Administración Financiera

El objetivo de una compañía es:

Crear valor para sus accionistas

Entre las razones que justifican la existencia de los intermediarios financieros

encontramos:
Costo información, diversificación y análisis de inversión.

¿Cuánto habrá que ahorrar mensualmente al vencimiento al 8% anual capitalizable

semestralmente para acumular $1.800.000 al cabo de 3 años?
271.371

El monto simple de un capital de $810.000 al 3,56% anual durante 73 días es de:

815.847

Calcula el valor presente de los primeros 18 meses de la renta, de una bodega que
asciende a $300.000 se paga mensual, por anticipado y considerando un interés del 1,2%
mensual.
$4.888.670

Calcula el monto compuesto de $2.500.000 depositado al 7% anual capitalizable

semestral, durante un plazo de 5 años.
$3.526.497

Un bono BCU del Banco Central de $ 500 millones, firmado el 01 de enero de 2016 con
vencimiento el 31 de diciembre de 2018 y con un interés de 4 % es vendido a un
inversionista el 28 de noviembre de 2016 con la base de un rendimiento en la inversión de
3,8%. ¿Qué resultado (pérdida/ganancia) obtiene el vendedor con la operación?
PENDIENTE ($586.698)

Determinar el interés exacto sobre $2.500.000 al 5% anual entre el 15 de enero de 2016 y

el 01 de julio de 2016
$57.534

¿A qué tasa de interés compuesta mensual habrá que depositar $ 1.300.000, para
acumular un monto compuesto de $ 1.387.000, en un plazo de 10 meses?
PENDIENTE(0,6499%)

Respecto de la tasa de interés nominal podemos decir que:

Incluye la inflación esperada
El mercado primario permite:
Negociar activos que se transan por primera vez en el mercado financiero

Calcular el valor presente de 6 pagos anuales y vencidos de $134.000 cada uno. Tipo de
interés 6% anual:
$658.921

Si su ingreso actual es de $250.000 y su ingreso futuro es de $300.000. Si la tasa de

mercado es de 10% y usted prefiere ahorrar su ingreso actual ¿cuánto puede consumir en
el futuro?
$575.000

Capital de Trabajo Bruto (CTB) es:

El monto total de activos corrientes de la empresa

Respecto del vencimiento de la deuda lo correcto es decir que:

Una sincronización exacta del programa de flujos de efectivo netos esperados futuros,
resulta apropiada bajo condiciones de certeza, por lo general no resulta así bajo
condiciones de incertidumbre.

¿Qué pasa finalmente con el costo del crédito comercial?

Puede ser financiado por el vendedor, el comprador o ambas partes

Cuánto será el Fondo de Maniobra (FM) si:

Capital y Reservas (CyR)=MM$200
Pasivos No Corrientes (PNC)=MM300
Pasivos Corrientes (PC)=200
Total Activos (TACT)=MM$800
Activos Corrientes (AC)=250
Utilidad del ejercicio (UT)=MM$60
Utilidades acumuladas (UTA)=MM$40
Activos Fijos (AF)=MM250

MM$250

Podemos decir que "El análisis horizontal":

Solo (a), (b) y (c)
¿A qué corresponde el siguiente concepto? "Es una transacción que se efectúa en una
Mesa de Dinero".
Captación de préstamos interbancarios

¿Qué permite "El Modelo de Baumol":

Es un modelo que permite la administración del activo caja

La mantención de un alto monto de efectivo implica:

Alto costo de oportunidad

Podemos decir que son usos de fondos de una Mesa de Dinero:

Pago de importaciones.

¿A qué se refiere el concepto siguiente? "Es una transacción de intermediación financiera

de una Mesa de Dinero"
Compra y ventas de divisas.
Se presenta un cálculo simple de valoración de un bono, de tal manera que se pueda
identificar y asociar conceptos de tasa de interés cupón, valor presente, tasa libre de
riesgo, valor de los flujos descontados.
Suponga que en el 2017 usted compra una Obligación del Tesoro con valor nominal de
UF 1000 nominal, cupón anual del 6%, y vencimiento a 5 años y una rentabilidad anual de
una inversión alternativa con el mismo riesgo del 7,7%.
¿Cuáles son los flujos de caja al final de cada año durante el resto de la vida del bono
(hoy = año 2017)?

Por una parte, existe una tasa de interés que paga cupón y, por otra parte, una tasa libre
de riesgo equivalente a la rentabilidad del instrumento. Aplicando una tasa de descuento
se puede calcular el valor presente del bono.
Una empresa estima su flujo de efectivo para el siguiente año con requerimientos de dinero
por un valor de $ 175.000.000. Asimismo se obtuvo un estudio de necesidades y costos donde
prevé que la administración del efectivo y honorarios provocaría un costo adicional por cada
peso solicitado de 25 pesos. Se estima que el costo de capital a pagar en el periodo sería de
un 15%. ¿Cuál es el costo de oportunidad de fondos utilizados?

