PioneerFunds Prospekt PDF

Prospekt
Február 2018
Amundi Funds II
Luxemburský investičný fond
(Fonds Commun de Placement)
Amundi Funds II
Obsah
Informácie pre potenciálnych investorov 3 PODFONDY MULTI-ASSET
Definície 4 Euro Multi-Asset Target Income 43
Fond 6 Global Multi-Asset 44
Podfondy 7 Global Multi-Asset Target Income 45
Global Multi-Asset Conservative 46
KRÁTKODOBÉ PODFONDY
Pioneer Flexible Opportunities 47
Euro Cash Plus 9
Real Assets Target Income 48
Euro Corporate Short-Term 10
Euro Liquidity Plus 11 AKCIOVÉ PODFONDY
Euro Short-Term 12 Asia (Ex. Japan) Equity 49
Global Inflation-Linked Short-Term 13 China Equity 50
Pioneer U.S. Dollar Short-Term 14 Emerging Europe and Mediterranean Equity 51
Emerging Markets Equity 52
DLHOPISOVÉ PODFONDY
Euroland Equity 53
Emerging Markets Bond 15
European Equity Optimal Volatility 54
Emerging Markets Bond Local Currencies 16
European Equity Target Income 55
Emerging Markets Bond Short-Term 17
European Equity Value 56
Emerging Markets Corporate Bond 18
European Potential 57
Emerging Markets Corporate High Yield Bond 19
European Research 58
Euro Aggregate Bond 20
Global Ecology 59
Euro Bond 21
Global Equity Target Income 60
Euro Corporate Bond 22
Indian Equity 61
Euro High Yield 23
Japanese Equity 62
Euro Strategic Bond 24
Latin American Equity 63
Global Aggregate Bond 25
Pioneer Global Select 64
Global GDP-weighted Government Bond 26
Pioneer North American Basic Value 65
Global Investment Grade Corporate Bond 27
Pioneer U.S. Fundamental Growth 66
Global Subordinated Bond 28
Pioneer U.S. Mid Cap Value 67
Optimal Yield Short-Term 29
Pioneer U.S. Research 68
Pioneer Dynamic Credit 30
Pioneer U.S. Research Value 69
Pioneer Global High Yield 31
Russian Equity 70
Pioneer Strategic Income 32
Top European Players 71
Pioneer U.S. Dollar Aggregate Bond 33
U.S. Pioneer Fund 72
Pioneer U.S. High Yield 34
KOMODITNÉ PODFONDY
PODFONDY S ABSOLÚTNOU NÁVRATNOSŤOU
Commodity Alpha 73
Absolute Return Asian Equity 35
Absolute Return Bond 36 Deriváty a účinná správa portfólia 74
Absolute Return Currencies 37 Riziká spojené s Podfondmi 78
Absolute Return European Equity 38 Investovanie do Podfondov 84
Absolute Return Multi-Strategy 39 Informácie pre konkrétne krajiny 91
Euro Alpha Bond 40 Manažér 93
Multi-Strategy Growth 41 Depozitár 95
Sterling Absolute Return Bond 42 Poskytovatelia služieb 97
MANAŽÉRSKE PRAVIDLÁ 98
2 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Amundi Funds II
Informácie pre potenciálnych investorov
Každá investícia so sebou nesie →→ formulár žiadosti

→→ akékoľvek dodatky k príslušným informáciám pre
určité riziká konkrétnu krajinu (budú poskytnuté podľa zákonov a
Investovanie do Fondu so sebou nesie riziká, vrátane predpisov platných v jednotlivých krajinách)
možnej straty celej investície alebo jej časti. →→ najnovšiu výročnú správu Podfondu a polročnú správu,
ak je výročná správa staršia ako deväť mesiacov
Ako pri väčšine investícií sa aj v prípade týchto Podfondov
môže výkonnosť v budúcnosti líšiť od výkonnosti minulej. Bez týchto ostatných dokumentov je Prospekt neplatný.
Nedá sa zaručiť, že akýkoľvek Podfond splní svoje ciele Nákupom Podielových listov akéhokoľvek z Podfondov sa
alebo dosiahne konkrétnu úroveň výkonnosti. má za to, že investor súhlasí s podmienkami obsiahnutými
v týchto dokumentoch. V prípade akejkoľvek nezrovnalosti
Pred investovaním do akéhokoľvek Podfondu by
v prekladoch tohto Prospektu bude platiť jeho verzia v
potenciálni investori mali byť oboznámení s rizikami,
anglickom jazyku.
nákladmi a platnými podmienkami investovania a
mali by si byť vedomí toho, do akej miery tieto črty Vyššie uvedené dokumenty spoločne obsahujú jediné
investovania zodpovedajú ich finančným možnostiam a schválené informácie o Podielových listoch, Podfondoch a
tolerancii voči investičnému riziku. Každý investor by sa Fonde. Žiadna osoba nie je oprávnená podávať s ohľadom
pred uskutočnením investície mal poradiť s finančným na ponuky Podielových listov akékoľvek ďalšie informácie
poradcom a daňovým poradcom. alebo činiť akékoľvek ďalšie vyhlásenia ako tie, ktoré sú
obsahom tohto Prospektu a Manažérskych pravidiel, a
Upozorňujeme investorov, že pokiaľ sa mena investície líši
pokiaľ sa tak stane, potom tieto informácie či vyhlásenia
od meny Kategórie Podielových listov, môžu sa v dôsledku
nemožno považovať za autorizované Manažérom
zmien výmenných kurzov znížiť zisky či zvýšiť straty
menom Fondu.
z investovania.
Za informácie obsiahnuté v tomto Prospektu nesie
zodpovednosť Manažér. Predstavenstvo Manažéra venovalo
Kto môže investovať do Podfondov všetku primeranú starostlivosť tomu, aby bolo zaistené ,
Distribúcia tohto Prospektu, ponuka predaja Podielových že údaje uvedené v tomto Prospekte sú k dátumu vydania
listov a investovanie do Podielových listov je zákonom tohto Prospektu vo všetkých podstatných ohľadoch
dovolené iba na miestach, kde sú Podielové listy pravdivé a presné a že nedošlo k vynechaniu žiadnych
registrované k predaju alebo kde miestne zákony či závažných skutočností, ktoré by spôsobilo, že by tieto
regulácie ich predaj nezakazujú. Tieto Podielové listy nie informácie boli zavádzajúce.
sú k dispozícii osobám z USA ani na účet alebo v prospech Investori by si mali tento Prospekt a ďalšie informácie o
osôb z USA. Fonde ponechať k budúcemu nahliadnutiu a o akýchkoľvek
Budúci investori by sa mali sami informovať, aké sú otázkach ohľadne tohto Prospektu by sa mali poradiť so
právne požiadavky a daňové dôsledky získania, držania a svojím finančným poradcom.
nakladania s Podielovými listami v krajinách ich sídla alebo
bydliska, a o všetkých devízových obmedzeniach, ktoré sa
na nich môžu vzťahovať.
Kde získať výtlačok dokumentov
Rôzne dokumenty o Fonde sú k dispozícii na www.amundi.
Investori vo Fonde si budú môcť úplne uplatniť svoje
lu/amundi-funds a v sídle Manažéra, vrátane:
práva investora priamo voči Fondu iba v prípade, ak
je ich investícia zapísaná v registri Podielnikov Fondu →→ kľúčových informácií pre investorov (KIID)
pod ich vlastným menom. V prípadoch, keď Podielové →→ výročných a polročných správ
listy drží menom investora sprostredkovateľ, ktorého →→ formulárov žiadostí
prostredníctvom investor investuje, a tento sprostredkovateľ →→ Prospektu
ho zapíše pod svojím vlastným menom, investorovi nemusí →→ hodnoty vlastného kapitálu
byť vždy umožnené uplatniť určité práva Podielnika priamo →→ konkrétnych informácií o niektorých Podfondoch
vo Fonde. Odporúčame investorom, aby sa o svojich →→ historickej výkonnosti Podfondov
právach poradili so svojím finančným poradcom. V sídle Manažéra si môžete takisto prečítať alebo
získať výtlačky stanov a niektorých kľúčových zmlúv
uzavretých medzi Manažérom a Investičným manažérom a
Ktoré informácie sú spoľahlivé poskytovateľmi služieb.
Pri rozhodovaní, či investovať do niektorého z Podfondov, Výtlačky vyššie uvedených dokumentov sú takisto k
by si investori mali prečítať všetky nasledujúce dokumenty: dispozícii u:
→→ tento Prospekt, vrátane kapitol obsahujúcich príslušné →→ Société Générale Bank & Trust, Depozitára,
informácie pre konkrétnu krajinu Platobného agenta, Administrátora, Registrátora a
→→ príslušné kľúčové informácie pre investorov (KIID), ktoré Prevodového agenta,
musia mať investori k dispozícii dostatočnú dobu pred →→ miestnych informačných agentov v jednotlivých
uskutočnením investície jurisdikciách, v ktorých je Fond obchodovaný.

Amundi Funds II
Definície
Nižšie uvedené pojmy majú pre účely tohto Prospektu Hodnota vlastného kapitálu Hodnota vlastného kapitálu
nasledujúci význam. Zmienka o akejkoľvek smernici, na Podielový list stanovená pre každú kategóriu vypočítaná
zákone alebo predpise odkazuje vždy na platné znenie tejto vydelením celkových čistých aktív (aktíva bez pasív) pre
smernice, zákona alebo predpisu. príslušnú kategóriu Podielových listov celkovým počtom
Zákon z roku 2010 Zákon o podnikoch pre kolektívne Podielových listov danej kategórie, ktoré sú v obehu v
investovanie zo dňa 17. decembra 2010. príslušný Oceňovací deň.
Agent Akýkoľvek subjekt priamo či nepriamo menovaný Iný regulovaný trh Trh, ktorý je regulovaný, obchoduje sa
Manažérom pre účely uľahčenia úpisov, výmen či spätných na ňom pravidelne a je uznávaný a otvorený pre verejnosť,
odkupov Podielových listov. ako definuje Zákon z roku 2010.
Základná mena Aktíva a pasíva Podfondu sú ocenené Iný štát Akákoľvek krajina, ktorá nie je členským
v jeho Základnej mene a finančné výkazy Podfondov sú štátom EÚ.
vyjadrené v Základnej mene. Emisná mena Mena, v ktorej sú denominované Podielové
Predstavenstvo Predstavenstvo Manažéra. listy konkrétnej Kategórie Podfondu.
Dlhopis Dlhopis zahŕňa dlhové a s dlhom Prospekt Prospekt Fondu.
súvisiace nástroje. ČĽR Čínska ľudová republika
Pracovný deň Ktorýkoľvek deň, keď sú po celý deň Regulovaný trh Regulovaný trh definovaný bodom 14
otvorené banky v Luxemburgu a v akýchkoľvek iných článku 4 smernice 2004/39/ES. Zoznam regulovaných
mestách uvedených v opise Podfondu v kapitole trhov je k dispozícii u Európskej komisii alebo na tejto
„Podfondy“. internetovej adrese: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/
CDSC Znamená výstupný poplatok klesajúci v čase. LexUriServ.do?uri=OJ:C:2010:348:0009:0015:EN:PDF
Rozvíjajúce sa trhy Krajiny, ktoré sú všeobecne definované Regulačný úrad Commission de Surveillance du Secteur
ako rozvíjajúce sa alebo rozvojové ekonomiky Svetovou Financier alebo jej nástupca zodpovedný za dohľad nad
bankou, Organizáciou spojených národov alebo inými UCI v Luxemburskom veľkovojvodstve.
orgánmi, alebo patria do indexu MSCI Emerging Markets RESA Recueil électronique des sociétés et associations.
Index alebo iného porovnateľného indexu. Osoba poverená úschovou Akýkoľvek subjekt menovaný
Akcie Akcie zahŕňajú akcie a nástroje spojené s akciami. Depozitárom, ktorý bol poverený službami spojenými s
EÚ Európska únia. úschovou (podľa definície v Depozitárskej zmluve) podľa
článku 34bis Zákona zo dňa 17. decembra 2010 a článkov
Nariadenie EU na úrovni 2 Nariadenie Komisie
13 až 17 Nariadenia EU na úrovni 2.
v prenesenej právomoci (EU) č. 2016/438 zo dňa
17. decembra 2015, ktorým sa doplňuje smernica SFT Transakcie financovania prostredníctvom
Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES, v súvislosti s cenných papierov.
povinnosťami depozitárov. Prevoditeľné cenné papiere Kategória, do ktorej spadajú
Fond Amundi Funds II, Fonds Commun de Placement. všetky nižšie uvedené cenné papiere:
Skupina spoločností Spoločnosti, ktoré zostavujú →→ akcie a iné cenné papiere rovnajúce sa akciám
konsolidované účtovné závierky podľa Smernice →→ dlhopisy a iné dlhové nástroje
2013/34/EÚ EHS. →→ akékoľvek iné obchodovateľné cenné papiere
(s výnimkou techník a nástrojov) nesúce právo
Investičný stupeň Dlhový alebo s dlhom súvisiaci nástroj,
nadobudnúť prevoditeľné cenné papiere nákupom alebo
ktorý má rating Standard & Poor’s najmenej BBB-, alebo
prevodom
ekvivalentný rating ktorejkoľvek inej medzinárodne
uznávanej štatistickej ratingovej organizácie, alebo ho TRS Swapy s úplnou návratnosťou .
Manažér považuje za nástroj porovnateľnej kvality. UCI Podnik pro kolektívne investovanie (Undertaking for
Manažérske pravidlá Manažérske pravidlá Fondu. Collective Investment).
MiFID Smernica Európskeho Parlamentu a Rady UCITS Podnik pro kolektívne investovanie do
2004/39/ES. prevoditeľných cenných papierov (Undertaking for
Collective Investment in Transferable Securities), ktorý sa
MiFID II Smernica Európskeho Parlamentu a Rady
riadi Smernicou UCITS.
2004/65EÚ.
Smernica UCITS Smernica Európskeho parlamentu a
Členský štát Členský štát EÚ.
Rady 2009/65/ES.
Mémorial Mémorial C, Recueil des Sociétés
Podielové listy Podielové listy predstavujú formu, ktorej
et Associations.
prostredníctvom sa investor môže podieľať na Podfonde.
Nástroje peňažného trhu Nástroje, ktoré sú Nepredstavujú žiadne podiely ani záväzky, ani nie sú
bežne obchodované na peňažnom trhu, sú likvidné a ich zaručené akýmkoľvek štátom, Investičným manažérom,
hodnota môže byť kedykoľvek presne určená. Depozitárom, Manažérom alebo niektorou inou osobou
alebo subjektom.

Amundi Funds II
US, USA Spojené štáty americké.

Oceňovací deň Deň, keď Podfond prevádza výpočet
hodnoty vlastného kapitálu (pozri stranu 86).

Amundi Funds II
Fond
Názov fondu Amundi Funds II. Účelom Fondu je správa aktív v prospech tých,
Typ fondu Fonds commun de placement (FCP). ktorí investujú do Podfondov. Pre každý Podfond je
zainvestovaný samostatný súbor (pool) aktív v súlade s jeho
Doba trvania Neurčitá.
investičným cieľom opísaným v Prospekte. To znamená,
Manažérske pravidlá Nadobudli účinnosť dňa 2. marca že Fond je tzv. zastrešujúcim fondom (umbrella fund),
1998, boli zverejnené v Mémoriali dňa 11. apríla 1998. ktorý investorom umožňuje vybrať si z jedného alebo
Boli naposledy upravené dňa 16. februára 2018 s viac investičných cieľov tým, že investujú do rôznych
účinnosťou od 16. februára 2018 a zverejnené v RESA dňa Podfondov. Investori si môžu vybrať, ktoré Podfondy pre
26. februára 2018. nich môžu byť najvhodnejšie z hľadiska špecifických rizík a
Právna jurisdikcia Luxemburské veľkovojvodstvo. očakávaných výnosov, či potreby diverzifikácie.
Regulačný úrad Aktíva a pasíva jednotlivých Podfondov sú oddelené
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) od aktív a pasív Manažéra; medzi týmito subjektami
283, route d’Arlon nevznikajú žiadne krížové záväzky.
L-2991 Luxemburg, Luxembursko Za investičnú činnosť a iné operácie Fondu nesie plnú
Manažér Spoločnosť Amundi Luxembourg S.A., zodpovednosť Manažér.
založená v Luxemburskom veľkovojvodstve. Manažér zveril každodennú správu jednotlivých Podfondov
Finančný rok 1. január – 31. december. investičným manažérom. Manažér si ponecháva schválenie
Minimálny kapitál (podľa luxemburského práva) orgánu dohľadu a dohľad nad investičnými manažérmi
1 250 000 eur alebo ekvivalent v inej mene. a ich zástupcami a starostlivo monitoruje ich výkony,
investičné stratégie a náklady.
Nominálna hodnota Podielových listov Nie je.
Štruktúra Fond je vymedzený ako podnik pre kolektívne
investovanie do prevoditeľných cenných papierov (UCITS)
podľa Časti 1 Zákona z roku 2010 a je zapísaný na
oficiálnom zozname podnikov pre kolektívne investovanie
vedený komisiou CSSF. Fond sa riadi Manažérskymi
pravidlami, ktoré sú vo svojej aktuálnej podobe súčasťou
tohto Prospektu.

Podfondy
Podfondy
Všetky Podfondy opísané v tomto prospekte sú podfondy Kategória I a Kategória I2: 10 miliónov eur. Investori so
Fondu. Tieto Podfondy sú rozdelené do siedmich sídlom v Taliansku môžu uskutočňovať nákupy, iba pokiaľ
hlavných skupín: Podfondy peňažného trhu, Krátkodobé predložia Manažérovi alebo jeho agentom uspokojivé
Podfondy, Dlhopisové Podfondy, Podfondy s absolútnou potvrdenie o tom, že zakúpené Podielové listy nebudú
návratnosťou, Podfondy Multi-Asset, Akciové Podfondy a predstavovať podkladovú investíciu pre žiadny produkt,
Komoditné Podfondy. ktorý bude nakoniec obchodovaný do maloobchodného
Investorom je daná príležitosť investovať do jedného distribučného kanála.
Podfondu alebo viac Podfondov, a takto stanoviť svoje Kategória J: 30 miliónov eur. Ak hodnota investície klesne
preferenčné zameranie podľa jednotlivých regiónov a/alebo pod túto výšku, Manažér môže previesť Podielové listy
kategórií aktív na základe kategórií aktív. bez poplatku za prevod na Podielové listy Kategórie I toho
Táto kapitola opisuje konkrétne investičné ciele, stratégie istého Podfondu a musí o tom upovedomiť investorov.
a hlavné riziká jednotlivých Podfondov a uvádza ďalšie Investori so sídlom v Taliansku môžu uskutočňovať
informácie, o ktoré sa potenciálni investori pravdepodobne nákupy Podielových listov Kategórie J, iba pokiaľ
zaujímajú. Všetky Podfondy navyše podliehajú všeobecným predložia Manažérovi alebo jeho agentom uspokojivé
investičným zásadám a obmedzeniam uvedeným v potvrdenie o tom, že zakúpené Podielové listy nebudú
Manažérskych pravidlách, ktoré predstavujú poslednú predstavovať podkladovú investíciu pre žiadny produkt,
hlavnú kapitolu tohto dokumentu. ktorý bude nakoniec obchodovaný do maloobchodného
distribučného kanála.
Manažér môže vytvoriť ďalšie Podfondy, ktorých investičné
ciele sa môžu odlišovať od cieľov zatiaľ existujúcich Kategória P: 30 miliónov eur. Podielové listy Kategórie
Podfondov, a ďalšie Kategórie Podielových listov, ktorých P môžu dať k dispozícii k investovaniu len distribútori
vlastnosti sa môžu odlišovať od existujúcich Kategórií. Pri alebo obchodní zástupcovia vopred schválení Manažérom,
vytvorení nových Podfondov alebo Kategórií bude Prospekt ktorí investorom za poplatok poskytnú investičné
náležite aktualizovaný alebo doplnený a budú vydané poradenstvo, alebo Manažér (alebo jeho zástupcovia)
kľúčové informácie pro investorov. s platenými službami poskytovanými prostredníctvom
špecializovanej platformy.
Ďalšie informácie o Manažérovi a Investičnom manažérovi
nájdete od strany 93. Kategória R: Vyhradená pre sprostredkovateľov alebo
poskytovateľov individuálnych služieb riadenia portfólia,
ktorí majú zo zákona alebo podľa zmluvy zakázané
Kategórie Podielových listov ponechávať si stimuly.
Fond môže v rámci jednotlivých Podfondov vytvárať a Kategória S: 10 miliónov eur. Je nutné predchádzajúce
vydávať rôzne Kategórie Podielových listov s rôznymi schválenie zo strany Manažéra. Podielové listy držané bez
vlastnosťami a požiadavkami na spôsobilosť investorov. schválenia podliehajú spätnému odkupu. Manažérske
Jednotlivé Kategórie Podielových listov predstavujú a/alebo výkonnostné poplatky uvedené pre Podielové
pomerné Podielové listy podkladového portfólia listy Kategórie J sa na Podielové listy Kategórie S
Podfondu. Všetky nákupy, prevody alebo spätné vzťahujú po dobu 18 mesiacov od dátumu zahájenia
odkupy sú prevádzané na základe neznámej hodnoty činnosti príslušného Podfondu. Pred vypršaním tejto
vlastného kapitálu. lehoty podliehajú Podielové listy Kategórie S poplatkom
V súčasnej dobe sú v ponuke tieto Kategórie dohodnutým medzi Manažérom a príslušnými investormi,
Podielových listov: ktoré nebudú vyššie ako manažérske alebo výkonnostné
poplatky uvedené pre Podielové listy Kategórie J
A, B, C, D, E, F, G, T, U Podielové listy, ktoré sú k
príslušného Podfondu.
dispozícii všetkým investorom. Všetky požiadavky na
minimálnu hodnotu investície alebo iné požiadavky na Kategória X: 25 miliónov eur. Nákupy Podielových
spôsobilosť sú opísané v kapitole „Podfondy“. listov Kategórie X podliehajú predloženiu uspokojivého
potvrdenia Manažérovi alebo jeho agentom o tom, že
H, I, I2 J, N, P, R, S, X Podielové listy sú pre investorov,
zakúpené Podielové listy nebudú predstavovať podkladovú
ktorí uskutočnia minimálnu počiatočnú investíciu, a to
investíciu pre žiadny produkt, ktorý bude nakoniec
buď priamo alebo prostredníctvom menovanej osoby, ako
obchodovaný u maloobchodných investorov v Taliansku.
je podrobnejšie uvedené nižšie. V niektorých prípadoch sa
uplatnia ďalšie požiadavky. Manažér môže pri ktorejkoľvek AUTOMATICKÉ PREVODY
z týchto Kategórií Podielových listov požiadavku na Podielové listy držané v Kategóriách B, T a U budú po
minimálnu investíciu odpustiť. vypršaní doby platnosti odloženého výstupného poplatku
Požiadavka na minimálnu investíciu Požiadavka platného pre príslušné Podielové listy každý mesiac
na minimálnu investíciu v eurách (alebo ekvivalent v automaticky bez poplatku vymenené za Podielové listy
inej mene) a ďalšie požiadavky pri týchto Kategóriách Kategórie A. Automatické výmeny budú prebiehať mesačne
Podielových listov: a Podielnici by mali vziať na vedomie, že v prípade
Kategória H: 1 milión eur. nevybavenej žiadosti o spätný odkup alebo výmenu
akýchkoľvek Podielových listov, ktoré majú byť prevedené,

Podfondy
prebehne prevod zostávajúcich Podielových listov na DOSTUPNOSŤ KATEGÓRIÍ PODIELOVÝCH LISTOV

Podielové listy Kategórie A nasledujúci mesiac. Z tohto Vo všetkých Podfondoch nie sú k dispozícii všetky
prevodu môže investorom v určitých jurisdikciách vzniknúť Kategórie Podielových listov a niektoré Kategórie
daňová povinnosť. Investori by sa o svojej situácii mali Podielových listov dostupné v určitých jurisdikciách,
poradiť so svojimi daňovými poradcami. nemusia byť dostupné v iných jurisdikciách. Informácie
o dostupnosti jednotlivých Kategórií Podielových listov
ZAISTENÉ KATEGÓRIE PODIELOVÝCH LISTOV v jednotlivých Podfondoch k dátumu tohto Prospektu a
Manažér môže vydávať zaistené kategórie Podielových ďalšie hlavné vlastnosti jednotlivých Kategórií Podielových
listov s cieľom znížiť dopady zmien výmenných kurzov listov sú uvedené v opisoch jednotlivých Podfondov na
medzi menami alebo hlavnou menou aktív Podfondu nasledujúcich stránkach. Najaktuálnejšie informácie o
a Emisnou menou Kategórie Podielových listov. Hoci dostupných Kategóriách Podielových listov nájdete na
zaistenie usiluje o zníženie dopadu týchto výkyvov v internetovej adrese www.amundi.lu/amundi-funds alebo o
devízových kurzoch, Manažér nemôže poskytnúť žiadnu ne môžete zadarmo požiadať u Manažéra.
záruku úspechu týchto zaisťovacích aktivít. Každá zaistená
Kategória Podielových listov znáša všetky náklady, zisky
alebo straty vzniknuté v súvislosti s ich zaistením. „Master-feeder“ štruktúry
Podfond môže jednať ako „master“ fond.


Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Cash Plus

Ciele a investičné zásady Hlavné riziká
Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
CIEĽ „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície a poskytnutie
príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ iziko úrokovej sadzby
R
investovania →→ Riziko likvidity
ZÁSADY →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
Podfond investuje najmenej 75 % svojich aktív do →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
krátkodobých dlhopisov investičného stupňa a cenných →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
papierov peňažného trhu denominovaných v eurách. →→ Riziko investovania do →→ Prevádzkové riziko
Podfond môže takisto investovať až 25 % svojich aktív do derivátov
porovnateľných cenných papierov, ktoré sú denominované →→ Riziko investovania do
v iných menách. Do cenných papierov s nižším ako zaistených nástrojov
investičným stupňom bude investovaných najviac 5 %
aktív Podfondu. Podfond neinvestuje do podriadeného Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
bankového dlhu. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
Durácia úrokovej sadzby Podfondu nie je viac ako BofA ML EMU Corporate 1-3 Yrs Index.
12 mesiacov. Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
do iných UCI a UCITS. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Maximálna: 0 %
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo Maximálna: 75 %
zdrojoch príjmov.
INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

Investičný manažér využíva analýzu trhu spoločne Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
aby identifikoval dlhopisy, ktoré podľa všetkého Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
ponúkajú vzhľadom na mieru podstupovaného rizika A 5,00 % Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
najlepšiu návratnosť. B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom E 1,00 % Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch H 2,00 % Nie je Nie je 0,20 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania I Nie je Nie je Nie je 0,15 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch.
J Nie je Nie je Nie je 0,15 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého
investovaného kapitálu. P Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície R Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
držby. U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 1 rok. 1
Klesá každoročne až na nulu 4 roky po uskutočnení investície.
Základná mena EUR. 2
Nula po 1 roku od uskutočnenia investície.
3
Investičný manažér Pioneer Investment Management 4
Limited, Dublin.
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
vypočítaná k tomuto dňu.

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Corporate Short-Term

Ciele a investičné zásady Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
CIEĽ vypočítaná k tomuto dňu.
príjmov počas odporúčaného obdobia držby.
Hlavné riziká
ZÁSADY „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Podfond investuje predovšetkým do firemných dlhopisov →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
investičného stupňa denominovaných v eurách, vrátane investovania →→ Pákový efekt
cenných papierov zaistených majetkom a cenných papierov →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
peňažného trhu. Podfond neinvestuje do akcií a najviac →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
25 % jeho aktív môže byť investovaných do konvertibilných →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
cenných papierov. →→ Riziko investovania do rozvíjajúcich sa trhoch
Zostávajúca splatnosť väčšiny cenných papierov Podfondu derivátov →→ Prevádzkové riziko
bude 36 mesiacov alebo menej. →→ Riziko investovania do →→ Riziko krátkych pozícií
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných zaistených nástrojov
UCI a UCITS. Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia Maximálny očakávaný pákový efekt 400 %.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
trhoch alebo zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže byť Maximálna: 0 %.
dosiahnutá vysoká úroveň pákového efektu. Podfond môže Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
investovať predovšetkým do krátkodobých a strednodobých Maximálna: 75 %.
úrokových swapov.

Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
aby identifikoval dlhopisy, ktoré podľa všetkého

E 1,75 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Odporúčaný drobným investorom
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch F Nie je Nie je Nie je 1,15 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania H 2,00 % Nie je Nie je 0,45 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. I Nie je Nie je Nie je 0,25 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého J Nie je Nie je Nie je 0,25 % Nie je Nie je
investovaného kapitálu.
P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
držby. T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 1 rok. U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management
2
3
Limited, Dublin. 4

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Liquidity Plus

Ciele a investičné zásady Odporúčané obdobie držby 1 rok.
Základná mena EUR.
CIEĽ Investičný manažér Pioneer Investment Management
Usiluje sa o udržanie hodnoty a poskytnutie príjmov Limited, Dublin.
vyšších ako sú sadzby peňažného trhu počas odporúčaného Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
obdobia držby. výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
ZÁSADY
Podfond investuje predovšetkým do cenných papierov Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
peňažného trhu a vkladov v úverových inštitúciách, ktorých do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
zostatková splatnosť nie je vyššia ako 397 dní, menová vypočítaná k tomuto dňu.
expozícia, ktorá je v iných menách ako euro je zaistená
späť na euro. Podfond môže investovať aj priamo alebo
nepriamo do širokej škály mien z celého sveta. Podfond
Hlavné riziká
nemôže investovať do cenných papierov s nižším ako Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
investičným stupňom. Mimovládne cenné papiere, ktoré „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Podfond investuje budú ohodnotené v jednej z dvoch →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
najvyšších ratingových kategórií každou uznávanou investovania →→ Trhové riziko
úverovou ratingovou agentúrou, ktorá ohodnotila cenný →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
papier alebo ich ekvivalent podľa rozhodnutia Manažéra. →→ Menové riziko peňažných trhoch
Ak kúpi Podfond cenný papier, ktorého rating následne →→ Riziko zaistenia →→ Prevádzkové riziko
klesne pod B- (Standard & Poor’s a Fitch) alebo B3
Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
(Moody´s) alebo ho bude Manažér považovať za
porovnateľnú kvalitu, Podfond tento cenný papier predá. Maximálny očakávaný pákový efekt 10 %.
Predaj sa uskutoční akonáhle to bude odôvodnene Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
praktické a v najlepšom záujme podielnikov, v každom Maximálna: 0 %.
prípade do 6 mesiacov a skôr, ak bude viac ako 25 % aktív Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Podfondu pod investičným stupňom dlhopisov. Maximálna: 0 %.
Priemerná durácia úrokovej sadzby Podfondu je menej
ako 6 mesiacov a vážená priemerná životnosť je menej ako
12 mesiacov. Poplatky
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
UCI a UCITS. Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia A Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
získania expozície v rôznych menových stratégiách.
C Nie je 1,00 % 2
Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
INVESTIČNÝ PROCES D 3,00 % Nie je Nie je 0,30 % 1,00 % Nie je
Investičný manažér využíva analýzu trhu spoločne s E 1,00 % Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
analýzou jednotlivých emitentov, aby identifikoval tie cenné
H 2,00 % Nie je Nie je 0,20 % Nie je Nie je
papiere, ktoré ponúkajú najlepšiu výkonnosť vzhľadom na
trendy úrokových mier. Investičný manažér flexibilne riadi I Nie je Nie je Nie je 0,10 % Nie je Nie je
expozíciu v rôznych menách a alokáciu aktív medzi menami J Nie je Nie je Nie je 0,10 % Nie je Nie je
a ostatné investície, aby vytvoril mimoriadny výnos. P Nie je Nie je Nie je 0,30 % 0 % Nie je
R Nie je Nie je Nie je 0,20 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,30 % 0 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,30 % 0 % Nie je

→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch 1
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania 2
v Podfonde alebo podobných fondoch. 3
4
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty vašej investície
počas odporúčaného obdobia držby.

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Short-Term
Usiluje sa o poskytnutie príjmov a udržanie hodnoty počas
oporúčaného obdobia držby. Hlavné riziká
ZÁSADY Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
Podfond investuje predovšetkým do dlhopisov európskych „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
vlád a cenných papierov peňažného trhu denominovaných →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
v eurách. Podfond môže takisto investovať až 30 % investovania →→ Trhové riziko
svojich aktív do európskych firemných dlhopisov, ktoré →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
sú denominované v eurách alebo iných menách za →→ Úverové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
predpokladu, že je menová expozícia zaistená späť na →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
euro. Podfond neinvestuje do akcií ani prevoditeľných →→ Riziko investovania do
cenných papierov. derivátov
Priemerná durácia úrokovej sadzby Podfondu nie je viac
ako 12 mesiacov.
Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných
UCI a UCITS. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
Maximálna: 0 %.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo Maximálna: 75 %.
zdrojoch príjmov.

aby identifikoval dlhopisy, ktoré podľa všetkého

držby. T Nie je 2,00 % 3
Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 1 rok. U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
2
3
Limited, Dublin. 4

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Inflation-Linked Short-Term

Ciele a investičné zásady →→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého
CIEĽ →→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a
Usiluje sa v reálnom čase o zvýšenie hodnoty vašej investície a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby.
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. Odporúčané obdobie držby 3 roky.
ZÁSADY Investičný manažér Pioneer Investment Management
Podfond investuje predovšetkým do dlhopisov s investičným Limited, Dublin.
stupňom spojených s infláciou vydaných vládami OECD
alebo miestnymi samosprávnymi orgánmi, nadnárodnými Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
inštitúciami a medzinárodnými verejnými organizáciami, výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
ktoré sú denominované v eurách alebo iných menách za zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
predpokladu, že sú v podstate zaistené späť na euro. Podfond Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
bude investovať predovšetkým do dlhopisov, ktorých do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
zostatková splatnosť nie je vyššia ako 60 mesiacov. Podfond vypočítaná k tomuto dňu.
neinvestuje do akcií alebo konvertibilných cenných papierov.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI
Hlavné riziká
alebo UCITS. Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
Podfond značne používa deriváty z dôvodu zníženia rôznych „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
rizík, účinného riadenia portfólia a ako spôsob získania expozície →→ Riziko kolektívneho →→ Úverové riziko
(buď dlhej alebo krátkej) pre rôzne aktíva, trhy a zdroje príjmu. investovania →→ Riziko pákového efektu
Toto môže vytvárať vysokú úroveň pákového efektu. Podfond →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
môže investovať predovšetkým do krátkodobých a dlhodobých →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
úrokových swapov. Dlhé pozície Podfondu budú vždy →→ Riziko derivátov →→ Riziko investovania na
dostatočne likvidné, aby pokryli záväzky vyplývajúceho z jeho (značné používanie) peňažných trhoch
krátkych pozícií. →→ Riziko zaistenia →→ Prevádzkové riziko
Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér najskôr zostaví základné portfólio, aby sa Referenčné portfólio pre riadenie rizík Bloomberg
zhodovalo s výnosom a volatilitou dlhopisového benchmarku Barclays World Government Inflation-Linked Bonds
(ako napríklad Bloomberg Barclays World Government 1-5 Yrs (zaistený na EUR) Index.
Inflation-Linked Bonds 1-5 Yrs (zaistený na EURO) Index) a Maximálny očakávaný pákový efekt 350 %.
potom ho pokryje investičnou stratégiou, aby mohla vytvárať Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
mimoriadne príjmy. Maximálna: 0 %.
Základné portfólio bude charakteristicky pozostávať z Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
dlhopisov s investičným stupňom spojených s infláciou. Maximálna: 0 %.
Stratégia mimoriadneho príjmu sa v podstate zameriava na vládne
expozície, spready, úrokové sadzby, infláciu a menu v súvislosti s Poplatky
investičnými stratégiami na celom svete. Táto zložka investičnej Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
stratégie môže zahŕňať rôzne vládne a s infláciou spojené dlhopisy, poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
obyčajne s úverovým ratingom investičného stupňa naprieč Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
spektrom splatnosti vydaných rôznymi krajinami a so stratégiami A 5,00 % Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
súvisiacimi s menou. Podfond sa v podstate usiluje o využitie B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
cenových rozdielov medzi súvzťažnými finančnými nástrojmi, ale C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
môže sledovať aj stratégie, ktoré sú založené smere, ktorým sa trh D 3,00 % Nie je Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
alebo konkrétny cenný papier uberá. E 1,75 % Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Sofistikovaný proces nepretržite vyhodnocuje riziko a F Nie je Nie je Nie je 0,90 % Nie je Nie je
výkonnosť a určuje alokáciu medzi odlišné druhy dlhopisov H 2,00 % Nie je Nie je 0,35 % Nie je Nie je
(obyčajne dlhopisov s investičným stupňom, vládnych I Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
dlhopisov naprieč celým spektrom splatnosti, dlhopisov J Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je
spojených s infláciou a nástrojov súvisiacich s menou). P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
Údaje o Podfonde U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom 1
4

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. Dollar Short-Term

Usiluje sa o poskytnutie príjmov a zachovanie hodnoty
vašej investície počas odporúčaného obdobia držby. Hlavné riziká
Podfond investuje predovšetkým do krátkodobých „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
dlhopisov denominovaných v amerických dolároch a →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
porovnateľných cenných papierov, ktoré sú denominované investovania →→ Riziko likvidity
v iných menách za predpokladu, že sú prevažne zaistené →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
späť na americké doláre. →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
Priemerná durácia úrokovej sadzby Podfondu nie je viac →→ Riziko investovania do rozvíjajúcich sa trhoch
ako 12 mesiacov. zaistených nástrojov →→ Prevádzkové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
UCI a UCITS.
Podfond môže využívať deriváty ku zníženiu rôznych
Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
rizík a pre účely účinnej správy portfólia. Podfond môže
Maximálna: 0 %.
využívať deriváty s cieľom získať expozíciu v pôžičkách do
výšky maximálne 20 % svojich aktív. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva analýzu trhu spoločne
s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, Poplatky
aby identifikoval dlhopisy, ktoré podľa všetkého Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
ponúkajú vzhľadom na mieru podstupovaného rizika poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
najlepšiu návratnosť.
A 5,00 % Nie je Nie je 0,90 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,90 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom D 3,00 % Nie je Nie je 0,90 % 1,00 % Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania
v Podfonde alebo podobných. F Nie je Nie je Nie je 1,15 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého H 2,00 % Nie je Nie je 0,45 % Nie je Nie je
investovaného. I Nie je Nie je Nie je 0,25 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície J Nie je Nie je Nie je 0,25 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia
držby.
Odporúčané obdobie držby 4 roky.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 0,90 % 1,00 % Nie je
U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,90 % 1,00 % Nie je
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management
Inc., Boston. 1
2
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, 3
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete 4

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Markets Bond

Usiluje sa o zvýšenie hodnoty investície a poskytnutie
príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
investovania →→ Riziko úrokovej
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko sadzby
Podfond investuje predovšetkým do firemných dlhopisov →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko likvidity
rozvíjajúcich sa trhov, ktoré sú denominované v amerických dlhopisy →→ Trhové riziko
dolároch alebo iných menách krajín OECD. Tieto dlhopisy →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
sú vydané spoločnosťami, ktoré boli založené, majú →→ Úverové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť na →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
rozvíjajúcich sa trhoch, alebo je ich úverové riziko spojené s →→ Riziko derivátov →→ Riziko investovania v
rozvíjajúcimi sa trhmi. →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov Rusku
Podfond môže investovať až 25 % svojich aktív do Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
dlhopisov s pripojenými opčnými listami, až 10 % do
podmienených konvertibilných dlhopisov a takisto až 5 % Referenčné portfólio pre riadenie rizík
do akcií. Celkové menové riziko na týchto rozvíjajúcich sa 95 % JP Morgan EMBI Global Diversified Index; 5.00 %
trhoch nepresiahne 25 % aktív Podfondu. Podfond môže JP Morgan 1 Month Euro Cash Index.
investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI a UCITS. Maximálny očakávaný pákový efekt 75 %.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Maximálna: 20 % (financovaná 60 % – nefinancovaná 40 %)
expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Podfond môže využívať deriváty s cieľom získať expozíciu v Maximálna: 0 %.
pôžičkách do výšky maximálne 20 % svojich aktív.

Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhu Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
spoločne s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
bonitu, ako ukazuje ich rating, a ktoré ponúkajú potenciál A 5,00 % Nie je Nie je 1,20 % 0,15 % 15 %
atraktívnych príjmov. B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 25 %
I Nie je Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
→→ Krotí chápu riziko straty časti alebo celého
investovaného kapitálu. J Nie je Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a P Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Základná mena EUR. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. 1
2
3
Limited, Dublin. 4
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete 95 % JP Morgan EMBI Global Diversified;
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. 5,00 % JP Morgan 1 Month Euro Cash

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Markets Bond Local Currencies

Usiluje sa o poskytnutie príjmov a zvýšenie hodnoty vašej
investície počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko rozvíjajúcich sa
investovania trhov
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Riziko zaistenia
Podfond investuje predovšetkým do dlhopisov rozvíjajúcich →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko úrokovej sadzby
sa trhov, ktoré sú denominované v miestnej mene alebo, dlhopisy →→ Riziko likvidity
kde sa úverové riziko dlhopisov spája s rozvíjajúcimi →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
sa trhmi. →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
Podfond môže takisto investovať do dlhopisov akejkoľvek →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
krajiny, ktoré sú denominované v iných menách, a →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
môže investovať až 25 % svojich aktív do dlhopisov s Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
pripojenými opčnými listami, až 10 % do podmienených
konvertibilných dlhopisov a až 5 % do akcií. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index.
UCI a UCITS. Maximálny očakávaný pákový efekt 250 %.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Maximálna: 20 % (financovaná 60 % – nefinancovaná 40 %)

spoločne s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
aby identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého
väčšiu bonitu, ako ukazuje ich rating, ponúkajú potenciál A 5,00 % Nie je Nie je 1,20 % 0,15 % 15 %
atraktívnych príjmov a môžu ťažiť zo zvýšenej hodnoty B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
miestnych mien. C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
D 3,00 % Nie je Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Údaje o Podfonde E 2,50 % Nie je Nie je 1,20 % Nie je Nie je
Odporúčaný drobným investorom F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 25 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
držby. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. 1
3
Investičný manažér Pioneer Investment Management Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
Limited, Dublin. JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Markets Bond Short-Term

Usiluje sa o poskytnutie príjmov s druhotným cieľom
zvýšiť hodnotu vašej investície počas odporúčaného →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
obdobia držby. investovania →→ Riziko úrokovej
→→ Koncentračné riziko sadzby
ZÁSADY →→ Podmienené konvertibilné →→ Pákový efekt
Podfond investuje predovšetkým do diverzifikovaného dlhopisy →→ Riziko likvidity
portfólia s krátkodobým investičným horizontom →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
(obvykle 1 – 3 roky), dlhopisov z rozvíjajúcich sa trhov →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
denominovaných v amerických dolároch a iných menách →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
krajín OECD. Tieto dlhopisy sú vydané spoločnosťami, →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
ktoré boli založené, majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov
podnikateľskú činnosť na rozvíjajúcich sa trhoch, alebo je Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
ich úverové riziko spojené s rozvíjajúcimi sa trhmi. Celková
expozícia voči menám rozvíjajúcich sa trhov nesmie Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
presiahnuť 25 % aktív Podfondu. Podfond môže investovať Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
až 25 % svojich aktív do dlhopisov s pripojenými opčnými Maximálna: 20 % (financovaná 60 % – nefinancovaná 40 %)
listami, až 10 % do podmienených konvertibilných Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
dlhopisov a takisto až 5 % do akcií. Maximálna: 0 %.
UCI a UCITS.
Poplatky
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík a
pre účely účinnej správy portfólia. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhu
spoločne s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,10 % 1,00 % Nie je
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,10 % 1,00 % Nie je
bonitu, ako ukazuje ich rating, a ktoré ponúkajú potenciál D 3,00 % Nie je Nie je 1,10 % 1,00 % Nie je
atraktívnych príjmov. E 1,75 % Nie je Nie je 1,10 % Nie je Nie je
F Nie je Nie je Nie je 1,65 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde H 2,00 % Nie je Nie je 0,65 % Nie je Nie je
Odporúčaný drobným investorom I Nie je Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch J Nie je Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania P Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
investovaného kapitálu. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,10 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,10 % 1,00 % Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia 1
držby. 2
3
4
Základná mena USD.
Limited, Dublin.

