Caderno de Exercícios

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Exercícios
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Sumário

CERTO OU ERRADO COM GABARITO COMENTADO .............................................................................................. 02
MÚLTIPLA ESCOLHA COM GABARITO COMENTADO ............................................................................................. 07
EXERCÍCIOS POR TEMA ......................................................................................................................................... 58
PROVAS DE CONCURSOS ANTERIORES .................................................................................................................. 63

Edgar Abreu e Adir Moreira Página 1

CERTO OU ERRADO COM GABARITO COMENTADO 10) (BB 2007/01) Nas bolsas de valores são negociados
valores mobiliários e, entre estes, as ações de todas
1) (BB 2007/01) Na qualidade de agente financeiro do as sociedades anônimas.
Tesouro Nacional, o BB é responsável por executar 11) (BB 2007/01) As operações de factoring e de
a política de preços mínimos de produtos leasing, no Brasil, têm como diferença marcante o
agropastoris. fato de que no factoring não há pagamento de
Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e, no
2) (BB 2007/01) Atualmente, na qualidade de agente leasing, esse pagamento é necessário.
financeiro do Tesouro Nacional, o BB é agente
pagador e recebedor de transações realizadas fora 12) (BB 2007/01) A modalidade de factoring, cuja
do país. operação se constitui de prestação de serviços de
tesouraria, acompanhamento de contas a receber e
3) (BB 2007/01) O BB é responsável por realizar, por a pagar, na qual a sociedade de fomento mercantil
conta própria, operações de compra e venda de é mandatária da sua empresa‐cliente contratante, é
moeda estrangeira nas condições estabelecidas conhecida como trustee.
pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
13) (BB 2007/02) A BOVESPA é uma associação civil
4) (BB 2007/01) Bancos de investimento não podem sem fins lucrativos, cujo patrimônio é constituído
manter contas‐correntes. Suas aplicações podem pelos recursos advindos das sociedades
ter origem em certificados de depósitos bancários distribuidoras de títulos e valores mobiliários, que
(CDB) e recibos de depósitos bancários (RDB) adquirem títulos patrimoniais, tornando‐se
captados. membros da associação.

14) (BB 2007/02) A sociedade distribuidora de títulos e
5) (BB 2007/01) Os bancos comerciais cooperativos,
valores mobiliários pode operar diretamente no
assim como os outros bancos comerciais, têm
ambiente físico da bolsa de valores, enquanto a
capital social aberto. Em seu capital social, devem
sociedade corretora de títulos e valores mobiliários
constar cooperativas de créditos singulares e seu
não pode.
patrimônio de referência deve estar enquadrado

nas regras do acordo da Basiléia.
15) (BB 2007/02) As sociedades corretoras de títulos e
6) (BB FCC) Os Bancos de Investimento estão
autorizados a captar depósito à prazo junto ao valores mobiliários têm por objeto social, entre
público. outros, instituir, organizar e administrar fundos e
clubes de investimento.
7) (BB 2007/03) A diretoria colegiada do BACEN é
composta de nove membros, sendo um deles o 16) (BB 2007/02) O factoring tem atividades definidas,
presidente, todos nomeados pelo presidente da diferenciadas do sistema bancário, pelas
República, entre brasileiros de ilibada reputação e características de suas atividades e pela natureza
notória capacidade em assuntos econômico‐
dos serviços prestados
financeiros, após aprovação pelo Senado Federal.

17) (BB 2007/02) Para que uma companhia de capital
8) (BB 2007/01) O BACEN autoriza e fiscaliza o
fechado passe a ter capital aberto, é suficiente que
funcionamento das empresas administradoras de
os valores mobiliários de sua emissão estejam
cartão de crédito, na situação de coligadas de
admitidos à negociação no mercado de valores
instituições financeiras.
mobiliários.

9) (BB 2007/01) As operações de underwriting são
18) (BB 2007/02) Underwriting é a operação de
ofertas públicas de títulos em geral e de debêntures
distribuição primária de títulos tão‐somente, já que
em particular, por meio de subscrição, cuja prática
as operações secundárias não utilizam essa via.
é permitida somente às instituições financeiras

autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN)
19) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais é
para esse tipo de intermediação.
canalizar as poupanças (recursos financeiros) da


sociedade para o comércio, a indústria, outras 30) (BB 2007/01) A Taxa referencial do SELIC, de
atividades econômicas e para o próprio governo. natureza remuneratória, também conhecida como
SELIC‐META, é uma taxa de juros, fixada pelo
20) (BB 2007/03) A Comissão de Valores Mobiliários BACEN após divulgação pelo Comitê de Política
(CVM) tem poder disciplinador e fiscalizador, Monetária (COPOM), aplicável pelas instituições
entretanto, está subordinada legalmente ao BACEN. financeiras para os títulos públicos e adotada como
taxa básica para a economia. Atualmente, essa taxa
21) (CEF 2006) O atual SPB possibilita a redução dos é divulgada pelo COPOM exatamente a cada 45
riscos de liquidação nas operações interbancárias, dias
com conseqüente redução do risco sistêmico, isto
é, do risco de que a quebra de um banco provoque 31) (BB 2007) A alienação fiduciária em garantia não
a quebra em cadeia de outros bancos. tem por finalidade precípua a transmissão da
propriedade, embora esta seja sua natureza.
22) (CEF 2006) No Brasil, as transferências de crédito
interbancárias por não‐bancos, a partir da 32) (BB 2007) A fiança é uma garantia pessoal, na qual
implantação do novo SPB, passaram a ser feitas o credor não poderá exigir que seja substituído o
unicamente por meio das transferências eletrônicas fiador, quando o mesmo se tornar insolvente ou
disponíveis (TED). incapaz.

23) (CEF 2006) Na nova fase do SPB, a liquidação em 33) (BB 2007) O aval, uma vez dado, não poderá ser
tempo real passou a ser utilizada nas operações cancelado pelo avalista.
com títulos públicos federais transacionados no
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia
34) (BB 2007) No penhor rural, a regra é que a coisa
(SELIC).
empenhada continua em poder do devedor, que

deve guardá‐la e conservála.
24) (BB 2007/02) O Brasil adota o sistema de metas
inflacionárias e cambiais.
35) (BB 2007) A hipoteca deverá sempre vir registrada

em contrato, sob pena de nulidade.
25) (BB 2007/02) Determinar a taxa de metas

inflacionárias oficial é atribuição do Conselho
Monetário Nacional (CMN). 36) (BB 2007) O FGC é uma associação civil sem fins
lucrativos, com personalidade jurídica de direito
privado, e não exerce qualquer função pública.
26) (BB 2007/02) Determinar a taxa de básica de juros

da economia é atribuição do Comitê de Política
Monetária (COPOM). 37) (BB 2007) A fiança bancária é um contrato pelo qual
o cliente (fiador) garante o cumprimento da
obrigação do banco (o afiançado), junto a um
27) (BB 2007/02) O presidente do BACEN deve se
credor em favor do qual a obrigação deve ser
justificar perante o Congresso Nacional caso a taxa
cumprida.
de Inflação oficial seja superior à meta estipulada

38) (BB 2007) São garantias reais a hipoteca, o penhor,
28) (BB 2007/02) O CMN – Instância Máxima do SFN –
a alienação fiduciária e a fiança. O aval é uma
é órgão exclusivamente normativo, com a
garantia pessoal.
finalidade principal de formular políticas

monetárias, cambial e de crédito.
39) (BB 2007) As pessoas físicas podem comprar e

vender moeda estrangeira ou realizar
29) (BB 2007/03) A Taxa básica de juros SELIC,
divulgada pelo comitê de Política Monetária transferências internacionais em reais, de qualquer
(COPOM), tem vital importância na economia, pois natureza, sem limitação de valor, desde que
as taxas de juros cobradas no mercado são observada a legalidade da transação.
balizadas por ela, que é referência para política
monetária. 40) (BB 2007) Não há restrição para remessas, a título
de investimento direto no exterior, por parte de
pessoas físicas

obrigados a comprar ou vender determinada
41) (BB 2007) Sistema de Informações do Banco Central quantidade de uma commodity a determinado
(SISBACEN) é um sistema eletrônico de coleta, preço em determinada data futura.
armazenagem e troca de informações que liga o
Banco Central do Brasil (BACEN) aos agentes do 51) (BB 2007) No mercado de opções, são negociados
Sistema Financeiro Nacional (SFN), onde são direitos de compra ou venda de um lote de ações,
registradas todas as operações de câmbio com prazos determinados e preços indeterminados.
realizadas no país.
52) (BB 2007) No mercado futuro, são realizadas
42) (BB 2007) Todos os bancos podem operar no operações envolvendo lotes padronizados de
mercado de câmbio, em todas as operações commodities ou ativos financeiros, em que os
previstas, exceto os bancos de desenvolvimento e participantes realizam operações com cotações
caixas econômicas, que só podem realizar atuais desses ativos
operações específicas autorizadas.
53) (CEF 2006) O cartão de débito, para saques ou
43) (BB 2007) Mercado de câmbio é o ambiente físico transferências, só pode ser utilizado nos caixas
onde se realizam as operações de câmbio entre os automáticos do banco emitente do cartão, não
próprios agentes autorizados pelo BACEN (bancos, podendo ser compartilhado.
corretoras, distribuidoras, agências de turismo e
meios de hospedagem) e entre eles e seus clientes. 54) CEF 2006) Cartão de crédito é um serviço de
intermediação que permite ao consumidor/usuário
44) (BB 2007) Participam do mercado de câmbio as adquirir bens e serviços em estabelecimentos
administradoras de cartão de crédito e a Empresa comerciais credenciados. A comprovação da
Brasileira de Correios e Telégrafos (ECT) identidade do usuário é obrigatória mediante a
apresentação do cartão e de documento de
45) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais é identidade com foto.
canalizar as poupanças (recursos financeiros) da
sociedade para o comércio, a indústria, outras 55) (CEF 2006) Os cartões de loja (retailer cards) são
atividades econômicas e para o próprio governo. emitidos principalmente por grandes redes
varejistas e normalmente só podem ser usados nas
46) (BB 2007/02) Underwriting é a operação de lojas da rede emissora.
distribuição primária de títulos tão‐somente, já que
as operações secundárias não utilizam essa via. 56) (CEF 2006) A menoridade cessa aos 21 anos
completos, quando a pessoa fica habilitada à
47) (BRB‐ Cespe‐2005) Sociedade anônima é aquela em prática de todos os atos da vida civil.
que o capital é dividido em debêntures.
57) (BB 2007/03) Se houver a convenção de
48) (BRB‐ Cespe‐2003) Desdobramento é a distribuição solidariedade para a conta‐conjunta (a conta na
de novas ações aos acionistas, por meio da diluição qual há mais de um titular), qualquer cheque
do capital em maior número de ações, com o relativo a essa conta terá de ser assinado por todos
objetivo de dar liquidez aos títulos no mercado. os titulares.

49) (BB 2007) Uma opção de ação é um derivativo cujo 58) (BB 2007/03) No caso de encerramento de conta‐
valor depende do preço da ação em questão. corrente, há obrigatoriedade da devolução das
folhas de cheque em poder do correntista ou de
50) (BB 2007) Tanto no mercado a termo quanto no apresentação de declaração de que as inutilizou.
mercado futuro, comprador e vendedor são

59) (BB 2007/01) Nas cláusulas do contrato de abertura incompleta, por este motivo foi anulada, como
de conta‐corrente celebrado entre o banco e o pode ser conferido no endereço abaixo:
cliente, devem estar previstos os seguintes itens: http://www.cespe.unb.br/concursos/BB12007/arq
uivos/BB1_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO_DE_G
saldo médio mínimo exigido para manutenção da
ABARITO.PDF
conta; condições para fornecimento de talonário de 4. ERRADO. O Bancos de investimento podem manter
cheques; condições para inclusão do nome do conta corrente desde que as contas não rendam
depositante no cadastro de emitentes de cheque juros e não sejam movimentadas por cheque, para
sem fundos; e valores de tarifas de serviços finalidade de: I ‐ recebidos para aplicação em títulos
e valores mobiliários e outros ativos financeiros
60) (BB – 2009) A normatização, a concessão de e/ou modalidades operacionais disponíveis nos
mercados financeiro e de capitais, referentes à
autorização, o registro e a supervisão dos fundos de
movimentação dessas aplicações; II ‐ vinculados à
investimento são de competência do BACEN. execução de suas operações ativas ou relacionadas
com a prestação de serviços. Conforme resolução
61) (BB – 2007) O imposto de renda (IR) sobre os 2624.
rendimentos em fundos de investimentos de renda 5. ERRADO. O Bancos de comerciais cooperativo, são
variável são devidos apenas no momento do S.A’s de Capital Fechado.
resgate das aplicações. 6. CORRETO. O Bancos de investimento podem
manter conta corrente desde que as contas

7. CORRETO. Cabe ao presidente da república a
62) (BB – 2007) O IOF pode incidir sobre operações de escolha dos Diretores do Banco Central, que devem
crédito, de câmbio, de seguro e com títulos ou ser aprovado pelo Congresso Nacional. A diretoria
valores mobiliários. do BACEN foi elevada de 8 para 9 membros com o
decreto 91.961, de 19 de novembro de 1985.
63) (BB – 2007) O imposto sobre operação financeira 8. ERRADA. As sociedades administradoras de cartões
de créditos, NÃO São instituições financeiras
(IOF) para aplicações financeiras em fundos de
9. CORRETO. Somente os bancos de Investimentos
investimento incide apenas para resgates ocorridos podem realizar operações de subscrição, e quem
em prazos inferiores a 30 dias, excetuados os fiscaliza os Bancos de Investimento é o BACEN.
fundos com carência 10. ERRADA. Na bolsa de valores são negociadas as
ações apenas das sociedades anônimas que
64) (BB – 2007) Os fundos mútuos de investimento possuem CAPITAL ABERTO
classificados pelo BACEN como fundos 11. ERRADA. As operações de leasing também não
estão sujeitas a IOF, pois não trata‐se de um
referenciados são os que têm por objetivo seguir
empréstimo e sim de um serviço (por isso paga ISS).
determinado referencial, apresentam uma gestão Veremos mais em uma aula futura como funciona
passiva da sua carteira e classificam‐se em dois as operações de leasing.
subtipos: DI e cambial. 12. CORRETO.
13. ERRADA. A Bovespa é uma S.A.
14. ERRADA. Somente as Sociedades Corretoras de
Títulos e Valores Mobiliários podem operar nas
bolsas de valores.
15. CORRETO.

16. CORRETO. Factoring não faz empréstimo, compra
GABARITO COMENTADO: direitos creditórios ou seja as suas atividades
1. CORRETO. O BB é o principal Executor da Política diferem das atividades oferecidas pelas Instituições
Rural do governo Federal. Financeiras.
2. CORRETO. Compete ao BB o Agenciamento dos 17. CORRETO.
pagamentos e recebimentos fora do País. 18. ERRADA. As operações de subscrição
3. CORRETA. O BB tem autonomia para a Realização, (underwriting) podem acontecer tanto no mercado
por conta própria, compra e venda de moedas primário como no mercado secundário.
estrangeiras e, por conta do BC, nas condições
estabelecidas pelo CMN. A Questão está

19. CORRETO. Quando a população investe em ações, Econômica Federal sobre a existência do bem
debêntures, está investindo o seu dinheiro em empenhado e do seu zelo.
empresas, industrias, privadas ou públicas. 35. ERRADO. Não é obrigatório o registro da hipoteca
20. ERRADA. A CVM está subordinada apenas ao CMN no contrato de financiamento.
(Conselho Monetário Nacional). 36. CORRETO. Apesar de muitas acharem que o FGC é
21. CORRETO. Graças ao SPB transferências de valores uma instituição pública ele é uma instituição
iguais ou superiores a R$ 5.000,00 não poderão privada.
serem efetivadas se o banco emitente não honrar
37. ERRADO. Está trocado. O Banco é quem garante
com os seus compromissos.
22. ERRADO. A TED só pode ser feita para valores iguais uma obrigação do seu cliente.
ou superiores a R$ 5.000,00 independentemente da 38. ERRADO. Está errado, pois a fiança é uma garantia
sua origem. pessoal e não real.
23. CORRETO. Antes do SPB, as liquidações no SELIC 39. CORRETO. Não existe limite de valores para
eram efetuadas em D+1. movimentação no mercado de câmbio, basta
apenas a operação esta de acordo com a normas
24. ERRADA. O Brasil adota o sistema de metas
praticada pelo mercado.
inflacionárias, mas não adota sistema de metas
40. CORRETO. A restrição é do agente que opera e não
cambiais.
do investidor ou empresa que está efetuando o
25. CORRETO
câmbio. Lembre‐se que algumas instituições estão
26. CORRETO. A taxa básica de juros da economia é a
limitadas a operarem com o limite máximo de U$
“selic – meta” definida pelo COPOM.
50.000,00 (Cinquenta mil dólar) ou o equivalente
27. ERRADA. O presidente do Bacen deve emitir uma
em outra moeda, mas operações acima deste valor
carta aberta ao Ministro da Fazenda, conforme
podem ser realizadas em um banco comercial ou de
decreto 3.088 disponível no link:
investimento.
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/decreto/D30
41. CORRETO. Faz parte também do sistema de câmbio
88.htm
o SISCOMEX.
OBS: O CESPE divulgou esta questão em seu gabarito 42. CORRETO. A CEF e os bancos de Desenvolvimentos
definitivo como correta, mas ela foi anulada possuem autorização para operarem no mercado
posteriormente conforme consta no link (consultar de câmbio, mas suas atuações são limitadas.
item6) 43. ERRADO. O mercado de câmbio não é um ambiente
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB22007/arquivos físico.
/BB2_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO_DE_GABARITO_ 44. CORRETO. Os correios estão autorizados a atuarem
_2_.PDF no mercado de câmbio. Atentar para o fim da
autorização dos meios de hospedagens e agencias
28. CORRETO. Atenção para as palavras chaves em
de turismo a partir de 2010
destaque acima e cuidado com palavras do tipo
45. CORRETO. Quando a população investe em ações,
exclusivamente
debêntures, está investindo o seu dinheiro em
29. CORRETO. Só assistindo a aula para entender essa
empresas, indústrias, privadas ou públicas.
questão! Mas da uma olhadinha no item 7 e 8
46. ERRADO. As operações de subscrição
30. ERRADO. A Questão estava correta até o ponto
(underwriting) podem acontecer tanto no mercado
final, todo texto está errado pela existência da
primário como no mercado secundário.
palavra EXATAMENTE, Pois as reuniões do COPOM
47. ERRADO. As sociedades anônimas podem ser
não acontecem exatamente a cada 45 dias
classificadas em abertas ou fechadas. Somente as
31. CORRETO.
SA Abertas podem negocias seus valores
32. ERRADO. A fiança permite a substituição. O Aval é
mobiliários, como ações e debêntures, no mercado
que impossibilita esta substituição.
de balcão organizado como Bolsa de Valores.
33. ERRADO.
48. CORRETO. Também conhecido como split o
34. CORRETO. O devedor tem a responsabilidade por
desdobramento tem como objetivo aumentar a
zelar o bem, mas será inspecionado pela Caixa
liquidez das ações, reduzindo o seu valor. Neste

tipo de operação o capital do investidor não se 63. CORRETO. Nas aplicações financeiras o IOF é
altera, pois o valor da ação reduz na mesma cobrado quando houver resgate com prazo inferior
proporção que a sua quantidade aumenta a 30 dias. Aplicações em ações e fundo de ações
49. CORRETO. Derivativo é uma espécie de aplicação estão isentas da cobrança de IOF.
financeira cujo valor deriva de outro ativo 64. CORRETO. Os fundos que possuem um
financeiro. determinado referencial são os fundos
50. CORRETO. No mercado a termo e no mercado referenciados, que possuem em seu nome um
futuro as partes possuem obrigação. Lembre‐se que indicado de referência, benchmark..
no mercado de opções, o titular da opção, não
possui obrigação e sim DIREITO.
51. ERRADO. O preço também é determinado.
Conhecido como “preço de exercício” da opção.
52. ERRADO. Os ajustes diários existentes no mercado
futuro são feitos com base na cotação futura do

ativo e não na cotação à vista. O preço à vista serve
como parâmetro para o preço futuro. O valor à
vista e o futuro tendem a convergir no vencimento
do contrato.
53. ERRADO. Os cartões de débitos também podem ser

utilizados em lojas e estabelecimentos conveniados
com o próprio banco, terminais 24h entre outros
54. CORRETO. Não é permitida a venda onde o meio de
pagamento é o cartão de crédito sem a
apresentação de um documento de identificação

válido
55. CORRETO. Os cartões “retailer cards” são os cartões
afinidades.
56. ERRADO. A menoridade pode cessar antes, caso a
pessoa se opte em se emancipar

57. ERRADO. As contas conjuntas solidárias exige a
assinatura de apenas um dos titulares.
58. CORRETO.
59. CORRETO. Lembrar que no caso do correntista ser
deficiente visual, é necessário que um funcionário

do banco leia o contrato em voz alta, na presença
de 2 testemunhas para o cliente.
60. ERRADO. Por se tratar de um exemplo de Valor
Mobiliário, a CVM é responsável pela normatização
e fiscalização dos fundos de Investimento.
61. CORRETO. Fundos de renda fixa possuem cobrança
de imposto de renda no resgate ou semestral
(meses de Maio e Novembro), já os fundos de

renda variável, ações, o imposto é cobrado
somente no momento do resgate.
62. CORRETO. O Imposto sobre Operações Financeiras
pode ser cobrado tanto em aplicações financeiras
como também nas captações.

MÚLTIPLA ESCOLHA COM GABARITO 44. Fundo de investimento cujo fator
COMENTADO predominante de risco é a taxa de câmbio
classifica-se na categoria:
a) Referenciado DI.
NOTA: Estas questões foram retiradas do livro b) Renda fixa.
“400 questões para certificação para a c) Multimercado.
ANBID CPA-20” Autor: Edgar Abreu. Por d) Cambial.
este motivo a numeração está em ordem
conforme o livro. 45. A cota de fechamento de um fundo de
investimento, calculada em D + 0:
a) Reflete as oscilações do dia no valor da
cota.
41. Um fundo referenciado DI aplica, no mínimo,
80% de seus recursos em: b) Reflete as oscilações do dia seguinte no
valor da cota.
a) Títulos públicos federais e títulos privados
c) Permite conhecer o número de cotas
que fazem referência ao benchmark,
adquiridas.
podendo assumir posições alavancadas.
d) Não permite ao cotista solicitar resgate em
b) Apenas títulos privados de qualquer
D + 0.
análise de risco de crédito.
c) Títulos públicos federais e privados com a 46. Um fundo de investimento poderá cobrar a
possibilidade de utilizar derivativos para taxa de performance, prevista em
alavancagem. regulamento:
d) Títulos de renda fixa públicos emitidos
a) Desde que o ciclo mínimo de cobrança seja
pelo Tesouro nacional e títulos privados de
de 12 meses.
baixo risco de crédito.
b) Após a cobrança do IR.
42. Quando um cliente adquire cotas de um fundo c) Após a cobrança da taxa de administração
de investimento, ele estará: e de outras despesas.
a) Depositando dinheiro no caixa da d) Desde que o percentual de benchmark seja
instituição administradora. inferior a 100% de sua variação.
b) Contratando uma prestação de serviço.
47. São exemplos de taxas que podem ser
c) Contando com a garantia do administrador. cobradas pelos fundos de investimento,
d) Predeterminando a rentabilidade de sua EXCETO:
aplicação.
a) Taxa de administração.
43. Fundo de investimento cujos fatores b) Taxa de ingresso.
predominantes de risco são (a) taxa de juros e c) Taxa de custódia.
(b) índice de preços classifica-se na categoria: d) Taxa de performance.
a) Referenciado DI.
48. A aplicação no mercado de derivativos, para
b) Renda Fixa.
os fundos de investimento:
c) Multimercado.
a) É livre, todos os fundos podem aplicar.
d) Cambial.

b) Somente os fundos ativos podem aplicar 53. Fundo de investimento que tem como
em derivativos. objetivo acompanhar o desempenho do seu
c) Somente os fundos alavancados podem benchmark:
aplicar em derivativos. a) Fundo indexado.
d) Alguns fundos passivos podem aplicar em b) Fundo ativo.
derivativos, desde que seja para fazer c) Fundo alavancado.
hedge e esteja informado no prospecto.
d) Fundo restrito.
49. Pode constituir um fundo exclusivo:
54. O valor da aplicação inicial em um fundo de
a) Somente instituições financeiras. direitos creditórios deve ser, no mínimo:
b) Qualquer investidor que tenha, no mínimo, a) R$ 20 mil.
R$ 300 mil.
b) R$ 25 mil.
c) Entidades abertas e fechadas de
c) R$ 50 mil.
previdência complementar.
d) Depende do administrador.
d) Investidores restritos.
55. Um fundo de investimento possui em sua
50. Fundo de investimento no qual não existe
denominação “crédito privado”, então deve
obrigatoriedade de fazer marcação a mercado
aplicar:
diariamente:
a) Mais que 50% em títulos públicos.
a) Fundo aberto.
b) Menos de 50% em títulos privados.
b) Fundo restrito.
c) Mais que 50% em títulos privados.
c) Fundo de ações.
d) Menos de 50% em títulos públicos.
d) Fundos exclusivos.
56. São considerados fundos offshore:
51. Responsável por fazer a marcação de mercado
nos ativos que compõem a carteira de fundo a) Aqueles constituídos dentro do território
de investimento: brasileiro, mas que aplicam em ativos fora
do país.
a) Administrador.
b) Todo fundo constituído fora do território
b) Distribuidor.
brasileiro.
c) Gestor.
c) Aqueles constituídos fora do território
d) Custodiante. brasileiro, mas que aplicam em ativos
dentro do país.
52. De acordo com o regulamento da CVM, os
fundos de investimento deverão contratar um d) Todo fundo constituído dentro do território
auditor independente, no mínimo: brasileiro.
a) Duas vezes por ano. 57. Em um fundo de ações ativo, para superar o
b) Uma vez por semestre. benchmark, o gestor pode-se utilizar de
c) Uma vez por ano. diversas estratégias. Quando optar por
d) Uma vez por mês. escolher algumas ações da carteira do seu
benchmark, apostando em ações com maior
potencial de retorno, ele estará utilizando-se
de:

a) Market timing. segmento. Este sucesso obtido pelo fundo
b) Stock picking. deve-se ao bom trabalho realizado pelo:
c) Arbitragem. a) Cotista.
d) Gestão alavancada. b) Auditor.
c) Gestor.
58. Em um fundo de ações ativo, para superar o
d) Distribuidor.
benchmark, o gestor pode-se utilizar de
diversas estratégias. Quando optar por expor 63. Conhecer e recomendar determinado fundo de
mais a carteira ao mercado de ações, por investimento, visando a atender aos objetivos
achar que o mercado é favorável, estará pessoais de investimento do cliente, é uma
utilizando-se de: atribuição do:
a) Market timing. a) Administrador.
b) Stock picking. b) Distribuidor.
c) Arbitragem. c) Gestor.
d) Gestão alavancada. d) Custodiante.
59. Responsável legal pelo fundo de investimento 64. A cobrança da taxa de administração afeta o:
perante a CVM:
a) Valor da cota do fundo diariamente.
a) Gestor.
b) Valor da cota do fundo no último dia útil
b) Administrador. de cada mês.
c) Cotista. c) Número de cotas, quando se trata de fundo
d) Assembleia de cotistas. de ações.
d) Número de cotas, quando se trata de fundo
60. A fração do patrimônio de um fundo de
de renda fixa.
investimento é representada:
a) Pelo cotista. 65. Um fundo de investimento aberto, sem
b) Pela cota. carência, admite:
c) Pelo valor aplicado. a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
d) Pelo patrimônio líquido. b) Aplicações com vencimento.
c) Resgates com vencimento.
61. A escolha dos ativos que devem compor a
d) Aplicações e resgates a cada 90 dias.
carteira de um fundo de investimento, de
acordo com sua política de investimento, 66. É objetivo do fundo de investimento
compete ao: referenciado:
a) Administrador. a) Superar seu benchmark.
b) Auditor. b) Oferecer investimento livre de risco.
c) Gestor. c) Oferecer rendimento acima da inflação.
d) Distribuidor. d) Acompanhar seu benchmark.
62. Um fundo de investimento está apresentando 67. O valor da cota de um fundo de investimento
excelentes resultados em relação a outros pode ser obtido:
fundos de outros administradores do mesmo

a) Dividindo o patrimônio bruto do fundo c) Mercado dos ativos do fundo, menos
pela quantidade de cotistas. despesas, mais receitas, dividido pelo
b) Dividindo o patrimônio líquido do fundo número de cotas.
pela quantidade de cotistas. d) Mercado do ativo do fundo, menos IR
c) Dividindo o patrimônio bruto do fundo provisionado, dividido pelo número de
pelo número de cotas emitidas pelo fundo. cotistas/investidores.
d) Dividindo o patrimônio líquido do fundo
71. Um fundo indexado ao IBrX tem o objetivo
pelo número de cotas emitidas pelo fundo.
de proporcionar aos seus cotistas uma
68. Pode(m) convocar assembleias gerais em um rentabilidade que acompanhe a evolução:
fundo de investimento: a) Da taxa de juros praticada nos títulos
a) Somente o administrador. federais.
b) Qualquer cotista. b) Da inflação medida pelo IBGE.
c) Administrador ou cotista ou grupo de c) Das ações mais negociadas na Bovespa.

cotistas que detenham, no mínimo, 5% do d) Da variação cambial indicada pela cotação
total de cotas emitidas. PTAX de venda.
d) Administrador ou cotista ou grupo de
72. A política de investimento de um fundo de
cotistas que detenham, no mínimo, 10% do
investimento de gestão passiva, normalmente,
total de cotas emitidas.
contempla estratégias que buscam:
69. Fundos de investimento é um instrumento por a) Ganhos adicionais em operações
meio do qual um ou mais indivíduos aderem a especulativas no mercado futuro de juros.
um condomínio de investidores cujos recursos b) Superar a rentabilidade mínima contratada
são administrados por um gestor profissional. com o investidor.
Cabe ao gestor: c) Superar o benchmark estabelecido em
a) Garantir que os títulos de renda fixa sejam regulamento.
levados até o vencimento. d) Replicar o benchmark estabelecido no
b) Predeterminar a rentabilidade a ser regulamento.
auferida.
c) Respeitar as regras contratuais e, quando 73. Um investidor avesso a risco, ao lhe ser
conveniente, exceder os limites de risco recomendado um fundo referenciado DI,
estabelecidos. questionou a informação constante no
prospecto de que o fundo utiliza instrumentos
d) Respeitar as regras estabelecidas em
de derivativos. O gerente argumentou que a
regulamento.
frase do prospecto é padrão, exigência do
70. A cota de um fundo é calculada a partir do código de autorregulação da Anbid, e o fundo
somatório do valor de: não apresenta risco, pois não utiliza
instrumento de derivativos. O esclarecimento
a) Aquisição dos ativos do fundo, mais do gerente está:
despesas, menos receitas, dividido pelo
total de cotas. a) Correto, pois é vedado o uso de derivativos
em fundos referenciados.
b) Aquisição dos ativos do fundo, menos
despesas, mais receitas, dividido pelo
número de cotas.

b) Incorreto, pois fundos referenciados DI d) Não correrá risco, pois esse tipo de fundo
podem utilizar derivativos para tem a garantia do FGC.
alavancagem da carteira.
c) Incorreta, pois fundos referenciados DI 77. O administrador de um fundo de investimento
podem utilizar derivativos para proteção da exerce as atribuições que a lei e o estatuto lhe
carteira. conferem para fins e interesses:
d) Correto, pois os prospectos são a) Do gestor.
padronizados pela Anbid e podem não b) Do custodiante.
refletir a realidade de cada fundo. c) Do auditor independente.
d) Dos cotistas.
74. Um fundo de investimento referenciado CDI
tem o objetivo de obter a rentabilidade:
78. Ao ser liquidada uma operação prevista no
a) Igual à do CDI, no mínimo. regulamento de um fundo de investimento
b) Próximo à do CDI. alavancado, é apurada uma perda que
c) Igual à da renda fixa. compromete todo o patrimônio do fundo,
ocasionando, ainda, prejuízo adicional. Esse
d) Superior à do CDI.
prejuízo deverá ser coberto:
75. Ter pelo menos 80% do seu patrimônio a) Pelos cotistas do fundo.
líquido representado em títulos públicos b) Pelo gestor da carteira.
federais e/ou títulos de renda fixa, estar o c) Pelas contrapartes que realizaram a
emissor classificado na categoria de baixo operação com o fundo.
risco de crédito e conter em sua denominação
d) Pelo administrador do fundo.
o indicador de desempenho. Os fundos que
apresentam as características anteriormente
79. Um dos direitos do administrador de fundos
descritas são classificados como:
de investimentos, sem prévia autorização de
a) Exclusivos. uma assembleia de cotistas, é:
b) Referenciados. a) Aumentar a taxa de administração.
c) De renda fixa. b) Escolher empresas de auditoria e custódia.
d) De curto prazo. c) Alterar a política de investimento.
d) Apropriar-se de parte do patrimônio do
76. Um investidor extremamente conservador
fundo.
decidiu aplicar R$ 10 mil em um fundo de
renda fixa que está apresentando excelente
80. Segundo a CVM, os fundos:
rendimento este ano. Esse investidor:
a) Abertos são voltados exclusivamente à
a) Tomou uma decisão correta, visto que esse
venda ao público, não se incluindo os
tipo de fundo não apresenta risco.
exclusivos.
b) Decidiu corretamente porque observou a
b) Abertos têm número fixo de cotas e resgate
rentabilidade passada do fundo.
de recursos a qualquer tempo.
c) Deverá ser informado que o tipo de fundo
c) Fechados permanecem temporariamente
não possui fundo garantidor de crédito
sem aceitar depósitos, sem valorização de
(FGC) e qualquer fundo possui risco, por
suas cotas, podendo retomar a captação a
mais conservador que seja.
qualquer momento.

d) Fechados captam recursos apenas por um desse fundo, refletindo-se no valor da cota. A
período e as cotas só podem ser resgatadas explicação do gerente está:
quando de sua liquidação ou ao término do a) Incorreta. Fundo DI só terá desvalorização
prazo previsto de duração. em suas cotas no caso de negligência do
gestor.
81. O percentual máximo da carteira de um fundo
de investimento de renda fixa que pode ser b) Correta. A carteira de um fundo DI, por ser
direcionado para aplicações em títulos obrigatoriamente 100% LFT, reflete essas
públicos federais é de: oscilações na cota do fundo.
c) Incorreta. Por se tratar de um título pós-
a) 67%.
fixado, não poderia ser negociado com
b) 80%. ágio ou deságio.
c) 95%. d) Correta. A LFT pode variar de preço.
d) 100%.
85. Considere as seguintes informações quanto à
82. O percentual máximo da carteira de um fundo composição da carteira dos fundos de
de investimento de ações que pode ser investimento administrados por determinada
direcionado para aplicações em ações é de: instituição financeira:
a) 67%. a) Fundo 1: 75% de ações e 25% de títulos
b) 80%. públicos federais.
c) 95%. b) Fundo 2: 35% de ações e 65% de títulos
d) 100%. públicos federais.
c) Fundo 3: 55% de ações e 45% de títulos
83. A política de investimento de um fundo de
públicos federais.
renda fixa de gestão passiva, normalmente,
contempla estratégias que buscam ganhos por d) Fundo 4: 65% de ações e 35% de títulos
meio de: públicos federais.
a) Operações que visem a proporcionar De acordo com a legislação do IR, considera-

rentabilidade mais próxima possível do se fundo de investimento em ações o(s)
benchmark. fundo(s):
b) Estratégias com derivativos para
a) 3 e 4.
posicionamento da carteira.
b) 2 e 3.
c) Apostas nas mudanças da volatilidade das
taxas de juro. c) 1 e 2.
d) Apostas na direção das taxas de juro d) 1 exclusivamente.

futuras.
86. O regulamento de um fundo de investimento
84. Um investidor do banco X ficou indignado estabelece que, no mínimo, 80% da sua
com a rentabilidade negativa em seu fundo carteira seja direcionada para operações
DI, por tratar-se de um fundo conservador. O vinculadas à variação da taxa de juros
gerente explicou-lhe que houve doméstica. Segundo a CVM, esse fundo deve
desvalorização da letra financeira do Tesouro ser classificado como:
(LFT), título público que compõe a carteira a) Referenciado.
b) Multimercado.

c) De curto prazo. 90. O prazo de carência que um fundo deve
d) De renda fixa. observar para divulgar as suas rentabilidades
é de:
87. A linha-d’água pode ser entendida como uma: a) 2 meses.
a) Fórmula matemática que aumenta os b) 6 meses.
ganhos do administrador e a rentabilidade c) 12 meses.
dos fundos.
d) 1 mês.
b) Metodologia utilizada para o cálculo e
limitação da cobrança de taxa de 91. O conceito de linha-d’água está relacionado
performance de um fundo, considerando- com:
se seu benchmark.
a) Metodologia utilizada para cobrança de
c) Metodologia utilizada no cálculo da taxa taxa de performance considerando um
fixa de um fundo de investimento. benchmark.
d) Fórmula matemática utilizada no cálculo b) Limite de risco que um fundo pode
da taxa limite de ganho do administrador assumir.
de um fundo.
c) O IR retido na fonte nos fundos de
88. Um cliente desistiu de aplicar em um fundo investimento.
referenciado ao ler em seu prospecto que esse d) Metodologia utilizada para cobrança de
fundo poderia aplicar seus recursos em taxa de administração considerando um
derivativos. O gerente do banco o convenceu benchmark.
a aplicar no fundo alegando que os fundos
passivos não podem investir em derivativos e 92. Para que um cotista possa convocar uma
que essa informação só estava escrita no assembleia extraordinária em um fundo de
prospecto por uma exigência da Anbid. A investimento, é necessário que ele detenha, no
afirmação do gerente do banco está: mínimo:
a) Errada, pois fundos referenciados não a) 2% das cotas emitidas pelo fundo.
podem investir em derivativos. b) 5% das cotas emitidas pelo fundo.
b) Correta, pois fundos referenciados podem c) 10% das cotas emitidas pelo fundo.
investir em derivativos sem restrições. d) 50% das cotas emitidas pelo fundo.
c) Errada, pois somente os fundos
alavancados podem investir em ações. 93. Sobre a alteração na taxa de administração de
um fundo de investimento é correto afirmar:
d) Errada, pois fundos referenciados podem
investir em derivativos, desde que seja a) Pode ser alterada a qualquer momento pelo
para fazer hedge. administrador.
b) Sempre que for alterada, necessitará de
89. Qual o mínimo do patrimônio líquido de um aprovação em assembleia.
fundo de direitos creditórios que deve ser
c) Pode ser reduzida, sem ser necessária a
aplicado em direitos creditórios:
convocação de assembleia.
a) 95%. d) Jamais poderá ser alterada.
b) 80%.
c) 67%.
d) 50%.

