receita financeira, estará sujeito à tributação das contri-
buições ao PIS e à COFlNS, pelas seguintes alíquotas:
a) 7,6% (COFINS) e 1,65% (PIS), caso a empresa recebedora
estiver sujeita ao recolhimento não-cumulativo das mencionadas con-
tribuições; e
b) 3% (COFINS) e 0,65% (PIS), caso a empresa recebedora
estiver sujeita ao recolhimento cumulativo das mencionadas contri-
buições.
Idêntica conclusão deverá ser obtida caso as empresas, pagadora
e recebedora, não estiverem sujeitas ao adicional do IRPJ.
337
Se a empresa recebedora não estiver sujeita ao adicional do

IRPJ e a pagadora estiver, poderá haver economia tributária, tendo
em vista que a empresa recebedora pagará 15% de IRPJ, sobre o
valor recebido, enquanto a empresa pagadora deixará de recolher
25% sobre o valor distribuído. Cabe destacar ainda, por perti-
nente, que se a pessoa jurídica recebedora estiver sujeita ao reco-
lhimento das contribuições ao PIS e à COFINS na sistemática:
a) da não-cumulatividade, o registro do valor recebido como
receita financeira provocará o recolhimento de 9,25%325 a título
das mencionadas contribuições, sobre o valor recebido, o que
poderá anular o possível ganho obtido pela empresa distribuido-
ra, com a redução do adicional de 10% sobre o valor distribuído;
b) da cumulatividade, o registro do valor recebido como re-
ceita financeira provocará o recolhimento de 3,65%326, a título
das mencionadas contribuições, sobre o valor recebido, hipótese
em que haverá ganho tributário decorrente da distribuição dos
juros sobre o capital próprio.
As conclusões são válidas, desde que o pagamento e/ou re-
cebimento dos juros sobre o capital não altere os fatos de uma
estar sujeita ao adicional e a outra não. Se a pessoa jurídica paga-
dora não estiver sujeita ao adicional e a recebedora estiver, não é
conveniente efetuar a distribuição do valor dos juros sobre o ca-
pital próprio.
Se a pessoa jurídica pagadora apurar base de cálculo positi-
va do IRPJ e da CSLL e a empresa recebedora apurar base de
cálculo negativa para os referidos tributos, a distribuição dos ju-
ros poderá ser conveniente desde que, o valor absoluto da base de
cálculo negativa dos mencionados tributos seja superior ao valor
dos juros auferidos.
325 7,6% a título de COFINS e 1,65% a título de PISo

326 3% a título de COFINS e 0,65% a título de PISo
338
XI. DEDUÇÃO DOS JUROS NO BAlANçO DE SUSPENSÃO OU REDUÇÃ0327
A empresa, que levantar balanço ou balancete para fins de

suspensão ou redução do imposto calculado por estimativa328 , po-
derá deduzir o valor dos juros sobre o capital próprio na determi-
nação da base de cálculo do lRPJ e da CSLL, observados os requi-
sitos da legislação, inclusive no que se refere ao limite de
dedutibilidade dos mencionados juros (artigo 29 da lN SRF nO
11, de 21-02-1996).
XII. JUROS DE PERíODOS DE ApURAÇÃO ANTERIORES
Há uma questão que deve ser colocada, pois está sendo bas-
tante discutida entre profissionais da área tributária: poderiam as
empresas deduzir no atual período de apuração os juros não-de-
duzidos em períodos de apuração anteriores? Antes de responder
à questão, será reproduzida de forma literal a ementa da solução de
Consulta Tributária nO 63, de 2001, da 6 a Região Fiscal:
"Dedução dos juros de períodos anteriores - Sob pena de

infringir o regime de competência previsto na legislação
própria é vedado à ')essoa jurídica computar em um exercí-
cio o montante do~ juros sobre o capital próprio de perío-
dos anteriores."
Assim, entende-se o registro contábil dos juros de períodos de
apuração anteriores como ajustes de períodos anteriores, para aten-
der às intenções dos interessados, ou seja, a dedução do valor dos
327 Levantado para suspender ou reduzir o pagamento mensal dos tributos devidos por
estimativa (artigo n° 230, do RlR/99),
328 Pagamento mensal dos tributos calculados sobre o valor da receita bruta e das de-
mais receitas, rendimentos e ganhos de capital, na forma do artigo n° 222 do RlR/99,
339
juros na apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL, os envol-

vidos na transação (somente pessoas jurídicas ou pessoas físicas e
pessoas jurídicas) deverão, além de recolher o valor do IRRF inci-
dente sobre a remuneração do capital próprio com os devidos acrés-
cimos legais, providenciar a retificação de todas as declarações dos
envolvidos no(s) período(s) de apuração anterior(es), tais como:
DIRPJ ou DI PJ, DCTF, DIRF e todas as declarações de rendi-
mentos dos beneficiários - DIRPJ ou DIPJ ou, ainda, DIRPF,
relativas à data-base a que se reportam os juros sobre o capital
próprio a serem deduzidos.
Após providenciar todas as correções apontadas, os envolvi-
dos terão, ainda, que buscar proteção judicial para seu intento, já
que a Secretaria da Receita Federal não deverá homologar tal pro-
cedimento, em razão do pronunciamento do órgão, através da Su-
perintendência Regional da Receita Federal da 6a Região Fiscal,
na ementa da solução de consulta atrás reproduzida.
Cabe, ainda, destacar que a contabilização como "ajustes de
períodos de apuração anteriores" somente seria possível do ponto
de vista contábil e fiscal se fosse, efetivamente, comprovado que a
mencionada contabilização se refere à mudança de critérios
contábeis ou à retificação de erro, imputado a determinado exer-
cício anterior e que não possa ser atribuído a fatos subseqüentes,
ocasionados pela omissão ou erro nos lançamentos de receitas e/
ou despesas. A falta de registro dos juros, no período próprio, não
será interpretada pelo fisco como erro por falta do registro da des-
pesa, mas como opção da pessoa jurídica em não contabilizar tal
fato, no período de apuração a que teria direito.
XIII. DEVER DE INFORMAR OS VALORES CREDITADOS
o valor dos juros sobre o capital próprio, pago ou creditado,