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Markets Corporate Bond

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko rozvíjajúcich sa
investovania trhov
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Riziko zaistenia
Podfond investuje predovšetkým do firemných dlhopisov →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko úrokovej sadzby
investičného stupňa rozvíjajúcich sa trhov, ktoré sú dlhopis →→ Riziko likvidity
denominované v amerických dolároch a iných menách →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
krajín OECD. Tieto dlhopisy sú vydané spoločnosťami, →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
ktoré boli založené, majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
podnikateľskú činnosť na rozvíjajúcich sa trhoch, alebo je →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
ich úverové riziko spojené s rozvíjajúcimi sa trhmi.
Celkové menové riziko na týchto rozvíjajúcich sa trhoch
nepresiahne 25 % aktív Podfondu. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do
podmienených konvertibilných dlhopisov. Maximálny očakávaný pákový efekt 75 %.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
podmienených konvertibilných dlhopisov.Podfond môže Maximálna: 0 %.
investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI a UCITS. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Maximálna: 0 %.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania
expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov. Poplatky
Podfond môže využívať deriváty s cieľom získať expozíciu v
pôžičkách do výšky maximálne 20 % svojich aktív. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
INVESTIČNÝ PROCES
A 5,00 % Nie je Nie je 1,40 % Nie je 15 %
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhu spoločne s
analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby identifikoval B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,40 % 1,00 % 15 %
dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu bonitu, ako ukazuje C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,40 % 1,00 % 15 %
ich rating, a ktoré ponúkajú potenciál atraktívnych príjmov. D 3,00 % Nie je Nie je 1,40 % 1,00 % 15 %
Údaje o Podfonde F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 15 %
Odporúčaný drobným investorom H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je

→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch I Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania J Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. P Nie je Nie je Nie je 0,85 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,40 % 1,00 % 15 %
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,40 % 1,00 % 15 %
2
3
Investičný manažér Pioneer Investment Management Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
Limited, Dublin. JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Markets Corporate High Yield Bond

investovania →→ Riziko cenných papierov s
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko vysokým výnosom/nižším
Podfond investuje predovšetkým do nižšie uvedených →→ Podmienené ako investičným stupňom
firemných dlhopisov investičného stupňa rozvíjajúcich konvertibilné dlhopisy →→ Riziko úrokovej sadzby
sa trhov, ktoré sú denominované v amerických dolároch →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
alebo iných menách krajín OECD. Tieto dlhopisy sú →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
vydané spoločnosťami, ktoré boli založené, majú sídlo alebo →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť na rozvíjajúcich →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
sa trhoch, alebo je ich úverové riziko spojené s rozvíjajúcimi →→ Riziko rozvíjajúcich sa →→ Prevádzkové riziko
sa trhmi. Celkové menové riziko na týchto rozvíjajúcich sa trhov
trhoch nepresiahne 25 % aktív Podfondu.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do
podmienených konvertibilných dlhopisov. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
JP Morgan CEMBI Broad Diversified Non IG Index.
a UCITS. Maximálny očakávaný pákový efekt 75 %.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Maximálna: 0 %.

spoločne s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu
bonitu, ako ukazuje ich rating, a ktoré ponúkajú potenciál A 5,00 % Nie je Nie je 1,55 % Nie je 15 %
atraktívnych príjmov. B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,55 % 1,00 % 15 %
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,55 % 1,00 % 15 %
Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie je 1,55 % 1,00 % 15 %

→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a
poskytnutie príjmov počas obdobia držby. R Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,55 % 1,00 % 15 %
Základná mena EUR. U Nie je 3,00 % 4

Nie je 1,55 % 1,00 % 15 %

2
Limited, Dublin. 4
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete JP Morgan CEMBI Broad Diversified Non IG Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Aggregate Bond

Ciele a investičné zásady Odporúčané obdobie držby 3 roky.
CIEĽ Investičný manažér Pioneer Investment Management
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície a poskytnutie Limited, Dublin.
príjmov počas odporúčaného obdobia držby. Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
ZÁSADY zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
Podfond investuje predovšetkým do európskych dlhopisov Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
investičného stupňa denominovaných v eurách širokej do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
škály emitentov, vrátane vlád, korporácií a nadnárodných vypočítaná k tomuto dňu.
subjektov. Podfond neinvestuje do akcií ani prevoditeľných
cenných papierov. Hlavné riziká
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
UCI a UCITS. „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob investovania →→ Pákový efekt
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, →→ Koncentračné riziko →→ Riziko likvidity
trhoch alebo zdrojoch príjmov. →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
Využitím derivátov môže byť dosiahnutá vysoká úroveň →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
pákového efektu. Podfond môže investovať predovšetkým →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
do krátkodobých a strednodobých úrokových swapov. Dlhé →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné na to, aby →→ Riziko zaistenia →→ Riziko krátkych pozícií
pokryli záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií.
INVESTIČNÝ PROCES Referenčné portfólio pre riadenie rizík
Investičný manažér najskôr zostaví základné portfólio Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index.
tak, aby poskytovalo návratnosť zodpovedajúcu Maximálny očakávaný pákový efekt 450 %.
dlhopisovému benchmarku (napríklad Bloomberg Barclays Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
Euro-Aggregate), a potom použije investičnú stratégiu za Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
účelom tvorby mimoriadnych výnosov. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 40 %;
Základ portfólia pozostáva predovšetkým z dlhopisov Maximálna: 75 %.
investičného stupňa európskych emitentov.
Stratégia mimoriadnych výnosov sa zameriava Poplatky
predovšetkým na rozdiely medzi výnosmi vládnych
Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
dlhopisov (sovereign spreads) a rozdiely v durácii (duration poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
spreads), úverové riziko, investičnú stratégia súvisiacu Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
s úrokovými sadzbami a menami na celom svete. Táto A 5,00 % Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
stratégia využije cenové rozdiely medzi súvzťažnými
finančnými nástrojmi, avšak bude takisto vychádzať B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
zo smeru, ktorým sa uberá konkrétny cenný papier. C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
Alokácia do rôznych typov dlhopisov (obvykle dlhopisov D 3,00 % Nie je Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
investičného stupňa, vládnych dlhopisov s rôznou E 1,75 % Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
splatnosťou, dlhopisov spojených s infláciou a nástrojov
súvisiacich s menami) sa riadi sofistikovaným postupom za F Nie je Nie je Nie je 1,00 % Nie je Nie je
neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti. H 2,00 % Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde J Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je

→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania T Nie je 2,00 % 3
Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého 1
investovaného kapitálu. 2
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a 3
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. 4

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Bond
Ciele a investičné zásady Základná mena EUR.
CIEĽ Limited, Dublin.
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície a poskytnutie Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
príjmov počas odporúčaného obdobia držby. výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
ZÁSADY Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
Podfond investuje predovšetkým do dlhopisov denominovaných do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
v eurách vydaných európskymi vládami. Podfond môže vypočítaná k tomuto dňu.
takisto investovať až 30 % svojich aktív do firemných dlhopisov
vydaných európskymi spoločnosťami, ktoré sú denominované
v eurách alebo iných menách za predpokladu, že sú prevažne Hlavné riziká
zaistené späť na euro. Podfond neinvestuje do akcií ani Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
prevoditeľných cenných papierov. Podfond môže investovať až „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
10 % svojich aktív do iných UCI a UCITS.
→→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia rôznych investovania →→ Pákový efekt
rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania expozície →→ Koncentračné riziko →→ Trhové riziko
(dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch alebo →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
zdrojoch príjmov. →→ Úverové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
Využitím derivátov môže byť dosiahnutá vysoká úroveň →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
pákového efektu. Podfond môže investovať predovšetkým do →→ Riziko derivátov →→ Riziko krátkych pozícií
krátkodobých a strednodobých úrokových swapov. Dlhé pozície →→ Riziko zaistenia
Podfondu budú vždy dostatočne likvidné na to, aby pokryli
záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií.
Referenčné portfólio pre riadenie rizík
INVESTIČNÝ PROCES JP Morgan GBI EMU Index.
Investičný manažér najskôr zostaví základné portfólio tak, Maximálny očakávaný pákový efekt 450 %.
aby poskytovalo návratnosť zodpovedajúcu dlhopisovému Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
benchmarku (například JP Morgan GBI EMU), a potom použije Maximálna: 0 %.
investičnú stratégiu za účelom tvorby mimoriadnych výnosov
Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 60 %;
Základ portfólia pozostáva z dlhopisov európskych emitentov Maximálna: 75 %.
akéhokoľvek typu denominovaných v eurách.
Stratégia mimoriadnych výnosov sa zameriava predovšetkým na
expozíciu vládnych dlhopisov (sovereign exposure) a rozdiely
Poplatky
v durácii (duration spreads), investičnú stratégiu súvisiacu s Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
úrokovými sadzbami a menami na celom svete. Táto stratégia Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
využije cenové rozdiely medzi súvzťažnými finančnými
nástrojmi, avšak bude takisto vychádzať zo smeru, ktorým A 5,00 % Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
sa uberá konkrétny cenný papier. Alokácia do rôznych typov B Nie je 4,00 % 1
Nie je 0,70 % 1,00 % Nie je
dlhopisov (obvykle dlhopisov investičného stupňa, vládnych C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,70 % 1,00 % Nie je
dlhopisov s rôznou splatnosťou, dlhopisov spojených s infláciou
a nástrojov súvisiacich s menami) sa riadi sofistikovaným
postupom za neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti. E 1,75 % Nie je Nie je 1,05 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde H
I
2,00 %
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
0,55 %
0,35 %
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,70 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,70 % 1,00 % Nie je
1
2
držby. 3

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Corporate Bond

investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Pákový efekt
Podfond investuje predovšetkým do firemných →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko likvidity
dlhopisov investičného stupňa denominovaných v dlhopisy →→ Trhové riziko
eurách. Podfond môže takisto investovať do dlhopisov →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
emitentov z rozvíjajúcich sa trhov a doplnkovo aj do →→ Úverové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
vládnych dlhopisov. →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do →→ Riziko derivátov →→ Riziko krátkych pozícií
podmienených konvertibilných dlhopisov. →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
UCI a UCITS. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia 95 % BofA ML EMU Corporate Bonds Large Cap Index;
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob 5 % JP Morgan 1 Month Euro Cash Index.
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, Maximálny očakávaný pákový efekt 400 %.
trhoch alebo zdrojoch príjmov.
Využitím derivátov môže byť dosiahnutá vysoká úroveň Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
pákového efektu. Podfond môže investovať predovšetkým
do krátkodobých a strednodobých úrokových swapov. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 10 %;
Maximálna: 75 %.
INVESTIČNÝ PROCES
s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby
Poplatky
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
bonitu, ako ukazuje ich rating. Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
A 5,00 % Nie je Nie je 0,80 % 0,20 % Nie je

Údaje o Podfonde B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania E 2,50 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 25 %
investovaného kapitálu. H 2,00 % Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície I Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia J Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
držby. P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 3 roky. R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 1
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. 4
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude 95 % BofA ML EMU Corporate Bonds Large Cap Index;
vypočítaná k tomuto dňu. 5 % JP Morgan 1 Month Euro Cash Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro High Yield

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko cenných
investovania papierov s vysokým
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko výnosom/nižším ako
Podfond investuje predovšetkým do nižšie uvedených →→ Podmienené konvertibilné investičným stupňom
dlhopisov investičného stupňa z celého sveta, vrátane dlhopisy →→ Riziko úrokovej sadzby
rozvíjajúcich sa trhov. Podfond môže takisto investovať →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
do cenných papierov peňažného trhu a až 20 % →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
do konvertibilných cenných papierov, až 10 % do →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
podmienených konvertibilných dlhopisov a doplnkovo →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
do akcií. Investície Podfondu budú denominované →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov→→ Prevádzkové riziko
prevažne v eurách. Pre účely dočasnej ochrany môže →→ Riziko zaistenia
Podfond investovať až 49 % svojich aktív do hotovosti
alebo dlhopisov štátov EÚ, ktoré prijali euro za svoju Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
národnú menu. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných BofA ML Euro High Yield Constrained Index.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Expozícia aktív voči TRS Očakávaná:
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob 5 %; Maximálna: 20 % (financovaná 60 % –
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo nefinancovaná 40 %).
zdrojoch príjmov. Podfond môže využívať deriváty s cieľom Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne 20 % Maximálna: 0 %.
svojich aktív.

s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
bonitu, ako ukazuje ich rating. A 5,00 % Nie je Nie je 1,20 % 0,15 % 15 %
B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je

→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch E 2,50 % Nie je Nie je 1,20 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. H 2,00 % Nie je Nie je 0,65 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia P Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
držby. R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 2
3
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. BofA ML Euro High Yield Constrained Index

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Strategic Bond

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko cenných
investovania papierov s vysokým
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko výnosom/nižším ako
Podfond investuje prevažne do dlhových a s dlhom →→ Podmienené konvertibilné investičným stupňom
súvisiacich nástrojov, predovšetkým do cenných papierov dlhopisy →→ Riziko úrokovej sadzby
denominovaných v eurách, a takisto do hotovosti a nástrojov →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
peňažného trhu. Podfond môže investovať až 90 % svojich →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
aktív do dlhopisov s nižším ako investičným stupňom a až →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
20 % do dlhopisov s hodnotením Standard & Poor’s nižším →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
ako CCC alebo považovaných Manažérom za dlhopisy →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov→→ Prevádzkové riziko
porovnateľnej kvality. Podfond môže takisto investovať →→ Riziko zaistenia
do konvertibilných dlhopisov, až 10 % svojich aktív do
podmienených konvertibilných dlhopisov a doplnkovo Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
do akcií. Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
a UCITS. Maximálna: 20 % (financovaná 60 % – nefinancovaná
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia 40 %).
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov. Maximálna: 0 %.
Poplatky
INVESTIČNÝ PROCES Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Investičný manažér využíva analýzu trhu spoločne poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu A 5,00 % Nie je Nie je 1,00 % 0,50 % 15 %
bonitu, ako ukazuje ich rating. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je

držby. T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. 1
2
3
Limited, Dublin. 4
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Aggregate Bond

Investičný manažérs Pioneer Investment Management
CIEĽ Limited, Dublin a Pioneer Investment Management,
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície a poskytnutie Inc, Boston.
príjmov počas odporúčaného obdobia držby. Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
Podfond investuje prevažne do dlhopisov investičného
stupňa akéhokoľvek typu a do cenných papierov peňažného Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
trhu širokej škály emitentov, vrátane vlád, miestne správnych do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
orgánov, nadnárodných subjektov a medzinárodných vypočítaná k tomuto dňu.
verejných orgánov a firemných emitentov kdekoľvek na
svete. Tieto dlhopisy sú denominované v menách krajín Hlavné riziká
OECD alebo iných voľne zameniteľných menách. Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
UCI a UCITS. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia investovania →→ Pákový efekt
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
trhoch alebo zdrojoch príjmov. →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
Využitím derivátov môže byť dosiahnutá vysoká úroveň →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
pákového efektu. Podfond môže investovať predovšetkým →→ Riziko rozvíjajúcich sa →→ Prevádzkové riziko
do krátkodobých a strednodobých úrokových swapov. Dlhé trhov →→ Riziko krátkych pozícií
pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné na to, aby →→ Riziko zaistenia
INVESTIČNÝ PROCES Referenčné portfólio pre riadenie rizík
Investičný manažér najskôr zostaví základné portfólio tak, Bloomberg Barclays Global Aggregate Index.
aby poskytovalo návratnosť zodpovedajúcu dlhopisovému Maximálny očakávaný pákový efekt 600 %.
benchmarku (napríklad Bloomberg Barclays Global
Aggregate), a potom použije investičnú stratégiu za účelom Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
tvorby mimoriadnych výnosov Maximálna: 10 %
Základ portfólia pozostáva predovšetkým z dlhopisov (iba nefinancovaná)
investičného stupňa akéhokoľvek typu emitentov z celého Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 10 %;
sveta. Stratégia mimoriadnych výnosov sa zameriava Maximálna: 75 %.
predovšetkým na rozdiely medzi výnosmi vládnych dlhopisov
(sovereign spreads) a rozdiely v durácii (duration spreads), Poplatky
úverové riziko, investičné stratégie súvisiace s úrokovými
sadzbami a menami na celom svete. Táto stratégia využije Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
cenové rozdiely medzi súvzťažnými finančnými nástrojmi, Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
avšak bude takisto vychádzať zo smeru, ktorým sa uberá A 5,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
konkrétny cenný papier. Alokácia do rôznych typov dlhopisov B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
(obvykle dlhopisov investičného stupňa, vládnych dlhopisov C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
s rôznou splatnosťou, dlhopisov spojených s infláciou a
nástrojov súvisiacich s menami) sa riadi sofistikovaným
postupom za neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti.
Údaje o Podfonde I Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
Odporúčaný drobným investorom J Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a 2
4
Decreases yearly, reaching zero 3 years after investment

Podfondy
Amundi Funds II –
Global GDP-weighted Government Bond

príjmov počas odporúčaného obdobia držby.
Hlavné riziká
ZÁSADY „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Podfond investuje predovšetkým do širokej škály vládnych →→ Riziko kolektívneho →→ Pákový efekt
dlhopisov investičného stupňa z celého sveta, vrátane investovania →→ Riziko likvidity
rozvíjajúcich sa trhov. Tieto dlhopisy sú denominované →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
v menách krajín OECD alebo iných voľne zameniteľných →→ Úverové riziko →→ Riziko cenných papierov
menách. Podfond neinvestuje do dlhopisov s nižším ako →→ Menové riziko zaistených hypotékou/
investičným stupňom. V prípade, že hodnotenie dlhopisu →→ Riziko derivátov majetkom
po nákupu klesne a bude nižšie ako investičný stupeň, →→ Riziko rozvíjajúcich sa →→ Riziko investovania na
Podfond nástroj predá v najlepšom záujme Podielnikov, len trhov rozvíjajúcich sa trhoch
čo to bude rozumne uskutočniteľné, v každom prípade však →→ Riziko zaistenia →→ Prevádzkové riziko
do 6 mesiacov. →→ Riziko úrokovej sadzby →→ Riziko krátkych pozícií
UCI a UCITS. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Referenčné portfólio pre riadenie rizík
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob JP Morgan Customised GDP Weighted Index Basket.
trhoch alebo zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže byť Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
dosiahnutá vysoká úroveň pákového efektu. Podfond môže Maximálna: 0 %.
investovať predovšetkým do krátkodobých a strednodobých Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
úrokových swapov. Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva pri hľadaní príležitostí k Poplatky
dosiahnutiu dodatočnej výkonnosti metódu s riadenými
rizikami. Investičný manažér používa stratégiu flexibilnej poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
alokácie aktív. Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
Údaje o Podfonde B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je

v Podfonde alebo podobných fondoch. F Nie je Nie je Nie je 1,20 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia J Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
držby. P Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Základná mena EUR. T Nie je 2,00 % 3
Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 1
Business day Príkazy k nákupu, výmene alebo spätnému 2
odkupu Podielových listov môžete zadávať v Luxemburgu v
3
4
ktorýkoľvek pracovný deň.

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Investment Grade Corporate Bond

Ciele a investičné zásady Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
CIEĽ zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície a poskytnutie Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
príjmov počas odporúčaného obdobia držby. do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
ZÁSADY
Podfond investuje predovšetkým do širokej škály dlhopisov Hlavné riziká
investičného stupňa firemných emitentov z celého sveta.
Tieto dlhopisy sú denominované v menách krajín OECD
„Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
alebo iných voľne zameniteľných menách. Podfond
nesmie investovať do firemných dlhopisov s nižším ako →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
investičným stupňom. investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
Ak Podfond kúpi dlhopis, ktorého rating potom klesne pod →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko pákového efektu
B- (v agentúrach Standard & Poor’s a Fitch) alebo B3 (v dlhopisy →→ Riziko likvidity
agentúre Moody’s) alebo ho Manažér považuje za nástroj →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
porovnateľnej kvality, Podfond dlhopis predá. Predaj bude →→ Úverové riziko →→ Riziko cenných papierov
uskutočnený, len čo to bude rozumne uskutočniteľné a v →→ Menové riziko peňažného trhu
najlepšom záujme Podielnikov, v každom prípade však do 6 →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
mesiacov alebo skôr, pokiaľ investície Podfondu do dlhopisov →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Riziko krátkych pozícií
s nižším ako investičným stupňom presiahnu 25 %. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do Referenčné portfólio pre riadenie rizík
podmienených konvertibilných dlhopisov. Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Maximálny očakávaný pákový efekt 600 %.
UCI a UCITS.
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach,
Maximálna: 75 %.
trhoch alebo zdrojoch príjmov.
Týmto spôsobom môže byť dosiahnutá vysoká úroveň
Poplatky
do krátkodobých a strednodobých úrokových swapov. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva pri hľadaní príležitostí k A 5,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
dosiahnutiu dodatočnej výkonnosti metódu s riadenými B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
rizikami. Investičný manažér používa stratégiu flexibilnej C Nie je 1,00 %2 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
alokácie aktív. D 3,00 % Nie je Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
Údaje o Podfonde H 2,00 % Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
Odporúčaný drobným investorom I Nie je Nie je Nie je 0,45 % Nie je Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch J Nie je Nie je Nie je 0,45 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,80 % 1,00 % Nie je
2
Investičný manažérs Amundi Pioneer Asset Management,

Inc. Boston a Pioneer Investment Management
Limited, Dublin.

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Subordinated Bond

Ciele a investičné zásady →→ Riziko kolektívneho
investovania
→→
→→
Vlastný kapitál
Riziko cenných
→→ Koncentračné riziko papierov s vysokým
CIEĽ
→→ Riziko podmienených výnosom/nižším ako
Usiluje sa o poskytnutie príjmov s druhotným cieľom zvýšiť
konvertibilných dlhopisov investičným stupňom
hodnotu vašej investície počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko konvertibilných →→ Riziko zaistenia
a prioritných cenných →→ Riziko úrokovej sadzby
ZÁSADY
papierov →→ Riziko pákového efektu
Podfond investuje predovšetkým do širokej škály →→ Riziko korporátnych →→ Riziko likvidity
podriadených cenných papierov firemných emitentov hybridných dlhopisov →→ Trhové riziko
z celého sveta. Medzi investície Podfondu patria okrem →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
iného podriadené dlhopisy, nadriadené dlhopisy, prioritné →→ Úverové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
cenné papiere, konvertibilné cenné papiere ako korporátne →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
hybridné dlhopisy a (až 50 % zo svojich aktív) podmienené →→ Riziko derivátov →→ Podriadené a
konvertibilné dlhopisy. Podfond môže investovať až 75 % →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov nadriadené dlhopisy
svojich aktív do cenných papierov vydaných finančnými
spoločnosťami. Podfond môže investovať do dlhopisov Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
investičného a nižšieho ako investičného stupňa. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
50 % BofA ML Contingent Capital Index; (zaistený späť na
euro); 50 % Markit iBoxx Euro Corporate Non-Financial
a UCITS. Subordinated Index.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia rôznych Maximálny očakávaný pákový efekt 275 %.
rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania expozície Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov. Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Maximálna: 0 %.
Investičný manažér využíva pri hľadaní príležitostí k
dosiahnutiu dodatočnej výkonnosti metódu s riadenými
rizikami. Investičný manažér používa stratégiu flexibilnej Poplatky
alokácie aktív. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Údaje o Podfonde Kategória

A
(max.)
5,00 %
(max.)
Nie je
(max.)
Nie je
(max.)
1,20 %
(max.)
Nie je
(max.)
15 %
Odporúčaný drobným investorom. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania D 3,00 % Nie je Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. E 2,50 % Nie je Nie je 1,20 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 15 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby.
Odporúčané obdobie držby 4 roky. P Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie íe
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
Limited, Dublin. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %

2
3
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude 37,5 % BofA ML Global Hybrid Non-Financial Corporate
vypočítaná k tomuto dňu. Index (zaistený na EURO); 30 % BofA ML Contingent
Capital Index (zaistený na EURO); 15 % BofA ML
Perpetual Preferred Securities Index (zaistený na EURO);
Hlavné riziká 17,5 % BofA ML Global Hybrid Non-Financial High Yield
Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti Index (zaistený na EURO).

Podfondy
Amundi Funds II –
Optimal Yield Short-Term

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. Hlavné riziká
Podfond investuje predovšetkým do dlhopisov „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
akéhokoľvek typu od širokej škály emitentov, vrátane →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
vlád, nadnárodných inštitúcií, medzinárodných verejných investovania →→ Riziko cenných
organizácií a korporácií z ktorejkoľvek časti sveta, ako aj →→ Podmienené konvertibilné papierov s vysokým
do nástrojov peňažného trhu. Durácie priemernej úrokovej dlhopisy výnosom/s nižším jako
sadzby Podfodnu nebude dlhšia ako 3 roky. Celková →→ Riziko koncentrácie investičným stupňom
expozícia meny na rozvíjajúcich sa trhov nesmie prekročiť →→ Riziko protistrany →→ Riziko úrokovej sadzby
25 % aktív Podfondu. →→ Úverové riziko →→ Riziko pákového efektu
Podfond môže investovať až 25 % svojich aktív do →→ Menové riziko →→ Trhové riziko
dlhopisov s pripojenými opčnými listami, až 20 % →→ Riziko derivátov →→ Riziko investovania na
do konvertibilných cenných papierov a až 10 % do →→ Riziko rozvíjajúcich sa peňažných trhoch
podmienených konvertibilných dlhopisov a doplnkovo trhov →→ Prevádzkové riziko
do akcií.
UCI a UCITS.
Maximálna: 20 % (financovaná 60 % –
nefinancovaná 40 %).
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo
zdrojoch príjmov. Podfond môže používať deriváty za Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
získanie expozície v pôžičkách až do maximálne výšky 20 % Maximálna: 0 %.
svojich aktív.

Investičný manažér používa analýzu trhu spolu s analýzou Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
jednotlivých emitentov dlhopisov, aby identifikoval poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
Tie dlhopisy, ktorá sa zdajú dôveryhodnejšie ako ich
ratingy naznačujú. A 5,00 % Nie je Nie je 0,90 % Nie je 15 %
B Nie je 4,00 %1 Nie je 0,90 % 1,00 % 15 %
Údaje o Podfonde C
D
Nie je
3,00 %
1,00 %2
Nie je
Nie je
Nie je
0,90 %
0,90 %
1,00 %
1,00 %
15 %
15 %
E 1,75 % Nie je Nie je 0,90 % Nie je 15 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania F Nie je Nie je Nie je 1,35 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. H 2,00 % Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého I Nie je Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 0,90 % 1,00 % Nie je
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR.
Limited, Dublin. 1
2
prevodu alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete 4
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
Euro OverNight Index Average (EONIA) + 200 bps.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer Dynamic Credit

Usiluje sa o poskytnutie vysokej hladiny bežného zisku
a zvýšenie hodnoty vašej investície počas odporúčaného →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko likvidity
obdobia držby. investovania →→ Trhové riziko
→→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
ZÁSADY →→ Úverové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
Podfond investuje predovšetkým do vládnych a firemných →→ Menové riziko →→ Riziko cenných
dlhopisov akejkoľvek úverovej kvality z celého sveta, →→ Riziko derivátov papierov zaistených
vrátane rozvíjajúcich sa trhov. Podfond môže investovať →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov hypotékou/majetkom
viac ako 20 % svojich aktív do cenných papierov súvisiacich →→ Riziko zaistenia →→ Prevádzkové riziko
s hypotékami, zaistených hypotékou a zaistených majetkom, →→ Riziko úrokovej sadzby
ktoré môžu podliehať pákovému efektu. Doplnkovo môže →→ Riziko cenných papierov s
Podfond investovať do akcií alebo držať také cenné papiere vysokým výnosom/nižším
ako je vedľajší produkt dlhu z reštrukturalizácie. ako investičným stupňom
UCI a UCITS.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia 46,5 % BofA ML U.S. Domestic Corporate Master Index;
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob 46,5 % BofA ML U.S. High Yield Index; 7 % S&P 500 Index.
zdrojoch príjmov. Podfond môže využívať deriváty s cieľom Maximálny očakávaný pákový efekt 280 %.
získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne 20 % Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
svojich aktív. Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES Maximálna: 0 %.
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu Poplatky
bonitu, ako ukazuje ich rating. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Údaje o Podfonde A 5,00 % Nie je Nie je 1,30 % Nie je 15 %
Odporúčaný drobným investorom B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. D 3,00 % Nie je Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého E 2,50 % Nie je Nie je 1,30 % Nie je Nie je
investovaného kapitálu. F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 15 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
I Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je 15 %
držby.
I2 Nie je Nie je Nie je 0,85 % Nie je Nie je
J Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je 15 %
Základná mena EUR
P Nie je Nie je Nie je 0,85 % Nie je 15 %
Mena výkonnostného poplatku USD
R Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je 15 %
Investičný manažér Amundi Pioneer Management
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
Inc, Boston.
U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
2
3
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni 4
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
vypočítaná k tomuto dňu. USD LIBOR+200bps.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer Global High Yield

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej
investovania sadzby
ZÁSADY →→ Úverové riziko →→ Riziko likvidity
Podfond investuje najmenej 80 % svojich aktív do dlhopisov →→ Menové riziko →→ Trhové riziko
s nižším ako investičným stupňom, prioritných akcií, →→ Riziko rozvíjajúcich sa →→ Riziko cenných
konvertibilných dlhopisov, cenných papierov súvisiacich trhov papierov zaistených
s hypotékami a cenných papierov zaistených majetkom. →→ Riziko zaistenia hypotékou/majetkom
Tieto cenné papiere budú pochádzať najmenej z troch krajín →→ Riziko cenných papierov s →→ Riziko investovania na
kdekoľvek na svete, vrátane rozvíjajúcich sa trhov. vysokým výnosom/nižším peňažných trhoch
Cenné papiere peňažného trhu a hotovosť môžu byť ako investičným stupňom →→ Prevádzkové riziko
zahrnuté do výpočtu percentuálneho podielu aktív Podfondu Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
investovaných do dlhopisov s nižším ako investičným
stupňom, pokiaľ predstavujú splatný podiel na nástrojoch Referenčné portfólio pre riadenie rizík
držaných v portfóliu Podfondu a hodnotu cenných papierov Bloomberg Barclays Global High Yield Index.
až do ich úhrady. Maximálny očakávaný pákový efekt 30 %.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
a UCITS. Maximálna: 0 %.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Maximálna: 0 %.
expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov.
Poplatky
INVESTIČNÝ PROCES poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby A 5,00 % Nie je Nie je 1,20 % 0,15 % 15 %
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
bonitu, ako ukazuje ich rating. C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom F Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 25 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. J Nie je Nie je Nie je 0,50 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD.
2
3
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management 4
Inc, Boston. Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, Bloomberg Barclays Global High Yield Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer Strategic Income

Usiluje sa o poskytnutie vysokej hladiny bežného zisku
počas odporúčaného obdobia. Hlavné riziká
ZÁSADY
Podfond investuje najmenej 80 % aktív do dlhopisov, vrátane
cenných papierov súvisiacich s hypotékami a cenných →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko likvidity
papierov zaistených majetkom. Tieto investície môžu investovania →→ Trhové riziko
pochádzať z celého sveta, vrátane rozvíjajúcich sa trhov, a →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania
môžu byť denominované v akejkoľvek mene. Podfond môže →→ Menové riziko na rozvíjajúcich sa
investovať až 70 % svojich aktív do dlhopisov s nižším ako →→ Riziko derivátov trhoch
investičným stupňom, až 20 % do dlhopisov s hodnotením →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Riziko cenných
Standard & Poor’s nižším ako CCC alebo považovaných →→ Riziko zaistenia papierov zaistených
Manažérom za dlhopisy porovnateľnej kvality, až 30 % do →→ Riziko úrokovej sadzby hypotékou/
konvertibilných cenných papierov a doplnkovo do akcií. →→ Riziko cenných papierov s majetkom
Podfond môže zaistiť menové riziko späť na americké doláre vysokým výnosom/nižším ako →→ Prevádzkové riziko
alebo eurá. Podfond môže v súvislosti so svojimi investíciami investičným stupňom
držať pozíciu v akejkoľvek mene, a to i ako prostriedok Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
riadenia menového rizika.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI Bloomberg Barclays U.S. Universal Index.
a UCITS.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania
Maximálna: 0 %.
expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov.
Podfond môže využívať deriváty s cieľom získať expozíciu v Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
pôžičkách do výšky maximálne 20 % svojich aktív. Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Poplatky
s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
bonitu, ako ukazuje ich rating.
A 5,00 % Nie je Nie je 1,00 % 0,50 % 15 %
B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. I Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia P Nie je Nie je Nie je 0,85 % Nie je Nie je
držby.
Inc, Boston. 3
4
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. Bloomberg Barclays U.S. Universal Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. Dollar Aggregate Bond

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sazby
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Trhové riziko
Podfond investuje prevažne do širokej škály dlhopisov →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
investičného stupňa denominovaných v amerických →→ Menové riziko peňažných trhoch
dolároch. Podfond môže takisto investovať až 25 % svojich →→ Riziko zaistenia →→ Prevádzkové riziko
aktív do konvertibilných dlhopisov, až 20 % do dlhopisov s →→ Riziko cenných papierov s
nižším ako investičným stupňom a až 10 % do akcií. vysokým výnosom/nižším
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI ako investičným stupňom
a UCITS. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík a Referenčné portfólio pre riadenie rizí Bloomberg Barclays
pre účely účinnej správy portfólia. Podfond môže využívať U.S. Aggregate Index.
deriváty s cieľom získať expozíciu v pôžičkách do výšky Maximálny očakávaný pákový efekt 50 %.
maximálne 20 % svojich aktív.
Expozícia aktív voči TRS: Očakávaná: 0 %; Maximálna:
INVESTIČNÝ PROCES 0 %.
Investičný manažér využíva analýzu trhu spoločne Expozícia aktív voči SFT: Očakávaná: 0 %; Maximálna: 0 %.
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu
bonitu, ako ukazuje ich rating. Investičný manažér používa
Poplatky
stratégiu flexibilnej alokácie aktív. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Údaje o Podfonde A 5,00 % Nie je Nie je 0,90 % 0,15 % Nie je

Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia I Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
držby. J Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Základná mena EUR. R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je Nie je
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
Inc, Boston. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je
4

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. High Yield

príjmov počas odporúčaného obdobia držby. Hlavné riziká
Podfond investuje najmenej 70 % svojich aktív do „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
amerických firemných dlhopisov s nižším ako investičným →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
stupňom, konvertibilných cenných papierov, prioritných investovania →→ Riziko likvidity
akcií a cenných papierov súvisiacich s hypotékami a cenných →→ Koncentračné riziko →→ Trhové riziko
papierov zaistených majetkom. Podfond môže takisto →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
investovať až 30 % svojich aktív do kanadských emitentov a →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
až 15 % do emitentov inde na svete, vrátane rozvíjajúcich sa →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
trhov, ako aj do hotovosti, cenných papierov peňažného trhu, →→ Riziko zaistenia
dlhopisov investičného stupňa a doplnkovo do akcií. →→ Riziko cenných papierov s
Cenné papiere peňažného trhu a hotovosť môžu byť vysokým výnosom/nižším
zahrnuté do výpočtu percentuálneho podielu aktív ako investičným stupňom
Podfondu investovaných do dlhopisov s nižším ako
investičným stupňom, pokiaľ predstavujú splatný podiel
na nástrojoch držaných v portfóliu Podfondu a hodnotu Referenčné portfólio pre riadenie rizík
cenných papierov až do ich úhrady. BofA ML U.S. High Yield Index.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov. Maximálna: 0 %.
Poplatky
Investičný manažér využíva analýzu trhu spoločne poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
s analýzou jednotlivých emitentov dlhopisov, aby Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
identifikoval dlhopisy, ktoré majú podľa všetkého väčšiu A 5,00 % Nie je Nie je 1,20 % 0,15 % 15 %
bonitu, ako ukazuje ich rating. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. R Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je
2
3
Inc, Boston. 4
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete BofA ML U.S. High Yield Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Absolute Return Asian Equity

Usiluje sa o dosiahnutie pozitívnej návratnosti za
akýchkoľvek možných trhových podmienok počas →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
odporúčaného obdobia držby. investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
→→ Koncentračné riziko →→ Riziko pákového efektu
ZÁSADY →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
Podfond priamo či nepriamo investuje do akcií spoločností, →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
činnosť v Ázii. Podfond môže takisto investovať do →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
dlhopisov a cenných papierov peňažného trhu, ktoré →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
sú denominované v eurách alebo iných menách za →→ Vlastný kapitál →→ Riziko krátkych pozícií
predpokladu, že je menová expozícia zaistená späť na euro.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob Maximálna: 0 %.
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
trhoch alebo zdrojoch príjmov. Dlhé pozície Podfondu Maximálna: 0 %.
budú vždy dostatočne likvidné na to, aby pokryli záväzky
vyplývajúce z jeho krátkych pozícií.
Poplatky
Investičný manažér využíva makroanalýzu, analýzu trhu a poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
takisto analýzu jednotlivých spoločností, aby identifikoval
ako najatraktívnejšie, tak aj najmenej atraktívne cenné A 5,00 % Nie je Nie je 2,00 % Nie je 20 %
papiere v rámci kategórie i na úrovni jednotlivých B Nie je 4,00 % 1
Nie je 2,00 % 1,00 % 20 %
cenných papierov. C Nie je 1,00 %2 Nie je 2,00 % 1,00 % 20 %
Investičný manažér používa stratégiu flexibilnej D 3,00 % Nie je Nie je 2,00 % 1,00 % 20 %
alokácie aktív. E 2,50 % Nie je Nie je 2,00 % Nie je 20 %
Údaje o Podfonde G 2,00 % Nie je Nie je 2,00 % 0,30 % 20 %
Odporúčaný drobným investorom H 2,00 % Nie je Nie je 1,05 % Nie je 20 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch I Nie je Nie je Nie je 1,00 % Nie je 20 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania I2 Nie je Nie je Nie je 2,00 % Nie je Nie je
investovaného kapitálu. P Nie je Nie je Nie je 1,00 % Nie je 20 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície R Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je 20 %
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia T Nie je 2,00 %3 Nie je 2,00 % 1,00 % 20 %
držby. U Nie je 3,00 %4 Nie je 2,00 % 1,00 % 20 %
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. 2
3
4
Limited, Dublin.
Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
Obchodovanie s Podielovými listami Môžete zadávať
Euro OverNight Index Average (EONIA).
príkazy k nákupu, výmene alebo spätnému odkupu
podielových listov v ktorýkoľvek deň v meste Luxemburg.
Príkazy, ktoré dostane prevodový agent pred 18:00 hod SEČ
v pracovnom dní budú spracované v ten deň za HVK, ktorá
sa vypočíta za ten deň.

Podfondy
Amundi Funds II –
Absolute Return Bond

Usiluje sa o dosiahnutie pozitívnej návratnosti (merané Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
v eurách) za akýchkoľvek možných trhových podmienok do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
počas odporúčaného obdobia držby. vypočítaná k tomuto dňu.
ZÁSADY Hlavné riziká

Podfond investuje prevažne do dlhopisov a cenných papierov
peňažného trhu akéhokoľvek typu. Podfond môže investovať
až 25 % svojich aktív do dlhopisov s nižším ako investičným
stupňom a až 25 % svojich aktív do konvertibilných dlhopisov. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
investovania →→ Pákový efekt
→→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
UCI a UCITS.
→→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia rôznych →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania expozície →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
(dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch alebo →→ Riziko zaistenia →→ Riziko krátkych pozícií
zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže byť dosiahnutá
vysoká úroveň pákového efektu. Podfond môže investovať Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
predovšetkým do krátkodobých a strednodobých úrokových Maximálny očakávaný pákový efekt 800 %.
swapov. Dlhé pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
na to, aby pokryli záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií. Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES Expozícia aktív voči SFT Očakávaná:30 %;
Investičný manažér najskôr zostaví základné portfólio Maximálna: 75 %.
tak, aby poskytovalo stálu návratnosť, a potom použije
investičnú stratégiu za účelom tvorby mimoriadnych Poplatky
výnosov. Základ portfólia pozostáva z dlhopisov a cenných Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
papierov peňažného trhu akéhokoľvek typu. poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
Stratégia dosiahnutia mimoriadnych výnosov sa zameriava
predovšetkým na úrokové riziko, úverové riziko a A 5,00 % Nie je Nie je 0,95 % 0,15 % 15 %
investičnú stratégiu súvisiacu s menami na celom svete. B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
Táto stratégia štandardne vychádza zo smeru, ktorým sa C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
uberá konkrétny cenný papier, ale bude sa takisto snažiť D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
využívať cenové rozdiely medzi súvzťažnými finančnými
nástrojmi. Alokácia do rôznych typov dlhopisov (obvykle
dlhopisov investičného stupňa, vládnych dlhopisov s F Nie je Nie je Nie je 1,40 % Nie je 15 %
rôznou splatnosťou, dlhopisov spojených s infláciou a G 1,50 % Nie je Nie je 0,95 % 0,30 % 15 %
nástrojov súvisiacich s menami) sa riadi sofistikovaným H 2,00 % Nie je Nie je 0,45 % Nie je 10 %
postupom za neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti. I Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
Údaje o Podfonde J Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
Odporúčaný drobným investorom P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 10 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
2
3
počas odporúčaného obdobia držby. 4
Odporúčané obdobie držby 3 roky. Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. Euro OverNight Index Average (EONIA).
Limited, Dublin.

Podfondy
Amundi Funds II –
Absolute Return Currencies

akýchkoľvek možných trhových podmienok pri meraní →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
počas odporúčaného obdobia držby. investovania →→ Riziko likvidity
→→ Riziko protistrany →→ Riziko pákového efektu
ZÁSADY →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
Podfond investuje prevažne do širokej škály mien na →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
celom svete. Podfond môže takisto investovať do dlhopisov →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
(prevažne krátkodobých dlhopisov) a cenných papierov →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
peňažného trhu a vkladov. Podfond sa snaží využívať →→ Riziko zaistenia →→ Riziko krátkych pozícií
kurzové zmeny a môže zaisťovať menové riziko.
Durácia úrokovej sadzby Podfondu nie je viac ako 12
mesiacov. Podfond môže investovať do všetkých voľne a Maximálny očakávaný pákový efekt 700 %.
nevoľne prevoditeľných mien. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Maximálna: 0 %.
UCI a UCITS. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia Maximálna: 0 %.
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, Poplatky
trhoch alebo zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže
byť dosiahnutá vysoká úroveň pákového efektu. Podfond Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
môže predovšetkým investovať do forwardov a opcií. Dlhé Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné na to, aby A 5,00 % Nie je Nie je 1,00 % 0,15 % 15 %
B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
INVESTIČNÝ PROCES C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
Investičný manažér využíva kombináciu trhovej a D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
ekonomickej analýzy, aby identifikoval trendy v kurzoch E 2,50 % Nie je Nie je 1,00 % Nie je 15 %
meny, ako aj atraktivitu cenných papierov. Investičný
manažér flexibilne riadi riziká rôznych mien a alokáciu
aktív medzi menami a ďalšími investíciami. G 1,50 % Nie je Nie je 1,00 % 0,30 % 15 %
H 2,00 % Nie je Nie je 0,55 % Nie je 15 %
Údaje o Podfonde I
I2
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
0,50 %
1,15 %
Nie je
Nie je
15 %
Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 10 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
investovaného kapitálu. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
1
2
4
Investičný manažér Pioneer Investment Management Prekážková sadzba výkonnostného poplatku

Limited, Dublin. Euro OverNight Index Average (EONIA).

Podfondy
Amundi Funds II –
Absolute Return European Equity

akýchkoľvek možných trhových podmienok počas →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej sadzby
odporúčaného obdobia držby. investovania →→ Riziko pákového efektu
→→ Koncentračné riziko →→ Trhové riziko
ZÁSADY →→ Riziko protistrany →→ Riziko investovania na
Podfond priamo či nepriamo investuje do akcií spoločností, →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
činnosť v Európe. Podfond môže takisto investovať do →→ Vlastný kapitál →→ Riziko krátkych pozícií
dlhopisov a cenných papierov peňažného trhu, ktoré →→ Riziko zaistenia
sú denominované v eurách alebo iných menách za
predpokladu, že sú v zásade zaistené späť na euro. Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, Maximálna: 0 %.
trhoch alebo zdrojoch príjmov. Dlhé pozície Podfondu
budú vždy dostatočne likvidné na to, aby pokryli záväzky
vyplývajúce z jeho krátkych pozícií.
Poplatky
INVESTIČNÝ PROCES poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
Investičný manažér využíva makroanalýzu, analýzu trhu a
takisto analýzu jednotlivých spoločností, aby identifikoval A 5,00 % Nie je Nie je 1,60 % Nie je 20 %
ako najatraktívnejšie, tak aj najmenej atraktívne cenné B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,60 % 1,00 % 20 %
papiere v rámci kategórie i na úrovni jednotlivých cenných C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,60 % 1,00 % 20 %
papierov. Investičný manažér používa stratégiu flexibilnej D 3,00 % Nie je Nie je 1,60 % 1,00 % 20 %
alokácie aktív.
Údaje o Podfonde G 2,00 % Nie je Nie je 1,60 % 0,30 % 20 %
Odporúčaný drobným investorom H 2,00 % Nie je Nie je 0,85 % Nie je 20 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch I Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je 20 %
v Podfondoch alebo podobných fondoch.
→→ Vhodný pre investorov, ktorí majú záujem investovať na J Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je 20 %
špecializovaných akciových trhoch. P Nie je Nie je Nie je 1,80 % Nie je 20 %
→→ Vhodný ako základná pozícia v portfóliu. R Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je 20 %
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,60 % 1,00 % 20 %
Investičný manažér Pioneer Investment Management U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,60 % 1,00 % 20 %
Limited, Dublin. 1
4
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude Euro OverNight Index Average (EONIA).

Podfondy
Amundi Funds II –
Absolute Return Multi-Strategy

Ciele a investičné zásady Odporúčané obdobie držby 4 roky.
Základná mena/mena výkonnostného poplatku EUR.
CIEĽ Investičný manažér Amundi SGRpA, Miláno.
Usiluje sa o dosiahnutie pozitívnej návratnosti za Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
akýchkoľvek možných trhových podmienok počas výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
odporúčaného obdobia držby. zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
ZÁSADY Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
Podfond priamo či nepriamo investuje do širokej škály cenných do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
papierov na celom svete, vrátane rozvíjajúcich sa trhov. K vypočítaná k tomuto dňu.
týmto investíciám môžu patriť vládne a firemné dlhopisy s
akoukoľvek splatnosťou, akcie, konvertibilné dlhopisy a cenné Hlavné riziká
papiere peňažného trhu. Podfond sa môže takisto usilovať o Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
pozície v komoditách, nehnuteľnostiach a menách. Podfond „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
môže investovať až 50 % svojich aktív do akcií a až 25 % do →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
konvertibilných dlhopisov (vrátane až 10 % do podmienených investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
konvertibilných dlhopisov). Investície Podfondu budú →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko pákového efektu
denominované prevažne v eurách, iných európskych menách, dlhopisy →→ Riziko likvidity
amerických dolároch alebo japonských jenoch. →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
a UCITS. →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia rôznych rizík, →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
účinnej správy portfólia a ako spôsob získania expozície (dlhej →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Riziko krátkych pozícií
alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch príjmov. →→ Vlastný kapitál
Týmto spôsobom môže byť dosiahnutá vysoká úroveň pákového Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
efektu. Podfond môže investovať predovšetkým do krátkodobých a
strednodobých úrokových swapov. Podfond môže využívať deriváty Maximálny očakávaný pákový efekt 750 %.
s cieľom získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne 20 % Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 10 %;
svojich aktív. Dlhé pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné Maximálna: 15 % (iba nefinancované).
na to, aby pokryli záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
Maximálna: 25 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér najskôr zostaví portfólio s makro
stratégiou tak, aby poskytovalo návratnosť, ktorá nie je
Poplatky
súvzťažná so žiadnym trhom, a potom použije ďalšiu vrstvu Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
investičnej stratégie za účelom tvorby mimoriadnych Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
výnosov. Portfólio s makro stratégiou pozostáva z akcií
A 5,00 % Nie je Nie je 1,05 % 0,15 % 15 %
a dlhopisov akéhokoľvek typu emitentov z celého sveta a
B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
alokácie aktív a vytváranie dlhých a krátkych pozícií sa riadi
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
makroekonomickým, tematickým a regionálnym vývojom.
D 3,00 % Nie je Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
Stratégia mimoriadnych výnosov sa zameriava predovšetkým E 2,50 % Nie je Nie je 1,05 % Nie je 15 %
na úrokové sadzby, akcie, firemné dlhopisy a komodity. F Nie je Nie je Nie je 1,60 % Nie je 15 %
Táto stratégia využije cenové rozdiely medzi súvzťažnými G 1,50 % Nie je Nie je 1,05 % 0,30 % 15 %
finančnými nástrojmi, avšak bude takisto vychádzať zo H 2,00 % Nie je Nie je 0,60 % Nie je 15 %
smeru, ktorým sa uberá konkrétny cenný papier. Alokácia I Nie je Nie je Nie je 0,55 % Nie je 15 %
do rôznych typov kategórií aktív sa riadi sofistikovaným I2 Nie je Nie je Nie je 0,90 % Nie je Nie je
postupom za neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti. J Nie je Nie je Nie je 0,55 % Nie je 15 %
Údaje o Podfonde R Nie je Nie je Nie je 0,65 % Nie je 15 %
T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,20 % 1,00 % 15 %
1
2

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Alpha Bond

Ciele a investičné zásady →→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície
CIEĽ Odporúčané obdobie držby 3 roky.
Usiluje sa o dosiahnutie pozitívnej návratnosti (hodnotenej v Základná mena/mena výkonnostného poplatku EUR.
eurách) za akýchkoľvek možných trhových podmienok počas Investičný manažér Pioneer Investment Management
odporúčaného obdobia držby. Limited, Dublin.
ZÁSADY výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
Podfond investuje predovšetkým do dlhopisov a cenných zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
papierov peňažného trhu akéhokoľvek typu od širokej škály Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
emitentov. Podfond neinvestuje do akcií. do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
Podfond môže investovať až 35 % svojich aktív do dlhopisov s vypočítaná k tomuto dňu.
nižším ako investičným stupňom, až 25 % do konvertibilných
dlhopisov, až 20 % do aktív zaistených majetkom alebo do Hlavné riziká
cenných papierov spojených s hypotékami a až 10 % do Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
podmienených konvertibilných dlhopisov. „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko cenných papierov s
a UCITS. investovania vysokým výnosom/nižším
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia rôznych →→ Podmienené ako investičným stupňom
rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania expozície konvertibilné dlhopisy →→ Úrokové riziko
(dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch alebo →→ Riziko protistrany →→ Riziko pákového efektu
zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže byť dosiahnutá →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
vysoká úroveň pákového efektu. Podfond môže investovať →→ Menové riziko →→ Riziko cenných papierov
predovšetkým do krátkodobých a strednodobých úrokových →→ Riziko derivátov zaistených hypotékou/
swapov. Dlhé pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné (nadmerné používanie) majetkom
na to, aby pokryli záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií. →→ Riziko zaistenia →→ Prevádzkové riziko
→→ Riziko krátkych pozícií
INVESTIČNÝ PROCES Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
Investičný manažér najskôr zostaví základné portfólio s Maximálny očakávaný pákový efekt 600 %.
použitím analýzy trhu spoločne s analýzou jednotlivých Expozícia aktív voči TRS: Očakávaná: 0 %; Maximálna: 10 %
emitentov dlhopisov, aby mohol identifikovať tiet dlhopisy,
ktoré sa zdajú byť bonitnejšie ako naznačuje ich rating a Expozícia aktív voči SFT: Očakávaná: 30 %; Maximálna: 75 %.
potom použije ďalšiu vrstvu investičnej stratégie za účelom
tvorby mimoriadnych výnosov.
Poplatky
Základné portfólia sa zameriava na zvládnutie expozície aura, Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
nízke riziko úrokovej sadzby a investovanie do dlhopisov s Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
investičným stupňom. A 5,00 % Nie je Nie je 0,95 % Nie je 10 %
Stratégia mimoriadnych výnosov sa zameriava predovšetkým B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,00 % 1,00 % 10 %
na riziko úrokových sadzieb, úverové riziko a investície C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,00 % 1,00 % 10 %
spojené s menami na celom svete. D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % 10 %
Táto stratégia využije cenové rozdiely medzi súvzťažnými E 2,50 % Nie je Nie je 0,95 % Nie je 10 %
finančnými nástrojmi, avšak bude takisto vychádzať zo smeru, F Nie je Nie je Nie je 1,40 % Nie je 10 %
ktorým sa uberá konkrétny cenný papier. Alokácia do rôznych H 2,00 % Nie je Nie je 0,45 % Nie je 10 %
typov dlhopisov (obyčajne dlhopisov s investičným stupňom, I Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
vládnych dlhopisov s rozmanitým spektrom splatnosti, I2 Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
dlhopisov spojených s infláciou a nástrojov súvisiacich s J Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
menou) sa riadi sofistikovaným postupom za neustáleho N Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
posudzovania rizika a výkonnosti. P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 10 %
T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,00 % 1,00 % 10 %
Údaje o Podfonde U
U
Nie je
Nie je
3,00 %4
3,00 %4
Nie je
Nie je
1,00 %
1,30 %
1,00 %
1,00 %
10 %
15 %
Odporúčaný drobným investorom 1
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
investovaného kapitálu. Euro OverNight Index Average (EONIA).

Podfondy
Amundi Funds II –
Multi-Strategy Growth
CIEĽ
Usiluje sa o dosiahnutie pozitívnej návratnosti presahujúcej Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
hotovosť v priebehu celého trhového cyklu počas do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
odporúčaného obdobia držby. vypočítaná k tomuto dňu.
ZÁSADY Hlavné riziká

Podfond priamo či nepriamo investuje do širokej škály
cenných papierov na celom svete, vrátane rozvíjajúcich sa
trhov. K týmto investíciám môžu patriť vládne a firemne
dlhopisy s akoukoľvek splatnosťou, akcie, konvertibilné →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
dlhopisy a cenné papiere peňažného trhu. Podfond môže investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
investovať až 100 % svojich aktív do akcií a až 25 % do →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko pákového efektu
konvertibilných dlhopisov (vrátane až 10 % do podmienených dlhopisy →→ Riziko likvidity
konvertibilných dlhopisov). Investície Podfondu budú →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
denominované prevažne v eurách, iných európskych menách, →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania na
amerických dolároch alebo japonských jenoch. →→ Menové riziko rozvíjajúcich sa trhoch
→→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia rôznych
→→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Riziko krátkych pozícií
rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania expozície
→→ Vlastný kapitál
(dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch alebo
zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže byť dosiahnutá Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
vysoká úroveň pákového efektu. Podfond môže investovať Maximálny očakávaný pákový efekt 1 500 %.
predovšetkým do krátkodobých a strednodobých úrokových Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 15 %;
swapov. Podfond môže využívať deriváty s cieľom získať Maximálna: 20 % (iba nefinancovaná).
expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne 20 % svojich aktív. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
Dlhé pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné na to, Maximálna: 25 %.
aby pokryli záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií. Obmedzenia rizík stanovené pre fondy Absolute Return
INVESTIČNÝ PROCES Multi-Strategy a Multi-Strategy Growth se líši: pre
Investičný manažér najskôr zostaví portfólio s makro Multi-Strategy Growth sú stanovené vyššie úrovne, čo je
stratégiou tak, aby poskytovalo návratnosť, ktorá nie je vhodnejšie pre investorov, ktorí majú väčšiu chuť riskovať.
súvzťažná so žiadnym trhom, a potom použije ďalšiu vrstvu
investičnej stratégie za účelom tvorby mimoriadnych výnosov. Poplatky
Portfólio s makro stratégiou pozostáva z akcií a dlhopisov Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
akéhokoľvek typu emitentov z celého sveta a alokácia poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
aktív a vytváranie dlhých a krátkych pozícií sa riadi Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
makroekonomickým, tematickým a regionálnym vývojom. A 5,00 % Nie je Nie je 1,15 % 0,15 % 15 %
Stratégia mimoriadnych výnosov sa zameriava predovšetkým B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
na úrokové sadzby, akcie, firemné dlhopisy a komodity.
D 3,00 % Nie je Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
Táto stratégia využije cenové rozdiely medzi súvzťažnými
finančnými nástrojmi, avšak bude takisto vychádzať zo F Nie je Nie je Nie je 1,70 % Nie je 15 %
smeru, ktorým sa uberá konkrétny cenný papier. Alokácia G 1,50 % Nie je Nie je 1,15 % 0,30 % 15 %
do rôznych typov kategórií aktív sa riadi sofistikovaným H 2,00 % Nie je Nie je 0,65 % Nie je 15 %
postupom za neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti. I Nie je Nie je Nie e 0,60 % Nie je 15 %
Údaje o Podfonde J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 15 %
Odporúčaný drobným investorom NP Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je 15 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch PR Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je 15 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,30 % 1,00 % 15 %
2
3
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície 4
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
Základná mena/mena výkonnostného poplatku EUR.
Investičný manažér Amundi SGRpA, Miláno.

