ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ESCUELA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

TEMA:

RENTA O ANUALIDAD.

AGSINATURA:

ANALISIS Y VALORACIÓN DE OPRACIONES FINANCIERAS.

DOCENTE:

ING. HERNÁN ARELLANO.

NOMBRE:

QUINATOA ESTRADA JEFFERSON WLADIMIR.

CURSO:

5° “1”

FECHA:

6 DE JUNIO DE 2019

RIOBAMBA- ECUADOR.
INTRODUCCIÓN.

El presente trabajo comprende a las rentas o anulidades generalmente presente en casos

de ahorro y préstamo dentro de una institución bancaria y se caracterizan por ser pagos

iguales realizados en intervalos de tiempos iguales.

Por lo general estas rentas o anualidades se dan se desarrollan en cualquier intervalo de

tiempo siempre y cuando estos pagos sean de igual cantidad a igual intervalos de tiempo.

La renta o anualidad no siempre serán sus pagos anuales , sus pagos pueden ser mensuales

, trimestrales , semestrales , entre otros, debido a que nos encontramos en un ámbito de

constante desarrollo económico como financiero es necesario el poder realizar los

distintos analicis de las operaciones financiera bancarias mediante el calculo de las rentas

y anualidades.

Las anualidades o rentas cumplen un papel fundamental en este tipo de procesos

bancarios, y posee entre las muchas ventajas conocidas están el disminuir el riesgo de

perder una parte de los ahorros, además de ser una fuente constante de ingreso para

aquellos que temen el agotar sus recursos en poco tiempo etc.

En el presente trabajo se dará a conocer todo en realacion a las rentas y anualidades y su

funcionamiento en los ahorros y prestamos de instituciones bancaruias , dando a conocer

sus componente y definiciones, mediante un resumen elaborado de manera que se logre

un fácil entendimiento.
OBJETIVO GENERAL.

 Analizar los distintos puntos existentes correspondiente al tema “ Rentas y

anualidades “y de esta manera logar un mejor entendimiento sobre las distantas
operaciones bancarias debido a que tienen relación con el ahorra e inversión..

OBJETIVOS ESPECIFICOS.

 Leer, comprender y resumir la información obtenida de una manera comprensible.

 Mediante un análisis escrito de cada uno de los puntos establecidos lograr un

mejor entendimiento del tema.

 Mediante conclusiones dar a entender el propósito de las rentas y anualidades y

su función en casos de ahorro o inversión que ofrece la entidad bancaria al usuario.
DESARROLLO.

RENTA O ANUALIDAD.

Según (Arellano, 2011) establece que.

“El término anualidad i/o renta, se refiere al abono de una suma fija de dinero a
intervalos regulares de tiempo y hasta que termine el plazo de la operación
financiera. Este abono puede estar relacionado con el pago de una deuda o con
depósitos de sumas de dinero, a los cuales se les reconoce una tasa de interés por
periodo de actualización o capitalización según sea el caso.”

Según (Gonzales, 2012)establece que.

Se denomina anualidad o renta a un conjunto de pagos iguales realizados a

intervalos iguales de tiempo; no siempre se refiere a periodos anuales de pago,
pero en un sentido más amplio, significa una serie de pagos iguales en periodos
de tiempo también iguales, que no necesariamente tienen que ser años, sino que
pueden ser semestres, trimestres o de series de tiempo de cualquier otra duración.”

TIPOS DE RENTA.

Según (Gonzales, 2012) estable que las rentas y anualidades están clasificadas de la
siguiente manera:.

La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan
diferentes tipos de ellas. Entre las cuales tenemos:

 Tiempo:
1. Ciertas
2. Contingentes
 Intereses:
3. Simples
4. Generales
 Pagos:
5. Vencidas
6. Anticipadas
  Iniciación:
7. Inmediatas
8. Diferidas

TIEMPO.

 Anualidades ciertas: Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano.

Ejemplo: al realizar una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe
hacer el primer pago, como la fecha para efectuar el último pago.

 Anualidad contingente: La fecha del primer pago, la fecha del último pago, o
ambas no se fijan de antemano.

Ejemplo: Una renta vitalicia que se obliga a un cónyuge tras la muerte del otro. El
inicio de la renta se da al morir el cónyuge, que no se sabe exactamente cuándo.

INTERESES.

 Simples: Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los

intereses.

Ejemplo: el pago de una renta mensual con intereses al 18% capitalizable

mensualmente.

 Generales: Son aquellas que el periodo de pago no coincide con el periodo de

capitalización.