deverá ser informado ao beneficiário:
340
a) pessoa física, anualmente, na Linha 02 do ~adro 5 do In-

forme de Rendimentos Financeiros a que se refere o Anexo Único
da lN SRF na 288, de 24-01-2003, art. 10;
b) pessoa jurídica, até o dia 10 do mês subseqüente ao do cré-
dito ou pagamento, por meio do Comprovante de Pagamento ou
Crédito a Pessoa Jurídica de Juros sobre o Capital Próprio a que se
refere o Anexo Único à lN SRF na 41, de 22-04-1998, art. 2 0, II.
Notas:
1a) O valor líquido dos juros sobre o capital próprio (rendi-
mento menos imposto de renda retido na fonte) deverá constar na
declaração de rendimentos da pessoa física como:
a) rendimento sujeito à tributação exclusiva na fonte; e
b) crédito junto à pessoa jurídica distribuidora (informado
na declaração de bens e direitos), quando corresponder ao valor
creditado e ainda não recebido pelo beneficiário ao final do ano-
calendário correspondente.
XXIV. CASO PRÁTICO
XXIV1. Dados da empresa SDN Comércio de Peças para Automóveis

Ltcla:
Saldo do Patrimônio Líquido no Balanço Patrimonial levantado
em 31-12-2004 - exercíci0 anterior: ............................ R$ 10.600.000,00;
Saldo não realizado da Reserva de Reavaliação no Balanço
Patrimonial levantado err 31-12-2004: ......................... R$ 600.000,00;
Alterações ocorridas no Patrimônio Líquido no ano-calen-
dário de 2005:
• Distribuição de lucros não provisionados em 01-05-2005:
R$ 800.000,00;
• Aumento de capital social, em dinheiro, efetuado pelos só-
cios em 20-09-2005 .................................................... R$ 1.400.000,00.
- Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) para o ano-calendário
de 2005:
341
-A TJLP mensal, para cada um dos meses do ano-calendá-

rio, foi de 0,8125%.
- A empresa apurou lucro real anual no ano-calendário de 2005,
ou seja, optou pelo pagamento mensal dos tributos (IRPJ e CSLL)
calculados por estimativa.
XXIV.2. Pede-se cálculo e contabilização do valor dos juros

sobre o capital próprio, relativo ao ano-calendário de 2005, a ser
pago pela empresa SDN aos seus sócios, todos residentes e
domiciliados no Brasil.
XXIY.3. Cálculo e contabilização dos juros sobre o capital

próprio:
Patrimônio Líquido durante o ano-calendário de 2005:
Base de Cálculo inicial dos juros RS 10.000.000,00 (RS
10.600.000,00 - RS 600.000,00).
A partir de 01-05-2005 RS 9.200.000,00 = RS 10.000.000,00
RS 800.000,00.
A partir de 20-09-2005 RS 10.600.000,00 = RS 9.200.000,00
+ RS 1.400.000,00.
SDN Comércio de Peças pal1 Automóveis Ltda

Cálculo dos Juros sobre oCapital Próprio - ano-calendário de 2005.
Valores (em RS):
Meses Descrição
Parciais Totais
Jan aAbr RS 10.000.000,00 x3,1502% 315.010,00
Mai aAgo RS 9.200.000,00 x3,1502% 289.818,40
Setembro RS 9.200.000,00 x0,51827% 47.680,84
RS 10.600.000,00 x0,2588% 27.432,80 75.113,64
Outa Dez RS 10.600.000,00 x2,3535% 268.710,00
Valor bruto total apurado em 31-12-2005 948.662,04
(-) IRRF sobre ovalor dos juros (15% xRS 960.916,66) 142.299,31
(=) Valor liquido disponível para os sócios 806.362,73
342
Contabilização em 31-12-2005:
10) Valor dos juros
Juros sobre o Capital Próprio (Despesas Financeiras)
a Remuneração do Capital Próprio a Pagar (PC) 960.916,66
2 0 ) Pelo IRRF sobre o valor dos juros
Remuneração do Capital Próprio a Pagar (PC)
a IRRF a Recolher (PC) 144.137,50
(PC) = Passivo Circulante.

