Barcelona Estado Anzoátegui

Escuela de Ingeniería en Mantenimiento Mecánico

Ingeniería Económica
Sección S1

Interés Simple, Compuesto y

Diagrama de Flujo de Caja

Profesor: Alumno:
Anabel Benavides Jackson cabeza
CI:27396549

Barcelona, junio de 2019

 INDICE

INTRODUCCION

DESARROLLO:
Tasas de intereses y tasas de rendimiento.
Cálculos de interés simple y compuestos.
Equivalencias
Diagramas de flujo de efectivos (Estimación y representación gráfica)

CONCLUSION

BIBLIOGRAFIA
 INTRODUCCION

El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la
vida de las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se
ahorra durante un período determinado a fin de ganar un interés que aumente el capital
original disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de recursos
financieros durante un tiempo y se debe pagar un interés por su uso.

En períodos cortos se utiliza generalmente, el interés simple. En períodos largos, sin

embargo, se utilizará casi exclusivamente el interés compuesto y debido a esto el dinero
puede crecer mucho más rápido que si pagara interés simple.

La razón por la que existe este sistema, es porque supone la reinversión de los intereses
por parte del prestamista.
Supongamos que una persona se dedica a prestar dinero, y su sustento depende de los
intereses que esos créditos le generen.
 Tasas de intereses y tasas de rendimiento.

Tasa de Interés

"Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por
el uso del dinero".

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la cantidad que
se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede
decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o el
rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo

Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés alta
incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo. De ahí la intervención
estatal sobre los tipos de interés a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansión, de
acuerdo a objetivos macroeconómicos generales.

Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:

• La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para préstamos (del
Estado) a los otros bancos o para los préstamos entre los bancos (la tasa
interbancaria). Esta tasa corresponde a la política macroeconómica del país
(generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento económico y la
estabilidad financiera).
• La situación en los mercados de acciones de un país determinado. Si los precios
de las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales
acciones) aumenta, y con ello, la tasa de interés.
• La relación a la "inversión similar" que el banco habría realizado con el Estado de
no haber prestado ese dinero a un privado. por ejemplo, las tasas fijas de
hipotecas están referenciadas con los bonos del Tesoro a 30 años.
Clasificación y concepto de los tipos de interés

1 Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial

• Tasa de interés activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de

acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central,
cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.
• Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien
deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen.
• Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que
puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas
del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades específicas
que se desea promover ya sea por el gobierno o una institución financiera. Por
ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a pequeños comerciantes, crédito a
ejidatarios, crédito a nuevos clientes, crédito a miembros de alguna sociedad o
asociación, etc.

2 Tipos de interés nominales y reales

Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación. El tipo de interés real
es la rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo descontando la pérdida
de valor del dinero a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse
restando la tasa de inflación al tipo de interés nominal. Por lo tanto el tipo de interés
nominal, que es el que aparece habitualmente como cantidad de interés en los créditos,
incluiría tanto la tipo de interés real como tasa de inflación. Cuando el tipo de interés
nominal es igual a la tasa de inflación, el prestamista no obtiene ni beneficio ni pérdida,
y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del dinero en el presente. El prestamista
gana cuando el tipo de interés es alto y la inflación muy baja o inexistente.
3 Tasas de interés fijo e interés variable

Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable se utilizan en múltiples
operaciones financieras, económicas e hipotecarias -como la compra de vivienda.

La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un tipo único o
estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura el préstamo o el
depósito.

En la aplicación de interés variable el tipo de interés (el porcentaje sobre el capital

aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de interés variable que se aplica en
cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el resultado de la suma de
ambos: un índice o tipo de interés de referencia (p.e. Euríbor) y un porcentaje o margen
diferencial.

4 Tipo de interés positivo y negativo

Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y una tasa de interés es
negativa cuando es inferior a cero (0).

Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo. Cuando la

economía se estanca los tipos de interés suelen bajar para así reanimar la economía -
política monetaria anticíclica- pero cuando la bajada aún manteniéndose en cifras
positivas no es suficiente los bancos centrales pueden bajar los tipos por debajo de cero
para que así los depósitos -el ahorro- no solo no ofrezca rentabilidad sino que conlleva
pérdidas y así se estimule el movimiento del dinero -en inversión-.

Tasa de Rendimiento

La Tasa de rendimiento promedio es una forma de expresar con base anual, la utilidad
neta que se obtiene de la inversión promedio. La idea es encontrar un rendimiento,
expresado como porcentaje, que se pueda comparar con el costo de capital. La forma
de determinarla sería:

Donde:
UNP = utilidad promedio anual neta (después de impuestos)
(A + S)/2 = inversión promedio
A = desembolso original
S = valor de desecho

El proyecto debe aceptarse si la tasa de rendimiento promedio trp es mayor que el costo
de capital k y debe rechazarse, si es menor. Aunque la tasa de rendimiento promedio trp
es relativamente fácil de calcular y de comparar con el costo de capital, presenta varios
inconvenientes como por ejemplo, ignora el valor del dinero en el tiempo, no toma en
cuenta la componente tiempo en los ingresos, pasa por alto la duración del proyecto y
no considera la depreciación (reembolso de capital) como parte de las entradas.