Ejemplo: el pago de una renta semestral con intereses al 30% anual capitalizable
trimestralmente.

PAGOS.

 Vencidas: Las anualidades vencidas u ordinarias son aquellas en que los pagos se
efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo.
 Anticipadas: Los pagos se efectúan al principio de cada periodo.

INICIACIÓN.
  Inmediatas: Es el caso más común. La realización de los cobros o pagos tiene
lugar en al periodo inmediatamente siguiente a la formalización del trato.

Ejemplo: se compra un artículo a crédito hoy, que se va a pagar con

mensualidades, la primera de las cuales habrá de realizarse en ese momento o un
mes después de adquirida la mercancía (puede ser así, anticipada o vencida).

 Diferidas: La realización de los cobros o pagos se hace tiempo después de la

formalización del trato (se pospone).

Ejemplo: Se adquiere hoy un artículo a crédito para pagar con abonos mensuales;
el primer pago habrá de hacerse 6 meses después de adquirida a la mercancía.

CLASIFICACION DE LAS ANUALIDADES O RENTAS.

Según (Arellano, 2011)estable que las rentas o anualidades están clasificadas de la

siguiente manera:

Anualidades Ciertas
Según el tiempo
Anualidades eventuales o contingentes

Anualidades ordinarias o vencidas

Según la forma de pago Anualidades anticipadas

Anualidades diferidas

Anualidades simples
Según los intereses
Anualidades Generales

SEGUN EL TIEMPO.
  Anualidades ciertas: Son aquellas en las cuales las fechas de inicio y de término
de los pagos regulares son conocidas, e inclusive, se estipulan contractualmente y
por lo tanto no dependen de algún evento externo a la operación financiera. Una
anualidad de este tipo se puede relacionar.

Por ejemplo, con las cuotas mensuales que hay que pagar en una compra a crédito.
En este caso se conocen las fechas exactas en las que se deben pagar la primera
cuota y la última, así como también el valor de cada cuota o anualidad.

 Anualidades eventuales o contingentes: Son aquellas en las cuales la fecha de

inicio o la fecha de término de los pagos regulares es desconocida y dependen de
algún acontecimiento externo a la operación financiera.

Un ejemplo de este tipo de anualidad puede ser la pensión mensual que paga el
IESS a la viuda de un afiliado. En este caso el inicio de los pagos se da cuando
fallece el afiliado y la suspensión de los pagos de pensión ocurre cuando fallece
la viuda o beneficiario de la pensión. En los dos casos se sabe que estos eventos
ocurrirán, pero no se sabe exactamente cuándo.

SEGUN LA FORMA DE PAGO.

 Anulidades ordinarias, vencidas, o limitadas: Son aquellas en las que el

depósito, pago o renta y la liquidación de intereses se los realiza al final de cada
periodo.

Ejemplo: préstamo con pago de las cuotas mensuales vencidas.

 Anualidades anticipadas: Son aquellas en las que el depósito, pago o renta y la

liquidación de intereses se los realiza al principio de cada periodo.

Ejemplo: pago de las cuotas mensuales anticipadas por una venta a crédito.

 Anualidades diferidas: Son aquellas cuyo plazo de pago comienza después de

transcurrido un determinado periodo o intervalo de tiempo denominado gracia,
usualmente se utiliza en la línea de crédito para el financiamiento de proyectos de
 inversión, en los cuales se requiere un plazo prudencial hasta que el proyecto entre
en funcionamiento.

CLASIFICACION DE LAS ANUALIDADES POR LOS INTERESES.

 Anualidades simples: Son aquellos tipos de anualidades en las cuales el período

de pago coincide con los periodos de capitalización de los intereses.

Ejemplo muy simple seria: el pago de una renta mensual con los intereses del 10
% capitalizable mensualmente.

 Anualidades generales: A diferencia de la anterior, una anualidad general es

aquella en la cual el período de pago no coincide con el periodo de capitalización.

Un ejemplo sencillo seria: el pago de una renta semestral con intereses al 5%

capitalizable mensualmente.

COMBINACIÓN DE LAS RENTAS.

Según (Arellano, 2011) los siguientes tipos de combinaciones de las anualidades por el
tiempo, por el plazo de duración y los intereses.

Estas pueden clasificarse entre otras en las siguientes combinaciones:

 Anualidades Ciertas Vencidas Simples CVS

 Anualidades Ciertas Anticipadas Simples CAS
 Anualidades Ciertas Vencidas Diferidas Simples CVDS
 Anualidades Ciertas Anticipadas Diferidas Simples CADS

ANUALIDADES CIERTAS VENCIDAS SIMPLES CVS.

Según (Arellano, 2011) define la anualidad cierta vencida de la siguiente manera.

“Una Anualidad cierta vencida simple, es aquella en la cual se conoce la fecha de

inicio y finalización de la misma; los pagos o depósitos de las rentas se efectúa en
forma vencida es decir al final de cada uno de los períodos estipulados para la
anualidad, y los períodos de pago coinciden con los de capitalización.”
Por ejemplo, si se compra un activo fijo a crédito, se podría establecer un plazo de 6
meses, con 6 cuotas mensuales iguales de pago. Por tanto, el pago de la primera cuota se
hace al finalizar el primer mes del plazo, y así sucesivamente para las restantes cuotas; en
este caso se estará frente a una anualidad cierta vencida simple.

MONTO DE UNA ANUALIDAD CIERTA VENCIDA Y SIMPLE

Según (Arellano, 2011) da a conocer que .

“El monto es utilizado como un procedimiento Matemático Financiero que

permite la acumulación o capitalización de valores, por lo que es utilizado para la
constitución de programas de ahorro orientados al largo plazo, concretamente
programas de ahorro jubilación cesantía, cuyo fundamento se encuentra en la
capitalización compuesta de cada uno de los valores de capitales depositados hasta
la finalización del plazo convenido, por lo que la suma de esos montos compuestos
de los distintos depósitos capitalizados da como valor futuro o final a su Monto
de la renta.”

Formula.

[1 + 𝑗/𝑚]𝑚∗𝑡 − 1
𝑀 =𝑅 ∗[ ]
𝑗/𝑚

donde:

M = Monto

R = renta

j = tasa de interés nominal

m = # de períodos de capitalización en un año

t = Lapso tiempo expresado en años.

n= número de períodos de capitalización en relación con el tiempo (m.t).

Capital total invertido = (R) (# de rentas depositadas)

Interés = M – C

DEDUCIÓN DE LA FORMULA DEL MONTO DE LA RENTA APARTIR DE

LAS PROGRESIONES GEOMETRICAS.

Hernán Arellano (2011) establece que “Para deducir la fórmula del monto de la renta a
partir del ejemplo anterior, considerando la capitalización de cada una de las rentas, a
través del método de interés compuesto, la sumatoria de cada uno de los montos parciales
de cada anualidad vencida” R” se le denomina Monto de una anualidad vencida.”

El planteamiento se puede representar por:

Invirtiendo el orden
de la serie a partir
del último depósito o renta se tiene:

Sacando la
anualidad “R”
como factor
común, la serie es igual a:

La suma entre corchetes constituye una progresión geométrica finita, con el primer
término equivalente a R; último término no (1+i) n-1 y la razón de crecimiento r= (1+i).
La suma “S” de una progresión geométrica finita es igual a:

Aplicando esta fórmula a la serie entre corchetes se tiene que:

Al factor:

Se lo denomina factor de interés compuesto para una anualidad vencida o factor de valor
futuro de una anualidad vencida, es el elemento que dinamiza el cálculo de las
capitalizaciones de cada una de las rentas, por lo que al ser multiplicado por el
valor correspondiente a las rentas “R” se encuentra el monto de una anualidad cierta,
vencida, simple

CASO PRACTICO “MONTO DE LA RENTA”.

Se desea conocer la cantidad o suma total que se acumulará en seis años, si se depositan
$6500 al finalizar cada año, en una cuenta de inversión que rinde el 14% de interés anual,
capitalizable anualmente.

DATOS:

 ¿M =?
 R = $6500
 t = 6 años
 m = 1 períodos de capitalización anual en un año
 j= 14 % anual => 0,14 anual

Ajuste de datos

-i= j/m
-I= 0.14 annual/ 1 per. Cap. Anual

-i= 0.14

Aplicación de la fórmula de renta:

[1 + 𝑗/𝑚]𝑚∗𝑡 − 1
𝑀 =𝑅 ∗[ ]
𝑗/𝑚

(1 + 0.14)6 − 1
𝐌 = 6500 ∗ [ ]
0.14

M=$55480.87

Análisis: Con un depósito de $6500 cada año en una inversión que rinde el 14% de
interés anual capitalizable anualmente dentro de 6 años se acumulara una suma total de
$55480.87

