"Año de la lucha contra la corrupción e impunidad"

INFORME N° 001-2019
A :Jose Luis Mamani Barra.
Docente del curso de “Análisis de Estados Financieros”.

De :Madialuz Gelma Condori Rocha.

Estudiante de la Universidad Nacional del Altiplano.

Asunto :Informe del análisis vertical y horizontal de la empresa “ELECTRO

PUNO” de la ciudad de Puno, periodo 2017 y 2019.

Es grato dirigirme a usted, con la finalidad de darle a conocimiento el informe de la

investigación realizada acerca del análisis vertical y horizaontal de la empresa
“ELECTRO PUNO SAA” de los periodos 2017 y 2018 elaborado por mi persona
haciendo una comparación de los dos periodos, el cual muestro a continuación a su
persona y lo tenga de conocimiento para verificarlo, ya que fue muy importante para mí
como estudiante de Ciencias Contables.
1. OBJETIVOS:
 El objetivo principal de este trabajo fue realizar un análisis vertical y horizontal
del Estado de Situación Financiera de la Empresa con la finalidad de ver cuáles
eran los saldos más representativos para la empresa y cuáles fueron los que más
variaron por periodo.

 Otro de los objetivos es ver la participación de las cuentas esta vez con referencia
sobre el total de ventas esto en el caso del estado de Resultados de la empresa.

2. GENERALIDADES:

2.1 DESCRIPCION DE LA EMPRESA.

Es una Empresa Concesionaria de Distribución de Energía Eléctrica en la Región Puno,

creada según acuerdo adoptado en la Junta General de Accionistas de fecha 09 de Julio
del 1999, inscrita en la Oficina Registral Regional José Carlos Mariátegui - Oficina Puno,
el día 28 de octubre de 1999 en el Tomo N° 74, Asiento N° 21742 y Ficha N° 1467 y
con Partida Electrónica de continuación Nº 11001306, iniciando sus operaciones el 01
de noviembre de 1999. La participación de FONAFE, alcanza a 99.61% del accionariado
de la Empresa y sus títulos se transan en la Bolsa de Valores de Lima. Razón Social:
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad de Puno Sociedad Anónima
Abierta Electro Puno S.A.A.

La Empresa basa su funcionamiento en la Ley de Concesiones Eléctricas D.L. N° 25844

y su reglamento D.S. 009-93-EM, desarrollando sus actividades en el ámbito del
Departamento de Puno, donde se ubican sus instalaciones electromecánicas de
distribución, transmisión y generación; implementada con una estructura organizacional
con personal capacitado con el objetivo de tener una gestión eficiente, ágil y moderna,
para brindar a sus clientes un servicio de calidad.

 Razón Social: Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad de Puno

Sociedad Anónima Abierta Electro Puno S.A.A.
 Giro del Negocio: Distribución y Comercialización de la energía eléctrica, con la
utilización de nuestros Sistemas de Distribución, Transmisión y Generación a
todas las localidades ubicadas dentro de su área de concesión.
 Domicilio Legal: Jr. Mariano H. Cornejo N° 160 – Puno
 Registro Único de Contribuyente: 20405479592
 Central Telefónica: Puno - (051) 352552
  Central de Reclamos: Puno Luz - (051) 366066
 Página Web: www.electropuno.com.pe
2.2 ESTRUCTURA ORGÁNICA.

Con Acuerdo de Directorio N° 221 del 22 de Setiembre del 2006 se aprobó El Manual de
Organización y Funciones así como la actual Estructura Orgánica, la misma que entró en
vigencia a partir de 1º de Enero del 2007.

El Número de Personal según el Cuadro de Asignación de Personal CAP es de 198

trabajadores en planillas

ESQUEMA Nº1: ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE ELECTRO PUNO

S.A.A.

Fuente: Memoria Anual del año 2017. ELECTRO PUNO S.A.A

2.3 ROL DE LA EMPRESA

Electro Puno S.A.A., es una Empresa Concesionaria de Distribución de Energía Eléctrica

en el Departamento de Puno, creada por escisión del bloque patrimonial de la Gerencia
Sub Regional Puno de Electro Sur Este S.A.A. aprobada mediante acuerdo adoptado en
la Junta General de Accionistas de esta última Empresa de fecha 09 de julio de 1999,
inscrita en la Oficina Registral Regional José Carlos Mariátegui - Oficina Puno, el día 28
de octubre de 1999, iniciando sus operaciones el 01 de noviembre de 1999.

La Empresa basa su funcionamiento en la Ley de Concesiones Eléctricas D.L. N° 25844

y su reglamento D.S. 009-93-EM, desarrollando sus actividades en el ámbito del
Departamento de Puno, donde se ubican sus instalaciones electromecánicas de
distribución, transmisión y generación; implementada con una estructura organizacional
con personal capacitado con el objetivo de tener una gestión eficiente, ágil y moderna,
para brindar a sus clientes un servicio de calidad.

El proveer el servicio de energía eléctrica a los clientes actuales y potenciales clientes

dentro y fuera de su Área de Concesión en la Región de Puno, garantiza la efectividad de
su distribución y comercialización, bajo criterios de eficiencia económica, viabilidad
financiera, calidad y confiabilidad de servicio, en atención a las necesidades actuales y
futuras de los clientes, así como una política de precios competitivos.

2.4 GESTIÓN OPERATIVA

2.4.1. Área de concesión.

El área de concesión de Electro Puno S.A.A. corresponde a las obtenidas mediante las
Resoluciones Supremas N° 106-2000-EM y N° 051-2006-EM. De esta manera el área de
concesión otorgada por el Ministerio de Energía y Minas es la Región de Puno con
1,389,684 habitantes (población proyectada sobre los Censos Nacionales 2007 realizados
por el INEI) y con una extensión de 6,867.22 km2. Para el año 2015 Electro Puno cuenta
con 355,873 clientes, para lo cual la Empresa cuenta con dieciséis Sistemas Eléctricos,
que inicia su recorrido desde las barras de compra ubicadas en la SET Juliaca, SET Puno,
SET Azángaro, SET Ayaviri y SET San Gabán, hacia todas las localidades dentro de su
área de concesión.

Adicionalmente la Empresa atiende a las diferentes localidades de la Región Puno que

estando fuera de su concesión, requieren de este servicio como se aprecia en el gráfico
siguiente:
 GRAFICO Nº 1: AREA DE CONCESION DE ELECTRO S.A.A. Y SISTEMAS
ELECTRICOS ATENDIDOS

FUENTE: Memoria Anual del año 2017. ELECTRO PUNO S.A.A

2.4.2 Sistema de sub transmisión.

Electro Puno S.A.A. cuenta con Líneas de Sub Transmisión en 60 kV (Actualmente

denominado Sistema Complementario de Transmisión), en una extensión de 325.62 km
ubicados en los tramos de Juliaca, Puno - Ilave - Pomata, Azángaro – Antauta, Azángaro
- Putina - Ananea y Putina - Huancane.

TABLA Nº1: LÍNEAS DE TRANSMISIÓN DE 60KV DE ELECTRO PUNO

S.A.A.
LINEA DE TRANSMISION CODIGO TENSION LONGITUD (km)

L.T Juliaca-Puno L-6311 60KV 37.5

L.T. Puno-Ilave L-0638 60KV 60
L.T. Ilave-Pomata L-0638 60KV 44
L.T. Azangaro-Antauta L-6021 60KV 87.2
L.T. Azangaro-Putina L-6024 60KV 40.06
L.T. Putina-Ananea L-6025 60KV 49.71
L.T. Putina-Huancane L-6026 60KV 34.15
TOTAL 352.62
 GRAFICO Nº 2: ESTRUCTURA DE LA VENTA DE ENERGIA

Estructura de la Venta de Energía

(En porcentaje)

96%

4%
Regulado Libre

FUENTE: Memoria Anual del año 2017. ELECTRO PUNO S.A.A .

3. POLÍTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA EMPRESA

Las principales políticas contables adoptadas por la Empresa en la preparación y
presentación de sus estados financieros se señalan a continuación. Han sido
preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (en
adelante NIIF), bajo principios y criterios aplicados consistentemente por los años
presentados.
a) Base de preparación.
(i) En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia ha cumplido
con las NIIF, emitidas por el International Accounting Standards Board (en
adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2018

(ii) La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de

la Gerencia de la Empresa, que manifiesta expresamente haber cumplido con la
aplicación de las NIIF en su totalidad, sin restricciones ni reservas.

(iii) Los estados financieros han sido preparados en términos de costos históricos,
a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Empresa.

(iv) Los estados financieros adjuntos se presentan en soles, todos los valores han
sido redondeados a miles, excepto cuando se indica lo contrario.
 b) Cambios en las políticas contables De las normas mencionadas en el acápite
anterior y que han sido aplicadas por primera vez para los estados financieros al 31
de diciembre de 2018, las siguientes han sido las relevantes:
(i) NIIF 9 Instrumentos Financieros La NIIF 9 ha reemplazado a la NIC 39
“Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” para los períodos anuales
que empiezan en o después del 1 de enero de 2018, incluyendo todos los aspectos de
la contabilización de los instrumentos financieros: clasificación, medición y deterioro:

- Clasificación y medición - Bajo la NIIF 9, los instrumentos de deuda se miden de

manera posterior a su valor razonable con cambios en resultados, costo amortizado, o
valor razonable con cambios en otros resultados integrales. La clasificación se basa
en dos criterios: el modelo de negocio de la Empresa para manejar los activos; y si
los flujos de caja contractuales representan únicamente pagos de principal e intereses
sobre el monto principal pendiente.

