20-03-2019

Universidad Católica del Norte

Escuela de Ingeniería

Ingeniería Económica
Prof. José Antonio Castillo Venenciano
Ingeniero Civil Industrial, mención proyectos, UTFSM Valparaíso
MsBA, Simon School of Business - University Of Rochester, New York, USA.
Global MBA, Magister en Gestión para la Globalización, Universidad de Chile
Diplomado Evaluación Social de Proyectos, Universidad de Chile
Emprendimiento, Innovación y Asociatividad, Mondragón Unibertsitatea, España

jacastillo@ucn.cl

Coquimbo, 18 Marzo de 2019

Temario de la Jornada
Concepto de Costo y diseño de modelos económicos
Relaciones dinero-tiempo y sus equivalencias
Equivalencia Económica

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Concepto de Costo y diseño de modelos económicos

 Costo fijo: No depende del nivel de producción, dentro de

Costos fijos, ciertos rangos.
variables e  Ej: remuneración personal administrativo, contrato de aseo,
incrementales guardias, casino, contribuciones, interés de los préstamos, etc.

 Costo variable: Depende directamente del nivel de producción.

 Ej: material, mano de obra directa, energía eléctrica, agua,
combustible, etc.

 Costo incremental o marginal: Costo adicional que resulta del

incremento en la producción de una o más unidades al
sistema.

 La discriminación entre los costos fijos y variables depende

del horizonte de análisis. En el Largo Plazo todos los costos
con variables.

Costos directos, indirectos

 Costo directo: pueden medirse y asignarse en forma directa y

simple a una unidad producida
 Ej: CCU 1 caja de Cristal de Litro: 12 tapas + 12 etiquetas + 12 litros
de cerveza.

 Costo indirecto: su medición y asignación a una unidad producida

es difícil o difusa.
 Ej: CCU 1 caja de Cristal de Litro: ¿? Energía eléctrica, ¿? Agua, ¿?
Vapor, ¿? Sueldo del gerente general de la planta, etc.

Se recomienda leer el Apéndice A del libro DeGarmo sobre Costeo ABC,

Activity Based Costing. Este método se encarga de una técnica de
distribución de los costos indirectos

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Costos

 Costo efectivo: implica un desembolso en efectivo, y da origen a un

flujo de efectivo.
 Costo contable: implica un costo sólo en la contabilidad, no da origen a
un flujo de efectivo.
 Costo hundido: o sumergido, es aquel que se realizó en el pasado y
que por lo tanto no tiene relevancia para las estimaciones futuras.
Este costo debe ignorarse en el análisis de ingeniería económica,
excepto cuando resulte útil en el futuro.
Ej: Suponga que usted encuentra un depto. que le gusta y da $1.000.000 de
reserva, que se aplicará al precio de venta de $35.000.000, pero que se perderán
si decide no comprar el depto. Durante el fin de semana, usted encuentra otro
depto. que le parece igual de interesante por un precio de $30.000.000. La
reserva es un costo hundido o no? Porqué?

Costos de Oportunidad

 Costo de oportunidad: se incurre en este costo

debido al uso de recursos limitados, de manera
que se pierde la oportunidad de obtener
ventajas económicas en una alternativa.
Es el costo de la mejor oportunidad
rechazada (perdida) .

¿Cuál es su costo de oportunidad de estudiar ICI

en la UCN?

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Relaciones dinero-tiempo y sus

equivalencias

Rendimiento del capital

 El término capital se refiere a la riqueza en forma de dinero o

propiedades que puede utilizarse para generar más riqueza.

 El capital en la forma de dinero que se requiere para personas

(sueldos), maquinarias, materiales, energía se clasifica en dos
categorías básicas:

 Capital Propio: es aquel que aportan los individuos que invierten su

dinero o propiedades en un proyecto o negocio, con la esperanza de
obtener una utilidad. (Balance: Patrimonio)

 Capital de deuda: también llamado capital prestado, se obtiene de

prestamistas. A cambio los prestamistas reciben un interés de los
prestatarios. (Balance: Pasivos)

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Rendimiento del capital

El prestamista sólo recibe el interés como beneficio por el capital

prestado. No son los propietarios del negocio, y no corren tanto riesgo
como ellos al llevar a cabo el proyecto o empresa.

