IMPORTANCIA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El flujo efectivo es un estado financiero que muestra al efectivo generado y utilizado en

las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinase
el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

El estado de flujo efectivo es importante porque permite determinar la capacidad de la

empresa, entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus
obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de inversión y expansión.
Además, este flujo de efectivo permite hacer un análisis de cada una de las partidas que
inciden en la generación de efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar
políticas y estrategias que permitan a la empresa a utilizar óptimamente sus recursos.

¿En dónde radica la importancia de este estado financiero?

La importa del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y al

responsable de la información financiera conocer cómo se genera y utiliza el dinero y
sus equivalentes en la administración del negocio. Aquí todas las empresas necesitan
efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su
operación les genera los recursos suficientes o requerirán financiamiento, por lo que se
convierte en un insumo importante para el análisis y la planeación financiera. (Reyes,
2013)

Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo siguiente:

1. Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicación de los

recursos en cierto periodo.
2. En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflación reconocidos en
los estados financieros.
3. Se expresa en valores nominales.
4. En la presentación del estado financiero, muestra la generación o utilización del
efectivo en actividades de operación, inversión y financiamiento.
5. Para formular el estado financiero se puede utilizar el método directo o
indirecto, pero ambos consideran las entradas y salidas del efectivo en el
6. periodo.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Las actividades que conforman la estructura de dicho estado financiero son: actividades
de operación, inversión y financiación.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

¿Que son las actividades operativas?

El monto de los flujos de efectivo originados por las actividades operativas es un

indicador clave del grado hasta el cual las operaciones han generado suficientes flujos
de efectivo para liquidar los préstamos, mantener la capacidad operativa de la empresa,
pagar dividendos y hacer nuevas inversiones, sin recurrir a fuentes externas de
financiamiento.

La información sobre los componentes específicos de los flujos de efectivo operativos

históricos es útil, conjuntamente con otra información, para pronosticar los futuros
flujos de efectivo de las operaciones.

Los flujos de efectivo operacionales corresponden a los ingresos de la actividad

principal de la empresa, por lo tanto, corresponden a la venta de bienes y servicios y sus
costos correlativos.

En general, se encuentran entre ellos los rubros que forman parte integrante del estado
de ganancias y pérdidas, preparado sobre la base de acumulaciones que deberán ser
transformados a una base de efectivo.

¿Cuáles son las actividades operacionales típicas, en entradas de efectivo?

Básicamente se refieren a:

 Ingresos en efectivo provenientes de ventas contra entrega y prestación de

servicios, más los cobros hechos por ventas o servicios a crédito, ya sea que
éstas se hayan registrado en la cuenta clientes, documentos por cobrar
comerciales y otras de naturaleza similar.
 Ingresos provenientes de operaciones consideradas no operacionales en el estado
de ingresos y gastos tales como regalías, honorarios, comisiones y otros, excepto
los obtenidos por venta de activos fijos y de inversión que constituyen ingresos
en las actividades de inversión.
¿Cuáles son las actividades operacionales típicas, en salidas de efectivo?

Se relacionan con:

 Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios, más los pagos por

obligaciones contraídas con motivo de tales adquisiciones, ya sea que tengan el
carácter de cuentas o de documentos por pagar comerciales.
 Pagos a proveedores de bienes y servicios tales como alquileres, seguros,
propaganda, material de escritorio, luz, transporte, etc.
 Pago a trabajadores por sueldos y salarios.
 Pago de impuestos, regalías, etc. al fisco.
 Pago de intereses a proveedores.
 Pagos de indemnizaciones, desahucio, donaciones, etc.
 Es necesario mencionar que los flujos de efectivo originados por la compra o
venta de valores de negociación o comercialización, se clasifican como
actividades operativas.
 De manera similar, los anticipos en efectivo y los préstamos hechos por las
instituciones financieras, normalmente, se clasifican como actividades
operativas porque se refieren a la principal actividad de la empresa que produce
ingresos.
 Adicionalmente, la clasificación de ingresos o gastos operacionales y no
operacionales, no tiene significación alguna en el estado de flujo de efectivo.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

¿Qué son las actividades de inversión?

Es importante la relación separada de flujos de efectivo originados por las actividades

de inversión, porque los flujos de efectivo representan el grado hasta el cual se han
hecho las erogaciones para los recursos que tienen intención de generar ingresos y flujos
de efectivo en el futuro.