Podfondy
Amundi Funds II –
Sterling Absolute Return Bond

Ciele a investičné zásady Investičný manažér Pioneer Investment Management
Limited, Dublin.
CIEĽ Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
Usiluje sa o dosiahnutie pozitívnej návratnosti v britských výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete
librách (GBP) za akýchkoľvek možných trhových zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň.
podmienok počas odporúčaného obdobia držby. Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
ZÁSADY vypočítaná k tomuto dňu.
Podfond investuje prevažne do dlhopisov a cenných
papierov peňažného trhu akéhokoľvek typu širokej škály
emitentov. Podfond môže investovať až 25 % svojich aktív
Hlavné riziká
do dlhopisov s nižším ako investičným stupňom a až 25 % Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
do konvertibilných dlhopisov. „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko pákového
UCI a UCITS. investovania efektu
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
získania expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
trhoch alebo zdrojoch príjmov. →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
→→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
Týmto spôsobom môže byť dosiahnutá vysoká úroveň
→→ Riziko zaistenia →→ Riziko krátkych pozícií
→→ Riziko úrokovej sadzby
do krátkodobých a strednodobých úrokových swapov.
Dlhé pozície Podfondu budú vždy dostatočne likvidné na Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
to, aby pokryli záväzky vyplývajúce z jeho krátkych pozícií. Maximálny očakávaný pákový efekt 1 050 %.
INVESTIČNÝ PROCES Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
Investičný manažér najskôr zostaví základné Maximálna: 0 %.
portfólio tak, aby poskytovalo stálu návratnosť, a Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
potom použije investičnú stratégiu za účelom tvorby Maximálna: 0 %.
mimoriadnych výnosov.
Základ portfólia pozostáva z dlhopisov a cenných papierov Poplatky
peňažného trhu akéhokoľvek typu. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Mimoriadny výnos sa zameriava predovšetkým na úrokové poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
sadzby, úverové riziko, firemné dlhopisy a meny na celom
svete. Táto stratégia štandardne vychádza zo smeru, ktorým A 5,00 % Nie je Nie je 0,95 % Nie je 15 %
sa uberá konkrétny cenný papier, ale bude sa takisto snažiť B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
využívať cenové rozdiely medzi súvzťažnými finančnými C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
nástrojmi. Alokácia do rôznych typov dlhopisov (obvykle
D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
dlhopisov investičného stupňa, vládnych dlhopisov s
rôznou splatnosťou, dlhopisov spojených s infláciou a E 2,50 % Nie je Nie je 0,95 % Nie je 15 %
nástrojov súvisiacich s menami) sa riadi sofistikovaným F Nie je Nie je Nie je 1,40 % Nie je 15 %
postupom za neustáleho posudzovania rizika a výkonnosti. H 2,00 % Nie je Nie je 0,50 % Nie je 10 %
I Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 10 %
Údaje o Podfonde I2 Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je

→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch P Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 15 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania R Nie je Nie je Nie je 0,40 % Nie je 15 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,00 % 1,00 % 15 %
počas odporúčaného obdobia držby. 3
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku GBP. Prekážková sadzba výkonnostného poplatku
Sterling OverNight Index Average (SONIA).

Podfondy
Amundi Funds II –
Euro Multi-Asset Target Income

zadávať v ktorýkoľvek pracovný deň v Luxemburgu.
CIEĽ
Usiluje sa o poskytnutie príjmov s druhotným cieľom zvýšiť Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovný deň do
hodnotu vašej investície počas odporúčaného obdobia držby. 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
ZÁSADY
Podfond investuje predovšetkým do širokej škály cenných Hlavné riziká
papierov z celého sveta, vrátane peňažných trhov. Sem môžu Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v kapitole
patriť akcie, vládne a firemné dlhopisy a cenné papiere „Riziká spojené s Podfondmi“.
peňažného trhu. Investície Podfondu do dlhopisov môžu
→→ Kolektívne investovanie →→ Úroková sadzba
mať rôznu kvalitu (s investičným stupňom alebo nižším
→→ Protistrana →→ Pákový efekt
ako investičným stupňom). Investície Podfondu budú
→→ Úverové riziko →→ Likvidita
denominované hlavne v eurách. Podfond môže investovať až
→→ Mena →→ Trh
40 % svojich aktív do cenných papierov ktoré sú denominované
→→ Deriváty →→ Investície na
v iných menách ako euro za predpokladu, že expozícia meny
→→ Rozvíjajúce sa trhy peňažnom trhu
bude zaistená späť na euro.
→→ Akcie →→ Prevádzkové riziko
Podfond môže investovať až 40 % svojich aktív do akcií vrátane →→ Zaistenie →→ Krátke pozície
až 20 % do akcií spoločností, ktoré majú sídlo mimo Európy. →→ Cenné papiere s vysokým
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných UCI výnosom/nižším ako
a UCITS. investičným stupňom
Podfond môže používať deriváty na zníženie rôznych rizík, Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
efektívne riadenie portfólia ako aj spôsob na získanie expozície Referenčné portfólio pre riadenie rizík 35 % MSCI
(krátkej alebo dlhej) v rôznych aktívach, trhoch alebo zdrojoch Europe Index (Zaistené na EURO); 30 % Bloomberg
príjmov. Podfond môže používať deriváty na získanie expozície Barclays Euro Aggregate Index; 20 % BofA ML Global High
k úverom až maximálne do výšky 20 % svojich aktív. Podfond Yield Index (Zaistené na EURO); 15 % J.P. Morgan EMBI
môže takisto používať predovšetkým opcie na vytváranie Global Diversified Index (Zaistené na EURO).
dodatočného príjmu.
Podfond môže predávať krátkodobé opcie s právom kúpy na
Expozícia aktív voči TRS: Očakávaná: 5 %; Maximálna:
vybrané akcie a opcie s právom kúpy na akciové indexy, ako aj
10 %.(iba nefinancované)
opcie s právom predaja na akcie, ktorá sa majú v budúcnosti
kúpiť za cieľové ceny, ktoré sú nižšie ako súčasná úroveň na trhu. Expozícia aktív voči SFT: Očakávaná: 0 %; Maximálna: 0 %.

Investičný manažér používa svoju vlastnú globálnu
ekonomickú analýzu na určenie najatraktívnejších typov aktív a poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
geografických regiónov, potom používa aj analýzu jednotlivých Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
emitentov na identifikáciu jednotlivých cenných papierov, ktoré A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
ponúkajú najlepší potenciál zisku s ohľadom na riziko. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie 1,50 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom: E 3,50 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní do fondov a F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania G 2,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % Nie je
→→ Usilujú sa o zvýšenie hodnoty svojej investície a J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
držby. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Investičný manažér Pioneer Investments 1
Kapitalanlagegesellschaft mbH (premenovaný na Amundi 2
Deutschland GmbH), Mníchov.
3
4

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Multi-Asset
ZÁSADY →→ Podmienené konvertibilné sadzby
Podfond priamo či nepriamo investuje do širokej škály dlhopisy →→ Riziko pákového
cenných papierov na celom svete. K nim môžu patriť akcie, →→ Riziko protistrany efektu
vládne a firemné dlhopisy, dlhopisy s pripojenými opčnými →→ Riziko investícií súvisiacich s →→ Riziko likvidity
listami, konvertibilné dlhopisy (vrátane až 10 % svojich komoditami →→ Trhové riziko
aktív do podmienených konvertibilných dlhopisov) a cenné →→ Úverové riziko →→ Riziko investovania
papiere peňažného trhu a vklady s maximálnou dobou →→ Menové riziko na rozvíjajúcich sa
trvania 12 mesiacov. Podfond môže takisto vložiť až 15 % →→ Riziko derivátov trhoch
svojich aktív do investícií, ktorých hodnoty sú spojené s →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
cenami komodít. →→ Akciové riziko
UCI a UCITS. Referenčné portfólio pre riadenie rizík 60 % MSCI World
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Index; 40 % JP Morgan GBI Global Index;
rôznych rizík, účinnej správy portfólia alebo ako spôsob Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
zdrojoch príjmov. Podfond môže využívať deriváty s cieľom Expozícia aktív voči TRS: Očakávaná: 5 %; Maximálna:
získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne 20 % 10 % (iba nefinancovaná).
svojich aktív. Expozícia aktív voči SFT: Očakávaná: 5 %; Maximálna: 25 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva svoju vlastnú hospodársku Poplatky
analýzu v súlade s metódou „zhora dole“, aby určil Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
najatraktívnejšie typy aktív a geografické regióny a v rámci poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
nich najatraktívnejšie cenné papiere.
A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,10 % 15 %
B
Údaje o Podfonde C
Nie je
Nie je
4,00 %1
1,00 %2
Nie je
Nie je
1,50 %
1,50 %
1,00 %
1,00 %
Nie je
Nie je
D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. F Nie je Nie je Nie je 2,35 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého G 2,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % Nie je
poskytovanie príjmov počas odporúčaného obdobia I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. N Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Základná mena EUR. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Sub-investičný manažér Amundi SGR SpA, Miláno. 1
Obchodovanie Podielovými listami Príkazy k nákupu, 2
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni Benchmark pre účely výkonnostného poplatku 60 %
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude MSCI World Index; 40 % JP Morgan GBI Global Index;

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Multi-Asset Target Income

zvýšiť hodnotu vašej investície počas odporúčaného →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko úrokovej
obdobia držby. investovania sadzby
→→ Riziko protistrany →→ Riziko pákového
ZÁSADY →→ Úverové riziko efektu
Podfond investuje prevažne do širokej škály cenných papierov →→ Menové riziko →→ Riziko likvidity
na celom svete, vrátane rozvíjajúcich sa trhov. K nim môžu →→ Riziko derivátov →→ Trhové riziko
patriť akcie, vládne a firemné dlhopisy a cenné papiere →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Riziko investovania
peňažného trhu. Podfond môže investovať do dlhopisov →→ Akciové riziko na rozvíjajúcich sa
akejkoľvek kvality (investičného stupňa alebo nižšej kvality). →→ Riziko zaistenia trhoch
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných →→ Riziko cenných papierov s →→ Prevádzkové riziko
UCI a UCITS. vysokým výnosom/nižším →→ Riziko krátkych
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia rôznych ako investičným stupňom pozícií
rizík, účinnej správy portfólia alebo ako spôsob získania Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch Referenčné portfólio pre riadenie rizík
alebo zdrojoch príjmov. Podfond môže využívať deriváty s 40 % MSCI World Index; 25 % BofA ML Global High
cieľom získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne Yield Index; 10 % MSCI Emerging Markets Index; 10 %
20 % svojich aktív. Podfond môže za účelom vytvorenia Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index;
dodatočných príjmov používať predovšetkým aj opcie. 10 % JP Morgan EMBI Global Diversified Index; 5 % Euro
Podfond môže realizovať krátky predaj nákupných opcií EONIA Index.
na vybrané akcie a nákupných opcií na akciové indexy, Maximálny očakávaný pákový efekt 450 %.
ako aj predajných opcií na akcie, ktoré budú nakúpené v
budúcnosti, za cieľové ceny pod úrovňou cien trhových. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
Investičný manažér využíva svoju vlastnú globálnu Maximálna: 0 %.
hospodársku analýzu, aby určil najatraktívnejšie typy aktív
a geografické regióny, potom využíva analýzu jednotlivých Poplatky
emitentov, aby identifikoval jednotlivé cenné papiere, ktoré
ponúkajú za podstúpené riziko najlepší potenciálny zisk. poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
Údaje o Podfonde A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je

B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch C Nie je 1,00 % 2
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a G 2,00 % Nie je Nie je 1.50 % 0.30 % Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Základná mena USD J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Investičný manažér Amundi Deutschland P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
GmbH, Mnichov. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je

2
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude 3
vypočítaná k tomuto dňu. 4

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Multi-Asset Conservative

investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
ZÁSADY →→ Podmienené konvertibilné →→ Riziko likvidity
Podfond investuje prevažne do širokej škály dlhopisov na dlhopisy →→ Riziko pákového
celom svete, vrátane cenných papierov peňažného trhu. K →→ Riziko protistrany efektu
nim môžu patriť vládne, firemné alebo iné dlhopisy. →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
podmienených konvertibilných dlhopisov a môže tiež →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
investovať až 30 % svojich aktív do akcií na celom svete. →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných →→ Akciové riziko
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Referenčné portfólio pre riadenie rizík
rôznych rizík, účinnej správy portfólia alebo ako spôsob 40 % Bloomberg Barclays Global Aggregate Index; 40 %
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index; 20 % MSCI
zdrojoch príjmov. Podfond môže využívať deriváty s cieľom World Index.
získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne 20 % Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
svojich aktív.
INVESTIČNÝ PROCES Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
Investičný manažér využíva svoju vlastnú globálnu Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
hospodársku analýzu, aby určil najatraktívnejšie typy aktív Maximálna: 0 %.
a geografické regióny, potom využíva analýzu jednotlivých
emitentov, aby identifikoval jednotlivé cenné papiere, ktoré
ponúkajú za podstúpené riziko najlepší potenciálny zisk. Poplatky
Údaje o Podfonde Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
Odporúčaný drobným investorom A 5,00 % Nie je Nie je 1,25 % Nie je 15 %

→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,25 % 1,00 % 15 %
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,25 % 1,00 % 15 %
D 3,00 % Nie je Nie je 1,25 % 1,00 % 15 %
investovaného kapitálu. G 2,00 % Nie je Nie je 1,25 % 0,30 % Nie je
a poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia I Nie je Nie je Nie je 0,55 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 4 roky. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Základná mena/mena výkonnostného poplatku EUR. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,25 % 1,00 % 15 %
Investičný manažér Amundi SGR S.pA, Miláno. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,25 % 1,00 % 15 %
4
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
vypočítaná k tomuto dňu. 80 % Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index;
20 % MSCI World Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer Flexible Opportunities

ZÁSADY →→ Riziko protistrany sadzby
Podfond investuje prevažne do širokej škály cenných →→ Úverové riziko →→ Riziko likvidity
papierov na celom svete, vrátane rozvíjajúcich sa trhov. →→ Menové riziko →→ Trhové riziko
K týmto cenným papierom môžu patriť akcie, vládne →→ Riziko derivátov →→ Riziko investovania na
a firemné dlhopisy, cenné papiere peňažného trhu a →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov rozvíjajúcich sa trhoch
investície, ktorých hodnota je spojená s cenami komodít. →→ Akciové riziko →→ Prevádzkové riziko
UCI a UCITS. Metóda riadenia rizík Absolútna VaR.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Maximálny očakávaný pákový efekt 280 %.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia alebo ako spôsob Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 10 %;
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo Maximálna: 20 % (iba nefinancovaná).
zdrojoch príjmov. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Podfond bude predovšetkým zaujímať pozície v akejkéľvek Maximálna: 0 %.
mene a k flexibilnému riadeniu svojej menovej expozície
bude používať deriváty. Podfond môže využívať deriváty s
cieľom získať expozíciu v pôžičkách do výšky maximálne
Poplatky
20 % svojich aktív. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva svoju vlastnú globálnu A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %
hospodársku analýzu v súlade s metódou „zhora dole“, B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
aby určil najatraktívnejšie typy aktív a geografické regióny. C Nie je 1,00 % 2
Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
Investičný prístup zohľadňuje hospodársky rast, dynamiku
D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
inflácie a takisto fiškálnu a monetárnu politiku na globálnej
úrovni, pričom vychádza z extenzívneho kvantitatívneho a E 3,50 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
kvalitatívneho makroekonomického výskumu. F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 15 %
G 2,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % Nie je
Údaje o Podfonde H 2,00 % Nie je Nie je 0,65 % Nie je 15 %
Odporúčaný drobným investorom I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 15 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch I2 Nie je Nie je Nie je 1,10 % Nie je Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je 15 %
investovaného kapitálu. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je 15 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. 1
Základná mena USD. 2
3
4
Inc, Boston.
U.S. CPI + 300 bps. za rok

Podfondy
Amundi Funds II –
Real Assets Target Income

zvýšiť hodnotu vašej investície počas odporúčaného →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko zaistenia
obdobia držby. investovania →→ Riziko úrokovej sadzby
→→ Riziko investícií súvisiacich s →→ Riziko pákového
ZÁSADY komoditami efektu
Podfond investuje prevažne do akcií, ako aj vládnych a →→ Riziko protistrany →→ Riziko likvidity
firemných dlhopisov akejkoľvek úverovej kvality z celého →→ Úverové riziko →→ Trhové riziko
sveta, vrátane rozvíjajúcich sa trhov. Podfond môže takisto →→ Menové riziko →→ Riziko investovania na
investovať do iných regulovaných fondov, nástrojov →→ Riziko derivátov rozvíjajúcich sa trhoch
peňažného trhu, hotovosti a investícií, ktorých hodnoty sú →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
spojené s cenami nehnuteľností, infraštruktúry, komodít a →→ Akciové riziko →→ Riziko investícií
iných nehnuteľných aktív. →→ Riziko cenných papierov s súvisiacich s
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných vysokým výnosom/nižším nehnuteľnosťami
UCI a UCITS. ako investičným stupňom
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
15 % MSCI AC World REITS Index; 10 % MSCI World Food
zdrojoch príjmov. Podfond za účelom vytvorenia
Beverage and Tobacco Index; 10 % MSCI World Materials
dodatočných príjmov používa predovšetkým aj opcie.
Index; 10 % MSCI World Energy Index; 7,5 % MSCI World
Podfond môže realizovať krátky predaj nákupných opcií
Transport Infrastructure Index; 7,5 % BofA ML U.S. High
na vybrané akcie a nákupných opcií na akciové indexy,
Yield Index; 5 % MSCI World Utility Index; 5 % Alerian MLPs
ako aj predajných opcií na akcie, ktoré budú nakúpené v
Index; 5 % iBoxx € Non-Financial Corporate Europe Index;
budúcnosti, za cieľové ceny pod úrovňou cien trhových.
5 % BofA ML Global Governments Inflation-Linked Index;
5 % BofA ML Non-Financial Corporate USA Index; 5 % BofA
ML Euro High Yield Index; 5 % Bloomberg Commodity Total
Return Index; 5 % Bloomberg Gold Total Return Index.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva metódu riadenia rizík k Maximálny očakávaný pákový efekt 200 %.
hľadaniu príležitostí k dosiahnutiu ďalšej výkonnosti a Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
vyhľadáva možnosti investovania, ktoré vynášajú viac ako Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
priemerné príjmy. Investičný manažér používa stratégiu Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
flexibilnej alokácie aktív. Maximálna: 0 %.
Poplatky
Údaje o Podfonde Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Odporúčaný drobným investorom poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície a E 3,50 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
poskytnutie príjmov počas odporúčaného obdobia držby. F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Základná mena USD. I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Investičný manažér Amundi Deutschland J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
GmbH, Mnichov. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
1

Podfondy
Amundi Funds II –
Asia (Ex. Japan) Equity

Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície počas
odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko spojené s
investovania obchodovaním
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko čínskych akcií A Shares
Podfond investuje predovšetkým do širokej škály akcií →→ Menové riziko prostredníctvom
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Riziko rozvíjajúcich sa systému Stock Connect
podnikateľskú činnosť v ázijských krajinách vyjmúc trhov →→ Riziko likvidity
Japonsko, z ktorých niektoré možno považovať za →→ Akciové riziko →→ Trhové riziko
rozvíjajúce sa trhy. →→ Prevádzkové riziko
UCI a UCITS.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík MSCI AC Asia ex Japan Index.
alebo pre účely účinnej správy portfólia.
Podfond môže čas od času investovať s priamym prístupom
k čínskym akciám A-shares prostredníctvom systému Stock Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 10 %;
Connect až do výšky 10 % jeho čistých aktív. Maximálna: 20 % (iba nefinancovaná).
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých
emitentov, aby identifikoval akcie s nadpriemernými Poplatky
dlhodobými vyhliadkami. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Údaje o Podfonde A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %
Odporúčaný drobným investorom B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový
Podfond. I Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. J Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Základná mena EUR. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
4
vypočítaná k tomuto dňu. MSCI AC Asia ex Japan Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
China Equity
investovania obchodovaním
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko čínskych akcií A Shares
Podfond investuje prevažne do akcií spoločností, ktoré →→ Menové riziko prostredníctvom systému
majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť →→ Riziko rozvíjajúcich sa Stock Connect
v Čínskej ľudovej republike a sú kótované na burzách v trhov →→ Riziko likvidity
Čínskej ľudovej republike alebo Hongkongu. Podfond môže →→ Akciové riziko →→ Trhové riziko
využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík alebo pre účely →→ Prevádzkové riziko
účinnej správy portfólia.
MSCI China 10/40 Index.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík
alebo pre účely účinnej správy portfólia. Maximálny očakávaný pákový efekt 10 %.
Podfond môže čas od času investovať s priamym prístupom Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
k čínskym akciám A-shares prostredníctvom systému Stock Maximálna: 0 %.
Connect až do výšky 10 % jeho čistých aktív. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Poplatky
emitentov, aby identifikoval akcie s nadpriemernými Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
dlhodobými vyhliadkami poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %

Údaje o Podfonde B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,50 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový I Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Podfond. J Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 1
do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude MSCI China 10/40 Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Europe and Mediterranean Equity

odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Akciové riziko
Podfond investuje predovšetkým do širokej škály akcií →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Riziko rozvíjajúcich sa →→ Riziko investovania v
podnikateľskú činnosť v rozvojových európskych krajinách, trhov Rusku
ako aj v krajinách v oblasti Stredozemného mora a v okolí,
z ktorých niektoré možno považovať za rozvíjajúce sa trhy. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Referenčné portfólio pre riadenie rizík
UCI a UCITS. MSCI EM Europe & Middle East 10/40 Index.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík Maximálny očakávaný pákový efekt 30 %.
alebo pro účely účinnej správy portfólia. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
Maximálna: 0 %.
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových Maximálna: 25 %.
emitentov, aby identifikoval akcie s nadpriemernými
dlhodobými vyhliadkami. Poplatky

poplatok
(max.)
CDSC
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
Odporúčaný drobným investorom A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. E 4,75 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0.50 % Nie je
Podfond. H 2,00 % Nie je Nie je 1,00 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. I Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Základná mena EUR. J Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Limited, Dublin. T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
vypočítaná k tomuto dňu. Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
MSCI EM Europe & Middle East 10/40 Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Emerging Markets Equity

investovania obchodovaním čínskych akcií
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko A Shares prostredníctvom
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Riziko protistrany systému Stock Connect
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Riziko rozvíjajúcich →→ Riziko likvidity
podnikateľskú činnosť na rozvíjajúcich sa trhoch. sa trhov →→ Trhové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných →→ Prevádzkové riziko
UCI a UCITS. →→ Riziko investovania v Rusku
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
alebo pre účely účinnej správy portfólia. Referenčné portfólio pre riadenie rizík
Podfond môže čas od času investovať s priamym prístupom MSCI Emerging Markets Index.
k čínskym akciám A-shares prostredníctvom systému Stock Maximálny očakávaný pákový efekt 100 %.
Connect až do výšky 10 % jeho čistých aktív.
INVESTIČNÝ PROCES Maximálna: 20 % (iba nefinancovaná).
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Maximálna: 0 %.
dlhodobými vyhliadkami.
Poplatky
Údaje o Podfonde Vstupný
poplatok CDSC
Výstupný
poplatok
Manažérsky Distribučný Výkonnostný
poplatok poplatok poplatok
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície E 4,75 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
počas odporúčaného obdobia držby. F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
Podfond.
Odporúčané obdobie držby 6 rokov.
Limited, Dublin. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
3
4
Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
MSCI Emerging Markets Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Euroland Equity
investovania →→ Trhové riziko
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Prevádzkové riziko
Podfond investuje najmenej 75 % svojich aktív do akcií
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
podnikateľskú činnosť v členských štátoch EÚ, ktoré prijali Referenčné portfólio pre riadenie rizík
euro za svoju národnú menu. MSCI EMU Index.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
alebo pre účely účinnej správy portfólia. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
Maximálna: 25 %.
INVESTIČNÝ PROCES
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Poplatky
emitentov, aby identifikoval akcie s nadpriemernými Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
dlhodobými vyhliadkami. poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
A
Údaje o Podfonde B
5,00 %
Nie je
Nie je
4,00 % 1
Nie je
Nie je
1,50 %
1,50 %
Nie je
1,00 %
15 %
Nie je
C Nie je 1,00 % 2
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
počas odporúčaného obdobia držby. H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
→→ Spĺňa kvalifikačné podmienky francúzskeho programu I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Plan d’Epargne en Actions (PEA). J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Podfond.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 1
2
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni MSCI EMU Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
European Equity Optimal Volatility

Ciele a investičné zásady do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
CIEĽ
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície dosiahnutím
výnosov zodpovedajúcim akciám, avšak s menšou Hlavné riziká
volatilitou počas odporúčaného obdobia držby. Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
ZÁSADY
Podfond investuje prevažne do akcií spoločností, ktoré majú →→ Riziko kolektívneho →→ Akciové riziko
sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť v Európe. investovania →→ Trhové riziko
→→ Koncentračné riziko →→ Prevádzkové riziko
Podfond značne používa deriváty za účelom zníženia Referenčné portfólio pre riadenie rizík
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob MSCI Europe Index.
trhoch alebo zdrojoch príjmov. Týmto spôsobom môže byť
dosiahnutá vysoká úroveň pákového efektu. Podfond môže
Maximálna: 10 % (iba nefinancovaná).
predovšetkým investovať do opcií, futures a menových
forwardov. Dlhé pozície Podfondu budú vždy dostatočne Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
likvidné na to, aby pokryli záväzky vyplývajúce z jeho Maximálna: 0 %.
krátkych pozícií.
Poplatky
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva dve odlišné stratégie k poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
dosiahnutiu dlhodobého rastu za súčasnej kontroly miery Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
volatility. Najskôr zostaví aktívne riadené portfólio pri A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %
uplatnení výskumného postupu „zhora dole“. Potom prejde
B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
na kombinovanú stratégiu uplatňujúcu metódy „zhora
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
dole/zdola nahor“, ktorých cieľom je upraviť čistú dlhú
pozíciu portfólia, sektory obsiahnuté v portfóliu, trhy D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
alebo cenné papiere a následne volatilitu Podfondu. Táto E 4,75 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
stratégia bude využívať cenové pohyby vychádzajúce zo F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 15 %
smeru, ktorým sa uberá trh, takisto ale vychádzajúcich G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
zo zmien očakávanej volatility podkladového nástroja. H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Alokácia je určená sofistikovaným postupom za neustáleho I Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
posudzovania rizika a výkonnosti celkového portfólia. J Nie je Nie je Nie je 0,60 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
1
2
Návratnosť indexu MSCI Europe Index NR upravená o
počas odporúčaného obdobia držby. pomer medzi anualizovanou smerodajnou odchýlkou
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový hodnoty vlastného kapitálu na Podielový list príslušnej
Podfond. Kategórie a anualizovanou smerodajnou odchýlkou indexu
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. MSCI Europe Index NR po dobu Výkonnostného obdobia
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. (mechanizmus úpravy rizika volatility).
Investičný manažér Pioneer Investment Management Index MSCI Europe Index NR (bez mechanizmu
Limited, Dublin. úpravy rizika volatility), kde je jeho návratnosť po dobu
výkonnostného období záporná.

Podfondy
Amundi Funds II –
European Equity Target Income

Usiluje sa o poskytnutie príjmov s druhotným cieľom Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
zvýšiť hodnotu vašej investície počas odporúčaného do 18:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
obdobia držby. vypočítaná k tomuto dňu.
ZÁSADY
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií Hlavné riziká
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
podnikateľskú činnosť v Európe. Podfond investuje „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
najmenej 75 % aktív do akcií vydaných spoločnosťami,
→→ Riziko kolektívneho →→ Akciové riziko
ktoré majú sídlo v EÚ. Podfond môže tiež investovať až
investovania →→ Riziko zaistenia
20 % do dlhopisov.
→→ Koncentračné riziko →→ Riziko úrokovej
Dlhopisy, do ktorých Podfond investuje, môžu zahŕňať →→ Úverové riziko sadzby
akýkoľvek druh dlhopisov vydaných ako vládnymi, tak aj →→ Menové riziko →→ Trhové riziko
mimovládnymi emitentmi. →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
UCI a UCITS.
MSCI Europe Index.
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo Maximálny očakávaný pákový efekt 75 %.
zdrojoch príjmov. Podfond za účelom vytvorenia Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
dodatočných príjmov používa predovšetkým aj opcie. Maximálna: 0 %.
Podfond môže realizovať krátky predaj nákupných opcií na Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
určité akcie v portfóliu. Podfond môže predávať aj predajné Maximálna: 0 %.
opcie na akcie, ktoré budú nakúpené v budúcnosti, za
cieľové ceny pod úrovňou cien trhových.
Poplatky
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
emitentov, aby identifikoval akcie, ktoré ponúkajú A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
nadpriemerné dividendy a takisto potenciál zvýšenia
hodnoty v priebehu času.
Odporúčaný drobným investorom F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. H 2.00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
→→ Spĺňa kvalifikačné podmienky francúzskeho programu
Plan d’Epargne en Actions (PEA). T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Podfond. 1
3
Investičný manažér Amundi Deutschland GmbH, Mníchov.

Podfondy
Amundi Funds II –
European Equity Value

odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Menové riziko
investovania →→ Akciové riziko
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Prevádzkové riziko
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú
podnikateľskú činnosť v Európe. Podfond investuje Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
minimálne 75 % svojich aktív do akcií emitovaných Referenčné portfólio pre riadenie rizík
spoločnosťami so sídlom v EÚ. MSCI Europe Value Index.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík Maximálna: 0 %.
Maximálna: 25 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva „hodnotový“ spôsob
investovania a hľadá spoločnosti, ktorých akcie sa Poplatky
v porovnaní s ostatnými meradlami hodnoty alebo Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
obchodného potenciálu predávajú za nízke ceny. poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %

Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
odporúčaného obdobia držby.
→→ V súlade s francúzskym plánom d’Epargne en Actions I Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
(PEA). J Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Podfond. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Základná mena/Mena výkonnostného poplatku EUR. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 2
3
4
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni MSCI Europe Value Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
European Potential
odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Trhové riziko
investovania →→ Prevádzkové riziko
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Riziko akcií spoločností
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Menové riziko s malou a strednou
spoločností s malou trhovou kapitalizáciou, ktoré majú →→ Akciové riziko trhovou kapitalizáciou
sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť
v Európe. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
Podfond definuje spoločnosti s malou trhovou Referenčné portfólio pre riadenie rizík
kapitalizáciou ako spoločnosti, ktoré v okamžiku nákupu MSCI Europe Small Cap Index.
spadajú do rozmedzia trhovej kapitalizácie indexu MSCI Maximálny očakávaný pákový efekt 50 %.
Europe Small Companies Index. Podfond investuje aspoň Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
75 % do akcií vydaných spoločnosťami, ktoré majú sídlo Maximálna: 0 %.
v EÚ. Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
iných UCI a UCITS. Maximálna: 0 %.
Poplatky
Investičný manažér využíva fundamentálnu analýzu poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
jednotlivých emitentov, aby identifikoval akcie s Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
nadpriemernými dlhodobými vyhliadkami. A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %
B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je

a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
odporúčaného obdobia držby. J Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
→→ Spĺňa kvalifikačné podmienky francúzskeho programu P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Plan d’Epargne en Actions (PEA). R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Podfond.
1
Základní mena/mena výkonnostného poplatku EUR. 2
Investičný manažér Amundi SGR S.pA., Miláno. 3
4
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. MSCI Europe Small Cap Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
European Research
odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko derivátov
investovania →→ Akciové riziko
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Riziko protistrany →→ Prevádzkové riziko
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
podnikateľskú činnosť v Európe.
Referenčné portfólio pre riadenie rizík MSCI
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Europe Index.
UCI a UCITS.
alebo pre účely účinnej správy portfólia. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
Maximálna: 10 %
INVESTIČNÝ PROCES (iba nefinancovaná).
Investičný manažér využíva kvantitatívny prieskum Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
spoločne s fundamentálnym prieskumom, aby identifikoval Maximálna: 25 %.
akcie s nadpriemernými dlhodobými vyhliadkami.
Poplatky
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
odporúčaného obdobia držby. E 4,75 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
→→ Spĺňa kvalifikačné podmienky francúzskeho programu F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
Plan d’Epargne en Actions (PEA). G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
Podfond.
Limited, Dublin.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
2
MSCI Europe Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Ecology
ZÁSADY →→ Menové riziko →→ Trhové riziko
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Riziko derivátov →→ Prevádzkové riziko
spoločností z celého sveta, ktoré ponúkajú produkty alebo →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov
technológie podporujúce čistejšie a zdravšie prostredie
alebo sú šetrné k životnému prostrediu. Medzi ne patria Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
spoločnosti v oblasti kontroly znečistenia ovzdušia, Referenčné portfólio pre riadenie rizík
alternatívnych zdrojov energie, recyklovania, úpravy vody MSCI World Index.
a biotechnológií. Maximálny očakávaný pákový efekt 100 %.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
UCI a UCITS. Maximálna: 0 %.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
alebo pre účely účinnej správy portfólia. Maximálna: 25 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových Poplatky
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
emitentov, aby identifikoval akcie s nadpriemernými poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
dlhodobými vyhliadkami. Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %
Údaje o Podfonde B Nie je 4,00 % Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je

1

v Podfonde alebo podobných fondoch. F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
odporúčaného obdobia držby. I Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový J Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Podfond. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin. 2
3
MSCI World Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Global Equity Target Income

Ciele a investičné zásady
CIEĽ
Hlavné riziká
zvýšiť hodnotu vašej investície počas odporúčaného Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
obdobia držby. „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
→→ Riziko kolektívneho →→ Akciové riziko
ZÁSADY investovania →→ Riziko likvidity
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Riziko protistrany →→ Riziko pákového
spoločností z celého sveta. Podfond môže investovať až →→ Menové riziko efektu
20 % svojich aktív do dlhopisov. →→ Riziko derivátov →→ Trhové riziko
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
UCI a UCITS.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia alebo ako
MSCI World Index.
spôsob získania expozície v rôznych aktívach, trhoch
alebo zdrojoch príjmov. Podfond za účelom vytvorenia Maximálny očakávaný pákový efekt 125 %.
dodatočných príjmov používa predovšetkým aj opcie. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
Podfond môže takisto realizovať krátky predaj nákupných Maximálna: 0 %.
opcií na vybrané akcie a nákupných opcií na akciové Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
indexy, ako aj predajných opcií na akcie, ktoré budú Maximálna: 0 %.
nakúpené v budúcnosti, za cieľové ceny pod úrovňou
cien trhových.
Poplatky
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
emitentov, aby identifikoval akcie, ktoré ponúkajú A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
nadpriemerné dividendy a takisto potenciál zvýšenia B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
hodnoty v priebehu času. C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Odporúčaný drobným investorom F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
odporúčaného obdobia držby. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Podfond.
1
Základná mena USD. 2
Limited, Dublin. 4


Podfondy
Amundi Funds II –
Indian Equity
Podfond investuje prevažne do akcií spoločností, ktoré →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov
v Indii.
MSCI World Index.
alebo pre účely účinnej správy portfólia. Maximálny očakávaný pákový efekt 30 %.
Investičný manažér využíva celkovú analýzu trhových Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Maximálna: 0 %.
Poplatky
poplatok CDSC
Výstupný
poplatok
Odporúčaný drobným investorom Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
Podfond.
Investičný manažér Pioneer Investment Management R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Limited, Dublin.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
2
MSCI World Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Japanese Equity
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Menové riziko
podnikateľskú činnosť v Japonsku. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
UCI a UCITS. MSCI Japan Index.
Maximálna: 0 %.

poplatok
(max.)
CDSC
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
počas odporúčaného obdobia držby. G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
Podfond.
Mena výkonnostného poplatku JPY.
Investičný manažér Mitsubishi UFJ Asset Management
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
(UK) Ltd.
prevodu alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete 1
zadávať v Luxemburgu a Tokiu v ktorýkoľvek pracovný deň.
2
3
vypočítaná k tomuto dňu. MSCI Japan Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Latin American Equity

Podfond investuje predovšetkým do širokej škály akcií →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov
podnikateľskú činnosť v krajinách Latinskej Ameriky, z
ktorých niektoré možno považovať za rozvíjajúce sa trhy. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
UCI a UCITS. MSCI EM Latin America 10/40 Index.
Maximálna: 0 %.

poplatok
(max.)
CDSC
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
Podfond.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Limited, Dublin.
2
3
vypočítaná k tomuto dňu. MSCI EM Latin America 10/40 Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer Global Select

ZÁSADY →→ Menové riziko →→ Trhové riziko
Podfond investuje prevažne do akcií spoločností z celého →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov →→ Prevádzkové riziko
sveta. Podfond môže investovať do širokej škály sektorov
a odvetví. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
UCI a UCITS. MSCI World Index.
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia Maximálny očakávaný pákový efekt 75 %.
rôznych rizík, účinnej správy portfólia alebo ako spôsob Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 5 %;
získania expozície v rôznych aktívach, trhoch alebo Maximálna: 10 % (iba nrfinancovaná).
zdrojoch príjmov. Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
Podfond môže predovšetkým používať deriváty k riadeniu Maximálna: 25 %.
menového, územného či trhového rizika.

Investičný manažér využíva fundamentálnu analýzu Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
jednotlivých emitentov, aby identifikoval akcie s poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
nadpriemernými dlhodobými vyhliadkami.
A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,15 % 15 %
B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je

Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je

Inc, Boston.
2
3
zadávať v Luxemburgu v ktorýkoľvek pracovný deň. MSCI World Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer North American Basic Value

odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Akciové riziko Riziko
investovania likvidity
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Menové riziko →→ Prevádzkové riziko
spoločností, ktoré majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov
podnikateľskú činnosť v Severnej Amerike. Podfond môže
investovať až 30 % svojich aktív do cenných papierov z Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
iných krajín, vrátane investovania až 10 % na rozvíjajúcich Referenčné portfólio pre riadenie rizík
sa trhoch. Russell 1000 Value Index.
Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva „hodnotový“ spôsob
investovania a hľadá spoločnosti, ktorých akcie sa v Poplatky
porovnaní s ostatnými meradlami hodnoty či obchodného Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
potenciálu predávajú za nízke ceny. poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,15 % 15 %

Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový I Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
Podfond. J Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. T Nie je 2,00 % 3

Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Inc, Boston. 1
2
3
Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni Russell 1000 Value Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. Fundamental Growth

podnikateľskú činnosť v USA. Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
UCI a UCITS. Russell 1000 Growth Index.
Maximálna: 0 %.
Investičný manažér využíva „rastový“ spôsob investovania Maximálna: 0 %.
a hľadá spoločnosti, ktoré majú nadpriemerný potenciál
pre rast zárobkov. Investičný proces vychádza z
fundamentálneho výskumu. Poplatky

poplatok
(max.)
CDSC
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
poplatok
(max.)
Odporúčaný drobným investorom A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
Podfond.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Inc, Boston.
2
3
vypočítaná k tomuto dňu. Russell 1000 Growth Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. Mid Cap Value

odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Trhové riziko
investovania →→ Prevádzkové riziko
ZÁSADY →→ Koncentračné riziko →→ Riziko akcií spoločností
Podfond investuje prevažne do širokej škály akcií →→ Menové riziko s malou a strednou
spoločností so strednou trhovou kapitalizáciou, ktoré →→ Akciové riziko trhovou kapitalizáciou
majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú
činnosť v USA. Podfond môže investovať až 25 % Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
svojich aktív v okamihu nákupu do cenných papierov Referenčné portfólio pre riadenie rizík
neamerických spoločností. Russell Mid Cap Value Index.
Podfond definuje spoločnosti so strednou trhovou Maximálny očakávaný pákový efekt 10 %.
kapitalizáciou ako spoločnosti, ktoré v okamihu nákupu Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
spadajú do rozmedzia trhovej kapitalizácie indexu Maximálna: 0 %.
Russell Midcap Value Index (s najvyššou hodnotou tohto Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
rozmedzia definovaného buď ako súčasná hodnota, alebo Maximálna: 0 %.
priemerná hodnota za obdobie predchádzajúcich 3 rokov).
UCI a UCITS. Poplatky
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
alebo pre účely účinnej správy portfólia. poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
INVESTIČNÝ PROCES A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % 15 %
Investičný manažér využíva „hodnotový“ spôsob B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
investovania a hľadá spoločnosti, ktorých akcie sa v C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
porovnaní s ostatnými meradlami hodnoty či obchodného
potenciálu predávajú za nízke ceny.
Údaje o Podfonde G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. J Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
→→ Ktorí chápu riziko straty časti alebo celého P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
investovaného kapitálu. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Podfond. 1
2
Mena výkonnostného poplatku USD. Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management Russell Mid Cap Value Index.
Inc, Boston.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. Research

UCI a UCITS. S&P 500 Index.
Maximálna: 0 %.
Investičný manažér využíva kvantitatívny prieskum Maximálna: 0 %.
spoločne s fundamentálnym prieskumom, aby identifikoval
akcie s nadpriemernými dlhodobými vyhliadkami.
Poplatky
poplatok CDSC
Výstupný
poplatok
Odporúčaný drobným investorom Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania B Nie je 4,00 % 1
Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0.50 % Nie je
Podfond.
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Inc, Boston.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je
2
S&P 500 Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Pioneer U.S. Research Value

UCI a UCITS. Russell 1000 Value Index.
Maximálna: 0 %.
Investičný manažér využíva „hodnotový“ spôsob Maximálna: 0 %.
investovania a hľadá spoločnosti, ktorých akcie sa v
porovnaní s ostatnými meradlami hodnoty či obchodného
potenciálu predávajú za nízke ceny. Investičný proces Poplatky
vychádza z fundamentálneho a kvantitatívneho výskumu. Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
Údaje o Podfonde A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
v Podfonde alebo podobných fondoch. D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
investovaného kapitálu. F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
Investičný manažér Amundi Pioneer Asset Management R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Inc, Boston.
T Nie je 2,00 % 3
Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
2
Russell 1000 Value Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Russian Equity
odporúčaného obdobia držby. →→ Riziko kolektívneho →→ Riziko likvidity
Podfond investuje prevažne do akcií spoločností, ktoré →→ Menové riziko →→ Riziko investovania v
majú sídlo alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť →→ Riziko rozvíjajúcich sa trhov Rusku
v Rusku. →→ Akciové riziko
UCI a UCITS.
Podfond môže využívať deriváty k zníženiu rôznych rizík MSCI Russia 10/40 Index.
INVESTIČNÝ PROCES Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
dát spoločne s fundamentálnou analýzou jednotlivých Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 0 %;
emitentov, aby identifikoval akcie s nadpriemernými Maximálna: 0 %.
Poplatky
→→ So základnými vedomosťami o investovaní vo fondoch Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,30 % 15 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
→→ Ktorí sa usilujú o zvýšenie hodnoty svojej investície D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
počas odporúčaného obdobia držby. E 4,75 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 15 %
Podfond. G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. H 2,00 % Nie je Nie je 1,00 % Nie je Nie je
Základná mena EUR. I Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Mena výkonnostného poplatku USD. J Nie je Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Investičný manažér Pioneer Investment Management P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Limited, Dublin. R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu, T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
U Nie je 3,00 % 4
Nie je 1,50 % 1,00 % 15 %
1
MSCI Russia 10/40 Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Top European Players

Podfond investuje prevažne do akcií spoločností so →→ Menové riziko
strednou a veľkou trhovou kapitalizáciou, ktoré majú sídlo Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
alebo vykonávajú hlavnú podnikateľskú činnosť v Európe.
Podfond investuje najmenej 75 % aktív do akcií vydaných Referenčné portfólio pre riadenie rizík MSCI
spoločnosťami, ktoré majú sídlo v EÚ. Aj keď môže tento Europe Index.
Podfond investovať v ktorejkoľvek oblasti hospodárstva, Maximálny očakávaný pákový efekt 50 %.
môže byť kedykoľvek zainvestovaný v relatívne malom Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 0 %;
počte spoločností. Maximálna: 0 %.
Podfond môže investovať až 10 % svojich aktív do iných Expozícia aktív voči SFT Očakávaná: 5 %;
UCI a UCITS. Maximálna: 25 %.
Poplatky
Investičný manažér využíva fundamentálnu analýzu poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
jednotlivých emitentov, aby identifikoval akcie s
nadpriemernými dlhodobými vyhliadkami. A 5,00 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je 15 %
Údaje o Podfonde C
D
Nie je
3,00 %
1,00 %2
Nie je
Nie je
Nie je
1,50 %
1,50 %
1,00 %
1,00 %
Nie je
Nie je
a bez alebo s obmedzenými skúsenosťami z investovania F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je 25 %
v Podfonde alebo podobných fondoch. G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
investovaného kapitálu. I Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
→→ Spĺňa kvalifikačné podmienky francúzskeho programu P Nie je Nie je Nie je 0,95 % Nie je Nie je
Plan d’Epargne en Actions (PEA). R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Podfond.
Základná mena/mena výkonnostného poplatku EUR. 2
3
4
Limited, Dublin.
výmene alebo spätnému odkupu Podielových listov môžete MSCI Europe Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
U.S. Pioneer Fund

podnikateľskú činnosť v USA. Podfond môže investovať až Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
20 % svojich aktív v okamihu nákupu do cenných papierov Referenčné portfólio pre riadenie rizík
neamerických spoločností. S&P 500 Index.
Maximálna: 0 %.
INVESTIČNÝ PROCES
Investičný manažér využíva a zdokonaľuje vlastné metódy
už od roku 1928 a s ich pomocou analyzuje jednotlivých Poplatky
emitentov s cieľom identifikovať akcie, ktoré ponúkajú Vstupný Výstupný Manažérsky Distribučný Výkonnostný
potenciál zvýšenia hodnoty v čase, a potom tieto akcie drží, poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
pokiaľ sa jeho očakávania nesplnia. Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
A 5,00 % Nie je Nie je 1,25 % 0,25 % 15 %
Údaje o Podfonde B Nie je 4,00 % Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je

1

počas odporúčaného obdobia držby. I Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
→→ Pre nemecké daňové účely sa považuje za akciový J Nie je Nie je Nie je 0,70 % Nie je Nie je
Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je
Inc, Boston. 2
3
S&P 500 Index.

Podfondy
Amundi Funds II –
Commodity Alpha
CIEĽ Investičný manažér Pioneer Investments
Usiluje sa o zvýšenie hodnoty vašej investície počas Kapitalanlagegesellschaft mbH, Mníchov.
odporúčaného obdobia držby. Obchodovanie s Podielovými listami Príkazy k nákupu,
Podfond investuje prevažne do derivátov, ktorých hodnota Príkazy, ktoré Prevodový agent prijme v pracovnom dni
je spojená s rôznymi indexami komoditných trhov. Indexy do 14:00 SEČ, budú spracované v ten istý deň a HVK bude
poskytujú finančné inštitúcie, ktoré sa špecializujú na indexy vypočítaná k tomuto dňu.
komoditných futures. Podfond vystaví najmenej dve tretiny
svojich celkových aktív výkonnosti dvoch či viac indexov
komoditných trhov. Podfond môže takisto investovať
Hlavné riziká
do dlhopisov, konvertibilných dlhopisov, dlhopisov s Opis rizík a ďalšie informácie o rizikách nájdete v časti
pripojenými opčnými listami, iných cenných papierov s „Riziká, ktorým sú Fondy vystavené“.
pevným úrokom a cenných papierov peňažného trhu. →→ Riziko kolektívneho →→ Úverové riziko
Dlhopisy, do ktorých Podfond investuje, môžu zahŕňať investovania →→ Menové riziko
dlhopisy s nulovým kupónom. Podfond používa indexy, →→ Riziko investícií súvisiacich →→ Riziko derivátov
ktoré sú dostatočne diverzifikované, a pravidelne s komoditami →→ Riziko zaistenia
reviduje svoj výber indexov a vyvažuje svoje alokácie do →→ Koncentračné riziko →→ Riziko úrokovej sadzby
jednotlivých indexov. Indexy sa môžu prevažovať mesačne →→ Riziko protistrany →→ Trhové riziko
alebo ročne, bez toho aby tým vznikali ďalšie náklady. →→ Prevádzkové riziko
Expozícii jedinej komodity nesmie byť vystavených viac Metóda riadenia rizík Relatívna VaR.
ako 20 % podkladového indexu alebo 35 % v prípade silno Referenčné portfólio pre riadenie rizík
korelovaných komodít. Indexy používané Podfondom Bloomberg Commodity Total Return Index.
budú uvedené vo finančných výkazoch Fondu a historický
zoznam indexov, ktoré boli investované, bude uverejňovaný
mesačne na amundi.lu/amundi-funds. Expozícia aktív voči TRS Očakávaná: 100 %;
Maximálna: 150 %.(iba nefinancovaná).
Podfond môže pre účely riadenia rizík zámerne vyhľadávať
expozície s rizikami a návratnosťou, ktoré sa navzájom sčasti
Maximálna: 0 %.
alebo úplne zrušia.
UCI a UCITS.
Poplatky
Podfond môže používať deriváty za účelom zníženia poplatok CDSC poplatok poplatok poplatok poplatok
rôznych rizík, účinnej správy portfólia a ako spôsob získania Kategória (max.) (max.) (max.) (max.) (max.) (max.)
expozície (dlhej alebo krátkej) v rôznych aktívach, trhoch A 5,00 % Nie je Nie je 1,25 % 0,35 % 15 %
alebo zdrojoch príjmov. B Nie je 4,00 %1 Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je
INVESTIČNÝ PROCES D 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 1,00 % Nie je
Investičný manažér využíva svoju vlastnú analýzu úrovne E 4,75 % Nie je Nie je 1,50 % Nie je Nie je
zásob komodít a ďalších kvantitatívnych faktorov, aby F Nie je Nie je Nie je 2,25 % Nie je Nie je
identifikoval ako najatraktívnejšie, tak aj najmenej G 3,00 % Nie je Nie je 1,50 % 0,50 % Nie je
atraktívne investície do komodít. H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je
Údaje o Podfonde J
P
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
0,50 %
0,95 %
Nie je
Nie je
Nie je
Nie je
Odporúčaný drobným investorom R Nie je Nie je Nie je 0,75 % Nie je Nie je
→→ S priemernými vedomosťami o investovaní vo fondoch T Nie je 2,00 %3 Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je
a s určitými skúsenosťami z investovania vo Fonde U Nie je 3,00 %4 Nie je 1,25 % 1,00 % Nie je
alebo podobných fondoch. 1
počas odporúčaného obdobia držby. Benchmark pre účely výkonnostného poplatku
Odporúčané obdobie držby 6 rokov. Bloomberg Commodity Total Return Index.

Podfondy
Deriváty a účinná správa portfólia
POUŽITIE DERIVÁTOV že Podfond nebude kvôli pozastaveniu obchodovania

Podfondy môžu používať deriváty na rôzne účely zaistenia, s derivátmi alebo ich podkladovými aktívami môcť
investovania a účinnej správy portfólia, ako sa ďalej uvádza realizovať zisky, alebo zabrániť stratám, čo môže následne
v investičných zásadách každého Podfondu. Zaistenie spôsobiť omeškanie pri spracovaní spätných odkupov
môže zahrnúť širokú škálu rôznych techník, ako menové Podielových listov. Existuje tiež riziko, že sa vyrovnanie
zaistenie, zaistenie úrokovej sadzby alebo zaistenie derivátov obchodovaných na burze prostredníctvom
úverového rizika. K technikám účinnej správy portfólia prevodného systému nepodarí podľa očakávania a v
patrí riadenie rizík, ako je trhové a menové riziko, alebo očakávanej lehote.
zníženie alebo riadenie nákladov, a takisto požičiavanie Všetky príjmy z TRS sa vrátia príslušnému Podfondu a
cenných papierov alebo repo transakcie. kategórii podielových listov bez priamych a nepriamych
prevádzkových nákladov a poplatkov.
TYPY POUŽITÝCH DERIVÁTOV
Jednotlivé Podfondy môžu investovať do akéhokoľvek typu OBMEDZENIE CELKOVEJ EXPOZÍCIE DERIVÁTOV
finančných derivátových nástrojov. K nim patria: menové Po dobu nevyhnutne potrebnú na dodržanie taiwanských
forwardy (vrátane tzv. nedodateľných forwardov (NDF)); predpisov hodlá každý z nasledujúcich Podfondov obmedziť
menové swapy; swapy úverového zlyhania a ďalšie úverové svoje investície (celkový prevzatý záväzok a zaplatenú
deriváty; akciové swapy; termínované kontrakty futures; prémiu) do derivátov (vrátane derivátov používaných na
swapy viazané na infláciu; úrokové swapy, opcie, opcie na účely zaistenia a čistého zisku) na 40 % svojich čistých aktív:
futures kontrakty; TRS (swapy s úplnou návratnosťou); Pioneer U.S. Dollar Short-Term
futures na volatilitu; opčné listy. Pioneer U.S. Dollar Aggregate Bond
Swapy s úplnou návratnosťou sú dohody, v ktorých Pioneer Strategic Income
jedna strana (platiteľ úplného výnosu) prevádza celkovú Pioneer U.S. High Yield
ekonomickú výkonnosť referenčnej povinnosti druhej Pioneer Global High Yield
strane (príjemcovi úplného výnosu). TRS, do ktorých Emerging Markets Bond
vstupuje Podfond môžu byť vo forme financovaných Euroland Equity
a/alebo nefinancovaných swapov, ako sa uvádza v Top European Players
„Podfondoch“, v ktorých je to relevantné. Nefinancovaný European Research
swap je swap, pri ktorom príjemca úplného výnosu na European Potential
začiatku neuskutočňuje platbu vopred. Financovaný swap U.S. Pioneer Fund
je swap, pri ktorom príjemca úplného výnosu platí čiastku Pioneer U.S. Research
vopred ako odplatu za úplný výnos referenčného aktíva. Pioneer U.S. Mid Cap Value
Financované swapy sú zvyčajne nákladnejšie vzhľadom k Japanese Equity
požiadavke platby vopred. Emerging Markets Equity
Maximálna a očakávaná expozícia aktív Podfondov voči Emerging Europe and Mediterranean Equity
TRS sa uvádza v „Podfondoch“. Za určitých okolností môžu Asia (Ex. Japan) Equity
byť tieto podiely vyššie. China Equity
Global Ecology
DERIVÁTY OBCHODOVANÉ NA MIMOBURZOVOM TRHU (OTC) A
NA BURZE ÚČINNÁ SPRÁVA PORTFÓLIA
Všetky Podfondy môžu investovať do derivátov Podfondy môžu pre účely účinnej správy portfólia používať
obchodovaných na burze a derivátov obchodovaných na SFT (transakcie financovania prostredníctvom cenných
mimoburzovom trhu („OTC deriváty“). papierov) ako transakcie s požičiavaním cenných papierov
a repo transakcie, ako aj transakcie s derivátmi, ako sa ďalej
OTC deriváty predstavujú zmluvy medzi Podfondom a
uvádza v investičných zásadách každého Podfondu.
jednou alebo viac protistranami, ktoré nepodliehajú takej
prísnej regulácii ako cenné papiere obchodované na trhu. Cenné papiere alebo nástroje súvisiace s takýmito
OTC deriváty so sebou nesú veľké riziko protistrany a transakciami budú v úschove Depozitára.
pravdepodobne bude obťažnejšie prinútiť protistranu, aby Pri požičiavaní cenných papierov Podfond požičiava svoje
dodržala svoje záväzky voči Podfondu. Podfondu môže cenné papiere tretej strane oproti dohodnutej záruke, čo
nečakane hroziť riziko straty, vrátanie straty vyplývajúcej môže byť uskutočnené buď priamo alebo prostredníctvom
z pozície v derivátoch, za ktorou nebol schopný derivát, uznávanej clearingovej inštitúcie alebo finančnej inštitúcie.
ktorý by ju vyrovnal. Manažér schváli požičiavateľov cenných papierov na
s OTC derivátmi rozdelil medzi širokú škálu protistrán, základe riadneho posúdenia stavu daného požičiavateľa a
a pokles finančného zdravia protistrany teda môže jeho finančnej situácie. Manažér v súčasnej dobe schválil a
spôsobiť značné straty. Takého deriváty obchodované na využíva ako agentov pre požičiavanie cenných papierov v
mimoburzovom trhu budú v úschove Depozitára. oblasti pevných príjmov a akcií spoločnosti Deutsche Bank
AG, respektíve Brown Brothers Harriman & Co.
Deriváty obchodované na burze sú všeobecne považované
za menej rizikové ako OTC deriváty, stále však hrozí,

Podfondy
Agentom pre požičiavanie za tieto služby prináleží odmena →→ byť dostatočne likvidná
z príjmov získaných z činnosti prevádzanej v rámci →→ byť obchodovaná na regulovanom trhu alebo
požičiavania cenných papierov. Administrátor Podfondov, v multilaterálnom obchodnom zariadení s
spoločnosť Société Générale Bank & Trust, dostane transparentnou kalkuláciou cien
odmenu za administratívne služby poskytované v súvislosti →→ byť denne oceňovaná
s programami požičiavania cenných papierov a spoločnosť →→ podliehať vhodným konzervatívnym zrážkam, ak
Pioneer Global Investments Limited ako pridružená vykazuje vysokú cenovú volatilitu a úverovú kvalitu
spoločnosť Manažéra dostane odmenu za sledovanie →→ byť dostatočne diverzifikovaná, pokiaľ ide o krajiny, trhy
činností v rámci požičiavania cenných papierov a dohľad a emitentov
nad nimi. Akékoľvek príjmy plynúce z techník účinnej →→ byť kedykoľvek vymáhateľná v celej výške a nemala by
správy portfólia budú po odčítaní priamych a nepriamych byť predaná, reinvestovaná ani založená
prevádzkových nákladov vrátené príslušnému Podfondu. Zrážková politika (Percentuálna čiastka, o ktorú sa upraví
Ak Podfond dostane v súvislosti s požičiavaním cenných trhová hodnota aktíva pri výpočte kapitálovej požiadavky,
papierov hotovostnú záruku, musí byť buď uložená do marže a výšky záruky)
úschovy v schválených úverových inštitúciách, investovaná
do vysoko kvalitných vládnych dlhopisov, alebo použitá Programy požičiavania cenných papierov
pri dohodách na reverzné repo transakcie (avšak iba Požičiavatelia, ktorí sa na programoch zúčastňujú, musia
pokiaľ je Podfond schopný kedykoľvek si vyžiadať späť celú vystaviť záruku za účelom zmiernenia úverového rizika.
čiastku hotovosti, alebo je investovaná do krátkodobých Požičané cenné papiere sú zaistené v minimálnej výške
fondov peňažného trhu). Podfond musí pri investovaní 105 % pri akciovom programe a 100 % pri dlhopisovom
alebo využití hotovostnej záruky naďalej spĺňať požiadavky programe. Manažér stanoví, či je možné záruku považovať
na diverzifikáciu. za spôsobilú, a v súčasnej dobe uplatňuje reštriktívnejšiu
politiku, než akú vyžaduje smernica UCITS.
Pri opätovnom investovaní záruky môže hroziť pákový
efekt. Požičiavanie cenných papierov a repo transakcie so Ako agent pre požičiavanie, tak aj Investičný manažér
sebou môžu v rôznych podobách niesť riziko protistrany. starostlivo sledujú zásady pre prijaté záruky vo svetle
Ak protistrana nesplní svoje záväzky voči Podfondu, diania na trhoch. Záruka je denne sledovaná a trhovo
môže sa stať, že hodnota záruky držanej Podfondom ako preceňovaná. Manažérovi, Depozitárovi, Administrátorovi
zaistenie proti strate klesne pod hodnotu hotovosti alebo a Investičnému manažérovi sú poskytované pravidelné
cenných papierov dlžných fondu, bez ohľadu na to, či k výkazy. Predstavenstvo Manažéra je oprávnené upraviť
tomu došlo z dôvodov vývoja na trhu, nepresnej kalkulácie alebo zrušiť zoznam spôsobilých záruk, zmeny zrážkovej
cien, zhoršenej úveruschopnosti emitenta alebo problémov politiky alebo zrevidovať zoznam oprávnených protistrán.
likvidity trhu.
Požičiavanie dlhopisov
Omeškanie protistrany pri plnení jej záväzkov by mohlo
mať dopad na schopnosť Podfondu plniť si svoje vlastné Typ záruky Zrážka
záväzky voči iným protistranám a mohlo by spôsobiť Vládne dlhopisy krajín OECD V prípade rôznych mien (cross-currency)
zdržanie pri spracovaní spätných odkupov. K podobným najmenej 1 %, inak bez minima
problémom by mohol viesť záväzok vyplývajúci z Firemné a nadnárodné dlhopisy V prípade rôznych mien (cross-currency)
dlhodobého požičania alebo požičania veľkej čiastky. Repo krajín OECD najmenej 3 %, inak bez minima
transakcie so sebou takisto nesú podobné riziká ako opcie Akcie kótované v krajinách OECD Najmenej 10 %
a forwardy.
Maximálna a očakávaná expozícia aktív Podfondov voči Požičiavanie akcií
takýmto SFT sa uvádza v „Podfondoch“ Za určitých Typ záruky Zrážka
okolností môžu byť tieto podiely vyššie.
Vládny dlh Francúzska, Nemecka, Najmenej 5 %
Holandska, Švédska, Švajčiarska,
ZÁSADY PRE PRIJATÉ ZÁRUKY Spojeného kráľovstva, Spojených
Podfond môže získať záruku v rámci transakcie s OTC štátov amerických
derivátmi, zmluvy o repo transakcii alebo dohody o
požičiavaní cenných papierov. OTC deriváty
V prípade, že je protistranou transakcie s OTC derivátmi
Hotovostná záruka úverová inštitúcia a riziko protistrany prekročí 10 %
Hotovostná záruka môže byť uložená do úschovy, aktív Podfondu, musí Podfond pokryť presahujúcu výšku
investovaná do vysoko kvalitných vládnych dlhopisov, zárukou. U protistrán, ktoré nie sú úverovými inštitúciami,
použitá pri repo transakciách (pokiaľ je možné hotovosť predstavuje limit rizika protistrany 5 %.
kedykoľvek vyžiadať späť), alebo investovaná do
Pri TRS (swapoch s úplnou návratnosťou) alebo iných
krátkodobých fondov peňažného trhu.
derivátoch s podobnými vlastnosťami, si musí Podfond
Všetky investície, do ktorých je opätovne vložená vybrať protistranu schválenú Manažérom. Tieto oprávnené
hotovostná záruka, podliehajú zásadám pre protistrany sa budú špecializovať na príslušné typy transakcií
bezhotovostné záruky. a budú predstavovať buď úverové inštitúcie, ktoré majú
sídlo v členskom státe EÚ, alebo obchodníkov s cennými
Bezhotovostná záruka
papiermi, ktorí sú oprávnení na základe MiFID, a podliehajú
Bezhotovostná záruka musí:

Podfondy
obozretnostnému dohľadu s ratingom minimálne BBB- Prospekte poskytuje dodatočné informácie, ktoré umožňujú
alebo jeho ekvivalentom. posúdiť, ako Podfond využíva deriváty k dosiahnutiu svojho
Záruka je vystavená a prijatá za účelom zmiernenia rizika rizikového profilu.
transakcií s OTC derivátmi. Manažér stanoví či je možné V tomto kontexte je hrubý pákový efekt meradlom
záruku považovať za spôsobilú, a v súčasnej dobe uplatňuje celkového využitia derivátov a je vypočítaný ako súčet
reštriktívnejšiu politiku, než akú vyžaduje smernica UCITS. Nominálnych hodnôt finančných derivátových nástrojov, do
Bežne je možné ako záruku transakcií s OTC derivátmi ktorých Podfond investuje. Hodnota uvedená v údajoch o
akceptovať hotovosť a vládne dlhopisy. V prípade súhlasu Podfonde predstavuje percento, o ktoré sú presiahnuté čisté
Manažéra sú však akceptovateľné aj iné cenné papiere. Medzi aktíva Podfondu.
vládne dlhopisy môžu patriť okrem iného dlhopisy USA,
Pákový efekt nepredstavuje mieru možnej straty kapitálu,
Nemecka, Francúzska, Talianska, Belgicka, Holandska,
ktorú by Podfond mohol utrpieť. Vzhľadom k tomu, že
Spojeného kráľovstva, Švédska a iných schválených krajín
výpočet nezohľadňuje rôzne faktory, ako je citlivosť voči
eurozóny. Ktorýkoľvek Podfond môže mať záruku v plnej
vystaveniu pohybom trhu alebo použitie derivátov zvyšuje
výške na cenné papiere vydané alebo zaručené vládou USA,
alebo znižuje investičné riziko, úroveň pákového efektu
Nemecka, Francúzska, Talianska, Belgicka, Holandska,
nemusí vypovedať o miere investičného rizika, ktoré
Spojeného kráľovstva, Švédska a ďalších schválených
Podfond podstupuje.
krajín eurozóny.
Očakávaná úroveň pákového efektu nie je konečná a
Záruka je denne sledovaná a trhovo preceňovaná.
môže sa v priebehu času meniť, a aj keď sa neočakáva, že
Manažérovi, Depozitárovi, Administrátorovi a Investičnému
by úroveň pákového efektu presiahla hodnoty uvedené
manažérovi sú poskytované pravidelné výkazy.
v údajoch o príslušnom Podfonde, za určitých trhových
Predstavenstvo Manažéra stanovilo oprávnené protistrany,
podmienok k tomu dôjsť môže.
spôsobilé záruky a zásady zrážkovej politiky, ktoré môže
Manažér kedykoľvek prepracovať alebo upraviť.
Všetky zrážky, ktoré platia pre záruky, sú konzervatívne Riadenie a monitoring rizík spojených
schválené prípad od prípadu každou protistranou v
transakcii s OTC derivátmi. Budú sa líšiť podľa podmienok
s derivátmi
jednotlivých dohodnutých dohôd o zárukách a platných Manažér využíva postupy riadenia rizík, ktoré mu
podmienok a praktík na trhu. umožňujú kedykoľvek monitorovať a merať riziká spojené
s jednotlivými derivátovými pozíciami a ich podiel na
Manažér uplatňuje pri stanovení prijateľnej miery zrážky
celkovom rizikovom profile jednotlivých Podfondov.
pri záruke na OTC transakcie nižšie uvedené pravidlá (a
Kalkulácie rizík prebiehajú denne bez ohľadu na to, či
vyhradzuje si právo ich kedykoľvek zmeniť).
Podfond v daný deň vykonáva výpočet HVK.
Zrážky záruky pre výpočet rizika protistrany Pri výpočte globálneho rizika jednotlivých Podfondov a
vyjadrení ich rizikových profilov sa môžu použiť dve metódy:
Zrážka – Zrážka –
expozície expozície →→ záväzková metóda, alebo
Záruka v rovnakej mene v inej mene →→ metóda hodnoty v riziku (Value at Risk, „VaR“) –
Hotovosť Nula 10 % absolútna VaR a relatívna VaR v závislosti na povahe
Vládne dlhopisy 10 %* 15 %*
fondov
Mimovládne dlhopisy 15 % 20 %
Manažér si zvolil ako vhodnú metódu merania pre všetky
Podfondy metódu VaR.
Iné 20 % 20 %
*Môžu sa líšiť v závislosti na dobe splatnosti cenného papiera. Metóda VaR
Jedná sa o rozšírenú metódu merania maximálnej možnej
Výnimky z vyššie uvedených zrážok je možné
straty následkom trhového rizika, ktorú môže konkrétne
uplatniť v prípadoch, keď bola záruka porovnaná s
portfólio aktív utrpieť. Pomocou metódy VaR sa Podfond
ratingovými kritériami.
usiluje o odhad (s 99 % spoľahlivosťou) maximálnej
V zmluvách s protistranami sú bežne stanovené prahové straty, ktorú môže utrpieť počas jedného mesiaca (t.j. za
hodnoty nezaisteného úverového rizika, ktoré sú strany 20 obchodných dní) v súvislosti s činnosťou na trhu a za
pripravené prijať pred vyžiadaním záruky. Obvykle sa normálnych trhových podmienok. Môže sa použiť buď
pohybujú od 0 do 10 miliónov eur. S cieľom vyvarovať sa absolútna VaR alebo relatívna VaR, ako je uvedené v údajoch
zbytočných nákladov pri malých prevodoch sú stanovené o Podfonde. Relatívna VaR sa od absolútnej VaR nelíši
minimálne objemy transferov, ktoré sa často pohybujú v okrem toho, že Podfond meria svoju VaR v porovnaní so
rozmedzí od 250 do 1 milióna eur. svojím referenčným portfóliom (ktoré je opísané v údajoch
o konkrétnom Podfonde). Relatívna VaR Podfondu nesmie
Pákový efekt
presiahnuť dvojnásobok VaR svojho referenčného portfólia.
V prípade, že výška investícií Podfondu presiahne jeho
Absolútna VaR nesmie prekročiť 20 % svojej HVK (s 99 %
hodnotu vlastného kapitálu, dôjde k javu známemu ako
spoľahlivosťou a dobou držby 20 obchodných dní).
pákový efekt, ktorý môže zvýšiť riziká hroziace investorom
v tomto Podfonde. Hoci si Podfondy nesmú na financovanie Všetky Podfondy, ktoré používajú metódu VaR, musia
svojich investícií požičiavať, môžu používať deriváty, aby vykonávať výpočet expozície v derivátoch pomocou
získali ďalšiu expozíciu na trhu prevyšujúcu hodnotu ich metódy „súčtu nominálnych hodnôt“. Ak je to v súlade
vlastného kapitálu. Uvedenie hodnôt pákového efektu v s investičnou stratégiou Podfondu, môže Manažér

Podfondy
rozhodnúť, že Podfond bude prevádzať výpočet svojej vznikla v dôsledku použitia derivátov (s výnimkou derivátov
expozície v derivátoch pomocou záväzkovej metódy (ktorá založených na indexe), sa považuje za investíciu do týchto
prevádza výpočet všetkých expozícií v derivátoch, ako by sa cenných papierov alebo nástrojov
jednalo o priame investície do podkladových pozícií.
ZDRUŽOVANIE AKTÍV
ĎALŠIE POŽIADAVKY SPOJENÉ S RIZIKAMI Pokiaľ to investičné zásady Podfondov dovolia a v záujme
Pri výpočte globálneho rizika v súvislosti s derivátmi účinnej správy sa môže Manažér rozhodnúť, že aktíva
je nevyhnuté brať do úvahy množstvo faktorov, vrátane určitých Podfondov združí a bude ich spravovať spoločne
terajšej hodnoty podkladových aktív, rizika protistrany, (spoločná správa).
predvídateľných pohybov na trhu a času, ktorý je k Podiel Podfondu na tomto združení predstavuje funkčnú
dispozícii na likvidáciu pozícií. závislosť medzi aktívami, ktoré do združenia pridal a ktoré
Pre účely dodržania pravidiel a monitorovania rizík z nich odobral, a investičnou výkonnosťou združenia. Toto
sa za deriváty považujú akékoľvek deriváty vložené združenie funguje v určitom zmysle na rovnakom princípe
do prevoditeľných cenných papierov alebo nástrojov ako UCITS alebo iné kolektívne investovanie (má však
peňažného trhu, a akákoľvek expozícia v prevoditeľných interný ráz a jedinými spôsobilými priamymi „investormi“
cenných papieroch alebo nástrojoch peňažného trhu, ktorá sú Podfondy).

Podfondy
Riziká spojené s Podfondmi
Nižšie uvedené riziká zodpovedajú hlavným rizikovým Podfondu a jeho povinnosťou voči iným investorom alebo
faktorom vymenovaným v údajoch o Podfondoch, opisujú jeho vlastnými finančnými záujmami. Podľa platných
však i ďalšie riziká, ktoré môžu mať na Podfondy vplyv. pravidiel konania, sa Manažér musí snažiť vyhnúť stretu
Informácie o rizikách uvedené v tomto prospekte sú záujmov, a pokiaľ sa mu vyhnúť nedá, musí zaistiť, aby
určené k tomu, aby si investori mohli urobiť predstavu bolo s jeho klientami (vrátane Podfondu) zaobchádzané
o základných rizikách, ktoré súvisia s jednotlivými spravodlivo. Manažér zaistí, aby boli tieto transakcie
Podfondmi, avšak ktorýkoľvek Podfond môžu ovplyvniť uskutočňované za podmienok, ktoré pre Podfond nie sú
riziká, ktoré tu nie sú uvedené, a nie je zámerom poskytnúť o nič menej výhodné ako v prípade, keď by možný stret
vyčerpávajúce opisy rizík. záujmov nenastal. Avšak Manažér ani jeho pridružené
Ktorékoľvek z nasledujúcich rizík môže byť príčinou toho, spoločnosti neponesú voči Podfondu zodpovednosť za
že Podfond príde o svoje peňažné prostriedky, nebude žiadny zisk ani odmenu v podobe provízie získanej či
vykazovať takú dobrú výkonnosť ako podobné investície, prijatej z týchto transakcií alebo akýchkoľvek súvisiacich
bude volatilný (kolísanie HVK) alebo nesplní svoj cieľ transakcií alebo ich vplyvom. Pokiaľ nie je stanovené inak,
počas akejkoľvek doby. nebudú nijako upravované ani odmeny Manažéra.
Riziko úschovy V prípade úpadku alebo iného závažného
zlyhania Depozitára vzniká riziko straty aktív, ktoré si
Všeobecné riziká u neho Podfond uložil (bežne sa jedná o väčšinu aktív
Riziko kolektívneho investovania Ako pri každom inom alebo všetky aktíva). Riziko straty je vyššie u hotovostných
investičnom fonde so sebou investovanie do ktoréhokoľvek vkladov, ktoré nie sú oddelené od ostatných aktív uložených
z týchto Podfondov nesie určité riziká, ktorým by investor u Depozitára tak, ako sú oddelené nehotovostné aktíva.
pri investovaní priamo na trhoch vystavený nebol. Riadne Ak Depozitár využíva v iných krajinách, kde Podfondy
obhospodarovanie Podfondu môže narušiť jednania investujú, sub-depozitárov, sú aktíva Podfondu vystavené
iných investorov, predovšetkým náhly odliv hotovosti, čo podobným rizikám na úrovni sub-depozitárov. V krajinách,
môže spôsobiť pokles HVK Podfondu. Investor nemôže kde nie sú vyspelé systémy úschovy alebo vyrovnania, môže
investovanie v Podfonde nijako riadiť ani ovplyvniť. hroziť riziko, že investície nebudú Depozitárovi vrátené.
Z hľadiska daňovej efektivity nemusia byť transakcie v
Podfond môže čas od času investovať v krajine, kde
Podfonde pre daného investora optimálne. Podfondy
Depozitár nemá žiadneho korešpondenta. V takom prípade
podliehajú rôznym zákonom o investovaní a predpisom,
Depozitár určí, preverí a menuje miestneho depozitára.
ktoré obmedzujú použitie určitých cenných papierov a
Tento postup môže trvať dlho a pripraviť medzitým
techník investovania, ktoré by mohli zlepšiť výkonnosť.
Podfond o investičné príležitosti.
Na základe registrácie Podfondu v niektorých krajinách
môžu vzniknúť investičné obmedzenia. Depozitár bude taktiež priebežne posudzovať riziko
úschovy v krajine, kde je majetok Fondu uchovávaný a
Úverové riziko Dlhopis alebo cenný nástroj peňažného
môže odporučiť, aby boli aktíva okamžite predané. Tieto
trhu môže v dôsledku zhoršenia finančného zdravia
aktíva pritom môžu byť predané za cenu nižšiu, ako by
emitenta prísť o časť svojej hodnoty alebo o celú
Fond získal za normálnych okolností, čo môže prípadne
svoju hodnotu.
ovplyvniť výkonnosť príslušných Podfondov.
Pri oslabení finančného zdravia emitenta dlhopisu alebo
Centrálni depozitári cenných papierov V súlade so
cenného papiera peňažného trhu, môže dôjsť k poklesu
Smernicou UCITS nie je zverenie úschovy majetku Fondu
hodnoty tohto dlhopisu alebo cenného papiera peňažného
vykonávateľovi systému vyrovnania obchodov s cennými
trhu. V extrémnych prípadoch môže emitent zdržať
papiermi považované za delegovanie zo strany Depozitára a
plánované platby investorom, alebo môže byť úplne
Depozitár je zbavený prísneho záväzku vrátenia aktív.
neschopný platby uhradiť.
Riziko úrokovej sadzby, riziko inflácie/deflácie Keď sa
Menové riziko Výmenné kurzy medzi menami sa
zvýšia úrokové sadzby, hodnota dlhopisov všeobecne klesá.
môžu rýchlo a nepredvídateľne meniť. Ak je Podfond
Všeobecne je toto riziko tým vyššie, čím dlhšia je splatnosť
vystavený menovému riziku, zvyšuje sa riziko kolísania
dlhopisovej investície a čím vyššia je jeho úverová kvalita.
ceny Podielového listu, čo môže mať negatívny dopad
na výkonnosť. Takisto ak je hlavným cieľom Podfondu Riziko inflácie spočíva v tom, že skutočná hodnota aktív
investovanie do meny, pocíti vyššie ako obvyklé Podfondu alebo príjmy Podfondu môžu mať v budúcnosti
menové riziko. menšiu cenu, lebo inflácia znižuje hodnotu peňazí.
Toto riziko môže byť obzvlášť podstatné pri hotovosti
Ak sú aktíva konkrétneho Podfondu denominované v
alebo iných aktívach, ktorých celková miera návratnosti
jednej alebo viacerých odlišných menách, ako je základná
v dlhodobom horizonte nie je schopná udržať krok s
mena Podfondu, môžu zmeny vo výmenných kurzoch
infláciou. Deflácia naopak podrýva úveruschopnosť
znížiť zisky alebo zvýšiť straty vyplývajúce z investovania do
emitenta, pretože zvyšuje pravdepodobnosť jeho zlyhania.
týchto aktív.
Riziko jurisdikcie Na neluxemburských investorov sa
Riziko stretu záujmov Manažér alebo jeho pridružené
nemusí vzťahovať všetka ochrana, ktorú poskytuje ich
spoločnosti môžu uskutočňovať transakcie, ktoré môžu
miestny regulačný úrad.
spôsobiť stret medzi povinnosťami Manažéra voči

Podfondy
Právne riziko Charakteristika transakcie alebo právna dlhopisov a riziko možnej cenovej nákazy a volatility celej
spôsobilosť jednej strany túto transakciu uskutočniť kategórie aktív CoCo dlhopisov, predovšetkým vzhľadom
môžu spôsobiť nevymáhateľnosť kontraktu a platobnú k pretrvávajúcej neistote ohľadne toho, či držitelia
neschopnosť alebo úpadok protistrany môže zabrániť CoCo dlhopisov úplne zvážili podkladové riziká týchto
vymáhateľnosti inak vymáhateľných zmluvných práv. nástrojov. Investície do CoCo dlhopisov môžu príslušnému
Riziko likvidity Za určitých podmienok na trhu môže byť Podfondu spôsobiť značné straty. Za určitého vývoja
obtiažne oceniť, kúpiť alebo predať cenné papiere, ktoré sú okolností utrpia držitelia CoCo dlhopisov stratu skôr ako
likvidné, čo môže ovplyvniť schopnosť Podfondu spracovať držitelia akciových cenných papierov vydaných rovnakým
žiadosti o spätný odkup. emitentom, na rozdiel od klasického poradia v hierarchii
kapitálovej štruktúry, kde sa predpokladá, že držitelia akcií
Trhové riziko Ceny mnohých cenných papierov môžu
utrpia stratu skôr ako držitelia dlhopisov. Pri niektorých
byť volatilné a môžu denne stúpať či klesať na základe
CoCo dlhopisoch hrozí riziko zrušenia výplaty kupónov z
aktivity na tých finančných trhoch, kde sú jednotlivé cenné
vlastného uváženia emitenta a to v akomkoľvek okamihu, z
papiere obchodované.
akéhokoľvek dôvodu a na akúkoľvek dobu. CoCo dlhopisy
Prevádzkové riziko K stratám môže dôjsť kvôli chybe môžu byť vydávané ako večné nástroje a nemalo by sa
alebo zlyhaniu ľudského faktoru, chybám v postupoch, predpokladať, že budú k dátumu výpovede odkúpené.
zlyhaniu systémov alebo vonkajším udalostiam.
Korporátne hybridné dlhopisy Korporátne hybridné
Riziko vyrovnania Každá strana čelí riziku vyrovnania dlhopisy sú podriadené dlhopisy s vlastnosťami a
v prípade, že splnila svoje záväzky vyplývajúce zo rizikami podobnými ako pri akciách. V prípade platobnej
zmluvy, avšak doposiaľ za to nedostala od protistrany neschopnosti emitenta sa v poradí uspokojenia pohľadávok
príslušnú hodnotu. štandardne umiestňujú až za ostatnými dlhopismi,
Riziko zrážkovej dane Isté príjmy Podfondu môžu majú dlhú konečnú dobu splatnosti a niektoré môžu byť
podliehať zrážkovým daniam a tieto dane znížia návratnosť vydávané ako večné nástroje bez záruky odkúpenia k
investícií držaných. Aby sa týmto rizikám vyhol, bude dátumu výpovede. Korporátne hybridné dlhopisy takisto
Podfond potrebovať od investora určité informácie. podliehajú odloženiu vyplatenia úrokov, viac ako ostatné
Konkrétne zákon Spojených štátov amerických o podávaní dlhopisy ich ovplyvňuje volatilita akcií a pri niektorých
informácií o zahraničných účtoch pre daňové účely hrozí riziko zrušenia vyplácania kupónov zo strany
(Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)) požaduje, emitenta z akéhokoľvek dôvodu.
aby Fond získal o svojich investoroch isté údaje totožnosti Akcie Akcie a nástroje spojené s akciami so sebou
a prípadne ich poskytol americkému federálnemu obyčajne nesú väčšie riziko ako dlhopisy alebo nástroje
daňovému úradu (US Internal Revenue Service). peňažného trhu a ich hodnota denne kolíše, niekedy veľmi
Investori, ktorí neposkytnú požadované informácie, budú rýchlo a nepredvídateľne.
podliehať 30 % zrážkovej dani zo získaných distribúcií
Na akcie majú vplyv hospodárske, politické a ďalšie faktory.
a z výnosov z akéhokoľvek predaja alebo nakladania s
V priebehu času môžu veľmi rýchlo stratiť hodnotu a
nimi. S akýmikoľvek uvalenými zrážkovými daňami bude
môžu stúpať či klesať nezávisle na výkonnosti spoločnosti.
nakladané ako s distribúciami vyplácanými investorom
Rôzne odvetvia či segmenty trhu môžu rôzne reagovať.
a všetky Podielové listy v držbe týchto investorov budú
Akcie rýchlo rastúcich spoločností môžu byť citlivejšie
podliehať povinnému spätnému odkupu.
na negatívnu publicitu, pretože ich hodnota odráža veľké
budúce očakávania. Akcie spoločností, ktoré sa javia ako
Riziká spojené s konkrétnymi investíciami podcenené pod svoju skutočnú hodnotu môžu zostať
podcenené aj naďalej.
Investície spojené s komoditami Hodnoty komodít môžu
byť veľmi volatilné sčasti preto, že na ne má vplyv celý rad Niektoré nástroje spojené s akciami, ako sú opčné listy a
faktorov, ako sú zmeny úrokových sadzieb, zmeny ponuky dlhopisy s pripojenými opčnými listami, sú menej stále a
a dopytu, extrémne počasie, poľnohospodárske choroby, špekulatívnejšie ako kmeňové akcie. Opčné listy obvykle
obchodné postupy a politický a regulačný vývoj. prinášajú výnos iba, keď cena akcie výrazne vzrastie
relatívne skoro po jej nákupe; v opačnom prípade môžu
Podmienené konvertibilné dlhopisy (Contingent
byť opčné listy bezcenné a môžu spôsobiť stratu rovnajúcu
Convertible Bonds – „CoCo dlhopisy“) Niektoré
sa ich nákupnej cene. Podfond navyše nemusí byť schopný
Podfondy môžu investovať do podmienených
nájsť pre opčné listy, ktoré si praje predať, kupca skôr,
konvertibilných dlhopisov v obmedzenom rozsahu a v
ako vypršia.
každom prípade najviac 5 % svojich aktív, ak sa neuvádza
inak v ich investičných zásadách. CoCo sú dlhopisy, ktoré Investície do vysoko výnosných cenných papierov
vyplácajú vyššiu dividendu, môžu byť konvertované na či cenných papierov s nižším ako investičným
akcie emitentov alebo utrpieť kapitálové straty, pokiaľ stupňom Tieto dlhopisové cenné papiere majú nižšiu
dôjde k vopred špecifikovaným udalostiam. Investície do úverovú kvalitu a sú považované za špekulatívne. Čím
CoCo dlhopisov môžu Podfondu spôsobiť značné straty. nižšia je úverová kvalita, tým väčšia je možnosť, že emitent
Po určitej spúšťacej udalosti, napríklad keď sa kapitálový nebude schopný splniť platby istiny a úrokov. Tieto cenné
pomer emitenta prepadne pod určitú úroveň, môže byť papiere môžu takisto podliehať väčšej cenovej volatilite
dlhopis konvertovaný na akciu emitenta alebo utrpí ako kvalitnejšie dlhové cenné papiere, pretože ich cenu
kapitálové straty. Jedná sa o nové finančné nástroje, a teda môže ovplyvniť nielen riziko úrokovej sadzby, ale aj celkový
nie je známe, ako sa bude chovať v napätom finančnom hospodársky vývoj a trhové vnímanie úveruschopnosti
prostredí. Tým sa zvyšuje neistota v ocenení CoCo

Podfondy
emitenta. Tieto cenné papiere môžu takisto podliehať povaha realitných hodnôt, všeobecné aj miestne obchodné
riziku likvidity. podmienky, nadmerná výstavba a rastúca konkurencia,
Nelikvidné cenné papiere Niektoré cenné papiere môžu zvyšujúca sa daň z nehnuteľností a správne náklady,
byť alebo sa môžu stať zle oceniteľnými, zle predajnými populačné zmeny a ich dopad na príjmy z investícií,
za prijateľnú cenu alebo vo veľkom množstve, zle zmeny stavebných zákonov a právnych predpisov, straty z
obchodovateľnými na malých trhoch lebo môžu mať dlhú poškodenia alebo súdnych rozhodnutí, riziko životného
dobu vyrovnania. prostredia, verejnoprávne obmedzenia nájmov, riziko
úrokovej sadzby, zmeny súvisiace s atraktivitou pozemku
Investičné fondy Investovanie Podfondov do iných
pre nájomníkov a ďalšie vplyvy trhu s nehnuteľnosťami.
investičných fondov môže mať za následok zvýšenie
celkových prevádzkových, administratívnych, Akcie spoločností s malou/strednou kapitalizáciou Akcie
depozitárskych a manažérskych poplatkov/výdavkov. malých a stredne veľkých spoločností môžu byť nestálejšie
ako akcie väčších spoločností. Malé a stredne veľké
Ak investuje Podfond do iných investičných fondov
spoločnosti majú často menšie finančné zdroje, kratšiu
spravovaných Manažérom alebo jeho pridruženými
prevádzkovú históriu a menej diverzifikovaný predmet
spoločnosťami, nebudú Podfondu účtované poplatky za
činnosti, v dôsledku čoho môžu byť vystavené väčšiemu
úpis ani spätný odkup.
riziku dlhodobých obchodných prekážok.
Investície na peňažných trhoch Pri poklese krátkodobých
Štruktúrované produkty Štruktúrované produkty čelia ako
úrokových sadzieb obyčajne klesá aj výnos z nástrojov
riziku pohybov cien podkladových aktív alebo indexov, tak
peňažného trhu.
aj riziku nesplácania zo strany emitenta štruktúrovaného
Nástroje peňažného trhu sa majú vyznačovať veľmi nízkym produktu. Pre Podfond môže byť okrem toho obťažné
úverovým rizikom a vysokou likviditou. To sa však nedá nájsť kupca pre štruktúrovaný produkt, ktorý chce predať.
zaručiť a môžu niesť určitý stupeň úverového rizika a rizika Štruktúrované produkty v sebe môžu mať takisto vnorený
likvidity. Náhle prudké zvýšenie úrokových sadzieb navyše pákový efekt, vďaka čomu môžu byť ich ceny nestálejšie,
môže spôsobiť pokles hodnoty nástroja peňažného trhu. ako podkladové aktívum alebo index.
Výnosy z nástrojov peňažného trhu nemusia byť po nejakej Pri úverových certifikátoch (credit linked notes – „CLN“)
dobe schopné držať krok s infláciou. (druh štruktúrovaného produktu) môže pokles hodnoty
Cenné papiere zaistené hypotékami a majetkom Záväzky, certifikátu spôsobiť akýkoľvek pokles úverovej kvality alebo
ktoré sú podkladom týchto dlhových cenných papierov nesplatenie dlhopisu alebo iného úverového nástroja s
(ako sú hypotéky, pohľadávky z kreditných kariet a iné ktorým je spojený.
spotrebiteľské dlhy), so sebou môžu niesť väčšie úverové Podriadené a nadriadené dlhopisy Určité Podfondy
riziko, úrokové riziko a riziko likvidity ako vládne dlhopisy môžu investovať do podriadených dlhopisov, ktoré stoja v
alebo iné dlhové cenné papiere. prípade platobnej neschopnosti emitenta pri uspokojení
Výkonnosť cenných papierov zaistených majetkom (ABS) pohľadávok až za ostatnými dlhovými nástrojmi,
a cenných papierov zaistených hypotékami (MBS) sčasti predovšetkým za nadriadenými dlhopismi, ktoré majú
závisí od chovania úrokových sadzieb. Pri trhovej cene pred ostatnými dlhovými nástrojmi emitenta prednosť.
týchto cenných papierov sa obvykle implicitne počíta s tým, Pravdepodobnosť získať z podriadených dlhopisov v
že budú v určitom okamihu pred plánovanou splatnosťou prípade platobnej neschopnosti akékoľvek uspokojenie
splatené. Ak sú potom z dôvodu neočakávaného chovania je obmedzené, a preto predstavujú podriadené dlhopisy
úrokových sadzieb oproti pôvodnému predpokladu pre investora väčšie riziko. Nadriadené dlhopisy navyše
splatené buď výrazne skôr alebo výrazne neskôr, môže to nevyhnutne nemusia dostať celú výšku svojej pohľadávky.
výkonnosti týchto investícií ublížiť. Cenné papiere pod cenou Niektoré Podfondy môžu
Pokles úrokových sadzieb môže vyvolať riziko predčasného držať cenné papiere pod cenou (distressed securities).
splatenia: držitelia podkladového dlhu obvykle Tieto cenné papiere môžu podliehať konkurznému
využívajú nižšie úrokové sadzby tým, že refinancujú, čím konaniu alebo nie sú splácané alebo majú nízke úverové
životnosť cenného papiera končí a Podfond je obvykle hodnotenie od ratingovej agentúry. Cenné papiere pod
nútený investovať výnosy v dobe, keď sú úrokové sadzby cenou sú špekulatívne a predstavujú značné riziko. V dobe,
nižšie ako predtým (riziko predčasného splatenia). Naopak keď sú nesplatené, často neprodukujú žiadny príjem a
zvýšenie úrokových sadzieb môže vyvolať riziko predĺženia: Podfond vďaka tomu môže znášať určité mimoriadne
podkladový dlh obvykle nie je refinancovaný, čo znamená, výdavky, aby zabezpečil a získal späť svoje držby. To môže
že Podfond môže byť buď zablokovaný s nižšou úrokovou znížiť schopnosť Podfondu dosiahnuť príjmy pre svojich
sadzbou, ako ponúka trh, alebo môže byť schopný cenný Podielnikov. Podfond môže podliehať určitej neistote,
papier predať iba so stratou (riziko predĺženia). pokiaľ ide o akýkoľvek plán ohľadne cenných papierov
K ďalším faktorom, ktoré majú vplyv na výkonnosť týchto pod cenou (napr. likvidácia, reorganizácia, výmena
cenných papierov patrí miera nesplácania podkladových atď.), a konečne i pokiaľ ide o hodnotu odvodenú od
aktív a zdravie ekonomiky. Ak má Podfond expozíciu v cenných papierov pod cenou alebo podobu iných aktív
rizikových (subprime) hypotékach alebo iných úveroch či cenných papierov v dôsledku ponuky na výmenu
poskytnutých veriteľom, ktorých schopnosť včasného alebo reorganizáciu.
splácania dlhu je menej istá, Podfond na seba berie vyšší Koncentračné riziko Niektoré Podfondy môžu svoje
stupeň úverového rizika, rizika ocenenia a rizika likvidity. investície sústrediť do jedného konkrétneho sektora alebo
Investície súvisiace s nehnuteľnosťami Tieto investície krajiny. Toto znamená, že Podfond je citlivejší na konkrétny
ovplyvňujú konkrétne riziká, medzi ktoré patria: cyklická

Podfondy
ekonomický, trhový, politický alebo regulačný vývoj v moskovská medzibanková menová burza sú uznávané
súvislosti s konkrétnym sektorom alebo krajinou. ako regulované trhy, a na investície do prevoditeľných
Futures na volatilitu Podfond môže investovať do futures cenných papierov a nástrojov peňažného trhu, ktoré sú
a opcií na volatilitu. Tieto futures a opcie predstavujú druh kótované alebo obchodované na týchto trhoch, sa teda
derivátov obchodovaných na burze. Futures na volatilitu 10 % obmedzenie aktív príslušných Podfondov nevzťahuje.
sa týkajú volatility tvorby cien opcií. Investuje sa do nich To však neznamená, že im nehrozia riziká uvedené v
predovšetkým z toho dôvodu, že na volatilitu ako takú sa predchádzajúcom odseku alebo že obyčajne nevykazujú
môže pozerať ako na samostatnú kategóriu aktív. Jednotlivé vyššiu mieru rizika ako napríklad porovnateľné európske
Podfondy budú investovať iba do futures na volatilitu alebo americké cenné papiere.
obchodovaných na regulovaných trhoch a burzové indexy Riziká spojené s obchodovaním čínskych akcií A Shares
slúžiace ako podklad pre indexy volatility budú v súlade s prostredníctvom systému Stock Connect Niektoré
článkom 44(1) Zákona zo dňa 17. decembra 2010. Podfondy môžu byť zainvestované v akciách vydaných
spoločnosťami, ktoré sú kótované na čínskych burzách
prostredníctvom prepojeného trhu Stock Connect
Riziká spojené s konkrétnymi trhmi (Shanghai-Hong Kong a/alebo Shenzhen-Hong Kong Stock
Rozvíjajúce sa trhy Investovanie na rozvíjajúcich sa trhoch Connect). Stock Connect je nový systém obchodovania,
a v menej vyspelých krajinách so sebou nesie v porovnaní ktorý prepája akciové trhy v Čine a Hongkongu a v
s investovaním vo vyspelých krajinách iné či vyššie riziká. ktorom môžu pôsobiť ďalšie rizikové faktory. Investori
Patria k nim napríklad: v Hongkongu a na pevninskej Číne môžu realizovať
→→ politická, hospodárska alebo sociálna nestabilita obchody a vyrovnanie akcií kótovaných na druhom
→→ regulácia cenných papierov je buď nedostatočná trhu prostredníctvom burzy a clearingovej inštitúcie na
alebo vysoko reštriktívna a môže znevýhodňovať svojom domácom trhu. Stock Connect podlieha kvótnym
zahraničných investorov (napríklad z dôvodu obmedzeniam, ktoré môžu Podfondu zabrániť včas
devízových kontrol alebo obmedzenia obchodovania) uskutočňovať obchody jeho prostredníctvom. To môže
→→ uplatňovanie zákonov a regulácia, ktoré sú ovplyvniť schopnosť Podfondu účinne realizovať svoju
laxné, nepredvídateľné, selektívne alebo bežne investičnú stratégiu. V rozsahu Stock Connect sú najskôr
uprednostňujúce určité záujmy, spoločne s zahrnuté všetky akcie, ktoré tvoria indexy SSE 180 Index,
nedostatočnou ochranou investorov alebo možnosťou SSE 380 Index a všetky čínske akcie A-shares kótované
právneho postihu (napríklad nedostatočné či na šanghajskej burze (SSE) a niektoré iné cenné papiere
neúčinné prostriedky vymáhania dlhov alebo získania ako aj vybraté cenné papiere kótované na burze Shenzhen
odškodnenia) vrátane všetkých akcií Indexu Shenzhen Stock Exchange
→→ príliš vysoké poplatky, náklady na obchodovanie alebo Component a Indexu Shenzhen Stock Exchange Small/
zdanenie Mid Cap Innovation, ktorý má trhovú kapitalizáciu RMB
→→ riziko konfiškácie majetku 6 miliard alebo vyššiu a všetky akcie spoločností kótované
→→ neúplné, zavádzajúce alebo nepresné informácie o na burze Shenzhen, ktoré vydali aj čínske akcie A-shares
emitentoch cenných papierov aj H-shares . Investori by mali vziať na vedomie, že cenný
→→ nedostatok jednotných postupov účtovných, papier môže byť z rozsahu Stock Connect stiahnutý.
auditorských a finančného výkazníctva To môže mať negatívny dopad na schopnosť Podfondu
→→ dohoda o úschove a vyrovnaní, ktoré nie sú spoľahlivé, splniť svoj investičný cieľ, napr. keď si praje nakúpiť cenný
štandardizované, transparentné, alebo ľahko podliehajú papier, ktorý je z rozsahu Stock Connect stiahnutý.
nesprávnemu vplyvu alebo zlyhanie systému V rámci systému Stock Connect podliehajú čínske
→→ výrazná volatilita cien spoločnosti s akciami kótovanými ako A-shares a
→→ menšia veľkosť trhu, čo môže viesť k zníženiu likvidity a obchodovanie čínskych akcií A-shares pravidlám a
obťažnejšiemu oceneniu cenných papierov požiadavkám na zverejňovanie informácií platným na
→→ väčšie riziko vysokej inflácie, deflácie a kolísanie trhu s čínskymi akciami A-shares. Ceny akcií môžu
výmenných kurzov ovplyvniť akékoľvek zmeny zákonov, regulácie a zásad
→→ vyššia miera podvodov, korupcie alebo trhu s čínskymi akciami A-shares alebo pravidiel, ktoré
nekvalifikovanosti sa vzťahujú k systému Stock Connect. Obmedzenie a
Rusko Investície v Rusku so sebou nesú konkrétne riziká. povinnosti zverejňovania informácií, ktoré sa týkajú
Riziká spojené s vlastníctvom a úschovou a protistranami držania zahraničných akcií, platí takisto pre čínske akcie
sú väčšie ako vo vyspelých krajinách. Napríklad ruské A-shares.
inštitúcie poskytujúce úschovu nemusia mať dostatočné Pre Investičných manažérov budú v dôsledku ich podielov
poistenie k pokrytiu straty spôsobenej krádežou, zničením na čínskych akciách A-shares platiť obmedzenia týkajúce
alebo platobnou neschopnosťou. Ruský trh cenných sa obchodovania s čínskymi akciami A-shares (vrátane
papierov môže byť takisto nedostatočne účinný a likvidný, obmedzení o zadržaní výnosov). Za dodržiavanie všetkých
čo môže zhoršiť cenovú volatilitu a rozklad trhu. oznámení, správ a príslušných požiadaviek v súvislosti s ich
Ruské prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného podielmi na čínskych akciách A-shares budú zodpovední
trhu, ktoré nie sú kótované na burzách ani obchodované výhradne Investiční manažéri.
na regulovanom trhu (v zmysle Zákona zo dňa 17. Podľa pravidiel platných na pevninskej Číne platí, že len
decembra 2010), nesmú presiahnuť 10 % aktív akéhokoľvek čo investor drží až 5 % akcií spoločnosti kótovanej na
daného Podfondu. Avšak ruský systém obchodovania a šanghajskej burze (SSE), je povinný svoj podiel do troch

Podfondy
pracovných dní zverejniť a počas tejto doby nesmie s transakcie alebo pri prevode finančných prostriedkov alebo
akciami tejto spoločnosti obchodovať. Investor musí takisto cenných papierov.
zverejniť akékoľvek zmeny v držaných akciách a dodržiavať
príslušné obmedzenia obchodovania v súlade s pravidlami
platnými na pevninskej Číne. Riziká spojené s investičnými technikami
Podľa postupov platných na pevninskej Číne nemôže Kolaterálne riziko protistrany vyplývajúce z investícií
Fond ako skutočný vlastník čínskych akcií A-shares do OTC derivátov a SFT sa vo všeobecnosti zmierňuje
obchodovaných prostredníctvom Stock Connect prevodom alebo záväzkom záruky v prospech príslušného
menovať splnomocnenca , aby za neho navštevoval valné Podfondu. Avšak transakcie nemôžu byť úplne zaručené.
zhromaždenia akcionárov. Poplatky a výnosy Podfondu nesmú byť zaručené.
V prípade neplnenia protistrany môže byť potrebné,
Investovanie v Číne prostredníctvom priameho
že Podfond predá nehotovostnú záruku získanú za bežné
prístupu na Čínsky medzibankový dlhopisový trh
trhové ceny. V takomto prípade by mohol Podfond
(CIBM) Niektoré Podfondy majú záujem investovať do
zrealizovať stratu. Problémy s predajom záruky môžu
cenných papierov s pevným príjmom RMB bez špeciálnej
oneskoriť alebo obmedziť schopnosť Fondu uspokojiť
licencie alebo kvóty priamo na Čínskom medzibankovom
žiadosti o spätný odkup.
dlhopisovom trhu (CIMB) prostredníctvom pevninského
dlhopisového zúčtovacieho agenta. Predpisy a nariadenia Podfond by mohol utrpieť stratu aj z dôvodu poklesu
priameho prístupu na CIBM sú relatívne nové. Aplikácia a hodnoty záruky alebo investícií uskutočnených
interpretácia takýchto investičných nariadení je relatívne prostredníctvom hotovostnej záruky.
nevyskúšaná a neexistuje žiadna istota ako sa budú Protistrana Zmluvné strany môžu neplniť svoje záväzky
používať a neexistuje žiadny precedens alebo istota akú vyplývajúce z derivátových kontraktov uzavretých
veľkú právomoc budú uplatňovať orgány PRC a regulačný s Podfondom.
orgán teraz alebo v budúcnosti. Niektoré obmedzenia môžu Podfond môže uzatvárať zmluvy na OTC deriváty vrátane
orgány uložiť investorom, ktorí participujú v priamom swapových dohôd a takisto techník účinnej správy
prístupe na CIBM a/alebo prostredníctvom dlhopisového portfólia, ako je bližšie opísané v ich investičných zásadách.
zúčtovacieho agenta, ktoré môžu mať nepriaznivý účinok Na základe týchto dohôd môže byť príslušný Podfond
na likviditu a výkonnosť Podfondu. vystavený riziku s ohľadom na úverové postavenie svojich
Investovanie v Číne prostredníctvom Systému protistrán, pretože zmluvná strana môže byť v omeškaní
R-QFII Manažér získal licenciu R-QFII a môže alokovať so svojimi záväzkami, aby splnila podmienky týchto
investičné kvóty R-QFII pre niektoré Podfondy. Po získaní zmlúv. Riziko zlyhania vyplývajúce z týchto transakcií
takejto kvóty R-QFII môže Manažér s ohľadom na príslušné však nesmie prekročiť 10 % čistých aktív, ak je protistrana
nariadenia požiadať v mene príslušných Podfondov o úverovou inštitúciou. Vo všetkých ostatných prípadoch
zvýšenie jeho R-QFII kvóty v rozsahu, v ktorom využil je maximálny limit 5 % hodnoty vlastného kapitálu
svoju počiatočnú kvótu R-QFII. Avšak neexistuje žiadna jednotlivých Podfondov.
istota, že dodatočná R-QFII kvóta bude získaná. Veľkosť V súlade s dosiahnutím čo najlepšej realizácie, aj keď je
kvóty môžu čínske úrady zredukovať alebo zrušiť, ak to v najlepšom záujme Fondu a jeho Podielnikov, môže
nebude môcť Manažér efektívne použiť svoju R-QFII Podfond uzatvárať zmluvy na OTC deriváty alebo techniky
kvótu. Ak by Manažér stratil svoj štatút R-QFII alebo, ak účinnej správy portfólia takisto s inými spoločnosťami v
bude jeho investičná kvóta odvolaná alebo zredukovaná, rámci rovnakej skupiny spoločností, ako je Manažér alebo
Podfondy nebudú môcť naďalej investovať priamo v Číne Investičný manažér.
alebo môžu byť požiadané, aby sa zbavili svojich investícií
Deriváty Niektoré deriváty sa môžu chovať neočakávane
držaných pomocou kvóty, čo môže mať nepriaznivý účinok
alebo môžu Podfondy vystaviť stratám, ktoré výrazne
na ich výkonnosť alebo môže viesť k významnej strate.
prevyšujú ich cenu.
PRC Riziká depozitára Manažér (v jeho funkcii ako
Deriváty sú obyčajne veľmi volatilné, spôsobujú pákový
R-QFII) a Depozitár vymenovali Depozitára PRC za
efekt, nie sú s nimi spojené žiadne hlasovacie práva a môžu
depozitára („R-QFII miestneho depozitára), aby spravoval
byť veľmi zložité. Deriváty so sebou môžu niesť tieto riziká:
aktíva príslušných Podfondov v úschove v PRC v súlade
úverové, trhové, právne, prevádzkové, riziko likvidity,
s príslušnými zákonmi a nariadeniami. Depozitár
systémové, koncentračné a riziko vyrovnania. Ocenenie a
vykoná opatrenia, aby zabezpečil, že miestny depozitár
volatilita radu derivátov (predovšetkým swapov úverového
R-QFII použije primerané postupy k riadnej úschove
zlyhania) sa môže odchyľovať od ocenenia a volatility ich
aktív príslušných Podfondov v súlade s príslušnými
podkladových expozícií. Za obťažnej situácie na trhu môže
požiadavkami, vrátane uchovávania záznamov, ktoré
byť nemožné zadávať príkazy, ktoré by mohli obmedziť
zreteľne preukazujú, že príslušné aktíva takýchto
alebo kompenzovať trhové riziko alebo finančné straty
Podfondov budú zapísané na meno takýchto Podfondov a
vyplývajúce z určitých derivátov.
oddelené od iných aktív miestneho depozitára R-QFII.
Nedá sa nijako zaručiť, že použitie derivátov prinesie
Existuje riziko, že Podfond môže utrpieť straty, či už priame
Podfondu pozitívne výsledky.
alebo následné, z neplnenia alebo bankrotu miestneho
depozitára R-QFII alebo straty spôsobilosti tej istej strany Zaistenie a stratégie zvyšujúce príjmy Podfond môže
z konania funkcie depozitára. Toto môže nepriaznivo používať stratégie určené k zvýšeniu výnosov alebo
ovplyvniť Podfond pri výkone alebo zúčtovaní ktorejkoľvek kompenzácií konkrétnych rizík (ako je napríklad snaha
eliminovať menové riziká v Kategórii Podielových

Podfondy
listov, ktorá je denominovaná v inej mene ako portfólio držať pozície na trhu inak, ako by obchodoval, keby
Podfondu), avšak tieto opatrenia nemusia fungovať týchto stretov nebolo; a to môže mať negatívny vplyv na
dokonale, čas od času nemusia byť uskutočniteľné výkonnosť investícií.
alebo môžu úplne zlyhať. Medzi tieto stratégie patrí Pákový efekt Ak dôjde v Podfonde k pákovému efektu
používanie derivátov a techník účinnej správy portfólia, (investuje spôsobom, ktorý zväčšuje bežný zisk alebo
ktoré môžu mať na výkonnosť Podfondu nepriaznivý stratu), jeho HVK bude pravdepodobne viac kolísať
dopad. Zaisťovanie so sebou navyše nesie ďalšie náklady, a zvyšuje sa aj riziko veľkých strát. K riziku pákového
ktoré výkonnosť investícií znižujú. Ak je zaistenie úspešné, efektu dochádza v dôsledku použitia množstva derivátov,
obvykle eliminuje spolu s rizikom straty aj príležitosti zaujímania krátkych pozícií (čo takisto zahŕňa použitie
k zisku. derivátov), a požičiavania cenných papierov.
Investičné riadenie a protichodné pozície Investičný Repo/reverzné repo transakcie Podfond môže prísť o
manažér alebo jeho pridružená spoločnosť môžu za peňažné prostriedky, ak zloží záruku u protistrany, ktorá
jedného alebo viac klientov činiť investičné rozhodnutia, ju nesplatí v dobe, keď má záruka väčšiu hodnotu ako
vykonávať transakcie a držať investičné pozície, čo môže pôvodne prijatá hotovosť.
mať dopad na záujmy iných klientov. Pre Investičného
Požičiavanie cenných papierov Požičiavanie cenných
manažéra to môže predstavovať stret záujmov,
papierov so sebou nesie riziko, že požičiavateľ cenné
predovšetkým ak spoločnosť alebo jej zamestnanci dostanú
papiere včas či vôbec nevráti. V dôsledku toho
za jeden mandát, produkt či klienta vyššiu odmenu ako za
môže Podfond prísť o peňažné prostriedky a môže
iný. Investičný manažér môže napríklad nakúpiť a predať
dôjsť k omeškaniu pri spätnom získaní požičaných
za rôznych klientov rovnaký cenný papier v rovnakej dobe,
cenných papierov.
alebo drží za rôznych klientov v rovnakej dobe pozície
na trhu v rovnakých nástrojoch s protikladným trhovým Straty môže takisto spôsobiť neschopnosť protistrany
rizikom. K stretom záujmu môže dochádzať častejšie tam, riadiť sa konkrétnymi postupmi, reguláciami a systémami
kde Investičný manažér a manažéri jednotlivých portfólií zavedenými agentom pre požičiavanie cenných papierov
spravujú iba dlhé, dlhé a krátke alebo iba krátke mandáty. a Manažérom.
Tieto investičné rozhodnutia, transakcie alebo pozície sa Krátke pozície Podfond môže používať deriváty k
činia, uzavierajú a držia v súlade so zavedenými zásadami realizácii syntetických krátkych pozícií, ktoré môže ale
a postupmi, ktoré slúžia k zaisteniu vhodnej agregácie a nemusí vyvážiť zodpovedajúcimi dlhými pozíciami.
alokácie obchodov a investičných rozhodnutí vykonaných Zaujímanie krátkych pozícií so sebou nesie špekulácie s
alebo učinených, bez toho aby došlo k vytvoreniu prílišnej aktívami Podfondu a predstavuje rôzne riziká. Ak sa cena
výhody či nevýhody pre akékoľvek konkrétne mandáty, nástroja alebo trhu, kde Podfond zaujal krátku pozíciu,
produkty alebo klientov. zvýši, Podfond utrpí stratu rovnajúcu sa zvýšeniu ceny od
V určitých situáciách môže riadenie týchto stretov vyústiť doby, keď do tejto krátkej pozície vstúpil plus akejkoľvek
do straty investičnej príležitosti pre klientov, alebo môže prémie a úrokmi splatné protistrane. Zaujímanie krátkych
byť Investičný manažér prinútený obchodovať alebo pozícií so sebou teda nesie riziko prílišnej straty, keď môže
prísť o viac peňazí, ako bola pôvodná cena investície.

Investovanie do Podfondov
Kategórie Podielových listov Nákupy, výmeny a spätné odkupy

DOSTUPNÉ KATEGÓRIE Podielových listov
Kategórie Podielových listov sú opísané na začiatku
kapitoly „Podfondy“. Zadávanie príkazov
Príkazy k nákupu, výmene alebo spätnému odkupu
Všetky informácie o dostupnosti Kategórií Podielových
Podielových listov je možné zadávať kedykoľvek
listov uvedené v tomto prospekte platia k dátumu vydania
prostredníctvom faxu, dopisu alebo iným spôsobom, ktorý
prospektu. Najaktuálnejšie informácie o dostupných
Manažér, Prevodový agent, Platobný agent a Distribútor
Kategóriách Podielových listov nájdete na internetovej
považujú za prijateľný. Pred nákupom alebo výmenou
adrese www.amundi.lu/amundi-funds alebo o ne môžete
Podielových listov si prečítajte príslušné kľúčové informácie
zadarmo požiadať u Manažéra.
pre investorov (KIID). Investori budú prípadne požiadaní o
DISTRIBUČNÁ POLITIKA vyhlásenie , že dostali aktualizované znenie KIID.
Nedistribuované Podielové listy hromadia všetky svoje Pri zadávaní príkazu musíte uviesť všetky nevyhnutné
výnosy, zatiaľ čo Distribuované Podielové listy môžu vyplácať informácie, dokumentáciu a pokyny ohľadne Podfondu,
dividendy. O vykonaní distribúcií rozhoduje Manažér. Kategórie Podielových listov, účtu a veľkosti a smeru
Pri Distribuovaných Podielových listoch budú prípadné transakcie (nákup alebo spätný odkup). Údaje o účte musia
dividendy vyhlásené najmenej jedenkrát ročne. Dividendy byť neustále aktuálne.
môžu byť vyhlásené aj inokedy alebo podľa iných Okamih transakcie
harmonogramov podľa toho, ako prípadne stanoví Manažér. Akákoľvek žiadosť o kúpu, výmenu alebo spätný odkup
Podielnici Distribuovaných Podielových listov si môžu Podielových listov musí byť prijatá Registrátorom a
vybrať vyplatenie dividend v hotovosti. Ak Podielnik Prevodovým agentom (prípadne menom Manažéra od
tento pokyn nevydá, budú dividendy reinvestované do Agenta(ov) alebo priamo od investora) pred okamihom
ďalších Podielových listov v rámci rovnakej Kategórie uzávierky („okamih uzávierky“) uvedeným pre príslušný
rovnakého Podfondu. Podfond v kapitole Podfondy. Akékoľvek príkazy,
Avšak aj keď bol pokyn k vyplateniu dividend vydaný, pri ktoré nebudú považované za doručené do okamihu
jednotlivých Kategóriách Podielových listov Podfondov uzávierky, budú spracované v nasledujúci pracovný deň
Global Equity Target Income, European Equity Target príslušného Podfondu.
Income, Real Asset Target Income a Global Multi-Asset Ak investujete prostredníctvom Agenta, môžu platiť odlišné
Target Income s mesačným vyplateným dividend sa Manažér časové lehoty alebo dni, keď sú kancelárie Agenta otvorené,
môže rozhodnúť tieto dividendy reinvestovať, pokiaľ za predpokladu, že je dodržaný princíp rovnakého
nedosahujú výšky aspoň 100 eur (kde je Základnou menou zaobchádzania so všetkými Podielnikmi, a môžu nahradiť
euro) alebo 150 dolárov (kde je Základnou menou americký informácie o časoch uvedené v tomto Prospekte. Agenti
dolár) alebo ekvivalentu v Emisnej mene príslušnej Kategórie odovzdajú iba žiadosti prijaté pred okamihom uzávierky.
Podielových listov. Vo všetkých prípadoch reinvestovania Manažér môže povoliť prijatie žiadosti o nákup, spätný
dividend bude investorovi zaslaný transakčný výpis odkup alebo prenos žiadosti po okamihu, avšak iba ak
vykonanej reinvestície.
→→ Distribútor a/alebo jeho Agent(i) dostanú žiadosť pred
Z dividend čakajúcich na informácie alebo pokyny od okamihom uzávierky
Podielnika sa nevyplácajú žiadne úroky. Dividendy, o →→ Prijatie žiadosti nebude mať vplyv na ostatných
ktoré sa nikto neprihlási, budú po uplynutí piatich rokov Podielnikov a
vrátené Podfondu. Žiadny Podfond neprevedie vyplatenie →→ so všetkými Podielnikmi je zaobchádzané rovnocenne
dividend, ak by výška aktív Fondu poklesla pod čiastku
1 250 000,- eur alebo by k tomuto poklesu došlo v dôsledku Úhrada transakčnej ceny musí byť vykonaná v Emisnej
výplaty dividend. mene alebo v akejkoľvek inej mene prijateľnej pre
Manažéra. Všetky náklady na výmenu meny, rovnako ako
Distribúcie budú vyplácané z čistého príjmu, ktorý je pre aj všetky náklady vynaložené na prevody hotovosti budú
distribúciu k dispozícii. Manažér môže v súlade s princípom účtované Podielnikovi.
rovnakého zaobchádzania s Podielnikmi tiež rozhodnúť,
že pri niektorých Kategóriách Podielových listov budú NÁKUP PODIELOVÝCH LISTOV
distribúcie vyplácané z hrubého investičného príjmu. Pri K uskutočneniu počiatočnej investície je nutné odovzdať
určitých Kategóriách Podielových listov môže Manažér čas vyplnený formulár prihlášky Prevodovému agentovi alebo
od času rozhodnúť o distribúcii kapitálu alebo kapitálových Agentovi. Platby by mali byť vykonané prostredníctvom
ziskov. Pozri príslušné informácie pre konkrétnu krajinu. peňažného prevodu z účtu investora po odpočítaní
všetkých poplatkov. Uistite sa, prosím, či vaša platba spĺňa
požiadavku na minimálnu výšku investície Podfondu
a Kategórie Podielových listov, ktorú si prajte zakúpiť.
Podielové listy nebudú zaregistrované, pokiaľ Prevodový

agent nedostane presne vyplnený formulár žiadosti a celú Kategória

úhradu počiatočnej investície. Podielových
Podielové listy môžu byť uhradené takisto podľa listov CDSC
požiadaviek pravidelných splátok v programe Kategória B Maximálne 4 %, ak k spätnému odkupu dôjde počas
automatického investovania. Viac informácií vám poskytne prvého roku po nákupe, 3 %, ak k spätnému odkupu dôjde
váš finančný poradca. počas druhého roku, 2 %, ak k spätnému odkupu dôjde
počas tretieho roku a 1 %, ak k spätnému odkupu dôjde
Ak nedostane úplnú platbu za Podielové listy do 3 počas štvrtého roku
pracovných dní po príslušnom Oceňovacom dni,
Kategória C Maximálne 1 % počas prvého roku investície; potom bez
môžeme vašu transakciu stornovať a platbu vrátiť s poplatku –
odpočítaním všetkých nákladov vzniknutých v priebehu
spracovania žiadosti. Kategória T Maximálne 2 %, ak k spätnému odkupu dôjde počas
prvého roku po nákupe, a 1 %, ak k spätnému odkupu
Pri nákupoch prevádzaných prostredníctvom Agenta, dôjde počas druhého roku
u ktorého môžu byť platby prijímané v odlišnom Kategória U Maximálne 3 %, ak k spätnému odkupu dôjde počas
časovom rámci, bude Agent investora informovať o prvého roku po nákupe, 2 %, ak k spätnému odkupu dôjde
príslušnom postupe. počas druhého roku, a 1 %, ak k spätnému odkupu dôjde
počas tretieho roku
Pre niektoré Podfondy môže platiť kratší časový rámec, ako
je podrobnejšie opísané v predajnej dokumentácii.
Investor bude zodpovedný za všetky náklady (vrátane Upozorňujeme Podielnikov, že pre účely stanovenia počtu
úroku, podľa uváženia Manažéra) za oneskorené alebo rokov, po ktoré boli Podielové listy držané:
neuhradené platby transakčnej ceny a Manažér bude a) sa použije dátum výročia úpisu.
oprávnený spätne odkúpiť všetky alebo časť Podielových b) budú najskôr odkúpené Podielové listy držané najdlhšiu
listov Fondu v držaní investora za účelom úhrady týchto dobu.
nákladov, alebo podniknúť akékoľvek iné primerané kroky. c) majú Podielové listy, ktoré Podielnik dostane po
Manažér si vyhradzuje právo akúkoľvek žiadosť o nákup výmene, dobu držania, ktorá zodpovedá dobe držania
Podielových listov z akéhokoľvek dôvodu odmietnuť, nech vymenených Podielových listov.
sa jedná o počiatočnú alebo ďalšiu investíciu. V prípade d) keď Akcionár vymení Akcie, ktoré boli upísané v
odmietnutia žiadosti vám vrátime peniaze za nákup rôznej dobe, za Akcie iného Podfondu, Registrátor
formou bankovej zmenky alebo elektronickým prevodom a Prevodový agent vymení Akcie, ktoré sú držané
výhradne na vaše náklady a riziko. najdlhšiu dobu.
Na Podielové listy získané reinvestíciou dividend alebo
Vstupné poplatky distribúciou sa odložený nákupný poplatok nebude
Pri určitých Kategóriách Podielových listov sa vyberá vzťahovať, rovnako ako v prípade spätného odkupu
počiatočný nákupný poplatok, o ktorý sa Distribútor Podielových listov Kategórií B, C, T a U ku ktorému dôjde
môže rozdeliť so svojimi Agentami. Nasledujúca tabuľka z dôvodu úmrtia alebo právnej nespôsobilosti Podielnika
znázorňuje jeho maximálnu výšku pri jednotlivých alebo všetkých Podielnikov (v prípade spoločného držania).
Kategóriách Podielových listov ako percento hodnoty
Výška akéhokoľvek odloženého nákupného poplatku
vlastného kapitálu:
vychádza zo súčasnej trhovej hodnoty a nákupnej ceny
Kategória Podielových odkupovaných Podielových listov podľa toho, ktorá
listov Maximálny počiatočný nákupný poplatok hodnota je nižšia. Napríklad pokiaľ ide o Podielový list,
Kategória A 5 % ktorý bol zhodnotený, odkúpený späť počas obdobia, na
Kategória D 3 % ktoré sa vzťahuje odložený nákupný poplatok, je odložený
nákupný poplatok vypočítaný iba na základe počiatočnej
Kategória E 4,75 %
nákupnej ceny.
Kategória G 1,5 % – 3,00 % podľa typu podfondu
Pri stanovení, či je odložený nákupný poplatok pri spätnom
Kategória H 2 % odkupe splatný, Podfond najskôr odkúpi Podielové listy, na
Kategória B, C, T a U Nie je; pozri však tabuľku odložených ktoré sa žiadny odložený nákupný poplatok nevzťahuje, a
nákupných poplatkov nižšie potom Podielové listy najdlhšie držané počas obdobia, na
Kategória F, I, J, R, S a X Nie je ktoré sa vzťahuje odložený nákupný poplatok. Akýkoľvek
splatný odložený nákupný poplatok si ponechá Manažér,
ktorý má na tento odložený nákupný poplatok právo.
Podrobnosti o nákupných poplatkoch platných pre
jednotlivé Kategórie Podielových listov a Podfondy sú VÝMENA PODIELOVÝCH LISTOV
uvedené v kapitole „Podfondy“. Podielové listy akéhokoľvek Podfondu a Kategórie
Výstupné poplatky klesajúce v čase (CDSC) Podielových listov môžu byť vymenené za Podielové listy
Pri určitých Kategóriách Podielových listov sa pri spätnom akéhokoľvek iného Podfondu v rámci rovnakej Kategórie
odkupe Podielových listov počas určitej doby od nákupu Podielových listov za predpokladu, že:
vyberá odložený nákupný poplatok. Výpočet výšky tohto →→ sú dodržané požiadavky na spôsobilosť pre Kategóriu
poplatku pre jednotlivé Kategórie Podielových listov, u Podielových listov, v ktorých chcete výmenu previesť
ktorých sa vyberá, znázorňuje nasledujúca tabuľka. →→ je dodržaná výška minimálnej investície Podfondu,
do ktorého je výmena prevedená, a pokiaľ sa jedná

o čiastočnú výmenu, neklesne po nej zostávajúca Pri spätnom odkupe Podielových listov bude úhrada
investícia v Podfonde, z ktorého sa výmena prevádza, odkupnej ceny vykonaná bankovým prevodom s dátumom
pod výšku minimálnej investície platnosti najneskôr tri (3) pracovné dni po príslušnom
→→ ide o výmenu do Podfondu a Kategórie Podielových Oceňovacom dni, s výnimkou pätných odkupov
listov, ktoré sú k dispozícii v krajine vášho trvalého vykonávaných prostredníctvom Agenta, keď môže byť
bydliska úhrada odkupnej ceny prevedená v odlišnom časovom
→→ je špecifikovaný príslušný Podfond a Kategória rámci; v takom prípade Agent informuje príslušného
Podielových listov, rovnako ako počet Podielových Podielnika o postupe, ktorý sa na tohto Podielnika vzťahuje.
listov alebo peňažná čiastka, ktorú si prajete vymeniť, a Spätný odkup Podielových listov je takisto možné uskutočniť
novo vybraný Podfond, do ktorého majú byť Podielové prostredníctvom programu systematických výberov, pokiaľ
listy vymenené. váš Agent túto možnosť ponúka. V prípade záujmu o ďalšie
Výmena Podielových listov môže predstavovať výmenu informácie kontaktujte prosím svojich finančných poradcov.
medzi Distribuovanými, Nedistribuovanými, Zaistenými Výnosy zo spätného odkupu môžu byť prevedené na
a Nezaistenými Podielovými listami v rámci rovnakej inú menu. Pred podaním žiadosti o spätný odkup sa u
Kategórie Podielových listov rovnakého alebo iného Prevodového agenta informujte o príslušných podmienkach
Podfondu. Všetky výmeny sú spracované na základe a poplatkoch (pozri stranu 97).
HVK daných dvoch Podfondov v ten istý Oceňovací deň,
Výnosy zo spätného odkupu budú vyplatené iba Podielnikovi
upravené o akékoľvek platné poplatky za výmenu.
(Podielnikom) zapísanému v registri Podielnikov. Fond
Pre daňové účely môže byť výmena ošetrená ako súčasný nevypláca úroky z výnosov zo spätného odkupu, ktorých
spätný odkup a nákup, a Podielnik teda môže v súvislosti prevod alebo prijatie sa z akéhokoľvek dôvodu oneskorí.
s výmenou realizovať zdaniteľný zisk alebo stratu
Ak by v dôsledku príkazu k spätnému odkupu klesol
podľa zákonov krajiny, kde má štátne občianstvo, sídlo
zostatok investícií pod minimálnu výšku investície do
alebo bydlisko.
Podfondu, môžeme odkúpiť všetky vaše Podielové listy v
Všetky podmienky týkajúce sa spätného odkupu platia aj tomto Podfonde a zaslať vám výnosy.
pre aspekty spätného odkupu pri akejkoľvek výmene.
Ak k akémukoľvek danému dátum nie je možné uskutočniť
Ak k akémukoľvek danému dátumu nie je možné vyplatenie žiadostí o spätný odkup predstavujúci viac ako
uskutočniť žiadosti o výmenu predstavujúce viac ako 10 % 10 % Podielových listov vydaných v akomkoľvek Podfonde z
Podielových listov vydaných v akomkoľvek Podfonde, bez aktív príslušného Podfondu alebo autorizovaných pôžičiek,
toho aby došlo k ovplyvneniu aktív príslušného Podfondu, môže Manažér so súhlasom Depozitára odložiť spätné
môže Manažér so súhlasom Depozitára zdržať výmeny odkupy presahujúce toto percento o takú dobu, akú považuje
presahujúce toto percento o takú dobu, akú považuje za za nevyhnutnú k predaju časti aktív príslušného Podfondu,
nevyhnutnú k predaju časti aktív príslušného Podfondu, aby bol schopný objemné žiadosti o spätný odkup uspokojiť.
aby bol schopný objemné žiadosti o výmenu uspokojiť.
Distribútor alebo jeho Agenti môžu ponúknuť možnosť
výmeny všetkých alebo časti Podielových listov držaných Výpočet HVK
v Podfonde za Podielové listy rovnakej kategórie iného HVK jednotlivých Podfondov a Kategórií Podielových
podfondu, ktorý patrí do fondu Amundi S.F., a to v súlade s listov každý Oceňovací deň (ako je opísaný) je ku konci
ponukou dokumentácií týchto fondov. daného dňa. Každá HVK je uvedená v Emisnej mene
príslušnej Kategórie Podielových listov a je vypočítaná na
Poplatky za výmenu tri desatinné miesta. K výpočtu HVK na Podielový list
Pri výmene do iného Podfondu, ktorý si účtuje vyšší jednotlivých Kategórií Podielových listov Podfondu sa
nákupný poplatok, bude rozdiel medzi dvoma nákupnými použije tento vzorec:
poplatkami odpočítaný od vymieňaného množstva.
Pri výmene Podielových listov Kategórií A, E, F alebo (aktíva-pasíva) na Kategóriu Podielových listov
G za akékoľvek rovnaké Podielové listy iného Podfondu = HVK
môže byť účtovaný poplatok za výmenu vo výške až 1 %. počet Podielových listov Kategórie v obehu
Distribútor alebo jeho Agenti vám oznámia, či sa poplatok
za výmenu uplatní. Budú prijaté vhodné opatrenia, aby boli zohľadnené
poplatky platné pre jednotlivé Podfondy a Kategórie
Pri výmene Podielových listov Kategórií B, C, T alebo
Podielových listov, ako aj príjmy z investícií.
U (ktoré podliehajú odloženému nákupnému poplatku)
za rovnaké príslušné Podielové listy iného Podfondu sa Hodnota vlastného kapitálu sa bežne vypočítava každý
v danom okamihu neuplatní žiadny odložený nákupný pracovný deň („Oceňovací deň“) z hodnoty podkladových
poplatok. Odložený nákupný poplatok však bude účtovaný aktív príslušnej Kategórie daného Podfondu. Tieto
pri akýchkoľvek Podielových listoch, ktoré sú predané v podkladové aktíva sú oceňované poslednou cenou, ktorá
dobe, keď by platil pôvodný odložený nákupný poplatok. je k dispozícii v dobe ocenenia v príslušný Oceňovací
deň. Avšak Oceňovací deň Podfondu Europe Recovery
SPÄTNÝ ODKUP PODIELOVÝCH LISTOV Income 2017 každých štrnásť dní posledný pracovný
Pri spätnom odkupe Podielových listov môžete uviesť buď deň každého kalendárneho mesiaca a 15. deň každého
počet Podielových listov (vrátane zlomkov Podielových kalendárneho mesiaca (alebo ďalší pracovný deň, pokiaľ
listov) alebo čiastku v príslušnej mene. Všetky žiadosti budú 15. nie je pracovným dňom). Pri tomto Podfonde môže byť
spracované v poradí, v akom boli prijaté. hodnota vlastného kapitálu takisto vypočítaná v častejších

intervaloch, pokiaľ tak určí Manažér a riadne o tom →→ výkonnosť je vyššia ako výkonnosť uvedeného
upovedomí investorov. benchmarku alebo prekážkovej sadzby
Ďalšie informácie v súvislosti s výpočtom HVK, vrátane →→ výkonnosť prevyšuje svoju prípadnú doposiaľ najvyššiu
uplatnenia Swing Pricing sa uvádzajú v časti 17.2 hodnotu (High Watermark) (definovanú nižšie).
(Výpočet) Manažérskych pravidiel poskytovaných s Podfondy uvedené nižšie v „Definícii výkonnostného
týmto Prospektom. obdobia“ žiadnu doposiaľ najvyššiu hodnotu (High
Watermark) nemajú.
Doposiaľ najvyššia hodnota (High Watermark) predstavuje
Iné odmeny, poplatky a výdavky hodnotu vlastného kapitálu na Podielový list príslušnej
Ďalej uvedené odmeny, poplatky a výdavky sú takisto Kategórie Podielových listov, pri ktorej bol naposledy
zahrnuté do výpočtu HVK. platený výkonnostný poplatok, alebo počiatočná cena
príslušnej Kategórie Podielových listov, pokiaľ výkonnostný
MANAŽÉRSKY POPLATOK poplatok doposiaľ vyplatený nebol, alebo hodnotu
Manažér má nárok získať od Fondu manažérsky poplatok vlastného kapitálu na Podielový list v Oceňovací deň
vypočítaný ako percentuálnu časť HVK príslušnej Kategórie bezprostredne predchádzajúci zavedeniu výkonnostného
Podielových listov v rámci Podfondu (ako je uvedené v poplatku, pokiaľ je výkonnostný poplatok v tejto Kategórii
údajoch o Podfonde). Podielových listov zavedený po prvýkrát.
Tento poplatok je vypočítaný a narastá každý Oceňovací V prípade uplatnenia princípu doposiaľ najvyššej hodnoty
deň na základe priemernej dennej HVK príslušnej Kategórie (High Watermark) sa použije sadzba výkonnostného
daného Podfondu (Podfondov) a je splatný mesačne spätne. poplatku (ako je uvedené na príslušnej stránke v kapitole
Pri Podielových listoch Kategórie X bude Podielnikom „Podfondy“) vo výške, o ktorú Kategória Podielových listov
manažérsky poplatok účtovať a vyberať ho priamo Manažér, alebo Podfond prevýšili benchmark, výkonnostný cieľ
takže nebude účtovaný Podfondom ani zohľadnený v HVK. alebo hodnotu High Watermark podľa toho, ktorá z nich
Manažérsky poplatok bude prípadne vypočítaný v súlade bude najvyššia.
s metodikou a platobnými podmienkami dohodnutými Pri Kategórii Podielových listov X bude Manažér
medzi Manažérom a príslušným investorom. účtovať a prijímať všetky výkonnostné poplatky priamo
Manažér je zodpovedný za úhradu poplatkov Investičným od Podielnikov a preto sa nebudú uvádzať v Hodnote
manažérom, ktorí môžu postúpiť celý svoj poplatok alebo vlastného kapitálu.
jeho časť Sub-investičným manažérom.
Definícia výkonnostného obdobia
ODMENA DEPOZITÁROVI, PLATOBNÉMU AGENTOVI →→ Výkonnostné obdobie sa začína 1. februára a končí sa
A ADMINISTRÁTOROVI 31. januára v nasledujúcom roku.
Depozitár a Platobný agent a Administrátor majú nárok Spôsob a doba výpočtu výkonnosti
na poplatok z aktív príslušného Podfondu (alebo prípadne Výkonnostné poplatky vychádzajú zo zvýšenia vďaka
príslušnej Kategórie Podielových listov), ktorý sa bude investičnej výkonnosti a nie sú nijako ovplyvnené stúpaním
pohybovať v závislosti na krajine, kde sú aktíva príslušného či poklesom výšky aktív v dôsledku nákupu alebo spätného
Podfondu držané, v rozmedzí od 0,003 % do 0,5 % hodnoty odkupu podielov, alebo vyplácania dividend alebo
vlastného kapitálu príslušného Podfondu alebo príslušnej iných distribúcií.
Kategórie Podielových listov, splatný mesačne spätne.
Výkonnostné poplatky sa obyčajne vypočítavajú a narastajú
DISTRIBUČNÝ POPLATOK každý Oceňovací deň, avšak sú hradené až na konci
Ak sa uplatní distribučný poplatok, ako je uvedené v príslušného výkonnostného obdobia.
kapitole „Podfondy“, dostane Manažér vo svojej funkcii Pre čisté úpisy získané počas výkonnostného obdobia je
Distribútora distribučný poplatok, splatný mesačne spätne prípadný výkonnostný poplatok stanovený od dátumu
na základe priemernej dennej hodnoty vlastného kapitálu úpisov do konca výkonnostného obdobia (pokiaľ nie sú
príslušnej Kategórie v rámci daného Podfondu. Manažér tieto Podielové listy spätne odkúpené, ako je opísané nižšie).
môže časť alebo prípadne celú výšku týchto poplatkov Pre spätné odkupy učinené počas výkonnostného obdobia
prenechať svojim prípadným Agentom a odborným je prípadný výkonnostný poplatok vypočítaný od začiatku
poradcom ako províziu za ich služby. výkonnostného obdobia alebo od posledného dátumu čistých
úpisov, podľa toho, ktoré je aktuálnejšie, do dátumu spätného
VÝKONNOSTNÉ POPLATKY odkupu. Pre účely tohto výpočtu čerpajú spätné odkupy
V prípade, že sa uplatní výkonnostný poplatok, ako Podielové listy na základe princípu LIFO (posledný upísaný
je uvedené v kapitole „Podfondy“, účtuje Manažér pri je prvý spätne odkúpený), ktorý ako prvý eliminuje najnovšie
niektorých Kategóriách Podielových listov niektorých vytvorené Podielové listy. Každý výkonnostný poplatok
Podfondov výkonnostný poplatok. Poplatok sa hradí vypočítaný z odkupovaných Podielových listov je realizovaný
iba v prípade, že pre danú Kategóriu Podielových listov a splatný Manažérovi k okamihu spätného odkupu.
Podfondu v priebehu uvedeného výkonnostného obdobia
platia všetky nasledujúce tvrdenia: Výkonnostné benchmarky alebo ciele
→→ výkonnostný poplatok sa uplatní Benchmarky alebo výkonnostné ciele sú vypočítané pred
→→ výkonnosť je pozitívna odpočítaním manažérskych a iných poplatkov a vychádzajú
z indexu celkovej návratnosti, pokiaľ nie je stanovené inak.
Tam, kde je to možné môže Manažér používať menou

zaistené verzie benchmarkov pri stanovení manažérskych CSA takisto poskytovať služby v oblasti výskumu, ktorý je
poplatkov menou zaistených kategórií Podielových listov. hradený prostredníctvom odpočtu z nákladov na realizáciu.
Pri výpočte výkonnostných poplatkov neponesie Tieto služby nezahŕňajú cestovanie, ubytovanie, náklady
Manažér, Investiční manažéri ani Administrátor na reprezentáciu, bežný administratívny tovar alebo služby,
žiadnu zodpovednosť za prípadné chyby pri stanovení bežné vybavenie kancelárií alebo kancelárske priestory,
príslušného benchmarkového indexu ani za prípadné členské príspevky, platy zamestnancov či priame peňažné
omeškanie pri poskytnutí alebo dostupnosti akéhokoľvek platby, ktoré hradia Investiční manažéri.
benchmarkového indexu.
Príslušné výpočty benchmarku alebo výkonnostného
cieľa musia byť prevedené do Základnej meny Podfondu.
Dane
Ak predstavuje výkonnostný cieľ Podfondov v skupine VŠEOBECNÉ
Podfondov s absolútnou návratnosťou jednodenná úroková Nasledujúce všeobecné zhrnutie vychádza z luxemburského
sadzba EONIA, výkonnostný poplatok pre Kategórie právneho poriadku platného k dátumu vydania tohto
zaistené na menu, ktoré nie sú denominované v eurách, Prospektu a podlieha prípadným budúcim zmenám
bude vypočítaný oproti zodpovedajúcej jednodennej zákona či praxe. Tento prehľad slúži iba k orientačným
sadzbe v mene zaistenej Kategórie. účelom a jeho cieľom nie je poskytnúť úplný opis všetkých
Pri Podielových listoch Kategórie F (s výnimkou daňových aspektov, ktoré môžu byť pre budúceho investora
Dlhopisových Podfondov) sa výpočet výkonnosti bude alebo akékoľvek transakcie s Podielovými listami Fondu
prevádzať podľa „cenového indexu“, t.j. kalkulácia smerodajné; nemal by byť teda interpretovaný ako právne
výkonnosti benchmarku alebo výkonnostného cieľa bude s ani daňové odporúčanie. Podielnici by sa mali poradiť
odpočítaním dividend. so svojimi odbornými poradcami o účinkoch právnych
poriadkov krajín, kde majú občianstvo, miesto zriadenia,
POPLATKY V RÁMCI MASTER/FEEDER FONDOV sídlo či trvalé bydlisko, alebo prípadne inej jurisdikcie, v
Ak bude Podfond spĺňať podmienky master fondu iného ktorej investor môže podliehať zdaneniu. Investori by si mali
UCITS, master fond nebude tomuto feeder fondu účtovať byť vedomí toho, že príjmy či dividendy zo zisku môžu viesť
žiadne vstupné poplatky, výstupné poplatky ani poplatky k ďalšiemu zdaneniu v týchto jurisdikciách. Investori by sa
za výmenu. mali poradiť so svojím daňovým poradcom o tom, akej dani
by prípadne Podielnik podliehal v jurisdikcii svojho sídla
NAJLEPŠÍ VÝKON alebo v inej príslušnej jurisdikcii.
Každý investičný manažér a pomocný investičný manažér
si osvojili najlepšiu stratégiu vykonávania implementácie FOND
všetkých opodstatnených opatrení na zabezpečenie čo Podľa súčasnej platnej luxemburskej právnej úprave je
najlepšieho výsledku pre Fond pri vykonávaní príkazov. Fond povinný odvádzať v Luxembursku predplatenú
Pri určení čo predstavuje najlepší výkon bude investičný daň (taxe d’abonnement) vo výške 0,05 % per annum z
manažér a/alebo pomocný investičný manažér brať do hodnoty svojho vlastného kapitálu splatnú štvrťročne
úvahy rad rozdielnych faktorov, ako napríklad cenu, na základe hodnoty vlastného kapitálu Fondu na konci
likviditu, rýchlosť a náklady okrem iného v závislosti na ich kalendárneho štvrťroku.
relatívnej dôležitosti založenej na rôznych typoch príkazov
Pri Podfondoch, ktoré investujú výhradne do nástrojov
alebo finančného nástroja. Transakcie sa vykonávajú hlavne
peňažného trhu alebo vkladov v úverových inštitúciách,
cez maklérov vybraných a monitorovaných na základe
alebo pokiaľ sú Poielové listy alebo Kategórie Podielových
kritéria najlepšej stratégie výkonu. Protistrany, ktoré sú
listov Podfondu vyhradené jednému alebo viacerým
pobočkami spoločnosti Amundi môžu takisto prichádzať
inštitucionálnym investorom, však platí znížená daňová
do úvahy. Na splnenie čo najlepšieho cieľa si môže manažér
sadzba 0,01 %.
a/alebo pomocný investičný manažér vybrať agentov (ktorí
môžu byť pobočkami spoločnosti Amundi) pre činnosti Táto znížená sadzba predplatenej dane (taxe
prenosu a výkonu v súvislosti s príkazom. d’abonnement) bude platiť pre Podfondy Euro
Short-Term, Pioneer U.S. Dollar Short-Term, Euro Cash
DOHODY S PODIELOM NA PROVÍZII Plus, Euro Liquidity Plus a Absolute Return Currencies
Investiční manažéri Fondu môžu uzavierať dohody s a takisto pre Podielové listy Kategórie I, Kategórie I2,
podielom na provízii alebo podobné dohody. V súlade s Kategórie J, Kategórie S a Kategórie X všetkých Podfondov
dosiahnutím čo najlepšej realizácie predstavujú dohody s za predpokladu, že spĺňajú vyššie uvedené predpoklady.
podielom na provízii (Commission Sharing Agreements, Z uplatnenia predplatenej dane (taxe d’abonnement)
CSA) dohody medzi Investičnými manažérmi a nimi platia nasledujúce výnimky:
menovanými maklérmi, na ktorých základe je určitý →→ pokiaľ Podfond investuje do podielových listov iného
podiel provízie z predaja zasielanej maklérovi vyhradený UCI, pričom tento UCI už predplatenej dani (taxe
na poskytovanie služieb v oblasti výskumu jednou alebo d’abonnement) podlieha;
viacerými ďalšími tretími stranami. →→ pokiaľ sú Kategórie Podielových listov Podfondu (i)
Poskytovanie služieb v oblasti výskumu je predmetom predávané inštitucionálnym investorom; (ii) Podfond
dohody medzi Investičnými manažérmi a poskytovateľmi investuje výhradne do nástrojov peňažného trhu
výskumu a rozdelenia provízie za realizáciu a výskum je alebo vkladov v úverových inštitúciách (iii) vážená
dohodnuté medzi Investičnými manažérmi a výkonným zostávajúca splatnosť portfólia neprekročí 90 dní; a
maklérom. Výkonní makléri môžu oddelene od všetkých

(iv) Podfond získal najvyššie možné hodnotenie od všetkých investícií výhradne na náklady a riziko investora.
uznávanej ratingovej agentúry; alebo Manažér neponesie zodpovednosť za žiadnu stratu,
→→ pokiaľ sú Kategórie Podielových listov Podfondov ktorá vznikne z odmietnutia príkazov alebo povinných
vyhradené pre (i) inštitúcie založené pre účely spätných odkupov. Tieto opatrenia môžu byť uplatnené na
poskytnutia zamestnaneckého penzijného poistenia základe obchodovania na viacerých účtoch so spoločným
alebo podobných programov investovania, vytvorené vlastníkom alebo kontrolou, alebo koordinovaných praktík
v rámci rovnakej skupiny k prospechu svojich obchodovania na účtoch, ktoré spolu nesúvisia.
zamestnancov, alebo pre (ii) podniky skupiny uvedenej Ak drží účty menom klienta (klientov) sprostredkovateľ,
pod písmenom (i), ktoré investujú držané peňažné ako v prípade zberných účtov, môže Manažér od
prostriedky za účelom poskytnutia penzijných dávok sprostredkovateľa požadovať poskytnutie informácií o
svojim zamestnancom. transakciách a podniknúť príslušné kroky, aby zabránil
praktikám nadmerného obchodovania.
ZRÁŽKOVÁ DAŇ
Podľa súčasne platnej luxemburskej právnej úpravy BOJ PROTI PRANIU PEŇAZÍ
nepodliehajú dividendy, spätné odkupy alebo platby Manažér je zo zákona povinný overiť totožnosť investorov
distribuované Fondom Podielnikom, pokiaľ ide o Podielové a priebežné vykonávať bezpečnostné previerky. Aby mohol
listy, žiadnej zrážkovej dani. Zrážkovej dani nepodlieha ani Manažér túto požiadavku splniť, môže od investorov
distribúcia výnosov z likvidácie Podielnikom. požadovať informácie a podklady, ktoré považuje za
nevyhutné, vrátane informácií o skutočnom vlastníctve,
DPH zdroji finančných prostriedkov a pôvode bohatstva.
V Luxembursku majú regulované investičné fondy status Otvorenie účtu každého investora je schválené po
daňového subjektu pre účely dane z pridanej hodnoty predložení informácií a dokladov potrebných k otvoreniu
(„DPH“). Fond je v Luxembursku považovaný pre účely účtu spolu s jednoznačným určením totožnosti:
DPH za daňový subjekt bez nároku na odpočet dane s
uplatnením DPH na vstupe. Oslobodenie od DPH sa v Fyzické osoby Preukaz totožnosti alebo cestovný pas
Luxembursku vzťahuje na služby vymedzené ako služby riadne overený verejnoprávnym orgánom (napr. notárom,
správy fondu. Ďalšie plnenia poskytované Fondu a/ policajným úradníkom, ambasádou, konzulátom alebo
alebo Manažérovi by eventuálne mohli podliehať DPH a iným úradom, ktorý stanoví Manažér) v krajine jeho
vyžadujú si registráciu Fondu/Manažéra pre účely DPH trvalého bydliska.
v Luxembursku. V dôsledku tejto registrácie k DPH bude Právnické osoby a iné subjekty Overená kópia dokladov
Fond jednajúci prostredníctvom svojho Manažéra v pozícii, o založení spoločnosti, výpis z obchodného registra,
keď bude musieť plniť svoju povinnosť a sám si vymerať zverejnené účtovné výkazy alebo iné úradné povinne
výšku DPH zo zdaniteľných služieb (alebo do určitej miery vedené záznamy spoločnosti, a takisto doklady totožnosti
tovaru) zaobstaraných v zahraničí, ktoré sú v Luxembursku majiteľov subjektu alebo iných ekonomických vlastníkov,
považované za splatné. rovnako ako je opísané vyššie pre fyzické osoby.
Povinnosť platiť DPH nevzniká v Luxembursku v zásade Ak budeme považovať predložené doklady v akomkoľvek
pri žiadnych platbách Fondu Podielnikom, pokiaľ sú ohľade za nedostatočné, môžeme požiadať o poskytnutie
tieto platby spojené s ich upisovaním Podielových listov ďalších dokladov (buď pred otvorením účtu alebo
Fondu a nepredstavujú teda protiplnenie za dodané kedykoľvek potom), a môžeme vašu investíciu alebo spätný
zdaniteľné plnenia. odkup zdržať alebo odmietnuť. Ak ste už v niektorom z
Podfondov investovali, avšak zostatok na vašom účte bol po
dobu 12tich mesiacov alebo dlhšie nulový, musíte žiadosť
Opatrenia na ochranu investorov predložiť znovu ako nový investor. Ďalšie informácie
poskytne Fond.
NADMERNÉ OBCHODOVANIE/ČASOVANIE TRHU
Manažér nezodpovedá za žiadne omeškanie ani
Nakupovanie a spätné odkupy Podielových listov Podfondu
nespracovanie transakcií v dôsledku poskytnutia neúplných
za účelom krátkodobého zisku môžu narušiť správu
informácií alebo nedostatočných dokladov.
portfólia a ovplyvniť výdavky a výkonnosť Podfondu na
ujmu ostatných Podielnikov. S našim vedomím nie sú Tieto opatrenia je možné odpustiť v prípade investorov,
povolené žiadne transakcie časovania trhu, a preto môžu ktorí investujú prostredníctvom profesionála z finančného
byť z našej strany prijaté rôzne opatrenia na ochranu sektora, ktorého materská spoločnosť alebo krajina trvalého
investorov, vrátane uloženia poplatku vo výške 2 % z bydliska má aspoň tak prísne požiadavky na jednoznačné
hodnoty akéhokoľvek príkazu, ktorý je podľa nášho určenie totožnosti ako sú tie, ktoré používa Fond.
uváženia napojený na investora, skupinu investorov
alebo praktiky obchodovania spojené s nadmerným DÔVERNOSŤ OSOBNÝCH ÚDAJOV
obchodovaním, časovaním trhu alebo obchodovania, ktoré Požadujeme priebežné poskytovanie základných osobných
Podfondu škodia. údajov, ako je totožnosť, adresa a investovaná čiastka a
akékoľvek ďalšie údaje týkajúce sa transakcií Podielnikov vo
Ďalšie opatrenia, ktoré môžu byť prípadne prijaté, ak Fonde, a to k rôznym účelom (vrátane daňových účelov),
sa budeme domnievať, že investor vykonáva praktiky aby sme mohli spracovávať žiadosti, poskytovať služby,
nadmerného obchodovania alebo časovania trhu, chrániť neoprávnený prístup k účtom, a aby sme boli v
spočívajú v odmietnutí, pozastavení alebo zrušení súlade s rôznymi zákonmi a predpismi.
príkazu investora, alebo v nútenom spätnom odkupe

Má sa za to, že poskytnutím osobných údajov nám alebo investičným podvodom a dodržovania povinností, ktoré
našim poskytovateľom služieb Podielnici súhlasia s našimi ukladá spoločný štandard OECD pre oznamovanie
podmienkami použitia týchto údajov. Taktiež sa má za („CRS“) môžu byť poskytnuté v prípade, keď to
to, že telefonickým podaním pokynov Podielnik súhlasí s vyžaduje platný zákon alebo predpis (luxemburský
obstaraním záznamu týchto pokynov. alebo iný), predovšetkým teda luxemburským úradom,
Osobné údaje môžu byť použité k nasledujúcim účelom: ktoré ich môžu ďalej poskytnúť úradom iných štátov,
→→ zhromažďovaniu, uchovávaniu a použitiu osobných vrátane finančných úradov.
údajov vo fyzickej alebo elektronickej podobe (vrátane Podielnici sa zaväzujú, že poskytnú nám alebo našim
obstarávania záznamov telefonických hovorov s poskytovateľom služieb všetky informácie potrebné pre
investormi alebo ich zástupcami) účely CRS spolu s požadovanými podkladmi.
→→ deleniu sa s externými spracovateľskými strediskami, Podielnici sa zaväzujú, že budú svoje ovládajúce osoby
expedičnými alebo platobnými agentami alebo tretími (fyzické osoby, ktoré subjekt ovládajú, ako definuje CRS)
stranami v rozsahu nevyhnutnom k poskytovaniu v príslušných prípadoch o spracovaní svojich osobných
služieb Podielnikom; tieto tretie strany môžu ale údajov informovať.
nemusia predstavovať subjekty v rámci skupiny
Prijmeme všetky prijateľné opatrenia, aby sme zaistili,
spoločností Amundi, a niektoré môžu mať sídlo v
že osobné údaje nebudú použité k iným účelom ani
krajinách s nižšími štandardmi ochrany údajov ako EÚ;
sprístupnené žiadnej inej osobe, ako je uvedené vyššie.
tieto zmluvné strany môžu byť predovšetkým subjekty
Pokiaľ nie je zo zákonných dôvodov požadované
patriace do skupiny spoločností Société Générale
inak, osobné údaje nebudú držané dlhšiu dobu, ako je
(vrátane firmy Société Générale Global Solution Centre
nevyhnutné k vyššie uvedeným účelom, v zásade po dobu
Pvt. Ltd v Indii), a to pre účely plnenia a rozvíjania
trvania obchodného vzťahu medzi Podielnikmi a Fondom
obchodného vzťahu, vykonávania akýchkoľvek
a potom po dobu jedného roka, pokiaľ nie je zo zákona
prevádzkových úloh súvisiacich s transakciami
požadované inak. Podielnici majú k svojim osobným
investora, ako aj pre účely plnenia prípadných
údajom oprávnený prístup a sú oprávnení žiadať o ich
finančných záväzkov súvisiacich s potieraním prania
opravu, ak sú dané údaje nepresné alebo neúplné.
peňazí a financovania terorizmu, ale aj zamedzenia

Informácie pre konkrétne krajiny
Singapur truste, získané za zaplatenie, ktoré nie je nižšie ako