La evaluación del modelo de negocio de la Empresa fue hecha a la fecha de adopción

inicial, 1 de enero de 2018. La evaluación de si los flujos de caja contractuales sobre
los instrumentos de deuda sólo comprenden principal e intereses fue hecha sobre la
base de los hechos y circunstancias a la fecha de reconocimiento inicial de los activos.
Los requerimientos de clasificación y medición de los activos y pasivos financieros
de la NIIF 9 no tuvieron impacto en la Empresa. Al momento de adopción de la NIIF
9, la Empresa si efectuó reclasificaciones al 1 de enero de 2018 y reestructuró sus
cifras al 1 de enero de 2018.

- Deterioro - La estimación por deterioro de activos financieros medidos al costo

amortizado (tales como cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar) se ha
calculado de acuerdo con la estimación para pérdidas crediticias esperadas de la NIIF
9, que difiere del modelo de pérdidas incurridas previamente requerido por la NIC 39.
Esto ha resultado en un aumento en la provisión por deterioro al 1 de enero de 2018
de lo reportado anteriormente por S/ 951 mil.

(ii) NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes La

NIIF 15 ha reemplazado la NIC 18 “Ingresos de Actividades Ordinarias” y la NIC 11
“Contratos de Construcción”, así como varias interpretaciones emitidas previamente por
el Comité de Interpretaciones de las NIIF. La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos
para registrar los ingresos que surgen de contratos con sus clientes y requiere que se
reconozca el ingreso por un monto que refleje el pago que una entidad tiene derecho a
recibir a cambio de transferir los bienes a un cliente.

La NIIF 15 requiere que las entidades ejerzan juicio, teniendo en cuenta todos los hechos
y circunstancias relevantes cuando aplican cada paso del modelo a los contratos con sus
clientes. La norma también especifica el registro de los costos incrementales para obtener
un contrato y los costos directamente relacionados con completar un contrato. En adición,
la norma requiere revelaciones adicionales.

La adopción de la NIIF 15 no cambió de manera fundamental la contabilización de los

ingresos de actividades ordinarias.

c) Transacciones en moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentación

Para expresar sus estados financieros, la Empresa ha determinado su moneda funcional,
sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual influye
fundamentalmente en la determinación de los precios de la energía que distribuye y los
servicios que presta y en los costos que se incurren para distribuir esta energía y brindar
estos servicios.

Los estados financieros se presentan en soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la
moneda de registro de la Empresa. Todas las transacciones son medidas en la moneda
funcional y, por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional. -
Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se
registran en soles aplicando los tipos de cambio del día de la transacción.

Los saldos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 están valuados al tipo de cambio de cierre
del año. Las diferencias en cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al
inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de
cambio de cierre del año forma parte del rubro “Diferencia en cambio, neta” en el estado
de resultados integrales.

d) Clasificación y medición de instrumentos financieros Los instrumentos financieros

son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero en una entidad y a
un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Empresa, los
instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo y
equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

Activos financieros -

Los activos financieros en el reconocimiento inicial se medirán por su valor razonable

más los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión
del activo, excepto para las cuentas por cobrar comerciales cuya medición será en base al
precio de transacción (de acuerdo a NIIF 15) siempre que no exista un componente
financiero significativo.

Una entidad clasificará los activos financieros según se midan posteriormente a costo
amortizado, a valor razonable con cambios en otros resultados y a valor razonable con
cambios en resultados. La clasificación dependerá del modo en que una entidad gestiona
sus activos financieros de acuerdo a su modelo de negocio y las características de los
flujos de efectivo contractuales que espera recibir.

Pasivos financieros –

Los pasivos financieros en el reconocimiento inicial se medirán por su valor razonable

menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del
pasivo.

Una entidad clasificará los pasivos financieros a costo amortizado o a valor razonable
con cambios en resultados.

La determinación del costo amortizado de los pasivos financieros se hará utilizando el

método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado
de resultados integrales.

Los pasivos financieros de la Empresa medidos a costo amortizado incluyen cuentas por
pagar comerciales, cuentas por pagar a entidad relacionada y otras cuentas por pagar, las
cuales son de corto plazo y su valor nominal es similar a su costo amortizado.

