INFORME DIÁRIO

São Paulo, 03 de julho de 2019

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)
Variação absoluta - Em milhares

700
600 ADP
500
Payroll Privado (t-1)
400
300
200 102
100 90
0
-100
-200
-300
jun-13 jun-15 jun-17 jun-19
Fonte: ADP e BLS. Elaboração: MB Associados
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)

Variação Absoluta em milhares de pessoas

310
260
210
160
102
110
60
10
-40
-90
jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19
Fonte: ADP. Elaboração: MB Associados. Nota: ADP: Criação de novas vagas no setor privado. (*) Os dados em vermelho estão sujeitos a revisão.
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)

Média móvel 3 meses - em milhares de pessoas

140

120

100

80
71
60
60
40

20

2
0
jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19
Pequenas Médias Grandes
Fonte: ADP. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Criação de novos postos de trabalho (ADP)
Milhares de pessoas
Preliminar Final (Revisado)

300

200

102
100
41
27

0
jun/18 out/18 fev/19 jun/19
 EUA: Balança comercial

Mês/mês anterior (%)

Importações Exportações
mar/19 1,41 0,84
abr/19 -2,16 -2,37
mai/19 3,31 2,05

Em US$ bilhões Cresc. em rel. ao mesmo mês do

300 Déficit Importações ano anterior - %
266,2 12
250 Exportações 10
200 210,6 8
6
150 4
2 3,3
100 0
55,5 -2 Importações
50
-4 Exportações -1,3
0 -6
mai/03 mai/11 mai/19 mai/16 mai/17 mai/18 mai/19
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Balança comercial
US$ Bilhões

-40,00

-50,00

-56
-60,00

-70,00
-71
-80,00

Balança Balança sem petróleo

-90,00
mai/17 nov/17 mai/18 nov/18 mai/19
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Principais países de destino das exportações dos EUA

Part. % em relação ao total

Canadá 18,2%
18,5%
15,7%
México 15,6%
Zona do Euro 15,0%
14,0%
China 6,3%
7,3% Total países listados

Japão 4,6% equivale a 70%-80% das

4,2% exportações americanas

Reino Unido 3,7%

3,9%
Coréia do Sul 3,4%
3,3% mai/19
Alemanha 3,6% mai/18
3,5%
Países Baixos 2,8%
2,7%
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Principais países de importações dos EUA

Part. % em relação ao total

China
20,1%
17,6%
Zona do Euro
14,8%
16,4%
México 13,5%
14,4% mai/18
Canadá 13,0% mai/19
13,1%
Japão 5,3%
5,4%
Coréia do Sul 3,0%
2,9%
Reino Unido 2,3%
2,4%
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados.
 Saldo Comercial dos Estados Unidos com a China

Total Mensal - em US$ milhões

70.000

50.000 39.269

30.000

9.074
10.000

-10.000

-30.000
-30,195
-50.000

mai/11 mai/13 mai/15 mai/17 mai/19

Exportações para China Importações da China Saldo comercial
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Venda doméstica de veículos

Dados dessazonalizados e anualizados - milhões de unidades

19,0

17,0 17,3

15,0

13,0

11,0
jun/14 jun/15 jun/16 jun/17 jun/18 jun/19
Fonte: Autodata . Elaboração: MB Associados
 EUA: Venda doméstica de veículos

Crescimento acumulado nos últimos 12 meses -% (base sem ajuste sazonal)

17

07

-03
-0,92
mai/13 mai/16 mai/19
Fonte: Departamento do Comércio dos Estados Unidos. Elaboração: MB Associados
 EUA: Pedidos de empréstimos hipotecários

Variação acumulada em 12 meses - %

30

20

10
2,4
0

-10

-20
03/07/13 03/07/15 03/07/17 03/07/19

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados

 EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecário

Variação acumulada em 12 meses - %

40

20

0 -10,8
-20

-40

-60

-80
03/07/15 03/07/16 03/07/17 03/07/18 03/07/19
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados
 EUA: ISM Indústria & Serviços

ISM Indústria ISM Serviços

65
62

60
52
51,70 55 55,1

42 50
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 jun/16 jun/17 jun/18 jun/19

Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados

Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 EUA: ISM Indústria & Serviços

Índice dos gerentes de compras

62

56
55,1

51,7
50

ISM- Non Manufacturing

ISM- Manufacturing
44
jun/13 jun/15 jun/17 jun/19
Fonte: Institute od Supply Management. Elaboração: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 EUA: ISM Indústria

Índice dos Gerentes de Compras

valores acima de 50 indicam expansão

Var. Absoluta em relação ao mês anterior

62
mai/19 jun/19
ISM Manufaturas -0,7 -0,4

Novas Encomendas 1,0 -2,7

52
Produção -1,0 2,8
51,70
Emprego 1,3 0,8

Entrega de Fornecedores -2,6 -1,3

42
Estoques -2,0 -1,8
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19

Fonte: PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 EUA: ISM Indústria por item
Produção Emprego
60
60 54,50
54,10 50
50
40
40
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19
Entregas
60
50,70
50
40
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 Novos pedidos
Estoques
60
50 60
50,00
45 49,10
50
40

30 20
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 jun/16 jun/17 jun/18 jun/19
Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expansão.
 EUA: ISM Serviços

ISM de Serviços
(valores acima de 50 indicam expansão)

65 Var. Absoluta em relação ao mês anterior

mai/19 jun/19

60 ISM Serviços 1,4 -1,8

Atividade negócios 1,7 -3,0

55,1 Novas encomendas 0,5 -2,8

55 Emprego 4,4 -3,1
Entrega de fornecedores -1,0 2,0

50
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19

Fonte: Bloomberg. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 EUA: ISM Serviços por item

