UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

SISTEMAS DE INFORMACIÓN

TEMA
QUE SON LAS TASAS DE INTERES, RESENIA HISTORICA DE LA
APARICION DE LOS INTERESES EN LA SOCIEDAD, PORQUE ES
UN INDICADOR ECONOMICO.
A QUE SE DEBE QUE LAS TASAS INTERNACIONALES SON MAS
BAJAS QUE LAS TASAS VIGENTES EN NUESTRA ECONOMIA. EN
NUESTRO MEDIO, QUIEN REGULA LA TASA DE INTERES.

ASIGNATURA
MATEMATICAS FINANCIERAS I

INTEGRANTES
 CANDELARIO JENNIFFER
 GUERRERO YACILA KEVIN
 JAIME ANGULO ALLISON
 MEDINA QUIMIS MARIA JOSE
 SAUCEDO GUZMAN KEVIN GONZALO

DOCENTE
ECON. MARTINEZ GARCIA ENRIQUE
 2. ÍNDICE

2. ÍNDICE ..................................................................................................................................... 2

3. INTRODUCCIÓN .................................................................................................................... 3

3.1 OBJETIVO GENERAL .......................................................................................................... 4

3.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS .................................................................................................. 4

3.3 PROBLEMÁTICA .................................................................................................................. 4

3.4 HIPOTESIS ............................................................................................................................. 4

3.5 PROPUESTA ......................................................................................................................... 5

4. TASA DE INTERÉS................................................................................................................. 6

4.1 RESEÑA HISTÓRICA DE LA APARICIÓN DE LOS INTERESES EN LA SOCIEDAD . 8

4.2 PORQUE ES UN INDICADOR ECONÓMICO .................................................................. 11

4.3 CUÁL ES SU RELACIÓN CON EL DINERO .................................................................... 16

4.4 QUE ES UNA TASA ACTIVA ............................................................................................ 16

4.5 QUE ES UNA TASA PASIVA ............................................................................................ 20

4.6 TASA NOMINAL ................................................................................................................ 23

4.7 TASA EFECTIVA ................................................................................................................ 25

4.8 A QUE SE DEBE QUE LAS TASAS INTERNACIONALES SON MAS BAJAS QUE
LAS TASAS VIGENTES EN NUESTRA ECONOMÍA. .......................................................... 28

4.9 EN NUESTRO MEDIO QUIEN REGULA LA TASA DE INTERÉS. ............................... 29

5. CONCLUSIONES .................................................................................................................. 32

6. BIBLIOGRAFÍAS .................................................................................................................. 33

2
 3. INTRODUCCIÓN

Conocer entre sí tasas de diferentes nominaciones, tener la posibilidad de entender la

información pública sobre tasas de interés, estar en capacidad plena de tomar decisiones
sobre alternativas de financiación y aun de inversión, son posibilidades que se tienen a
través de la cabal interpretación y la habilidad de manejo de las tasas de interés.

En esta investigación se busca la claridad conceptual de las tasas de interés. Basado en

este desarrollo se establecen las relaciones matemáticas entre las diferentes
denominaciones de la tasa de interés.

3
 3.1 OBJETIVO GENERAL
Conocer a fondo la información sobre tasa de interés con el fin de analizar e interpretar cada
uno de los tipos de tasa con el fin de generar información la cual permita aplicar un indicador
económico con el propósito de conocer el comportamiento de la economía financiera del país.

3.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Detallar la situación actual del país y de nivel internacional con respecto a las
tasas de interés.
 Conocer de qué forma los indicadores económicos pueden mejorar el proceso de
tomas de decisiones tanto a nivel profesional como personal.
 Investigar cuál es el motivo que las tasas internacionales sean más bajas.

3.3 PROBLEMÁTICA
La tasa de interés a través de la cual restringe la oferta y demanda de dinero en el poder
público es solo uno de ellos, para esto se necesita identificar que conviene y que no conviene
en materia de tasas de interés, independientemente de las diferentes maneras que se utilice
En consecuencia para que una economía obtenga los beneficios de un régimen cambiario más
flexible.

3.4 HIPÓTESIS
Nuestra hipótesis es que la tasa de interés tiene un impacto débil sobre el financiamiento
de la acumulación y la producción: por consiguiente, su efecto sobre la demanda efectiva
y, el crecimiento económico, ocurre a través de modificaciones sobre la distribución del
ingreso. Este mecanismo es fuerte en los países del desarrollo, específicamente la tasa de
interés como principal objetivo es estabilizar el poder de compra de la riqueza financiera.

4
 3.5 PROPUESTA

 El estudio de la tasa de interes con todos sus conceptos , ayuda a comprender y

analizar cada uno de sus criterios a estudiar; en este caso la tasa de interes con las
que el pais cuenta y conforme hemos estudiado, fomentara el conocimiento y el
estudio de cada una de las tasas y se comprendera de una mejor manera la
situacion actual del país mediante la indagación de cada una de las tasas de interes.

 Mantener la inflación dentro de un rango que permita un crecimiento económico

sin un aumento desmedido de los precios.
 Las tasas de interés que cobran las instituciones financieras tienen que ser
compatibles con la economía dolarizada, permitiendo mayor dinamismo en la
actividad empresarial, principalmente en el micro, pequeñas y medianas
empresas.
 Promover las tasas de interés pasivas y activas que estimulen el ahorro y el
financiamiento de las actividades productivas con el propósito de mantener la
estabilidad de precios y los equilibrios monetarios en la balanza de pagos
determinado por un periodo.

5
 4. TASA DE INTERÉS

La tasa de interés es la cantidad de dinero, que por lo regular representa un porcentaje del
crédito o préstamo que se ha requerido y que el deudor deberá pagar a quien le presta. En
términos simples; es el precio del uso del dinero.

Al igual que el precio de cualquier producto, cuando hay más dinero la tasa baja y cuando
hay escasez sube. Cuando la tasa de interés sube, los demandantes desean comprar menos,
es decir, solicitan menos recursos en préstamo a los intermediarios financieros, mientras
que los oferentes buscan colocar más recursos (en cuentas de ahorros, CDT, etc.). Lo
contrario sucede cuando baja la tasa: los demandantes del mercado financiero solicitan
más créditos, y los oferentes retiran sus ahorros.

La tasa de interés representa un balance entre el riesgo asumido, como la inflación, que
es el aumento generalizado de los bienes y servicios de un país, o la falta de pago de todo
o parte del préstamo. Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa
de interés alta incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo.

Por regla general, las tasas de interés influyen en la economía del país; un índice bajo
ayuda al crecimiento económico, ya que aumenta la demanda de productos; facilitando
así el consumo, aunque pueden generar un desequilibrio entre ambos factores. Por el
contrario, las tasas de interés altas ayudan a frenar la inflación debido a que el consumo
baja al mismo tiempo que el costo de las deudas incrementa.

El porcentaje de la tasa de interés se determina basándose en varios factores. En el caso

de las instituciones bancarias se depende directamente del banco central.

