DOCENTE:

Víctor Hugo Villela Vargas

INTEGRANTES:

 Celi Correa Sandra

 Chávez Chávez Claudia

 Chinguel Chanta Roxani

 Crisanto Hoyos Walter Alexander

 Raymundo Torres Martin Alonso

TEMA:

CAPITAL DE TRABAJO

ULADECH – FILIAL PIURA

2019

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CONTENIDO
Introducción…………………………………………………………………………….. ……3
1. Capital de trabajo………………………………………………………………………...4
1.1.Elemento de capital de trabajo…………………………………………………………..4
1.1.1. Administración del efectivo…………………………………………………………..4
1.1.2. Saldo mínimo, óptimo y máximo de efectivo………………………………………..4
1.1.3. Pronostico de flujo de efectivo……………………………………………………….5
1.2.Financiamiento del capital de trabajo…………………………………………………..5
1.2.1. Enfoque Agresivo……………………………………………………………….........5
1.2.2. Enfoque Conservador………………………………………………………………..5
1.2.3. Enfoque Moderado…………………………………………………………………..6
1.3.Importancia de capital de trabajo………………………………………………………6
2. Presupuesto de capital…………………………………………………………………...7
3. Ejemplos de capital de trabajo………………………………………………………….8
4. Conclusiones……………………………………………………………………………...9
5. Referencias bibliográficas………………………………………………………………10
Anexo: Diagrama de Gantt…………………………………………………………………11

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 INTROUDUCCION

La presente investigación denominada “Capital de Trabajo” nos permite conocer las diferentes

definiciones cada una de ellas encontradas y previamente analizadas por diferentes autores , lo

importante que es contar como empresa con un capital de trabajo debido a que este es la inversión

de una empresa en activos, los elementos con los cuenta y el análisis de cada una para una correcta

utilización dentro de la organización, también encontramos el famoso financiamiento de capital

el cual está divido en enfoques los cuales cuentan con una breve definición y comprensión,

encontramos también algunos ejemplos referentes los cuales son de mucha ayuda al momento de

comprender cada punto a tratar del capital de trabajo, otro punto importante también es el

presupuesto de capital, toda esta información es de gran ayuda debido a que nos ayudara a

comprender el capital de trabajo y lo importa que es contar con ello y el uso o manejo correcto

del mismo. Cabe resaltar que toda esta investigación está hecha con fines de fácil compresión y

entendimiento del tema.

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1. CAPITAL DE TRABAJO

Gitman (2004) Define: “en su versión alternativa que se considera muy apropiada. De

acuerdo con él, es la parte de los activos circulantes que se financian con fondos a largo plazo, lo

que define al capital de trabajo por su origen; es una premisa que siempre tiene que cumplirse que

CTDestino = CTOrigen; en consecuencia muchos economistas al referirse a la administración del

activo y pasivo circulante utilizan el término de administración del capital de trabajo.”

Fred J. Weston y Thomas E. Capeland (1996) Definen: “El Capital de Trabajo es la

inversión de una empresa en Activos a Corto Plazo (efectivo, Valores Negociables, Cuentas por

Cobrar e Inventarios). El Capital de Trabajo Neto se define como los Activos Circulantes menos

los Pasivos Circulantes, estos últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios

e impuestos acumulados”.

Rizzo (2007) define: “El Capital de Trabajo es la cantidad de dinero que la empresa

necesita para mantener el giro habitual del negocio”.

1.1.ELEMENTOS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Como se mencionó anteriormente el capital de trabajo o activo circulante está compuesto por

tres elementos: efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, a continuación se analizarán el manejo

de cada uno de ellos.

1.1.1. Administración del Efectivo.- El efectivo se refiere a la cantidad de dinero que se

mantiene en caja chica de una empresa, así como al dinero depositado en las cuentas

corrientes de los bancos, y puede ser utilizado en cualquier momento para realizar una

transacción.

1.1.2. Saldos Mínimo, Óptimo y Máximo de Efectivo El efectivo.- “se debe considerar la

‘grasa’ que aceita la maquinaria de la firma para que ésta pueda funcionar. La

administración del efectivo, es el proceso de controlar qué tanta grasa se necesita y

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 dónde y cuándo aplicarla.”

