DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION

EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION FINANCIERA

MODULO 01
LA FUNCION FINANCIERA 
MG.  ECON. JORGE DEL CASTILLO CORDERO
E‐ MAIL: jdelcastillocordero@gmail.com
BLOG: HT TP://JDELCA‐ASESORIAEMPRESARIAL.BLOGSPOT.COM/
 Mg. Econ. Jorge Del Castillo Cordero
 Estudios de Maestría - MBA en Administración de Negocios
 Estudios de Post Grado en la Pontificia Universidad Católica (Diplomado en Finanzas)
 Estudios de Post Grado en ESAN – PADE en: FINANZAS, MARKETING, Y ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS.
 Diplomado en Gerencia de Proyectos de Inversión - ESAN
 Diplomado en Gestión de Negocios Internacionales - ESAN
 Especialización en Gerencia de Producto -ESAN
 Diplomado en Integración Gerencial - ESAN
 Post Grado en GESTIÓN EMPRESARIAL CON TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN – ESAN
 Graduado como CONSULTOR EMPRESARIAL – GTZ (Convenio entre Cooperación Alemana y MITINCI-UPAO), a través de una
especialización con duración de 1 año
 Experiencia con mas de 18 años como expositor y docente Universitario, en instituciones de Lima, Trujillo, Cajamarca,
Huancayo,Tarapoto, Piura, Pucallpa y Chiclayo.
 Experiencia Laboral como Gerente en empresas de Lima, Huancayo, Cajamarca y Trujillo
 Consultor y Asesor de Empresas (Caja Trujillo, Edpyme Pronegocios, Olini, Mannucci Diesel SAC, Centro Comercial El Virrey,
Depósitos Santa Beatriz, Tomonorte SAC, Grupo Murguia, Grupo Kola Real, ONG Circulo Solidario, 3 A S.A., VIA SAC, Productos
Razzeto, Dirome, etc.)
 Miembro del grupo de asesores externos de la Cámara de Comercio y Producción de La Libertad, así como conferencistas en
temas de gestión empresarial.
 Especialista en temas de: Reestructuración empresarial, Proyectos de inversión y Reingeniería de gestión empresarial; así
como en Marketing e Investigación de Mercados; y Gestión de Personal.
 Miembro del Directorio de Inmobiliaria Ayamarka SAC y FIORDOS (Lima – Huancayo) del Consorcio Ramirez (Transportes
VÍA. Servicentro Ramirez, Constructora GR), Molinorte SAC, TSN SAC y de la MAGASEGUROS
 Facilitador y entrenador de Equipos de Alto Rendimiento
 METODOLOGÍA
Presentación teórica (solo resúmenes)
Clase Vivencial: 5 horas académicas y No Vivencial: 10 horas (5 c/semana).
Total: 15 Horas
Uso permanente de la PC y del MS office en especial del Excel 2013
(aplicaciones practicas)
Participación Activa (individual y grupal)
Atención a los participantes:
◦ E-mail: jdelcastillocordero@gmail.com
◦ RPM *0177056 - 949622464
Uso de Internet para consultas; así como para recibir y enviar las tareas y
practicas del curso.
Revisión de material adicional en el Blog (JDCC)
 Como aprendemos
- 1% por el gusto
-2% por el tacto
-3% por el olfato
- 11 % por el oído
- 63 % por la vista.
 Lo que recordamos
- 10 % de lo que leemos
- 20 % de lo que oímos
- 30 % de lo que vemos
- 40 % de lo que vemos y oímos
- 60 % de lo que decimos
- 90 % de lo que decimos y hacemos
 “Oigo y olvido,
veo y recuerdo:
hago y entiendo”
Proverbio Chino
 Una nueva actitud

“Hay que buscar siempre

la mejor solución a las
cosas”
 PRESENTACIÓN DE LOS PARTICIPANTES
Nombre,
Empresa y puesto en que labora (o estudia)
Nivel de conocimiento del Excel? 
◦ Muy Bueno, Bueno, Malo, Muy Malo

Muy Bueno Malo Muy

Bueno Malo
¿Qué debemos hacer 
todos, para que este 
evento fracase en un 
100%?
 REGLAS DE ORO
Para asegurar el éxito  de este evento, te invitamos  a seguir 
las siguientes recomendaciones.

Favor de  ponerlo en la modalidad de vibrador.