6
Para explicar los factores que determinan la tasa de interés en una economía, hay que

remitirse a las funciones principales de un banco central. Estas funciones se pueden

definir como:

- Controlar la cantidad de dinero o en circulación, siendo el banco central la única entidad

autorizada para emitir o retirar dinero de la circulación.

- Determinar la tasa de interés a través de la política monetaria.

- Propiciar el crecimiento económico del país, controlando la inflación para generar una

La concepción de la tasa de interés desde el punto de vista de la teoría neoclásica es

simplemente la definición en primer lugar del concepto de utilidad. La utilidad desde el
punto de vista microeconómico se entiende como la satisfacción que obtiene un
consumidor al ingerir o adquirir un bien o un servicio en un tiempo determinado. política
monetaria expansiva.

La tasa de interés para la teoría económica Keynesiana y postkeynesiana es un fenómeno

estrictamente monetario y no real. La tasa de interés es concebida bajo la teoría
keynesiana como la remuneración que reciben los individuos al desprenderse de la
liquidez; fenómeno que, tiene que ver con el uso del dinero. Cuando la teoría Keynesiana
examina la tasa de interés la traslada directamente a explicar el comportamiento del
mercado monetario; sin embargo, ésta considera que su desempeño dentro del mercado
debe estar regulado por la autoridad monetaria, de tal manera que una disminución de ella
contribuya aumentar la inversión, y por consiguiente la demanda agregada.

7
 4.1 RESEÑA HISTÓRICA DE LA APARICIÓN DE LOS
INTERESES EN LA SOCIEDAD

Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilícito o injusto y pecaminoso sin

embargo este punto de vista ha ido cambiando hasta llegar a considerase habitual e incluso
virtuoso en la actualidad.

El Interés en la Antigua Roma

Considerado como uno de los grandes imperios de la historia, Roma no sólo se fundó
basando su poderío en un gran ejército, sino también en una serie de leyes que iban en
consonancia con un gran aparato burocrático. En esta época, aunque ya se conocía el
concepto de tipo de interés, su uso no estaba regulado, dejando al libre albedrío de los
contratantes tanto la tasa, como muchos otros aspectos.

En aquellos tiempos, si una familia no podía pagar sus deudas, corría el peligro de ser
castigada con la esclavitud o incluso la muerte. Esto no se trataba de casos aislados, pues
los préstamos, al no estar regulados, podían venir con intereses que hoy nos parecen,
como mínimo, abusivos, y todo ello justificado bajo la doctrina de “lucro cesante” que
defendía que, quien prestaba interés, perdía la oportunidad de invertir su dinero en otra
cosa y, por tanto, conseguir los réditos asociados. Un famoso prestamista fue Bruto,
conocido por formar parte del complot que acabó con la vida de Julio César y que, según
las crónicas, realizaba préstamos al “módico” interés del cuarenta y ocho por ciento.

Con el final del imperio romano, el emperador Justiniano realizó un intento de regular el
negocio de los préstamos, sobre todo en lo relacionado con los tipos de interés, en un
intento de evitar que estos fueran demasiado abusivos. Sin embargo, con el final del
imperio y el advenimiento del cristianismo, las reglas cambiaron radicalmente.

El Interés en la Edad Media

La religión cristiana no veía con buenos ojos los préstamos con interés, de hecho, los
consideraba casi un pecado, el pecado de usura, algo poco digno de un cristiano. Su punto
de vista era justificado con el hecho de que la creación de algo desde la nada, es decir, el
dinero obtenido por el interés era algo poco cristiano. Debido a esto, sólo quien no
perteneciera a esta religión, podría prestar “sin cargo de conciencia”.

8
Debido a esta rigidez eclesiástica, los judíos eran casi los únicos que podían dedicarse al
negocio del préstamo, no sin cierto desdén de la iglesia. Poco a poco, las juderías se fueron
convirtiendo en núcleos de negocio bancario y dando a luz a las primeras casas de
préstamo y banca.

Conforme fueron avanzando los años, la iglesia católica fue flexibilizando su visión, en
parte influida por las peticiones de los monarcas europeos que necesitaban dinero para
sus guerras de conquista. Se empezó a distinguir entre préstamos para subsistir, en los
que no era lícito cobrar interés, y préstamos para invertir, en los que se justificaba el tipo
de interés por el riesgo del prestamista.

Con la llegara de Martín Lutero y el luteranismo, el cobro de interés se aceptó como algo
corriente en los países protestantes, en esta época, toda actividad que se realizase de forma
digna fuese comerciar o prestar dinero, tenía la aprobación tanto de Dios como de la
sociedad.

En la Edad Media europea persiste la tradición judeocristiana y el cobro de interés se

considera por las doctrinas católicas inaceptable ya que el tiempo, con el que juega el
cobro de intereses se consideraba propiedad divina por lo que cobrar entonces por el uso
temporal de un objeto o dinero era considerado comerciar con la propiedad de Dios, lo
que hizo que su cobro fuese prohibido bajo pena de excomunión. Posteriormente, Tomás
de Aquino adujo que cobrar interés es un cobro doble: por la cosa y por el uso de la cosa.
Consecuentemente, cobrar interés llegó a ser visto como el pecado de Usura.

Renacimiento - aparición del beneficio mutuo como aceptable

Esta situación empezó a cambiar durante el Renacimiento. Los préstamos dejaron de ser
principalmente para el consumo y empezaron (junto al movimiento de dineros) a jugar un
papel importante en la prosperidad de ciudades y regiones. Frente a eso, la escuela de
Salamanca propone una nueva visión del interés: si el que recibe el préstamo lo hace para
beneficiarse, el que lo otorga tiene derecho a parte de ese beneficio dado que no sólo toma
un riesgo pero también pierde la oportunidad de beneficiarse de ese dinero usándolo de
otra manera, el llamado coste de oportunidad.

Con esas nuevas proposiciones se empiezan a crear las bases para la percepción del dinero
como una mercadería, la cual, como cualquier otra, puede ser comprada, vendida o
arrendada. Una importante contribución a esta visión se origina con Martín de Azpilcueta,
9
uno de los más prominentes miembros de esa escuela. De acuerdo con él, un individuo
prefiere recibir un bien en el presente a recibirlo en el futuro. Esa "preferencia" implica
una diferencia de valor, así, el interés representa un pago por el tiempo que un individuo
es privado de ese bien.

Época Moderna

Conforme se iba perfilando el sistema económico que hoy impera, el capitalismo, los
tipos de interés fueron acaparando la atención de los economistas y mandatarios debido,
sobre todo, a su fuerte impacto en un comercio que empezaba a perfilarse como uno de
los principales motores del desarrollo económico de las naciones.

Los primeros estudios formales del interés se encuentran en los trabajos de Mirabeau,
Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teorías económicas clásicas.
Para ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y demanda transformándose, por así
decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente, Karl Marx ahonda en las consecuencias
de esa transformación del dinero en mercancía, que describe como la aparición del capital
financiero.

