Considere el siguiente caso.

Determine el valor de la cuota correcta, de acuerdo al cronograma (Saldo fina

Utilice la opción "Buscar Objetivo"

VA = S/. 50,000
n = 6 años
n = 12 semestres
i = 14.49% anual
7.0000% semestral

R = S/. 2,795.10 semestral

Cuotas Uniformes
Periodo Saldo Inicial Amortización Intereses CUOTA Saldo Final
1 S/. 50,000.00 S/. 2,795.10 S/. 3,500.00 S/. 6,295.10 S/. 47,204.90
2 S/. 47,204.90 S/. 2,990.76 S/. 3,304.34 S/. 6,295.10 S/. 44,214.14
3 S/. 44,214.14 S/. 3,200.11 S/. 3,094.99 S/. 6,295.10 S/. 41,014.03
4 S/. 41,014.03 S/. 3,424.12 S/. 2,870.98 S/. 6,295.10 S/. 37,589.92
5 S/. 37,589.92 S/. 3,663.81 S/. 2,631.29 S/. 6,295.10 S/. 33,926.11
6 S/. 33,926.11 S/. 3,920.27 S/. 2,374.83 S/. 6,295.10 S/. 30,005.84
7 S/. 30,005.84 S/. 4,194.69 S/. 2,100.41 S/. 6,295.10 S/. 25,811.15
8 S/. 25,811.15 S/. 4,488.32 S/. 1,806.78 S/. 6,295.10 S/. 21,322.83
9 S/. 21,322.83 S/. 4,802.50 S/. 1,492.60 S/. 6,295.10 S/. 16,520.33
10 S/. 16,520.33 S/. 5,138.68 S/. 1,156.42 S/. 6,295.10 S/. 11,381.65
11 S/. 11,381.65 S/. 5,498.38 S/. 796.72 S/. 6,295.10 S/. 5,883.27
12 S/. 5,883.27 S/. 5,883.27 S/. 411.83 S/. 6,295.10 S/. -0.00
o al cronograma (Saldo final = 0)
Resumen del escenario
Valores actuales: PESIMO MODERADO OPTIMO
Celdas cambiantes:
AÑO 1 120,000 50,000 100,000 120,000
AÑO 2 150,000 75,000 120,000 150,000
AÑO 3 175,000 100,000 150,000 175,000
AÑO 4 225,000 150,000 200,000 225,000
Celdas de resultado:
TIR E 32.6% 10.5% 25.4% 32.6%
VAN E $36,468 -$66,539 $1,815 $36,468
B/C E 1.18 0.66 1.01 1.18
TIR F 44.3% 8.6% 32.3% 44.3%
VAN F $55,963 -$47,719 $21,117 $55,963
B/C F 1.55 0.51 1.21 1.55
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
mbiantes de
$C$6:$F$6 por (Todas)

ESCENARIOS TIR E VAN E B/C E TIR F VAN F B/C F

MODERADO 0.253847692 1814.72 1.0090736 0.323393599 21117.434754 1.211174348
OPTIMO 0.325995921 36467.52 1.180532277 0.44341366 55963.261902 1.554091702
PESIMO 0.104890989 -66538.88 0.658774974 0.085564 -47718.73311 0.510577096
Flujo de Caja de Inversiones.
Expresado en US$

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

INGRESOS
Ventas 50,000 75,000 100,000

EGRESOS

Inversión
- Terreno -60,000
- Edificaciones -80,000
- Muebles -30,000
- Equipos -20,000
- Variación en Capital de Trabajo -5,000 -2,500 -2,500 -5,000

Costos de Fabricación
- Materia Prima Directa -10,000 -15,000 -20,000
- Mano de Obra Directa -5,000 -7,500 -10,000
- Costos Indirectos de Fabricación -2,500 -3,750 -5,000

Costos de Operación
- Gastos Administrativos -1,000 -1,500 -2,000
- Gastos de Ventas -500 -750 -1,000

Impuesto a la Renta -13,650 -17,370 -22,950

FC ECONÓMICO -195,000 14,850 26,630 34,050

FINANCIAMIENTO NETO
Servicio de la Deuda 97,500
- Amortización -18,163 -21,796 -26,155
- Intereses -19,500 -15,867 -11,508
- Escudo Fiscal 5,850 4,760 3,452

FC FINANCIERO -97,500 -16,963 -6,273 -161

IR 30%
Kd 20%
COK 25.0%
WACC 19.50%

0 1 2 3
FCE -195,000 14,850 26,630 34,050
FCF -97,500 -16,963 -6,273 -161
 TIR E 10.5%
VAN E -$66,539
B/C E 0.66
TIR F 8.6%
VAN F -$47,719
B/C F 0.51

ESCENARIOS: VENTAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

PESIMO 50,000 75,000 100,000
MODERADO 100,000 120,000 150,000
OPTIMO 120,000 150,000 175,000

Considerar estos TRES escenarios y las celdas a mostrar resultados corresponden desde l
de evaluacion de proyectos. Las celdas a modificar en el escenarios son las que correspon
El resumen debe tener una TABLA RESUMEN DEL ESCENARIO y una TABLA DINAMICA DEL ESCENARIO
Año 4 Liquidación

150,000

70,000
50,000
4,000
1,000
0 15,000

-30,000
-15,000
-7,500

-3,000
-1,500

-32,250 -300

60,750 139,700

-31,386
-6,277
1,883

24,970 139,700

4
200,450
164,670
 AÑO 4
150,000
200,000
225,000

ados corresponden desde la B47 hasta B5

rios son las que corresponden a a ventas.
DINAMICA DEL ESCENARIO
𝑉�=(𝑉𝑁∗𝑡𝑐)∗( 〖 (1+𝑟) 〗 ^𝑛 −1)/(𝑟∗
〖 (1+𝑟) 〗 ^𝑛 )+𝑉𝑁/ 〖 (1+𝑟) 〗 ^𝑛
N 15 años
TC 10% anual
R 10% anual
VN ###
VA ### 0 1 2 3 4 5
8% ### ### ### ### ### ###
10% ### ### ### ### ### ###
12% ### S/. 982 S/. 966 S/. 952 S/. 939 S/. 928
 Utilizando esta fórmula en la celda B5 (en la imagen re
−1)/(𝑟∗ generar los datos mostrados acerca de VALORACION D
con la opción TABLA DE DATOS.

) 〗 ^𝑛

6 7 8 9 10 11 12 13 14
### ### S/.1,115 ### ### ### ### ### ###
### ### S/.1,000 ### ### ### ### ### ###
S/. 918 S/. 909 S/. 901 S/. 893 S/. 887 S/. 881 S/. 876 S/. 872 S/. 867
5 (en la imagen resaltada en amarillo)
de VALORACION DE BONOS.

15
###
###
S/. 864