FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

“LEASE BACK, EL TIPO DE LEASING QUE GENERA MAYOR

LIQUIDEZ”

INTEGRANTES:

 Rojas Haya Edith del Pilar

 Tello Chinchay Karem Mayra

DOCENTE:

Pedro E. Ortiz Chiu

CURSO:

Finanzas II

CHICLAYO - 2019
1) RESUMEN

En el presente trabajo, se busca distinguir si el lease back es un tipo o sub

tipo del leasing, demostrar que es el que genera mayor liquidez; partimos
por señalar las definiciones sobre el leasing y sus tipos y nos centramos en
el “lease back” que es una operación poco conocida pero muy útil.

A demás esta investigación da a conocer el funcionamiento del lease

back;el cliente vende su bien y se lo arriendan para él mismo, se detalla
que es lo que pasa al vender el bien de la propiedad del cliente, como es el
proceso de arrendamiento, el pago de rentas o cuotas y la titularidad del
bien.

Como todo tema de investigación es importante saber los beneficios e

inconvenientes de la técnica por lo que encontramos las ventajas y
desventajas del lease back;después de analizar toda la información de la
investigación se muestran las conclusiones determinando así que el
Lease back, es el tipo de leasing que genera mayor liquidez.
2) INTRODUCCION

Hoy en día las empresas siempre están buscando nuevas formas de

incrementar su productividad y permanencia en el mercado. Es por eso que
en la actualidad las grandes empresas han encontrado una fórmula para
incrementar su producción y generar grandes ingresos de dinero, está
formula hace referencia al Leasing. Gracias a esta nueva forma de
financiamiento grandes empresas industriales en el mundo están satisfechas
por la óptima liquidez, rentabilidad y aumento de efectivo que generan cada
año.

Mediante el leasing podemos conseguir diferentes objetos, por lo que se

cuenta con tres tipos de leasing como son el leasing financiero, el leasing
operativo y el lease back.

Lease back es una moderna técnica de financiación, que tiene por finalidad
proporcionar liquidez a las empresas necesitadas de recursos financieros,
que disponen de elementos patrimoniales, mediante su venta pero
manteniéndolas en posesión del bien que le es cedido en arrendamiento sin
disminuir su productividad. De esta manera entendemos que este tipo
de leasing tiene un fin muy útil para dar soluciones a las empresas y lograr
un fuerte ingreso de financiamiento

La presente investigación monográfica tiene como objetivo principal

mediante definiciones demostrar que el lease back es un tipo de leasing y
que genera mayor liquidez; detallar sus beneficios, funcionamiento, ventajas
y desventajas.

La investigación ha utilizado el método descriptivo y la información fue

recabada de fuentes de internet, monografías para tesis sobre el lease back
como instrumento financiero e información de páginas web de bancos que
ofrecen está operación; por lo que en la bibliografía señalamos las páginas
de donde proviene nuestra información y análisis de investigación.

Mediante este estudio, será útil para poder entender las dudas a las
interrogantes, asimismo, encontraras soluciones a la problemática.

.
3) RESULTADOS

3.1 DEFINICIONES
A continuación veremos las explicaciones breves sobre el
financiamiento y el Lease back como instrumento financiero. Con las
definiciones dadas veremos que el lease back es una herramienta de
ayuda que permite a las empresas a obtener liquidez inmediata.

3.1.1 LEASING
El leasing es un contrato mediante el cual el arrendador
(propietario del bien) transfiere al arrendatario (utiliza el bien), a
cambio de un pago periódico de una suma de dinero, el derecho
de usar el bien durante un periodo mutuamente acordado,
ccuando finalizas este contrato de leasing, tienes varias
posibilidades: comprar devolver o renovar el contrato de
arrendamiento financiero.
Hay diferentes tipos de leasing y son: leasing financiero, leasing
operativo y “lease back”.

3.1.1.1 LEASING FINANCIERO

En el leasing financiero participan tres partes: persona

interesada en utilizar el bien, proveedor que vende u ofrece
el bien y la entidad financiera que se encarga de comprar el
bien para cederlo por un periodo determinado y que te
ofrece la opción de compra.

