BiG Research

NEWSLETTER DIÁRIA | 20-06-2019

SERVIÇOS BIG RESEARCHCH AGENDA DO DIA

Performance Equity Advisor - Year-To-Date Total Return (%) Hora País Indicador Período Estimativa Anterior
Quinta-Feira-20/06/2019
Valor; 12,99%
06:30 Japão All Industry Activity Index MoM Apr 0.6% -0.4%
Moderada;
20,25% 07:00 Japão Machine Tool Orders YoY May F n.a. -27.3%
Crescimento;
18,64% 08:00 Japão Convenience Store Sales YoY May n.a. 1.3%
Euro Stoxx; 09:00 Zona Euro ECB Publishes Economic Bulletin n.a. n.a. n.a.
17,27%
S&P 500; 09:30 Reino Unido Retail Sales Ex Auto Fuel YoY May 2.4% 4.9%
20,37%
09:30 Reino Unido Retail Sales Inc Auto Fuel YoY May 2.4% 5.2%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%
12:00 Reino Unido Bank of England Bank Rate jun-20 0.750% 0.750%
12:00 Reino Unido BOE Corporate Bond Target Jun £10bn £10bn
Fonte: BiG Research 12:00 Reino Unido BOE Asset Purchase Target Jun £435bn £435bn
13:30 EUA Initial Jobless Claims jun-15 n.a. 222000
Performance Cumulativa Trading Ideas fechadas (%) 15:00 Zona Euro Consumer Confidence Jun A n.a. -6.5
n.a. Japão BOJ Policy Balance Rate jun-20 n.a. -0.100%
n.a. Japão BOJ 10-Yr Yield Target jun-20 n.a. 0.000%
2018 33,1%
Aft-mkt EUA Red Hat Inc R Q1 20 0,862 USD
20-06-2019 Reino Unido Tate & Lyle Plc D 31-07-2019 20,80 GBp
20-06-2019 França Carrefour Sa D 11-07-2019 0,46 EUR
2019 10,8% 20-06-2019 EUA Philip Morris International D 10-07-2019 1,14 USD
09:45 Espanha Spain to Sell Bonds
10:50 França France to Sell Bonds
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Fonte: BiG Research Legenda: R (Resultados); V (Vendas); D (Dividendos); - Indicadores de destaque
Nota: A referência a distribuição de dividendos no quadro acima corresponde à ex-date, à data de pagamento e ao
valor a pagar. Fonte: BiG Research
Performance Trading Ideas (Activas)

RESULTADOS
NIKE Oracle: No último trimestre as receitas atingiram USD 11,14 mil mi excedendo as
estimativas de USD 10,94 mil mi. Os resultados por acção ajustados ascenderam
0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0%
a USD 1,16 vs est. USD 1,07. A empresa divulgou estimativas para o próximo
Indice Título/ Pair Trade trimestre, acima das estimativas de analistas. Espera resultados por acção
Fonte: BiG Research ajustados entre USD 0,80 e USD 0,82 vs est. USD 0,81 e crescimento de receitas
entre 0% e 2%.
Conheça o calendário dos seminários organizados
pelo BiG e inscreva-se gratuitamente.
Inscreva-se aqui. HIGHLIGHTS
Reunião Reserva Federal Americana: Ontem, Jerome Powell afirmou que apesar
do outlook ser favorável, existem muitas incertezas que poderão precipitar o FED
a implementar medidas adicionais de estímulo monetário. As taxas de juro foram
mantidas no mesmo nível mas o voto não foi unânime, com um membro a votar
a favor de corte de taxas. A previsão de inflação foi reduzida de 1,8% para 1,5%
para este ano.

Tensões no Médio Oriente: O Irão afirmou ter abatido um drone americano,

escalando assim as tensões existentes entre os dois países.

Altri: A Actium Capital adquiriu em bolsa entre os dias 13 e 14 de Junho de 2019,

205.000 acções.

CTT: Depois da renúncia do cargo de administrador apresentada por Francisco

Lacerda, o conselho de administração optou por cooptar Duarte Champalimaud
para as funções de Vogal Não Executivo do Conselho de Administração dos CTT.

