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La tasa de inter�s o tipo de inter�s, en econom�a, es la cantidad que se abona en
una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. Tambi�n puede decirse
que es el inter�s de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o el rendimiento
de la unidad de capital en la unidad de tiempo.1?2?
Evoluci�n del Euribor a un a�o (rojo), a tres meses (azul) y a una semana (verde)
desde enero de 1999 hasta 2016. Los picos m�ximos del euribor interanual se
alcanzaron en 1994 (6,6%), 2000 (5,2%) y en 2008 (5,526%). Desde entonces se ha
reducido significativamente hasta alcanzar valores negativos: el 20 de octubre de
2016 fue de -0,073% a un a�o, de 0,313% a tres meses y de -0,385 a una semana.3?4?
�ndice
1 Cuando surgi� la crisis
2 Aspectos hist�ricos sobre el cobro de intereses
2.1 Tradici�n Cristiana de la deuda y el inter�s
2.2 Edad Media - Pecado de usura
2.3 Renacimiento - aparici�n del beneficio mutuo como aceptable
2.4 �poca moderna
3 Los tipos de inter�s como instrumento de la pol�tica monetaria
3.1 Aspectos macroecon�micos de los tipos de inter�s
3.2 Tasa de inter�s, ganancia como clave de la econom�a
3.3 Tipos de inter�s de los valores de mercado
4 Clasificaci�n y concepto de los tipos de inter�s
4.1 Las tasas de inter�s bancarias: activa, pasiva y preferencial
4.2 Tipos de inter�s nominales y reales
4.3 Tasas de inter�s fijo e inter�s variable
4.4 Tipo de inter�s positivo y negativo
5 Modelos matem�ticos
6 Bibliograf�a
7 V�ase tambi�n
8 Referencias
9 Enlaces externos
Cuando surgi� la crisis
Con esas nuevas proposiciones se empiezan a crear las bases para la percepci�n del
dinero como una mercader�a, la cual, como cualquier otra, puede ser comprada,
vendida o arrendada. Una importante contribuci�n a esta visi�n se origina con
Mart�n de Azpilcueta, uno de los m�s prominentes miembros de esa escuela. De
acuerdo con �l, un individuo prefiere recibir un bien en el presente a recibirlo en
el futuro. Esa "preferencia" implica una diferencia de valor, as�, el inter�s
representa un pago por el tiempo que un individuo es privado de ese bien.[cita
requerida]
�poca moderna
V�ase tambi�n: Historia del pensamiento econ�mico
Los primeros estudios formales del inter�s se encuentran en los trabajos de
Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teor�as
econ�micas cl�sicas. Para ellos, el dinero est� sujeto a la ley de la oferta y
demanda transform�ndose, por as� decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente,
Karl Marx ahonda en las consecuencias de esa transformaci�n del dinero en
mercanc�a, que describe como la aparici�n del capital financiero.
Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar
controlar la tasa de inter�s a trav�s de la oferta de dinero (cantidad de dinero en
circulaci�n) con anterioridad a 1847.
A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fen�meno
diferentes elementos que lo afectan (tal como la inflaci�n) introduciendo la
diferencia entre las tasas de inter�s nominal y real. Fisher retoma la idea de la
escuela de Salamanca y aduce que el valor tiene una dimensi�n no solo cuantitativa
sino tambi�n temporal. Para este autor, la tasa de inter�s mide la funci�n entre el
precio futuro de un bien con relaci�n al precio actual en t�rminos de los bienes
sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro.
En la actualidad la concepci�n de la tasa de inter�s tanto entre acad�micos como en
la pr�ctica en instituciones financieras est� fuertemente influida por las visiones
de John Maynard Keynes y Milton Friedman.
Dado lo anterior, las tasas de inter�s "reales", al p�blico quedan fijadas por:
La tasa de inter�s fijada por el banco central de cada pa�s para pr�stamos (del
Estado) a los otros bancos o para los pr�stamos entre los bancos (la tasa
interbancaria). Esta tasa corresponde a la pol�tica macroecon�mica del pa�s
(generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento econ�mico y la estabilidad
financiera).
La situaci�n en los mercados de acciones de un pa�s determinado. Si los precios de
las acciones est�n subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales
acciones) aumenta, y con ello, la tasa de inter�s.
La relaci�n a la "inversi�n similar" que el banco habr�a realizado con el Estado de
no haber prestado ese dinero a un privado. por ejemplo, las tasas fijas de
hipotecas est�n referenciadas con los bonos del Tesoro a 30 a�os.
Aspectos macroecon�micos de los tipos de inter�s
La macroeconom�a se interesa por la influencia de los tipos de inter�s en otras
variables de la econom�a, en particular con:
La producci�n y el desempleo.
El dinero y la inflaci�n o deflaci�n.
Tasa de inter�s, ganancia como clave de la econom�a
La tasa de inter�s, expresada en porcentajes, representa un balance entre el riesgo
y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizaci�n de una suma de dinero en una
situaci�n y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inter�s es el precio
del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en pr�stamo
en una situaci�n determinada. Si las tasas de inter�s fueran las mismas tanto para
dep�sitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un
nuevo tipo de industria, nadie invertir�a en acciones o realizar�a dep�sitos en un
banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pa�s no. Por
otra parte, el riesgo de la inversi�n en una empresa determinada es mayor que el
riesgo de un banco. Por lo tanto la tasa de inter�s ser� menor para bonos del
Estado que para dep�sitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser�
menor que los posibles intereses ganados en una inversi�n industrial.
Evoluci�n del Euribor a un a�o (rojo), a tres meses (azul) y a una semana (verde)
desde enero de 1999 hasta 2016. Los picos m�ximos del euribor interanual se
alcanzaron en 1994 (6,6%), 2000 (5,2%) y en 2008 (5,526%). Desde entonces se ha
reducido significativamente hasta alcanzar valores negativos: el 20 de octubre de
2016 fue de -0,073% a un a�o, de 0,313% a tres meses y de -0,385 a una semana.3?4?
Tipo de inter�s positivo y negativo
Art�culos principales: Inter�s negativo e Inter�s positivo.
Una tasa de inter�s es positiva cuando es superior a cero (0) y es negativa cuando
es inferior a cero (0).
Desde finales del siglo XX y comienzos del siglo XXI, algunas econom�as han tenido
o tienen tasas de inter�s negativo (Uni�n Europea, Suecia, Suiza y Jap�n entre
otros pa�ses).11?