CAPITOLUL V

Tehnicile de consolidare

1.Prezentare teoretică

Structurile de grup complexe se pot consolida direct sau pe paliere.

Tehnica de consolidare directă presupune consolidarea de către societatea-mamă a tuturor
societăţilor din cadrul grupului, indiferent dacă societatea-mamă deţine, direct sau indirect, interese
de participare în cadrul acestora. Utilizarea acestei tehnici de consolidare presupune determinarea
prealabilă a cotei de participare a societăţii-mamă în capitalurile proprii ale societăţilor consolidate.
Această tehnică furnizează direct informaţia financiară la nivelul întregului grup şi permite
determinare contribuţiei fiecărei societăţi la rezervele şi rezultatul grupului. Însă, trebuie menţionat
faptul că aceasta nu oferă informaţiile necesare pentru efectuarea unei analize în interiorul grupului
(analize pe subgrupuri sau anumite zone geografice).

SM

A B

C D F G

Utilizarea tehnicii de consolidate directă, pentru structura prezentată mai sus, presupune
consolidarea societăţilor C, D, F şi G de către societatea SM, chiar dacă societatea SM nu deţine
participaţii directe în cadrul cestor societăţi.
Tehnica de consolidare pe paliere necesită consolidarea succesivă a fiecărei societăţi din cadrul
grupului de către societataea care-i deţine titlurile. Această tehnică presupune efectuarea de
consolidări la fiecare nivel de integrare verticală. Astfel, se obţin informaţii financiare pentru
diferite segmente din cadrul grupului (subgrupuri). În comparaţie cu consolidarea directă,
consolidarea pe paliere necesită un volum mai mare de muncă, însă este mai dificil de efectuat,
atunci când legăturile de participaţie dintre societăţile din cadrul grupului sunt complexe.

SM

Subgrupul A Subgrupul B

C D F G

Utilizarea tehnicii de consolidare pe paliere, pentu structura de grup prezentată, implică

consolidarea societăţilor C şi D de către societatea A şi a societăţilor F şi G de către societatea B.
Ulterior, subgrupurile A şi B urmând să fie consolidate de societatea SM.
După ce modalităţile şi tehnicile de consolidare au fost alese, este necesar să se stabilească maniera
de organizare a consolidării: centralizată sau descentralizată.
2.Prezentare practică a tehnicilor de consolidare

Exemplul 1
Presupunem un grup constituit din patru societăţi: SM, F1, F2 şi F3. Societatea SM deţine 80% din
capital şi drepturile de vot ale societăţii F1. La rândul său, F1 deţine 70% din capital şi drepturile de
vot ale societăţii F2, iar societatea F2 deţine, de asemenea, 70% din capital şi drepturile de vot ale
societăţii F3.

Bilanţurile celor trei societăţi la, 31.12.N, se prezintă astfel:

mii um
Structuri bilanţiere SM F1 F2 F3
ACTIV
Active necurente (Imobilizări)
Imobilizări corporale 410.000 380.000 130.000 340.000
Titluri F1 360.000
Titluri F2 140.000
Titluri F3 210.000
Total active necurente 770.000 520.000 340.000 340.000
Active curente
Stocuri 150.000 100.000 20.000 50.000
Clienţi 150.000 50.000 100.000 130.000
Casa şi conturi la bănci 230.000 50.000 60.000 30.000
Total active curente 530.000 200.000 180.000 210.000

TOTAL ACTIV 1.300.000 720.000 520.000 550.000

CAPITALURI PROPRII ŞI
DATORII

Capitaluri proprii
Capital 1.000.000 450.000 200.000 300.000
Rezerve 100.000 80.000 120.000 100.000
Rezultatul exerciţiului 80.000 70.000 80.000 50.000
Total capitaluri proprii 1.180.000 600.000 400.000 450.000

Datorii

Datorii necurente (credite 20.000 20.000 40.000 30.000

bancare pe termen lung)

Datorii curente
Furnizori 30.000 50.000 50.000 70.000
Creditori diverşi 70.000 50.000 30.000
Total datorii curente 100.000 100.000 80.000 70.000

Total datorii 120.000 120.000 120.000 100.000

TOTAL CAPITALURI 1.300.000 720.000 520.000 550.000

PROPRII ŞI DATORII
Să se prezinte bilanţul consolidat al grupului format din cele 4 societăţi, la 31.12.N, dacă se
utilizează:
a)tehnica consolidării directe;
b)tehnica consolidării pe paliere succesive.

Exemplul 2
Presupunem un grup constituit din trei societăţi: SM, F1, F2 . Societatea SM deţine 80% din capital
şi drepturile de vot ale societăţii F1. La rândul său, F1 deţine 30% din capital şi drepturile de vot ale
societăţii F2.

Bilanţurile celor trei societăţi la, 31.12.N, se prezintă astfel:

mii um
Structuri bilanţiere SM F1 F2
ACTIV
Active necurente (Imobilizări)
Imobilizări corporale 455.000 420.000 160.000
Titluri F1 360.000
Titluri F2 60.000
Total active necurente 815.000 480.000 150.000
Active curente
Stocuri 100.000 100.000 200.000
Clienţi 100.000 100.000 140.000
Casa şi conturi la bănci 285.000 40.000 30.000
Total active curente 485.000 240.000 370.000

TOTAL ACTIV 1.300.000 720.000 520.000

CAPITALURI PROPRII ŞI DATORII

Capitaluri proprii
Capital 1.000.000 450.000 200.000
Rezerve 90.000 75.000 100.000
Rezultatul exerciţiului 90.000 75.000 100.000
Total capitaluri proprii 1.180.000 600.000 400.000

Datorii
Datorii necurente (credite bancare pe
termen lung) 10.000 20.000 30.000

Datorii curente
Furnizori 80.000 50.000 80.000
Creditori diverşi 30.000 50.000 10.000
Total datorii curente 110.000 100.000 90.000
Total datorii 120.000 120.000 120.000
TOTAL CAPITALURI PROPRII ŞI 1.300.000 720.000 520.000
DATORII

Sa se prezinte bilantul consolidat al grupului format din cele trei societati, daca societatea F2 este
controlata de F1 in comun cu un alt actionar.