CONTRATOS BANCARIOS

Alain R. Borrás

Tarjeta de crédito: contrato de apertura de crédito

TEMAS GENERALES:
– Regulación en Colombia del sector financiero
– Que es la actividad financiera
– Operaciones bancarias
– Tipos de contratos bancarios.

ACTIVIDAD FINANCIERA

– CRITERIO OBJETIVO: la actividad financiera se clasifica como tal por la naturaleza de la actividad
que realizan. (Todo lo que tenga que ver con determinada conducta – toda X conducta)  Esa
conducta es la captación, aprovechamiento y manejo de dineros del público

– CRITERIO SUBJETIVO: la actividad financiera se clasifica como tal en la razón de las personas que
realizan tal actividad. (Toda actividad que haga entidad financiera)  Todo lo que hagan las
entidades financieras.

Contratos bancarios: Son contratos que desarrollan la actividad financiera.

No toda conducta de captación, aprovechamiento y manejo de dineros del público, ni toda actividad de
entidad financiera es actividad financiera.

REGULCIÓN DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA

1. CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE COLOMBIA
– Art. 333: Libertad Económica y Limitaciones
Facultad de intervención del Estado en la Actividad Privada: por la ley (contratos
bancarios: para proyectar lo que la ley me permite

Artículo 333. La actividad económica y la iniciativa privada son libres, dentro de los límites del bien común.
Para su ejercicio, nadie podrá exigir permisos previos ni requisitos, sin autorización de la ley. La libre
competencia económica es un derecho de todos que supone responsabilidades. La empresa, como base del
desarrollo, tiene una función social que implica obligaciones. El Estado fortalecerá las organizaciones solidarias
y estimulará el desarrollo empresarial. El Estado, por mandato de la ley, impedirá que se obstruya o se
restrinja la libertad económica y evitará o controlará cualquier abuso que personas o empresas hagan de su
posición dominante en el mercado nacional. La ley delimitará el alcance de la libertad económica cuando así lo
exijan el interés social, el ambiente y el patrimonio cultural de la Nación.  ¿la actividad bancaria o financiera
es una actividad económica? En principio podria decurse que cualquier persona puede realizar una actividad
económica sin permisos especiales, salvo que el interés solcial exija limitación econñomica

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 – Art. 334: Dirección General de la economía
Acceso efectivo al conjunto de bienes y servicios básicos
Promover el desarrollo y la competitividad de las regiones.

El Estado, de manera especial, intervendrá para dar pleno empleo a los recursos humanos y asegurar, de manera
progresiva, que todas las personas, en particular las de menores ingresos, tengan acceso efectivo al conjunto de
los bienes y servicios básicos. También para promover la productividad y competitividad y el desarrollo armónico
de las regiones.  El estado debe propender o asegura que las personas vulnerables tengan acceso a los bienes y
servicios. Para lo cual se necesitará dinero: Crédito: Dinamizando acceso al crédito. Para garantizar acceso a
bienes y servicio se debe garantizar el acceso al crédito, que es una actividad financiera. Para desarrollar
progresividad de una región se necesitan por ejemplo zonas francas, impuestos, entre otro, subsidios a ciertas
actividades. El estado para buscar el desarrollo y competitividades de las regiones, hay algo denominado bancos
de 2 piso, líneas especializadas a dinamizar un sector con régimen especial amparados por este aparte de la
constitución. En créditos de vivienda e infraestructura se amplían los plazos previstos.

– Art. 335: Las actividades financieras, bursátiles, aseguradora y cualquier otra relacionada
con el manejo, aprovechamiento e inversión de los recursos de captación a las que se
refiere el literal d) del numeral 19 del artículo 150 (funciones del congreso) son de interés
público y sólo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme a la ley, la
cual regulará la forma de intervención del Gobierno en estas material y promoverá la
democratización del crédito.  (con el objetivo de garantizar el acceso a bienes y
servicios)

El ejercicio de la actividad financiera únicamente puede ser realizada por un profesional.

Cambia el régimen de responsabilidad, aumentándolo para las actividades financieras por

tratarse de actividades de interés público.

Consecuencias:
* Limitación del régimen de responsabilidad
* Ejercicio de una actividad profesional
* Mayor responsabilidad de quien lo ejecuta

Siendo personas jurídicas de derecho privado –las entidades financieras-, tienen una
regulación especial, de manera que solo pueden hacer lo que la ley les permite: teoría de
los estatutos especiales, tienen un objeto limitado por la ley. Dependiendo del estatuto
podrán o no hacer determinadas actividades, por ejemplo: banco Bogotá puede celebrar
contratos de fiducia, peor no ejercer como fiduciario, porque esta es actividad limitada a
entidades fiduciarias o albaceas. Por ejemplo, Bancolombia puede emitir acciones o
bonos en el mercado de valores sí podrá hacerlo, mas no los puede comercializar a través
de sus oficinas porque es actividad especializada de entidad comisionista de bolsa o de
entidades financieras.

– Art. 150: corresponde al congreso hacer las leyes. Por medio de ellas ejerce las siguientes
funciones:
19. Dictar las normas generales, y señalar en ellas los objetivos y criterios a los cuales debe
sujetarse el Gobierno para los siguientes efectos:
a) Organizar el crédito

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 d) Regular las actividades financieras, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada
con el manejo, aprovechamiento e intervención de los recursos captados del público.

El gobierno es otro interviniente en la actividad financiera.

INTERVINIENTES:
 Legislador: a través de la ley marco. La ley da objetivos y criterios. (no pautas) importante
porque si se salta el objetivo que causa el criterio será nulo pro indebida motivación. Un criterio
es una orden del legislador.

 Gobierno: a través del presidente. Le corresponde desarrollar los criterios y objetivos al

presidente a través del Presidente. Aun siendo una función en cabeza del presidente de la
República hay facultad de delegación potestad reglamentaría.
 Ministerio de hacienda: A quien se le delega esa potestad reglamentaría. Unidad de
Regulación Financiera. Será esta unidad. Que aun cuando no tiene personería jurídico es
propiamente el ministerio de hacienda.

 Superintendencia financiera: Vigilancia, control e inspección de las actividades financieras. Y

facultades jurisdiccionales en materia de consumidor financiero.

Ministerio de Hacienda
y Crédito Público

Banco de la República

Superintendencia
Fogafin
Financiera

Intermediarios
Mercados Financieros Activos financieros
Financieros y Aux.

Mercado no
Mercado Intermediado mercado de capitales Renta variable
Intermediado

Establecimeinto de Sociedades de servicios sociedades de intermediario de depósitos centrales de

entidades aseguradoras mercado de divisas Renta Fija
crédito financieros capitalización seguros valores

Bancos Sociedades fiduciarias Corredores bolsa de valores mercado monetario Derivados

Corporaciones Almacenes generales de otros mercados

Agencias Otros
financieras depósito financieros

Sociedades
Cias. de financiamiento administradoras de Agentes
pensiones y cesantías

Sociedades corredoras
de seguros 3
 SISTEMA FINANCIERO

Está conformado por AGENTES ENTIDADES, MERCADOS Y ACTIVOS.

En la economía hay personas y organizaciones con recursos disponibles “ofrece recursos financieros” y
hay aquellas que necesitan y solicitan estos recursos “demandan recursos financieros”

Intermediación de entidades especializadas que cumplen con dos funciones fundamentales: la captación
y la colocación.
Tasa de
Captación Tasa de
Agentes con EXCESO Colocación Agentes con ESCASEZ
recursos (ahorro e Entidades especializadas recursos (deuda o recursos
inversión) $ propios)
$

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA: puente entre dos personas: quien tiene superávit de capital, exceso
de utilidades o liquidez, por ejemplo el ahorro, y otra que tiene déficit de capital, con necesidad de
capital (no es el pobre) y el intermediario conecta a estas personas con necesidades diferentes pero
complementarias y este intermediario cobra una comisión de intermediación, que en materia bancaria.
El negocio del banco es la diferencia en tasa de la de colocación que la de captación. Es superior la tasa
que recibe que con la que presta sus recursos. La intermediación es cuando el banco o institución sirve de
intermediario entre el de exceso y la escasez. Cuando la intermediación se hace a través de un
intermediario. Y la hace un profesional especializado autorizado por al superintendencia.

Actividad de los establecimientos de crédito es la actividad por excelencia del mercado intermediado.
El mercado de valores es por excelencia

BACO DE LA REPÚBLICA

Roll regulatorio y roll de supervisión. Este banco, según la constitución política, tiene tres funciones: es
entidad monetaria, cambiaría y crediticia.

1. En su ACTIVIDAD CREDITICIA el banco ejerce su roll como banco de los bancos: así como los
establecimientos bancarios prestan una serie de servicios al consumidor financiero quien presta
esos mismo servicios en un nivel ulterior a las entidades financieras es el banco de la república.
Siendo proveedor de liquidez o crédito, manejando sistemas de compensación entre entidades
financieras, va a ofrecer el servicio de cuentas corrientes para entidades financieras, proveer esos
mismos servicios que el banco le provee al consumidor, a las entidades financieras en un nivel
superior.
Entidad crediticia: intervenir las tasas de interés: determina la tasa ala que le vende a los
bancos, en su roll de autoridad crediticia y eso repercute en el consumidor financiero, porque
como hay una intermediación el establecimiento bancario debe ajustar el valor para mantener un
margen de ganancia. Sea captación a través de depósito de ahorro, la captación de recursos a
través del mercado de capitales o captación a través de créditos o fuentes de liquidez. Si presta a
una tasa X esa misma tasa repercute mas adelante en la tasa de colocación de los bancos al
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 público. Siendo esta regulación vinculante para los bancos. Entonces, las resoluciones de la junta
del banco de la república son vinculatorias. Sui Generis, que si bien no tiene fuerza de ley o
decreto, puede contravenir fácilmente un decreto de otro ministerio porque su potestad
reglamentaria viene de la constitución política. Siendo esa regulación teniendo casi la fuerza de
un decreto.

2. AUTORIDAD MONETARIA: Expedición de papel moneda, o moneda de libre curso y circulación.

Expedir y respaldar la moneda de curso forzoso (me obligo a recibir el pago en pesos, que es el
único que tiene poder liberatorio y extingue las obligaciones, estando obligado a recibirlo, por ser
el estado quien lo respalda).

Se encarga de controlar la inflación: controlar y velar por el precio, el valor. Permitiéndole al

Banco de la República expedir medidas para controlar la salida de capitales. Entonces las
medidas que tome en defensa de su roll como autoridad monetaria también son vinculantes,
teniendo entonces esa función como regulador.

3. AUTORIDAD CAMBIARIA: Quien tiene la potestad de regular o reglamentar la entrada y salida

de otras monedas en el país, o de producto vinculado con otras monedas. En la ley 31 de 1993
queda consignada la función reglamentaria de la Junta Directiva del Banco de la República.

ENTIDADES FINANCIERAS

Personas jurídicas autorizadas por el estado para ejercer actividad financiera.

Estatuto Orgánico del Sistema Financiero  decreto ley 663/93 (Art. 10-21)
* Establecimientos de crédito
* Sociedades de servicios financieros
* Sociedades de capitalización
* Entidades aseguradoras Inversionistas institucionales: función principal:
* Intermediarios de seguros aprovechamiento y manejo de esos recursos.

1. ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO

Especializados en el otorgamiento de crédito en sus diversas modalidades y por excelencia son los
bancos. Su función es captar recursos a través de depósitos en cuenta corriente y su colocación en el
mercado a través de las diferentes modalidades de crédito es la posibilidad de ejecutar contrato de
cuenta corriente.

Entidades financieras cuyo objetivo principal, pero no exclusivo: captación de recursos del público y su
posterior colocación a través del crédito.

Dentro de estos:
1. BANCOS: establecimiento de crédito por excelencia.

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 Se diferencia de cualquier otra entidad, por su capacidad de captar recursos del público a través
de cuenta corriente. Es la única entidad financiera capacitada para celebrara el contrato de
cuenta corriente y la colocación de recursos a través de toda modalidad de crédito comercial.
Para el establecimiento bancario no hay limitaciones en las diferentes modalidades de crédito
comercial. Las modalidades de crédito comercial: crédito de consumo, crédito de vivienda o
créditos productivos.

La única manera que los bancos pueden tener participación en el sector real es cuando han
recibido esas acciones a título de dación en pago.

2. CORPORACIONES FINANCIERAS: pueden captar recursos a través de depósitos de ahorro o la

administración de fondos de pensión colectiva. La diferencia con los bancos y con cualquier otra
entidad es que su colocación está destinada al fomento del sector comercial e industrial y tiene la
capacidad de invertir en el capital de las sociedades del sector real. (puede tener participación en
el capital social).

3. COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO: pueden captar recursos del público a través de depósitos de

ahorro pero la colocación de crédito es especializada en el crédito de consumo y la celebración de
contratos de leasing.

4. ENTIDADES COOPERATIVAS: captar y obtener recursos a personas diferentes de sus vinculados.

Hay terceros, por lo que es diferente de las de servicios puesto que ya ejerce como una entidad
financiera. Captan recursos a través de los aportes de sus cooperados, pero la colocación de
recursos se hace a través de las diferentes modalidades de crédito a sus cooperados o terceros.
Que a diferencia de cooperativas de servicios solo pueden colocar los recursos entre sus afiliados.

5. ENTIDADES ESPECIALES Y ORGANISMOS NACIOANLES ESPECIALES: entidades financieras

creadas por virtud de la ley quienes reciben recursos por parte de el estado y su colocación está
limitada al fomento o desarrollo de un sector específico de la economía bien sea a través de la
colocación de recursos directamente o a través de bancos comerciales.

Es decir, el gobierno crea una institución financiera (finagro, findeter, fondo nacional de la
ganadería) reciben recursos del gobierno y colocan esos recursos a través de crédito, por medio
de créditos para el fomento y desarrollo de las regiones, del agro, de la ganadería… estas
entidades buscan a los bancos comerciales. (V.gr. Davivienda tome esta suma de millones para
que usted entre sus clientes agricultores o ganadores les de crédito a interés mas bajo porque
ellos los subsidian)

¿DÓNDE ENCONTRAMOS LAS MODALIDADES DE CAPTACIÓN Y DE COLOCACIÓN DE LAS

ENTIDADES FINACIERAS?: Decreto 663/93 Estatuto orgánico. Siendo personas de derecho privado casi
están reglamentadas por un régimen jurídico de servidor público. Por ser una actividad regulada e
intervenida en la ley, las entidades financieras tienen un régimen de capacidad limitado y solo pueden
hacerlo que la ley les diga.

Eso se llama la teoría de los estatutos especiales: siendo persona de derecho privado su capacidad está
limitada únicamente a lo que le permita la ley, derivado del principio de intervención de actividad
financiera. Solo se ejerce bajo autorización la actividad financiera y solo las actividades que la ley le
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indica. Dándoles mayor régimen de responsabilidad y se ejerce para un sujeto calificado. La otra parte de
la relación contractual es un sujeto de especial protección que se denomina consumidor financiero.

POSICIONES DOCTRINALES/ MODELOS DE LA ORGANIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA:

a. SISTEMA DE BANCA MÚLTIPLE: un único establecimiento o una única entidad financiera puede
ejercer múltiples actividades financiera. Un único banco puede: captar recursos del público,
colocar recursos a través del crédito, captar recursos a través de emisión de valores, ofrecer
valores, ofrecer servicios financieros, etc.

En el año 1923 con la misión Kemeder se expidieron dos recomendaciones fundamentales:

creación de una banca central o banco de la república y establecer en Colombia un sistema de
Banca Múltiple. Hasta antes de 1990 cualquier banco podía ejercer todas las actividades del
mercado de la actividad financiera.

VENTAJAS: entidades mas grandes, entidades solidas patrimonialmente; múltiples servicios a

través de una única entidad financiera (menor costo logístico, de transferencia o de la actividad
financiera); alta competitividad de los bancos (mejores tarifas, productos y servicios para el
usuario final)

DESVENTAJA: como toda actividad se concentra en un solo banco, se genera un oligopolio y

abusan de la posición dominante en el mercado. Tendencia a acabar con la competencia porque
los proveedores intermedios no tendrán como competir. Mayor impacto en la economía en caso
de una crisis institucional o financiera; pérdida de la especialidad en los diferentes segmentos de
la industria financiera y posibilidad de abarcar costos por servicio; aumento de los posibles
conflictos de interés; reducción de la competencia y riesgos de oligopolios.

b. SISTEMA DE BANCA ESPECIALIZADA: La ejecución de cada actividad financiera debe ser

ejecutada por una entidad financiera especial. Las entidades de crédito que actúan como bancos
especializados en el mercado son aquellos que se concentran en actividades de crédito y
depósito, sin combinarlos con la negociación de valores o prestación de servicios financieros.

