Finanzas Corporativas Taller 3

Integrantes: Juana González Mena

Valeria Navarrete Garrido

1) A partir de la siguiente información

Tasa de rendimiento si ocurre tal estado

Estado de la Portafolio del Acción A Acción B Acción C

economía estado de la
economía

Auge 0.20 0.30 0.45 0.33

Bueno 0.35 0.10 0.08 0.13

Deficiente 0.20 0.01 -0.15 -0.05

Crisis 0.25 -0.06 -0.30 -0.09

a)Su portafolio está invertido como sigue: 30% en cada una de las acciones A y C, y 40% en las
acciones B. ¿cuál es el rendimiento esperado del portafolio?
b) ¿Cuál es la varianza de este portafolio y cuál es la desviación estándar? Explique además su
interpretación.

Respuesta

Min Varianza

5,35%
Rendimiento Portafolio
Varianza Portafolio 4,13%
Desv Estándar 20,32%
Portafolio

2) Una acción tiene una beta de 1.25, el rendimiento esperado del mercado es de 12% y la tasa libre de
riesgo es de 5%. ¿Cuál es el rendimiento esperado de esta acción?

Respuesta

Tasa Libre Riesgo 5%

Rendimiento Mercado 12%
BETA(Ri) 1,25
CAPM 13,75%
3) Una acción tiene un rendimiento esperado de 14.2%, la tasa libre de riesgo es de 4% y la prima de riesgo
de mercado es de 7%. ¿Cuál debe ser la beta de esta acción?

Respuesta

Tasa Libre Riesgo 4%

Rendimiento Mercado 11,00%
BETA(Ri) 1,46
CAPM 14,20%

4) Una acción tiene un rendimiento esperado de 10.5%, su beta es de 0.73 y la tasa libre de riesgo es de
5.5%. ¿Cuál debe ser el rendimiento esperado del mercado? ¿Qué significa este beta de 0,73?
Respuesta

Tasa Libre Riesgo 5,5%

Rendimiento Mercado 12,35%
BETA(Ri) 0,73
CAPM 10,50%

5) Una acción tiene una beta de 0.92 y un rendimiento esperado de 10.3%. Un activo libre de riesgo gana
actualmente 5%.
a) ¿Cuál es el rendimiento esperado de un portafolio que se encuentra igualmente distribuido entre
los dos activos?
b) Si un portafolio de los dos activos tiene una beta de 0.50, ¿cuáles son las ponderaciones del
portafolio?
c) Si un portafolio de los dos activos tiene un rendimiento esperado de 9%, ¿cuál es su beta? Si un
portafolio de los dos activos tiene una beta de 1.84, ¿cuáles son las ponderaciones del portafolio?
¿Cómo interpreta usted las ponderaciones de los dos activos en este caso?

ACION/ACTIVO A B
Beta 0,92 0
Rendimiento esperado 10% 5%
A Rendimiento Portafolio 7,65%
Beta Portafolio 0,5000
B
Ponderación 54,3478261% 45,6521739%
Rendimiento Portafolio 9,00000%
Ponderación 75,4717% 24,5283%
C Beta Portafolio 0,69433964
Beta Portafolio 1,84
Ponderación 200% 0%
Activo Libre de Riesgo, por lo que su beta es 0

Rendimiento de Portafolio
Para que el beta del Portafolio sea 0,5 las ponderaciones son las indicadas

Para que nos dé un Rendimiento de Portafolio del 9%, las ponderaciones deben ser
las indicadas, y con estas ponderaciones nuestro Beta de Portafolio da ese valor

Para que el beta del Portafolio nos dé 1,84 Las ponderaciones deben ser al 200%
con la acción, que el Beta de este no alcanza a ser 1, y el Beta del activo es 0 por
ser libre de riesgo, no aporta para el Beta del portafolio; También podríamos decir
que es mejor en esta ocasión no diversificar el riesgo en este portafolio si
esperamos tener un beta de 1,84, e invertir todo en la acción, pero con un 200%