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CASA DE INTERCAMBIO
DE CRIPTOACTIVOS
MENEX C.A.
TABLA DE CONTENIDO
1. Introducción
2. Objetivos Generales
3. Objetivos Específicos
4. Alcance
5. Responsables
6. Definiciones
7. Informe de Auto-Evaluación del Patrimonio
8. Políticas de Capital y Pago de Bonificaciones
9. Plan de Contingencia
10. Auditoría Interna
11. Pruebas de Estrés
12. Revisión/Modificación.
1. INTRODUCCIÓN
Los lineamientos contenidos en esta política tienen una cobertura sobre todo el Exchange – CASA DE
INTERCAMBIO DE CRIPTOACTIVOS MENEX C.A. - estos servirán como base para la elaboración del
Plan estratégico, así como en la elaboración y monitoreo del presupuesto anual y/o el Plan de Negocio,
así como para la definición del Apetito de Riesgo.
La metodología contenida en esta política también servirá como base para que el Consejo de Directores
tenga una visión completa del impacto de los diferentes riesgos sobre su patrimonio, así como los
controles incorporados con el objetivo de mitigar/controlar el impacto de estos. Asimismo, esta política
servirá de insumo para la identificación de necesidades de patrimonio, sea este como el resultado de la
Capitalización de las Utilidades del periodo o derivado de aportes de los accionistas.
2. OBJETIVOS GENERALES
El presente manual tiene como objetivo principal establecer las políticas, así como la metodología que
deberá aplicar CASA DE INTERCAMBIO DE CRIPTOACTIVOS MENEX C.A., para la realización de una
adecuada Administración de su Patrimonio.
Esta política considera la relación entre riesgo del Exchange y el patrimonio disponible para hacer frente
a potenciales pérdidas derivadas de la operativa diaria, considerando en cada momento que el
patrimonio debe ser evaluado de forma dinámica tomando en cuenta tanto las condiciones internas como
impactos externos y/o sistémicos.
Para los efectos el Exchange considera el Índice de solvencia estandarizado asignado a entidades de
intermediación financiera así como un colchón el cual tiene como finalidad proporcionar cobertura
adicional como consecuencia del cambios en el perfil de riesgo de la Entidad: cambios de las
Estrategias, disminución de la calificación de riesgo tanto por una calificadora de riesgo o por la
Superintendencia de los Criptoactivos y Actividades Conexas de Venezuela (SUPCAVEN) en su informe
de Supervisión Basada en Riesgo (SBR).
3. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
4. ALCANCE
Definir de forma clara las políticas y procedimientos para la Administración del Patrimonio. Las políticas
se definirán a partir de la misión y el plan estratégico diseñados por el Exchange y se adecuaran y
adaptaran a dichas estrategias.
También tiene como alcance las áreas que deberán Gestionar de forma adecuada el Patrimonio y los
indicadores de solvencia de la Institución.
5. RESPONSABLES
Consejo de Directores
Es el órgano máximo del Exchange, es el responsable de la aprobación de todas las políticas y
procedimientos relativas a la Administración del patrimonio.
Su principal objetivo es controlar el riesgo financiero mientras la entidad crece con un adecuado
nivel de solvencia que evidencia la relación Riesgo/Rendimiento.
Alta Gerencia
Está integrada por los principales ejecutivos pertenecientes a las áreas que diseñan las
estrategias, así como a los ejecutivos de las áreas de Control (Auditoría Interna, Riesgo,
Finanzas)
Auditoría Interna
Responsable de evaluar el apego de las políticas y procedimientos establecidos para identificar,
medir, controlar los principales riesgos que pudieran afectar la fortaleza del Patrimonio, así como
las pruebas de estrés realizadas, la fortaleza de sus supuestos.
6. DEFINICIONES
Para los fines de aplicación de las disposiciones contenidas en este manual, los términos y expresiones
que indican a continuación tendrán los significados siguientes:
Activos
Son bienes o derechos de propiedad de una entidad de intermediación frente a terceros, de
acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia de los Criptoactivos y Actividades
Conexas de Venezuela.