94. A convocação dos cotistas para assembleia c) Possibilidade de ter uma taxa de
geral de um fundo de investimento deverá ser administração reduzida.
encaminhada a cada cotista com pelo menos: d) Benefício fiscal.
a) 5 dias de antecedência.
99. São exemplos de fundos de investimento que
b) 10 dias de antecedência.
poderão utilizar cota de abertura:
c) 1 mês de antecedência.
a) Fundos de ações.
d) 2 meses de antecedência.
b) Fundos multimercado.
95. Uma das características dos fundos fechados é c) Fundos cambiais.
possibilitar ao cotista: d) Fundos de curto prazo.
a) Garantia dos recursos aplicados pelo
administrador do fundo. 100. Prazo máximo de um título que compõe a
carteira de um fundo de curto prazo será de:
b) Menor taxa de administração.
c) Negociar suas cotas no mercado a) 365 dias.
secundário. b) 375 dias.
d) Total liquidez. c) 60 dias.
d) 30 dias.
96. Uma empresa solicitou a um banco a criação
de um fundo de investimento onde somente 101. Sobre a atuação dos fundos classificados
os funcionários dela pudessem fazer como referenciados no mercado de
aplicações nesse fundo. Assim, esse fundo de derivativos, podemos afirmar que:
investimento obrigatoriamente será um:
a) Jamais poderão atuar no mercado de
a) Fundo aberto. derivativos.
b) Fundo referenciado. b) Podem atuar no mercado de derivativos de
c) Fundo exclusivo. forma livre.
d) Fundo restrito. c) Podem operar no mercado de derivativos,
desde que seja para proteger a carteira
97. É um exemplo de investidor que poderá ser (hedge).
cotista de fundo exclusivo: d) Só poderão atuar no mercado de
a) Empresas de grande porte. derivativos se o índice de referência do
b) Financeiras. fundo for o Ibovespa.
c) Toda pessoa física com aplicação superior 102. Alterações nas taxas de juros domésticas
a R$ 300 mil. afetam com mais intensidade o fundo:
d) Todo investidor que ateste por escrito ter
a) Multimercado.
conhecimento de mercado.
b) Ações.
98. Uma das vantagens do cotista de um fundo c) Curto prazo.
exclusivo é: d) Renda fixa.
a) Benefício do Chinese wall.
103. Fundo que investe, no mínimo, 80% de seu
b) Obrigatoriedade de marcação a mercado.
patrimônio líquido em ativos que busquem

acompanhar a variação de preços de moeda d) Fundos multimercado.
estrangeira:
108. Fundos de investimento que investem, no
a) Multimercado.
mínimo, 80% do seu patrimônio líquido em
b) Ações. títulos do Brasil negociados no mercado
c) Cambial. internacional:
d) Renda Fixa. a) Fundos referenciados.
104. Sobre os fundos cambiais, é correto afirmar b) Fundos de ações.

que: c) Fundos da dívida externa.
a) São sempre cambiais em dólar. d) Fundos multimercado.
b) Podem cobrar taxa de performance. 109. Fundos de investimento em que é permitido o

c) A aplicação deverá ser feita sempre em uso de derivativos para estratégia de
moeda estrangeira. alavancagem e também a cobrança de taxa de
d) São garantidos pelas reservas performance:
internacionais do País. a) Fundos referenciados.
105. É exemplo de estratégia que pode ser b) Fundos de curto prazo.

utilizada pelo gestor de um fundo de ações c) Fundos multimercado.
ativo ao Ibovespa para superar o benchmark, d) Fundos de renda fixa.
com EXCEÇÃO de:
110. Fundos de investimento que podem aplicar
a) Stok picking.
mais de 50% do seu patrimônio líquido em
b) Market timing. cotas de fundos de investimento:
c) Split.
a) Fundos referenciados.
d) Arbitragem.
b) Fundos multimercado.
106. Estratégia adotada pelo gestor de um fundo de c) Fundos de curto prazo.
ações em que ele aposta nas ações nas quais d) Fundos de renda fixa.
considera ter maior potencial de retorno,
aumentando assim a concentração da carteira 111. Deverá constar na denominação de um fundo
nesse ativo: de investimento em renda fixa que possui em
sua carteira mais de 50% de títulos privados a
a) Stok picking.
expressão:
b) Market timing.
a) Fundo de alto risco de crédito.
c) Split.
b) Fundo de alto risco de mercado.
d) Arbitragem.
c) Fundo de crédito privado.
107. Uma forma fácil de investir em papéis do d) Fundo de crédito público.
Brasil negociados no mercado internacional é
aplicar em: 112. Fundos de investimento que deverão manter,
no mínimo, 95% de seu patrimônio investido
a) Fundos referenciados.
em cotas de fundos de investimento de uma
b) Fundos de ações. mesma classe:
c) Fundos da dívida externa.
a) Fundos multimercado.

b) Fundos de ações. 115. Os fundos de investimento imobiliário devem
c) Fundos imobiliários. ser constituídos necessariamente como:
d) Fundos de investimento em cotas de a) Fundo aberto.
fundos de investimento. b) Fundo exclusivo.
c) Fundo fechado.
113. Os fundos de investimento classificados como
fundos de investimento em índice de mercado d) Fundo alavancado.
caracterizam-se principalmente por:
116. Percentual mínimo do lucro auferido, que os
a) Manter 95%, no mínimo, de seu fundos imobiliários devem distribuir aos seus
patrimônio aplicado em valores cotistas:
mobiliários ou outros ativos de renda
a) 50%.
variável autorizados pela CVM, na
proporção em que estes integram o índice b) 25%.
de referência. c) 95%.
b) Manter 50%, no mínimo, de seu d) 100%.
patrimônio aplicado em valores
mobiliários ou outros ativos de renda 117. Entre os fundos a seguir, aquele que tem por
variável autorizados pela CVM, na objetivo proporcionar a menor volatilidade
proporção em que estes integram o índice possível do valor da cota é o:
de referência. a) Fundo de curto prazo.
c) Manter 80%, no mínimo, de seu b) Fundo de ações.
patrimônio aplicado em valores c) Fundo referenciado.
mobiliários ou outros ativos de renda
d) Fundo multimercado.
variável autorizados pela CVM, na
proporção em que estes integram o índice 118. Os fundos de investimento classificados como
de referência. multimercado podem aplicar parte do seu
d) Manter 5%, no mínimo, de seu patrimônio patrimônio líquido em ativos no exterior,
aplicado em valores mobiliários ou outros desde que obedeçam ao limite máximo de:
ativos de renda variável autorizados pela
a) 10%.
CVM, na proporção em que estes integram
o índice de referência. b) 20%.
c) 50%.
114. Os fundos de investimento offshore são d) 80%.
fundos que:
a) Aplicam em ativos de outros países e são 119. Sobre a taxa de administração cobrada em um
constituídos no Brasil. fundo de investimento, é correto afirmar que:
b) Aplicam em ativos de dentro do Brasil, a) É cobrada antes de descontar as despesas
apesar de não serem constituídos no Brasil. do fundo.
c) Aplicam em ativos de qualquer país e são b) A cobrança é anual.
constituídos fora do Brasil . c) Pode ser cobrada mesmo se o fundo
d) Aplicam em ativos de dentro do Brasil e apresentar rentabilidade negativa.
são constituídos no Brasil. d) Uma vez definida, jamais poderá ser
alterada.

120. A cobrança de taxa de administração de um investimento, devido à sua constituição em
fundo de investimento afeta diretamente: forma de condomínio, com EXCEÇÃO de:
a) A quantidade de cotas. a) Ganhos de escala.
b) A alíquota de IR pago pelo cotista. b) Diversificação.
c) O valor da cota. c) Maior liquidez.
d) O risco do fundo. d) Garantia do fundo garantidor de crédito.
121. Podem ser classificadas como despesas de um 126. O objetivo do conceito de Chinese wall em
fundo de investimento, com EXCEÇÃO de: fundos de investimento é:
a) Despesas com impressão de relatórios. a) Prevenir potenciais conflitos de interesses
b) Despesas com auditoria. entre a administração de recursos próprios
c) Emolumentos e custódia. com a administração de recursos de
terceiros.
d) Despesas com IR.
b) Separar a taxa de administração do fundo
122. O custodiante de um fundo de investimento é com o IR.
o responsável: c) Prevenir potenciais conflitos de interesses
entre o cotista e o administrador.
a) Pela compra e venda dos ativos da carteira.
d) Prevenir potenciais conflitos de interesses
b) Pela distribuição das cotas do fundo.
entre o gestor e o administrador do fundo.
c) Por fazer a marcação a mercado dos ativos
presentes no fundo. 127. O objetivo da marcação a mercado em fundos
d) Por auditar o fundo. de investimento é:
a) Evitar transferência de riquezas entre
123. Fator em um fundo de investimento que
cotistas.
obriga o gestor do fundo a vender ativos da
carteira: b) Evitar ganhos exagerados do
administrador.
a) Resgates de cotas.
c) Evitar perdas nos fundos de investimento.
b) Novas aplicações.
d) Classificar os fundos de investimento
c) Cobrança de IR.
quanto ao seu risco.
d) Alteração na taxa de juros.
128. Segundo a classificação de fundos da Anbid,
124. O cotista de um fundo de investimento deverá um fundo é considerado alavancado quando:
receber obrigatoriamente, todos os anos, os
a) A carteira do fundo é formada por títulos
documentos a seguir, com EXCEÇÃO de:
com elevado risco de crédito.
a) Demonstrativo para pagamento de IR.
b) O fundo opera no mercado de derivativos.
b) Rendimentos obtidos no ano.
c) Existe a chance de se perder mais que o
c) Número de cotas que possuía. patrimônio líquido do fundo.
d) Balanço anual do administrador do fundo. d) Quando o fundo comprar ativos da
instituição financeira administradora do
125. São exemplos de benefícios que podem ser fundo.
observados pelos cotistas de fundos de

129. Os fundos referenciados têm como principal a) Deliberação dos cotistas em assembleia.
estratégia de gestão buscar: b) Flutuação de preço dos ativos.
a) Alta rentabilidade. c) Determinação do gestor em benefício do
b) Baixo risco. fundo.
c) Alta aderência ao seu benchmark. d) Normas da auditoria interna da instituição
d) Baixa aderência ao seu benchmark. financeira.
130. A taxa de administração cobrada de um fundo 135. Dois fundos referenciados ao CDI, de mesma
de investimento tem por objetivo: taxa de administração, obtiveram retornos
conforme quadro a seguir:
a) Pagar custos de auditoria externa.
b) Pagamento de tributos. Retorno do CDI (%) Mês 1 Mês 2 Mês 3 M
c) Cobrir eventuais perdas do fundo.
d) Remunerar o administrador pelos serviços Fundo A 98% 97% 99% 9
prestados.
Fundo B 105% 95% 103% 9
131. Buscam replicar com a maior aderência
possível um determinado índice de mercado:
Comparando-se os fundos A e B, é correto
a) Fundos de ações. afirmar que o fundo:
b) Fundos ativos. a) A está mais aderente ao objetivo do fundo.
c) Fundos referenciados. b) B está mais aderente ao objetivo do fundo.
d) Fundos alavancados. c) B é um fundo alavancado.
132. É um exemplo de um possível benchmark de d) A é um fundo que não marca seus títulos a
um fundo cambial: mercado.
a) IPCA. 136. Em um fundo de investimento, a marcação

b) CDI. pela “curva do papel” provoca:
c) PTAX. a) Diferença contábil que seria ajustada no
d) Ibovespa. balanço social do fundo.
b) Equidade entre os cotistas, não importando
133. A utilização de um benchmark pelos fundos em que momento cada cotista aplicou ou
de investimento tem como objetivo: resgatou no fundo.
a) Mostrar a superioridade do fundo em c) Distorção na rentabilidade apurada,
relação ao mercado. podendo ocorrer distribuição de renda
b) Comparar as rentabilidades. entre os cotistas.
c) Mostrar ao cotista o regime tributário do d) Aumento de rendimentos, pois os títulos e
fundo. valores mobiliários seriam contabilizados
d) Proporcionar maior rentabilidade ao pelos respectivos valores de mercado.
cotista.
137. Se um fundo de investimento é alavancado,
134. A política de investimento de um fundo então:
somente pode ser alterada por:

a) Sua carteira é constituída a) Que possuem inúmeros cotistas, por
preponderantemente por títulos públicos decisão e responsabilidade do gestor.
federais. b) Exclusivos, por solicitação do cotista.
b) Seu gestor se propõe a superar pelo menos c) Que possuem inúmeros cotistas, por
20% o desempenho de parâmetro de decisão de assembleia de cotistas.
referência (benchmark). d) Exclusivos, por decisão e responsabilidade
c) Busca neutralizar o risco diferente do do gestor.
parâmetro de referência.
d) Existe a possibilidade de perda superior ao
patrimônio líquido. 148. Na letra hipotecária, o prazo máximo não
pode exceder:
138. Os mercados primários e secundários estão a) 180 dias, a contar da data do investimento.
corretamente relacionados em:
b) 721 dias, a contar da data do investimento.
Mercado em que ocorre a transferência de Mercado em que ocorre o lançamento de novos
c) 360 dias, a contar da data do investimento.
títulos e valores mobiliários entre investidores títulos e valores mobiliários
d) O prazo total dos empréstimos da carteira
hipotecária da instituição financeira.
a) Informal; primário.
b) Primário; secundário. 149. Uma debênture é conversível em ações
c) Secundário; primário. quando pode:
d) Futuro; informal. a) Ser convertida em dinheiro a qualquer
momento.
139. Um investidor de um fundo cambial reclama b) Ter taxa de remuneração alterada nas
que não obteve a totalidade da expressiva assembleias com os debenturistas.
desvalorização ocorrida. Ele deve ser
c) Ser recomprada pelo emissor quando for
informado de que, além da taxa de
de sua conveniência.
administração:
d) Ser trocada por ações da companhia
a) O spread existente entre as cotações de emissora em datas determinadas.
compra e venda de moeda estrangeira
impacta positivamente a rentabilidade do 150. Home broker permite:
fundo.
a) a compra e venda de ações sem o
b) As restrições impostas pela CVM, na
intermédio da corretora.
composição das carteiras dos fundos
b) a compra e venda de ações pela internet.
cambiais, impedem maior aderência à
desvalorização cambial. c) a compra e venda de ações por telefone.
c) A existência de fusos horários nos d) a compra e venda de fundos de
principais mercados financeiros inibe a investimento feitas pelo banco.
correta precificação de ativos denominados
em moedas estrangeiras. 151. Para utilizar os serviços oferecidos pelo home
broker, o investidor deverá cadastrar-se em:
d) A elevação do cupom cambial impacta
negativamente a rentabilidade do fundo. a) Uma corretora de títulos e valores
mobiliários.
140. A marcação a mercado é facultativa para os b) Uma corretora de seguros.
fundos de investimento: c) Uma financeira.

d) Em um banco múltiplo. c) Para o governo buscar investidores para as
suas empresas estatais.
152. As notas promissórias são: d) Para os bancos fazerem suas operações
a) Emitidas com prazo máximo de 360 dias. compromissadas.
b) Garantidas pelo agente fiduciário.
157. Responsável pela emissão de títulos públicos
c) Emitidas para financiamentos de curto e
federais:
longo prazos.
d) Garantidas pelo agente subscritor. a) Tesouro nacional.
b) Bancos.
153. Título emitido por empresas com o objetivo c) Banco Central.
de captar recursos para financiamento de d) CVM.
capital de giro:
a) Debêntures. 158. Ações são títulos:
b) Ações. a) Que garantem rendimentos anuais
c) CDB. mínimos aos acionistas ordinários.
d) Notas promissórias. b) Que garantem rendimentos anuais aos
acionistas preferenciais.
154. As ações preferenciais: c) Representativos da fração do capital social
a) Sempre pagam dividendos menores do que de uma companhia.
as ordinárias. d) Representativos dos direitos de voto nas
b) Sempre terão maior número do total de assembleias da companhia.
ações da empresa.
159. O investidor em ações realiza ganho de
c) Dão direito de voto nas assembleias gerais
capital quando:
da empresa.
d) Dão prioridade ao recebimento de a) Recebe dividendos.
dividendos da empresa. b) Recebe juros sobre capital próprio.
c) As vende por um preço superior ao de
155. Os acionistas preferenciais de uma empresa compra.
recebem dividendos: d) Subscreve novas ações.
a) 25% a mais em relação aos acionistas
ordinários. 160. Em cenário de elevação na taxa de juros
b) 10% a mais em relação aos acionistas básico da economia, o investimento mais
ordinários. indicado é:
c) 25% a menos em relação aos acionistas a) Letra do Tesouro nacional (LTN).

ordinários. b) Letra financeira do Tesouro (LFT).
d) 10% a menos em relação aos acionistas c) Nota do Tesouro nacional – Série D (NTN-
ordinários. D).
d) Nota do Tesouro nacional – Série C (NTN-
156. Os títulos públicos federais são emitidos: C).
a) Para o governo controlar a quantidade de
dinheiro em circulação. 161. O CDB é um título representativo de depósito
b) Em função da dívida pública federal. a prazo remunerado e emitido por:

a) Distribuidoras e corretoras de títulos e a) Garantia real, garantia quirografária,
valores mobiliários. garantia flutuante e garantia subordinada.
b) Bancos comerciais e corretoras de títulos e b) Garantia real, garantia flutuante, garantia
valores mobiliários. quirografária e garantia subordinada.
c) Bancos comerciais e de investimento. c) Garantia subordinada, garantia
d) Sociedades de crédito, financiamento e quirografária, garantia flutuante e garantia
investimento e bancos de investimento. real.
d) Garantia real, garantia subordinada,
162. Representa o direito de alienação de ações garantia flutuante e garantia quirografária.
conferido a acionistas minoritários, em caso
de alienação de ações realizada pelos 166. Em uma operação de split (desdobramento),
controladores da companhia: ocorre:
a) Tag along. a) Redução do número de ações
b) Stop loss. representativas do capital de uma
c) Dividendos. companhia por desdobramento, sem
alteração do capital social.
d) Direito de subscrição.
b) Elevação do número de ações
163. Segundo o conceito de tag along, quando representativas do capital de uma
houver mudança de controle de uma companhia por desdobramento, alterando o
companhia aberta, os demais acionistas capital social.
detentores de ações preferenciais devem c) Redução do número de ações
receber uma oferta pública de compra de suas representativas do capital de uma
ações por, no mínimo, ____ do valor pago por companhia por desdobramento, com
ação com direito a voto, integrante do bloco alteração do capital social.
de controle: d) Elevação do número de ações
a) 50%. representativas do capital de uma
companhia por desdobramento, sem
b) 70%.
alteração do capital social.
c) 80%.
d) 90%. 167. Operação em que ocorre a troca de
pagamentos de rendimentos prefixados por
164. É o sistema de negociação de títulos públicos pagamentos de rendimentos pós-fixados:
federais em mercado de varejo, diretamente
a) Mercado futuro.
com o investidor, por meio da internet:
b) Mercado a termo.
a) Tesouro direto.
c) Swap.
b) Home broker.
d) Mercado de opções.
c) Home banking.
d) Sisbacen. 168. É do tipo zero cupom e possui o valor
atualizado diariamente pela taxa Selic:
165. As debêntures podem ser classificadas em
a) NTN – Série B.
ordem de garantias oferecidas em sua
emissão, da maior garantia para a menor b) LTN.
garantia: c) NTN – Série C.

d) LFT. a) Expõe o titular às chamadas margens em
dinheiro.
169. A LFT é um título indexado: b) Obriga o titular a permanecer no mercado
a) À taxa Selic e negociado ao par, com ágil até o vencimento.
ou deságio. c) Exige o depósito de garantia em títulos ou
b) À taxa Cetip e negociado ao par, com ágil em dinheiro.
ou deságio d) Possibilita investimento no ativo objeto
c) Ao IPCA e negociado com deságio. por uma fração de seu preço no mercado à
d) Ao IGP-M e negociado com ágio. vista.
170. É uma característica das letras do Tesouro 174. Nos mercados futuros, o arbitrador é o agente
nacional: econômico que tem por objetivo:
a) Serem indexadas à variação do dólar norte- a) Efetuar a liquidação física do contrato.

americano. b) Assumir posição contrária a que tem no
b) Pagarem juros calculados com base na taxa mercado à vista.
Selic over. c) Se proteger contra oscilações bruscas dos
c) Pagarem juros de 6% ao ano acrescidos da preços dos ativos-objetos.
variação da TR. d) Obter ganhos proporcionais oriundos de
d) Terem rentabilidade prefixada. diferença de preços existentes no mercado.
171. Os certificados de depósitos bancários 175. As ações preferenciais adquirem o exercício

(CDBs) são títulos: do direito de voto quando:
a) Que lastreiam as operações do mercado a) A emissora deixa de pagar dividendos por

financeiro. três exercícios consecutivos.
b) De renda fixa emitidos pelos bancos b) O objeto social é alterado para redução dos
comerciais. dividendos fixos ou mínimos.
c) De renda variável emitidos pelos bancos c) O conselho fiscal não conta com
de investimento. representantes dos acionistas minoritários.
d) Que financiam operações compromissadas d) Negociadas no novo mercado da Bovespa.
do sistema bancário.
176. A precificação de ações baseada na análise
172. O direito de compra de um ativo, a qualquer fundamentalista utiliza:
tempo, pelo respectivo preço preestabelecido, a) Dados conjunturais, projeções de
caracteriza uma opção: resultados e condições de oferta e demanda
a) Europeia de venda. de bens e serviços da empresa.
b) Europeia de compra. b) A proporção das ações na carteira teórica
do Ibovespa.
c) Americana de venda.
c) A interpretação de gráficos de volumes e
d) Americana de compra.
preços negociados historicamente.
173. A compra de uma opção de compra d) O histórico das cotações das ações da
caracteriza estratégia de alavancagem, pois: empresa na bolsa de valores.

177. Brazilian depositary receipts (BDRs) a) Da vontade do titular.
representam um lote de ações: b) Da vontade do lançador.
a) Cotado e negociado em dólares no c) De comum acordo entre lançador e titular.
mercado do Brasil. d) Da decisão de uma câmara de arbitragem.
b) De companhia aberta domiciliada no
Brasil, negociado no exterior. 182. É o responsável pelo pagamento do prêmio
c) De companhia aberta ou assemelhada com em uma opção de compra (call):
sede no exterior, negociado no Brasil. a) Titular da opção.
d) Proveniente exclusivamente do mercado b) Lançador da opção.
primário no Brasil, negociado no exterior. c) Bolsa de valores.
d) Vendedor da opção.
178. American depositary receipts (ADRs)
representam um lote de ações:
183. É o responsável pelo pagamento do prêmio
a) De companhia aberta ou assemelhada, não em uma opção de venda (put):
domiciliada nos Estados Unidos,
a) Titular da opção.
negociado nos Estados Unidos.
b) Lançador da opção.
b) De companhia aberta domiciliada no
c) Bolsa de valores.
Brasil, negociado no exterior.
d) Vendedor da opção.
c) De companhia aberta ou assemelhada com
sede no exterior, negociado no Brasil.
184. Um investidor institucional, ao efetuar uma
d) Proveniente exclusivamente do mercado operação de swap trocando a remuneração
primário no Brasil, negociado no exterior. dos ativos de sua carteira de taxa prefixada
para taxa pós-fixada, tem como objetivo:
179. Commercial papers ou notas promissórias são
títulos que: a) Aproximar a rentabilidade à taxa básica de
juros.
a) Possibilitam captação de recursos com a
b) Realizar uma operação de descasamento.
finalidade de capital de giro.
c) Eliminar o risco de inflação.
b) Possibilitam captação de recursos para
financiar investimentos de longo prazo. d) Prefixar a taxa de retorno da carteira.
c) Necessitam de prazo mínimo de emissão
185. Pode-se afirmar que uma opção de compra
de até 360 dias.
(call) está in the money (ITM) quando o preço
d) Necessitam de intervenção de um agente do ativo-objeto no mercado é:
fiduciário.
a) Maior que o preço de exercício.
180. O exercício da opção de venda (put) depende: b) Menor que o preço de exercício.
a) Da vontade do titular. c) Maior que o preço a termo.
b) Da vontade do lançador. d) Menor que o preço a termo.
c) De comum acordo entre lançador e titular.
186. Pode-se afirmar que uma opção de compra
d) Da decisão de uma câmara de arbitragem. (call) está out of the money (OTM) quando o
preço do ativo-objeto no mercado é:
181. O exercício da opção de compra (call)
depende: a) Maior que o preço de exercício.

b) Menor que o preço de exercício. 191. A liquidação financeira na compra em venda
c) Maior que o preço a termo. de ações acontece em:
d) Menor que o preço a termo. a) D + 0.
b) D + 1.
187. Pode-se afirmar que uma opção de venda
c) D + 3.
(put) está ITM quando o preço do ativo-
objeto no mercado é: d) D + 4.
a) Maior que o preço de exercício. 192. A remuneração paga por uma letra financeira
b) Menor que o preço de exercício. do Tesouro é:
c) Maior que o preço a termo. a) Selic.
d) Menor que o preço a termo. b) IGP-M.
c) IPCA.
188. Pode-se afirmar que uma opção de venda
(put) está OTM quando o preço do ativo- d) Prefixado.
objeto no mercado é:
193. Quanto ao prazo máximo de emissão de uma
a) Maior que o preço de exercício. nota promissória:
b) Menor que o preço de exercício.
a) Pode ser emitida sem prazo máximo.
c) Maior que o preço a termo.
b) 30 dias para S.A. fechadas e 180 dias para
d) Menor que o preço a termo. S.A. abertas.
c) 180 dias para S.A. fechadas e 360 dias
189. O investidor X celebra contrato de carteira
para S.A. abertas.
administrada com a corretora Y. Ao
desempenhar essa atividade, a corretora Y d) 360 dias para S.A. fechadas e 180 dias
resolve adquirir, para a referida carteira, ações para S.A. abertas.
de uma determinada companhia, cuja emissão
pública tenha coordenado. Essa situação: 194. As letras hipotecárias (LHs) caracterizam-se
por apresentar:
a) É potencialmente de conflito de interesses.
a) Prazo mínimo de 30 dias para aplicação.
b) É impossível de ocorrer, tendo em vista o
Chinese wall do banco X. b) Garantia real.
c) Não é potencialmente de conflito de c) Tributação de IR para pessoa física de

interesses. 22,5% a 15%.
d) Não ocorre, pois jamais uma corretora d) Prazo máximo de 360 dias.
coordena uma emissão primária.
195. As operações feitas no mercado futuro
190. A expressão “uma ação, um voto” está possuem:
relacionado a: a) Ajuste diário.
a) Ações preferenciais. b) Pagamento de prêmio.
b) Ações nominais. c) Contratos sem padrões.
c) Ações escriturais. d) São garantidas pelo fundo garantidor de
d) Ações ordinárias. crédito.

196. Uma empresa tomou emprestado US$ 1 200. O segmento de listagem que requer a
milhão. Para se proteger de possíveis existência de tag along (extensão do prêmio
oscilações da moeda estrangeira, a alternativa de controle) para 100% das ações negociadas
é: na bolsa de valores de São Paulo é o:
a) Comprar uma opção de compra de dólar. a) Tradicional.
b) Vender uma opção de compra de dólar. b) Novo mercado.
c) Comprar uma opção de venda de dólar. c) Nível 1.
d) Vender uma opção de venda de dólar. d) Nível 2.
197. Em um contrato de mercado futuro, o preço 201. É característica das debêntures:

de ajuste em D + 1 é menor que o preço de a) Direito a voto para seus detentores na
ajuste em D + 0. Assim podemos concluir assembleia geral da companhia.
que:
b) Participação assegurada nos lucros da
a) Quem estiver comprado receberá um sociedade emissora.
crédito. c) Impossibilidade de conversão em ações.
b) Quem estiver vendido receberá um crédito. d) Possibilidade de repactuação dos
c) Não possui ajuste diário. rendimentos entre as partes, quando
d) Quem estiver vendendo e quem estiver prevista na escritura de emissão.
comprado receberão um crédito.
202. O agente fiduciário dos debenturistas:
198. Uma instituição financeira que está a) Não pode ser uma instituição financeira.
coordenando o processo de underwriting de
b) Tem poderes para modificar as cláusulas e
uma emissão de debêntures assume o risco
condições da emissão do título.
caso não consiga vender todas as debêntures.
A essa operação dá-se o nome de: c) Pode requerer a falência da companhia
emissora, no caso de inadimplência e
a) Block-trade. inexistência de garantias reais.
b) Garantia firme. d) Está impedido de efetuar despesas para
c) Melhores esforços. proteger direitos ou interesses dos
d) Risco-zero. debenturistas, sem prévia autorização,
mesmo em caso de inadimplência.
199. Entende-se por ativos de renda variável
aqueles cuja a remuneração ou retorno de 203. As debêntures:
capital: a) Se destinam ao financiamento de capital de
a) São corrigidos por taxas pós-fixadas. giro.
b) São remunerados com base em taxas b) São emitidas pelo prazo máximo de 360
flutuantes. dias.
c) Não podem ser determinados no momento c) Podem ser emitidas por bancos de
da aplicação. investimento.
d) São determinados pela variação da taxa de d) Têm suas garantias, se existirem,
juros. especificadas na escritura da emissão.
204. São contratos de ativos derivativos:

a) Termo, securitização e swap. b) O seu preço de exercício é superior ao
b) Opções, ações e futuros. preço do ativo subjacente no mercado à
c) Termo, securitização e futuros. vista.
d) Opções, futuros e swap. c) O seu preço de exercício é inferior ao

preço do ativo subjacente no mercado à
205. Um investidor que deseja liquidar uma vista.
posição no mercado futuro de dólar deve: d) Quando o investidor obtém ganho de
capital em seu investimento.
a) Assumir uma posição vendida.
b) Assumir uma posição comprada. 210. Caracteriza-se por block trade:
c) Replicar uma posição igual à original.
a) Negócio ou leilão envolvendo um grande
d) Efetuar uma posição contrária à original. lote de ações em bolsas de valores.
b) Um grupo de agentes de subscrição que se
206. Uma das principais características do
une para realizar uma operação de
mercado futuro é:
distribuição de títulos e valores
a) A existência do risco da contraparte. mobiliários.
b) A possibilidade de alongamento de prazos. c) União de grandes investidores que tem
c) A possibilidade de alavancagem de como objetivo controlar uma empresa.
resultados. d) Operação realizada no mercado futuro com
d) A não padronização dos contratos. o objetivo de buscar proteção para os
investidores.
207. O agente fiduciário dos debenturistas:
a) Representa a comunhão de debenturistas 211. É um título nominativo negociável que
perante a companhia emissora. confere a seu titular, nas condições constantes
do certificado, direito de subscrever ações do
b) Representa a companhia emissora perante
capital social em prazo determinado, a um
a CVM.
preço fixado:
c) Não pode representar os credores na
eventual necessidade de execução dos a) Dividendos.
títulos e das respectivas garantias. b) Ações.
d) Protege as empresas de capital aberto. c) Opção de compra – Call.
d) Direito de subscrição.
208. Mercado onde existe o ajuste diário é:
a) Mercado futuro. 212. São exemplos de despesas que podem ser
cobradas em operações de compra e venda de
b) Mercado de opções.
ações:
c) Mercado a termo.
I. Corretagem.
d) Mercado à vista.
II. Emolumentos.
209. Dizemos que uma opção está at the money III. Taxa de performance.
(ATM) quando:
IV. Taxa de custódia.
a) O seu preço de exercício é próximo do
a) I e III.
preço do ativo subjacente no mercado à
vista. b) I e II.
c) III e IV.

d) II e V. a) Hedgers.
b) Especuladores.
213. Estratégia pela qual investidores com
c) Arbitradores.
intenções definidas procuram cobrir-se do
risco de variações de preços desvantajosas d) Agente fiduciário.
para seus propósitos:
218. Empresas listadas no segmento de governança
a) Split. coorporativa, conhecido como novo mercado,
b) Garantia firme. deverão manter em circulação uma parcela
c) Hedge. mínima de ações do seu capital de:
d) Inplit. a) 10%.
b) 25%.
214. Forma de remuneração ao acionista da
c) 50%.
empresa, calculada sobre o patrimônio líquido
da empresa e limitada à variação da taxa de d) 75%.
juros de longo prazo (TJLP):
219. Tipo de opção em que não há depósito, em
a) Dividendos. bolsa ou câmara de compensação, do ativo-
b) Bonificação. objeto da opção:
c) Inplit. a) Opção americana.
d) Juros sobre o capital próprio. b) Opção europeia.
c) Opção coberta.
215. Em um negócio de opção, quem efetua a
venda da opção é chamado de: d) Opção descoberta.
a) Lançador, somente se a opção for de 220. Contrato que confere ao titular o direito de, se
compra (call). o desejar, vender ao lançador o ativo-objeto
b) Titular da opção, somente se a opção for da opção, a um preço previamente estipulado,
de compra (call). somente na data de vencimento:
c) Lançador, independentemente do tipo de a) Opção de compra (call) – Europeia.
opção. b) Opção de compra (call) – Americana.
d) Titular da opção, independentemente do c) Opção de venda (put) – Europeia.
tipo de opção.
d) Opção de venda (put) – Americana.

