BOLIVIA

Índice del Éxito Exploratorio

2005 - 2019
Carlos D’Arlach
Tarija 17 al 19 de junio de 2019
Introducción
 Índice de Éxito Exploratorio (IEE)
Índice.- Expresión numérica de la relación entre dos cantidades

𝐶𝑎𝑚𝑝𝑜𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑢𝑏𝑖𝑒𝑟𝑡𝑜𝑠 3
•Índice de Éxito Exploratorio = = * 100 = 30%
𝑃𝑜𝑧𝑜𝑠 𝐸𝑥𝑝𝑙𝑜𝑟𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑜𝑠 10

$ 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜𝑠 100
•Índice de Éxito Exploratorio = = = 1 $/BPE
𝐵𝑎𝑟𝑟𝑖𝑙𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑃𝑒𝑡𝑟𝑜𝑙𝑒𝑜 𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑏𝑖𝑒𝑟𝑡𝑜𝑠 100

$ 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜𝑠 100
•Índice de Éxito Exploratorio = = = 1 $/Mpc
𝑀𝑖𝑙𝑙𝑎𝑟 𝑑𝑒 𝑝𝑖𝑒𝑠 𝑐𝑢𝑏𝑖𝑐𝑜𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑢𝑏𝑖𝑒𝑟𝑡𝑜𝑠 100

Un millar de pies cúbicos ~ Un millón de BTU, unidad del precio de venta del gas
Precio de WTI 2009 – Junio 2019
(A > precio de venta, > flexibilidad en el IEE)
 Precio del Gas 2005 – mayo 2019
$/Mmbtu
12 Argentina
10
8
Brasil 66.53
6 5.50
4 4.4

2 Bolivia – 1.13
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Bolivia Brasil Argentina

19/6/2019 Carlos D'Arlach 5

Valores de Referencia
del IEE
 Ciclo de Vida de un Campo de HC

El costo del Desarrollo es > que la Exploración en $/BPE)

 IEE de compañías. ¿donde aumentan de valor?

El IEE depende del potencial de las cuencas, los impuestos (Government Take), y otros factores
Costo de Descubrimiento ($/bpe)
periodo 1995 - 2004 9.96
$/bpe

6.62
$/bpe

3.32
$/bpe
 Como se refleja el IEE?
•En el valor de las compañías en el mercado

•En el reemplazo de las reservas probadas

•En la curva de producción

 Bolivia: La ultima certificación dice que se
han reemplazado las reservas….

GLJ Petroleum Co - 31/12/2013 Sproule - 31 / 12 / 2017

Gas 10,45 TCFs probados, Gas 10,70 TCFs probados,

• 3.50 TCFs Probables • 1.80 TCFs Probables
• 4,15 TCFs. • 2,2 TCFs.

• Pet + Cond. 211,45 MMstb • Pet + Cond. 240,9 MMstb

 Pero las curvas de producción dicen otra cosa hoy
70 … Gas 42 MMmcd
60
50
Condensado Mbpd 44 Mbpd
40
30
RPG 34 pc/barril
20
10
0

Produccion de Gas Diaria MMmcd Produccion de P+C+GN Mbpd RGP Mpc/barril

Produccion y Demanda Total de Gas 2011 – 2026

Promedio 2018 –
1,812 MMSCF/D

Promedio 2019 –
1,291 MMSCF/D
40.000
Renta por Hidrocarburos (IDH y regalías)
(en MMBs)
30.000
24.607
24.300
Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH)
(32% del valor de la producción)
19.354
20.000
Regalía hidrocarburífera 17.429
(18% del valor de la producción) 13.765 15.543 15.602

10.250 10.161 10.631 12.111

9.266 11.097 9.627 9.693
8.645 8.953
10.000 8.996
5.019 6.644 6.465 6.744 6.163 6.204
5.497 5.954 5.730
2.321 8.757 9.005
7.243 6.332
3.312 3.606 3.696 3.887 4.769 3.464 3.490
2.333 2.698 3.148 3.223
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (P) 2018 (P)

Fuente: Elaboración propia con base en datos de:

2004 - 2016 Memoria de la Economía Boliviana MEFP
2017 y 2018 Presupuesto General del Estado (P)
 Saldo de Deuda Externa en MM$

Fuente: Fundacion Milenio con base en Memoria de la Economía Boliviana 2016 del MEFP y
la presentación de la decisión de ejecución del Programa Fiscal Financiero 2018 del Banco
Central de Bolivia.
Consideraciones
sobre la
exploración
 Exploración
• Actividades geológicas y geofísicas tendientes a
determinar la existencia de hidrocarburos comerciales en
un área determinada.

• La comercialidad solo se prueba con la perforación de

pozos y las pruebas de la formación respectivas.