3.1.1.2 LEASING OPERATIVO

Es cuando una empresa, generalmente fabricante o
proveedora, se obliga a ceder temporalmente a una
empresa arrendataria el uso de un determinado bien, a
cambio de una renta periódica como contraprestación.
Estos contratos, habitualmente, vienen acompañados de
una serie de servicios, como mantenimiento, reparación y
asistencia técnica.
 3.1.1.3 LEASE BACK O RETRO LEASING
Lease back es un instrumento financiero, el cual permite
transformar un activo fijo en liquidez. Esta operación se
realiza mediante un contrato de compraventa, donde la
empresa de leasing compra a su cliente alguno de sus
activos fijos, entregándole liquidez mediante el pago del
precio pactado por el mismo. Como el cliente tiene que
seguir utilizando dicho activo en su actividad comercial, la
empresa se lo entrega en arriendo mediante un contrato,
de arrendamiento a un plazo determinado quedando a su
disposición. Al final del periodo pactado existe también una
opción de compra (de igual valor a las rentas mensuales)
que permite el retorno de del bien al propietario original.

A través de esta breve definición, podemos observar que el lease back

es un tipo de leasing, y el que tiene como propósito para la empresa
vendedora y arrendadora adquirir una gran liquidez sin necesidad de
desprenderse físicamente del bien ni transferirlo en forma definitiva. A
continuación veremos una investigación sobre el funcionamiento,
ventajas y desventajas de este tipo de leasing.

3.2 ¿COMO FUNCIONA EL LEASEBACK?

3.2.1 Pago de rentas o cuotas: La empresa que vende el activo, se

convierte en arrendataria del mismo y para seguir usándolo debe
pagar la cuota periódica o renta durante los años definidos en el
contrato hasta alcanzar el precio de compraventa. Al pagar la
última cuota, se materializa la opción a compra con lo que la
empresa recupera su propiedad inicial.

3.2.2 Titularidad de la propiedad: En el lease back se transmite la

titularidad de la propiedad a la entidad financiera. La
empresa mantiene el activo en su balance aunque a efectos
jurídicos no ostente la titularidad. A su vez, la empresa
debe contabilizar el total de la deuda como un pasivo financiero.
Además, si el bien no se encuentra amortizado, la empresa
 puede seguir amortizándolo (re-clasificando contablemente el
bien). En cuanto al precio de compraventa, el precio del bien es
fijado por el valor de mercado y no por su "valor residual".

3.2.3 Tasación y análisis financiero: Para realizar una operación de

lease back se debe determinar el precio justo del activo, para ello
se realiza una tasación con la que se determina el porcentaje a
financiar según su valor comercial. Junto con aquello se realiza un
análisis financiero de la empresa, para determinar su capacidad
de pago mensual, de esta forma se establecen la cantidad rentas
de arrendamiento y condiciones especiales en caso de los
refinanciamientos de pasivos.

3.3 VENTAJAS DEL LEASE BACK

o Convierte los activos de la propia empresa en liquidez de manera

inmediata, sin disminuir el patrimonio empresarial, sin que le
embarguen los bienes arrendados y los sigue utilizando en su
actividad económica a través de un contrato de arrendamiento.
o En este tipo de operaciones se puede financiar el 100% del valor del
bien. Se preserva la liquidez que tenga la empresa y se distribuye la
carga financiera a lo largo de la vida del contrato.
o Para el comprador hay ventajas en el aspecto financiero más que en
el patrimonial, ya que adquiere un activo que le proporcionará
rentabilidad asegurada y con poco riesgo.
o Transforma activos no rentables (inmovilizado) en liquidez que se
puede invertir en activos de mayor rentabilidad.

o Posible recuperación de la propiedad durante un largo período de

tiempo (el que detalle el contrato).

3.4 DESVENTAJAS DEL LEASE BACK

o Pérdida de capital futuro: Como los propietarios pasan a ser

arrendatarios, y en vez de pagar un hipotecario pasan a pagar una
cuota de arriendo, pasa que se pierde toda posibilidad de tener un
 capital a futuro, un bien raíz para vender y que deje algún diferencial
extra a favor. Con esta modalidad de financiamiento, se pierde
propiedad y se pasa a ser arrendador, para obtener un capital que
ayudará a pagar otras cosas en el corto plazo.
o Pérdida de control: Una vez que te conviertes en arrendatario de la
que era tu propiedad, pasas a tener una serie de limitantes en cuanto
a modificaciones en la infraestructura de la casa, pintura y otras
cosas, lo que te podría hacer sentir limitado y ajeno a tu casa. De
repente, ya no se puede cambiar las lámparas ni se puede modificar
el jardín.
o Por otro lado la principal desventaja del lease back es que la
empresa se desprende del bien que posee y, con esta reducción del
activo, la empresa puede perder opciones en otras vías de
financiación.

