Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2018
2 Relatório Anual 2018
www.portalprev.com.br/fgvprevi
fgvprevi@fgv.br
Cuide bem do seu plano que ele
poderá cuidar bem do seu futuro.
Relatório Anual 2018 3
Ativos Assistidos
2.366 em 2017
46 68
BPD 2.368 em 2018
(Benefício Autopatrocinados
Proporcional
Diferido)
China
Comportamento do mercado
financeiro em 2018
Renda Fixa
Importante!
De acordo com as leis que regem
o sistema fechado de previdência
complementar, as demonstrações
contábeis precisam ser auditadas
por uma empresa especializada
independente.
Parecer atuarial
O Parecer Atuarial se refere às obrigações futuras do seu Plano, ou seja, a equiparação
do patrimônio da entidade frente às obrigações de pagamento de benefícios a todos
os participantes no presente e no futuro.
Para realizar esta análise, denominada avaliação atuarial, nós contratamos a Mercer
Human Resource Consulting Ltda e este foi o parecer emitido:
A consultoria atesta que, com base nas hipóteses e métodos atuariais adotados em
31 de dezembro de 2018, o plano de aposentadoria da FGV-PREVI está equilibrado,
ou seja, financeiramente estável para pagamento dos benefícios concedidos e a
conceder. A continuidade do plano depende exclusivamente do pagamento das
contribuições previstas nos Planos de Custeio para manter este equilíbrio.
Quando é o momento
de se aposentar?
recomeçar
O termo aposentadoria vem perdendo cada vez mais aspirantes, uma vez que a
longevidade permite às pessoas chegarem a idades mais avançadas com saúde e
disposição. É muito provável que esta palavra se aposente no futuro e dê espaço
a conceitos mais amplos de mudança de vida, seja por meio de uma desacelerada
profissional, início de uma nova profissão ou até mesmo dedicação a atividades
pessoais.
As gerações mais novas têm uma visão mais flexível relacionada às profissões.
Inicia-se a vida em uma rota e, ao longo dos anos, muda-se de faixa ou até
mesmo arrisca-se uma conversão sem receio de jogar fora tudo que já foi
construído na carreira anterior. A vida profissional se torna um
grande Lego, onde você monta as peças que vai adquirindo com
sua experiência da forma que achar conveniente naquele seu
momento de vida.
Uma vida mais longa, com atividade profissional mais extensa, precisa do ingrediente
felicidade para se sustentar nos longos anos que perseverar, ainda que precise se
instaurar mudanças de percurso e breves interrupções no caminho.
Os mais jovens empregam com muita frequência o termo “propósito”, que norteia
suas decisões em substituição ao antigo desejo de estabilidade. Acordar todos os dias
e levantar da cama impulsionado por um propósito hoje em dia é muito mais eficiente
do que receber bons salários, benefícios e, consequentemente, ter estabilidade.
E essa visão de mundo pode conduzir até mesmo aposentados a iniciarem novos
percursos. Se ainda há desejo de realizar, se encorage a fazer o que traz felicidade
e prazer. Empreender novas jornadas não é privilégio apenas dos mais jovens, ao
contrário, pode engrenar ainda mais a dinâmica de mudanças e aceitação de novos
caminhos na sociedade. Os conceitos, as ideias e as estruturas sociais eram sólidos,
rígidos, estáveis e previsíveis. Hoje, não são mais. “Vivemos em tempos líquidos. Nada
foi feito para durar”, já dizia o sociólogo polonês Zygmunt Bauman.
Outra razão para se impulsionar ao encontro de novas realizações em uma vida mais
longeva é o incremento da própria longevidade, num interessante ciclo virtuoso. A
medicina moderna afirma que buscar felicidade e realização nas atividades diárias
torna a vida das pessoas mais leve
e, consequentemente, melhora a
saúde e aumenta a expectativa de
vida.
Tendo em vista que as regras do plano de benefícios limitam ocorre alteração da taxa de juros futura, implicando em
a contribuição da Patrocinadora às contas individuais ao valor grande volatilidade. Também a parcela aplicada em ações –
da contribuição obrigatória dos participantes, conclui-se que cerca de 15% do patrimônio – tende a render acima da taxa
as contribuições sem contrapartida da Patrocinadora – isto é, SELIC, mas sujeita a muita volatilidade.
contribuições voluntárias, esporádicas e as transferências por
O desconforto trazido aos Participantes pela alta
meio do instituto da Portabilidade – representaram 150,4%
volatilidade da cota da FGV-Previ foi a contrapartida de
das contribuições da FGV. Esse valor elevado, que reflete a
uma rentabilidade acima da taxa SELIC. Para os jovens com
confiança dos participantes em relação à FGV-Previ, indica
muitos anos de trabalho ainda à frente, a volatilidade não
que muitos vêm aumentando suas contribuições no intuito
é uma fonte de preocupação, mas para os mais velhos, a
de atingir o limite de dedução do Imposto de Renda sobre a
maioria já aposentados, cuja principal reserva financeira é a
Pessoa Física (IRPF) – 12% do salário.
aplicação na FGV-Previ, a volatilidade é um grande incômodo.
Embora a rentabilidade da FGV-Previ desde 2002, quando Participantes mais jovens tendem a ser mais tolerantes ao
a incidência de IRPJ sobre rendimentos foi extinta, tenha risco que os mais velhos.
sido satisfatória, a volatilidade da cota foi muito grande no
A fim de atender melhor às aspirações de todos os
período. Isto ocorreu devido à adoção de um portfólio com
Participantes, o novo Regulamento da FGV-Previ que
elevada – cerca de metade do patrimônio – participação
entrou em vigor em março de 2019 prevê a separação dos
de NTN-B com prazo médio de vencimento de oito anos.
Participantes em diferentes grupos com o mesmo nível de
Esses títulos têm rendimento em torno de 2% (dois pontos
aversão ao risco. Essa separação será implantada ao longo
percentuais) acima da taxa SELIC, mas por terem prazo de
deste ano, quando se dará a cada Participante a opção de
vencimento longo, seu valor de mercado oscila sempre que
aderir a um portfólio mais adequado à sua tolerância ao risco.
16 Relatório Anual 2018
GLOSSÁRIO
Chegou a hora de analisar os documentos referentes ao o fundo significa o ativo administrado pela entidade,
ano de 2018 que comprovam a solidez da FGV-PREVI. que será investido de acordo com os critérios fixados
anualmente pelo Conselho Deliberativo, por meio da
Porém, antes dessa análise, você deve estar familiarizado política de investimentos.
com os termos contidos neste documento. Desta forma,
preparamos este Glossário para lhe explicar o que significa a meta atuarial é uma meta de rentabilidade utilizada
cada um deles: como parâmetro para o retorno dos investimentos
do fundo, de forma que os eventuais compromissos
o Balanço Patrimonial apresenta a posição financeira futuros da entidade possam ser cumpridos.
e patrimonial da entidade em 31 de dezembro,
representando, portanto, uma posição estática. O ativo o parecer atuarial é um relatório preparado por um
é o conjunto de bens, direitos e aplicações de recursos estatístico especializado em seguros e previdência
e o passivo compreende as obrigações para com os (atuário), que apresenta estudos técnicos sobre o
participantes e terceiros. plano de previdência que estiver analisando. Seu
objetivo é avaliar a saúde financeira da entidade para
a Demonstração da Mutação do Patrimônio Social poder honrar o pagamento dos benefícios presentes e
(DMPS) apresenta a movimentação do patrimônio futuros.
social da entidade através das adições (entradas) e
deduções (saídas) de recursos. o participante é a pessoa que está inscrita como tal no
plano. Para conhecer a definição exata de participante
a Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por e também a de beneficiário, leia o regulamento do seu
Plano de Benefícios apresenta a movimentação do plano.
ativo líquido do plano de benefícios através das adições
(entradas) e deduções (saídas) de recursos. a patrocinadora é a empresa que custeia o plano junto
com os participantes (isso quando as contribuições dos
a Demonstração do Ativo Líquido por Plano de participantes estão previstas no regulamento). Um
Benefícios (DAL) evidencia a composição do ativo plano de previdência complementar pode ter uma ou
líquido do plano de benefícios no exercício a que se mais patrocinadoras.
referir, apresentando saldos de contas do ativo e
passivo. a política de investimentos é um documento
de periodicidade anual que apresenta diversas
a Demonstração do Plano de Gestão Administrativa informações, como: 1) critérios de alocação de
Consolidada (DPGA) revela a atividade administrativa recursos entre os segmentos de renda fixa, renda
da entidade, apresentando a movimentação do variável etc.; 2) objetivos específicos de rentabilidade
fundo administrativo através das receitas, despesas e para cada segmento de aplicação; 3) limites utilizados
rendimento obtido no exercício a que se referir. para investimentos em títulos e valores mobiliários
de emissão e/ou coobrigação de uma mesma pessoa
a Demonstração do Plano de Gestão Administrativa jurídica; 4) limites utilizados para a realização de
por Plano de Benefícios apresenta a atividade operações com derivativos e 5) avaliação do cenário
administrativa da entidade, relativa a cada plano de macroeconômico de curto, médio e longo prazos, entre
benefícios, evidenciando a movimentação do fundo outras coisas. Estas informações auxiliam na avaliação
administrativo existente em cada plano. dos recursos investidos, na escolha das instituições
financeiras que vão administrar os investimentos e
a Demonstração das Provisões Técnicas do Plano
na avaliação dos limites de risco de mercado e de
de Benefícios – DPT: evidencia a totalidade dos
crédito, por exemplo. Neste relatório anual, você
compromissos do plano de benefícios no exercício a
terá a oportunidade de ver o resumo da política de
que se referir.
investimentos.
o Demonstrativo de Investimentos revela a alocação
de recursos da entidade, os limites de alocação atual Todos os documentos que você analisará a seguir já foram
versus o que foi definido pela política de investimentos encaminhados para o controle e a verificação da Previc,
e a legislação vigente, os recursos com gestão que tem como uma de suas principais missões proteger os
terceirizada, a rentabilidade dos investimentos por interesses dos participantes.
segmento (renda fixa, renda variável etc.), a diferença
entre a rentabilidade do segmento e a meta atuarial
da entidade, os custos de gestão dos recursos e as
modalidades de aplicação.