• Los pozos exploratorios son productores o secos…

 Probabilidades y Curvas de Expectativas
Curva Acumulativa de Probabilidades
Curva de Expectativas
y

En el ejemplo de los alumnos, nótese que existen 0 probabilidades que exista un valor > a Xmax (2m) y 100% de que
existan valores > a Xmin (1.50m). En el caso de X = X1 existen 70% de probabilidades de que exista ese valor ≥X1. Si se
trata de un Campo de Hidrocarburos en el eje X se puede representar el POIS, GOIS, RF de HC o reservas.
 Probabilidad Acumulativa de Descubrimientos
% vs MMstboe
100
Probabilida Acumulada de Descubrir

90
80

COL, CAR, BBL, VTG

70
Reservas >= que

CAM, MTG
60

Rio Grande

SAL, SAB, MGR

50
40
30
20
10
0
0 200 400 600 800 1000 1200
Tamaño del Campo, MMstboe
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 Declaraciones Oficiales
• Inversiones en Exploración 2006 – 2018 + 3,000 MM$
• Geofísica 452 MM$
• Repuestas las reservas consumidas desde 2006 hasta 2018
• Descubrimientos: Pozos en Perforacion y Proyectos
• Huacaya Sipotindi x1 Nancahuazu x1
• Aquío Jaguar x6 Florida x2
• Los Sauces Sur Caranda x1005 Margarita Profundo
• Boquerón Norte Chaco Este Boyuy x3
• Carrasco Este Iniguazu x3
• Dorado Oeste, Itacaray
• Colorado Domo Oso x1
• Chaco Este Domo Tarija x1
• Boyuy Miraflores y Cabezas
 Bolivia
Provincias
Geológicas
Y
Zonas
Morfológicas

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 Sección Geológica Regional

10
>1600

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 Bolivia
Ampliación
de la
Frontera
Productiva

BOGOC
1955-1969
2004 Sismica,
Perf. 3K
1981 450mmbpe

1969 YPFB, Oxy,

Tesoro
1932 1977-1981
320mmbpe

SOC-1922-1932, GeolSup, Percusión, YPFB y Otras, 1990-2004, Sísmica de Montaña, Perf.

4 campos, 14 mmbp 5K, 6+ TCFs de gas
Prof. Máxima Pozos 1923 -2019

Prof.
0 Km
Boyuy x2
7,963m
2 Km

4 Km 2019

6 Km
1923 1969 0.02
MMmcd
8 Km + Agua
WHP 1
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Boyuy
 Corte Regional y Fracturas

LMS

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 Sección Tipo Pre y Post Devónica

Devónico
Post
Devónico
Pre
19/6/2019 Carlos D'Arlach
 Distribución areal Huamampampa
N S

L1

L2

L3
Caso Boyuy
Pronostico:
• Atravesar las tres
zonas productoras en
Margarita.
• PF 6.500 metros
• Potenciales reservas
• ~ 3 TCFs
• Costo del pozo
• < 100 MM$
Se atravesó Huamampampa @ 7.640m; PF 7.863m, Costo del pozo < 150 MM$: Resultado- pozo seco con poco gas
 Incahuasi y Boyuy

CGA – 4300mbnm
Pozos profundos -Golfo de Mexico (hasta 2004)

Boyuy x 2 – Tope Ha 7640 m (25.128 pies)

Profundidad Final 7,963 m (26,190 pies)
Reservorio
Wilcox

Texas

Arenas
del
Terciario
Jaguar
Cobertura sísmica proyecto Jaguar x6
Huacareta – Linea sísmica Jaguar x 6
 Inversión Aproximada Pozos Exploratorios
• Se han perforado o están en perforación cinco Pozos MM$
pozos exploratorios con una inversión aproximada
de 367 MM$.
• De ellos ha sido informado como un • Chaco Este 20
descubrimiento Chaco Este (10 Mmbpe?)
• Boyuy x2 101
• Los cuatro restantes son profundos y tienen por • Caranda x1005 46
objetivo a la Formación Huamampampa.
• Jaguar x6 110
• Con el gas a 4.4 $/MMbtu, un IEE debe ser < a 0.5 • Sipotindi 110
$/Mmbtu.
• La expectativa con 367 MM$ de inversión es
descubrir al menos 0.72 TCFs de gas Total 367
Conclusiones
Se sigue explorando en la misma
zona, buscando objetivos
profundos y complejos donde es
difícil obtener información
sísmica de la densidad y calidad
adecuada que reduzca el riesgo
de la perforación.
 Precio del Gas 2005 – mayo 2019
$/MMbtu
12 Argentina
10
8
Brasil 66.53
6 5.50
4
2 Bolivia – 1.13 0.5
$/MM
0 btu
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Bolivia Brasil Argentina

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 Producción 2000 – 2019 y proyección al año 2030
El IEE ha sido muy bajo en 2019 ~ 70% de la producción
70 viene de 4 campos.
$/bpe desde el año 2005 ICH
60 (> 0.5 $/Mmbtu) Campos

50 MGR
Demanda
40 Interna
SAB
30
SAL
20
Otros
10

0
Muchas gracias