Adam Smith, en su libro La riqueza de las naciones, nos expresaba el interés de los
monarcas por controlar este instrumento: “Por decreto de Enrique VIII, fue prohibida en
Inglaterra y declarada ilegal toda usura o interés que pasase del diez por ciento…La reina
Isabel renovó el Estatuto de Enrique VIII, en el Cap. 8 del 13, y prosiguió siendo el diez
por ciento el precio legal de la usura hasta la Constitución 21 de Jacobo I, que la restringió
al ocho por ciento. Fue reducida a seis poco después de la restitución de Carlos al trono,
y por la Constitución 5 de la Reina Ana se limitó al cinco. Todas estas diversas
regulaciones, al parecer, fueron hechas con mucha justicia y oportunidad”

Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar controlar
la tasa de interés a través de la oferta de dinero (cantidad de dinero en circulación) con
anterioridad a 1847.

A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenómeno diferentes
elementos que lo afectan (tal como la inflación) introduciendo la diferencia entre las tasas
de interés nominal y real. Fisher retoma la idea de la escuela de Salamanca y aduce que
el valor tiene una dimensión no solo cuantitativa sino también temporal. Para este autor,

10
 4.2 PORQUE ES UN INDICADOR ECONÓMICO

Un indicador económico es un tipo de dato de carácter estadístico sobre la economía que

nos permite realizar un análisis de la situación y del rendimiento de la economía tanto
pasada como presente, y en muchos casos sirve para realizar previsiones sobre la futura
evolución de la economía.

TIPOS DE INDICADORES ECONÓMICOS

Adelantados: son indicadores que generalmente realizan un cambio de tendencia
anticipándose al ciclo económico.

Estos indicadores tienen una gran utilidad como predictores a corto plazo de los
movimientos futuros de la economía.

Ejemplos:

 Índice Bursátil.
 Tasa de Interés.
 Expectativa de los Consumidores.
 Diferencial de tipos de Interés.
 Pedidos nuevos de fabricación de bienes de consumo.
 Promedio de solicitudes de desempleo.

Coincidentes: son indicadores que generalmente realizan un cambio de tendencia

aproximadamente al mismo tiempo que la economía realiza un cambio en el ciclo
económico.

Un índice coincidente se puede utilizar para identificar, después de los hechos, las fechas
de picos y valles en el ciclo económico, además de una señal definitiva de un cambio de
ciclo señalado por los indicadores adelantados.

Ejemplos:

 Producto Interior Bruto.

 Producción Industrial.
 Tasa de Desempleo.
 Ingresos Personales
11
Retardados: son los que realizan un cambio de tendencia después de que la economía
ya haya realizado un cambio de tendencia en el ciclo económico.

Ejemplos:

 Diferencial de crédito promedio que cobran los bancos.

 Duración promedio del desempleo.
 Variación en el Coste laboral por unidad de producto (CLU).
 Relación entre el crédito pendiente y la renta personal.

PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

1. Producto Interior Bruto

El Producto Interno Bruto (PIB) intenta reflejar la cantidad de bienes y servicios que se
producen en un país durante un determinado periodo de tiempo, es decir, el PIB intenta
valorar en dinero el valor de los bienes y servicios producidos en un país.

Por tanto, el PIB es un indicador que si aumenta significa que la economía está creciendo,
o si disminuye, quiere decir que la economía se está contrayendo y está entrando en un
periodo de recesión.

¿Cómo se calcula el producto interior bruto (PIB)?

El PIB puede medirse a través de tres metodologías:

Método del gasto

Es la suma del gasto de los residentes en bienes y servicios finales durante un período de
tiempo.

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Siendo C el consumo, I la inversión, G el gasto público, X las exportaciones y M las
Importaciones.

Formula: PIB = C + I + G + X – M

Método del valor agregado

Es la suma del valor agregado (bruto) que se genera en la producción de los bienes y
servicios en un país en un determinado período de tiempo.

Formula: PIB = VAB + impuestos – subvenciones

Método del ingreso

Es equivalente a la suma de los ingresos que ganan los propietarios de los factores
productivos (trabajo y capital) durante un período de tiempo.

Dónde RA es la remuneración de asalariados y EBE es el excedente bruto de

explotación.

Formula: PIB = RA + EBE + impuestos – subvenciones

2. Inflación
Es el aumento de precios entre dos periodos. El principal índice que se utiliza para medir
la inflación es el Índice de Precios al Consumo (IPC), que nos indica el crecimiento de
forma general que han tenido el precio de los productos y servicios que se ofrecen en un
país durante un periodo determinado.

El efecto contrario a la inflación es la Deflación, que es la depreciación que sufren los

precios de los productos y servicios ofrecidos en un país durante un periodo determinado.

Las consecuencias de un descontrol de este indicador podrían ser muy perjudiciales para
la economía de un país tanto la inflación como la deflación, ya que conllevara la pérdida
o ganancia de poder adquisitivo y se pierde la relación entre el valor de los productos y
el valor del dinero.

Formula: IPC actual-IPC histórico *100

IP actual

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 3. Tasa de desempleo
La tasa de desempleo de un país es el porcentaje de la división entre la población que se
encuentra en la búsqueda de un trabajo remunerado y no obtiene y la población que se
encuentra en edad de trabajar y están dispuestos a ello.

Cuando este indicador tiene una variación al alzar considerable son indicios de debilidad
y de una posible recesión. En cambio, una disminución de esta tasa de desempleo es un
indicio de un momento de crecimiento de la economía.

Consecuencias del aumento de la tasa desempleo

 Aumento del empleo a tiempo parcial.
 Sobrexplotación de las ayudas públicas.
 Crecimiento del país estancado.
 Criminalidad
 Poca credibilidad a nivel nacional.

4. Balanza de pagos
Es la relación que hay entre el dinero de un país que gasta en otros países y la cantidad
que los otros países gastan en ese país. Por tanto, la balanza de pagos recoge todas las
transacciones de capital, comerciales de bienes y servicios que un país realiza con el resto
del mundo durante un periodo de tiempo, normalmente es un año, aunque a veces también
se publican por trimestres.

la cuenta de la balanza de pagos general siempre tiene que estar en equilibrio cuando
todos los tipos de pagos son incluidos, es posible que existan desequilibrios en las cuentas
individuales que forman la balanza de pagos, como la cuenta corriente, la cuenta de
capital o la financiera excluyendo la cuenta de la variación de reservas del banco central,
o la suma de las tres.

Un desequilibrio en la última suma puede resultar en un país superavitario que acumule

riqueza, mientras que una nación deficitaria puede devenir progresivamente endeudada.

14
 Estructura de la Balance de Pagos

La balanza de pagos (BP) se estructura en cuatro subdivisiones:

 Cuenta corriente.
 Cuenta de capital
 Cuenta financiera.
 Cuenta de errores y comisiones.

5. Tasa de interés
La tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le presta por el uso de
ese capital. Dicho de otra forma, es el precio que pagamos porque nos presten dinero.
Este indicador mide las variaciones de los precios de las divisas en los mercados
internacionales.

En el caso que una persona, empresa o institución desea realizar un crédito, el coste que
le supone realizar ese crédito, es la tasa de interés.