Resultado (Despesas Financeiras).
Notas:
la) O valor médio da Taxa de Juros de Longo Prazo relativo
ao ano-calendário de 2005, foi de 9,75%.
2 a ) O valor mensal utilizado no exemplo foi o divulgado pela
Secretaria da Receita Federal para os meses do ano-calendário de 2005
e corresponde ao valor de 0,8125%, ou seja, (9,75% : 12 meses);
3 a ) A aplicação da TJLP sobre o montante do patrimônio
líquido representa o limite do pagamento ou crédito dos juros so-
bre o capital próprio. Não existe, entretanto, qualquer empecilho
para a estipulação de valor inferior, levando-se em conta o limite
dedutível na base de cálculo dos (IRPJ e da CSLL), ou, até o limi-
te da disponibilidade financeira da pessoa jurídica.
XXIV.4. JUROS PRO RATA - UTILIZANDO A TAXA EXPONENCIAL
Não houve edição de qualquer ato legal ou normativo pela

Secretaria da Receita Federal esclarecendo se o cálculo da taxa pro
rata seria efetuado de forma exponencial ou linear, porém, através
do Anexo à Circular nO 2.722, de 1996, o Banco Central do Brasil,
estabeleceu condições para a remessa dos juros sobre o capital pró-
prio da empresa para o titular, sócios ou acionistas residentes ou
domiciliados no exterior. No anexo em tela consta uma demons-
tração de cálculo sugerindo a adoção do critério exponencial as-
343
sim, se utilizado o critério sugerido pelo BACEN no anexo da refe-

rida circular o cálculo dos juros sobre o capital próprio do exemplo
anterior seria calculado da seguinte forma:
a) Pela capitalização diária:
(1,0975)11360 = 1,0002585 ou 0,0002585 ou 0,02585%
Assim, utilizando a capitalização diária o cálculo para 10, 20 e
30 dias, a serem utilizados no exemplo, teríamos:
10 dias = 1,002588 ou 0,002588 ou 0,2588%;
- 20 dias = 1,0051827 ou 0,0051827 ou 0,51827%;
- 30 dias = 1,007783 ou 0,007783 ou 0,7783%;
- 90 dias = 1,023535 ou 0,023535 ou 2,3535%
120 dias = 1,031502 ou 0,031502 ou 3,1502%
SDN Comércio de P~ para Automóveis Ltda

Cálculo dos Juros sobre oCapital Próprio - ano-calendário de 2005.
Valores (em RS):
Meses Descrição
Parciais Totais
Jan aAbr RS 10.000.000,00 x0,8125% x4 325.000,00
Mai aA~o RS 9.200.000,00 x0,8125% x4 299.000,00
Setembro RS 9.200.000,00 x(0,8125%:30x20) 49.833,33
RS 10.600.000,00 x(O,8125%:3OxI0) 28.708,33 78.541,66
Outa Dez RS 10.600.000,00 x(0,8125% x3) 258375,00
Valor bruto total apurado em 31-12-2005 960.916,66
(-) IRRF sobre ovalor dos juros (15% x RS 960.916,66) 144.137,50
(=) Valor líquido disponível para os sócios 816.779,16
Nota: Observe que o cálculo pela convenção exponencial tem

um valor de juros sobre o capital próprio de RS 948.662,04, portan-
to, menor que o valor calculado sobre a convenção linear (exposta
no subitem anterior) de RS 960.916,66.
344
.~
Regras Ge
Despesas
PEDRO ANANJR.
Especialista em Direito Empresarial pela PUClSP
MBA Contro//er pela FEAlUSP
Vice-prc ridente da Diretoria Jurídica da ANEFAC
Frofessor de Especialização da APET
THAÍ5 ABREU DE AzEVEDO SILVA

Pós-graduanda em Direito Tributário pela PUClSP
REGRAS GERAIS DA DEDUTIBILlDADE DE DESPESAS
I. INTRODUÇÃO
Para um exame acurado do tema concernente à

dedutibilidade de despesas para efeitos da apuração do lucro real,
imprescindível se faz a análise do critério material do imposto
incidente sobre a renda, previsto no artigo 153, inciso III da
Constituição Federal.
O Texto Constitucional, a despeito de não trazer o conceito
do que seja renda e tampouco definir proventos de qualquer na-
tureza, delineia tais termos, à luz dos princípios da capacidade
contributiva, da universalidade e da progressividade, de tal sorte
que a expressão "renda e proventos de qualquer natureza" deve
ser entendida como um ganho ou riqueza nova, para efetiva ma-
nifestação do primeiro princípio acima citado.
O conceito de renda é traçado pelo Código Tributário de
Nacional, que em seu artigo 43, assim dispõe:
"Art.43. O imposto, de competência da União, sobre a ren-

da e proventos de qualquer natureza, tem como fato gera-
dor a aquisição de disponibilidade econômica ou jurídica:
I de renda, assim entendido o produto do capital, do
trabalho ou da combinação de ambos;
II dos proventos de qualquer natureza, assim entendi-
dos os acréscimos patrimoniais não compreendidos no
inciso anterior."
Nesse sentido, denota-se que a materialidade do tributo em

comento consiste no acréscimo patrimonial experimentado pela
pessoa física ou jurídica, assim entendido quando houver incor-
poração de riqueza nova ao patrimônio existente, descontados,
346
logicamente os gastos necessariamente expendidos para obten-