$18.114

Una empresa estima su flujo de efectivo para el siguiente año con requerimientos de dinero
por un valor de $ 30.250.000. Asimismo se obtuvo un estudio de necesidades y costos donde
prevé que la administración del efectivo y honorarios provocaría un costo adicional por cada
peso solicitado de 20 pesos. Se estima que el costo de capital a pagar en el periodo sería de
un 10%. ¿Cuál es la rotación de dinero en efectivo?

275

Suponga un BCU por 8.000 UF emitido el 01-01-2015 y que vence el 31-12-2018 y que paga una
tasa efectiva de 5,5%. Su empresa compra el bono 28 de octubre de 2015 con TIR de 6,0% ¿Cuánto
es el valor par del bono al momento de la compra?

UF 8.365,02
Suponga un BCU por 7.000 UF emitido el 01-01-2015 y que vence el 31-12-2018 y que paga una
tasa efectiva de 5,0%.

¿Cuánto es el valor futuro al vencimiento del instrumento?

UF 8.531

La mantención de un alto monto de efectivo implica:

Alto costo de oportunidad.

Suponga un BCU por 8.000 UF emitido el 01-01-2015 y que vence el 31-12-2018 y que paga
una tasa efectiva de 5,5%. Su empresa compra el bono 28 de octubre de 2015 con TIR de
6,0% ¿Cuánto es el precio de compra del bono?
UF 8.238,55

Considerando la siguiente información de UF e IPC reales y estimados Determine el Valor de

la UF del día 30 de septiembre.

$ 26.316,05

¿Cuál sería una estrategia para el manejo de efectivo?

Demorar el pago de las cuentas por pagar lo más que se pueda

El objetivo de la administración de inventarios es:

Tratar de equilibrar la inversión en inventarios y la demanda real del producto o servicio
ofertado

Respecto del sistema y principios cobranza podemos afirmar:

Debe premiarse el pago oportuno.

El ciclo de pago se encuentra determinado por:

Rotación de Cuentas por Pagar
"Estrategia de la empresa por medio de la cual esta financia sus necesidades temporales
con deuda a corto plazo y sus necesidades permanentes con deuda a largo plazo". Esta
definición corresponde a:
Estrategia de financiamiento agresiva.

"Indica el número de veces que se vende y repone un inventario, por período de tiempo
establecido." Esto se refiere a:
Rotación de inventarios

Dentro de las 5C del crédito,la solidez de la estructura financiera del solicitante, evaluando
la congruencia de los recursos solicitados con su giro principal, es capital
Respuesta: capital

Dentro de los factores que se estudian en el contexto de las cinco "C", específicamente en el
aspecto colateral, está Fuentes alternas de pago
Respuesta Fuentes alternas de pago

Método de selección del crédito usado comúnmente en las solicitudes de crédito del alto
volumen y poco monto en pesos. Se basa en un puntaje de crédito, que se determina
aplicando valores obtenidos estadísticamente a los puntajes de las características
financieras y de crédito clave de un solicitante de crédito. Esto se refiere a:
Respuesta: Condiciones del crédito

Según el modelo CEP, se tienen los siguientes valores: (Uso de unidades por periodo (S)
= 50); (Costo de pedido por pedido (O) = 100); (Costo de mantenimiento por unidad de
periodo (C) = 20); (Cantidad de pedido por unidades (Q) = 200). El costo total de
inventario es de:
Respuesta $2.025

El 90% de las ventas que realiza una compañía son al crédito, en tanto que la facturación
anual de esta empresa alcanza a M$ 600.000. Si la rotación de cuentas por cobrar es
igual a 5, entonces el período promedio de cobro (basado en 365 días al año) y el saldo
final de cuentas por cobrar son:
Respuesta: 73 días y M$108.000

El ciclo de pago se encuentra determinado por:

Rotación de cuentas por pagar.

La Supervisión del crédito es:

Revisión continua de las cuentas por cobrar de una empresa para determinar si los clientes
están pagando conforme a las condiciones de crédito establecidas.

Qué es la necesidad de financiamiento temporal? Inversión en activos operativos que varía

con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cíclicas.
Según el modelo CEP, se tienen los siguientes valores: (Uso de unidades por periodo (S)
= 50); (Costo de pedido por pedido (O) = 100); (Costo de mantenimiento por unidad de
periodo (C) = 20); (Cantidad de pedido por unidades (Q) = 200). El costo total de
inventario es de: 2.025

El objetivo de la administración de inventarios es: Tratar de equilibrar la inversión en

inventarios y la demanda real del producto o servicio ofertado

El período de crédito es:

Número de días después del inicio del período de crédito hasta el cumplimiento del pago
total de la cuenta.