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Gustavo Coloma
Edgardo Lambertini
Santiago Gandolfi
TEMA: PyMES
Profesor/a:
Daniel Solís
Alumnos:
Arnau Ezequiel
Ravera Lorena
Reynoso
Borrelli Patricia
Coloma
Comisión:
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Ezequiel Arnau
Lorena Ravera
Patricia Borrelli
Índice
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Ezequiel Arnau
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Patricia Borrelli
1.1 . Concepto
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Para las empresas que realicen actividades de comisión o consignación, se tomará sólo la
variable empleo, lo cual les permitirá encuadrarse dentro de la categoría que más se ajuste
a su tamaño real.
En este sentido, la Comisión permite que las PyMEs accedan a un régimen de oferta
pública diferenciado, el régimen PYME CNV, con beneficios y ventajas que buscan
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se entenderá por ingresos totales anuales, el valor de los ingresos que surjan
del promedio de los últimos TRES (3) estados contables y deducidos los
ingresos provenientes del exterior que surjan de los mencionados
estados contables hasta un máximo del CINCUENTA POR CIENTO (50%).
No serán consideradas PYMES CNV las entidades bancarias, los mercados
autorizados a funcionar por esta Comisión y las entidades que brinden
servicios públicos.
Tampoco serán consideradas PYME CNV aquellas que reuniendo los
requisitos previos estén controladas o vinculadas a otra empresa o grupo
económico que no revista condición de PYME CNV. En caso de entidades
controladas, el VEINTE PORCIENTO 20% o más del capital y/o de los
derechos políticos de las entidades incluidas en la nueva definición de
PYMES CNV no deberán pertenecer a otras entidades que no encuadren en
las definiciones legales de PYMES CNV.
Las PYMES CNV que soliciten la autorización de oferta pública bajo este
régimen ante la Comisión, deberán acompañar tal solicitud mediante el
formulario “SOLICITUD DE REGISTRO EN EL REGIMEN PYME CNV E
INGRESO A LA OFERTA PÚBLICA” en carácter de declaración jurada, a
través de este formulario.
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1.2 . Caracteristicas
realizada por Gabriel Yoguel y Moori Koenig, Virginia (2005), son las siguientes:
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3. Las PyMEs han registrado un bajo nivel de inversiones en los últimos años.
La mayoría de las firmas PyMEs muestra una trayectoria tecnológica
estructurada sobre la base de sucesivas inversiones incrementales, que se
concretan a lo largo de un prolongado período.
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En cuanto a las desventajas que traen aparejadas las pymes, nombramos como
principales a las siguientes:
Volatilidad.
Sensible a entornos negativos.
Bajo volumen en su producción y ventas.
Retraso tecnológico, les cuesta reinventarse con el paso del tiempo.
Problemas de acceso al financiamiento.
Carencia de estrategias para crecer. La calidad de la producción cuenta
conalgunas deficiencias porque los controles de calidad son mínimos o no
existen.
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Y en un plano aún más distante, se preocupan por su inserción en los mercados globales,
la consolidación de su actividad económica, su impacto en el empleo, el bienestar de las
economías regionales y su contribución a las economías nacionales.
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A modo de síntesis, puede decirse entonces que los factores condicionantes y las
oportunidades para el desarrollo sostenible de las PyMEs se concentran en los
aspectos económicos de corto y mediano plazo (inversión y financiamiento), en las
cuestiones relacionadas con la mejora de la eficiencia y el acceso a nuevos mercados
(logística e internacionalización) y, fundamentalmente, en el desarrollo de la propia
organización.
Si bien es sabido que las micro y pequeñas empresas poseen una flexibilidad que les
permite ajustarse rápidamente a los cambios en el mercado o corregir desviaciones
en sus decisiones, se observa en la realidad que no siempre aprovechan esta
capacidad de adaptación dentro del marco de un proceso de planeamiento
estratégico.
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Ganancias:
En un 100% para las micro y pequeñas empresas.
Las cuentas bancarias y otras operatorias deben estar a nombre del beneficiario
categorizado.
Decreto 380/01.
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Impuesto a las Ganancias: Se podrá tomar como pago a cuenta del mismo, el
importe que surja de aplicar el 10% sobre el valor de la/s inversión/es
productiva/s realizadas durante el año fiscal o ejercicio anual, según
corresponda. Dicho monto no puede superar el importe que se determine
mediante la aplicación del 2% sobre el promedio de los ingresos netos
obtenidos en concepto de ventas, prestaciones o locaciones de obra o
servicios, según se trate. En caso de las industrias manufactureras micro,
pequeñas y medianas, el límite porcentual incrementará de un 2% a un 3%.
Éste beneficio aplica para las inversiones realizadas entre el 1 de julio de 2016
hasta el 31 de diciembre de 2018.
IVA: Por los créditos fiscales originados por inversiones productivas, se podrá
solicitar su conversión en un bono intransferible utilizable para la
cancelación de tributos nacionales, incluidos los aduaneros.
