Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Convenio Organismo Judicial

Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales
Maestría en Derecho del Trabajo y Administración Empresarial
Curso: Gestión Financiera Aplicada a Procesos Humanos en la Empresa
Catedrática: Dra. Rocío Quiroa.

EL PAPEL DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EN LAS EMPRESAS

Por: Fredy López Contreras

Carné: 1581-16-238
 INTRODUCCIÓN

La administración como tal, se encuentra en todos los ámbitos de la vida cotidiana, se

administra de forma consciente e inconsciente todos los recursos, como el tiempo,
alimentos, energías y finanzas, entre otros. Y precisamente es sobre el último ejemplo en
el que se basa está investigación, sobre la administración de las finanzas, conocida
regularmente como administración financiera.

En la actualidad la gestión de los recursos puede definir el fracaso o el éxito de una

persona u organización, por ello es de suma importancia conocer todos los retos que una
buena administración conlleva.

La repercusión de las finanzas en las organizaciones es amplia, afecta prácticamente

todo lo que hacen, desde la expansión construyendo nuevas infraestructuras, adquisición
de bienes inmuebles, hasta inclusive la contratación de nuevo personal.

Por lo tanto, se expone a detalle cuál es la importancia de la gestión de las finanzas

dentro de la empresa, abordando brevemente la historia y forma en la que se concibió el
concepto, así como también diferentes herramientas que permiten la maximización de
los recursos y hacen validar las funciones que la administración financiera tiene dentro
de una empresa u organización.

Los conocimientos en finanzas no solo ayudarán a generar mejores análisis financieros,

sino que también concederán una mejor comprensión sobre las consecuencias
financieras que deja cada decisión importante de un directivo o gerente de finanzas.

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 JUSTIFICACIÓN

Esta investigación sobre la administración financiera, permitirá mostrar la importancia que

tiene una gestión de finanzas eficaz, aclarando los puntos clave que se deben de tener
en cuenta al momento de administrar el dinero.

En el contexto guatemalteco, según una medición realizada y validada en el año dos mil
diecisiete por INE, SAT, Registro mercantil, entre otras instituciones, en el país casi el
noventa y cinco por ciento de las empresas existentes están clasificadas como micro
empresas, en contraste con las empresas grandes, que conforman un cero punto veinte
por ciento del total del territorio.

Es por ello que se hace de vital importancia que los empresarios guatemaltecos
profundicen temas de finanzas para que pueda gestionar adecuadamente sus empresas,
generalmente y culturalmente las micro empresas no cuentan con una asesoría financiera
adecuada debido a su presupuesto limitado, o simplemente prefieren utilizar un método
empírico elaborado por ellos mismos para gestionar sus recursos. Lo que en muchas
ocasiones los lleva a desconocer en números concretos la cantidad de dinero que
generan, ocasionando decisiones erróneas y poco fundamentadas basadas en su fe.

La realización de este documento permitirá dotar de información a todo el lector que

desee conocer cuál es el papel de la administración financiera dentro de las empresas.

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 INDICE DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN............................................................................................................. 1

JUSTIFICACIÓN ............................................................................................................. 2

¿Qué es administrar? ...................................................................................................... 4

¿Qué son las finanzas? ................................................................................................... 4

Orígenes de la administración financiera ........................................................................ 5

Antecedentes históricos de la administración financiera .............................................. 5

Entonces… ¿Qué es la Administración financiera? ......................................................... 6

Áreas que se deben tener en cuenta y son influenciadas por la Administración

Financiera ........................................................................................................................ 7

¿Quién es el responsable de la administración financiera en las empresas? ................. 7

Puestos que ocupa un administrador financiero dentro de una empresa ........................ 8

Objetivos de la administración financiera en las empresas ............................................. 9

Proceso de aplicación ................................................................................................... 10

Importancia de la administración financiera................................................................... 11

Estados Financieros como herramientas para el análisis y evaluación de la

administración financiera ............................................................................................... 11

Clasificación de los estados financieros ..................................................................... 12

Tipos de estados financieros y sus funciones en la empresa guatemalteca .............. 12

Conclusiones ................................................................................................................. 15

Referencias Bibliográficas ............................................................................................. 16

3
¿Qué es administrar?

La administración como tal, es una disciplina muy amplia que puede ser aplicada a todos
los ámbitos de la vida. Según la Real Academia Española, Su origen etimológico indica
que es un término que surge del latín “administrare”, compuesto por dos vocablos, ad
significa “dirección” y ministrare quiere decir “servicio” o “cumplimiento”, dejándonos en
claro la naturaleza del concepto.

Para Munch (2007), la administración es una actividad indispensable para el

funcionamiento adecuado de cualquier grupo social o empresa, gracias a esta disciplina
los seres humanos como sociedad han desarrollado mejores métodos para el
aprovechamiento de los recursos que disponen.

En cuanto al ámbito empresarial, la administración toma una definición más concreta, la

cual indica que es el proceso en el que se planifican, organizan, integran y controlan las
actividades realizadas por una organización en búsqueda de sus objetivos, de forma que
se busque hacerlo con la máxima eficacia y eficiencia.

¿Qué son las finanzas?

En un mundo en el cual básicamente todo se obtiene por medio del dinero, las finanzas
son un tema universal que tiene una importancia invaluable en la economía mundial.

Según Gitman y Zutter (2012), “Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de
administrar el dinero”. Si se ve desde el punto de vista individual, el término está
compuesto por todas las decisiones que una persona toma acerca de la gestión de sus
ingresos económicos, tales como cuánto dinero gastar, invertir o ahorrar. En contexto
empresarial las finanzas también están compuestas por acciones similares, pero a una
escala mayor, como dónde reinvertir el dinero de las ganancias, como incrementar la
utilidad o que nuevas ideas para generar oportunidades. Por lo tanto, las buenas
decisiones financieras ayudan tanto individualmente, como a las empresas a obtener
mejores resultados en su economía.

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Orígenes de la administración financiera

A pesar de que a lo largo de la historia los humanos han gestionado los recursos
económicos, incluso cuando se comerciaba con cacao antes de la aparición del dinero y
la moneda como tal, es hasta principios del siglo XX que la administración financiera se
establece y surge como un campo de estudio independiente.

Antecedentes históricos de la administración financiera

A continuación, se presenta la tabla no. 1 que contiene sucesos históricos que marcaron
la definición de la administración financiera como se le conoce en la actualidad:

Tabla No. 1

Década Suceso
Empieza a surgir el concepto de administración financiera como
1,890 – 1,900 disciplina en las empresas, al principio únicamente documentos de
procedimientos, recibos de pago, etc.
US Steel Corporation crea una tendencia, que ocasiono una gran
1,900 – 1,910
cantidad de valor de renta fija y variable.
Gracias a las nuevas tecnologías e industrias, se necesitaban más
fondos para las empresas, esto impulso al estudio de la
1,920 – 1,930
administración financiera, surgieron temas como la liquidez o el
financiamiento empresarial.
Posteriormente a la primera guerra mundial, hubo una depresión
1,930 – 1,920 económica y el estudio de la administración financiera fue guiado a
temas como: liquidaciones, quiebras, reorganizaciones etc.
Las finanzas retornaron el estudio de la administración financiera, al
enfoque tradicional de la década de los 20. Añadiendo el análisis
1,940 – 1,950
empresarial desde puntos de vista externos, aunque todavía no se
hacía énfasis en la toma de decisiones interna.

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 La llegada de la computadora cambio todo, se crearon nuevos
sistemas complejos de información en base a los cuales se tomaban
1,950 – 1,960
decisiones, los análisis financieros dieron un gran salto y se hicieron
más detallados y aprovechables.
Se desarrolló la conocida teoría del portafolio, retocada finalmente por
1,960 – 1,970
Sharpe, Litner y otros. Dicha teorpia fue un acontecimiento importante
y
que creo una nueva tendencia en las formas de administración
1,970 – 1,980
financiera de la época.
Se generó una gran cantidad de información sobre la valuación de las
1,980 – 1,990 organizaciones, los impuestos y el comportamiento de los activos
financieros en los mercados.
1,990 – 2,000 El gerente administrativo pasa a ser una parte activa de la empresa.
Las administración financiera es una función vital en el
Actualidad
funcionamiento de las organizaciones.
Elaboración propia basado en “Administración Financiera” (Romero, Azcárate, Angarita, Salas y García,
2015).

En los últimos cien años el concepto de administración financiera ha evolucionado, hasta

el punto de ser considerado un elemento fundamental en la gestión empresarial. La
llegada de nuevas tecnologías ha facilitado el control financiero a las organizaciones,
ayudando a que los esfuerzos se enfoquen únicamente en el análisis de toda la
información, para la buena toma de decisiones.

Entonces… ¿Qué es la Administración financiera?

La administración financiera, es conocida en la actualidad como una técnica que se

encarga de planificar el uso de los recursos financiero-económicos de una empresa,
tratando de sacar el máximo provecho de dichos recursos, siempre según los intereses
y objetivos de la organización. Mediante esta se crea un ciclo en las empresas, en el cuál
la administración financiera y las decisiones empresariales se influyen entre sí, cada
decisión que toma una empresa influye en las finanzas, a la vez que las finanzas influyen
en las decisiones que tomas las empresas.

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Ortega (2002), afirma que el concepto de administración financiera, cambia
situacionalmente, siendo definido por las responsabilidades y funciones que tienen los
encargados de la gestión financiera de cada organización.

La administración financiera también se ocupa de dos interrogantes básicas, en primer

lugar, responde a ¿cómo obtener dinero para invertir?, para luego enfrentarse a ¿en qué
invertir el dinero obtenido?

Planificar adecuadamente los recursos financieros de la empresa, ayuda a tener un mejor

control de la economía de la organización, ayudando a reducir costes de operación y
producción, mejorando así la eficiencia de la empresa.

Áreas que se deben tener en cuenta y son influenciadas por la Administración

Financiera

De acuerdo con Van Horne (1997), la gestión de finanzas tiene mucha relación contras
áreas, entre ellas son la administración, economía, registros de información históricos,
operaciones, el marketing y la contabilidad, las que más influencias y relación tienen con
el desarrollo de las áreas financieras, siendo la contabilidad la que más relación directa
tiene, debido a que provee herramientas que sientan las bases de los análisis financieros.

Las empresas deben tener en cuenta todas las formas legales de la organización
empresarial, áreas que incluyen: metas, ética, la relación con los mercados, entre otros.
También se debe de tener en cuenta el uso de los estados financieros que elabora la
organización, como base fundamental para la toma de decisiones financieras, debido a
que ellos reflejan la situación económica de la empresa. Asimismo, se debe tener en
cuenta cómo utilizar la información de los registros históricos, que son muy útiles para
hacer proyecciones futuras que apoyen a las decisiones de inversión y financiamiento.

¿Quién es el responsable de la administración financiera en las empresas?

En la actualidad, hay mucha competencia en cuanto a Pymes se refiere, por lo que son
obligadas a sobrevivir en un ambiente de constante evolución. Lo más recomendable

7
para las empresas, es tener a cargo un administrador financiero, de preferencia que tenga
una carrera a fin con los conocimientos necesarios para desempeñar el puesto.

En Guatemala, debido a la gran cantidad de pequeñas empresas, en muchas situaciones

no se cumple con este requisito, siendo los dueños, fundadores o emprendedores los
encargados del control de las finanzas de sus empresas, personas que en muchos casos
no tienen la capacitación adecuada para manejar el dinero de la organización, pero la
realidad económica del territorio obliga a que dichas situaciones se den comúnmente,
puesto que la mayoría de empresas que inician a operar no tienen el presupuesto
necesario para costear un especialista de finanzas, ocasionando que una sola persona
tenga que compaginar varios roles.

Siempre en el contexto guatemalteco, el perfil de los administradores financieros está

conformado generalmente por personas con títulos como: Perito Contador, Perito en
Administración de Empresas, Administrador Financiero, Administrador de Empresas,
Auditor y Contador Público, Economistas o carreras afines.

Puestos que ocupa un administrador financiero dentro de una empresa

Dependiendo del tamaño de la empresa y las cantidades de dinero que maneje, existen
diferentes puestos de empleo que pueden ser ocupados por administradores financieros.
Dentro de los que comúnmente son utilizados por las empresas guatemaltecas
encontramos:

a) Analista de Finanzas, son los encargados la planificación y los presupuestos de

una empresa, también de crear proyecciones financieras, comparaciones y
presentar análisis y/o evaluaciones a los demás gerentes y socios para la toma de
decisiones.
b) Director financiero o Gerente administrativo financiero, en empresas o
instituciones grandes, una persona tiene a su cargo varios analistas de finanzas,
que generan toda la información bajo su supervisión, para que luego pueda tomar
las decisiones. Es el encargado de guiar financieramente a la empresa y al
departamento de finanzas.

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 c) Administrador de caja, se encargan de controlar los flujos de efectivo, mantener
los saldos de caja diarios de la empresa, a menudo participa en actividades de
cobro y desembolso de efectivo e inversiones de la empresa, pero a corto plazo,
también generalmente coordina las relaciones bancarias.
d) Analista de crédito, vela por la política de crédito de la empresa, evalúa las
solicitudes de crédito de los clientes, así como también extensiones de crédito y
supervisa el cobro de las cuentas por cobrar.
e) Administrador de pensiones, generalmente este cargo existe en empresas
grandes, es el encargado de supervisar y administrar el fondo de pensiones de los
empleados de la organización.

Objetivos de la administración financiera en las empresas

Las razones principales, por las cuales las empresas tratan de gestionar lo mejor posible
sus finanzas, evidentemente es porque desean maximizar las utilidades, reducir los
gastos y tomar decisiones adecuadas sobre las inversiones, Robles (2015) señala que
para lograr dichas metas es necesario que la administración financiera cumpla ciertos
objetivos, tales como:

a. Obtener fondos de mantenimiento, las empresas deben desarrollar sus flujos de

efectivo propios, que permita que se operen todas las áreas sin ningún
inconveniente, cuando esto no sucede se debe acudir al financiamiento externo,
siempre y cuando se tenga la seguridad de que se puede obtener el dinero para
cumplir con las deudas que se generen.
b. Invertir en activos tangibles, es importante contar con todo el equipo que se
necesita para realizar las actividades de la empresa.
c. Invertir en activos financieros, poder brindar diversas formas de compra de
productos o servicios a los clientes, creando cuentas por cobrar, documentos a
crédito, que permitan generar más ganancia mediante los intereses.
d. Coordinar resultados, es importante establecer normas y reglas para determinar
que se hará con las utilidades de la organización.

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 e. Invertir los excedentes, luego de que la empresa cubre todos los costos que
conlleva operar sin problemas, es una gran opción invertir el excedente obtenido,
para aumentar aún más las utilidades.
f. Capital de trabajo, administrar el capital de trabajo para tener la liquidez
necesaria a corto plazo, generalmente a un año de plazo.
g. Elaboración de informes financieros, generar informes de calidad detallados
sirve para realizar análisis financieros precisos, que finalmente a largo plazo hacen
más sencilla la toma de decisiones en una organización.

Es necesario que las organizaciones analicen que los estados financieros cumplan con
todos los objetivos, de lo contrario podrían estarse privando de los beneficios que ofrecen,
en cuanto información sobre la situación económica de la empresa.

Proceso de aplicación

La administración financiera se divide en varias fases o técnicas que permiten alcanzar a

los objetivos deseados por la empresa, en la figura 1 se presenta un proceso base que
plasma lo anteriormente mencionado.

Figura 1

Recopilación de datos, se reune toda la información historica financiera de la

empresa, esta sirve como base para el establecimiento de las metas.

Análisis Financiero, su objeto de estudio es la evaluación de todas las operaciones

economicas efectuadas con anterioridad, sirve para detectar posibles errores.

Planeación, estudia, evalúa y proyecta la vida futura de la empresa, dando una

visión de forma anticipada. Preparación de la empresa para la consecusión de las
metas.

Control Financiero, se asegura que todas las operaciones planificadas

anteriormente se llevan a cabo con éxito, detectando desviaciones, deficiencias o
mejores que ayuden a conseguir las metas de la empresa.

Toma de decisiones, se trata de elegir la mejor opción a la solución de los

problemas de la empresa y/o para el logro de los objetivos preestablecidos.

Fuente: elaboración propia en base a Robles (2015).