Si al negocio le va mal, el prestamista sólo recibe el interés fijo pactado, y

los propietarios pueden perder algo, o todo el dinero invertido.

Si al negocio le va bien, los propietarios del negocio, reciben una utilidad

mucho mayor que el prestamista.

Los inversionistas deben decidir si el rendimiento que esperan del capital

es aceptable, como mínimo, este debe ser igual a la cantidad que
sacrificaron por no usarlo en alguna otra oportunidad disponible de
riesgo comparable.

Rendimiento del capital

 Por lo tanto, se trate de capital propio o

prestado, existe un costo asociado por
emplearlo, en el sentido de que el proyecto y la
empresa deben proporcionar un rendimiento
suficiente que resulte atractivo, desde el punto
de vista financiero, para los proveedores del
dinero y las propiedades.

 Costo capital propio –› costo de oportunidad

 Costo capital prestado –› tasa de interés

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El valor del dinero en el tiempo

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El valor del dinero en el tiempo

 ¿Que preferiría usted, que le depositaran $1.000.000 en

su cuenta corriente hoy, o en 1 año más?

Generalmente se prefiere tener el dinero más pronto a

tenerlo después. ¿Por qué? Porque ud. puede invertirlo,
obtener una recuperación con él y acumular una suma más
grande que si no lo tuviera. Posponiendo la recepción del
dinero, usted retrasa la oportunidad de inversión

Imagínese los beneficios que podría obtener usted hoy si

invirtiera $1.000.000 en un negocio personal.

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Depósito a plazo

 Ej: La inversión menos riesgosa, que usted puede hacer hoy es en

Renta Fija, por ejemplo, un depósito a plazo, con las siguientes tasas:
 Si usted toma un deposito a plazo de $1.000.000 hoy, en 1 mes el
banco le depositará en su cuenta $1.003.600.

El mecanismo que se usa para expresar el valor del dinero a través del tiempo es la tasa
de interés. También se denomina tasa de descuento y tasa de costo de oportunidad.
Expresa el cambio en el valor del dinero conforme se mueve hacia adelante o hacia
atrás en el tiempo.

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Depósito a plazo

 Ej: La inversión menos riesgosa, que usted puede hacer hoy es en

Renta Fija, por ejemplo, un depósito a plazo, con las siguientes tasas:
 Si usted toma un deposito a plazo de $1.000.000 hoy, en 1 mes el
banco le depositará en su cuenta $1.002.773

El mecanismo que se usa para expresar el valor del dinero a través del tiempo es la tasa
de interés. También se denomina tasa de descuento y tasa de costo de oportunidad.
Expresa el cambio en el valor del dinero conforme se mueve hacia adelante o hacia
atrás en el tiempo.

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Depósito a plazo

 Ej: La inversión menos riesgosa, que usted puede hacer hoy es en

Renta Fija, por ejemplo, un depósito a plazo, con las siguientes tasas:
 Si usted toma un deposito a plazo de $1.000.000 hoy, en 1 mes el
banco le depositará en su cuenta $1.001.900

El mecanismo que se usa para expresar el valor del dinero a través del tiempo es la tasa
de interés. También se denomina tasa de descuento y tasa de costo de oportunidad.
Expresa el cambio en el valor del dinero conforme se mueve hacia adelante o hacia
atrás en el tiempo.

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Interés

 Concepto de Interés
•El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo.
•Desde una perspectiva de cálculo

Cantidad final Cantidad original de

Interés = de dinero - dinero

Si es  0  no existe interés

Se obtiene un
• Existen dos ✓ Interés Pagado
préstamo
variantes del interés :
Se ahorra, invierte
✓ Interés Ganado
o presta dinero

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Interés pagado

 Se determina mediante la relación.

Interés Cantidad que Cantidad
Pagado = se debe ahora - original

• El interés pagado, con respecto a una unidad de tiempo

específica, expresado como porcentaje de la suma original
(principal) recibe el nombre de tasa de interés:

Tasa de Interés acumulado por unidad de tiempo x 100%

Interés (%) =
Cantidad original

• La unidad de tiempo de la tasa se denomina periodo de interés.