4. ANALISIS VERTICAL.

3.1 INTERPRETACION DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS DEL

ANALISIS VERTICAL

En el cuadro Análisis vertical del Estado de Situación Financiera de la empresa Electro

Puno S.A.A: en forma comparativa se puede apreciar la estructura del ACTIVO de la
siguiente manera: ACTIVO CORRIENTE para el año 2017 es 28.28% y 2018 28.91%,
los saldos más representativos fueron: Efectivo y equivalente de efectivo y Cuentas por
Cobrar Comerciales, para la primera cuenta se observó que el efectivo representa el
10.38% para el periodo 2018 y 17.12% para el periodo 2017 existiendo una diferencia de
6.74%, esta diferencia se debe principalmente a los depósito a plazo realizados en el
periodo 2018, para la segunda cuenta se observó que esta representa el 6.36% para el
periodo 2018 y 5.73% para el periodo 2017 existiendo una diferencia de 4.67%, esta
diferencia se debe a la incobrabilidad hacia los usuarios, quienes no realizan los pagos el
tiempo estimado en el ACTIVO NO CORRIENTE existe una variación porcentual de
71.09% para el año 2017, y 71.72% para el año 2017 existiendo una variación porcentual
de 0.63% respectivamente, la cuenta más representativa es Propiedades, Planta y Equipo
para el periodo 2018 esta cuenta está representada con el 67.35% para el periodo 2018 y
68.43% para el 2017 existiendo una diferencia del 1.08% esta diferencia se debe a la
depreciación de los otros activos y su vida útil.

En el PASIVO se puede apreciar la siguiente estructura: Pasivo Corriente, para el año

2018 la variación porcentual es de 34.32% y para el año 2017 es de 31.24% y en caso del
Pasivo No Corriente 65.68% para el año 2018 y para el año 2016 68.76%. los saldos más
representativas son: cuentas por pagar comerciales se observa un incremento en los
periodos 2017 - 2018 de 11.13% y 17.04%; esto corresponde al importe por pagar al
Ministerio de Energía y Minas para la construcción de obras de electrificación rural, de
la misma manera Corresponde a las retenciones que realiza la Compañía a sus contratistas
como garantía del fiel cumplimiento de las obras pactadas, las cuales serán reembolsadas
al término de la misma, estas también corresponde a la deuda por la transferencia de obras
realizadas por terceros, dichas obras fueron aprobadas por la Compañía para su
construcción dentro de la región Puno y Juliaca. Principalmente la deuda por
contribuciones reembolsables al 31 de diciembre de 2018, En la cuenta otras cuentas por
pagar existe una diferencia de 14.05% para el año 2018, y 12.67% para el año 2017, esto
debido a los subsidios de las obras ejecutadas por Gobiernos regionales y locales que son
transferidas a la Compañía mediante un contrato de operación y mantenimiento a título
gratuito con una duración de 30 años, de acuerdo a la Ley de Electrificación rural Art. 56,
esta diferencia existe porque en el año 2018 por el mismo concepto el importe es más
elevado. En el Pasivo no corriente la cuenta Provisiones presenta una tendencia negativa
de 65.68% al 68.76% para el año 2018 y 2017, esto corresponde a los montos estimados
de las pretensiones de juicios. La Compañía ha recibido, desde años anteriores, demandas
de ex trabajadores, personal tercerizado y otros quienes solicitan actualización de
remuneraciones y beneficios salariales, incorporación en las nóminas de la Compañía y
otras pretensiones que se vienen litigando en el fuero correspondiente, la diferencia se
debe a que en el año 2017 la cuenta provisiones tiene un importe elevado a diferencia del
2018.

En Cuanto al PATRIMONIO podemos decir que está representado en la siguiente

proporción: la variación porcentual año 2018 es de 69.54% y 2017 en un 70.08%, En el
Patrimonio podemos indicar que en el rubro de capital social representa las inversiones o
aportes de los accionistas de la Empresa, integrados por el Fondo Nacional de
Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado - FONAFE, con el 99.61% de las
acciones y por los accionistas privados quienes son propietarios del 0.39% de las acciones
restantes.

El capital adicional Agrupa los aportes recibidos antes de incorporarse al Capital Social,
principalmente por concepto de obras de electrificación financiadas con recursos del
estado (FONCODES, DEP/MEM, UTE FONAVI y Municipios); en los ejercicios 2017 -
2018 existe una variación de 1.73%. Los resultados acumulados Agrupa los resultados
económicos del ejercicio por la afectación del fondo de pensionistas y los resultados
acumulados transferidos por Electro Sur Este S.A.A. con motivo de la escisión; la
variación porcentual en el ejercicio 2018 -5.01% y de -3.09% respectivamente para el año
2017, tiene una tendencia a aumentar ya que el importe más elevado corresponde al año
2018.

