FACULTAD:

ADMINISTRACIÓN

DOCENTE:

VICTOR HUGO VILELA VARGAS

INTEGRANTES:

CELI CORREA SANDRA

CHÁVEZ CHÁVEZ CLAUDIA
CHINGUEL CHANTA ROXANI
CRISANTO HOYOS WALTER
RAYMUNDO TORRES MARTIN

CICLO:

5TO CICLO A

ULADECH – FILIAL PIURA

2019

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 CONTENIDO

INTRODUCCION……………………………………………………………………3

APALANCAMIENTO………………………………………………………………..4

1. ¿Crees el

apalancamiento?................................................................................................4

2. ¿Cuáles son las clases de

apalancamiento?.................................................................................................4

3. ¿en una matriz comparativa explique los estados de resultados del

apalancamiento operativo y apalancamiento financiero?...................................5

4. PREGUNTA 4…………………………………………………………………6

CASO 1…………………………………………………………………………6

CONCLUSION………………………………………………………………………….6

REFERENCIAS…………………………………………………………………………7

ANEXO 1………………………………………………………………………………..7

ANEXO 2 ……………………………………………………………………………….8

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 INTRODUCCION

En el siguiente trabajo hablaremos del apalancamiento tema del cual se ha formulado

algunas preguntas las cuales nos ayudaran a entender mejor el apalancamiento definiendo

un concepto más preciso, detallando las clases o tipos de apalancamiento existentes los

cuales son el apalancamiento operativo y apalancamiento financiero.

Se ha elaborado una matriz de comparación en la cual se detallara los puntos más

resaltantes de ambos apalancamientos detallando sus fórmulas, tipos, conceptos los cuales

se comparan y de este modo encontrar similitudes y diferencias.

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 APALANCAMIENTO

1. ¿Crees el apalancamiento?

Es utilizar el endeudamiento para financiar una operación: utilizar los recursos, dinero de

otras para progresar lo que permite el apalancamiento es acelerar el crecimiento de

cualquier o prevenciones que se requieren al alcanzar

Gitman (1996). Afirma: “que el apalancamiento operativo la capacidad que tiene la

empresa de emplear los costos de operación fijos para aumentos al máximo los efectos de

los cambios en las ventas sobre las utilidades antes de intereses o impuesto” pág. 159.

Córdova (2012). Explica: “que el apalancamiento es la operación entre crédito y el

capital propio y además es la operación financiera con mayor crédito y también mayor

apalancamiento y por lo cual permite que la prevención de capital sea menor”.

2. ¿Cuáles son las clases de apalancamiento?

Apalancamiento operativo. Es cuando la organización de costos de una empresa aparece

los costos operativos fijos y se mide la viabilidad de las ganancias antes de interés o

impuestos. La decisión de dar uso a los activos de una empresa con el uso de costos fijos

o variables que establezcan nivel de apalancamiento operativo. (Gomes, 2008. pág. 01).

Apalancamiento financiero. Se identifica en una identidad o empresa cuando los costos

financieros fijos reducen el grado, capital de proyectos de buena inversión. (Gomes 2008.

Pag.02).

Apalancamiento total. Si una organización indaga el apalancamiento total se tiene que

estar bien informado de los riesgos que se causan, mas, aunque la información de los

accionistas para utilizar estrategias eficientes, generar buenas rentabilidades para las

organizaciones. (Gomes 2016. Pag.33).

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 3. ¿en una matriz comparativa explique los estados de resultados del
apalancamiento operativo y apalancamiento financiero?
APALANCAMIENTO FINANCIERO APALANCAMIENTO OPERATIVO
Concepto
Flores (2001). Es una práctica en donde la empresa James (2013). Es un grado en la que la empresa puede

permite tener la posibilidad ´de acceder a un capital incrementar sus beneficios aumentando sus ingresos

interno para evaluar su producción y lograr el mayor operativos.

beneficio

Gitman (1996) Explica que la empresa emplea los cargos Lira (2016) es una estrategia que permite costos variables

financieros fijos con la finalidad de poder aumentar en fijos.

diferentes efectos de utilidad antes diferentes intereses e

impuestos.

tipos
 Positivos: (RE>K)  Alto: es cuando tiene costos fijos altos y costos

Se da cuenta la rentabilidad económica es mayor a la variables bajos

deuda.  Bajo: es cuando tiene costos fijos bajos y costos

 Neutro: (RE=K) variables altos

Se da cuenta la rentabilidad económica es igual al interés

que se paga en los prestamos

Grado de formulación
 Formula 1  Formula 1

GAO= MC GAF= UAII

UAII UAI

 Formula 2  Formula 2

GAO= % UAII GAF= % UPA

% Uta % UAII

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PREGUNTA 4

CASO 1

En una empresa de muebles ellos imponen tener una venta y su pronóstico para el 2020

es la siguiente información

 Capacidad de producción 20.000 unidades

 Volumen de producción y ventas 10.000 unidades

 Precio de ventas unidades s/ 1.600

 Costo variable unitarios s/ 8.000

 Costo y gastos fijos de operación s/ 5.5000

Estado de resultado
Rubros Calculo Total
Ventas 10.000 x 1.600 16.000.000
Costo variable 10.000 x 8.000 8.000.000
Margen de contribución
Utilidad operativa 5.5000
2.50.000

GAO 0= MC/UAII
GAO= 8000 000 /250 000
GAO= 320 000

CONCLUSION
Podemos concluir que el apalancamiento es una estrategia que así como si se sabe utilizar
de manera correcta puede traer grandes utilidades, pero si no se sabe utilizar puede ser un
riesgo total para la empresa.
El apalancamiento es una operación financiera que ayuda a invertir a la empresa y operar
con mayor riesgo, se sabe que es una herramienta riesgosa que si algo sale mal sin duda
alguna la empresa tiene bastantes pérdidas.

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Referencias Bibliográficas.

 Gitman Lawrence, J (1996). Fundamentos de la Administración Financiera. Tercera

Edición. Mexico: HARLA.

 Gómez, (2008). Título: Apalancamiento Operativo y Financiero, fuente: Actualidad

Empresarial, Nº 171- Segunda Quincena de Noviembre 2008.

 Flores, M. (2001) “Análisis e Interpretación de los estados financieros” Editorial

Dilex, S.L.

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