ção de tal riqueza, pois somente valores líquidos acrescem o
patrimônio.
Não se pode olvidar que a base de cálculo do tributo é o
instituto que permite quantificar a dimensão econômica da hi-
pótese de incidência do gravame, o qual no caso do imposto de
renda, deve refletir o acréscimo patrimonial, excluídas as despe-
sas que foram necessariamente realizadas na aquisição de rendas
ou proventos. 329
Diante desse contexto jurídico, verificaremos quais são as
despesas passíveis de serem excluídas da base de cálculo do im-
posto sobre a renda, de forma a apurar o efetivo ganho percebido
pelas pessoas jurídicas.
II. DA DEDUTlBILlDADE DAS DESPESAS
As regras gerais relativas à dedutibilidade de despesas estão

consolidadas no artigo 299 do Regulamento do Imposto de Ren-
da, aprovado pelo Decreto nO 3.000, de 1999, que assim prescreve:
"Art. 299. São operacionais as despesas não computadas nos

custos, necessárias à atividade da empresa e à manutenção da
respectiva fonte F rodutora (Lei nO 4.506, de 1964, art. 47)
329 Nessa esteira. vale transcrever a lição de José Luis Bulhões Pedreira. que ao tratar
sobre a composição da base de cálculo do imposto de renda. assim dispôs: "o acrésci-
mo patrimonial que constitui rel1da tributável é formado pela diferença entre as re-
ceitas e os custos necessários para ganhá-Ias. e é inconstitucio/wl a lei a-) que define
como base de cálculo a receita brut<l, ou porcelltagenr dessa receita, ou b-) que pres-
creve a determil1ação do lucro real computando receitas porém vedando a dedução
de custos lIecessários para ga/d/á-Ias, se a lei ordil1ária veda a deduçiio de custos
neassários. o tributo não incide apuJas sobre a renda. mas sobre relida e cap'.tal.
pois parte da receita bruta correspol1de aos custos necessários é reposição do cap'tal,
e não renda. (Imposto de Renda - Lucro da Pessoa Jurídica - Compensação de
Prejuízos. Revista de Direito Administrativo n.O 207. p.401)
347
§ 1° São necessárias as despesas pagas ou incorridas para

realização das transações ou operações exigidas pela ativi-
dade da empresa (Lei nO 4.506, de 1964, art. 47, §1°).
§2° As despesas operacionais admitidas são usuais ou nor-
mais no tipo de transações, operações ou atividades de em-
presa (Lei nO 4.506, de 1964, art. 47, §2°).
§3° O disposto nesse artigo aplica-se também às gratifica-

ções pagas pelos empregados, seja qual for a designação.
Da análise do dispositivo acima transcrito, infere-se que para

que uma despesa seja considerada como dedutível, ela deverá, cumu-
lativamente, (i) ser usual e normal, face às atividade desenvolvidas
pela empresa que a suportou; (ii) se não paga, ao menos deve ter
sido incorrida e, por fim, (iii) ser necessária à atividade da em-
presa e à manutenção da respectiva fonte produtora. Ademais,
depreende-se que os custos não se confundem com as despesas,
porquanto essas consistem em todos os gastos não computados
nos custos, essenciais à atividade da empresa.
Com intuito de esclarecer os conceitos de despesa necessá-
ria, usual e normal, foi exarado, pela Secretaria da Receita Fede-
ral, o Parecer Normativo nO 32/81, do qual extraímos os trechos
a seguir transcritos:
"4. Segundo o conceito legal transcrito, o gasto é ne-

cessário quando essencial a qualquer transação ou
operação eXIgida pela exploração das atividades, prin-
cipais ou acessórias, que estejam vinculadas com as
fontes produtoras de rendimentos.
5. Por outro lado, despesa normal é aquela que se
verifica comumente no tipo de operação ou transa-
ção efetuada e que, na realização do negócio, se
apresenta de forma usual, costumeira ou ordinária.
O requisito de usualidade deve ser interpretado na
acepção de habitual na espécie de negócio."
348
Verifica-se, pois, que despesa necessária é aquela indispensá-

vel para realização de quaisquer dos negócios exigidos pela ativi-
dade que constitui o objeto da pessoa jurídica, enquanto a nor-
mal ou usual é a despesa costumeiramente utilizada na consecu-
ção dessas atividades, de tal sorte que apenas as despesas estra-
nhas às atividades da empresa é que poderão ser consideradas
como indedutíveis.
E tanto é assim que a própria norma inserta no artigo 299
do RlR/99 não especifica quais gastos seriam avaliados como
necessários, mencionando tão-somente os critérios de apuração
dessas despesas, conferindo, por conseguinte, ao contribuinte as
diretrizes de identificação da natureza operacional da despesa, a
qual deverá sempre ser comprovada por documento hábil e idô-
neo.
Dessa forma, podemos concluir que a classificação da des-
pesa em dedutível ou não é subjetiva, e depende tão-somente da
atividade/objeto do contribuinte. O Fisco não pode generalizar
tal classificação, sob pena de elevar indevidamente a carga tribu-
tária que recai sobre o sujeito passivo.
Entretanto, com o advento da Lei n.O 9.249, de 26 de dezem-
bro de 1995, algumas despesas passaram a ser consideradas como
indedutíveis para efeito de apuração do lucro real, consoante reza
o artigo 13, in verbis:
"Art. 13. Para eftiI o de apuração do lucro real e da base de cál-

culo da contribuiçã ) social sobre o lucro líquido, são vedadas as
seguintes deduções, independentemente do disposto no art. 47
da Lei nO 4.506, de 30 de novembro de 1964:
I - de qualquer provisão, exceto as constituídas para o paga-
mento de férias de empregados e de décimo terceiro salário,
a de que trata o art. 43 da Lei nO 8.981, de 20 de janeiro de
1995, com as alterações da Lei nO 9.065, de 20 de junho de
1995, e as provisões técnicas das companhias de seguro e
de capitalização, bem como das entidades de previdência
privada, cuja constituição é exigida pela legislação especial
a elas aplicável;
349
II - das contra prestações de arrendamento mercantil e do

