Estratégia Vies Montagem

Compra de ação e venda

Financiamento não tem da mesa quantidade de
calls.

Compra de CS A venda de
Compra de Call spread (Trava de alta) Alta (bulish) mesma quantidade CS B
e preço maior que SA

Venda de CS A e compra
Venda de Call Spread Baixista (bearish) de CS B preço maior que
CS B

Compra PS B e Venda PS
Compra de Put spread (Trava de Baixa) Baixista (bearish) A preço menos que PS A.
 Venda de PS B Compra
Venda de Put spread (Trava de Baixa) Alta (bulish) de PS A preço menor

Compra PS A (é o valor
do ativo protegido)
Collar com ação Alta moderada Vende CS B OTM
(limitador do Lucro Máx)

Compra PS A e vende CS
Collar sem ação Baixista (bearish) B mais OTM

Compra de PS B (proximo
Fence com ação Alta moderada do preço do ativo) e
Vende PS A
 Compra PS B (St próximo
do Preço) e Venda PS A
Fence sem ação Baixista (bearish) (put spread) Venda CS C
OTM para financiar

Compra CS A (próximo do
Booster Alta moderada Preço) Venda 2X CS B

Compra C Spread S B e C
Seagull Alta (bulish) e Vende PS A

Compra de CS B (acima
Risk Reversal Alta (bulish) do preço ativo) Venda PS
A

Compra A e C e Vende B
( pode ser somente PUT
Borboleta (Fly) Qualquer Cenário ou CALL). Operação
simetrica B-A = C - B
 Compra A e D e Vende B
Qualquer Cenário e C ( pode ser somente
Condor (Mesa) PUT ou CALL). Operação
simetrica B-A = D - C

Qualquer Cenário Compra CS B e Compra

Compra de Strangle de PS A

Qualquer Cenário
Venda de Strangle Vende CS B e vende PS B

Straddle
Quando Usar Gráfico Custo (Cst)

deseja financiar a compra do C= C(a)-V(call)

ativo

Expectativa de alta sem Des Pr = CstSA-CstSB

compra de ação

Pouca expectativa de alta do

ativo. Vies baixista . Risco Não há
máximo controlado

Expctativa de
desvalorização, participa do Des Pr = CstSB-CstSA
ganho da queda ou protege
a posição comprada
Quando há pouca
expectativa de Não há
desvalorização

Proteção da posição para Cst = CPS A - VCS B CSB

quedas acentuadas, Investido prefere fazer com
limitando o ganho máximo custo zero

Expectativa de queda e não CSt = CPS A - VCS B CSB

está disposto a gastar na Investido prefere fazer com
compra da Put Strike B custo zero

queda do ativo mas com alta

moderada (proteção Cst = V PS A - C PS B
limitada na queda e ganho Investido prefere fazer com
limitado na alta. custo zero
Protegido entre SA e SB
Expectativa de queda e não Cst = V PS A + VPS C - C PS B
está disposto a gastar na Investido prefere fazer com
compra da Put ou Put custo zero
Spread

Alta moderada com Não tem (venda 2X CS B)

potencialização

Cst = Venda PS A - C spread S B

Participar da alta limitada +C
sem compra ativo Investido prefere fazer com
custo zero

Cst = Venda PS A - CS B
Participar da alta sem Investido prefere fazer com
compra ativo custo zero

Alta probabilidade do ativo Cst = Compra A + Comra C -

estrar entra A e C Venda B
Alta Probabilidade de está Cst = Compra A + Comra D -
em um intervalo Venda B - Venda de C

Movimentos significativos Cst = Compra CS B + Compra

de alta ou de baixa PS B

vies de mercado lateral Não Há

Retorno ou Ganho Max (GM) Risco Máxi Chamada de Margem

TMA= (M(max)/M(mon)op) -1

GM= SB - SA - Pr Prêmio liquido Não

Prêmio Recebido RM = SB - SA - Pr Não há

GM= SB - SA - Pr Prêmio liquido Não há

 Há chamada e pode variar
GM = Prêmio RM = SB - SA - Pr substancialmente durante a
operação

Há chamada e pode variar

limitado ao preço do substancialmente durante a
GM = B - Pr Ativo - Pr Strike do ativo A operação. Ativo protegido
pode ser garantia

Há chamada e pode variar

RM = A - Preço - Pr substancialmente durante a
GM = A - Pr Ativo - Pr Ilimitada a partir de B operação. Ativo protegido
pode ser garantia

A partir do A perda Há chamada e pode variar

GM = Preço ativo C - Preço inicial Ilimitada. Ente B e A substancialmente durante a
do ativo C - Pr pago investidor protegido ou operação. Ativo protegido
custo do Premio pode ser garantia
 Há chamada e pode variar
GM = B - A - Pr Ilimitada a partir de C substancialmente durante a
operação.

Há chamada e pode variar

substancialmente durante a
GM = (B - A) X2 Ilimitada a partir de A operação. Ativo protegido
pode ser garantia

Há chamada e pode variar

GM = C - B - Pr Abaixo de Preço A durante a operação.

Há chamada e pode variar

GM = Preço do Ativo - B - Pr Abaixo de Preço A durante a operação.

GM = B - A - Pr Premio Não há
GM = B - A - Pr Premio Não há

Ilimitado a direita de B Premio Não há

limitado a esquerda de A

Há chamada e pode variar

Prêmio Recebido Ilimitado durante a operação.