216. Em uma operação de mercado a termo:
a) Existe a cobrança de prêmio. 261. A tarefa de “exercer o controle do crédito”
b) Há ajuste diário. compete ao:
c) A data de vencimento dos contratos pode a) Banco do Brasil.
ser antecipada por solicitação do vendedor. b) Conselho Monetário Nacional (CMN).
d) A data de vencimento dos contratos pode c) CVM.
ser antecipada por solicitação do
d) Bacen.
comprador.
262. Compete à CVM:
217. São players que atuam no mercado futuro,
com EXCEÇÃO dos: a) Estimular os investimentos em CDB.

b) Estimular os investimentos no mercado 267. É o órgão executor das diretrizes e normas do
acionário. CMN e supervisor das instituição financeiras:
c) Proteger as empresas de capital aberto. a) CMN.
d) Executar a política monetária. b) Bacen.
c) Banco do Brasil.
263. O CMN é composto de:
d) CVM.
a) Ministro da Fazenda, Ministro da Justiça e
Presidente do Bacen. 268. São valores mobiliários regulamentados pela
b) Ministro da Justiça, Ministro do CVM:
Planejamento e Presidente do Bacen. a) Ações e NTN-B.
c) Ministro da Fazenda, Ministro da Justiça e b) Debêntures e CDB.
Ministro do Planejamento.
c) Ações e opções de ações.
d) Ministro da Fazenda, Ministro do
d) LHs e LTNs.
Planejamento e Presidente do Bacen.
269. São considerados investidores qualificados,
264. Um investidor comprou uma opção de
segundo critérios da CVM, as pessoas físicas
compra (call). A liquidação e a custódia dessa
e jurídicas que atestem possuir investimentos
opção serão realizadas pela:
financeiros superiores a:
a) CBLC.
a) R$ 250 mil.
b) Cetip.
b) R$ 300 mil.
c) Selic.
c) R$ 500 mil.
d) Bolsa de valores.
d) R$ 600 mil.
265. Um investidor não residente é:
270. De acordo com a CVM, uma entidade fechada
a) Pessoas física, jurídica e fundos de de previdência privada é classificada como:
investimentos, com sede no Brasil e
a) Sociedade seguradora.
investimentos no exterior.
b) Investidor qualificado.
b) Pessoas física, jurídica e fundos de
investimentos, com sede no exterior e c) Instituição financeira.
investimento no Brasil. d) Investidor não residente.
c) Qualquer investidor que tenha recursos
271. A existência do selo Anbid na capa do
aplicados no exterior.
prospecto de um fundo de investimento indica
d) Aquele investidor que não possui
que:
residência fixa.
a) Aquele fundo segue as disposições do
266. O cargo de presidente do CMN é ocupado: Código de Autorregulamentação da Anbid,
independentemente das normas da CVM.
a) Pelo Ministro do Planejamento.
b) A Anbid aprovou a divulgação do
b) Pelo Presidente da República.
prospecto e recomenda a aplicação nesse
c) Pelo Presidente do Bacen. fundo.
d) Pelo Ministro da Fazenda.

c) A Anbid garante a veracidade das b) Disciplinar e fiscalizar privativamente o
informações prestadas pelo administrador mercado de futuros, opções e notas
a respeito do fundo. comerciais do País.
d) O prospecto foi elaborado de acordo com c) Efetuar, como instrumento da política
as disposições do Código de monetária, as operações de compra e venda
Autorregulação da Anbid e as normas da de títulos públicos federais.
CVM. d) Fixar as diretrizes e normas da política
monetária e cambial do País.
272. Segundo o Código de Autorregulação para
Ofertas Públicas de Títulos e Valores 275. Compete privativamente ao Bacen:
Mobiliários, o prospecto NÃO deve conter a
a) Aprovar os orçamentos monetários de
descrição:
moeda e crédito.
a) Dos negócios da emissora ou do ofertante b) Fixar as diretrizes e as normas da política
com os coordenadores da oferta pública. cambial.
b) Detalhada dos processos judiciais e c) Fiscalizar as instituições financeiras.
administrativos relevantes envolvendo a
d) Emitir títulos públicos.
emissora ou o ofertante.
c) Dos negócios com empresas ou pessoas 276. Considere as seguintes atribuições:
relacionadas com a emissora ou ofertante.
I. Realizar as operações de compra e venda de
d) Abrandada dos fatores de risco que possam
ações na bolsa de valores.
afetar a decisão de investimento.
II. Estruturar operações de debêntures.
273. A instituição financeira intermediária de uma III. Conceder financiamento imobiliário.
oferta pública de valores mobiliários que
Com relação às corretoras de títulos e valores
recebeu da empresa emissora a opção de
mobiliários, está correto o que se afirma
distribuição de lote suplementar deve:
APENAS em:
a) Informar à CVM, no pedido de registro, a
a) I.
quantidade exata que será exercida por
b) II.
meio da opção.
c) I e II.
b) Ajustar o preço dos títulos ofertados
adicionalmente conforme a demanda d) II e III.
verificada.
277. De acordo com a CVM, a companhia
c) Proporcionar acesso aos investidores aos
seguradora é classificada como:
lotes suplementares de ações, na mesma
proporção de sua aquisição original. a) Associação civil sem fins lucrativos.
d) Respeitar o montante predeterminado no b) Investidor qualificado.
prospecto, que não poderá ultrapassar 15% c) Empresa pública.
da quantidade inicialmente ofertada. d) Instituição normativa.
274. São atribuições do CMN: 278. São considerados investidores não residentes
a) Exercer a fiscalização das instituições os seguintes agentes econômicos que
financeiras e aplicar as penalidades possuam residência, sede ou domicílio no
previstas. exterior:

I. Pessoas físicas. c) Criar moeda por meio do efeito
II. Pessoas jurídicas. multiplicador de crédito.
d) Cobrar a corretagem que lhe convêm.
III. Fundos e outras entidades de investimento
coletivo. 283. É exemplo de investidor qualificado:
a) I apenas.
a) Instituição financeira, empresas de grande
b) I e II apenas. porte.
c) I, II e III. b) Instituição financeira, entidades de
d) II e III apenas. previdência privada e seguradoras.
c) Todo investidor pessoa física e pessoa
279. A quem compete receber depósitos
jurídica que possui mais de R$ 300 mil.
compulsórios:
d) Toda pessoa física que possui mais de R$
a) Banco do Brasil. 300 mil aplicados.
b) CVM.
c) Copom. 284. Entende-se por investidor não residente:
d) Bacen. a) Somente pessoa física que reside fora do
Brasil.
280. Compete ao Conselho de Valores b) Pessoa física ou jurídica que reside fora do
Mobiliários: Brasil.
a) Proteger as empresas S.A. de capital aberto c) Pessoas física e jurídica que residem fora
b) Fixar limites de comissões e emolumentos. do Brasil ou fundo de investimento que for
c) Fiscalizar os bancos. constituído em outro país.
d) Realizar operações de redesconto. d) Pessoa física ou jurídica que reside no
Brasil.
281. Uma sociedade de crédito imobiliário, uma
financeira e banco de investimento se unirão 285. A CVM:
formando um banco múltiplo. Esse banco a) Fiscaliza as companhias abertas, enquanto
deverá: emissoras de valores mobiliários.
a) Operar com um único CNPJ e publicar um b) Autoriza o funcionamento das instituições
balanço para cada carteira. financeiras.
b) Operar com um CNPJ para cada carteira, c) Regula as sociedades por cotas de
mas podendo publicar um único balanço. responsabilidade limitada.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo d) Define os fees mínimos e máximos
publicar um único balanço. relativos à oxigenação e à distribuição de
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, ofertas públicas de ações.
devendo publicar um balanço para cada
carteira. 286. A operação em que a instituição financeira ou
consórcio de instituições se compromete a
282. É permitido às corretoras de títulos e valores subscrever a emissão total de um determinado
mobiliários: lote de ações a um preço previamente
pactuado com a emissora, encarregando-se,
a) Intermediar operações de câmbio.
por sua conta e risco, de colocá-lo no
b) Fiscalizar fundos de investimento. mercado em meio aos investidores, é:

a) Bookbuilding. d) I e II.
b) Underwriting de garantia firme.
290. É exemplo de investidores qualificados:
c) Underwriting residual.
d) Underwriting de melhores esforços. a) Toda e qualquer pessoa física que possui
mais de R$ 300 mil aplicados.
287. Considere as seguintes atribuições: b) Toda e qualquer pessoa jurídica que possui
I. Realizar operações de compra e venda de mais de R$ 300 mil aplicados.
ações na bolsa de valores. c) Bancos em geral.
II.Estruturar operações de debêntures. d) Factoring.

III. Conceder financiamento imobiliário.
Com relação às distribuidoras de títulos e
valores mobiliários, está correto o que se

afirma APENAS em:
a) I.
GABARITO COMENTADO

b) II.

c) I e II.
d) II e III. 41. d) Títulos de renda fixa públicos emitidos pelo
Tesouro nacional e títulos privados de baixo risco de
288. Um banco múltiplo com carteira de crédito.
arrendamento mercantil e de investimento é
Os fundos classificados como “referenciados”
autorizado a:
devem conter expressamente em sua
a) Receber depósito à vista. denominação o seu indicador de
b) Administrar fundos de investimento. desempenho. A ideia é que o investidor, ao
c) Executar ordem de seus clientes no pregão ver o nome do fundo, não tenha dúvida com
das bolsas. relação à sua política de investimentos, que é
buscar acompanhar determinado índice em
d) Emitir letras de câmbio.
termos de performance.
289. Sobre as entidades de previdência Obrigação dos fundos referenciados: ter 80%,
complementar fechadas é correto afirmar: no mínimo, de seu patrimônio líquido
representado, isolada ou cumulativamente,
I. Não possuem fins lucrativos.
por:
II. São acessíveis exclusivamente aos • títulos de emissão do Tesouro nacional
empregados de uma só empresa ou de um e/ou do Bacen;
grupo de empresas, as quais são denominadas
• títulos e valores mobiliários de renda fixa
patrocinadoras.
cujo emissor esteja classificado na
III. Podem cobrar taxa de performance. categoria baixo risco de crédito ou
IV. Seu funcionamento e sua fiscalização são equivalente, com certificação por agência
feitos pela CVM. de classificação de risco localizada no
a) I, II e III. País;
• estipular que 95%, no mínimo, da carteira
b) I, II e IV.
seja composta de ativos financeiros de
c) II, III e IV.
forma a acompanhar, direta ou

indiretamente, a variação do indicador de prazo (segundo a classificação CVM), sendo
desempenho (benchmark) escolhido; indicada apenas para fundos pouco voláteis,
• restringir a respectiva atuação nos como os fundos DI.
mercados de derivativos e a realização de A cota de abertura apresenta a vantagem de
operações com o objetivo de proteger permitir que o investidor planeje de forma
posições detidas à vista, até o limite destas. melhor as suas movimentações, pois já se
sabe o valor da cota no início do dia.
42. b) Contratando uma prestação de serviço.
46. c) Após a cobrança da taxa de administração e
Fundos de investimento é uma prestação de de outras despesas.
serviços em que o lucro do administrador vem
principalmente de uma taxa cobrada sobre o A taxa de performance é um percentual
patrimônio líquido (taxa de administração). O cobrado do cotista quando a rentabilidade do
dinheiro captado em fundos de investimento fundo supera a de um indicador de referência.
pode ser emprestado diretamente pela Nem todos os fundos podem cobrar taxa de
instituição financeira. performance.
A cobrança da taxa de performance deve
43. b) Renda fixa. atender aos seguintes critérios:
• vinculação a um parâmetro de referência
Os fundos de renda fixa investem, no mínimo,
compatível com a política de investimento
80% de seu patrimônio líquido em ativos de
do fundo e com os títulos que efetivamente
renda fixa expostos à variação da taxa de
a componham;
juros doméstica ou a um índice de preços, ou
ambos. • vedação da vinculação da taxa de
performance a percentuais inferiores a
Sua carteira é composta de títulos que rendem
100% do parâmetro de referência;
uma taxa previamente acordada. Esses fundos
se beneficiam em um cenário de queda de • cobrança por período, no mínimo,
juros, mas têm risco de taxa de juros e, semestral;
eventualmente, crédito. • cobrança após a dedução de todas as
44. d) Cambial. despesas, inclusive da taxa de
administração.
Os fundos de investimento classificados como
O fato de um fundo apresentar rentabilidade
cambiais investem, no mínimo, 80% de seu
superior ao benchmark não justifica
necessariamente a cobrança de taxa de
acompanhar a variação de preços de moedas
performance, pois o período mínimo para
estrangeiras.
cobrança é de 6 meses.
45. c) Permite conhecer o número de cotas
47. c) Taxa de custódia.
adquiridas.
Atenção para a questão que pergunta qual das
Cota de abertura (D + 0) é aquela já
taxas que NÃO pode ser cobrada. Em fundos
conhecida no início do dia. O seu cálculo é
de investimento, veta-se a possibilidade de
feito com base no valor do patrimônio líquido
cobrança de taxa de custódia.
do fundo no dia anterior. A cota de abertura é 48. d) Alguns fundos passivos podem aplicar em
permitida apenas para os fundos de curto derivativos, desde que seja para fazer hedge e esteja
prazo, referenciados e renda fixa não longo informado no prospecto.

Nem todos os fundos podem aplicar em
derivativos. Mesmo alguns fundos de renda 53. a) Fundo indexado.
fixa, que são classificados como de baixo
Fundos indexados são sinônimos de fundos
risco, estão autorizados a aplicar no mercado
passivos.
de derivativos, desde que seja com o objetivo
de proteger a carteira (fazer hedge). Veja o comentário da questão 72.
49. c) Entidades abertas e fechadas de previdência 54. b) R$ 25 mil.

complementar.
Os fundos de investimento em direitos
Os fundos classificados como “exclusivos” creditórios (FIDC) devem ter, no mínimo,
são aqueles constituídos para receber 50% de seu patrimônio em direitos
aplicações exclusivamente de um único creditórios.
cotista. Somente investidores qualificados O valor mínimo para aplicação deve ser de R$
podem ser cotistas de fundos exclusivos. 25 mil.
Entre as alternativas, somente as entidades
abertas e fechadas de previdência 55. c) Mais que 50% em títulos privados.
complementar são exemplos de investidor
Segundo a norma de concentração de créditos
qualificado.
privados, o fundo de investimento que
Veja o comentário da questão 97.
realizar aplicações em quaisquer ativos ou
modalidades operacionais de responsabilidade
50. d) Fundos exclusivos.
de pessoas físicas ou jurídicas de direito
privado ou de emissores públicos outros que
Por terem um único cotista, esses fundos não
não a União Federal, que, em seu conjunto,
possuem a obrigatoriedade de fazer a
exceda o percentual de 50% de seu
marcação a mercado, pelo fato de não
patrimônio líquido, deverá constar em sua
sofrerem com a possibilidade de transferência
de riquezas entre cotistas. denominação a expressão “crédito privado”.

56. c) Aqueles constituídos fora do território
brasileiro, mas que aplicam em ativos dentro do país.
51. d) Custodiante.
É considerado fundo off-shore aquele
O custodiante é responsável pela “guarda”
constituído fora do território brasileiro, mas
dos ativos do fundo. Responde pelos dados e
que aplica em ativos dentro do país.
envio de informações dos fundos para os
gestores e administradores. É responsável
57. b) Stock picking.
também pela “marcação a mercado” dos
ativos da carteira. Stock picking: aposta em ações com maior
Veja o comentário da questão 127. potencial de retorno. Essa aposta se dá,
geralmente, em relação às ações que fazem
52. c) Uma vez por ano. parte do benchmark. Por exemplo, se a
Petrobras representa 15% da carteira do
Todo fundo deve contratar um auditor Ibovespa e o administrador acredita que seja
independente que audite as contas do fundo uma boa alternativa de investimento, poderá
pelo menos uma vez por ano. comprar 25% para a carteira do fundo. Se o

administrador estiver correto, esses 10% 64. a) Valor da cota do fundo diariamente.
extras ajudarão a ultrapassar o benchmark.
58. a) Market timing. A taxa de administração de um fundo de
investimento é a principal remuneração do
Market timing: alguns fundos de ações administrador do fundo. É um percentual
permitem o aumento ou diminuição da pago pelos cotistas de um fundo para
exposição à bolsa. Esse movimento, quando remunerar todos os prestadores de serviço.
acertado, é um poderoso instrumento para É uma taxa expressa ao ano calculada e
bater o benchmark. Assim, se o gestor avaliar deduzida diariamente do patrimônio líquido
que a bolsa tem perspectivas ruins, poderá do fundo, alterando, assim, o valor da cota.
expor o fundo em, por exemplo, 70% do seu Mesmo em caso de rentabilidade negativa, o
patrimônio líquido à variação da bolsa. fundo poderá cobrar taxa de administração.
59. b) Administrador
65. a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
O administrador é o responsável pelo Os fundos abertos permitem aos cotistas

funcionamento do fundo. Controla todos os solicitar o resgate de suas cotas a qualquer
prestadores de serviço e defende os interesses tempo.
dos cotistas.
O número de cotas do fundo é variável, ou
seja, quando um cotista aplica, novas cotas
60. b) Pela cota.
são geradas e o administrador compra ativos
As cotas do fundo correspondem a frações para o fundo; quando um cotista resgata, suas
ideais de seu patrimônio, sendo sempre cotas desaparecem, e o administrador é
escriturais e nominativas. A cota, portanto, é a obrigado a vender ativos para pagar o resgate.
menor fração do patrimônio líquido do fundo. Por esse motivo, os fundos abertos são
recomendados para abrigar ativos com
61. c) Gestor. liquidez mais alta.
O gestor de um fundo de investimento é o 66. d) Acompanhar seu benchmark.

responsável pela compra e venda dos ativos
do fundo (gestão) segundo a política de Os fundos referenciados, por aplicarem, no
investimento estabelecida em regulamento. mínimo, 95% dos ativos de sua carteira em
62. c) Gestor. ativos que acompanhem de forma direta ou
indireta seu índice de referência, serão sempre
Como é de responsabilidade do gestor exemplos de fundos passivos, ou seja, com o
selecionar os ativos que compõem a carteira objetivo de acompanhar o seu benchmark.
do fundo, são dele os méritos e também
deméritos dos resultados obtidos pelo fundo. 67. d) Dividindo o patrimônio líquido do fundo pelo
número de cotas emitidas pelo fundo.
63. b) Distribuidor.
O valor da cota de um fundo de investimento
O distribuidor de um fundo de investimento é é obtido após a divisão do patrimônio líquido
o responsável pela venda das cotas do fundo. (patrimônio bruto descontadas taxas e
É ele quem tem contato direto com o cotista despesas) pelo número de cotas emitidas pelo
do fundo. fundo.

Não confunda número de cotas com número Um fundo indexado possui os mesmos
de cotista. Cotista é o nome daquele que objetivos dos fundos passivos, qual seja,
adquire cotas de um fundo de investimento e acompanhar o seu benchmark.
a cota representa uma fração do patrimônio Veja o comentário da questão 72.
líquido do fundo.
72. d) Replicar o benchmark estabelecido no
68. c) Administrador ou cotista ou grupo de cotistas regulamento.
que detenham, no mínimo, 5% do total de cotas
emitidas. Os fundos passivos, também chamados de
fundos indexados, são aqueles que buscam
Assembleias extraordinárias de um fundo de acompanhar um determinado benchmark e,
investimento podem ser convocadas pelo por essa razão, seus gestores têm menos
administrador do fundo ou por um cotista ou liberdade na seleção de ativos.
grupo de cotistas, desde que estes possuam,
Os fundos referenciados, por aplicarem, no
no mínimo, um total de 5% das cotas emitidas
mínimo, 95% de sua carteira em ativos que
pelo fundo.
acompanhem o seu índice de referência, são
exemplos de fundos passivos.
69. d) Respeitar as regras estabelecidas em
regulamento.
73. c) Incorreta, pois fundos referenciados DI
podem utilizar derivativos para proteção da carteira.
O gestor jamais poderá exceder as regras do
fundo de investimento estabelecidas no
As informações contidas no prospecto de um
regulamento e no prospecto.
fundo de investimento são sempre
Fundos de investimento são aplicações pós- verdadeiras, desde que esse prospecto seja
fixadas e, por isso, não é possível autorizado pela CVM. Entre a informação
predeterminar sua rentabilidade. contida no prospecto de um fundo e as
Veja o comentário da questão 61. informações prestadas pelo gerente da conta,
certamente que se esse prospecto foi
70. c) Mercado dos ativos do fundo, menos elaborado de acordo com as instruções da
despesas, mais receitas, dividido pelo número de cotas. CVM e o Código de Autorregulação da
Anbid, estará correto e o gerente que
Para o cálculo da cota, utiliza-se o valor do desmente, incorreto.
patrimônio líquido atual do fundo cujos ativos
estão marcados a mercado com seus
respectivos valores de mercado.
74. b) Próximo à do CDI.
O IR não afeta o valor da cota, e, sim, a
quantidade de cotas do cotista. Veja os comentários das questões 41 e 72.
75. b) Referenciados.
71. c) Das ações mais negociadas na Bovespa.
Não confundir com os fundos de renda fixa.
O IBrX, assim como o Ibovespa, é um índice A dica está no trecho da questão que diz:
composto das ações de mais liquidez da bolsa “conter em sua denominação o indicador de
de valores. desempenho”, caracterizando, assim, um
fundo referenciado.

A responsabilidade de contratar todos os
76. c) Deverá ser informado que o tipo de fundo prestadores de serviços do fundo é do
não possui fundo garantidor de crédito (FGC) e administrador do fundo. A empresa de
qualquer fundo possui risco, por mais conservador que auditoria deverá ser uma empresa autorizada
seja. pela CVM.
Fundos de investimento não contam com a
80. d) Fechados captam recursos apenas por um
garantia do administrador.
período e as cotas só podem ser resgatadas quando de
Fundos de investimento não contam com a sua liquidação ou ao término do prazo previsto de
garantia do FGC. duração.
Rentabilidade passada não é sinônimo nem
garantia de rentabilidade futura. O cotista só pode resgatar suas cotas ao
Todos os fundos de investimento possuem término do prazo de duração do fundo ou em
risco, em diferente proporções, mas o risco razão de sua eventual liquidação. Ainda há
está presente até mesmo nos fundos de renda possibilidade de resgate dessas cotas caso
fixa classificados como curto prazo. haja deliberação nesse sentido por parte da
assembleia geral dos cotistas ou haja essa
77. d) Dos cotistas.
previsão no regulamento do fundo.
Esses fundos têm um prazo de vida
O administrador deve agir para defender os predefinido e o cotista, somente, recebe sua
interesse dos cotistas, que são os proprietários aplicação de volta após haver decorrido esse
do fundo de investimento. prazo, quando, então, o fundo é liquidado. Se
o cotista quiser seus recursos antes, ele deverá
78. a) Pelos cotistas do fundo. vender suas cotas para algum outro investidor
interessado em ingressar no fundo.
Um fundo é considerado alavancado sempre
que existir possibilidade (diferente de zero) de 81. d) 100%.
perda superior ao patrimônio do fundo,
desconsiderando-se casos de default nos Cuidado com essa questão. A política de
ativos do fundo. investimento dos fundos define apenas limites
Como o fundo é classificado com fundo mínimos que cada fundo deverá aplicar em
alavancado, a responsabilidade por perdas um determinado segmento.
adicionais no patrimônio líquido é do cotista, Nessa questão, a pergunta refere-se ao
sendo, nesse caso, do cotista a percentual MÁXIMO que um fundo de renda
responsabilidade de fazer aportes adicionais. fixa poderá aplicar em títulos públicos
federais e, para isso, não há restrição.
79. b) Escolher empresas de auditoria e custódia. Veja o comentário da questão 43.
A taxa de administração de um fundo de

82. d) 100%.
investimento poderá sofrer redução sem ser
necessária a convocação de assembleia, mas Os fundos de ações devem investir, no
um aumento só poderá ser efetuado com mínimo, 67% do seu patrimônio líquido em
aprovação em assembleia. ações negociadas no mercado à vista de bolsa
A política de investimento de um fundo não de valores.
pode ser alterada sem o consenso dos cotistas
mediante assembleia.

Caso seja de interesse do fundo, poderá 87. b) Metodologia utilizada para o cálculo e
investir todo o patrimônio em ações. limitação da cobrança de taxa de performance de um
fundo, considerando‐se seu benchmark.
A linha-d’água é o limite obedecido por um
83. a) Operações que visem a proporcionar fundo de investimento para cobrança de taxa
rentabilidade mais próxima possível do benchmark.
de performance. Sempre que é ultrapassada,
ou seja, quando a rentabilidade do fundo
supera o benchmark¸ poderá haver cobrança
de taxa de performance.
84. d) Correta. A LFT pode variar de preço.
As LFTs possuem valor nominal pós-fixado,
dado pela variação da taxa Selic acumulada 88. d) Errada, pois fundos referenciados podem
desde a data-base até a data de vencimento do investir em derivativos, desde que seja para fazer
título. A data-base é uma data estabelecida hedge.
pela STN, constante no edital da venda do
título, e costuma ser anterior à data de Veja os comentários das questões 41 e 73.
emissão do título. Na data-base, o valor
nominal do título é de R$ 1 mil. 89. d) 50%.
As LFTs podem ser emitidas ao preço par, Veja o comentário da questão 54.
com ágio ou deságio sobre o VNA. Quando a
LFT é vendida com deságio, ou seja, a uma 90. b) 6 meses.
cotação inferior a 100% do VNA, isso
representa um rendimento efetivo acima da A CVM exige que os fundos de investimento
variação acumulada da taxa Selic até o respeitem o limite mínimo de 6 meses para
vencimento; ao contrário, quando o título é divulgar suas rentabilidades.
vendido com ágio, isto é, a uma cotação A Anbid aconselha o investidor, ao decidir
superior a 100% do VNA, isso representa um aplicar em um fundo de investimento, a
rendimento efetivo inferior à variação considerar a rentabilidade auferida por esse
acumulada da taxa Selic até o vencimento. fundo nos últimos 12 meses como referência.
Finalmente, se o título é vendido a 100% do
VNA, então sua rentabilidade efetiva será 91. a) Metodologia utilizada para cobrança de taxa
exatamente a variação acumulada da taxa de performance considerando um benchmark.
Selic.
Veja os comentários das questões 46 e 87.
85. d) 1 exclusivamente.
92. b) 5% das cotas emitidas pelo fundo.
Somente o fundo 1 possui mais de 67% da
carteira aplicada em ações. Assim, somente Veja o comentário da questão 68.
esse fundo pode ser classificado como fundo
de ações. 93. c) Pode ser reduzida, sem ser necessária a
Veja o comentário da questão 82. convocação de assembleia.

86. d) De renda fixa.
Veja o comentário da questão 43 94. b) 10 dias de antecedência.


A convocação da assembleia geral deve ser A tributação para fundos exclusivos segue a
feita por correspondência encaminhada a cada mesma legislação dos demais fundos, ou seja,
cotista, com pelo menos 10 dias de não possui benefício fiscal.
antecedência em relação à data de realização. Pelo fato de esses fundos serem constituídos
A presença da totalidade dos cotistas supre a por um único cotista, oferecem menor
falta de convocação. trabalho ao administrador, podendo, assim,
reduzir a taxa de administração para esse
95. c) Negociar suas cotas no mercado secundário. fundo.
99. d) Fundos de curto prazo.
96. d) Fundo restrito.
O índice oficial de inflação do Brasil, adotado
Os fundos classificados como “restritos” são
pelo CMN, é o IPCA, enquanto o Copom
constituídos para receber investimentos de um
define a taxa de juros Selic Meta, com o
grupo restrito de cotistas, normalmente os
objetivo de cumprir sua meta de inflação.
membros de uma única família, ou empresas
de um mesmo grupo econômico.
100. b) 375 dias.
97. b) Financeiras.
São fundos que têm por objetivo proporcionar
Somente investidores qualificados podem
a menor volatilidade possível entre os fundos
constituir fundos exclusivos.
disponíveis no mercado brasileiro.
Investidores qualificados são aqueles que,
Os fundos classificados como “curto prazo”
segundo o órgão regulador, têm mais
deverão aplicar seus recursos exclusivamente
condições do que o investidor comum de
em títulos públicos federais prefixados ou
entender o mercado financeiro.
indexados à taxa Selic, ou títulos indexados a
São considerados investidores qualificados:
índices de preços, com prazo máximo a
• instituições financeiras; decorrer de 375 dias, e o prazo médio da
• companhias seguradoras e sociedades de carteira do fundo deve ser inferior a 60 dias,
capitalização; sendo permitida a utilização de derivativos
• entidades abertas e fechadas de somente para proteção da carteira e a
previdência complementar; realização de operações compromissadas
• pessoas físicas ou jurídicas que possuam lastreadas em títulos públicos federais.
investimentos financeiros em valor
superior a R$ 300 mil e, adicionalmente, 101. c) Podem operar no mercado de derivativo,
atestem por escrito sua condição de desde que seja para proteger a carteira (hedge).
investidor qualificado mediante termo
próprio;
• administradores de carteira e consultores 102. d) Renda fixa.
de valores mobiliários autorizados pela
CVM em relação a seus recursos próprios. Veja o comentário da questão 43
98. c) Possibilidade de ter uma taxa de 103. c) Cambial.

administração reduzida.

Veja o comentário da questão 44. Veja o comentário da questão 107.
104. b) Podem cobrar taxa de performance. 109. c) Fundos multimercado.
Os fundos cambiais estão autorizados a cobrar Os fundos referenciados podem utilizar-se de

taxa de performance. Para isso, deverão estratégia de derivativos somente para
especificar a cobrança no prospecto do fundo proteção e jamais para alavancagem da
de investimento. carteira.
Esses fundos, assim como os demais, não Os fundos de investimento classificados como
contam com espécie alguma de garantia, multimercado podem usar derivativos para
muito menos das reservas internacionais. alavancagem e aplicar até 20% de seu
As aplicações, assim como os resgates, são patrimônio em ativos no exterior.
feitas em moeda local, no caso em Reais. Também estão autorizados a cobrar taxa de
performance, desde que estabeleçam em seu
105. c) Split. prospecto.
A operação de split consiste em um 110. b) Fundos multimercado.

desdobramento de ações. Trata-se de um
aumento da quantidade de ações de uma Os fundos multimercado são exemplos de
empresa, sem provocar alteração no capital fundos de investimento em cotas de fundos de
social dela e dos investidores, com o objetivo investimento e estão autorizados a investir
de aumentar a liquidez. Nada tem essa seus recursos em cotas de outros fundos, sem
operação a ver com fundos de investimento. particularidades de concentração.
111. c) Fundo de crédito privado.
106. a) Stok picking.
112. d) Fundo de investimento em cotas de fundos
107. c) Fundos da dívida externa. de investimento.
Os fundos da dívida externa investem, no O fundo de investimento em cotas de fundos

mínimo, 80% do seu patrimônio líquido em de investimento deverá manter, no mínimo,
títulos do Brasil negociados no mercado 95% de seu patrimônio investido em cotas de
internacional. fundos de investimento de uma mesma classe,
exceto os fundos de investimento em cotas
Forma mais fácil de investir em papéis
classificados como “multimercado”, que
brasileiros negociados no mercado
podem investir em cotas de fundos de classes
internacional.
distintas.
Somente fundos de dívida externa podem
adquirir títulos representativos da dívida
113. a) Manter 95%, no mínimo, de seu patrimônio
externa de responsabilidade da União.
aplicado em valores mobiliários ou outros ativos de
Esses fundos podem cobrar taxa de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em
performance. que estes integram o índice de referência.
108. c) Fundos da dívida externa.

O fundo é uma comunhão de recursos Volatilidade é sinônimo de risco. Quanto
destinados à aplicação em carteira de títulos e maior a oscilação no valor da cota, maior será
valores mobiliários que vise a refletir as a volatilidade. Os fundos de investimento
variações e rentabilidade de um índice de classificados como de curto prazo tendem a
referência, por prazo indeterminado. ter volatilidade baixa devido à composição da
O fundo de investimento classificado como sua carteira.
fundo de índice deve manter, no mínimo, Veja o comentário da questão 100.
95% de seu patrimônio aplicado em valores
mobiliários ou outros ativos de renda variável 118. b) 20%.
autorizados pela CVM, na proporção em que
estes integram o índice de referência, ou em Veja o comentário da questão 109.
posições compradas no mercado futuro do
índice de referência, de forma a refletir a 119. c) Pode ser cobrada mesmo se o fundo
variação e rentabilidade de tal índice. apresentar rentabilidade negativa.

114. b) Aplicam em ativos de dentro do Brasil,
apesar de não serem constituídos no Brasil.
120. c) O valor da cota.
115. c) Fundo fechado.
121. d) Despesas com IR.
Os fundos de investimento imobiliário (FII)
O IR é uma despesa do cotista e não do fundo
destinam-se a desenvolver empreendimentos
de investimento.
imobiliários, como construção de imóveis,
aquisição de imóveis prontos ou
122. c) Por fazer a marcação a mercado dos ativos
investimentos em projetos que visem a
presentes no fundo.
viabilizar o acesso à habitação e aos serviços
urbanos, inclusive em áreas rurais, para Veja o comentário da questão 51.
posterior alienação, locação ou arrendamento.
Os fundos imobiliários são comercializados 123. a) Resgates de cotas.
na forma de fundos fechados, que podem ter
duração determinada ou indeterminada. Quando o cotista solicitar resgate de suas
Esses fundos devem distribuir, no mínimo, cotas, o gestor deverá vender ativos da
95% do lucro auferido, apurados segundo o carteira do fundo para poder honrar esse
regime de caixa. resgate.
É vedado ao fundo operar em mercados

124. d) Balanço anual do administrador do fundo.
futuros ou de opções.
Não confunda balanço do fundo de
116. c) 95%. investimento com balanço do administrador
do fundo. O administrador do fundo de
investimento, instituição financeira, não é
obrigado a enviar seu balanço aos cotistas dos
117. a) Fundo de curto prazo.
fundos que administra. A política de
informação garante acesso ao cotista a:

 mensalmente: extrato dos exclusivo, pelo fato de ter apenas um cotista,
investimentos; não existindo a possibilidade de transferência
 anualmente: demonstrativo para IR de riqueza entre cotistas.
com os rendimentos obtidos no ano
civil, número de cotas possuídas e o 128. c) Há chance de se perder mais que o
valor da cota. patrimônio líquido do fundo.