Business Activity Orders

66 66

58,20
56 56
55,8
46 46
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 jun/16 jun/17 jun/18 jun/19

Employment Deliveries
60
64
55,0 55
51,5
54
50
44 45
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19 jun/16 jun/17 jun/18 jun/19

Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados

 China: PMI Oficial

PMI Indústria
53

52

51
PMI Serviços 50 49,4
56 54,2 49

53 48
jun-18 dez-18 jun-19
50

47
jun-18 dez-18 jun-19
Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 China: PMI indústria

Índice
53

52

51

50

49,4
49

48
jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun-18 dez-18 jun-19
Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Zona do Euro: PMI Composto, Indústria e Serviços
Composto
(Indústria + Serviços)
60

55
52,2
50

45
jun/17 jun/18 jun/19

Serviços Indústria
59
59
54 53,6 54
49 49
47,6
44 44
jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19
Fonte: Markit Economics. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Zona do Euro: PMI Indústria e Serviços

Serviços Indústria
60
França

58 55
52,9 50 51,9
48
45
38 40
jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19

60
60
Alemanha

55,8 55
54
50
45
45,0
48 40
jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19
Fonte: Markit Economics. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Europa: PMI Indústria – Índice dos gerentes de compra

Alemanha França
60
60
55
55
50 51,9
50
45
45,0 45
40 40
jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19

Itália Reino Unido

60 60
55 55
50 50
48,4
45 45 48,0
40 40
jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19

Fonte: Markit Economics. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Europa: PMI Serviços – Índice dos gerentes de compras

Alemanha França
60
58
55,8 52,9
54
48

48
38

jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19

Itália Reino Unido
61 65

50,5 55
48
50,2
35 45
jun/17 jun/18 jun/19 jun/17 jun/18 jun/19
Fonte:Markit Economics. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Variação mensal - %

3,4
IPP - Ind. Geral
2,9 MÉDIA HISTÓRICA

2,4
1,9
1,43
1,4
0,9
0,4 0,47
-0,1
-0,6
-1,1
-1,6
set/17 fev/18 jul/18 dez/18 mai/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Crescimento acumulado em 12 meses - %

20,0
18,2
18,0
15,9 16,5 15,3
16,0
14,0 13,4
11,9
12,0 10,7
9,7
10,0
8,3 8,4 8,9 8,6
8,0 7,4
6,0
4,0
2,0
0,0
mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 mai/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria de Transformação

Crescimento acumulado em 12 meses - %

19,0
17,5 16,7
16,0
14,3 15,1 14,3
14,5
13,0 12,0
11,5 10,6
10,0 9,7 8,9
8,5 8,0 7,8 8,0 7,7
7,0 6,2
5,5
4,0
2,5
1,0
-0,5
-2,0
mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 mai/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústrias Extrativas

Crescimento acumulado em 12 meses - %

70,0 65,8
60,0
59,0 58,6 56,9

50,0
44,1
40,4 40,2
40,0 36,1
31,1 28,8
30,0 26,6
22,0
20,0 15,6
10,0

0,0
mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 mai/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Crescimento acumulado no ano - %

2018
14,00
2019 13,22

10,77 11,39
9,83 9,65
8,60

6,19

3,55 3,98

1,94 2,52
1,28
0,47 0,85

-0,30
-0,75
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Índice (base: dez/2018=100)

110
104,0
105

100

95

90

85

80
mai/18 nov/18 mai/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor

Cresc. acum em Cresc. acum no

Var. Mensal - %
12 m - % ano * - %
Indústria Geral 1,43 7,37 3,98
Indústrias Extrativas 6,50 36,10 22,75
Indústrias de Transformação 1,18 6,16 3,16

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. *Até maio.

 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhões)

2017 2018 2019

31,4 29,77
22,53

10,20 7,9

-7,24 -5,12
-15,32
-23,4
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulados até a última semana de junho.
 Evolução do fluxo cambial

US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000

0,1 0,3
8,6 -4,2 0,00

15. 000
0,3 -12,8 -1,6 -8,3
10. 000 -6,6
-20,00

5.000
1,88 6,56 1,49 0,15
6,37 0,55 4,13
0
2,44 2,07 2,86 -40,00

-2,11
-5. 000
-0,50 -7,10 -5,75 -1,15
-14,64 -60,00

-10.000 -12,99
-8,43
-15.000 -80,00

out-18 dez-18 fev-19 abr-19 jun-19

Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de junho/2019
de outubro/14 até até a última
a quarta semana
semana.
.
 Evolução do fluxo cambial

Bilhões de dólares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Câmbio
14 4,70

9 4,20

4 3,70

-1 3,20

-6 2,70

-11 2,20

-16 1,70
jun/18 out/18 fev/19 jun/19
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de junho/2019 até a última semana.
 Abras: Vendas nos supermercados

Var. mês em relação ano mesmo mês do ano anterior - %

15,0
10,0
5,0
3,0
0,0
-5,0
-10,0
-15,0
-20,0
-25,0
mai/15 mai/16 mai/17 mai/18 mai/19
Fonte: Abras. Elaboração: MB Associados.
 Abras: Vendas nos supermercados

Crescimento Acumulado em 12 meses - %

7,0
5,0
3,0 2,5
1,0
-1,0
-3,0
-5,0
-7,0
-9,0
-11,0
-13,0
-15,0
-17,0
mai/15 mai/16 mai/17 mai/18 mai/19
Source: Abras. Prepared by: MB Associados.
 Agenda do dia 04/07

Hora País Indicador

06:00 Zona do Euro Vendas no Varejo
09:30 EUA Weekly Jobless Claims (BLS)
10:00 Brasil Anfavea: Produção de Automóveis
 OBRIGADO!

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