Dispondremos de un receso de 15 minutos.

Proponemos, en la medida de sus posibilidades, utilizar
los recesos para ir al baño.

Participe con entusiasmo, pero no se salga del tema.

Sea cortés, no realice una conversación privada

mientras habla otra persona.
RELACION DE WEB’s:
BCR:  http://www.bcrp.gob.pe/
CONASEV/SMV:  http://www.smv.gob.pe/
SBS: http://www.sbs.gob.pe/0/home.aspx
BVL: http://www.bvl.com.pe/
INEI : http://www.inei.gob.pe/
SUNAT: http://www.sunat.gob.pe/
INDICE PERU: http://www.indiceperu.com/
BLOG : http://jdelca-asesoriaempresarial.blogspot.com/
 MI EMFOQUE DEL CURSO

Lecciones del DIA - DIA Buscando la

simplicidad

Lecciones de mi experiencia Aprender

académica Haciendo

Lecciones de mi experiencia “Dame el

profesional numero”
INTRODUCCION
 “EL COMERCIANTE DE CABALLOS”
Un comerciante compra un caballo en US$ 60.
Luego lo vende en US$ 70.
Compra el caballo de nuevo y paga ahora US$ 80.
Lo vende de nuevo, esta vez por US$ 90.
¿ Cuál es la ganancia del comerciante?
US$ 60, 70, 80, 90....?
(no existe pago de intereses)
 TAREA: “EL COMERCIANTE DE
CABALLOS”
En forma individual, responder a la pregunta planteada. En el
trozo de papel que se le ha entregado, transcribir su
respuesta. (Tiempo 3 minutos)
A continuación se formarán grupos de trabajo, los mismos que
tratarán de encontrar, en grupo, la solución al caso. Recuerde
que usted que esta llevando a esta reunión su propia
respuesta por lo que deberá defender su posición. (tiempo: 10
minutos, OJO: todos deben estar de acuerdo para culminar
esta fase)
Unir todos los 9 PUNTOS, con 5 líneas
rectas sin despegar el lápiz del papel:
Unir todos los 9 PUNTOS, con 4 líneas
rectas sin despegar el lápiz del papel:
Distinguir entre Reaccionar y Responder
Reaccionar es la elección negativa.

Responder es la elección positiva.
¿QUE SON LAS FINANZAS?
Las Finanzas, son el conjunto de actividades que
ayudan al manejo eficiente
del dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones
de riesgo, con el fin último de
generar valor para los accionistas.
 FINANZAS….
«ES LA CIENCIA Y EL ARTE, PARA PLANIFICAR Y 
GESTIONAR LOS RECURSOS MONETARIOS,

Que aseguren la CONTINUIDAD del negocio, en 
condiciones de EFECTIVIDAD y COMPETITIVIDAD»

J. DEL CASTILL C.
CCPLL 2010
 La contabilidad como fuente de indicadores
Contabilidad = Registro histórico
Finanzas = Flujos futuros
Ingresos
menos
Egresos

to t1 t2 t3 t4 t5 t6 t7 t8 t9 t10 t11

Contabilidad Valor
1. Utilidades no es igual a El Valor Actual considera
flujos
2. No reflejan el riesgo Saldos ¿Cuánto?
3. No reflejan el costo de los Tiempo ¿Cuándo?
accionistas Riesgo ¿Posibles variaciones?
4. No consideran el valor del
dinero en el tiempo
 SI/TI

Necesitamos 
pasar de una 
empresa “hands
and feet” a una 
con “CEREBRO”
 Las 3 preguntas que las Finanzas 
responden
Definido el concepto de las Finanzas, es momento de conocer cómo ellas ayudan a generar valor
para los accionistas.
Las Finanzas responden a tres preguntas básicas al interior de la empresa:
1. La primera, es ¿en qué invertir?
2. La segunda, es ¿cómo financiar esa inversión?
3. La tercera, ¿cómo pagar las cuentas?
Con ello se cubre los aspectos relacionados con el manejo del dinero necesario para que la
empresa opere diariamente
 ACTIVIDADES PREVIAS:

ACCIONES A REALIZAR:
 CONFIGURACION/
FORMATEO DE LA
PC (EQ. TRABAJO)
 REPOTENCIANDO EL
EXCEL
USO DEL EXCEL - APLICACIONES
Operadores

