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Executive summary
Satyam Computer Services Limited, fue una de las más grandes compañías de tecnología
de la India por su enorme rentabilidad, por lo que todos querían invertir en ella y la demanda
de acciones hacia que el precio de estas fuera elevado. A pesar de su trayectoria, y de estar
auditada por una de las Big Fours (PWC), no estaba libre de corrupción. A continuación se
presentará un caso de fraude financiero, del año 2009, en donde se tratará su historia
empresarial, la causa del fraude, sus motivos, y cómo terminó finalmente el presidente de
esta compañía y sus relacionados.

Desarrollo

Satyam Computer Services Limited, Es una compañía fundada en 1987 con apenas 20
empleados, su actividad comercial se centraba sector de las tecnologías de la información de
India, especializada en el desarrollo de programas de computadora y en la tercerización de
procedimientos empresariales. A finales de 2008 se vió involucrada en uno de los casos de
corrupción más grandes de India. Esto debido a que el presidente de esta compañía y una
figura de gran influencia en la política, Ramalinga Raju, confesó públicamente que unos 1.500
millones de dólares registrados en el capital de la firma, simplemente, no existían. Este reveló
detalles del fraude en la carta de renuncia que elevó al consejo de directores de Satyam, a la
Bolsa de Valores y a la Junta de Valores y Bolsa de India, el organismo que regula el
mercados de capitales.

De los ingresos reportados a partir del 30 de septiembre de 2008, casi 1.030 millones de
dólares (95% del total) nunca existieron, y que los libros contables de Satyam habían sido
manipulados durante años. Además Rajú en su carta de renuncia se refiere a que "Fue como
montar un tigre sin saber cómo bajarse evitando ser devorado".

El anuncio de Raju causó ese mismo día una caída de 78% en la cotización de las acciones
de Satyam, y precipitó 7,3 por ciento el índice de la Bolsa de Mumbai, capital financiera del
país. La debacle continuó en las siguientes jornadas.
El escándalo sobrevino apenas una semana después de que el gobierno anunciara un
paquete de estímulos económicos para reanimar los mercados ante la crisis financiera
mundial.

El abogado de Raju desacreditó las versiones según las cuales su cliente se había fugado
del país, y aseguró que se encontraba en Hyderabad, capital del meridional estado indio de
Andhra Pradesh, donde Satyam tiene su sede central.
Los inversores y diversos organismos gubernamentales pidieron explicaciones ante la
pérdida de valor de sus acciones, equivalente a más de 1.900 millones de dólares en un solo
día, por un escándalo que es descrito como "la Enron de India".

La referencia alude a la compañía energética estadounidense que se declaró en quiebra en

2001, en una maniobra que pulverizó 5.000 empleos, 1.000 millones de dólares en fondos de
capital y otros 1.000 millones de dólares en fondos de retiro de empleados. Muchos de los
53.000 trabajadores de Satyam quedaron desempleados. Los inversores se retiraron y se
descubre que las arcas de la empresa están casi vacías.

El fraude de 1.500 millones de dólares supera el presupuesto de salarios de la empresa para

todo el año pasado, de poco más de 1.000 millones de dólares.
La caída de Raju, comenzó hace casi un mes de su anuncio, cuando la compañía intentó
adquirir dos empresas controladas por sus hijos —Matyas Properties y Matyas Infra— por
1.600 millones de dólares, con la finalidad de compensar las lagunas de su contabilidad. El
acuerdo quedó anulado 12 horas después de anunciado, cuando los inversores lo objetaron
con el argumento de que se trataba de un uso irresponsable de los fondos y un caso de
nepotismo.

Los acuerdos de Matyas activaron la alarma, sobre todo entre los inversores internacionales.
Empresas como la británica Unpaid Systems acusaron a Satyam de fraude, falsificación y
violación de contrato.

Poco después, el 23 de diciembre, el Banco Mundial le prohibió a Satyam ofrecer sus servicios Commented [1]: ¿Eso fue el 2008 o 2009?
informáticos durante ocho años, y aseguró que siguiendo pistas de robo de datos y sobornos Commented [2]: +kato.hidalgo22@gmail.com
llegó hasta Raju.
Un asociado indio de Merrill Lynch dio por terminado un acuerdo con Satyam alegando
irregularidades contables.

El patrimonio de la empresa que se estimaba en 7.000 millones de dólares llegó a ser inferior
a 330 millones de dólares después de transcurridos 6 meses.
Los directores supuestamente "independientes" del consejo de Satyam no lo eran, aseguró a
IPS Arun Kumar, profesor de economía en la Universidad Jawaharlal Nehru de Nueva Delhi.
Los auditores a menudo actuaron en colusión con gerentes corruptos de la compañía, afirmó
además.