125. d) Garantia do fundo garantidor de crédito.
Fundos de investimento não contam com 129. c) Alta aderência ao seu benchmark.

nenhum tipo de garantia, nem mesmo do
Quanto maior a aderência do fundo ao
fundo garantidor de crédito.
benchmark, mais próxima são as suas
Veja o comentário da questão 76. rentabilidades. Como os fundos referenciados
devem investir, no mínimo, 95% do seu
126. a) Prevenir potenciais conflitos de interesses
entre a administração de recursos próprios com a
acompanhar de forma direta ou indireta o seu
administração de recursos de terceiros.
benchmark, assim terão sempre alta aderência
Segundo o conceito de Chinese wall, as ao seu indexador.
instituições financeiras devem ter suas
atividades de administração de recursos 130. d) Remunerar o administrador pelos serviços
prestados.
próprios e recursos de terceiros (fundos)
totalmente separadas e independentes, de
A taxa de administração é exclusivamente
forma a prevenir potenciais conflitos de
uma remuneração do administrador e dos
interesses.
prestadores de serviços. Despesas extras
como auditoria, extrato e realização de
127. a) Evitar transferência de riquezas entre
assembleia são todas do fundo e deverão ser
cotistas.
deduzidas do patrimônio do fundo.
A marcação a mercado (MtM) diz que o Veja o comentário da questão 64.
fundo deve reconhecer todos os dias o valor
de mercado de seus ativos. A marcação a 131. c) Fundos referenciados.
mercado faz com que o valor das cotas de
cada fundo reflita, de forma atualizada, a que
preço o administrador dos recursos venderia
132. c) PTAX.
cada ativo a cada momento (mesmo que ele o
mantenha na carteira), evitando assim a
Como fundos cambiais aplicam seus recursos
transferência de riqueza entre os cotistas.
em ativos atrelados à rentabilidade de moedas
Ainda de acordo com a legislação (instrução
estrangeiras, o benchmark apropriado para
CVM 409), deve-se observar os preços do fim
esse fundo é o PTAX, que reflete as
do dia, após o fechamento dos mercados. Já
oscilações do dólar.
para a renda variável, a legislação determina
que se observe o preço médio dos ativos
durante o dia.
133. b) Comparar as rentabilidades.
O único fundo que não é obrigado a fazer a
marcação a mercado dos ativos é o fundo

A análise do desempenho de um fundo com A marcação pela curva do papel corre o risco
apenas a rentabilidade absoluta é vaga e de não refletir os preços de mercado devido a
dificulta conclusões. Exemplo: ao sermos oscilações nas taxas de juros e ter como
informados de que um fundo de ações obteve consequência um valor de cota que não
rentabilidade de 5% em um único mês, isso condiz com a realidade, transferindo assim
poderá parecer um bom desempenho. riqueza entre os cotistas.
Mas caso, nesse mesmo período ao qual se Um exemplo desse problema se dá quando o
refere à rentabilidade desse fundo, o seu fundo possui títulos prefixados e o governo
benchmark Ibovespa obteve rentabilidade de decide aumentar as taxas de juros. Nesse
12%, concluíremos que o fundo não teve um caso, a marcação a mercado poderá detectar
bom desempenho devido à grande diferença uma perda financeira, já que o mercado pode
de rentabilidade em relação à sua referência, não estar mais disposto a pagar por esse título
nesse caso o Ibovespa. o preço anterior quando as taxas de juros
eram menores. Esse problema não seria
134. a) Deliberação dos cotistas em assembleia. detectado caso o fundo optasse pela marcação
pela “curva do papel”.
Quando o cotista adere a um fundo de
investimento, ele tem ciência da política de
investimento por meio da leitura do prospecto
do fundo. Para essa política ser alterada, 137. d) Existe a possibilidade de perda superior ao
necessitará, obrigatoriamente, de aprovação patrimônio líquido
dos cotistas mediante realização de Veja o comentário da questão 78.
assembleia.
Veja o comentário da questão 79. 138. c) Secundário e primário.
Mercado primário: onde os títulos de valores

135. a) A está mais aderente ao objetivo do fundo.
mobiliários são negociados pela primeira vez.
Fundos referenciados têm como objetivo dar a Os valores das vendas dos ativos no mercado
mesma rentabilidade do indexador, ou seja, primário geram recursos que vão direto para o
neste caso, 100% do DI. caixa da empresa que está lançando esses
títulos.
Analisando o quadro, notamos que o fundo A
se mantém mais próximo a 100% do CDI do Mercado secundário: onde ocorre a troca de
que o fundo B. ativos entre investidores. Esse mercado serve
para dar liquidez a novos lançamentos de
Assim concluímos que o fundo A é mais
títulos da empresa. Em geral, o dinheiro da
aderente aos objetivos do fundo.
venda dos ativos negociados nesse mercado
não vai para o caixa da empresa.
136. c) Distorção na rentabilidade apurada, podendo
ocorrer distribuição de renda entre os cotistas.
139. b) As restrições impostas pela CVM, na
Os ativos pertencentes ao fundo de composição das carteiras dos fundos cambiais,
investimento devem ser marcados a mercado impedem maior aderência à desvalorização cambial.
pelo preço de venda, ou seja, pelo preço em
Segundo a CVM, os fundos cambiais devem
que o mercado está disposto a pagar por esse
aplicar, no mínimo, 80% dos seus ativos em
papel.
papéis que busquem acompanhar a variação
da moeda estrangeira.

Em caso de desvalorização da moeda O cliente utiliza um código de acesso para
estrangeira, se o gestor optar em aplicar os fazer cumprir suas ordens e consulta.
outros 20% em títulos de renda fixa que não
estejam atrelados ao câmbio, os cotistas 151. a) Uma corretora de títulos e valores
perceberão uma desvalorização inferior no mobiliários.
fundo em relação à moeda estrangeira.
140. b) Exclusivos, por solicitação do cotista.
152. a) Emitidas com prazo máximo de 360 dias.
Em razão de os fundos exclusivos terem
apenas um único cotista, a transferência de As notas promissórias são emitidas por
riqueza entre cotista não é possível. Nesse empresas S.A. com o objetivo de financiar
caso, a marcação a mercado diária é seu capital de giro, por isso são títulos de
facultativa e cabe ao cotista, dono do fundo, curto prazo.
tomar essa decisão. A nota promissória comercial não possui
garantia real, por isso é um instrumento para
empresas com bom conceito de crédito.
148. d) O prazo total dos empréstimos da carteira
hipotecária da instituição financeira. O prazo mínimo da nota promissória é de 30
dias.
As LHs possuem, em geral, prazo mínimo de O prazo máximo da nota promissória é de 180
180 dias, e o prazo máximo não poderá ser dias para S.A. de capital fechado e 360 dias
superior ao prazo dos créditos hipotecários para S.A. de capital aberto.
que lhe servem de garantia. As LHs emitidas
com base em índice de preços devem ter 153. d) Notas promissórias.
prazo mínimo de 60 meses.
149. d) Ser trocada por ações da companhia
emissora em datas determinadas. 154. d) Dão prioridade ao recebimento de
dividendos da empresa.
As debêntures são os únicos ativos de renda
fixa que podem ser conversíveis em ativos de As ações preferenciais de uma companhia:
renda variável, ações. • têm preferência no recebimento de
As informações e condições dessa conversão dividendos em relação às ordinárias;
devem estar claras no prospecto da • não tem direito a voto. Caso a companhia
distribuição pública desse lançamento. fique 3 anos sem distribuir dividendos,
então passará a ter direito a voto;
150. b) A compra e venda de ações pela internet. • podem receber 10% a mais de dividendos
em relação a ordinárias.
O home broker é o serviço oferecido pelas
corretoras de valores mobiliários aos seus
155. b) 10% a mais em relação aos acionistas
clientes, em meio eletrônico, acessível por
ordinários.
computador através da internet.
Permite o envio de ordens de compra e venda Veja o comentário da questão 154.
de ações pela internet e possibilita acesso a
cotações, acompanhamento de carteiras de 156. b) Em função da dívida pública federal.
ações, entre outros recursos.

O governo emite títulos públicos federais por Valor da compra da ação: R$ 20,00 cada
meio do Tesouro nacional em função da sua ação.
dívida. A dívida pública federal interna e a Supondo que o investidor tenha ganho R$
externa são compostas, em sua maior parte, 1,00 de dividendos, caso ele venda suas ações
de títulos mobiliários que diferem entre si por R$ 17,00 devido a uma desvalorização do
conforme o contexto e a finalidade da ativo, mesmo se considerarmos o pagamento
emissão. de dividendos, veremos que ele não realizará
Para os títulos pós-fixados, por exemplo, ganho de capital, tendo uma perda na sua
existem diferentes indexadores, que variam aplicação.
conforme o tipo. Existem também aqueles Ou seja, o ganho de capital está associado à
que não possuem indexadores, os chamados venda da ação por um preço superior ao de
títulos prefixados. compra.
157. a) Tesouro nacional. 160. b) Letra financeira do Tesouro (LFT).
A Lei Complementar n.º 101, de 4 de maio de Com um aumento nas taxas de juros, o título
2000, intitulada Lei de Responsabilidade público federal mais aconselhado é a LFT,
Fiscal (LRF), dispõe em seu Art. 34 que “o pois sua remuneração é dada pela taxa Selic.
Banco Central do Brasil não emitirá títulos da
dívida pública a partir de 2 anos após a 161. c) Bancos comerciais e de investimento.
publicação desta Lei Complementar”.
Portanto, desde maio de 2002, o Banco Somente bancos podem emitir CDB. Bancos
Central não mais emite títulos de sua comerciais, bancos de investimento e bancos
responsabilidade para fins de política múltiplos.
monetária.
162. a) Tag along.
158. c) Representativos da fração do capital social de
O tag along garante aos acionistas de uma
uma companhia.
empresa, em caso de mudança de controle de
Ação representa a menor “fração” do capital companhia aberta, que os acionistas
social de uma empresa, ou seja, a unidade do minoritários detentores de ações vendam suas
capital nas sociedades anônimas. Quem ações com o controlador.
adquire essas “frações” é chamado de Todos os acionistas detentores de ações
acionista, que passa a ter uma certa ordinárias deverão receber uma proposta nas
participação na empresa, correspondente a mesmas condições obtidas pelos
quantas dessas “frações” ele detiver. controladores quando da venda do controle da
companhia e de, no mínimo, 80% desse valor
159. c) As vende por um preço superior ao de para os detentores de ações preferenciais.
compra.
163. c) 80%.
O ganho de capital está relacionado com um
lucro na aplicação financeira. Veja o comentário da questão 162.
O pagamento de dividendos, por exemplo,
não necessariamente representa um ganho de 164. a) Tesouro direto.
capital. Vejamos o exemplo a seguir:

Sistema de negociação de títulos públicos garantias reais, dos encargos trabalhistas e dos
federais em mercado de varejo, diretamente impostos. É uma garantia fraca, e sua
com o investidor. A operação pode ser execução privilegiada é de difícil realização,
realizada pela Internet. pois caso a emissora esteja em situação
financeira delicada, dificilmente haverá um
Principais características dos negócios com ativo não comprometido pela companhia.
Tesouro direto:  Garantia quirografária ou sem preferência:
a) cadastramento: com um agente de não oferece privilégio algum sobre o ativo da

custódia habilitado a operar; emissora, concorrendo em igualdade de
condições com os demais credores
b) horário para compra: contínuo,
quirografários (sem preferência) em caso de
exceto nos horários de manutenção no
falência da companhia.
sistema;
 Garantia subordinada: na hipótese de
c) limites de compra: entre 20% de um
liquidação da companhia, oferece preferência
título (cerca de R$ 200,00) e R$ 200.000,00
de pagamento tão somente sobre o crédito de
mensais, para cada investidor, identificado
seus acionistas.
pelo cadastro da pessoa física (CPF);
d) liquidez: garantida pelo Tesouro 166. d) Elevação do número de ações
nacional; representativas do capital de uma companhia por
e) recompra: semanal, nas quartas e desdobramento, sem alteração do capital social.
quintas-feiras;
f) títulos ofertados: LTN, LFT e NTN Uma operação de desdobramento (split) traz
do tipo C; um aumento na quantidade de ações,
reduzindo o valor da ação na mesma
g) impostos: conforme tabela de IR, devido
proporção. Dessa forma, não altera o capital
quando do resgate do título, e IOF, quando o
social do acionista. O objetivo dessa operação
período de aplicação for inferior a 30 dias;
é aumentar a liquidez das ações.
h) taxas: consulte periodicamente o site:
<www.tesourodireto.gov.br>. 167. c) Swap.
.
165. b) Garantia real, garantia flutuante, garantia SWAP = troca, ferramenta de hedge.
quirografária e garantia subordinada. Consiste em operações que envolvem a troca
de moedas, índices, taxas de juros.
As debêntures podem ser emitidas com as
seguintes garantias, em ordem de preferência: Exemplo: aplicação em CDB com
rendimentos atrelados ao dólar ou à variação
 Garantia real: fornecida pela emissora,
do índice da poupança. Na verdade, o cliente
pressupõe a obrigação de não alienar ou
adquiriu um CDB prefixado e trocou o índice
onerar o bem registrado em garantia. Tem
de remuneração.
preferência sobre outros credores, desde que
averbada no registro. É uma garantia forte. Os contratos de swap são registrados na
Cetip.
 Garantia flutuante: assegura à debênture
privilégio geral sobre o ativo da companhia,
168. d) Letra financeira do Tesouro.
mas não impede a negociação dos bens que
compõem esse ativo. Marca lugar na fila dos Veja a remuneração dos títulos públicos
credores e está na preferência, após as federais:

Opção de compra (call): contrato que confere
Rentabilida ao titular o direito de, se o desejar, comprar
Título do lançador o ativo-objeto da opção, a um
de
preço previamente estipulado e até a data de
vencimento da opção, no caso de opção
Letras do Tesouro Prefixado
americana, ou na data de vencimento da
nacional (LTN) (deságio)
opção, no caso de opção europeia.
Ou seja, a opção americana pode ser exercida
Letras financeiras do Pós‐fixado a qualquer momento até a data de
Tesouro (LFT) (Selic) vencimento, enquanto a opção europeia só
poderá ser exercida na data do seu
Nota do Tesouro Pós‐fixado vencimento.
nacional (NTN‐B) (IPCA)
173. d) Possibilita investimento no ativo objeto por
uma fração de seu preço no mercado à vista.
Nota do Tesouro Pós‐fixado
nacional (NTN‐C) (IGPM) Para comprar uma opção, o investidor
necessita dispor apenas do valor do prêmio,
Pós‐fixado que representa um percentual do valor de
Nota do Tesouro mercado da ação, ativo objeto da opção.
(dólar ‐
nacional (NTN‐D)
PTAX) Como o valor do prêmio é bem inferior ao
valor da ação, tende a ter maiores oscilações,
maior risco, possibilitando, assim, ao
Nota do Tesouro
Prefixado investidor alavancar seus resultados.
nacional (NTN‐F)
174. d) Obter ganhos proporcionais oriundos de

diferença de preços existentes no mercado.
169. a) À taxa Selic e negociado ao par, com ágil ou
deságio. O arbitrador obtém vantagens financeiras em
função de distorções nos preços do ativo nos
Veja o comentário da questão 168. mercados diferentes. Monitora todos os
mercados em busca de distorções a fim de
170. d) Terem rentabilidade prefixada. lucrar, comprando e vendendo ativos em
mercados diferentes, sem correr riscos.
175. a) A emissora deixa de pagar dividendos por
171. b) De renda fixa emitidos pelos bancos três exercícios consecutivos.
comerciais.
Os CDBs são títulos emitidos como forma de
captação pelos bancos. São títulos de renda 176. a) Dados conjunturais, projeções de resultados
fixa, podendo ter rentabilidades prefixada ou e condições de oferta e demanda de bens e serviços da
pós-fixada. empresa.
172. d) Americana de compra. A análise fundamentalista afirma que há um

valor para cada ação baseado no desempenho

econômico-financeiro da empresa, Esses títulos não possuem garantia real, por
comparando empresas do mesmo setor, isso são um instrumento para empresas com
setores diferentes e análises conjunturais, bom conceito de crédito.
considerando variáveis internas e externas à
empresa e suas influências sobre o valor da 180. a) Da vontade do titular.
ação.
O exercício de uma opção sempre dependerá
Portanto, a análise fundamentalista utiliza-se
da vontade do titular da opção, que paga um
de informações quanto à empresa, ao setor a
prêmio ao lançador da opção, para ter o
que ela pertence, ao mercado de ações e à
direito de exercer ou não.
conjuntura.
Em uma opção, o titular desta sempre terá o
177. c) De companhia aberta ou assemelhada com direito de exercer e o lançador, a obrigação de
sede no exterior, negociado no Brasil. vender ou comprar os ativos caso a opção seja
exercida.
BDRs são títulos negociados em um país (no
caso, o Brasil), que têm como lastro ações de 181. a) Da vontade do titular.
uma empresa que está instalada fora desse
país. Veja o comentário da questão 180.
O investidor brasileiro, por sua vez, tem a
182. a) Titular da opção.
possibilidade de aplicar seus recursos em
ações de empresas estrangeiras, segundo as
Tanto em uma opção de compra (call) como
regras e práticas de seu próprio mercado.
em uma opção de venda (put), o titular da
opção deverá efetuar o pagamento do prêmio
178. a) De companhia aberta ou assemelhada, não
para o lançador da opção.
domiciliada nos Estados Unidos, negociado nos Estados
Unidos.
183. a) Titular da opção.
ADRs são títulos negociados em um país (no
caso, os Estados Unidos), que têm como
lastro ações de uma empresa que está
184. a) Aproximar a rentabilidade à taxa básica de
instalada fora desse país.
juros.
O investidor americano, por sua vez, tem a
possibilidade de aplicar seus recursos em Como o investidor está trocando uma
ações de empresas estrangeiras, segundo as rentabilidade prefixada por uma rentabilidade
regras e práticas de seu próprio mercado. pós-fixada, seu objetivo é ter uma
rentabilidade mais próxima à taxa de juros
179. a) Possibilitam captação de recursos com a Selic. Efetuando esse swap, o investidor
finalidade de capital de giro. estará aumentando seu risco de mercado.
As notas promissórias comerciais são títulos 185. a) Maior que o preço de exercício.

emitidos por empresas S.A., para captação de
recursos, com o objetivo de financiar capital ITM é o termo que descreve que a opção tem
de giro. valor intrínseco.

Uma opção de compra é ITM se o preço do Pode acontecer em caso de uma oferta pública
ativo que a opção referencia estiver acima do com garantia firme, em que a instituição
preço de exercício dela. financeira se compromete a vender todos os
Uma opção de venda é ITM se o preço do ativos. Assim, se a oferta pública não for
ativo que a opção referencia estiver abaixo do bem- sucedida, caberá a instituições
preço de exercício dela. participantes dessa oferta adquirirem os
Veja o comentário da questão 186. títulos remanescentes.
190. d) Ações ordinárias.
186. b) Menor que o preço de exercício.
A relação do preço do ativo com o preço da As ações ordinárias conferem aos seus
opção determina se a opção é ITM (dentro do titulares os direitos essenciais do acionista,
dinheiro), ATM (no dinheiro) ou OTM (fora especialmente participação nos resultados da
do dinheiro). companhia e direito de voto em assembleias.
Opção de compra ITM: preço do ativo A cada ação ordinária corresponde um voto
subjacente é superior ao preço de exercício da nas deliberações da assembleia geral.
opção.
191. c) D + 3.
Opção de compra ATM: preço do ativo
subjacente está próximo ao preço de exercício A liquidação física e financeira na compra e
da opção. venda de ações acontece sempre em D + 3.
Opção de compra OTM: preço do ativo Não a confunda com a liquidação em fundos
adjacente é inferior ao preço de exercício da de ações, os quais possuem prazo de
opção. liquidação em D + 4, uma vez que suas cotas
Opção de venda ITM: preço do ativo são de fechamento e, por isso, a conversão
adjacente é inferior ao preço de exercício da ocorre em D + 1, que, somado com o prazo de
opção. D + 3 da liquidação de ações, resulta em D +
Opção de venda ATM: preço do ativo 4.
adjacente está próximo ao preço de exercício
da opção. 192. a) Selic.
Opção de venda OTM: preço do ativo
adjacente é superior ao preço de exercício da
opção.
193. c) 180 dias para S.A. fechadas e 360 dias para
S.A. abertas.
187. b) Menor que o preço de exercício.
A nota promissória possui uma data certa de
vencimento.
O prazo mínimo da nota promissória é de 30 dias.
188. a) Maior que o preço de exercício.
O prazo máximo da nota promissória é de 180 dias
Veja o comentário da questão 186. para S.A. de capital fechado e 360 dias para S.A. de
capital aberto.
189. c) Não é potencialmente de conflito de
interesses.

194. b) Garantia real. 196. a) Comprar uma opção de compra de dólar.
As LHs são instrumentos de captação de Como a empresa possui uma dívida em dólar,
recursos emitidos por instituições financeiras teme a valorização da moeda estrangeira, pois
autorizadas a conceder créditos hipotecários, a medida que o dólar se valoriza, sua dívida
ou seja, Caixa Econômica Federal, sociedade aumenta.
de crédito imobiliário, sociedade de poupança Para se proteger de oscilações, deverá garantir
e empréstimo, banco múltiplo com carteira de a compra futura de moeda estrangeira por um
crédito imobiliário. valor determinado.
As LHs são garantidas, ou seja, são lastreadas A compra de uma opção de compra garantirá
em créditos hipotecários já concedidos pela à empresa a possibilidade de determinar um
instituição financeira. Uma mesma letra valor máximo na cotação do dólar para pagar
poderá ser garantida por um ou mais créditos essa dívida.
hipotecários, possuindo assim garantia real. Exemplo:
Suponha que essa empresa compre uma opção
195. a) Ajuste diário.
de compra de 1 milhão de dólares pelo valor
Mecanismo por meio do qual as posições em de R$ 2,00. Nesse caso, estará determinando
aberto mantidas pelos clientes nos mercados em R$ 2,00 a cotação máxima que irá pagar
futuros são acertadas financeiramente todos na sua dívida, claro, desprezando-se, nesse
os dias, segundo o preço de ajuste do dia, exemplo, despesas com o prêmio da opção,
conforme apresentem ganho ou perda em corretagem, impostos etc.
relação ao preço de ajuste do dia anterior ou Caso a cotação do dólar no mercado seja
ao preço de negociação, no caso das superior a R$ 2,00, a empresa exercerá a sua
operações do dia. opção de compra e garantirá a compra desse
O preço de ajuste é calculado pela média ativo pelos R$ 2,00 combinados.
ponderada dos últimos negócios ocorridos ou
por um call de fechamento. 197. b) Quem estiver vendido receberá um crédito.
Exemplo: Veja o comentário da questão 195.

Ajuste diário
198. b) Garantia firme.
Preço de ajuste de 3,55
hoje Garantia firme é um tipo de subscrição em
que a instituição financeira subscreve
Preço de ajuste de 3,75 integralmente a emissão para revendê-la
ontem posteriormente ao público.

Diferença ‐ 0,20
Selecionando essa opção, a empresa assegura
a entrada de recursos total em seu caixa.
Investidores Pagam 0,20 por unidade de O risco de mercado é do intermediário
“comprados” contrato financeiro.

Investidores Recebem 0,20 por unidade de
“vendidos” contrato 199. c) Não podem ser determinados no momento
da aplicação.


São exemplos de mercado de renda variável: • executar garantias reais, receber o produto
ações, opções, termos, mercado futuro etc. da cobrança e aplicá-lo no pagamento,
200. b) Novo mercado. integral ou proporcional dos debenturistas;
• requerer falência da emitente, se não
São exigências para companhias listadas no
existirem garantias reais;
nível de governança corporativa de novo
mercado: • representar os debenturistas em processos
• transparência maior na gestão e na de falência, concordata, intervenção ou
liquidação extrajudicial da emitente, salvo
publicação;
deliberação em contrário da assembleia
• 100% das ações devem ser ordinárias;
dos debenturistas;
• IPO de, no mínimo, R$ 10 milhões;
• tomar qualquer providência necessária
• manter, no mínimo, 25% das ações em para que os debenturistas realizem os seus
circulação; créditos.
• Tag along.
Veja o comentário da questão 162. 203. d) Têm suas garantias, se existirem,
especificadas na escritura da emissão.
201. d) Possibilidade de repactuação dos
rendimentos entre as partes, quando prevista na
As debêntures são emitidas com o objetivo de
escritura de emissão. financiar investimentos fixos das empresas.
São títulos de longo prazo que podem ser
As debêntures são títulos de renda fixa que emitidos até mesmo sem data de vencimento.
podem ser conversíveis em títulos de renda Podem emitir debêntures empresas não
variável, ações. financeiras do tipo S.A. aberta.
Debêntures não dão direito a voto. Ações do 204. d) Opções, futuros e swap.
tipo ordinária garantem ao investidor direito a
O mercado de derivativos é composto de:
voto em assembleia.
I. Mercado de opções
Existe a possibilidade de repactuar os
rendimentos entre as partes caso esteja II. Mercado a termo
previsto na escritura da emissão. III. Mercado futuro
III. Swap
202. c) Pode requerer a falência da companhia
emissora, no caso de inadimplência e inexistência de 205. d) Efetuar uma posição contrária à original.
garantias reais.
Para que o investidor consiga liquidar um
O agente fiduciário poderá usar de qualquer contrato futuro, deverá assumir uma posição
ação para proteger direitos ou defender contrária em outro contrato, com mesmo
interesses dos debenturistas, sendo-lhe volume negociado e mesma data de
especialmente facultado, no caso de vencimento.
inadimplemento da emitente: Ou seja, quem está comprado, deverá entrar
• declarar, observadas as condições da em um contrato similar na posição de vendido
escritura de emissão, antecipadamente e quem estiver na posição de vendido, caso
vencidas as debêntures, e cobrar o seu também queira liquidar sua posição, deverá
principal e acessórios; entrar em um contrato na posição de
comprado.

206. c) A possibilidade de alavancagem de 210. a) Negócio ou leilão envolvendo um grande lote

resultados. de ações em bolsas de valores.
No mercado futuro, os contratos são Block trade é a negociação de um grande lote

padronizados, especificando a quantidade, de ações nas bolsas de valores, normalmente
valores e datas predeterminadas. sob a forma de leilão. Muitas bolsas, inclusive
No mercado futuro, assim como no mercado a Bovespa, requerem que, no caso de o lote
de opções, o investidor tem a possibilidade de representar uma proporção significativa do
investir em um ativo financeiro, pagando capital da empresa, o mercado seja avisado
apenas um percentual do seu valor. Nesse com antecedência, para reduzir a volatilidade
caso, para a compra de um contrato futuro, o das cotações.
investidor precisa ter apenas os valores
exigidos como margem de garantia para a 211. d) Direito de subscrição.
commoditie que lhe interessa.
O direito de subscrição é o direito de
Com isso, existe a possibilidade de alavancar
preferência que tem um acionista de
seus resultados, aumentando assim os seus
subscrever novas ações de uma sociedade
riscos.
anônima quando do aumento do capital
mediante subscrição, podendo ser negociável
207. a) Representa a comunhão de debenturistas
ou não.
perante a companhia emissora.
É o direito preferencial oferecido pela
A Lei das S.A. prevê que, para todos os casos empresa aos atuais acionistas para a aquisição
de emissão pública de debêntures, de um novo lote de ações, em quantidade
obrigatoriamente, deverá haver a nomeação proporcional ao número de ações que já
do agente fiduciário. A função dessa figura possuem. Os acionistas poderão exercer esse
jurídica, que teve por modelo a figura do direito ou transferi-lo a terceiros, por meio da
truste adequada à nossa prática jurídica, é a de venda desse direito em pregão. É também
dar proteção eficiente aos direitos e interesses conhecido como direito de preferência.
dos debenturistas, exercendo fiscalização
permanente e atenta, cabendo-lhe a 212. b) I e II.
responsabilidade de administrar bens de
A taxa de performance é cobrada em fundos
terceiros, independentemente da emissora e
de investimento e não na compra e venda de
dos demais interessados na distribuição das
ações.
debêntures, não conflitando, no exercício de
suas funções, com os direitos e interesses que A taxa de custódia é cobrada pelas corretoras
deva proteger. de títulos e valores mobiliários quando os
investidores possuírem ações ou ativos sob
208. a) Mercado futuro. custódia destas.
Veja o comentário da questão 195. 213. c) Hedge
209. a) O seu preço de exercício é próximo do preço Hedge é um termo inglês que significa

do ativo subjacente no mercado à vista. salvaguarda; é um movimento de proteção ou
estratégia para diminuir o nível de risco de
Veja o comentário da questão 186. uma determinada posição. Trata-se de uma

operação financeira que pode ser realizada de Compreende as operações de compra e venda
diversas maneiras (por exemplo, por meio de realizadas em pregão, relativas a contratos
opções ou derivativos), para proteger uma autorizados pela BM&F, para liquidação no
determinada posição contra indesejáveis final do prazo estabelecido nos contratos ou,
variações futuras, por exemplo, fazendo um antecipadamente, por solicitação do cliente
investimento de igual valor, mas em outro comprador.
mercado.
217. d) Agente fiduciário.
214. d) Juros sobre o capital próprio.
Hedger: opera no mercado futuro buscando
Trata-se de uma das formas de remuneração proteção contra oscilações de preços dos
que uma empresa pode dar aos seus ativos.
acionistas; a outra se dá pelo pagamento de Especulador: assume o risco da operação com
dividendos. Ao contrário dos dividendos, que o objetivo de auferir ganhos com a oscilação
são distribuídos com base no lucro do ano dos preços. Entra e sai rapidamente no
corrente, os juros sobre capital próprio são mercado fazendo “apostas”.
pagos com base no lucro retido pela empresa Arbitrador: obtém vantagens financeiras em
nos anos anteriores, limitado à TJLP. função de distorções nos preços do ativo nos
Considera-se, para efeito do cálculo do IR e mercados diferentes. Monitora todos os
contribuição social sobre lucro líquido mercados em busca de distorções, a fim de
(CSLL), como despesa dedutível da base de lucrar sem correr riscos.
cálculo, reduzindo-se o valor de ambos os Sobre agente fiduciário, veja o comentário da
impostos. questão 207.
Para o acionista que recebem proventos da
empresa na forma de Juros Sobre o Capital 218. b) 25%.
Próprio, incide imposto de renda na alíquota
de 15% sobre o valor distribuído. As empresas listadas em novo mercado
deverão manter, no mínimo, 25% das ações
215. c) Lançador, independentemente do tipo de em circulação.
opção. Veja o comentário da questão 200.
Investidor que vende a opção, tanto de
219. d) Opção descoberta.
compra como de venda.
Assume com o titular da opção a obrigação de Opção coberta: dá-se quando há depósito em
vender (opção de compra) ou comprar (opção uma bolsa de valores ou caixa de registro e
de venda) determinada quantidade do ativo- liquidação das ações-objeto de uma opção, ou
objeto, a um preço fixado, até o vencimento seja, o lançador possui o ativo.
da opção ou em data determinada. Opção a descoberto: opção em que não há
depósito em bolsa ou câmara de compensação
216. d) A data de vencimento dos contratos pode ser do ativo-objeto da opção, ou seja, o lançador
antecipada por solicitação do comprador.
não possui o ativo.
Negócio com ativos, títulos e valores
220. c) Opção de venda (put) – Europeia.
mobiliários que se liquida a um tempo certo
de vista, normalmente 30, 60 ou 90 dias
depois.

Uma opção de venda dá o direito ao titular da valores mobiliários, títulos, direitos e ativos
opção de vender um montante de um realizadas na Bovespa, em outras bolsas ou
determinado ativo a um preço preestabelecido outros mercados. São exemplos de ativos
(o preço de exercício) dentro de um liquidados e custodiados na CBLC:
determinando período de tempo (o prazo de • mercado à vista de ações;
vigência da opção). • mercado de opções;
A opção americana pode ser exercida a • mercado a termo;
qualquer momento até a data de vencimento,
• mercado futuro.
enquanto a opção europeia só poderá ser
exercida na data do seu vencimento.
265. b) Pessoas física, jurídica e fundos de
investimentos, com sede no exterior e investimento no
261. d) Bacen.
Brasil.
A função de exercer o controle do crédito é
Investidor não residente é a pessoa física ou
uma competência do Bacen, que é o órgão
jurídica, os fundos e outras entidades de
executor das políticas definidas pelo CMN.
investimentos individuais ou coletivas, com
Compete ao CMN disciplinar as linhas de residência, sede ou domicílio no exterior, que
crédito e ao Banco Central, controlá-las. investem os seus recursos no país.
262. b) Estimular os investimentos no mercado 266. d) Pelo Ministro da Fazenda.
acionário.
O mercado acionário é um tipo de valor
mobiliário, competindo a CVM estimular, 267. b) Bacen.
disciplinar e fiscalizar esse mercado.
Compete ao Bacen executar as diretrizes
Assim como o Banco Central fiscaliza os determinadas pelo CMN.
bancos e protege os clientes dos bancos, a
Entre as atividades do Banco Central, está a
CVM fiscaliza as empresas de capital aberto e
de fiscalizar e punir, se necessário, as
protege os investidores.
instituições financeiras.
263. d) Ministro da Fazenda, Ministro do
268. c) Ações e opções de ações.
Planejamento e Presidente do Bacen.
A CVM regulamenta o mercado de valores
O CMN é composto de:
mobiliários. São exemplos de ativos
• Ministro da Fazenda;
regulamentados por ela:
• Ministro do Planejamento e Orçamento; • fundos de investimento;
• Presidente do Banco Central. • mercado de ações;
Compete ao Ministro da Fazenda a tarefa de • mercado futuro;
presidir o conselho.
• debêntures;
264. a) CBLC. • nota promissória.
A CBLC tem por objetivo compensar, 269. b) R$ 300 mil.

liquidar e controlar o risco das obrigações
decorrentes de operações à vista e de São considerados investidores qualificados,
liquidação futura com qualquer espécie de segundo a CVM:

• instituições financeiras; O prospecto deverá ter os riscos inerentes da
• companhias seguradoras e sociedades de aplicação financeira expostos de maneira detalhada e
não abrandada.
capitalização;
• entidades abertas e fechadas de O investidor deverá conhecer todos os riscos do
previdência complementar; ativo a ser ofertado.
• pessoas físicas ou jurídicas que possuam
273. d) Respeitar o montante predeterminado no
investimentos financeiros em valor prospecto, que não poderá ultrapassar 15% da
superior a R$ 300 mil e, adicionalmente, quantidade inicialmente ofertada.
atestem por escrito sua condição de
investidor qualificado mediante termo Segundo a instrução 400 da CVM, artigo 24:
próprio; “O ofertante poderá outorgar à instituição
• administradores de carteira e consultores intermediária opção de distribuição de lote
de valores mobiliários autorizados pela suplementar, que preveja a possibilidade de,
CVM em relação a seus recursos próprios. caso a procura dos valores mobiliários objeto
de oferta pública de distribuição assim
270. b) Investidor qualificado. justifique, ser aumentada a quantidade de
valores a distribuir junto ao público, nas
Veja o comentário da questão 269. mesmas condições e preço dos valores
271. d) O prospecto foi elaborado de acordo com as
mobiliários inicialmente ofertados, até um
disposições do Código de Autorregulação da Anbid e as
montante predeterminado que constará
normas da CVM.
obrigatoriamente do prospecto e que não
Os Códigos de Autorregulação da Anbid têm poderá ultrapassar 15% da quantidade
como objetivo complementar a legislação em inicialmente ofertada.
vigor. Parágrafo único. A instituição intermediária
O Código de Autorregulação de Fundos de deverá informar à CVM, até o dia posterior ao
Investimento tem como objetivo fornecer do exercício da opção de distribuição de lote
maior transparência ao investidor sobre os suplementar, a data do respectivo exercício e
riscos dessa aplicação financeira, tais como: a quantidade de valores mobiliários
• prospecto de acordo com o Código de envolvidos”.
Autorregulação da Anbid para os fundos
274. d) Fixar as diretrizes e normas da política
de investimento.
monetária e cambial do País.
• a rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura; O CMN disciplina o mercado financeiro,
• o fundo de investimento de que trata este determinando diretrizes, fixando normas e
prospecto não conta com garantia do regulamentando.
administrador do fundo, do gestor da Compete ao Banco Central fazer com que as
carteira, de qualquer mecanismo de seguro determinações do CMN sejam cumpridas e
ou, ainda, do FGC. executar as políticas determinadas pelo
Conselho Monetário.
272. d) Abrandada dos fatores de risco que possam
afetar a decisão de investimento. 275. c) Fiscalizar as instituições financeiras.
Note que a questão diz o que o prospecto NÃO
O CMN regulamenta a constituição e o
deve conter.
funcionamento de uma instituição financeira,

e cabe ao Banco Central fiscalizar e punir as As corretoras não podem agir de forma livre,
instituições, se necessário. devendo respeitar um máximo estipulado pelo
Desde 2002, o Banco Central não pode mais órgão do governo, assim como o Banco
emitir títulos públicos federais, ficando estes Central determina máximos que podem ser
com encargo exclusivamente do Tesouro cobrados pelos bancos em tarifas bancárias.
nacional. A CVM tem como objetivo proteger o
investidor e não a empresa de capital aberto.
276. c) I e II. As operações de redesconto são realizadas
pelo Bacen.
As corretoras constituídas sobre a forma de
S.A. dependem da autorização do CVM e do
281. b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas
Banco Central para funcionar.
podendo publicar um único balanço.
São típicas do mercado acionário, operando
na compra, venda e distribuição de títulos e Os bancos múltiplos surgiram a fim de
valores mobiliários. racionalizar a administração das instituições
Somente estão autorizados a conceder financeiras.
empréstimos imobiliários: Carteiras de um banco múltiplo:
• Caixa Econômica Federal; • comercial;
• bancos múltiplos que possuam a carteira • de investimentos (permite administrar
de crédito imobiliário; fundos de investimento);
• sociedades de crédito imobiliário; • de crédito imobiliário;
• associação de poupanças e empréstimos. • de aceite (financeiras);
• de desenvolvimento (só pode ser operada
277. b) Investidor qualificado. por bancos públicos);
• leasing.
Para configurar a existência do banco
278. c) I, II e III. múltiplo, este deve possuir pelo menos duas
das carteiras mencionadas, sendo uma delas
Veja o comentário da questão 265. comercial ou de investimentos.
Cada carteira possui um CNPJ próprio, mas o
279. d) Bacen. banco múltiplo poderá publicar um único
balanço.
Compete ao CMN determinar os percentuais a
ser recolhidos em forma de depósito 282. a) Intermediar operações de câmbio.
compulsório.
O Banco Central tem como função controlar e As corretoras de títulos e valores mobiliários
receber os depósitos compulsórios. operam nas bolsas de valores e de
mercadorias.
280. b) Fixar limites de comissões e emolumentos. Os investidores não operam diretamente nas
bolsas. O investidor abre uma conta corrente
As corretagens, custódia e emolumentos na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido,
cobrados no mercado de ações são mediante cobrança de comissão (também
regulamentados e fiscalizados pela CVM. chamada de corretagem, de onde obtém seus
ganhos).