Para los países, el coste de esta tasa de interés va en función de las probabilidades de
inestabilidad, seguridad y fiabilidad de devolución del crédito.

15
 4.3 CUÁL ES SU RELACIÓN CON EL DINERO
El Dinero sirve como medio de pago de bienes y servicios que adquirimos. La relación
que existe es que el dinero depende de la cantidad de bienes que se puedan adquirir con
él, y a su vez está determinado por los precios de esos bienes.

Ejemplo: Si existe una inflación el valor del dinero desciende debido que con la misma
cantidad se puedan comprar menos cosas al ser estas caras. A mayor inflación menor
poder adquisitivo del dinero y al contrario si hay una deflación el dinero vale más y tiene
mayor valor de compra

4.4 QUE ES UNA TASA ACTIVA

Tasa activa o de colocación es la tasa de interés que reciben las entidades financieras de
los demandantes por los préstamos otorgados. Es decir, la que te cobra el banco por el
dinero que te presta.
Las tasas de interés activas generalmente se registran anualmente, lo que se conoce como
tasa de interés anual. Se pueden aplicar otras tasas de interés para diferentes períodos,
como un mes o un día, pero generalmente están anualizadas.

Los activos que se toman en préstamo podrían

incluir:

 Efectivo
 bienes de consumo
 grandes activos, como un vehículo o un
edificio.
El dinero para pagar es generalmente mayor que el monto prestado. Esto es porque los
prestamistas desean ser compensados por su imposibilidad de utilizar ese dinero durante
el período en que prestaron esos fondos.

El interés total sobre la cantidad prestada depende del monto principal, de la tasa de
interés activa, de la frecuencia de capitalización y del período de tiempo que dura el
préstamo.
16
 ¿EN QUÉ CONSISTE LA TASA DE INTERÉS ACTIVA?

El interés es esencialmente una renta o un cargo de arrendamiento al prestatario por el

uso de un activo. En el caso de un activo grande, como un vehículo o edificio, la tasa de
interés activa a veces se conoce como tasa de arrendamiento.

Cuando el prestatario es una parte de bajo riesgo, generalmente se le cobrará una tasa de
interés baja. Si el prestatario es considerado de alto riesgo, la tasa de interés que se le
cobrará será más alta.

En términos del dinero que se presta, la tasa de interés activa se aplica comúnmente al
capital, que es la cantidad de dinero prestado.

La tasa de interés activa es el costo de la deuda para el prestatario y es la tasa de retorno

para el prestamista, estas tasas de interés se aplican en numerosas situaciones que
involucran préstamos.

Las personas piden prestado dinero para comprar viviendas, financiar proyectos, iniciar
negocios, pagar matrículas universitarias, etc.

Los negocios obtienen préstamos para poder financiar proyectos de capital y expandir sus
operaciones. Esto lo logran mediante la compra de activos fijos como terrenos, edificios,
maquinaria, camiones, etc.

COSTO DE LA DEUDA

Si bien las tasas de interés activas representan ingresos por intereses para el prestamista,
constituyen un costo de la deuda para la persona o empresa.

Las empresas ponderan el costo del préstamo contra el costo del capital (pago de
dividendos), para determinar qué fuente de financiamiento será la menos costosa.

Dado que la mayoría de las compañías financian su capital, ya sea mediante una deuda
y/o la emisión de capital, se evalúa el costo del capital para lograr una estructura de capital
óptima.

IMPORTANCIA

Las tasas de interés activas son una de las influencias más fuertes de la economía.
Facilitan la formación de capital y tienen un efecto profundo en todo, desde las decisiones
de inversión individuales hasta la creación de empleos, la política monetaria y las
ganancias corporativas.

17
En una economía de libre mercado, las leyes de la oferta y demanda generalmente
establecen las tasas de interés activas.

La demanda de préstamos está inversamente relacionada con las tasas de interés activas.
Esto significa que las altas tasas de interés desalientan a las empresas y los individuos,
generalmente para emprender proyectos de gastos de capital. Las bajas tasas de interés
fomentan los préstamos.

Sin embargo, la demanda de fondos también se deriva de la productividad de las

inversiones realizadas con el capital prestado.

FACTORES DE LA TASA DE INTERÉS ACTIVA

La tasa de interés activa cobrada por los bancos está determinada por una serie de factores,
incluido el estado de la economía. La tasa de interés activa en la economía es establecida
por el banco central del país.

TASA DE INTERÉS ACTIVA ALTA

Cuando el banco central fija las tasas de interés activas en un nivel alto, el costo de la
deuda aumenta. Esto desalienta a las personas a pedir prestado y reduce la demanda de
los consumidores.

En una economía con una alta tasa de interés activa, las personas recurren a ahorrar su
dinero, ya que reciben más por la tasa de ahorro.

Además, las tasas de interés activas tienden a subir cuando aumenta la inflación.
Igualmente, cuando se establecen mayores requerimientos de reserva para los bancos, se
produce una oferta restringida de dinero, o hay una mayor demanda de créditos.

El mercado de valores también se ve afectado. Esto sucede porque los inversores prefieren
una tasa de ahorro más alta que los rendimientos bajos del mercado de valores.

Las empresas también tienen acceso limitado a la financiación de capital a través de

deuda. Esto conduce a una contracción en la economía.

18
 TASA DE INTERÉS ACTIVA BAJA

Durante los períodos de tasas de interés activas bajas, la economía se ve estimulada. Esto
es porque los prestatarios tienen acceso a préstamos a tasas económicas.

Dado que las tasas de interés sobre los ahorros son bajas, es más probable que las
empresas y personas gasten más y compren vías de inversión más riesgosas, como las
acciones.

Esto sustenta el gasto en la economía y en los mercados de capital, llevando a una

expansión de la economía.

EJEMPLOS

1. Supongamos que un individuo obtiene una hipoteca por un año de $300.000 del banco.
El acuerdo de préstamo estipula que la tasa de interés activa del préstamo es del 15%.

Esto significa que el prestatario tendrá que pagar al banco el monto original del
préstamo de más el interés.

Esto sería: $300.000 + (15% x $300.000) = $300.000 + $45.000 = $345.000.

Si una compañía obtiene un préstamo por un año de $1,5 millones de una institución
crediticia que le cobra el 12% de interés, la compañía debe reembolsar al monto
principal: $1,5 millones + (12% x $1,5 millones) = $1,5 millones + $180.000 = $1,68
millones.

19
 4.5 QUE ES UNA TASA PASIVA

Tasa pasiva o de captación es la tasa de interés que las entidades financieras paga a los
depositantes por sus ahorros, la tasa de interés es el porcentaje del capital que cobra el
prestamista, en este caso el depositante del dinero en el banco, por el uso de su dinero.
El monto principal es la cantidad de dinero que presta.

Como resultado, los bancos pagan una tasa de interés pasiva sobre los depósitos
realizados por los depositantes, ellos le piden prestado ese dinero al depositante.

Estas varían dependiendo del plazo y tipo de depósito: depósitos a la vista, depósitos de
ahorro a plazo y depósito a plazo fijo.