Relatório Anual 2018 17
DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
18 Relatório Anual 2018
Quantidade
Assistidos Assistidos
Participantes Aposentados Beneficiários de Pensão
Descrição Feminino Masculino Feminino Masculino Feminino Masculino
Até 24 anos 51 28 - - - -
De 25 a 34 anos 328 259 - - - -
De 35 a 54 anos 552 572 - 1 - -
De 55 a 64 anos 111 199 14 15 - 1
De 65 a 74 anos 38 76 22 36 2 -
De 75 a 84 anos 1 18 6 36 - -
Mais de 85 anos - - - 1 1 -
TOTAL 2018 1.081 1.152 42 89 3 1
TOTAL 2017 1.047 1.180 45 86 6 2
Investimentos: registro e controle referentes à aplicação dos recursos de Fontes de Custeio das Despesas
cada Plano de Benefícios e do Plano de Gestão Administrativo – PGA. As fontes de custeio da Gestão Administrativa obedecem às determinações
Conforme resolução vigente, as entidades fechadas de previdência complementar contidas no Regulamento do PGA, aprovado pelo Conselho Deliberativo da
apresentam os seguintes demonstrativos contábeis: FGV Previ, e estão em conformidade com a Resolução CGPC nº 29, datada
de 31 de agosto de 2009 e alterações posteriores:
Balanço Patrimonial – Apresenta de forma consolidada, os saldos das
contas de ativo, passivo e patrimônio social dos planos; Custeio Administrativo da Gestão Previdencial
Correspondem às entradas de contribuições administrativas
Demonstração da Mutação do Patrimônio Social – DMPS – Apresenta de mensais das patrocinadoras, autopatrocinados e BDP’s, conforme
forma consolidada, as movimentações ocorridas no Patrimônio Social dos previsto no regulamento e no plano de custeio anual da Entidade.
planos da Entidade;
Custeio Administrativo de Investimentos
Demonstração do Ativo Líquido – DAL – Apresenta por plano de benefícios,
a composição do ativo líquido disponível para cobertura das obrigações Correspondem à transferência mensal de parte dos recursos
atuariais dos planos da Entidade; provenientes do resultado dos investimentos, conforme previsto no
plano de custeio e orçamento anual da Entidade.
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL – Apresenta por plano
de benefícios, as mutações ocorridas no Ativo Líquido no exercício; e) Provisão de Crédito de Liquidação Duvidosa – PCLD
Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA – Apresenta A provisão para perdas prováveis na realização dos ativos é constituída com
de forma consolidada e por plano de benefícios, o resultado da atividade base no valor vencido, conforme o número de dias de atraso, atendendo ao
administrativa da Entidade e as movimentações do fundo administrativo disposto na Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, e alterações
ocorridas no exercício; posteriores.
Na constituição da provisão referente aos direitos creditórios de liquidação
Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios – DPT – duvidosa são adotados os seguintes percentuais sobre os valores dos
Apresenta por plano de benefícios, a composição das Provisões Técnicas créditos vencidos e vincendos:
no final do exercício.
25% (vinte e cinco por cento) para atrasos entre 61 (sessenta e um)
3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS e 120 (cento e vinte) dias;
As principais práticas contábeis adotadas pela entidade estão resumidas a seguir: 50% (cinquenta por cento) para atrasos entre 121 (cento e vinte e
um) e 240 (duzentos e quarenta) dias;
a) Apuração do Resultado
75% (setenta e cinco por cento) para atrasos entre 241 (duzentos e
As Adições e Deduções da Gestão Previdencial, Receitas e Despesas quarenta e um) e 360(trezentos e sessenta) dias; e
da Gestão Administrativa, as Rendas/Variações Positivas e Deduções/
Variações Negativas do Fluxo de Investimento, são escrituradas pelo 100% (cem por cento) para atrasos superiores a 360 (trezentos e
regime contábil de competência de exercícios. sessenta) dias.
22 Relatório Anual 2018
A constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa Essas contingências são avaliadas por assessores legais e levam em
decorrentes de contribuições previdenciais em atraso deve incidir somente consideração a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos
sobre o valor das parcelas vencidas. para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser
estimado com suficiente segurança.
f) Realizável
Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e
Gestão Previdencial critérios que permitam a sua mensuração de forma adequada, apesar da
O realizável previdencial é representado pelos recursos a receber de cada incerteza inerente ao prazo e valor, e são classificados como:
plano de benefícios, relativos às contribuições normais dos patrocinadores,
participantes, assistidos e autopatrocinados, observando-se o plano Prováveis: para os quais são constituídas provisões;
de custeio, a provisão de valores creditórios de liquidação duvidosa e Possíveis: somente são divulgados em notas explicativas, sem que
depósitos judiciais/recursais da gestão previdencial. sejam registrados;
Gestão Administrativa
Remotas: não requerem provisão e divulgação nas demonstrações
O realizável administrativo é representado pelos valores a receber contábeis.
decorrentes de operações de natureza administrativa e os depósitos
judiciais/recursais da gestão administrativa. Em dezembro de 2018 e 2017 a Entidade não possuía nenhuma ação
judicial que fosse classificada como provável ou possível de perda.
Fluxo dos Investimentos
Os principais critérios de avaliação e de reconhecimento de receitas dos 4. DISPONÍVEL
investimentos são os seguintes:
Registra as disponibilidades existentes em bancos, reconhecidas por seus valores
Renda Fixa - Títulos Públicos, Créditos Privados e Depósitos. em moeda nacional.
Os investimentos em Títulos Públicos estão registrados pelo custo
de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos de forma pro
2018 2017
rata até a data de encerramento do Balanço e deduzidos, quando
aplicável, das provisões para perdas. Bradesco 4.002 -
Em atendimento à Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018, Banco do Brasil 35 3.196
os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias, 4.037 3.196
a saber:
2018 2017
Títulos Públicos (a) 302.819 229.762 31/12/2018 31/12/2017
Notas do Tesouro Nacional 302.819 229.762 Valor Valor de Valor Valor de
de Mercado de Mercado
Fundos de Investimento (b) 300.790 313.587 Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil
Referenciado 78.477 101.450 Fundos de Investimentos 78.477 78.477 101.450 101.450
Renda Fixa 81.323 66.825 Bradesco F.I. RF
Ações 88.046 76.415 Referenciado DI Premium Sem vencto 78.477 78.477 101.450 101.450
Multimercado 52.944 68.897
Investimentos 603.609 543.349 BNP PARIBAS CREDIT FIC RF CP L
31/12/2018 31/12/2017
WESTERN ASSET PREV STRUCTURED CRED II FI RF
Valor Valor de Valor Valor de
de Mercado de Mercado
Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil 31/12/2018 31/12/2017
Títulos Públicos Federais 230.659 302.819 176.172 229.762 Valor Valor de Valor Valor de
de Mercado de Mercado
Notas do Tesouro Nacional 230.659 302.819 176.172 229.762 Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil
NTN 15/08/2022 67.439 85.296 67.439 81.409 Fundos de Investimentos 30.300 30.300 - -
NTN 15/08/2024 23.010 63.309 23.010 59.720 WESTERN ASSET PREV
NTN 15/08/2026 91.223 101.129 71.226 74.712 STRUCTURED
CRED II FI RF (*) Sem vencto 30.300 30.300 - -
NTN 15/05/2030 34.490 37.958 - -
NTN 15/05/2035 14.497 15.127 14.497 13.921
CSHG VERDE AM DIVIDENDOS FC FI AÇÕES
b) Fundos de Investimentos
31/12/2018 31/12/2017
Valor Valor de Valor Valor de
31/12/2018 31/12/2017 de Mercado de Mercado
Valor de Valor de Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil
Mercado / Mercado / Fundos de Investimentos 42.539 42.539 37.060 37.060
Descrição Contábil Contábil
CSHG VERDE AM DIVIDENDOS
Fundos de Investimentos 300.790 313.586
FC FI AÇÕES Sem vencto 42.539 42.539 37.060 37.060
Referenciado 78.477 101.450
Bradesco F.I. RF Referenciado DI Premium (*) 78.477 101.450
BAHIA AM SMID CAPS VALOR FIC FIA
Renda Fixa 81.323 66.825
BNP PARIBAS CREDIT FIC RF CP L (*) 51.023 66.825
31/12/2018 31/12/2017
WESTERN ASSET PREV STRUCTURED CRED II FI RF (*) 30.300 -
Valor Valor de Valor Valor de
Ações 88.046 76.414 de Mercado de Mercado
CSHG VERDE AM DIVIDENDOS FC FI AÇÕES (*) 42.539 37.060 Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil
BAHIA AM SMID CAPS VALOR FIC FIA (*) 15.787 13.138 Fundos de Investimentos 15.787 15.787 13.138 13.138
BNP Paribas Action FIC FIA (*) 29.720 26.216 BAHIA AM SMID CAPS
VALOR FIC FIA Sem vencto 15.787 15.787 13.138 13.138
Multimercado 52.944 68.897
VOTORANTIM FI EAGLE MULTIMERCADO CP (*) 52.475 68.245
BRADESCO FIM PLUS 469 652
(*) Fundos de Investimento Exclusivo – destinados exclusivamente à Entidade e
constituído(s) sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração,
destinado a aplicações em ativos financeiros e títulos e valores mobiliários.
24 Relatório Anual 2018
BNP Paribas Action FIC FIA 9. EXIGÍVEL OPERACIONAL – GESTÃO
ADMINISTRATIVA
31/12/2018 31/12/2017
Registra os valores a pagar relativos à gestão administrativa.
Valor Valor de Valor Valor de
de Mercado de Mercado
Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil 2018 2017
Fundos de Investimentos 29.720 29.720 26.216 26.216 Contas a Pagar (a) 124 48
BNP Paribas Action FIC FIA Sem vencto 29.720 29.720 26.216 26.216 Retenções a Recolher (b) 13 8
Tributos a Recolher (c) 16 15
VOTORANTIM FI EAGLE MULTIMERCADO CP 153 71
31/12/2018 31/12/2017
a) Contas a Pagar
Valor Valor de Valor Valor de Referem-se às contas a pagar relacionadas aos prestadores de serviços.
de Mercado de Mercado
Descrição Vencto Custo / Contábil Custo / Contábil
Fundos de Investimentos 52.475 52.475 68.245 68.245 2018 2017
VOTORANTIM FI EAGLE Remunerações Líquidas (1)
28 26
MULTIMERCADO CP Sem vencto 52.475 52.475 68.245 68.245 Gestores de Investimentos 8 7
Consultorias 66 -
Auditorias 22 15
8. EXIGÍVEL OPERACIONAL – GESTÃO 124 48
PREVIDENCIAL
(1)
As despesas com Remunerações Líquidas Humanos referem-se às despesas de
Registra os valores a pagar relativos à gestão previdencial. funcionários cedidos da Fundação Getúlio Vargas que realizam procedimentos
operacionais necessários ao funcionamento e condução da Entidade. A Sociedade Civil
FGV de previdência privada não possui funcionários.
2018 2017
Benefícios a pagar (a) 1.330 1.764 b) Retenções a Recolher
Retenções a recolher (b) 240 - Referem-se aos impostos a recolher incidentes sobre prestadores de
Outras Exigibilidades (c) - 8 serviços.
1.570 1.772
2018 2017
a) Benefícios a Pagar Imposto de Renda Folha de Salário (1)
4 -
Referem-se aos benefícios a pagar referente a participantes já desligados Imposto de Renda Prestador de Serviços 1 -
da patrocinadora. INSS sobre Folha Salarial (1)
8 8
13 8
2018 2017
(1)
As despesas com INSS sobre Folha Salarial referem-se aos impostos sobre a folha
Aposentadorias 773 848 de funcionários cedidos da Fundação Getúlio Vargas que realizam procedimentos
operacionais necessários ao funcionamento e condução da Entidade. A Sociedade Civil
Pensões 474 84 FGV de previdência privada não possui funcionários.
Resgates 83 832
1.330 1.764
c) Tributos a Recolher
Referem-se aos tributos a pagar relacionados à gestão administrativa da
b) Retenções a Recolher Entidade.
Referem-se às retenções existentes na folha de benefícios da Entidade.
2018 2017
2018 2017 PIS/COFINS 16 15
Imposto de Renda 240 - 16 15
240 -
c) Outras Exigibilidades
Referem-se a outras exigibilidades da gestão previdencial.
2018 2017
Contribuições Recebidas a Maior (1) - 8
- 8
(1)
Referem-se a valores de contribuições recebidas a maior da gestão previdencial.
Relatório Anual 2018 25
10. PROVISÕES MATEMÁTICAS A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 7º na
Resolução CGPC nº 26/2008, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x
As provisões matemáticas dos planos de benefícios correspondem ao valor duração do passivo do plano)] x Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25%
presente dos compromissos futuros líquidos do plano, para o pagamento dos da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do passivo considerada
benefícios previstos no regulamento: nesta fórmula foi de 4,02 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31 de
dezembro de 2018 através da planilha disponibilizada pela PREVIC pela Portaria
Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos – representam os nº 86, de 01 de fevereiro de 2019.
compromissos futuros do Plano com as reservas dos benefícios já
concedidos para os participantes já aposentados e pensionistas. O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à
constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano.
Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder – representam os
compromissos futuros do Plano com os benefícios dos participantes ativos. Ajuste de Precificação
As estimativas das provisões matemáticas relacionadas ao benefício definido são Conforme disposto na Instrução Previc nº 10/2018, nas situações de
calculadas de acordo com as premissas apresentadas anualmente no parecer equacionamento de déficit e destinação de superávit é obrigatório o cálculo e
atuarial da Entidade. aplicação do Ajuste de Precificação.
A movimentação das provisões matemáticas durante o exercício de 2018 pode O valor de Ajuste de Precificação é calculado para títulos públicos federais
ser resumida como segue: atrelados a índice de preços classificados na categoria títulos mantidos
até o vencimento, correspondente à diferença entre o valor de tais títulos calculado
considerando a taxa de juros real anual utilizada na avaliação atuarial e o valor
Descrição 01/01/2018 Variação 31/12/2018 contábil desses títulos.
Provisões Matemáticas 537.438 58.309 595.747 Considerando que em 31 de dezembro de 2018 a Entidade não possui
investimentos em títulos classificados como mantidos até o vencimento, o ajuste
Benefícios Concedidos 84.887 20.178 105.065
de precificação não é aplicável para esse exercício.
Contribuição Definida 84.887 20.178 105.065
Saldo de Conta dos Assistidos 84.887 20.178 105.065 12. FUNDOS PREVIDENCIAIS
Benefícios a Conceder 452.551 38.131 490.682
a) Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar
Contribuição Definida 451.256 38.177 489.433
O Fundo de Reversão de Saldo foi constituído de acordo com o
Saldo de Contas – Parcela Regulamento do Plano pela parcela da Conta de Patrocinadora que não
Patrocinadores/Instituidores 180.748 15.238 195.986 foi utilizada para o pagamento de Benefícios ou dos institutos. Este fundo
Saldo de Contas – Parcela Participantes 270.508 22.939 293.447 pode ser utilizado conforme previsto no plano de custeio da Entidade,
aprovado pelo Conselho Deliberativo.
Benefício Definido Estruturado em
Regime de Capitalização Programado 1.295 (46) 1.249 O Fundo está sendo mantido para lastrear eventuais impactos decorrentes
de oscilações nas provisões matemáticas relativas aos benefícios
Valor atual dos Benefícios Futuros Programados 1.295 (46) 1.249
de Aposentadoria por Invalidez e Pensão por Morte, que possuem
componentes de “benefício definido” em sua formulação.
Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando
as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2017, quando comparada com a 2018 2017
provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros,
inflação e benefícios pagos). Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 6.355 4.389
6.355 4.389
11. EQUILÍBRIO TÉCNICO
(2)
A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pela(s) Patrocinadora(s) levando em Essa lei também revogou a MP nº. 2.222 de 4 de setembro de 2001, dispensando
consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. a partir de 1º de janeiro de 2005 a retenção e recolhimento do imposto de renda
sobre os rendimentos e ganhos auferidos nas aplicações de recursos das
(3)
Foi utilizada a tábua AT-2000 Basic, segregada por sexo. entidades fechadas de previdência complementar.
PIS e COFINS
O método atuarial adotado foi o de capitalização individual para a avaliação de Devem ser recolhidos mensalmente e são calculados pelas alíquotas de 0,65%
todos os benefícios do Plano FGV-Previ, exceto os benefícios de Aposentadoria e 4%, respectivamente sobre as receitas administrativas (receita bruta excluída
por Invalidez e Pensão por Morte, que por sua característica parcial de “benefício dos rendimentos auferidos nas aplicações financeiras destinadas a pagamento de
definido”, tiveram esta parcela do benefício avaliada pelo método agregado. benefícios e da parcela das contribuições destinadas à constituição de reservas
Não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na avaliação atuarial técnicas) conforme Instrução Normativa da Receita Federal do Brasil nº 1.285, de
de 2018 com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. 13 de agosto de 2012 e alterações posteriores.
As hipóteses atuariais utilizadas na avaliação atuarial de 2018 foram TAFIC – Taxa de Fiscalização e Controle da Previdência Complementar
fundamentadas por meio de documentação encaminhada pela Patrocinadora e Conforme lei nº 12.154 de 23 de dezembro de 2009 e a Instrução Normativa
por estudos específicos realizados em 25 de janeiro de 2018, que tomaram como PREVIC nº 1 de 13 de abril de 2010 as entidades fechadas de previdência
base a população existente no Plano administrado pela FGV-Previ e também complementar devem recolher nos meses de janeiro, maio e setembro de
informações do mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conforme cada exercício a TAFIC. O valor da TAFIC é calculado por plano de benefícios,
previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, encontra- utilizando-se o valor dos recursos garantidores de cada plano e o enquadramento
se arquivado na Sociedade Civil FGV de Previdência Privada à disposição dos na tabela constante do Anexo V da lei supracitada.
Participantes, dos Assistidos, das Patrocinadoras e da PREVIC.
Ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico 17. GESTÃO DE RISCOS E MONITORAMENTO
específico elaborado pela Mercer, empresa contratada pela Entidade para
elaboração dos estudos de ALM, de forma a identificar, a partir da projeção dos DOS CONTROLES INTERNOS
ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de
De acordo com a Resolução CGPC nº 13, de 1º de outubro de 2004 a FGV Previ
retorno da carteira. Os resultados do estudo apontaram a taxa máxima de 4,97%,
adota princípios, regras e práticas de governança, gestão e controles internos
já considerados os limites legais para o encerramento deste exercício.
adequados ao porte, complexidade e riscos inerentes aos planos de benefícios
Com base no exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo por ela operados, de modo a assegurar o pleno cumprimento de seus objetivos.
aprovou a alteração da taxa real anual de juros de 4,50% a.a. para 4,97% a.a.
Para atender aos seus compromissos de pagamentos de benefícios a FGV Previ
Excetuada a alteração na hipótese atuarial mencionada acima, as demais gerencia de forma adequada os seus investimentos, além da revisão anual da
premissas foram mantidas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício política de investimentos, e considera a totalidade de riscos a que está exposta em
anterior. suas diversas classes de ativos, em conformidade com as normas em vigor, com
destaque para a Resolução CGPC nº13.
Relatório Anual 2018 27
A Entidade realiza periodicamente a identificação, avaliação, controle e Resolução CNPC nº 28, de 6 de dezembro de 2017
monitoramento dos riscos considerando diversos conceitos e parâmetros:
Altera a Resolução CNPC nº 08, de 31 de outubro de 2011, estabelecendo regras
Risco de mercado: o impacto das variações de preços negociados no para constituição e destinação/utilização do Fundo Administrativo das entidades
mercado financeiro; fechadas de previdência complementar.
Instrução Previc nº 10, de 27 de setembro de 2017
Risco de crédito: os riscos provenientes do não pagamento de obrigações
assumidas por contrapartes; Define as obrigações das EFPC relativas ao envio de documentos e informações
atuariais à Previc.
Risco de liquidez: decorrentes de não disponibilidade de recursos;
Instrução Previc nº 6, de 29 de maio de 2017
Risco de solvência: o risco de ocorrência de déficits futuros;
Estabelece procedimentos para certificação e habilitação de dirigentes das
Risco atuarial: não constituição de recursos garantidores compatíveis com entidades fechadas de previdência complementar.
os compromissos atuariais;
Instrução Previc nº 5, de 29 de maio de 2017
Risco operacional: perdas decorrentes de falha, deficiência ou inadequação Dispõe sobre o enquadramento das entidades fechadas de previdência
de processos internos, pessoas, sistemas e eventos externos; complementar como Entidades Sistemicamente Importantes (ESI) e dá outras
providências.
