POLÍTICA DE CRÉDITO E COBRANÇA DE UMA EMPRESA CATARINANSE DO

RAMO ALUMÍNIOS

GT 8 – Contabilidade e Finanças

Géssica Bonetti / gessicabonetti@hotmail.com / Unibave

Flávio Schlickmann / flaviounibave@gmail.com / Unibave
Rovânio Bussolo / administracao@unibave.net / Unibave

Resumo
No cenário econômico atual, tão importante quanto vender produtos e serviços é receber pela
venda realizada. Nesse ponto, surge à política de crédito e cobrança, visando o equilíbrio
financeiro da organização, ao mitigar os riscos de perdas com inadimplência. Nesse contexto,
o objetivo desse estudo foi analisar a política de credito e cobrança de uma empresa
catarinense do ramo alumínios, buscando propor possíveis melhorias no processo. Trata-se de
uma pesquisa de natureza aplicada, com uma abordagem qualitativa na qual, procurou
descrever os processos de crédito e cobrança da empresa utilizando como procedimento
técnico o estudo de caso. Ao final, conclui-se que a empresa apresentava uma política de
crédito e cobrança falha, com processos que a levavam a ter um grande número de clientes
inadimplentes. Modificando alguns processos, percebeu-se uma significativa melhora nos
índices e consequentemente saúde financeira demonstrando na prática, a importância dessa
gestão nas organizações.
Palavras-chave: Cadastro, Crédito e Cobrança.

Introdução
Vender a prazo implica conceder crédito aos clientes. “A empresa entrega mercadorias
ou presta serviços e o cliente assume o compromisso de pagar o valor correspondente em uma
data futura” (BRAGA, 2008, p.113). Entende-se que o cliente tem a obrigação de pagar pelo
serviço ou produto que recebeu, mas sabe-se que no dia-a-dia das empresas, o recebimento às
vezes requer muita insistência, negociação e cobrança surgindo à necessidade de melhor
avaliar os clientes antes da venda. A política de credito e cobrança é uma ferramenta muito
importante e garante a saúde financeira da empresa, pois contribuem para a diminuição da
inadimplência.
Algumas empresas, com o intuito de aumentar as vendas, não adotam critérios nem
padrões para a concessão de crédito, favorecendo o surgimento de contas incobráveis. Por
outro lado, se a empresa adotar uma política de crédito muito rigorosa, terá menor risco de
não receber, porém, reduzirá sua receita de vendas. O ideal nesse caso é haver um equilíbrio
entre a rigidez e a flexibilidade na concessão de crédito, para assim obter aumento nas vendas,
com baixo risco de inadimplência.
O analista de crédito da empresa, responsável por essas decisões deve estar preparado
para, por meio das informações a ele passadas, fazer uma minuciosa avaliação do cliente. Para
isso é necessário que a empresa adote padrões de crédito, crie regras e defina critérios, pois
isso facilitará na tomada de decisões fazendo com que a empresa aperfeiçoe esse processo.
Partindo deste contexto surge-nos o seguinte problema: como está sendo desenvolvida a
política de credito e cobrança de uma empresa catarinense do ramo de alumínios?

1
 Diante do problema apresentado, essa pesquisa tem como objetivo geral: analisar a
política de credito e cobrança uma empresa catarinense do ramo alumínios a fim de encontrar
possíveis melhorias no processo. Para que esse objetivo seja cumprido tem-se como objetivos
específicos: diagnosticar a atual política de crédito e cobrança desenvolvida pela empresa,
analisar a política de crédito e cobrança adotada pela empresa com base na literatura
pesquisada e propor melhorias na política de crédito e cobrança adotada atualmente.
Portanto, esse estudo procura auxiliar a empresa a buscar melhorias na política de
crédito e cobrança a fim de tornar esse processo mais eficiente e proporcionar assim maior
liquidez e estabilidade financeira a empresa estudada.

Política de crédito e cobrança

A Administração da política de crédito e cobrança deve ser realizada por meio de
regras claras e objetivas, permitindo não só o recebimento dos créditos concedidos aos
clientes ao menor tempo possível, como também, a mitigação dos riscos de inadimplência.
Conforme Hoji (2004, p.126), “antes de se efetivar uma venda a prazo para um novo
cliente, deve ser realizada uma análise minuciosa e criteriosa do mesmo, procurando evitar
que esse crédito concedido se torne tornar um valor não recebível”. Essa análise tem como
base o cadastro do possível cliente, a análise desse cadastro, as possíveis formas de concessão
do crédito e por fim os métodos de cobrança dos créditos concedidos.
Já, segundo Sanvicente (2008), adotar uma política de credito restritiva demais
diminui a inadimplência por outro lado provoca perdas de vendas.

Em uma política de crédito deve ser explicitado o padrão de concessão. Esse padrão
representa os requisitos mínimos a serem atendidos pelos clientes para a venda a
prazo. Padrões mais relaxados geram aumento de vendas e devedores duvidosos,
padrões mais rígidos reduzem os problemas de cobrança, mas baixam as vendas e,
possivelmente, o lucro operacional (SOUZA e CHAIA, 2000, p.48).

Portanto, confirmando a ideia dos autores é necessário que haja padrões dentro da
organização de políticas de crédito a fim de manter sua saúde financeira com o menor risco
possível, sem que isso interfira no seu volume de vendas.