3.2 INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS DEL ANALISIS VERTICAL.

En el cuadro podemos apreciar el Análisis Vertical del Estado de Resultados durante los
periodos 2017 - 2018 la misma que generado las siguientes variaciones.

Del total de los ingresos Brutos las ventas netas estuvieron representados por las
siguientes proporciones: año 2018 27.06%, año 2017 24.45% la reducción se debe a que
hay menos extensión de obras de electrificación a nivel regional y al mejoramiento en el
servicio de venta de energía a los consumidores.
La Utilidad Operativa estuvo representado en la siguiente proporción: año 2018 14.90%,
año 2017 14.23% esta variación se debe particularmente a los gastos, estos fueron mucho
mayores en el ejercicio 2017.

En resultados antes del Impuesto a las Ganancias está representada por la siguiente
proporción; año 2018 16.77%, año 2017 16.60%, existiendo una variación 0.17% esto
debido mayormente a los Gastos Administrativos y Diferencia de Cambio (Pérdidas).

En Gasto por Impuesto a las Ganancias está representada por la siguiente proporción; año
2018 5.14%, año 2017 6.68% existiendo una variación 1.54%.

La distribución del ingreso por ventas, financieros, está siendo absorbida mayormente por
los Gastos Administrativos. Respecto a la utilidad el ejercicio 2018 está representada por
la siguiente proporción 11.63% y el ejercicio 2017 9.92% existiendo una diferencia de
1.71%, obteniéndose una utilidad mayor en el ejercicio 2018.

4 ANALISIS HORIZONTAL.
4.1 INTERPRETACION DE LOS RESULTADOS DEL ANALISIS
HORIZONTAL.
En el cuadro se puede apreciar al análisis horizontal del Estado de Situación
Financiero correspondiente a los ejercicios 2017 - 2018 en el cual se puede establecer
las siguientes variaciones cuantitativas y porcentuales:
En el Activo se puede observar una variación porcentual está dada por el activo
corriente con una variación porcentual del 6% y en cifras absolutas es de S/.
7145000.00 este incremento se debe a un mejor manejo de las políticas internas de la
empresa, mientras que el activo no corriente solo tuvo una variación porcentual del
3% y en cifras absolutas 8557000.00 en cada una de las partidas, se puede apreciar
los diferentes rubros por los que integran y causan la variación , anteriormente
detallada , así tenemos que en el Activo No Corriente tuvo mayor variación en cifras
absolutas y porcentuales, en lo que es Efectivo y Equivalente de Efectivo es de -37%
y en cifras absolutas es de S/. 28´506;000.00 lo que implica que la empresa obtuvo un
declive en el año 2018 con respecto al año 2017, esto se debe a que no tuvo una buena
gestión de cobranza a clientes, en los depósitos a plazo tiene una variación porcentual
de 75%. El rubro de Cuentas por cobrar Comercial aumento en valores porcentuales
en 15% y cifras absolutas 3846000.00, respecto al año 2017, en otras cuentas por
cobrar la empresa se incrementó en valores porcentuales un 71% y en cifras absolutas
10886000.00 respecto al año 2018 en el rubro inventario disminuyo en un -9% y cifras
absolutas -1032000.00 esto se debe al recorte de adquisiciones de suministros que la
empresa realiza para el mantenimiento de la infraestructura eléctrica. En lo que
corresponde a gastos pagados por anticipado este rubro está conformado por los pagos
adelantados por servicio para cobertura de seguros, alquileres y otros, hubo una
disminución de -73% y cifras absolutas de -563000.00.
En el pasivo y patrimonio se puede apreciar que la partida que tuvo mayor variación
es el de Pasivo con una variación de cifras absolutas 7260000 y variación porcentual
de 5%, seguidamente el pasivo corriente vario en 16% y en cifras absolutas hubo una
variación de 6610000 y en el pasivo no corriente hubo un aumento de 1% y 650000,
eso en cuanto variación porcentual y cifras absolutas respectivamente.
Continuando con el análisis detallado de cada partida y como está conformada, el
pasivo corriente cuenta con 3 rubros importantes como son : Otras cuentas por pagar
tuvo un considerable incremento de 17% y de 2862000 en valores absolutos esto
debido al aumento de obligaciones de deudas con terceros conformado por
mantenimiento y reposición de los medidores a los clientes, también corresponde a
las retenciones que realiza la compañía a sus contratistas como garantía de fiel
cumplimiento de las obras pactadas, las cuales serán reembolsadas al término de la
misma y deudas con el Ministerio de Energía y Minas; en cambio las cuentas por
pagar comerciales aumentaron en un porcentaje de 61% y 9158000 en cifras absolutas
, esto corresponde a la adquisición de bienes y servicios requeridos para el
cumplimiento de sus operaciones , estas se originan principalmente por adquisición
de energía y suministros adquiridas de proveedores nacionales; en lo que corresponde
a Provisiones por beneficios a empleado hubo un incremento de rubro de 5% y en
valores absolutos representa 6610000 este incremento se debe a obligaciones por
pensiones de jubilación y participación en utilidades los trabajadores, con respecto al
pasivo no corriente tiene como integrante a Otras Cuentas por Pagar, en este rubro
tiene un incremento de 17% y en valores absolutos es de 82862000 esta variación
Corresponde a los subsidios de las obras ejecutadas por Gobiernos regionales y
locales que son transferidas a la Compañía mediante un contrato de operación y
mantenimiento a título gratuito, acerca de las Provisiones tuvo una disminución
porcentual de -38% y -289000 en cifras absolutas esto corresponde a los montos
estimados de las pretensiones de juicios calificados como Demandas.
 En tanto el Patrimonio, de acuerdo a los rubros integrantes: Capital no tuvo un
incremento o disminución alguna, en Capital Social la variación porcentual no muy
significativa de -1% y en valores absolutos el importe es de -2064000. Esto
comprende a los aportes en bienes recibidos del FONAFE.
En términos generales, la empresa Electro Puno S.A.A. obtuvo un incremento del 4%
que fue financiado en gran parte por el patrimonio de la empresa.