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Se encuentran excluidos los sujetos imputados penalmente por los delitos previstos
en las Leyes Nº 22.415, Nº 23.771 o Nº 24.769 y sus respectivas modificaciones, o
por delitos comunes que tengan conexión con el incumplimiento de sus obligaciones
impositivas, de los recursos de la seguridad social o aduaneras, siempre que se haya
dictado el correspondiente auto de elevación a juicio.
Para solicitar la categorización como micro, pequeña o mediana empresa, así como
para acceder a los beneficios, se deberá:
Beneficios”.
¿Qué pautas deberán cumplir y qué vencimientos se aplicarán a quienes obtengan los
beneficios?
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Los sujetos alcanzados, cuyas declaraciones juradas del impuesto al valor agregado
arrojen un saldo de libre disponibilidad durante DOS (2) períodos fiscales consecutivos
Los certificados serán otorgados automáticamente una vez superados otros controles
sistémicos realizados en el marco de la citada norma.
Además deberán cumplir con los requisitos establecidos por la Resolución General Nº
2226/2007. Estos mismos son los siguientes:
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1.7.2. AFIP
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Acción: Su acción se proyecta sobre las sociedades que emiten títulos valores para
ser colocados de forma pública, sobre los mercados secundarios de títulos valores y
sobre los intermediarios en dichos mercados.
Los recursos financieros son aquellos que nos posibilitan la existencia de la empresa,
ya que estos recursos son los que se necesitan para adquirir activos para fabricar un
producto o brindar un servicio. También se precisan para cubrir el período de tiempo
existente entre la compra de los insumos y el cobro de los pagos de los clientes. Por
lo tanto, la falta de fondos atenta contra el crecimiento de las empresas, sobre todo
en las pyme, debido a que son, en su gran mayoría, de mano de obra intensiva (es
decir que se requiere un constante flujo de efectivo, para realizar compras, pagos y
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normal que los mercados trabajen con desequilibrio de manera constante. No existe un
precio que iguale la oferta con la demanda del bien en cuestión y el mercado de créditos
no es ajeno a dicho funcionamiento. Debe tenerse en cuenta que para que exista equilibrio
en los mercados, es necesario que se cumplan una serie de condiciones o supuestos. En
caso de que no se cumpla alguno de ellos, surge una falla que desequilibra el mercado,
siendo una de ellas la falta de información perfecta. La existencia de la información
perfecta significa que los participantes del mercado conocen todo lo relevante del
mercado, sin que puedan alterar su funcionamiento con alguna acción por parte de ellos.
De este modo, la información se constituye como un dato dado para los mercados
competitivos. No obstante, la falta de información perfecta se evidencia ya que los
demandantes de crédito conocen mejor que los oferentes las características del negocio,
los riesgos y la rentabilidad esperada del proyecto. En otras palabras, la parte demandante
de fondos posee mayor información que la tomadora de la misma. Esta información
asimétrica, constituye la principal causa de imperfección en el mercado de crédito
bancario. Bajo este escenario los agentes económicos involucrados aprovechan la
desigualdad de información. Tal oportunismo, se reconoce bajo los rótulos de selección
adversa y riesgo moral, respectivamente. La primera es una consecuencia de la
incapacidad de los bancos para distinguir entre los proyectos de inversión riesgosos
de los que no lo son. La segunda, es la dificultad para evaluar la capacidad de los
empresarios y su compromiso para asegurar el éxito del proyecto –la capacidad para
devolver el préstamo y los intereses al banco. La primera se refiere a que el banco
puede aprobar una línea de crédito que sea luego un fracaso comercial, mientras que
la segunda tiene lugar cuando el banco rechaza un proyecto que luego se convierte
en un suceso comercial. Siguiendo estas definiciones, los gerentes de banco estarán
más preocupados en evitar que ocurra lo primero, por la simple razón de que lo
segundo no será descubierto.
3 LOS OBSTÁCULOS DE LAS PYMES PARA ACCEDER AL
FINANCIAMIENTO BANCARIO
Que los mercados funcionen perfectamente es muy difícil, ya que se deben dar ciertos
supuestos que actualmente son muy difíciles que se cumplan, situación por la cual
carecen de validez. Sin embargo, la brecha financiera es más grande si se comparan
las pequeñas y medianas empresas respecto a las grandes empresas. Para ello, se
decidió enumerar los problemas de acceso al financiamiento bancario para las
empresas pymes, abordando una parte esencial del presente capítulo, que se dan a
conocer a continuación:
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Cuando existe información asimétrica, la tasa de interés que cobran los bancos afectan el
riesgo de los créditos de dos formas posibles: a) clasificando a los prestamistas
potenciales o b) afectando las acciones de los prestamistas. La tasa de interés que un
individuo está dispuesto a pagar puede actuar como un mecanismo de detección; quienes
estén dispuestos a pagar mayores tasas, pueden ser en promedio más riesgosos- están
dispuestos a endeudarse a tasas altas porque estiman que la probabilidad de repagar el
préstamo es baja. Los individuos menos riesgosos, que no están dispuestos a pagar esa
mayor tasa, se autoexcluyen, dando lugar así a la selección adversa. A medida que la
tasa de interés sube, el riesgo promedio de los prestamistas aumenta –porque sólo
toman préstamos los más riesgosos-, disminuyendo los beneficios del banco. Además
el banco es el que determina la tasa de interés que maximiza el rendimiento esperado
de su cartera de préstamos.