As corretoras podem atuar também por conta
própria, intermediando operações de câmbio. 288. b) Administrar fundos de investimento.
Têm também a função de dar maior liquidez e A carteira de investimento é a que permite um
segurança ao mercado acionário e podem banco múltiplo administrar fundos de
administrar fundos e clubes de investimento. investimento. Além dos bancos múltiplos com
a carteira de investimento e os bancos de
283. b) Instituição financeira, entidades de investimento, podem administrar fundos de
previdência privada e seguradoras. investimento também: sociedades
distribuidoras de títulos e valores mobiliários
Para ser considerada investidor qualificado, a
e sociedade corretora de títulos e valores
pessoa física ou jurídica, além de ter mais de
mobiliários.
R$ 300 mil, deve atestar por escrito ter
conhecimento de mercado. Veja o comentário da questão 281.

289. a) I, II e III.
284. c) Pessoas física e jurídica que residem fora do As entidades de previdência privada fechadas

Brasil ou fundo de investimento que for constituído em são sociedades limitadas ou fundações, sem
outro país. fins lucrativos, com objeto social de instituir
planos privados de concessão de pecúlios ou
de rendas, de benefícios complementares ou
assemelhados aos da previdência social,
285. a) Fiscaliza as companhias abertas, enquanto
mediante contribuição de seus participantes,
emissoras de valores mobiliários.
dos respectivos empregadores ou de ambos.
Veja o comentário da questão 262. São acessíveis exclusivamente aos
empregados de uma só empresa ou de um
286. b) Underwriting de garantia firme. grupo de empresas, as quais são denominadas
patrocinadoras.
O processo de underwriting de garantia firme A constituição, organização e funcionamento
é uma oferta pública em que a instituição dependem de prévia autorização do Governo
financeira subscreve integralmente a emissão Federal, por meio da Secretaria de
para revendê-la posteriormente ao público. Previdência Complementar (SPC).
Caso não consiga, compromete-se a adquirir
Podem cobrar taxa de performance.
os títulos restantes.
Selecionando essa opção, a empresa assegura 290. c) Bancos em geral.
a entrada de recursos.
O risco de mercado é do intermediário Factorings não são instituições financeiras.
financeiro. Veja o comentário da questão 269.

287. c) I e II.

As distribuidoras de títulos e valores
mobiliários podem também atuar no mercado
de ações, após decisão conjunta do Bacen e
CVM número 17, publicada em 02/03/2009.

EXERCÍCIOS POR TEMA bens e seus usuários, sendo aquele o responsável pela
manutenção do bem arrendado ou de qualquer outro

tipo de assistência técnica que seja necessária para seu
perfeito funcionamento. Estamos falando de:
CEF
a) leasing financeiro
1) É finalidade da Caixa Econômica Federal, exceto: b) leasing operacional
c) lease back
a) Receber em depósito sob a garantia da União, d) leasing imobiliário
economias populares, incentivando os hábitos de e) n.r.a
poupança;
b) Conceder empréstimos e financiamentos de
natureza assistencial, cooperando com as entidades Cheques
de direito público e privado na solução dos
problemas sociais e econômicos; 5) Sobre cheque é correto afirmar que:
c) Explorar, com exclusividade, os serviços da Loteria a) A morte do emitente invalida o efeito do cheque
Federal do Brasil e da Loteria Esportiva Federal nos b) Mesmo sendo uma ordem de pagamento à vista,
termos da legislação pertinente; pode ser emitido de forma “pré‐datado”, devendo
d) Operar no setor habitacional, como sociedade de o banco ao efetuar a compensação do cheque,
crédito imobiliário e principal agente do Banco obedecer a data combinada entre emitente e
Nacional de Habitação, com o objetivo de facilitar e favorecido
promover a aquisição de sua casa própria, c) Cheque ao Portador não poderá ter valor superior a
especialmente pelas classes de maior renda da R$ 100,00
população. d) Possui curso forçado
e) Exercer o monopólio das operações sobre penhores e) Prescreve 6 meses após a data de emissão
civis, com caráter permanente e da continuidade;
6) O cheque com a cláusula "ou não à ordem", ou
expressão equivalente proíbe:
2) Dentre as operações abaixo, qual delas é a única
a) Endosso
que não pode ser realizada na CEF b) Depósito
a) Depósito à vista c) Saque
b) Depósito a prazo d) Prescrição
c) Poupança e) Recusa
d) Compra de direitos creditórios
7) São considerados motivos para devolução de cheque:
e) Transferência Eletrônica Disponível (TED)
A) cheque rasurado ou rasgado, cheque sem assinatura,
Leasing cheque com 90 dias decorridos da data de emissão.
B) cheque pertencente a talão roubado, roubo de
3) Nas operações de leasing está incorreto: malotes, cheque da mesma praça com 60 dias
a) É permitida a realização de operações de decorridos da data de emissão.
arrendamento mercantil com pessoas físicas e C) falta de provisão de fundos, conta encerrada, prática
jurídicas, na qualidade de arrendatários. espúria, divergência ou insuficiência de assinatura,
b) As operações de arrendamento mercantil estão sustação ou contra ordem.
sujeitas a registro no Banco Central do Brasil. D) falta de provisão, de fundos quando da terceira
c) Todos os bancos múltiplos podem fazer operações apresentação, cheques inferiores a R$ 100,00 emitidos
de arrendamento mercantil a seus clientes. ao portador, cheque bloqueado.
d) As operações de leasing não há incidência de IOF E) contra‐ordem, inoperância, temporária de
e) Operações de leasing possibilitam uma economia transporte, cheques grafados em reais.
fiscal para os arrendatários.
8) Um cheque cujo o valor grafado numericamente é de
4) Uma operação regida por contrato, praticada R$ 2.000,65 e por extenso de “dois mil reais”. A cerca
diretamente entre o produtor de
deste cheque podemos afirmar que:


a) deve ser devolvido pois existe uma divergência de a) Pré‐fixado é a modalidade em que o cliente deve
valor. aplicar todos os meses uma quantia pré determinada
b) deve ser pago ao cliente o valor de R$ 2.000,65 em acordo com o banco.
c) deve ser pago ao cliente o valor de R$ 2.000,00 b) É vedado as instituições financeira oferecer a seus
d) O banco deve obrigatoriamente entrar em contato clientes depósito a prazo na modalidade pós fixada
com o cliente do banco para confirmar o valor de c) Depósito a prazo flutuante é a modalidade que
emissão do cheque. oferece maior risco ao investidor, uma vez que será
e) o cheque será devolvido e o emitente poderá corrigir indexado a Índices de Preços
o valor do cheque no verso devendo assinar esta d) Para os investidores conservadores a modalidade de
correção. depósito a prazo indicada é a pós‐fixada.
e) Para os investidores conservadores a modalidade de
depósito a prazo indicada é a pré‐fixada.
9) Um cheque cujo o valor grafado numericamente é de
R$ 2.000,65 e por extenso de “seis mil reais”. A cerca
deste cheque podemos afirmar que: CMN
a) deve ser devolvido pois existe uma divergência de 12) As afirmações abaixo são a respeito do CMN e de
valor. suas funções:
b) deve ser pago ao cliente o valor de R$ 2.000,65
I – é composto por 3 membros: Ministro da Fazenda,
c) deve ser pago ao cliente o valor de R$ 6.000,00
Ministro do Planejamento e Presidente do Banco
d) O banco deve obrigatoriamente entrar em contato
Central;
com o cliente do banco para confirmar o valor de
II – O presidente do conselho é o Presidente do Banco
emissão do cheque.
Central;
e) o cheque será devolvido e o emitente poderá corrigir
III – Regulamenta o serviço de compensação;
o valor do cheque no verso devendo assinar esta
IV – Autoriza a emissão de papel moeda;
correção.
V – É um órgão Normativo

Dentre as afirmativas acima, estão corretas:
CDB/RDB a) I, III e V
b) I, IV e V
10) Analise as afirmações abaixo sobre CDB e RDB: c) I e V
d) II, III e V
I – São considerados como Depósito a prazo. e) II, III e IV
II – CDB possui maior liquidez do que o RDB
III – Ambos pode ser efetuados nas modalidades: pré‐ 13) Na hierarquia do sistema financeiro nacional
fixado, pós‐fixado e flutuante; (sfn), 0 conselho monetário nacional (cmn) e:
IV – Pode ser indexados a taxa de câmbio. a) é órgão máximo, estando todos os outros
subordinados a ele.
Sobre as afirmações abaixo, estão corretas:
b) Subordinado ao banco central (bacen);
c) Subordinado a comissão de valores mobiliários (cvm);
a) I, II e IV
d) Hierarquicamente equivalente ao banco central
b) I, II e III (bacen) e a comissão de valores mobiliários (cvm)
c) I, III e IV e) Órgão máximo junto como BACEN.
d) II, III e IV
e) I e IV BACEN

14) entre outras, funções do Banco Central do Brasil
11) A respeito dos tipos de depósito a prazo oferecido
(Bacen):
pelos bancos é correto afirmar: a) Executar as políticas monetárias, ao exercer o
controle dos meios de pagamentos e executar o

orçamento monetário, e executar a gestão da divida 17) sobre as operações de hot Money e Financiamento
publica interna e externa; de Capital de giro é correto afirmar:
b) Executar somente as políticas cambiais, sem exercer a) Hot Money deve ser feito com exclusividade para
os controles dos meios de pagamentos, gerindo a pessoa Jurídica enquanto Financiamento de capital
divida publica interna e externa; de giro pode ser feito também para pessoa física.
c) Executar as políticas cambiais e monetárias, sem b) Financiamento de capital de giro não pode ser
exercer os controles dos meios de pagamentos, e sem superior a 29 dias enquanto operações de hot
fazer a gestão da divida publica interna e externa; Money pode ser de até 360 dias.
d) Executar as políticas cambial, monetária e de credito, c) Ambos exigem fiador como garantia.
ao exercer o controle dos meios de pagamentos e d) Operações de Hot Money estão sujeita a cobrança
executar o orçamento monetário, mas sem fazer a de PIS e COFINS
gestão da divida publica interna e) Financiamento de Capital de Giro não gera IOF
e) Regulamentar a constituição e o funcionamento das
Instituições Financeiras.
GARANTIAS
15) O Banco Central do Brasil (BACEN) é composto por:
a) 1 presidente + 7 diretores escolhidos pelo Presidente
18) São exemplos de garantias fidejussória:
da Republica.
a) Penhor e Alienação Fiduciária;
b) 1 presidente + 8 diretores escolhidos pelo Ministro
b) Alienação fiduciária e Fiança
da Fazenda.
c) Aval e Alienação Fiduciária
c) 1 presidente + 8 diretores escolhidos pelo Presidente
d) Fiança e Aval
da Republica.
e) Alienação Fiduciária e Fundo Garantidor de Crédito.
d) 1 presidente + 7 diretores escolhidos pelo Ministro

da Fazenda.
19) Sobre garantias é correto afirmar:
e) c) 1 presidente + 9 diretores escolhidos pelo
I – Fundo Garantidor de Crédito cobre 100% dos valores
Presidente da Republica.
aplicados em poupança.

II – Aval e Fiança são exemplos de garantias

quirografárias.
EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS III – Nas operações de penhor existe a transferência
direta da posse do bem;
16) Sobre as operações de vendor finance e compror IV – Na alienação fiduciária, o devedor pactua a
finance está correto: transferência do bem para o credor.
V – Sempre que puder optar entre garantia pessoal e
a) Em operações de compror finance o vendedor
real, o banco irá escolher garantia real, pois estas
assina como fiador;
representam mais segurança para suas operações.
b) Operações de compror finance, em geral
apresentam melhores vantagens financeiras para o Das afirmações acima, estão corretas:
comprador a) II, III, IV e V
c) Em uma operação de vendor finance, apesar de ser b) I, II, IV e V
o vendedor quem contrata o empréstimo, o c) I, III, IV e V
comprador é quem deve pagar as prestações, d) III, IV e V
e) Todas estão corretas
estando o vendedor livre de todos e qualquer

encargo na falta de pagamento por parte do

comprador.

d) Em uma operação de vendor finance, apesar de ser 20) Está integralmente coberto pelo fundo garantidor
o comprador quem contrata o de crédito (FGC):
a) Poupança de R$ 150.000,00 aplicada no Banco do
Brasil;
empréstimo, o vendedor assume como fiador da b) R$ 60.000,00 aplicados em um fundo de
operação. investimento no banco Santander
e) Operações de compro e vendor podem ser c) R$ 2.000.000,00 aplicados em poupança da Caixa
contratadas somente por pessoa jurídica. Econômica Federal
d) R$ 20.000,00 em ações da Petrobrás;
e) R$ 60.000,00 em Debêntures da Vale do Rio Doce.


SEGUROS 25) Os bancos disponibilizam diversos canais de
atendimento para o cliente, tais como: internet,
telefone, caixas 24 horas, entrega de cartões a
21) Integra o Conselho de Gestão da Previdência
domicílio, auto atendimento e etc. Das opções abaixo a
Complementar (CGPC), exceto:
única que não se caracteriza como uma vantagens para
a) Ministro da Previdência
os bancos é:
b) Secretário da Previdência Complementar (SPC)
a) Redução de filas;
c) Representante do Ministério da Justiça b) Redução dos custos;
d) Representante do Ministério da Fazenda c) Conforto e comodidade para os clientes;
e) Representante do Ministério do Planejamento d) Aumento na quantidade de negócios;
e) Aumento da segurança nas transações das
22) A respeito das operações de seguros é correto operações.
afirmar:
I – Sempre que houver sinistro a seguradora deverá
indenizar o segurado. SPB
II – As operações de resseguros só pedem ser efetuadas
pelo IRB. 26) Em 2002 foi criado o SPB (Sistema de Pagamentos
III – Os riscos excluídos em uma proposta de seguro são Brasileiro), que buscava entre outras coisas, agilizar os
comuns a todas as seguradoras, exemplo: suicídio. serviços de transferência. Entre as opções abaixo qual
IV – As operações de cosseguro objetiva transferir todo das alternativas não se caracteriza em uma alteração
risco para outra seguradora. provocada pelo SPB.
V – Para efetuar um seguro é necessário a a) Maior agilidade para transferência de recursos de
intermediação de um corretor, que pode ser pessoa clientes de um mesmo banco.
física ou jurídica. b) Limitação de DOC (Documentos de Crédito) em
4.999,99
As afirmativas corretas são: c) Criação da TED (Transferência Eletrônica e
a) I, II, e IV Disponível.
b) I, III, IV e V d) Maior agilidade para transferências interbancárias
c) II, III e V e) Cobrança de tarifa de 0,11% para compensação de
d) I, V cheques de valor igual ou superior a R$ 5.000,00
e) I, II e V
AÇÕES
SFN
27) A principal inovação do novo mercado em relação à
23) O Sistema Financeiro Nacional é dividido em dois
legislação é a proibição de emissão de:
subgrupos: Normativos e intermediários. Dentre as
instituições abaixo, qual não pode ser considerada a) Ações ordinárias
como uma instituição normativa:
a) Conselho Monetário Nacional (CMN) b) Ações preferenciais
b) Banco Central do Brasil (BACEN) c) Comercial Paper
c)Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) d) Debêntures
d) Conselho de Recursos do Sistema Nacional de e) CDB
Seguros Privados (CRSNSP)
e) Casa da Moeda 28) A remuneração das ações através de novas ações
chamam‐se:
REMOTE BANKING a) Lucros;
b) Bonificações;
24) Caracteriza como uma operação de móbile banking: c) Dividendos;
a) acesso ao saldo da conta através da internet; d) Subscrição;
b) acesso ao saldo da conta através do telefone fixo; e) Juros.
c) acesso ao saldo da conta através do celular;
d) Solicitação de talão de cheque pelos caixas de auto‐ BNDES
atendimento;
e) Recebimento do talão de cheque em casa.
29) Considere as seguintes afirmativas a respeito do
Banco Nacional de Desenvolvimento (BNDES):

I – O BNDES é um exemplo de Banco de 15 C 30 D
Desenvolvimento
II – É a maior Agência de Fomento do Brasil
III – O BNDES está vinculado ao Ministério da Fazenda
IV – Dentre suas funções está a de criar pólos regionais.
V – Repassa recursos para agências de fomento e
Bancos de Desenvolvimentos.

Dentre as afirmações acima, estão corretas:
a) I, II e IV
b) I, III e V
c) III, IV e V
d) II, IV e V
e) I, II, III e IV

BANCOS MULTIPLOS

30) Sobre os bancos Múltiplos é correto afirmar:

a) São instituições monetárias;
b) Todo banco que possui no mínimo duas carteiras
pode ser considerado Banco Múltiplo;
c) Dentre as suas carteiras está a de Crédito Rural;
d) Somente bancos públicos podem operar a carteira
de desenvolvimento
e) Não podem captar depósito à vista;

GABARITO

1 D 16 E
2 D 17 D
3 C 18 D

4 B 19 A
5 C 20 C
6 A 21 C

7 C 22 D
8 B 23 E

9 C 24 C

10 B 25 E
11 E 26 A

12 B 27 B

13 A 28 B
14 A 29 D

PROVAS DE CONCURSOS conseqüente redução do risco sistêmico, isto é, do risco

de que a quebra de um banco provoque a quebra em
ANTERIORES cadeia de outros bancos.
88__ Compete ao ministro da Fazenda definir quais
sistemas de liquidação são considerados sistemicamente
importantes.
Cespe/UnB CEF 2006 e 89__ No âmbito de um sistema de compensação e de
Banco do Brasil 2007 liquidação,não é admitida compensação multilateral de
PROVA DA C E F - ANO 2006 - obrigações.
90__ No Brasil, as transferências de crédito
Assinale C para as certas e E para as erradas. interbancárias por não-bancos, a partir da implantação
A Constituição Federal de 1988 consagra dispositivos do novo SPB, passaram a ser feitas unicamente por
importantes para a atuação do Banco Central do Brasil meio das transferências eletrônicas disponíveis (TED).
(BACEN), como o do exercício exclusivo da competência 91__ Na nova fase do SPB, a liquidação em tempo real
para emitir moeda em nome da União. A política passou a ser utilizada nas operações com títulos
econômica, que abrange a política monetária, tem públicos federais transacionados no Sistema Especial de
relevância na atuação do BACEN. Relativamente às Liquidação e de Custódia (SELIC).
políticas econômica e monetária, julgue os itens
seguintes. O Código Brasileiro de Defesa do Consumidor (CDC)
81__Entre os instrumentos disponíveis para a execução é considerado, por muitos estudiosos, o mais completo
da política monetária, destacam-se as operações de instrumento de defesa do consumidor do mundo. Vários
mercado aberto, por sua maior versatilidade em observadores internacionais já o estudaram, como fonte
acomodar as variações diárias de liquidez. de referência, para a confecção de códigos em seus
82__A movimentação financeira da sociedade, aí países. Com base no CDC, julgue os itens subseqüentes.
incluídas 92__ O objetivo do CDC é a defesa dos menos
as transações feitas por instituições financeiras não- favorecidos, tanto que, nesse Código, a definição de
bancárias, é capaz de influenciar o saldo das reservas consumidor é a pessoa física que adquire ou utiliza
bancárias das instituições financeiras bancárias produto ou serviço como destinatário final.
individualmente, mas, de uma forma geral, não altera o 93__ Uma coletividade de pessoas equipara-se a
somatório dos saldos de reservas bancárias. consumidor, desde que os membros dessa coletividade
83__ O controle do papel-moeda emitido e o das sejam devidamente determinados e identificados e que
reservas bancárias, que juntos formam o passivo tenham participado nas relações de consumo.
monetário do BACEN ou a base monetária, implicam o 94__ Fornecedor é a pessoa jurídica, pública ou
controle dos meios de pagamento mais básicos no país, privada, nacional ou estrangeira, que desenvolve
que são o papel-moeda em poder do público e os atividade de produção, montagem, criação, construção,
depósitos à vista nas instituições financeiras. transformação, importação, exportação, distribuição ou
84__ É por meio do BACEN que o Estado intervém comercialização de produtos ou prestação de serviços.
diretamente tanto no sistema financeiro como na 95__ Produto, para efeito de consumo, é qualquer
economia. bem, móvel ou imóvel, material ou imaterial.
85__ O BACEN detém poderes para criar ou destruir 96__ Serviço é qualquer atividade fornecida no
reservas bancárias em curtíssimo prazo. mercado de consumo, remunerada ou não, inclusive as
de natureza bancária, financeira, de crédito e
Até meados dos anos 90 do século passado, as securitária, e aquelas decorrentes das relações de
mudanças no Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) caráter trabalhista.
foram motivadas pela necessidade de se lidar com altas
taxas de inflação e, por isso, o progresso tecnológico O crédito é um desses artifícios que atestam a
então alcançado visou principalmente ao aumento da inventividade humana. Inexistente na realidade física
velocidade de processamento das transações concreta, os seres humanos, ao longo de sua evolução
financeiras. Na reforma recentemente conduzida pelo histórica, estabeleceram o conceito de crédito e sua
BACEN, o foco foi redirecionado para a administração de prática social, percebendo não apenas a necessidade de
riscos. Nessa linha, a entrada em funcionamento do solucionar problemas relativos à circulação de recursos,
Sistema de Transferência de Reservas (STR), em mas, ainda, a oportunidade de otimizar essa circulação.
22/4/2002, marca o início de uma nova fase do SPB. Considerando o texto acima, julgue os seguintes itens,
Considerando o texto acima, julgue os itens a seguir, com relação aos títulos de crédito.
com base nos fundamentos do atual SPB. 97__ A morte do emitente da duplicata ou sua
86__ O SPB é operado pelo BACEN e as transferências incapacidade superveniente à emissão do título não
de fundos interbancárias, que podem ser liquidadas em invalidam os efeitos desse documento.
tempo real, têm caráter revogável e condicional. 98__ Uma só duplicata não pode corresponder a mais
87__ O atual SPB possibilita a redução dos riscos de de uma fatura.
liquidação nas operações interbancárias, com

99__ Na nota promissória, o aceite pode ser dado tanto aos adolescentes, aos idosos, aos empresários, aos
pelo emitente quanto por seu procurador devidamente profissionais liberais etc., passando a atuar,
habilitado. estrategicamente, com o foco no cliente e não mais no
100__ O cheque e a duplicata são documentos produto.
bastante semelhantes no que diz respeito às pessoas 110__ Uma das formas de motivação para vendas é a
envolvidas, ou seja, em ambos, quem emite o título é o criação de grupos internos, que competem entre si por
credor, contra um devedor. No cheque, o devedor é um prêmios dados àqueles que tiverem melhor
banco e, na duplicata,o devedor é o adquirente do bem desempenho. Para não gerar problemas fiscais, esses
ou serviço. prêmios devem ser viagens, bens materiais, mas nunca
remuneração em dinheiro.
Os bancos, em suas operações ativas, que são aquelas 111___ No marketing de relacionamento, em nível pró-
por meio das quais eles emprestam dinheiro a seus ativo, o vendedor vende o produto e faz consultas
clientes, buscam resguardo por meio de sistemas de posteriores ao cliente para obter feedback quanto ao
garantias. As garantias mais utilizadas pelos bancos são seu nível de satisfação e auxiliá-lo na utilização do
as chamadas cauções pessoais — o aval e a fiança — e produto.
as cauções reais — a hipoteca, o penhor e a alienação
fiduciária. Diante dessas informações e com base na A necessidade de segmentar a base de clientes dos
legislação vigente acerca dos direitos de garantias, bancos é vital para a orientação das vendas dos
julgue os itens a seguir. produtos e para a prestação de serviços. A segmentação
101__ A hipoteca tem como regra o oferecimento de de mercado é feita por meio de tecnologia, canais e
coisas imóveis do devedor ou de terceiros. cultura de venda que são fundamentais para o sucesso
102__ O penhor, em regra, é constituído pela de qualquer instituição e, particularmente, para as
transferência efetiva da posse de coisa móvel, suscetível instituições financeiras bancárias. A segmentação da
de alienação, que o devedor faz em garantia do débito base de clientes tem o propósito de racionalizar ainda
ao credor. mais o uso dos recursos das agências bancárias e dos
103__ O aval difere da fiança em vários pontos; um canais eletrônicos. Acerca da segmentação de mercado,
deles é que, em regra, o aval não requer a outorga julgue os itens subseqüentes.
conjugal para a sua validade. 112___ A segmentação de mercado é quase
104__ A fiança pode ser prestada por menor de idade, totalmente direcionada para clientes pessoas físicas, por
desde que esse menor seja emancipado ou haja serem de fácil comprovação de renda, contrariamente
autorização judicial. ao que ocorre com os clientes pessoas jurídicas.
105__ O avalista pode desistir de ser avalista, desde 113__ Às pessoas jurídicas de direito público, como
que comunique ao credor essa decisão por escrito. estados e municípios, não se aplicam técnicas de
106__ Na alienação fiduciária, a coisa oferecida, móvel segmentação de mercado.
ou imóvel, passa a ser de propriedade do próprio 114___ A estratégia de segmentação baseia-se no
credor. relacionamento e no atendimento ideal para cada
107__ Se um prédio estiver hipotecado, pode haver segmento de clientes, com objetivo de atender
penhor rural sobre bens móveis que estejam naquele plenamente às suas necessidades.
imóvel independentemente da anuência do credor
hipotecário. O leasing, ou arrendamento mercantil, é uma forma de
se ter um bem, nacional ou estrangeiro, móvel ou
Os bancos aderiram às técnicas de vendas para imóvel, sem comprá-lo, seguindo o princípio de que o
enfrentar a enorme concorrência hoje existente. Os lucro vem da utilização do bem e não de sua
gerentes de vendas estão diretamente ligados ao propriedade. Acerca do leasing, julgue os itens que se
público. São eles que fazem que os produtos bancários seguem.
tenham penetração no mercado. Com as técnicas de 115___ O leasing é um negócio jurídico realizado entre
vendas, caminham em paralelo o marketing de uma arrendadora, que deve ser uma pessoa jurídica, e
relacionamento, a motivação para vendas, as relações uma arrendatária, que pode ser pessoa jurídica ou física.
com clientes, o planejamento de vendas e outros tantos Seu objeto é o arrendamento de bens adquiridos pela
mecanismos que têm o objetivo de aumentar as vendas arrendadora, segundo especificações da arrendatária e
dos produtos bancários e, conseqüentemente, gerar para uso próprio desta.
mais lucro para o banco. Acerca desse assunto, julgue 116___ As contraprestações do leasing podem ocorrer
os itens seguintes. por períodos determinados mas, em regra, esses
108__ O especialista em marketing tem a função de períodos não podem ser superiores a um semestre.
levar o produto ao mercado, preocupando-se com a 117___ As operações de arrendamento mercantil
imagem e a credibilidade da instituição perante os subordinam-se ao controle e à fiscalização da Secretaria
consumidores. da Receita Federal.
109__ No planejamento de vendas, a empresa pode 118___ Bens de produção estrangeira podem ser
desenvolver mecanismos de estudos e estatísticas para objeto de arrendamento mercantil, desde que haja
definir quais produtos poderiam interessar, por exemplo,

autorização do Ministério do Desenvolvimento, Indústria texto um mil oitocentos e cinqüenta e dois reais, deve
e Comércio Exterior (MDIC). ser pago o valor expresso por extenso.
119__ A Secretaria da Receita Federal deve publicar, 128___ Um cheque acima de cem reais somente pode
periodicamente, o prazo de vida útil admissível, em ser emitido ao portador caso o emitente e o favorecido
condições normais, para cada espécie de bem. sejam a mesma pessoa.
Moedas e cédulas estão sendo substituídas cada vez Uma das formas de um banco liberar créditos é usar
mais, por pequenos cartões de plástico. Instituições contas garantidas, cheques especiais e contratos de
financeiras e um crescente número de lojas oferecem a crédito rotativo. Acerca desse tema, julgue os itens
seus clientes cartões que podem ser usados na compra subseqüentes.
de bens e serviços, inclusive em lojas virtuais, por meio 129__ Contrato de crédito rotativo é o contrato no qual
da Internet. Os cartões não são dinheiro real: há a obrigação de amortização durante o pagamento
simplesmente registram a intenção de pagamento do dos juros, que são cobrados mensalmente.
consumidor. É, portanto, uma forma imediata de 130__ A conta garantida é um empréstimo associado à
crédito. Com relação aos cartões de crédito e de débito, conta corrente, que pode ser utilizado pelo cliente,
julgue os itens a seguir. sempre que este necessitar. Nesse caso, não se exige
120__ Os cartões de loja (retailer cards) são emitidos que o empréstimo seja de contrato de crédito rotativo
principalmente por grandes redes varejistas e nem que a conta seja especial.
normalmente só podem ser usados nas lojas da rede 131___ Cheque especial é um contrato de abertura de
emissora. crédito exclusivo para pessoas físicas, pelo qual o banco
121___ O cartão de débito, para saques ou põe certa quantia de dinheiro à disposição do cliente,
transferências, só pode ser utilizado nos caixas que pode ou não se utilizar desses recursos, pagando
automáticos do banco emitente do cartão, não podendo juros e encargos somente se lançar mão do crédito.
ser compartilhado. 132___ O banco só pode conceder limite de cheque
122___ Cartão de crédito é um serviço de especial se o contrato for do tipo contrato de crédito
intermediação que permite ao consumidor/usuário rotativo.
adquirir bens e serviços em estabelecimentos comerciais 133___ A conta garantida tem como garantias, em
credenciados. A comprovação da identidade do usuário regra, nota promissória com aval, penhor de títulos de
é obrigatória mediante a apresentação do cartão e de crédito, hipoteca ou alienação fiduciária, a critério da
documento de identidade com foto. instituição financeira.
123___ As empresas administradoras de cartão de
crédito não precisam ser autorizadas nem fiscalizadas A atividade empresarial pode ser vista como a de
pelo BACEN. articular os fatores de produção, que no sistema
124___ Somente as instituições financeiras podem capitalista são quatro: capital, mão-de-obra, insumo e
conceder financiamento para quitação de débitos junto tecnologia. As organizações em que se produzem os
às empresas administradoras de cartões de crédito bens e serviços necessários ou úteis à vida humana são
quando o usuário do cartão opta por não pagar resultado da ação de empresários, ou seja, nascem do
totalmente a fatura mensal. aporte de capital — próprio ou alheio —, da compra de
insumos, da contratação de mão-de-obra e do
Cheque é uma ordem de pagamento à vista, dada a um desenvolvimento ou da aquisição de tecnologia. As
banco, por alguém que tenha fundos disponíveis junto instituições bancárias têm muito interesse em ter
ao mesmo, em favor próprio ou de terceiro. Ele continua sociedades e empresários como seus clientes. A respeito
sendo um importante instrumento de pagamento no dos tipos societários e firmas individuais, julgue os itens
Brasil, embora tenha havido redução em seu uso nos que se seguem, tendo o texto acima como referência
últimos anos, devido, principalmente, a sua substituição inicial.
por instrumentos eletrônicos. Tem formato e 134___ A firma individual, mesmo que tenha Cadastro
características básicas padronizados e as suas folhas Nacional de Pessoas Jurídicas (CNPJ) e tratamento de
contêm registros magnéticos que possibilitam a leitura pessoa jurídica junto aos bancos, não tem personalidade
automática de seus dados fundamentais por magnetic jurídica.
ink character recognition. Acerca do cheque, julgue os 135___ A responsabilidade da sociedade limitada
itens seguintes. (LTDA.) restringe-se ao seu capital social.
125___ Sob o ponto de vista cambial, um cheque pode 136___ Na sociedade em nome coletivo, a
ser objeto de aceite somente se contiver os requisitos responsabilidade dos sócios é solidária e ilimitada, mas a
legais e houver a devida identificação do emitente pelo regra é que os bens particulares dos sócios não podem
favorecido. ser executados por dívidas da sociedade senão depois
126___ O prazo prescricional de um cheque é de doze de executados os bens sociais.
meses, contados da data de sua emissão. 137___ Na sociedade em nome coletivo, somente se
127___ Por um cheque que contenha, expresso em admitem como sócios pessoas físicas, enquanto na
algarismos, o valor de R$ 1.852,80 e, por extenso, o companhia e na sociedade limitada, podem ser sócios
pessoas físicas e pessoas jurídicas.

138___ A companhia, por ser uma sociedade anônima, O novo Código Civil brasileiro estabelece que, para ter
não admite nome de sócio na composição de seu nome validade, o negócio requer: agente capaz, objeto lícito,
empresarial. possível, determinado ou determinável e forma prescrita
ou não-defesa em lei. Por isso, para os bancos é muito
O fato de não serem aceitas moedas estrangeiras em importante ter informações acerca de seus clientes, suas
pagamento das exportações, nem a moeda nacional em capacidades, seus domicílios ou sedes. Considerando
pagamento das importações, constitui a base de um essas informações, julgue os itens a seguir.
mercado onde são compradas e vendidas as moedas de 148___ O domicílio da pessoa natural é o lugar onde
diversos países, mercado esse denominado mercado ela estabelece sua residência, independentemente do
cambial ou mercado de divisas. Acerca do mercado de seu ânimo de permanecer ou não naquele lugar.
câmbio e considerando o texto acima, julgue os itens a 149__ Toda pessoa é capaz de direitos e deveres na
seguir. ordem civil, independentemente de sua idade.
139__ O Brasil, hoje, trabalha com a reunião do 150__ A menoridade cessa aos 21 anos completos,
Mercado de Câmbio de Taxas Livres e do Mercado de quando a pessoa fica habilitada à prática de todos os
Câmbio de Taxas Flutuantes, ou seja, houve a atos da vida civil.
unificação dos dois mercados e a conseqüente
instituição de um único mercado de câmbio. GABARITO
140__ No Brasil, o atual mercado de câmbio engloba as 081-C 082-C 083-C 084-E
operações de compra e de venda de moeda estrangeira, 085-C 086-E 087-C 088-E
as operações em moeda nacional entre residentes, 089-E 090-E 091-C 092-E
domiciliados ou com sede no país, e residentes, 093-E 094-E 095-C 096-E
domiciliados ou com sede no exterior, além de 097-C 098-C 099-E 100-C
operações com ouro-instrumento cambial, realizadas por 101-C 102-C 103-E 104-E
intermédio das instituições autorizadas pelo BACEN. 105-E 106-C 107-C 108-C
141___ Participam do mercado de câmbio as 109-C 110-E 111-C 112-E
administradoras de cartão de crédito e a Empresa 113-E 114-C 115-C 116-C
Brasileira de Correios e Telégrafos (ECT). 117-E 118-E 119-C 120-C
142___ As pessoas físicas e as pessoas jurídicas 121-E 122-C 123-C 124-C
podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar 125-E 126-E 127-E 128-E
transferências internacionais em reais, de qualquer 129-E 130-C 131-E 132-E
natureza, sem limitação de valor, observada a legalidade 133-C 134-C 135-E 136-C
da transação, tendo como base a fundamentação 137-C 138-E 139-C 140-C
econômica e as responsabilidades definidas na 141-C 142-C 143-C 144-E
respectiva documentação. 145-C 146-C 147-E 148-E
143___ Não há restrição para remessas, a título de 149-C 150-E
investimento direto no exterior, por parte de pessoas
físicas. PROVA DO BANCO DO BRASIL/ 2007
Conhecimentos Específicos
O DOC é uma ordem de transferência de fundos
interbancária, por conta ou a favor de pessoas físicas ou O Banco do Brasil S.A. (BB) teve destacado papel na
jurídicas clientes de instituições financeiras, que criação,estruturação e regulação do Sistema Financeiro
somente pode ser remetida e recebida pelos bancos Nacional (SFN),que ocorreram por meio das leis de
comerciais, pelos bancos múltiplos com carteira Reforma Bancária (1964), do Mercado de Capitais
comercial e pela Caixa Econômica Federal. Citam-se, (1965) e de Criação dos Bancos Múltiplos(1988). O SFN
ainda, como produtos bancários, o Recibo de Depósito pode ser definido como sendo o conjunto de órgãos de
Bancário (RDB) e o Certificado de Depósito Bancário regulação, instituições financeiras e instituições
(CDB). Acerca do DOC, do RDB e do CDB, julgue os auxiliares, públicos ou privados, que atuam na
itens que se seguem. intermediação de transferência de recursos dos agentes
144___ Em toda modalidade de DOC, há incidência de econômicos (pessoas,empresas ou governo)
Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira superavitários para os deficitários. Acerca das
(CPMF). atribuições e funções do BB, julgue os itens seguintes.
145___ No Brasil, atualmente, estipula-se R$ 4.999,99 71 __A partir da instituição do Sistema de Pagamentos
como valor máximo para emissão de DOC. Brasileiro (SPB), o BB deixou de ser responsável por
146___ A transferência por DOC entre bancos somente executar os serviços de compensação de cheques e
pode ser efetuada em dinheiro, e a liberação do crédito outros papéis.
deve ocorrer em 24 horas. 72__ Na qualidade de agente financeiro do Tesouro
147___ O CDB e o RDB têm prazos mínimos de trinta Nacional, o BB é responsável por executar a política de
dias para resgate, independentemente do indexador preços mínimos de produtos agropastoris.
utilizado.

