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impunidad”
DIPLOMADO: FINANZAS
TEMA:
TRABAJO FINAL MERCADO DE CAPITALES
INTEGRANTES:
CHANCO HUAMAN ROSARIO - IC1200134
CORONADO CABEZUDO CESAR - IC72228692
LÓPEZ ARUCANQUI BRYAN - IC47339774
REVATTA CABEZAS DIANA LIZET - IC45093401
PROFESOR:
WILFREDO ZEÑA MATALLANA
ICA-PERÚ
2019
INDICE
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................. 3
1 DESARROLLO DEL TEMA ........................................................................................... 4
1.1 CONCEPTOS GENERALES: ..................................................................................... 4
1.2 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE INVERTIR EN LAS DIFERENTES OPCIONES
QUE NOS BRINDA EL MERCADO DE CAPITALES: .......................................................... 6
2 TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN A EFECTOS DE RENTABILIZAR LOS
FONDOS DE LA ORGANIZACIÓN ..................................................................................... 8
3 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................................20
CONCLUSIONES: ..................................................................... Error! Bookmark not defined.
RECOMENDACIONES: .......................................................................................................21
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INTRODUCCIÓN
Y finalmente se presentan los anexos, los cuales constan de los históricos datos
obtenidos del comportamiento del mercado de capitales.
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1. DESARROLLO DEL TEMA
GLOBALIZACIÓN:
Es un proceso económico, tecnológico, político y cultural a escala planetaria que
consiste en la creciente comunicación e interdependencia entre los distintos
países del mundo uniendo sus mercados, sociedades y culturas, a través de una
serie de transformaciones sociales, económicas y políticas que les dan un
carácter global.
MERCADO DE CAPITALES:
Es un tipo de mercado financiero en el que se realiza la compra-venta de títulos
(principalmente las "acciones"), representativos de los activos financieros de las
empresas cotizadas en bolsa. Se puede decir que constituye un mecanismo de
ahorro e inversión para los inversionistas. Una de sus principales características
es: el inversionista al comprar los títulos (acciones) se convierte en socio de la
empresa en parte proporcional a lo invertido, no existe un plazo definido cada
quien elige cuando comprar y cuando vender los títulos.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de
propiedad en una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar, efectivo
u otro instrumento financiero.
BOLSA DE VALORES:
Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus
miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y
realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como: acciones de
sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos
de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión. La
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negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como
base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para
la actividad de los inversores y en el que el mecanismo de las transacciones está
totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.
MERCADO DE PRODUCTOS:
Abarca todo mecanismo a través del cual se produce el intercambio de un bien o
un servicio a cambio de dinero -precio entre un comprador y un vendedor. Es
decir, incluye gran multitud de lugares físicos (como mercados, tiendas, centros
comerciales o máquina expendedora) pero también medios que no requieren la
presencia de las dos partes (venta por catálogo o internet). También en otros
casos realizamos actos cotidianos de intercambio no presencial. Cuando, por
ejemplo, realizamos una llamada por teléfono o encendemos la luz se produce
un intercambio entre la empresa de telecomunicaciones y nosotros. Cabe
resaltar que este tipo de mercado se caracteriza por hacer aún más transparente
la comercialización de los productos.
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FUTUROS:
Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender
un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha
futura y determinada, y con un precio establecido de antemano. Estos contratos se
negocian en lo que se llama mercado a término o mercado de futuros. Los
contratos de futuros son una categoría dentro de los contratos de derivados.
VENTAJAS:
a) ACCIONES:
Ganancias: las ganancias que pueden obtenerse mediante la compra y
venta de acciones pueden ser muy buenas.
Dividendos: la mayoría de las empresas reparten entre sus accionistas
una parte más o menos importante de sus ganancias.
Fácil contratación: en la actualidad la compra de acciones se realiza de
manera fácil ya sea en la entidad financiera, mediante banca online o a
través de brókers por internet.
b) BONOS:
Renta fija: los bonos son clasificados como inversión de renta fija.
Rentabilidad: los bonos con mayores riesgos ofrecen una mayor
rentabilidad.
Seguridad: se trata de un producto de inversión bastante seguro ya que
se conoce de antemano los plazos para recuperar el capital y la tasa de
interés.
Adquisición: los bonos pueden ser adquiridos de forma directa y sin
intermediarios mejorando la rentabilidad de la inversión.
Negociabilidad: los bonos pueden ser negociados de forma directa o a
través de la Bolsa de Valores.
Libre negociación: los bonos son un producto financiero de libre
designación, es decir, permite recuperar parte de la inversión en caso de
necesidad.
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DESVENTAJAS
a) ACCIONES:
Gastos: la compra y venta de acciones lleva asociados unos gastos que
serán de mayor o menor cuantía dependiendo de la entidad financiera o
bróker que realice nuestras operaciones.
Custodia: las entidades financieras suelen cobrar el mantenimiento de las
acciones a lo largo del tiempo. Este mantenimiento se denomina
"custodia".