En esta actividad se incluyen todos los flujos de efectivo originados por la adquisición y
venta de inversiones propiamente tales, como es el caso de transacciones relacionadas
con aportes de capital en otras empresas, depósitos a plazo fijo, bonos u otros títulos de
créditos, etc.; como también aquellos que se originan por operaciones de compra y
venta de bienes del activo fijo.

¿Cuáles son las actividades de inversión típicas, en ingreso de efectivo?

Los siguientes conceptos pueden formar parte de los ingresos de inversión:

 Cobro de préstamos y de depósitos a plazo.

 Ingresos por venta o cobro de instrumentos de crédito que se mantienen como
inversión.
 Ingresos por venta de derechos o participación en otras empresas.
 Ingresos por la venta de activo fijo, tales como propiedades, planta y equipo,
intangibles y otros activos a largo plazo.
 Ingresos en efectivo para la liquidación de anticipos y préstamos hechos a otras
partes, que no sean anticipos y préstamos otorgados por alguna institución
financiera.
 Ingresos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y contratos de
recompra (swaps) excepto cuando los contratos se mantienen para propósitos de
negociación o comercialización, o los ingresos se han clasificado como
actividades financieras.

¿Cuáles son las actividades de inversión típicas, en egresos de efectivo?

Los siguientes conceptos pueden formar parte de los egresos de inversión:

 Desembolsos por préstamos concedidos o por la adquisición de títulos de crédito

 Pagos hechos por la adquisición de derechos en otras empresas.
 Desembolsos por depósitos a plazo en instituciones financieras.
 Pago por la adquisición de bienes del activo fijo, tales como propiedades, planta
y equipo, intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen los
relativos a costos por desarrollo capitalizados y propiedades, planta y equipo
auto-construidas.
 Pagos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y contratos de
recompra (swaps), excepto cuando los contratos se mantienen para propósitos de
negociación o comercialización, o los pagos se han clasificado como actividades
financieras.
  Cuando un contrato se contabiliza como cobertura de una posición identificable,
los flujos de efectivo del contrato se clasifican de la misma manera que los
flujos de efectivo de la posición que está siendo cubierta.

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

¿Que son las actividades de financiamiento?

Es importante la revelación separada de flujos de efectivo originados por las actividades

de financiamiento porque es útil predecir reclamaciones sobre los flujos de efectivo en
el futuro de por los proveedores de capital a la empresa.

Estas actividades se refieren a los flujos generados por nuevos aportes de los
propietarios, y por los dividendos pagados por los mismos; así como también los
préstamos obtenidos por la empresa, y su amortización o pago correspondiente.

¿Cuáles son las actividades de financiamiento típicas, en ingreso de efectivo?

Algunos ejemplos de ingresos de flujos de efectivo originados por las actividades de

financiamiento son:

 Ingresos por emisión de acciones propias o nuevos aportes de capital social.

 Ingresos derivados de la emisión de bonos, de la contratación de una hipoteca, y
de otros tipos de préstamos obtenidos.

¿Cuáles son las actividades de financiamiento típicas, en egresos de efectivo?

Por su parte, los egresos de flujos de efectivo serían:

 Pago de dividendos a los accionistas de la empresa.

 Pago de préstamos y amortización de deudas a largo plazo.
 Pagos en efectivo por un prestatario para reducir el pasivo insoluto relativo a un
arrendamiento financiero.

PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Principalmente existen dos formas o métodos para presentar las actividades de

operación en el estado de flujo de efectivo: método directo y indirecto.
Método directo:

En este método las actividades se presentan como si se tratara de un estado de

resultados por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este método deben informar
los movimientos relacionados con:

 Efectivo cobrado a los clientes

 Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre
inversiones.
 Otros cobros de operación.
 Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
 Efectivo pagado por intereses.
 Pagos por impuestos.
 Otros pagos de operación.

Método indirecto:

Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo
neto de las actividades de operación, la cual debe informar por separado de todas las
partidas conciliatorias.

La utilización de este método, lleva a la utilización del flujo de efectivo generado por
las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta
del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de
resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas
mencionadas se encuentran:

 Depreciación, amortización y agotamiento.

 Provisiones para protección de activos.
 Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
 Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros
activos operacionales.
 Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.
 Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en
cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y
provisiones.