Risco legal: ações legais.
Diretoria
18. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Renato Fragelli Cardoso
Diretor Executivo
As Partes Relacionadas da FGV Previ podem ser assim consideradas: CPF: 768.268.487-91
Participantes ativos que optam por aderir ao plano; Contador Responsável
Participantes assistidos em gozo de benefício; Marcelo Coelho Ribeiro
Contador
Patrocinadoras, cujo relacionamento ocorre por intermédio de Convenio de CPF: 280.965.108-60
Adesão para oferecimento dos planos de benefícios para os empregados CRC: SP 262446/O-1 “S” RJ
e Dirigentes;
Ata da Octagésima Nona Reunião do Quanto ao desempenho comparativo dos administradores, o relatório da Mercer
apresentou no 4º trimestre de 2018 os seguintes resultados:
Conselho Fiscal da Sociedade Civil FGV de
RENDA FIXA:
Previdência Privada FGV-PREVI
Em cumprimento das atribuições estatutárias da FGV-PREVI, especialmente com o GESTOR 1º TRIM 2º TRIM 3º TRIM OUT NOV DEZ 4º TRIM ACUMULADO
disposto nos artigos 37 e 38 do estatuto da entidade, o Conselho Fiscal reuniu-se aos 15 BRAM 1,60% 1,52% 1,56% 0,53% 0,49% 0,49% 1,51% 6,33%
dias de março de 2019, às 10:00 horas, por conferência eletrônica, nas dependências
da FGV - Fundação Getulio Vargas, no Rio de Janeiro Praia de Botafogo, nº 190 – 14º BNP PARIBAS 1,56% 1,48% 1,53% 0,57% 0,48% 0,53% 1,59% 6,31%
andar – sala 1428, São Paulo na avenida Nove de Julho, nº 2029 – 10º andar – Sala 1001,
VOTARANTIM 1,59% 1,03% 1,60% 0,91% 0,42% 0,56% 1,90% 6,26%
sob a Presidência do Conselheiro Franklin Rodrigues Alves e a participação do membros
vogais Valéria Romi Faria de Nóbrega e Ronaldo Pires Toniete. Nesta reunião, de BENCHMARK – CP 1,72% 1,69% 1,71% 0,58% 0,54% 0,54% 1,66% 6,96%
apreciação contábil e financeira referente ao 4º trimestre e ao encerramento do exercício
de 2018, foi acessado o PortalPrevi para verificação da divulgação aos participantes das
últimas atas de reuniões do Conselho Deliberativo, da Diretoria e do próprio Conselho No 4º trimestre somente o Votorantim apresentou rentabilidade acima do benchmark. No
Fiscal, e verificou-se que: Conselho Deliberativo – disponível até a ata 89ª datada de acumulado do exercício de 2018, todos os gestores apresentaram rentabilidade abaixo
07/12/2018; Diretoria – disponível até a ata 119ª datada de 21/09/2018; Conselho Fiscal do benchmark. Quanto à carteira de inflação, verificam-se os seguintes resultados: out.
– disponível até a ata 88ª datada de 07/12/2018. Além das atas citadas, as análises (6,58%); nov. (0,41%); dez. (1,69%). No acumulado a carteira de inflação apresentou o
técnicas de responsabilidade deste Conselho Fiscal estão suportadas pela seguinte seguinte resultado: (12,51%). O referido resultado está abaixo do Benchmark carteira de
documentação: 1) Balancetes de janeiro a dezembro de 2018; 2) Relatório mensal de inflação no período que correspondeu a: (15,41%).
gestão do mês de dezembro de 2018 elaborados pelos Bancos: Votorantim, Bahia
Asset, Itaú, Bradesco, BNP Paribás, Credit Suisse e Western Asset; 3) Relatórios mensais
“Composição das Contas Coletivas”, “Redistribuição das Contribuições”, “Cálculo das
RENDA VARIÁVEL:
Cotas” do 4º trimestre de 2018; 4) Relatório de Desempenho dos Administradores de
Ativos e Ranking Trimestral – 4º trimestre de 2018, ambos fornecidos pela empresa
MERCER; 5) Demonstrativo de Despesas Administrativas do período janeiro a dezembro GESTOR 1º TRIM 2º TRIM 3º TRIM OUT NOV DEZ 4º TRIM ACUMULADO
de 2018; 6) Demonstrativo de Rentabilidades do período de janeiro a dezembro de 2018
e Demonstrativo de Alocação dos Recursos da Entidade em 31 de dezembro de 2018, BBM 13,86% -11,50% 3,46% 8,50% 4,64% 0,13% 13,68% 18,52%
ambos elaborados pela MERCER; 7) Parecer Atuarial sobre a situação em 31/12/2018, BNP PARIBAS 0,46%
-10,64% - - - - - -
elaborado pela MERCER; 8) Demonstrações Contábeis em 31 de dezembro de 2017
e 2018 elaboradas pela MERCER; 9) Parecer dos Auditores Independentes sobre as ITAÚ - - -4,94% 14,23% 2,89% 3,67% 21,85% 15,83%
Demonstrações Contábeis relativas ao exercício de 2018, fornecidos pela BOUCINHAS,
C.SUISSE 9,55% -16,26% 0,53% 15,10% 5,55% 2,45% 24,46% 14,78%
CAMPOS & CONTI Auditores Independentes S/S.
BENCHMARK – TOTAL 10,83% -15,22% 6,14% 10,93% 4,97% -0,32% 16,07% 15,75%
A distribuição dos investimentos entre Renda Fixa e Renda Variável, segundo o Balancete
da entidade, foram registradas as posições financeiras do 4º trimestre de 2018 e do
trimestre anterior como seguem:
No 4º trimestre de 2018 somente o BBM apresentou rentabilidade abaixo do benchmark
MOEDA: R$ MIL DEZ/2017 MAR/2018 JUN/2018 SET/2018 DEZ/2018 total. No acumulado somente o C. SUISSE apresentou rentabilidade abaixo do benchmark
total.
RENDA FIXA 466.935 85,9% 480.703 85,4% 476.772 87,0% 485.909 87,0% 515.563 85,4%
EVOLUÇÃO DO VALOR DA QUOTA NO EXERCÍCIO DE 2018
RENDA VARIÁVEL 76.414 14,1% 82.103 14,6% 70.957 13,0% 72.457 13,0% 88.046 14,6%
MÊS/ANO VALOR DA QUOTA VARIAÇÃO 1ºTRIMESTRE EXERCÍCIO
TOTAL 543.349 100,0% 562.806 100,0% 547.729 100,0% 558.366 100,0% 603.609 100,0%
Dez/17 21,82982974 - - -
Jan/18 22,35297510 2,3965% - -
No 4º trimestre de 2018 a FGV-PREVI mantém o perfil de aplicar majoritariamente
seus recursos no segmento de Renda Fixa e dentro dos limites fixados pela política Fev/18 22,42961745 0,3429% - -
de investimentos (mínimo de 80% e máximo de 90%). A alocação dos ativos entre
os segmentos respeita os limites de aplicação previstos na Resolução CMN nº. 4661 Mar/18 22,67836437 1,1090% 3,8870% -
(máximo de 100% para Renda Fixa e máximo de 70% para renda variável). Abr/18 22,69547787 0,0755% - -
A alocação dos recursos entre os gestores apresentou a seguinte distribuição: Mai/18 22,10653827 -2,5950% - -
Jun/18 22,01982556 -0,3922% -2,9038% 0,8703%
MOEDA R$ Mil Jul/18 22,49717979 2,1678% - -
GESTOR DEZ/2017 MAR/2018 JUN/2018 SET/2018 DEZ/2018 Ago/18 22,36481303 -0,5884% - -
Carteira de Inflação 230.414 242.475 234.154 278.686 303.289 Set/18 22,38909868 0,1086% 1,6770% 2,5619%
BNP Paribás 93.042 94.779 92.991 50.225 51.023 Out/18 23,57154814 1,0528% - -
Itaú - - - 24.390 29.720 Nov/18 23,80698092 1,0099% - -
Western Asset - - - - 30.300 Dez/18 24,13664153 1,0138% 7,8053% 10,5672%
Bradesco 101.450 99.858 102.485 105.502 78.477
Votorantim 68.245 69.928 70.676 51.496 52.475
C.Suisse 37.060 40.600 34.001 34.180 42.538
BBM 13.138 15.166 13.422 13.887 15.787
TOTAL DOS RECURSOS 543.349 562.806 547.729 558.366 603.609
Relatório Anual 2018 29
GESTÃO ADMINISTRATIVA – EXERCÍCIO DE 2018 Ata da Nonagésima Reunião Ordinária do
MOEDA R$ 4º TRIMESTRE ACUMULADO Conselho Deliberativo da Sociedade Civil
DESPESAS ORÇADO REALIZADO VARIAÇÃO ORÇADO REALIZADO VARIAÇÃO FGV de Previdência Privada – FGV-PREVI
PREVIDENCIAL 364.588 379.269 4,0% 1.489.688 1.369.492 -8,1%
No dia vinte e dois de março do ano dois mil e dezenove, realizou-se por videoconferência
Pessoal Encargos 88.245 113.644 28,8% 354.059 369.190 4,3% a nonagésima Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo da Sociedade Civil FGV de
Viagens e Estadias 3.000 0 -100% 12.000 0 -100,0% Previdência Privada – FGV-PREVI, estando os Conselheiros de São Paulo localizados na
Fundação Getulio Vargas à Rua Nove de Julho 2029, sala 1001, e os Conselheiros do Rio
Treinamentos 12.500 396 -96,8% 50.000 396 -99,2% de Janeiro na Fundação Getulio Vargas à Praia de Botafogo 190, sala 632. Verificou-se a
existência de quórum com a presença dos Conselheiros, Carlos Alberto Lenz Cesar
Serviços Terceiros 198.387 202.812 2,2% 843.022 774.744 -8,1% Protásio (Presidente do Conselho Deliberativo), Antonio Carlos de Sá Leite, Fabio Gallo
Despesas Gerais 20.545 20.906 1,8% 83.810 78.504 -6,3% Garcia, Francisco Antonio de Oliveira Soares, Joaquim Rubens Fontes Filho, João Carlos
Douat, Luis Henrique Bertolino Braido, Ricardo Ratner Rochman, Rodrigo Dias da Rocha
Tributos 41.911 41.511 -1,0% 146.797 146.658 -0,1% Vianna e Rogério Mori. Compareceram, adicionalmente, os diretores Fernando Costa
INVESTIMENTO 125.282 76.872 -38,6% 313.030 265.478 -15,2% Bizerril, Luiz Carlos Ranna e Renato Fragelli Cardoso. Dando início aos trabalhos, o
Presidente solicitou a mim, Fernando Costa Bizerril, Diretor Administrativo e de Benefícios-
TOTAL GERAL 489.870 456.141 -6,9% 1.802.718 1.634.970 -9,3% RJ, que secretariasse a RO. Procedi à leitura da pauta de assuntos para deliberação do
Conselho: (1º) Exposição da Mercer Human Resource Consulting (atuária Daphinie
Martins e Ana Marcia Carvalho) sobre o parecer atuarial; (2º) Deliberação sobre as
No 4º trimestre de 2018, as despesas da gestão administrativa, ponto de controle demonstrações contábeis e financeiras da Entidade relativas ao exercício de 2018; (3º)
obrigatório do Conselho Fiscal de acordo com a legislação, apresentaram no período, Deliberação sobre a Política de Investimentos de 2019 a 2023 do Plano de Benefícios e
um total de R$ 456.141,12, sendo: R$ 379.269,39 (83,1%) – administração previdencial e do Plano de Gestão Administrativa; (4º) Deliberação sobre Investimentos em Fundo de
R$ 76.871,73 (16,9%) – despesas de administração dos investimentos. Crédito; (5º) Outros assuntos de interesse da entidade. (1º) Exposição da Mercer Human
Resource Consulting (Atuária Daphinie Martins) sobre o parecer atuarial: A atuária
No acumulado do exercício, as despesas da gestão administrativas apresentaram no apresentou as hipóteses atuariais e informou que de acordo com a Instrução PREVIC nº
período, um total de R$1.634.970,42 sendo: R$ 1.369.492,14 (84%) – administração 23/2015, a comprovação, por meio de estudo técnico, da adequação das hipóteses
previdencial e R$ 265.478,28 (16%) - despesas de administração dos investimentos. biométricas, demográficas, econômicas e financeiras é exigida para os planos que,
Observamos que a execução orçamentária das despesas administrativas acumulada no independentemente de sua modalidade, possuam obrigações registradas em provisão
exercício de 2018 está aderente aos limites orçamentários aprovados. matemática de benefício definido ou que possuam fundo previdencial que adote
hipótese atuarial em sua constituição ou manutenção. Informou que este estudo visa
O senhor Diretor Administrativo e de Benefícios – RJ, encaminhou ao Conselho Fiscal, demonstrar a convergência entre a hipótese de taxa de juros real anual e a taxa de
em 28/02/2019, Notas Explicativas contendo a análise das variações das despesas retorno real anual projetada (validade: 1 ano) e a aderência das demais
executadas no período de janeiro a dezembro de 2018, apresentando os motivos das hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras às características da
principais oscilações ocorridas entre o Orçado e o Realizado. massa de participantes e assistidos e do plano de benefícios de caráter previdenciário
(validade: 3 anos). O estudo realizado concluiu que a carteira de ativos apresenta
Tomando como base as demonstrações Contábeis e os demais documentos condições de honrar com o fluxo de pagamentos de benefícios determinado para o Plano
administrativos e contábeis citados no corpo desta ata, encaminhados a este Conselho FGV-PREVI e poderia optar por uma taxa de desconto de até 4,97% a.a. Em seguida
em 07/03/2019, e as análises realizadas, é entendimento deste Conselho Fiscal que apresentou os dados atualizados sobre a FGV-PREVI referentes ao ano de 2018. Ao final
os documentos representam adequadamente as situações: patrimonial e financeira da de 2018, o patrimônio de cobertura da Sociedade alcançou R$596.523 mil contra
FGV-PREVI no 4º trimestre e no encerramento do exercício de 2018, de acordo com a R$538.030 mil ao final de 2017. A rentabilidade ao longo de 2018 foi de 10,57%,
padronização, critérios contábeis, normas legais e princípios vigentes, ficando autorizado correspondendo a uma variação de IPCA + 6,57%. Do total do patrimônio, em 31/12/2018,
o seu encaminhamento ao Conselho Deliberativo. 50,25% estavam aplicados em NTNs indexadas ao IPCA, 14,59% em fundos de ações, e
Nada mais havendo a tratar e ninguém fizesse uso da palavra, o senhor Presidente deu o restante dos recursos distribuídos em fundos de renda fixa de diferentes perfis de risco.
por encerrada a reunião e determinou que fosse lavrada esta ata, a qual lida e achada O número de Participantes Ativos alcançou 1894, com idade média de 42,5 anos e 9,7
conforme, foi por todos assinada. anos de serviço em média. O número de Assistidos atingiu 136. Ao longo de 2018, a
contribuição da FGV destinada às contas individuais dos Participantes foi de R$11.952
Franklin Rodrigues Alves Valéria Romi Faria de Nóbrega mil. A contribuição dos Participantes Ativos e Autopatrocinados, incluindo transferências
Presidente Vice-Presidente pelo instituto da Portabilidade, alcançou R$17.980 mil. No mesmo período, as saídas
Ronaldo Pires Toniete devido a pagamentos de benefícios e resgates alcançou R$ 25.688 mil, e a saída de
Membro Vogal recursos por portabilidade foi de R$ 94 mil. No ano de 2019, a taxa de contribuição total
da patrocinadora deverá ser de 5,31 (5,12% em 2018) do valor da folha salarial dos
Participantes, sendo 0,79% (0,78% em 2018) para custeio das despesas administrativas,
e de 4,52% (4,34% em 2017) para os benefícios programados. (2º) Deliberação sobre as
demonstrações contábeis e financeiras da Entidade relativas ao exercício de 2018: Os
documentos enviados pela Diretoria aos Conselheiros por e-mail em 15/03/2019 foram:
Demonstrações Contábeis, relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e
2017, compostas de Balanço Patrimonial, Demonstração da Mutação do Patrimônio
Social, Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios,
Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios, Demonstração do Plano de
Gestão Administrativa (Consolidada), Demonstração do Plano de Gestão Administrativa
por Plano de Benefícios, Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios
e respectivas Notas Explicativas. O Sr. Presidente submeteu à apreciação e aprovação
dos Srs. Conselheiros, os documentos citados acima destacando que as Demonstrações
Contábeis haviam sido devidamente apreciadas por auditores independentes, conforme
Parecer integrante daquelas Demonstrações, assim como examinadas pelo Conselho
30 Relatório Anual 2018
Fiscal da Entidade, em Reunião Ordinária de 15 de março de 2019. Discutido o assunto, estudo sobre desempenho de fundos de ações. Após o contato como dois dos melhores
o Conselho deliberou, por unanimidade, aprovar, sem restrições, as Demonstrações fundos identificados, entretanto, o Diretor verificou que estavam com captação fechada.
Contábeis e respectivas Notas Explicativas, em decorrência, do fato de que sobre as O Diretor informou que na próxima reunião da Comissão de Investimento, convidará
mesmas registra-se parecer favorável dos auditores independentes e do Conselho Fiscal. gestores identificados pelo referido estudo que tenham fundos com captação aberta a
Os documentos objeto das deliberações supramencionadas foram devidamente apresentarem seus fundos aos membros da Comissão. A tomada de decisão quanto a
rubricados em via original pelos Srs. Conselheiros e ficarão arquivados na Entidade. O em que fundo de ações se passará a fazer os apostes mensais, portanto, ficará adiada
Presidente também submeteu à apreciação e aprovação dos Srs. Conselheiros os para a 91ª RO. Até lá, os recursos que deveriam ter sido alocados a ações serão
principais resultados obtidos na avaliação atuarial do Plano de Aposentadoria, objeto do temporariamente aplicados no fundo DI do Bradesco. A fim de dar início a implantação
1º item da pauta e apresentados resumidamente nesta reunião pela atuária Daphinie dos diferentes portfólios destinados a atender Participantes com variados perfis de risco,
Martins, e o Plano de Custeio para o exercício de 2019, constantes do Parecer Atuarial medida prevista no novo Regulamento, decidiu-se que a Comissão de Investimentos
encaminhado aos Conselheiros também no dia 15/03/2019 por correio eletrônico, sendo deverá apresentar, na RO 91ª, uma proposta de composição de cada portfólio. O Diretor
aprovado o seu inteiro teor pelo Conselho, inclusive no que se refere ao Plano de Custeio Executivo informou que, devido à rentabilidade de 10,57% alcançada em 2018, valor
previsto para o exercício de 2019. (3º) Deliberação sobre a Política de Investimentos de substancialmente superior à taxa Selic de 6,40% no mesmo período, a rentabilidade da
2019 a 2023 do Plano de Benefícios e do Plano de Gestão Administrativa: O Diretor FGV-Previ desde sua criação em setembro de 1996 havia alcançado Selic + 0,15% ao
Administrativo e de Benefícios-RJ informou aos Conselheiros que em razão da Instrução ano. Isto significa que a rentabilidade abaixo da Selic – de Selic -3,90% ao ano – ocorrida
Previc nº 6, de 14 de novembro de 2018 e da Resolução CMN nº 4.661, de 25 de maio de nos cinco anos e quatro meses compreendidos entre setembro/1996 a dezembro/2001,
2018 fez-se necessário adequar a Política de Investimentos Aprovada na 89ª Reunião do período em que a FGV-Previ era obrigada a pagar IRPJ sobre os rendimentos dos
Conselho Deliberativo, realizada em 07/12/2018, bem como, segregar a Política de recursos, havia sido finalmente compensada por rentabilidade superior à Selic a partir de
Investimentos do Plano de Benefícios de Contribuição Definida da Política de janeiro/2002. Nos dezessete anos decorridos a partir de 2002, após a eliminação do IRPJ,
Investimentos do Plano de Gestão Administrativa (PGA). Conforme especifica a a rentabilidade da FGV-Previ foi de Selic + 1,33%. O Diretor Administrativo e de Benefícios-
Resolução CMN Nº 4.661 a nova Política terá início de vigência em 22 de março de 2019, RJ comunicou aos Conselheiros que a Diretoria havia informado todos os Participantes
sendo válida até dezembro de 2023. A PI manteve os limites por classe de ativos sobre a aprovação do processo de alteração do Regulamento do Plano FGV realizada
aprovados na reunião anterior e apresenta a tabela de alocação-objetivo e os limites de pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC, por meio da
aplicação em cada um dos segmentos definidos pela Resolução CMN nº 4.661/2018, ou Portaria nº 1.189, de 18/12/2018, publicada no Diário Oficial da União em 27/12/2018,
seja, a PI fixou para o caso das aplicações em NTN-B, cujo estoque atual encontra-se em bem como, havia disponibilizado o formulário próprio para atualização dos beneficiários
50,25% do patrimônio da Entidade, os limites inferior e superior de 30% e 60% da carteira dos Participantes e, até aquele momento, já havia recebido 292 formulários devidamente
total. No caso do segmento de renda variável, cujo estoque atual encontra-se em torno preenchidos e assinados. Em seguida, teceu alguns comentários sobre as principais
de 14,59%, os limites propostos foram de 10% e 20%. No caso do segmento de fundos alterações deste novo Regulamento. A data da 91ª RO foi fixada para 14/06/2019. Como
de renda fixa, cujo estoque atual encontra-se em 35,16% do patrimônio, os limites nada mais houvesse a tratar e ninguém fizesse uso da palavra, determinou o Sr. Vice-
propostos foram de 30% e 50%. O Diretor lembrou que a PI pode ser alterada a qualquer Presidente fosse lavrada esta ata, a qual, lida e achada conforme, foi por todos assinada.