Research:
Este documento foi preparado exclusivamente para fins informativos, baseando-se em informação disponível para o público em geral, recolhida de fontes consideradas de confiança. O BIG
João Lampreia não assume qualquer responsabilidade pela correcção integral da informação disponibilizada, nem deve entender-se nada do que aqui consta como indicador de que quaisquer resultados
João Sàágua serão alcançados. Salienta-se a possibilidade dos resultados previstos serem susceptíveis de alteração, em função de modificações que se venham a verificar na evolução do meio
João Calado, CFA envolvente da empresa analisada ou a modificação dos pressupostos, previsões e métodos que serviram de base à informação agora disponibilizada. Adverte-se igualmente que o
Nuno Vaz comportamento anterior de qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro. Alterações nas taxas de câmbio de investimentos não
denominados na moeda local do investidor poderão gerar um efeito adverso no seu valor, preço ou rendimento. O BIG, ou seus colaboradores, poderão deter, a qualquer momento, uma
Kamilė Bertašiūtė
posição sujeita a alterações, em qualquer título referenciado neste documento. O BIG poderá disponibilizar informação adicional, caso tal lhe seja expressamente solicitado. Este
Guilherme Carpinteiro documento não consubstancia uma proposta de venda, nem uma solicitação de compra para a subscrição de quaisquer valores mobiliários.
research@big.pt
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EDP Renováveis: A empresa alcançou um acordo com a East Bay Community

para a venda de 100 MW de energia solar e 30MW de armazenamento de
energia relativos ao Sonrisa Solar Park.

Alphabet: O regulador Indiano enviou uma carta a diferentes produtores de

smartphones a pedir os detalhes dos contratos com a Google. O objectivo é
averiguar se havia restrições nos contratos relativas ao uso de outros serviços
para além da Google, que provassem o abuso de poder concorrencial da
empresa, segundo a imprensa internacional.

Mondelez: A empresa anunciou a compra da Perfect Snacks que produz barras

nutritivas.

Renault / Nissan: As duas empresas vão estudar a possibilidade de uma parceria

com a Waymo para o desenvolvimento de carros autónomos.

Renault: De acordo com a imprensa internacional, o governo francês está a

pressionar a empresa para executar alterações na equipa de gestão e afastar
nomeadamente o CEO Thierry Bollore.

Sabadell: Segundo a imprensa internacional o banco suspendeu os planos para

vender a divisão de gestão de activos.

Research:
Este documento foi preparado exclusivamente para fins informativos, baseando-se em informação disponível para o público em geral, recolhida de fontes consideradas de confiança. O BIG
João Lampreia não assume qualquer responsabilidade pela correcção integral da informação disponibilizada, nem deve entender-se nada do que aqui consta como indicador de que quaisquer resultados
João Sàágua serão alcançados. Salienta-se a possibilidade dos resultados previstos serem susceptíveis de alteração, em função de modificações que se venham a verificar na evolução do meio
João Calado, CFA envolvente da empresa analisada ou a modificação dos pressupostos, previsões e métodos que serviram de base à informação agora disponibilizada. Adverte-se igualmente que o
Nuno Vaz comportamento anterior de qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro. Alterações nas taxas de câmbio de investimentos não
denominados na moeda local do investidor poderão gerar um efeito adverso no seu valor, preço ou rendimento. O BIG, ou seus colaboradores, poderão deter, a qualquer momento, uma
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posição sujeita a alterações, em qualquer título referenciado neste documento. O BIG poderá disponibilizar informação adicional, caso tal lhe seja expressamente solicitado. Este
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MERCADOS
MARKET MOVERS FECHO VAR % YTD % YTD € (%) MTD % VAR % 5D VAR % 12M MAX 52 sem MIN 52 sem