Activos Netos
Es el importe por el que se presentan los activos en el estado de situación financiera, una vez
deducidas las amortizaciones, depreciaciones acumuladas y las pérdidas de valor por los
deterioros que eventualmente le correspondan.
Operaciones Contingentes
Son aquellas operaciones mediante las cuales, las instituciones garantizan o respaldan a sus
clientes en las transacciones que estos realizan sin que se produzca desembolsos al ser
otorgadas. Consecuentemente, la institución no arriesga su patrimonio en el momento en que se
realiza la operación, sino a futuro, en la medida que los clientes a quienes está garantizada, no
cumpla con sus compromisos en la fecha y condiciones establecidas previamente.
Coeficiente de Solvencia
Es un índice que expresa, en términos porcentuales la relación entre el monto del patrimonio
técnico y la sumatoria de los montos de los activos y contingentes ponderados por riesgo de las
Entidades de Intermediación Financiera.
Deuda Subordinada
Títulos cuyo pago principal e intereses por parte de las entidades de intermediación está
supeditado a que se hayan satisfecho previamente las obligaciones derivadas de otras deudas
de la entidad.
Patrimonio Técnico
Para las entidades de intermediación de activos digitales está conformado por el Capital Primario
más el Capital Secundario, digital, menos las deducciones contempladas por reglamento de la
SUPCAVEN que le sean aplicables.
Auditoría Interna
Órgano de alto nivel responsable por el cumplimiento de las políticas y procedimientos del
Exchange.
Riesgo de Crédito
Es el que surge de la posibilidad de que un usuario con margen o contraparte no cumpla con
una obligación.
Riesgo de Mercado
Es la posibilidad de que una entidad incurra en perdidas y disminución de su Patrimonio Técnico,
como consecuencia de variaciones de los precios de mercado de los activos digitales.
Riesgo cambiario
Se refiera a las pérdidas potenciales que genera el descalce de activos y pasivos denominados
en moneda extranjera ante variaciones en el tipo de cambio, cuando estas operaciones sean así
permitidas.
Riesgo Operacional
Son los acontecimientos que puedan generar perdidas derivados de inadecuados procesos, así
como de errores, fraudes y eventos externos.
Riesgo de Liquidez
Es el potencial impacto sobre la viabilidad de la Institución como consecuencia de descalces
entre los activos y pasivos, así como a la perdida de la calidad de los activos y retiros
inesperados por parte de los depositantes.
Limite Duro
Limite Regulatorio del cual no se podrá bajar en ningún momento, ya que el mismo es un
requerimiento regulatorio.
Periodicidad
El Comité ALCO presentará de forma ordinaria una vez al año al Consejo de Directores los
resultados de la Auto-Evaluación realizada al Patrimonio, el impacto de los riesgos individuales
(Crédito, Mercado, liquidez y Operacional), así como escenarios de Estrés donde se consideren
impactos internos y externos o sistémicos sobre la situación del Patrimonio del Exchange.
Adicionalmente, de forma trimestral será presentado en el Comité ALCO una evaluación de
seguimiento al impacto de los riesgos identificados en la Auto- Evaluación y su impacto presente
y futuro sobre el Patrimonio.
Para ello se instruye a la Alta gerencia así como al Comité ALCO a identificar la exposición de
sus principales líneas de negocio. Así como los principales riesgos, Crédito, Mercado, Liquidez,
Operacional y cualquier otro riesgo que se determine que podría tener un impacto sobre la
Solvencia.
Como punto de partida se considerará como mínimo el Indicador de Solvencia del 10% y un
colchón de 8 % considerando la exposición de los diferentes riesgos, así como una evaluación
de la Solvencia del sector de los BAC. Posteriormente se evaluara el perfil de riesgo e
identificara el limite interno de solvencia necesario para cubrir potenciales impactos.
El Comité ALCO o quien se designe, deberá presentar un informe anualmente donde se presente al
Consejo de Directores el resultado de la realización del ejercicio donde se identifiquen el impacto de los
principales riesgos sobre la Solvencia de Exchange ; en este sentido se considerara:
Riesgo de Crédito
Riesgo de Mercado
Riesgo de Liquidez
Riesgo Operacional
Otros riesgos.