aluguel de bens móveis ou imóveis, exceto quando relacio-
nados intrinsecamente com a produção ou comercialização
dos bens e serviços;
III - de despesas de depreciação, amortização, manutenção,
reparo, conservação, impostos, taxas, seguros e quaisquer
outros gastos com bens móveis ou imóveis, exceto se in-
trinsecamente relacionados com a produção ou
comercialização dos bens e serviços;
IV - das despesas com alimentação de sócios, acionistas e
administradores;
V - das contribuições não compulsórias, exceto as destina-
das a custear seguros e planos de saúde, e benefícios com-
plementares assemelhados aos da previdência social,
instituídos em favor dos empregados e dirigentes da pessoa
jurídica;
VI - das doações, exceto as referidas no § 2°;
VII - das despesas com brindes."
Conforme se observa, a dedubitibilidade das despesas res-

tou atrelada ao novo termo trazido pela Lei nO 9.249/95, de modo
que a partir de 1996 para que uma despesa possa ser abatida da
base de cálculo do Imposto de Renda, ela deve estar intrinseca-
mente relacionada à produção ou comercialização de bens e ser-
viços do contribuinte.
De acordo com a definição proposta por DE PLÁCIDO E
SILVA, in "Vocabulário Jurídico, Ed. Forense, 15 a Edição", in-
trínseco "quer exprimir o que vem ligado à coisa, mostrando-se ele-
mento que lhe é essencial, indispensável ou lhe é inerente. E deve vir
por dentro ou contido nela.
Nota-se, assim, que a despeito da intenção do legislador em
criar mais um óbice à dedutibilidade das despesas, o termo in-
trinsecamente somente ratificou as disposições contidas no arti-
go 299 do Regulamento do Imposto de Renda, o que demonstra
que a análise do artigo 13 da Lei nO 9.249/95 não pode ser pres-
350
cindida do exame do referido artigo 299, pOiS a ambos se

complementam.
Importa destacar, ainda, que a vedação relativa à dedução
das despesas com a alimentação de sócios, administradores e aci-
onistas, assim como com a distribuição de brindes é inconcebí-
vel, porquanto vai contra as regras gerais da dedutibilidade. Se o
legislador quis limitar a dedução dos dispêndios, que têm natu-
reza de mera liberalidade, não foi feliz na redação do texto legal.
Isso porque, não faz sentido algum restringir a dedução dos
gastos incorridos pelos sócios, administradores ou acionistas
quando promovem almoços ou jantares para seus clientes, como
forma de divulgar e promover sua atividade ou as despesas com a
fabricação de brindes que possuem o logo da empresa, tais como,
bonés, camisetas, chaveiros, e assim por diante.
A título de exemplo, imaginemos uma empresa que tem
como objeto social a comercialização de automóveis, e a fim de
incrementar suas vendas, ela distribui brindes com o logotipo de
sua marca. Não obstante a despesa não ser usual e normal à ati-
vidade da empresa, não se pode admitir que o gasto despendido
na fabricação dos referidos brindes não seja deduzido, posto que
é necessário para a promoção das vendas.
Nesse sentido, caso a despesa esteja revestida dos requisitos
da necessidade e normalidade à atividade da empresa, ela não
poderá restar configurada como indedutível, consoante o enten-
dimento dos Tribunais Administrativos:
"D ESPESAS COM VIAGENS - Somente são aceitas como

dedutíveis as despesas com viagens comprovadamente ne-
cessárias e vinculadas à atividade da empresa.
DESPESAS COM BRINDES - As despesas com a aqui-
sição de brindes, só são admitidas como operacionais,
dedutíveis, quando correspondam a objetos de diminuto
ou nenhum valor comercial, e sejam correlatos com a ati-
vidade desenvolvida pela empresa, além de obedecer aos
limites estabelecidos pela legislação.
351
DESPESAS COM CONTRlBUIÇÕES E DOAÇÕES

As despesas admissíveis como dedutíveis devem ser
àquelas necessárias ao desenvolvimento das atividades da
empresa, as realizadas por mera liberalidade não devem
ser consideradas.
Recurso parcialmente provido." (Recurso Voluntário nO
127.556, ~inta Câmara do Primeiro Conselho de Con-
tribuintes, Relator: Nilton Pess, Data da Sessão 19/06/
2002). Grifou-se.
"IRP] CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS
DEDUTIBILIDADE - São documentos hábeis para com-
provar os custos e as despesas operacionais as notas fiscais,
faturas/duplicatas e recibos, desde que indiquem as partes,
as operações realizadas e respectivos valores, de modo a se
poder aferir a necessidade e a normalidade dos dispêndios.
Cabível a glosa quando deixarem de ser comprovadas as ope-
rações.
GASTOS COM A PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

DEDUTIBILIDADE Consideram-se dedutíveis os
gastos com prestação de serviços quando amparados em
documentação hábil em que estejam nitidamente iden-
tificados os beneficiários dos respectivos pagamentos, a
espécie e o local dos serviços, sem que o fisco envide
qualquer esforço no sentido de comprovar a inexistência
dos serviços prestados.
DESPESAS COM A REPOSIÇÃO DE PEÇAS EM

BENS DE PROPRIEDADE DE TERCEIROS
Constituem despesas operacionais dedutíveis os gastos
relacionados com manutenção e reparos em veículos ar-
rendados de terceiros com o objetivo de mantê-los em
estado de conservação e uso.
GLOSA DE DESPESAS REGISTRADAS EM