 Depósitos a la vista
es el depósito bancario que permite retirar dinero en cualquier momento y existen
dos tipos cuenta corriente, cuenta de ahorro.

 Depósitos de ahorro a plazo

funciona de forma similar a los depósitos a plazo, pero con plazo de tiempo más
pequeño, que van desde los 7 a los 21 días.

 Depósito a plazo fijo

la apertura este tipo de cuenta se pacta con el proveedor de servicios financieros
un plazo determinado que puede ser de 30 hasta 60 días, durante este tiempo el
dinero no puede ser retirado por el depositante.

Cualquiera puede prestar dinero y cobrar intereses, pero generalmente son los bancos.
Estos utilizan los depósitos de las cuentas de ahorro o certificados de depósito para
financiar los préstamos.
Pagan tasas de interés pasivas para alentar a las personas a que realicen depósitos.

20
 ¿EN QUÉ CONSISTE LA TASA DE INTERÉS PASIVA?
La tasa de interés pasiva que se gana en cuentas de ahorros u otros mecanismos de
inversión es una compensación para el titular de la cuenta por permitir que el banco utilice
los fondos depositados.

EJEMPLO
Si una empresa deposita en un banco $500.000 en una cuenta de ahorros de alto
rendimiento, el banco podría tomar $300.000 de estos fondos para prestárselo a un deudor
hipotecario con una tasa de interés activa anual del 15%.

Para compensar este negocio de préstamo, el banco le paga al depositante una tasa de
interés pasiva anual del 6% en su cuenta de ahorros.

Así, mientras el banco le quita el 15% de interés al prestatario, le da el 6% de interés al

titular de la cuenta. Es decir, el prestamista del banco obtiene una ganancia del 9% por el
diferencial de tasas de interés.

En efecto, los ahorradores prestan dinero al banco que, a su vez, presta ese dinero a los
prestatarios para ganar intereses.

Los bancos compiten entre sí, tanto por los depositantes para obtener dinero, como por
los prestatarios para poder prestarlo.

Esta competencia mantiene las tasas de interés de los bancos en un rango estrecho entre
sí.

CONSIDERACIONES
La tasa de interés pasiva no es lo único importante a considerar cuando se comparan
productos bancarios. Las tasas de interés no tienen en cuenta los cargos adicionales, que
podrían marcar una gran diferencia.

Se debe considerar la oferta como un paquete completo. Eso incluye factores como tarifas,
características y ofertas de bonos especiales.
Entre las características a considerar están las opciones de acceso a sucursales o a la banca
en línea. También los períodos de tasas de interés introductorias o de bonificación.

TASA DE INTERÉS PASIVA SIMPLE

La tasa de interés pasiva simple anual se calcula en función de la siguiente fórmula, que
es:
Interés simple= Monto principal x Tasa de interés pasiva x Tiempo.

21
Si por ejemplo un individuo realiza un depósito bancario por $100.000, con una tasa de
interés pasiva de 10% anual, recibirá $10.000 en intereses al final del año.

Si el plazo del certificado de depósito fuera de 20 años, el interés que recibirá en su cuenta
será igual a: $100.000 x 10% x 20= $200.000.

La tasa de interés del 10% se traduce en un pago de intereses anual de $10.000. Después
de 20 años, el depositante recibiría $10.000 x 20 años= $200.000 en pagos de intereses.

TASA DE INTERÉS PASIVA COMPUESTA

También llamado interés sobre el interés es una tasa de interés pasiva que no solo se aplica
sobre el monto principal, sino también sobre el interés acumulado de períodos anteriores.

Cuando un ente ahorra dinero usando una cuenta de ahorros, es favorable tener un interés
compuesto.

El banco asume que al final del primer año, le debe al depositante el monto principal más
los intereses de ese año. Al final del segundo año, el depositante recibe el monto principal
más los intereses del primer año, más los intereses sobre los intereses del primer año.

El interés que recibe el depositante cuando se toma en consideración la capitalización es

mayor que el del método de interés simple.

Esto es porque cobra el interés mensual sobre el principal, incluidos los intereses
devengados de los meses anteriores.
La fórmula para la tasa de interés pasiva compuesta es: (1 + i / n) ^(n – 1) donde:
i= tasa de interés pasiva anual declarada.
n= número de períodos de interés compuesto en un año.

Ejemplo
En el sentido más estricto, $1.000 al 1% de interés por año rendirían $1.010 al final de un
año. Eso se obtiene con una tasa de interés pasiva simple.

En el caso de una cuenta de ahorros, el interés es compuesto, sea diaria o mensualmente,

ganando intereses sobre el interés.

Cuanto más frecuente se agregue el interés al saldo, más rápido crecerán los ahorros. Con
una composición diaria, el monto que ganará intereses crece cada día en otro 1/365avo de
1%. Por tanto, al final del año el depósito crece a $1.010,05.

Ahora se puede considerar qué sucedería si se pudiera ahorrar $100 al mes y agregarlo al
depósito original de $1.000.

22
Después de un año, se habría ganado $16,57 en intereses, para un saldo de $2.216,57.
Después de 10 años, agregando solo $100 mensuales, se habría ganado $730,93 en
intereses, para un total de $13.730,93.

Es un fondo razonable para emergencias. Ese es el propósito principal de una cuenta de

ahorros.

4.6 TASA NOMINAL

La tasa de interés nominal es la que se calcula con base en un periodo de tiempo determinado
teniendo en cuenta el monto del capital.

La tasa de interés nominal es aquella que se paga por un préstamo o una cuenta de ahorros
y no se suma al capital, es expresada en términos anuales con una frecuencia de tiempo
de pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadero mes vencido. Se asimila a
la tasa de interés simple.

Es un tipo de capitalización simple porque el capital no sufre variación y los intereses se calculan
siempre sobre dicho capital

Una tasa es un coeficiente que refleja la relación entre dos magnitudes y permite expresar
distintos conceptos, tales como el interés (la utilidad, el valor o la ganancia de algo).
La tasa de interés, en este sentido, es un índice que se expresa en forma de porcentaje y
se usa para estimar el costo de un crédito o la rentabilidad de los ahorros.

Se conoce como tasa de interés nominal o tasa nominal al interés que capitaliza más de
una vez al año. Se trata de un valor de referencia utilizado en las operaciones financieras
que suele ser fijado por las autoridades para regular los préstamos y depósitos.

La tasa nominal es igual a la tasa de interés por período multiplicada por el número de
períodos. La tasa efectiva, en cambio, es el interés real que una persona paga en
un crédito o cobra en un depósito.

Pese a que se encuentra enmarcada en un cierto período de tiempo, la tasa nominal

contempla varios pagos de intereses en dicho plazo. Con la tasa efectiva, se calcula el
rendimiento en un único pago por período.

23
Por ejemplo: la tasa nominal suele expresarse en base anual. Los contratos, de todas
formas, pueden especificar que el interés se calculará varias veces durante el año (ya sea
de manera mensual, trimestral o semestral, entre otras). El año, por lo tanto, puede
dividirse en doce meses, cuatro trimestres o dos semestres. Si la tasa de interés es del 2%
por trimestre, es posible hablar de una tasa nominal anual del 8% (ya que el año tiene
cuatro trimestres).