Los diferentes campos de trabajo y las áreas de actividad están estrictamente en el sistema de
banca especializada.

DESVENTAJAS: Pero por ello son entidades mas débiles financieramente y el riesgo de quiebra o
insolvencia es mayor. Pero como son mas y ya no hacen parte del mismo banco esto hace que se
aumenten los cosos de transacción y haciendo menos eficientes que en el sistema de banca
múltiple.

VENTAJA: al haber multiplicidad de actores, hay multiplicidad de competencia.

COLOMBIA: En 1990 se cambia de el sistema de Banca múltiple a un sistema Mixto: SISTEMA MIXTO O
SISTEMA DE BRUJOS: y es lo que en esencia funciona como un sistema de banca especializada: para
cada actividad financiera hay una entidad financiera especializada, pero se permite a los
establecimientos de crédito invertir en el capital de estas entidades financieras. Lo que pasa en esencia
7
es que se ejercen diferentes actividades financieras en diferentes filiales de un mismo grupo. Son
personas jurídicas distintas, patrimonialmente separadas pero vinculadas a través de la participación
accionaria.
* Entidades separadas para cada un de los diferentes servicios
* Establecimientos de crédito pueden ser accionistas de las demás empresas y ejercer actividades a
través de filiales
* Se crean grupos bancarios que ofrecen la totalidad de los servicios financieros a través de
diferentes vehículos y contratos de colaboración.

CAPTACIÓN

Actividad que determina la entrada de recursos financieros, supone recibir dineros masivamente del
público con la obligación de devolverlo, es esa la actividad la que determina que se está realizando una
actividad financiera.

Colombia determina cuando alguien capta recursos del público de manera compleja, en 1982 Colombia
tuvo una crisis financiera y tuvo que emitir normas relacionadas con la captación de recursos del público.

El proceso de actividad financiera comienza por captar el dinero de las personas, los bancos captan
dinero de quien tiene plata, y lo prestan a quien no lo tiene → Es una INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
(típica actividad bancaria). Eje de los contratos bancarios.

Se capta a través del CONTRATO DE DEPÓSITO (cuenta corriente o cuenta de ahorros), y la función
principal de éste es devolver el dinero. Se apropia el dinero y lo presta, haciendo la actividad bancaria de
MUTUO, crédito de consumo, vivienda, comercial, microcréditos y otros. El proceso del banco,
comienza con la captación masiva de recursos del público.

* Captación masiva: Determina si alguien necesita una licencia del Estado.

¿CUÁNDO SE CAPTA MASIVAMENTE SEGÚN EL ESTADO? Decreto 1981 de 1988 , quien:

1. Contraiga obligaciones con más de 20 personas, o más de 50 obligaciones. Que esas obligaciones
supongan 
un pasivo para con el público: que suponga recibir dinero a título de mutuo u otro que
no prevea como contraprestación el 
suministro de bienes o servicios. (V.gr. banco)
– obligación con mas de 20 personas, o contraer con menos personas mas de 50
obligaciones
– Debo recibir dinero a titulo de mutuo y devolverlo con un interés o cualquier otro que no
prevea como contraprestación el suministro de bienes o servicios (excluyendo a movistar
o TIGO – devuelven tiempo al aire; cinecolombia – devuelve películas o comida)
– obligaciones: recibir dinero a titulo de mutuo, lo recibo y lo devuelvo a titulo de interés

2. Recibir recursos a través de la suscripción de contratos de mandato bajo la modalidad de libre

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administración de un período de tres meses consecutivos. 
(V.gr. comisionistas, fiducias, bancos
intermediarios)
– Dar plata para el manejo de la misma

3. Cuando se celebran en menos de 3 meses más de 20 contratos 


Siempre que:

a) El valor total de los dineros recibidos supere el 50% del patrimonio líquido de quien los recibe, o 

b) Las operaciones de captación sean el resultado de realizar ofertas públicas o privadas a personas

indeterminadas 


Decreto 4333 de 2008

Surgió porque se decretó un estado de emergencia social, éste decreto aborda: se declara constitucional
el decreto y se debía declarar un Estado de emergencia social, y se declaran normas como el decreto
4334 que aborda temas como:

1. Desarrollar un procedimiento que devolviera los recursos captados. 


2. Permitir a la Superintendencia de Sociedades y a la SFC acuar inmediata y efectivamente frente a

los 
nuevos esquemas de captación y suspender las operaciones no autorizadas mediante la
adecuación de la exigencia probatoria. 


3. Asegurar el activo vinculado a las operaciones de captación, procurando la pronta devolución a

los afectados.

Aplicación del decreto, alcance:

● Permite la intervención de los negocios, operaciones y patrimonio de las personas

naturales o jurídicas 
que desarrollan la actividad financiera sin la debida autorización estatal
conforme a la ley. Objetivo: La 
pronta devolución de los recursos obtenidos en el desarrollo de
las actividades irregulares. 


● Introduce el conceptos de hechos objetivos o notorios que indiquen la entrega masiva

de dineros a 
personas naturales o jurídicas, directamente o a través de intermediarios, mediante
la modalidad. 


Libranza → Persona A recibe dinero a través de unas cooperativas, ésta le presta la plata y se
compromete (firma de talonario), con ese talonario su empleador o colpensiones le resta esa
obligación para dársela al acreedor. Pagaré de libranza (de la cooperativa), lo venden a los
comercializadores de pagarés de libranza y éstos los vendían a un inversionista. Invertía por el
margen de intereses ← Si funciona bien NO hay captación. 
A la persona A le hicieron firmar 6 o
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 10 pagarés, por la misma obligación, la cooperativa vendió los 6 pagarés al comercializador y a
otros ← Sí hay captación porque no se entregó un bien real, la cooperativa recogía la plata antes
de hacerse el crédito. Cuando los inversionistas recogen la plata se encontraron con que se
pagaron los primeros flujos con dinero que entraba, lo cual indudablemente falla. 


El decreto 4333 estableció el tipo penal de captación masiva e ilegal: El que capte (desarrolle,
promueva, entre otros) dineros del público sin previa autorización incurrirá en prisión. Quien
capte tiene una pena, quien no devuelva tiene otra pena ← Delito de no devolución. 
La
captación masiva y habitual es el perímetro regulatorio del derecho financiero → Quien haga
captación debe estar vigilado como una entidad vigilada por Superfinanciera. El perímetro de lo
financiero lo definen estas normas. 


Es importante porque la captación masiva y eventual es lo que define: el perímetro regulatorio

del derecho financiero, quien haga captación masiva debe estar calificado que son las
instituciones vigiladas por la SF. Por eso, quien capte sin tener la licencia incurre en un tipo penal
y expuesto a medidas administrativas. El perímetro financiero lo definen estas normas.

PLATAFORMAS DE FINANCIACIÓN COLABORATIVAS: Decreto 1358/ 18  a través de estas introduce

de un lado: oferta de plata y del otro lado: alguien que la necesita. Crownfolding: personas que financien
una determinada operación. Quitándole al banco esa intermediación.

Plataforma: necesidad de crédito – cuanta plata – si quiere invertir – si quiere prestar la plata. Las
plataformas de crédito online que hacen crowfolding: Prestar plata a quien la necesitan sin necesidad de
un banco, con una aplicación que sustituya al intermediario financiero. Quien sea deudor le cobran
menos intereses, quien entrega la plata va a recibir mas plata que si abriera un depósito bancario.

Hay distintos tipos de crowfolding. Hay de donación (V.gr. Humberto De la Calle, se donaba por medio
de una aplicación y se daba a titulo de donación)

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DECRETO 1357/18  ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN COLABORATIVA

Necesidad: las entidades que reciben dinero, plataformas, estaban expuestas a ser un proceso de
captación. Porque tanto quien recibe como quien colabora debían recaudar los mismo.
Decreto prevé la regulación de un tipo de crowdfunding: proyectos productivos.
Excluyendo: las de donaciones; aquellas relacionadas con las compras de bienes;
Formas de entregar esos recursos: deuda o capital
Quien hace el aporte tendrá calidad de acreedor o de socio (asumiendo de manera correcta directa el
negocio)
Sociedad administradora de plataformas de sociedad colaborativa. Esta actividad también se le permitió
a la bolsa de valores y la entidades de financiación.
La bolsa de valores podría desarrollar una forma de sociedad colaborativa
La plataforma tiene restricciones en el manejo de los recursos – los debe manejar de manera
independiente. Los debe aislar de su propio patrimonio para que esos recursos estén separados en caso
de un embargo o liquidación de la sociedad administradora de sociedades colaborativas.
Permitir que entidades financieras: inviertan en plataformas de tecnología. En instituciones FINTEC.
Las entidades bancarias no tienen autorización para invertir en empresas del sector real.

LEY DE INCLUSIÓN FINANCIERA  LEY 1735 DE 2014

Se crea un nuevo tipo de institución vigilada: sociedades especializadas en depósito de pagos

electrónicos.

SEDPE
capta a través de un tipo de depósito especial: Depósito Electrónico: deposito distinto de cuenta
corriente o de ahorros. Se parecen a un banco en que tienen depósito. Solo puede guardarla, llevarla al
banco de la república u otro, peor no lo puede prestar, solo presta el servicio de comercio electrónico,
presta servicio de billetera móvil o virtual.

Vs. BANCO: capta dineros, pero lo presta.

¿QUÉ HACEN?
* captar recursos a través de depósitos electrónicos;
* puede recibir depósitos, y hacer pagos y traspasos transferencias y pagos.
* Pueden dar un dispositivo electrónico, no necesariamente tarjeta, a través del cuales hacen
pagos en el comercio tradicional

¿POR QUÉ SE CREAN?

Se crearon para establecer una entidad vigilada, como no tiene exposición de riesgo (porque no presta la
plata) de crédito.

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VIGILANCIA
Entidades vigiladas. La supervisión les aplica de manera plena. Se autoriza su constitución a través de la
Superintendencia financiera. la actividad financiera solo se puede hacer previa autorización, sino se
expone a sanciones y a un responsabilidad de carácter penal (Art. 53 del estatuto financiero)

¿CÓMO SE CONSTITUYE?
1. QUIÉN:
– Los distintos tipos de instituciones vigiladas por la Súper tienen un capital mínimo. (se
consigue plata o socios con plata)
– Elementos que revisa la superintendencia cuando se tramita la constitución de una
entidad financiera: idoneidad ética y moral de los accionistas. Tanto accionistas de la
sociedad como los administradores. Se hace una revisión de antecedentes de toda índole.
(interpol, fiscalía, entre otros)
– Acreditar el origen del dinero, sumado a lo ético y moral, debe acreditar que la plata que
va a destinar en al constitución de esa entidad financiera tuvo origen en una actividad
lícita
– Los administradores deben acreditar experiencia profesional . Por lo cual, los cargos con
un rol relacionados con la parte técnica o legal deben acreditar experiencia en esa
materia.

2. QUÉ: Estudio de factibilidad: (zonas, productos)propuesta de valor y estados financieros

proyectados, como se proyecta.

3. CÓMO: Infraestructura: tecnología, manual de riesgos, oficinas

Primero se autoriza la constitución; luego autoriza el funcionamiento. Primero la creación de la persona

jurídica y luego la súper prueba eso implementado y ve que la entidad está lista le da la autorización de
funcionamiento.

Ese tramite de constitución es el nacimiento de una institución.

El Estatuto financiero: regula su constitución, su vida y su muerte. La vigilancia y los cuidados que hay
que tener con esa entidad. La muerte: toma de posesión para liquidar. Esa regulación supone una de las
estructuras de regulación mas intensa por regular desde el nacimiento hasta la muerte.

El evento de toma de posesión de una entidad: decisión del supervisor financiero cuando ve que una
entidad financiera no puede seguir, que es la desaparición forzosa. La otra forma es la liquidación
financiera, peor primero se desmonta. Tiene un régimen especial. El liquidador lo designa FOGAFIN. El
banco debe separar primero la plata de los clientes y luego constituye la masa de liquidación. (Art. 53 y
siguientes del estatuto orgánico financiero)

LEY 1870 DE 2017  LEY DE CONGLOMERADOS FINANCIEROS

Modelo de sistema financiero: MODELO DE GRUPOS

Esquema tradicional bancario: V.gr. Banco de Bogotá.

Arriba: accionista principal: principal: Grupo Aval – CORFIC – banco popular; AV villas; occidente
Abajo: Fidubogotá; almaviva; LESING
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No puede hacer todo pero puede tener entidades en su grupo que cumplan otras funciones. Este
esquema, según la ley de conglomerados, lo que busca es ponerles de presente en la arquitectura del
sistema financiero que antes estaba vigilado solo las entidades financieras (el grupo aval no, eran
controlados). Pero al ley de conglomerados financieros corta y meta en la vigilancia de la
superintendencia al grupo aval. Una entidad financiera como el banco de bogota no solo depende de el
mismo, sino también de sus hijas, por eso se hace una supervisión comprensiva y consolidada. Al banco
le va como le vaya a sus hijas y a su mamá y sus hermanos. Por lo cual, crea un nuevo tipo de entidad
financiera vigilada: HOLDING. Supervisa entonces todo el grupo.

SE CREAN: HOLDING; SEDPE; la administardora de plataformas de sociedades administrativas

Los contratos bancarios tienen funciones económicas expresamente definidas:

1. DEPÓSITOS: bancos es intermediario, captando recursos y colocándolos. (deposito en cuenta
corriente; en cuenta de ahorros; electrónico (a término, a la vista…)) el banco capta dinero.
Aspectos legales de lo que puede hacer un cliente con ese dinero a través de dispositivos
electrónicos.

2. Colocación: EL CRÉDITO (préstamo de consumo, de vivienda, productivos…) y a través del

crédito normal u otras formas como LEASING O FACTORING, que supone al banco entregando
dinero al cliente. 8se busca asegurar que el deudor le pague al banco)

3. Giro de dinero; cajilla de seguridad; compra y venta de divisas.

Que es la AF y su regulación
Quienes intervienen: tipos de entidades
Qué hacen las entidades financieras: a partir de lo que se entiende que hacen es que se desprenden los
contratos bancarios que no es otra cosa a la manera en como las EF desarrollan su actividad. Pero esas
diferentes actividades se dividen en: activas; pasivas o neutras y el criterio es en cabeza de quien esta la
actividad principal, cual es su actividad principal. Cuando la actividad principal es ser deudor o devolver
dineros: operación pasiva; AF rol de acreedor, coloca recursos: operación activa; rol es de mero
intermediario, solo funciona como puente para captación o colocación de recursos: operaciones neutras.

BANCA ELECTRÓNICA

– Desarrollos tecnológicos y en comunicaciones: Han modificado por completo en entendimiento

de la operación bancaria tradicional
– Ya no es necesaria la prestación del servicio directamente en las oficinas. Hay canales nuevos.
– De las transacciones en papel a los mensajes de datos, desaparece la prevalencia del espacio
físico del banco
– Reducción de la estructura de costos de la operación bancaria
– No obtiene este cambio, el soporte conceptual y la estructura contractual que soporta las
operaciones sigue siendo básicamente la misma, con algunas excepciones (monederos)

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COMPONENTES
1. innovación digital
2. banca tradicional: con productos básicos: tarjeta débito y crédito

El producto financiero básico por excelencia es la cuenta de ahorros: producto de entrada y contrato
bancario mas común. Con un portafolio, tarjeta de crédito y debito se tiene un producto financiero
básico.

Uso de la tarjeta debito: una compra común, se utiliza la tarjeta y se pasa por un dispositivo que es un
RPV (datafono que lee el plástico). Pronto se va a hacer uso de el celular para hacer el pago, pasándolo
por un sensor. Colombia aun utiliza el datafono. A través de ese datafono, a través de las redes,
CREDIBANCO y REDEBAN, ese dispositivo le permite entrar a su cupo, sea de cuenta de ahorros, tarjeta
debito o cupo de tarjeta crédito. En el COR de los bancos está toda la información financiera. Pasar la
tarjeta permite verificar si tiene saldo o cupo, según la tarjeta. Esa red es vigilada por la superintendencia
financiera (CREDIBANCO Y REDEBAN) que son entidades administradoras de pago de entidades de bajo
valor. Estas dos dispensan datafonos, dispositivos para que se puedan utilizar los plásticos. El banco que
paga, es el banco emisor, el que emitió el plástico. Sea crédito o débito.