DUPLICIDADE - Legítima glosa de valores registrados
em duplicidade a débito de contas de resultado.
DESPESAS OPERACIONAIS - DEDUTIBILIDADE

- Legítima a glosa de despesas operacionais registradas a
352
título de conservação e reparos, quando na realidade re-

ferem-se à aquisição de materiais utilizados na reformai
e ou ampliação de bens do ativo permanente, nos termos
do artigo 193 do RIR/80.
DESPESAS COM BRINDES - Têmasuadedutibilidade

assegurada na determinação do lucro real, quando se apre-
sentarem em parâmetros compatíveis com níveis usuais de
dispêndios para tal finalidade,
DESPESAS INCOMPROVADAS - INDEDUTIBILIDADE

- Para se comprovar uma despesa, de modo a torná-Ia dedutivel,
face à legislação do imposto de renda, não basta comprovar
que ela foi assumida e que houve o desembolso. É indispen-
sável, principalmente, comprovar que o disPêndio corresponde
à contrapartida de algo recebido e que, por isso mesmo, torna
o pagamento devido." (Recurso Voluntário nO 101.307,
Sétima Câmara do Primeiro Conselho de Contribuin-
tes, Relator: Paulo Roberto Cortez, Data da Sessão 121
05/99). Grifou-se.
"DESPESAS DE VIAGENS DE DlRETORES OU SÓ-
CIOS GERENTES - DEDUTIBILIDADE - As despe-
sas de viagens de diretores ou sócios gerentes são dedutíveis
como custo ou despesa operacional desde que razoáveis, com-
provadas com documentação hábil e intrinsecamente liga-
das à atividade da empresa e à manutenção da respectiva
fonte produtora. Dispositivos Legais: RIR/1999, ar/s. 299,
302 e 923." (Processo de Consulta nO 227101. Órgão:
SRRF I 8a. Re ~ião Fiscal. Publicação no D.O.U.:
24.10.2001).Grifou-se
Forçoso concluir, portanto, que a noção de necessidade da

despesa é de extrema relevância jurídica para apuração do lucro
real e somente quem pode aferir se tal despesa é ou não relacio-
nada com a atividade operacional da empresa é o próprio con-
tribuinte do imposto.
353
III. CONCLUSÃO
Em vista do exposto, manifestamos nosso entendimento no sen-

tido de que se a despesa é necessária, usual ou normal à operação da
empresa, ela deve ser deduzida, independentemente da previsão em
contrário, em lei ordinária, pois é vedado ao legislador
infraconstitucional restringir o conceito de renda, de tal sorte que se a
despesa é necessária para a percepção do rendimento, deve ser ela
dedutível.
354
t
, I
,~h . . . -
ir.1U ii:.,
IRPJ e o Lançamento Tributári .
Controvertido: Autonomia e
Imparcialidade na Discussão
Administrativa
VVILFRIDO AUGUSTO MARQUES

Advogado em Brasília
Membro do Conselho de Contribuintes
LEONARDO MENDONÇA MARQUES

Advogado em Brasília
Pós-graduado em Direito Tributário pelo IBET
IRPJ E O LANÇAMENTO TRIBUTÁRIO CONTROVERTI-

DO: AUTONOMIA E IMPARCIALIDADE NA DIscussÃO
ADMINISTRATIVA
Há cerca de uma década e meia, vemos no Brasil a intensi-

ficação da atuação da fiscalização tributária federal por sobre as
pessoas jurídicas que aqui estejam instaladas ou que aqui aufiram
riquezas. Essa intensificação se deu por adição de técnicas e ins-
trumentos de fiscalização, pela capacitação dos auditores, pelo
aumento do número destes servidores e também por modifica-
ções legislativas.
A caminhada em direção ao maior atendimento à norma
tributária é de interesse geral, fortalecendo o Estado de Direito,
o livre exercício da atividade econômica e os demais objetivos
perseguidos pela tributação na forma da Constituição Federal.
Porém, não é incomum que haja desvios nessa busca de pro-
teção da arrecadação. E contra os vícios que, por vezes, maculam
os lançamentos tributários, pode valer-se o contribuinte da
impugnação do ato do Estado pela via administrativa.
Como é sabido, na forma preconizada pelo Decreto nO
70.235/72, que regulamenta o processo administrativo tributá-
rio federal, a insurgência oposta pelo contribuinte tem um jul-
gamento em la instância, realizado nas Delegacias de Julga-
mento da Receita Federal. As turmas são compostas de delega-
dos da Receita com a função específica de julgar as lides admi-
nistrativas.
Havendo recurso da decisão da DRJ, seguirá o mesmo para
algum dos Conselhos de Contribuintes. Ali, a composição repar-
tida entre representantes do fisco e dos contribuintes, fornece am-
biente propício à tomada de decisões imparciais e equânimes, sub-
sidiadas pela especialização de cada Conselho e de cada uma das
Câmaras, em determinados tributos ou classes de contribuintes.
Atua como fator de isonomia processual, um longo histórico de
356
evolução das normas internas e de construção jurisprudencial, que

