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ANÁLISIS FINANCIERO
HOLCIM S.A.
ELABORADO POR:
Víctor Jerez
DOCENTE:
SEMESTRE:
Noveno “A”
ANÁLI
ANÁLISIS HORIZONTAL
VERTIC
2011 2010 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA 2011
O
O CORRIENTE
o y equivalentes del efectivo 3423 1196 2227 186,20 % 0,72 % 0
s por cobrar comerciales y otras
12876 30318 -17442 -57,53 % 2,72 % 6
s por cobrar
ctivos financieros 7614 30042 -22428 -74,66 % 1,61 % 6
arios 40196 38914 1282 3,29 % 8,48 % 8
por impuestos corrientes 13840 17782 -3942 -22,17 % 2,92 % 3
ctivos corrientes 1960 2932 -972 -33,15 % 0,41 % 0
12118
79909 -41275 -34,06 % 16,86 2
ACTIVOS CORRIENTES 4
OS NO CORRIENTES
64,76
306873 253375 53498 21,11 % 5
dad planta y equipo %
10,55
49978 62052 -12074 -19,46 % 1
ones en subsidiarias %
ón en asociada 9704 0 9704 0,00 % 2,05 % 0
ctivos financieros 25915 23653 2262 9,56 % 5,47 % 5
por impuestos diferidos 786 859 -73 -8,50 % 0,17 % 0
ctivos no corrientes 665 635 30 4,72 % 0,14 % 0
39392 34057 83,14
53347 15,66 % 7
ACTIVOS NO CORRIENTES 1 4 %
OS
OS CORRIENTES
iros bancarios 1998 0 1998 0,00 % 0,42 % 0
ciones bancarias 6547 19823 -13276 -66,97 % 1,38 % 4
s por cobrar comerciales y otras 20,06
95050 66333 28717 43,29 % 1
s por pagar %
s por impuestos corrientes 10098 25770 -15672 -60,81 % 2,13 % 5
ones corrientes 19035 20143 -1108 -5,50 % 4,02 % 4
13272 13206 28,01
659 0,50 % 2
PASIVO CORRIENTE 8 9 %
OS NO CORRIENTES
ción de beneficios definidos 4943 4252 691 16,25 % 1,04 % 0
ón para restauración de canteras 266 381 -115 -30,18 % 0,06 % 0
PASIVOS NO CORRIENTES 5209 4633 576 12,43 % 1,10 % 1
MONIO
21,61
102400 102405 -5 -0,005 % 2
social %
10,81
51202 51202 0 0,00 % 1
a legal %
38,47
182285 171449 10836 6,32 % 3
des retenidas %
33588 32505 70,89
10831 3,33 % 7
PATRIMONIO 7 6 %
ACTIVO CORRIENTE
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
-5000
AN
ÁLISIS HORIZONTAL – ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
HOLCIM
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
INTERPRETACIÓN:
En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se puede observar
que ha existido una disminución del 57,53%, esto se pudo haber dado porque ya
no se concedían muchos créditos a sus clientes.
También podemos observar que para otros activos financieros se ha producido una
variación del 74,66% en relación al año 2010, es decir que ha disminuido
significativamente tal vez debido a que ya no disponían de dichos activos.
En los activos por impuestos corrientes ha existido una disminución del 22,17%, al
igual que otros activos corrientes que también se puede observar una disminución
del 33,15%.
ACTIVO NO CORRIENTE
350000
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
-50000
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
INTERPRETACIÓN:
En los activos por impuestos diferidos ha existido una disminución del 8,50%, pero
en otros activos no corrientes se ha producido un incremento del 4,72%.
PASIVOS CORRIENTES
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0
-20000
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
INTERPRETACIÓN:
En las obligaciones bancarias a corto plazo, se puede observar que ha existido una
disminución del 66,97%, esto se pudo haber dado porque ya se canceló
significativamente dichas deudas u obligaciones.
También podemos observar que para las cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por pagar, se han producido un incremento en la variación del 43,29% ya
que se pudo cancelas a nuestros proveedores.
En las provisiones corrientes, ha existido una disminución del 5,50% para el año
2011.
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
PASIVOS NO CORRIENTES
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
obligacion de beneficios definidos provision para restauracion de canteras
-1000
INTERPRETACIÓN:
PATRIMONIO
2011 VARIACIÓN % 2010
182285
171449
102400 102405
51202 51202
6.32
capital
0.00social reserva
0.00legal utilidades retenidas
INTERPRETACIÓN:
ACTIVOS 2011
AN
ÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA 2011
INTERPRETACIÓN:
En este grafico circular o pastel para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el
total del activo del año 2011. En el cual evidenciamos que en el efectivo y equivalentes del
efectivo se ha producido una representación del 0,72%, es decir esto en función del total
del activo.
En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se puede observar que ha
existido un 2,72%, esto representa en relación al total del activo.
También podemos observar que para otros activos financieros se ha producido una
representación de 1,61% en relación al total de los activos.