1.1.3. Pronóstico de Flujos de Efectivo.- En vista de que no se puede estimar las entradas y

salidas de efectivo con los Estados de Resultados, se debe planificar los flujos de efectivo

desarrollando un presupuesto de efectivo, mismo que servirá para determinar cuánto

efectivo se debe financiar externamente para cubrir los déficit y por el otro lado con

cuánto efectivo excedente se contará en determinado momento.

Administración del Flujo de Efectivo Con el fin de mantener una mayor cantidad de efectivo

dentro la empresa, Gallagher aconseja considerar los siguientes aspectos:

 Incrementar la entrada del flujo de efectivo en el negocio.

 Disminuir la salida del flujo de efectivo del negocio

 Recibir efectivo lo más pronto posible

1.2.FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Gallagher (2001) afirma: existen tres enfoques que permiten la financiación del capital de

trabajo:

1.2.1. Enfoque agresivo: se refiere a financiar la mayor parte del capital de trabajo con

deudas a corto plazo, lo que implica un menor costo de la deuda a corto plazo pero un

mayor riesgo porque el periodo de pago es muy cortó. Esta política genera un capital

de trabajo neto mínimo.

1.2.2. Enfoque conservador: promueve la financiación de la mayor parte del capital de trabajo

con deudas a largo plazo y capital contable, este modelo tiene mayor costo pero menor

riesgo y da como resultado un gran capital de trabajo neto.

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1.2.3. Enfoque moderado: maneja la financiación de los activos circulantes permanentes a

través de deuda a largo plazo y de los activos circulantes temporales mediante deuda a

corto plazo (pasivos circulantes). De esta manera se genera un capital de trabajo neto

moderado.

1.3.IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Se genera una alta participación de los activos circulantes en los activos totales de las

empresas por lo que los activos circulantes requieren una cuidadosa

Atención; también ayudan a evitar desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de

liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no tener el

crédito necesario para hacerle frente; es importante recalcar que una gran parte del tiempo es

dedicado por la mayoría de los administradores financieros a las operaciones internas diarias

de la empresa, las cuales caen bajo el terreno de la administración del capital de trabajo.

¿Qué ocurres cuando hay capital de Trabajo en una Empresa?

Se tiene en cuenta que el capital de trabajo es el margen con el que cuentan las empresas

para financiar su giro habitual, es fácil ver ya que cuando se escasea, ya que sus las empresas

no puedan desarrollar ni sus actividades normales que son las que ayudan a general valor, ni

buscar negocios para aumentar su valor.

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2. PRESUPUESTO DE CAPITAL.

Maqueda, L. F. J. (1992). “Define que en la actualidad es muy importante contar con

herramientas que nos ayuden a administrar y monitorear nuestras finanzas, al final lo más

importante es interpretar y hacer uso de la información para tomar más y mejores decisiones”

Debemos tener en cuenta que el realizar un presupuesto de capital de manera incorrecta puede

tener consecuencias muy graves para cualquier empresa, por otro lado el efectuarlo de forma

correcta trae consigo muchos beneficios, por ejemplo, cuando hablamos de invertir en activos

fijos que tienen como objetivo el crecimiento en tecnología estamos hablando de salidas de

dinero significativas y de periodos de tiempo prolongados, entonces; si esta inversión se realizara

de forma incorrecta puede marcar el rumbo entre una empresa exitosa durante ese periodo de

tiempo de otra empresa que tendría muchos problemas de liquidez.

Para este tipo de inversiones la empresa debe contar con fondos suficientes y disponibles,

podemos resumir entonces que, un correcto presupuesto de capital nos puede ayudar a determinar

mejor la oportunidad en las adquisiciones de activos, así como la calidad de los mismos.

Al momento de realizar nuestro presupuesto de capital necesitamos considerar todos los

aspectos que conforman nuestra compañía, ya que éstos incurren de manera importante en la

operación diaria, a medida que olvidemos algunos detalles será la incertidumbre que nuestro

ejercicio genere. Para empezar, hay que realizar una lista de los activos necesarios, por ejemplo,

terrenos, maquinaria, mobiliario, etc., esto con la finalidad de calcular la inversión requerida y

el valor a depreciarse.