foram se aperfeiçoando com as décadas de funcionamento do órgão.
Ocorre que, há algum tempo, atos por vezes motivados eminen-
temente por interesses arrecadatórios, vêm atuando no sentido de re-
tirar a autonomia dos Conselhos, tentando, com isso, reforçar as pers-
pectivas de referendo dos autos de infração.
Os Conselhos sobreviveram até mesmo a projetos de lei tenden-
tes à sua extinção. Por vezes, apesar de não pleitear a extinção do
órgão julgador, tenta-se amarrar de tal forma o julgamento da defesa
administrativa, que equivaleria mesmo à sua abolição.
E a autonomia do órgão de julgamento é fundamental para o
alcance de justiça tributária. Sem a autonomia administrativa e pro-
cessual, todas as decisões restam marcadas pelo peso do órgão de arre-
cadação.
Atualmente os Conselhos de Contribuintes encontram-se den-
tro da estrutura administrativa do Ministério da Fazenda. E dentro
do Ministério, foram equivocadamente submetidos à ingerência da
Secretaria da Receita Federal, por Portaria ministerial.
A delegação dos Conselhos para a Receita Federal, por Por-
taria, contraria o Decreto presidencial que estabelece a estrutura
do Ministério (Decreto nO 4.643 de 24 de março de 2003), e que
posiciona os Conselhos e a Secretaria da Receita em ramos diver-
sos do organograma, sem instituir hierarquia entre os mesmos.
Com a delegação de competência, o órgão de arrecadação
passou a intervir na Corte de julgamento tributário, sendo lógica
e inegável a tendência, já percebida nos atos da Secretaria, de
encerrar a autonomia do Conselho.
Dessa forma, merece atenção o fato de que os Conselhos
vêm sendo objeto de medidas tendentes a engessar sua função
judicante, o que culminará com o afastamento da justiça fiscal
que ali se pratica, deixando o contribuinte sem instrumentos há-
beis para se defender contra autuações fiscais descabidas, o que
certamente levará também à estagnação do Judiciário com a de-
manda irresolúvel que assim surgirá.
357
Merece destaque a tramitação na Câmara dos Deputados,

da PEC 578, que dispõe sobre a criação da Justiça Administrati-
va Fiscal no âmbito de todos os entes da Federação, sendo autor
da proposta o Dep. Moreira Ferreira (PFL). A PEC está atual-
mente na Comissão de Constituição e Justiça, relator o Dep.José
Eduardo Çardozo (PT-SP).
Recentemente, alguns episódios refletem a continuidade
do processo de tentativa de enfraquecimento da autonomia dos
Conselhos.
Por exemplo, o caso da intimação da Procuradoria da Fa-
zenda Nacional em relação aos acórdãos do Primeiro Conselho
de Contribuintes e Câmara Superior de Recursos Fiscais, por
meio de publicação no Diário Oficial da União:
O ex-Presidente daquele tribunal administrativo, fundamen-
tou-se no parágrafo 2° do artigo 44 do Regimento Interno dos
Conselhos de Contribuintes, cuja redação é a seguinte:
"Das disposições gerais

Art. 44. Atuarão junto aos Conselhos, em defesa dos interesses
da Fazenda Nacional, os Procuradores credenciados pela Pro-
curadoria-Geral da Fazenda Nacional.
§1° O credenciamento far-se-á em oficio do Procurador-geral
da Fazenda Nacional ao Presidente do respectivo Conselho.
§2°. Sob pena de nulidade, os Procuradores da Fazenda Na-
cional credenciados serão intimados dos despachos relati-
vos aos embargos e à admissibilidade de recurso especial e
dos acórdãos contrários ao interesse da Fazenda Nacional."
Vale ressaltar, que a redação atual do §2° supra, foi conferida

pela Portaria MF n° 103, de 23/04/02.
A redação anterior Gá revogada) era a seguinte:
"§2° Sob pena de nulidade, os Procuradores da Fazenda

Nacional serão intimados pessoalmente das decisões
358
interlocutórias e das decisões contrárias aos interesses da