Mutuo: crédito
Depósito: débito.

Luego ese banco a través de CREDIBANCO y REDEBAN, se comunica con el BANCO B, los dueños del
establecimiento y se me deposita para pasar al banco de comercio, banco adquirente.

Banco emisor: cliente

Banco adquirente: el del comercio

Otra actividad: compensación y liquidación  todos los días se deben consolidar las cuentas entre todos
y luego se define quien le sale a deber a quien. Para evitar esa transferencia por operación al final del
siclo se compensa y se sabe quien le queda debiendo a quien.

Se hace una operación interna de cruce cuando el emisor y adquirente es el mismo.

La banca electrónica actual funciona a través de bancos emisores, adquirentes y una entidad vigilada
que no capta ni coloca sino que se llama RED, CREDIBANCO y REDEBAN. No captan pero son vigiladas
porque (riesgo principal: operativo) pueden caer, no tocan la plata pero pasa la transacción de la
información. manejan la transacción de ese terminal datafono permite llevar la plata de la cuenta
corriente del comprador a la cuenta del vendedor.

Al comercio le cobran una serie de valores por permitirles a los clientes utilizar los plásticos, a los clientes
para usar los plásticos cobran unos valores, entre ellos la cuota de manejo. Ese cupo de crédito supone
una carga de capital al banco (previsto prestar 10 millones, al banco le vale tener asignado ese cupo)

Administradoras de pago de bajo valor: CREDIBANDO, REDEBAN

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FRANQUICIAS: MasterCard; visa. Buscan: generar mayor uso de plástico y contribuyen a estos procesos,
sobre todo en el uso internacional de los plástico. (VISA, MASTERCARD, banco emisor, adquirente).
Porque toda la transaccionalidad supone que sobren o al cliente o al comercio.

PRINCIPALES ASPECTOS DE ARQUITECTURA

IV. RED DE SEGURIDAD FINANCIERA: INSTITUCIONALIDAD PÚBLICA

RED DE SEGURIDAD FINANCIERA:

Cada integrante de la Red actúa bajo un régimen legal independiente y con cierto grado de
discrecionalidad.

No obstante, sus tareas de la RSF se realizan de manera coordinada dependiendo de su alcance legal y el
impacto del problema que tiene la entidad financiera.

Integrada por 4 instituciones, en las cuales cada una desde su función y competencia le aporta a la
estabilidad de ese sistema financiero.
– MINISTERIO DE HACIENDA
Rama ejecutivo. Su función es
1. DIRECTA: prepara las normas a nivel de decreto del sistema financiero. Cuanta con una
unidad administrativa especial que es la Unidad de Regulación Financiera (adscrita al
ministerio público) tiene por encargo desarrollar los proyectos de normativa, especialmente
decretos, que gestiona el ministerio de hacienda en materias relacionadas con el sistema
financiero.

2. POLÍTICA PÚBLICA ECONÓMICA: es quien define temas como el endeudamiento. Gestiona

los programas de deuda pública y desarrollo público que inciden en el sistema financiero de
manera directa e indirecta. Contribuye a la estabilidad del sistema financiero

– BANCO DE LA REPÚBLICA
Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia. Alguna de esas funciones inciden en la actividad de
los bancos, especialmente en su roll de autoridad monetaria.
1. V.gr. TASA DE INTERÉS, que influye en el negocio principal del aval. Cuando el banco
evidencia economía recalentada: percibe que hay mucho endeudamiento, mucho dinero y
haber riesgo, en estos casos decide actuar a través de la tasa de interés para desestimular el
crédito o adopta medidas mas severas como encajes bancarios, reduciendo el flujo que los
bancos pueden prestar en la economía.

2. AUTORIDAD DE POLÍTICA CAMBIARIA. Cambios internacionales, estatuto cambiario, son el

régimen que gobiernan las operaciones en moneda extranjera, de residentes o no residentes.
Operaciones canalizables. Se debe tener trazabilidad de entrada o salida de dólares.

– SUPERINTENDENCIA FINANICIERA
Organismo a través del cual el presidente de la republica ejerce u función de inspección y
vigilancia sobre las entidades financieras (seguros, bancas, pensiones, y mercado de valores)

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 Supervisión en otros países: banca central (Brasil, Uruguay); no está integrada, hay supervisor de
seguros, de pensiones y de bancos.
1. SUPERVISIÓN: Cumplir la ley: busca que el sistema financiero cumpla la ley. Toda la actividad
de supervisión. In situ: SF visita la sociedad. Supervisión estra situ: SF pidiendo información
(reportes de operaciones). Busca que instituciones y personas cumplan la ley en todo el sector
financiero: se refleja en medidas preventivas y sancionatorias.
2. SANCIONA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS o las personas que trabajan en ellas por
incumplimiento de la normativa

3. AUTORIZA EL NACIMIENTO DE UNA SOCIEDAD, PERO TAMBIÉN ES LA QUE AUTORIZA

SU LIQUIDACIÓN FORZOSA, llega hasta su muerte. Se trabaja cone l supervisor financiero,
relación cercana y permanente.

– SEGURO DE DEPÓSITOS
Da a poyo a las entidades financieras. Si la entidad se quiebra, FOGAFIN da hasta 50 millones de
pesos a cada cuenta adscrita a esa entidad. Sobre todo, cuando hay crisis sistémicas, si una
persona o sociedad evidencia la quiebra de una entidad u otra, esta tiende a sacar la plata por esa
perdida de confianza. Instrumento que genera confianza. Especialmente en situaciones de crisis
sistémica. (corrida de depósitos: sacar todo el dinero de los bancos).

Tiene dos agencias:

1. BANCA TRADICIONAL: FOGAFIN
2. FOGACOOP: asegura los depósitos en el cooperativo financiero, tiene una cobertura inferior.

– UIAF: unidad administrativa adscrita al ministerio de hacienda: recibe informes de entidades

financieras, de sospechosas de lavado de activos. Operaciones sospechosas ROS (reporte de
operación sospechosa) operación inusual que no tiene explicación lógica, se reporta la UIAF y
esta hace inteligencia financiera. Coge la información de los bancos, la procesa y aquella con
sustentos de lavado de activos se la manda a la Fiscalía.

OMISIÓN DE CONTROL: delito en caso de que una de estas entidades no cumplan con sus funciones. Si
no se hacen las investigaciones correspondientes.

OPERACIONES BANCARIAS

PASIVAS: Banco recibe dinero. Y su obligación principal es devolver el dinero. Obedecen el depósito en
todas sus modalidades o una operación llamada, emisión de valores. Capta dinero porque su función es
captar dinero del público y este presta el dinero propio del banco o de quienes captan para realizar esas
operaciones activas. Todas las operaciones del banco buscan recuperar el dinero.
– Depósitos irregulares. Depósitos en cuenta corriente, a la vista, depósito a término y en cuenta
de ahorro
– Emisión de obligaciones y otros títulos
– Redescuento
– Recepción de crédito

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ACTIVAS
– Préstamos
– Descuentos
– Apertura de crédito
– Crédito documentario
– Reporto
– Leasing
– Factoring

Los contratos bancarios son masivos y de adhesión, no pueden ser negociados, en la forma contractual
bancaria por excelencia. Hay otros contratos que si son discutidos entre el banco y su cliente.

Complejidades de servicios financieros: el acceso. Las entidades financieras no están obligadas a prestar
servicios financieros. Las relaciones entre bancos y clientes se rigen pro la autonomía de la voluntad, es
una característica del derecho privado. Institución financiera no se obliga a prestar un servicio financiero.
Pero cuando se niegan a hacerlo deben sustentarlo en razones objetivos. V.gr.:
* Como estar en la lista Clinton. Si en no es una lista obligatoria sus consecuencias son de tal
magnitud que en Colombia una entidad se puede negar a prestar un crédito.
* No prestar ese servicio
* No tiene con que pagar.

RIESGOS DE LAS ENTIDADES: Razones objetivas: riesgo para la entidad. Las EF tiene un sistema de
riesgo. Esas razones objetivas corresponden a la materialización de un riesgo para la EF. Esas razones
objetivas para negarse corresponden a la materialización de un riesgo.
1. RIESGO DE CRÉDITO: mi contraparte no tenga con que pagar, un riesgo de alto incumplimiento
del crédito.
2. RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS O FINANCIACIÓN DE TERRORISMO: contraparte representa
operación que puede poner en riesgo la actividad del banco porque me hace estar en esas listas.
3. RIESGO DE LIQUIDEZ: realizar esa operación con esas características de mi contraparte puede
derivar en que la EF se quede sin los recursos líquidos para realizar mi actividad. V.gr. me pide un
crédito de un monto muy alto y se queda sin con que pagar esos depósitos
4. RIESGO OPERATIVO: realizar esa transacción con la contraparte puede derivar en una falla de los
procesos del banco. V.gr. la ciudad en la que me pide desembolsar no tiene oficina del banco y no
tengo como hacer llegar esos recursos. Como estar en China y estos tienen bloqueados los
dominios de internet, no podré hacer la transferencia. Implica riesgo para las operaciones del
banco.

Corte Constitucional: teniendo en cuenta que la actividad financiera es de interés público, poner en
riesgo la EF, (conflicto entre dos principios) se pondera y establece que hay ciertos casos para negarlo en
defensa del interés público que representa la entidad financiera.

Protección del Consumidor financiero: (Art. 78 C.P.) + protección de consumidor + sistema de

protección al consumidor financiero (Ley 1328)
– Las características de los contratos bancarios (adhesión y unilaterales) (consumidor: quien
participa, contrata un servicio producto para su uso propio y es el destinatario final, no hace parte
de una cadena de producción) (Consumidor Financiero: cliente, potencial cliente y usuario (no
tiene que contratar los servicios del banco para protegerse por este régimen))
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¿DE QUÉ PROTEGE EL RÉGIMEN DEL CF?
1. TIPOLOGÍA DE CLAUSULAS ABUSIVAS: En contrato de adhesión hay posición dominante que se
deriva en clausulas abusivas (ley 1328). Como invertir la carga de la prueba…

2. PARCTICAS ABUSIVAS: actuaciones que no constan en el contrato peor constituyen un abuso

contra el cliente. El abuso contra el consumidor no deriva del contrato sino del accionar de la
entidad financiera. Actuaciones de la IF que vulnera los derechos del consumidor.

3. RÉGIMEN DE PROTECCIÓN A LA COMPETENCIA EN EL SECTOR FINANCIERO: (Ley 1328 

defensor del consumidor financiero) la entidad financiera se obliga a tener un defensor de la
entidad financiera pagado por le entidad para que coadyuve, tramite, asesore a los consumidores
financieros en sus reclamaciones contra la entidad. No obstante, las decisiones del consumidor
financiero no son vinculantes para la entidad, a menos que la entidad en su reglamento pacte lo
contrario. Problema: no sirve para nada porque sus decisiones no son vinculantes; existe un
potencial conflicto de intereses.

(Ley 1328  da a la SF facultades jurisdiccionales) cualquier controversia relacionada con

materias que tengan que ver con defensoría del consumidor financiero son de conocimiento de la
SF, ya no en rol de supervisor, sino de autoridad judicial.

Contra una decisión de la SF en materia de protección del consumidor financiero: RECURSO DE

APELACIÓN Y REPOSICIÓN, como cualquier providencia judicial. La conoce el tribunal
(equivalencia judicial a juez de circuito) ; Pero si es por la violación de los riesgos; en materia de
recursos administrativo: nulidad. Ese acto administrativo, ejecutoriado.

Periódicamente la SF saca un informe de los mercados financieros y cada año hace un corte de la
información consolidada a Diciembre.

Captación o deposito mas importante: cuenta de ahorros

Cuenta corriente ya no es tan relevante
Depósito a término: es protagonista en el mercado.
Concentración importante del dinero en el centro del país: domicilio de los depositantes
El banco presta con la plata que capta.

Hay otro crédito: CRÉDITO QUE PRESTAN ENTIDADES NO VIGILADAS: CODENSA, RAPICRÉDITO,
gota a gota.

Informe de actualidad del sistema financiero: informe que permite conocer de manera mas reciente la
condición del sistema financiero.

¿Cómo es el balance de un banco?

– Activos: Cartera e inversiones (TES)
– Pasivo: lo que recibe en depósitos.

El grueso del ingreso de los bancos: Interese por crédito, comisiones y utilidad por inversiones.
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23
 SEGUNDO CORTE

OPERACIONES FINANCIERAS
PASIVAS

CONTRATOS BANCARIOS: regulación de operaciones financieras

DEPÓSITO

CIVIL: gratuito
MERCANTIL: oneroso. (V.gr. cajilla de seguridad; almacenes generales de depósito)

1. DEPÓSITO REGULAR:
* Recae sobre cuerpo cierto o una especie.

Es el contrato por el que una persona (depositante) entrega una cosa a otra (depositario) para que
ésta la conserve en su poder y la restituya cuando aquel lo requiera. Los momentos son:
a. La entrega de la cosa
b. La obligacion de guardarla
c. La obligacion de restituirla

En esta clase de contratos el depositario no adquiere, la propiedad de los bienes que recibe en
deposito, sino que se obliga a convervarlos y devolverlos, lo que significa que no los puede usar, ni
disponer de los mismos, por ello el deposito regular se constituye sobre un bien no fungible, es
decir, que no puede ser sustituido o representado por otro del mismo género, calidad y cantidad.

2. DEPÓSITO IRREGULAR:
* recae sobre géneros (bien fungible: dinero)
* Transferencia de a propiedad
* Restitución de en la misma equivalencia o calidad

Supone que el banco se apropia de su plata. Cuando se abre cuenta de ahorros o corriente o
deposito a termino y consigna o deposita el banco se apropia del dinero. Y eso le permite al
banco coger la plata y prestarla. El banco incrementa el disponible en 100 pero cruza contra una
cuenta por pagar.

CLASIFICACIÓN DE DEPOSITOS
1. Por su exigibilidad: DEPÓSITOS A LA VISTA O A TÉRMINO O CON PRE-AVISO:

DEPÓSITO A LA VISTA:
La obligación del banco de devolver los recursos depositados nace en el mismo momento del
depósito y la devolución del saldo es exigible en cualquier momento (Cuenta de Ahorros) e
inmediata.

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 Aquel que se puede retirar incluso desde el momento de su constitución.  doble disponibilidad
del depósito a la vista. Mientras es a término no se cuenta con esa plata hasta que llegue el
término pactado y si quiere contar con esa plata lo debe salir a vender descontado.

FUNCIÓN DE DOBLE DISPONIBILIDAD: mientras tiene la plata en cuenta de ahorros cuenta con
ella y la puede retirar en cualquier momento. Pero la plata en cuenta de ahorros está ralamente
prestada. Para el titular del deposito: idea y practica de que cuenta con esa plata; el banco: la ha
colocado. Función doble.

Cundo el banco deja de pagar se debe a la cesación de pagos.

DEPÓSITO A TÉRMINO
La obligación de restitución del saldo por parte de la institución financiera nace únicamente
vencido el plazo acordado con el depositante. (V.gr. CDT a 90 días, 120 días…) vencidos los
plazos, si no se retira el dinero, se renueva por un término igual al original pactado.

Lo que espera un cliente cuando hace un depósito:

1. En el deposito lo que el cliente busca que le custodien la plata
2. Que le pague un interés (es mayor que a la vista)

El depositante no puede exigir la devolución de la suma entregada sin haber transcurrido el plazo
previsto en el contrato.

Explicación: remuneración que concede la entidad dada la posibilidad de poder emplear dichos
recursos

– Similitudes con el mutuo: Préstamo al banco?

– El cliente acude confiando en al entidad y buscando la custodia de dinero, pero
especialmente una rentabilidad
– No hay remuneración para el banco.

Si un banco tiene que captar mas le da atractivo mayor rentabilidad: tasa de interés; el nicho; el
riesgo del banco: lo que me implica como depositante meter ahí la plata. Si tiene mejor
calificación de riesgo paga menos; si tiene calificación de riesgo mas inadecuada va a pagar más.
Un banco con calificación de B o C va a pagar mas, un banco triple A pagará menos.