 Suma +
 Resta -
 Multiplicación *
 División /
 Exponenciación ^
 Agrupación ( )

^ = ALT + 94
Niveles de prioridad
 Nivel 1: ^
 Nivel 2: */
 Nivel 3: + -

Ojo:
 Los paréntesis rompen prioridades
 Operadores similares se interpretan de izquierda a
derecha
 La fórmula siempre comienza con el signo igual (=)
 MENSAJE # 1
“Excel no piensa por nosotros,
SOLO OPERA MAS RAPIDO”
Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!
 ¿Cuánto serán los cargos?
 El señor Mario Vargas, ha decidido comprar un auto en Abril del
2013, para lo cual se pone en contacto con un distribuidor y
selecciona un vehículo cuyo valor de venta es US$ 11,900 (no
incluye IGV)
 El señor Vargas tiene acordado un préstamo con el banco “Amigo”,
con cuyo monto debe cubrir el importe del precio de venta.
 Para cerrar la operación, acuerdan ir a la Notaria Quezada, la
misma que cobrará al comprador la cantidad de US$ 150 (a todo
costo).
 ¿Cuánto será los cargos totales, expresado en Nuevos Soles, que
estarán afectando, hasta el momento, a esta operación, si sabemos
que al notario el señor Vargas le cancelo retirando fondos de su
cuenta de ahorro en dólares? (Nota el TC al cierre es de S/. 2.57)
Tiempo Cumplido!!!

Veamos y analicemos los RESULTADOS

COMO OBTENER UNA BUENA PRESENTACION
EN UNA HOJA DE TRABAJO??

 Separar a los Datos en una zona determinada y

establecer un fondo al color de sus celdas (código de
color)
 Establecer la zona del Proceso de Solución, utilizando
formulas con celdas relacionadas a la zona de datos
(sensibilización)
 Demarque la Solución Final del problema con un color
que lo diferencie.
 Toda modificación que se requiera deberá hacerse a la
Zona de Datos y no “manosear” la solución.
 + ITF

Le cancela
Sr. Vargas de su
Cuenta
ahorros

(sin IGV)
El banco
le otorga un
préstamo por
el precio de venta
Bancarización:
se ha
establecido en
S/. 3,500 ó USD
1,000).
(enero 2011)
 VALOR DEL ITF

 A partir del 01 de enero de 2008 hasta el 31 de diciembre

de 2008 es 0.07%.
 A partir del 01 de enero de 2009 hasta el 31 de diciembre
de 2009 es 0.06%.
 A partir del 01 de enero de 2010 es 0.05%.
 Desde Abril del 2011 es 0.005%
 DATOS ADICIONALES:
 IGV (marzo 2011) 18%
 UIT (2009) S/. 3,550
 UIT(2010 - 2011) S/. 3,600
 UIT (2012) S/. 3,650
 UIT (2013) S/. 3,700
 SMV (2012) S/. 750
 Ley Nº 29720, publicada el 25 de junio de 2011, Vigente 2012 y desde 2013 se
obligara a las empresas no supervisadas por la Superintendencia del Mercado
de Valores (SMV) y cuyos ingresos anuales por ventas o prestación de
servicios, o sus activos totales sean iguales o que excedan las 3,000 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT), a publicar sus estados financieros auditados
ante la CONASEV.
 En caso de incumplimiento, se impondrán multas no menores a una ni
mayores a veinticinco Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
 ¿Cuánto serán los cargos?
Análisis de Sensibilidad
 Si el gobierno actual realiza dos modificaciones
importantes: reducir el IGV al 17% y eliminar el pago
del ITF. ¿Cuál seria el nuevo total de cargos de esta
operación?
 A las condiciones iniciales. ¿Cuanto tendría que haber
sido el valor de venta del vehículo para que el total
de cargos hubiese sido US$ 13,900?
 A las condiciones iniciales, si se incrementara el valor
del IGV al 20%, ¿Cuánto tendría que ser el valor de
venta del vehículo para que el total de cargos sea de
US$ 14,500?
 EJERCICIOS DE
APLICACIÓN:
HERRAMIENTAS DE
EXCEL
•BUSCAR OBJETIVO
BUSCAR OBJETIVO (Análisis de Hipótesis / Y si…)

1. Elaborar una Hoja de Trabajo con Celdas RELACIONADAS.

2. Las formulas que se hayan elaborado, deberán estar en función de
celdas relacionadas.
3. En el caso de que se conozca el resultado deseado (valor
dependiente) en una formula; pero no una variable que
determine el resultado (valor independiente), podrá utilizarse la
Función Buscar Objetivo en el Menú Herramientas.
4. Ubicarse en la celda que contiene la formula que adoptara el
resultado deseado y activar la Función Buscar Objetivo (DATOS
Análisis de Hipotesis Buscar Objetivo)
Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!
SISTEMA FINANCIERO

MG. ECON. JORGE DEL CASTILLO C.