Un concepto íntimamente ligado a la tasa nominal es el de rentabilidad; se trata del

margen de ganancia que puede devolver una inversión. Si se tiene en cuenta el tiempo
que transcurre para obtener dichos beneficios, entonces se utiliza la expresión «ganancia
en el tiempo». Veamos un ejemplo: si se adquiere una casa por $500.000 y luego de un
año se la vende por $510.000, la utilidad que se habrá obtenido en 12 meses es de $10.000.
Puesto en otras palabras, si en lugar de comprar el inmueble se invierten los $500.000
sabiendo que por cada $100 se recibirán $2, al cabo del mismo período podrían obtenerse
los $10.000.

Este dinero es utilizado por quien lo recibe para producir más, de modo que pueda abonar
la ganancia al inversionista ($2 cada $100) y, cuanto más tiempo se le brinde, más
ganancias será capaz de generar. Volviendo a la tasa de interés nominal, se puede decir
que es la rentabilidad que se obtiene de un producto financiero mes a mes o en un plazo
de tiempo en particular, tomando en cuenta simplemente el capital de la inversión inicial
y se considera un tipo de capitalización simple.

Dado el ejemplo anterior, es sencillo entender su principal diferencia con la tasa de interés
efectiva: se tiene en cuenta tanto el capital inicial como los intereses que se van
produciendo en cada período. Se trata de un tipo de capitalización compuesta, dado que
el interés generado en forma periódica se suma al capital y en base a este monto se
liquidan los intereses del siguiente período.

Ambos tipos de tasa de interés coinciden si se establece que los intereses generados se
abonan únicamente al finalizar la vida del producto financiero; en cambio, si se realiza
más de un pago, la nominal es inevitablemente inferior a la efectiva.

Si se contrata un certificado de depósito a

término (CDT) a 6 meses por el valor de
$5000 con una tasa nominal anual del
5%, cuando concluya el período
obtendremos tan solo el 2,5% del capital.
Por otro lado, el mismo depósito con una
tasa efectiva anual (también del 5%) nos
devolverá el 2,47%, dado que en este
último caso los intereses de cobran mes a
mes.

24
 4.7 TASA EFECTIVA
La tasa de interés efectiva considera al capital y a los intereses que se generan en cada periodo, de
manera que se acumulan.

La tasa de interés efectiva se paga o se recibe por un préstamo o un ahorro cuando no se

retiran los intereses, se asimila a un interés compuesto. Esta tasa es una medida que
permite comparar las tasas de interés nominales anuales bajo diferentes modalidades de
pago, ya que generalmente se parte de una tasa efectiva para establecer la tasa nominal
que se pagará o recibirá por un préstamo o un ahorro.

Es un tipo de capitalización compuesta porque los intereses se suman a lo que queda por pagar del
capital.

El monto total (capital + intereses) se toma como un todo y sobre este se liquidan los intereses para
el periodo siguiente.

Por otro lado, la tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el capital invertido junto
a los intereses que se generan periodo a periodo, de manera que se acumulan. Es un tipo
de capitalización compuesta pues los intereses no se retiran, sino que se suman al capital
(lo que aún queda por pagar). El monto total (capital + intereses) se toma como un todo
y sobre este se liquidan los intereses para el periodo siguiente.

Esta es la forma de amortización más común y la que usan todos los sistemas financieros,
refleja lo que vamos a pagar verdaderamente ante cualquier crédito en el sistema. El punto
clave es la periodicidad con la que se capitalicen, ya que se ofrecen diferentes tasas para
diferentes periodos de tiempo. Aunque normalmente la manera de comparar tasas es anual
(TEA – Tasa efectiva anual), se puede calcular la tasa diaria, mensual, trimestral, etc.

Cuando invertimos nuestro dinero, nos conviene una tasa efectiva alta, ya que significa
que nos pagarán más por el tiempo que nuestro capital esté en el banco. Mientras que
cuando solicitamos un préstamo, nos conviene una tasa efectiva baja.

Esta es la forma de amortización más común y refleja lo que se va a pagar realmente. La clave
es la periodicidad con la que se capitalicen los intereses, ya que se ofrecen diferentes tasas para
diferentes periodos de tiempo.

25
La tasa efectiva, en cambio, señala la tasa a la que efectivamente está colocado el capital.
Como la capitalización del interés se produce una cierta cantidad de veces al año, se
obtiene una tasa efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye
el pago de intereses, impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operación
financiera.

A la hora de poder calcular la tasa efectiva hay que tener en cuenta una serie de elementos
fundamentales para ello. En concreto, hay que contar con datos tales como el número de
desembolsos, el tiempo que ha pasado entre la fecha de inicio y la del desembolso, el
número de pagos, el interés nominal, los cargos, las comisiones, el monto del desembolso
y también el valor de la cuota. Con este último término nos referimos tanto a los intereses
como a la amortización, a las comisiones y a otra serie de cargos que pudieran existir.

Si, por el contrario, lo que deseamos es llevar a cabo el cálculo de la tasa efectiva
anualizada el proceso es mucho más sencillo. La fórmula para hacerlo sería la siguiente:
ie = (1+ik) k – 1.

En dicha fórmula los elementos establecidos corresponden a los siguientes conceptos: ie

es la tasa efectiva anualizada; ik es la tasa de interés efectiva que se refiere al tiempo de
pago de la cuota en cuestión, y finalmente la k es el número de cuotas que existen al año.

Si tenemos una tasa de interés del 2% mensual, podría decirse que la tasa nominal es del
6% por trimestre (2% mensual por tres meses). Dicha tasa, por lo tanto, no tiene en cuenta
el valor del dinero en el tiempo. La tasa efectiva, en cambio, considera también
la capitalización del dinero.

La tasa nominal suele estar referenciada a un periodo de un año, aunque implica varios
pagos de intereses en dicho plazo. La tasa efectiva, por su parte, sólo mide el rendimiento
en el periodo en que se realiza el pago o cobro.

En el ejemplo, la tasa mensual de 2% al convertirla en efectiva será de 26.82% (ya no 24%). La

fórmula con que se calcula la tasa es:

(1 + tasa de interés nominal) ^ n – 1

La tasa de interés nominal debe dividirse para 100. Si es 2% será 0,02

n = número de periodos. Si es anual, deberá expresarse en meses = 12

Al final se multiplica el resultado por 100 para que refleje el porcentaje

Siguiendo el ejemplo, con una tasa efectiva de 2%, en el año se pagará $268 por intereses y no $240
que se pagaría con una tasa nominal.

26
a) La Tasa de Interés Nominal y su relación con la Tasa de Interés Efectiva

La tasa de interés efectiva es aquella que se utiliza en la fórmula de la matemática

financiera. En otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que forman parte de los
procesos de capitalización y de actualización.