Riesgo: la compra de acciones está considerada como uno de los
productos de alto riesgo puesto que no se conoce qué rentabilidad puede
obtenerse de la inversión.
Pérdidas: una mala operación puede causar graves e importantes
pérdidas a los accionistas.
Cuenta bróker: para la compra y venta de acciones es necesario tener
una cuenta denominada cuenta bróker que será la que utilice el accionista
para realizar la compra y venta de acciones.
Volatilidad: los cambios de precio y de rentabilidad que sufre el mercado
causa incertidumbre a los accionistas.
Acciones en mercados extranjeros: los gastos en la compra y venta de
acciones de empresas extranjeras suelen ser mayores que en los de la
compra de acciones de empresas nacionales.
b) BONOS:
Riesgo: el riesgo de los bonos depende de la solvencia de la entidad
emisora de los Bonos para cumplir sus obligaciones.
Recuperación antes del vencimiento: al recuperar los bonos antes de
su fecha de vencimiento el inversor se arriesga a no recuperar su dinero
ya que depende de las tasas de interés a las que se estén emitiendo los
nuevos bonos.
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TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN A EFECTOS DE RENTABILIZAR LOS FONDOS
DE LA ORGANIZACIÓN
El grupo de estudio evaluará las mejores opciones de inversión que nos brinda el mercado
de capitales peruano, tomando como base la posibilidad de invertir S/.35,000 o su
equivalente en ME en instrumentos representativos de capital (acciones, bonos, etc.),
basados en los principios de evaluación de riesgo y rentabilidad, diversificación del riesgo,
entre otras.
Actualmente para la inversión se cuenta con un capital de S/. 35,000.00, de los cuales
su equivalente en ME será de US$ 10,564.44, empleando una tasa de cambio de
3,313, según Tipo de Cambio publicado en la web SUNAT.
A partir de dichos montos se evaluará una inversión total o parcial en dichas monedas,
una vez que se haya identificado el mercado objetivo, para el cual se realizará cierto
análisis que se mostrara en los siguientes puntos.
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Ahora bien, con fecha 06 de Marzo del 2019 se revisa el portal de la Bolsa de Valores de
Lima y se observa las empresas que están cotizando en la Bolsa de Valores de Lima, en
donde las que figuran con una variación positivas de sus acciones son las siguientes:
Acciones Cotizaciones
Moneda
Empresa Nemónico Sector Segm Ant. Fecha Ant. Apert. Ultima Var %
Credicorp Ltd. BAP DIVERSAS RV3 US$ 239 5/03/2019 240 240 0.42
BVL BVLAC1 DIVERSAS RV1 S/ 3 18/02/2019 3.02 3.02 0.67
Cementos Pacasmayo CPACASC1 INDUSTRIALES RV3 S/ 6.45 5/03/2019 6.45 6.5 0.78
Cerro Verde CVERDEC1 MINERAS RV1 US$ 23.8 5/03/2019 23.8 23.99 0.8
SERVICIOS
Enel Distribución Perú ENDISPC1
PUBLICOS
RV1 S/ 5.3 5/03/2019 5.4 5.4 1.89
SERVICIOS
ENGIE Energía Perú ENGIEC1
PUBLICOS
RV1 S/ 5.71 5/03/2019 5.76 5.76 0.88
Se cuenta con empresas de diferentes sectores, lo cual permite tener en claro que
existen múltiples opciones para nuestra inversión.
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Cuadro: Detalles de acciones y propuesta de compra y venta al 08.03.2019
Acciones Propuestas
Moneda
Empresa Nemónico Sector Segm Compra Venta Nro. Acc.
SERVICIOS
ENGIE Energía Perú ENGIEC1
PUBLICOS
RV1 S/ 5.76 8,287
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ALICORP S.A.A.
Comentarios:
No presenta un comportamiento orientado al crecimiento, más bien presentado un comportamiento en
una misma línea, teniendo un intervalo de 11.25 hasta 11.15
NEXA RESOURCES PERÚ S.A.A.
Comentarios:
Presenta un comportamiento orientado al crecimiento, teniendo un intervalo de 2.20 hasta 3.00
11
SOCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.A.
Comentarios:
No presenta un comportamiento orientado al crecimiento, más bien presentado un comportamiento en
una misma línea, teniendo un intervalo de 4.80.00 hasta 4.87.00
CORPORACIÓN ACEROS AREQUIPA S.A.
Comentarios:
No presenta un comportamiento orientado al crecimiento, más bien presentado un comportamiento en
una misma línea, teniendo un intervalo de 1.00 hasta 1,02.
12
INTERCORP FINANCIAL SERVICES INC.
Comentarios:
No presenta un comportamiento orientado al crecimiento, más bien presentado un comportamiento en
una misma línea, teniendo un intervalo de 47.00 hasta 44.00
RIMAC SEGUROS Y REASEGURO.
Comentarios:
No presenta un comportamiento orientado al crecimiento, más bien presentado un comportamiento en
una misma línea, teniendo un intervalo de 1.18 hasta 1.18
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SCOTIABANK PERU S.A.A.