4.2. INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS DEL ANALISIS

HORIZONTAL.

El Análisis Horizontal del Estados de Resultados de la Empresa Electro Puno S.A.A.

reflejan las ventas netas acumuladas durante el ejercicio por la venta de energía eléctrica
u otros ingresos complementarios a este rubro, realizado por la empresa en el ejercicio
gravable.

Los ingresos por servicio o distribución de energía eléctrica tuvieron un incremento de

S/. 9, 028,000 en valores absolutos y 5 % en valores porcentuales, asimismo se tiene
ingresos complementarios los cuales tuvieron un incremento de S/.9, 060,000 en valores
absolutos y 83% en valores porcentuales, en este incremento se debe a que a la gran
inversión en obras de electrificación en varios sectores de la región Puno, generando
mayores ingresos para la empresa.

El costo de ventas constituye todos los gastos directos para la generación de la energía
eléctrica y distribución de los mismos, acumulados al 31 de diciembre del 2018, tuvo una
variación porcentual de 6% en valores absolutos; el incremento se debe en gran medida
al incremento en cuanto a la compra de energía, gastos de personal, servicios prestados
por terceros de precios en los insumos y otros componentes.

En resultados de la utilidad bruta del ejercicio representa el Resultado del Ejercicio antes
de deducciones del pago del Impuesto a la Renta y la Participación de Utilidades a los
trabajadores de ELECTRO PUNO S.A.A. tuvo una variación porcentual de 21% y en
cifras absolutas de S/9,750,000 este aumento se debe extensión en obras de electrificación
a nivel regional.

El rubro de gastos de Ventas y Distribución está compuesta por Servicios prestados por
terceros, Cargas diversas de gestión, consumo de suministros, tríbulos, el cual presenta
una variación porcentual de 13% y en valores absolutos que en soles representa (S/1,
901,000), la variación se debe a que existe una reducción de gastos en cuanto se refiere a
servicios prestados por terceros en el periodo 2018 son menores respecto al año 2017.

El rubro de gastos de Administración cuenta con una variación porcentual de (4%) y en

valores absolutos representa S/ 501,000 esto debido a Servicios prestados por terceros y
a las elevadas depreciaciones en el periodo 2018.

El rubro de Ingresos Financieros que agrupa diferentes rubros como Ingresos Financieros
que presenta una variación porcentual de (15%) y S/ 4648,000 este rubro constituye los
ingresos por intereses sobre depósitos de cuentas de ahorros y a plazo fijo sobre las
cuentas que posee ELECTRO PUNO S.A.A; y como UTILIDAD Neta existe una
variación porcentual de 29%, representando en valores absolutos S/ 5, 288,000 pues esto
refleja una disminución de pérdida del ejercicio obteniendo mejores resultados a los
ejercicios anteriores y con ello se refleja una mejor rentabilidad.

5 CONCLUSIONES:

Después de realizar el trabajo podemos llegar a la conclusión de que en el último

periodo los ingresos bajaron esto es debido a que hay menos proyectos de ampliación
de electrificación y en el análisis y que sus ingresos aumentaron debido al buen uso
de sus políticas contables, pero igualmente con las cuentas por cobrar en este caso
hubo un mal uso.

6 RECOMENDACIONES:

Una de las recomendaciones seria que hagan más proyectos de electrificación sobre
todo en las zonas rurales ya que la empresa tiene un mercado sin competencia y esto
debe ser aprovechada por esta para aumentar sus ingresos y mejorar su rentabilidad.
Como segunda recomendación podemos decir que se están aplicando las políticas de
la empresa pero en algunas partidas no está funcionando ya que vemos aumento o
disminución desfavorablemente para la empresa
7 ADJUNTO:

ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ELECTRO PUNO S.A.A
En Soles y valores constantes

2018 AV.% 2017 AV.%

S/(000) S/(000)
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 48,071.00 10.38% 76,577.00 17.12%
Depósitos a plazo 29,190.00 6.30% 7,310.00 1.63%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 29,471.00 6.36% 25,625.00 5.73%
Otras cuentas por cobrar 15,369.00 3.32% 4,483.00 1.00%
Cuentas por cobrar a relacionadas 972.00 0.21% 68.00 0.02%
Existencias, neto 10,648.00 2.30% 11,680.00 2.61%
Gastos contratados por anticipado 213.00 0.05% 776.00 0.17%
Total activo corriente 133,934.00 28.91% 126,519.00 28.28%

Activo no corriente
Propiedades, planta y equipo, neto 312,038.00 67.35% 306,103.00 68.43%
Activos intangibles 1,117.00 0.24% 1,240.00 0.28%
Activo por impuesto a las ganancias diferidas 16,189.00 3.49% 13,444.00 3.01%
Total activo no corriente 329,344.00 71.09% 320,787.00 71.72%
Total activo 463,278.00 100.00% 447,306.00 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO
NETO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 24,052.00 5.19% 14,894.00 3.33%
Otras cuentas por pagar 19,819.00 4.28% 16,957.00 3.79%
Cuentas por pagar a relacionadas 778.00 0.17% 6,353.00 1.42%
Provisiones por beneficios a empleados 3,773.00 0.81% 3,608.00 0.81%
Total pasivo corriente 48,422.00 10.45% 41,812.00 9.35%

Pasivo no corriente
Otras cuentas por pagar 90,471.00 19.53% 89,491.00 20.01%
Provisiones 475.00 0.10% 764.00 0.17%
Provisiones por beneficios a empleados 1,742.00 0.38% 1,783.00 0.40%
Total pasivo no corriente 92,688.00 20.01% 92,038.00 20.58%
Total
pasivo 141,110.00 30.46% 133,850.00 29.92%

Patrimonio neto
Capital social 129,776.00 28.01% 129,776.00 29.01%
Capital adicional 164,383.00 35.48% 166,447.00 37.21%
Reserva legal 4,785.00 1.03% 3,402.00 0.76%
Resultados acumulados 23,224.00 5.01% 13,831.00 3.09%
Total patrimonio neto 322,168.00 69.54% 313,456.00 70.08%
Total pasivo y patrimonio neto 463,278.00 100.00% 447,306.00 100.00%
 ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
ELECTRO PUNO S.A.A
En Soles y valores constantes

INGRESOS OPERATIVOS 2018 % 2017 %

Ingresos por servicio o distribución de energía

eléctrica 184,057.00 90.22% 175,029.00 94.14%
Ingresos por servicios
complementarios 19,949.00 9.78% 10,889.00 5.86%
TOTAL INGRESOS 204,006.00 100.00% 185,918.00 100.00%
-
Costo de servicio de energía 148,801.00 -72.94% -140463.00 -75.55%
Utilidad bruta 55,205.00 27.06% 45,455.00 24.45%

Gastos operativos
Gastos de venta -16,850.00 -8.26% -14,949.00 -8.04%
Gastos de administración -13,134.00 -6.44% -13,635.00 -7.33%
Otros ingresos, neto 5,178.00 2.54% 9,590.00 5.16%
Utilidad operativa 30,399.00 14.90% 26,461.00 14.23%

Ingresos financieros, neto 3,766.00 1.85% 4,414.00 2.37%

Diferencia en cambio, neta 48.00 0.02% -20.00 -0.01%
Utilidad antes de impuestos a las ganancias 34,213.00 16.77% 30,855.00 16.60%