En cambio, una tasa nominal, solamente es una definición o una forma de expresar una
tasa efectiva. Las tasas nominales no se utilizan directamente en las fórmulas de la
matemática financiera. En tal sentido, las tasas de interés nominales siempre deberán
contar con la información de cómo se capitalizan. Por ejemplo, tenemos una Tasa
Nominal Anual (TNA) que se capitaliza mensualmente, lo que significa que la tasa
efectiva a ser usada es mensual. Otro caso sería contar con una TNA que se capitaliza
trimestralmente, lo que significa que la tasa efectiva será trimestral. Ahora bien, ¿cómo
se halla el valor de la tasa de interés efectiva? Las tasas nominales pueden ser divididas o
multiplicadas de tal manera de convertirla en una tasa efectiva o también en una tasa
proporcional.

En el primer caso, si se recibe la información de una tasa nominal con su capitalización

respectiva, entonces esta tasa se divide o se multiplica, según sea el caso por un
coeficiente, al que se le denomina normalmente con la letra “m”. En el segundo caso, el
de la proporcionalidad, cuando la tasa nominal se divide o multiplica, se halla su
respectiva tasa proporcional. Por ejemplo, una TNA puede ser convertida a una Tasa
Nominal Semestral (TNS) simplemente dividiéndola entre dos. O también en sentido
contrario, una Tasa Nominal Semestral (TNS) puede ser convertida en una TNA,
multiplicándola por dos.
Por ejemplo, se tiene una TNA del 24% que se capitaliza
mensualmente, entonces la Tasa Efectiva Mensual (TEM) será:

24 1
100 12 =
X 0.12 =12%
TEM =

Esta TNA del 24% también puede convertirse a una TNS dividiéndola entre dos, la misma
que sería del 12%. Como se tiene la información de que la TNA se capitaliza
mensualmente, la TNS también deberá capitalizarse mensualmente, la que se obtendría
dividiendo la TNS entre seis. Entonces estas operaciones se pueden sintetizar con las
siguientes fórmulas:

24 1 12 1
X =
100 12 100 6
X = 0.02 = 2%
TEM =
Se desprende así que: “dada una tasa nominal y su forma de
capitalización, ésta no varía si la tasa nominal se convirtiera a otra tasa nominal
proporcional”. Por ejemplo, si tenemos nuevamente la TNA del 24% y se capitaliza
mensualmente, podemos hallar la tasa nominal proporcional mensual que sería 2%. Como

27
la TNA se capitaliza mensualmente, la tasa proporcional hallada del 2% también deberá
capitalizarse mensualmente, pero como esta tasa nominal también es mensual, entonces
la TEM simplemente es igual que la Tasa Nominal Mensual (TNM)

Como conclusión de este análisis, las tasas nominales siempre deberán ir acompañadas
de su forma de capitalización. La tasa nominal puede ser convertida a una tasa
proporcional, sin afectar la forma de capitalización. Lo que variaría sería el coeficiente
“m”, que es aquel que convierte a la tasa nominal en una efectiva.

4.8 A QUE SE DEBE QUE LAS TASAS INTERNACIONALES

SON MAS BAJAS QUE LAS TASAS VIGENTES EN
NUESTRA ECONOMÍA.

A La regulación monetaria y consta de 2 puntos:

1.- No debe haber más dinero circulando de los productos que se venden porque genera
alza en los precios (inflación).

2.- No debe haber menos circulante que productos que se venden porque genera
desempleo.
Lo ideal es mantener estable la circulación monetaria en base a todo lo que se produce.

Aquí es donde entran en juego organismos gubernamentales como el Sistema de la

Reserva Federal (Fed) y los Bancos Centrales, estos organismos tienen la tarea de regular
el circulante monetario de una economía y hacer estimulaciones en épocas de crisis.

Esto se logra por medio de medidas que incluyen la regulación de las tasas de interés
interbancarias, dado que los bancos son aquellas instituciones financieras que tienen en
sus manos el grueso del dinero.

Pero estos bancos también necesitan prestamos del gobierno y entre los mismos bancos,
a lo cual tienen una tasa de interés interbancaria para realizarlos, reguladas por el
responsable de la política monetaria de cada economía.

Estas tasas interbancarias son importantes porque forman el común denominador de las
tasas de interés comerciales que mueven gran parte de la economía nacional.

28
 4.9 EN NUESTRO MEDIO QUIEN REGULA LA TASA DE
INTERÉS.
¿Qué es la SEPS?
Es una entidad técnica de supervisión y
control de las organizaciones de la
economía popular y solidaria, con
personalidad jurídica de derecho público
y autonomía administrativa y financiera,
que busca el desarrollo, estabilidad,
solidez y correcto funcionamiento del
sector económico popular y solidario.

La SEPS inició su gestión el 5 de junio

de 2012, día en que Hugo Jácome –Superintendente de Economía Popular y Solidaria–
asumió sus funciones ante el pleno de la Asamblea Nacional.

Atribuciones
Las atribuciones que la Ley le otorga a la Superintendencia, respecto de las
organizaciones de la Economía Popular y Solidaria (EPS) y del Sistema Financiero
Popular y Solidario (SFPS), son:

 Ejercer el control de sus actividades económicas;

 Velar por su estabilidad, solidez y correcto funcionamiento;
 Otorgar personalidad jurídica a estas organizaciones;
 Fijar tarifarios de servicios;
 Autorizar las actividades financieras que dichas organizaciones desarrollen;
 Levantar estadísticas;
 Imponer sanciones; y,
Artículo 147.- Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero
Popular y Solidario.

El Reglamento señala las siguientes:

 Cumplir y hacer cumplir las regulaciones dictadas por los órganos competentes;
 Conocer y aprobar reformas a los estatutos de las organizaciones;
 Registrar nombramientos de directivos y representantes legales de las
organizaciones;
 Registrar la adquisición o pérdida de la calidad de integrante de las
organizaciones;
 Proponer regulaciones a los órganos encargados de dictarlas; y,
Ejemplo del Banco Central del Ecuador
 Las tasas de intereses son aprobadas por la SEPS.
29
Tasas de Interés
mayo - 2019
1. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS VIGENTES PARA EL
SECTOR FINANCIERO PRIVADO, PÚBLICO Y, POPULAR Y SOLIDARIO
Tasas Referenciales Tasas Máximas
Tasa Activa Efectiva
Tasa Activa Efectiva Máxima %
Referencial % anual
anual
para el segmento: para el segmento:
Productivo Corporativo 9.25 Productivo Corporativo 9.33
Productivo Empresarial 9.83 Productivo Empresarial 10.21
Productivo PYMES 10.54 Productivo PYMES 11.83
Productivo Agrícola y
8.53 8.53
Ganadero** Productivo Agrícola y Ganadero**
Comercial Ordinario 9.25 Comercial Ordinario 11.83
Comercial Prioritario
8.62 9.33
Corporativo Comercial Prioritario Corporativo
Comercial Prioritario
9.98 10.21
Empresarial Comercial Prioritario Empresarial
Comercial Prioritario PYMES 11.30 Comercial Prioritario PYMES 11.83
Consumo Ordinario 16.48 Consumo Ordinario 17.30
Consumo Prioritario 16.71 Consumo Prioritario 17.30
Educativo 9.45 Educativo 9.50
Vivienda de Interés Público 4.87 Vivienda de Interés Público 4.99
Inmobiliario 10.15 Inmobiliario 11.33
1.
Microcrédito Minorista 26.46 Microcrédito Minorista* 28.50
Microcrédito de Acumulación
24.06 25.50
Simple 1. Microcrédito de Acumulación Simple*
Microcrédito de Acumulación Microcrédito de Acumulación
20.78 23.50
Ampliada 1. Ampliada*
Microcrédito Agrícola y
18.20 20.97
Ganadero** Microcrédito Agrícola y Ganadero**
Inversión Pública 8.16 Inversión Pública 9.33