Comentarios:
No presenta un comportamiento orientado al crecimiento, más bien presentado un comportamiento en
una misma línea, teniendo un intervalo de 38.00 hasta 39.00
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
Comentarios:
Si presenta un comportamiento orientado al crecimiento, en donde se ha llegado de 21.5
hasta 23.8.
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b) Cuál inversión recomendaría y que sustente el motivo de su decisión
Evaluando las diferentes empresas entre ellas:. Nexa Resources Perú S.A.A., Alicorp
S.A.A., Sociedad Minera El Brocal S.A.A, Corporación Aceros Arequipa S.A., Intercorp
Financial Services Inc., Rimac Seguros Y Reaseguro., Scotiabank Peru S.A.A., Sociedad
Minera Cerro Verde S.A.A.
Llegamos a la conclusión que la mejor opción a invertir es la Sociedad Minera Cerro
Verde S.A.A., pues para el día 18/02/2019 compramos cada acción a S/.21.50.
Para tal decisión se revisó su histórico de cotizaciones de los últimos 15 días y se obtuvo
lo indicado en el siguiente cuadro en donde se observa un crecimiento de S/21.50 el día
18/02/19 a S/23.80 el día 08/03/19.
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Observando dicho cuadro, podemos observar que su liquidez para el año 2019
aumento a 4.1498 y cuenta con liquidez que le permitiría adquirir créditos de parte de
los proveedores para el desarrollo de su actividad principal, su rotación de activos
disminuyo a 0.3122 mientras que su solvencia aumento a 0.3662.
Ventaja:
Obtener una ganancia de S/ S/2,704.55
Invertir en una empresa que tiene una buena liquidez y solvencia, a través de su
Informe Financiero.
Por ser una empresa, donde su principal producto es el cobre, oro y plata.
Desventaja:
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Costos:
El costo es de S/ 35,000.00, los cuales se van a invertir en la Sociedad Minera Cerro
Verde S.A.A., para lo cual se compra acciones.
Descripción Valor
Costo (S/.) 35,000.00
N° Acciones 480
Las mejores alternativas que se nos presentó en la fecha 19/02/19 fueron las
siguientes empresas, las mismas que posteriormente se evaluaron en la fecha
08/03/2019:
ACCIONES MONETARIZADO
COMPRADAS VENTA GANANCIA
CERRO VERDE S/35,000.00 480.49 S/11,387.66 S/37,704.55 S/2,704.55
SCOTIABANK S/35,000.00 897.44 S/35,897.44 S/35,897.44 S/897.44
INTERCORP S/35,000.00 240.25 S/10,763.02 S/35,636.36 S/636.36
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Información financiera:
En el cuadro anterior se puede observar las inversiones por cada una de las
empresas en la lista, en donde Minera cerro verde fue la empresa que representa
una mejor inversión. En 2do lugar, estaría Scotiabank, siguiendo Intercorp en 3er
lugar.
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El monto invertido fue de S/. 35,000.00, lográndose a adquirir 480 acciones, para el
día 19/02/19, y posteriormente al día 08/02/19 se logró una propuesta de venta por el
total de acciones, de S/. 37,704.55.
El mercado de valores es una de las fuentes más importantes para que las personas
y/o empresas puedan recaudar dinero. Esto permite a las personas y/o empresas
que cotizan en bolsa, recaudar capital adicional para la expansión mediante la venta
de nuevas acciones. Además, la liquidez que proporciona permite a los inversores
comprar o vender las acciones existentes de forma rápida. Esta es una
característica atractiva de la inversión en acciones, en comparación con otras
inversiones.
Una manera de generar un crecimiento del dinero a largo plazo es invertir aunque
sea un porcentaje en Bolsa, no sólo en la local, sino en las de otros países. Ser
socio de las empresas más grandes y exitosas en el mundo, de manera muy
diversificada, porque a pesar de las crisis el mundo tiende a avanzar. Siempre las
habrá, y siempre habremos de superarlas, por ello el horizonte de estas inversiones
es a largo plazo.
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CONCLUSIONES
La alternativa de inversión que se manejo fue invertir el capital total en una sola
empresa la misma que fue Cerro Verde, perteneciente al Sector Minero, que
aunque en forma general el sector no se encontraba en su mejor momento, si nos
resultó rentable invertir en dicha empresa, tomando como referencia que
presentaba un crecimiento leve y noticias de proyectos benéficos a futuro.
El monto invertido fue de S/. 35,000.00, lográndose a adquirir 480 acciones, para
el día 18/02/19 y posteriormente al día 08/03/19 se logró una propuesta de venta
por el total de acciones, de S/. 37,704.55.
Una manera de generar un crecimiento del dinero a largo plazo es invertir aunque
sea un porcentaje en Bolsa, no sólo en la local, sino en las de otros países. Ser
socio de las empresas más grandes y exitosas en el mundo, de manera muy
diversificada, porque a pesar de las crisis el mundo tiende a avanzar.
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RECOMENDACIONES
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