Impuesto a las ganancias -10,482.00 -5.14% -12412.00 -6.68%

Utilidad neta 23,731.00 11.63% 18,443.00 9.92%

Otros resultados integrales

Total resultados integrales 23,731.00 11.63% 18,443.00 9.92%

Utilidad neta por acción básica y diluida

(expresada
en soles) 0.18290 0.00000 0.14210 0.00000

Promedio ponderado del número de acciones en

129,776.00 63.61% 129776.00 69.80%
circulación (en miles de unidades)
 ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ELECTRO PUNO S.A.A
En Soles y valores constantes
2018 2017 VARIACION
%
S/(000) S/(000)
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 48,071.00 76,577.00 -28,506.00 -37.23%
Depositos a plazo 29,190.00 7,310.00 21,880.00 299.32%
Cuentas por cobrar comeciales, neto 29,471.00 25,625.00 3,846.00 15.01%
Otras cuentas por cobrar 15,369.00 4,483.00 10,886.00 242.83%
Cuentas por cobrar a relacionadas 972.00 68.00 904.00 1329.41%
Existencias, neto 10,648.00 11,680.00 -1,032.00 -8.84%
Gastos contratados por anticipado 213.00 776.00 -563.00 -72.55%
Total activo corriente 133,934.00 126,519.00 7,415.00 5.86%

Activo no corriente
Propiedades, planta y equipo, neto 312,038.00 306,103.00 5,935.00 1.94%
Activos intangibles 1,117.00 1,240.00 -123.00 -9.92%
Activo por impuesto a las ganancias
diferidas 16,189.00 13,444.00 2,745.00 20.42%
Total activo no corriente 329,344.00 320,787.00 8,557.00 2.67%
Total activo 463,278.00 447,306.00 15,972.00 3.57%

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Cuentas por pagar comeriales 24,052.00 14,894.00 9,158.00 61.49%
Otras cuentas por pagar 19,819.00 16,957.00 2,862.00 16.88%
Cuentas por pagar a relacionadas 778.00 6,353.00 -5,575.00 -87.75%
Provisiones por beneficios a empleados 3,773.00 3,608.00 165.00 4.57%
Total pasivo corriente 48,422.00 41,812.00 6,610.00 15.81%

Pasivo no corriente
Otras cuentaspor pagar 90,471.00 89,491.00 980.00 1.10%
Provisiones 475.00 764.00 -289.00 -37.83%
Provisiones por beneficios a empleados 1,742.00 1,783.00 -41.00 -2.30%
Total pasivo no coriente 92,688.00 92,038.00 650.00 0.71%
Total
pasivo 141,110.00 133,850.00 7,260.00 5.42%

Patrimonio neto
Capital social 129,776.00 129,776.00 0.00 0.00%
Capital adicional 164,383.00 166,447.00 -2,064.00 -1.24%
Reserva legal 4,785.00 3,402.00 1,383.00 40.65%
Resultados acumulados 23,224.00 13,831.00 9,393.00 67.91%
Total patrimonio neto 322,168.00 313,456.00 8,712.00 2.78%
Total pasivo y patrimonio neto 463,278.00 447,306.00 15,972.00 3.57%
 ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS
ELECTRO PUNO S.A.A
En Soles y valores constantes
INGRESOS OPERATIVOS 2018 2017 VARIACION A.H %

Ingresos por servicio o distribución de energía

eléctrica 184,057.00 175,029.00 9,028.00 5.16%
Ingresos por servicios complementarios 19,949.00 10,889.00 9,060.00 83.20%
Costo de servicio de energía -148,801.00 -140463.00 -8,338.00 5.94%

Utilidad bruta 55,205.00 45,455.00 9,750.00 21.45%

Gastos operativos
Gastos de venta -16,850.00 -14,949.00 -1,901.00 12.72%
Gastos de administración -13,134.00 -13,635.00 501.00 -3.67%
Otros ingresos netos 5,178.00 9,590.00 -4,412.00 -46.01%

Utilidad operativa 30,399.00 26,461.00 3,938.00 14.88%

Ingresos financieros, neto 3,766.00 4,414.00 -648.00-14.68%

-
Diferencia en cambio, neta 48.00 -20.00 68.00 340.00%

Utilidad antes de impuestos a las ganancias 34,213.00 30,855.00 3,358.00 10.88%

Impuesto a las ganancias -10,482.00 -12412.00 1,930.00 -15.55%

Utilidad neta 23,731.00 18,443.00 5,288.00 28.67%

Otros resultados integrales

Total resultados integrales 23,731.00 18,443.00 5,288.00 28.67%

Utilidad neta por acción básica y diluida

(expresada
en soles) 0.1829 0.1421 0.0400 28.67%

Promedio ponderado del número de acciones

en 129,776.00 129776.00 0.00 0.00%
circulación (en miles de unidades)