73__ Atualmente, na qualidade de agente financeiro do Apesar de as suas origens estarem na criação do
Tesouro Nacional, o BB é agente pagador e recebedor mercado aberto no Brasil na década de 60 do século XX,
de transações realizadas fora do país. o Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) foi
74__ O BB é responsável por realizar, por conta formalmente criado em 22/10/1979 para organizar a
própria, operações de compra e venda de moeda troca física de papéis da dívida e viabilizar uma
estrangeira nas condições estabelecidas pelo Conselho alternativa à liquidação financeira por meio de cheques
Monetário Nacional(CMN). do BB, que implicava em risco elevado. Com isso, a
liquidação financeira das operações passou a ser feita
O SFN é composto pelos subsistemas normativo e pelo resultado líquido ao final do dia, diretamente na
operativo. O subsistema normativo é responsável pelo conta reservas bancárias. O SELIC é um grande sistema
funcionamento do mercado financeiro e de suas computadorizado que atua sob a responsabilidade do
instituições, fiscalizando e regulamentando suas BACEN e da Associação Nacional das Instituições dos
atividades por meio, principalmente, do CMN e do Banco Mercados Abertos (ANDIMA). Por intermédio dele, os
Central do Brasil (BACEN). A Comissão de Valores operadores registram as compras e vendas relativas a
Mobiliários (CVM) é um órgão normativo de apoio do títulos negociados pelas instituições participantes. No
sistema financeiro, atuando mais especificamente no que se refere ao SELIC, julgue os itens seguintes.
controle e fiscalização do mercado de valores mobiliários 79__ O SELIC é o depositário central dos títulos da
(ações e debêntures). No subsistema normativo, dívida pública federal externa, emitidos pelo Tesouro
enquadram-se, ainda, três outras instituições financeiras Nacional. O sistema recebe os registros das negociações
que apresentam um caráter especial de atuação, no mercado secundário e promove a respectiva
assumindo certas responsabilidades próprias e liquidação, contando, ainda, com módulos
interagindo com vários outros segmentos do mercado complementares por meio dos quais são efetuados os
financeiro: o BB, o Banco Nacional de Desenvolvimento leilões de títulos pelo BACEN.
Econômico e Social (BNDES) e a Caixa Econômica 80__ A taxa referencial do SELIC, de natureza
Federal (CAIXA). O subsistema operativo cuida da remuneratória, também conhecida por SELIC-META, é
intermediação, do suporte operacional e da uma taxa de juros, fixada pelo BACEN após a divulgação
administração. Existem instituições que pertencem ao pelo Comitê de Política Monetária (COPOM), aplicável
subsistema de intermediação e que são classificadas em pelas instituições financeiras para os títulos públicos e
bancárias e não bancárias. Estas podem ser instituições adotada como taxa básica para a economia. Atualmente,
auxiliares do mercado ou instituições definidas como essa taxa é divulgada pelo COPOM exatamente a cada
não-financeiras, porém integrantes do mercado 45 dias.
financeiro. Tendo as informações acima com referência
inicial, julgue os itens a seguir, a respeito do SFN. A Central de Liquidação e Custódia de Títulos (CETIP)
75__ A política do CMN objetiva, entre outros, adaptar é uma das maiores empresas de custódia e de
o volume dos meios de pagamento às reais liquidação financeira da América Latina. Sem fins
necessidades da economia nacional e seu processo de lucrativos, foi criada em conjunto pelas instituições
desenvolvimento e, também, zelar pela liquidez e financeiras e pelo BACEN, em março de 1986, para
insolvência das instituições financeiras. garantir mais segurança e agilidade às operações do
76__ Compete privativamente ao BACEN determinar o mercado financeiro. Acerca da CETIP, julgue os itens
recolhimento de até 100% do total dos depósitos à vista subseqüentes.
e outros títulos contábeis das instituições financeiras, 81__ Os ativos e contratos registrados na CETIP
seja na forma de subscrição de letras ou obrigações do representam quase a totalidade dos títulos e valores
Tesouro Nacional ou compra de títulos da dívida pública mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos,
federal, seja por meio do recolhimento em espécie. dos títulos emitidos por estados e municípios e do
77__ A lei atribui à CVM competência para apurar, estoque de papéis utilizados como moedas de
julgar e punir irregularidades eventualmente cometidas privatização, de emissão do Tesouro Nacional.
no mercado de valores mobiliários. Diante de qualquer 82__ Bancos, corretoras e distribuidoras podem
suspeita, a CVM pode iniciar um inquérito participar da CETIP. Não podem participar da CETIP as
administrativo, por meio do qual recolhe informações, demais instituições financeiras, as sociedades de
toma depoimentos e reúne provas com vistas a leasing, os fundos de investimento e as pessoas
identificar o responsável por práticas ilegais, desde que jurídicas não-financeiras, tais como seguradoras e
lhe ofereça, a partir da acusação, amplo direito de fundos de pensão.
defesa.
78__ É atribuição do Conselho de Recursos do Sistema Todo processo de evolução e desenvolvimento de uma
Financeiro Nacional (CRSFN) julgar, em segunda e economia exige a participação crescente de capitais, que
última instância administrativa, recursos interpostos de são identificados por meio da poupança disponível em
decisões relativas a penalidades administrativas poder dos agentes econômicos e direcionados para os
aplicadas pelo BACEN, pela CVM e pela Secretaria de setores produtivos carentes de recursos, mediante
Comércio Exterior, nas infrações previstas na legislação intermediários e instrumentos financeiros. Esse processo
em vigor. de distribuição de recursos no mercado é que faz

evidenciar a função econômica e social do sistema financeiro (a chamada inclusão financeira), houve a
financeiro. No SFN, algumas instituições têm destacada criação de muitos tipos específicos de contas.
atuação no processo de intermediação financeira, Atualmente, existem vários tipos de contas que
processo pelo qual os agentes que possuem recursos permitem depósitos à vista. Com relação a esses tipos
superavitários transferem esses recursos para aqueles de contas, julgue os itens que se seguem.
que estejam deficitários. Acerca das instituições do SFN, 90__ Para as contas-correntes, é vedada às instituições
julgue os próximos itens. financeiras a cobrança de remuneração pelo
83__ Banco comercial é instituição financeira bancária fornecimento de cartão magnético ou, alternativamente,
privada ou pública, constituída sob o nome de sociedade a critério do correntista, de um talonário de cheques
anônima, especializada basicamente em operações com pelo menos vinte folhas por mês.
comerciais de curto e médio prazo, devendo adotar, 91__ A conta investimento permite ao investidor migrar
obrigatoriamente, em sua denominação a expressão de um investimento para outro, inclusive entre bancos
Banco. diferentes, sem o pagamento da contribuição provisória
84__ Os bancos comerciais cooperativos, assim como sobre movimentação financeira (CPMF).
os 92__ A conta especial de depósitos à vista (conta
outros bancos comerciais, têm capital social aberto. Em simplificada para clientes de baixa renda) é individual
seu capital social, devem constar cooperativas de (apenas um titular). Cada cliente pode ter somente uma
créditos singulares e seu patrimônio de referência deve conta e não pode ser correntista em qualquer outra
estar enquadrado nas regras do acordo da Basiléia. instituição financeira. Essa conta é movimentada
85__ Bancos de investimento não podem manter exclusivamente com cartão magnético, tem alíquota
contas-correntes. Suas aplicações podem ter origem em zero de CPMF e franquia mensal de 4 extratos, 4
certificados de em depósitos bancários (CDB) e recibos depósitos e 4 saques.
de depósitos bancários (RDB) captados. 93__ A conta-salário é um tipo especial de conta de
86__Bancos de desenvolvimento devem ter sede na depósito à vista destinada a receber salários,
capital do estado que detiver seu controle acionário, vencimentos, aposentadorias, pensões e similares. É
devendo adotar, obrigatória e privativamente, em sua individual, não é movimentável por cheques, é isenta da
denominação social, a expressão Banco de cobrança de tarifas e tem alíquota zero de CPMF.
Desenvolvimento, seguida do nome do estado em que
tenha sede. O BB tem importância primordial na concessão de
crédito rural no país. Desde a institucionalização do
Recentemente o BB fez uma grande campanha de crédito rural por meio da Lei n.º 4.829/1965, passou a
marketing. Agências ganharam novas fachadas, com integrar o sistema nacional de crédito rural. Na safra
nomes de clientes: Banco do João, Banco da Luciana, 2005/2006, o BB destinou R$ 26,9 bilhões ao setor
Banco da Maria. A campanha, que teve ainda anúncios rural. Os recursos foram distribuídos em mais de 1,3
em televisão, rádio e mídias impressas, ressalta a milhão de operações de investimento,custeio e
estratégia de estabelecer um atendimento diferenciado comercialização. Para a safra 2006/2007, está prevista a
e oferecer produtos e serviços sob medida para cada liberação de R$ 33 bilhões. Desse montante, R$ 27
segmento. Dessa forma, o BB buscou reforçar a bilhões serão destinados à agricultura empresarial e R$
identificação do cliente com a empresa, bem como 6 bilhões à agricultura familiar. Banco do Brasil. Balanço
homenagear as pessoas que fazem do BB a maior 2006.No que diz respeito a crédito rural, julgue os itens
instituição financeira do país. Banco do Brasil. Relatório a seguir.
anual, 2006 (com adaptações). A respeito do marketing 94__Os recursos obrigatórios (decorrentes da
em empresas de serviços. Julgue os itens seguintes. exigibilidade de depósito à vista), os oriundos do
87__ Marketing direto é um sistema de marketing Tesouro Nacional e os subvencionados pela União sob a
interativo que usa uma ou mais mídias de propaganda forma de equalização de encargos são fontes de
para obter resposta mensurável. Telemarketing é uma recursos para o crédito rural no Brasil.
forma muito popular de marketing direto. 95__ Os financiamentos rurais caracterizam-se,
88__ Propaganda é qualquer forma paga de segundo a finalidade, como de investimento, quando se
apresentação impessoal e promoção de idéias, bens ou destinarem a inversões em bens e serviços cujos
serviços por um patrocinador identificado. desfrutes se realizem no curso de vários períodos.
89__ Serviço é qualquer ação ou desempenho que uma 96__ Um dos objetivos específicos do crédito rural é
parte possa oferecer a outra e que seja, essencialmente, incentivar a introdução de métodos racionais de
tangível, inseparável, variável e perecível. Essas produção, visando ao aumento da produtividade, à
características exigem estratégias de marketing melhoria do padrão de vida das populações rurais e à
específicas para empresas de serviços. adequada defesa do solo.
97 __A cédula de produto rural (CPR) é um título
Depósitos à vista são os que estão totalmente negociável no mercado que permite ao BB, ao emiti-lo,
disponíveis para o cliente, ou seja, o cliente pode sacá- obter recursos diretamente dos grandes investidores
los quando quiser. Com a evolução dos serviços de para o financiamento de pequenos produtores rurais.
acesso ao sistema

Com a melhoria do cenário econômico do Brasil e as 104__ Commercial Papers são títulos de longo prazo —
constantes reduções da taxa básica de juros, as prazo mínimo de 360 dias e máximo de 5 anos — que as
aplicações em títulos públicos se tornam menos sociedades anônimas não-financeiras emitem, visando
atraentes. Diante disso os bancos trabalham para captar recursos no mercado interno ou externo para
aumentar sua participação nas operações de crédito. O financiar suas necessidades de capital.
BB registrou lucro líquido de R$ 6,044 bilhões em 2006, 105__ O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento
valor 45,5% superior ao observado no ano anterior. O das
resultado foi influenciado, sobretudo, pelo crescimento empresas administradoras de cartão de crédito, na
de 30,8% da carteira de crédito, que superou o situação de coligadas de instituições financeiras.
desempenho da indústria financeira; e pelo incremento 106__ Os fundos mútuos de investimento classificados
das receitas de prestação de serviços em 16,2% contra pelo BACEN como fundos referenciados são os que têm
a expansão de apenas 4,6% das despesas por objetivo seguir determinado referencial, apresentam
administrativas. Acerca das operações de crédito, julgue uma gestão passiva da sua carteira e classificam-se em
os itens seguintes. dois subtipos: DI e cambial.
98__ Cobrança e pagamento de títulos e carnês é a
operação de cobrança realizada pelos bancos em geral, Derivativos, como o próprio nome indica, derivam de
de títulos e carnês emitidos por empresas-clientes. Os algum outro ativo. É o mercado no qual a formação de
bancos cobram pelos serviços executados uma comissão seus preços deriva dos preços do mercado à vista.
em percentual ou fixa por documento. Os bancos, na Nesse universo, há o mercado futuro, a termo, de
qualidade de mandatários, passam a ter a propriedade opções e de swaps. Nesse mercado, considerado de
dos títulos e carnês. altíssimo risco devido às fortes flutuações nos preços
99__ Na operação de desconto de títulos, uma das dos títulos, são realizadas grandes apostas no
vantagens para o cliente é que, por meio dessa comportamento futuro de algumas commodities. Acerca
operação, ele pode antecipar o seu fluxo de caixa, desse tema, julgue os itens seguintes.
antecipando o recebimento do título. Caso o devedor 107__Nas operações com derivativos, há ajustes
não pague o título no vencimento, em função do direito diários de valores no mercado a termo e, no mercado
de regresso, o cliente não é responsável pelos encargos futuro, não há, o preço é efetivamente pago apenas no
como multa e juros de mora. vencimento, sem ajustes diários.
100__ Uma vantagem da operação vendor finance para 108__ O que diferencia um contrato futuro de um
o cliente, empresa vendedora, é fiscal, visto que o contrato de opção é a obrigação que o primeiro
financiamento não é realizado pela empresa vendedora, apresenta de se adquirir ou vender algo no futuro. O
e sim pelo banco, diminuindo a base de cálculo para a contrato de opção, ao contrário, registra unicamente o
cobrança dos impostos. direito do titular de exercer sua opção de compra ou
101__ O Finamex pré-embarque é uma linha de venda a determinado preço no futuro, não sendo
créditos que financia a fabricação de máquinas, obrigatório seu exercício.
equipamentos e produtos manufaturados destinados à
exportação e não negociados com os importadores. Os negócios com seguros, previdência e capitalização
têm recebido atenção por parte dos bancos, pois
Os bancos têm ampliado sua atuação em produtos e representam setores com grandes possibilidades de
serviços financeiros mais sofisticados, oferecendo aos crescimento. Para exemplificar, por meio desses
clientes, por exemplo, assessoria para compra e venda negócios o BB agregou R$ 1,1 bilhão em 2006, o que
de empresas — o que o mercado chama de corporate significa crescimento de 27,0% em relação ao ano
finance —, equipe de especialistas com experiência em anterior. No segmento de previdência complementar
operações de mercado de capitais, e assessoria em aberta, o faturamento teve incremento de 29,5% em
fundos de investimentos, em especial para os clientes relação ao ano anterior; e, no mercado de títulos de
pessoa física, de renda mais alta, ou para clientes capitalização, manteve a liderança pelo décimo ano
pessoa jurídica. Quanto aos produtos e serviços consecutivo em contribuições. No que se refere à
financeiros, julgue os próximos itens. previdência e à capitalização, julgue os itens que se
102__ Cisão é a operação pela qual a companhia seguem.
transfere parcelas do seu patrimônio para uma ou mais 109__ O prazo de vigência de um título de
sociedades,constituídas para esse fim ou já existentes, capitalização é o período durante o qual o título está
extinguindo-se a companhia cindida, se houver versão sendo administrado pela sociedade de capitalização. O
de todo o seu patrimônio, ou dividindo-se o seu capital, capital relativo ao título é atualizado monetariamente
se parcial a versão. O tipo mais comum de cisão é o pela taxa convênio de pagamentos e créditos recíprocos
leveraged buyout (também conhecido como LBO). (CCR) e capitalizado pela taxa de juros informada nas
103__ Até janeiro de 2004, os fundos mútuos de condições gerais.
investimento tinham cobrança mensal do imposto de 110__ Durante o período de diferimento, os planos de
renda. A partir dessa data, a cobrança passou a ser previdência denominados plano gerador de benefício
semestral e ocorre nos meses de novembro e maio. livre (PGBL) terão como critério de remuneração a
rentabilidade da carteira de investimentos do plano, ou

seja, durante esse período há garantia de remuneração de desenvolvimento e caixas econômicas, que só podem
mínima. realizar operações específicas autorizadas.
121__ Mercado de câmbio é o ambiente físico onde se
Acerca do Código de Defesa do Consumidor Bancário realizam as operações de câmbio entre os próprios
(CDCB) e da Lei da Acessibilidade, julgue os itens a agentes autorizados pelo BACEN (bancos, corretoras,
seguir. distribuidoras, agências de turismo e meios de
111__ De acordo com o CDCB, com relação ao horário hospedagem) e entre eles e seus clientes.
e ao local de atendimento, os bancos não podem tratar
diferentemente clientes e não-clientes na execução de O BB trabalha com intermediações em diversas
serviços decorrentes de convênios. áreas,tais como sistema de seguros privados,
112__ Na assinatura de contrato com portador de previdência complementar, administração de cartões de
deficiência visual, a leitura do inteiro teor do referido crédito e títulos de capitalização, entre outros. Acerca
instrumento deve ser feita em voz alta, a não ser dessas atividades do BB, julgue os itens subseqüentes.
quando por eles dispensada, exigindo-se, mesmo no 122__ Não é permitido que uma pessoa adquira um
caso de dispensa da leitura pelo cliente, declaração do título de capitalização para outra pessoa, a não ser por
contratante de que tomou conhecimento dos direitos e meio de regular instrumento de procuração.
deveres das partes envolvidas, certificada por duas 123__ Quando um usuário de cartão de crédito preferir
testemunhas. não pagar o total de sua fatura, tanto as instituições
113__ Para efeito de acessibilidade, pessoa portadora financeiras quanto as bandeiras podem financiar o saldo
de deficiência ou com mobilidade reduzida é definida devedor restante.
como somente aquela que tem sua capacidade de 124__ Os planos de previdência privada são abertos ou
relacionar-se com o meio e de utilizá-lo de forma fechados,sendo que os primeiros podem ser adquiridos
permanentemente limitada. por qualquer pessoa, bastando procurar uma instituição
114__ As pessoas portadoras de deficiência física ou que ofereça tal produto, enquanto os últimos somente
com mobilidade reduzida, os idosos, com idade igual ou podem ser adquiridos por grupos de pessoas
superior a sessenta e cinco anos, gestantes, lactantes e específicas, como os empregados de uma empresa.
pessoas acompanhadas por criança de colo têm direito 125__ No contrato de seguro, prêmio é a quantia
ao atendimento prioritário, não podendo depender de recebida pelo segurado, quando ocorre um sinistro, para
senhas para serem atendidas. ressarci-lo das perdas ocorridas.
115 __Nos saques em espécie, de valores acima de R$ 126 __Nos planos de aposentadoria e pensão privados,
5.000,00 (cinco mil reais), realizados em conta de mesmo nos planos de repasse integral de rentabilidade,
depósitos à vista, os bancos poderão postergar a existente no PGBL, o repasse é de, no máximo, 90% da
operação para o expediente seguinte, vedada a rentabilidade real líquida nas aplicações dos ativos.
utilização de tal faculdade nos saques de valores 127__ O instrumento do contrato de seguro é
inferiores a esse estabelecido. materializado por meio da apólice, da qual deverão
constar os riscos assumidos e o valor segurado, entre
Acerca do mercado de câmbio e do mercado de capitais outras informações.
no Brasil, julgue os itens seguintes. 128__ O objeto do contrato de seguro é a alea, ou
116__ Atualmente, o regime cambial adotado no país é seja, o risco.
o de regime livre, ou seja, não há um setor do governo 129__ Os cartões de crédito conhecidos como cartões
que determina qual é a taxa oficial. de loja, ou retailer cards, são aqueles emitidos por lojas
117__ No mercado de capitais, não são admissíveis e que só podem ser usados nas redes dessas lojas.
negociações com ações sem valor nominal, haja vista 130__ Na contratação de seguro, sinistro é considerado
que esse valor é necessário como referência na hora de um evento de origem humana, previsível, não-desejável,
sua compra ou venda. que acarreta danos materiais ou pessoais.
118__ As operações de underwriting são ofertas
públicas de títulos em geral e de debêntures em Garantia é a segurança dada ao titular de um direito,
particular, por meio de subscrição, cuja prática é para que possa exercê-lo. É um ato acessório de uma
permitida somente às instituições financeiras obrigação. Normalmente, constitui-se por meio de uma
autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para cláusula contratual que visa assegurar ao credor, pela
esse tipo de intermediação. concessão, por exemplo, de um financiamento, que o
119__ As companhias, ou sociedades anônimas, podem devedor cumprirá o assumido. Com isso, obriga o
emitir debêntures, que conferem aos seus titulares devedor a cumprir a prestação devida ao credor.
direito de crédito contra elas, nas condições constantes É o mesmo que uma caução. Os bancos, como
da escritura de emissão, mas elas não podem emitir proteção, para aumentar a possibilidade de receber
debêntures no exterior com garantia real ou flutuante aquilo que emprestou, utilizam-se desse reforço jurídico,
de bens situados no país. de caráter pessoal (aval e fiança) ou real (hipoteca,
120__ Todos os bancos podem operar no mercado de alienação fiduciária, anticrese ou penhor). Além das
câmbio, garantias bancárias, que são especificamente o ato de o
em todas as operações previstas, exceto os bancos banco assegurar o pagamento de uma obrigação que

deve ser cumprida pelo garantido, foi criada, por outro poderão ser feitas no mercado de balcão não-
lado, uma garantia para o cliente bancário, ou seja, para organizado.
que o investidor tenha um mínimo de segurança para o 142__ O índice IBOVESPA é um valor numérico
caso de um banco vir a fechar suas portas. Esta garantia associado à denominação pontos, que serve para medir
é o Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Acerca das a lucratividade de uma carteira hipotética de Ações.
garantias bancárias e do FGC, julgue os itens seguintes.
131__ Podem ser objeto de penhor direitos, suscetíveis Entre atividades econômicas do sistema financeiro, a
de cessão, sobre coisas móveis somente. operação de factoring é uma atividade comercial mista
132__ O FGC tem como associadas obrigatórias as atípica, que engloba serviços e compra de créditos
instituições financeiras e as associações de poupança e (direitos creditórios) resultantes de vendas mercantis. O
empréstimo em funcionamento no país; não contempla factoring como fomento mercantil, expande os ativos de
as cooperativas de crédito e cobre o limite de até R$ seus clientes, aumentando-lhes as vendas e eliminando
20.000,00, por pessoa,contra a mesma instituição endividamento, transformando vendas a prazo em
associada. vendas à vista. Outra operação de grande importância
133__ A fiança bancária é o contrato por meio do qual que tem crescido muito no Brasil é o leasing, ou seja, o
o banco, que é o fiador, garante o cumprimento da arrendamento mercantil, que é uma forma de a pessoa
obrigação de seu cliente (afiançado) e poderá ser possuir um bem (móvel ou imóvel) sem ter de comprá-
concedida em diversas modalidades de operações, lo. É um contrato pelo qual uma pessoa, pretendendo
exceto em operações ligadas ao comércio exterior. utilizar determinado equipamento ou imóvel, consegue
134__ A fiança conjuntamente prestada a um só que uma instituição financeira o adquira, arrendando-o
débito, por mais de uma pessoa, importa, ao interessado, por tempo determinado, possibilitando
necessariamente, o compromisso de solidariedade entre ao arrendatário, findo o prazo, optar entre a devolução
elas. do bem, a renovação do arrendamento ou a aquisição
135__ Quando houver mais de um avalista em um só do bem arrendado, mediante um preço residual fixado
título de crédito, eles não poderão reservar entre si o no contrato. Acerca do factoring e do leasing, julgue os
benefício de ordem. itens seguintes.
136__ A alienação fiduciária é uma garantia conhecida 143__ As operações de factoring e de leasing, no
como sui generis (peculiar), exatamente porque a coisa, Brasil, têm como diferença marcante o fato de que no
móvel ou imóvel, dada em garantia, passa à factoring não há pagamento de Imposto sobre
propriedade do próprio credor. Operações Financeiras (IOF) e, no leasing, esse
137__ O contrato que tenha cláusula de garantia sobre pagamento é necessário.
hipoteca não pode prever a proibição de venda do 144__ Bens de produção estrangeira não podem ser
imóvel pelo proprietário, sob pena de nulidade dessa objeto de arrendamento mercantil (leasing).
cláusula. 145__ Factoring pode ser conceituado como uma
atividade de negociação com recebíveis ou efeitos
O mercado financeiro é muito importante no comerciais.
desenvolvimento de um país. As operações realizadas 146__ O leaseback, ou leasing de retorno, é a
nesse mercado são complexas e dinâmicas. As bolsas de modalidade de arrendamento mercantil em que o bem
mercadorias e de futuro são entidades auto-regulatórias é, inicialmente, do próprio arrendatário.
que organizam a negociação com mercadorias e com 147__ A modalidade de factoring, cuja operação se
contratos futuros. No Brasil, a Bolsa de Mercadorias & constitui de prestação de serviços de tesouraria,
Futuros (BM&F) é a mais importante bolsa dessa acompanhamento de contas a receber e a pagar, na
natureza. Acerca do mercado financeiro, julgue os qual a sociedade de fomento mercantil é mandatária da
próximos itens. sua empresa-cliente contratante, é conhecida como
138__ Nas bolsas de valores são negociados valores trustee.
mobiliários e, entre estes, as ações de todas as
sociedades anônimas. A letra de câmbio é um instrumento de declaração
139__ Nas bolsas de valores são negociados os títulos unilateral de vontade, enunciada em tempo e lugar
no mercado à vista e no mercado futuro, mas na Bolsa certos (nela afirmados), por meio da qual uma certa
de Mercadoria e Futuros somente são negociados o pessoa (chamada sacador) declara que uma certa
mercado futuro. pessoa (chamada sacado) pagará, pura e simplesmente,
140__ No mercado de capitais, uma diferença a certa pessoa (chamada tomador), uma quantia certa,
marcante entre o mercado primário e o mercado num local e numa data — ou prazo — especificados ou
secundário é que, no primeiro, não há influência direta não. O título considera-se emitido quando o sacador
no caixa da companhia, mas há influência na sua nele apõe sua assinatura, completando, assim, o ato
imagem, enquanto, no segundo, há influência direta no unilateral de sacá-lo. Trata-se de um instrumento de
caixa da companhia, não havendo influência na sua câmbio muito antigo na história e que sofreu, ao longo
imagem. dos tempos, variações em seu regulamento legislativo,
141__ As operações com ações ou outros títulos de bem como na prática de sua utilização. Acerca da letra
companhias privadas, que não sejam de capital aberto, de câmbio, julgue os itens que se seguem.

148__ O sacador (emitente/credor) é garante tanto da 75__O Sistema de Informações do Banco Central
aceitação quanto do pagamento da letra. (SISBACEN) é um sistema eletrônico de coleta,
149__ Se a letra de câmbio contém assinaturas de armazenagem e troca de informações que liga o Banco
pessoas incapazes de se obrigarem por letras, Central do Brasil (BACEN) aos agentes do Sistema
assinaturas falsas, assinaturas de pessoas fictícias, as Financeiro Nacional (SFN), onde são registradas todas
obrigações dos outros signatários não deixam de ser as operações de câmbio realizadas no país.
válidas nem gera a nulidade do referido título por essa
razão. No Brasil, existem companhias de capital aberto e
150__ Na letra de câmbio existem, em regra, três companhias de capital fechado. No mercado de capitais,
pessoas envolvidas: o sacador (credor), o sacado são negociados títulos e valores mobiliários. Os valores
(devedor/aceitante) e o favorecido (tomador). Pode mobiliários são verdadeiros créditos por dinheiro, bens
acontecer de sacador e favorecido serem a mesma móveis e obrigações negociáveis. Esses valores servem
pessoa, mas não existe possibilidade de sacador e de base nas operações de bolsa e no mercado. Com
sacado serem a mesma pessoa. relação a esse mercado, julgue os itens a seguir.
76__ O valor total das emissões de debêntures não
GABARITO poderá ultrapassar o capital social da companhia,
071 – E 072-C 073-C 074- nul excetuados os casos previstos em lei especial.
075-E 076- nul 077-C 078-C 77__ O número e o valor nominal das ações de uma
079-E 080-E 081-C 082-E companhia não poderão ser alterados.
083-E 084-E 085- nul 086-C 78__ No Brasil, a cotação do ouro é feita em relação à
087-C 088-C 089-E 090-E onça troy (medida inglesa), e não sofre influência direta
091-C 092-E 093-E 094-C da conjuntura interna e das cotações do dólar.
095-C 096-C 097-E 098-E 79__ Para que uma companhia de capital fechado
099-E 100-C 101-E 102-E passe a ter capital aberto, é suficiente que os valores
103-E 104-E 105-E 106-C mobiliários de sua emissão estejam admitidos à
107-E 108-C 109-E 110-E negociação no mercado de valores mobiliários.
111-C 112-C 113-E 114-E 80__ Underwriting é a operação de distribuição
115-C 116-C 117-E 118-C primária de títulos tão-somente, já que as operações
119-E 120-C 121-E 122-E secundárias não utilizam essa via.
123-E 124-C 125-E 126-E 81__ Tradicionalmente, o mercado de balcão é um
127-C 128-C 129-C 130-E mercado de títulos em um local físico definido para a
131-C 132-E 133-E 134-E realização das transações feitas entre as instituições
135-C 136-C 137-C 138-E financeiras
139-E 140-E 141-C 142-C
143-E 144-E 145-C 146-C A primeira definição de um derivativo associa esse
147-C 148-C 149-C 150-E instrumento a um contrato estabelecido para o futuro.
*nul = questão anulada Assim, são acordados termos para determinado ativo na
economia com hipóteses futuras de compra ou venda
PROVA DO BANCO DO BRASIL 2007 - CESPE para esse ativo, traduzidos em direitos e obrigações
entre as partes. A origem da palavra derivativo vem do
Acerca do mercado de câmbio e do mercado de capitais, inglês derivative ou, melhor traduzindo, é algo derivado
julgue os itens seguintes. de um ativo. Virgínia I. Oliveira e outros. Mercado
71__ Política cambial é o conjunto de leis, financeiro, uma abordagem prática dos principais
regulamentos e ações do setor privado que influem no produtos e serviços. Campus, 2006, p. 323 (com
comportamento adaptações). Tendo o texto acima como referência
do mercado de câmbio e da taxa de câmbio. inicial, julgue os itens que se seguem, relativos a
72__ As pessoas físicas podem comprar e vender operações com derivativos.
moeda estrangeira ou realizar transferências 82__ Uma opção de ação é um derivativo cujo valor
internacionais em reais, de qualquer natureza, sem depende do preço da ação em questão.
limitação de valor, desde que observada a legalidade da 83__Nos contratos de swap, a operação é feita sem a
transação. aplicação efetiva do caixa, mas apenas pelo pagamento
73__ Mercado de capitais é um sistema de distribuição da diferença entre os resultados no vencimento do
de valores mobiliários que proporciona liquidez aos swap, que é denominado ajuste.
títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de 84__ Tanto no mercado a termo quanto no mercado
capitalização. futuro, comprador e vendedor são obrigados a comprar
74 __O objetivo do mercado de capitais é canalizar as ou vender determinada quantidade de uma commodity
poupanças (recursos financeiros) da sociedade para o a determinado preço em determinada data futura.
comércio, a indústria, outras atividades econômicas e 85__ No mercado de opções, são negociados direitos
para o próprio governo. de compra ou venda de um lote de ações, com prazos
determinados e preços indeterminados.