CON PRE-AVISO
Se puede exigir en cualquier momento dando un pre-aviso acordado con el depositario, o
acordado entre las partes. (V.gr. fondos de inversión colectiva al hacer retiros parciales)

2. Forma de manejo o administración: SIMPLE (sin cheques) O EN CUENTA CORRIENTE:

similitudes con cualquier otro deposito a la vista, peor se puede manejar el deposito de cuenta
corriente con cheque.

SIMPLES:
Se hace la entrega de los dineros a la institución financiera recibiendo como comprobante de la
operación de depósito únicamente un documento que acredita la operación.
25
 * CDT
* CDAT
* Recibo de caja: Hay operaciones donde simplemente se hace un depósito en el banco y el
comprobante es el de la caja.

Se entrega el dinero al banco y únicamente se entrega como comprobante de la operación un

documento, porque no necesariamente implica un TV o documento con vocación de circulación.
Ese documento es el que va a servir como prueba para la exigibilidad de la devolución del
depósito.

EN CUENTA
El manejo de os dineros depositados se hace a través de una cuenta, bien sea de ahorros o de
crédito.

La diferencia: El manejo d los recursos o exigibilidad de los mismo ya no se hace a través del
documento entregado por la entidad financiera, sino a través de las tarjetas débito u otros
mecanismos de débito o los cheques.

CUENTA CORRIENTE CUENTA DE AHORROS

FUNCIÓN Función de inversión función de ahorro
TASA DE INTERÉS Mayor Tasa de interés: menor
Confianza + expectativa de lucro Custodia y administración (confianza)
MECANISMOS DE Protege con mecanismo de
Desprotegida de estos mecanismos.
PROTECCIÓN inembargabilidad
MÉCANISMOS DE Adicional a estos mecanismos de CA se tarjeta u otros mecanismos acordados
MANEJO puede manejar a través de cheque con la institución financiera
Es un producto exclusivo de los
La pueden ofrecer otros
ORGÁNICA: QUIÉS LA establecimientos bancarios. Solo los
establecimientos de crédito como las
PUEDE OFRECER bancos pueden ofrecer el servicio de
corporaciones financieras
cuenta corriente.
Permite realizar operaciones de
sobregiro

Deposito y el de cuenta corriente, por lo

general es consensual, la autorización de
sobre giro debe siempre constar por
escrito: por ser mecanismo de
protección al consumidor financiero.
SOBRE GIRO Se prohíbe el sobregiro
Porque cuando hay sobre giro cambia la
relación entre las partes  pasa de un
contrato de depósito a ser un contrato
de mutuo o apertura de crédito. En ese
momento el banco se vuelve acreedor de
una obligación de crédito porque los
giros que hizo en su cuenta fueron
mayores a su saldo

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 RESPONSABILIDAD POR EL NO PAGO DE CHEQUES: dos regímenes que aplican a dos supuestos
diferentes, con consecuencias diferentes:

RESPONSABILIDAD POR EL PAGO DE CHQUES RESPONSABILIDAD POR EL PAGO DE CHQUES

FALSIFICADOS O ADULTERADOS PERDIDOS O EXTRAVIADOS
(Art. 732 Y 1391 DE c.c.) (Art. 733)
En caso de pago la responsabilidad es del banco frente (cheque: firma y derecho que incorpora) // esqueleto
a su cliente – titular de la cuenta corriente
El banco puede eximirse cuando ocurra cualquiera de
los dos supuestos:
1. Librador o cuenta correntista por su propia
En el contrato de cuenta corriente emana una
culpa da lugar a la falsificación o adulteración
obligación en cabeza del cuentacorrentista que es
del cheque.
custodiar y proteger la libreta de cheques. En
materia de perdida o robo lo soporta el titular de la
Culpa del librador: (invertir la carga de la prueba
cuenta corriente.
en contra del consumidor financiero, quien
demuestra la culpa del librador es la IF)
El librador o Titular de la cuenta corriente solo se
libra del perjuicio o banco solo se abstiene de pagar
El cuentacorrentista es sujeto de especial
ese cheque robado o perdido en dos situaciones:
protección, por ser CF y en consecuencia para
1. Falsificación notoria: burda o grotesca
eximirse de responsabilidad es el banco quien
debe probar la culpa del librador,
2. Notificación: si el cuenta correntista dio
representantes…
notificación oportuna sobre la pérdida del
cheque – la notificación oportuna sobre la
2. Notificación:
pérdida de cheques es antes del pago
a) 3 meses  desde la devolución del cheque
b) 6 meses  desde el envío de la información
del pago (CORTE)  el banco se exime de
responsabilidad si notifica 6 meses.

3. Por la función social: DEPÓSITO DE INVERSIÓN; DEPÓSITO DE AHORRO

Consecuencias:
* DEPÓSITOS DE AHORRO: Protegidos por el mecanismo de la inembargabilidad, hasta
cierto monto definido por la SIF;
DEPOSITOS DE INVERSIÓN: el saldo del depósito es 100% embargables.

* DEPÓSITOS DE AHORRO: protegidos o facilidad de entrega de dinero sin juicio de

sucesión hasta cierto monto definido por la SIF.
DEPOSITOS CON FIN DE INVERSIÓN: la totalidad de los montos hacen parte de la masa
Sucesoral y deben ir a juicio de sucesión (o sucesión por notaría)

¿Cuáles son los depósitos de acurdo a su función social?

DEPÓSITOS DE AHORRO
1. Cuenta de Ahorros:
2. Certificado de ahorro a término (CDAT)

27
 DEPÓSITOS DE INVERSIÓN
1. Depósito en cuenta corriente
2. Certificado de depósito a término
3. Depósitos en fondo de inversión colectiva u otros mecanismos de inversión

4. Por cumplir alguna función especial: DEPÓSITOS EN GARANTÍA O DEPÓSITOS JUDICIALES

DEPÓSITOS BANCARIOS: Naturaleza jurídica: el depósito bancario irregular de dinero es distinto del
mutuo cuando es traslaticio, aun cuando las dos figuras guardan muchas similitudes.

CONCLUSIONES DEL DEPÓSITO

RESPONSABILIDAD DEL BANCO EN EL PAGO DEL CHEQUE
Uso de medios electrónicos. Corte Suprema y SIF en materia de responsabilidad del banco ha migrado
de lo que era antiguamente la complejidad usual del manejo del so fraudulento de un cheque, a lo que es
el uso fraudulento de las nuevas tecnologías. Solo cuando el banco comprueba y acredita la titularidad es
cuando se exonera de responsabilidad. Esto es lo que se acentúa en el manejo de los recursos. Ahora se
ha acentuado responsabilidad de entidades financieras en el fraude de depósitos, sobre todo e
plataformas y paginas web. Tratándose de nuevas tecnologías CSJ Y SIF ha acentuado aun mas
responsabilidad de entidades, responden por ser los profesionales, deben Ofrecer tecnología robusta y
solo cuando acreditan la titularidad es cuando se exoneran.

Retiro no autorizado de depósitos: casi el 70% de las reclamaciones es por este tipo de actos. Tanto por
cajeros electrónicos como por otros canales de prestación de servicios.

Llegara un momento en que se responsabilice mas al cliente. Si bien es el experto y profesional y quien
ofrece tecnología robusta, el cliente tiene corresponsabilidad superior en el manejo de esas tecnologías.
Pero la doctrina es garantista y protege al cliente. Un consumidor mas responsable de su propia
producción.

HACIA EL FUTURO LOS UNICOS DEPOSITANTES NO SERÁN LOS BANCOS

Hay entidades que acumulan dineros y no son bancos, como Google Pay, sino que aplicaciones podrán
manejar recursos a través de instrumentos que permitan hacer pagos a través de las aplicaciones. O lo
harán volverse bancos o harán alianzas con bancos tradicionales o como en otros países no se les
requerirá volverse entidad financiera. Pero en últimas ya no serán solo entidades financieras la únicas
que manejan recursos  TEORÍA DE LA CONVERTIBILIDAD: recibe dinero lo vuelve electrónico y le da
dinero sin que se vuelva un depósito

Colombia: entidad que recoge dinero = es depósito.

En algunos países recoger plata del publico: no es depósito

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 BONOS Y OTROS TÍTULOS

Bancos pueden acudir al mercado de valores y captar recursos del público a través de Bono. ¿por qué un
banco decide captar en el mercado de valores a través de la emisión de valores? (depósito a la vista:
banco no tiene certeza de cuanto tiempo le van a dejar el dinero)
1. Según su estrategia en la colocación  si presta a largo plazo esa plata no la devuelve por
captarse en cuenta de ahorro o corrientes sino que se fondea e un plazo similar a aquel en el cual
debe devolver la plata por lo cual emite bonos y no se fondea a través de depósitos es según su
estrategia. Si presta a largo plazo se fondea a largo plazo. Capta a largo plazo a través de bonos
por su estrategia de colocación es a largo plazo

2. Tasa  sale mas barato captar en bonos que pagarle a los depositantes en bonos.

3. Captar para fortalece si condición patrimonial  cuanta plata debe tener un banquero propia
para captar y para colocar. De lo que presta cuanto mínimo debe ser suyo. Si la solvencia es del
9% por cada 100 pesos mínimo 9 deben ser suyos.

BONOS Y OTROS TÍTULOS:

– Mecanismo de fortalecimiento patrimonial
– Mecanismo de fondeo bancario
– En términos generales se les aplican las reglas de emisión de las sociedades mercantiles

POR QUÉ EN DONDEO MEDIANTE BONOS

– Posibilidad de diseñar mejor estructura financiera (mejores plazos y tasas)
– Los recursos son recibidos de una vez
– No obstante hay una carga formal y de autorización que puede ser más exigente que la de un
crédito.

BONOS: Título valor que incorpora una parte alícuota de un crédito colectivo constituido a cargo de una
sociedad anónima.

Banco le dice al mercado a través de operación en bolsa le dice que quiere recoger un dinero, utilizado
para X cosa, a plazo X, pagado a X tasa. Lo hacen con quipos financieros o banqueros y miran cuando,
que oferta, cual debe ser la emisión y cuanto le van apagar al mercado, la tasa.

En un proceso de estos se trabaja con banqueros de inversión porque se debe hacer el prospecto de
inversión.

– De contenido crediticio
– De participación o corporativo  no solo conoce derechos económicos sino que también está la
asamblea de tenedores de bonos.
– Son típicos títulos valores seriales
– Se expiden en forma masiva
– Utilizan series que corresponden a valores homogéneos
– La oferta se emita a numero indeterminado de tomadores

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 BONOS ACCIONES
No se adquieren derechos de socios. Es una Los tenedores adquieren derechos de socios
acreedor externo a plazo
Participan en la asamblea de tenedores Participan de la asamblea en toma de decisiones
El estado de las sociedades es indiferente Se soportan perdidas – se obtienen beneficios si la
sociedad gana
Pueden colocarse a descuento Se colocan a su valor nominal
Pueden emitirse respaldados por garantías Representan la participación en el patrimonio que
específicas reste una vez pagado el pasivo externo
Pueden readquirirse en el mercado sin limitación La readquisición de acciones está ligada a
alguna requisitos jurídicos

EMISIÓN DE OBLIGACIONES POR SOCIEDADES MERCANTILES: este tipo de emisiones se limita a

sociedades de capital o por acciones vigiladas por el Estado.

El bono refleja en su calificación la condición financiera de su emisor es obligatorio en una emisión

contar con una emisión. Puede ser mejorada si tiene una garantía. Si el banco llegara a no tener los
recursos para pagar el bono un tercero puede cubrir total o parcialmente el valor de la emisión (V.gr.
CAF) el éxito de una emisión es colocarla.

REQUISITOS MÍNIMOS:
– El capital suscrito debe estar íntegramente pagado: no se debería recurrir a recursos externos si
los socios no han efectuado aportes prometidos. No debe tener emisiones
– Prospecto: base general.
– Decisión del órgano societario como competente (Asamblea o Junta de socios)
– Debe elaborarse un proyecto: que contiene datos para poder evaluar

– Colocación completa de títulos emitidos en emisiones anteriores

Cuando entidad bancaria va a hacer una emisión de debe hacer  PRE-MERCADEO. Antes de salir a
hacer la emisión pre mercadeo: va y ofrece a sus potenciales compradores los bonos V.gr. fondos de
pensiones, otros inversionistas institucionales o inversionistas personas naturales. El banco prepara una
presentación para hacer el pre mercadeo.
* Explicando quien es
* Su entorno – sector
* Como es el banco – trayectoria – crecimiento
* En qué lugar está en el sector de bancas micro financieras
* Gobierno corporativo - quienes son sus accionistas - junta
* Organización
* Portafolio de productor
* Cobertura geográfica

Otros datos que explican cual es su estrategia y algo clave: números  cartera, margen de utilidad,
eficiencia, temas de riesgo… y finalmente cual es la emisión y la características de esa emisión:
* Quien es el emisor
* Clase de valor
* Monto de la emisión
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 * Destinatarios de la oferta
* Garantías de la emisión (otorgada por la CAF)
* Cantidad
* Plazo
* Desmaterialización

Para hacer emisión en mercado de valores se necesita autorización de la SIF.

Tratándose de emisores la regulación colombiana establece una serie de procesos que ayudan a la
emisión. Hay unos emisores recurrentes que no necesitan solicitar autorización individual. Hay
normativa nueva que permite a los emisores nuevos utilizar ese modelo ante la SIF.

PROCESO DE EMISIÓN:
– supone decisión del órgano competente
– REQUISITOS DE PROSPECTO: debe contener los datos suficientes para poder evaluar el
cumplimento de requisitos y la viabilidad del proyecto financiero: (se deben aportar los
documentos soporte de la información prestada)
 Datos de identificación de la sociedad
 Estados financieros
 Descripción del empréstito su monto y vigencia
 derechos y obligaciones de los tenedores de bonos
 naturaleza y monto de las garantías
 naturaleza de los bonos
 …

– emisión requiere autorización de supervisor. Emisión requiere aprobación de la SIF. Se gestiona

ante la delegatura de emisiones. Hasta que no obtenga, no se puede realizar la emisión. La
autorización se imparte una vez se revisa el cumplimento de los requisitos mínimos exigidos y
luego se realiza un control posterior a las obligaciones adquiridas por al sociedad.

INFORMACIÓN EN EL MERCADO
Cuando es emisor le debe entregar al mercado información.

VIGILANCIA Y CONTROL DE LA SIF

Unas son las entidades vigiladas por la SIF; otras las contraladas por la SIF
– VIGILANCIA: Las que integran el sector financiero. esas son las entidades vigilada (Bancolombia,
Banco de Bogotá) e estas la SIF desarrolla plenamente esas facultades de inspección vigilancia y
control. Mis potestades de supervisión son muy profundas.

– CONTROL: (Ecopetrol, Avianca, argos) entidades del sector real que son controladas. Las
facultades son mas limitadas y se concretan a vigilar que ellas entreguen información al mercado.
Es información de dos tipos: periódica (financiera) publicando oportunamente estados
financieros; información relevante: aquella información económica, técnica, jurídica que por
tener cierta relevancia puede impactar la condición financiera del emisor. V.gr. Ecopetrol
encuentra pozo financiero, hallazgo petrolero con dimensiones extraordinarias, la acción de
Ecopetrol sube. Si respecto de otro emisor X se dice que pierde proceso y tiene condena
millonaria sin recursos, esa medida impacta a la baja.
31
Toda esa información la entregan los emisores a través del sitio web de la SIF denominada “información
relevante” todo hecho que incide en precio de la acción y debe ser considerada por sus inversionistas. Se
cuelga para que todo el mercado lo conozca de manera simultanea. Se cumple el deber de información
relevante pero hay cierta información que se entrega de manera reservada directamente ante la SIF
como la participación en la compra de un banco, entregando un sobre cerrado a la delegatura de
emisiones de la SIF.
Los bonos deben contener las siguientes menciones:
– Sobre la sociedad emisora…

Ya no se da el bono sino que tiene un registro electrónico en DECEVAL.

CARACTERISTICAS DEL BONO COMO TITULO VALOR: importan porque el derecho está incorporado
en el documento. Peor por tenerse la aplicación de los TV tiene característica de tener vocación de
circulación. Con su inscripción en el registro nacional de emisiones y valores quedan sujetos a inspección
y vigilancia de la SIF.