200.000 singapurských dolárov (alebo ekvivalent v
Ponuka Podielových listov, ktoré sú predmetom tohto cudzej mene) za jednotlivé transakcie, bez ohľadu
Prospektu, sa nevzťahuje na program kolektívneho na to, či má byť táto čiastka uhradená v hotovosti
investovania schválený podľa kapitoly 286 singapurského alebo výmenou za cenné papiere alebo iné aktíva (v
Zákona o cenných papieroch a futures („SFA“). Kapitoly prípade trustu) a ďalej pre korporácie, ktoré spĺňajú
289 SFA alebo uznaný podľa kapitoly 287 SFA. Podielové podmienky uvedené v kapitole 275 SFA;
listy nie sú schválené ani uznané Singapurským menovým 2. za prevod je či bude vykonaná platba; alebo
úradom („MAS“) a nesmú byť verejne ponúkané 3. pokiaľ je prevod vykonaný podľa zákona.
maloobchodníkom v Singapure. Tento Prospekt ani žiadny
iný dokument alebo materiál vydaný v súvislosti s ponukou
alebo predajom nepredstavuje prospekt poľa definície Spojené kráľovstvo
kapitoly 289 SFA. Z tohto dôvodu sa v súvislosti s obsahom
prospektov neuplatní právna zodpovednosť podľa SFA. DISTRIBÚCIA V SPOJENOM KRÁĽOVSTVE
Investori by mali starostlivo zvážiť, či sú pre nich tieto Podľa definície britského Zákona o finančných službách a
investície vhodné. trhoch z roku 2000 („FSMA“) predstavuje Fond podnik pre
Tento Prospekt nie je registrovaný na MAS a úpisy kolektívne investovanie. Fond nie je autorizovaný ani nie je
Podielových listov sú k dispozícii na základe výnimiek inak uznaný alebo schválený britským Úradom pre vedenie
podľa kapitol 304 a 305 SFA. Podielové listy teda nesmú financií („FCA“), a teda nemôže byť verejne obchodovaný v
byť ponúkané ani predávané ani nesmú byť predmetom Spojenom kráľovstve.
výzvy k upísaniu alebo nákupu, a to priamo ani nepriamo, Vydanie či distribúcia tohto Prospektu v Spojenom
ani nesmie byť tento Prospekt ani žiadny iný dokument kráľovstve (a) pokiaľ ju vykoná osoba, ktorá nie je podľa
či materiál vydaný v súvislosti s ponukou či predajom, FSMA oprávnenou osobou, platí iba pre osoby a je určené
alebo výzvou k upísaniu či nákupu Podielových listov, iba osobám, ktoré sú (i) investičnými profesionálmi podľa
nesmie byť v obehu alebo distribuovaný akejkoľvek osobe článku 19 Nariadenia FSMA (Finančná propagácia) z roku
v Singapure, s výnimkou oslobodení stanovených v SFA 2001 („FPO”); alebo (ii) osobami s vysokými príjmami
pre ponuky učinené (a) inštitucionálnemu investorovi a majetkom alebo certifikovanými sofistikovanými
(podľa definície v kapitole 4A SFA) podľa Kapitoly 304 investormi podľa ustanovenia článku 49, resp. 50 FPO
SFA, (b) príslušnej osobe (podľa definície v kapitole 305(5) (všetky tieto osoby podľa písmena (i) a (ii) ďalej spoločne
SFA) alebo akejkoľvek osobe podľa kapitoly 305(2) SFA a v nazývané ako „osoby FPO“); a (b) pokiaľ ich vykoná osoba,
súlade s podmienkami uvedenými v kapitole 305 SFA alebo ktorá je podľa FSMA oprávnenou osobou, platí iba pre
(c) inak podľa a v súlade s podmienkami iného platného osoby a je určená iba osobám, ktoré sú (i) investičnými
ustanovenia SFA. profesionálmi podľa článku 14 Nariadenia FSMA 2000
Pokiaľ Podielové listy získajú osoby, ktoré predstavujú (Propagácia podnikov pre kolektívne investovanie)
príslušné osoby uvedené v kapitole 305A SFA, konkrétne: (Výnimky) z roku 2001 („Nariadenie PCIS“); alebo
(ii) osobami s vysokými príjmami a majetkom alebo
a) korporácia (ktorá nie je akreditovaným investorom certifikovanými sofistikovanými investormi podľa
(podľa definície v kapitole 4A SFA)), ktorej jedinou ustanovenia článku 22 resp. 23 Nariadenia PCIS; alebo
činnosťou je držať investície a ich celý základný kapitál (iii) osobami, ktorým môže byť legálne distribuovaný v
vlastní jedna či viac fyzických osôb, z ktorých každá je súlade s ustanovením kapitoly 4.12 prameňov pre vedenie
akreditovaným investorom; alebo podnikateľskej činnosti FCA (všetky tieto osoby podľa
b) trust (ktorého správca nie je akreditovaným písmena (i) a (ii) sú spoločne nazývané ako „osoby PCIS“ a
investorom), ktorého jediným účelom je držať spoločne s osobami FPO ako „príslušné osoby“).
investície, a každá oprávnená osoba tohto trustu je
fyzická osoba, ktorá je akreditovaným investorom; Investiční profesionáli podľa FPO a Nariadenie PCIS
neprevedú podiely, dlžobné úpisy ani časti podielov a predstavujú osoby oprávnené podľa FSMA alebo vyňaté
dlžobných úpisov danej korporácie, ani práva a záujmy z požiadavky na toto oprávnenie; vlády, orgány miestnej
oprávnených osôb (opísané akýmkoľvek spôsobom) samosprávy a verejné orgány; osoby, ktoré profesionálne
v danom truste počas 6 mesiacov potom, čo daná investujú alebo dá sa rozumne očakávať, že budú investovať,
korporácia či trust nakúpi Podielové listy na základe do Fondu; a akýkoľvek člen predstavenstva, funkcionár,
ponuky učinenej podľa kapitoly 305 SFA, pokiaľ nie sú vedúci pracovník či zamestnanec niektorej z týchto osôb
dodržané nasledujúce podmienky: jednajúci v tomto postavení.
1. ú prevedené inštitucionálnemu investorovi alebo Osoby s vysokými príjmami a majetkom podľa FPO a
príslušnej osobe podľa definície v kapitole 305(5) Nariadenia PCIS predstavujú (a) akúkoľvek právnickú
SFA, alebo akejkoľvek osobe podľa ponuky, ktorá je osobu, ktorá má sama alebo v skupine s inou osobou
učinená za podmienky, že sú tieto podiely, dlžobné splatený základný kapitál alebo vlastný kapitál v hodnote
úpisy a časti podielov a dlžobných úpisov danej viac ako 5 miliónov libier šterlingov (alebo ekvivalent
korporácie, alebo tieto práva a záujmy na danom v inej mene); (b) akúkoľvek právnickú osobu, ktorá má

sama alebo v skupine s inou osobou najmenej 20 členov a

splatený základný kapitál alebo vlastný kapitál v hodnote
Spojené štáty americké
viac ako 500.000 libier šterlingov (alebo ekvivalent v inej Fond neponúka Podielové listy (i) v Spojených štátoch
mene); (c) akékoľvek partnerstvo alebo inú nezapísanú amerických (ii) ani osobám alebo na účet alebo v prospech
spoločnosť s vlastným kapitálom v hodnote viac ako 5 akejkoľvek osoby, ktorá je (A) „osobou z USA“ podľa
miliónov libier šterlingov (alebo ekvivalent v inej mene); definície smernice S amerického Zákona o cenných
(d) správcu akéhokoľvek trustu, ktorý mal po dobu 12 papieroch z roku 1933, v platnom znení, (B) nie je
mesiacov pred dátumom propagácie tohto Prospektu „osobou, ktorá nie je z USA“ podľa definície pravidla 4.7
hodnotu brutto 10 miliónov libier šterlingov (alebo amerického Zákona o komoditných burzách, v platnom
ekvivalent v inej mene) v hotovosti alebo investíciách znení, (C) „osobou z USA“ podľa definície časti 7701(a)
regulovaných FSMA; alebo (e) akéhokoľvek člena (30) amerického daňového zákonníka, v platnom znení,
predstavenstva, funkcionára, vedúceho predstaviteľa alebo ani (D) „osobou z USA“ podľa definície Ďalšej výkladovej
zamestnanca akejkoľvek osoby pod vyššie uvedenými smernice a vyjadrenia politiky ohľadne dodržovania
písmenami (a) až (d), ktorý jedná v tomto postavení. určitých pravidiel týkajúcich sa swapov, ako ich uverejnila
Komisia Spojených štátov pre termínové obchodovanie
Certifikovaní sofistikovaní investori podľa FPO a
na komoditných trhoch (Commodity Futures Trading
Nariadenia PCIS sú osoby, ktoré (a) majú konkrétny
Commission), pod číslom 78 Fed. Reg. 45292 (26. júla
certifikát podpísaný v rámci uplynulých troch rokov firmou
2013), v platnom znení, (akákoľvek osoba uvedená v (A),
oprávnenou FCA alebo obdobným regulátorom EEA (s
(B), (C) alebo (D) ďalej len „zakázaný investor z USA“).
výnimkou Manažéra), ktorý stanoví, že táto osoba má
Americká komisia pre cenné papiere a burzy („SEC“) ani
dostatočné znalosti, aby chápala riziká spojené s účasťou
iný federálny či štátny regulačný úrad neodovzdali ani
na neregulovaných programoch kolektívneho investovania;
neschválili výhody tejto ponuky ani presnosť či adekvátnosť
a (b) sami počas uplynulých 12 mesiacov podpísali
tohto Prospektu. Tento dokument nesmie byť doručený
vyhlásenie v predpísaných podmienkach.
žiadnemu prípadnému investorovi v Spojených štátoch
Tento Prospekt je vyňatý z obmedzenia propagácie amerických ani žiadnemu zakázanému investorovi z
programov v kapitole 238 FSMA, ktoré sa týka zasielania USA. Tento Prospekt sa jeho príjemcovi poskytuje iba
pozvánok či motivovaní k účasti na neregulovaných pre účely vyhodnotenia investícií do Podielových listov
programoch kolektívneho investovania z dôvodu, že v ňom opísaných. Všetci upisovatelia Podielových listov
je určený príslušným osobám, a teda sa na naň nesmú budú musieť preukázať, že nie sú zakázaným investorom
spoliehať ani podľa neho jednať osoby, ktoré nie sú z USA, ani neupisujú Podielové listy na účet alebo v
príslušnými osobami. prospech zakázaného investora z USA. Ak Manažér zistí,
Akékoľvek investície alebo investičná činnosť, ku ktorým sa že sú Podielové listy držané na účet alebo v prospech
tento Prospekt vzťahuje, vrátane predaja Podielových listov, zakázaného investora z USA, nariadi Registrátorovi
patrí iba príslušným osobám a budú sa nimi zaoberať iba a Prevodovému agentov, aby boli tieto Podielové listy
príslušné osoby. povinne spätne odkúpené.
Nakupovanie Podielových listov môže investora vystaviť Investor nie je osobou, ktorá je zakázaným investorom
značnému riziku straty celého majetku, ktorý investuje. z USA, ani neupisuje Podielové listy na účet alebo v
Pokiaľ má ktorákoľvek príslušná osoba ohľadne Fondu prospech zakázaného investora z USA. Ak sa Investor
akékoľvek pochybnosti, mala by sa obrátiť na oprávnenú stane zakázaným investorom z USA alebo drží Podielové
osobu, ktorá sa špecializuje v oblasti investičného listy na účet alebo v prospech zakázaného investora z USA,
poradenstva pre investovanie do neregulovaných je povinný o tom Manažéra alebo jeho zástupcu ihneď
programov kolektívneho investovania. upovedomiť a všetky Podielové listy držané na účet alebo v
Potenciálni investori v Spojenom kráľovstve by mali prospech daného investora budú povinne spätne odkúpené.
vziať na vedomie, že všetka alebo takmer všetka ochrana,
ktorú investorom poskytuje regulačný systém Spojeného
kráľovstva, pre investovanie vo Fonde neplatí a že im
nebude poskytnutá žiadna kompenzácia v rámci britského
Kompenzačného programu finančných služieb.

Manažér
Manažér
Názov spoločnosti Amundi Luxembourg S.A., dcérska Pán Julien Faucher

spoločnosť, ktorá je v úplnom vlastníctve spoločnosti Luxembursko
Amundi Asset Management S.A. Generálny riaditeľ
Kontaktné údaje Amundi Luxembourg S.A.
5, Allée SchefferL-2520 Pán David Harte
Luxemburg Írsko
Tel. +352 26 86 80 80 Zástupca vedúceho operácií, služieb a
Fax +352 26 86 80 99 technologického oddelenia
www.amundi.lu/amundi-funds Pioneer Investment Management Limited
Typ spoločnosti Société anonyme. Pán Claude Kremer
Dátum založenia 20. december 1996, na základe Zákona z Luxembursko
roku 2010. Partner
Arendt & Medernach S.A.
Základný kapitál 10 000 000 eur
Pán John Li
Doba trvania Neurčitá.
Luxembursko
Spoločenská zmluva V platnosti od 20. decembra Nezávislý riaditeľ
1996 a zverejnená v Mémoriali dňa 28. januára 1997. Niekoľkých spoločností, vrátane fondov a iných spoločností
Bola naposledy upravená dňa 1. januára 2018 a zverejnená vo finančnom sektore
v RESA dňa 8. januára 2018.
Pani Corinne Massuyeau
Právna jurisdikcia Luxemburské veľkovojvodstvo. Francúzsko
Regulačný úrad Hlavná vedúca služieb pre inštitucionálnych klientov
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) Pioneer Global Investments Limited
283, route d’Arlon Pán Enrico Turchi
L-2991 Luxemburg, Luxembursko Zástupca generálneho riaditeľa
Číslo registrácie B57255. Amundi Luxembourg S.A.
Stratégia odmeňovania Manažér má stratégiu
odmeňovania, ktorá spĺňa nasledovné zásady:
Investiční manažéri a
a. stratégia odmeňovania zodpovedá a podporuje
rozumné a účinné riadenie rizika a nepodporuje riziko, Sub-investiční manažéri
ktoré je nezlučiteľné s profilmi rizika, smernicami alebo Pioneer Investment Management Limited
Manažérskymi pravidlami; 1,George’s Quay Plaza
b. je v súlade s obchodnou stratégiou, cieľmi, hodnotami George’s Quay
a záujmami Manažéra a Podielnikov a zahŕňa opatrenia Dublin 2
na zabránenie konfliktom záujmu; Írsko
c. ak a v platnom rozsahu sa určí vyhodnotenie Amundi Pioneer Asset Management, Inc.
výkonnosti vo viacročnom rámci primerané k 60, State Street
odporúčanému obdobiu držby pre investorov Boston, MA 02109-1820
Podfondu, aby sa zaistilo, že proces vyhodnotenia bude USA
založený na dlhšom období výkonnosti Podfondov a ich Amundi Deutschland GmbH
investičných rizikách a skutočná platba za výkonnosť Arnulfstraße 124 – 126
založená na zložkách odmeny sa rozšíri na rovnaké D-80636 Mníchov
obdobie; a Nemecko
d. fixné a variabilné zložky celkovej odmeny sú primerane
vyvážené a fixná zložka predstavuje dostatočne vysoký Amundi SGR S.p.A.
podiel, aby umožnila presadzovanie plne flexibilnej Piazza Cavour 2 – 20121 Miláno
stratégie na variabilných zložkách odmeny, vrátane Taliansko
možnosti nevyplácania žiadnej variabilnej zložky. Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd.
Zoznam fondov spravovaných Manažérom je k dispozíi na 24, Lombard Street
amundi.lu/amundi-funds. Londýn EC3V 9AJ
Spojené kráľovstvo
PREDSTAVENSTVO Investičný manažér jednotlivých Podfondov je uvedený v
Predseda: Pán Patrick Zurstrassen kapitole „Podfondy“, spolu s prípadnými Sub-investičnými
Luxembursko manažérmi daného Podfondu.
Člen predstavenstva niekoľkých spoločností zaoberajúcich Investičný manažér každého Podfondu je zodpovedný
sa správou fondov. za každodenné obhospodarovanie daného Podfondu.
Investičný manažér môže na žiadosť Manažéra poskytovať

Manažér
poradenstvo a asistenciu pri stanovení investičných zásad Investičný manažér má možnosť delegovať všetky svoje
pre Fond alebo Podfondy a súvisiacich záležitostí. povinnosti investičnej správy a poradenstva alebo ich
Investičný manažér Podfondu má nárok získať manažérsky časť na Sub-investičných manažérov, a to na svoje vlastné
a výkonnostný poplatok uvedený v kapitole „Podfondy“. náklady a na svoju zodpovednosť a so súhlasom Manažéra
Tieto poplatky sú vypočítané na základe čistých aktív a Regulačného úradu.
jednotlivých Podfondov a sú vyplácané štvrťročne spätne. Investičný manažér môže napríklad menovať jedného alebo
Ak poverí Investičný manažér výkonom niektorých viacerých Sub-investičných manažérov, za predpokladu,
funkcií ďalšiu osobu, môže sa vzdať časti alebo celého že si ponechá celkovú kontrolu a zodpovednosť, aby viedol
poplatku v prospech osoby, ktorá bola výkonom týchto každodennú správu aktív Podfondu, alebo jedného či
funkcií poverená. viac poradcov, aby mu poskytovali informácie ohľadne
investovania, odporúčania a prieskumy týkajúce sa
potenciálnych a existujúcich investícií.

Depozitár
Depozitár
V súlade so Zákonom z roku 2010 bola spoločnosť Société toto poverenie a súvisiacich rizikách boli ešte pred
Générale Bank & Trust menovaná, aby jednala ako uskutočnením investície do Fondu riadne informovaní
depozitár („Depozitár“) Fondu zodpovedný za: investori a (ii) pokyny k povereniu príslušného miestneho
a) úschovu aktív Fondu; subjektu vydal Fond alebo boli vydané v jeho mene.
b) povinnosti dohľadu; a V súlade s ustanoveniami Zákona z roku 2010, článku 18
c) monitoring cash flow. Nariadenia EU na úrovni 2 a Depozitárskej zmluvy ponesie
V rámci vykonávania dohľadu je Depozitár povinný: Depozitár zodpovednosť za stratu finančného nástroja
(a) zaistiť, aby predaj, emisie, spätné odkúpenie, výmena držaného v úschove Depozitárom alebo treťou stranou,
a zrušenie Podielových listov uskutočňované v mene ktorá bola úschovou tohto finančného nástroja poverená,
Fondu alebo Manažérom prebiehali v súlade s platnou ako je uvedené vyššie. Depozitár je v takom prípade
právnou úpravou a Manažérskymi pravidlami; povinný Fondu bezodkladne vrátiť finančný nástroj takého
(b) zaistiť, aby hodnota Podielových listov bola istého druhu alebo v zodpovedajúcej výške. Depozitár
vypočítavaná v súlade s platnou právnou úpravou a neponesie zodpovednosť, ak môže preukázať, že ku strate
Manažérskymi pravidlami; došlo v dôsledku vonkajších udalostí mimo jeho možnú
(c) plniť pokyny Manažéra, ak nie sú v rozpore s platnou kontrolu, ktorých dôsledkom sa nedalo predísť i napriek
právnou úpravou alebo Manažérskymi pravidlami; primeranej snahe tak učiniť. Depozitár bude Fondu alebo
(d) zaistiť, aby pri transakciách týkajúcich sa aktív Fondu Podielnikom tiež zodpovedať za všetky ďalšie straty, ktoré
bola každá platba Fondu uhradená v rámci obvyklých utrpeli v dôsledku nedbalosti Depozitára alebo úmyselného
lehôt vysporiadaní; a neplnenia jeho záväzkov podľa Zákona z roku 2010 a
(e) zaistiť, aby bol každý príjem Fondu použitý v súlade s Depozitárskej zmluvy.
Manažérskymi pravidlami. Depozitár nesmie uskutočňovať v súvislosti s Fondom
Depozitárovi je zverená úschova majetku Fondu. Všetky žiadnu činnosť, ktorá by mohla viesť ku vzniku stretu
finančné nástroje, ktoré je možné držať v úschove, záujmov medzi Fondom, Podielnikmi a samotným
sú vedené v účtovných knihách Depozitára v rámci Depozitárom, pokým teda Depozitár prípadný stret
oddelených účtov, otvorených na meno Fondu pre každý záujmov riadne neidentifikuje, funkčne a hierarchicky
Podfond zvlášť. U ostatných aktív, ktoré nepredstavujú neoddelí výkon svojich povinností depozitára od svojich
finančné nástroje ani hotovosť, musí Depozitár overiť, že sú ďalších povinností, ktoré by mohli viesť ku stretu záujmov
vo vlastníctve Fondu pre každý Podfond zvlášť. Depozitár a možné strety záujmov sú riadne identifikované, riadené,
ďalej zaistí riadny monitoring cash flow Fondu. monitorované a oznámené Podielnikom.
Depozitár môže úschovou aktív Fondu poveriť osoby Depozitár sa vo funkcii depozitára a platobného agenta na
poverené úschovou, pričom musia byť dodržané jednej strane a vo funkcii správneho agenta a registrátora
podmienky stanovené Zákonom z roku 2010, článkami Fondu alebo iných fondov na druhej strane môže v
13 až 17 Nariadenia EU na úrovni 2 a Depozitárskou priebehu svojej obchodnej činnosti stretnúť so stretom
zmluvou. Osoby poverené úschovou musia hlavne záujmov alebo možným stretom záujmov so záujmami
podliehať účinným obezretnostným pravidlám (vrátane Fondu a/alebo iných fondov, za ktoré Depozitár jedná.
minimálnych kapitálových požiadaviek, dohľadu v rámci Depozitár teda funkčne, hierarchicky a zmluvne oddelil
dotyčnej jurisdikcie a pravidelnému externému auditu) pre plnenie svojich povinností depozitára od plnenia úloh
úschovu finančných nástrojov. Zoznam osôb poverených outsourcovaných Fondom.
úschovou menovaných Depozitárom a ďalších poverených Depozitár zaviedol v tomto ohľade zásady predchádzanie,
osôb je k dispozícii na týchto webových stránkach: http:// odhaľovania a riadenia stretov záujmov vzniknutých v
www.securities-services.societegenerale.com/uploads/ dôsledku koncentrácie činností v skupine Société Générale
tx_bisgnews/Global_list_of_sub_custodians_for_ alebo v dôsledku delegovania povinností úschovy na iné
SGSS_2016_05.pdf. subjekty v skupine spoločností Depozitára alebo subjekt
Zodpovednosť Depozitára nie je týmto poverením napojený na Manažéra.
nijak ovplyvnená. Zverenie majetku prevádzkovateľovi Tieto zásady riadenia stretov záujmov si kladú za cieľ:
systému vysporiadania obchodov s cennými papiermi
→→ identifikovať a analyzovať situácie, v ktorých môže
nie je pod podmienkou dodržania Depozitárskej zmluvy
nastať stret záujmov
považované za delegovanie funkcií. Ak si zákony tretej
→→ evidovať, riadiť a sledovať situácie, v ktorých nastane
zeme vyžadujú, aby určité finančné nástroje držal v
stret záujmov prostredníctvom:
úschove miestny subjekt, a ak pritom neexistujú žiadne
i) zavádzania trvalých opatrení k riadeniu stretov
miestne subjekty, ktoré by spĺňali požiadavku k povereniu
záujmov vrátanie oddelenia úloh, oddelenia
(t.j. účinné obozretnostné pravidla) podľa Zákona z
výkazníctva a funkcií, sledovania zoznamu osôb,
roku 2010, Depozitár môže, avšak nie je nijak povinný,
ktoré majú prístup k vnútorným informáciám, a
poveriť miestny subjekt, aby bolo vyhovené zákonom tejto
špecializovaných IT prostredí;
jurisdikcie, a ak neexistuje žiadny iný miestny subjekt,
ktorý by tieto požiadavky spĺňal, ale za predpokladu, že (i) ii) v jednotlivých prípadoch potom zavádzaním:
o nutnosti tohto poverenia, okolnostiach ospravedlňujúcich

Depozitár
a. príslušných preventívnych opatrení, vrátane ktorý zamedzuje stretu záujmov a umožňuje Depozitárovi
vypracovania ad hoc zoznamov sledovania vykonávať činnosť spôsobom zaisťujúcim, že Depozitár
a vytvorenia nových „čínskych múrov“ a vždy jedná spôsobom zaisťujúcim, že Depozitár vždy jedná
overovania náležitého spracovania transakcií v najlepšom záujme Fondu.
alebo informovania príslušných klientov; Preventívne opatrenia spočívajú konkrétne v zaistení
b. alebo odmietnutím spravovania činností, mlčanlivosti o vymieňaných informáciách, fyzickom
ktoré môžu viesť k možnému vzniku oddelení hlavných činností, ktoré môžu viesť ku vzniku
stretu záujmov. potenciálneho stretu záujmov, identifikácii a klasifikácii
V prípade zverenia povinností Depozitára týkajúcich sa odmien a peňažných a nepeňažných výhod, a zavedenie
úschovy spoločnosti napojenej na iné subjekty Société systémov a pravidiel pre dary a udalosti.
Générale alebo subjektu napojenému na Manažéra, Podielnici môžu získať aktualizované informácie o strete
kde môže dôjsť ku stretu alebo k potenciálnemu stretu záujmov na požiadanie u Manažéra alebo Depozitára.
záujmov, tkvejú zásady zavedené Depozitárom v systéme,

Poskytovatelia služieb
Poskytovatelia služieb
AUDITORI FONDU ADMINISTRÁTOR

Deloitte Audit S.à r.l. Société Générale Bank & Trust
560, rue de Neudorf Operational centre
L-2220 Luxemburg 28-32, Place de la gare
Auditor poskytuje najmenej jedenkrát ročne L-1616 Luxemburg
nezávislú kontrolu finančných výkazov Fondu a Administrátor je zodpovedný za všetky administratívne
všetkých Podfondov. povinnosti, ktoré ukladá luxemburský právny poriadok,
DEPOZITÁR A PLATOBNÝ AGENT predovšetkým za vedenie účtovníctva a výpočet hodnoty
vlastného kapitálu
Société Générale Bank & Trust
11, Avenue Emile Reuter REGISTRÁTOR A PREVODOVÝ AGENT
L-2420 Luxemburg Société Générale Bank & Trust
Depozitár je luxemburskou spoločnosťou Société 28-32, Place de la gare
Anonyme a je registrovaný na Regulačnom úrade ako L-1616 Luxemburg
úverová inštitúcia. Registrátor a Prevodový agent spracováva transakcie
Platobný agent na základe pokynov Registrátora a s Podielovými listami, vedie register Podielnikov a je
Prevodového agenta vypláca Podielnikom Fondu platby zodpovedný za odosielanie úradných dokumentov a
spojené s distribúciami výnosov a spätnými odkupmi oznámení Podielnikom.
Podielových listov.
PRÁVNY PORADCA
Arendt & Medernach S.A.
41A, avenue J.F. Kennedy
L-2082 Luxemburg

Manažérske pravidlá
1. Fond peňažného trhu, Podfondy s absolútnou návratnosťou,
Podfondy Multi-Asset a Komoditné Podfondy.
Amundi Funds II („Fond“) bol vytvorený 2. marca 1998
Cieľom každého z Podfondov je usilovať sa o takú
ako podnik pre kolektívne investovanie riadiaci sa zákonmi
výkonnosť, ktorá prekonáva výkonnosť trhu ako celku, na
Luxemburského veľkovojvodstva. Fond je organizovaný
ktorom Podfond investuje, a to pri rešpektovaní nestálosti
v zmysle Časti I Luxemburského zákona zo 17. decembra
výkonnosti a dodržaní princípu rozloženia rizík.
2010 vo forme otvoreného podielového investičného
fondu („fonds commun de placement“) ako nekorporátne Investorom je daná príležitosť investovať do jedného
spoluvlastníctvo prevoditeľných cenných papierov a ďalších alebo viac Podfondov, a takto stanoviť svoje preferenčné
zákonom povolených aktív. zameranie podľa jednotlivých regiónov a/alebo kategórií
aktív na základe kategórií aktív.
Fond je zložený z rôznych podfondov (ďalej súhrnne len
„Podfondy“ a jednotlivo „Podfond“) vytvorených v súlade s Investičnou správou každého Podfondu sa zaoberá jeden
článkom 4 týchto Manažérskych pravidiel. Investičný manažér, ktorému môže pomáhať jeden alebo
viac Sub-investičných manažérov.
Aktíva každého Podfondu sú spravované iba a výhradne
v záujme spoluvlastníkov príslušného Podfondu Konkrétne investičné zásady a obmedzenia vzťahujúce
(„Podielnici“) spoločnosťou Amundi Luxembourg S.A. sa ku každému príslušnému Podfondu sú stanovené
(„Manažér“) organizovanou ako verejná akciová spoločnosť Manažérom a uverejnené v predajnej dokumentácii Fondu.
(„société anonyme“) podľa kapitoly 15 Zákona z roku 2010,
ktorá má sídlo v Luxembursku.
4. Podfondy a Kategórie
Aktíva Fondu sú deponované v Société Générale Bank
& Trust („Depozitár“). Aktíva Fondu sú oddelené od Podielových listov
aktív Manažéra. Pre každý Podfond bude vedené samostatné portfólio
Nákupom podielových listov („Podielové listy“) jedného či investícií a aktív. Investície v rámci jednotlivých portfólií
viac Podfondov príslušný Podielnik schvaľuje a akceptuje budú vykonávané samostatne v súlade s investičnými
tieto manažérske pravidlá („Manažérske pravidlá“), ktoré cieľmi a zásadami uvedenými v článku 3.
určujú zmluvný vzťah medzi Podielnikmi, Manažérom a V rámci Podfondu môže Manažér príležitostne
Depozitárom. Manažérske pravidlá a akékoľvek budúce určiť Kategórie Podielových listov a to spôsobom
dodatky k nim budú uložené v registri okresného súdu zodpovedajúcim (i) konkrétnym zásadám rozdeľovania
a uverejnené v Recueil électronique des sociétés et dividend, ako napr. oprávnenie či neoprávnenie k
associations (the “RESA”). Ich kópie budú k dispozícii na distribúcii dividend, a/alebo (ii) konkrétnej štruktúre
registri okresného súdu. nákupného poplatku a poplatku za spätný odkup a/
alebo (iii) konkrétnej štruktúre manažérskeho poplatku a
poplatku za poskytovanie poradenských služieb a/alebo (iv)
2. Manažér ostatným poplatkom za distribúciu a služby Podielnikom a
Manažér spravuje aktíva Fondu v súlade s Manažérskymi prípadným ďalším poplatkom a/alebo (v) mene či menovej
pravidlami svojim vlastným menom, avšak výhradne v jednotke, v ktorej môže byť daná Kategória Podielových
prospech Podielnikov Fondu. listov kótovaná („Emisná mena“) na základe výmenného
Predstavenstvo rozhoduje o investičnej politike Podfondov kurzu platného v rovnaký Oceňovací deň medzi
v súlade s cieľmi stanovenými v článku 3 a obmedzeniami takouto menou alebo menovou jednotkou a Základnou
stanovenými ďalej v článku 16. menou daného Podfondu a/alebo (vi) použitiu rôznych
zaisťovacích techník za účelom ochrany aktív a výnosov
Predstavenstvo má najširšie právomoci k správe a riadeniu
príslušného Podfondu v jeho Základnej mene, kótovaných
každého Podfondu v rámci obmedzení uvedených v
v Emisnej mene danej Kategórie Podielových listov proti
článku 16 týchto Manažérskych pravidiel, vrátane okrem
dlhodobým výkyvom ich Emisnej meny a/alebo (vii)
iného nákupu, predaja, úpisov, výmeny a prijímania
konkrétnym právnym systémom krajín, kde sú Podielové
cenných papierov a iných aktív povolených zákonom a k
listy predávané a/alebo (viii) konkrétnym distribučným
uplatňovaniu všetkých práv priamo či nepriamo súvisiacich
kanálom a/alebo (ix) rôznym typom cieľových investorov
s aktívami Fondu.
a/alebo (x) zvláštnej ochrane proti určitým menovým
výkyvom a/alebo (xi) iným charakteristikám, ktoré môže
3. Investičné ciele a zásady Manažér príležitostne určiť v súlade s platnými zákonmi.
Cieľom Fondu je zaistiť investorom širokú účasť v hlavných V rámci jedného Podfondu majú Podielové listy tej istej
kategóriách aktív na všetkých hlavných kapitálových trhoch Kategórie rovnaké práva a privilégiá.
sveta prostredníctvom množstva Podfondov rozdeleného Detailné informácie týkajúce sa práv a ďalších
do siedmich hlavných skupín, t.j. Akciové Podfondy, charakteristík príslušných Kategórií Podielových listov
Dlhopisové Podfondy, Krátkodobé Podfondy, Podfondy budú uvedené v predajnej dokumentácii Fondu.

5. Podielové listy 5.4. OBMEDZENIE UPISOVANIA A VLASTNÍCTVA

Manažér môže kedykoľvek podľa vlastného uváženia
5.1. PODIELNICI dočasne prerušiť, ukončiť či obmedziť emisiu Podielových
S výnimkou uvedenou nižšie v ustanovení 5.4. sa môže listov fyzickým či právnickým osobám sídliacim alebo
akákoľvek fyzická či právnická osoba, zaplatením príslušnej bývajúcim v určitých krajinách a oblastiach. Manažér
upisovacej alebo obstarávacej ceny, stať Podielnikom a môže tiež určitým fyzickým či právnickým osobám zakázať
vlastníkom jedného či viac Podielových listov ktorejkoľvek priame či sprostredkované získanie či držanie Podielových
Kategórie každého Podfondu. listov v prípade, keď je také opatrenie nevyhnuté pre
ochranu Fondu či ktoréhokoľvek Podfondu, Manažéra
Každý Podielový list je s ohľadom na práva, ktoré k nemu
alebo Podielnikov Fondu či ktoréhokoľvek Podfondu.
prináležia, nedeliteľný. Pri jednaní s Manažérom alebo
Depozitárom si musia spoluvlastníci alebo sporní vlastníci Ďalej môže Manažér Registrátorovi a Prevodovému
Podielových listov rovnako ako bezpodmieneční vlastníci agentovi Fondu nariadiť, aby:
a osoby užívajúce právo z Podielových listov vybrať jednu a) odmietol ktorúkoľvek žiadosť o Podielové listy;
z nasledujúcich možností (i) každý z nich môže jednotlivo b) kedykoľvek odkúpil Podielové listy vlastnené
dávať pokyny vo vzťahu k svojim Podielovým listom s Podielnikmi, ktorí boli vylúčení z nákupov alebo
tým, že žiadne pokyny nebudú vykonané v Oceňovací vlastníctva takých Podielových listov.
deň, pokiaľ budú dané protichodné pokyny alebo (ii) V prípade, že Manažér z akéhokoľvek z vyššie uvedených
každý z nich musí spoločne dať všetky pokyny vzťahujúce dôvodov vyrozumie Podielnika o povinnom spätnom
sa k Podielovým listom, avšak s tým, že žiadne pokyny odkupe, prestane mať tento Podielnik nárok na Podielové
nebudú prijaté, pokiaľ všetci spoluvlastníci, sporní listy uvedené vo vyrozumení o spätnom odkupe okamžite
vlastníci, bezpodmieneční vlastníci a osoby užívajúce po skončení obchodovania k dátumu uvedenom tamtiež.
právo z týchto listov tento pokyn nepotvrdia (všetci
vlastníci musia pokyny podpísať). Registrátor a Prevodový
agent bude zodpovedný za to, že výkon práv súvisiaci s 6. Emisia a spätný odkup
Podielovými listami bude pozastavený, pokiaľ budú vydané
protichodné pokyny alebo pokiaľ všetci spoluvlastníci
Podielových listov
nepodpíšu pokyny. 6.1. EMISIA PODIELOVÝCH LISTOV
Podielnici ani ich dediči a nástupcovia nemôžu požadovať Po dátume alebo období počiatočnej ponuky Podielových
likvidáciu alebo rozdelenie Fondu a nemajú žiadne práva listov príslušného Podfondu môže Manažér emitovať
s ohľadom na zastupovanie a správu Fondu a ich úmrtie, Podielové listy v tomto Podfonde nepretržite.
právna nespôsobilosť, úpadok či platobná neschopnosť Manažér bude zastávať funkciu Distribútora a môže
nebudú mať na existenciu Fondu žiadny vplyv. menovať jedného alebo viac Agentov, aby distribuovali a
Nebudú sa konať valné zhromaždenia Podielnikov a s ponúkali Podielové listy a aby poskytovali s tým súvisiace
Podielovými listami nie sú spojené žiadne hlasovacie práva. spracovateľské a rôzne prevádzkové služby (v súvislosti
s úpismi, výmenami a spätnými odkupmi) v závislosti
5.2. EMISNÁ MENA/ZÁKLADNÁ MENA/REFERENČNÁ MENA na poverení Agenta. Manažér im zverí také povinnosti
Podielové listy ktoréhokoľvek Podfondu budú emitované a vyplatí takú odmenu, aká je stanovená v predajnej
bez nominálnej hodnoty v mene určenej Manažérom a dokumentácii Fondu.
uverejnenej v predajnej dokumentácii Fondu (mena, v ktorej Manažér môže obmedziť početnosť, s ktorou sú emitované
sú emitované Podielové listy konkrétnej Kategórie Podfondu, Podielové listy ktorejkoľvek Kategórie príslušného
sa nazýva „Emisná mena“). Podfondu; Manažér môže predovšetkým rozhodnúť,
Aktíva a pasíva každého Podfondu sú oceňované v jeho že Podielové listy ktorejkoľvek Kategórie príslušného
základnej mene („Základná mena“). Podfondu budú emitované iba počas jedného či viac
Súhrnné účty Fondu budú vedené v referenčnej mene Fondu ponukových období alebo s inou periodicitou tak, ako je
(„Referenčná mena“). uvedené v predajnej dokumentácii Fondu.
V každom Podfonde sú Podielové listy emitované v
5.3. FORMA, VLASTNÍCTVO A PREVOD PODIELOVÝCH LISTOV pracovnom dni (definovaný v predajnej dokumentácii
Podielové listy v každom Podfonde sú emitované iba ako Fondu), ktorý Manažér určí za oceňovací deň príslušného
zaknihované cenné papiere. Zápis mena Podielnika do Podfondu („Oceňovací deň“), pričom Manažér je podľa
registra Podielových listov dokazuje jeho vlastnícke právo článku 17.3. oprávnený takúto emisiu dočasne prerušiť.
k týmto Podielovým listom. Podielnik dostane písomné
Transakčná cena Podielového listu bude hodnotou
potvrdenie o vlastníctve Podielového listu. Certifikáty
vlastného kapitálu pripadajúcou na jeden Podielový list
nebudú vydávané.
príslušnej Kategórie v príslušnom Podfonde, v súlade s
Zlomky zaknihovaných Podielových listov môžu byť ustanoveniami článku 17 týchto Manažérskych pravidiel,
vydávané až na tri desatinné miesta, či už sú dôsledkom v Oceňovací deň, kedy je žiadosť o úpis Podielových listov
úpisu alebo výmeny Podielových listov. doručená Registrátorovi a Prevodovému agentovi spolu s
Nárok na Podielové listy je prevedený zapísaním mena prípadným nákupným poplatkom predstavujúcim určité
nadobúdateľa do registra Podielnikov potom, keď je riadne percento z hodnoty vlastného kapitálu, ktorý pripadne
vyplnený a podľa potreby postupiteľom a nadobúdateľom Distribútorovi alebo Agentom. V súvislosti so zákonmi,
podpísaný dokument o prevode doručený Manažérovi. obmedzeniami, burzovými pravidlami a bankovou praxou

v krajine, kde k upisovaniu dochádza, môžu byť naďalej alebo jeho prípadní Agenti prijmú objednávku do takého
účtované dane a iné náklady. časového okamihu, ktorý si môžu príležitostne stanoviť
Investori môžu byť požiadaní o vyplnene žiadosti o v kancelárii, ktorej je objednávka predkladaná. Ani
nákup Podielových listov alebo iného dokumentu podľa Distribútor ani žiadny z jeho prípadných Agentov nesmie
požiadaviek Fondu alebo Distribútora či jeho prípadných zdržať zadanie objednávky či už s cieľom ťažiť zo zmeny
Agentov, v ktorom bude uvedená výška predpokladanej ceny alebo z iného dôvodu.
investície. Formuláre žiadostí sú k dispozícii u Registrátora Pokiaľ v ktorejkoľvek krajine, kde sú Podielové listy
a Prevodového agenta alebo u Distribútora a jeho ponúkané, vyžaduje alebo dovoľuje miestna právna
prípadných Agentov. Pokiaľ ide o následné upisovanie, úprava alebo prax pre akúkoľvek individuálnu nákupnú
pokyny možno odovzdávať faxom, telefonicky, poštou objednávku Podielových listov nižší nákupný poplatok,
či inou formou komunikácie, ktorú Manažér považuje než ako je uvedené v predajnej dokumentácii Fondu, môže
za prijateľnú. Distribútor ponúkať tieto Podielové listy k predaju a môže
Platby musia byť prevedené najneskôr do troch (3) poveriť svojich Agentov, aby ponúkali tieto Podielové listy
Pracovných dní od príslušného Oceňovacieho dňa v k predaju v tejto krajine za celkovú cenu nižšiu ako platnú
Emisnej mene príslušnej Kategórie daného Podfondu či cenu uvedenú v predajnej dokumentácii Fondu, ale v súlade
v ktorejkoľvek inej mene určenej investorom (v tomto s maximálnymi čiastkami povolenými zákonom alebo
prípade však investor hradí všetky náklady spojené s praxou v takejto krajine.
prevodom mien; platným kurzom pre prevod bude Žiadosti o úpis podané vyššie uvedeným spôsobom sú
výmenný kurz vyhlásený v príslušný Oceňovací deň). nezrušiteľné s tou výnimkou, že Podielnik môže túto
Pokiaľ nebude úhrada vykonaná, žiadosť bude považovaná žiadosť odvolať v prípade, keď sa jej nedá vyhovieť z
za zrušenú, s výnimkou upisovania prostredníctvom ktoréhokoľvek z dôvodov uvedených v článku 17.3. týchto
Agenta, keď môžu byť platby prijímané v inom časovom Manažérskych pravidiel.
rámci; v takomto prípade Agent informuje daného Pokiaľ upisovanie neskončí získaním plného
investora o spôsobe platby, ktorý sa na neho vzťahuje. Pre počtu Podielových listov, môžu byť emitované
niektoré Podfondy môže platiť kratší časový rámec, ako je zlomky zaknihovaných Podielových listov až na tri
podrobnejšie opísané v predajnej dokumentácii Fondu. desatinné miesta.
Pokiaľ nie je pri niektorých Podfondoch uvedené v Manažér môže stanoviť minimálne čiastky počiatočných a
predajnej dokumentácii Fondu inak, bude Manažér následných investícií pre akúkoľvek Kategóriu Podielových
emitovať Podielové listy k určitému Oceňovaciemu dňu listov a zverejniť tieto v predajnej dokumentácii Fondu.
iba, pokiaľ bola žiadosť o úpis týchto Podielových listov
Okrem platných minimálnych čiastok pre počiatočné a
doručená Registrátorovi a Prevodovému agentovi (menom
následné investície môže Manažér takisto vyžadovať, aby
Manažéra od Distribútora alebo jeho prípadných Agentov
mali Podielnici na účte neustále minimálne hodnotu 1
alebo priamo od upisovateľa) kedykoľvek pred okamihom
000 eur (alebo ekvivalent v inej mene). Pokiaľ bude mať
uzávierky v daný Oceňovací deň. V opačnom prípade
akýkoľvek Podielnik na účte čiastku nižšiu ako 1 000 eur,
bude žiadosť považovaná za doručenú v nasledujúci
vyhradzuje si Manažér právo dotknutým Podielnikom
Oceňovací deň.
oznámiť, že má v úmysle predať všetky ich Podielové listy
V prípade, keď k upisovaniu Podielových listov dochádza (bez uplatnenia prípadného poplatku za spätný odkup) a
prostredníctvom Agenta, môžu platiť odlišné časové zrušiť ich účet. Podielnici dostanú lehotu 60 dní od dátumu
lehoty, za predpokladu dodržania princípu rovnakého oznámenia na to, aby investovali ďalšie prostriedky a
zaobchádzania so všetkými Podielnikmi. V takýchto predaju Podielových listov sa tým vyhli. Táto zásada neplatí
prípadoch informuje Agent príslušného investora o pre programy automatického investovania.
postupe, ktorý sa na tohto investora vzťahuje.
Žiadosti o úpis, spätný odkup alebo výmenu 6.2. SPÄTNÝ ODKUP PODIELOVÝCH LISTOV
prostredníctvom Distribútora alebo Agenta(ov) sa nedajú S výnimkou ustanovení v článku 17.3. môžu Podielnici
podávať v tie dni, keď kancelárie Distribútora a/alebo jeho kedykoľvek požiadať o spätný odkup svojich Podielových
prípadných Agentov nie sú otvorené. listov. Spätný odkup sa bude realizovať za transakčnú
Manažér môže súhlasiť s tým, že vydá Podielové listy ako cenu pripadajúcu na Podielový list príslušnej Kategórie
protihodnotu za poskytnutie in natura cenných papierov daného Podfondu stanovenú v súlade s článkom 17 týchto
v súlade s podmienkami, ktoré Manažér stanoví; jedná sa Manažérskych pravidiel k príslušnému Oceňovaciemu dňu,
predovšetkým o povinnosť predložiť odhadný posudok kedy je žiadosť o spätný odkup Podielových listov prijatá
auditora Fondu („réviseur d’entreprises agréé“), ktorý bude za predpokladu, že Registrátor a Prevodový agent dostanú
k dispozícii pre kontrolu, a za predpokladu, že sú takéto túto žiadosť pred okamihom uzávierky, podľa definície
cenné papiere v súlade s investičnými cieľmi a zásadami v predajnej dokumentácii Fondu, v Oceňovací deň, inak
príslušného Podfondu tak, ako sú opísané v predajnej sa bude mať za to, že táto žiadosť bola prijatá v najbližší
dokumentácii pre Podielové listy Fondu. Všetky náklady nasledujúci Oceňovací deň.
vynaložené v súvislosti s poskytnutím in natura cenných Pokiaľ je spätný odkup Podielových listov vykonávaný
papierov budú znášať príslušní Podielnici. prostredníctvom Agenta, môžu platiť odlišné časové
Keď investor podá u Distribútora alebo jeho prípadných lehoty za predpokladu, že je dodržaný princíp rovnakého
Agentov objednávku, môže byť Distribútor požiadaný, zaobchádzania so všetkými Podielnikmi. V takýchto
aby odovzdal objednávku Registrátorovi a Prevodovému prípadoch informuje Agent príslušného investora o postupe,
agentovi ešte v ten istý deň za predpokladu, že Distribútor ktorý sa na tohto investora vzťahuje.