86__ No mercado futuro, são realizadas operações pessoas os que provarem que a morte do segurado os
envolvendo lotes padronizados de commodities ou privou dos meios necessários à subsistência.
ativos financeiros, em que os participantes realizam 96__ Compete à Agência Nacional de Saúde
operações com cotações atuais desses ativos. Suplementar (ANS) a fiscalização das atividades das
operadoras de planos privados de assistência à saúde.
O BB, preocupado não só em atender às normas legais 97__ A SUSEP é órgão de fiscalização das entidades
vigentes, mas particularmente em promover a fechadas de previdência complementar, enquanto a
acessibilidade de seus clientes portadores de Secretaria de Previdência Complementar é órgão de
necessidades especiais ou com mobilidade reduzida, fez fiscalização das entidades abertas de previdência
diversas alterações físicas em suas agências. A complementar.
observância ao Código de Defesa do Consumidor (CDC)
também tem sido um ponto importante no tratamento O leasing, também conhecido como arrendamento
com seus clientes. Acerca das normas gerais e dos mercantil, e o factoring, também conhecido como
critérios básicos para a promoção da acessibilidade das fomento mercantil, têm sido dois institutos importantes
pessoas portadoras de necessidades especiais ou com para o crescimento das empresas brasileiras. Com o
mobilidade reduzida e do CDC, julgue os itens crescimento do mercado, crescem, também, as
subseqüentes. garantias, como os seguros. Considerando esses
87__ Barreira, para efeito legal, é qualquer entrave que institutos jurídicos, julgue os próximos itens.
atrapalhe a circulação com segurança das pessoas, 98__ No leasing, o valor residual garantido (VRG) é
mesmo que não impeça o acesso. uma porcentagem do valor da operação definido no
88__ Acessibilidade é a possibilidade e condição de início do processo, que servirá de valor-base para a
uma pessoa normal utilizar, com segurança e aquisição ou renovação do contrato ao final da
autonomia, os espaços, equipamentos e edificações de operação.
um estabelecimento. 99__ O factoring tem atividades definidas,
89 __Equipara-se a consumidor a coletividade de diferenciadas do sistema bancário, pelas características
pessoas, desde que determináveis e que intervenham de suas atividades e pela natureza dos serviços
nas relações de consumo. prestados.
90__ As operações bancárias ativas, como cheque 100__ Em operações de seguro, endosso é o
especial e financiamentos, e as operações bancárias documento expedido pelo segurador, durante a vigência
passivas, como recibo de depósito bancário (RDB) e do contrato, pelo qual este e o segurado acordam
poupança, estão sujeitas ao CDC porque são quanto à alteração de dados, modificam condições ou
consideradas produtos, mas as operações acessórias, objetos da apólice, exceto transferência a outrem.
que são as prestações de serviços e não produtos, não 101 __Na operação de leasing, uma empresa transfere
estão sujeitas ao referido código. o direito de usufruto de determinado bem de sua
propriedade a outra (cliente), em troca do recebimento
O sistema de previdência social brasileiro está de prestações periódicas.
estabelecido basicamente sobre dois pilares: a 102__ Cosseguro é a operação pela qual o segurador,
previdência social básica (oferecida pelo poder público) com o objetivo de diminuir sua responsabilidade na
e a previdência privada (de caráter complementar ao aceitação de um risco considerado excessivo ou
regime de previdência oficial). Tem-se, como forma perigoso, cede a outro segurador uma parte da
complementar, ainda, os planos de saúde e os seguros- responsabilidade e do prêmio recebido.
saúde. Outra forma de conseguir garantias é a
poupança, por meio de aplicação financeira, como Garantia é a segurança dada ao titular de um direito
títulos de capitalização. A respeito desse tema, julgue os para que possa exercê-lo. É uma verdadeira proteção
itens que se seguem. concedida ao credor, aumentando a possibilidade de
91__As entidades abertas de previdência complementar receber aquilo que lhe é devido. Acerca das garantias do
são também conhecidas como fundos de pensão. Sistema Financeiro Nacional e do Fundo Garantidor de
92__ O segurado de um seguro de pessoas não pode Crédito (FGC), julgue os itens a seguir.
contratar simultaneamente mais de um seguro, porque 103__ A alienação fiduciária em garantia não tem por
há um limite para o valor da indenização. finalidade precípua a transmissão da propriedade,
93__ Com relação aos títulos de capitalização, não há embora esta seja sua natureza.
obrigação prevista em lei para que o resgate seja igual 104__ A fiança é uma garantia pessoal, na qual o
ao montante pago, podendo ser, portanto, inferior. credor não poderá exigir que seja substituído o fiador,
94__ As sociedades administradoras de seguro-saúde quando o mesmo se tornar insolvente ou incapaz.
são ligadas ao sistema de previdência e seguros, sendo 105__ O aval, uma vez dado, não poderá ser cancelado
supervisionadas e controladas pela Superintendência de pelo avalista.
Seguros Privados (SUSEP). 106__ No penhor rural, a regra é que a coisa
95 __Na falta de indicação do beneficiário e na falta de empenhada continua em poder do devedor, que deve
cônjuge ou herdeiros, serão beneficiários do seguro de guardá-la e conservála.

107__ A hipoteca deverá sempre vir registrada em 119__ O Brasil adota o sistema de metas inflacionárias
contrato, sob pena de nulidade. e cambiais.
108__ O FGC é uma associação civil sem fins
lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado, Quando os jornais anunciaram que o Brasil teve
e não exerce qualquer função pública. superavit nas contas públicas no ano de 2006,
109 __A fiança bancária é um contrato pelo qual o correspondente a 4,84% do PIB, referiam-se ao
cliente (fiador) garante o cumprimento da obrigação do chamado superavit primário — sem os juros e custos da
banco (o afiançado), junto a um credor em favor do dívida pública — e mostravam o grande esforço
qual a obrigação deve ser cumprida. arrecadador do governo. As instituições financeiras têm
110__ São garantias reais a hipoteca, o penhor, a responsabilidades legais na estruturação tributária, seja
alienação fiduciária e a fiança. O aval é uma garantia como contribuintes, seja como responsáveis tributários.
pessoal. Nesse contexto, julgue os itens que se seguem, relativos
a serviços e produtos bancários.
Com relação a atendimento, especialmente no tocante à 120__ A contribuição provisória sobre movimentação
relevância de aspectos como direitos do consumidor, financeira (CPMF) é tarifação cuja responsabilidade de
marketing, satisfação dos clientes, propaganda e arrecadação é da instituição financeira na qual a
promoção, venda, telemarketing e etiqueta empresarial movimentação financeira ocorreu.
para as empresas, julgue os itens seguintes. 121__ O imposto sobre operação financeira (IOF) para
111__ O preço é o único elemento do composto de aplicações financeiras em fundos de investimento incide
marketing que produz receita; os demais elementos apenas para resgates ocorridos em prazos inferiores a
geram custos. 30 dias, excetuados os fundos com carência.
112__ Segundo o Código de Defesa do Consumidor 122__ O imposto de renda (IR) sobre os rendimentos
Bancário (CDCB), não é lícita a cobrança pela emissão em fundos de investimentos de renda variável são
de novo cartão de cliente que tenha seu cartão devidos apenas no momento do resgate das aplicações.
magnético de conta-corrente original roubado. 123__ O IOF pode incidir sobre operações de crédito,
113__ O marketing direto permite que os clientes de câmbio, de seguro e com títulos ou valores
possam comprar diretamente de suas residências. mobiliários.
114__ Segundo o CDCB, fica vedado às instituições 124__ Sobre operações de empréstimos em conta-
financeiras transferir automaticamente recursos de corrente incide IR segundo tabela regressiva de
conta de depósitos a vista e de conta de depósitos de alíquotas.
poupança para qualquer modalidade de investimento.
115__ Segundo o CDCB, é possível às instituições Os produtos e serviços financeiros têm características
financeiras elevar, com justa causa, o valor das suas próprias e particulares; apesar disso, não é incomum
taxas, tarifas, comissões ou qualquer outra forma de tentar agrupá-los por afinidade. Os bancos procuram
remuneração de operações ou serviços. atender seus clientes oferecendo uma ampla gama de
produtos e serviços, desde os mais comuns até aos mais
O presidente do BACEN atribuiu o interesse do sofisticados. Acerca de produtos e serviços financeiros,
investidor estrangeiro no país à maior previsibilidade da julgue os itens seguintes.
economia local. Inflação baixa e estabilidade 125__ O contrato de cheque especial é considerado um
macroeconômica têm sido determinantes para o contrato sem garantias.
crescimento do investimento direto estrangeiro no 126__ Vendor finance é um tipo de financiamento a
Brasil. “A economia brasileira hoje é bastante previsível, vendas no qual a empresa utiliza seu crédito para
o que contribui para o ingresso dos recursos que incrementar o prazo do cliente sem onerar o caixa. Em
ajudam o país a seguir na rota do crescimento geral, há beneficio fiscal pela redução no preço da
sustentável. Há muita cobrança por um BACEN mais mercadoria.
ousado, que corte mais rapidamente os juros, mas é 127__Capital de giro é um tipo de empréstimo com
preciso lembrar que a estabilidade é fruto da política direcionamento para investimentos de curto prazo que
monetária atual”, afirmou o presidente Gazeta Mercantil, se destina a cobrir as necessidades de fluxo de caixa de
jun./2007 (com adaptações). Acerca das atribuições dos empresas.
diversos órgãos do SFN relacionados a taxa de juros e
inflação, julgue os itens subseqüentes. A negociação de valores começou na Grécia antiga. A
116__ Determinar a taxa da meta de inflação oficial é primeira bolsa no padrão que conhecemos hoje foi
atribuição do Conselho Monetário Nacional (CMN). fundada em Bruges, na Bélgica, no século XIII. O termo
117__ Determinar a meta da taxa básica de juros da bolsa viria do nome do negociante Van Der Burse, dono
economia é atribuição do Comitê de Política Monetária da casa em que se realizavam as assembléias de
(COPOM). comerciantes. A Bolsa de Fundos Públicos de Londres,
118__ O presidente do BACEN deve se justificar outro ícone do capitalismo mundial, foi fundada em
perante o Congresso Nacional caso a taxa de inflação 1698, e a maior bolsa do mundo, a de Nova York, surgiu
oficial seja em 1792. No Brasil, as bolsas de valores surgiram bem
superior à meta estipulada.

depois: a primeira foi criada em 1845 no Rio de Janeiro 137__ O Sistema Especial de Liquidação e Custódia
e a de São Paulo foi fundada quase meio século depois, (SELIC) foi estruturado pela Associação Nacional das
em 1890. Época, 21/5/2007. Tendo o texto acima como Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA) e pelo
referência inicial, julgue os itens a seguir, relativos à BACEN.
estrutura do SFN.
128___ Megabolsa é um sistema de negociação que Os produtos de investimento são importantes para
permite às sociedades corretoras, a partir de seus vários tipos de instituições financeiras. Entre os mais
escritórios, cumprir as ordens de clientes. Pelo sistema comuns, podem-se mencionar os certificados de
eletrônico de negociação, a oferta de compra ou venda depósitos bancários (CDBs) e os fundos mútuos de
é feita por meio de terminais de computador, ao passo investimentos. O mercado financeiro de produtos de
que o encontro das ofertas e o fechamento são investimento tem obtido crescente desempenho: no
realizados automaticamente pelos computadores da início de 2007, somente a indústria de fundos alcançou
BOVESPA. o volume de um trilhão de reais. Acerca desses
129___ A BOVESPA é uma associação civil sem fins produtos, julgue os itens a seguir.
lucrativos, cujo patrimônio é constituído pelos recursos 138___ Quando indexado à taxa de inflação, o CDB
advindos das sociedades distribuidoras de títulos e tem prazo mínimo de um ano.
valores mobiliários, que adquirem títulos patrimoniais, 139__ Só é possível a abertura de conta-investimento
tornando-se membros da associação. ao cliente que possuir pelo menos uma conta-corrente
130___ A sociedade distribuidora de títulos e valores de depósitos a vista, mesmo que em instituição distinta.
mobiliários pode operar diretamente no ambiente físico 140__ Aplicações em fundos de investimento
da bolsa de valores, enquanto a sociedade corretora de necessariamente devem ser feitas em conta-
títulos e valores mobiliários não pode. investimento.
131___ As sociedades corretoras de títulos e valores 141__ Os CDBs são títulos emitidos por bancos
mobiliários têm por objeto social, entre outros, instituir, comerciais, de investimento, de desenvolvimento ou
organizar e administrar fundos e clubes de investimento. múltiplos com o objetivo de gerar captação de recursos
(funding) para que o banco aplique em vários ativos.
O SFN é estruturado pelo subsistema normativo e pelo Sendo assim, o CDB não é título de emissão privada.
subsistema operativo. Vários órgãos possuem
atribuições exclusivas e importantes para a tarefa básica Com relação ao mercado de derivativos, julgue os itens
de prover um ambiente adequado para a intermediação que se seguem.
financeira. Acerca do SFN e do papel de cada um desses 142 __O mercado a termo possui ajustes diários —
órgãos no desenvolvimento dessa tarefa, julgue os desembolsos ou recebimentos de recursos ao longo da
próximos itens. operação.
132___ O CMN — instância máxima do SFN — é órgão 143__ Em geral, o mercado futuro trabalha com a
exclusivamente normativo, com a finalidade principal de entrega física do ativo — contrato futuro — em data
formular políticas monetária, cambial e de crédito. predeterminada.
133__ As comissões consultivas: Técnica da Moeda e 144__ No mercado de opções, quando o comprador de
do uma opção paga um prêmio para adquiri-la, ele está
Crédito, Normas e Organização do Sistema Financeiro, e limitando sua perda a esse valor.
Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros funcionam 145__ Uma forma incomum de se fazer hedge
junto ao CMN. (proteção contra oscilações e riscos em ativos
134__ A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem financeiros) é por meio do swap (troca), pois estes são
poder disciplinador e fiscalizador, atuando sobre instrumentos financeiros distintos.
diversos segmentos do mercado, entre os quais se
encontram: instituições financeiras, companhias de Antes de 1965, o crédito rural era executado somente
capital aberto (com valores mobiliários negociados em pelo BB, por meio de sua Carteira de Crédito Agrícola e
bolsa e em mercado de balcão), investidores Industrial (CREAI), criada em 1935. A legislação básica,
(protegendo seus direitos) e outras entidades do como se depreende, foi elaborada em um contexto
mercado financeiro que transacionem títulos e valores bastante diferente do atual agronegócio brasileiro e, por
mobiliários (como bolsas de valores e bolsas de isso mesmo, vem sendo complementada com outras
mercadorias e de futuros). leis, decretos e programas no decorrer dos anos, para
135__ O Conselho Nacional de Recursos do Sistema que se mantenha adequada à realidade da agropecuária
Financeiro Nacional (CRSFN) é composto por oito nacional. Política Agrícola, ano XIII, n.º 4, 2004. Com
conselheiros, entre os quais estão ministro da fazenda, relação ao crédito rural, julgue os itens seguintes.
representante do BACEN e representante da CVM. 146__ As fontes de recursos para o credito rural,
136___ Os bancos de investimento têm a prerrogativa conforme sua origem, podem ser classificadas em três
de operar em bolsas de mercadorias e de futuros, bem grupos: recursos controlados (taxas controladas pelo
como em mercados de balcão, organizados por conta governo), recursos não-controlados (taxas livres) e
própria ou por terceiros. fundos especiais (taxas subsidiadas equalizadas por

fundos multilaterais, em especial, dos exportadores para (A) As companhias seguradoras subordinam-se à Bolsa
os EUA. de Valores e são por ela fiscalizadas.
147__ Os recursos controlados se originam da (B) A CVM é um órgão fiscalizador dos bancos múltiplos.
exigibilidade dos depósitos a vista, da poupança rural, (C) As sociedades de crédito imobiliário e poupança não
do fundo de amparo ao trabalhador e do tesouro são instituições financeiras.
nacional. (D) As corretoras de seguros são instituições criadas
148__O Programa de Geração de Emprego e Renda para dar suporte às seguradoras na captação de
(PROGER) rural objetiva financiar as despesas do ciclo seguros.
produtivo de investimentos agropecuários. (E) As companhias seguradoras são instituições
149__ É objetivo do crédito rural estimular o incremento captadoras de depósitos à vista.
ordenado dos investimentos rurais, inclusive para
armazenamento, beneficiamento e industrialização dos 52) É uma operação de crédito direto ao consumidor,
produtos agropecuários, quando efetuados por com interveniência do vendedor, usado por lojas de
cooperativas ou pelo produtor na sua propriedade rural. bens de consumo duráveis ou não:
150__ Por ferir o princípio da isonomia, é vedada a (A) CDC (B) CDCi. (C) CDI
prática de subsídio à produção agropecuária. (D) crédito pessoal. (E) contrato de mútuo.
Gabarito 53) Dentre os instrumentos clássicos de política

71 – E 72-C 73-C 74-C 75-C monetária, assinale aquele que se destaca como o mais
76-C 77-E 78-E 79-C 80-E ágil, para osobjetivos do Banco Central de permanente
81-E 82-C 83-C 84-C 85-E regulagem da oferta monetária e do custo primário do
86-E 87-C 88-E 89-E 90-E dinheiro.
91-E 92-E 93-C 94-C 95-C (A) Depósito compulsório.
96-C 97-E 98-C 99-C 100-E (B) Operações no mercado aberto.
101-C 102-E 103-C 104-E 105-E (C) Empréstimo de liquidez.
106-C 107-E 108-C 109-E 110-E (D) Emissão de moeda.
111-C 112-E 113-C 114-X 115-C (E) Controle de crédito.
116-C 117-C 118-E 119-E 120-E
121-C 122-C 123-C 124-E 125-C 54) Nas operações de leasing financeiro, o arrendatário
126-C 127-E 128-C 129-E 130-E (cliente) paga ao arrendador (empresa de leasing)
131-C 132-C 133-C 134-C 135-E
contraprestações (aluguéis) durante a vigência do
136-C 137-C 138-C 139-C 140-C
contrato, com a opção de compra do bem ao final do
141-E 142-E 143-E 144-C 145-E
contrato, por um valor nele explicitado, usufruindo,
146-E 147-C 148-E 149-C 150-E
assim, os benefícios fiscais do leasing. Caso a opção de
compra seja exercida (paga) antes do final do contrato:
PROVA DO BESC (A) os benefícios se mantêm, e a operação segue
normalmente até seu final.
49) As debêntures são títulos (valores mobiliários) (B) renegocia-se uma nova operação de leasing pelo
emitidos por uma sociedade anônima de capital aberto. valor restante a pagar, mas o cliente perde os
Podem ser emitidas nos tipos simples, conversível ou benefícios.
permutável. O que caracteriza a debênture permutável é (C) renegocia-se uma nova operação de leasing pelo
o fato de poder ser: valor restante a pagar, mantendo-se os benefícios.
(A) convertida em ações emitidas pela empresa (D) a operação passa a se caracterizar como uma
emissora da debênture a qualquer tempo. operação de compra e venda as prestações, e o cliente
(B) convertida em ações emitidas pela empresa perde os benefícios.
emissora da debênture, conforme regras do contrato de (E) a operação se encerra nesse momento, os benefícios
emissão da debênture. se mantêm e há um acerto de contas.
(C) resgatada, conforme regras do contrato de emissão
da debênture. 55) O Fundo Garantidor de Créditos “? FGC “?
(D) trocada por bens da empresa emissora da Assegura o total de créditos de cada pessoa
debênture, conforme regras do contrato de emissão da dentro de uma mesma instituição financeira, ou
debênture. dentro de todas as instituições de um mesmo
(E) trocada por ações de outra empresa, existentes no conglomerado financeiro, até o valor máximo de:
patrimônio da empresa emissora da debênture, (A) R$ 25.000,00. (B) R$ 22.500,00.
conforme regras do contrato de emissão da debênture. (C) R$ 60.000,00. (D) R$ 18.000,00.
50) É ordem de pagamento: (E) R$ 15.000,00.
(A) a letra de câmbio. (B) a fatura.
(C) a nota promissória. (D) a ação ordinária. 56) Analise as afirmativas a seguir:
(E) o warrant. I. o preço do ouro no Brasil está atrelado às variações
do preço do dólar no mercado flutuante e ao preço do
51) Assinale a afirmativa correta.

metal na bolsa de Nova York; (A) arrendamento mercantil.
II. as operações de câmbio somente podem ser (B) repasse de empréstimo externo.
realizadas por meio de instituições autorizadas ou (C) financiamento de capital de giro.
credenciadas pelo Ministério da Fazenda; (D) depósito a prazo fixo.
III. ação é um título negociável, representativo de (E) empréstimo a estados e municípios e respectivas
propriedade de uma fração do capital social de uma autarquias.
sociedade anônima.
Assinale: 62) A taxa de câmbio determinada pelo Banco
(A) se somente a afirmativa II estiver correta. Central do País, que se compromete a comprar e
(B) se somente as afirmativas I e II estiverem corretas. vender qualquer quantidade de divisas a esta
(C) se somente as afirmativas I e III estiverem corretas. taxa, chama-se:
(D) se somente as afirmativas II e III estiverem (A) taxa de câmbio fixa
corretas. (B) taxa de câmbio flutuante.
(E) se todas as afirmativas estiverem corretas. (C) taxa de câmbio derivada
(D) swap.
57) A Lei de Reforma do Sistema Financeiro (E) underwriting.
Nacional (4.595/64) criou:
(A) o Comitê de Política Monetária e as bolsas de 63) Assinale o mercado em que as operações
valores. realizadas apresentam pouca influência nas
(B) o Banco Central do Brasil e a Comissão de Valores negociações, em termos de preço, tendo em vista
Mobiliários. que NÃO há divulgação massificada.
(C) a Comissão de Valores Mobiliários e o Conselho (A) Mercado de balcão. (B) Cetip.
Monetário Nacional. (C) Selic. (D) Bovespa.
(D) o Banco Central do Brasil e o Conselho Monetário (E) Susep
Nacional.
(E) a Sumoc – Superintendência da Moeda e do Crédito. 64) O Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social é a instituição responsável
58) Qual das assertivas abaixo NÃO define o pela política de investimentos de longo prazo do
objetivo da Finame? Governo Federal. Como instituição financeira de
(A) Financiar emissão de ações. fomento, NÃO é seu objetivo:
(B) Financiar a importação de máquinas e equipamentos (A) impulsionar o desenvolvimento econômico e social
industriais não produzidos no País. do País.
(C) Financiar e fomentar a exportação de máquinas e (B) fortalecer o setor empresarial nacional.
equipamentos industriais de fabricação nacional. (C) atenuar os desequilíbrios regionais criando novos
(D) Atender às exigências financeiras da crescente pólos de produção.
comercialização de máquinas e equipamentos fabricados (D) o recebimento, a crédito do Tesouro Nacional, das
no País. arrecadações de tributos e rendas federais.
(E) Concorrer para a expansão da produção nacional de (E) promover o crescimento e a diversificação de
máquinas e equipamentos, mediante facilidade de exportações.
crédito aos respectivos produtores e aos usuários.
65) O lançamento de ações novas no mercado, de
59) É uma operação ativa de curtíssimo prazo, forma ampla e não restrita a subscrição pelos
usada por empresas para atender a necessidades atuais acionistas, chama-se:
imediatas de recursos: (A) bonificação.
(A) CDC (B) Hot Money. (C) Crédito Rural (B) captação de recursos para realização de
(D) Leasing. (E) CDB/RDB. investimentos.
(C) underwriting.
60)A instituição financeira responsável pela (D) mercado secundário.
operacionalização das políticas do Governo (E) swap.
Federal para a habitação popular e saneamento
básico, utilizando recursos de cadernetas de 66) A Cetip (Central de Custódia e de Liquidação
poupança, é: Financeira de Títulos) foi criada para dar ao
(A) o Banco Central do Brasil. mercado financeiro e de capitais maior
(B) a Caixa Econômica Federal. transparência, segurança e credibilidade nas
(C) a Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. operações realizadas. Qual dos títulos abaixo
(D) o Banco de Investimento. NÃO é administrado pela Cetip?
(E) a Bolsa de Valores. (A) Letras de câmbio.
(B) CDBs - RDBs.
61) É uma operação passiva num banco de (C) Depósitos interfinanceiros.
investimentos: (D) Letras hipotecárias.

(E) TED -Transferência Eletrônica Disponível. é autorizar as emissões de papel-moeda.
67) A taxa-Selic é a taxa básica da nossa 72) São entidades ligadas aos Sistemas de
economia, criada e administrada por um órgão Previdência e Seguros:
normativo diretamente subordinado ao (A) sociedades seguradoras e caixa de liquidação e
presidente do Banco Central. O nome desse órgão custódia.
é: (B) administradoras de consórcio e entidades abertas de
(A) Conselho Nacional de Seguros Privados. previdência privada.
(B) Copom – Conselho de Política Monetária. (C) sociedades de capitalização e sociedades de títulos e
(C) Comissão de Valores Mobiliários. valores mobiliários.
(D) Central de Liquidação Financeira e de Custódia de (D) agências de fomento ou de desenvolvimento e
Títulos. entidades fechadas de previdência privada.
(E) Bolsa de Valores. (E) entidades fechadas de previdência privada e
entidades abertas de previdência privada.
68) O CDB “?Certificado de Depósito Bancário ?é
emitido por: 73) Assinale a afirmativa FALSA.
(A) banco múltiplo. (A) O aval bancário é uma obrigação assumida pelo
(B) casa de poupança. banco a fim de garantir o pagamento de um título de
(C) casa de câmbio. crédito de um cliente preferencial.
(D) distribuidora de títulos e valores mobiliários. (B) Fiança bancária é um contrato por meio do qual o
(E) corretora de seguros. banco garante o cumprimento da obrigação de seu
cliente com um credor a favor do qual a obrigação deve
69) É título emitido por sociedades anônimas ser cumprida.
não-financeiras de capital aberto, com garantia (C) Hipoteca é uma garantia de pagamento de uma
de seu ativo: dívida dada sob a forma de um bem imóvel, não
(A) debênture. (B) underwriting. cabendo para navios e aviões.
(C) letra imobiliária. (D) CDB. (D) Penhor mercantil é a entrega de um bem móvel ao
(E) letra de câmbio. credor como garantia de pagamento da dívida.
(E) Alienação fiduciária é a transferência ao credor do
70) Assinale a afirmativa FALSA. domínio e posse de um bem, em garantia ao pagamento
(A) As cooperativas de crédito atuam basicamente no de uma obrigação.
setor primário da economia, com o objetivo de permitir
uma melhor comercialização de produtos rurais. 74) Assinale a afirmativa FALSA.
(B) Os bancos de investimento podem manter contas (A) As companhias de factoring são empresas
correntes de seus clientes e captam recursos pela comerciais que operam na aquisição de faturamento das
emissão de CDBs e RDBs. empresas industriais e comerciais.
(C) As sociedades de crédito, financiamento e (B) As companhias de leasing operam no arrendamento
investimentos têm a função de financiar bens de mercantil.
consumo duráveis por meio do crediário ou do crediário (C) As companhias de seguros são empresas
ao consumidor. administradoras de riscos, com a obrigação de pagar
(D) As sociedades de crédito imobiliário são instituições indenizações se ocorrerem perdas e danos nos bens
financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional, segurados.
especializadas em operações de financiamento (D) As companhias de crédito, financiamento e
imobiliário e constituídas sob a forma de sociedade investimento são instituições privadas, constituídas na
anônima. forma de sociedade anônima, que têm por objetivo o
(E) Depósitos à vista são operações de captação de financiamento ao consumo, captando recursos no
fundos exclusivamente das instituições financeiras mercado basicamente por meio da colocação de letras
monetárias. de câmbio.
(E) Os bancos múltiplos podem operar
71) Assinale a afirmativa FALSA. simultaneamente, com autorização do BNDES, arteiras
(A) O Conselho Monetário Nacional é responsável pelas de banco comercial, de investimentos, de crédito
políticas monetária e cambial. imobiliário, de crédito, financiamento e investimento, de
(B) O Ministro da Fazenda faz parte da composição do arrendamento mercantil e desenvolvimento.
Conselho Monetário Nacional.
(C) O BNDES é o gestor dos recursos do fundo de 75) Assinale a afirmativa verdadeira.
garantia por tempo de serviço. (A) A Secretaria de Previdência Complementar é o órgão
(D) O Banco Central do Brasil é o órgão regulador e executivo do Ministério da Previdência e Assistência
supervisor das atividades das instituições financeiras no Social, responsável pelo controle e fiscalização dos
Brasil. planos e benefícios e das atividades das entidades de
(E) Uma das atribuições do Conselho Monetário Nacional Previdência Privada Fechada.

(B) O Banco do Brasil é um órgão da administração (B) apenas efetuar saques dentro de um plano de renda
indireta do País, sob a forma de autarquia. vitalícia.
(C) A Superintendência de Seguros Privados é o órgão (C) apenas efetuar saques dentro de plano de renda
responsável pelo controle e fiscalização do mercado de temporária.
ações. (D) apenas optar por sacar todo o valor ou efetuar
(D) A Comissão de Valores Imobiliários tem por saques dentro de um plano de renda vitalícia.
finalidade a fiscalização e a regulação do mercado de (E) optar por sacar todo o valor ou efetuar saques
seguros. dentro de um plano de renda vitalícia ou de renda
(E) As distribuidoras de títulos e valores mobiliários são temporária.
membros das bolsas de valores e, para exercício de suas
atividades, não dependem de prévia autorização do 80) Analise as afirmativas a seguir:
Banco Central do Brasil. I. cartões de crédito são utilizados para aquisição de
bens ou serviços nos estabelecimentos credenciados,
76) Qual das características abaixo NÃO é, via de possibilitando o pagamento no futuro;
regra, apresentada em uma aplicação financeira II. o crédito direto ao consumidor é uma modalidade de
de renda fixa? financiamento à disposição de pessoas físicas e
(A) Utilização de títulos, obrigações ou aplicações com jurídicas, para a aquisição de bens de consumo
data estabelecida para liquidação. duráveis;
(B) Aplicação mais conservadora. III. conta garantida é um contrato de abertura de
(C) Integra o mercado de risco, em que não há garantia crédito na modalidade rotativa, concedida pelos bancos
de retorno financeiro ao investidor, nem mesmo do aos clientes, após análise de crédito.
principal aplicado. Assinale:
(D) Remuneração ou retorno de capital pode ser (A) se nenhuma das afirmativas estiver correta.
dimensionado no momento da aplicação. (B) se somente a afirmativa III estiver correta.
(E) Gera rendimentos prefixados. (C) se somente as afirmativas I e II estiverem corretas.
(D) se somente as afirmativas I e III estiverem corretas.
77) Analise as afirmativas a seguir, a respeito de (E) se todas as afirmativas estiverem corretas.
fundos de investimento:
I. alguns fundos de investimento são remunerados com GABARITO:
ganhos de performance baseados em um índice de 49-E 50-A 51-D 52-B 53-B 54-D
referência; 55-C 56-C 57-D 58-A 59-B 60-B
II. os fundos DI são fundos referenciados à taxa do 61-D 62-A 63-A 64-D 65-C 66-E
mercado interbancário; 67-B 68-A 69-A 70-B 71-C 72-E
III. o administrador do fundo de investimento debitará 73-C 74-E 75-A 76-C 77-E 78-C
uma taxa de administração sobre o patrimônio do 79-E 80-E
fundo.
Assinale:
CEF (ACRE) – CESGRANRIO 2008
(A) se nenhuma afirmativa estiver correta.
(B) se somente a afirmativa II estiver correta.
(C) se somente as afirmativas I e III estiverem corretas. 34 O Sistema Financeiro Nacional (SFN),
(D) se somente as afirmativas II e III estiverem conhecido também como Sistema Financeiro
corretas. Brasileiro, compreende um vasto sistema
(E) se todas as afirmativas estiverem corretas. que abrange grupos de instituições,
entidades e empresas. Nesse sentido, o
78) Um fundo de ações fechado é um fundo no Sistema Financeiro Nacional é compreendido
qual: por
(A) a composição da carteira permanece fixa desde o (A) uma rede de instituições bancárias, ONG,
momento de sua criação.
entidades e fundações que visam principalmente à
(B) só podem ser feitas aplicações em companhias
fechadas. transferência de recursos financeiros para
(C) o resgate de cotas só pode ser feito na data de empresas com deficit de caixa.
vencimento do fundo. (B) um conjunto de instituições financeiras e
(D) o prazo de investimento pelo cotista é instrumentos financeiros que visam, em última
indeterminado. análise, a transferir recursos dos agentes
(E) o resgate da aplicação feita pelo cotista pode ser econômicos (pessoas, empresas, governo)
efetuado a qualquer momento. superavitários para os deficitários.
79) Ao final do período de contribuição em um (C) dois subsistemas: um normativo e outro de
plano gerador de benefícios livres (PGBL), o intermediação financeira, sendo que este último é
investidor pode:
composto por instituições que estabelecem
(A) apenas sacar todo o valor acumulado de uma vez.
diretrizes de atuação das instituições financeiras

operativas, como a Comissão de Valores Pagamentos Brasileiro (SPB) teve como foco
Mobiliários. o direcionamento para a administração de
(D) instituições financeiras e filantrópicas, riscos,
situadas no território nacional, que têm como principalmente os riscos de crédito e liquidez.
objetivo principal o financiamento de obras Dentre as mudanças conduzidas em 2001 e 2002
públicas e a participação ativa em programas destaca-se a
sociais. (A) alteração da política cambial estabelecendo
(E) agentes econômicos e não econômicos que regras mais flexíveis para as transferências
objetivam a transferência de recursos financeiros, internacionais.
desde que previamente autorizada pela Comissão (B) definição de um capital mínimo baseado no
de Valores Mobiliários, para os demais agentes risco de crédito para os bancos comerciais e
participantes do sistema. bancos de investimento.
(C) manutenção da tabela de tarifas
35. As linhas de crédito que são abertas com operacionalizada por bancos comerciais e caixas
determinado limite, que as empresas econômicas.
utilizam à medida de suas necessidades, e (D) realização de transferências de fundos
em que os encargos são cobrados de acordo interbancárias com liquidação em tempo real, em
com sua utilização, são chamadas de caráter irrevogável e incondicional.
(A) cartão de crédito. (E) reestruturação das operações de
(B) hot money. empréstimos, principalmente das operações de
(C) financiamento de capital fixo. leasing e CDC.
(D) crédito direto ao consumidor.
(E) crédito rotativo. 38 Um dos recursos disponibilizados pelos
bancos para os clientes movimentarem suas
contas correntes é o cheque. Por ser uma
36 A conta corrente é o produto básico da ordem de pagamento à vista de fácil
relação entre o cliente e o banco, pois por manuseio, o cheque é um dos títulos de
meio dela são movimentados os recursos dos crédito mais utilizados. Qual das seguintes
clientes. Para abertura de uma conta afirmativas apresenta uma das
corrente individual, são necessários e características principais do cheque?
indispensáveis os seguintes documentos: (A) Os cheques emitidos acima de R$ 50,00
(A) documento de identificação, como cédula devem, obrigatoriamente, ser nominativos, caso
de identidade (RG), ou documentos que a contrário serão devolvidos.
substituem legalmente, cadastro de pessoa física (B) Os cheques cruzados só poderão ser
(CPF) e comprovante de residência. descontados com autorização do gerente da
(B) documento de identificação, como cédula agência bancária no verso do cheque.
de identidade (RG) ou documentos que a (C) O cheque é considerado ao portador
substituem legalmente, cadastro de pessoa física quando constar o nome do beneficiário que irá
(CPF) e título de eleitor com portar o cheque dentro do seu prazo de validade.
(C) comprovante da última votação. (C) (D) Os bancos podem recusar o pagamento de
documento de habilitação com foto com o número um cheque em caso de divergência ou insuficiência
do CPF, comprovante de residência, certidão de na assinatura.
nascimento ou casamento e certificado de (E) O endosso de um cheque só será aceito
reservista. pelo banco, se o endossante apresentar cópia de
(D) cadastro de pessoa física (CPF), cédula de uma procuração transferindo a propriedade do
identidade (RG), comprovante de residência, título cheque.
de eleitor e certidão de nascimento ou casamento,
se for o caso. 39 A Caixa Econômica Federal é a instituição
(E) cadastro de pessoa física (CPF), cédula de financeira responsável pela
identidade (RG), título de eleitor com comprovante operacionalização das políticas do Governo
da última votação,certificado de reservista, e Federal, principalmente, para habitação,
comprovante de residência. saneamento básico e apoio ao trabalhador.
As principais atividades da Caixa Econômica
37. A reforma conduzida pelo Banco Central Federal estão relacionadas a
do Brasil em 2001 e 2002 no Sistema de