I. ¿CÓMO SE EMITEN?
1. Autorización del organismo interno
2. Autorización externa de la SIF
3. Para poder salir al mercado  se le brinda al inversionista la información necesaria de la inversión
que van a hacer. Información contenida en el prospecto
4. Autorización del órgano competente: reglamento de emisión y colocación.

PROSPECTO: documento con el cual el inversionista está en capacidad de tomar decisión de inversión y
por eso la información del prospecto y la información que contiene.
1. Para qué
2. Verificación de destinación de recursos
3. Cuando los devuelve: fecha o plazo de re-pago
4. Cuanto gano
5. Hay o no hay pagos parciales o cupones
Toda la información: del emisor, de la emisión y sobre todas las personas que intervienen en esa
emisión.

AGENTE ESTRUCTURADOR: es el asesor que estructura la emisión. La actividad financiera (libertad

económica salvo prohibición) ¿quién puede ser agente estructurador? Cualquier persona natural o
jurídica porque es actividad de asesoría.

Para emitir acciones: se necesita autorización del órgano competente del emisor: emitiendo
reglamento de emisión y colocación de bonos. El reglamento de emisión nos da todas las reglas todos
los temas operativos de la emisión. (V.gr. temas operativos que regula el reglamento: Fecha, fecha de
vigencia, quienes, como, horario, como se paga, donde se paga)

II. COMERCIALIZACION DE LOS VALORES – COLOCACIÓN:

Esos valores debo sacarlos a mercado, comercializarlos.
Actividad financiera que requiere captación, a través de la venta de los valores, actividad financiera.
32
Conforme al estatuto orgánico del sistema financiero solo las comisionistas de bolsa y corporaciones
financieras pueden hacer la colocación de los valores. Pero para hacer esa colocación entre el
comisionista y el emisor debe haber un contrato de colocación (under writing)

CONTRATO DE COLOCACIÓN: me fija las condiciones entre el emisor y sociedades comisionistas o

agente colocador. Ese contrato tiene tres modalidades:
1. MAYOR ESFUERZO: el agente colocador se compromete a hacer su mejor esfuerzo para,
haciendo uso de su profesionalidad, colocar la mayor cantidad de valores posibles.

2. EN FIRME: la obligación del agente colocador no es de medio sino de resultado porque la

obligación consiste en que el agente colocador a su nombre coloca el 100% de la emisión. Es
decir, se emiten los valores y el agente colocador a su nombre los compra todos para el a su
cuenta y riesgo venderlos en el mercado. (mayor riesgo=mayor rentabilidad).

3. GARANTIZADO: Obligaciones de medio y de resultado. El agente colocador se obliga a hacer su

mayor esfuerzo para colocar la mayor cantidad de valores en el mercado y en caso de no
cobrarlos todos se obliga a comprar el remanente. Tiene doble beneficio

III, ¿DÓNDE SE HACE LA COLOCACIÓN?

Se hace en la bolsa de valores, otro interviniente.

BOLSA: sistema de transacción en el cual los usuarios se conectan para juntar juntas de compra y de
venta. Esos valores se colocan a través de los sistemas de transacción de la Bolsa. Son una sociedad de
servicios financieras especiales, que son: proveedores de infraestructura.

IV. ¿CÓMO ADMINISTRO ESA EMISIÓN.

DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES: Tiene como función llevar la trazabilidad sobre las
transacciones que se hagan sobre los valores o sobre las obligaciones emitidas. (bonos=aplican normas
de los TV y según la constitución y la ley) en los nominativos aplica la trazabilidad y el manejo del libro
del emisor. Además de ser un valor es un titulo valor. Permite llevar el registro de transacciones emitidas
y determinar quien es el legitimo tenedor y su porcentaje de participación sobre la emisión.

V. ¿CÓMO ME RELACIONO CON LOS INVERSIONISTAS?

REPRESENTANTE DE LOS TENEDORES DE TÍTULOS: persona encargada de intermediar entre el
emisor y los inversionistas y comunicar entre las partes los aspectos materiales de la inversión. Es el
representante de los tenedores de bonos el que organiza la asamblea de representantes de tenedores de
bonos. Las decisiones de acuerdo a la emisión, por parte de los inversionistas se desarrolla en la
asamblea de tenedores de bonos, una fiduciaria la que funge como representante de tenedores de bonos
y es contratada por el emisor.

IMPORTANTE: Toda la emisión, para que el inversionista pueda tomar una decisión consciente de
inversión necesita un marco objetivo de referencia. Para certificar que la información que dice en los
documentos de emisión es cierta debe haber un estándar de mercado. Intervienen las AGENCIA
CALIFICADORA: profesional especializado, regulado y autorizado por la SIF de propósito específico cuya
labor es calificar: al emisor y a los valores emitidos. Entre mayor sea la calificación menor es el
incumplimiento; menor calificación, mayor riesgo. No obstante, puede no siempre responder a la
realidad. (V.gr. The Big Short, crisis financiera de USA)
33
 OPERACIONES ACTIVAS

Ahora es el Banco el acreedor de la suma de dinero.

MUTUO

Art. 824 C.Com. Principio de con sensualidad en los contratos mercantiles..

Art. 822 C.Com. Supone la aplicación de normas civiles al derecho mercantil
Art. 1163 C.Com. Contrato de mutuo comercial, no hay norma que diga como se forma el contrato de mutuo.
Art. 1221 C.Civil. El contrato de mutuo es la entrega de un bien fungible con cargo de restituirlo de una persona a
otra y no se crea con la tradición. En bien en muebles la tradición es la entrega y el mutuo es un contrato real

¿qué hacer con el 824 que dice que el mutuo se hace con el simple acuerdo de las partes? El mutuo solo se
perfecciona con la entrega del dinero Art. 1169 C.Comercio la corte a interpretado la posibilidad de que exista un
contrato de promesa de mutuo y ese contrato de promesa de mutuo es un contrato de crédito.

CONTRATO DE CRÉDITO: es una promesa de mutuo. Sometido a condiciones suspensivas que una vez cumplidos
obligan al promitente mutuante desembolsar y hacer entrega del dinero de promitente mutuario.

– Si hay un contrato de crédito: responsabilidad contractual, porque el contrato ya existe. Se exige

cumplimiento o indemnización de perjuicios y clausula penal si se pactó.

– No hay contrato de crédito y hay incumplimiento del desembolso: no hay contrato y hay responsabilidad
civil extracontractual del tipo precontractual. El incumplimiento del desembolso genera responsabilidad
precontractual y solo se puede reembolsar gastos y costas en los que se incurre para celebrar el contrato.
Solo se alegan gasto de formalización.

Al ser promesa debe cumplir con los requisitos de promesa del Código de Comercio.

¿Diferencia entre contrato de crédito y de mutuo? Si no tengo un contrato de crédito escrito, no puede ser
considerado como una promesa de mutuo. Si el mutuo es real, así haya acuerdo de voluntades pero no
desembolso, no existe mutuo.

Si no hay contrato de crédito y hay incumplimiento del desembolso, tampoco hay mutuo. Hay responsabilidad
civil extracontractual de tipo precontractual.
Qué se puede pedir

Crédito: Indemnización de perjuicios por incumplimiento de contrato.

Mutuo: únicamente genera responsabilidad precontractual, solamente le reembolsan los gastos para intentar
formalizar el contrato (estudio de crédito, la formalización de los papeles).

CONTRATO DE MUTUO: es real. El cual se perfecciona con la entrega del dinero. Se puede obligar
consensualmente, pero cuando la norma diga que se aplica alguna solemnidad debe hacerlo. El código de
comercio no tiene ninguna formalidad, se remite al código de civil el cual no tiene ninguna formalidad salvo la con
sensualidad.

CARACTERISTICAS CONTRATO DE MUTUO:

1. REAL: Si el mutuo es real, así haya acuerdo de voluntades pero no desembolso, no existe mutuo.

34
 2. BILATERAL: obligaciones para ambas partes, que son reciprocas.

3. SINALAGMÁTICO: las obligaciones entre las partes son equivalentes o su remuneración entre una y otra
son iguales. Esto es desembolsar por parte del acreedor y restituir una equivalente por parte del deudor.

INTERESES: el acreedor puede cobrar lo intereses (son frutos civiles y el valor del dinero en el tiempo) son
entonces lo que se le paga a un acreedor como compensación por el hecho de privar a ese acreedor de
usar o disponer ese dinero. Los intereses se vuelven la remuneración a que ese acreedor le facilitó a usted
el dinero y no lo utilizó en otra actividad para su uso personal. En ese sentido es que se dice que los
intereses son el valor del dinero en el tiempo.

Hay dos tipos de intereses:

* Corrientes: hace referencia a el valor del dinero en el tiempo. Tiene un carácter remuneratorio.
* Moratorios: Tienen como fin compensar el perjuicio que se le genera a un acreedor por el
incumplimiento en los pagos. Carácter indemnizatorio.

4. ONEROSO (materia comercial): por el artículo 335 de la C.P.

MUTUO COMERCIAL MUTUO CIVIL
INTERESES: Se presumen intereses. Sino se quiere INTERESES: No se presumen intereses
se debe pactar en contrario
TASA: interés bancario corriente: lo establece el TASA: interés legal, 6% anual
banco de la corriente, porque así lo establece la
constitución, le da esa potestad. La SIF certifica el
interés bancario corriente, que es el promedio a la
tasa a la cual prestan los bancos comerciales en
crédito de consumo ordinario, microcrédito, o
crédito de bajo valor.
INTERÉS MORATORIO: INTERESES MORATORIOS:

Intereses de mora: no hay que pactarlos porque como generan el hecho del incumplimiento la ley autoriza
que se cobren intereses de mora. Sino se dice cuanto son se cobra a tasa de ½ veces el interés bancario
corriente. La certifica la SIF. Esta limitación está en el código penal. (delito de usura)

¿qué pasa si se cobra por encima del interés bancario corriente?: como el límite a los intereses es la tasa
de usura, se pueden pactar intereses por encima del interés bancario corriente. No es un límite sino que si
se queda callado la ley suple su silencio. el limite al cobro de intereses es la tasa de usura si no se excede
cualquier valor pactado por debajo es legal.
Cuando el interés excede la tasa de usura: hay un conflicto entre dos normas. (Art. 884 C.Co) cuando se
cobran en exceso se perderán todos lo intereses, sin embargo (Art. 72 ley 45/90) dice que se pierden los
intereses cobrados en exceso y además se restituirán doblados.

Solución: se pierden todos los intereses cobrados en exceso + restituidos ese exceso por el doble de la
suma. (interés bancario corriente del 20% ; interés pactado en el contrato 35% anual ) moratorio: 30.

Para eliminar la usura se han reconocido 3 TIPOS DE INTERÉS BANCARIO CORRIENTE (CLASIFICACIÓN)
1. Limite ordinario y de consumo: si algo no queda en las otras dos se aplicará esta.

35
 2. Microcrédito: especie de crédito. se le cobra mas porque es un deudor con mayor perfil de riesgo. Entra así
y luego se le va bajando la tasa. Solo para microempresas, definición legal. Ley 590 del 2000 artículo 38
características especiales:
* Sujeto calificado: dirigido solo a microempresas. Esta ley es la ley de microempresas.
Con un monto determinado: hasta 25 salarios mínimos
* La persona quien solicita el crédito no puede tener endeudamiento o activos superiores a 120
salarios mínimos.
* Tiene una tasa de interés tanto remuneratoria como moratoria mas alta.
Si se fija por la clase de persona a la que va dirigida es pro eso la tasa de interés es tan alta. Por tener poca
liquidez, 120 salarios. Microempresarios o personas jurídicas con unas características especiales.

CRÉDITO DE BAJO MONTO: dirigido solo a personas naturales: monto máximo del crédito: 2 salarios mínimos ;
plazo máximo: hasta 36 meses; crédito no rotativo (rotativo: tarjeta de crédito. Tiene 1 millón, se gasta 500 mil,
con su primer salario paga 100mil, le queda de cupo 600mil) no vuelve a tener crédito. Es fijo por el monto que se
presta. No se puede hacer mediante sistemas de tarjeta de crédito.

3. Crédito de bajo monto:

El certificado de usura tiene un periodo de vigencia.

La temporalidad de la tasa (solo aplica para periodo especifico) plantea dos retos:

1. Si se otorga un crédito a un limite de usura hace dos años pero hoy día la baja, se debe bajar. Porque el
limite de usura se aplica de manera inmediata indistinto del limite al momento de pago.

Hoy en día certifica mensualmente. Banco baja la tasa de interés para reactivar la economía. La critica es que
cuando el BR baja las tasas no se transmiten porque los bancos las dejan como estaban. Por lo cual, el año ante
pasado se previó que fuera mensual la certificación para evitar que se pegaran los bancos.

2. Bancos cada vez que cambian el limite de usura deben reajustar su stock de cartera, de la deuda.
Calculando con la nueva tasa de usura.

Los que prestan plata son o no entidades financieras. Si se presta plata propia, se presta igualmente con los limites
respectivos de tasa de usura.

¿si soy un desarrollador de una aplicación y entra a la APP y pide un crédito y le cobro un valor que diga acceso y
utilización de la APP a es o no considerado interés? (le cobramos tanto por el crédito un interés como acceso) 
ART. 68 de la ley 45/90 qué se reputa como interés: cualquier concepto que tenga como contraprestación única el
desembolso de un crédito será considerado como interés. En este sentido, no es interés el uso de la APP porque la
única contraprestación no es el crédito. Si es algo distinto del crédito no es interés, peor si lo paga solo para
acceder al crédito, en ese sentido sí.

¿ante quién se queja uno si una entidad originadora de crédito no vigilada abusa del consumidor?: A la SIC. Se
establecen unas protecciones para ese tipo de consumidor. Temas de tasa, revelación de información, cobranza
respetuosa. Si bien no están vigiladas por la financiera si hay una circular que establece cuales son las reglas que
deben cumplir los originadores de crédito no vigilados.

Casi toda la documentación que se pierde en un contrato de crédito, previo a otorgarse son de riesgo. Es un
concepto de riesgo que se aplica desde el préstamo que le hacen a una persona hasta a un concesionario para obra
4G. Es decir trata de anticipar si a quien le va a prestar plata se la va a devolver o no. El banco busca prestar la
plata, tener rentabilidad y recuperar la plata

36
¿CÓMO PRESTA PLATA UN BANCO?
1. OTORGAMIENTO: Banco analiza al potencial deudor, y se llena de información para saber si tiene la
capacidad a futuro de pagar el crédito.

En ese orden de ideas, banco analiza capacidad de pago, características contrato de crédito, garantías, y
funciones exógenas, como saber en que sector se desempeña. Hay condiciones que son propias del
deudor que influyen en la otorgación del crédito influyendo en sectores y países.

Información del proyecto, como la presta, financiamiento.

El otorgamiento de crédito de las entidades debe basarse en el conocimiento del sujeto de crédito o
contraparte, en su capacidad de pago y de las características del contrato a celebrar entre las partes, que
incluyen, las garantías, fuentes de pago y las condiciones macroeconómicas a las que pueda estar
expuesto.

2. ETAPA DE SEGUIMIENTO Y CONTROL: La etapa de seguimiento y control supone un continuo monitoreo

y calificación de las operaciones crediticias acorde con el proceso de otorgamiento

Los procesos que se aporten deben contener metodologías y técnicas analíticas que permitan medir el RC
inherente a una operación crediticia y los futuros cambios potenciales en las condiciones del servicio de la
misma.

La mora es el primer facto que afecta a la calificación del crédito. Por esto, el banco debe calificar la
cartera de créditos constantemente.

Visita de riesgo de crédito de la SIF: si el banco califica mal, puede tender a calificar un crédito mejor de lo
que está para tener que hacer provisiones.

La mora no es la única que baja la calificación, también amenazas de una industrias, caer precios.

3. ETAPA DE RECUPERACIÓN: las entidades deben contar con procedimientos tendientes a maximizar la
recuperación de crédito no atendido normalmente. Tales procesos deben identificar los responsables de
su desarrollo, así como los criterios con base en los cuales se ejecutan las labores de cobranza, se evalúan y
deciden restructuración…

RESTRUCTURACIÓN DE UN CRÉDITO: cualquier mecanismo excepcional, instrumentados mediante la

celebración y/o ejecución de cualquier negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones
originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación ante el
real o potencial deterioro de su capacidad de pago.