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Ejemplo 1

Determinar:
 1. Interés pagado, 2. Tasa de interés

Cuota: $19.948

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Ejemplo 1

Determinar:
 1. Interés pagado, 2. Tasa de interés

Solución Solución
1. Interés Pagado: 2.Tasa de Interés
I = Monto Pagado - Monto Original I% = Interés Pagado / Monto Original x 100%
I = 12 x 19.948 - 199.990 I%= 39.386 / 199.990 x 100%
I = 239.376 - 199.990 I% = 0,1969 x 100%
I = 39.386 I% = 19,69%

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Interés Ganado

• Se determina mediante la relación:

Interés Cantidad total Cantidad

Ganado
=
actual - original

• El interés ganado durante un periodo específico de tiempo,

expresado como porcentaje de la cantidad original recibe el
nombre de tasa de retorno (TR), de rendimiento o rendimiento
sobre la inversión:

Tasa de Interés acumulado por unidad de tiempo x 100%

retorno (%) =
Cantidad original

• La unidad de tiempo de la tasa se denomina periodo de interés.

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Ejemplo 2

a) Calcule la cantidad depositada hace un año si ahora se tienen

$50.000 a una tasa de interés del 5% anual.
b) Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo.
Solución:

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Interés Simple

El interés total que se obtiene, o se cobra, es una proporción lineal de la cantidad inicial del
préstamo (principal), la tasa de interés y el número de períodos de interés por los que se hizo
el préstamo.

donde: P = cantidad principal que se da u obtiene en préstamo

n = número de períodos de interés (ej: 2 años)
i = tasa de interés por periodo

La cantidad total que se paga al final de n periodos de interés es P + I

Si se prestan $ 1.000 durante 3 años, a una tasa de interés simple del 10% anual, el interés
que se obtiene sería de:

I = $ 1.000 x 3 x 0,10 = $ 300

La cantidad total que se debería al final de los 3 años sería de:

$ 1.000 + $ 300 = $ 1.300

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Interés Simple

Nomenclatura:
I=Interés expresado en valores monetarios
VA (VP) =Valor actual, (Valor Presente) expresado en unidades monetarias
VF =Valor futuro, expresado en unidades monetarias
N =Periodo de capitalización, unidad de tiempo, años, meses, diario,...
i =Tasa de interés, porcentaje anual, mensual, diario.
Reemplazando…

•Estas fórmulas sirven no solo para valores de n enteros, también sirven para
fracciones de años.

Despejando:

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Interés Simple

El tipo de interés (i) y el plazo (n) deben referirse a la misma unidad de tiempo (si el tipo de
interés es anual, el plazo debe ser anual, si el tipo de interés es mensual, el plazo irá en
meses, etc.). Siendo indiferente adecuar la tasa al tiempo o viceversa.

Ejercicio
¿Cuál fue nuestra inversión inicial, si hemos obtenido utilidades de UF 300, después de 8
meses, a interés simple y con el 48% de tasa anual?
Solución:
I = 300; n = 8 i = 0,04 (0,48/12); VA =?
I=VA*n*i% 300=VA*8*0,04 VA= 300/(8*0,04) VA=UF 937,5

Ejercicio
Si tenemos UF 10.000 y lo invertimos por un año con el 28% de interés anual. ¿Cuánto
dinero tendremos al finalizar el año?
VA = 10.000; i = 0.28; n = 1; VF =?
VF = 10.000 x (1+ 0.28%*1) = UF 12.800

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Interés Simple

Ejercicio
Necesitamos saber el monto que retiraríamos dentro de 4 años, sí hoy invertimos
UF 2.000 al 8% para el primer año con incrementos del 1% para los próximos tres
años.
En estos casos no aplicamos directamente la fórmula general del interés simple, por
cuanto el tipo de interés en cada período es diferente. Debemos sumar al principal
los intereses de cada período, calculado siempre sobre el capital inicial pero a la tasa
vigente en cada momento.
Solución:
VA = 2.000; n = 4; i=1...4= 0,08; 0,09; 0,10 y 0,11; VF =?
Al ejemplo corresponde la relación siguiente:

Respuesta:
El monto a retirar es UF 2.760

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Interés Simple

Ejercicio
El día de hoy obtenemos un préstamo por UF 5.000 y después de un año pagamos
UF 5.900. Determinar el interés y la tasa de interés.
Solución:
VA = 5,000; n = 1; VF = 5,900; I =? i =?;
I = 5,900 - 5,000 = UF 900
i=900/5000 x 100%

Respuesta:
El interés es UF 900 y la tasa de interés 18%

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