Cadastro
A partir do momento que há um novo cliente a ser cadastrado na empresa, para futuras
vendas, o mesmo deve apresentar a ficha cadastral solicitada pela empresa, preenchida
corretamente e com o máximo de informações possíveis, garantindo a rapidez e liberação de
seu credito. A ficha cadastral é essencial para que possa ter o máximo de informações do
cliente a respeito de sua situação jurídica, econômica e financeira.. De acordo com Schrickel
(1997, p. 49):

A ficha cadastral permite angariar informações sobre a identificação e qualificação

do individuo (nome, endereço, registros, profissão, etc.) e sobre a experiência de
outros credores em suas relações comerciais com o mesmo (pontualidade nos
pagamentos, apontamentos e protestos etc.).

É importante absorver o máximo de informações do cliente, confirmando seus dados, e

pesquisando através das referências comerciais repassadas o histórico junto a demais
fornecedores.
Segundo Silva (2001, p. 150) “não há um modelo único de ficha cadastral, devendo
cada organização desenvolver seu próprio modelo de acordo com as suas necessidades e
características de seus clientes”. De acordo com Leoni (1998, p.21):

2
 A ficha cadastral é, sem dúvida, o principal instrumento para que uma empresa
elabore a análise de crédito de um determinado cliente. Ao conter informações sobre
o histórico do cliente no seu relacionamento com a empresa, a ficha cadastral pode
ser considerada como parte do património ou capital intelectual da empresa. Afinal,
é através dela que a empresa consegue compreender melhor seus clientes, o que
permite não apenas o melhor entendimento do seu perfil de risco, como também o
estabelecimento de uma estratégia de marketing de relacionamento.

Segundo Leoni (1998), ainda que as informações incluídas nas fichas de cadastro
possam variar de empresa para empresa, de maneira geral uma boa ficha de cadastro deve
conter informações nas seguintes áreas:
a) Identificação do cliente: além do nome completo e data de nascimento, o cadastro
deve conter dados sobre a filiação, assim como o número e uma cópia dos principais
documentos do cliente;
b) Localização do cliente: é através destes dados que o cliente poderá ser contatado, se
preciso, para a oferta de novas promoções ou, em caso de atraso, para a cobrança de
pagamento. Além do endereço residencial, cidade, bairro, etc., são necessários o
número dos telefones de contato e a lista de endereços anteriores;
c) Atividades do cliente: em que setor o cliente atua, de que forma ele atua (contratado,
sócio, profissional liberal, etc.); em que local o cliente exerce esta atividade, e quais os
dados de contato (telefone, e-mail, etc.);
d) Informações sobre cônjuge: mesmo tipo de informação que discutimos acima, só que
se referem ao cônjuge do cliente. Além de nome completo e da data de nascimento, o
cadastro deve conter informações sobre o nome e local de nascimento, e da empresa
onde o cônjuge trabalha. Finalmente, é importante conter dados de identificação,
juntamente com a numeração dos principais documentos;
e) Informações patrimoniais: aproveite para incluir uma lista de propriedades (veículos,
telefones, ações, etc.). É importante que estas informações sejam comprovadas por
meio de escrituras e documentos;
f) Referências comerciais e pessoais: finalmente, o cadastro deve conter referências
sobre o cliente, tanto em termos comerciais, quanto pessoais. Dentre as referências
comerciais pode-se incluir, por exemplo, uma lista de empresas com as quais o cliente
compra frequentemente. Além disso, pode-se obter uma lista das contas bancárias
(limite, vencimento e tempo de uso) e dos cartões de crédito que o cliente possui.

Crédito
A origem da palavra crédito vem do latim creditum que significa confiança,
empréstimos, dividas, tendo hoje a expressão um significado mais amplo. Santos (2000, p.15)
esclarece que “dentre as várias conceituações, uma linha de raciocínio tem predominado entre
os autores: crédito refere-se à troca de um valor presente por uma promessa de reembolso
futuro”.
As empresas vendem a prazo seus produtos e serviços, e consequentemente surge a
necessidade de conceder crédito aos seus clientes, onde este assume a obrigação de pagar em
data futura pré-determinada. (BRAGA, 2008, p.113). Ainda segundo SCHRICKEL (1997, p.
25), “crédito é todo ato de ceder, temporariamente, parte do seu patrimônio a um terceiro,
com a expectativa de que esta parcela volte a sua posse integralmente, depois do prazo
estipulado”.
Portanto, as empresas concedem credito para ampliar seu nível de operações, obter
ganhos de escala, absorver melhor os custos fixos e assim, maximizar a rentabilidade. A

3
concessão de credito aos clientes estimula as negociações, vendas e assim aumenta o fluxo de
caixa na empresa.

Política de crédito
A política de credito é caracterizada pelos métodos adotados pela empresa para
concessão de credito a seus clientes, com objetivo de orientar na tomada de decisões pelo
analista financeiro. Para Santos (2000, p. 40) “uma política de crédito contém características
mercadológicas e financeiras que têm efeito direto na organização”.
Alguns parâmetros que podem ser afetados pela política de crédito, são: volume de
vendas, a necessidade dos gestores quanto ao capital de giro e disponibilidade de caixa para
gerar lucro. O administrador decide quais elementos devem conter na política de credito, a
fim de os mesmos não afetarem de modo negativo na empresa (SANTOS, 2000).
Para Assaf Neto (2002), o estabelecimento de uma política geral de crédito envolve o
estudo de quatro elementos principais:
 Padrões de Crédito: representam as condições mínimas para que seja concedido o
crédito. Geralmente, é feito por meio do agrupamento dos clientes conforme o grau de
risco oferecido e é calculado um custo de perda relacionado a cada categoria de
cliente;
 Prazo de Crédito: é o período em que a empresa financiará seu cliente. Normalmente,
é expresso em número de dias e varia conforme a política adotada pela concorrência,
os riscos do mercado consumidor, a natureza do produto, a política interna da
empresa, entre outros;
 Concessão de Desconto: refere-se à redução no preço de venda no momento de sua
realização à vista ou a prazos bem curtos. O desconto também é considerado um
instrumento de política de crédito, pois influencia as vendas, os investimentos e as
despesas gerais de crédito;
 Política de Cobrança: abrange os métodos utilizados pela empresa para receber o
crédito, na data do vencimento, variando conforme as necessidades de cada empresa.
Ainda para Santos (2000), os principais elementos de uma política de crédito são os
prazos de recebimento, concessão de crédito a um novo cliente, limite de crédito máximo de
vendas para cada cliente, avaliação de descontos por pagamentos antecipados e juro por
atrasos e analise dos clientes inadimplentes.

Análise e concessão do crédito

A concessão de crédito tornou-se uma ferramenta de forte auxilio na área empresarial.
Para Assaf Neto e Silva (2002, p.119), “a concessão de crédito é uma resposta individual da
empresa a cada cliente. Se o cliente satisfazer as condições mínimas preestabelecidas pela
empresa, poderá existir financiamento por parte da empresa para sua compra”.
Para Santos (2000) o crédito é definido como uma modalidade de financiamento
destinada a possibilitar a realização de transações comerciais entre empresas e clientes. A
concessão de crédito acontece, a partir que a organização sente-se segura em liberar o crédito,
com o intuito de aumentar suas vendas com lucratividade.
O processo de análise e concessão de crédito recorre ao uso de duas técnicas: a técnica
subjetiva e a técnica objetiva ou estatística. A primeira diz respeito à técnica baseada no
julgamento humano e a segunda é baseada em processos estatísticos, dos quais segundo os
métodos “credit scoring” e o “rating” acabam se destacando (SANTOS, 2000).

4
 Segundo Serasa (2016), o Score de Crédito é uma ferramenta utilizada em mais de 100
países. É o resultado de um cálculo estatístico que tem por finalidade ajudar os consumidores
e as empresas a realizarem negócios a crédito, com menor custo, maior agilidade e segurança.
Thomas (2000) explica as diferenças entre modelos de aprovação de crédito e modelos
de escoragem comportamental. Segundo este autor, os modelos de Credit Scoring
propriamente ditos são ferramentas que dão suporte à tomada de decisão sobre a concessão de
crédito para novas aplicações ou novos clientes.
Já o rating, segundo Silva (2013, pg. 62) “é uma avaliação de risco feita por meio da
mensuração e ponderação das variáveis determinantes do risco da empresa.” Portanto, esse
método procura mensurar a probabilidade de pagamento do devedor à organização. Esse risco
possui padrão a nível mundial onde as empresas analisam o risco de inadimplência em uma
escala determinada por órgãos que especialistas.
Ainda segundo Silva (2013), as definições usadas baseiam-se na probabilidade de
inadimplência da empresa e na proteção que os credores têm nesse caso. Para realizar uma
classificação de risco de crédito, as agências de rating recorrem tanto a técnicas quantitativas,
como análise de balanço, fluxo de caixa e projeções estatísticas, quanto a análises de
elementos qualitativos, como ambiente externo, questões jurídicas e percepções sobre o
emissor e seus processos.

Cinco C’s do Crédito

Ainda com relação a análise e concessão de crédito, outra técnica se destaca por
fornecer uma estrutura para a análise aprofundada de crédito, de modo que cabe ao analista a
decisão de conceder ou não o crédito. Essa técnica ficou conhecida como os cinco C’s
segundo Gitman (2010):
a) Caráter: o histórico de cumprimento de obrigações pelo solicitante;
b) Capacidade: a capacidade do solicitante de honrar o crédito pedido, analisando as
demonstrações financeiras disponibilizadas;
c) Capital: a relação entre a dívida e o patrimônio líquido do solicitante;
d) Colateral: o valor dos ativos que o solicitante dispõe para dar garantia de crédito;
e) Condições: as condições econômicas gerais e setoriais vinculadas.

Ainda, segundo Braga (2008), a concessão de credito demandara: análise dos

demonstrativos financeiros da empresa (balanço/DRE), referência cadastral (fornecedores,
bancos) e visita as instalações da empresa (organização, tamanho).
Além desses aspectos, tão importante quanto a analise prévia da concessão, é o seu
monitoramento posterior. Cada empresa tem seu método de avaliação de credito, e monitorar
o credito concedido ao cliente garante que o nível de inadimplência não aumente. O analista
de crédito deverá estar em constante análise da sua carteira de clientes e as contas a receber da
empresa, cabendo a ele, informar a empresa e os vendedores a restrição e/ou o problema que o
setor financeiro está tendo com determinado cliente, bloqueando assim vendas futuras a
prazo.
Um aspecto que a empresa deve avaliar na administração de contas a receber é o
monitoramento de crédito. Trata-se de uma revisão constante das contas a receber da
empresa para determinar se os clientes estão pagando de acordo com os termos de
credito pactuados. Se o pagamento não estiver ocorrendo em dia, o monitoramento
de crédito alertara a empresa para esse problema. Pagamentos atrasados geram
custos porque alongam o prazo médio de recebimento e com isso aumentam o
investimento da empresa em contas a receber. (GITMAN, 2010, p.564).

5
 Uma política de credito liberal aumenta o volume de vendas, porém gera mais
investimento em contas a receber e mais problemas no recebimento, o que exige maior rigidez
na cobrança, visto os riscos atrelados ao negócio (HOJI, 2004).

No processo de análise de risco deve a empresa fixar seus padrões de credito, ou

seja, requisitos de segurança mínimos que devem ser atendidos pelos clientes para
que se conceda o credito. O estabelecimento dessas exigências mínimas envolve
geralmente o agrupamento dos clientes em diversas categorias de risco, as quais
visam, mediante o uso de probabilidades, mensurarem o custo das perdas associadas
às vendas realizadas a um ou vários clientes com características semelhantes. (LIMA
e NETO 2014, p.696).

Conceder créditos aos clientes representa “assumir custos e riscos que não existem nas
vendas à vista, tais como: despesa com cobranças de duplicatas, riscos de perdas de créditos
incobráveis, custo de recursos e despesas com a análise” (BRAGA, 2008, P. 114).

Cobrança
Cobrança é a concretização de recebimentos das vendas. Cobrar é tão importante
quanto vender, pois é através da cobrança que se encerra efetivamente a etapa da venda ao
cliente.
A política de cobrança deve ser implantada e trabalhada junto com a política de
crédito. Se há dúvidas em relação ao recebimento o crédito não deve ser liberado. Na área
comercial a principal função é vender, mais se é para vender e não receber melhor não vender,
pois pode colocar a empresa em situação econômico-financeira (HOJI, 2004).

Processo de Cobrança
São as formas que a empresa utiliza para receber o valor de suas vendas através de
seus clientes. Sendo os mais comuns: cheques, boleto bancário ou duplicatas ou nota
promissória.
Para Blatt (1999, p.157) o cheque “é uma ordem de pagamento de certa quantia à
pessoa em favor da qual se emite esse documento ou qualquer portador dele”. O autor ainda
complementa que “constitui em uma ordem de pagamento à vista, relativa a um contrato
bancário, pelo qual se movimentam fundos disponíveis junto ao banco sacado”.
Para Leoni e Leoni (1998, p. 127) “duplicata é um titulo formal de crédito com
características puramente comercial, em decorrência da compra e venda de mercadorias ou
prestações serviços”.
A duplicata é um título comercial, ela garante a cobrança de determinada dívida, e
muitos dos credores negociam junto com bancos e factoring. Também podem ser protestadas
em cartório, caso não haja o pagamento. Como ela é um título de operação mercantil, envolve
o emitente e o comprador.
Para Leoni e Leoni (1998) a nota promissória é um título de crédito abstrato, onde, não
vincula causa e origem. Para sua emissão, não é necessário à existência de nota fiscal para
comprovar a dívida.
Administrar os recursos financeiros de uma empresa é uma das mais importantes
atividades que o empresário tem no seu dia-a-dia. Rose (1971), afirma que as finanças
representam o dinheiro na empresa e formam a base de toda estrutura de qualquer atividade
empresarial. É do controle financeiro que depende a sorte de qualquer empresa. Dessa forma,
Tung (1976), afirma que a empresa deve ter um sistema de registro capaz de reduzir ao
mínimo os riscos de perda. Esse sistema deve separar as funções de crédito a ser concedido,
verificar periodicamente as parcelas vencidas e registrar atrasos de pagamentos.

6
 O adequado planejamento de contas a receber de acordo com Mccullers e Daniker
(1978), produzirá informação que satisfará as necessidades não somente do departamento de
crédito, mas também o de vendas, de comercialização e outros serão beneficiados com a
informação gerada por um sistema de contas a receber.
Para que uma empresa possa sobreviver no mercado, é necessário um equilíbrio em
suas contas, devendo manter um nível aceitável de capital de giro. Para isso, deverá escolher
entre obter um grande lucro, associado ao alto risco e grandes dividas (passivo circulante), ou
em obter um lucro menor, com risco baixo e mais contas a receber (ativo circulante).
Segundo Assaf Neto e Silva (2002, p. 19) “uma administração eficiente requer alta
rotação (giro) ao circulante, proporcionando dinamismo em seu fluxo de operações”. A
administração do capital circulante liquido (capital de giro) é realizada através análise do ciclo
operacional da empresa, composto pelo ciclo econômico e pelo ciclo financeiro, ligados
diretamente aos prazos de pagamento e recebimento. Gitman (2004, p. 68), afirma que:

A conversão de caixa está dentro do ciclo operacional, que começa com a entrada da
matéria prima no estoque e que envolve basicamente duas categorias de ativos, o
estoque e o contas e receber. Porém, para a fabricação e venda do produto são
necessários vários gastos como a compra de matéria prima e a mão de obra, que
resulta em passivos que são as contas a pagar. As administrações desses ativos e
passivos resultarão em uma empresa forte e competitiva, ou em uma empresa fraca e
endividada.

O ciclo operacional de uma organização refere-se ao prazo desde o início do processo

de produção ao recebimento de caixa resultante da venda do produto acabado. Segundo
Gitman (2004, p. 513) “Esse ciclo envolve duas categorias básicas de ativos de curto prazo:
estoque e contas a receber”.
Para Ramos (2016), o ciclo financeiro ou conversão de caixa, começa com o
pagamento do produto/matéria prima, que será revendida ou transformada em produto
acabado, e termina com o recebimento do pagamento desse produto.
O processo do gestor financeiro deverá ser administrar seu estoque fazendo girar
rapidamente as mercadorias, recebendo por elas o mais rápido possível e prolongando o
pagamento das dividas. Esse tipo de administração de ativos e passivos circulantes tem que
ser eficiente, pois trará os resultados exigidos pela empresa.

Inadimplência
É o não pagamento, até a data do vencimento, de um compromisso financeiro com
outrem. De acordo com Silva (2008), é necessário saber cuidar de eventuais créditos
problemáticos e ter atuação preventiva eficaz. A identificação de causas que levam os clientes
a se tornarem inadimplentes é o ponto de partida para orientar as pessoas, ajustar a estrutura e
adequar as normas e políticas de crédito da empresa.
Segundo Ângelo e Silveira, (2000, p. 274) “a inadimplência se dá de várias formas,
não só em pagamentos de carnês e crediário, mais também em cheques devolvidos por falta
de fundos, onde também causam um sério problema na empresa com a inadimplência”.
Martin (1997) ressalta que é necessário verificar as consequências do eventual não
recebimento e as alternativas para resolver o impasse, mantendo a calma e agindo
racionalmente, evitando aborrecimentos e desgaste emocional.

Procedimentos Metodológicos
O presente trabalho classifica-se como sendo um trabalho de natureza aplicada, cujo
problema foi abordado de maneira qualitativa, no qual, através de uma pesquisa descritiva,

7
apresenta os processos de crédito e cobrança de uma empresa catarinense do ramo de
alumínios, utilizando como procedimento técnico o estudo de caso. Este estudo e os dados
que compõe o mesmo tem como base o primeiro semestre de 2016, entre janeiro e junho do
ano em questão.
Portanto, para Souza e Santos (2013), do ponto de vista da natureza, este artigo
classifica-se como pesquisa aplicada, pois objetiva gerar conhecimentos para aplicação prática
e dirigidos à solução de problemas específicos.
Com relação à forma de abordagem do tema, segundo Gunther (2016) classifica-se
como qualitativo, pois não requer uso de técnicas e métodos estatísticos, bem como números,
mas sim a coleta de dados para a observação, a descrição, compreensão e o significado.
Quanto à resolução dos objetivos, este artigo classifica-se como uma pesquisa
descritiva, pois visa descrever os métodos de credito e cobrança. O processo descritivo visa à
identificação, registro e análise das características, fatores ou variáveis que se relacionam com
o fenômeno ou processo onde, após a coleta de dados, é realizada uma análise das relações
entre as variáveis para uma posterior determinação dos efeitos resultantes em uma empresa
(PEROVANO, 2014).
Por fim, com relação aos procedimentos técnicos realizados, classifica-se como um
estudo de caso, pois este método é o tipo de pesquisa no qual um caso (fenômeno ou situação)
individual é estudado em profundidade para obter uma compreensão ampliada sobre outros
casos (fenômenos ou situações) similares. Os estudos de caso descritivos procuram apenas
apresentar um quadro detalhado de um fenômeno para facilitar a sua compreensão
(MARCONI, LAKATOS, 2003).

Resultados e Discussão
O presente estudo foi realizado em uma empresa distribuidora de alumínios, localizada
na região Sul de Santa Catarina, tendo como atividade econômica principal o comércio e
distribuição de perfis e bobinas de alumínio. Trata-se de uma empresa de pequeno porte e por
não ter processo de produção conta apenas com oito funcionários. Atualmente atende toda a
região de Santa Catarina, norte do Rio Grande do Sul e alguns estados do Paraná. Conta hoje,
com um faturamento médio de R$ 600.000,00 mensais e uma carteira de aproximadamente
1.600 clientes.
A marca esta há mais de 10 anos no mercado, mas anteriormente produzia esquadrias
e alumínio e só ingressou no ramo de distribuição há cerca de três anos ganhando destaque no
mercado devido há alguns produtos desenvolvidos e patenteados pela mesma. Possui apenas
um sócio sendo uma empresa individual de responsabilidade limitada.
Todas as informações solicitadas para fundamentação deste artigo foram repassadas
pela empresa, sendo que as informações colhidas para fins de índices e gráficos são referentes
ao ano de 2016.
Conforme analisado, a empresa adotava, até então, poucos métodos para fazer o
cadastro de um novo cliente no sistema. As informações eram apenas passadas por telefone,
pelo próprio cliente ou o representante, e raras vezes formuladas por e-mail.
Para preenchimento no sistema, as informações eram as básicas, obrigatórias para
emissão de nota fiscal, tais como: CPF/CNPJ, endereço e telefone. Muitas vezes esse cadastro
era realizado poucos minutos antes de efetivar a venda, não obedecendo nenhum prazo para
análise de cadastro e credito. A política de crédito praticada pela empresa obedecia alguns
poucos parâmetros:
 Após o cadastro na empresa, as primeiras compras deveriam ser a vista, porém, em
alguns casos, por insistência do vendedor, a venda a prazo era realizada já na primeira
compra;

8
  Para as primeiras compras com cheque, os mesmos eram consultados (tempo de
cliente na agência, nº de cheques já utilizados, etc.) por meio de um programa do
“Serasa Experiam” para consulta de cheques;
 Compras no boleto eram liberadas a partir da segunda compra, observando valores e
consultando também no Serasa os dados do cliente;
 A empresa não estabelecia limite de credito para seus clientes. Os mesmos compravam
e sendo seus pagamentos pontuais, novas compras eram liberadas, e neste caso,
quando o cliente não conseguia pagar suas obrigações, o valor acumulado devido era
muito grande, gerando um problema enorme no capital de giro da empresa;
 A empresa trabalhava basicamente com seus prazos para clientes em 30, 60 e 90 dias.
Para valores maiores, esse prazo estendia-se até 120 dias. Vale aqui ressaltar que
através de pesquisa realizada junto ao proprietário, o pagamento dos fornecedores se
dava em no máximo 60 dias, sendo a maior parte paga a vista ou em 30 dias. Com isso
a empresa apresentava muita dificuldade para honrar seus compromissos, pois o fluxo
de caixa era afetado devido ao prazo praticado com os clientes. Deste modo, a
empresa obrigava- se a antecipar recebíveis e fazer troca de cheques junto ao banco
para quitar suas dívidas, pagando juros altíssimos ao banco ao fazer essas negociações
e consequentemente diminuindo sua margem de lucro.