Contratos inteligentes: se ven vinculados a los contratos de crédito. El banco me prestó, yo cumplí , por Procesos
automatizados en contrato de crédito o garantía que lo que hacen es auto-ejecutarse sin necesidad de la
intervención humana. Sin olvidar, cyber riesgos y cyber seguridad.

OBLIGACIONES DE LAS PARTES EN EL CONTRATO DE CRÉDITO:

– MUTUANTE
* Hacer el desembolso de los recursos cuando se cumplan las condiciones pactadas para ello.
* (335 C.P) respetar las obligaciones que le impone el régimen de protección al consumidor
financiero.  Obligaciones derivadas de la ley

37
 » Cumplir con las cargas de información: enviar extracto mensual, o en la periódicas del
contrato de mutuo
» Tener calidad y pactar tasas de interés de manera clara, bien sea determinada o
determinable (porque se puede atar la tasa a diferentes factores IPC, IBR, UBR)
independientemente de cómo se exprese la tasa al final siempre la debe expresar en
términos de interés efectivo anual (razón: para que se puedan comparar las ofertas de
todos los bancos en igualdad de condiciones)
» Respetar las normas y cumplir con el régimen de practicas abusivas
» Poner disposición del consumidor los canales de atención.

– MUTUARIO
* Restituir el dinero dado en mutuo
* Pagar los intereses, comisiones y demás costos acordados en el contrato. (definir honorarios del
abogado, definir si estos hacen parte del contrato o no, o de la empresa gestora de cobranza)

TEMA DEL REOCNOCIMEINTO DE LOS INTERESES

(Art. 886 C.Co) Norma que prohíbe el anatocismo (cobro de interés sobre interés) los intereses debidos no
causaran intereses, salvo desde la fecha de la demanda o acuerdo posterior, siempre que uno y otro caso dichos
intereses tenga mas de un año de vencidos.

Solo se pueden cobrar intereses sobre los intereses, que deba desde hace mas de un año. Llevar un año en mora.

Esto es posible únicamente desde dos momentos:

1. La demanda
2. Por acuerdo posterior
Para cobrar intereses sobre intereses, la norma no presume la posibilidad del cobro sino que debe ser por acuerdo
expreso entre las partes una vez vencido o por demanda judicial. Lo que quiere decir que el acreedor debe asumir
la carga o bien de suscribir un acuerdo o de iniciar el proceso.

ARTÍCULO 886. <ANATOCISMO>. Los intereses pendientes no producirán intereses sino desde la fecha de la demanda judicial
del acreedor, o por acuerdo posterior al vencimiento, siempre que en uno y otro caso se trate de intereses debidos con un año
de anterioridad, por lo menos.

La carga: es un comportamiento que impone a una de las partes un trato o actuación desigual o adicional, en su
propio beneficio. Quiere decir que cuando se impone una carga eso quiere decir que en comparación con el sujeto
contractual u opuesto, se va a tener que hacer algo mas que la otra parte no, sin embargo, esa actuación adicional
es en su propio beneficio.

CAPITALIZACIÓN: La capitalización de intereses es transformar parte de los intereses debidos o pendientes en

capital y así al transformarse en capital pierde su calidad de interés y es posible cobrar nuevo interés. (V.gr. me
prestan 20 millones, al 20% anual pagaderos a capitalización de intereses. debe pagar 120 millones (100 capital y
20 de interés) vencido ese momento (capitalización de intereses) el acreedor puede decir que hagan de cuenta que
prestó 120 millones) permite que ese interés se vuelva parte del capital y ahora se cobra interés sobre un nuevo
capital.

¿qué condiciones tiene? Hay que pactarlo.

Interés es un fruto civil. Es accidental al contrato. Eso significa que debo pactarlo. Se pacta el interés y las
condiciones de intereses.
38
CLASIFICACIÓN DEL CRÉDITO: DE ACUERDO AL FIN
1. CRÉDITO DE CONSUMO O DE LIBRE INVERSIÓN: no tiene destinación específica, sino que se
otorga de acuerdo a las calidades del deudor para que éste disponga de los recursos a su arbitrio
o conforme a su voluntad. La consecuencia es que el crédito no necesariamente se encuentra
respaldado por un activo y, en consecuencia, representan un mayor riesgo que en la practica se
traduce en una mayor tasa.

No necesariamente se respalda por un activo – quien decide la disposición del crédito es el riesgo.

2. CRÉDITO PRODUCTIVO: créditos destinados al fomento de una actividad comercial o industrial.

(V.gr. compra de maquinaria, un negocio especifico) hay un respaldo que es la actividad
económica productiva a la cual se está destinando el crédito.

Tiene destinación especifica y respaldo que es el activo o la actividad específica para la cual se
destina.

3. CRÉDITO HIPOTECARIO: regulación especial en la ley 527 del 99.

Historia: En Colombia a partir de los 70`s y como mecanismo de protección a la industria

nacional, hubo un cierre en la economía. Crédito hipotecario vino de la mano que se llamaba el
UPAC (Unidad de Pago Adquisitivo Constante). En 1991 se dio la apertura económica y empezó a
inyectar capital extranjero en la economía. Al abrir las barreras del comercio, comerciantes
extranjeros empezaron a invertir en el país. Los empresarios colombianos empezaron a importar
mercancías del exterior. Como consecuencia del ingreso de tanto capital al país, el peso se
empezó a devaluar. Como la tasa del UPAC debía actualizarse con el valor del dinero en el
tiempo, un competente del UPAC era la inflación, el IPC. Cuando la economía se fue a pique, el
BR para evitar el flujo de capitales tuvo que subir las tasas de interés en el 99, pero al subir las
tasas de interés repercutió en la tasa del UPAC, porque uno de los componentes era esa tasa. En
1999 demandaron ante la C.C la norma que contenía la formula de liquidar el UPAC, y la C.C.
declaró inconstitucional la formula de liquidar el UPAC, porque si lo que se buscaba con el UPAC
era conservar el valor del dinero en el tiempo esa formula no se podía atar a la interés
interbancario sino con el IPC, con la inflación, con el verdadero valor del dinero en el tiempo y
ordena al BR modificar su decreto y re-liquidar. Ordenando generar una nueva formula. Y de ahí
nace el UVR (Unidad de Valor Real). Atada al índice de precios al consumidor (inflación) y ordeno
a que todas esas obligaciones que estaban liquidadas en UPAC, se tuvieran que volver a liquidar
en UVR. En el año 2000 para cumplir con el mandato de la C.C se promulgó la ley 527 del crédito
hipotecario establecieron la formula del UVR y además como materia preventiva a la crisis,
recoge la orden de la corte y da unas directrices en materia de crédito hipotecario, que son:
1. Riesgo compartid, la institución financiera solo puede financiera hasta el 70% del inmueble. el
banco no se obliga a soportar la totalidad del crédito. Por lo cual el que pide debe aportar el
30% del valor del inmueble.
2. Periodos máximos y mínimos. El C.H. no puede ser inferior a 5 años, y tampoco en protección
a la institución financiera mayor a 30 años.
3. Prohibición de la capitalización de intereses, en las obligaciones hipotecarias, esta prohibida
la capitalización de intereses.
4. Prohibición a la limitación de prepagos anticipados

39
 LIBRANZA

El crédito de libranza tiene como garantía los ingresos del deudor, cuando una persona en un crédito de
libre inversión responder con su patrimonio, aquí responde con su patrimonio adicional y sus ingresos.
Aplica para pensionados, contratistas y empleados. Tienen un salario o mesada pensional.
Implicaciones

En la relación del crédito intervienen acreedor, deudor y entidad pagadora. Un acreedor otorga crédito a
un deudor teniendo como garantía los ingresos del deudor que se han descontado directamente por la
entidad pagadora a nombre del acreedor.

1. Hay tres sujetos. En la relación del crédito intervienen acreedor, deudor y entidad pagadora. Un
acreedor otorga crédito a un deudor teniendo como garantía los ingresos del deudor que se han
descontado directamente por la entidad pagadora a nombre del acreedor.

2. A diferencia del mutuo civil y del comercial (mas allá de la autorización) el contrato de mutuo o la
promesa de mutuo se perfecciona (la libranza no es consensual, es solemne) indica que la
autorización debe siempre constar por escrito. La relación debe constar por escrito. En este
sentido el contrato de libranza es solemne porque esa autorización debe constar por escrito.

3. Montos descontables: solo se puede descontar con cargo a la cuota de libranza hasta el 50% del
valor recibido por el deudor.

Honorarios (prestación de servicios): el aplica 50% después de la retención de impuestos. “Sobre

el valor neto”
Laboral: sobre el salario sin deducciones.
La pensión es sobre el monto del salario pensional

4. Responsabilidad de la entidad pagadora: como este contrato tiene unas facilidades la garantía
son los ingresos del deudor pero en la mitad interviene una entidad pagadora, en caso de que
esta entidad debite mal o no debite los saldos a descontar de los ingresos del deudor la entidad
pagadora responderá solidariamente, ante el acreedor por los saldos no pagos o dejados de
pagar.

5. Obligaciones del acreedor: tendrá todas las obligaciones derivadas de un contrato de mutuo:
respeto tasas de interés, clausulas de protección al consumidor… pero como las de libranza
pueden venir de entidades no vigiladas, como cooperativas, clubes de amigo, etc., quienes a
través de los aportes de afiliados hacen aportes, deben cumplir con las cargas de información del
decreto 1368: información clara del interés, plazos de pago, donde se hace, ante quien se hacen
reclamos… etc. Es cumplir con las obligaciones

6. Quien otorgue, en este caso el prestamista o acreedor, créditos de libranza, tendrá que
registrarse en el registro único nacional electrónico de operadores de libranza. Esto es para llevar
un control sobre quienes están ejerciendo operaciones de libranza.

A diferencia de otras operaciones de mutuo: en las operaciones de libranza el acreedor puede ser un
patrimonio autónomo, con cargo a sus recursos. Es el patrimonio autónomo quien puede otorgar.
40
 TERCER CORTE

CRÉDITO DE FIRMA

Operaciones que no involucran el desembolso de recursos pero tienen un efecto como si los hubiera.
Este no implica desembolso de recursos (diferente al mutuo). A los bolsillos no entra plata pero tiene el
efecto como si lo hubiera.

El banco da su firma, da su aval, su ok, a cierta operación y esa operación tiene un efecto como si le
hubieran dado un crédito o una operación de crédito. Peor se entiende como si nunca hubiese habido
desembolso.

TIPOS DE CONTRATO:
1. APERTURA DE CRÉDITO: Poner a disposición del cliente un cupo de crédito. Para que este haga
uso del mismo en operaciones autorizadas pro la ley, que es por ejemplo lo que ocurre con la
tarjeta de crédito.

Mientras en una es desembolsar los recursos (contrato de mutuo) en la apertura de crédito el

banco debe tener a disposición del cliente los recursos otorgados en el cupo  tarjetas de
crédito

A. SIMPLE: tiene un cupo que se consume y para toda la obligación del banco. El cupo no se re-
establece
B. ROTATIVO: está a disposición el cupo pero en la medida en que el deudor haga abonos del
crédito se restablecen los abonos al cupo original. En la medida en que se hagan abonos, en
proporciona estos el cupo se restablece.

(Art. 1200 - 1205)

es solemne, debe constar por escrito, salvo el sobregiro. (al ser la cuenta corriente consensual) la
posibilidad de sobregiro o sobre-canje (mismo cupo pero para cambio de cheques) este si puede
ser consensuado. En todos los demás casos la A.C debe constar siempre por escrito.

Avales o garantías cambiarias: el banco no autoriza un cupo sino que otorga un respaldo a un
título girado o emitido por el deudor (aval), o respalda obligaciones por el incumplimiento de
obligaciones de un deudor, el efecto practico es como si fuese un crédito.

Lo único que hace el banco es firmar y el efecto es como si hubiese otorgado un crédito.

41
 REPORTO

– El cliente necesita plata y el banco le provee recursos, en este caso mediante el reporto.
– Operación activa

REPORTO: contrato especialmente vinculado a las operaciones bursátiles. Como operación bancaria dependerá
de las restricciones que tengan los bancos sobre las inversiones que puedan realizar y los títulos y sociedades
donde las inversiones son posibles.

Va a la banco y en una primera operación recibe el titulo y entrega dinero, con el compromiso de en un plazo
determinado devolverle ese titulo y yo devolverle la plata que me prestó y un interés. Tengo entonces un título,
que puedo venderlo per no quiero.

Tengo un título por $100 tiene monto de capital e interese y el banco hace estimación de riesgo pero le aplica a
ese titulo por reglas de la bolsa y le hace un hair cut. El banco entonces no presta los $100 sino que recibe el titulo
aplicándole un hair cut del 10% o 20% dependiendo del riesgo, del deudor o del mismo título.

PRIMER ÉTAPA: Voy con mi titulo al banco y me lo reciben y me prestan plata haciendo en una primera etapa la
entrega del titulo del deudor al banco, el banco entrega dinero y hay compromiso de devolución. El banco el titulo
y el deudor la plata + un interés. El titulo opera como una garantía. En el evento en el que el cliente no cumpla se
perfecciona la propiedad del título en el banco.

El cliente con esta operación busca liquidez. El banco busca su negocio principal, prestar plata y obtener
rentabilidad.

NATURALEZA JURÍDICA:
– Teoría del préstamo: no es
– Compraventa: no es  se diferencia en que el repo quien está obligado es el comprado original. En el
repo es obligación del tenedor original del titulo volver a comprar el título. En la otra compra venta es
obligación de volver a vender y no volver a comprar.
– Teoría del contrato autónomo: Operación sui generis: estamos frente a una operación de crédito que hay
un simultanea transmisión entre las partes de ese titulo con la opción de retransmitirse. El banco recibe el
titulo y entrega dinero y ahí viene la operación inversa. Recibe el titulo y a su vez debe pagar el dinero.

CARACTERISTICAS:
– Principal
– Real
– Bilateral
– Oneroso
– Conmutativo

Operación en el mercado de valores, entre partes.

El banco solo puede hacer repo en aquello títulos en los que tiene permitido invertir en su régimen. No puede
hacer repo en acción de Argo, o acción o bono de Avianca. Porque los bancos tienen régimen de inversiones
restringidos. Se perfecciona en el banco la titularidad de ese titulo y por eso solo puede en los que tiene permitido.

Generalmente se hace en una SCB (Sociedad Comisionista de bolsa)

42
SCB:

X (repiador pasivo) tiene una acción: necesita la plata

SCB: conecta los dos intereses.
Y (repiador activo) cliente con plata: quiere rentabilizar la plata – tiene la plata

SCB: conecta los dons intereses.

X transfiere la acción y Y entrega dinero
Operación de corto plazo: de un mes.
X devuelve el dinero + interés
Y devuelve la acción.

Generalmente reciben TES.

X no quiere vender la acción porque piensa que se puede valorizar. Pero por esa operación adquiere liquidez sin
necesidad de enajenar la acción.
SCB (V.gr. interbolsa)

CASO INTERBOLSA:
A finales de 2010 y comienzo de 2011
Un grupo de personas conocido como G Corridori comienza a adquirir acciones de una empresa emblemática
denominada Fabricato.
Fabricato: empresa textil tradicional de Antioquia y el grupo Corridori comienza a adquirir estas acciones.
GC que tenia AF
Le dice a IB que le consiga clientes que quieran prestar plata y ellos daban AF
Interbolsa que tenia entre sus mejores clientes al GC comienza a conseguirle rapiadores activos sobre la especie
Fabricato.
GC quería hacerse al control de F para luego venderla al grupo mas grande textil de Brasil
Carrusel de repos de F
Entonces, entregaban una acción, y recibían plata y con esa plata compraban mas acciones de F y con esa A la
rapiaban y recibían plata y así sucesivamente.
Con esto el precio se dispara, sube y por eso entonces recibía mas plata en repo.
El mercado les creyó y durante todo 2011 el precio se dispara y siguen rapeando. A mediado s de 2011 el mercado
le deja de creer a la acción y ya los clientes que recibían la acción en repo se dan cuenta que estaba en 20 pesos y
ahora en 90 y estaba dando perdidas
El mercado empieza a sospechar que no estaba dando para que la acción subiera tanto. Entonces, se evidencia
que la acción estaba inflada y este tipo de clientes le dicen al grupo corridori que no quiere rapiar mas sobre la
especie fabricato
Si interbolsa no conseguía mas clientes, se caía el precio y como estos señores estaban montados en carrusel de
repos, incumplían los anteriores. El repo anterior lo pagaban con la plata que recibían ahora pero si dejaban de
recibir plata incumplían los repos de atrás.
Paso eso, entonces en una primera instancia interbolsa coge de su propia plata para ayudarle a corridori a cumplir
los repos.
Coge su liquidez para que el GC no incumpliera, porque de hacerlo el castillo se caía y querían mantener eso hasta
que el GC la vendiera al grupo brasilero.
Se supone que daba porque si vendían el control de F podían pagar o que debían y dejar mucha plata para ellos.
Esto paso hasta que IB se queda sin plata e IB empieza a decirle a los clientes del otro lado, hagan repos sobre
fabricato que es lo mejor.
El presidente de IB, inducia a los comerciales a decir que necesitaban una suma de repos en interbolsa.
Forzaban el repo generando un conflicto de interés, jugándose la por GC y no por los clientes.
Finales de octubre y comienzos de noviembre

43
 – El repo se hace sobre títulos fungibles y solo sobre títulos sobre los cuales se pueda invertir.
– Para obtener liquidez.
– Puede entidad bancaria se rapiador pasivo.