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3. EJEMPLO DE CAPITAL DE TRABAJO:

En la empresa “Trajes de vestir Mondragón” es una empresa nueva y como tal tenía

deficiencias de capital dentro del área de costura, en donde se debía adquirir material

constantemente sin que mediara activo suficiente para hacerlo.

El gerente de la empresa solicitó al departamento de contabilidad de la empresa, que se dio

a la terea de revisar todos los departamentos para rectificar la distribución del dinero en las

respectivas secciones.

Para poder separar los gastos y las entradas en forma adecuada, los contadores utilizaron

el flujo de caja o (cash flow en inglés), que es la herramienta más adecuada para este

procedimiento el cual da como resultado, el excedente y el déficit de cada departamento,

permitiendo una mejor distribución del capital y permitiendo recuperar el capital perdido en el

momento más próximo.

EJEMPLO 2

Para entender mejor el concepto y como calcular el capital de trabajo neto, te lo explicamos

con ejemplos (incluyen la interpretación de dicho ratio):

1.- La empresa cuenta con s/ 5,400 en Activos circulantes, y s/ 4,800 en deudas a corto plazo.

C.T.N. = 5,400 – 4,800 = s/ 600

Interpretación: La empresa puede cubrir sus pasivos circulantes ó, tiene capacidad de pago a

corto plazo.

2.- La empresa Conta Forex cuenta con s/ 3,000 en activos corrientes, y con s/ 3,250 en deudas

a corto plazo.

C.T.N. = 3,000 – 3,250 = -250

Interpretación: La empresa Conta Forex no puede cubrir sus deudas a corto plazo o, no tiene

capacidad de pago.
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4. CONCLUSION

El capital de trabajo es una pieza fundamental en la empresa debido a que sin él no se podrían

realizar con normalidad las actividades de inversión y demás y es por ello que debemos tener

un entendimiento a fondo, conocer cuán importante es financieramente hablando y los aspectos

que conforman a este Activo para poder darle un correcto uso y de este modo tener un correcto

funcionamiento de la empresa y así obtener resultados positivos.

Como futuros profesionales en el campo de la administración el tema es de gran importancia,

porque permite conocer el capital de trabajo, donde se determinan elementos fundamentales que

a mediada del tiempo nos desarrollaremos en empresas financieras y se tendría conceptos de

dicho tema.

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 5. BIBLIOGRAFÍA

 Fred J. Weston y Thomas E. Capeland. (1996). Fundamentos de Administración Financiera.

España: MC. Graw Hill.
 Gallagher. (2001). Administración Del Capital De Trabajo. Londres.
 Gitman, L. (2004). La administración del capital de trabajo en el marco de la administración
financiera. Mexico: Perason Educación.
 Rizzo, M. (Diciembre de 2007). El Capital de Trabajo y El Valor en las Empresas. Obtenido
de https://journal.universidadean.edu.co/index.php/Revista/article/download/421/415/.
 Maqueda, L. F. J. (1992). Dirección estratégica y planificación financiera de la pyme.
 Ediciones Díaz de Santos. ProQuest Ebook Central, Recuperado:
https://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliocauladechsp/detail.action?docID=3175206.
 Toro, L. F. J. (2016). Costos abc y presupuestos: herramientas para la productividad (2a. ed.).
Ecoe Ediciones. ProQuest Ebook Central, Recuperado:
https://ebookcentral.proquest.com/lib/bibliocauladechsp/detail.action?docID=4508345.

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 ANEXO.

INFORME: CAPITAL DE TRABAJO Y PRESUPUESTO DE CAPITAL

DIAGRAMA DE GANT
APELLIDOS Y NOMBRES ACTIVIDADES JUNIO
DIAS
DIA 1 DIA 2 DIA 3 DIA 4
Celi Correa Sandra Búsqueda de Información Capital de X X X
Trabajo
Chavez Chavez Claudia Búsqueda de Información Presupuesto de X X
Capital
Chinguel Chanta Roxani Búsqueda de Información Presupuesto de X X X X
Capital
Aporto ideas al Diagrama
Crisanto Hoyos Walter Adjunto el trabajo y anexo Conclusiones e X X X X
Introducción
Aporto ideas al Diagrama
Raymundo Torres Martin Alonso Búsqueda de Información Capital de X X X X
Trabajo
Aporto ideas al Diagrama

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