Atualmente, a empresa trabalha com seu estoque controlado, afim de não manter
dinheiro parado no mesmo, sendo realizada uma nova requisição de compra aos fornecedores
no momento que o estoque atinge seu ponto de pedido. Geralmente são feitas duas compras
mensais.
Conforme exposto, essas compras são negociados com fornecedores em sua maioria a
vista ou 30 dias de prazo para pagamento. E são vendidos esses produtos no prazo máximo de
20 dias, sendo que o pagamento pelos clientes se da em 30, 60 e 90 dias. Com isso, se
mantem um giro rápido nos estoques, porém, o capital proveniente das vendas acaba tendo,
em muitas vezes, um ciclo longo, com prazo de recebimento superior ao prazo de pagamento.
Para o recebimento ou cobrança de seus clientes, a empresa utiliza quatro diferentes formas:
 Boleto bancário: emitido na hora da venda e encaminhado junto com a nota fiscal ao
cliente;
 Cheque pré-datado: tanto emitido no nome do cliente ou na maioria das vezes de
terceiros;
 A vista: na hora da entrega ou via deposito bancário:
 Os clientes que já são fixos na empresa e que não possuem restrição de crédito,
deixam seus valores em carteira e pagam mensalmente. Vale ressaltar, nesse último
caso que, quando estes clientes pagam seus débitos, muitas vezes trazem cheques pré-
datados a um prazo longo, e como a empresa trabalha com muita troca de cheques
com o banco, os juros pagos pela organização se tornam elevados, sendo absorvidos
integralmente pela empresa.
Para os clientes que compravam a vista, a política de desconto era de 3% em cima do
valor faturado, e dependendo o volume da compra, esse desconto podia chegar a 5%. Com
relação aos pagamentos em atraso, não havia cobrança de juros, fazendo com que “os maus
pagadores” não se preocupassem com o valor cobrado.

Levantamento do índice de inadimplência

Foi realizado um levantamento do recebimento das vendas referente ao ano de 2015 e
conforme pode ser observado na figura 1, há um grande índice de recebimentos em atraso. A

9
empresa depende do recebimento no prazo de seus clientes para que não falte capital de giro,
e o recebimento fora do prazo previsto interfere negativamente neste processo, fazendo com
que a empresa busque cada vez mais recursos para manutenção deste capital.
Na figura 1 são analisadas quatro situações que ocorrem no recebimento de vendas da
empresa: Pagamento a vista, pagamentos na data prevista, pagamentos com atrasos e dívidas
vencidas.

Figura 1: Índices de inadimplência (Janeiro de 2016)

4% 5%

Recebimento a vista

Recebimento na data
41%
Recebimento com atraso
50%
Vencidas em aberto

Fonte: Dados da pesquisa (2016).

