GUIA DE CASOS FLUJO DE CAJA

Caso # 1

La compra de un camión para el transporte de minerales representa una inversión de $ 10.000. Al

cabo de dos años el vehículo ya no sirve para esta terea , pero puede liquidarse en $ 1.000 . no
obstante, la ley solo permite depreciar $ 4000 por año.

Los costos de operar el camión es de $ 3.000 el primer año y $ 4.000 el segundo año. Los ingresos
por el flete son de $ 11.000 cada año , la tasa de impuesto a las utilidades es de un 50% .

El inversionista dispone de $ 6.000 para este negocio, pero no se decide porque tiene otro que le
daría un 20% de rentabilidad anual . Los $ 4.000 restantes se pueden obtener través de un crédito
bancario al 15 % anual ¿Que recomendaría usted a este inversionista? Considere que los intereses
se pagan anualmente, pero el crédito se amortiza en una sola cuota al final del segundo año.

Tratamiento del crédito:

cuota Amortización interés saldo Periodo

x 0 0 4.000 0
600 0 600 4.000 1
4.600 4000 600 0 2
¿Construir flujo de caja

RTa: FCN : 0 - 5700 - 2700.

CASO # 2:

Construir FNC RTA F0 ( 150.000) ;F1 – F9 ; 16.446.482; F10 : 46.446.482

CASO # 3:

Construir flujo de caja: Rta F0 : -7.500; F1- F3 : 2.895; F4 : 4505

CASO # 4

Cosntruir los flujos de caja para cada una de las alternativas:

Rta Alemania: F0: -2.000.000 ; F1-F3 : -395.000 : F4-F5 : -548.000 ; F8-F10: 584.550

Suecia F0: - 1.800.000 ; F1-F3 : -423.500; F4-F7: -484.700 ; F8-F10 : 601.150

USA F0: - 1.600.000 ; F1-F3 : -503.000; F4-F7 : -543.800 ; F8-F10 : -545.500

CASO 5:
Rta ALTERNATIVA A: F0 - 39.000 ; F1- F9 : - 34.490 ; F10:- 28.400

ALTERNATIVA N F0 : - 25.000 ; F1- F9 : - 46.120 ; F10 : - 46.120

 Caso# 6

MINA DE COBRE

El proyecto cuprífero mina "El ojo amarillo", posee los siguientes antecedentes básicos:
 El mineral se encuentra ubicado lateralmente (15 km.) junto a la mina "El Salvador"
y es propiedad de Ian Silk, antiguo y poderoso terrateniente de la zona.
 Actualmente Codelco está interesado en adquirir dicho yacimiento,
principalmente por la calidad del mineral y por qué existe capacidad ociosa
dentro de la fundición de "El Salvador". La oferta por esta empresa estatal
asciende a US$ 125.000.
 De acuerdo a estudios geológicos, la ley del mineral alcanza al 3,2% en una
primera capa, al 3,8% en una segunda capa y sólo a un 2,4% en la última y tercera
capa. El resto del yacimiento no es explotable.
 Por las reservas estimadas, el proyecto tendrá una duración de 5 años, calculadas
a razón de extraer 30, 25, y 35 ton. diarias por las consecutivas capas de mineral;
las dos primeras de ellas se explotan en dos años c/u y la última en sólo un año.
 Los precios vigentes, de acuerdo a la ley, que se conseguirán mediante contrato
por la venta del total de la mina son los siguientes:

 Las inversiones requeridas son principalmente en maquinarias pesada de

extracción y trituración con costo de US$ 300 mil, los correspondientes traslados e
instalaciones por un costo adicional de US$ 25 mil; 2 camiones tolva a US$ 45 mil
cada uno y 2 edificios: uno de administración y bodega de materiales y otro para
casino y albergue, ambos en madera con un costo de US$ 125 mil. El capital de
trabajo asciende a US$ 15 mil.
 Los gastos de administración y supervisión se estiman en US$ 20 mil anuales,
incluyendo los contratos para la mantención del casino y el albergue.
 El costo de operación por tonelada se estima en US$ 12 para los tres primeros años,
y en US$ 10 y US$ 8 para los períodos cuatro y cinco respectivamente.
 La depreciación es lineal, el valor de recuperación asciende a un 10% del costo
total y la tasa de impuesto a las utilidades es de 12%.
 Los capitales requeridos son aportados por el Banco Superior en un monto de US$
300 mil y por Ian Silk para el diferencial requerido. El banco no otorga periodos de
gracia y exige una tasa de interés del 18%. El préstamo es en dólares y debe ser
saldado en tres años.
 La mejor alternativa de Ian Silk le reporta un 15% y por lo tanto será esa la tasa
relevante, para la decisión de vender o no el yacimiento.
Construir su correspondiente flujo de caja:

Rta: F0 : 555.000 ; F1 : 153.130 ; F2 : 153.130 ; F3: 257.885 ; F4 : 270.660 ; F5 :

191.470