Esta medida contable representa la razón de las utilidades anuales promedio después
de impuestos respecto de la inversión en el proyecto.

La principal ventaja de la tasa promedio de rendimiento es su sencillez utiliza la

información contable fácilmente accesible. Una vez que se ha calculado la tasa promedia
de rendimiento para una propuesta, se puede comparar con una tasa de rendimiento
requerida, o de corte, para determinar si se debe aceptar o rechazar una propuesta
específica.
 Las desventajas principales del método son que se basa en el ingreso contable en lugar
de los flujos de efectivo, y que no toma en cuenta la periodicidad con que tienen lugar
los ingresos y egresos de efectivo. Se pasa por alto el valor del dinero en el tiempo: se
valoran los beneficios del último año igual que los beneficios del primer año.

Supongamos que tenemos tres propuestas de inversión, que cuesta $9 000 cada una
y tienen una duración económica y depreciable de tres años. Supongamos que esas
propuestas esperan proporcionar las siguientes utilidades en libros y flujos de efectivo
durante los próximos tres años.

Cada propuesta tendrá la misma tasa promedio de rendimiento: $2000/ $9 000, o

22.22% sin embargo, serían pocas las compañías, en caso de haberlas, que
consideraran los tres proyectos como igualmente favorables. Tal vez la mayoría preferiría
el proyecto A, que proporciona una mayor parte de sus beneficios totales de efectivo
durante el primer año. Por esta razón, la tasa promedio de rendimiento deja mucho que
desear como método para la selección de un proyecto.

Cálculos de interés simple y compuestos.

Interés Simple:
Es el que proporciona un capital sin agregar crédito vencido, dicho de otra manera es el
que devenga un capital sin tener en cuenta los intereses anteriores.

Is = Crt
donde:
Is: interes Siemple
C: Capital
r: tantos porcientos
t: tiempo

Ejemplo:
Calcular el Interes Simple producido por un capital de 25.000 Bs invertidos durante 4
años al 6% anual.

Is = 25.000 * 0.06 * 4
Is = 6.000 Bs

Interés Compuesto:
Se le conoce como interés sobre interés, se define como la capitalización de los
intereses al término de su vencimiento

Ic = C i t

donde:
Ic: Interes Compuesto
C: Capitalizacion
i: Interes Simple (Is)
t: dinero

Cp: Co (1+i)t (1+i)t Factor de Capitalizacion

Cn = Co (1+i)n
Ejemplo:
Calcular la capitalizacion final de un capital inicial de 4.731Bs con un 12% anual en
capitalizacion compuesta durante 8 años.

Co = 4.731Bs
i = 12%
n = 8 años
Cn = ?

C8 = 4.731 (1+0.12)8
C8 = 11.714 Bs

Equivalencias

La definición de tantos equivalentes es la misma que la vista en régimen de simple, esto

es, dos tantos cualesquiera, expresados en distintas unidades de tiempo, son tantos
equivalentes cuando aplicados a un mismo capital inicial y durante un mismo período de
tiempo producen el mismo interés o generan el mismo capital final o montante.

Como ya se comentó cuando se hablaba del interés simple, la variación en la frecuencia

del cálculo (y abono) de los intereses suponía cambiar el tipo de interés a aplicar para
que la operación no se viera afectada finalmente. Entonces se comprobó que los tantos
de interés equivalentes en simple son proporcionales, es decir, cumplen la siguiente
expresión:

i = ik x k
 Sin embargo, esta relación de proporcionalidad no va a ser válida en régimen de
compuesta, ya que al irse acumulando los intereses generados al capital de partida, el
cálculo de intereses se hace sobre una base cada vez más grande; por tanto, cuanto
mayor sea la frecuencia de capitalización antes se acumularán los intereses y antes
generarán nuevos intereses, por lo que existirán diferencias en función de la frecuencia
de acumulación de los mismos al capital para un tanto de interés dado.

Este carácter acumulativo de los intereses se ha de compensar con una aplicación de

un tipo más pequeño que el proporcional en función de la frecuencia de cómputo de
intereses. Todo esto se puede apreciar en el siguiente ejemplo, consistente en
determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año en las siguientes
condiciones:

a. Interés anual del 12%

Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00

b. Interés semestral del 6%

Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60

c. Interés trimestral del 3%

Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51

Los resultados no son los mismos, debido a que la capitalización de los intereses se
está realizando con diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad en los
diferentes tipos aplicados.

Para conseguir que, cualquiera que sea la frecuencia de capitalización, el montante final
siga siendo el mismo es necesario cambiar la ley de equivalencia de los tantos.

Relación de Tantos Equivalentes Compuestos.

Los tantos en compuesta para que resulten equivalentes han de guardar la siguiente
relación:

1 + i = (1 + ik)k

donde k es la frecuencia de capitalización, que indica:

El número de partes iguales en las que se divide el período de referencia que se tome
(habitualmente el año).