4) CONCLUSIONES

o El Lease back a diferencia de los otros dos tipos de leasing es el que

genera mayor liquidez para la empresa con la venta de un activo y nos
permite seguir disfrutando de la posesión y uso que ostentaba antes,
aunque en título distinto (antes como propietario, ahora como
arrendatario) y reservarse, por medio de la opción de compra, la
posibilidad recuperar la titularidad del Inmueble.
o Este tipo de leasing nos permite reducir nuestras deudas a corto plazo y
aumentar el capital con la cual podamos solventar los gastos realizados
y así poder tener mayor liquidez obteniendo un beneficio. Si bien es
cierto, genera rentabilidad a largo plazo, pero lo que la empresa necesita
es obtener liquidez a corto plazo.
o El Lease back un tipo de leasing que no es muy usado en el país, pero
es muy interesante.Su tratamiento es igual al del leasing tradicional, con
la diferencia de que el vendedor del equipo es el mismo arrendatario,
quien tiene como objetivo transformar activo inmovilizado en capital de
trabajo.
5) BIBLIOGRAFÍA

o Página web del banco continental: https://www.bbva.es/general/finanzas-

vistazo/empresas/lease-back/index.jsp

o Pagina web del banco interbank: https://interbank.pe/leaseback#!lq-pd-4

o Tesis para otra el titulo de contador público: El lease back como

instrumento financiero en la distribuidora “GYP” S.A.C huaral, año 2012.

o Tesis para otra el titulo de contador público: El leasing y su incidencia en

la situación económica y financiera de la empresa constructora Riboca
S.A de la ciudad de Trujillo - 2016

o Nuevas formas de contratación comercial: el leaseback - Dante Martínez

Benavides

o LINK https://www.rankia.mx/blog/mejores-opiniones-mexico/3250317-
que-leasing-tipos-operativo-financiero

o LINK https://www.gedesco.es/blog/que-es-el-lease-back/

o LINKhttps://es.slideshare.net/mlinaresvizcarra/leasing-
75550988?next_slideshow=1
6) ANEXOS

Según el autor Rodríguez Velarde J. (2002) nos muestra el siguiente

modelo de contrato Leaseback (IMAGEN DE PRIMERA PARTE DE ONCE
PAGINAS), el cual se entienden todos los puntos del lease back.

MODELO DE CONTRATO DE LEASE BACK

Señor Notario: Sírvase usted extender en su Registro de Escrituras Públicas, una de
Arrendamiento Financiero, MODALIDAD LEASE-BACK, que celebran de una parte,
EL BANCO con Registro Único del Contribuyente N° 10030000 inscrito en la Ficha N°
9000 del Registro Mercantil de los Registros Públicos de Arequipa, debidamente
representada por su Gerente ...................., identificado con Documento Nacional de
Identidad N° .................... Debidamente facultado de acuerdo a los poderes que
corren inscritos en la Ficha N° 9000 del Registro Mercantil de los Registros Públicos
de Arequipa, con domicilio para los efectos de este contrato en.................... al que en
adelante se le denominará EL BANCO, y de la otra parte, EL CLIENTE con Registro
Único del Contribuyente N° 10020000, persona jurídica que corre inscrita en la Ficha
N° .................... Del Registro de Personas Jurídicas de Arequipa, debidamente
representada por su Gerente, señor.................... Identificado con Documento
Nacional de Identidad N°...................., con domicilio para los efectos de este contrato
en...................., al que en adelante se le denominará “EL CLIENTE”, en los términos
y condiciones siguientes:
SECCIÓN PRIMERA
VOLUNTAD EXPRESA DE LAS PARTES INTERVINIENTES
PRIMERA: Las partes intervinientes en el presente contrato expresan su voluntad
respecto de la intención de celebrar el acto jurídico que en el presente instrumento se
formaliza.
EL BANCO declara su voluntad de adquirir el bien referido en la cláusula séptima,
ello en razón que celebra un contrato de arrendamiento financiero con “EL CLIENTE”.
En tal sentido, “EL CLIENTE” manifiesta su voluntad de celebrar con EL BANCO un contrato de
arrendamiento financiero, para lo cual EL BANCO deberá adquirir el bien descrito en la
cláusula séptima.