SISTEMA FINANCIERO
ORGANIZACIÓN;
OPERACIÓN:
TIPOS DE CREDITOS:
 NOTAS DE CLASE

FINANZAS CON EXCEL

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

MG. ECON. JORGE DEL CASTILLO C.

EJERCICIOS DEL COSTO DEL
FINANCIAMIENTO
 Una persona desea adquirir una nueva cocina a
gas, para ello ha visitado una tienda de venta de
artefactos para el hogar y le ha interesado la
cocina COLDEX MODELO RITMO II
 Su valor al contado es de S/ 774; otra forma
seria el pagarlo en 12 cuotas mensuales de S/
90 cada una.
 ¿Qué dato(s) nos faltaría para poder tomar una
decisión?
 ¿Cómo seria su Diagrama de Flujo de Caja
(DFC)?
DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA - SIMBOLOS
1.Es la representación gráfica del
movimiento de todos los flujos de dinero en
una escala de tiempo.
2. Interpretación:
•Las flechas con dirección hacia abajo
indican una salida de
efectivo.(EGRESOS) (-)
• Las flechas con dirección hacia arriba
representan un ingreso de dinero en
efectivo. (INGRESOS) (+)
Caso 1: Cocina COLDEX – Ritmo II

INGRESO
+
774
MESES
0 1 2 3 4 5 .................................12
0
- 90 90 …………………………………………90

EGRESOS

¿CUÁL ES LA TASA DE INTERES?

 Diagrama de Flujo de Caja
El eje del tiempo

0 1 2 3 4 5 6............ .....n
Diagrama de Flujo de Caja

Los egresos
0 1 2 3

120
450
Diagrama de Flujo de Caja

Los ingresos 350

250

0 1 2 3
 Diagrama de Flujo de Caja

Una inversión: 1,350

1,000
Diagrama de Flujo de Caja
Un préstamo:

1
0
1,000

1,350
Caso 1: Cocina COLDEX – Ritmo II

INGRESO
+ VA
774
NPER
MESES
0 1 2 3 4 5 .................................12
0
- 90 90 ………………………………………….90
PAGO
EGRESOS

¿CUÁL ES LA TASA DE INTERES?

TASA =??
Los términos (1)
Notación Clásica Equivalente en
Excel
A valor presente (P) VA
A valor futuro (S) VF
A cuota uniforme (A) PAGO
Tasa de interés (i) TASA
Número de períodos (n) NPER
Los términos (2)
Nombre común Matemática
financiera
Ingresos Valor futuro (VF)
Inversión Suma presente (VA)
Beneficio ($) Intereses (I)
Rentabilidad (%) Tasa de interés (Tasa)
Número de períodos Nper (n)
Anualidades o Cuota Cuotas o pagos
 VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO
.
VF

Tiempo

0 NPER

VA .
COSTO DEL FINANCIAMIENTO

DATOS
VALOR DEL BIEN
CUOTA INICIAL
MONTO A FINANCIAR =C4-C5
No MESES
PAGO

TASA DEL PERIODO

 Características de la función: =TASA
=TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
 Siempre se debe identifica lo que “realmente” se va
financiar (va)
 El valor de las cuotas (pago) son iguales en cada uno
de los periodos.
 La tasa de interés se mantiene constante a lo largo de
todo el horizonte (nper).
 Las cuotas (pago) mantienen la misma periodicidad
(cada mes, cada trimestre, cada ano, etc.) a lo largo
de todo el horizonte de la deuda.
 Las cuotas (pago) pueden ser vencidas o adelantadas
(tipo = 0, “ ” ó 1)
 PUNTOS A CONSIDERAR (1).
 LaSBS en su papel de llevar un registro de
las tasas que cobran las instituciones
crediticias, solicita que aparte de la tasa
del periodo del financiamiento, se informe
su equivalente en una Tasa Efectiva Anual
(T.E.A.)
 Esuna obligación informar el valor de la
TEA pues con este valor se realizara la
comparación dada en el mercado con lo
cual el usuario podrá tomar su mejor
decisión.
Tasa Efectiva (T.E)

i EFECTIVO  1  i PERIODICO  1
N

Donde: N representa el número de capitalizaciones, que requiere

la tasa periódica, dentro de un año.