OBLIGACIONES DEL REPORTADOR (BANCO):

1. Conservar los títulos: tomar medidas que garanticen la posibilidad de adquirir otro titulo en el mercado
para satisfacer en tiempo la obligación de transmitirlos al reportado.
2. Ejercitar los derechos derivados de los títulos para mantener la integridad de éstos (cobro de capital e
intereses, o ejercer los derechos propios de los títulos corporativos)
3. Retransmitir los títulos: al vencimiento del plazo para cumplir la operación. Es una obligación de la esencia
del contrato. Las obligaciones del banco es de genero, salvo excepciones.

TERMINACIÓN DEL CONTRTO:

1. Vencimiento del plazo
2. Incumplimiento de las obligaciones (Típico: que deudor no devuelva la plata)

ILUSTRACIÓN:

44
 FACTORING

Atiende una necesidad de un comerciante de obtener una liquidez mediante la movilización de todo o parte de su
cartera.

V.gr. Mecatronig tengo unos computadores, y tengo unos facturas para cobrar esos computadores. O Garriges
que tiene facturas de servicios prestados no pagados. Moviliza esa cartera de facturas, esa cobranza y anticipa el
valor entregándole esas facturas al banco.

El banco le da al cliente unos recursos y recibe unas facturas que contienen un crédito a favor del comerciante y lo
que hace es:
1. Análisis de riesgo: da mas tranquilidad comprar factura de una empresa grande que de un comerciante
“anónimo”
2. Aplicarle un descuento
3. Mira cual es el plazo que falta con esa factura
4. Le entrega al comerciante dinero

Esta operación el permite al comerciante anticipar liquidez, no esperar a que los clientes le paguen sino que
anticipa liquidez, dándole flexibilidad en la operación.

El banco asume un riesgo. Por eso el análisis de la factura es tan importante, como de quien la emite, como del
deudor.

El banco asume el riesgo de esas facturas.

CONCEPTO:
– Operación a través de la cual se obtiene liquidez. Es operación común entre comerciantes.
– Comerciante: necesita obtener liquidez mediante la movilización de todo o parte de su cartera. / Banco: no
compra la cartera para conservarla indefinidamente en su patrimonio, sino para cobrarla. / El banco
compra un crédito y recupera su dinero no del cliente, sino del deudor cedido.
– Contrato que consiste en otorgar anticipos sobre créditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus
riesgos, gestionar su cobro y prestar asistencia técnica ya administrativa.
– También se dice que es un sistema donde se combina la asistencia crediticia con la administración y
cobranza de las facturas resultantes de bienes o servicios.
– Además de las ventajas financieras, comprende la posibilidad para el comerciante de delegar el manejo
administrativo.
– El banco lo que hace es asumir un riesgo.

PARTES QUE INTERVIENEN:

1. Cliente Adquirente: persona natural o jurídica que tiene un volumen importante de cartera y que la
presenta al factor para liquidar al contado la totalidad o parte de la cartera.
2. Factor (Banco): es la entidad que contando con recursos financieros ofrece adquirir los créditos del cliente.
3. Deudores: (no son partes)

FACTORING SEGÚN LA FORMA DE EJECUCIÓN

1. FACTORING CON NOTIFICACIÓN: el cliente se obliga con el factor a notificar a todos sus compradores de
la existencia del contrato, tanto de manera general, como con la inclusión de cláusulas en las facturas que
emita a sus compradores, en las cuales indica que el pago debe hacerse al factor.

45
 2. F. SIN NOTIFICACIÓN: a existencia del factor pasa desapercibida para los deudores del cliente. En este
caso el cliente deberá transferirle al factor los montos obtenidos. En este caso el factor pasa a ser
solamente un supuesto y sólo cubrirá riesgos de insolvencia y financiación.

SERVICIOS DEL FACTOR:

– Pagar el precio: pagar el precio de las facturas no vencidas en el momento en que sean presentadas
cobrando al cliente una tasa de interés
– Asumir el riesgo financiero
– Recuperar el crédito
–
OBLIGACIONES DEL CLEINTE:
– Consultar la totalidad de los pedidos: poner en conocimiento al factor de la totalidad de los pedidos.
– Evitar la totalidad de las facturas
– Garantizar la existencia del crédito
– Notificar a los deudores
– Remunerar el crédito: pagar la comisión y la tasa de interés.

TERMINACIÓN DEL CONTRATO:

– Se aplica todas las causales de terminación aplicables a un contrato bilateral
– Vencimiento del plazo
– Extinción de una de las partes contratantes
– Quiebra o insolvencia.

ILUSTRACIÓN:

46
 DESCUENTO

La tenencia de un título para obtener liquidez.

DESCUENTO: (Art. 1407 C.Co) una persona que tiene un título pero que necesita liquidez, entonces entrega a
cambio de una liquidez ese titulo, a cambio de un descuento.

– Aplica sobre cualquier título valor.

– Vencido el título el acreedor puede perseguir la totalidad del importe del título sobre el deudor legitimo
del TV.
– En caso de no pago, repetir frente al deudor o por las sumas que pago por dicho descuento.

FACTORING DESCUENTO
Exclusivo sobre facturas Sobre otros títulos
Sobre obligaciones vencidas, ya la factura se vencido,
Para que se pague con - el título está por vencer.
solo que el pago es diferido Presta el dinero y una vez venza recuperar al exigir el T.
Responsabilidad del deudor: se hace a través de una La responsabilidad del deudor dependerá de la forma
cesión de crédito y deudor solo responde por la del endoso, dado que si es con responsabilidad: no solo
existencia de la deuda responde por la existencia sino por el pago.
No aplica en el factoring. Indemnización del enriquecimiento sin causa: se
indemniza el ESC dando al acreedor la posibilidad de
cobrar el titulo descontado o repetir lo pagado.
El riesgo de crédito se cubre a través de la tasa de Puedo repetir contra el otro por lo que no pague.
interés.

X otorga un pagare a favor de un deudor Y pero Y necesita plata y Y se lo vende a un tercero y no se lo

vende pro la suma total que son 100 sino por 95 a A. Entre A y Y hay un endoso.
A puede cobrarle a X la suma total del título. si este no paga A puede repetir contra Y pero ya no por los
100 sino por los 95.

Mientras que en el descuento tiene la doble en el factoring solo la ultima relación.

Esa posibilidad de repetición es para evitar enriquecimiento sin causa.
Ejerce una de las dos, a su elección, o son concurrentes.

TIPOS DE ENDOSO:
– CON RESPONSABILIDAD: A y D si le puede cobrar los 100. Porque se responsabiliza por el
importe total
– SIN RESPONSABILIDAD: responde por la mera existencia de la responsabilidad causal.

ILUSTRACIÓN:

47
 LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Es una operación que realizaban las compañías de financiamiento (llamadas especializadas en leasing) nacieron
como instituciones de los grupos financieros que tenían por encargo hacer el leasing. La ley 2839 le permitió a los
bancos hacer el leasing porque los bancos absorbieron esas instituciones. los bancos solos podían hacer el leasing
de bienes, pero más adelante pueden hacer todas las operaciones.

– Contrato de arrendamiento financiero

– Se celebra a mediano o largo plazo.
– En virtud de este contrato una sociedad especializada en esta actividad, adquiere un bien a solicitud de
una persona, para arrendárselo a esta última por un plazo determinado, vencido el cual tendrá opción de
compra (o continuar el contrato en nuevas condiciones)

– Objeto: necesidad de capital de trabajo. Evitar la obsolescencia de maquinaria de trabajo

– To leasing: tomar en arrendamiento

El banco compra el bien y otorga un financiamiento. Esa necesidad de financiamiento es la que la diferencia con
otras actividades.

Aparte del costo del dinero, que s ele paga al banco, se hace un pago periódico al valor del bien. Al final habrá la
opción de adquirir ese bien. Por eso en los extractos esta un costo financiero (interés) y una imputación al valor del
bien que en el futuro se desea adquirir.

CONSECUENCIAS:
Titularidad: la propiedad del mueble o inmueble es del banco.

ETAPAS:
1. Colaboración
Sociedad de leasing – necesidad de cliente

2. Ejecución del contrato

Factor fundamental  plazo amortización

3. Decisión al vencimiento del plazo

Habrá opción de compra.
De no ejercer esa opción de compra habrá restitución del valor que el ejecuto a ese valor de compra.
Será un bien depreciado y el banco tendrá que enajenarlo y es por esto que estos contratos prevén una
compensación, pero que no suele ser completa, es decir el valor total – financiado y lo aportado al valor de
compra por el tema de la depreciación.

PARTICULARIDADES:
– ASPECTOS CONTABLES: ¿cómo registra la operación en el balance?
* EL BANCO: Registro del activo (aparece en el plan de cuenta de las instituciones como “bienes
dados en leasing” y registra una cuenta por cobrar al arrendatario) y el pasivo (lo que ha ido
aportando no en el componente del costo financiero sino el dinero que ha ido imputando en la
opción de compra)

* EL CLIENTE: su ejercicio contable es registrar un pasivo y un activo (que es lo que ha ido

aportando para el ejercicio de la opción de compra)

– ASPECTOS FISCALES: ventajas respecto de la solicitud de crédito.

48
 – RIESGOS: se evalúan de forma juiciosa respecto de la sociedad de leasing (por ejemplo la enajenación,
especialmente en muebles)

NATURALEJA JURÍDICA:
– No es un contrato de arrendamiento propiamente dicho
– Una parte de la doctrina analiza sobre la base de un contrato de mandato
– Otros creen que es un contrato mixto
– Tesis Rodriguez Azuero: Es un contrato de arrendamiento con promesa unilateral de venta al vencimiento
del plazo.
– Es un contrato principal
– Consensual
– Oneroso
– Conmutativo
– Bilateral
– Plurilateral
– De tracto sucesivo

QUIENES INTERVIENEN:
– Sociedad de leasing (que puede ser un banco)
– Un proveedor
– Un arrendatario o usuario

OBJETO:
– Bienes de equipo: o bienes de capital, bienes muebles no consumibles, de utilización rentable.
– Inmuebles: mas complejo. Requiere reglas estrictas sobre amortización
– En Colombia se ha desarrollado el leasing financiero habitacional.

CLASES:
1. Leasing operativo: bienes cuyo mercado es ampliamente demandado, se puede volver a arrendar con
cierta facilidad.

2. Leasing financiero: solo se puede realizar por entidades vigiladas por la SIF. Tradicional, la referencia es el
plazo de amortización de los bienes con una opción al final.

Entrega de un bien, cobrar interés de lo que le costó y permitirle ejercer opción de compra. Este es el
factor diferenciador.

3. Leasing back: el industrial, propietario de los bienes se los vende a la sociedad de leasing, la cual se los
arrienda.

4. Renting
5. Nacional e internacional
6. Leveraged lease

OBLIGACIONES DEL ARRENDATARIO:

(dentro del contrato típico – Leasing Financiero – bienes de equipo)

– Escoger el material (el bien)

– Pagar el precio o el canon:

49
 * Determinación del precio
* Garantías

– Asumir obligaciones desplazables (V.gr. el pago de impuestos, seguros, reclamaciones judiciales , ejercicio
de acciones de policía, reclamaciones al fabricante) obligaciones que por no ser intuito personae, se
pueden trasladar para el cumplimiento de un tercero, que un 3 la cumpla por mi. El banco como quiere
intervenir lo menos posible, porque su actividad principal no es la administración de activos sino su
financiamiento (que me deban y cubrir). Obligaciones para la administración de los activos financiados
que no necesariamente deben cumplirse por el titular del bien. Desplaza el pago de impuestos porque el
disfrute está en cabeza de otro.

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD ARRENDADORA:

– Comprar los bienes al proveedor
– Entregar los bienes
– Garantizar el disfrute del bien y sus condiciones intrínsecas.

DURACIÓN Y TERMINACIÓN DEL CONTRATO:

DURACIÓN PLAZO DOBLE PLAZO

Terminación anticipada:
– Causales imputables al arrendador (liquidación del banco)
– Destrucción de la cosa (el beneficiario es el propietario, es decir el banco. En caso de remanente se le da al
cliente)
– Obsoleta

RELACIONES JURÍDICAS
Existen tres relaciones jurídicas independientes: Sentencia de la corte Suprema. Es un contrato complejo.
Contratos coligados (causa única: financiación del activo)
1. CONTRATO DE MANDATO: entre el deudor y la institución financiera (identificar el bien, el proveedor) si
el banco compra el activo que no es responsabilidad del deudor. Porque como es un mandato el que debe
dar instrucciones claras sobre el proveedor, condiciones, calidad y demás es el deudor., por ser el que da
instrucciones. (el banco es experto en financiar activos).

2. ARRENDAMIENTO FINANCIERO: una vez comprado el activo la instituciones financiera arrienda al

deudor y como contraprestación recibe un canon y a la vez de un aporte. Es decir que hay tres elementos,
el abono, los intereses y el canon

3. COMPRAVENTA DEL ACTIVO: entre el deudor y la institución financiera que financia el activo. Esa
compraventa no se puede ver de manera aislada y no hay lesión enorme porque cuando pagaba el canon
hacia un abono al precio. Cuando usted mira los abonos al precio + el ejercicio de la opción de compra el
precio real del activo financiero nunca estuvo pro debajo de lo exigido por la ley.

La causa única es la financiación del activo, aun cuando hay tres contratos diferentes. Causa: interrelación de los
tres contratos. Los une la necesidad de financiamiento.

50
 FIDEICOMISO
FIDUCIA MERCANTIL

Segregación de bienes que salen del patrimonio de alguien y pasa a la fiduciaria. Que se manejan en el concepto
de patrimonio autónomo. La fiduciaria tiene el encargo de cumplir unas instrucciones y en el cumplimiento de
esas instrucciones se desata el conflicto entre la fiduciaria y los actores de ese ecosistema.

– Negocio cuyo cumplimiento depende de la obligación personal del fiduciario

– Es la manifestación de voluntad a través de la cual se transfiere la titularidad de un derecho en beneficio o
interés de un tercero.
– Antecedentes – Roma: fideicommisum (transmisión por causa de muerte) pactum fiduciae (acuerdo
entre vivos con la obligación par el adquirente de transmitir los bienes en determinadas condiciones) 
transmisión de bienes, compromiso de retransmitirlos bajo el cumplimiento de determinadas condiciones.

CONCEPTO:
Art- 1226 Código de comercio
– Una persona puede ser al mismo tiempo fiduciante y beneficiario.
– Solo los establecimientos de crédito y las sociedades fiduciarias, especialmente autorizados por los
Superintendencia Bancaria , podrán tener la calidad de fiduciarios. Norma modificada.

– Un fideicomitente extrae de su patrimonio y se los entrega a un fiduciario.

– Fiduciario: solo las sociedades fiduciarias.
– Banco no puede pero si ser accionista de una fiducia
– Ese fiduciario se obliga a administrar lo bienes o enajenarlos

Esa condición de transmisión patrimonial es la que caracteriza a la fiducia. El hecho de extraer del patrimonio un
bien y lo reciba la fiduciaria. Tiene una condición particular que es la de patrimonio autónomo, que no esta
vinculado a ninguna persona, sino que es administrado por la fiduciaria y con una característica independiente.