El ministerio de Industria y Comercio, Kamal Nath, para quien la administración sólo debe
atender los aspectos regulatorios, declaró a la prensa que el mundo corporativo debía
responder por esto.
El gobierno investigó a todos los directores y empleados de Satyam que pudieron estar
involucrados en el fraude. Además de las licencias de auditoría de los socios de
PricewaterhouseCoopers (Pwc).

Este caso tuvo gran impacto en la industria india de las tecnologías de la información. Puneet
Kumar, gerente de Wipro, con sede en la meridional ciudad de Bangalore, opinó que luego
de lo que pasó, es probable que hubieran mejoras en la autorregulación entre las empresas
del sector.

El Gobierno indio trabajó para seleccionar un nuevo directorio de 10 miembros para Satyam,
luego de disolver el directorio externo.

Información relevante al caso

La compañía SatYam se dedicaba a la industria de la tecnología por lo que posicionaron
como la cuarta compañía del sector de las tecnologías de la información de India,
especializada en el desarrollo de programas de computadora y en la tercerización de
procedimientos empresariales.

La empresa SatYam, registró 1500 millones de dólares como Capital y los balances en los
que consta esto fueron auditados y comprobados por la empresa auditora PWC
(PriceWaterhouseCoopers), una empresa reconocida internacionalmente como una de las
más importantes en este rubro. Al enterarse de que el 95% del capital registrado, se asume
que los socios de la firma se encontraban coludidos con la entidad, ya que es imposible que
no se hayan percatado de ese error significativo (1.030 millones de dólares)
El juicio profesional, el escepticismo y la ética son características primordiales que debemos
tener presente al momento de desempeñarse como auditores, para que no se den casos de
corrupción como éste. Además de efectuar una auditoría de acuerdo a las NAGAS.

Para encubrir las lagunas que tenían los libros de contabilidad de la empresa SatYam, los
cuales habían sido manipulados por años , el Sr Rajú le pidió a SatYam que comprara su
empresa familiar Maytas.

En india, más de la mitad de las compañías clave que figuran en el índice bursátil de Mumbai
más famoso, Bombay Stock Exchange Sensitive Index (BSE sensex) ( Bolsa de Valores de
Bombay) están controladas por familias, el que sean empresas familiares es la característica
más común que tienen las principales empresas en India.

El BSE sensex es regulado por Junta de Valores e Intercambio de la India (SEBI), el cual es
el regulador del mercado de valores.

En base a este escándalo corporativo el efecto en el entorno empresarial, cuando los altos
cargos, como gerentes o líderes incurren en la toma de decisiones poco éticas, puede llevar
a que los empleados pierdan el respeto hacia ellos. También puede ocurrir que los empleados
y socios comerciales que se vean involucrados en estos casos, pierdan credibilidad o peor
aún, traer consecuencias legales, por lo cual, tanto proveedores, como socios y clientes
quieran desvincularse de la entidad, provocando grandes pérdidas e inclusive la quiebra. Al
quebrar una empresa tan grande como Satyam, el desempleo del país aumenta.

Finalmente, el poder legislativo deberá endurecer la normativa para que no vuelvan a ocurrir
grandes fraudes como el de Satyam. Dichas normas deberán ser estudiadas y aplicadas por
los contadores y auditores del país.

Los sucesos luego de las declaraciones del fraude

El primer evento luego de que el presidente de Satyam confesará lo ocurrido (7 de enero del
2009) él debió estar bajo prisión preventiva hasta el 23 de abril de ese mismo año, donde no
solo fué él sino que también incluían a sus dos hermanos, con esto se daba tiempo para
buscar más responsables. A pesar de ser un caso de gran magnitud, no se actuaba de
manera rápida, siguió en prisión preventiva hasta que en septiembre le dió un ataque cardiaco
menor. Donde en ese momento le fue dada la libertad bajo fianza, con la condición de
presentarse a la comisaría local una vez por día. Mientras aún los Investigadores Federales
de la CBI (Oficina Central de Investigación) seguían buscando las evidencias de su
culpabilidad. La fianza fue revocada el 26 de octubre del 2010, por el Tribunal Supremo de la
India.