momento, bastando para tal a realização de uma Reunião Ordinária ou Extraordinária Assinaturas: Carlos Alberto Lenz Cesar Protásio (Presidente do Conselho Deliberativo),
deste Conselho. O mesmo ocorreu com os indicadores de desempenho para efeito de Antonio Carlos de Sá Leite, Fabio Gallo Garcia, Francisco Antonio de Oliveira Soares,
avaliação da qualidade da gestão dos diversos administradores, que mantiveram os Joaquim Rubens Fontes Filho, João Carlos Douat, Luis Henrique Bertolino Braido, Ricardo
atuais indicadores propostos, sendo para o segmento de NTN-Bs foi 100% do IMA-B 5. Ratner Rochman, Rodrigo Dias da Rocha Vianna e Rogério Mori. Compareceram,
Para o segmento ações, o indicador sugerido foi 50% do IBRX-100 e 50% do IDIV- adicionalmente, os diretores Fernando Costa Bizerril, Luiz Carlos Ranna e Renato Fragelli
BMF&Bovespa. Para os fundos de renda fixa, o indicador sugerido foi 100% da taxa Selic Cardoso.
acrescido de 0,5% (meio ponto percentual) ao ano, o que equivale a cerca de 108% do
CDI ao nível atual desta taxa. Os Conselheiros aprovaram por unanimidade o texto da PI A presente confere com o original lavrado no livro de Atas de Reunião do Conselho
proposta pela Diretoria; (4º) Deliberação sobre Investimentos em Fundo de Crédito: O Deliberativo da Sociedade Civil FGV de Previdência Privada.
Diretor Executivo informou que a Comissão de Investimentos havia se reunido no dia Rio de Janeiro e São Paulo, 22 de março de 2019.
15/02/2019 com a equipe do gestor Captalys Serviços de Crédito LTD para analisar dois
fundos de créditos. Dentre os fundos apresentados, aquele que mais agradou à CI foi o Carlos Alberto Lenz Cesar Protásio Antonio Carlos de Sá Leite
Captalys Orion FIC FIM Crédito Privado. O histórico do fundo inicia-se em 2011, tendo (Presidente) Conselheiro
apresentado retorno médio acima de 160% do CDI, com liquidez de D+179 dias. Os Fabio Gallo Garcia Francisco Antonio de Oliveira Soares
Conselheiros acataram, por unanimidade, a indicação da Comissão de Investimento, Conselheiro Conselheiro
autorizando a aplicação de R$15 milhões de reais. (5º) Outros assuntos de interesse da
entidade: O Diretor Executivo informou que o fundo de crédito em infraestrutura sob Joaquim Rubens Fontes Filho João Carlos Douat
coordenação do BNP Paribas, em que este Conselho havia decidido, em decisão tomada Conselheiro Conselheiro
na 86ª RO de 14/03/18, aplicar R$30 milhões, ainda não conseguira fechar a captação.
Dessa forma, os recursos provisionados permaneciam aplicados no fundo de renda fixa Luis Henrique Bertolino Braido Ricardo Ratner Rochman
DI do Bradesco à espera da captação tantas vezes adiada. Diante do longo período Conselheiro Conselheiro
decorrido entre a data daquela decisão, os Conselheiros determinaram à Diretoria que Rodrigo Dias da Rocha Vianna Rogério Mori
informasse o BNP de que o compromisso da FGV-Previ em fazer o aporte referido só seria Conselheiro Conselheiro
mantido até 01/05/2019. O Diretor Executivo informou que o fundo de ações Itaú Phoenix,
aprovado por este Conselho na 87ª de 29/06/2018, havia fechado a captação em Fernando Costa Bizerril
fevereiro. A fim de substituí-lo, o Conselheiro Ricardo Ratman Rocha havia atualizado o Secretário da Mesa
Relatório Anual 2018 31
Ata da 121ª Reunião Ordinária da Diretoria O Diretor Administrativo e de Benefícios-RJ informou aos demais que em razão da
Instrução Previc nº 6, de 14 de novembro de 2018 e da Resolução CMN nº 4.661, de
Executiva 25 de maio de 2018 fez-se necessário adequar a Política de Investimentos Aprovada na
89ª Reunião do Conselho Deliberativo, realizada em 07/12/2018, bem como, segregar
Aos 15 dias do mês de março de 2019, às 09 horas, na sede da Fundação Getulio a Política de Investimentos do Plano de Benefícios de Contribuição Definida da Política
Vargas, na Praia de Botafogo n.º 190, sala 1108, 11º andar, na cidade do Rio de Janeiro, de Investimentos do Plano de Gestão Administrativa (PGA). A PI manteve os limites por
em cumprimento ao Art. 41 do Estatuto da Sociedade Civil FGV de Previdência Privada, classe de ativos aprovados na reunião anterior e apresenta a tabela de alocação-objetivo
reuniu-se a Diretoria Executiva com a presença do Diretor Executivo, Renato Fragelli e os limites de aplicação em cada um dos segmentos definidos pela Resolução CMN
Cardoso, Presidente da Mesa, do Diretor Administrativo e de Benefícios – RJ, Fernando nº 4.661/2018, ou seja, a PI fixou para o caso das aplicações em NTN-B, cujo estoque
Costa Bizerril e do Diretor de Benefícios – SP, Luiz Carlos Ranna, para tratar da seguinte atual encontra-se em 50,25% do patrimônio da Entidade, os limites inferior e superior de
pauta: 1. Resultados obtidos na avaliação atuarial do Plano FGV-PREVI administrado pela 30% e 60% da carteira total. No caso do segmento de renda variável, cujo estoque atual
Entidade, em 31 de dezembro de 2018, e plano de custeio para o exercício de 2019, encontra-se em torno de 14,59%, os limites propostos foram de 10% e 20%. No caso
para posterior apresentação ao Conselho Deliberativo da Entidade; 2. Demonstrações do segmento de fundos de renda fixa, cujo estoque atual encontra-se em 35,16% do
Contábeis, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018, compostas pelo patrimônio, os limites propostos foram de 30% e 50%. Os diretores decidiram aprovar
Balanço Patrimonial, pela Demonstração da Mutação do Patrimônio Social, pela as Políticas de Investimentos do Plano de Benefício e do Plano de Gestão Administrativa
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios, pela Demonstração e submetê-la ao Conselho Deliberativo. Finalmente, passando para o item n.º 5 da
do Ativo Líquido por Plano de Benefícios, pela Demonstração do Plano de Gestão pauta, o Sr. Presidente concedeu a palavra a quem dela quisesse fazer uso. O Diretor
Administrativa (Consolidada), pela Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Administrativo e de Benefícios-RJ informou que a rentabilidade da poupança que consta
por Plano de Benefícios e pela Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de no extrato trimestral que é encaminhado para os Participantes é a rentabilidade de
Benefícios e respectivas Notas Explicativas, para posterior apresentação aos demais depósitos efetuados até 03/05/2012, ou seja, antes da Medida Provisória nº 567/2012 e
órgãos que compõem a estrutura organizacional da Entidade; 3. Acompanhamento da Lei Lei nº 12.703. de 7 de agosto de 2012, que alterou as regras da poupança que
da Execução Orçamentária do Exercício de 2018; 4. Política de Investimentos 2019; 5. passou a ter a remuneração dos depósitos composta pela a remuneração básica, dada
Outros assuntos de interesse da Entidade. Dando início às discussões, no item n.º 1 pela Taxa Referencial - TR, e 70% da meta da taxa Selic ao ano, mensalizada, vigente
da pauta, o Sr. Presidente submeteu à apreciação e aprovação da Diretoria Executiva na data de início do período de rendimento, enquanto a meta da taxa Selic ao ano for
os principais resultados obtidos na avaliação atuarial do Plano FGV-PREVI, em 31 de igual ou inferior a 8,5%. Assim, em virtude do tempo que já foi realizada tal alteração, o
dezembro de 2018, o plano de custeio para o exercício de 2019, constantes do Parecer Diretor Administrativo e de Benefícios RJ sugeriu que o Extrato trimestral apresentasse a
Atuarial, elaborado pela Mercer Human Resource Consulting Ltda., logo após a Diretoria rentabilidade da Poupança com a regra atual. Sugeriu também que os índices médios
Executiva deliberou pela submissão, ao Conselho Deliberativo, dos referidos resultados do IBRX100 e Ibovespa fossem substituídos pelos índices de fechamento, o que foi
para aprovação daquele colegiado. No item n.º 2 da pauta, a Diretoria Executiva deliberou aceito pelos demais membros da Diretoria. Como nada mais houvesse a tratar e ninguém
submeter à apreciação do Conselho Fiscal os documentos citados, destacando que as fizesse uso da palavra, determinou o Sr. Presidente fosse lavrada esta ata, a qual, lida e
Demonstrações Contábeis submetidas foram devidamente apreciadas por auditores achada conforme, foi por todos assinada.