PSI-20 PSI-20 5098,93 -0,51 7,77 7,77 1,09 -1,55 -7,86 5686,45 4551,84
DOW JONES 26504,00 0,15 13,62 15,62 6,81 1,92 7,49 26951,81 21712,53
Título Preço VAR %
S&P 500 2926,46 0,30 16,74 18,80 6,34 1,62 5,75 2954,13 2346,58
BANCO COM PO 0,2626 1,9
NASDAQ 100 7667,74 0,42 21,13 23,27 7,57 2,62 5,32 7851,98 5895,12
CTT-CORREIOS 2,114 0,28
EURO STOXX 50 3454,70 0,05 15,10 15,10 5,31 2,01 0,44 3536,87 2908,70
NOS SGPS 5,73 0,26
DAX 30 12308,53 -0,19 16,57 16,57 4,96 1,59 -3,05 12886,83 10279,20
CAC 40 5518,45 0,16 16,65 16,65 5,97 2,67 2,72 5601,38 4555,99
PHAROL SGPS 0,1502 -2,34
IBEX 35 9231,20 -0,10 8,09 8,09 2,52 -0,08 -5,70 9971,60 8286,20
SONAE 0,8615 -2,38
AEX 25 561,45 0,22 15,08 15,08 3,88 0,96 1,17 576,90 472,19
SONAE CAPITA 0,715 -3,38
FTSE 100 7403,54 -0,53 10,04 11,46 3,38 0,49 10,30 -2,93 7790,17
EURO STOXX 50
NIKKEI 225 21456,69 0,58 7,20 11,18 4,15 2,02 -4,87 24448,07 18948,58
Título Preço VAR % SHANGHAI 2978,57 2,08 19,43 21,38 2,76 2,33 2,16 3288,45 2440,91
HANG SENG 28452,26 0,89 10,09 12,36 5,77 4,24 -4,19 30280,12 24540,63
SOC GENERALE 22,05 2,23
BOVESPA 100303,40 0,90 14,13 17,67 3,37 2,02 39,07 100438,90 69779,24
BBVA 5,01 2,2
SAFRAN SA 131,7 2,09

AIRBUS SE 123 -1,96 PSI-20 Euro Stoxx 50

6000 4000
ADIDAS AG 267,1 -2,27
LINDE PLC 178,25 -2,28 3750
5500
S&P 500 3500
Título Preço VAR % 3250
5000
ALLERGAN PLC 128,16 6,23 3000
IQVIA HOLDIN 154,24 5,89 2750
4500
ADOBE INC 291,21 5,21
2500
SCHWAB (CHAR 39,89 -2,49 4000 2250
ALBEMARLE CO 68,94 -2,59 set-17 fev-18 jul-18 dez-18 mai-19 set-17 fev-18 jul-18 dez-18 mai-19
SVB FINANCIA 213,74 -3,2
NASDAQ 100
Título Preço VAR % S&P 500 Nasdaq 100
3250 8500
ADOBE INC 291,21 5,21
8000
CADENCE DESI 71,44 3,22 3000
7500
ULTA BEAUTY 357,84 3,06 2750 7000
6500
O'REILLY AUT 378,99 -1,65 2500 6000
COGNIZANT TE 62,61 -1,74 5500
2250 5000
NETEASE INC- 259,96 -2,32
2000 4500
Fonte: BiG Research 4000
1750 3500
set-17 fev-18 jul-18 dez-18 mai-19 set-17 fev-18 jul-18 dez-18 mai-19

10 Yr Última VAR %
Variação (pb) Cotação
VAR % YTD % MTD %
5D
Yields
1D 5D 1M YTD EUR/USD 1,13 0,37 -1,74 0,89 -0,07
(%)
Portugal 0,55 2 -9 -53 -117 GBP/USD 1,27 0,44 -0,47 0,51 0,16
Grécia 2,48 -2 -22 -92 -188 USD/JPY 107,62 0,44 1,91 0,61 0,70
Irlanda 0,27 5 -4 -30 -63 EUR/GBP 0,89 0,06 1,28 -0,39 0,24
Espanha 0,40 1 -14 -49 -101 Ouro 1383,18 1,63 7,81 5,91 3,00
Itália 2,11 -1 -25 -59 -63 Prata 15,32 1,02 -1,19 5,08 2,70
Alemanha -0,29 3 -5 -23 -53 Crude WTI 54,57 1,51 20,17 2,00 4,38
EUA 1,98 -8 -11 -36 -70 Brent 62,79 1,60 16,75 -2,61 2,45
Fonte: BiG Research

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Nuno Vaz comportamento anterior de qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro. Alterações nas taxas de câmbio de investimentos não
denominados na moeda local do investidor poderão gerar um efeito adverso no seu valor, preço ou rendimento. O BIG, ou seus colaboradores, poderão deter, a qualquer momento, uma
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DISCLOSURES
 O Banco de Investimento Global, S.A. é uma instituição registada e regulada pelo Banco de Portugal e pela
Comissão do Mercado dos Valores Mobiliários, as duas principais entidades responsáveis pela regulação de
actividades financeiras em Portugal.

