ANÁLISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

ANÁLISIS DE ÍNDICES:

1. ESTRUCTURA ECONOMICA:
Rentabilidad del patrimonio neto-ROE

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
Rentabilidad de patrimonio = 2017 2016 2015
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

0.2551 0.2384 0.1544

Índices
25.51% 23.84% 15.44%

Interpretación:

En el cuadro anterior se muestra el ROE de los periodos siguientes: 2017, 2016 y

2015 que fue 25.51%, 23.84%, 15.44%. Se observa que el ROE aumenta
gradualmente cada año, siendo así en el año 2017 donde alcanza el 25.51%.

Margen Bruto sobre Ventas

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
Margen bruto sobre ventas = 2017 2016 2015
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

0.3395 0.3364 0.3367

Índices
33.95% 33.64% 33.67%

Interpretación:

De acuerdo al cuadro, se observa que el margen bruto sobre ventas del año 2015
al 2016 sufrió un leve descenso de 0.03% a comparación del 2016 al 2017, hay un
ascenso de 0.31%.
Asimismo también se observa que en el 2017 las ventas son mayores a
comparación de los años anteriores al igual que los costos de ventas.
 Margen Neto sobre Ventas:

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
Margen neto sobre ventas = 2017 2016 2015
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

0.2878 0.2730 0.2214

Índices
28.78% 27.30% 22.14%

Interpretación:

Se observa que el margen neto sobre ventas, lo cual nos indica que del 2015 al
2016 la cifra ascendió en 5,16% y del 2016 al 2017 en 1.48%; esto debido a que
las utilidades netas fueron aumentando.

2. ESTRUCTURA FINANCIERA:

Liquidez general

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Liquidez General = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 2017 2016 2015

Índices 1.4759 1.3727 1.6343

Interpretación:

Se observa que en el 2015 la empresa tiene 1.6843 de solvencia para cumplir con
sus obligaciones más inmediatas, pero una proporción de esta debería de
invertirse en activos fijos; en los años posteriores se percibe un descenso de su
liquidez debido al aumento de activos no corrientes. Esto significa la empresa
disponía 1.4759 nuevos soles por cada nuevo sol de deuda a corto plazo.
 Prueba Ácida

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒
Prueba Ácida = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
2017 2016 2015

Índices 1.1191 1.1026 1.2570

Interpretación:

Se observa que en el 2015 la empresa mayor respaldo o posibilidades sus

obligaciones a corto plazo. A continuación de los años posteriores tienen menor
capacidad de afrontar sus pasivos corrientes. Sin los existecios dentro del activo
corriente, la empresa en el 2017 dispone de 1.1191 nuevos soles para pagar cada
un nuevo sol de deuda corriente, está en una condición estable.

Capital de Trabajo

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente 2017 2016 2015

Índices 59.567 42.227 45.627

Interpretación:

Se observa que el 2015 se tiene un capital de trabajo de 45.627 y en el 2016

42.227 soles, debido a que en el 2015 los pasivos son mínimos; pero en el 2017
se observa que tiene un monto de 59.567, ya que este es el dinero que queda
después de pagar sus deudas y para que pueda operar cada día; representa un
superávit.
 3. ESTRUCTURA PATRIMONIAL

Endeudamiento:

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
Endeudamiento = 2017 2016 2015
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜

0.5108 0.5735 0.6046

Índices
51.08% 57.35% 60.46%

Interpretación:

El ratio de endeudamiento esta entre 40% y 60%. En el 2015 se observa que hay
un ligero volumen de deuda, ya que es al 60.46%, a comparación del 2016 que es
57,35% debido a que su patrimonio es mayor a comparación del 2015.
En el 2017 se encuentra un 51.08% de endeudamiento, lo que significa que está
en una capacidad de endeudamiento estable.

Solvencia

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜
solvencia = 2017 2016 2015
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

0.6618 0.6355 0.6232

Índices
66.18% 63.55% 62.32%

Interpretación:

Los ratios nos indican que la cifra ideal sea superior a 0.33; quiere decir que 1/3
del todo el activo debe de estar financiado con el patrimonio Neto. Los índices nos
indican que en el 2015, 2016 y 2017 sus solvencias son 0.6232, 0.6355 y 0.6618
respectivamente. Esto nos indica que la empresa está en un rango estable de
solvencia ya que esta sobre 0.6, y que sus activos están financiados por el
patrimonio neto.

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
Estado de Resultados

 En el año 2017 y 2016 se percibe un incremento del 11.40% a

comparación del 2016 y 2015 que fue del 38.17% siendo en el 2017 la
mayor cantidad de ventas realizadas.
 El costo de ventas en los 3 periodos se ve una estabilidad entre 66% y
67%. Esto nos indica que se podría reducir para una mayor ganancia.
 En los gastos de operación; el área administrativa está haciendo un uso
adecuado de lo que gasta.
 Si la empresa crece en ventas, los gastos de operación también crecerá,
es razonable relativo.
 El incremento del costo de ventas influye en el resultado; es así como se
pueden mejorar los gastos indirectos de fabricación.

Estado de Situación Financiera

 Se puede apreciar que en el 2017 y 2015 su efectivo es menor que el

2016, esto se debe a que la empresa está haciendo circular el dinero e
invirtiendo.
 La empresa tiene una fuerte suma de cuentas por cobrar en el 2015 y 2016
incrementa en un 140%.