Cada cuánto tiempo se hacen productivos los intereses, esto es, cada cuánto tiempo
se acumulan los intereses, dentro del período, al capital para producir nuevos intereses.

Esta relación se obtiene a partir de la definición de equivalencia vista anteriormente,

obligando a que un capital (C0) colocado un determinado período de tiempo (n años)
genere el mismo montante (Cn) con independencia de la frecuencia de acumulación de
intereses (i o ik):

Utilizando el tanto anual i, el montante obtenido será:

Cn = C0 x (1 + i)n

Utilizando el tanto k-esimal ik, el montante obtenido será:

Cn = C0 x (1 + ik)nk

Si queremos que el montante sea el mismo en los dos casos, se tiene que producir la
igualdad entre los resultados de ambas operaciones, esto es, dado que la operación es
la misma –ya que lo único que ha cambiado es la frecuencia de cálculo de los intereses–
, se debe conseguir el mismo capital final en ambos casos, por tanto, obligando a que se
cumpla esa igualdad de montantes:
C0 x (1 + i)n = C0 x (1 + ik)nk

Simplificando la igualdad, eliminando C0 y la potencia n:

C0 x (1 + i)n = C0 x (1 + ik)nk

Quedando finalmente:

(1 + i ) = (1 + ik)k
Expresión que indica la relación en la que han de estar los tantos, i e ik, para que
produzcan el mismo efecto, es decir, para que sean equivalentes.

El valor de i en función de ik será:

i = (1 + ik)k – 1
El valor de ik en función de i será:

ik = (1 + i)1/k – 1

Ejemplo:
Determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año a un tanto del
12% efectivo anual, suponiendo:

Devengo anual de intereses:

i = 0,12
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00 €

Devengo semestral de intereses:

Puesto que el tipo que se conoce es anual y ahora la frecuencia de cálculo es semestral,
habrá que calcular previamente el tanto semestral equivalente al anual de partida, para
después calcular el montante.

i2 = (1 + 0,12)1/2 – 1 = 0,05830
Cn = 1.000 x (1 + 0,05830)2 = 1.120,00 €

Devengo trimestral de intereses:

Igual que en el caso anterior, habrá que calcular el tanto trimestral equivalente al anual
conocido.

i4 = (1 + 0,12)1/4 – 1 = 0,028737
Cn = 1.000 x (1 + 0,028737)4 = 1.120,00 €

Los resultados son los mismos, debido a la utilización de intereses equivalentes.

Diagramas de flujo de efectivos

Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los movimientos de
efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la definición, interpretación y
análisis de los problemas financieros y generalmente es definida como: "El
comportamiento del dinero a medida que transcurren los periodos de tiempo."

Representación Grafica
Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide en unidades de tiempo (periodos). Sobre
esta se dibujan líneas verticales hacia arriba que representan los ingresos y líneas
verticales hacia abajo que representan los egresos.
d. Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (dias,
semanas, meses, años, semestres, trimestres).
e. El numero cero se conoce como el presente o como el hoy.
f. La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico dependen del valor
($) que tenga ese ingreso o egreso.
g. Cuando se realizan varios transacciones en un mismo periodo, se pueden
sumar o restar para sacar el FLUJO NETO del periodo. Solamente se pueden
realizar estas operaciones a movimientos en el mismo periodo, no se pueden
combinar con transacciones de periodos diferentes.
h. IMPORTANTE: existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo
ocurren al final del periodo, para simplificar el gráfico.
i. El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando depositas en un
banco cierta cantidad de dinero, lo mas probable es que cuando retires tu
dinero, tengas un cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando te
presta dinero un banco, debes pagar el monto que te prestaron, ademas de
cierto porcentaje de interés).
 Si el flujo de efectivo es negativo o positivo, depende desde el punto de vista o
perspectiva en que se le mire (Entre un banco y una persona
 CONCLUSION

Las tasas de interés juegan un papel de suma importancia para tomar la decisión más
adecuada. Se tiene que contemplar cuál es el rol que se juega ya sea como inversionista
o como sujeto de crédito en el primero se optará por elegir la tasa más elevada para que
le genere el mayor rendimiento y beneficio posible, mientras que con el segundo rol lo
más conveniente es elegir la tasa más baja ya que es la que le generará el costo menos
gravoso.

Otros factores que intervienen de forma implícita en las tasas de interés son los plazos,
montos, y variables macroeconómicas. Internamente la empresa puede diseñar
estrategias de financiamiento que se adecuen más a las necesidades específicas de la
misma.

En resumen, el administrador financiero de la empresa debe de vigilar el bienestar de la

entidad económico anteponiendo siempre el objetivo principal de la empresa.
 BIBLIOGRAFIA

 Definicionde: Tasa de Interés

 Ecolink : Tasa de Interés de Rendimiento Promedio;

Administración y Economía; Diagrama de Flujo de Caja

 Monografias.com: Tasa de Interés de Rendimientos

 Wikipedia La Enciclopedia Libre Tasa de interes

Anexos