Môže byť odpočítaný odložený nákupný poplatok a prípadne prevodu bude použitý výmenný kurz platný k príslušnému
poplatok za spätný odkup vo výške určitého percenta z Oceňovaciemu dňu.
hodnoty vlastného kapitálu príslušnej Kategórie v rámci Manažér môže na žiadosť Podielnika, ktorý si praje
daného Podfondu, ktorý pripadne späť Manažérovi a alebo nechať spätne odkúpiť Podielové listy, súhlasiť, že tomuto
prípadne Podfondu. Podielnikovi namiesto vyplatenia výnosov zo spätného
Transakčná cena na Podielový list zodpovedá hodnote odkupu v hotovosti prevedie úplne alebo čiastočne
vlastného kapitálu na Podielový list príslušnej Kategórie distribúciu cenných papierov ľubovoľnej Kategórie
v rámci daného Podfondu, prípadne zníženej o príslušný Podielových listov in natura. Manažér tento postup
odložený nákupný poplatok a/alebo poplatok za odsúhlasí, pokiaľ usúdi, že táto transakcia nepoškodí
spätný odkup. najlepšie záujmy ostávajúcich Podielnikov príslušnej
Distribútor a jeho prípadní Agenti môžu menom Kategórie. Aktíva, ktoré budú prevedené tomuto
Podielnikov zasielať žiadosti o spätný odkup Registrátorovi a Podielnikovi, určí príslušný Investičný manažér a Depozitár
Prevodovému agentovi. s ohľadom na praktickosť prevodu aktív, pokiaľ ide o záujmy
príslušnej Kategórie Podielových listov a ostávajúcich
Pokyny k spätnému odkupu Podielových listov môžu
Podielnikov a tohto Podielnika. U tohto Podielnika môžu
byť podané faxom, telefonicky, poštou či inou formou
vzniknúť náklady vrátane maklérskej odmeny a/alebo
komunikácie, ktorú Manažér považuje za prijateľnú.
miestnych daní z prevodu alebo predaja cenných papierov
Žiadosti o spätný odkup by mali obsahovať nasledujúce
takto prijatých na úhradu spätného odkupu. Čistý výnos
údaje (pokiaľ sú v danom prípade relevantné): totožnosť a
z predaja cenných papierov takýmto Podielnikom môže
adresu Podielnika, ktorý o spätný odkup žiada, príslušný
viac či menej zodpovedať odkupnej cene za Podielové listy
Podfond a Kategóriu Podielových listov, počet Podielových
príslušnej Kategórie vďaka trhovým podmienkam a/alebo
listov, ktorých sa spätný odkup týka, meno, na ktoré sú tieto
rozdielom v cenách používaných pre účely takéhoto predaja
Podielové listy registrované a úplné údaje k vykonaniu platby
alebo prevodu a výpočtu hodnoty vlastného kapitálu tejto
vrátane mena príjemcu platby, banky a čísla účtu, alebo iné
kategórie Podielových listov. Výber, ohodnotenie a prevod
dokumenty, ktoré sú pre Fond alebo Distribútora alebo jeho
aktív podlieha odhadnému posudku auditorov Fondu.
prípadných Agentov dostačujúce.
Ak sa k akémukoľvek danému dátumu nedá uskutočniť
Všetky dokumenty nevyhnuté k vykonaniu spätného
výplata žiadostí o spätný odkup predstavujúci viac ako 10 %
odkupu by mali byť k takejto žiadosti priložené.
Podielových listov vydaných v akomkoľvek Podfonde z aktív
K žiadosti o spätný odkup od Podielnika, ktorý nie je príslušného Podfondu alebo autorizovaných pôžičiek, môže
fyzickou osobou, musí byť pripojený doklad dokazujúci Manažér so súhlasom Depozitára odložiť spätné odkupy
oprávnenie jednať menom takéhoto Podielnika alebo plná presahujúce toto percento o takú dobu, akú považuje za
moc, ktorá je svojou formou a obsahom pre Manažéra nevyhnutnú k predaju časti aktív príslušného Podfondu, aby
prijateľná. Žiadosti o spätný odkup podané vyššie uvedeným bol schopný objemné žiadosti o spätný odkup uspokojiť.
spôsobom sú nezrušiteľné s tou výnimkou, že Podielnik
Ak by v dôsledku akejkoľvek žiadosti o spätný odkup
môže túto žiadosť odvolať v prípade, keď jej nemožno
súhrnná hodnota vlastného kapitálu všetkých Podielových
vyhovieť z ktoréhokoľvek z dôvodov uvedených v článku
listov, ktoré drží Podielnik v akejkoľvek Kategórii
17.3. týchto Manažérskych pravidiel.
Podielových listov, klesla pod minimálnu čiastku uvedenú v
Manažér zaistí dodržiavanie zodpovedajúcej úrovne likvidity článku 6.1. týchto Manažérskych pravidiel, môže Manažér
tak, aby spätný odkup Podielových listov v každom Podfonde zachádzať s touto žiadosťou ako so žiadosťou o odkup celej
mohol byť za normálnych okolností vykonaný okamžite na držby Podielových listov tohto Podielnika v danej Kategórii.
žiadosť Podielnikov.
Na základe pokynov prijatých od Registrátora a Prevodového
agenta vykoná Depozitár alebo jeho agenti úhradu odkupnej 7. Výmena
ceny bankovým prevodom s dátumom platnosti najneskôr Pokiaľ nie je v predajnej dokumentácii Fondu uvedené
tri (3) Pracovné dni po príslušnom Oceňovacom dni inak, sú Podielnici, ktorí si prajú vymeniť časť alebo všetky
alebo k dátumu, keď Registrátor a Prevodový agent dostali svoje Podielové listy v určitom Podfonde za Podielové listy
prevodné dokumenty podľa toho, ktoré z týchto dát je iného Podfondu v rámci rovnakej Kategórie Podielových
neskoršie s výnimkou spätných odkupov vykonávaných listov, povinní Registrátorovi a Prevodovému agentovi
prostredníctvom Agenta, keď môže byť úhrada odkupnej alebo Distribútorovi či niektorému z jeho prípadných
ceny vykonaná v odlišnom časovom rámci; v takomto Agentov doručiť faxom, telefónom, poštou alebo inou
prípade Agent informuje príslušného Podielnika o postupe, formou komunikácie, ktorú Manažér považuje za
ktorý sa na tohto Podielnika vzťahuje. Platba môže byť prijateľnú, pokyny k výmene, v ktorých bude špecifikovaná
požadovaná aj šekom; v tom prípade môže dôjsť k zdržaniu Kategória Podielových listov a Podfond alebo Podfondy a
pri spracovaní. Pre niektoré Podfondy môže platiť kratší počet Podielových listov, ktoré chcú vymeniť.
časový rámec, ako je podrobnejšie opísané v predajnej V prípade, že v daný deň nebude možné spracovať
dokumentácii Fondu. žiadosti o výmenu predstavujúce viac ako 10 % všetkých
Úhrada odkupnej ceny bude automaticky vykonaná v emitovaných Podielových listov príslušného Podfondu bez
Emisnej mene príslušnej Kategórie daného Podfondu dopadu na aktíva príslušného Podfondu, Manažér môže so
alebo v akejkoľvek inej mene špecifikovanej investorom. súhlasom Depozitára odložiť výmeny Podielových listov,
Prípadné náklady na prevod mien ponesie investor a k ktoré presahujú uvedené percento, na dobu potrebnú k

predaju časti aktív Podfondu tak, aby bol schopný splniť ustanoveného podľa predajnej dokumentácie Fondu pre
takto rozsiahle žiadosti o výmenu. prevod aktív medzi príslušnými Podfondmi, po nutnej úprave
Pri výmene Podielových listov musí Podielnik dodržať tohto kurzu tak, aby odrážal skutočné náklady na vykonanie
platné požiadavky na minimálnu investíciu podľa článku tohto prevodu za predpokladu, že pokiaľ je pôvodný Podfond
6.1. týchto Manažérskych pravidiel. a nový Podfond v rovnakej mene, kurz je 1.
Ak v dôsledku akejkoľvek žiadosti o výmenu súhrnná Distribútor a jeho prípadní Agenti môžu naďalej povoliť
hodnota vlastného kapitálu všetkých Podielových listov, výmenu Podielových listov držaných Podielnikom vo Fonde
ktoré sú v držaní akéhokoľvek Podielnika v akejkoľvek do iných fondov zriaďovateľa, ako je podrobnejšie opísané v
Kategórii Podielových listov, klesne pod minimálnu čiastku predajnej dokumentácii.
podľa článku 6.1. týchto Manažérskych pravidiel, môže
Manažér zaobchádzať s takouto žiadosťou ako so žiadosťou
o výmenu celej držby Podielových listov.
8. Poplatky Fondu
Manažér má právo dostať z aktív príslušného Podfondu
Transakčnou cenou Podielového listu bude hodnota
(prípadne z príslušnej Kategórie Podielových listov)
vlastného kapitálu pripadajúca na jeden Podielový list danej
manažérsky poplatok vo výške určenej konkrétne pre každý
Kategórie v rámci príslušného Podfondu stanovená podľa
Podfond alebo Kategóriu Podielových listov; tento poplatok
ustanovenia článku 17 týchto Manažérskych pravidiel
je vyjadrený percentom z priemernej hodnoty vlastného
k Oceňovaciemu dňu, keď Registrátor a Prevodový
kapitálu príslušného Podfondu alebo Kategórie a neprevýši
agent dostanú žiadosť o výmenu Podielových listov,
2,55 % ročne; je splatný mesačne spätne. Z manažérskeho
znížená o poplatok za výmenu vo výške (i) prípadného
poplatku Manažér odmení Investičných manažérov.
rozdielu medzi nákupným poplatkom Podfondu,
ktorého Podielové listy majú byť nakúpené, a nákupným Manažér má tiež nárok na príslušný odložený nákupný
poplatkom Podfondu, ktorého Podielové listy majú byť poplatok a poplatok za spätný odkup a z titulu svojej funkcie
odkúpené, a/alebo (ii) percentuálneho podielu hodnoty Distribútora aj na distribučný poplatok z aktív príslušného
vlastného kapitálu pripadajúcej na Podielové listy, ktoré Podfondu (prípadne z príslušnej Kategórie Podielových
majú byť vymenené, použitého na krytie nákladov listov) v čiastke, ktorá je konkrétne stanovená pre každý
transakcií súvisiacich s touto výmenou; tento poplatok je Podfond alebo Kategóriu Podielových listov; Manažér
podrobnejšie upravený v predajnej dokumentácii Fondu môže odovzdať Agentom definovaným v článku 6 týchto
a vracia sa Distribútorovi alebo Agentom. Platí však Manažérskych pravidiel časť alebo celý tento poplatok, ktorý
podmienka, že Registrátorovi a Prevodovému agentovi je vyjadrený percentom z priemernej hodnoty vlastného
musí byť žiadosť o výmenu doručená do 18.00 hodín kapitálu príslušného Podfondu alebo Kategórie Podielových
SEČ v ten istý Oceňovací deň; v opačnom prípade bude listov a nepresiahne 2 % ročne; je splatný mesačne spätne.
žiadosť považovaná za prijatú v najbližší nasledujúci A konečne, Manažér má tiež nárok na prípadný
Oceňovací deň. Pre niektoré Podfondy môže platiť odlišný výkonnostný poplatok, pokiaľ ide o určité Kategórie
okamih uzávierky, ako je podrobnejšie opísané v predajnej Podielových listov v niektorých Podfondoch, vypočítaný ako
dokumentácii Fondu. Ak sa výmena Podielových listov percento z čiastky, o ktorú rast celkovej hodnoty vlastného
vykonáva cez Agenta, môžu platiť odlišné časové lehoty za kapitálu pripadajúcej na Podielový list v príslušnej Kategórii
predpokladu dodržania princípu rovnakého zaobchádzania presiahne počas stanoveného výkonnostného obdobia rast
so všetkými Podielnikmi. V takýchto prípadoch informuje relevantného benchmarku počas rovnakého obdobia alebo
Agent príslušného investora o postupe, ktorý sa na tohto rast hodnoty vlastného kapitálu pripadajúci na Podielový
investora vzťahuje. list tam, kde benchmark poklesol, ako podrobne opisuje
Počet Podielových listov v novo zvolenom Podfonde bude predajná dokumentácia. Výška tohto poplatku je percentom
vypočítaný podľa nasledujúceho vzorca: z mimoriadnej výkonnosti príslušnej Kategórie Podielových
listov príslušného Podfondu v porovnaní s benchmarkovým
indexom tak, ako je to opísané v predajnej dokumentácii.
(B×C)–E
A= ×F Manažér môže prenechať celý tento výkonnostný poplatok
D alebo jeho časť Investičnému manažérovi (manažérom).
Depozitár a Platobný agent a Administrátor majú nárok
kde:
na poplatok z aktív príslušného Podfondu (alebo prípadne
A je počet Podielových listov, ktoré majú byť alokované do príslušnej Kategórie Podielových listov), ktorý príležitostne
nového Podfondu stanoví dohoda medzi Manažérom, Depozitárom a
B je počet Podielových listov v pôvodnom Podfonde, ktoré Administrátorom, ako je podrobnejšie opísané v predajnej
majú byť vymenené dokumentácii Fondu.
C je hodnota vlastného kapitálu na Podielový list Registrátor a Prevodový agent má nárok na také poplatky,
stanovená pre pôvodný Podfond a vypočítaná spôsobom aké príležitostne stanoví dohoda medzi Manažérom a
uvedeným vyššie Registrátorom a Prevodovým agentom. Tento poplatok bude
D je hodnota vlastného kapitálu na Podielový list stanovená vypočítaný v súlade s obvyklou praxou v Luxembursku a je
pre nový Podfond splatný mesačne spätne z aktív príslušného Podfondu.
F je výmenný kurz meny predstavujúci platný výmenný kurz Distribútor alebo ním menovaný Agent majú nárok získať
z aktív príslušného Podfondu nákupný poplatok a príslušný
E je prípadný poplatok za výmenu, ktorý môže byť účtovaný
poplatok za výmenu tak, ako je opísané vyššie.
v prospech Distribútora alebo akéhokoľvek Agenta ním
Ostatné náklady a výdavky účtované Fondu zahŕňajú:

→→ všetky dane vzťahujúce sa na aktíva a príjmy potom proti aktívam Fondu. Ostatné poplatky môžu byť
Podfondov; amortizované po období nepresahujúcom päť rokov.
→→ obvyklé maklérske odmeny splatné pri transakciách Poplatky súvisiace s vytvorením nového Podfondu sú
týkajúcich sa cenných papierov držaných v portfóliu amortizované po období nepresahujúcom päť rokov proti
Podfondov (tieto poplatky budú zahrnuté v obstarávacej aktívam tohto Podfondu a to v pravidelných čiastkach
cene a odčítané z predajnej ceny); rozpočítaných na každý rok tak, ako stanoví Manažér.
→→ výdavky na právnu ochranu vynakladané Manažérom Novo vytvorený Podfond neponesie pomerným dielom
alebo Depozitárom, v súvislosti s jednaním v záujme náklady ani výdavky vynaložené pri vytváraní Fondu a ani
Podielnikov Fondu; počiatočnú emisiu Podielových listov, ktoré ešte v dobe
→→ poplatky a výdavky vynaložené pri príprave a/alebo vytvorenia nového Podfondu neboli odpísané.
registrácii Manažérskych pravidiel a akejkoľvek ďalšej
dokumentácie týkajúcej sa Fondu vrátane predajnej
dokumentácie a všetkých jej príloh a dodatkov, na 9. Účtovný rok, audit
všetkých úradoch, ktoré majú nad Fondom alebo Účty Fondu sú vedené v eurách a uzatvárajú sa každý rok
ponukami Podielových listov Fondu súdnu právomoc ku dňu 31. decembra.
alebo na akýchkoľvek burzách v Luxemburskom
Účty Manažéra a Fondu sú každoročne podrobované
veľkovojvodstve a v akejkoľvek ďalšej krajine;
auditu, ktorý vykonáva auditor príležitostne
→→ všetky náklady a výdavky stanovené Manažérom
menovaný Manažérom.
(okrem tých, ktoré priamo súvisia so založením a
vedením Fondu) a vzniknuté v súvislosti s feeder
fondom Amundi SICAV II spravovaným Manažérom, 10. Publikácie
ktorý nepretržite investuje všetky svoje aktíva do Fondu; Auditované výročné správy a neauditované polročné
→→ výdavky na vytvorenie Fondu; správy zašle Manažér Podielnikom zadarmo na ich
→→ poplatky splatné Manažérovi, poplatky a výdavky žiadosť. Ďalej budú tieto správy k dispozícii v sídle
splatné účtovníkom Fondu, Depozitárovi a jeho Manažéra/Distribútora alebo jeho prípadných Agentov
korešpondentom, Administrátorovi, Registrátorovi a Depozitára a tiež v kanceláriách informačných agentov
a Prevodovým agentom, všetkým stálym zástupcom Fondu v akejkoľvek krajine, kde sa s Fondom obchoduje.
v registračných miestach, rovnako ako všetkým Všetky ďalšie finančné informácie týkajúce sa Fondu
ďalším agentom, ktoré Fond zamestnáva; výdavky na alebo Manažéra vrátane periodického výpočtu hodnoty
výkazníctvo a publikáciu vrátane nákladov na prípravu, vlastného kapitálu na Podielový list každej Kategórie
tlač, v tých jazykoch, v ktorých je to považované za daného Podfondu, emisné, odkupné a výmenné ceny
nutné v prospech Podielnikov, a distribúciu predajnej budú k dispozícii v sídlach Manažéra/Distribútora alebo
dokumentácie, výročných, polročných a iných správ jeho prípadných Agentov, Depozitára a informačných
alebo dokumentov požadovaných na základe platného agentov Fondu v akejkoľvek krajine, kde sa s Fondom
zákona alebo predpisov; obchoduje. Všetky ďalšie podstatné informácie týkajúce
→→ primeraný podiel nákladov na propagáciu Fondu tak, sa Fondu môžu byť uverejnené v takej periodickej tlači
ako to v dobrej viere stanoví Predstavenstvo, vrátane a oznámené Podielnikom takým spôsobom, aký môže
primeraných výdavkov na marketing a reklamu; príležitostne určiť Manažér.
→→ náklady na účtovnú evidenciu a vedenie účtovníctva;
→→ náklady na prípravu a distribúciu verejných oznámení
Podielnikom; 11. Depozitár
→→ náklady na nákup a predaj aktív za Podfondy, vrátane Manažér menuje a odvoláva Depozitára aktív Fondu.
nákladov súvisiacich s obchodom a zosúhlasovaním Depozitárom majetku Fondu bola menovaná Société
záruk a služieb vyrovnania; Générale Bank & Trust.
→→ akékoľvek náklady a výdavky, ktoré vzniknú agentom
povereným investičnými manažérmi pri centralizovaní Depozitár i Manažér môžu kedykoľvek ukončiť poverenie
príkazov podporujúcich najlepší výkon (niektorí z Depozitára na základe písomnej výpovede s deväťdesiat (90)
týchto agentov môžu byť pobočkami spoločnosti dennou výpovednou lehotou odovzdanou druhej strane,
Amundi); avšak za predpokladu, že akékoľvek ukončenie zo strany
→→ náklady na zverejnenie ceny Podielových listov a Manažéra je podmienené tým, že nástupca depozitára
všetky ďalšie prevádzkové výdavky vrátane úrokov, prevezme do dvoch mesiacov zodpovednosť a funkcie
bankových poplatkov, poštovného, telefónnych Depozitára podľa týchto Manažérskych pravidiel, a ďalej
poplatkov a honorárov auditora a všetkých podobných taktiež za predpokladu, že povinnosti Depozitára podľa
administratívnych a prevádzkových poplatkov vrátane týchto Pravidiel budú v prípade ukončenia menovania zo
nákladov na kopírovanie vyššie uvedených dokumentov strany Manažéra ďalej pokračovať do doby nevyhnutnej na
a správ. prevod všetkých aktív Fondu na nástupcu depozitára.
Všetky záväzky akéhokoľvek Podfondu, pokiaľ nebolo s V prípade rezignácie Depozitára menuje Manažér
veriteľmi dohodnuté inak, sú výlučne záväzné a môžu byť neodkladne, avšak najneskôr do dvoch mesiacov
požadované iba od tohto Podfondu. po rezignácii, nástupcu Depozitára, ktorý prevezme
zodpovednosť a funkcie Depozitára podľa týchto
Všetky opakujúce sa poplatky budú účtované najskôr Manažérskych pravidiel.
proti výnosom Fondu, potom voči kapitálovým ziskom a

Depozitárovi je zverená úschova majetku Fondu. Všetky V súlade s ustanoveniami Zákona z roku 2010 a
finančné nástroje, ktoré sa môžu držať v úschove, sú vedené Depozitárskej zmluvy ponesie Depozitár zodpovednosť
v účtovných knihách Depozitára v rámci oddelených účtov, za stratu finančného nástroja držaného v úschove
otvorených na meno Fondu pre každý Podfond zvlášť. Pri Depozitárom alebo treťou stranou, ktorá bola úschovou
ostatných aktívach, ktoré nepredstavujú finančné nástroje tohto finančného nástroja poverená, ako je uvedené
ani hotovosť, musí Depozitár overiť, že sú vo vlastníctve vyššie. Depozitár je v takom prípade povinný Fondu
Fondu pre každý Podfond zvlášť. Depozitár ďalej zaistí riadny bezodkladne vrátiť finančný nástroj rovnakého druhu
monitoring cash flow Fondu. alebo v zodpovedajúcej výške. Depozitár neponesie
Depozitár môže úschovou aktív Fondu poveriť tretie strany, zodpovednosť, ak môže preukázať, že k strate došlo v
pričom musia byť dodržané podmienky stanovené Zákonom dôsledku vonkajšej udalosti mimo jeho možnú kontrolu,
z roku 2010 a Depozitárskou zmluvou. Tretie strany musia ktorej dôsledkom sa nedalo predísť napriek primeranej
predovšetkým podliehať účinným obozretnostným pravidlám snahe tak učiniť. Depozitár bude Fondu alebo Podielnikom
(vrátane minimálnych kapitálových požiadaviek, dohľadu takisto zodpovedať za všetky ďalšie straty, ktoré utrpeli
v rámci dotknutej jurisdikcie a pravidelnému externému v dôsledku nedbalosti Depozitára alebo úmyselného
auditu) pre úschovu finančných nástrojov. [zoznam osôb neplnenia jeho záväzkov podľa Zákona z roku 2010 a
poverených úschovou menovaných Depozitárom a ďalších Depozitárskej zmluvy.
poverených osôb s uvedením možného stretu záujmov, ktorý Depozitár nesmie vykonávať v súvislosti s Fondom žiadnu
môže nastať v súvislosti s týmto poverením, je k dispozícii činnosť, ktorá by mohla viesť k vzniku stretu záujmov
[TBC]. Zodpovednosť Depozitára nie je týmto poverením medzi Fondom, Podielnikmi a samotným Depozitárom, iba
nijako ovplyvnená. Zverenie majetku prevádzkovateľovi ak Depozitár prípadný stret záujmov riadne identifikuje,
systému vyrovnania obchodov s cennými papiermi nie je pod funkčne a hierarchicky oddelí výkon svojich povinností
podmienkou dodržania Depozitárskej zmluvy považovaná depozitára od svojich ďalších povinností, ktoré by mohli
za delegovanie funkcií. Ak zákony tretej krajiny vyžadujú, viesť k stretu záujmov, a možné strety záujmu sú riadne
aby určité finančné nástroje držal v úschove miestny subjekt, identifikované, riadené, monitorované a oznámené
a ak neexistujú pritom žiadne miestne subjekty, ktoré by Podielnikom. Depozitár zistil v tomto ohľade tieto možné
spĺňali požiadavku poverenia (t.j. účinné obozretnostné strety záujmov: [bude doplnené]
pravidlá) podľa Zákona z roku 2010, Depozitár môže, Fond menoval Depozitára svojím platobným agentom
avšak nie je nijako povinný, poveriť miestny subjekt, aby („Platobný agent“) zodpovedným, na základe pokynov
sa vyhovelo zákonom tejto jurisdikcie, a pokiaľ neexistuje Registrátora a Prevodového agenta, za vyplatenie
žiadny iný miestny subjekt, ktorý by tieto požiadavky prípadných dividend Podielnikom Fondu a prípadne za
spĺňal, samozrejme za predpokladu, že (i) o nutnosti tohto vyplatenie odkupnej ceny zo strany Fondu.
poverenia, okolnostiach ospravedlňujúcich toto poverenie a
súvisiacich rizikách boli ešte pred uskutočnením investície do
Fondu riadne informovaní investori a (ii) pokyny k povereniu 12. Administrátor
príslušného miestneho subjektu vydal Fond alebo boli vydané Výkonom funkcie administrátora Fondu („Administrátor“)
jeho menom. bola poverená Société Générale Bank & Trust a zodpovedá
Depozitár sa môže zbaviť aktív Fondu a vykonávať platby za všeobecné administratívne povinnosti vyžadované
tretím osobám menom Fondu iba na základe prijatia Zákonom z roku 2010, predovšetkým za výpočet hodnoty
riadnych pokynov od Manažéra alebo jeho riadne vlastného kapitálu na Podielové listy a za vedenie
menovaného agenta (agentov). Po prijatí takýchto pokynov účtovných záznamov.
a za predpokladu, že tieto pokyny sú v súlade s týmito
Manažérskymi pravidlami, Depozitárskou zmluvou a
platnými zákonmi, prevedie Depozitár všetky transakcie 13. Registrátor a Prevodový agent
týkajúce sa aktív Fondu. Výkonom funkcie registrátora („Registrátor“) a
Depozitár prevezme svoje funkcie a zodpovednosť v súlade so prevodového agenta („Prevodový agent“) Fondu bola
Zákonom z roku 2010. poverená spoločnosť Société Générale Bank & Trust a
je zodpovedná predovšetkým za spracovanie emisie,
Depozitár predovšetkým: spätných odkupov a výmen Podielových listov. Pokiaľ de o
a) zaistí, aby predaj, emisia, spätný odkup, výmeny a peňažné prevody týkajúce sa úpisov a spätných odkupov,
zrušenie Podielových listov uskutočňované menom je Registrátor a Prevodový agent riadne menovaným
Fondu alebo Manažérom prebiehali v súlade s platnou agentom Manažéra
právnou úpravou a týmito Manažérskymi pravidlami;
b) zaistí, aby hodnota Podielových listov bola vypočítavaná
v súlade s platnou právnou úpravou a týmito 14. Distribútor/Miestny zástupca
Manažérskymi pravidlami; Spoločnosť Amundi Luxembourg S.A. bola menovaná
c) plní pokyny Manažéra, pokiaľ nie sú v rozpore s platnou distribútorom Fondu („Distribútor“) a zodpovedá za predaj
právnou úpravou a týmito Manažérskymi pravidlami; a propagáciu Podielových listov Fondu v rôznych krajinách
d) zaistí, aby pri transakciách týkajúcich sa aktív Fondu bola sveta s výnimkou Spojených štátov amerických a ich
každá platba Fondu uhradená v rámci obvyklých lehôt teritórií a dŕžav podliehajúcich ich jurisdikcii.
vyrovnania; a
e) zaistí, aby bol každý príjem Fondu použitý v súlade s Distribútor a jeho prípadní Agenti sa môžu podieľať na
týmito Manažérskymi pravidlami. zhromažďovaní úpisov, spätných odkupov a prevodov
menom Fondu v súlade s miestnymi zákonmi v krajinách,

kde sú Podielové listy ponúkané, a so súhlasom príslušných podmienky, aké strany dohody považujú za vhodné. Bez
Podielnikov poskytovať služby ako poverené osoby ohľadu na tieto dohody zostáva Manažér plne zodpovedný
(nominee) investorom, ktorí ich prostredníctvom nakupujú za správu aktív Fondu. Odmenu za služby poskytované
Podielové listy. Distribútor a jeho prípadní Agenti budú Investičným manažérom (manažérmi) vyplatí Manažér z
môcť byť poverení takými úlohami iba za podmienok manažérskeho poplatku, na ktorý má nárok podľa týchto
(i) že sú odborníkmi v odbore financií a žijú v krajine, Manažérskych pravidiel.
ktorá patrí k Finančnému akčnému výboru proti praniu
peňazí alebo ktorá prijala zákony proti praniu špinavých
peňazí zodpovedajúce zákonom luxemburského právneho 16. Investičné obmedzenia, techniky
poriadku, aby zabránili používaniu finančného systému k a nástroje
praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu alebo
(ii) odborníkmi v sektore financií, ktorí sú pobočkou 16.1. INVESTIČNÉ OBMEDZENIA
alebo kvalifikovanou dcérskou spoločnosťou vhodného Manažér je v súlade s princípom rozptyľovania rizika
sprostredkovateľa uvedeného v bode (i), s tým, že takýto oprávnený stanoviť firemné a investičné zásady
vhodný sprostredkovateľ je v súlade s príslušnou národnou pre investovanie do každého Podfondu, Základnú
legislatívou alebo na základe zákonných či profesných menu Podfondu, Emisnú menu príslušnej Kategórie
záväzkov vyplývajúcich zo zásad skupiny povinný uložiť Podielových listov, podľa toho ktorý prípad nastane,
totožné identifikačné povinnosti svojim pobočkám a a postup pri vykonávaní manažérskych a obchodných
dcérskym spoločnostiam v zahraničí. záležitostí Fondu.
Distribútor a jeho prípadní Agenti môžu v tejto funkcii Pokiaľ nie sú v súvislosti s konkrétnym Podfondom
svojím menom, avšak ako poverené osoby investora, stanovené prísnejšie obmedzenia v predajnej
nakupovať alebo predávať Podielové listy pre investora dokumentácii v kapitole „Investičné ciele a zásady“,
a požadovať registráciu týchto operácií v registri Fondu. potom sa investičné zásady jednotlivých Podfondov riadia
Investor však môže investovať do Fondu priamo, bez nasledujúcimi pravidlami a obmedzeniami:
toho aby využil poverené osoby. Pokiaľ investor investuje
prostredníctvom poverenej osoby, má kedykoľvek právo A. Povolené investície:
ukončiť dohodu o poverení a ponechať si priamy nárok na Investície Podfondu musia zahŕňať nižšie uvedené (jedno
svoje Podielové listy, upísané prostredníctvom poverenej či viac):
osoby. Tieto ustanovenia sa samozrejme nevzťahujú 1. prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu
na Podielnikov získaných v krajinách, kde je využitie kótované alebo obchodované na regulovanom trhu;
služieb poverených osôb nutné alebo povinné z právnych, 2. prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu
regulačných alebo závažných praktických dôvodov. kótované alebo obchodované na inom regulovanom
Manažér je zároveň menovaný miestnym zástupcom Fondu trhu v členskom štáte;
(„Miestny zástupca“). 3. prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu,
ktoré sú oficiálne schválené k obchodovaniu na burze
Z titulu tejto funkcie poskytne Manažér Fondu adresu a
cenných papierov iného štátu alebo sú obchodované na
bude menom Fondu prijímať, preberať a zasielať všetkým
inom regulovanom trhu v inom štáte;
príslušným osobám oznámenia, korešpondenciu, telegramy,
4. novo vydané prevoditeľné cenné papiere a nástroje
telexy, telefonické rady a správy.
peňažného trhu, za predpokladu že:
→ podmienky emisie zaisťujú podanie žiadosti o
15. Investičný manažér(i) / oficiálne schválenie k obchodovaniu na niektorej z
búrz v inom štáte alebo na inom regulovanom trhu,
Sub-investičný manažér(i) ako je uvedené vyššie v bodoch (1)-(3);
Manažér môže uzavrieť písomnú dohodu s jednou → toto prijatie je zaistené do jedného roka od emisie;
alebo viac osobami, na základe ktorej budú vystupovať 5. akcie alebo podielové listy UCITS autorizovaných v
ako investičný manažér Fondu („Investičný manažér súlade so Smernicou o UCITS (vrátane Podielových
(manažéri)“) a poskytovať také ďalšie služby, ktoré môžu listov vydaných jedným alebo viac Podfondmi Fondu
byť medzi Manažérom a týmto Investičným manažérom a akcií alebo podielových listov master fondu, ktorý
(manažérmi) dohodnuté. Investičný manažér (manažéri) spĺňa podmienky pre UCITS podľa Zákona z roku
poskytujú Manažérovi informácie, správy a odporúčania 2010) a/alebo iných UCI v zmysle článku 1, odseku
v súvislosti so správou Fondu a radí Manažérovi ohľadne (2), bodov a) a b) Smernice o UCITS bez ohľadu na to,
výberu cenných papierov a iných aktív, ktoré tvoria či boli založené v členskom štáte alebo v inom štáte za
portfólio jednotlivých Podfondov. Investičný manažér predpokladu, že:
(manažéri) okrem toho denne, pod celkovým dohľadom → sú tieto UCI autorizované v súlade so zákonmi, ktoré
a s konečnou zodpovednosťou Predstavenstva, nakupujú stanovia, že podliehajú kontrole, ktorú Regulačný úrad
a predávajú cenné papiere a inak spravujú portfólio považuje za rovnocennú kontrole stanovenej zákonmi
Fondu a môžu so súhlasom Manažéra všetky svoje Spoločenstva, a že je dostatočne zaistená spolupráca
funkcie alebo ich časť ďalej delegovať jednému alebo viac medzi príslušnými úradmi (v súčasnej dobe to platí
sub-investičným manažérom („Sub-investičný manažér pre Spojené štáty americké, Kanadu, Švajčiarsko,
(manažéri)“), ktorým môžu postúpiť celý svoj manažérsky Hongkong, Nórsko a Japonsko);
poplatok alebo jeho časť. Táto dohoda (dohody) môže → úroveň ochrany poskytovanej podielnikom v týchto
stanoviť také poplatky a obsahovať také termíny a iných UCI je rovnaká ako v UCITS, a predovšetkým

pravidlá týkajúce sa segregácie aktív, vypožičiavania, verejným medzinárodným orgánom, ku ktorému

požičiavania a kontremín prevoditeľných cenných jeden alebo viac členských štátov patrí, alebo
papierov a nástrojov peňažného trhu sú rovnocenné →→ emitované podnikom, ktorého akékoľvek cenné
s požiadavkami Smernice UCITS; papiere sú obchodované na regulovanom trhu či
→ podnikanie iných UCI je vykazované formou iných regulovaných trhoch, ako je uvedené vyššie v
polročných a výročných správ, aby bolo možné bodoch (1), (2) alebo (3), alebo
posúdiť aktíva a pasíva, príjem a operácie v priebehu →→ emitované alebo zaručené organizáciou, ktorá
vykazovaného obdobia; podlieha obozretnostnému dohľadu v súlade s
→ nie viac ako 10 % aktív UCITS alebo iných UCI, kritériami definovanými zákonmi Spoločenstva,
ktorých zaobstaranie sa zvažuje, môže byť v alebo organizáciou, ktorá podlieha a je v súlade
súlade s ich ustanovujúcimi dokumentami celkom s pravidlami obozretnosti, ktoré Regulačný úrad
investované do podielových listov iných UCITS považuje za najmenej tak striktné, ako sú pravidlá
alebo iných UCI; stanovené zákonmi Spoločenstva, alebo
6. vklady v úverových inštitúciách, ktoré sú spätne splatné →→ emitované inými orgánmi, ktoré patria do kategórie
na požiadanie alebo majú právo byť čerpané, s dobou schválenej Regulačným úradom za predpokladu, že
splatnosti menej ako 12 mesiacov za predpokladu, investície do týchto nástrojov podliehajú ochrane
že daná úverová inštitúcia má svoje sídlo v členskom investora rovnocennej ochrane, ktorú stanoví prvá,
štáte alebo ak je sídlo tejto úverovej inštitúcie v inom druhá či tretia odrážka a za predpokladu, že emitent
členskom štáte za predpokladu, že sa riadia zásadami je spoločnosť, ktorej kapitál a rezervy činia najmenej
obozretnosti, ktoré Regulačný úrad považuje za desať miliónov eur (10 000 000 eur) a ktorá
rovnocenné zásadám, ktoré stanoví právo Spoločenstva; predkladá a zverejňuje svoje výročné účtovné správy
7. finančné derivátové nástroje, t.j. predovšetkým v súlade so Smernicou 2013/34/EÚ, je subjektom,
opcie, futures, vrátane rovnocenných nástrojov, z ktorý sa v rámci skupiny spoločností, ktorá obsahuje
ktorých vyplýva právo na vyrovnanie v peniazoch, jednu nebo niekoľko kótovaných spoločností, venuje
obchodovaných na regulovanom trhu alebo inom financovaniu skupiny, alebo je subjektom, ktorý sa
regulovanom trhu, ako je uvedené vyššie v bodoch (1), venuje financovaniu sekuritizačných prostriedkov
(2) a (3), a/alebo finančných derivátových nástrojov ťažiacich z línie bankovej likvidity.
obchodovaných na mimoburzovom trhu (OTC) („OTC Investičné zásady Podfondu navyše môžu replikovať
deriváty“), vrátane okrem iného swapov s úplnou kompozíciu indexu cenných papierov alebo dlhových
návratnosťou a iných finančných derivátových nástrojov cenných papierov v súlade s predpisom veľkovojvodstva zo
s podobnými vlastnosťami (v zmysle a v súlade dňa 8. decembra 2008.
stanovenými v príslušných zákonoch, nariadeniach a
obežníku CSSF občas vydaných predovšetkým, avšak B. Jednotlivé Podfondy však:
bez obmedzenia na Smernicu (EÚ) 2015/2365), za 1. neinvestujú viac ako 10 % svojich aktív do
predpokladu že: prevoditeľných cenných papierov ani nástrojov
i) → podklad sa skladá z nástrojov, ktoré pokrýva táto peňažného trhu, okrem nástrojov uvedených v bode A;
časť A, finančných indexov, úrokových sadzieb, 2. nebudú získavať cenné kovy ani certifikáty na ne;
devízových sadzieb alebo mien, do ktorých môže 3. môžu držať doplnkové likvidné aktíva;
Podfond v súlade so svojimi investičnými cieľmi 4. môžu si vypožičať až 10 % svojich aktív za predpokladu,
investovať; že tieto pôžičky sú iba dočasné. Záručné dohody,
→ protistrany OTC derivátov sú inštitúcie, ktoré pokiaľ ide o predaj opcií alebo nákup a predaj zmlúv o
podliehajú obozretnostnému dohľadu a patria termínovaných kontraktoch (forward a futures), nie sú
do kategórie schválenej Regulačným úradom, a považované za „pôžičky“ pre účely tohto obmedzenia;
→ OTC deriváty podliehajú dôveryhodnému a 5. môžu získavať cudziu menu prostredníctvom tesne na
overiteľnému každodennému oceneniu a môžu seba nadväzujúcich pôžičiek v rôznych menách (back-
byť kedykoľvek predané, likvidované či uzavreté to-back).
vyrovnávacou transakciou vo svojej reálnej
C. Investičné obmedzenia:
hodnote z iniciatívy Fondu;
(a) Pravidlá diverzifikácie rizík
ii) tieto operácie však za žiadnych okolností nesmú
spôsobiť, aby sa Podfond odchýlil od svojich Pre účely výpočtu obmedzení opísaných ďalej v bodoch (1)
investičných cieľov. až (5), (8), (9), (13) a (14), sú spoločnosti v rámci jednej
8. iných nástrojov peňažného trhu, ako tých, ktoré sú skupiny spoločností považované za jedného emitenta.
obchodované na regulovanom trhu alebo na inom Pokiaľ je emitent právnickou osobou s viac podfondmi,
regulovanom trhu, pokiaľ emisia alebo emitent týchto kde sú aktíva podfondu výlučne rezervované investorom v
nástrojov sám podlieha kontrole za účelom ochrany týchto podfondoch a veriteľom, ktorých nároky vznikli v
investorov, a za predpokladu, že sa jedná o nástroje: súvislosti s vytvorením, činnosťou alebo likvidáciou takého
→→ emitované alebo zaručené centrálnymi, podfondu, je každý podfond považovaný pre účely použitia
regionálnymi či miestnymi úradmi alebo centrálnou pravidla diverzifikácie rizík opísaného ďalej v bodoch (1) až
bankou členského štátu, Európskou centrálnou (5), (7) až (9) a (12) až (14) za samostatného emitenta.
bankou, EÚ alebo Európskou investičnou bankou, Prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu
iným štátom alebo v prípade federálneho štátu
jedným z členov tvoriacich túto federáciu, alebo

1. Žiadny Podfond nesmie kúpiť ďalšie prevoditeľné cenné investičných zásad Podfondu replikovať zloženie
papiere ani nástroje peňažného trhu jediného emitenta, určitého akciového alebo dlhopisového indexu, ktorý
pokiaľ: je uznávaný Regulačným úradom, a to na základe
i) by v dôsledku takého nákupu viac ako 10 % jeho nasledujúceho:
aktív tvorili prevoditeľné cenné papiere alebo →→ zloženie indexu je dostatočne diverzifikované,
nástroje peňažného trhu jediného emitenta; alebo →→ index predstavuje adekvátny benchmark pre trh, ku
ii) by celková hodnota všetkých prevoditeľných ktorému sa vzťahuje,
cenných papierov a nástrojov peňažného trhu →→ je náležitým spôsobom zverejňovaný.
emitentov, do ktorých investuje viac ako 5 % svojich 20 % limit sa zvyšuje na 35 % tam, kde je to preukázané
aktív, presahovala 40 % hodnoty jeho aktív. Toto ako oprávnené v dôsledku výnimočných podmienok
obmedzenie neplatí v prípade vkladov a transakcií na trhu, predovšetkým na regulovaných trhoch, kde
s OTC derivátmi vykonávané s finančnými prevažujú určité prevoditeľné cenné papiere alebo
inštitúciami, ktoré podliehajú obozretnostnému nástroje peňažného trhu, za predpokladu, že akákoľvek
dohľadu. investícia do tohto 35 % limitu je povolená iba jedinému
2. Podfond môže investovať kumulatívne až 20 % svojich emitentovi.
aktív do prevoditeľných cenných papierov a nástrojov
Bankové vklady
peňažného trhu vydaných jednou skupinou spoločností.
3. 10 % limit uvedený vyššie v bode (1)(i) sa zvýši na 8. Podfond nesmie investovať viac ako 20 % svojich aktív
35 %, pokiaľ ide o prevoditeľné cenné papiere a nástroje do vkladov učinených v rámci rovnakého orgánu.
peňažného trhu emitované alebo zaručené členským Derivátové nástroje
štátom, jeho úradmi miestnej správy, iným štátom alebo 9. Riziko protistrany v transakciách s OTC derivátmi
verejnou medzinárodnou inštitúciou, ktorej členom nesmie prekročiť 10 % aktív Podfondu, ak je
(členmi) je jeden alebo viac členských štátov. protistranou úverová inštitúcia, ako je uvedené vyššie v
4. 10 % limit uvedený vyššie v bode (1)(i) sa zvýši na 25 %, bode A (6), alebo 5 % aktív v ostatných prípadoch.
pokiaľ ide o oprávnené dlhové cenné papiere emitované 10. Investície do finančných derivátových nástrojov je možné
úverovou inštitúciou, ktorá má svoje sídlo v členskom uskutočniť iba v rámci obmedzení stanovených v bodoch
štáte a ktorá je podľa platného zákona podriadená (2), (5) a (14) a za predpokladu, že riziko podkladového
špecifickému verejnému dohľadu z dôvodu ochrany aktíva nepresiahne celkom investičné obmedzenia
držiteľov týchto oprávnených dlhových cenných stanovené v bodoch (1) až (5), (8), (9), (13) a (14). Keď
papierov. Pre účely tohto dokumentu sú „oprávnenými Podfond investuje do finančných derivátových nástrojov
dlhovými cennými papiermi“ také cenné papiere, založených na indexe, nemusia sa tieto investície
ktorých výnosy sú investované v súlade s príslušným nevyhnutne kombinovať pre obmedzenia stanovené v
zákonom do aktív poskytujúcich výnos, ktorý pokryje bodoch (1) až (5), (8), (9), (13) a (14).
dlhovú službu až do dátumu splatnosti týchto cenných 11. Pokiaľ prevoditeľný cenný papier alebo nástroj
papierov, a ktoré budú použité prioritne k zaplateniu finančného trhu zakladá derivát, musí byť tento derivát
istiny a úroku v prípade platobnej neschopnosti zohľadnený pri plnení požiadaviek vyplývajúcich z
emitenta. Pokiaľ príslušný Podfond investuje viac ako bodov (C) (a) (10) a (D) uvedených nižšie, rovnako ako
5 % svojich aktív do oprávnených dlhových cenných riziko a informačné požiadavky uvedené v predajnej
papierov takéhoto emitenta, nesmie celková hodnota dokumentácii Fondu
týchto investícií presiahnuť 80 % aktív tohto Podfondu.
Podielové listy otvorených fondov
5. Cenné papiere uvedené vyššie v bode (3) a (4) nebudú
zahrnuté pre účely výpočtu 40 % maxima uvedeného 12. Žiadny Podfond nesmie investovať viac ako 20 %
vyššie v bode (1)(ii). svojich aktív do podielových listov jediného UCITS či
6. Bez ohľadu na vyššie uvedené povolené maximá iného UCI, pokiaľ neslúži ako feeder fond v súlade s
je každý Podfond oprávnený investovať v súlade s ustanoveniami Kapitoly 9 Zákona z roku 2010.
princípom rozptyľovania rizika až 100 % svojich Podfond, ktorý slúži ako feeder fond, investuje najmenej
aktív do prevoditeľných cenných papierov a nástrojov 85 % svojich aktív do akcií alebo podielových listov
peňažného trhu emitovaných alebo zaručených svojho master fondu.
členským štátom, jeho úradmi miestnej správy, Podfond, ktorý slúži ako master fond, nesmie sám osebe
akýmkoľvek iným členským štátom Organizácie pre predstavovať feeder fond ani držať akcie alebo podielové
hospodársku spoluprácu a rozvoj („OECD“), akou listy feeder fondu.
sú napr. Spojené štáty americké, alebo verejnou
Pre účely uplatnenia týchto investičných obmedzení sa
medzinárodnou inštitúciou, ktorej členom je jeden
každý podfond UCI pozostávajúci z viac podfondov v
alebo viac členských štátov za predpokladu, že (i)
zmysle článku 181 Zákona z roku 2010 bude považovať
tieto cenné papiere sú súčasťou aspoň šiestich rôznych
za jediného emitenta za predpokladu, že je dodržaný
emisií a že (ii) cenné papiere z každej takej emisie
princíp oddelenia záväzkov jednotlivých podfondov
netvorí viac ako 30 % celkových aktív tohto Podfondu.
voči tretím stranám. Investície do podielových listov
7. Bez toho aby tým boli dotknuté obmedzenia stanovené
iných UCI, ako je UCITS, nesmú celkovo presiahnuť
ďalej v bode (b) Obmedzenie kontroly, sa obmedzenia
30 % aktív Podfondu.
stanovené v bode (1) zvyšujú na maximum 20 % pre
investície do akcií a/alebo dlhových cenných papierov Keď Podfond získal podielové listy UCITS a/alebo iných
emitovaných rovnakým orgánom, ak je cieľom UCI, nemusia byť aktíva tohto UCITS a iných UCI pre

účely obmedzení stanovených v bodoch (1) až (5), (8), (b) Obmedzenie kontroly
(9), (13) a (14) kombinované. 15. Manažér nesmie v žiadnych UCITS v jeho správe získať
Ak Podfond investuje do podielových listov iného Podielové listy s hlasovacím právom, pokiaľ by mu to v
UCITS a/alebo iných UCI, ktoré spravuje buď priamo úhrne umožnilo presadzovať výrazný vplyv na riadenie
alebo nepriamo prostredníctvom splnomocnenia emitenta.
rovnaká manažérska spoločnosť alebo akákoľvek 16. Fond ako celok nesmie získať viac ako (i) 10 %
spoločnosť, s ktorou je táto manažérska spoločnosť Podielových listov bez hlasovacieho práva rovnakého
spojená spoločnou správou alebo kontrolou alebo emitenta; (ii) 10 % vydaných dlhových cenných
podstatným priamym alebo nepriamym podielom, papierov rovnakého emitenta; (iii) 10 % nástrojov
nesmie táto manažérska spoločnosť alebo iná peňažného trhu jediného emitenta; ani (iv) 25 %
spoločnosť účtovať poplatok za úpis alebo spätný odkup, vydaných akcií alebo podielových listov rovnakého
pokiaľ ide o investície Podfondu do podielových listov UCITS a/alebo UCI.
tohto iného UCITS a/alebo iného UCI. Obmedzenia uvedené v bodoch (ii) až (iv) sa nemusia
Podfond, ktorý investuje značnú časť svojich aktív brať do úvahy v okamihu akvizície, pokiaľ v tej dobe nie je
do iného UCITS a/alebo iných UCI zverejní v časti možné vypočítať hrubú výšku dlhových cenných papierov
predajnej dokumentácie Fondu príslušnej tomuto alebo nástrojov peňažného trhu, alebo čistú výšku nástrojov
Podfondu maximálnu výšku manažérskeho poplatku, v emisii.
ktorý môže byť účtovaný ako samotnému Podfondu, Obmedzenia uvedené vyššie v bodoch (15) a (16) sa
tak aj inému UCITS a/alebo iným UCI, v ktorých nevzťahujú na:
hodlá investovať. Fond vo svojej výročnej správe uvedie →→ prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu
maximálnu výšku pomernej časti manažérskeho emitované alebo zaručené členským štátom alebo jeho
poplatku účtovaného ako Podfondu, tak aj inému úradmi miestnej správy;
UCITS a/alebo iným UCI, v ktorých investuje. →→ prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu
Podfond môže upisovať, získavať a/alebo držať emitované alebo zaručené iným štátom;
Podielové listy, ktoré budú alebo boli vydané →→ prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu
iným Podfondom (inými Podfondmi) Fondu pod emitované verejnou medzinárodnou inštitúciou, ktorej
podmienkou, že: členom (členmi) je jeden alebo viac členských štátov;
→→ cieľové Podfondy následne neinvestujú do →→ Podielové listy na kapitáli spoločnosti, ktorá je
Podfondu, ktorý je v týchto cieľových Podfondoch založená alebo organizovaná podľa zákonov iného
zainvestovaný; štátu za predpokladu, že (i) taká spoločnosť investuje
→→ v Podielových listoch iných cieľových Podfondov svoje aktíva prevažne do cenných papierov vydaných
nesmie byť celkom investovaných viac ako 10 % emitentmi, ktorí majú sídlo v tomto štáte, (ii) podľa
aktív cieľových Podfondov, o ktorých akvizícii sa zákonov tohto štátu je účasť príslušného Podfondu
uvažuje; na akciách tejto spoločnosti jedinou možnou cestou,
→→ v každom prípade platí, že pokiaľ budú tieto ako nakúpiť cenné papiere emitentov tohto štátu, a
Podielové listy v držaní Fondu, ich hodnota (iii) táto spoločnosť dodržiava vo svojich investičných
nebude zahrnutá do výpočtu hodnoty vlastného zásadách obmedzenia uvedené vyššie v bode C (1) až
kapitálu Fondu pre účely overenia minimálnej (5), (8), (9) a (12) až (16); a
hranice čistých aktív, ktorú stanoví Zákon zo →→ Podielové listy držané jedným alebo viacerými
17. decembra 2010. Podfondmi v kapitáli dcérskych spoločností,
Kombinované obmedzenia ktoré výhradne svojím menom vykonávajú iba
podnikateľskú činnosť riadenia, poradenstva alebo
13. Bez ohľadu na jednotlivé obmedzenia stanovená výška
marketingu v krajine, kde je dcérska spoločnosť
v bodoch (1), (8) a (9), Podfond nebude kombinovať
založená, a to v súvislosti so spätným odkupom
nasledujúce, pokiaľ by vo výsledku investoval viac ako
podielových listov na žiadosť podielnikov, a to
20 % svojich aktív do jediného subjektu:
výhradne jej alebo ich menom.
→→ investície do prevoditeľných cenných papierov
→→ Akcie alebo Podielové listy master fondu držané
alebo nástrojov peňažného trhu emitované týmto
Podfondom, ktorý slúži ako feeder fond v súlade s
subjektom,
kapitolou 9 Zákona z roku 2010.
→→ vklady učinené pri tomto subjekte, a/alebo
→→ riziká vyplývajúce z transakcií s OTC derivátmi D. Globálne riziko:
uskutočnených s týmto subjektom. Každý Podfond musí zaistiť, aby globálne riziko súvisiace s
14. Obmedzenia stanovené vyššie v bodoch (1), (3), derivátovými nástrojmi nepresiahlo celkovú čistú hodnotu
(4), (8), (9) a (13) nesmú byť kombinované, a preto aktív v jeho portfóliu.
investície do prevoditeľných cenných papierov alebo
Toto riziko je vypočítané s prihliadnutím na hodnotu
nástrojov peňažného trhu emitovaných rovnakým
podkladových aktív, riziko protistrany, predpokladaným
orgánom, do vkladov či derivátov učinených v tomto
pohybom trhu a času, ktorý je k dispozícii na
orgáne podľa predchádzajúcich bodov (1), (3), (4),
likvidáciu pozícií.
(8), (9) a (13) nesmú celkovo presiahnuť 35 % aktív
jednotlivých Podfondov. E. Ďalšie investičné obmedzenia:
1. Žiadny Podfond nesmie získavať komodity alebo drahé
kovy alebo certifikáty na ne za predpokladu, že transakcie

s cudzími menami, finančnými nástrojmi, indexami účinnej správy portfólia a takisto pre investičné účely (s
alebo prevoditeľnými cennými papiermi a takisto výnimkou čiastok investovaných do menových forwardov
termínovanými (futures) kontraktmi a forwardovými a swapov na zaistenie, ktoré budú z takého výpočtu
kontraktmi, opciami a swapmi týchto cudzích mien, vyňaté) nikdy presiahnuť 40 % hodnoty vlastného
finančné nástroje, indexy alebo prevoditeľné cenné kapitálu príslušného Podfondu.
papiere na ne nie sú pre účely tohto obmedzenia
považované za transakcie s komoditami. (A) Swapové dohody
2. Žiadny Podfond nesmie investovať do nehnuteľností Niektoré Podfondy Fondu môžu vstupovať do swapov
alebo opcií, práv či podielov na nehnuteľnostiach za úverového zlyhania. Swap úverového zlyhania je bilaterálny
predpokladu, že je možné vykonávať investície do finančný kontrakt, v ktorom jedna protistrana (ktorá
cenných papierov zaručených nehnuteľnosťami alebo si kupuje zabezpečenie) poskytuje periodicky splatný
podielom na nich alebo emitovaných spoločnosťami, poplatok za záväzok druhej protistrany (ktorá zabezpečenie
ktoré investujú do nehnuteľností alebo podielov na nich. predáva) prevziať dlh referenčného emitenta (tretia strana),
3. Žiadny Podfond nesmie poskytovať pôžičky alebo kedy by nebol schopný dodržať svoje záväzky. Protistrana,
záruky v prospech tretej strany za predpokladu, že ktorá si kupuje zabezpečenie, získa právo predať určitý
toto obmedzenie nezabráni Podfondu investovať do dlhopis alebo inú určenú referenčnú obligáciu vydanú
prevoditeľných cenných papierov, nástrojov peňažného referenčným emitentom za jej nominálnu hodnotu, alebo
trhu alebo iných finančných nástrojov uvedených v bode právo získať rozdiel medzi nominálnou a trhovou hodnotou
A (5), (7) a (8), ktoré nie sú úplne splatené, a nezabráni spomenutého dlhopisu alebo inej určenej referenčnej
požičiavaniu cenných papierov v súlade s príslušnými obligácie v prípade úverového zlyhania. Úverové zlyhanie
zákonmi a predpismi (ako je opísané v nižšie uvedenom je bežne definované ako bankrot, platobná neschopnosť,
odseku Požičiavanie a vypožičiavanie cenných papierov). konkurzná správa, závažná nepriaznivá reštrukturalizácia
4. Fond nesmie uskutočňovať kontremíny prevoditeľných dlhu, či neschopnosť dodržať včas platobné záväzky.
cenných papierov, nástrojov peňažného trhu alebo iných Za predpokladu, že jedná výlučne vo svojom záujme, môže
finančných nástrojov uvedených v bode A (5), (7) a (8). Fond predať zabezpečenie v rámci swapov úverového
F. Bez ohľadu na čokoľvek v rozpore s týmto dokumentom: zlyhania (jednotlivo „predaj swapov úverového zlyhania“,
1. Nemusí žiadny Podfond brať do úvahy obmedzenia spoločne „predaje swapov úverového zlyhania“), aby získal
uvedené vyššie pri uplatňovaní upisovacích práv konkrétne úverové riziko.
pri prevoditeľných cenných papieroch a nástrojoch Za predpokladu, že jedná výlučne vo svojom záujme, môže
peňažného trhu v portfóliu tohto Podfondu. Fond navyše kúpiť zabezpečenie v rámci swapov úverového
2. Pokiaľ je také obmedzenie prekročené z dôvodov, zlyhania (jednotlivo „kúpa swapov úverového zlyhania“,
ktoré sú mimo kontroly Podfondu alebo v dôsledku spoločne „kúpy swapov úverového zlyhania“), bez toho aby
uplatňovania upisovacích práv, musí tento Podfond vlastnil podkladové aktíva.
prijať ako prioritný cieľ svojich predajných transakcií Tieto swapové transakcie musia byť vykonávané s
nápravu tejto situácie pri riadnom zohľadnení záujmu prvotriednymi finančnými inštitúciami, ktoré sa na tento
svojich Podielnikov. typ transakcií špecializujú, a dané kontrakty uzavierané
Manažér má právo určiť ďalšie investičné obmedzenia na základe štandardizovanej dokumentácie, ako je napr.
pokiaľ sú tieto nevyhnutné k dodržiavaniu zákonov a vzorová zmluva Medzinárodnej asociácie pre swapy a
predpisov krajín, kde sú Podielové listy Fondu ponúkané deriváty (International Swaps and Derivatives Association
alebo predávané. Master Agreement, ISDA).
Každý Podfond Fondu musí ďalej zaručiť adekvátne stále
16.2. SWAPOVÉ DOHODY A TECHNIKY ÚČINNEJ pokrytie záväzkov spojených s týmito swapmi úverového
SPRÁVY PORTFÓLIA zlyhania, aby bol vždy schopný preplatiť žiadosti o spätné
Pre účely efektívnej správy portfólia, riadenia doby odkúpenie zo strany investorov.
trvania a účely zaistenia a takisto pre investičné účely Niektoré Podfondy Fondu môžu uzatvárať iné typy
môže Fond používať techniky a nástroje súvisiace s swapových dohôd, ako sú swapy s úplnou návratnosťou,
prevoditeľnými cennými papiermi a inými finančnými úrokové swapy, swapcie (kombinácia swapu a opcie) a s
likvidnými aktívami v súlade s ustanoveniami kapitoly infláciou súvisiace swapy s protistranami, ktoré Manažér
16.1. „Investičné obmedzenia“. riadne posúdi a vyberie a ktoré predstavujú prvotriedne
Tieto operácie však za žiadnych okolností nesmú finančné inštitúcie podliehajúce obozretnostnému dohľadu
spôsobiť, aby sa Podfond odchýlil od svojich investičných a patria do kategórií povolených Regulačným úradom.
cieľov a rizikových profilov stanovených v predajnej
dokumentácii Fondu v kapitole „Investičné ciele a B) Techniky účinnej správy portfólia
zásady“. Akýkoľvek Podfond môže navyše uzavrieť dohody
Okrem obmedzení uvedených v týchto Manažérskych o technikách účinnej správy portfólia, súvisiacich s
pravidlách nesmie pri niektorých Podfondoch prevoditeľnými cennými papiermi a nástrojmi peňažného
príležitostne určených Predstavenstvom a uvedených trhu (v zmysle a v súlade s podmienkami stanovenými
v predajnej dokumentácii Fondu celková čiastka (to príslušnými zákonmi, nariadeniami a obežníkmi CSSF
znamená celková suma záväzkov prijatých a prémií občas vydaných predovšetkým, ale bez obmedzenia na
vyplatených s ohľadom na také transakcie) umiestnená obežníky CSSF 08/356 a 14/592, smernice 2014/937
do derivátov za účelom zaistenia rizík, durácie či a Nariadenie (EÚ) 2015/2365)vrátane požičiavania