Los costos de información se ven compuestos principalmente por dos (2) variables,
las cuales se dan a conocer: a) El costo de oportunidad por malas colocaciones: se
considera que es el resultado de un problema de riesgo moral traducido en costos y
que sería la mejor manera de poder explicar el por qué la diferencia entre las tasas de
interés, tasa activa menos tasa pasiva, no se reduce significativamente a pesar de
que el resto de factores, tanto macroeconómicos y microeconómicos, han
experimentado una considerable tendencia a la baja en los últimos años.
Constituyéndose, de este modo, el costo de oportunidad por malas colocaciones como
el exceso de provisiones para una determinada cartera de créditos, lo que implicaría
mantener una mayor cantidad de fondos inmovilizados, cuyo costo sería la pérdida de
intereses en otras alternativas que impliquen un menor déficit o exceso de provisiones.
Por otro lado, el costo de oportunidad por malas colocaciones significaría una falta de
liquidez para el banco, por mala selección de cartera, lo que podría conducirlo a no
cumplir satisfactoriamente con sus obligaciones. b) El diferencial del margen
financiero entre bancos de distintos grupos: se considera que esta situación refleja el
problema de selección adversa si tenemos en cuenta que actualmente en el mercado
financiero existen cuatro grupos de bancos: bancos grandes, bancos medianos,
bancos pequeños y bancos de consumo. Siendo los bancos de consumo los que
cobran mayores intereses, además de comisiones elevadas, comparados con los que
aplican los bancos grandes; esto es así porque el manejo de información relevante
por los bancos grandes ha llevado a una segmentación del mercado, logrando
posiciones de mercado que no les exigen incurrir en mayores riesgos, dejando los
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riesgos potenciales más altos para que sean asumidos por los demás grupos de
bancos.
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Dado que en su mayoría a los clientes que se le otorgan préstamos son pymes,
generalmente el financiamiento se realiza a corto plazo, ya que de esta manera el
banco recupera más rápidamente el capital prestado (con sus respectivos intereses)
y las empresas no se endeudan por grandes períodos de tiempo.
3.7. Informalidad
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¿a qué se debe esta segmentación? Para contestar esta pregunta debe tenerse
presente que los sistemas financieros presentan ciertas fallas (conocidas en la
literatura como la información asimétrica, los contratos incompletos y las
externalidades) que hacen que su funcionamiento no pueda ser librado al manejo
completo de los mecanismos de mercado. La búsqueda de solución a estas fallas,
que puede partir de la autoridad monetaria mediante la aplicación de regulaciones
(requisitos de liquidez y de capital, divulgación de información, etc.) o de los propios
bancos (requisitos para el otorgamiento de préstamos, etc.), junto con el dualismo
generalizado que caracteriza a la economía, terminan por generar la informalidad
financiera.
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puede generar un poderoso efecto negativo sobre el mercado de créditos. Más aún,
cuando la normativa de la autoridad monetaria procura evitar a toda costa situaciones de
inestabilidad financiera pueden generarse estrangulamientos en el mercado de créditos,
cuya naturaleza implica la toma de riesgo en función de potenciales ganancias.
En conjunto, y aún sin negar el rol central de la legislación en la morfología del sistema
financiero, los expositores han destacado que la caracterización de las limitaciones a
la expansión del crédito en Argentina responde a problemas de índole estructural,
cuya resolución escapa al ámbito formal y las políticas públicas orientadas
exclusivamente al corto plazo.
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o Si sos monotributista:
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Las cuentas bancarias y otras operatorias tienen que estar a nombre del
beneficiario inscripto.
El beneficio tendrá efectos respecto del impuesto acreditado y/o debitado a
partir del mes en el cual se apruebe la inscripción al registro.
El remanente del impuesto a los débitos y créditos no podrá ser
compensado con otros impuestos a cargo del contribuyente ni con
solicitudes de reintegro o transferencia a favor de terceros. Sólo se puede
trasladar el 34% de los créditos, hasta su agotamiento, a otros períodos
fiscales.
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Conclusión:
A partir de este trabajo pudimos comprender las áreas de oportunidades en las que pueden
crecer las pymes, visualizando las ventajas y desventajas que rigen en el mercado, siendo
influenciadas directamente con políticas de estado actuales que permiten supuestamente
facilitar el desarrollo tanto económico, laboral, competitivo de las empresas.
Si bien se fueron subsanando algunos temas, todavía existen diversas problemáticas vistas
en el desarrollo de este trabajo, las cuales imposibilitan la coexistencia de antiguas y nuevas
pymes, ya que en el medio se van dando de baja del mercado las pymes que tengan menos
capacidad de reinventarse y adaptarse a los cambios.
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Bibliografía:
www.redcame.org.ar/came/pyme
https://www.produccion.gob.ar/pymes
https://www.produccion.gob.ar/?s=fonapyme
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