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
Además para la partida de inventarios se observa una representación del 8,48% en relación
al total del activo.
En propiedad planta y equipo se puede notar el mayor porcentaje con un 65% que se
considera como el mas significativo de todos los componentes.
INTERPRETACIÓN:
En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar se puede observar
una mayor representación con el 22%.
Las demás cuentas solo representan el 1 % por esta razón no son de mucha
importancia o significancia.
ACTIVOS 2010
INTERPRETACIÓN:
En este grafico circular o pastel para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el
total del activo del año 2010. En el cual evidenciamos que en el efectivo y equivalentes del
efectivo se ha producido una representación del 0,26%, es decir esto en función del total
del activo.
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se puede observar que ha
existido un 6,57%, esto representa en relación al total del activo.
También podemos observar que para otros activos financieros se ha producido una
representación de 6,51% en relación al total de los activos.
Además para la partida de inventarios se observa una representación del 8,43% en relación
al total del activo.
En propiedad planta y equipo se puede notar el mayor porcentaje con un 55% que se
considera como el más significativo de todos los componentes. Las inversiones en
subsidiarias el 13%.
INTERPRETACIÓN:
En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar se puede observar
una mayor representación con el 14,37%.
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
Las demás cuentas solo representan el 1 % por esta razón no son de mucha
importancia o significancia.
100,00
407801 358283 49518 13,82 % %
61,48
VENTAS 250713 196840 53873 27,37 % %
30,56
ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 124621 132202 -7581 -5,73 % %
-6,26
o por impuesto a la renta -25528 -27293 1765 -6,47 % %
24,30
DEL AÑO 99093 104909 -5816 -5,54 % %
INGRESOS
450000
400000
350000
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
VENTAS COSTOS DE VENTAS MARGEN BRUTO
-50000
INTERPRETACIÓN:
INGRESOS NO OPERACIONALES
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
-5000
INTERPRETACIÓN:
GASTOS OPERACIONALES
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
-5000
INTERPRETACIÓN:
En las depreciaciones, se puede observar que ha existido una variación del 3,30%,
esto se pudo haber dado porque los activos fijos se van depreciando con el
transcurso de los años.
RESULTADOS
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0
-20000
INTERPRETACIÓN:
INTERPRETACIÓN:
El margen bruto representa el 25% del total de las ventas. Se puede observar que
ha existido un 16%, de representación de utilidad neta en relación al total de las
ventas.
También podemos observar que para los gastos de administración y ventas solo
representa el 4%.
1%
4%
INTERPRETACIÓN:
El margen bruto representa el 28% del total de las ventas. Se puede observar que
ha existido un 18%, de representación de utilidad neta en relación al total de las
ventas.
También podemos observar que para los gastos de administración y ventas solo
representa el 4%.
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
En conclusión general del análisis tanto horizontal, como el análisis vertical de los
estados financieros se puede emitir una opinión sobre los mismos.
Existe una variación significativa en relación del año 2011 para el año 2010, por
distintos motivos como:
Además obtuvimos en el año 2010 un activo corriente superior al del 2011 por un
valor de 121184, esto se dio por un incremento en las cuentas por cobrar por 30318
y por otros activos financieros de 30042.
Tanto en el capital social, la reserva legal y las utilidades retenidas no existió una
variación significativa por los enunciados anteriormente expuestos.
Se pudo notar que la empresa no cuenta con la liquidez necesaria para cubrir sus
deudas a corto plazo ya que tiene un índice de liquidez de $0,60 es decir que por
cada $1 que se tiene a corto plazo, sólo se dispone de $0,60 para cubrir sus deudas
a corto plazo.
En el índice de liquidez inmediata solo dispone de $0,026, es decir que por cada
$0,40 que se tiene de efectivo y sus equivalentes, sólo se dispone de $0,026 para
cubrir sus deudas a corto plazo.
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
Y en promedio para el año 2011, tarda 19 días en recuperar su cartera, es decir que
ese tiempo demora en cobrar a sus clientes las obligaciones que tienen con la
empresa.
En promedio en el año 2011, tiene 117 días para cancelar sus deudas con terceros.
EVA 2011
TASA DE INTERÉS:
HOLCIM S.A. 07%
TOTAL 47383 COSTO DEL
ACTIVO 0 PATRIMONIO: 20%
TOTAL 13793
PASIVO 7
473824*16,22
TOTAL RECURSOS: % 99093,00
COSTO DE
RECURSOS: 76854,25 -76854,25
"Agrega
22238,75 Valor"
EVA 2010
TASA DE INTERÉS:
HOLCIM S.A. 7,38%
TOTAL 46176 COSTO DEL
ACTIVO 8 PATRIMONIO: 18%
TOTAL 13670
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA
PASIVO 2
461758*14,85
TOTAL RECURSOS: % 104909,00
COSTO DE
RECURSOS: 68571,06 -68571,06
"Agrega
36337,94 Valor"
EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA