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El documento describe los bonos del tesoro emitidos por el gobierno de Guatemala, el programa de democratización de la deuda pública que permite a pequeños inversionistas invertir en valores estatales, y el proceso para que las personas individuales inviertan en bonos del tesoro a través de agentes de bolsa u otros intermediarios financieros.
Descriere originală:
Proceso y descripción bonos del tesoro en Guatemala
El documento describe los bonos del tesoro emitidos por el gobierno de Guatemala, el programa de democratización de la deuda pública que permite a pequeños inversionistas invertir en valores estatales, y el proceso para que las personas individuales inviertan en bonos del tesoro a través de agentes de bolsa u otros intermediarios financieros.
El documento describe los bonos del tesoro emitidos por el gobierno de Guatemala, el programa de democratización de la deuda pública que permite a pequeños inversionistas invertir en valores estatales, y el proceso para que las personas individuales inviertan en bonos del tesoro a través de agentes de bolsa u otros intermediarios financieros.
Son valores emitidos por la República de Guatemala por medio del Ministerio de Finanzas Públicas.
¿Qué es democratización de la deuda pública?
Es un programa creado por el Gobierno de la República de Guatemala que permite invertir en valores del estado a pequeños inversionistas
Mediante la democratización de los Bonos del Tesoro, se otorga a personas
individuales acceso a invertir en valores gubernamentales con montos y comisiones accesibles. La denominada “democratización de la deuda pública” surge a partir de los objetivos y estrategias, cuyo espíritu quedara reflejado en el Decreto 50-2016 del Congreso de la República, Ley del Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado para el Ejercicio Fiscal Dos Mil Diecisiete, encaminados a contribuir con el desarrollo del mercado secundario de la deuda pública bonificada y a que pequeños inversionistas puedan adquirir títulos acorde a su capacidad financiera. En este sentido, la democratización forma parte de la estrategia de deuda pública delineada en los proyectos del Ministerio de Finanzas Públicas, fomentando la diversificación de la base de inversionistas, así como transmitir conocimiento y fortalecer la cultura del ahorro entre la población en general. La democratización es un proyecto del Gobierno de la República a ser implementado a finales de 2017, tras un esfuerzo para fomentar y democratizar el ahorro y la inversión en Guatemala, permitiendo a pequeños inversionistas individuales tener acceso a servicios financieros y poder invertir en valores gubernamentales con montos y comisiones accesibles. En un primer momento, mediante los procesos de Democratización el pequeño inversionista es aquel que invierta montos de entre Q.10,000.00 y Q.500,000.00, pudiendo adquirir valores gubernamentales recurriendo a intermediarios como Agentes de Bolsa y potencialmente, dada su amplia presencia geográfica, a los Bancos del sistema que ofrezcan el servicio. Dichos Agentes de Bolsa podrán participar por cuenta de sus pequeños inversionistas en licitaciones que, además, podrán contar con “premios” sobre el rendimiento de hasta 0.15% en referencia al corte de la licitación respectiva. El mecanismo alterno es la captación directa de órdenes, en las cuales podrán participar tanto los Agentes de Bolsa como los Bancos del sistema. En este segundo mecanismo, se aplicará como base la tasa de interés o rendimiento promedio ponderado de la más reciente licitación. Una de las características más atractivas de los Bonos del Tesoro es que los intereses que los mismos generan estan exentos de impuestos. El proceso de Democratización contribuye a generar una mayor aceptación de los valores gubernamentales entre el público en general y ha sido de utilidad en otros mercados para transmitir conocimiento y fortalecer la cultura del ahorro y la inclusión financiera entre la población en general. Adicionalmente, se planea poner en marcha importantes innovaciones y funcionalidades tecnológicas que facilitarán el acceso y la operación de sus plataformas, para permitir al público invertir directamente en títulos de deuda gubernamental, incluyendo a través de dispositivos móviles.
Procedimiento para invertir
Como pequeño inversionista puede adquirir Bonos del Tesoro representados mediante anotación en cuenta (es decir Registros Electrónicos). Los Bonos del Tesoro los puedes adquirir en 3 diferentes plazos.
1. Determine el monto de su inversión
Tome en cuenta que el valor mínimo a adquirir es de Q.10,000 y luego en múltiplos de Q.1,000, hasta un máximo de Q.500,000 para cada ejercicio fiscal. 2. Contáctese con su Agente de Bolsa Seleccione al Agente de Bolsa de su preferencia en el listado de agentes.Contacte al Agente de Bolsa para informarse de los requisitos y costos, previo a efectuar la inversión.
3. Presentar la Orden de Adquisición
El agente de bolsa procede a presentar la orden de adquisición de los valores, en representación suya como pequeño inversionista. 4. Liquidación de fondos ante el Ministerio de Finanzas Públicas En la fecha de liquidación previamente establecida y en los horarios correspondientes, su agente efectúa la liquidación de los fondos ante el Ministerio de Finanzas Públicas. 5. Acreditación de interes Los intereses que devengue su inversión serán acreditados en cada fecha de pago en su cuenta bancaria o estarán disponibles mediante cheque en las oficinas de su Agente.
Características generales de los Bonos del Tesoro
Visualice las características específicas de los valores en los que desea invertir Cuando el inversionista paga un valor mayor al valor nominal del bono, se dice que se compra con prima. En este caso, el rendimiento que se obtiene es menor a la Tasa de Interés del Valor. Si, por el contrario, el inversionista paga un valor menor al valor nominal del bono, se dice que se compra a descuento, lo que representa un rendimiento mayor que la Tasa de Interés del Valor. ¿Cómo se invierte? Para poder invertir un inversionista debe acercarse a cualquiera de los Agentes de Bolsa inscritos en BVN o a un Banco Autorizado para colocar Bonos del Tesoro de la República de Guatemala mediante el sistema de Ventanilla. El Agente de Bolsa o el Banco le mostrarán las características de los valores y el inversionista deberá llenar con el Agente o con el Banco el contrato de comisión mercantil, el formulario IVE o cualquier otro documento necesario. Al realizar la inversión el inversionista deberá entregar a su asesor el monto a invertir y éste le entregará un comprobante de pago. Este comprobante de pago no es el valor, únicamente confirma que ha recibido del inversionista el dinero para participar. ¿ Cuánto se Invierte? El monto mínimo para cualquier persona es de Q 10,000.00, el cual se respetará en ambos proceso, en la licitación y en la ventanilla de colocación. A partir de los Q 10,000.00 el inversionista podrá invertir en múltiplos de Q 1,000.00, es decir Q11,000, Q12,000.00 etc. Siempre y cuando no exceda los Q 500,000.00durante este período fiscal.
¿ Cómo se determina el rendimientos de los Bonos?
El rendimiento se determinará en función de las ofertas colocadas en la Licitación para pequeños Inversionistas que se realizarán aproximadamente una vez al mes, y dicho rendimiento es el que imperará durante todas las siguientes colocaciones en ventanilla que se realicen hasta que haya una próxima licitación para pequeños inversionistas. ¿ Cuál es el rendimiento de los Bonos? Los Bonos del Tesoro pagan intereses que de a cuerdo con el artículo 71 literal (i) del Decreto 101-97 del Congreso de la República se encuentran exentos de cualquier impuesto presente o futuro. Por lo anterior los rendimientos que se determinarán en los procesos de licitación y que posteriormente se publicarán en las invitaciones a invertir en ventanilla, siempre y cuando se mantengan hasta el vencimiento, son rendimientos Netos, es decir, libres de impuestos. De existir ganancias de capital en el Mercado Secundario en caso de venta de los valores, aplicará la normativa tributaria correspondiente
¿ Plazos de los Bonos?
El Ministerio de Finanzas determina el plazo (o los plazos) para cada ejercicio fiscal, lo cual se informa al público en general en la Convocatoria que se emite oportunamente. ¿ Cómo se pagan los Intereses? Los intereses se pagan cada 6 meses, y dicho monto será acreditado en la cuenta bancaria que el inversionista indicó en el momento de abrir su cuenta de valores representados mediante anotaciones en cuenta al inicio de su inversión. ¿ Cómo se calcula el interés que devengan los Bonos? Cupón o Intereses = (Valor Nominal * Tasa de interés * Días transcurridos)/360 ¿ Qué documentos se llenan para ser inversionista? Los documentos básicos necesarios para poder abrir una cuenta con un Agente de Bolsa o con un Banco y poder invertir en Bonos del Tesoro de la República de Guatemala representados mediante anotaciones en cuenta son el Contrato de Comisión Mercantil y el formulario IVE, sin embargo el Agente de Bolsa o el Banco podrán solicitar información adicional al inversionista según sus prácticas.
¿ Cómo se liquidan las inversiones en estos Bonos?
El inversionista al momento de dar la orden de inversión deberá entregar al Agente de Bolsa o al Banco un cheque con los fondos necesarios o solicitar una transferencia de su cuenta a la cuenta que el Banco o el Agente indique, y recibirá un comprobante de pago, el cual no representa los valores. Al momento que el Agente o el Banco cuente con los fondos líquidos podrá poner la orden de compra en el Sistema de Colocación de Ordenes o en el sistema de Licitaciones de Bolsa de Valores Nacional, S.A. El día posterior a la licitación o a la colocación de la orden en el sistema de órdenes, el Banco o la Casa de Bolsa trasladarán el dinero a la cuenta de depósitos monetarios de Central de Valores Nacional por medio de una transacción LBTR, y Central de Valores Nacional dará la orden para que dichos fondos sean trasladados al Ministerio de Finanzas Públicas y de esa manera sea liquidada la transacción. En el momento en que los fondos estén en la cuenta del Ministerio de Finanzas Públicas los valores representados mediante anotaciones en cuenta serán acreditados en la cuenta del inversionista. ¿ Cómo son los Bonos? Los valores son representados mediante anotaciones en cuenta, es decir son registros electrónicos que se crean en el Registro del Emisor. Los valores representados por medio de anotaciones en cuenta son una buena práctica a nivel mundial, los cuales son mucho más seguros que los valores físicos, ya que no se destruyen, no sufren deterioro, se tiene un tracking o secuencia de todos los movimientos que estos han tenido, su negociación es mucho más fácil y práctica, etc.
¿ Hay costos para adquirir estos Bonos?
El costo será la comisión que el Agente o el Banco cobren al inversionista en la negociación inicial, el cual ya incluye el costo que la Bolsa (BVN) cobra a los Agentes y en su caso la Central Depositaria (CVN) cobra a los Bancos autorizados. En el pago de cupón o intereses que se realizará cada seis meses el Agente podrá realizar deducciones debido a los costos de custodia o manejo de valores. ¿ Cómo pueden servir estos Bonos como papel de Garantías? El inversionista puede usar estos bonos para ser reportados, o entregarlos como garantías en cualquier otro tipo de operación. Estos valores pueden ser gravados, pignorados, objeto de reporto, negociados en mercado secundario etc.
¿ Qué hago si no quiero tener los Bonos hasta el final de su vencimiento?
Cualquier inversionista que desee vender los bonos y estos estén libres de cualquier gravamen lo podrá hacer, al llamar a su Agente de Bolsa y solicitar que los ofrezca en mercado Secundario. La venta de los mismos estará en función del interés de otros inversionistas y de las condiciones del mercado.