Como el valor de mercado de Satyam cayó hasta los US$330 millones, desde los US$7.000
millones que valía hace seis meses, a pesar de eso la compañía no fue a la quiebra, ni por
ello cerrada, ya que el 13 de abril de 2009, a través de una subasta pública, donde la empresa
Tech Mahindra, de Mahindra & Mahindra, compró una participación del 46% en Satyam, como
parte de su estrategia de diversificación. Esto era de esperarse ya que Satyam tenía una
buena fama en el mercado indio de software de TI, proporcionando servicios de back-office a
empresas de todo el mundo, como General Electric y Qantas Airways, es por ello que para
limpiar el fraude y volver a comenzar, ya para el 25 de junio del 2013 se hizo legal la fusión,
Satyam bajo una nueva administración fue fusionada con Mahindra, nombrado y conocido
hasta la actualidad como "Mahindra Satyam".

Ya para noviembre del 2011 la Corte Suprema tuvo que dar nuevamente la libertad bajo fianza
a Raju y sus hermanos, solo por el hecho de que la CBI no presentó pruebas dentro de los
90 días del arresto (según la ley de India), e incluso ya habían pasado más de 33 meses
aprox.

El 2014 el tribunal especial de la CBI vuelve a abrir el caso, solicitando nuevos testigos o
involucrados a la empresa, donde resultó desfavorable, porque no se presentó algo relevante
ese día. Finalmente en abril del 2015 Ramalinga Raju, sus hermanos y otros 9 culpables
fueron declarados culpables con los cargos de falsificación de cuentas y declaraciones de
impuestos y fabricación de facturas, entre otras cosas, fueron sentenciados a 7 años de
prisión además de ser multados con 55 millones de rupias indias a cada uno.

A pesar del benedicto, un mes después de ser declarados culpables, a todos se les concedió la
libertad bajo fianza por el tribunal especial en Hyderadad, donde pagaron una fianza, Raju y sus
hermanos de 1.000.000 rupias y para los demás fué de 50.000.

Antes de finalizar el informe, se nombrará brevemente otro caso de fraude ocurrido en

Chile.

El Caso Cascada

El Caso Cascadas, trata de cómo una serie de empresarios cometieron ilícitos haciendo
transacciones entre ellos para enriquecerse. Explicado de manera técnica: “A través de
sociedades cascadas vendían acciones de su propiedad a un precio menor al de mercado a
otras sociedades directamente vinculadas a ellos mismos. Luego compraban estas mismas
acciones a precios mayores a los que habían sido vendidas a las sociedades antes
mencionadas”.

● ¿Cuáles fueron las multas?

La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sancionó a Julio Ponce Lerou y otros

ejecutivos con multas que suman en total 164 millones de dólares. La más alta en la historia.

● ¿ Cómo afecta a las AFP y las personas?

por qué la AFP invierte un porcentaje del dinero que administran en empresas de la
sociedades cascadas , con lo cual al vender acciones a un precio menor al del mercado afecta
a la rentabilidad que podrían obtener de las operaciones.

Conclusión

En base a los casos de fraude vistos podemos decir que hubo una falta a la ética profesional
por parte de los presidentes de ambas compañías , ya que al cambiar datos de los estados
financieros específicamente las ganancias de la compañía Satyam afectan directamente al
mercado de valores, también hubo una gran falta de la firma auditora Pwc al no detectar el
fraude que estaban cometiendo, esto principalmente deja ver que no están haciendo el trabajo
como corresponde y eso puede deberse a ciertos casos, es decir, puede que la la empresa
auditada que no proporcionó toda la información al auditor encargado o el auditor no
considero información que era relevante para detectar el fraude. Estos casos son desde la
perspectiva profesional, ya que se puede igual justificar como una notoria colusión por parte
de los auditores y los socios de la compañía.

En base al caso cascada podemos decir que este fraude tiene una relevancia en Chile ya que
el presidente de la compañía SQM por querer enriquecerse él mismo causó un problema en
el mercado de valores que afectó principalmente a las AFP y los afiliados a estas.

Finalmente aunque se eduque con ética y profesionalismo, muchos al tener una oportunidad,
simplemente la aprovechan, ya que se confían de aquellos vacíos legales, o falta de
fiscalización.