Demostración semestral

Si la capitalización de los intereses se efectúa para una fracción de año, acorde con el
período de la anualidad, la fórmula del Monto cambia de la siguiente manera:

𝑖 𝑚∗𝑛
[1 + 𝑚] −1
𝑀 =𝑅 ∗[ ]
𝑖/𝑚

(1 + 0.14/2)2∗6/2 − 1
𝐌 = 6500 ∗ [ ]
0.14/2

M=$46496.39

Análisis: Con un depósito de $6500 cada año en una inversión que rinde el 14% de
interés anual capitalizable semestralmente dentro de 6 años se acumulará una suma total
de $46496.39

Demostración Trimestral
 𝑖 𝑚∗𝑛
[1 + 𝑚] −1
𝑀 =𝑅 ∗[ ]
𝑖/𝑚

(1 + 0.14/4)4∗6/4 − 1
𝐌 = 6500 ∗ [ ]
0.14/4

M=$42575.99

Análisis: Con un depósito de $6500 cada año en una inversión que rinde el 14% de
interés anual capitalizable trimestralmente dentro de 6 años se acumulará una suma total
de $42575.99.

Demostración mensual

𝑖 𝑚∗𝑛
[1 + 𝑚] −1
𝑀 =𝑅 ∗[ ]
𝑖/𝑚

(1 + 0.14/12)12∗6/12 − 1
𝐌 = 6500 ∗ [ ]
0.14/12

M=$40155.35

Análisis: Con un depósito de $6500 cada año en una inversión que rinde el 14% de
interés anual capitalizable mensualmente dentro de 6 años se acumulará una suma total
de $40155.35.

CASO PRACTICO “VALOR ACTUAL”

Determine el capital valor actual de una anualidad o renta de $ 6500 cada año durante 6
años si la tasa de interés nominal asciende al 14% anual actualizable anualmente.

DATOS:
Cva = ?

R = $6500

t = 6 años

m = 1 períodos de conversión o actualizaron anual en un año

j = 14% anual => 0.14 anual

Ajuste de datos

-i= j/m

-i= 0.14 anual/ 1 per. Cap. Anual

-i= 0.14

Desarrollo.

1  1  i  n 
Cva  R *  
 i 

1  1  0,146 
C va  $6500 *  
 0,14 
C va  $25276.34

SEMESTRAL.

Ajuste de datos

-i= j/m

-i= 0.14 anual/ 2 per. Cap. Anual

-i= 0.07
Desarrollo.

1  1  i  n  1  1  0,0712 
Cva  R *   C va  $6500 *  
 0,07 
 i 
C va  $51627.46

TRIMESTRAL.

Ajuste de datos

-i= j/m

-i= 0.14 anual/ 4 per. Cap. Anual

-i= 0.035

Desarrollo.

1  1  i  n  1  1  0,03524 
Cva  R *   C va  $6500 *  
 0,035 
 i 
C va  $104379.39

MENSUAL.

Ajuste de datos

-i= j/m

-i= 0.14 anual/ 12 per. Cap. Anual

-i= 0.011

Desarrollo.

1  1  i  n  1  1  0,011
72

Cva  R *   C va  $6500 *  
 0,011 
 i 
C va  $322104.01
SISTEMA DE RENTA Y ANUALIDADES DE UN BANCO EN CASOS DE
AHORRO Y PRESTAMO.

BANCO PICHINCHA.
CONCLUSIONES.

¿QUÉ APRENDI?

 El termino anualidad no significa pagos iguales, sino una serie de pagos, que por

lo general son iguales y pueden ser anuales, semestrales, ttrimestrales, mensual,

etc.

 Las cuotas entregadas que forman parte de un capital se llaman imposiciones o

fondos, y si son para cancelar o abonar a una deuda son llamadas amortizaciones.

¿QUÉ ENTENDI?

 La aplicación de las rentas en las operaciones de ahorro que permitan mejorar

nuestro desempeño financiero representa un gran determinante al momento de

conocer los intervalos de tiempos para los pagos.

 También son anualidades los pagos mensuales que se hacen para amortizar un

bien comprado a crédito,

¿EN QUÉ PUEDO APLICARLO?

 Al momento de realizar préstamo o ahorro en una institución financiera y de esta

manera conocer los distintos intervalos de tiempos en relación al pago o al

beneficio a recibir en caso de un ahorro a largo plazo.

 Para poder realizar amortizaciones de préstamos en abonos realizados.

 Deducción de interés en una operación de pagos en abonos.

 En operaciones de constitución de fondos de amortización.