independentes, conforme parecer integrante daquelas Demonstrações. Em seguida,
para deliberação sobre o item n.º 3 da pauta, os Diretores examinaram o relatório de Renato Fragelli Cardoso
acompanhamento de despesas elaborado pela Mercer, relativo ao período de janeiro a Diretor Executivo – Presidente da Mesa
dezembro de 2018. O relatório indica despesas administrativas de R$ 1.634.970,42, valor Fernando Costa Bizerril Luiz Carlos Ranna
9% inferior ao orçamento proposto, composto dos seguintes itens: despesa de pessoal: Diretor Administrativo Diretor de Benefícios – SP
R$ 369.190,42, realização de 104% do orçamento; serviços de terceiros: R$ 774.743,52, e de Benefícios - RJ
execução 8% inferior ao orçamento; despesas gerais: R$ 78.504,15, 6% abaixo do
orçado; tributos: R$ 146.658,05, em linha ao orçado para o período. As despesas
custeadas pelo programa de investimentos alcançaram R$ 265.478,28, valor este inferior
em 15% ao valor total orçado para o ano de 2018. As despesas da gestão previdencial
representaram 91% da dotação orçamentária aprovada pelo Conselho Deliberativo para
o período. O Diretor Administrativo e de Benefícios – RJ esclareceu aos demais Diretores
que as despesas se situaram abaixo da previsão orçamentária, devido a aprovação do
novo regulamento ter ocorrido somente no final do ano de 2018 e consequentemente
pela não execução dos gastos previstos com essa aprovação, que ocorrerá somente em
2019. 4. Política de Investimentos para o Exercício de 2019.
32 Relatório Anual 2018
Relatório do auditor independente sobre as Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela
supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.
demonstrações contábeis
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis
Aos Participantes, Patrocinadora, Conselheiros e Diretores da Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis,
Sociedade Civil FGV de Previdência Privada tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se
Rio de Janeiro - RJ causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião.
Opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a
auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria
Examinamos as demonstrações contábeis da Sociedade Civil FGV de Previdência sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser
Privada que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente
2018 e as respectivas demonstrações consolidadas da mutação do patrimônio social e ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões
do plano de gestão administrativa e as demonstrações individuais por plano de benefícios econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.
que compreendem a demonstração do plano de gestão administrativa, do ativo líquido,
da mutação do ativo líquido e das provisões técnicas do plano de benefícios para o Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais
exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao
demais notas explicativas. longo da auditoria. Além disso:
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e
consolidada da Sociedade Civil FGV de Previdência Privada e individual por plano de executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como
benefício em 31 de dezembro de 2018 e o desempenho consolidado e por plano de obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa
benefício de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é
práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar
Nacional de Previdência Complementar (CNPC). os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas
intencionais.
Base para opinião
Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não,
de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da
descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das Entidade.
demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com
os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das
nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.
com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que
a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil
de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas,
Outros Assuntos
se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam
Auditoria do exercício anterior levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade
operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos
Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, apresentados chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações
para fins de comparação, foram anteriormente por nós auditados de acordo com as nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as
normas de auditoria vigentes por ocasião da emissão do relatório em 06 de março de divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas
2018, que não conteve nenhuma modificação. evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou
Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis e o relatório do auditor condições futuras podem levar a Entidade a não mais se manter em continuidade
operacional.
A administração da Entidade é responsável por essas outras informações que
compreendem o Relatório Anual, cuja expectativa de recebimento é posterior à data Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações
deste relatório. contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam
as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o
Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis não abrange o Relatório Anual e não objetivo de apresentação adequada.
expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros
Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis, nossa responsabilidade é a aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas
de ler o Relatório Anual, quando ele nos for disponibilizado, e, ao fazê-lo, considerar se de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que
esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis identificamos durante nossos trabalhos.
ou com o nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar
distorcido de forma relevante. Rio de Janeiro, 28 de fevereiro de 2019.
Se, quando lermos o Relatório Anual, nós concluirmos que há distorção relevante nesse BOUCINHAS, CAMPOS & CONTI
relatório, teremos que comunicar a questão aos responsáveis pela governança e ao Auditores Independentes S/S
órgão regulador. CRC-SP-5.528/O-S-RJ
Responsabilidade da administração e da governança pelas demonstrações contábeis Antonio Carlos de Oliveira Pires
Contador-CRC-RJ-065.305/O-RJ
A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das
demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência
Complementar (CNPC) e pelos controles internos que ela determinou como necessários
para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela
avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando
aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso
dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a
administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha
nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Relatório Anual 2018 33
Resumo de Políticas de Investimento - 2019 Resumo do Demonstrativo
de Investimentos - 2018
PlanoS: Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado:
Plano de Aposentadoria Renato Fragelli Cardoso | CPF: 768.268.487-91 | Cargo: DIRETOR EXECUTIVO
Plano de Gestão Administrativa
Alocação dos Recursos da Entidade (em R$)
Segmentos DEZEMBRO/2018 % DEZEMBRO/2017 %
Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado
Renda Fixa 525.246.210,00 86,44% 474.641.795,60 86,84%
Segmento: Plano | Nome: Renato Fragelli Cardoso | CPF: 768.268.487-91 | Cargo: DIRETOR EXECUTIVO
Renda Variável 82.098.538,00 13,51% 71.902.794,00 13,16%
Nº da Ata de Aprovação: null | Data de Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 07/12/2018
Investimentos no Exterior 301.657,00 0,05% - -
Total 607.646.405,00 100,00% 546.544.589,60 100,00%
Alocação dos Recursos
Segmento Mínimo Máximo Alvo
Alocação dos Recursos do Plano de Benefício da Entidade (em R$):
Renda Fixa 63,00% 90,00% 86,00% Soc Civil FGV de Previdência Privada
Renda Variável 10,00% 20,00% 14,00% Segmentos DEZEMBRO/2018 % DEZEMBRO/2017 %
Investimentos no Exterior 0,00% 2,00% 0,00% Renda Fixa 522.435.234,37 86,44% 472.541.748,26 86,84%
Renda Variável 81.659.168,97 13,51% 71.584.549,89 13,16%
Indexador por Plano/Segmento Investimentos no Exterior 300.042,61 0,05% - -
Total 604.394.445,95 100,00% 544.126.298,15 100,00%
INDEXADOR
Segmento Participação % Tipo Taxa de Juros
Renda Fixa 50,00% 100,00% SELIC 0,50% Alocação dos Recursos de Gestão Administrativa da Entidade (em R$):
PGA
Renda Fixa 50,00% 100,00% IMA-B 5 0,00%
Segmentos DEZEMBRO/2018 % DEZEMBRO/2017 %
Renda Variável 50,00% 100,00% IDIV 0,00%
Renda Fixa 2.810.974,76 86,44% 2.100.047,34 86,84%
Renda Variável 50,00% 100,00% IBrX 0,00%
Renda Variável 439.369,03 13,51% 318.244,11 13,16%
Investimentos no Exterior 50,00% 100,00% MSCI-World 0,00%
Investimentos no Exterior 1.614,39 0,05% - -
Investimentos no Exterior 50,00% 100,00% CDI 0,00%
Total 3.251.958,18 100,00% 2.418.291,45 100,00%
Plano 45,00% 100,00% SELIC 0,50%
Plano 41,00% 100,00% IMA-B 5 0,00% Tabela Comparativa dos Limites de Alocação versus
Plano 7,00% 100,00% IBrX 0,00% Política de Investimentos e Legislação Vigente
Plano 7,00% 100,00% IDIV 0,00% Política de Investimentos Resolução 4661
Segmentos Alocação Atual Mínimo Máximo (Legislação)
Renda Fixa 86,44% 80,00% 90,00% 100,00%
Controle de Riscos
Renda Variável 13,51% 10,00% 20,00% 70,00%
Tipo Tipo
Inveztimentos no Exterior 0,05% 0,00% 2,00% 10,00%
Risco de Mercado (DNP) x Risco Operacional x
Risco Legal x Risco de Contraparte (Crédito) x Recursos com Gestão Terceirizada (em R$)
Risco de Liquidez x Outros x Gestor de Recursos Valor % % recursos
em R$ gestores garantidores
Derivativos: BRAM (CARTEIRA INFLAÇÃO) 303.288.478,43 50,25% 49,91%
A Entidade aplica em derivativos em conformidade com a Resolução CMN 4661 e VOTORANTIM 52.474.814,48 8,69% 8,64%
demais legislações aplicáveis. BRAM 78.477.221,94 13,00% 12,91%
BNP PARIBAS 51.023.048,53 8,45% 8,40%
CREDIT SUISSE 42.538.377,96 7,05% 7,00%
BBM 15.787.331,81 2,62% 2,60%
WESTERN 30.299.530,37 5,02% 4,99%
ITAÚ 29.720.061,67 4,92% 4,89%
Total 603.608.865,19 100,00% 99,34%
* Percentual de alocação do gestor em relação aos Patrimônio da Entidade, desconsiderando Investimentos
no Exterior
34 Relatório Anual 2018
Alteração de Regulamento
Rentabilidade dos Investimentos da Entidade: Plano de Aposentadoria / PGA
Segmentos Retorno Bruto 2018 Retorno Líquido 2018 ¹ Aos Participantes e Assistidos do Plano FGV-PREVI
Renda Fixa 9,96% 9,86% A Sociedade Civil FGV de Previdência Privada comunica aos participantes e assistidos
Benchmark: 50%[SELIC + 0,5%a.a.] + 50%IMA-B 5 8,42% 8,42% do Plano FGV-PREVI (CNPB nº 1996.0020-74), em cumprimento à legislação vigente,
que o processo de alteração do Regulamento do Plano FGV-PREVI foi aprovado pela
Renda Variável 15,39% 15,37% Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC, por meio da Portaria
Benchmark: 50%(IBrX) + 50% (IDIV 11) 15,75% 15,75% nº 1189, de 18/12/2018, publicada no Diário Oficial da União em 27/12/2018.