a vypožičiavania cenných papierov a repo a reverzných odkúpení), ktoré pozostávajú z forwardových transakcií, u
repo dohôd, pokiaľ je to v najlepšom záujme Podfondu ktorých na konci doby splatnosti:
a v súlade s jeho investičným cieľom a profilom i) Predávajúci (protistrana) má záväzok znovu kúpiť
investora za predpokladu, že sú dodržané platné právne predané aktívum a Podfond má záväzok aktívum
a regulačné normy: nadobudnuté na základe tejto transakcie vrátiť. Na
Protistrany oprávnené na techniky účinného riadenia základe dohôd o reverzných repo transakciách je
portfólia sa musia špecializovať na príslušné typy transakcií možné zakúpiť iba cenné papiere uvedené v Obežníku
a predstavujú buď úverové inštitúcie so sídlom v Členskom CSSF č. 08/356 zo dňa 4. júna 2008, ktoré sú v súlade s
štáte alebo podnikateľa oprávneného v súlade s MiFID investičnými zásadami príslušného Podfondu; alebo
alebo ekvivalentnými pravidlami a podliehajúcemu ii) Podfond má záväzok znovu kúpiť predané aktívum
obozretnostnej kontrole s ratingom minimálne BBB- alebo a kupujúci (protistrana) má záväzok aktívum
jeho ekvivalentom. nadobudnuté na základe tejto transakcie vrátiť.
(a) Požičiavanie a vypožičiavanie cenných papierov Podfond musí zaistiť, aby hodnota reverzných repo
Akýkoľvek Podfond môže tiež vykonávať transakcie s transakcií alebo repo transakcií bola taká, aby bol vždy
požičiavaním a vypožičiavaním cenných papierov za schopný uspokojiť vlastné záväzky voči svojim podielnikom
predpokladu, že tieto zodpovedajú nasledujúcim pravidlám: vyplývajúcich zo spätného odkupu.
i) Podfond môže požičiavať alebo si vypožičiavať cenné Podfond, ktorý uskutočňuje reverznú repo transakciu,
papiere iba prostredníctvom štandardizovaného musí zaistiť, že bude schopný kedykoľvek si vyžiadať späť
systému organizovaného uznávanou clearingovou celú čiastku hotovosti alebo dohodu o reverznej repo
inštitúciou, prostredníctvom programu požičiavania transakcii vypovedať.
organizovaného finančnou inštitúciou alebo Podfond, ktorý uzavrie dohodu o repo transakcii, musí
prostredníctvom prvotriednej finančnej inštitúcie zaistiť, že bude schopný kedykoľvek si vyžiadať späť
uvedenej vyššie. akýkoľvek cenný papier, ktorý tejto repo dohode podlieha,
ii) Ako súčasť transakcií pri požičiavaní musí Podfond alebo uzavretú dohodu o repo transakcii vypovedať.
v zásade dostať záruku, ktorej hodnota počas doby Dohody o repo a reverzných repo transakciách na dobu
trvania zmluvy musí byť vždy aspoň 90 % hodnoty určitú, ktorá nepresiahne sedem dní, budú považované za
požičaných cenných papierov. dohody za podmienok, ktoré Podfondu umožňujú, aby si
iii) Podfond musí zaistiť, aby bol objem požičiavania svoje aktíva kedykoľvek vyžiadal späť.
cenných papierov udržiavaný na primeranej úrovni
alebo aby mal právo kedykoľvek požadovať vrátenie (C) Riadenie záruky
požičaných cenných papierov spôsobom, ktorý mu Vystavenie riziku protistrany vyplývajúce z transakcií s
kedykoľvek umožní dodržať svoje záväzky zo spätných OTC derivátmi a techník účinnej správy portfólia bude
odkupov, a že tieto transakcie neohrozia správu aktív pre účely výpočtu obmedzenia rizika protistrany, ako je
Podfondu v súlade s jeho investičnými zásadami. uvedené vyššie v bode 16,1. C. (a).
iv) Podfond zaistí, aby bol kedykoľvek schopný si vyžiadať V prípade, že Podfond uskutočňuje transakcie s OTC
späť akýkoľvek cenný papier, ktorý bol zapožičaný, derivátmi a využíva techniky účinnej správy portfólia, musia
alebo vypovedať akúkoľvek dohodu o požičiavaní všetky záruky prijaté za účelom zníženia rizika protistrany
cenných papierov, ktorú uzavrel. vždy spĺňať tieto kritériá:
v) Cenné papiere, ktoré si Podfond vypožičia, nesmú
a) akákoľvek prijatá záruka, okrem hotovosti, musí byť
byť počas doby, keď sú v držaní tohto Podfondu,
dostatočne likvidná a obchodovaná na regulovanom
predané, pokiaľ nie sú kryté dostatočnými finančnými
trhu alebo v multilaterálnom obchodnom zariadení s
nástrojmi, ktoré umožňujú Podfondu vypožičané
transparentnou kalkuláciou cien, aby mohla byť rýchlo
cenné papiere pri skončení transakcie nahradiť.
predaná za cenu blízku jej oceneniu pred predajom.
vi) Podfond si môže, v súvislosti s vyrovnaním predajnej
Prijatá záruka musí takisto spĺňať ustanovenia uvedené
transakcie, vypožičiavať cenné papiere za nasledovných
vyššie v bode 16.1. C. (b);
okolností: (a) počas doby, keď sú cenné papiere
b) prijatá záruka musí byť oceňovaná najmenej jedenkrát
odoslané k preregistrácii; (b) pokiaľ boli cenné
denne v súlade s pravidlami článku 17.4. týchto
papiere požičané a nevrátené včas; (c) aby sa predišlo
Manažérskych pravidiel. Aktíva, ktorých cena vykazuje
nevykonaniu vyrovnania, ak Depozitár nedodá cenné
vysokú volatilitu, nesmú byť prijaté ako záruka, pokiaľ
papiere; a (d) ako metódu, pomocou ktorej splní
nebudú uplatnené vhodné konzervatívne zrážky;
záväzok dodať cenné papiere, ktoré sú predmetom
c) prijatá záruka musí byť vysoko kvalitná.
dohody o spätnom odkupe, keď protistrana tejto
d) prijatá záruka musí byť vydaná subjektom nezávislým
dohody uplatní právo tieto cenné papiere odkúpiť,
na protistrane, u ktorého sa neočakáva vysoká korelácia
pokiaľ tieto cenné papiere predtým Podfond predal.
s výkonnosťou protistrany.
(b) Reverzné REPO a REPO transakcie e) záruka musí byť dostatočne diverzifikovaná, pokiaľ
Akýkoľvek Podfond môže doplnkovo alebo ako hlavnú ide o krajiny, trhy a emitentov. Kritérium dostatočnej
činnosť, ako je konkrétne uvedené pre jednotlivé diverzifikácie, pokiaľ ide o koncentráciu emitenta, sa
Podfondy v opise investičných zásad uvedených v považuje za uznané, pokiaľ Podfond od protistrany
predajnej dokumentácii Fondu, vykonávať reverzné transakcie v rámci účinnej správy portfólia alebo
repo transakcie a repo transakcie (dohody o spätnom transakcie s OTC derivátmi dostane zaisťovací kôš,
ktorého expozícia voči danému emitentovi nepresiahne

20 % jeho hodnoty vlastného kapitálu. Pokiaľ je celkové investičné obmedzenia stanovené v článku 16.1.
Podfond vystavený rôznym protistranám, musí byť v týchto Manažérskych pravidiel.
úhrne poskytnutých niekoľko zaisťovacích košov za Keď Podfond investuje do finančných derivátových
účelom vypočítania 20 % obmedzenia expozície voči nástrojov založených na indexe, nemusia sa tieto
jedinému emitentovi; investície nevyhnutne kombinovať pre obmedzenia
f ) ak dôjde k prevodu vlastníckeho práva, bude mať stanovené v článku 16.1 bod C (a) (1) až (5), (8), (9), (13)
prijatú záruku v úschove Depozitár. U ostatných typov a (14).
záruk môže byť záruka v úschove tretej strany, ktorá
Pokiaľ prevoditeľný cenný papier alebo nástroj finančného
podlieha obozretnostnému dohľadu a nie je spriaznená
trhu zakladá finančný derivátový nástroj, musí byť
s poskytovateľom záruky;
tento finančný derivátový nástroj zohľadnení pri plnení
g) prijatá záruka musí byť príslušným Podfondom
požiadaviek tejto kapitoly.
kedykoľvek vymáhateľná v celej výške, bez toho aby
bolo nutné upovedomiť protistranu alebo získať jej
súhlas. (E) Techniky spoločného riadenia
h) bezhotovostná záruka nesmie byť predaná, Aby bolo možné pri širšej diverzifikácii investícií znížiť
reinvestovaná ani založená. prevádzkové a administratívne náklady, môže Manažér
i) Prijatú hotovostnú záruku je možné iba: rozhodnúť, že časť alebo všetky aktíva Podfondu budú
→→ vložiť do úschovy u subjektov, ako je predpísané spravované spoločne s aktívami patriacimi do iných
vyššie v bode 16.1. A. (6); Podfondov v rámci súčasnej štruktúry a/alebo iných
→→ investovať do vysoko kvalitných vládnych dlhopisov; luxemburských programov kolektívneho investovania. V
→→ použiť v rámci reverznej repo transakcie za nasledujúcich odsekoch sa slová „spoločne spravované
predpokladu, že sa jedná o transakciu s úverovou subjekty“ budú vzťahovať k Fondu a všetkým subjektom,
inštitúciou, ktorá podlieha obozretnostnému u ktorých a medzi ktorými by existovali nejaké dohody
dohľadu, a Podfond je schopný kedykoľvek si o spoločnej správe, a slová „spoločne spravované aktíva“
postupne vyžiadať späť celú výšku hotovosti; sa budú vzťahovať ku všetkým aktívam takto spoločne
→→ investovať do krátkodobých fondov peňažného trhu, spravovaných subjektov, ktoré sú spoločne spravované na
ako definujú zásady týkajúce sa spoločnej definície základe rovnakej dohody o spoločnej správe.
európskych fondov peňažného trhu (Guidelines on Na základe dohody o spoločnej správe bude Investičný
a Common Definition of European Money Market manažér oprávnený na základe konsolidácie prijímať
Funds). za príslušné spoločne spravované subjekty rozhodnutia
Reinvestovaná hotovostná záruka musí byť diverzifikovaná o investíciách, predaji investícií a úpravách portfólia,
v súlade s požiadavkami na diverzifikáciu, ktoré platia pre ktoré budú mať vplyv na zloženie portfólia každého
bezhotovostné záruky. Podfondu. Každý spoločne spravovaný subjekt bude
držať časť spoločne spravovaných aktív zodpovedajúcej
(D) Proces riadenia rizík pomeru jeho čistých aktív na celkovej hodnote spoločne
Fond musí využívať proces riadenia rizík, ktorý mu spravovaných aktív. Toto pomerné držanie bude platiť
umožňuje kedykoľvek monitorovať a merať riziko pre každý druh investícií držaných alebo získaných
pozícií v portfoliách, využitie techník účinnej správy na základe spoločnej správy. V prípade rozhodnutí o
portfólia, riadenie záruky a to, do akej miery prispievajú k investovaní a/alebo predaji investícií nebudú tieto pomery
celkovému rizikovému profilu jednotlivých Podfondov. ovplyvnené a ďalšie investície budú pridelené spoločne
V súvislosti s derivátovými finančnými nástrojmi musí spravovaným subjektom podľa rovnakého pomeru a
Fond využívať proces presného a nezávislého ocenenia predané aktíva budú prevádzané pomerným dielom do
hodnoty OTC derivátov a musí zaistiť, aby globálne riziko spoločne spravovaných aktív v držaní každého spoločne
každého Podfondu v súvislosti s finančnými derivátmi spravovaného subjektu.
nepresiahlo celkovú čistú hodnotu jeho portfólia. V prípade nového upisovania v jednom zo spoločne
Pri výpočte globálneho rizika sa berie do úvahy terajšia spravovaných subjektov sú výnosy z upisovania rozdelené
hodnota podkladových aktív, riziko protistrany, na spoločne spravované subjekty podľa modifikovaných
budúce pohyby trhu a čas, ktorý je k dispozícii na pomerov vzniknutých zo zvýšenia výšky čistých aktív
likvidáciu pozícií. spoločne spravovaného subjektu, v ktorého prospech
bolo upisovanie realizované, a všetky typy investící
Fond môže k výpočtu globálneho rizika, ktorému je
budú upravené prevodom aktív z jedného spoločne
každý príslušný Podfond vystavený, a k zaisteniu toho,
spravovaného subjektu do druhého, aby boli prispôsobené
aby miera tohto globálneho rizika súvisiaca s finančnými
modifikovaným pomerom. Podobným spôsobom môže
nástrojmi neprekročila celkovú hodnotu vlastného
byť v prípade spätných odkupov v jednom zo spoločne
kapitálu takého Podfondu, používať metódu Value at Risk
spravovaných subjektov požadovaná hotovosť odvedená
(„VaR“) a/alebo prípadne záväzkové metódy v závislosti na
z hotovosti držanej spoločne spravovanými subjektami
dotknutom Podfonde.
podľa modifikovaných pomerov vzniknutých na základe
Každý Podfond môže investovať v súlade so svojimi zníženia výšky čistých aktív spoločne spravovaného
investičnými zásadami a v rámci obmedzení stanovených subjektu, voči ktorému bol spätný odkup uplatňovaný, a v
v článkoch 16.1. a 16.2. do finančných derivátov za takomto prípade budú na modifikované pomery upravené
predpokladu, že riziko podkladových aktív nepresiahne všetky typy investícií. Podielnici by mali vziať na vedomie,
že v prípade neuskutočnenia akýchkoľvek konkrétnych

krokov zo strany Predstavenstva alebo jeho menovaných

agentov môže dohoda o spoločnej správe spôsobiť,
17. Stanovenie hodnoty vlastného
že zloženie aktív Fondu bude ovplyvnené udalosťami kapitálu na Podielový list
týkajúcimi sa ostatných spoločne spravovaných subjektov,
ako sú upisovania a spätný odkup. 17.1.FREKVENCIA VÝPOČTU
Takto, pokiaľ sú ostatné skutočnosti rovnaké, upisovanie Hodnota vlastného kapitálu na Podielový list stanovená
v jednom subjekte, s ktorým je Fond alebo Podfond pre každú Kategóriu a emisné, výmenné a odkupné ceny
spoločne spravovaný, povedie k zvýšeniu hotovostnej budú vypočítané aspoň dvakrát mesačne k dátumom
rezervy Fondu a Podfondu. Naopak spätné odkupy špecifikovaným v predajnej dokumentácii Fondu
vykonané v jednom subjekte, s ktorým je Fond alebo („Oceňovací deň“) s odkazom na hodnotu aktív patriacich
Podfond spoločne spravovaný, povedú k zníženiu k príslušnej Kategórii v súlade s ustanovením článku
hotovostnej rezervy Fondu a Podfondu. Úpisy a spätné 17.4. nižšie. Tento výpočet vykoná Administrátor podľa
odkupy môžu však byť vedené na špecifickom účte smerníc Manažéra a na jeho zodpovednosť.
otvorenom pre každý spoločne spravovaný subjekt
17.2. VÝPOČET
mimo dohody o spoločnej správe, ktorým musia úpisy
Hodnota vlastného kapitálu na Podielový list stanovená
a spätné odkupy prejsť. Možnosť prideliť relevantné
pre každú Kategóriu Podielových listov bude vyjadrená
úpisy a spätné odkupy na tieto špecifické účty spolu
v Emisnej mene príslušnej Kategórie Podielových listov
s možnosťou Predstavenstva alebo ním menovaných
a vypočíta sa vydelením hodnoty vlastného kapitálu
agentov rozhodnúť kedykoľvek o ukončení svojej
Podfondu pre príslušnú Kategóriu Podielových listov, ktorá
účasti na dohode o spoločnej správe dovoľuje Fondu
sa rovná (i) hodnote aktív tejto Kategórie Podielových listov
vyhnúť sa prispôsobovaniu svojho portfólia, pokiaľ je
a výnosov z nich mínus (ii) hodnota pasív tejto Kategórie
pravdepodobné, že by toto prispôsobovanie ovplyvnilo
Podielových listov a všetky rezervy považované za
záujmy Fondu a jeho Podielnikov.
rozumné alebo nevyhnutné, celkovým počtom Podielových
Ak je pravdepodobné, že úprava zloženia portfólia Fondu listov danej Kategórie, ktoré sú v obehu v príslušný
v dôsledku spätných odkupov alebo platieb vlastných Oceňovací deň.
poplatkov a výdavkov inému spoločne spravovanému
Hodnota vlastného kapitálu na Podielový list môže
subjektu (t.j. nepatriacemu Fondu) bude mať za
byť zaokrúhlená smerom nahor alebo dolu na
následok porušenie investičných obmedzení platných
najbližšiu jednotku Emisnej meny každej Kategórie
pre Fond, sú príslušné aktíva vylúčené zo spoločnej
Podielových listov v rámci daného Podfondu. Pokiaľ je
správy pred realizáciou úpravy, aby nebola ovplyvnená
to uskutočniteľné, budú investičné príjmy, splatný úrok,
následným prispôsobovaním.
poplatky a ďalšie pasíva (vrátane administratívnych
Spoločne spravované aktíva Fondu môžu byť spoločne nákladov a manažérskych poplatkov splatných Manažérovi)
spravované iba s aktívami, ktoré sú určené na investovanie kumulované každý Oceňovací deň.
podľa rovnakých investičných cieľov ako sú tie, ktoré
Ak od okamihu stanovenia hodnoty vlastného kapitálu na
platia pre spoločne spravované aktíva, aby bolo zaistené,
Podielový list v príslušnom Podfonde dôjde k podstatnej
že investičné rozhodnutia budú úplne v súlade s
zmene kótovania na trhoch, kde je obchodovaná alebo
investičnými zásadami Fondu. Spoločne spravované
kótovaná podstatná časť investícií tohto Podfondu, môže
aktíva budú spoločne spravované iba s aktívami, pre ktoré
Manažér, aby ochránil záujmy Podielnikov a Fondu, zrušiť
Depozitár takisto vykonáva depozitárske služby, aby bolo
prvý výpočet hodnoty vlastného kapitálu na Podielový list
zaistené, že Depozitár je schopný, pokiaľ ide o Fond, úplne
tohto Podfondu a vykonať druhý výpočet.
vykonávať svoje funkcie a zodpovednosť podľa Zákona
z roku 2010. Depozitár bude vždy držať aktíva Fondu Swing Pricing
oddelene od aktív ostatných spoločne spravovaných Pokiaľ Manažér uzná, že to je v najlepšom záujme
subjektov a bude teda schopný kedykoľvek identifikovať Podielnikov, potom ak úhrnné úpisy a spätné odkupy
aktíva Fondu. Pretože spoločne spravované subjekty môžu Podielových listov akéhokoľvek Podfondu majú v
mať investičné zásady, ktoré sa nezlučujú s investičnými ktorýkoľvek Oceňovací deň podľa očakávania spôsobiť čisté
zásadami Fondu, je možné, že výsledné zavedené spoločné navýšenie alebo zníženie Podielových listov presahujúce
zásady môžu byť viac reštriktívne ako sú zásady Fondu. hranicu, ktorú Manažér pre tento Podfond čas od času určí,
Dohodu o spoločnej správe podpíše Fond, Depozitár, s prihliadnutím na faktory, ku ktorým patria aj aktuálne
Administrátor a Investiční manažéri a sú v nej definované podmienky na trhu, hodnota vlastného kapitálu tohto
práva a povinnosti každej strany. Predstavenstvo môže Podfondu môže byť upravená tak, aby odrážala očakávané
kedykoľvek a bez upozornenia rozhodnúť o zrušení rozpätie pre obchodovanie, náklady a poplatky, ktoré
dohody o spoločnej správe. Podfond ponesie pri likvidácii alebo nákupe investícií
Podielnici môžu kedykoľvek kontaktovať sídlo Fondu a za účelom uspokojenia čistých transakcií pre konkrétny
informovať sa o podiele aktív, ktoré podliehajú spoločnej Oceňovací deň. Táto úprava nebude bežne vyššia ako 2 %
správe, a o subjektoch, s ktorými je táto dohoda o hodnoty vlastného kapitálu príslušného Podfondu v daný
spoločnej správe v dobe, keď o túto informáciu žiadajú, Oceňovací deň, avšak Manažér môže zvýšiť tento limit,
uzavretá. Výročné a polročné správy uvedú zloženie a ak to bude nevyhnutné na ochranu záujmov podielnikov.
percentuálne podiely týchto spoločne spravovaných aktív. Táto úprava bude vykonaná pred uplatnením akéhokoľvek
prípadného výkonnostného poplatku.

Hodnota aktív bude stanovená podľa článku 17.4. týchto 3. všetky dlhopisy, časové zmenky, Podielové listy, akcie,
Manažérskych pravidiel. Poplatky platené Fondom sú neumoriteľné dlhopisy, upisovacie práva, opčné listy,
uvedené v článku 8 týchto Manažérskych pravidiel. opcie a ostatné cenné papiere, finančné nástroje a
podobné aktíva vlastnené alebo zazmluvnené Fondom
17.3. POZASTAVENIE VÝPOČTU (za predpokladu, že Fond môže vykonávať úpravy
Manažér môže dočasne pozastaviť stanovenie výpočtu spôsobom, ktorý nie je v rozpore s odsekom 1 nižšie,
hodnoty vlastného kapitálu na Podielový list pre akýkoľvek pokiaľ ide o kolísanie trhovej hodnoty cenných
Podfond a v tomto dôsledku aj vydávanie, spätný odkup papierov spôsobené obchodovaním bez dividend, bez
a výmenu Podielových listov akejkoľvek Kategórie, pokiaľ upisovacích práv alebo podobnými praktikami);
nastane niektorá z nasledujúcich okolností: 4. všetky akciové dividendy, dividendy v hotovosti a
→→ Pokiaľ je zatvorená jedna alebo viac búrz, regulované rozdeľované príjmy v hotovosti splatné v prospech
trhy alebo akýkoľvek iný regulovaný trh v členskom Fondu, pokiaľ informácie o nich sú Fondu v primeranej
alebo inom štáte, ktoré predstavujú hlavný trh, na miere dostupné;
ktorom je rozhodujúca časť aktív Podfondu, alebo 5. všetky úroky naakumulované na aktívach nesúcich
jeden alebo viac devízových trhov v tej mene, v ktorej úrok vlastnených Fondom, pokiaľ samozrejme nie sú
je denominovaná rozhodujúca časť aktív Podfondu, zahrnuté alebo premietnuté v čiastke istiny takého
inak ako na dobu pravidelných sviatkov alebo ak je tu aktíva;
obchodovanie obmedzené alebo pozastavené; 6. likvidačná hodnota všetkých forwardových kontraktov
→→ Pokiaľ v dôsledku politických, ekonomických, a všetkých kúpnych a predajných opcií, v ktorých má
vojenských alebo finančných udalostí alebo okolností, Fond otvorené pozície;
za ktoré Manažér nenesie zodpovednosť a ktoré 7. predbežne kalkulované výdavky Fondu vrátane
prebiehajú mimo jeho kontrolu, nie je predaj aktív nákladov na emisiu a distribúciu Podielových listov
Podfondu prijateľný alebo bežne uskutočniteľný, bez Fondu pokiaľ tieto musia byť odpísané;
toho aby to vážne poškodilo záujmy Podielnikov. 8. všetky ďalšie aktíva akéhokoľvek druhu a povahy
→→ V prípade zlyhania bežných prostriedkov komunikácie vrátane výdavkov zaplatených vopred.
používaných pre oceňovania investícií. (A) Hodnota aktív všetkých Podfondov okrem Podfondov
→→ Podfond alebo ak z akéhokoľvek dôvodu nemôže byť peňažného trhu bude stanovená takto:
hodnota niektorých aktív Podfondu stanovená tak 1. Hodnota všetkej pokladničnej a vkladovej hotovosti,
rýchlo a presne, ako je požadované. zmeniek a dlžobných úpisov a účtov pohľadávok,
→→ Pokiaľ Manažér nie je schopný repatriovať finančné výdavkov zaplatených vopred, dividend v hotovosti
prostriedky pre účely vykonávania úhrad pri spätnom a úrokov vyhláseného alebo naakumulovaného, ako
odkupe Podielových listov alebo ak akýkoľvek je uvedené vyššie, a doposiaľ neprijatého sa považuje
prevod finančných prostriedkov pri realizácii za plnú čiastku aktív, pokiaľ samozrejme nie je
alebo akvizícii investícií alebo úhrad pri spätnom pravdepodobné, že tieto nástroje nebudú vyplatené alebo
odkupe Podielových listov sa nedá podľa mienky prijaté v plnej výške; v takom prípade sa ich hodnota
Predstavenstva uskutočniť pri bežných výmenných stanoví po vykonaní zrážky, ktorú Manažér v takom
kurzoch. prípade bude považovať za zodpovedajúcu pre stanovenie
→→ Po pozastavení (i) výpočtu hodnoty vlastného kapitálu ich skutočnej hodnoty.
na Podielový list/podielový list, (ii) vydania, (iii) 2. Hodnota prevoditeľných cenných papierov, nástrojov
spätnom odkupe a/alebo (iv) výmene Podielových peňažného trhu a akýchkoľvek finančných likvidných
listov/podielových listov vydaných v rámci master aktív a nástrojov, ktoré sú kótované alebo obchodované
fondu, v ktorom Podfond investuje z pozície feeder na burze alebo na regulovanom trhu alebo na
fondu. akomkoľvek inom regulovanom trhu, bude vychádzať z
Každé také pozastavenie alebo zrušenie bude oznámené poslednej ceny, ktorá je k dispozícii v okamihu ocenenia
tým Podielnikom, ktorí žiadali o úpis, spätný odkup alebo aktív na burze alebo trhu, ktorý je spravidla hlavným
výmenu svojich Podielových listov, a bude zverejnené podľa trhom pro také aktívum.
článku 10 týchto Manažérskych pravidiel. 3. V prípade, že niekteré z aktív držaných v portfóliu
Podfondu nie sú v príslušný deň kótované alebo
17.4. OCEŇOVANIE AKTÍV obchodované na žiadnej burze ani obchodované na
Výpočet hodnoty vlastného kapitálu na Podielový list žiadnom regulovanom trhu alebo inom regulovanom
akejkoľvek Kategórie Podielových listov akéhokoľvek trhu, alebo ak, s ohľadom na aktíva kótované alebo
Podfondu a aktív a pasív akejkoľvek Kategórie Podielových obchodované na niektorej burze alebo obchodované na
listov akéhokoľvek Podfondu bude prebiehať nasledujúcim niektorom takom trhu, posledná cena k dispozícii, ako je
spôsobom:: stanovená podľa pododseku 2, nie je reprezentatívna pre
reálnu trhovú hodnotu príslušných aktív, bude hodnota
I. Aktíva Fondu zahŕňajú:
týchto aktív vychádzať z primeranej predvídateľnej
1. všetku pokladničnú alebo vkladovú hotovosť vrátane
predajnej ceny stanovenej riadne a v dobrom úmysle.
všetkých z nej plynúcich úrokov;
4. Likvidačná hodnota termínovaných obchodov (futures
2. všetky splatné faktúry a zmenky a účty pohľadávok
a forward), alebo opčných kontraktov, ktoré nie sú
(vrátane výnosov z cenných papierov, ktoré boli
obchodované na burze alebo na regulovaných trhoch
predané, avšak doposiaľ nedoručené);
alebo na iných regulovaných trhoch, znamená ich
čistú likvidačnú hodnotu stanovenú podľa zásad

schválených Manažérom na báze trvalo uplatňovanej vrátane prípadných motivačných odmien a poplatkov
pre jednotlivý typ zmlúv. Hodnota termínovaných za depozitárske služby);
obchodov (futures a forward), alebo opčných kontraktov 4. všetky známe pasíva, súčasné i budúce, vrátane
obchodovaných na burze alebo na regulovaných trhoch všetkých splatných peňažných alebo majetkových
alebo na iných regulovaných trhoch bude vychádzať z zmluvných záväzkov, vrátane čiastky nevyplatených
posledných vyrovnávacích alebo uzávierkových cien, distribúcií vyhlásených Fondom;
ktoré sú k dispozícii pre tieto zmluvy na burze alebo 5. primeranú rezervu na budúce dane vychádzajúca z
na regulovaných trhoch alebo na iných regulovaných kapitálu a príjmu k Oceňovaciemu dňu stanovená
trhoch, kde sú príslušné termínované obchody (futures príležitostne Fondom a ďalšie prípadné rezervy
a forward), alebo opčné kontrakty obchodované menom autorizované a schválené Manažérom, rovnako ako
Fondu; za predpokladu, že ak termínované obchody prípadne taká čiastka, ktorú bude Manažér považovať
(futures a forward), alebo opčné zmluvy sa nedajú za primeranú rezervu v súvislosti s prípadnými
likvidovať v deň, ku ktorému sú stanovené aktíva, bude záväzkami Fondu;
základom pre stanovenie likvidačnej hodnoty takej 6. všetky ďalšie záväzky Fondu akéhokoľvek druhu a
zmluvy taká hodnota, akú bude Manažér považovať za povahy uvádzané v súlade so všeobecne prijímanými
primeranú a rozumnú. účtovnými princípmi. Pri stanovení čiastky týchto
5 Swapy a všetky ostatné cenné papiere a ostatné aktíva záväzkov Fond zohľadní všetky splatné poplatky a
budú ocenené reálnou trhovou hodnotou stanovenou v náklady Fondu podľa článku 8 týchto Manažérskych
dobrej viere podľa postupov schválených Manažérom. pravidiel. Fond môže započítať administratívne a iné
6. Podielové listy alebo Podielové listy otvorených výdavky, ktoré sú pravidelné alebo sa opakujú, a tie
UCI budú ocenené na základe poslednej stanovenej potom rovnomerne rozdeliť na jednotlivé roky alebo
hodnoty vlastného kapitálu, ktorá je k dispozícii a iné príslušné obdobia.
alebo, pokiaľ táto cena nie je reprezentatívna pre
Hodnota všetkých aktív a pasív nevyjadrených v Základnej
reálnu trhovú hodnotu príslušných aktív, bude cena
mene Podfondu bude prepočítaná na Základnú menu tohto
stanovená Manažérom spravodlivo a nestranne.
Podfondu vo výmennom kurze platnom v Luxembursku v
Podielové listy alebo Podielové listy uzavretých UCI
príslušný Oceňovací deň. Pokiaľ taký kurz nie je k dispozícii,
budú oceňované na základe poslednej trhovej hodnoty
bude výmenný kurz stanovený v dobrej viere alebo postupom
k dispozícii.
stanoveným Predstavenstvom.
(B) Hodnota aktív Podfondov peňažného trhu bude
Predstavenstvo môže podľa vlastného uváženia povoliť
stanovená takto:
použitie niektorej inej metódy ocenenia, pokiaľ má za to,
1. Hodnota celej pokladničnej a vkladovej hotovosti, že toto ocenenie lepšie odráža reálnu hodnotu akéhokoľvek
zmeniek a dlžobných úpisov a účtov pohľadávok, aktíva Fondu.
výdavkov zaplatených vopred, dividend v hotovosti
V prípade, ak mimoriadne okolnosti spôsobia, že ocenenie
a úroku vyhláseného alebo naakumulovaného, ako
v súlade s uvedenými smernicami bude nereálne alebo
je uvedené vyššie, a doposiaľ neprijatého sa považuje
nedostatočné, Manažér obozretne a v dobrej viere použije iné
za plnú čiastku aktív, pokiaľ samozrejme nie je
kritériá, aby dosiahol hodnotu, ktorú bude za týchto okolností
pravdepodobné, že tieto nástroje nebudú vyplatené
považovať za reálne ocenenie.
alebo prijaté v plnej výške; v takom prípade sa ich
hodnota stanoví po vykonaní zrážky, ktorú Manažér v III. Prideľovanie aktív Fondu:
takom prípade bude považovať za zodpovedajúcu pre Predstavenstvo zriadi Podfond pre každú Kategóriu
stanovenie ich skutočnej hodnoty. Podielových listov a môže zriadiť Podfond, pokiaľ
2. Aktíva týchto Podfondov sú oceňované s použitím ide o dve alebo viac Kategórií Podielových listov
metódy amortizovaných nákladov. Podľa tejto metódy nasledujúcim spôsobom:
vychádza hodnotenie aktív z ich obstarávacích
a) ak sa dve alebo viac Kategórií Podielových listov
nákladov upravených o amortizáciu prémie alebo
týkajú jedného Podfondu, sú aktíva týchto Kategórií
prírastku diskontu. Manažér túto metódu oceňovania
Podielových listov spoločne investované podľa
priebežne hodnotí, aby zaistil, že odráža terajšie reálne
konkrétnej investičnej zásady príslušného Podfondu;
hodnoty a v prípade, že amortizovaná nákladová cena
b) výnosy prijímané z emisie Podielových listov niektorej
neodráža reálnu hodnotu, so súhlasom Depozitára
Kategórie Podielových listov budú prenesené v účtoch
vykonáva úpravy tak, aby zaistil, že aktíva Podfondu
Fondu do Podfondu zodpovedajúcemu tejto Kategórii
sú oceňované v reálnej trhovej hodnote určenej
Podielových listov, za predpokladu, že ak je v obehu
Manažérom v dobrej viere, v súlade so všeobecne
v takom Podfonde niekoľko Kategórií Podielových
prijímanými oceňovacími metódami.
listov, zvýši sa o príslušnú čiastku tá časť čistých aktív
II. Pasíva Fondu zahŕňajú: daného Podfondu, ktorá patrí Kategórii Podielových
1. všetky pôžičky, faktúry a účty záväzkov; listov, ktoré majú byť vydané;
2. všetok naakumulovaný úrok z pôžičiek Fondu (vrátane c) aktíva a pasíva a príjmy a výdavky vzťahujúce sa k
naakumulovaných poplatkov, pokiaľ ide o záväzok za Podfondu patria tej Kategórii Podielových listov alebo
tieto pôžičky); Kategóriám Podielových listov, ktoré zodpovedajú
3. všetky naakumulované alebo splatné výdavky (vrátane tomuto Podfondu;
administratívnych poplatkov, manažérskych poplatkov d) pokiaľ Fondu vznikne záväzok, ktorý sa vzťahuje k
akémukoľvek aktívu príslušného Podfondu alebo

Kategórii Podielových listov, prípadne k akémukoľvek V žiadnom prípade však nebude vykonaná distribúcia,
úkonu vykonanému v súvislosti s aktívom príslušného ak by v jej dôsledku hodnota vlastného kapitálu Fondu
Podfondu alebo Kategórie Podielových listov, je tento poklesla pod čiastku 1 250 000,- eur.
záväzok pridelený do príslušného Podfondu alebo Dividendy, o ktoré sa nikto neprihlási do piatich rokov
Kategórie Podielových listov; od dátumu ich splatnosti, prepadnú a vrátia sa späť do
e) v prípade, ak akékoľvek aktívum alebo pasívum Fondu príslušnej Kategórie Podielových listov.
nie je možné priradiť určitej Kategórii Podielových
Z distribúcie priznanej Fondom, ktorú Fond drží k
listov alebo Podfondu, je toto aktívum alebo pasívum
dispozícii oprávnených príjemcov, nebude vyplácaný
pridelené všetkým Kategóriám Podielových listov v
žiadny úrok.
akomkoľvek Podfonde alebo Podfondom pomerným
dielom podľa výšky hodnoty vlastného kapitálu
príslušných Kategórií Podielových listov alebo iným 19. Zmeny Manažérskych pravidiel
spôsobom, ako stanoví Manažér v dobrej viere. Fond
Tieto Manažérske pravidlá a akékoľvek ich zmeny
je považovaný za jeden samostatný subjekt. Vo vzťahu
nadobúdajú platnosť dňom ich podpisu, pokiaľ nie je
k tretím stranám, predovšetkým k veriteľom Fondu, je
uvedené inak.
každý Podfond výlučne zodpovedný za všetky záväzky,
ktoré k nemu prináležia; Manažér môže tieto Manažérske pravidlá kedykoľvek
f ) pri splácaní distribúcií držiteľom akejkoľvek Kategórie úplne alebo čiastočne zmeniť v záujme Podielnikov.
Podielových listov, je hodnota vlastného kapitálu Prvá platná verzia Manažérskych pravidiel a ich zmien
takejto kategórie Podielových listov znížená o čiastku bude uložená v obchodnom registri v Luxemburgu.
týchto distribúcií. Odkazy na príslušné uloženie budú zverejnené v
RESA (predtým Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations).
18. Zásady rozdeľovania príjmov
V rámci Podfondov Fondu môže Manažér v určitých
Kategóriách Podielových listov emitovať Distribuované 20. Trvanie a likvidácia Fondu alebo
Podielové listy a Nedistribuované Podielové listy. akéhokoľvek Podfondu či Kategórie
Nedistribuované Podielové listy kapitalizujú všetky
svoje výnosy, zatiaľ čo Distribuované Podielové listy
Podielových listov
vyplácajú dividendy. Manažér stanoví, ako budú rozdelené Fond a každý z Podfondov bol zriadený na dobu neurčitú,
príjmy príslušných Kategórií Podielových listov daných pokiaľ nie je v predajnej dokumentácii Fondu stanovené
Podfondov a Manažér môže príležitostne vyhlásiť, v dobe inak. Fond aj každý z jeho Podfondov (alebo Kategórií
a podľa toho, akú dobu Predstavenstvo stanoví, ako je Podielových listov Podfondov) však môže byť zrušený a
uvedené v predajnej dokumentácii Fondu, vyplácanie likvidovaný kedykoľvek, na základe vzájomnej dohody
dividend vo forme hotovosti alebo Podielových listov, ako medzi Manažérom a Depozitárom, po predchádzajúcom
je uvedené ďalej. oznámení. Manažér je predovšetkým oprávnený so
súhlasom Depozitára rozhodnúť o zrušení Fondu alebo
Všetky dividendy budú v zásade vyplácané z čistých akéhokoľvek Podfondu alebo akejkoľvek Kategórie
investičných príjmov, ktoré sú pre vyplácanie k dispozícii, Podielových listov v Podfonde v prípade, keď hodnota
tak často, ako stanoví Manažér. Manažér môže v súlade vlastného kapitálu Fondu alebo akéhokoľvek jeho Podfondu
s princípom rovnakého zaobchádzania s Podielnikmi alebo kategórie Podielových listov poklesne pod čiastku
tiež rozhodnúť, že u niektorých Kategórií Podielových stanovenú Manažérom ako minimálna výška nutná k tomu,
listov budú distribúcie vyplácané z hrubých aktív (t.j. aby mohol byť taký Fond, alebo Podfond, alebo kategória
pred odpočítaním poplatkov, ktoré má daná Kategória Podielových listov spravované hospodárnym spôsobom,
Podielových listov zaplatiť) podľa toho, v akej krajine alebo v prípade výraznej zmeny ekonomickej alebo
sú tieto Kategórie Podielových listov predávané, ako je politickej situácie.
podrobnejšie opísané v príslušných informáciách pre
konkrétnu krajinu. Pri určitých Kategóriách Podielových Prípadné zrušenie akéhokoľvek Podfondu alebo Kategórie
listov môže Manažér čas od času rozhodnúť o distribúcii Podielových listov nemôže Manažérovi zabrániť v
kapitálu alebo kapitálových ziskov. Okrem toho môžu spätnom odkupe alebo výmene všetkých Podielových
byť v intervaloch stanovených Manažérom a v súlade listov Podielnikov alebo ich časti, na žiadosť Podielnikov,
s podmienkami stanovenými zákonom vyhlasované a za príslušnú hodnotu vlastného kapitálu pripadajúcu na
vyplácané dočasné dividendy. Podielový list (pri zohľadnení skutočných realizačných cien
investícií, rovnako ako aj realizačných výdavkov v súvislosti
Pokiaľ nebude výslovne požadované inak, budú dividendy s týmto zrušením), od dátumu, keď bolo rozhodnutie zrušiť
reinvestované do ďalších Podielových listov v rámci Podfond alebo Kategóriu Podielových listov prijaté, do
rovnakej Kategórie Podielových listov rovnakého doby než nadobudne platnosť.
Podfondu a investori sa dozvedia o podrobnostiach
prostredníctvom dividendového výpisu. Na reinvestíciu Vydávanie, spätný odkup a výmena Podielových listov
dividend alebo iných distribúcií sa nevzťahuje žiadny budú zastavené v okamihu rozhodnutia alebo udalosti
nákupný poplatok. vedúcej k zrušeniu Fondu.
V prípade zrušenia speňaží Manažér aktíva Fondu alebo
príslušného Podfondu(ov) alebo Kategórie Podielových
listov v najlepšom záujme ich Podielnikov a na základe

pokynov od Manažéra Depozitár rozdelí čisté výnosy z tejto a podľa toho premenovať Podielové listy Fondu na
likvidácie, po odpočítaní všetkých súvisiacich výdavkov, Podielové listy tohto nového UCITS alebo prípadne
medzi Podielnikov príslušných Podfondov alebo Kategórie jeho príslušného podfondu.
Podielových listov v pomere k počtu Podielových listov b) Zlúčenie Podfondov
príslušnej Kategórie, ktoré sú v ich držbe. Manažér môže Predstavenstvo môže rozhodnúť o tom, že prikročí k
rozdeliť aktíva Fondu alebo príslušného Podfondu(ov) zlúčeniu akéhokoľvek Podfondu, a to z pozície buď
alebo Kategórie Podielových listov úplne alebo čiastočne prijímajúceho alebo zlučujúceho sa Podfondu, s:
in natura v súlade s podmienkami, ktoré Manažér stanoví →→ iným existujúcim Podfondom v rámci Fondu alebo
(vrátane okrem iného predloženia nezávislého odhadného iným podfondom v rámci nového UCITS („nový
posudku) a princípom rovnakého zaobchádzania so Podfond“); alebo
všetkými Podielnikmi. →→ novým UCITS,
Ako upravuje luxemburský právny poriadok, na konci a podľa toho premenovať Podielové listy príslušného
likvidácie Fondu bude jej výťažok zodpovedajúci Podfondu na Podielové listy nového UCITS alebo
neodovzdaným Podielovým listom držaný v úschove v prípadne jeho nového Podfondu.
Caisse de Consignations v Luxemburgu do tej doby, dokiaľ Práva Podielnikov a náklady, ktoré ponesú
nevypršia príslušné zákonné lehoty. Vo všetkých vyššie uvedených prípadoch zlúčenia budú
V prípade zrušenia Fondu je rozhodnutie alebo udalosť Podielnici oprávnení požadovať spätné odkúpenie svojich
vedúca k zrušeniu zverejnená spôsobom, ktorý vyžaduje Podielových listov, a to bez ďalších poplatkov okrem
Zákon z roku 2010 v Mémoriali a v dvojakých novinách, poplatkov Fondu alebo Podfondu na úhradu nákladov
ktoré majú dostatočný náklad, z ktorých aspoň jedny musia na stiahnutie investícií, alebo prípadne výmenu za
byť luxemburské. podielové listy alebo Podielové listy iného UCITS, ktoré
Rozhodnutie o zrušení Podfondu alebo Kategórie sa riadia podobnými investičnými zásadami a spravuje
Podielových listov bude oznámené v súlade s článkom ich Manažér alebo iná spoločnosť, s ktorou je Manažér
10 týchto Manažérskych pravidiel Podielnikom každého spojený spoločnou správou alebo ovládaním, alebo
Podfondu alebo Kategórie Podielových listov. podstatným priamym či nepriamym podielom v súlade s
ustanoveniami Zákona z roku 2010. Toto právo nadobúda
Likvidácia alebo rozdelenie Fondu alebo akéhokoľvek z
účinnosť okamihom, keď boli príslušní podielnici
jeho Podfondov alebo Kategórie Podielových listov nesmie
informovaní o navrhovanom zlúčení, a stráca platnosť
byť vykonané na žiadosť žiadneho Podielnika ani jeho
päť pracovných dní pred dátumom výpočtu výmenného
dedičov alebo oprávnených osôb.
pomeru pre zlúčenie.
Akékoľvek náklady spojené s prípravou a vykonaním
21. Zlúčenie Podfondov alebo zlúčenia nebudú účtované ani Fondu, ani Podfondu ani
zlúčenie s iným podnikom pre jeho Podielnikom.
kolektívne investovanie
Predstavenstvo môže rozhodnúť o tom, že prikročí k
22. Právna príslušnosť, jurisdikcia, jazyk
zlúčeniu (v zmysle Zákona z roku 2010) Fondu alebo Všetky nároky vznikajúce vo vzťahoch Podielnikov,
niektorého z Podfondov, a to z pozície buď prijímajúceho Manažéra a Depozitára budú vyrovnané podľa zákonov
alebo zlučujúceho sa UCITS alebo Podfondu, na základe Luxemburského veľkovojvodstva a budú podliehať
podmienok a postupov stanovených Zákonom z roku jurisdikcii okresného súdu v Luxemburgu, avšak za
2010, predovšetkým pokiaľ ide o projekty zlúčenia a predpokladu, že Manažér a Depozitár môžu podriadiť
informácie, ktoré majú byť poskytnuté Podielnikom, seba a Fond jurisdikcii súdov krajín, kde sú Podielové
nasledujúcim spôsobom: listy ponúkané alebo predávané, s ohľadom na nároky
investorov sídliacich v týchto krajinách, a pokiaľ ide
a) Zlúčenie Fondu
o záležitosti týkajúce sa upisovania, spätného odkupu
Predstavenstvo môže rozhodnúť o tom, že prikročí k
a výmeny zo strany Podielnikov sídliacich v týchto
zlúčeniu Fondu, a to z pozície buď prijímajúceho alebo
krajinách, zákonom týchto krajín. Určujúcim jazykom
zlučujúceho sa UCITS, s:
týchto Manažérskych pravidiel je anglický jazyk.
→→ iným luxemburským alebo zahraničným UCITS
(„nový UCITS“); alebo Vyhotovené dňa 2018 v troch origináloch s účinnosťou od
→→ jeho podfondom, 16. februára 2018.
Manažér Depozitár

Kontaktné údaje
Amundi Luxembourg S.A.
5, Allée Scheffer
L-2520 Luxemburg
www.amundi.lu/amundi-funds

PioneerFunds Prospekt PDF

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

PioneerFunds Prospekt PDF

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Prospekt

2 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Informácie pre potenciálnych investorov

Každá investícia so sebou nesie →→ formulár žiadosti

3 Prospekt Amundi Funds II február 2018

4 Prospekt Amundi Funds II február 2018

US, USA Spojené štáty americké.

5 Prospekt Amundi Funds II február 2018

6 Prospekt Amundi Funds II február 2018

7 Prospekt Amundi Funds II február 2018

prebehne prevod zostávajúcich Podielových listov na DOSTUPNOSŤ KATEGÓRIÍ PODIELOVÝCH LISTOV

8 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro Cash Plus

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

9 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro Corporate Short-Term

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie je 0,80 % 0,20 % Nie je

10 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro Liquidity Plus

Údaje o Podfonde T Nie je 2,00 %3 Nie je 0,30 % 0 % Nie je

Odporúčaný drobným investorom U Nie je 3,00 %4 Nie je 0,30 % 0 % Nie je

11 Prospekt Amundi Funds II február 2018

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie je 0,60 % 1,00 % Nie je

12 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Global Inflation-Linked Short-Term

13 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Pioneer U.S. Dollar Short-Term

14 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Emerging Markets Bond

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

15 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Emerging Markets Bond Local Currencies

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

16 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Emerging Markets Bond Short-Term

17 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Emerging Markets Corporate Bond

Odporúčaný drobným investorom H 2,00 % Nie je Nie je 0,80 % Nie je Nie je

18 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Emerging Markets Corporate High Yield Bond

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie je 1,55 % 1,00 % 15 %

Základná mena EUR. U Nie je 3,00 % 4

Mena výkonnostného poplatku USD. 1

19 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro Aggregate Bond

Údaje o Podfonde J Nie je Nie je Nie je 0,30 % Nie je Nie je

20 Prospekt Amundi Funds II február 2018

21 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro Corporate Bond

A 5,00 % Nie je Nie je 0,80 % 0,20 % Nie je

22 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro High Yield

INVESTIČNÝ PROCES Poplatky

Údaje o Podfonde C Nie je 1,00 %2 Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je

Odporúčaný drobným investorom D 3,00 % Nie je Nie je 1,20 % 1,00 % Nie je

23 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Euro Strategic Bond

Údaje o Podfonde D 3,00 % Nie je Nie je 1,00 % 1,00 % Nie je

24 Prospekt Amundi Funds II február 2018

Global Aggregate Bond