Conforme figura 1, percebemos que somente 50% das compras são quitadas na data
prevista, 41% são recebidos com atrasos, com média de cinco dias segundo informações
coletadas. Apenas 5% das compras são pagas a vista ou antecipadas e ainda 4% corresponde a
dívidas vencidas, títulos protestados ou cheques sem fundo.
Ao analisar as informações e os dados obtidos, a respeito da política de crédito e
cobrança da empresa como também do índice de inadimplência da mesma, percebemos que
melhorias poderiam ser realizadas, nos processos de cadastro, crédito e cobrança. A partir
deste ponto, melhorias foram sugeridas e consequentemente acatadas pela empresa em
questão, procedendo em resultados satisfatórios.
A empresa já dispõe atualmente de uma ferramenta para consulta de cheques e
CNPJ/CPF, ligada ao Serasa, órgão relacionado a decisões e gestão de crédito. O custo deste
serviço custa em média R$110,00 mensais, variando conforme o número de consultas
realizadas durante o período. Porém, o sistema que até então não era utilizado com tanta
frequência, passou a ser utilizado constantemente pelo departamento financeiro, sendo a
principal ferramenta para consulta de cheques de terceiros repassados por clientes, pois
classifica os cheques e mostra se ha restrições ou não.
A empresa não possuía até então uma ficha cadastral para os novos clientes. Foi então,
desenvolvida uma ficha cadastral padronizada, tornando-se obrigatória o seu preenchimento
para cadastro na empresa. A partir da ficha aprovada pelo diretor da empresa, a mesma
começou a ser adotada pelos vendedores, sendo bem aceita pelos clientes, visto que, esses
tipos de fichas e cadastros, já são realizados com frequência no mercado.
A ficha cadastral foi desenvolvida procurando conter varias informações: CNPJ,
inscrição estadual e municipal, endereço, telefone, e-mail, informações sobre os sócios (CPF
10
– Consultado diretamente no site do ministério da fazenda) e informações comerciais, ou seja,
alguns fornecedores que o cliente compra, para que se possa pedir suas referências, e assim ter
mais segurança na venda. Além dessas informações, dependendo o valor da venda, passou a
ser solicitado também o contrato social e demonstrações contábeis do ultimo ano.
Vale ressaltar ainda uma informação que possui na ficha cadastral: se o imóvel do
cliente é próprio ou alugado. Essa informação é importante, pois, conforme relato do
administrador da empresa, nas empresas que possuem imóvel alugado, o risco de perda do
valor vendido é maior, pois elas trocam muito de endereço para “escapar” das contas. Quando
o imóvel é próprio, a garantia não é certa, mas a informação e as procedências, bem como a
experiência com o fato facilitam na tomada de decisão.
Se a venda for feita diretamente pela empresa, a mesma é repassada ao setor financeiro
para ser analisada. Após esse procedimento, se o analista de crédito achar ainda necessário, é
solicitada a visita do representante no cliente, para analisar o local, ver instalações e conversar
com o cliente. Se for feita a venda já com o representante, ele repassa a ficha para o financeiro
e aguarda aprovação. Somente após liberação pelo financeiro, o cadastro esta liberado para o
setor de vendas sendo que as primeiras compras sempre serão a vista, e o analista repassara a
informação se poderá ou não haver venda a prazo para o mesmo.
Posteriormente, caso houver novas vendas, para determinado cliente, e o analista de
crédito liberar o pagamento a prazo, o mesmo deverá informar o limite de credito a ser
respeitado pelos vendedores, e o prazo a ser concedido.
Também foi levantada junto ao financeiro, uma relação de clientes que apresentam
dificuldades em honrar pagamentos. Atrasos no pagamento, pagamentos em cartório e
dificuldades na localização dos clientes, geravam perdas diárias de tempo e dinheiro. Por isso,
foi repassada ao setor de vendas essa relação e a partir do momento que fosse realizada uma
venda para algum cliente desta relação, o analista de credito entrava em contato com ele,
explicando sobre as novas regras da empresa, sistema de cobrança; e devido ao seu histórico
de pagamentos, as vendas somente seriam realizadas a vista, ou com valor pago no ato da
compra e o restante em 30 dias, dependendo do cliente e analise do financeiro.
A empresa recebe muitos cheques de seus clientes, sejam eles próprios ou de terceiros,
e ocorria de haver muita devolução do banco, sejam por eles estarem sem fundo ou por outro
motivo, além de demorar até 30 dias para quita-lo, pelo fato de a empresa só entrega o cheque
devolvido mediante pagamento à vista. Em função disso, foram selecionados os clientes que
apresentavam dificuldades no pagamento dos cheques passando a ser consultados os cheques
no momento da venda. Nos caso em que há o atraso na compensação dos mesmos, inicia-se a
contabilização dos juros, e dependendo do tempo que demore para quita-lo procede com o
bloqueio das vendas com cheque.
Quanto ao processo de recebimentos, os clientes que ficavam em carteira (utiliza-se
esse termo para as compras onde o cliente deixa anotado na empresa e pagam apenas uma vez
por mês seus débitos) foram analisados e juntamente com dono foram estipulados prazos para
pagamentos e se os prazos não fossem respeitados começaria a contabilizar juros.
Conforme a estruturação e utilização de cadastros mais completos e das mudanças
mencionadas, benéficos relacionados à inadimplência foram percebidos. Houve uma
diminuição dos pagamentos em atraso no período de janeiro à junho de 2016, período do
estudo e acompanhamento, conforme pode ser observado na figura 2.

11
Figura 2: Índices de inadimplência (Junho de 2016)

2%

11%

25% Pagamentos a vista

Pagamentos na data prevista

Pagamentos com atraso

Valores ainda em aberto

62%

Fonte: Dados da pesquisa (2016).

Conforme pode ser observado na figura 2 houve aumento no percentual de compras

recebidas na data prevista (62%), frente aos 50% aferidos antes das melhorias. Houve também
diminuição nos pagamentos em atraso (25%) e valores irrecuperáveis (2%). Uma análise
comparativa demonstrando os resultados e benefícios das mudanças são descritos na figura 3.

Figura 3: Comparação do nível de inadimplência (Janeiro e Junho de 2016)

Fonte: Dados da pesquisa (2016).

Conforme pode ser observado na figura 3, ao realizar uma comparação do índice de

inadimplência entre janeiro e junho de 2016, pôde-se observar que houve uma melhora
significativa nos pagamentos efetuados na data prevista, influenciando positivamente na
melhora do capital de giro da empresa. Em janeiro as contas recebidas em atraso
correspondiam a 45%. Já em junho, após as mudanças, esse índice caiu para 27%, ou seja,
73% das contas passaram a ser recebidas em dia. No começo do ano eram negociados títulos
semanalmente. Atualmente é negociado a cada 15 dias. Como consequência indireta, o tempo