La función económica: protección y correcta administración

PARTES:
1. Fideicomitente: titular de los recursos. Que se quiere proteger o administrar
2. Fiduciaria: protege, administra esos recursos.
3. Beneficiario: se beneficia de la correcta administración de los recursos. Bien se al final o cumplidas las
condiciones pactadas para la liberación de recursos. Dependerá de las condiciones que se pacten, pero
este será quien al final reciba.

La ley permite que fideicomitente y beneficiario sean la misma persona pero podrían ser personas distintas. Su
calidad de fideicomitente implica unas condiciones y de beneficiario implica otras, porque actúan en roles
diferentes.

Contrato de obra: se permitían los adelantos al constructor. Se adelantaban recursos para construcción de obras.

Ley de infraestructura: Todos los recursos para proyecto de infraestructura deben pasar por una fiducia para así
poder fiscalizar en que se están gastando los recursos. Cambia la perspectiva de que debe ser el estado el único
responsable de los riesgos del proyecto y se pone en cabeza del contratista el tener que asumir riesgos.

TIPOS DE CONTRATO:
1. ENCARGO FIDUCIARIO: mandato calificado en el que se da a un tercero la administración de unos bienes
o cumplimiento de unas instrucciones. No hay transferencia de bienes y en consecuencia no hay
51
 patrimonio autónomo. La fiduciaria es el arbitro. En el momento de las obligaciones, de la ejecución, será
igual porque deberá actuar con el mismo nivel de diligencia, rendir cuentas y demás, lo único es que no
tendrá la administración de un patrimonio autónomo.

2. FIDUCIA: si se constituye un patrimonio autónomo. Transferencia de la propiedad a favor del patrimonio

autónomo.

(patrimonio autónomo: masa Sucesoral, sociedad conyugal, empresa unipersonal)

ELEMENTOS DEL
NEGOCIO FIDUCIARIO

PERSONAL U
REAL RELACIONES
OBLIGACIONAL

Transmisión por parte del el fiduciario limita su hay dos teorías:

fiduciante al fiduciario de potestad de propietario al 1. Se trata de dos negocios
derechos reales o cumplieminto del encargo 2. Se trata de un solo
personales propuesto negocio.

patrimonio autónomo: hay transferencia de propiedad a favor del PA. Afecto para cumplir con la finalidad del
contrato. Salen de su patrimonio, entran al patrimonio de alguien que no existe.

OBLIGACIONES DE LAS PARTES:

– FIDEICOMITENTE:
1. Dar instrucciones, claras y oportunas.
2. Transferir la propiedad, conforme a las solemnidades del caso.

– FIDUCIARIO:
1. Cumplir con las instrucciones (dar correcto uso)
*las obligaciones de la fiduciaria, mayoritariamente son obligaciones de medio, no de resultado
entonces cuando es cumplir las instrucciones, que se puedan cumplir, haciendo su mayor esfuerzo,
empleando mayor diligencia para cumplir las instrucciones del fideicomitente a favor del beneficiario.
*pero también hay obligaciones de resultado. Como dar la información que piden, rendir cuentas.

2. Administrar los bienes.

PATRIMONIO AUTONOMO
El contrato de fiducia involucra a: El fideicomitente, fiduciario y beneficiario. La diferencia entre la fiducia y el
encargo fiduciario es que en la fiducia existe la transferencia de propiedad llamado patrimonio autónomo.

Patrimonio autónomo → No es un sujeto propiamente hablando porque la ley no le da el carácter de persona, se

comporta como si lo fuera porque conserva los atributos de la personalidad (patrimonio, nacionalidad, patrimonio
52
autónomo, nombre, tiene NIT). La ley no le otorga carácter de persona jurídica, el patrimonio autónomo no puede
actuar por sí solo, pero sí puede celebrar contratos, adquirir obligaciones y ser sujeto de obligaciones

– No es persona jurídica, pero se comporta como una persona jurídica. Puede ser sujeto de obligaciones
– Lo que pasa es que el P.A. no puede actuar por si solo.
– Elemento volitivo, subjetivo, expresar lo que tiende dentro de sí no lo tiene y todo esto debe regularse
dentro del contrato de fiducia. Entre mas detallado mejor.
– Por el patrimonio autónomo actúa la fiduciaria.
– Si puede celebrar contratos
– Adquirir/ contraer obligaciones
– Es una universalidad de bienes.

ROL DE LA FIDUCIARIA:
– Cumplir las peticiones del fideicomitente
– Velar por los intereses del P.A.
– Servir como vocero de ese P.A.
– Lo que implica entre otras cosas ejercer su representación legal (patria potestad de los padres al menor de
edad, que no puede disponer libremente de los bienes)

De este rol se puede empezar a desmembrar cuales son sus derechos y obligaciones. Lo mismo sucede con el
fideicomitente y el fideicomisario. En la relación de la fiducia hay transferencia de bienes a un patrimonio
autónomo en pro de un beneficiario.

Uno saca de su patrimonio unos bienes, otro cumple finalidad, administra y ejerce vocería sobre esos bienes y otro
tercero se beneficia de la administración o de la delegación o administración de otros bienes y otro es un
patrimonio autónomo que tiene ahí los bienes.

DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL FIDEICOMITENTE

OBLIGACIONES:
1. Transferir en debida forma los bienes a favor del patrimonio autónomo. Que dependerá de la
naturaleza del bien, de la calidad del bien dependerá la transferencia de los bienes. Se debe hacer en la
manera en la que cada bien en particular está regulado.
La propiedad intelectuales y los TV son bienes (propiedad intelectual).
Para transferir esos derechos y obligaciones a un patrimonio autónomo se hace a través de la cesión.

2. Entregar al fiduciario las instrucciones de forma clara. Hay certeza sobre el contenido de la obligación,
sobre cómo debe cumplir, si cumplió o no cumplió.

3. Dar instrucciones en forma clara

4. Nombrar el beneficiario. La ley autoriza que pueda ser el mismo fideicomitente. Pero cuando
entendemos que la fiducia implica una administración de un cumplimiento a favor de otra. Determinar el
beneficiario.

DERECHOS:
1. Exigir la rendición de cuentas. Utilizando los mecanismos regulados en el contrato o los mecanismos de
ley.

2. Remover al fiduciario. En la medida en que no se haya cumplido el contrato con los fines, le nace al
fideicomitente la posibilidad de remover al fiduciario.

3. Siempre que no hayan derechos subjetivos consagrados en su cabeza, cambiar instrucciones.

53
 4. Siempre que no hayan derechos subjetivos consagrados en su cabeza, cambiar el beneficiario. Lo
puede hacer porque no hay derecho consolidado todavía y como la propiedad aun esta en cabeza de el
tiene libre disposición de sus bienes. Una cosa es afectar derechos de terceros y otra cuando antes de que
ese derecho se materialice en cabeza del beneficiario poder cambiar la instrucción o el beneficiario porque
aun goza de la libre disposición de sus bienes que están todavía guardados en el P.A.

DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL FIDUCIARIO

DERECHOS:
1. Exigir el pago de la comisión fiduciaria.

2. Si el fideicomitente tiene la obligación de dar instrucciones en debida forma  Pedir la aclaración de las
instrucciones.

3. Así como el fideicomitente tiene el derecho a cambiar el fiduciario  en los casos en que permite la ley
terminar unilateralmente el contrato de fiducia.

4. Exigir del fideicomitente el pago de costos y gastos incurridos por la gestión fiduciaria cuando no
fueren suficientes los recursos del patrimonio autónomo. La fiduciaria no está obligada a sacar de sus
propios recursos para cumplir con las obligaciones encomendadas y por eso debe cumplir con estos gastos
y costos (V.gr. gastos del lote) que en principio debían ser cubiertos por el fideicomitente cuando los
recursos del patrimonio autónomo no fueren suficientes.

5. Solicitar instrucciones a la SIF ante la renuencia o no comparecencia del fideicomitente. A recibir del
Estado o autoridad instrucciones para cumplir. Puede intervenir porque ejerce vigilancia inspección y
control porque el ejercicio de la actividad fiduciaria es una actividad financiera de interés público, por
involucrar manejo del dinero del público. Una instrucción es de obligatorio cumplimiento y por ministerio
de la ley implica una modificación de la voluntad de las partes, esto es del contrato, de lo pactado con el
fideicomitente.

“en virtud de la protección de un interés, que es el manejo de los dineros del público el estado puede
intervenir en lo mas privado que es el ejercicio de la voluntad y modifica el contrato de fiducia”. Por esto,
ante renuencia, (siendo clara la instrucción) el primer mecanismo es acudir ante el mismo fideicomitente,
pero si sigue diciendo lo mismo, o no aparece, entonces se acude ante la SIF que regulará el contrato de
fiducia.

OBLIGACIONES:
1. Cumplir satisfactoriamente con las instrucciones del fideicomitente.

En el cumplimiento de las instrucciones la fiduciaria tiene, en principio, una obligación de medio y que su
obligación consiste en emplear toda su profesionalidad y diligencia para lograr el correcto cumplimento
de las obligaciones.

Ejerce obligaciones de resultado, obligación de rendir cuentas, la pueden obligar a cumplir. Hacer el
mayor esfuerzo para cumplir con las instrucciones del fideicomitente

2. Rendir cuentas, en los términos establecidos en el contrato.

La forma y periodicidad en las cuales se debe rendir cuentas, es un elemento accidental del contrato de
fiducia. El elemento naturales, lo que digan las partes, si las partes no dicen nada la ley obliga al fiduciario
a cumplirlas, el elemento accidental nace en cuando se rinden, como, es decir, periodicidad y forma.

54
 3. Transferir los bienes del patrimonio autónomo a favor del beneficiario, cuando se hayan cumplido los
términos o condiciones pactados en el contrato.

Porque la transferencia de esos bienes a favor de un beneficiario pueden estar sometidos a plazo o
condición.

4. Restituir los bienes al fideicomitente, en caso de la terminación anticipada del contrato de fiducia.

5. Al ser la actividad fiduciaria una actividad financiera vigilada debe cumplir con todas las obligaciones de
protección del consumidor financiero.

DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL BENEFICIARIO

DERECHOS:
1. Recibir del patrimonio autónomo los bienes en su favor, cuando se hayan cumplido los términos y
condiciones pactados en el contrato

2. Exigir a la fiduciaria o al fiduciario la rendición de cuentas. Así no se pacte, por ley tiene el derecho de
exigirlo.

OBLIGACIONES:
1. Entregar toda la información que le sea solicitada por el fideicomitente o fiduciario para el correcto
cumplimiento del encargo fiduciario o del contrato de fiducia. Suscribir los documentos necesarios.

TIPOS DE FIDUCIA
Dependiendo de la labor encomendada pueden existir diferentes tipos de fiducia.
– FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN Y PAGOS: recibir del fideicomitente unos recursos, administrarlos y hacer
unos pagos en beneficio de los acreedores de dichos pagos. V.gr. pensiones. Dispersión de pagos.

– FIDUCIA EN GARANTÍA: disposición y administración de ciertos bienes o activos para que sirvan como
garantía de algún negocio jurídico o el incumplimiento de obligaciones. V.gr. en los créditos con fiducia en
garantía (me tiene que pagar cada x meses, pero tanto cada tanto tiempo se va guardando para que el
banco se pague de esa plata guardada)

– Fiducia inmobiliaria: administración de bienes o activos para la construcción e incluso comercialización de

proyectos inmobiliarios. V.gr. va un lote, lo que se paga como cuota inicial de un apto. El único fin es que
se constituya y se termine de comercializar ese proyecto inmobiliario.

– Fiducia de inversión : administración de bienes o activos con fines de inversión, con fines especulativos.
V.gr. damos algo y la fiducia lo administra, como bonos del estado

– Fiducia de parqueo: administración de activos, ya no pagos sino activos. Es para la administración de

activos.

EMBARGABILIDAD DE BIENES DEL P.A.

1. Que se haya constituido ese patrimonio autónomo como fraude a la ley.
2. Cuando el titular de las obligaciones embargables sea el P.A. no su fideicomitente. Si el legitimado por
pasiva es el P.A., ejerciendo como deudor, responde con sus activos.

55
 CRÉDITO DOCUMENTARIO
CARTA DE CRÉDITO COMERCIAL

Compraventa internacional de mercaderías. Busca facilitar o asegurar el pago de esa relación negocial que
presenta la dificultad de que las partes se encuentran en jurisdicciones diferentes.

B B. A

Banco emisor
B2 B. C

Banco B. P
corresponsal

C V

País 1
Colombia País 2
EEUU

Al estar estos en jurisdicciones diferentes pases, con la carta de crédito el señor C busca un banco un banco que
tenga presencia en las dos jurisdicciones para facilitar el pago. Entonces le da la orden de que una vez le entregue
las mercancías a C le pague en EEUU a sujeto V.

Entonces esto se constituye como mecanismo de pago para una operación de compraventa internacional de
mercaderías cuando las partes se encuentran en jurisdicciones diferentes.

Puede que el banco B no tenga corresponsal en el otro país entonces surge un banco corresponsal. Y ese B2 puede
ser:
– Banco avisador
– Banco confirmante
– Banco pagador

V se vuelve titular del crédito cuando hace la entrega de las mercaderías. La entrega depende de los ICOTERMS,
que son los que dirán como se hará la entrega. El vendedor solamente puede recibir del comprador el pago del
precio cuando haya demostrado la correcta entrega de los bienes.

De eso dependerá el roll del banco corresponsal:

56
 – B. AVISADOR: este recibe los documentos que confirman la entrega de mercaderías y avisa al Banco
emisor que los ha recibido para que este banco emisor haga el pago. Cuando recibe los documentos debe
revisar que se haya cumplido en efecto con el ICOTERM pactado, que se haya hecho la compraventa de
mercaderías y que efectivamente se hayan despachado

* Se revisa: con la copia del contrato o factura de venta.

* Se revisa la entrega: con la revisión del ICOTERM.
* El despacho efectivo: de las mercaderías se revisa con la carta de porte o conocimiento de
embarque o también con el certificado de depósito.

El banco emisor debe revisar que los documentos estén en debida forma. El Banco Avisador avisa el
recibo, los envía y el banco emisor debe revisar que los documentos estén en debida forma.

– B. CONFIRMANTE: mismo que el avisador, pero este confirma que los documentos están en debida
forma, y confirma al emisor para que haga el pago.

En este caso en Banco confirmante recibe y confirma el estado de los documentos. Consecuencia:
El banco confirmante tiene una obligación adicional que es la confirmación de los documentos y
consecuencia natural: responde solidariamente, junto al banco emisor frente al otorgante

– B. PAGADOR: recibe los documentos, confirma que están en debida forma y paga el importe de la carta
de crédito y luego le comunica al banco emisor que ha hecho el pago de la carta y que por favor le gire los
recursos.

La carta de crédito comercial se parece al crédito de firma porque no hay un efectivo desembolso de recursos a
favor del deudor o del otorgante, sino que a nombre del otorgante se hace un pago a favor de un beneficiario,
derivado de una compraventa internacional de mercaderías. Se hace para facilitar el comercio internacional.

Particularidad: en Colombia no hay una regulación sobre las cartas de crédito. El estatuto orgánico del sistema
financiero dice que se permiten la realización de esta clase de transacciones financieras pero en realidad la
regulación de cómo funcionan estas cartas está en una compilación que ha hecho la cámara de comercio
internacional que se llama la USP 600 (Uniform Stadard Parctices), esto es el desarrollo de toda la clase de
costumbres y normas que ha desarrollado el derecho mercantil internacional para el desarrollo de estas prácticas,
que en Colombia terminan siendo legales vía el artículo 3 del código de comercio que dice que en materia
mercantil la costumbre tiene fuerza de ley.

CARTA DE CRÉDITO STAND-BY

Ya no asegura el pago del precio de una compraventa internacional de mercaderías sino el incumplimiento de una
obligación. Acuden para asegurar que se va a cumplir con una obligación. Por lo cual la documentación que se
exige en el banco corresponsal no será la misma, sino la prueba del incumplimiento que se acuerde.

CRÉDITO COMERCIAL CRÉDITO STAND-BY

Obligación que garantiza:
Documentos que verifica:
Régimen aplicable:
Precio/ pago de una mercancía
Compra de mercaderías
Cámara de Comercio Internacional
Cumplimento de un contrato de una
obligación
Prueba del incumplimiento
ISP 98 (practicas standard de cartas de
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crédito stand-by)

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