Total 10,68% 10,57% A alteração do regulamento teve por objetivo reformular suas regras a fim de atualizá-
lo conforme as melhores práticas exercitadas pelo mercado, bem como simplificar
Benchmark: 45%[SELIC + 0,5%a.a.] + 41%(IMA-B 5)
a redação de determinados artigos para tornar sua execução mais assertiva. Assim,
+ 7%(IBrX - 100) + 7%(IDIV11) 9,97% 9,97%
seguem as principais alterações que foram efetuadas:
1 - retorno líquido apurado de acordo com as variações anuais contabilizadas nas contas de investimentos.
a) ampliação da definição de “Beneficiário” para que este seja qualquer pessoa física
Benchmark: Termo para índice que serve como parâmetro para comparação dos investimentos. inscrita pelo participante, a qual receberá os valores previstos no Regulamento em
caso de falecimento do participante. A inscrição poderá ser alterada a qualquer
Custos Relacionados a Gestão dos Recursos (em R$) tempo pelo participante e, na inexistência de beneficiário, os valores serão pagos
aos herdeiros designados em inventário ou partilha judicial ou extrajudicial. Vale
TIPO ACUMULADO 2018 lembrar que a regra atual restringe a definição de “Beneficiário” ao cônjuge do
Consultoria 138.515 participante ou companheiro e seus filhos, menores de 21 (vinte e um) anos, sendo
estendido até os 24 (vinte e quatro) anos de idade, se frequentando curso superior.
Taxa de Administração Carteira 90.921 Como consequência do novo desenho do plano, foram excluídas as definições de
Taxa de Administração Fundos 2.009.706 Beneficiário Indicado e Companheiro. Na ausência de Beneficiários, os herdeiros
em processo judicial ou extrajudicial concluído receberão o benefício em parcela
PIS/COFINS 29.319 única;
Selic 6.722
b) ajustes de cunho redacional nas definições de Conta de Contribuição de
TOTAL 2.275.183 Participante, Conta de Contribuição de Patrocinadora e Conta do Participante, a
fim de melhor esclarecer a composição de cada conta;
OBS: Os valores referentes a despesas com consultorias não são utilizados dos rendimentos do período. (Despesas
pagas pela patrocinadora) c) ajustes de cunho redacional nas definições de Contribuição Básica, Contribuição
Esporádica, Contribuição Normal, Contribuição para Benefício de Risco e
Contribuição Voluntária, a fim de melhor esclarecer a competência de cada
Modalidades de Aplicação (em R$)
contribuição, bem como sua destinação;
Soc Civil FGV de
ENTIDADE Previdência Privada PGA d) exclusão da definição de “Data do Cálculo”, por ser desnecessário constar no
Regulamento, bem como alterações redacionais nas definições de Data de
Renda Fixa 525.246.209,13 522.435.234,37 2.810.974,76 Instalação do Plano, Empregado, Participante, Patrocinadora, Retorno dos
Títulos Públicos 302.818.878,13 301.198.273,91 1.620.604,22 Investimentos, Salário de Participação, Saldo de Conta Projetada e Término do
Vínculo Empregatício para melhor compreensão regulamentar;
Fundos de Investimentos 218.389.691,00 217.220.928,81 1.168.762,19
e) inclusão das definições do Autopatrocínio, Benefício Proporcional Diferido,
Caixa (Administrado + Própria) 4.037.640,00 4.016.031,64 21.608,36
Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal, Data da Alteração do Plano, Diretoria
Renda Variáel 82.098.538,00 81.659.168,97 439.369,03 Executiva, IGP-M, Participante Ativo, Participante Assistido, Participante
Fundos de Investimentos 82.098.538,00 81.659.168,97 439.369,03 Autopatrocinado, Participante Vinculado, Participante Fundador, Participante
Elegível Diferido, Participante Ativo Suspenso, Política de Investimento,
Investimentos no Exterior 301.657,00 300.042,61 1.614,39 Portabilidade, Portfólio de Investimento, Resgate, Taxa de Administração e Termo
Brazilian Depositary Receipts (BDR) - Nível l 301.657,00 300.042,61 1.614,39 de Opção para melhor compreensão do texto regulamentar proposto;
Total do Patrimônio da Entidade 607.646.404,13 604.394.445,95 3.251.958,18 f) alteração da definição de “Salário de Participação”, o qual passa a englobar,
além das gratificações habituais por função, as parcelas pagas a título de
periculosidade ou comissão de vendas, bem como para fazer constar que
Informamos que, em 2018, os resultados apurados nos investimentos dos ativos da Sociedade Civil FGV de Previdência o Salário de Participação de Participante Autopatrocinado e de Participante
Privada, estão em consonância com a Política de Investimentos, aprovada pelo Conselho da Entidade e divulgada aos Vinculado será aquele vigente no momento da opção pelos respectivos institutos
participantes. A alocação dos ativos entre os segmentos respeita os limites de aplicação previstos na Resolução CMN nº do Autopatrocínio ou pelo instituto do Benefício Proporcional Diferido;
4661, de 25/05/2018.
g) alteração da definição de “Vinculação ao Plano” para explicitar que não são
inclusos a este os períodos de suspensão de contribuições;
h) previsão de implantação de portfólios de investimentos diferenciados a serem
escolhidos pelos Participantes de acordo com sua tolerância ao risco;
i) possibilidade do Participante Ativo suspender suas contribuições ao Plano,
tornando-se Participante Ativo Suspenso, pelo prazo máximo de 24 (vinte e quatro)
meses, prorrogáveis por igual período, podendo retomar suas contribuições ao
Plano a qualquer momento, a fim de adequar o plano às necessidades financeiras
de cada participante. Além disso, também se tornará Participante Ativo Suspenso
aquele que atrasar o pagamento de uma ou mais contribuições, sucessivas ou
não, por mais de 90 (noventa) dias;
Relatório Anual 2018 35
j) possibilidade do Participante Autopatrocinado redefinir o percentual de Parecer Atuarial
Contribuição Básica e de Contribuição Voluntária no momento de sua opção pelo
instituto;
k) previsão de que as valorizações e desvalorizações do saldo da Conta do 1 INTRODUÇÃO
Participante serão suportadas exclusivamente pelos Participantes, não cabendo
à Patrocinadora nenhum aporte adicional em virtude da desvalorização, assim Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano FGV-Previ,
como a Patrocinadora não terá direito a saques ou compensação de valores administrado pela Sociedade Civil FGV de Previdência Privada, apresentamos
devido à valorização de suas contribuições; nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente à Patrocinadora
Fundação Getúlio Vargas (FGV) em 31 de dezembro de 2018.
l) alteração na periodicidade de realização das contribuições esporádicas feitas
pelos participantes e assistidos podendo ser até 2 vezes por ano; Ressaltamos que a Resolução CNPC nº 30, de 10/10/2018, e a Instrução
Normativa no 10, de 30/11/2018, entraram em vigor em 30/11/2018 e 03/12/2018,
m) inclusão de possibilidade de retardamento do início do benefício de prestação respectivamente, produzindo efeitos obrigatórios a partir de 01 de janeiro de
continuada pelo participante; 2019, e efeitos facultativos, desde a sua publicação. Foram revogadas, a partir de
01/01/2019, as Resoluções CGPC nº 18/2006 e CGPC nº 26/2008, bem como as
n) clarificação da redação das rendas do Plano para melhor entendimento e Instruções Previc nº 19/2015, nº 23/2015, nº 26/2016 e nº 32/2016.
adaptação nas formas de recebimento de benefício, flexibilizando para prever
além das formas já existentes atualmente (pagamento único de 25% do saldo, Considerando que a Sociedade Civil FGV de Previdência Privada não optou pela
prazo determinado e percentual do saldo), a possibilidade de opção de adoção facultativa, os normativos mencionados neste Parecer permanecem
recebimento por prestações mensais, em valor fixo em reais não inferior a 20% de vigentes no encerramento do exercício de 2018.
uma URF;
o) alteração no percentual da URF de 10% para 20% para os casos de pagamento 2 PERFIL DOS PARTICIPANTES
único de benefícios de pequeno valor;
A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos,
p) previsão de valor mínimo mensal correspondente a 1% da URF para a contribuição Autopatrocinados, aguardando Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e
para custeio das despesas administrativos do participante vinculado (optante pelo Beneficiários utilizados no presente estudo foi 30/09/2018.
benefício proporcional diferido);
QUALIDADE DA BASE CADASTRAL
q) previsão das hipóteses de restabelecimento de vínculo empregatício com a
Patrocinadora dos participantes vinculados e autopatrocinados; Os dados individuais foram fornecidos pela FGV-Previ à Mercer que, após a
realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a
r) as contribuições devidas pelo Participante Autopatrocinado deverão ser pagas à entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial.
Entidade, por meio de boleto bancário, depósito em conta corrente, ou outra forma
por esta estabelecida, sendo que as contribuições destinadas ao pagamento das A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação
despesas administrativas serão deduzidas do saldo da Conta do Participante, atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais
sendo primeiramente descontado do saldo da Conta de Contribuição de distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que
Participante. a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo com
a FGV-Previ, em qualquer hipótese, a responsabilidade plena por eventuais
Informamos, ainda, que o inteiro teor deste Regulamento poderá ser encontrado no sítio imprecisões existentes na base cadastral.
eletrônico (https://www.portalprev.com.br/PSM/fgvprevi) na seção Biblioteca, intranet da
Patrocinadora ou na sede da Entidade. As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão
resumidas nas tabelas a seguir:
Atenciosamente,
Sociedade Civil FGV de Previdência Privada
PARTICIPANTES ATIVOS
DESCRIÇÃO
Número 1.894
Idade Média (anos) 42,5
Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) 9,7
Tempo Médio de Contribuição (anos) 7,7
Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) 14,2
Salário Mensal Médio (R$) 9.263,78
Folha Anual de Salários (R$) – (13x) 228.092.883,72
PARTICIPANTES AUTOPATROCINADOS
DESCRIÇÃO
Número 42
Idade Média (anos) 53,4
Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) 10,2
Tempo Médio de Contribuição (anos) 13,2
Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) 5,0
Salário Mensal Médio (R$) 9.356,84
Folha Anual de Salários (R$) – (13x) 5.108.836,98
Participantes Autopatrocinados
Os Participantes Autopatrocinados deverão efetuar, além de suas contribuições,
as contribuições que seriam feitas pela Patrocinadora, caso não tivesse ocorrido
o término do vínculo empregatício, destinadas ao custeio de seus benefícios,
acrescidas da taxa de administração correspondente a 0,79% do salário da data
de desligamento devidamente atualizado.