12
que o responsável financeiro dispendia nas cobranças, começou a ser utilizado para demais
processos administrativos.
Considerações Finais
Diante do estudo, em conjunto com o referencial teórico e levantamento de
informações obtidas na organização, verificou-se a importância do controle financeiro dentro
das empresas, em especial da política de crédito e cobrança. Através de padrões estabelecidos
por essa política, consegue-se a diminuição da inadimplência, mitigação de riscos financeiros
e equilíbrio entre as negociações realizadas com os clientes.
O estudo realizado numa empresa catarinense do ramo de alumínios demonstrou que o
processo de crédito e cobrança praticado era falho. Faltavam regras claras ou padrões de
concessão e cobrança a serem seguidos, fazendo com que a empresa desconhecesse os limites
de crédito a serem praticados, bem como a real situação de inadimplência dos clientes,
verificando no estudo um grande índice de pagamentos em atraso ou fora da data previamente
estabelecia.
Após a análise foram sugeridas algumas melhorias que pudessem contribuir para a
situação verificada. Melhorias estas, que foram aceitas e prontamente postas em prática com
destaque: ficha cadastral, regras de crédito para os novos clientes, estabelecimento de limites
de crédito, cobrança de juros sobre as dívidas e acompanhamento constante dos clientes que
apresentavam problemas com pagamentos.
Após a implantação das melhorias foi realizado um acompanhamento e uma nova
pesquisa de inadimplência. Constatou-se a diminuição dos pagamentos em atraso e maior
valor pago a vista/antecipado. Com isso a empresa apresentou melhora no seu fluxo de caixa e
garantiu uma situação financeira confortável.
Ao final, chegamos a um resultado satisfatório, reduzindo de 45% para 27% a
inadimplência, do total geral dos recebimentos, sendo que, se empresa continuar a aplicar
essas melhorias, este índice tende a cair ainda mais.

Referências

ÂNGELO, Cláudio Felisoni; SILVEIRA, Augusto Giesbrecht. Finanças no varejo. 2. ed.

São Paulo: Atlas, 2000.

ASSAF NETO, Alexandre; SILVA, César A. T. Administração do capital de giro. 3. ed.

São Paulo: Atlas, 2002.

BLATT, A. Avaliação de risco e decisão de crédito: um enfoque prático. São Paulo: Nobel,
1999.

BRAGA, Roberto. Fundamentos e técnicas de administração Financeira. São Paulo: Atlas,

2008.

GITMAM, Lawrence J. Principios de Administração Financeira. 10. ed. São Paulo:

Pearson, 2004.

GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. 10. ed. São Paulo:

Pearson, 2010.

GÜNTHER, Hartmut. Pesquisa Qualitativa Versus Pesquisa Quantitativa: Esta é a Questão.2006.

Disponível em: <http://www.scielo.br/pdf/ptp/v22n2/a10v22n2.pdf>. Acesso em: 05 abr. 2016.
13
HOJI, Masakazu. Administração Financeira: Uma Abordagem Prática. 5. ed. São Paulo:
Atlas, 2004.

LEMES JÚNIOR, A. B.; RIGO, C. M.; CHEROBIM, A. P. M. Szabo. Administração

financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras – aplicações e casos nacionais. 2.ed.
São Paulo: Campus, 2005.

LEONI, Geraldo; LEONI, Evandro Geraldo. Cadastro, crédito e cobrança. 3. ed. São Paulo:
Atlas, 1998.

LIMA, Fabiano e NETO, Alexandro. Curso de Administração financeira. São Paulo: Atlas,
2014.

MARTIN, Célio Luiz Müller, Recuperação de créditos: estratégias e soluções para a

inadimplência. São Paulo: Érica, 1997.

MARCONI, marina e LAKATOS, eva. Fundamentos de Metodologia Científica. 5. ed. São

Paulo: Atlas, 2003.

MCCULERS, Levis D. e DANIKER, Relmond P. Van. Introdução à contabilidade

financeira. Rio de Janeiro: Interciência, 1978.

PEVORANO, Dalton. Manual de metodologia cientifica. São Paulo: Juruá, 2014.

RAMOS, Marcus V. Madruga. Utilizando o ciclo operacional para fazer o orçamento de

caixa e calcular a necessidade de capital de giro. Disponivel em:
<http://www.biblioteca.sebrae.com.br/bds/BDS.nsf/A7A999A09E5D6E9703256F980050F85
8/$File/NT000A3636.pdf>. Acesso em: 10 de ago. 2016.

ROSE, T. G. Controle administrativo. Rio de Janeiro: Livro Técnico S.A., 1971.

SANTOS, José O. dos. Análise de crédito: Empresas e pessoas físicas. São Paulo: Atlas,
2000.

SANVICENTE, Antonio Zoratto; SANTOS, Celso da Costa. Orçamento da Administração

de Empresas. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2008.

SERASA . Score de Crédito. Disponível em:<https://http://www.serasaconsumidor.com.br>.

Acesso em: 02 de ago. 2016.

SILVA, José Pereira da. Gestão e análise de risco de crédito. São Paulo: Atlas. 2001.

SILVA, Edson Cordeiro da. Como administrar o fluxo de caixa das empresas: guia prático
e objetivo de apoio aos executivos. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2008.

SILVA, Eduardo Sá; Mota, Carlos; Queirós, Mário; Pereira, Adalmiro (2013). Finanças e
Gestão de Riscos Internacionais (pp. 327-340). Porto: Vida Económica.

14
SOUSA, Almir Ferreira de e CHAIA, Alexandre Jorge. Política de Crédito: Uma Análise
Qualitativa dos Processos em Empresas. Caderno de Pesquisas em Administração, São
Paulo, v. 07, nº 3, julho/setembro 2000.

SOUZA, Girlene; Santos, ANACLETO. Metodologia de pesquisa cientifica. Porto Alegre:

Anima, 2013.

SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Análise de crédito: concessão e gerência de empréstimos.

3. ed. São Paulo: Atlas, 1997.

THOMAS, C. Lyn. A survey of credit and behavioural scoring : forecasting financial risk
of lending to consumers. International Journal of Forecasting, Vol. 16, Iss. 2, p149–172,
Abr/Jun 2000.

TUNG, Nguyen H. Controladoria financeira das empresas: Uma abordagem prática. 5. ed.
São Paulo: Editora da Universidade de São Paulo, 1976.

15