(A) elaboração de políticas econômicas que irão físicas e capital de giro para pessoas
auxiliar o Governo Federal na composição do jurídicas, através de intermediários
orçamento público e na aplicação dos recursos em financeiros bancários, é o mercado
atividades sociais, como esporte e cultura. (A) de crédito
(B) elaboração de políticas para o mercado (B) de capitais
financeiro, viabilizando a captação de recursos (C) de câmbio
financeiros, administração de loterias, fundos, (D) de ações
programas e aplicação dos recursos e obras (E) monetário
sociais.
(C) captação de recursos financeiros para as 42 O DOC é uma modalidade muito utilizada
transferências internacionais auxiliando os de ordem de pagamento que tem como
trabalhadores brasileiros residentes no exterior. objetivo principal a transferência de valores.
(D) administração de loterias, fundos (FGTS), Em relação às movimentações com o DOC,
programas (PIS) e captação de recursos em este pode ser
cadernetas de poupança, em depósitos à vista e a (A) resgatado no mesmo dia, desde que haja
prazo e sua aplicação em empréstimos vinculados crédito, diferentemente do cheque, que deve ser
substancialmente à habitação. compensado.
(E) estruturação do Sistema Financeiro (B) emitido somente com valor superior a R$
Nacional, auxiliando o Banco Central na elaboração 5.000,00, para que o valor seja creditado no
de normas e diretrizes para administração de mesmo dia na conta do tomador.
fundos e programas como FGTS e PIS. (C) emitido somente em casos de
transferências para clientes de um mesmo Banco.
40 As instituições financeiras mantêm (D) enviado pelos terminais de auto-
relacionamento com pessoas físicas e atendimento ou pelos caixas, usando o formulário
jurídicas, e para que esse relacionamento que deve ser preenchido a máquina ou no
possa ocorrer de uma forma legal, as pessoas computador.
precisam ter a capacidade para exercitar (E) enviado pelo cliente do Banco, através do
seus direitos, ou seja, a capacidade de fato. Sistema de Compensação, para qualquer outra
Nesse sentido, quais os procedimentos que conta, própria ou de terceiros.
um Banco deve adotar para abrir uma conta
corrente de uma pessoa com 43 O Conselho Monetário Nacional (CMN)
dezessete anos de idade? planeja, elabora, implementa e julga a
(A) Nenhum, porque os bancos são impedidos consistência de toda a política monetária,
legalmente de abrir contas para menores de cambial e creditícia do país. É um órgão que
dezoito anos, pois são pessoas com incapacidade domina toda a política monetária e ao qual
absoluta. se submetem todas as instituições que o
(B) O Banco deve exigir os documentos do compõem. Uma das atribuições do CMN é
menor e do seu responsável e a conta só poderá (A) administrar carteiras e a custódia de valores
ser aberta pelo responsável legal (pai, ou mãe ou mobiliários.
tutor). (B) estabelecer normas a serem seguidas pelo
(C) O Banco deve exigir a certidão de Banco Central (BACEN) nas transações com títulos
nascimento do menor e comprovante de públicos.
escolaridade como histórico escolar ou declaração (C) executar a política monetária estabelecida
da instituição de ensino. pelo Banco Central.
(D) O Banco deve exigir apenas os documentos (D) regular a execução dos serviços de
pessoais (RG ou Carteira de Trabalho e CPF) e a compensação de cheques e outros papéis.
conta pode ser aberta pelo próprio menor. (E) propiciar liquidez às aplicações financeiras,
(E) O Banco deve exigir do menor certificado fornecendo, concomitantemente, um preço de
de reservista, cédula de identidade, comprovante referência para os ativos negociados no mercado.
de residência, CPF e procuração do responsável
legal. 44
O Sistema Especial de Liquidação e Custódia
41 O mercado que opera a curto prazo - SELIC, criado pela Andima, em parceria
destinando os recursos captados ao com o Banco Central, é um sistema que
financiamento de consumo para pessoas processa o registro, a custódia e a liquidação

financeira das operações realizadas com instituições financeiras, com a finalidade de
títulos públicos, garantindo transparência captação de recursos para carregá-los em
aos negócios, agilidade e segurança. Uma outras carteiras de investimento, visando ao
das mudanças ocorridas com a criação do ganho financeiro e/ou ganho de
SELIC foi a intermediação. Considerando as
(A) dilação do prazo de liquidação dos títulos características do CDB, analise as afirmações
públicos, gerando maior segurança nas operações. a seguir.
(B) redução das taxas cobradas pela custódia dos I - No CDB Rural, existe a possibilidade, para o
títulos federais, aumentando a demanda das investidor, de repactuar a cada 30 dias a taxa de
operações realizadas pelo Banco Central. remuneração do CDB, dentro de critérios já
(C) prorrogação da criação da Central de Custódia estabelecidos no próprio contrato.
e de Liquidação Financeira de Títulos para o ano de II - Quando a perspectiva é de queda da taxa de
1996. juros, a modalidade de CDB mais indicada para
(D) substituição dos títulos físicos por registros aplicação é a prefixada.
eletrônicos, gerando enorme ganho de eficiência, III - O CDB não pode ser negociado antes do seu
já que as operações são fechadas no mesmo dia vencimento, devendo o cliente esperar o final do
em que ocorrem. contrato para sacar o dinheiro.
(E) valorização das taxas de câmbio referentes às IV - No CDB prefixado, no momento da aplicação,
operações realizadas com títulos internacionais. o investidor já conhece o percentual de valorização
nominal de seu investimento.
45 O leasing, também denominado V - As taxas de rentabilidade do CDB são
arrendamento mercantil, é uma operação em determinadas pelos próprios Bancos, de acordo
que o proprietário de um bem móvel ou com o CDI.
imóvel cede a terceiro o uso desse bem por
prazo determinado, recebendo em troca uma Estão corretas APENAS as afirmações
contraprestação. Em relação às operações de (A) I, III e V
leasing analise as afirmações a seguir. (B) I, IV e V
I - Ao final do contrato de leasing, o arrendatário (C) II, IV e V
tem a opção de comprar o bem por valor (D) I, II, III e IV
previamente contratado. (E) II, III, IV e V
II - O leasing financeiro ocorre quando uma
empresa vende determinado bem de sua 47 Quando o Banco Central deseja baratear
propriedade e o aluga imediatamente, sem perder os empréstimos e possibilitar maior
sua posse. desenvolvimento empresarial, ele irá adotar
III - O leasing operacional assemelha-se a um uma Política Monetária Expansiva, valendo-
aluguel, e é efetuado geralmente pelas próprias se de medidas como a
empresas fabricantes de bens, com prazo mínimo (A) venda de títulos públicos.
de arrendamento de 90 dias. (B) elevação da taxa de juros.
IV - Uma das vantagens do leasing é que, durante (C) elevação do recolhimento compulsório.
o contrato, os bens arrendados fazem parte do (D) redução das linhas de crédito.
Ativo da empresa, agregando valor patrimonial. (E) redução das taxas de juros.
V - O contrato de leasing tem prazo mínimo
definido pelo Banco Central. Em face disso, não é 48 A evolução da tecnologia e da
possível a “quitação” da operação antes desse teleinformática permitiu um acelerado
prazo. desenvolvimento da troca de informações
entre os bancos e seus clientes. Um dos mais
Estão corretas APENAS as afirmações notáveis exemplos dessa evolução é o home
(A) I, III e V banking. O home banking é basicamente
(B) I, IV e V (A) o atendimento remoto ao cliente com o
(C) II, IV e V objetivo principal de redução das filas nos Bancos,
(D) I, II, III e IV sendo um exemplo comum a utilização dos caixas
(E) II, III, IV e V 24 horas.
(B) toda e qualquer ligação entre o cliente e o
46 O certificado de depósito bancário (CDB) banco, que permita às partes se comunicarem a
é o título de renda fixa emitido por distância, possibilitando ao cliente realizar

operações bancárias sem sair de sua casa ou contratação, podem ser incluídos na apólice,
escritório, como o pagamento de contas pela através de endosso.
internet. III - A única diferença entre o seguro de acidentes
(C) toda operação realizada pelo banco com o pessoais em relação ao seguro de vida é o público-
uso de tecnologia avançada com o objetivo de alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais,
gerar comodidade ao cliente, como, por exemplo, o é direcionado para idosos e gestantes.
cadastramento de contas em débito automático. IV - O seguro imobiliário é realizado para cobertura
(D) qualquer serviço de atendimento ao cliente de possíveis danos ao imóvel do segurado,
realizado pelo banco, permitindo a troca de causados principalmente por incêndios, roubo e
documentação sem a necessidade de o cliente sair outros acidentes naturais.
de casa, como, por exemplo, a entrega de talões V - O seguro de viagem tem como principal
de cheque em domicílio. característica a garantia de indenização por
(E) a disponibilização de serviços no caixa 24 extravio de bagagem e a assistência médica
horas, que anteriormente só poderiam ser durante o período da viagem.
realizados nas agências bancárias, sendo a
liberação de crédito automática um exemplo desse Estão corretas APENAS as afirmações
tipo de serviço. (A) I, III e V
(B) I, IV e V
49 Atualmente, existem diversas alternativas (C) II, IV e V
para uso do chamado “dinheiro de plástico”, (D) I, II, III e IV
que facilita o dia-a-dia das pessoas e (E) II, III, IV e V
representa um enorme incentivo ao
consumo. O cartão de crédito é um tipo de GABARITO
“dinheiro de plástico” que é utilizado
(A) para aquisição de bens ou serviços nos 34 - B
estabelecimentos credenciados. 35 - E
(B) para aquisição de moeda estrangeira em 36 - A
agências de câmbio e de viagens com débito em 37 - D
moeda corrente do país de emissão do cartão. 38 - D
(C) para realização de transferências 39 - D
interbancárias, desde que ambos os Bancos sejam 40 - B
credenciados. 41 - A
(D) na compra de mercadorias em diversos 42 - E
países com débito na conta corrente em tempo 43 - B
real. 44 - D
(E) como instrumento de identificação, 45 - A
substituindo, nos casos aceitos por lei, a cédula de 46 - C
identidade. 47 - E
48 - B
50 O mercado de seguros surgiu da 49 - A
necessidade que as pessoas e empresas têm 50 - C
de proteger seu patrimônio. Mediante o
pagamento de uma quantia, denominada
prêmio, os segurados recebem uma CEF (NACIONAL) – CESGRANRIO 2008
indenização que permite a reposição integral
das perdas sofridas. Em relação aos 34 No ato da abertura da conta corrente em um Banco,
tipos de seguro, analise as afirmações abaixo. o cliente deve preencher alguns documentos básicos
I - O seguro de vida é idêntico ao seguro do para realização do seu cadastro. Um desses documentos
é o cartão de
profissional liberal, pois ambos possuem as
assinatura, que serve para
mesmas coberturas e estão sujeitos à mesma (A) definir alçadas para cada assinatura disponibilizada
legislação. pelos clientes junto aos Bancos, estabelecendo-se,
II - O seguro de veículos pode oferecer coberturas dessa maneira, qual titular irá assinar em cada tipo
adicionais para o risco de roubo de rádios e de operação.
acessórios, desde que conste da apólice. Se estes (B) registrar as assinaturas que os clientes utilizarão em
equipamentos são colocados posteriormente à suas operações bancárias, para que os Bancos

possam conferir as assinaturas utilizadas nos 37 O cheque é um recurso disponibilizado pelos Bancos
cheques, DOC e outros documentos. para seus clientes, que o utilizarão como um título de
(C) registrar a assinatura usada no verso dos cartões de crédito cuja emissão poderá ser nominativa ou ao
crédito que serão emitidos para os clientes do portador. Um cheque cruzado emitido ao portador
Banco, assim, toda vez que os clientes utilizarem os deverá ser
cartões de crédito, os estabelecimentos comerciais (A) sacado pelo próprio portador do cheque diretamente
poderão conferir a assinatura. no caixa do Banco emitente.
(D) estabelecer critérios de segurança da informação (B) sacado pelo portador ou beneficiário em qualquer
junto aos órgãos reguladores, fornecendo as agência bancária com a devida autorização do
assinaturas dos clientes para esses órgãos, sempre emitente do cheque.
que necessário. (C) endossado no verso pelo emitente do cheque para
(E) facilitar as operações bancárias através da que o beneficiário possa depositar o cheque em
digitalização das assinaturas, para que os clientes outros Bancos.
possam realizar operações via Internet ou telefone, (D) depositado na conta corrente do portador do
utilizando sua assinatura eletrônica. cheque, que poderá ser em qualquer Banco.
(E) depositado na conta corrente do beneficiário, que
35 O sistema financeiro é composto por um conjunto de deve ser obrigatoriamente no mesmo Banco
instituições financeiras, públicas e privadas, e seu órgão emitente do cheque.
normativo máximo é o Conselho Monetário Nacional
(CMN). Algumas das principais atribuições do CMN são: 38 O Sistema de Pagamentos Brasileiro é o conjunto de
I – regular a constituição e o funcionamento das procedimentos, regras, instrumentos e operações
instituições financeiras, bem como zelar por sua integrados que, por meio eletrônico, dão suporte à
liquidez; movimentação financeira entre os diversos agentes
II – acionar medidas de prevenção ou correção de econômicos do mercado brasileiro. Sua função básica é
desequilíbrios econômicos, surtos inflacionários etc; (A) permitir a transferência de recursos financeiros, e o
III – regulamentar, sempre que julgar necessário, as processamento e liquidação de pagamentos para
taxas de juros, comissões e qualquer outra forma de pessoas físicas, jurídicas e entes governamentais.
remuneração praticada pelas instituições financeiras; (B) realizar a adaptação das instituições financeiras
IV– fomentar e reequipar os setores da economia por brasileiras aos mercados bancários internacionais,
meio de várias linhas de crédito; facilitando os pagamentos e a movimentação
V – ter o monopólio das operações de penhor. financeira.
Estão corretos APENAS os itens (C) conduzir as operações de redesconto e de
(A) I e IV transferências unilaterais de crédito entre pessoas
(B) II e V físicas, jurídicas, entes governamentais e instituições
(C) I, II e III estrangeiras.
(D) I, II e IV (D) conduzir as operações de pagamentos no mercado
(E) II, III e V bancário e comercial brasileiro, utilizando o sistema
de compensação nacional.
36 Os Bancos e demais instituições financeiras podem (E) reestruturar as operações de empréstimos e
manter um relacionamento comercial, tanto com pagamentos, principalmente as operações de
pessoas físicas como com pessoas jurídicas. No leasing, CDC e cartão de crédito.
relacionamento com um Banco comercial, as pessoas
jurídicas são representadas legalmente por 39 A Cetip – Central de Liquidação Financeira e de
(A) todos os seus funcionários, que, devidamente Custódia de Títulos – foi criada em 1986 pela Andima,
identificados, estarão habilitados a realizar em conjunto com outras entidades representativas do
operações bancárias, como entrega de malotes e setor financeiro e o Banco Central. A criação da Cetip
pagamentos. teve como principal objetivo
(B) funcionários da empresa autorizados pelo gerente (A) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior
da conta ou pelos sócios da empresa, que deverão rentabilidade dos títulos públicos.
comunicar verbalmente ao Banco a autorização para (B) conduzir as operações de transferências do mercado
realização das operações. interbancário de títulos públicos, por meio de
(C) despachantes bancários, que são funcionários movimentação eletrônica.
terceirizados pelas empresas para realização de (C) garantir mais segurança e agilidade às operações
operações bancárias. realizadas com títulos privados, substituindo a
(D) seus correspondentes bancários, que podem efetuar movimentação física de títulos, cheques e faturas
junto ao Banco todo tipo de transação. por registros eletrônicos.
(E) seus sócios, a quem o contrato social de (D) facilitar a realização das operações bancárias,
constituição da sociedade confere poderes para garantindo a custódia dos títulos e a liquidação
assinar em nome da referida pessoa jurídica. eletrônica de faturas, como, por exemplo, os
pagamentos realizados pela Internet.

(E) modificar a estrutura do mercado bancário nacional, (A) produtos são disponibilizados para negociação direta
introduzindo o conceito de Banco remoto, onde os com seus clientes.
clientes podem realizar suas operações financeiras (B) funcionários têm acesso direto à alta administração
sem precisar sair de casa. e podem opinar nas ações tomadas pela companhia.
(C) títulos emitidos estão disponíveis para negociação
40 A política monetária enfatiza sua atuação sobre os com outras empresas, utilizando o sistema bancário
meios de pagamento, títulos públicos e taxas de juros, e dispensando o uso da Bolsa de Valores.
modificando o custo e o nível de oferta do crédito. O (D) valores imobiliários (títulos) de sua emissão podem
Banco Central administra a política monetária por ser negociados diretamente no mercado imobiliário
intermédio dos seguintes instrumentos clássicos de organizado.
controle monetário: (E) valores mobiliários (ações) de sua emissão estão
I – recolhimentos compulsórios; admitidos à negociação no mercado de valores
II – operações de mercado aberto – open market; mobiliários (Bolsas de Valores).
III – limites e políticas de alçadas internas de crédito;
IV– políticas de redesconto bancário e empréstimos de 44 Dentre as operações realizadas pelos Bancos, estão
liquidez; as operações de garantia, em que o Banco se solidariza
V – depósitos à vista e cadernetas de poupança. com o cliente em riscos por este assumidos. A garantia
Estão corretos APENAS os instrumentos que se manifesta por um contrato através do qual o
(A) I, II e III Banco garante o cumprimento da obrigação de seu
(B) I, II e IV cliente junto a um credor constitui a(o)
(C) I, III e IV (A) hipoteca.
(D) II, III e V (B) fiança bancária.
(E) III, IV e V (C) alienação fiduciária.
(D) aval.
41 O mercado financeiro pode ser classificado como (E) fundo garantidor de crédito.
primário ou secundário, dependendo do momento da
negociação do título no mercado. O lançamento de um 45 Ao título de crédito comercial em que o “emitente”
novo ativo financeiro ocorre no mercado primário. No obriga-se, por escrito, a pagar a uma pessoa
mercado secundário ocorrem as “beneficiária” uma determinada importância dá-se o
(A) vendas de títulos públicos que são negociados por nome de
meio da Bovespa. (A) Certificado de Depósito Bancário (CDB).
(B) transações financeiras envolvendo o mercado (B) cheque.
monetário internacional. (C) cédula hipotecária.
(C) compras de títulos privados, derivativos, opções que (D) nota fiscal.
estão sendo oferecidos ao mercado financeiro. (E) nota promissória.
(D) negociações posteriores, em Bolsa de Valores ou em
Mercado de Balcão, envolvendo compras e vendas 46 A cobrança de títulos é um dos produtos mais
de títulos já lançados entre investidores. importantes desenvolvidos pelas instituições. Este tipo
(E) negociações de títulos de crédito como cheques, de produto gera vantagens, tanto para o cliente como
notas promissórias e DOC, realizadas por meio da para o Banco. As
Bolsa de Valores e do Mercado de Balcão. vantagens geradas para o Banco são:
I – aumento das taxas de CDI;
42 A intermediação financeira desenvolve-se de forma II – aumento dos depósitos à vista, pelos créditos das
segmentada, com base em quatro subdivisões liquidações;
estabelecidas para o mercado financeiro: mercado III – aumento das receitas pela cobrança de tarifas
monetário, mercado de crédito, sobre serviços;
mercado de capitais e mercado cambial. Os certificados IV– consolidação do relacionamento com o cliente;
de depósitos bancários (CDB) e as debêntures são V – capilaridade da rede bancária internacional.
negociados no mercado Estão corretas APENAS as vantagens
(A) cambial. (A) I, II e V
(B) monetário. (B) I, III e IV
(C) de ações. (C) II, III e IV
(D) de capitais. (D) II, IV e V
(E) de crédito. (E) III, IV e V
43 De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou 47 A operação bancária de empréstimo a curtíssimo

sociedade anônima terá o capital dividido em ações, e prazo, geralmente de um dia e no máximo de dez dias,
será classificada como companhia aberta ou fechada. que visa a atender às necessidades imediatas de caixa
Uma companhia é aberta quando os de seus clientes, e tem como referencial a taxa CDI
acrescida de um spread e impostos é o

(A) hot money. 49 – A 50 – A
(B) mobile banking.
(C) factoring.
(D) certificado de depósito bancário. PROVA DO BANCO DO BRASIL - 2009
(E) crédito rotativo.
110. O SFN atua na intermediação financeira, ou seja,
48 Caderneta de poupança é a aplicação mais simples e no processo pelo qual os agentes que estão
tradicional, sendo uma das poucas em que se podem superavitários, com sobra de dinheiro, transferem esses
aplicar pequenas somas e em que se pode ter liquidez, recursos para aqueles que estejam deficitários, com
apesar da perda de rentabilidade para saques fora da falta de dinheiro.
data de aniversário da aplicação. A caderneta de 111. São consideradas instituições financeiras as
poupança de pessoas físicas é remunerada pessoas jurídicas, públicas ou privadas, que tenham
(A) diariamente, pela taxa SELIC. como atividade principal ou acessória a coleta, a
(B) mensalmente, pela taxa SELIC. intermediação ou a aplicação de recursos financeiros
(C) diariamente, com uma taxa de 6% ao ano, mais a próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
TR da data de aniversário. estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de
(D) mensalmente, com uma taxa de 0,5% ao mês, mais terceiros.
a TR da data de aniversário. 112. A área normativa do SFN tem como órgão máximo
(E) trimestralmente, com uma taxa de 0,4% ao mês, o Banco Central do Brasil (BACEN).
mais o CDI. 113. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico
e Social é uma das principais entidades supervisoras do
49 DOC é um documento de crédito ou uma ordem de SFN.
pagamento, utilizado para transferências de recursos O Conselho Monetário Nacional (CMN), instituído pela
entre contas correntes de diferentes Bancos. Existem Lei n.o 4.595/1964, é um órgão normativo, responsável
vários tipos de DOC. O DOC do tipo D é utilizado para pelas políticas e diretrizes monetárias para a economia
transferências do país. No que concerne ao CMN, julgue os itens
(A) entre contas correntes do mesmo titular. seguintes.
(B) entre contas correntes de diferentes titulares. 114 As funções do CMN incluem: adaptar o volume dos
(C) entre Bancos para compensação das operações meios de pagamento às reais necessidades da economia
interbancárias. e regular o valor interno e externo da moeda e o
(D) de valores superiores a R$ 5.000,00, de diferentes equilíbrio do balanço de pagamentos.
titulares. 115 É competência do CMN definir a forma como o BB
(E) internacionais, de recursos para manutenção de administra as reservas vinculadas.
residentes. 116 O CMN é o órgão formulador da política da moeda e
do crédito, devendo atuar até mesmo no sentido de
50 O contrato de câmbio é o instrumento pelo qual se promover o aperfeiçoamento das instituições e dos
formaliza uma operação de câmbio, podendo ser instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência
utilizado para importação, exportação, compra e venda do sistema de pagamentos e de mobilização de
de moeda estrangeira e transferências internacionais. recursos.
Nos casos de exportação, o contrato de câmbio poderá 117 O SFN tem como órgão executivo central o BACEN,
ocorrer prévia ou posteriormente ao embarque de que estabelece normas a serem observadas pelo CMN.
mercadoria. O fechamento do câmbio com ACC ocorre
(A) antes do embarque da mercadoria, geralmente O BACEN, criado pela Lei n.o 4.595/1964, é uma
quando o exportador necessita dos recursos para autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda,
financiar a produção de mercadoria a ser exportada. com sede e foro na capital da República e atuação em
(B) antes ou após o embarque, porém com o câmbio todo o território nacional. Com relação ao BACEN, julgue
travado para definição futura das taxas que serão os próximos itens.
praticadas na liquidação do contrato. 118 Realizar operações de redesconto e empréstimo às
(C) após o embarque da mercadoria, quando o instituições financeiras e regular a execução dos
exportador entrega os documentos ao Banco, para serviços de compensação de cheques e outros papéis
que os mesmos sejam cobrados no exterior, à vista são as atribuições do BACEN.
ou a prazo. 119 Além de autorizar o funcionamento e exercer a
(D) após a liquidação do contrato de câmbio no exterior, fiscalização das instituições financeiras, emitir moeda e
independente da entrega da mercadoria. executar os serviços do meio circulante, compete
(E) após a entrega da mercadoria no exterior, também ao BACEN traçar as políticas econômicas, das
independente da liquidação do contrato de câmbio. quais o CMN é o principal órgão executor.
120 As atribuições do BACEN incluem: estabelecer as
GABARITO
34 – B 35 – C 36 – E 37 – D 38 – A
condições para o exercício de quaisquer cargos de
39 – C 40 – B 41 – D 42 – B 43 – E direção nas instituições financeiras, vigiar a interferência
44 – B 45 – E 46 – C 47 – A 48 – D de outras empresas nos mercados financeiros e de

capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no da Secretaria da Receita Federal, cabe recurso ao
país. CRSFN, no prazo estipulado na intimação, devendo o
121 O BACEN tem competência para regulamentar, interessado entregá-lo mediante recibo ao respectivo
autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas órgão instaurador.
de compensação e de liquidação, atividades que, no
caso de sistemas de liquidação de operações com Os bancos comerciais são instituições financeiras
valores mobiliários, exceto títulos públicos e títulos privadas ou públicas que visam proporcionar suprimento
privados emitidos por bancos, são compartilhadas com a de recursos necessários para financiar, a curto e a
Comissão de Valores Mobiliários (CVM). médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas
prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros
O Comitê de Política Monetária (COPOM) do BACEN foi em geral. A respeito dos bancos comerciais, julgue os
instituído em 1996, com os objetivos de estabelecer as itens subsequentes.
diretrizes da política monetária e de definir a taxa de 130 Os bancos comerciais podem captar depósitos à
juros. A criação desse comitê buscou proporcionar maior vista, mas não podem captar depósitos a prazo, o que
transparência e ritual adequado ao processo decisório está facultado apenas aos bancos de investimento.
do BACEN. Acerca do COPOM, julgue os próximos itens. 131 Todo banco comercial deve ser constituído sob a
122 Desde a adoção da sistemática de metas para a forma de sociedade anônima e, na sua denominação
inflação como diretriz de política monetária, as decisões social, deve constar a palavra Banco, exceto no caso da
do COPOM visam cumprir as metas para a inflação
definidas pelo CMN. Se as metas não forem atingidas, Caixa Econômica Federal (CAIXA), que é um banco
cabe ao presidente do BACEN divulgar, em carta aberta múltiplo.O segmento de crédito cooperativo brasileiro
ao ministro conta com mais de três milhões de associados em todo
da Fazenda, os motivos do descumprimento, as o Brasil, número que se encontra em significativa
providências e o prazo para o retorno da taxa de expansão. O segmento
inflação aos limites estabelecidos. tem-se caracterizado, nos últimos anos, por uma
123 O COPOM, constituído no âmbito do BACEN, tem trajetória de crescimento e constante mudança em
como objetivo implementar as políticas econômica e relação ao perfil das cooperativas. A participação das
tributária do governo federal. A CVM, autarquia cooperativas de crédito nos agregados financeiros do
vinculada ao Ministério da Fazenda, instituída pela Lei segmento bancário é crescente. As cooperativas de
n.º 6.385/1976, é um órgão normativo do SFN voltado crédito observam, além da legislação e das normas do
para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalização do SFN, a Lei n.o 5.764/1971, que define a política nacional
mercado mobiliário. É correto afirmar que a CVM de cooperativismo e institui o regime jurídico das
124 tem como um de seus objetivos assegurar o acesso sociedades cooperativas. Com relação às cooperativas
do público às informações acerca dos valores mobiliários de crédito, julgue os próximos itens.
negociados, assim como às companhias que os tenham 132 As cooperativas de crédito podem adotar, em sua
emitido. denominação social, tanto a palavra Cooperativa, como
125 exerce a função de assegurar a observância de Banco, dependendo de sua política de marketing e de
práticas comerciais equitativas no mercado de valores seu planejamento estratégico.
mobiliários e a de estimular a formação de poupança e 133 As cooperativas de crédito estão autorizadas a
sua aplicação em valores mobiliários. realizar operações de captação por meio de depósitos à
126 é o órgão do SFN que se responsabiliza pela vista e a prazo somente vindos de associados, de
fiscalização das operações de câmbio e dos consórcios. empréstimos, repasses e refinanciamentos oriundos de
outras entidades financeiras e de doações.
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional 134 As cooperativas de crédito podem conceder crédito
(CRSFN) é um órgão colegiado, de segundo grau, somente a brasileiros maiores de 21 anos de idade, por
integrante da estrutura do Ministério da Fazenda. Com meio de desconto de títulos, empréstimos e
relação ao CRSFN, julgue os itens a seguir. financiamentos, e realizar aplicação de recursos no
127 É atribuição do CRSFN julgar, em segunda e última mercado financeiro.
instância administrativa, os recursos interpostos das
decisões relativas às penalidades administrativas A CAIXA, criada em 1861, está regulada pelo Decreto-lei
aplicadas pelo BACEN quanto a matérias relativas à n.o 759/1969 como empresa pública vinculada ao
aplicação de penalidades por infração à legislação de Ministério da Fazenda. A instituição integra o SFN e
consórcios. auxilia na execução da política de crédito do governo
128 É atribuição do CRSFN adaptar o volume dos meios federal. Acerca da CAIXA, julgue os itens subsequentes.
de pagamento às reais necessidades da economia, bem 135 Além de centralizar o recolhimento e a posterior
como regular os valores interno e externo da moeda e o aplicação de todos os recursos oriundos do FGTS, a
equilíbrio do balanço de pagamentos. CAIXA integra o Sistema Brasileiro de Poupança e
129 De decisão em processo administrativo oriundo do Empréstimo e o Sistema Financeiro da Habitação.
BACEN, da CVM, da Secretaria de Comércio Exterior ou 136 Após ter incorporado o Banco Nacional de
Habitação (BNH) e o papel de agente operador do

Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), a mercado de câmbio de taxas flutuantes; praticar
CAIXA passou a centralizar todas as contas recolhedoras operações de conta margem; e realizar operações
do FGTS existentes na rede bancária e a administrar a compromissadas.
arrecadação desse fundo e o pagamento dos valores 141 São objetivos das SCTVMs: praticar operações de
aos trabalhadores. compra e venda de metais preciosos no mercado físico,
137 A CAIXA não pode emprestar sob garantia de por conta própria e de terceiros; operar em bolsas de
penhor industrial e caução de títulos. mercadorias e de futuros por conta própria e de
terceiros.
Com relação às Sociedades Corretoras de Títulos e
Valores Mobiliários (SCTVMs), que são constituídas sob Arrendamento mercantil ou leasing é uma operação em
a forma de sociedade anônima ou por quotas de que o proprietário de um bem cede a terceiro o uso
responsabilidade limitada, julgue os itens a seguir. desse bem por prazo determinado, recebendo em troca
138 A normatização, a concessão de autorização, o uma contraprestação. No que concerne ao leasing,
registro e a supervisão dos fundos de investimento são julgue os itens seguintes.
de competência do BACEN. 142 As sociedades de arrendamento mercantil são
139 As SCTVMs são supervisionadas pela CVM. constituídas sob a forma de sociedade por cotas
140 As SCTVMs podem emitir certificados de depósito limitadas, devendo constar obrigatoriamente na sua
de ações e cédulas pignoratícias de debêntures; denominação social
intermediar operações de câmbio; praticar operações no
a palavra leasing. com as instituições associadas nas hipóteses de
143 A constituição e o funcionamento das pessoas decretação da intervenção, liquidação extrajudicial ou
jurídicas que tenham como objeto principal de sua falência da instituição.
atividade a prática de operações de arrendamento 146 A contribuição ordinária das instituições associadas
mercantil, denominadas sociedades de arrendamento ao FGC é anual e incide sobre o montante dos saldos
mercantil, dependem de autorização da CVM. das contas correspondentes às obrigações objeto de
garantia.
As sociedades corretoras de câmbio podem ser 147 Atualmente, o valor máximo de garantia
constituídas sob a forma de sociedade anônima ou por proporcionada pelo FGC é de R$ 120.000,00 contra a
quotas de responsabilidade limitada. Na denominação mesma instituição associada ou contra todas as
social das sociedades corretoras de câmbio, deve, instituições associadas do mesmo conglomerado
obrigatoriamente, constar a expressão Corretora de financeiro.
câmbio. Acerca das corretoras de câmbio, julgue os 148 Os objetos de garantia do FGC incluem: os
itens a seguir. depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio; os
144 As sociedades corretoras de câmbio são depósitos em contas correntes de depósito para
supervisionadas pela CVM. investimento; os depósitos de poupança; os depósitos a
145 As sociedades corretoras de câmbio têm por objeto prazo, com ou sem a emissão de certificado; e as letras
social exclusivamente a intermediação em operações de de câmbio.
câmbio, não contemplando, portanto, a prática de
operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes. Com referência ao Sistema de Seguros Privados e
Julgue os próximos itens, a respeito do Fundo Previdência Complementar, julgue o item abaixo.
Garantidor de Crédito (FGC), que, entre outros 149 As entidades fechadas de previdência
objetivos, visa prestar garantia aos titulares de créditos complementar correspondem aos fundos de pensão e
são organizadas sob a forma de empresas privadas,
sendo somente acessíveis aos empregados de uma
empresa ou a um grupo de empresas ou aos servidores
da União, estados ou municípios.
Com relação à Superintendência de Seguros Privados

(SUSEP), autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda,
julgue o seguinte item.
150 A SUSEP é dotada de personalidade jurídica de
direito privado, com relativa autonomia administrativa e
financeira.

GABARITO
101 C 102 X 103 C 104 C
105 E 106 E 107 E 108 E
109 C 110 C 111 C 112 E
113 E 114 C 115 E 116 C
117 E 118 C 119 E 120 C
121 C 122 C 123 E 124 C
125 C 126 E 127 C 128 E
129 C 130 E 131 X 132 E
133 C 134 E 135 C 136 C
137 E 138 E 139 C 140 C
141 C 142 E 143 E 144 E
145 E 146 E 147 E 148 C
149 E 150 E

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b) Qualquer cotista. b) Da inflação medida pelo IBGE.

c) Administrador ou cotista ou grupo de c) Das ações mais negociadas na Bovespa.

a) Operações que visem a proporcionar De acordo com a legislação do IR, considera-

d) Apostas na direção das taxas de juro d) 1 exclusivamente.

104. Sobre os fundos cambiais, é correto afirmar b) Fundos de ações.

a) São sempre cambiais em dólar. d) Fundos multimercado.

b) Podem cobrar taxa de performance. 109. Fundos de investimento em que é permitido o

105. É exemplo de estratégia que pode ser b) Fundos de curto prazo.

a) IPCA. 136. Em um fundo de investimento, a marcação

c) 25% a menos em relação aos acionistas a) Letra do Tesouro nacional (LTN).

a) Serem indexadas à variação do dólar norte- a) Efetuar a liquidação física do contrato.

171. Os certificados de depósitos bancários 175. As ações preferenciais adquirem o exercício

a) Que lastreiam as operações do mercado a) A emissora deixa de pagar dividendos por

c) Não é potencialmente de conflito de c) Tributação de IR para pessoa física de

197. Em um contrato de mercado futuro, o preço 201. É característica das debêntures:

204. São contratos de ativos derivativos:

d) Opções, futuros e swap. c) O seu preço de exercício é inferior ao

II.Estruturar operações de debêntures. d) Factoring.

49. c) Entidades abertas e fechadas de previdência 54. b) R$ 25 mil.

Veja o comentário da questão 127.

O administrador é o responsável pelo Os fundos abertos permitem aos cotistas

O gestor de um fundo de investimento é o 66. d) Acompanhar seu benchmark.

A taxa de administração de um fundo de

Veja o comentário da questão 79.

Veja o comentário da questão 43 94. b) 10 dias de antecedência.

98. c) Possibilidade de ter uma taxa de 103. c) Cambial.

104. b) Podem cobrar taxa de performance. 109. c) Fundos multimercado.

Os fundos cambiais estão autorizados a cobrar Os fundos referenciados podem utilizar-se de

A operação de split consiste em um 110. b) Fundos multimercado.

Os fundos da dívida externa investem, no O fundo de investimento em cotas de fundos

Veja o comentário da questão 64.

É vedado ao fundo operar em mercados

Veja o comentário da questão 78.

Fundos de investimento não contam com 129. c) Alta aderência ao seu benchmark.

Mercado primário: onde os títulos de valores

157. a) Tesouro nacional. 160. b) Letra financeira do Tesouro (LFT).

a) cadastramento: com um agente de não oferece privilégio algum sobre o ativo da

172. d) Americana de compra. A análise fundamentalista afirma que há um

As notas promissórias comerciais são títulos 185. a) Maior que o preço de exercício.

Exemplo: Veja o comentário da questão 195.

206. c) A possibilidade de alavancagem de 210. a) Negócio ou leilão envolvendo um grande lote

No mercado futuro, os contratos são Block trade é a negociação de um grande lote

Veja o comentário da questão 195. 213. c) Hedge

209. a) O seu preço de exercício é próximo do preço Hedge é um termo inglês que significa

264. a) CBLC. • nota promissória.

A CBLC tem por objetivo compensar, 269. b) R$ 300 mil.

Veja o comentário da questão 269.

284. c) Pessoas física e jurídica que residem fora do As entidades de previdência privada fechadas

PROVAS DE CONCURSOS conseqüente redução do risco sistêmico, isto é, do risco

Gabarito 53) Dentre os instrumentos clássicos de política

43 De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou 47 A operação bancária de empréstimo a curtíssimo

Com relação à Superintendência de Seguros Privados

101 C 102 X 103 C 104 C

105 E 106 E 107 E 108 E

109 C 110 C 111 C 112 E

113 E 114 C 115 E 116 C

117 E 118 C 119 E 120 C

121 C 122 C 123 E 124 C

125 C 126 E 127 C 128 E

129 C 130 E 131 X 132 E

133 C 134 E 135 C 136 C

137 E 138 E 139 C 140 C