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Importancia de la administración financiera

El estudio y conocimiento a fondo de este tema permite a encargados de la administración

financiera o gerencia general, conocer todo acerca de la economía de la empresa, esto
se refleja en decisiones más acertadas según la situación de la organización. Es
necesario que comprender que, en su mayoría, las decisiones que realizan las empresas
generalmente siempre se miden en términos financieros, por ello el administrador
financiero es una parte clave en las operaciones de una empresa.

Estados Financieros como herramientas para el análisis y evaluación de la

administración financiera

Las empresas tienen a su disposición ciertas herramientas que les ayudan a gestionar
las finanzas, como puede ser la elaboración de estados financieros, Romero (2010) indica
que estos son la expresión fundamental de la administración financiera, debido a que
contienen información sobre la situación económica de la empresa en una fecha
determinada o durante un periodo especifico. El mismo autor afirma que el objetivo de
los estados financieros es “comunicar información útil en la toma de decisiones
relativa a la situación financiera”, es decir que los encargados del manejo de finanzas
y toma de decisiones en las empresas puedan conocer a detalle los flujos de entrada y
salida de dinero y mediante su análisis, tomen las decisiones que consideren pertinentes.

Es necesario que todas las empresas elaboren este tipo de informes, podría considerarse
como la “radiografía económica” de una empresa, debido a su utilidad en el diagnostico
empresarial y manejo del dinero de una empresa.

Según la NIC, estos son importantes para las empresas, porque son documentos serios
y con una validez oficial que generan una idea organizada sobre las finanzas de una
organización.

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Clasificación de los estados financieros

Según las NIC los estados financieros tienen una clasificación diferente según los
objetivos que los originan, básicamente se dividen en dos:

a. Estados financieros de propósito general, son preparados para un cierre de

periodo especifico, previo la iniciación de otro. Cuando presentan cambios en el
patrimonio o flujos de efectivo, se les conoce como estados financieros
consolidados. Si contienen notas explicativas seleccionadas o completas, se
preparan en periodos menores a los de un año teniendo en cuenta las políticas,
se refiere a estados financieros intermedios. Por último, a los estados financieros
que se muestran la actividad económica de la empresa hasta el 31 de diciembre
de cada año, se les conoce como estados financieros anuales.

b. Estados financieros de propósito especial, estos son preparados con el

requisito de cumplir requerimientos específicos. Dentro de esta clasificación
encontramos los estados financieros extraordinarios, siendo los que se preparan
para una eventualidad de fecha determinada y sirven para realizar actividades
específicas, como por ejemplo una venta de la empresa o una fusión con otra.
También están los que se preparan cuando una empresa va a desaparecer, previo
un acuerdo de disolución, estos son conocidos como estados financieros de
liquidación.

Tipos de estados financieros y sus funciones en la empresa guatemalteca

Según la presentación del informe y el contenido del mismo, se pueden también dividir
por diferentes tipos de estado financiero, siendo los más comúnmente utilizados:

a. Balance general

Concepto: presenta información sobre la situación económica y financiera de una

empresa mediante sus recursos y sus obligaciones, con esta información puede
determinarse la capacidad de pago de la empresa, el capital de trabajo con el que cuenta

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y su nivel de endeudamiento. Este agrupa y clasifica la información en tres elementos:
los activos, los pasivos y el capital o patrimonio.

Beneficio de uso: es importante que toda organización guatemalteca realice un balance

financiero de su empresa de forma periódica, debido a que es la base fundamental de la
contabilidad y administración financiera de una empresa, por medio de este, se presenta
y da a conocer todas las áreas que se pueden medir monetariamente dentro de una
empresa, mostrando, por ejemplo: desde el valor de los activos, las cuentas por pagar en
impuestos, hasta las deudas a crédito que tienen nuestros clientes. Los resultados de las
utilidades se ven reflejados posteriormente en el estado de resultados.

b. Estado de resultados

Concepto: es un documento financiero que presenta una comparativa de los ingresos

contra los gastos de una empresa, en un periodo especifico o determinado. En él se
documentan las operaciones de utilidad, pérdida y excedente de una organización.
También se le conoce como “Estado de Pérdidas y Ganancias”.

Beneficio de uso: al proporcionar la información detallada y ordenada de las entradas y

salidas de dinero de la empresa, permite determinar la eficacia y eficiencia de la
administración financiera, puesto de que cierta forma en él se plasma cuantitativamente
el esfuerzo de los vendedores, la cantidad de compradores o la capacidad de ahorro
entre otras cosas. Es útil para que las empresas guatemaltecas sepan exactamente
cuánto están generando y cuanto están utilizando para todas las operaciones de la
empresa.

c. Estado de flujos de efectivo

Concepto: estado financiero que se utiliza en las actividades de inversión, operación y

financiamiento, muestra todo el efectivo generado y utilizado por la empresa, de forma
que sus resultados concluyen en una cantidad de saldo inicial y otra cantidad que
contabiliza el saldo final de un periodo contable especifico.

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Beneficio de uso: principalmente genera información sobre la cantidad de efectivo que
puede generar una empresa, mediante los datos que presenta sienta las bases para las
evaluaciones de liquidez de las organizaciones, que a su vez dan las pautas para conocer
la disponibilidad de dinero ante los cobros y pagos que se deben de cumplir. En muchas
empresas guatemaltecas pequeñas, este estado financiero se omite, ocasionando que
se endeuden calculando empíricamente que pueden hacer frente a los pagos, cuando la
realidad económica de la empresa es otra, por ello es necesario que se realice para
conocer la disponibilidad que se tiene sobre el dinero.

d. Estados de cambio en el patrimonio neto

Concepto: documento financiero que muestra todos los cambios y variaciones que
ocurren en las cuentas patrimoniales de una empresa, durante un periodo determinado.
Informa sobre el saldo total de los gastos e ingresos reconocidos, las variaciones del
patrimonio neto y los ajustes al patrimonio como consecuencia de cambios en las leyes
contables.

Beneficio de uso: al ser un estado financiero independiente del balance general de la

empresa, este aumenta la cantidad y posibilidades de información financiera a la que la
organización puede acudir, principalmente ofrece información sobre las variantes que se
producen en la economía de la empresa de forma global.

Dependiendo de la situación que se desea plasmar, se utiliza uno de los tipos de estado
financiero, suelen diferenciarse para que los analistas puedan saber a cuál documento
acudir en cualquier situación de duda o toma de decisiones.

Los estados de resultados son fundamentales en la administración financiera, presentan

información sobre la situación actual económica de un periodo determinado, siendo
necesarios para las fases de planificación y control de una organización, brindando
también la oportunidad de general un historial histórico para que las empresas tengan
una referencia sobre su comportamiento financiero.

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 Conclusiones

El papel de la administración financiera es velar por la maximización de los recursos

financieros de la empresa, esto lo logra mediante la planificación, uso y control de las
finanzas de la organización.

Todas las decisiones que toman las empresas dependen de la situación financiera de la
empresa, por ello es importante tener suficiente información detallada y ordenada, de
forma que nos brinde todo lo necesario para la toma de decisiones.

Las empresas, incluyendo las Pymes, deben contar con al menos una persona con
conocimiento o especializada en la administración financiera, ya que esto ocasiona que
tengan un mejor análisis y evaluación de la economía de la empresa.

Los estados financieros sientan las bases para una administración financiera efectiva, su
análisis e interpretación es clave en toda decisión que se tome en las empresas.

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 Referencias Bibliográficas

Gitman y Zutter, (2012). Principios de la administración financiera (12ª edición). México:

Pearson Educación.
Munch, Lourdes. (2007). Administración: Escuelas, proceso administrativo, áreas
funcionales y desarrollo emprendedor. México: Pearson Educación.
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Internacional Accounting Standards
Board.
Ortega, Alfonso (2002). Introducción a las finanzas. México: McGraw Hill.
Real Academia Española (2014). Diccionario de la lengua española (23ª edición).
España.
Robles, Manuel (2015). La Contabilidad y su Análisis. España: Díaz de Santos.
Romero, Álvaro (2010). Principios de Contabilidad (4ª edición). México: McGraw Hill.
Romero, Azcárate, Angarita, Salas y García, (2015). Administración financiera:
Generalidades contables, económicas y empresariales. Colombia: UNICUCES.
Van Horne, (1997). Administración financiera (10ª edición). México: Prentice Hall
Hispanoamericana, S.A.

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