Fazenda Nacional."
Ou seja, a exigência normativa de que a intimação seja pesso-

al foi suprimida em 2002, inexistindo atualmente restrições a ou-
tros meios de intimação, desde que não sejam contrários à lei.
Assim, as intimações promovidas foram juridicamente
irretocáveis, tendo surtido seus efeitos: os Procuradores da Fazenda
Nacional foram cientificados das decisões proferidas nos processos
listados no D.O.U
Porém, foi publicada a Portaria n° 1, de 8 de março de 2004.
Nela, a presidência subseqüente da Câmara Superior de Recursos Fis-
cais "tornou sem efeito" a intimação da procuradoria ali mencionada.
Ocorre que não haveria como tornar sem efeito o ato jurídico
lícito, acabado, perfeito, que inequivocamente surtiu seus efeitos per-
tinentes. Se o ato fosse nulo, ou anulável, por vício a ele inerente,
poderia em tese, haver sua revogação.
A Medida Provisória nO 232, de 30/12/204, pretendeu mitigar a
atuação dos Conselhos de Contribuintes. Famosa por pretender aumen-
tar o ônus tributário, e que trouxe, na mesma linha ideológica, tentativa de
restringir o direito de defesa do contribuinte.
Como é sabido, a norma buscava vedar o acesso à via recursal, em
situações em que o recun o aos Conselhos se revela exatamente como a
única oportunidade de obtenção de análise desvinculada da lide
estabelecida.
Felizmente, a socie. iade reagiu em tempo, e a medida foi dispen-
sada. No Congresso Nacional, na imprensa e nas representações das
classes empresariais, o ataque contra o Conselho de Contribuinte foi
largamente enfrentado. É esse enfrentamento, essa defesa da institui-
ção e de suas prerrogativas, que devem ser levados adiante.
Contemporâneo à vitória contra a MP 232, veio outra medida
de desconstrução da defesa dos contribuintes.
A Secretaria da Receita Federal arquitetou alteração da com-
posição do órgão, com deslocamento de conselheiros, mudanças
de competências e desmembramento de Turma da Câmara Supe-
359
perior de Recursos Fiscais. Com isso, e não por acaso, várias maté-
rias que haviam se consolidado em favor dos contribuintes (PNUD,
fiscalização pela CPMF, p. ex.), sofreram revés contrário à juris-
prudência antes firmada.
Mais recentemente, a Medida Provisória nO 252, de 15 de
junho de 2005, em seu artigo 68 330 , trouxe previsão de instalação
de "turmas especiais" nos Conselhos, com competência para jul-
gar matérias e valores especificados pelo Ministro da Fazenda.
Sendo evidente, a percepção largamente manifestada pela dou-
trina foi a de que se estava criando "turmas de exceção", cuja
composição especialmente designada poderia servir de instru-
mento de desconstrução de orientações jurisprudenciais firma-
das nas Câmaras em favor dos contribuintes.
Por fim, ressaltamos afguns pontos do Regimento Interno
dos Conselhos, que funcionam em desfavor do direito de defesa
do contribuinte.
O Recurso Especial, que pode ser interposto contra o acórdão
da Câmara, para análise pela Câmara Superior de Recursos fis-
cais, tem duas faces: uma que se apresenta ao contribuinte, outra
que se expõe à Fazenda Pública.
É que a admissibilidade do recurso interposto pelo contri-
buinte depende de demonstração de que há divergência de en-
tendimentos entre Câmaras dos Conselhos. Então, trata-se de
recurso oportunizado ao contribuinte apenas para a resolução de
divergência jurisprudencial, ou seja, volta-se para a uniformiza-
ção da jurisprudência.
330 "Arl. 68. O Ministro de Estado da Fazenda poderá criar. nos Conselhos de Contribuin-
tes do Ministério da Fazenda. Turmas Especiais. por prazo determinado. com competên-
cia para julgamento dos processos que especificar em função da matéria e do valor.
§ 1n As Turmas de que trata o caput serão paritárias. compostas por quatro mem-
bros. sendo um conselheiro Presidente de Câmara. representante da Fazenda. e três
conselheiros com mandato pro tempore. designados entre os conselheiros suplentes.
§ 2" O Ministro de Estado da Fazenda disciplinará o disposto neste artigo. inclusive
quanto à definição da matéria e do valor a que se refere o caput e ao funcionamento
das Turmas Especiais."
360
À Procuradoria da Fazenda é entregue a oportunidade de

interpor recurso especial na hipótese de divergência entre acórdãos,
mas também em caso de "decisão não unânime de Câmara, quan-
do for contrária à lei ou à evidência da prova" (artigo 32,1). Ou
seja, o recurso especial concedido para a União é, antes de um
instrumento de uniformização de jurisprudência, um verdadeiro
recurso de revisão, um apelo para instância superior.
Também os embargos de declaração foram de certa forma
mitigados em relação ao que já existira na norma regimental. A
redação dada pela Portaria MF nO 103, de 23/04/2002, ao §2° do
artigo 27 (que versa sobre os embargos), foi a seguinte:
"Art.27
§2°. O despacho do Presidente, após a audiência do Relator
ou de Conselheiro designado, na impossibilidade daquele,
se necessária, será definitivo se declarar improcedentes as
alegações suscitadas, sendo submetido à deliberação da
Cãmara em caso contrário."
A inclusão da expressão "se necessária" (única alteração promo-

vida no dispositivo supra) tornou facultativa ao Presidente da Câmara
a submissão dos embargos ao Relator do acórdão embargado. E o
Presidente é sempre, por força do regimento, um representante da
Receita.
Ainda outra alteraç io do regimento merece destaque, qual seja,
a introdução do artigo 22-A, que vedou a manifestação acerca de
inconstitucionalidade de norma. Vedação esta que justamente veio
contrariar o entendimento de diversos julgadores administrativos,
apoiados por grande parte da doutrina, no sentido do cabimento
de tal manifestação, sob pena de afronta à própria Constituição.
Os entendimentos manifestados em jurisprudência de um órgão
julgador, devem ser superados, se for o caso, pela argumentação,
pela reflexão, e não por sua proibição, por norma vinda de fonte
representante de apenas um dos lados da lide.
361
Assim, o que versamos acima são considerações que preten-

dem suscitar o debate acerca da amplitude de defesa das empresas
e demais pessoas jurídicas que optem pela impugnação adminis-
trativa dos atos administrativo-tributários federais. Antes de as-
pectos econômico-financeiros, cabe ao jurista a atenção sobre a
compatibilidade das regras processuais e institucionais do proces-
so administrativo, perante o ordenamento jurídico. Destruir é ge-
ralmente menos trabalhoso que construir; no processo adminis-
trativo tributário, há que se resguardar o que já foi erigido em prol
do devido processo legal, com muito custo.
362
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H u ngri a 24, Í n dia 2s , Itália 26 , Luxemburg0 27 , Noruega28 , Por-

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31 Tal "requisito", para incidência do limite de tributação no Estado contratante de

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33 Inclusive, as Autoridades Fi .cais brasileiras já reconheceram este direito. conforme se

111.1. Dos TRIBUTOS VISADOS PELOS TDTs

No tópico anterior vimos que, caso o receptor dos valores re-

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