En el caso de hallar la tasa efectiva anual (TEA) en función de una

Tasa efectiva mensual (TEM) la formula, seria:

iT . E . A  1  iT . E .M   1
12
 PUNTOS A CONSIDERAR (2).
 En el mundo comercial y de negocios, lo
mas usado es el concepto de tasa de
interés compuesto, debido a que HOY los
recursos son siempre escasos.
 La modalidad de cuotas vencidas (se pagan
al final de un periodo) es la NORMALMENTE
se consideran la forma de financiamiento,
en caso contrario de deberá indicar en
forma expresa.
 FACTORES QUE
DETERMINAN LA
TASA DE INTERES
TASA DE INTERES

 Es el precio del dinero.

 Es la compensación del uso del dinero
en el tiempo.
 Es la ganancia esperada por el uso del
dinero en un tiempo determinado, a un
riesgo determinado y por un monto
determinado.
Tipos de Tasas de
Interés
 MONTO PRESTADO: A MAYOR MONTO,
EXPONGO MAS MIS RECURSOS Y POR LO
TANTO EL RIESGO AUMENTA.
 RIESGO:
PROBABILIDAD DE REPAGO DE UNA
OBLIGACION.
 PLAZO: A MAYOR PLAZO , MAYOR RIESGO.
 ¿CÓMO COMPRENDER LA
MATEMÁTICA FINANCIERA?
Aquí se pueden presentar tres niveles de
comprensión:
Conceptual. Entender conceptos (observar los
datos e incógnita- usar DFC)
Operativa o instrumental. Uso de los
instrumentos aritméticos o de las funciones
financieras en Excel.
Situacional. Descripción de la realidad (¿Qué
significa este resultado)
Ahora nos toca la PRACTICA ..!!!!
Tasa de interés efectiva y nominal

 Dependiendo de la forma como se liquiden los intereses estipulados en una

transacción, entonces se presentarán diferencias entre el interés “verdadero”
tasas de interés efectivas
y el pactado. Estas tasas se llaman
y tasas de interés nominales.
Tasa de interés nominal

 Tasa de interés nominal es una tasa de interés

que se estipula para un determinado período (por ejemplo, un año) y que se
liquida en forma fraccionada, en lapsos iguales o inferiores al indicado
inicialmente.
Tasa de interés efectiva

 Tasa de interés efectiva es la tasa de interés

que resulta cuando se liquida una tasa de interés nominal en períodos
menores al estipulado inicialmente para ella. Dicha tasa puede calcularse en
virtud de que el interés es compuesto, ya que las liquidaciones del mismo se
han acumulado.
Tasa de interés efectiva
 Dados una tasa de interés nominal y el número de veces por
período que se liquida el interés (vencido), entonces el
interés efectivo es:

  n
inom
 
i  1 


 1
 Donde: ef 
n 

 i = tasa de
ef interés
efectiva 

 n = número de veces que se liquida o capitaliza el

interés nominal durante el período
 inom = tasa de interés nominal por período,
liquidada por período vencido

En Excel:
=INT.EFECTIVO(int.nominal;num. períodos al año)
Tasa de interés efectiva en Excel

 En Excel se utiliza la función

 =INT.EFECTIVO(int.nominal;num. períodos al año)

Tasa de interés continua

 Cuando n es muy grande se dice que tiende

a(infinito) y en ese caso, la expresión queda
reducida a

ief  e inom
1
 donde:
 e = base de logaritmos naturales
 inom = tasa de interés nominal anual
 A esta expresión se llama tasa de interés continua.
Tasa de interés nominal

 La tasa interés nominal a partir de la tasa de

interés efectiva anual es:  1 

i  n 1 i 1
nom



n

ef 



  
 