Bibliografía
Noticia
http://satyamypricewaterhousecoopers.blogspot.com/2009/09/

http://www.ipsnoticias.net/2009/01/india-un-fraude-multimillonario/
https://www.latercera.com/search/?q=Satyam%20
Eventos después del fraude:
https://www.latercera.com/noticia/presidente-de-satyam-es-puesto-en-prision-preventiva/
https://www.bbc.com/news/world-asia-india-32229847
https://www.financialexpress.com/industry/satyam-scam-b-ramalinga-raju-9-others-get-bail-
sentences-suspended-by-court/71450/

Ejemplo de otro caso de fraude:

http://www.gamba.cl/2014/09/ponce-lerou-y-el-caso-cascadas-guia-simple-para-entender-
como-roban-los-empresarios-en-chile-y-jamas-van-a-la-carcel/

https://www.youtube.com/watch?v=tXZYMy55IxE

Anexos

● Glosario (ingles-español) solo conceptos del área empresarial

○ Ethics
○ Corporate governace
○ outsourcing
● Artículo trabajado (traducido)
El escándalo plantea preguntas sobre las reglas de divulgación

A principios de 2009, B. Ramalinga Raju, el Presidente de SatYam Computer Services, el

cuarto grupo más grande de información de tecnología de India, sorprendió a India y al resto
de las empresas del mundo. En una carta a su Junta Directiva, confesó un crimen tan
espectacular en su escala que muchos apenas lo podían creer. ”Queridos miembros de la
Junta Directiva, lamento profundamente esto pero quisiera traer los siguientes hechos a su
aviso…”

B Parecía que todo, desde los ingresos y ganancias a la mayoría del saldo en efectivo de
SatYam de Rs 53.61 bn ($ 1,1 Bn) en su balance a septiembre de 2008, fué un invento. En
un paso, él había quebrantado la confianza de la comunidad empresarial India, normalmente
segura de sí misma.

C Sorprendentemente, este fraude había ocurrido en un negocio de subcontratación de

tecnología de información multimillonaria en lo que fue considerado como una de las
industrias más progresistas del sector corporativo de India. Simbólicamente, fue similar a los
escándalos financieros de alto perfil en Enron, Worldcom o Parmalat, todos que habían
exagerado las ganancias y el valor de los activos en sus libros.

D Además, la estafa, según parece, se ha llevado a cabo durante varios años, lo que planteó
preguntas sobre cómo el auditor de la compañía PwC y los reguladores del mercado de
valores, fallaron en detectarlo. El problemático mercado de valores de la India sintió los
efectos negativos de las revelaciones.
Solo en el día de la confesión, el índice de referencia Sensex de la Bolsa de Mumbai bajó un
7,24 por ciento.

E El episodio comenzó cuando, el 16 de diciembre, el Sr. Raju propuso repentinamente que

Satyam adquiera las empresas de propiedades e infraestructura Maytas de su familia en un
acuerdo por valor de $ 16 Bn.
Los directores independientes de SatYam, aprobaron el acuerdo, pero dentro de unas horas
el señor Raju estaba obligado a abandonar el plan después de que los inversores
institucionales lo rechazaron.

F Lo que estos inversionistas no sabían.fue que el señor Raju estaba posicionado en una
bomba de tiempo. él había prometido la participación del 8 por ciento de su familia en SatYam
a los prestamistas. Estos prestamistas, a su vez, comenzaron a vender las acciones, ya que
las acciones de SatYam se alinearon con el resto del mercado de valores.
El acuerdo de Maytas fue, de hecho, un intento de encubrir el fraude en Satyam.

G Para el 7 de enero, el juego había terminado. los prestamistas habían vendido casi todas
las acciones de la familia de Raju y, como resultado, el precio de las acciones de la compañía
se había desplomado a una fracción de su valor anterior.

H En respuesta al fraude, la comunidad corporativa pidió al gobierno que haga más estrictos
los requisitos de divulgación corporativa.La necesidad más obvia era obligar a los accionistas
controladores a revelar si habían prometido sus acciones en sus compañías a los
prestamistas, un riesgo clave para los inversionistas minoritarios que podrían desconocer este
hecho.
Esto se debe al hecho de que una vez que una acción que se ha comprometido cae a un
precio determinado, se activará una llamada de margen, lo que obligará a la venta de esa
acción. En consecuencia, el precio de las acciones puede colapsar.

I Sin embargo, la divulgación fue un tema delicado en un mercado en el que más de la mitad
de las compañías clave que figuran en Sensex están controladas por familias. Sin embargo,
la divulgación fue un tema delicado en un mercado en el que más de la mitad de las
compañías clave que figuran en Sensex están controladas por familias. Sin embargo, dos
semanas después de la confesión, la Junta de Valores e Intercambio de la India (SEBI), el
regulador del mercado de valores, hizo obligatorio que los accionistas controladores declaran
sus compromisos de participación. El movimiento fue bien recibido por el mercado, pero los
expertos lo describieron como "demasiado poco, demasiado tarde"