Este informe contendrá como mínimo los siguientes puntos:
Resumen Ejecutivo
Es un resumen corto donde se describa el proceso utilizado para obtener la evaluación, así
como el resultado de la misma y las recomendaciones.
Auditoría Interna
Resumen de la última Evaluación de la Auditoría Interna relativa a la Gestión de Riesgos y a la
Administración del Patrimonio.
Conclusiones y Recomendaciones
Este acápite servirá para presentar las conclusiones de la evaluación realizada y de considerar
se presentaran recomendaciones para la consideración y aprobación del Consejo de Directores.
El pago de bonificaciones a los miembros del Consejo de Directores no se hará efectivo hasta que el
patrimonio neto de la Entidad alcance una Solvencia dentro de los límites dispuestos.
Cuando se alcance el límite de Solvencia deseado, el Consejo de Directores, previo informe del Comité
de Contrataciones y Remuneraciones, establecerá una política de bonificación acorde con las mejores
prácticas del mercado.
9. PLAN DE CONTINGENCIA
En caso de que el Coeficiente de Solvencia Compuesto (limite regulatorio más limite interno), disminuya,
se procederá a activar el Plan de Contingencia, se solicitará al Comité ALCO una evaluación del límite
interno y la idoneidad del mismo con el perfil de riesgo actual del Exchange.
Eventos Leves: Son eventos que afectan de Liquidez que no tienen el potencial de
comprometer la liquidez del Exchange.
Eventos Moderados: Situación que reviste una atención superior a la anterior, sin alcanzar un
grado de Evento Alto, también puede considerarse como la materialización de Eventos leves por
varios días consecutivos.
Eventos Altos: Son eventos que disminuyen el límite de Solvencia por debajo del requerido
Regulatoriamente, y que provocarían acciones por parte de la Superintendencia de Exchanges.
Como parte de un fuerte sistema de control interno, el departamento de Auditoría Interna incorporará
dentro de su revisión anual el apego o cumplimiento de los procedimientos relativos a la Administración
del Patrimonio.
En este sentido, se revisará como parte de la evaluación de Auditoria basada en Riesgo el cumplimiento
de las normas internas relativas a la Administración del Patrimonio (limites, procedimientos, evaluación
de la idoneidad de los supuestos de las Pruebas de Estrés, etc.)
11. PRUEBAS DE ESTRÉS
Una vez al año se realizará una prueba de Estrés del Capital y de manera extraordinaria cuando se
presenten eventos internos o sistémicos que ameriten la reevaluación de los Planes Estratégicos y de
Negocio, así como por requerimiento regulatorio.
Para la realización de las Pruebas de Estrés se consideraran las variables que por su relevancia puedan
impactar negativamente la capacidad del Exchange de generar utilidades que permitan fortalecer el
Patrimonio de forma natural, como resultado de su operativa diaria.
Dentro de los criterios a considerar para elaborar las pruebas de estrés están pero no limitativos a:
Riesgo de Mercado: La regulación vigente sobre riesgo de mercado considera una prueba de
estrés de 4 desviaciones estándar, en este sentido, se considerara la metodología del VaR
estresado contemplado en el Reglamento de Riesgo de Mercado.
Riesgo Operacional: la Regulación local en esta materia ha determinado que el método para
calcular el Capital por Riesgo de Mercado es la metodología del Método Estándar Avanzado. A
los fines se considerar en la evaluación de estrés el resultado de determinar el Capital por este
método.
Riesgo de Liquidez: a los fines del Exchange, el riesgo de liquidez se circunscribe al riesgo de
no poder cubrir los retiros de depósitos como consecuencia de reducción del flujo de los activos,
así como del descalce entre activos y pasivos.
Esta política será revisada/modificada anualmente; con el objetivo de incorporar cambios que pudiera
haber incorporado la Regulación Local a la Evaluación de los principales riesgos.