1. Las tasas de interés para los segmentos Microcrédito Minorista, Microcrédito de

Acumulación Simple y Microcrédito de Acumulación Ampliada se calculó con información del
sector financiero privado y de la economía popular y solidaria (cooperativas de ahorro y crédito
del segmento 1 y mutualistas).
Nota: ** Conforme Resolución 496-2019-F de 28 de febrero de 2019, la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera crea los segmentos de la cartera Productivo Agrícola y

30
Ganadero; y, Microcrédito Agrícola y Ganadero, aplicable para el Sistema Financiero
Nacional.

2. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS VIGENTES PARA EL

SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO (SEGMENTOS 2, 3, 4 Y 5)*
Tasas Referenciales Tasas Máximas
Tasa Activa Efectiva
Tasa Activa Efectiva Máxima %
Referencial % anual
anual
para el segmento: para el segmento:
Microcrédito Minorista 2. 23.56 Microcrédito Minorista* 30.50
Microcrédito de Acumulación
21.68 27.50
Simple 2. Microcrédito de Acumulación Simple*
Microcrédito de Acumulación Microcrédito de Acumulación
2. 19.22 25.50
Ampliada Ampliada*

2. Las tasas de interés para los segmentos Microcrédito Minorista, Microcrédito de

Acumulación Simple y Microcrédito de Acumulación Ampliada se calculó con información del
sector de la economía popular y solidaria (cooperativas de ahorro y crédito del segmento 2, 3,
4 y 5).

Nota: Para los demás segmentos de crédito regirán las tasas activas efectivas referenciales y
máximas establecidas para el sector financiero privado, público y, popular y solidario.

*Resolución 437-2018-F de 26 de enero de 2018 de la Junta de Política y Regulación Monetaria

y Financiera.

3. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS PROMEDIO POR

INSTRUMENTO
%
Tasas Referenciales % anual Tasas Referenciales anual
Depósitos a plazo 5.61 Depósitos de Ahorro 1.01
Depósitos monetarios 0.77 Depósitos de Tarjetahabientes 1.11
Operaciones de Reporto 0.50
4. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR
PLAZO
%
Tasas Referenciales % anual Tasas Referenciales anual
Plazo 30-60 4.39 Plazo 121-180 5.63
Plazo 61-90 3.95 Plazo 181-360 6.27
Plazo 91-120 5.39 Plazo 361 y más 7.95

31
 5. CONCLUSIONES

 La tasa de interés activa en el crédito y la pasiva en el ahorro no es conveniente

para los ciudadanos emprendedores e inversionistas que confían en el sistema
financiero ecuatoriano
 La inflación, tratada en su estimación como una tasa de interés, hace que el costo
del mismo producto o servicio aumente con el tiempo debido al calor reducido
de dinero.
 Se estudio a fondo cada una de las debilidades y los contra de porque las tasas a
nivel internacional son más bajas que las del país.
 Se conceptualizo y se estudió el indicador económico y estos intervienen en la
tasa de interés mejorando el proceso de la toma de decisiones.
 Los ahorros en un país crean una medida de capacidad para la inversión la cual es
un factor importante para que la economía crezca y genere empleos.

32
 6. BIBLIOGRAFÍAS

 http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-tasa-inter-s.
 https://www.entrepreneur.com/article/307240.
 https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3965571-que-son-cuales-principales-
indicadores-economicos
 https://economipedia.com/definiciones/producto-interior-bruto-pib.html
 https://es.wikihow.com/calcular-la-inflaci%C3%B3n
 https://www.lifeder.com/tasa-interes-
pasiva/?fbclid=IwAR08HGoK914ueDWoT7fwv5KljlMsrmeR6Ss_-
BNy8vt7HOPWnVWAkaBAJN8
 https://www.lifeder.com/tasa-de-interes-activa/
 https://informate.banco-solidario.com/lo-que-realmente-debes-saber-sobre-las-
tasas-nominal-y-efectiva
 https://www.coltefinanciera.com.co/educacion-financiera/tasas-y-tarifas/425-
cual-es-la-tasa-interes-nominal-y-efectiva
 http://www.seps.gob.ec/interna?-que-es-la-seps-
 https://www.youtube.com/watch?v=WxPRPQ0V13E

33
 ACTA DE TRABAJO

NOMBRE DEL ESTUDIANTE NUMERO DE CEDULA FIRMA

 Candelario Bermello 0950623330

Jennifer Alexandra
 Guerrero Yacila 0943362103
Kevin Guerrero
 Jaime Angulo 0941494775
Allison Patricia
 Medina Quimis 0950512103
María José
 Saucedo Guzmán 0921884614
Kevin Gonzalo

34
 UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL

CARRERA DE LICENCIATURA EN SISTEMAS DE INFORMACION

Evaluación Grupo #6

Nombre: ________________ _______________________ Fecha: _________________

1. Indique si es verdadero o falso el siguiente enunciado:

Los indicadores económicos nos permiten realizar un análisis de la situación y
del rendimiento de la economía tanto pasada como presente (V )
2. ¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito bancario de
$ 1 000.00 pactado al 48% de interés anual convertible mensualmente?
Utilizar la forma que más sencilla le parezca.

Formula directa:
F=1000(1+0.04) 12
F=1000(1.601032) i e =(1+i n /n) n - 1
F=1601.0322
i e=(1+0.48/12) 12 -1
I=F - P
I=1601.0322 - 1000 i e=(1.601032) -1
i=I/P
i=601.0322/1000 i e=.601032
i=0.6010 i e=60.10%
R// La tasa efectiva de interés ganada es de 60.10%
3. Unir con líneas según corresponda Tasa activa o tasa pasiva
Efectivo
Depósito bancario - Tasa activa
Bienes de consumo
Cuenta corriente - Tasa pasiva
Cuenta de ahorro
4. Selecciona la respuesta correcta.
¿Qué sucede si las tasas de interés interbancarias bajan?
a) Todos los créditos aumentan.
b) El precio de adquirir un préstamo se vuelve más alto.
c) El empleo podría verse perjudicado.
d) Se incrementa el consumo y por ello la actividad productiva.
5. Selecciona la respuesta correcta.
El cobro de interés se aceptó como algo corriente en los países protestantes
cuando llego el:

a) Justianismo. b) Luterismo. c) Keynesiana

35