 Donde:
 ief = tasa de interés efectiva anual
 n = número de veces que se liquida durante el
período
 inom = tasa de interés nominal por período,
liquidada vencida
Tasa de interés nominal en Excel
 En Excel

 =TASA.NOMINAL(interés efectivo;num. períodos)

 interés efectivo = tasa de interés efectiva anual

 num. períodos = número de veces que se liquida
durante el año.
 Esta tasa nominal anual, liquidada vencida.
 Relación entre tasa periódica y
nominal

 Tasade interés periódica es igual a tasa de

interés nominal dividida por el número de
períodos
 ip = inom/n
y viceversa
 inom =n x ip
 Interés anticipado e interés vencido
Los intereses se pueden pagar al comienzo o al final del
periodo, aunque internacionalmente no es muy común que se
paguen de la primera forma, en nuestro país, se usan
continuamente los dos formatos.
•El interés anticipado se ocasiona cuando los intereses se pagan
al comienzo del periodo. VA
I

VA
•El interés vencido se ocasiona con el pago de intereses al final
del periodo. I

VA

VA
 Interés anticipado e interés vencido

Un ejemplo...

A alguna empresa le acaban de pagar una factura por

$400,000 con un cheque postfechado a un mes, como la
empresa necesita urgentemente el dinero, decide
recurrir a los servicios de un prestamista que entre sus
actividades tiene el cambio de cheques postfechados.
El prestamista, gustosamente cambia el cheque y le
entrega a Agricol $380,000; pues cobró los intereses
(5%) por adelantado.
Interés anticipado e interés vencido
El diagrama de flujo de caja del prestamista....

$400.000
0

$380.000
Interés anticipado e interés vencido
Calculando la tasa de interés....

I 20.000
i% = 
VA 380.000

=5.26%
Observe que el cobro anticipado de intereses ocasiona un
aumento de 0.26% en la tasa.
En conclusión una tasa de 5% anticipado es equivalente a
un 5.26% vencido.
Interés anticipado e interés vencido

ia
iv 
1  ia

0.05
En este caso iv 
1 0.05
iv = 5.26%

iv
ia 
1  iv
INTERÉS NOMINAL, INTERÉS EFECTIVO:

En resumen..
 inom 
interés efectivo  ief  1   1
 n 
En excel
INT.EFECTIVO

 n * 1  ief n  1

 1
interés nominal  inom
 
En excel
TASA.NOMINAL
 INTERÉS NOMINAL, INTERÉS EFECTIVO:

En resumen...
Tasa.nominal Vencida
 inom 
n * 1  ief n  1
 1 ia
 n  iv 
    1  ia

Periódica
Efectiva

Nominal
vencida
i 
iv
ia 
 inom  *n 1  iv
1  n   1
per

  Anticipada
Int.efectivo

•NUNCA divida una tasa Efectiva

•NUNCA Multiplique una tasa de interés nominal
•SIEMPRE que multiplique una tasa, el resultado será una tasa nominal
•SIEMPRE que divida una tasa nominal el resultado será una tasa periódica
•NUNCA divida una tasa periódica. Si requiere hacerlo, suponga que esta es una
efectiva.
 Tasa de interés real
Mide el grado en que la inflación distorsiona los costos o rentabilidad
nominales, disminuyendo al valor de la tasa efectiva de interés. Esta
puede ser positiva o negativa en función al nivel inflacionario existente.
El hecho de descontar la tasa de inflación a la tasa efectiva de interés se
denomina deflactación y la formula es la siguiente.

ir = ief - f
(1+f)
donde :
ir = tasa de interés real
ief = tasa de interés efectivo
f = tasa de inflación acumulada
 Tasa de interés a rebatir
Es una tasa de interes simple que se cobra sobre el saldo deudor impago
de una deuda.

Ejemplo
Calcular el cronograma de pagos de un préstamo de S/ 1,000 a un plazo
de 4 meses con 4 amortizaciones iguales y a una tasa de interés de 1%
mensual.

PERIODO AMORT. INTERES CUOTA SALDO

0 0 0 0 1000
1 250 10.0 260.0 750
2 250 7.5 257.5 500
3 250 5.0 255.0 250
4 250 2.5 252.5 0
Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!
 DIPLOMADO DE ESPECIALIZACION
EN EXCEL PARA EL ANALISIS DE LA GESTION
FINANCIERA

MODULO 01
LA FUNCION FINANCIERA
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