 O BIG dispõe de um Código de Conduta, aplicável a todos os colaboradores que desempenham a actividade de
analistas financeiros, no sentido de continuar a assegurar o rigor, a competência e a excelência que caracterizam
a sua imagem institucional. O referido documento está disponível para consulta externa, caso se verifique uma
requisição nesse sentido.

 Os analistas que compõem a equipa de Research do BIG encontram-se, para todos os efeitos, devidamente
registados junto da CMVM.

 Os membros da equipa de Research do BIG não recebem nem irão receber qualquer tipo de compensação no
âmbito do exercício regular das suas recomendações, as quais reflectem opiniões estritamente pessoais.

 Não existe uma política de cobertura pré-definida no que respeita a selecção dos títulos alvo de recomendações
de investimento.

 Clarificação dos termos qualitativos implícitos às recomendações:

o Comprar, expectativa de retorno absoluto superior a 15%;
o Acumular, expectativa de retorno absoluto entre +5% a +15%;
o Manter/Neutral, expectativa de retorno absoluto entre -5% a +5%;
o Reduzir, expectativa de retorno absoluto entre -5% a -15%;
o Vender, expectativa de retorno absoluto inferior a -15%;
A tipologia de investimento supra mencionada mostra-se meramente indicativa e não, globalmente, estrita.

 Salvo disposição em contrário, a validade dos preços-alvo no âmbito das recomendações de investimento
emitidas pela Equipa de Research do BiG consiste em 12 meses.

 A actualização dos nossos modelos e respectivos preços-alvo das recomendações de investimento proceder-se-
á, habitualmente, num período entre 6 a 12 meses.

 O BIG pode ter, no presente e/ou no futuro, algum tipo de relação comercial com as empresas mencionadas
neste relatório, nomeadamente ao nível da prestação de serviços de assessoria de investimento.

 O histórico relativo às recomendações de investimento elaboradas pela equipa de Research encontra-se nas
tabelas em baixo, sendo que a consulta externa detalhada das respectivas performances poderá ser
disponibilizada mediante uma requisição nesse sentido.

PSI20 Notes nos últimos 12 meses e à data de 31 de Trading Ideas nos últimos 12 meses e à data de 31 de Pair Trades nos últimos 12 meses e à data de 31 de
Março de 2019: Março de 2019: Março de 2019:
Número de Número de Número de
% % %
Recomendações Recomendações Recomendações
Acumular/Comprar 1 33,3% Profit Taking 8 50,0% Profit Taking 0 0%
Manter/Neutral 1 33,3% Stop Loss 8 50,0% Stop Loss 0 0%
Reduzir/Vender 1 33,3% Em Vigor 0 0,0% Em Vigor 0 0%
Total 3 100,0% Total 16 100,0% Total 0 0%

Fonte: BiG Research

DISCLAIMER
Este documento foi preparado exclusivamente para fins informativos, baseando-se em informação disponível para o
público em geral, recolhida de fontes consideradas de confiança. O BIG não assume qualquer responsabilidade
pela correcção integral da informação disponibilizada, nem deve entender-se nada do aqui constante como
indicador de que quaisquer resultados serão alcançados. Salienta-se a possibilidade dos resultados previstos
serem susceptíveis de alteração em função de modificações que se venham a verificar nos pressupostos que
serviram de base à informação agora disponibilizadas. Adverte-se igualmente que o comportamento anterior de
qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro. Alterações nas
taxas de câmbio de investimentos não denominados na moeda local do investidor poderão gerar um efeito adverso
no seu valor, preço ou rendimento. O BIG, ou seus colaboradores, poderão deter, a qualquer momento, uma
posição sujeita a alterações, em qualquer título referenciado neste documento. O BIG poderá disponibilizar
informação adicional, caso tal lhe seja expressamente solicitado. Este documento não consubstancia uma proposta
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João Lampreia não assume qualquer responsabilidade pela correcção integral da informação disponibilizada, nem deve entender-se nada do que aqui consta como indicador de que quaisquer resultados
João Sàágua serão alcançados. Salienta-se a possibilidade dos resultados previstos serem susceptíveis de alteração, em função de modificações que se venham a verificar na evolução do meio
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Nuno Vaz comportamento anterior de qualquer valor mobiliário não é indicativo de manutenção de comportamento idêntico no futuro. Alterações nas taxas de câmbio de investimentos não
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